Insight for Executives in Financial Services - Home - Ernst & Young ...

Stéphane Muller
Partner
Financial Services
stephan.muller@ch.ey.com
Rolf Geier
Partner
Financial Services
rolf.geier@ch.ey.com
Genfer Markt durch ausländische
Hedgefonds im Aufwind
Genf hat eine lange Tradition als Bankenplatz
und einen führenden Status als
Finanzzentrum, und im Laufe des Jahres
2010 wird die Bedeutung der Schweiz in
der Weltwirtschaft eher zunehmen als
nachlassen. Die Planung für künftiges
Wachstum – ein wesentliches Element der
Geschäftsstrategie für Vermögensverwaltungen
und Hedgefonds – und die
jüngsten Massnahmen ausländischer
Regierungen, wie etwa die von der britischen
Regierung verordnete «Supertax»,
veranlassen die Hedgefonds-Manager, die
Verlagerung ihres Geschäfts aus Grossbritannien
an andere Standorte ernsthaft
zu erwägen. Genf ist neben Zürich und
einigen anderen Plätzen eines der wichtigsten
Finanzzentren Europas und hat im
Zuge des aktuellen Branchentrends viele
Banken, Vermögensverwalter und Hedgefonds-Manager
angelockt.
Durch einen Wandel der politischen und
regulatorischen Landschaft wird der Trend
nun konkret. Auch wenn Hedgefonds-Manager
erklären, dass sie London grundsätzlich
nicht verlassen wollen, so prüfen
sie freilich doch den Aufbau eines alternativen
Standorts für den Fall, dass steuerliche
und regulatorische Belastung zunehmen
und die politische Situation weniger
berechenbar wird. Wenn ausländische
Staaten die Hedgefonds-Branche unter
Druck setzen, indem sie die Steuern und
Aufl agen hochfahren, dann ist die Schweiz
und speziell Genf ein guter Alternativstandort
für Hedgefonds-Manager.
40 Insight Financial Services Ernst & Young Frühjahr 2010
Asset Management
Obwohl das jahrhundertealte Schweizer
Bankgeheimnis bröckelt und die Schweiz
im vergangenen Jahr in punkto Unterstützung
ausländischer Regierungen bei der
Verfolgung von Steuerbetrug eingelenkt
hat, spielt das Land nach wie vor ganz vorne
mit und belegt in der Weltrangliste der
wirklich globalen Finanzzentren immer
noch einen Platz unter den Top Ten. 1 Genf
bietet eine solide Basis, was den vorhandenen
juristischen und kaufmännischen
Sachverstand sowie die Vermögensverwaltungskompetenz
betrifft. Die grossen
Vermögensverwalter und die grossen Banken
haben ihre Präsenz bereits verstärkt,
während führende Hedgefonds dabei sind,
einzelne Teams in Genf zu etablieren. Da
Hedgefonds-Manager höchst mobil sind,
führen sie die Abwanderungswelle an,
wodurch verwaltete vermögen und Knowhow
in Länder wie die Schweiz abfl iessen.
Aufgrund der Einblicke, die uns Hedgefonds-Chefs
vermittelt haben, kommen wir
zu der realistischen Einschätzung, dass 12
bis 20 Hedgefonds-Firmen pro Jahr Teile
ihres Geschäfts verlagern und im Laufe
des nächsten Jahres 500 bis 1000 Personen
in den Raum Genf und/oder Zürich
umziehen werden.
Woher kommt dieses Vertrauen in
Genf? Der Hauptgrund für den Umzug
nach Genf ist das attraktive wirtschaftsfreundliche
Umfeld und eine positive Entwicklung
der Banken- und Finanzbranche.
1 The Global Financial Centres Index, September 2009