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12 Lesen Sie mehr auf erfolgundbusiness.de Das Fondsstandortgesetz: Bringt es die erhofften Impulse? Text Jochen Schenk Am 20. Januar hat die Bundesregierung den Entwurf eines Gesetzes zur Stärkung des deutschen Fondsstandortes (FoG) verabschiedet. Das Gesetz dient der Umsetzung von EU-Vorgaben zum grenzüberschreitenden Vertrieb von Investmentfonds sowie der Verankerung europäischer ESG-Informationspflichten. Der Gesetzgeber hat diese Verpflichtung zum Anlass genommen, eine Reihe von weiteren Maßnahmen auf den Weg zu bringen, durch die der deutsche Fondsstandort gegenüber Standorten wie z. B. Luxemburg wettbewerbsfähiger gemacht werden soll. Im Kapitalanlagegesetzbuch (KAGB), dem Rahmenregelwerk für Auflage und Verwaltung von Investmentfonds, sollen durch gezielte Anpassungen Fondsstrukturierung, -dokumentation und Berichterstattung erleichtert werden. Daneben sollen Schriftformerfordernisse aufgehoben und perspektivisch auf die elektronische Kommunikation mit der BaFin umgestellt werden. All das lässt sich hören, wirklich interessant wird es allerdings erst bei den Fondsvehikeln. Der Gesetzgeber spricht von einer Erweiterung der Produktpalette und führt verschiedene neue Fondsvehikel ein, darunter das Infrastruktur-Sondervermögen, das zukünftig als offener Publikums-AIF aufgelegt werden kann. Geschlossene AIF, die in Immobilien und andere Sachwerte investieren, können bisher nur als Investmentkommanditgesellschaft (InvKG) oder Investmentaktiengesellschaft aufgelegt werden. Durch das FoG soll ihnen zukünftig auch das Sondervermögen und damit eine bisher nur für offene AIF zugängliche Rechtsform zur Verfügung stehen. Die Einführung der neuen Rechtsform, die auf eine Idee des ZIA zurückgeht, darf als Paradigmenwechsel verstanden werden, wenngleich das geschlossene Sondervermögen im Regierungsentwurf bisher auf das Segment der Spezial-AIF beschränkt bleibt. Mit Blick auf das parlamentarische Gesetzgebungsverfahren sollte die neue Rechtsform auf geschlossene Publikums-AIF ausgedehnt werden. So benötigt der in den letzten Jahren stark rückläufige Markt (prospektiertes Fondsvolumen 2019 ca. 1,5 Mrd. Euro gegenüber knapp 10 Mrd. Euro 2012) dringend neue Impulse. Für den Retail-Bereich verspricht das Sondervermögen gegenüber dem KG-Modell Verschlankungen für Auflage, Verwaltung und Vertrieb und könnte zudem auch in Sachen Digitalisierung und Anlegerakzeptanz punkten. Dass Privatanleger händeringend nach alternativen Anlagemöglichkeiten suchen, dürfte ohnehin für eine Erstreckung auf das Publikums-Segment sprechen. Aber auch für den an institutionelle Anlegergruppen gerichteten Spezial-AIF dürfte das neue Vehikel ein Gewinn sein: So kann zukünftig die schlanke Rechtsform des Sondervermögens mit den liberalen Produktregelungen des geschlossenen Spezial-AIF kombiniert werden. Um das Produkt attraktiv zu machen, bedarf es allerdings noch Anpassungen im Investmentsteuerrecht, durch die die steuerliche Transparenz wie für offene Spezial-AIF möglich wird. Auch hieran sollte im weiteren Gesetzgebungsverfahren unbedingt gearbeitet werden. Jochen Schenk Vizepräsident des ZIA, Vorstandsvorsitzender Real I.S. Group Dieser Artikel ist in Zusammenarbeit mit der PI Fondsmanagement GmbH & Co. KG. entstanden. PI Pro·Investor Immobilienfonds: Wohnraum für alle als Investmentchance für jeden Klaus Wolfermann ist Vorsitzender des Beirates der PI Fondsmanagement GmbH & Co. KG. und verfügt über mehr als 20 Jahre unternehmerische Erfahrung im Finanzsektor. Im Interview erklärt der geschäftsführende Gesellschafter was Publikumsfonds so einzigartig macht und wie man es geschafft hat, eine erfolgreiche Immobilienfondsreihe aus bezahlbarem Wohnraum für Jedermann aufzubauen. Mit Ihrer bewährten PI