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Erfolgreiche Strategien für das Asset
Management in der Schweiz
Nach jeder Krise folgt eine Neuordnung,
die Chancen bietet. Um weiterhin Erfolg zu
haben, gilt es, den langfristigen Fokus nicht
zu verlieren und die Strategie an den stark
veränderten wirtschaftlichen Bedingungen,
den neuen Anforderungen der Regulierung
und an den Erwartungen der Investoren
neu auszurichten.
Die Schweiz ist Standort vieler spezialisierter
Asset Manager im alternativen Bereich
(Private Equity, Hedgefonds, Immobilien).
Zahlreiche dieser Anbieter verfügen
über eine loyale Basis institutioneller
Kunden und könnten die Marktunsicherheiten
zum Teil zum Zukauf von Assets
nutzen. Ein aktuelles Beispiel in diesem
Konzentrationsprozess ist GAM nach der
Aufspaltung von Julius Bär. Der GAM sollte
es dank den bekannten Investitionsprodukten
und ihrer Unabhängigkeit gelingen,
als Konsolidierer eine wichtige Rolle zu
spielen.
Eine Überprüfung der Strategie ist für
Privatbanken unerlässlich. Sie verfügen in
der Schweiz häufig über eine Asset-Management-Division,
und gerade dieser
Markt wird verstärkt von einer Konsolidierung
betroffen sein. Schweizer Privatbanken
stehen für ihr Asset Management unseres
Erachtens drei Wege offen: Optimierung,
Ausstieg oder Wachstum. Mit einer
Optimierung können Privatbanken den eigenen
Asset-Management-Produkten
mehr Profil geben und den Kundennutzen
erhöhen. Dies lässt sich durch gezieltes
Outsourcing, Kostenreduktion durch Zu-
sammenlegung von Fonds, Erweiterung
von passiven Produkten (ETFs und andere)
sowie aktive Bearbeitung der internen
und externen Distributionsketten erreichen.
Der Ausstieg kann für Anbieter mit
einem subkritischen Asset Management
eine Option sein. Den eigenen Beratungsansatz
zu überdenken, scheint geraten,
wenn die Kunden im Private Banking
Asset-Management-Produkte von Dritten
den eigenen Produkten vorziehen. An
derartigen Bereichen besteht Interesse,
grosse Asset Manager sind laufend bemüht,
ihre Kundenbasis zu vergrössern.
Wachstum erzielen schliesslich jene Asset
Manager, denen es gelingt, kostengünstige,
langfristig erfolgreiche Produkte anzubieten,
und die gleichzeitig neue Distributionspartner
fi nden, die das notwendige
Volumenwachstum ermöglichen.
Die globalen Umwälzungen auf den
Finanzmärkten machen eine klare Ausrichtung
immer wichtiger. Spezialisierte Asset
Manager wie auch Privatbanken brauchen
eine kohärente Strategie, um dem Kostenund
Regulierungsdruck frühzeitig begegnen
zu können. Finanzinstitute, die langfristig
Erfolg haben wollen, müssen ihr
Geschäft konsequent auf die Kundenbedürfnisse
ausrichten.
4 Insight Financial Services Ernst & Young Frühjahr 2010
Asset Management & Banking