Wirtschaftszeitung_20022017

GELD &GESCHÄFT 17
Nie wieder verlieren?
Die klassische Lebensversicherung ist zum Auslaufmodell geworden. Stattdessen bieten die Versicherer
alternative Produkte wie Indexpolicen an. Diese versprechen hohe Renditechancen ohne Verlustrisiken.
Investments an der Börse versprechen gute Renditechancen, beinhalten aber zugleich auch das Risiko hoher Verluste.
Für Neukunden verliert der Abschluss
einer Lebensversicherungen
zunehmend an Attraktivität. Auch
viele andere traditionelle Sparkonzepte
werden angesichts der anhaltenden
Niedrigzinsphase hinfällig.
Gewinn- und Verlustphasen wechseln an der Börse schnell. Ein
ungünstiger Stichtag für die Abrechnung kann daher bei Indexpolicen
über Wohl und Wehe entscheiden.
So wenig Rendite gab es noch
nie: Zum Jahresbeginn ist der
Garantiezins für Kapitallebens-
und Rentenversicherungen
von 1,25 Prozent auf
historisch niedrige 0,9 Prozent gefallen.
Die Versicherungsbranche reagiert auf
diese Entwicklung, indem sie neue Produkteersinnt,
die künftig ohne einen Garantiezins
auskommen sollen.
Bei vielen Vermittlern stehen derzeit sogenannte
Indexpolicen hoch im Kurs.
Den Anlegern wird dabei suggeriert, sie
könnten an der Börsenentwicklung partizipieren,
ohne jemals wieder Verluste
einzufahren. Das klingt freilich zu gut,
um wahr zu sein –deshalb sollten sich
Anleger vor dem Abschluss genau informieren.
Die Indexpolice ist genaugenommen eine
Rentenversicherung, bei der die Verzinsung
des Überschussanteils an einen Aktienindex
gekoppelt ist –invielen Fällen
nutzen die Anbieter den Euro-Stoxx50,
der die 50 größten europäischen Konzerne
abbildet. Auch derDeutsche Aktienindex
Dax taucht regelmäßig in den Verkaufsprospekten
auf. Die Versicherungskonzerne
garantieren dem Verbraucher
einerseits, dass am Ende der Vertragslaufzeit
alle eingezahlten Prämien wieder
ausgezahlt werden. Auf der anderen
Seitekann der Kunde jährlich wählen, ob
er die feste Verzinsung seines Kapitals
einstreichen möchte oder ob die Verzinsung
von der Entwicklung des Aktienmarkts
abhängig sein soll.
Die Garantie, dass am Ende der Laufzeit
zumindest noch das eingesetzte Kapital
vorhanden ist, hat natürlich ihren Preis.
Solange die Börse steigt, partizipiert der
Kunde nur begrenzt von der Wertentwicklung.
Möglich macht es der sogenannte
Cap –also ein Deckel, der beim
Gros der Anbieter bei etwa 3 Prozent
liegt. In Monaten mit Verlusten gibt es
diesen Deckel nicht. Die Folgen sind weitreichend:
Folgt beispielsweise auf einen
Monat mit 12 Prozent Verlust ein Monat
mit 12 Prozent Gewinn, dann liegt die
Rendite nach zwei Monaten nicht etwa
bei null, sondern bei minus 9Prozent.
Der Gewinn-Monat geht nämlichnur mit
3Prozent in die Rechnung ein. EinMonat
mit starken Verlusten kann folglich nur
durch mehrere Monate mit Gewinnen
ausgeglichen werden. Gewinn und Verlust
rechnet der Anbieter am Ende des
Jahres auf –dann steht fest, ob und wie
hoch der Vertrag verzinst wird. Alternativ
zur monatlichen Obergrenze offerieren
einige Anbieter eine fixe Quote, mit der
die Anleger an der Entwicklung des Aktienindexes
partizipieren.
Beispielrechnungen von Verbraucherschützern
zeigen, welchen Preis die Verbraucher
für den Schutz vor Verlusten
zahlen, wenn sie sich für eine Indexpolice
entscheiden. So hätten sich die Anleger
beispielsweise im Börsenjahr 2013 mit
einer Rendite von neun Prozent begnügen
müssen, obwohl der Euro-Stoxx50
insgesamt rund 18 Prozent hinzugewann.
Diese Renditehättebeispielsweise
ein Exchange Traded Fund (ETF) abgeworfen,
der jeweils einen kompletten Index
abbildet. Andererseits bleiben die
Verbraucher bei Indexpolicen in Krisenjahren
von großen Einschlägen verschont.
Im Jahr 2008 verbuchteder Euro-
Stoxx50 beispielsweise einen Verlust von
44 Prozent, der Versicherungsnehmer
hättejedochkeine Einbußen hinnehmen
müssen.
Andreas Fier
Michael Kottenstede,
ICT-Prozesstechnik,
Herzebrock-Clarholz.
Einfach
geholfen.
sparkasse-mslo.de
Elmar Kersting,
Leiter Firmenkunden Oelde,
Sparkasse Münsterland Ost.
Wirarbeiten lösungsorientiert.
Damit fürSie das Bankingunkompliziert
ist. Praxisnähe isteinfach
wertvoll.
Wenn’s um Geld geht