Pro·Investor-Immobilienstrategie haben sie in der Vergangenheit bereits mehrfach außerordentliche Erträge erzielt. Was zeichnet diese Strategie aus? Wir tun das, was jeder Investor für sich und seine Immobilieninvestitionen auch tun würde, wenn er genug Kapital, Knowhow, Zeit und Kontakte hätte. Die Immobilie ist so populär als Investitionsziel, weil ihr der Nimbus einer sicheren Kapitalanlage zugeordnet wird. Normalerweise suchen die Leute nach einem Top-Standort, einer Top-Lage, am liebsten Neubau und bewohnt. Da müssen Anleger aber bereit sein, die aufgerufenen, hohen Preise zu zahlen.Wir glauben, dass man diesem Herdenzwang entgehen und antizyklisch handeln muss. Deswegen suchen für unsere Fonds ganz gezielt Objekte, die für typische Investoren nicht im Fokus stehen. Wir gehen in mittlere Lagen an Ober- und Mittelzentren, die nicht so bekannt sind. Dabei investieren wir in Wohnungen, wo „normale“ Menschen leben, wo bezahlbarer Wohnraum der Mangel ist. „Nicht wohnen geht nicht!“ Wir kaufen Objekte die Leerstand haben, die Instandhaltungsstau haben, aber dementsprechend auch günstiger sind. Dann werden diese Immobilien mit gezielten Investitionen und Maßnahmen auf einen guten Nutzwert gebracht und damit erhöhen wir den Wert, den wir unseren Anlegern in Fonds prognostizieren. Was sind die Vorteile von Publikumsfonds? Wir konkurrieren mit dem Direktinvestment als Alternative. Ein Publikumsfonds ist eine Investorengemeinschaft, in der sich Anleger zusammenfinden, die das gleiche Ziel verfolgen. Dabei bekommen sie Spezialisten mit langjähriger Erfahrung als Kapitalverwalter zur Seite gestellt, für ihr Kapital eine breitere Streuung und haben die Haftung nur für ihr Eigenkapital. Nirgends sonst kann man sich für 10.000€ zzgl. Agio in mehrere Immobilien gleichzeitig investieren. Mit Ihrem neuesten Publikumsfonds, dem PI Pro·Investor Immobilienfonds 5, wollen Sie diese erfolgreiche PI Immobilienfondsreihe fortführen. Wie bei seinen Vorgängern wird in diesem Fonds möglichst günstig in Immobilien investiert, die ein großes Potential bieten. Die Objekte werden in Ordnung gebracht und dadurch der Wert deutlich erhöht. In der Regel entwickeln wir die Mieten durch entsprechende Investitionen von einem Ist-Wert von 3,50€ bis 5,50€ auf 6,50€ bis 8,50€. Aus einzelnen erworbenen Objekten zwischen EUR 1 Mio. und EUR 10 Mio. wird ein Portfolio geformt, was anschließend an einen Langfristinvestor als Ganzes veräußert wird. So errechnen wir bei unserem Fonds 5 eine Ergebnisprognose von 6,5% p.a. vor Steuern auf das eingesetzte Kapital. Weitere Informationen: proinvestorfonds.de Klaus Wolfermann Vorsitzender des Beirates der PI Fondsmanagement GmbH & Co. KG
Lesen Sie mehr auf erfolgundbusiness.de 13 Dieser Artikel ist in Zusammenarbeit mit Exporo entstanden. Die Investmentbranche ist stetig im Wandel und die Digitalisierung fördert eine immer schnellere Entwicklung des Markts. Über Online-Trader oder Neobroker können Anleger(innen) heute bereits in nahezu jede Branche investieren. Hier scheint die Auswahl beinahe unendlich. Von Aktien, Fonds oder ETFs über Kryptowährungen oder Rohstoffe bis hin zu Immobilien. Doch die Entscheidung muss und sollte nie auf nur eine dieser Branchen fallen. Diversifizierung ist das A und O bei jeder nachhaltigen Geldanlage. Das eigene Kapital sollte stets gestreut angelegt werden, damit das Risiko auf mehrere Branchenanlagen verteilt ist und so mögliche Verluste einer Anlageklasse durch die Gewinne anderer aufgefangen werden. Der eigene Sparplan sollte sich daher immer durch Risikostreuung auszeichnen, um möglichst Branchen- und Anlageklassen unabhängig zu sein. Dies gilt sowohl für Großinvestoren als auch für Privatanleger. In welche Branche man investieren möchte, ist dabei sehr flexibel. Jedoch gibt es auch hier immer beliebte