Kompakt-Gesamtausgabe als PDF - Beobachter

GELD BEOBACHTER KOMPAKT 10/2008 7
GRUNDREGELN
Ruhig Blut bei Turbulenzen
Die Aufteilung des Vermögens in unterschiedliche Anlagen ist ein wichtiger Schritt zur
erfolgreichen Geldvermehrung. Wer zudem noch etwas von Börsenpsychologie versteht,
wird sich nicht zu falschen Entscheidungen verleiten lassen. Text: Hanspeter Schreiber
FOTO: BRUNO BARBEY/MAGNUM PHOTOS
Erfolgreiche Investorinnen und Investoren
balancieren ihr Wertschriftendepot
durch eine geschickte Kombination
verschiedener Anlageformen
zwischen Rendite und Risiko aus. In der
Fachsprache heisst dieses Konzept Asset
Allocation. Dabei wird das Anlagevermögen
prozentual auf die verschiedenen Anlageklassen
wie etwa Aktien, Obligationen
oder Anlagefonds aufgeteilt. Wer sich beispielsweise
für eine ausgewogene Anlagestrategie
entschieden hat, wird je 50 Prozent
seines Anlagevermögens in Aktien
und Obligationen oder in Fonds aufteilen.
Innerhalb der einzelnen Anlageklassen
werden die Anlagen zusätzlich nach Ländern,
Branchen oder Produkten gegliedert.
Ziel der Vermögensaufteilung ist eine
möglichst breite Streuung des Anlagerisikos
(Diversifikation).
Wohin mit dem Geld: Lassen Sie sich fachkundig beraten
Falls Sie Zweifel haben, ob Ihre Anlagestrategie tatsächlich Ihren persönlichen
Wünschen und Bedürfnissen entspricht, sollten Sie sich von
einer Fachperson beraten lassen. Neben Banken und Versicherungen
bieten grössere und kleinere Finanzgesellschaften bis hin zu Einmannbetrieben
ihre Dienstleistungen an. Ein Patentrezept, den richtigen Partner
zu finden, gibt es leider nicht. Die Basis einer guten Zusammenarbeit
ist das gegenseitige Vertrauen. Dafür ist nicht die Höhe des Honorars
massgebend, sondern der offene und ehrliche Kontakt, den Sie zu Ihrer
Beraterin oder Ihrem Berater pflegen.
So klappt das Beratungsgespräch
w Hören Sie beim Beratungsgespräch nicht nur zu, sondern stellen Sie
auch Fragen.
w Lassen Sie sich Fachausdrücke so erklären, dass Sie sie verstehen.
w Lassen Sie sich nicht von hohen Gewinnversprechen blenden.
w Gratis arbeitet niemand – auch wenn dies immer wieder
angeboten wird.
w Fragen Sie bei jeder Anlage nach den einmaligen, aber auch den
wiederkehrenden Kosten. Lassen Sie sich die Informationen
schriftlich geben.
w Trauen Sie sich ruhig, über Ihre Ängste vor möglichen Verlusten
zu sprechen.
w Treffen Sie Entscheide nicht sofort: Schlafen Sie darüber.
w Sprechen Sie alle Themen an, die Sie interessieren – auch wenn Sie
das Gefühl haben, dass es nicht so wichtig sei.
w Haben Sie das Gefühl, dass ein Abschluss forciert wird, beenden Sie
das Beratungsgespräch.
Viele nützliche Informationen finden Sie im Internet – zum Beispiel auf der
Internetplattform HelpOnline des Beobachter-Beratungszentrums
(http://beratung.beobachter.ch, Fachbereich «Geld»).
Zahlreiche Studien haben gezeigt, dass die
Asset Allocation eine massgebliche Rolle
bei Anlageerfolgen spielt – und nicht etwa
der Einstiegszeitpunkt oder die Titelwahl,
wie viele Anlegerinnen und Anleger glauben.
Bei Aktienengagements zum Beispiel
ist die Höhe des gesamten Anlagevermögens
von entscheidender Bedeutung.
Wird in Einzelaktien investiert, sollte eine
einzelne Position in der Regel fünf Prozent
des gesamten Anlagevermögens nicht
übersteigen.
Höhere Einzelengagements bergen ein
grosses Klumpenrisiko: Falls die gewählten
Aktienpositionen abstürzen, verliert
man auf einen Schlag einen grossen Teil
seines Vermögens. Aus diesem Grund
sollte ein gut diversifiziertes Wertschriftendepot
15 bis 20 verschiedene Aktienpositionen
aufweisen – aufgeteilt auf
unterschiedliche Branchen, Produkte und
Fremdwährungen.
Ein Anlagevermögen von weniger als etwa
500 000 Franken sinnvoll und auch kostengünstig
mit einzelnen Aktien zu strukturieren
ist angesichts der erforderlichen
Zahl von mindestens 15 Einzeltiteln allerdings
eher schwierig. Für kleinere Vermögen
sind somit Alternativen aus der
Kategorie der Anlagefonds zu wählen
(siehe auch Seite 13).
Die Aufteilung in die einzelnen Anlageklassen
ist nicht in Stein gemeisselt und kann
sich mit der Zeit ändern. Vielleicht haben
Ihre Anlagen im Aktienteil schöne Kursavancen
gemacht und plötzlich einen zu
grossen Prozentsatz des gesamten Anlagevermögens
erreicht. In diesem Fall lässt
sich der erzielte Gewinn durch Teilverkäufe
relativ einfach realisieren und in
einer anderen, risikoärmeren Anlageklasse
investieren.
Es kann aber auch sein, dass sich Ihr persönliches
Anlegerprofil von einer eher
risikoreichen Ausrichtung in eine zurückhaltende
geändert hat – zum Beispiel wenn
die Pensionierung näherrückt. Auch in
diesem Fall besteht Handlungsbedarf.
Tipp: Wenn sich der prozentuale Aktienanteil
in Ihrem Wertschriftendepot aufgrund
von Kursverlusten massiv reduziert