pdf herunterladen - Francotyp Postalia

KonzernAbschlussKonzern-Gesamtergebnisrechnung Konzernbilanz Konzern-KapitalflussrechnungKonzern-Eigenkapitalveränderungsrechnung // Konzernanhangbleiben konstant. Als Bezugsgröße für die Sensitivität wurdeder durchschnittliche jährliche Darlehensbestand verwendet.Veränderung inProzentpunkten3. AusfallrisikenAuswirkung auf dasKonzernergebnisvor steuern in TEURAuswirkung aufdas Eigenkapitalin TEUR2012 +1 % -365 -365-1 % +365 +3652011 +1 % -404 -404-1 % +404 +404Die bilanzierte Höhe der finanziellen Vermögenswerte gibtdas maximale Ausfallrisiko für den Fall wieder, dass Kontrahentenihren vertraglichen Zahlungsverpflichtungen nichtnachkommen. Für alle den originären Finanzinstrumentenzugrunde liegenden Leistungsbeziehungen gilt, dass zurMinimierung der Ausfallrisiken in Abhängigkeit von Art undHöhe der jeweiligen Leistung Sicherheiten verlangt werden,Kreditauskünfte / Referenzen eingeholt werden oder historischeDaten aus der bisherigen Geschäftsbeziehung (etwaBetrachtung des Zahlungsverhaltens) zur Vermeidung vonZahlungsausfällen genutzt werden. Den erkennbaren Ausfallrisikenvon Forderungen sowie den allgemeinen Kreditrisikenwerden durch entsprechende Einzel- und PauschalwertberichtigungenRechnung getragen. Eine Altersstrukturder Forderungen aus Lieferungen und Leistungen findet sichin Abschnitt IV., Tz. 13, des vorliegenden Anhangs. Aus dieserAltersstruktur sind auch die Überfälligkeiten erkennbar.Bei den sonstigen finanziellen Vermögenswerten (wie liquideMittel, zur Veräußerung verfügbare Finanzinstrumenteund derivative Finanzinstrumente) entspricht das maximaleKreditrisiko bei Ausfall des Kontrahenten dem jeweils ausgewiesenenBuchwert. Altersstrukturen für die sonstigenfinanziellen Vermögenswerte werden nicht angegeben, daes keine entsprechenden überfälligen, nicht wertberichtigtenVermögenswerte gibt.Im Übrigen verweisen wir auf unsere Angaben in AbschnittIV., Tz. 25, des vorliegenden Anhangs.4. LiquiditätsrisikenDie Liquiditätsrisiken des Konzerns bestehen darin, dassmöglicherweise finanziellen Verpflichtungen nicht mehrnachgekommen werden kann (etwa Tilgung von Finanzschulden,Bezahlung von Zulieferern oder Erfüllung vonVerpflichtungen aus dem Finanzierungsleasing und aus denRestrukturierungsmaßnahmen). Der FP-Konzern begrenztdiese Risiken durch ein Working-Capital- sowie Cash-Management. Den Liquiditätsrisiken wird weiterhin mit einerLiquiditätsvorschau für den gesamten Konzern und einerBetriebsmittellinie in Höhe von TEUR 1.000 begegnet (Erläuterungensiehe unten). Zusätzlich wird die Liquiditätssituationdurch den Verkauf von Forderungen aus Lieferungenund Leistungen verbessert, und Investitionen in vermieteteErzeugnisse werden über Sale-and-Lease-Back-Geschäftefinanziert.Ergänzend zu den oben genannten Instrumenten derLiquiditätssicherung verfolgt der FP-Konzern kontinuierlichdie sich an den Finanzmärkten bietenden Finanzierungsmöglichkeiten.Zentrales Ziel dabei ist, die finanzielle Flexibilitätdes Konzerns zu sichern und Finanzierungsrisikenzu begrenzen.Der Konzern hat neben den vertraglich vereinbarten ZinsundTilgungszahlungen bis zum Ende des ersten Quartals2013 auch Zahlungen im Zusammenhang mit demSozial plan (Abschnitt IV., Tz. 20) zu leisten. Hier liegt eineRisikokonzen tration hinsichtlich der Liquidität vor.Finanzverbindlichkeiten betreffen im Wesentlichen Darlehenzur Finanzierung des Kaufpreises der FP-Gruppe. Seitdem Börsengang wurden die Akquisitionsdarlehen sowieeine Akquisitions- und Capex-Linie zu einer Fazilität zusammengefasst.Mit Datum vom 21. Februar 2011 wurde ein Konsortialdarlehensvertragüber EUR 30.149.665 und USD 12.000.000zwischen der Francotyp-Postalia Holding AG als Darlehensnehmerinund einem Bankenkonsortium als Darlehensgeberinabgeschlossen. Das Darlehen setzt sich auseinem Darlehen A 1 (Tilgungsdarlehen in Höhe von bis zuEUR 6.000.000), einem Darlehen A 2 (Tilgungsdarlehen inHöhe von USD 12.000.000), einem Darlehen A 3 (endfälligesDarlehen in Höhe von EUR 2.832.332,89) und einemDarlehen B (Darlehen in Höhe von bis zu EUR 21.317.332,11auf revolvierender Basis) zusammen. Dem Darlehensvertrag107