Estados financieros NIIF 2011 ISAGEN S.A. E.S.P.

Estados financieros NIIF 2011 │ ISAGEN S.A. E.S.P.
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plazo, adicionalmente se contaba con una
inversión en un Time Deposit con el JP
Morgan Chase Bank N.Y., por un monto
USD$4.000 equivalentes a un 2% del portafolio
de la compañía, entidad que se encontraba
calificada con Aa3 3 como riesgo
de emisor en moneda extranjera.
Por otra parte las inversiones al cierre
de 2009 contaban con una participación
del 43.1% en títulos TES del Gobierno
Nacional.
Riesgo de Mercado
Con relación al riesgo de mercado
ISAGEN cuenta con un modelo de estimación
de VaR (Value and Risk), que se
aplica periódicamente sobre la posición
de tesorería de la compañía, con un nivel
de confianza del 99% y un horizonte de
tiempo de 1 año.
Al cierre de 2011 el VaR se encuentra en
un 0.46% del total de la posición, la cual
incluye cuentas bancarias y las inversiones
medidas a valor razonable. La vida
media (duración) de la posición de tesorería
al cierre de 2011 se ubica en 1 día,
esto indica que existe un efecto mínimo de
las tasas de interés sobre la posición.
Para el cierre de 2010, el VaR del total de la posición se ubicaba en 0.51% y una vida media
de 56 días, donde la duración para CDTs se encontraba en 112 días y 149 días para
los títulos TES. De estos últimos títulos $82.196 corresponden a un TES indexado al IPC y
$38.147 a tasa fija, lo que implica una diversificación a nivel de tasas dentro del portafolio.
Al finalizar 2009, el VaR del total de la posición de tesorería se encontraba en 2.54% con
una vida media que ascendía a 206 días, duración que estaba representada en 2.84 años
para los títulos TES y 43 días para los CDTs. Con relación a los TES se tenían posiciones
en el mediano plazo (inferior a 18 meses) de $125.971 y una posición a largo plazo (mayor
a 5 años) por un total de $49.045.
Activos mantenidos para la venta (Inversiones patrimoniales en entidades
no controladas)
Proyecto
Títulos participativos
En acciones
Concentra Inteligencia
en energía S.A.S. E.S.P. (3)
Total inversiones
no corrientes
Actividad
económica
Procesamiento
de datos
Acciones
ordinarias
% de
particip.
2011 2010 1/01/2010
84.000 5,00 84 - -
84 - -
84 - -
(1) Se utiliza como método de valoración los lineamientos expedidos por la Superintendencia Financiera de Colombia (Circular Externa 030
de 2009), el cual consiste en metodologías de valoración a precios de mercado (nivel 1, que corresponde a precios derivados de mercados
activos). Dicha metodología se ajusta a los lineamientos exigidos por las NIIF (Valor razonable).
(2) Corresponde a carteras colectivas que se tienen con Fiduciaria Bancolombia, Corficolombiana, Fiduoccidente, Fidubogotá, Interbolsa,
Ultrabursátiles y Corredores Asociados.
(3) Compra de 84.000 acciones a razón de $1.000* por acción en octubre de 2011. El objeto de esta sociedad, y por consiguiente de la inversión,
es integrar las múltiples fuentes de información y resolver los problemas de suficiencia de información operativa y comercial para el manejo
del gas.
(*) Expresado en pesos colombianos
(3) Aa3 correspondiente a la escala de calificación según Moody´s que
representa grado de inversión en la categoría de Alta calidad crediticia.