ETF-Magazin: "Vorsicht, Falle!" (Q3-2009) - Börse Frankfurt

Spezialitäten für Aktien-Anleger
Dividendenfans wird der neue ETFlab Daxplus Maximum Dividend
ETF (ISIN: DE000ETFL235) gefallen. Der Fonds basiert auf dem
frisch kreierten gleichnamigen Index der Deutschen Börse. Dieser
bildet die 20 im HDax-Index vertretenen deutschen Unternehmen
ab, die innerhalb der nächsten sechs Monate die höchste erwartete
Dividendenrendite aufweisen. Der HDax umfasst alle 110
Unternehmen aus Dax-, MDax- und TecDax-Index. Die Rendite
wird von der Börse aus dem angekündigten oder ersatzweise aus
dem geschätzten Dividendenbetrag und dem Kurs der Aktie bestimmt.
Je höher die so errechnete Dividendenrendite eines Unternehmens,
desto mehr Gewicht erhält es im neuen Index und
damit auch im ETF. Zweimal pro Jahr wird die Zusammensetzung
überprüft und angepasst. Das maximale Gewicht eines Unternehmens
zum Zeitpunkt dieser Anpassungen ist auf zehn Prozent begrenzt.
Nach den Rückrechnungen der Börse brachte diese Strategie
bislang überdurchschnittliche Renditen.
Als Renner werden sich auch die Börsen der Golfstaaten erweisen,
wetten manche Experten. Mit seinem neuen ETF auf den
MSCI-GCC-Countries-Ex-Saudi-Arabia-Index stellt iShares das
entsprechende Produkt zur Verfügung. Mit dem seit Mai an der
Deutschen Börse gelisteten Fonds (ISIN: DE000A0RM470) können
europäische Investoren erstmals per ETF in die Golfstaaten Bahrain,
Kuwait, Katar, Oman und die Vereinigten Arabischen Emirate
investieren. In Werte aus Saudi-Arabien investiert der Fonds dagegen
nicht. Der Branchenschwerpunkt des Indexfonds liegt mit
fast 70 Prozent bei den Finanzinstituten. Weitere zwölf Prozent
entfallen auf Telekomanbieter, zehn Prozent besetzen Industrieunternehmen.
Mehr als die Hälfte der im Fonds enthaltenen
72 Firmen kommen aus Kuwait, weitere 20 Prozent aus den Vereinigten
Arabischen Emiraten. Die jährliche Verwaltungsgebühr
beträgt stolze 0,8 Prozent pro Jahr.
Völlig losgelöst
Mit zwei neuen ETFs der Deutschen Bank profi tieren Anleger von
steigender oder abnehmender Volatilität am Zinsmarkt – ohne
dass sie dafür Derivate einsetzen müssten. „Zinsvolatilität ist nicht
nur eine Möglichkeit, um von makroökonomischen Trends zu profi
tieren, sondern zeigt auch eine geringe Korrelation mit anderen
Anlageklassen“, kommentiert Deutsche-Bank-Produktmanager
Marco Montanari. Deshalb entwickelt sich der Wert des ETF meist
anders als Aktienkurse oder Anleihenrenditen. Nach der modernen
Kapitalmarkttheorie können Anleger die Wertentwicklung
ihres Portfolios stabilisieren, wenn sie in wenig miteinander korrelierte
Anlagen investieren. Der Wert des Euro Interest Rates Volatility
ETF (ISIN: LU0378818644) steigt bei zunehmender Volatilität,
der Wert des Short Interest Volatility ETF erhöht sich bei rückläufi
ger Volatilität. Die Zinsvolatilität wird gemessen an einem Termingeschäft
auf einen Korb von fünf impliziten Volatilitäten.
Starke Welle
JULI 2009
Trotz weltweiter Rezession schießen
die Rohstoffpreise wieder nach
oben. Mit einem Plus von 13 Prozent
schaffte etwa der DJ-UBSCI-Commodities-Index
im Mai den höchsten
Monatszuwachs seit Beginn
der Aufzeichnungen 1991. Parallel
schwellen die Zufl üsse in Rohstoff-
ETCs an. So meldet der ETC-Anbieter
ETF Securities einen Anstieg
der Nettomittelzufl üsse in den ersten
fünf Monaten 2009 um 13 Prozent.
Mit einem neuen ETF (ISIN:
DE000A0Q8NC8) auf den Russell-
Global-Gold-Index wollen die Londoner
die Welle weiter reiten. Der
Index zeigt die Wertentwicklung
von derzeit 72 Goldminenaktien aus
sieben Ländern. Ebenfalls auf den
Trend setzt Comstage mit einem
neuen ETF (ISIN: LU0419741177)
auf den Commerzbank-Commodity-EW-Index.
Dieser bildet die Entwicklung
der liquidesten 16 Rohstoffe
ab. Alle Indexkomponenten
sind mit je 6,25 Prozent gleich gewichtet.
Die Deutsche Bank offeriert
unterdessen ihren neuen ETF
Commodity booster Light Energy
(ISIN: LU0412624271). Dabei sollen
Roll-Gewinne maximiert und Roll-
Verluste minimiert werden. Enthalten
sind die Rohstoffgruppen
Energie, Edelmetalle, Basismetalle,
Agrarrohstoffe und Lebendvieh.
Minenarbeiter:
neue ETFs für den
Rohstoff-Boom
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