Kapitalanlagen. Immobilien zählen hier zu den beliebtesten Portfolio-Bestandteilen und werden im Volksmund nicht ohne Grund „Betongold“ genannt. Diversifizierung auch bei Immobilien-Investments – Wer streut, rutscht nicht aus Weitere Informationen: direkt.exporo.de Text Lukas Knochel Seit Jahrzehnten haben Anleger(innen), die wenig bis gar kein Risiko bei ihren Geldanlagen und ihrer Altersvorsorge gehen wollen, auf klassische Sparpläne zurückgegriffen. Festgeldoder Tagesgeldkonten und das klassische Sparbuch waren die Grundsäulen für risikoarmes Investieren. Doch die Entwicklungen der vergangenen Jahre erzwingen ein Umdenken. Girokonten oder Sparbücher werden mit immer niedrigeren Zinsen, die teils gegen null gehen, belegt. In Niedrigzinszeiten wird die Altersvorsorge immer weiter gefährdet. Viele konservative Anleger(innen) fürchten bei anderen Investments allerdings höhere Risiken. Doch wer nichts tut, geht das größte Risiko ein. Die Alternativen sind vielfältig und können Neueinsteiger auf den ersten Blick überfordern. Diversifizierung, also die Risikostreuung, ist die nachhaltige Lösung. Hierbei kann man heutzutage nicht nur in verschiedenste Anlageklassen gleichzeitig investieren und das Risiko auf verschiedene Formen verteilen. Fintechs bieten die Möglichkeit, in attraktive Kapitalanlagen wie Immobilen gestreut und nachhaltig zu investieren. Doch wie soll ein Privatanleger in Immobilien diversifiziert Geld anlegen, haben doch die wenigsten das Kapital, in mehrere Immobilien, die im Ganzen hohe Marktpreise haben, zu investieren. Fintechs wie Exporo haben Lösungen entwickelt, die jedem Menschen diversifizierte Immobilien-Investments ermöglichen. So können Anleger(innen) bereits mit geringen Anlagesummen auf mehrere Immobilienprojekte gestreut investieren und dem Klumpenrisiko vorbeugen. Dies ermöglicht Privatanleger(innen) digital in Immobilien zu investieren, und erschafft einen demokratisierten Markt. Um den Zugang zu gestreuten Immobilieninvestments jedem zu ermöglichen, müssen Transparenz, einfache Zugänge und möglichst geringe Kosten geschaffen werden. Bis vor Kurzem war dieser Markt vor allem nur institutionellen Investoren vorbehalten, da hohe Kosten und erschwerter Zugang ein Investment für Privatanleger schier unmöglich machten. Diversifizierte Immobilieninvestments auch für Privatanlger(innen) Exporo hat es sich zur Aufgabe gemacht, jedem Menschen einen vollkommen neuen, innovativen Zugang zu professionellen Immobilieninvestments zu geben. Dafür nutzt das Hamburger Fintech die Blockchain-Technologie, die für einen absoluten Paradigmenwechsel der Digitalisierung von Immobilieninvestments gesorgt hat. So werden Immobilien-Projekte virtuell in viele digitale Stücke aufgeteilt und durch sogenannte Tokens, also digital verbriefte Wertpapiere, abgebildet. Exporo Bestand ist dabei ein Produkt des deutschen Fintechs, welches Privatanlegern die Möglichkeit gibt, von den Mietüberschüssen und der Wertsteigerung von Immobilien zu profitieren. Dabei werden die tokenbasierten Anleihen derzeit auf der Ethereum Blockchain in einen regulierten Wertpapierprospekt emittiert. Durch diese Technologie können Privatanleger transparent und schnell in Bestandsimmobilien investieren. Der offen geführte Markt erlaubt selbst Kleinanlegern, bereits ab geringen Beträgen ihr Immobilien-Portfolio aufzubauen. Durch die Unabhängigkeit von Depotbanken und Zentralverwahrern können Anleger(innen) problemlos von überall aus der Welt Investments abschließen und diese weltweit auch untereinander handeln. Diese innovative und nachhaltige Technologie erlaubt es jedem, ein diversifiziertes Portfolio zu erstellen und auch mit Kleinstinvestitionen am Immobilienmarkt teilzuhaben, um so langfristig zu profitieren.
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