Estados financieros NIIF 2011 ISAGEN S.A. E.S.P.

Estados financieros NIIF 2011 │ ISAGEN S.A. E.S.P.
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El saldo de inversiones al valor razonable con cambios en resultados al 31 de diciembre
comprendía:
Proyecto Tasa de interés E.A. 2011 2010 1/01/2010
Títulos de deuda (1)
Certificados de depósito a término (CDT) 5.6% 5.203 353.033 231.328
Títulos de tesorería en pesos (TES) 3,03% - 3,40% - 120.343 175.308
5.203 473.376 406.636
Títulos participativos
Derechos en fondos de valores (2) 4,06% - 5,07% 5.794 37.687 -
Total inversiones al valor razonable con
cambios en resultados
10.997 511.063 406.636
La disminución en el portafolio de inversiones de la Compañía entre 2010 y 2011, obedece
a las necesidades de recursos de la compañía para llevar a cabo su plan de expansión.
Riesgo de Emisor y Contraparte
Mensualmente la Compañía aplica un modelo de cupos de emisor y contraparte con el fin
de proponer los cupos máximos a invertir en las diferentes entidades y emisiones en el
mercado financiero, dichos cupos son aprobados por un comité. Estos cupos son monitoreados
permanentemente con el fin de alertar sobre posibles excesos de utilización de
dichos límites. A 31 de diciembre de 2011, todas las entidades se encontraban dentro de
los límites permitidos.
Las inversiones al cierre de 2011 en CDTs corresponden a un título cuyo emisor se encuentra
calificado como AAA 1 y 1+ 2 , para emisiones de largo plazo y corto plazo respectivamente.
Adicionalmente el emisor se encuentra vigilado por la Superintendencia
Financiera de Colombia.
Por su parte las inversiones en Fondos de valores, corresponden a ocho (8) carteras colectivas
a la vista vigiladas por la Superintendencia Financiera, cuya rentabilidad media
se ubica en el 4,5% efectiva anual y representan el 52,7% del total de la inversiones medidas
a valor razonable; actualmente las carteras se encuentran calificadas en la categoría
AAA para riesgo de crédito.
Al cierre de 2010, las Inversiones en CDTs
corresponden a once (11) títulos, que representan
el 69.1% de las inversiones al
valor razonable en entidades vigiladas por
la Superintendencia Financiera y cuyas
calificaciones de riesgo de emisor se encontraban
distribuidas en categoría AA+ y
1+ (calificación de largo plazo y corto plazo)
para un monto de $78.308 y AAA y 1+
para los restantes $274.725.
Entre tanto a 2010 las inversiones en TES
equivalen al 23,5% del portafolio, inversiones
que son consideradas cero riesgos
en el ámbito local.
Por su parte en carteras colectivas se
contaba con una participación de 7.4%
representados en dos (2) carteras colectivas
a plazo con un monto de $524 calificadas
como AAA; los restantes $37.163
en diez (10) carteras colectivas a la vista
calificadas en la categoría AAA.
Al cierre de 2009, el portafolio estaba
compuesto por un 54.9% en dos
(2) CDTs de entidades vigiladas por la
Superintendencia Financiera y calificadas
como AAA en riesgo de emisor de largo
(1) Corresponde a la más alta calidad crediticia en grado de inversión para la
capacidad de pago de emisiones de largo plazo (mayor a un año)
(2) Corresponde a la más alta calidad crediticia en grado de inversión para la
capacidad de pago de emisiones de corto plazo (hasta un año)