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Anschaffungskosten (inkl. sämtlicher Nebenkosten) alternativer Immobilienkapitalanlagen im Vergleich (Prognose)
in % des Markt- / Verkehrswertes der Immobilien
108,5
schaft zusammen. Die Fondsgesellschaft investiert
ihr Fondsvermögen überwiegend in
Beteiligungen an am Zweitmarkt gehandelten
geschlossenen Immobilienfonds (Zielfonds),
deren Vollplatzierung in der Regel
bereits erfolgt ist und die von den Erstzeichnern
aus persönlichen Gründen verkauft
werden.
� Es erfolgt eine langfristige Anlage in ein nach
Investitionskriterien ausgewähltes, breit diversifi
ziertes Portfolio von Beteiligungen an
Zielfonds, das zum Zeitpunkt der Beteiligung
überwiegend noch nicht feststeht.
� Es ist ein hohes Maß an Flexibilität bei den
Ausschüttungen vorhanden, da die Anleger
bei der Fondsgesellschaft das jährlich aufs
Neue ausübbare Wahlrecht erhalten, die
grundsätzlich thesaurierten entnahmefähigen
Ausschüttungen einschließlich der thesaurierten
Beträge der Vorjahre jeweils zum
30.06. eines Jahres ganz oder teilweise (min-
Publikumsfonds 121,1 der asuco-Unternehmensgruppe
119,0
2,3
1,1
116,4
5,0
7,3
4,5
111,7
0,7
98,3
0,2
3,1
5,2
13,8
10,6
5,4
6,5
5,1
5,9
0,2
3,1
100% 100% 100% 100% 100% 100%
asuco 1
Zweitmarktfonds
Immobilienfonds
Fondsgesellschaft
Wettbewerber Wettbewerber
Angebot Angebot
(minimal) (maximal)
1
2
1
2
1
Markt- / Verkehrswert der Immobilie 100%
Fondskosten Konzeption Vertriebsprovision Erwerbsnebenkosten (2,5 % für technische, wirtschaftliche
und juristische Due Dilligence, 3,0 % für Notar, Makler,
Grundbuch, mindestens 3,5 % für Grunderwerbsteuer)
109,0
destens 10.000 EUR oder ein Vielfaches) zu entnehmen. Dieses
Wahlrecht kann nach vollständiger Einzahlung des Zeichnungsbetrages
entsprechend dem individuellen Finanzbedarf des Anlegers
ausgeübt werden. Die in der Fondsgesellschaft thesaurierten
Beträge erzielen einen attraktiven variablen Ertrag.
� Die Anleger sind wirtschaftlich und steuerlich weitgehend mit
einem Immobilieneigentümer gleichgestellt.
Die Investitionskriterien
Die Fondsgesellschaft wird Beteiligungen an Zielfonds mittelbar
über einen Treuhandkommanditisten bzw. eine Kapitalgesellschaft
oder unmittelbar erwerben, die folgende Investitionskriterien erfüllen
(ausgenommen hiervon sind Investitionen in REITs):
� Investitionen überwiegend in inländische Gewerbeimmobilien
an entwicklungsfähigen Standorten mit hohem Vermietungsstand.
� Rechtsform Kommanditgesellschaft oder GmbH & Co. KG.
�
� Einkünfte aus Vermietung und Verpachtung bzw. Einkünfte aus
Kapitalvermögen gemäß den bei der jeweiligen Ankaufsentschei-
9,0
Direkterwerb
Immobilie
Beispiel: Der Anleger der Fondsgesellschaft kann indirekt die von den Zielfonds gehaltenen Immobilien inkl. der anfallenden
Vertriebs- und Konzeptionsgebühren zwischen 98,3 % und 108,5 % des Markt- / Verkehrswertes der Immobilien (abhängig von
der Höhe des vereinbarten Agios) erwerben.
1 Annahme: Es wird unterstellt, dass es der Fondsgesellschaft gelingt, Beteiligungen an Zielfonds zu erwerben, bei denen der zu Grunde liegende Wertansatz
für die Immobilien 5 % unter dem Markt- / Verkehrswert liegt.