cuadro comparativo - AELE

INFORME TRIBUTARIOinterna prescribe expresamente que la entidad a ser analizadaes siempre la local, en el Perú para la aplicación de los métodosde determinación de precios de transferencia, el análisis de comparabilidady justificación de dichos precios podrá efectuarsedirectamente sobre la situación de la empresa local o sobre laentidad residente en el exterior indistintamente. Por supuesto,siempre y cuando la empresa extranjera sea la que cuente conmayor y mejor calidad de información, y la misma sea de fácilacceso.La realidad y experiencia sobre la materia demuestra queno es muy frecuente que se analice una transacción seleccionandoa la empresa no domiciliada como la entidad sujeta aanálisis. El motivo es obvio: no suele ser sencillo para las compañíaslocales obtener la información financiera de sus vinculadasresidentes en el exterior. Sin embargo, cuando esto es posible,se debería considerar como una alternativa de análisis, especialmenteen los casos en que el análisis aporte conclusionesmás fiables que si se realizara el análisis sobre el sujeto local.Un ejemplo que ilustra esta situación sería el de una empresaminera local que vende a través de un broker extranjero relacionado.El análisis de comparabilidad para una empresa mineraes sumamente complejo ya que las empresas mineras tienengrandes diferencias funcionales, dependiendo de las característicasde la formación geológica que explotan y de la metalurgiadel recurso, que influye en los procesos para la recuperacióndel mineral. Asimismo, su rentabilidad es muy fluctuante yrequiere proyecciones a muy largo plazo para determinar laviabilidad del proyecto. Es posible tener períodos de pérdidas yluego períodos de grandes utilidades.En cambio, un broker tiene una operación relativamente sencilla.Tiene ciertos costos fijos y los cubre a través de las comisioneso margen que cobra. Su rentabilidad es relativamente establey es fácil comparar un broker con los demás, ya que sonfuncionalmente similares.Sobre la base del análisis anterior, se debería concluir quela empresa analizada debería ser el broker, es decir, la empresaextranjera, ya que ella nos dará un precio fiable para la transaccióntanto en épocas de cotizaciones altas de los mineralescomo en épocas de cotizaciones bajas.A la fecha la SUNAT no ha cuestionado el análisis realizadosobre empresas extranjeras. Por ello, siempre que la eleccióndel método más apropiado nos lleve a elegir una empresa extranjeracomo la empresa sujeta a análisis, nosotros consideramosque, al amparo del artículo 32° de la LIR, es posible documentarla transacción en base a dicho análisis. Sin embargo,sería conveniente que la Administración o la disposición reglamentariaaclaren que este es un procedimiento válido a efectosde mejorar la documentación de estas operaciones.IV. ANÁLISIS GLOBALES VERSUS ANÁLISISSEGMENTADOS: Pros y contras. ¿Qué hacer enausencia de claridad normativa respecto de laposibilidad de agrupar?; ¿qué hacer a falta deinformación segmentada? El uso de comparablessintéticosLos precios de transferencia se pueden analizar en formaglobal o mediante un análisis segmentado. La decisión de emplearuno u otro tipo de análisis va a depender en gran medidade la cantidad de información disponible y cómo esté estructuradala misma, pero también del nivel de vinculación entre unalínea de negocio y la otra.La gran diferencia entre un análisis global y uno segmentadoradica en el tipo de información a ser comparada con elmercado. En el primero se compara el margen obtenido en unaoperación o tipo de operación puntual (segmentado), mientrasque en el segundo se compara el margen global, extraído usualmentedel estado financiero de la empresa sujeta a análisis. Enambos casos, la comparación va a ser realizada en torno a losmárgenes obtenidos de los estados financieros de las empresasindependientes.Un análisis de los precios de transferencia segmentado esapropiado cuando se tiene información sobre los ingresos, costosy gastos correspondientes a una operación específica, demanera tal que sea posible obtener el margen bruto u operativode aquella. Tal margen va a ser comparado internamente (si laempresa desarrolla la misma operación con un tercero) o externamente(utilizando el margen obtenido por empresas independientesque desarrollen substancialmente las mismas funcionesque la empresa bajo análisis), pudiendo ser las empresas comparableslocales o extranjeras.Adicionalmente, pueden haber distintos niveles de segmentación,debido a que se puede presentar el caso de una empresaque cuente con información respecto de una línea específicade negocio (distribución y manufactura); pero que dicha informaciónsea global; es decir, que no sea segmentada exclusivamentepor las operaciones realizadas con empresas vinculadas.Ese tipo de segmentación permite un análisis para cada negociopor separado, empleando distintas muestras de empresascomparables.Generalmente es más apropiado emplear un análisis segmentado,siempre y cuando la información financiera con laque se cuente para el análisis lo permita. Un análisis segmentadomuestra el margen obtenido por la operación analizada ensí, de esta manera el margen no estaría distorsionado por otrasactividades o riesgos asumidos por la empresa, mostrando unresultado “limpio” en cuanto al margen en la operación conrelación al mercado. La mayor dificultad de este análisis se encuentraen la segmentación que se realice, y los resultados dependeránde la precisión de la misma.Una alternativa al análisis segmentado o “segundo mejor”vendría a ser el análisis global, el cual debería ser aplicadoluego de agotada la posibilidad de obtener información segmentadaconfiable con respecto a una línea de negocio o unaoperación. Por ejemplo, cuando se analizan importaciones deinsumos, los cuales son empleados en el proceso productivo,mezclándose con otros insumos y componentes importados deterceros o comprados localmente, es difícil determinar el margenespecífico de la importación. Otra complicación viene dadapor la forma como se encuentra estructurado el sistema contablede la empresa cuando este no permite llegar a una desagregaciónde transacciones con vinculadas y no vinculadas. En estoscasos, lo aconsejable es que dichos sistemas se vayan adaptandoy mejorando con el paso del tiempo, de manera que se puedaimplementar una segmentación efectiva de los resultados dela empresa.De esta forma, el análisis global compara un ratio (4) extraídodel Estado Financiero de la empresa bajo análisis con el–––––(4) La selección del ratio a emplear depende de las funciones desarrolladas por la empresa,así como de las características de la operación sujeta a análisis.OCTUBRE 2005 15