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ProFirma 02 2009
Soll & Haben
Gabriel Hopmeier ist Certifi ed
Financial Planner (CFP) und Sachverständiger
für Anlageberatung
und Finanzplanung in Freiburg.
Info: www.hopmeier.de
Entzaubertes Steuersparmodell
„Gegenwärtig hat derjenige, der Steuern zahlt, das Gefühl, er
hätte die Steuerschuld mindern können, wenn er es besser
verstanden hätte, auf diesem total verstimmten Klavier des
Steuerrechts zu spielen.“ Dieser schöne Satz stammt von Paul
Kirchhof, dem ehemaligen Verfassungsrichter und ausgewiesenen
Steuerexperten. Zu den Branchen, die in Deutschland
traditionell von dieser Disharmonie des deutschen Steuerrechts
profi tieren, gehören die Anbieter von Lebens- und Rentenversicherungen.
So muss ein Versicherter seit dem Jahr
2005 nur auf die Hälfte des Wertzuwachses und des Kapitalertrags
25 Prozent Abgeltungsteuer zahlen, vorausgesetzt, er
hat das 60. Lebensjahr überschritten und die Versicherung ist
mindestens zwölf Jahre alt.
Ob die Steuerersparnis wirklich etwas bringt, konnten Anleger
beim Abschluss einer Rentenpolice in der Vergangenheit
nicht genau erkennen. Seit Juli 2008 ist das anders. Denn die
deutschen Lebens- und Rentenversicherer müssen seither
ihre Kosten auf der Ebene der einzelnen Policen ausweisen.
Vor Abschluss eines Versicherungsvertrags kann jeder Kunde
jetzt sehen, wie stark seine Beiträge mit Kosten belastet sind.
Beim Vergleich einiger weniger Policen lassen sich schon Tendenzen
erkennen. Grundsätzlich fallen bei Versicherungen
Vertriebs-, Bestands-, Verwaltungs- und Risikokosten an, die
nun vergleichbar sind. Die Kosten der Vermögensverwaltung
werden zwar weiterhin verschwiegen. Aber der Käufer einer
Lebens- oder Rentenversicherung kann nun den Betrag, der in
den Vermögensaufbau fl ießt, isolieren und mit anderen Anlageprodukten
vergleichen. Er kann damit auch nachrechnen,
ob es nicht doch günstiger ist, auf den vollen Anlagebetrag
Abgeltungsteuer zu zahlen, anstatt die hohen Kosten der Versicherung
zu tragen.
Obwohl die Kostenmodelle teilweise stark voneinander abweichen,
wird ein Trend schnell deutlich: Klassische deutsche
Von Gabriel Hopmeier
Versicherungsverträge rechnen sich aufgrund der hohen Kosten
gegenüber laufend zu versteuernden, hochverzinslichen
Anlagen nicht. Lebens- und Rentenversicherungen sind nur
in ganz bestimmten Fällen interessant. So lohnt sich die Umschichtung
von Fondssparplänen in fondsgebundene Rentenversicherungen
nur für Sparer, die während der Ansparphase
der vollen Abgeltungsteuer unterliegen, bei Auszahlung jedoch
deutlich unter diesen Steuersatz fallen. Günstige fondsgebundene
Versicherungen rechnen sich auch für Sparer, die
aufgrund fehlender Zeit oder Kenntnisse sonst immer nur die
vollen Ausgabeaufschläge und Depotgebühren bei Alternativanlagen
zahlen. Besonders günstig fallen Versicherungen
aus, die nur Indexfonds anbieten. Hier sind in der Regel die
Vertriebskosten geringer, Bestandskosten entfallen und die
verschwiegenen Kosten der Vermögensverwaltung dürften
auch niedriger ausfallen.
Anleger, die während der Sparphase auch andere Ziele verfolgen,
zum Beispiel eine Immobilienfi nanzierung, oder den
Weg in die Selbstständigkeit planen, sollten die Finger von
solchen langfristigen Sparverträgen lassen. Denn in der Regel
wird ein hoher Eigenkapitaleinsatz bei geringer Verschuldung
und schneller Tilgung die bessere Form der privaten
Altersvorsorge sein. Bei solchen Anlässen werden zudem
drei Viertel aller lang laufenden Policen vorzeitig gekündigt.
Das ist dann doppelt schädlich, weil die Versicherungsverträge
aufgrund der hohen Anfangskosten oft 15 Jahre und
mehr brauchen, nur um die eingezahlten Beiträge wieder zu
erwirtschaften. „Die Steuerersparnis wird ja absorbiert von
denen, die diese Anlagemodelle empfehlen.“ Auch dieser
Satz von Professor Kirchhof trifft daher zu. Er appelliert an
den freien Bürger, Steuerentscheidungen mit dem Wahlzettel
und Anlageentscheidungen mit dem Taschenrechner zu
treffen.
Kolumne
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