selkeä visio valoisasta tulevaisuudesta - Stora Enso
selkeä visio valoisasta tulevaisuudesta - Stora Enso
selkeä visio valoisasta tulevaisuudesta - Stora Enso
You also want an ePaper? Increase the reach of your titles
YUMPU automatically turns print PDFs into web optimized ePapers that Google loves.
Liite 27 Velat<br />
Konsernin velat olivat yhteensä 3 445,2 milj. euroa 31.12.2008, mikä<br />
on 422,7 milj. euroa vähemmän kuin edellisvuonna, jolloin velat olivat<br />
yhteensä 3 867,9 milj. euroa. Takaisinmaksut olivat yhteensä 634,2<br />
milj. euroa, joista 431,4 milj. euroa liittyi muihin kuin euromääräisiin<br />
joukkovelkakirjalainoihin ja 202,8 milj. euroa lainoihin rahoituslaitoksilta<br />
mukaan lukien arvoltaan 150,0 milj. euron Yhdysvaltain dollarimääräisen<br />
lainan takaisinmaksun Euroopan investointipankille.<br />
Papyrus-tukkuritoiminnan myynnin yhteydessä ostajalle siirtyi 77,1<br />
milj. euron arvosta velkoja. Uusien lainojen arvo oli yhteensä 303,6<br />
milj. euroa, josta 83,9 milj. euroa oli rahoituslaitoksilta ja 219,7 milj.<br />
euroa muilta rahoitusyhtiöiltä, mukaan lukien 200,0 milj. euroa<br />
suomalaisilta eläkevakuutusyhtiöiltä, joilta on saatavilla merkittäviä<br />
lisäsummia tarpeen mukaan. Valuuttakurssimuutosten, suojausten<br />
ja poistojen vaikutukset pienensivät velkaa 15,0 milj. euroa.<br />
<strong>Stora</strong> <strong>Enso</strong> allekirjoitti toukokuussa 2007 uuden 1,4 miljardin euron<br />
arvoisen syndikoidun luottosopimuksen 15 pankin kanssa. Tämä<br />
viisivuotinen laina on määrä käyttää yhtiön yleisiin rahoitustarpeisiin,<br />
ja se korvasi aiemman 1,75 mrd. euron syndikoidun luoton. Lainan<br />
korkokustannus on Euribor lisättynä 0,225 %:lla.<br />
<strong>Stora</strong> <strong>Enso</strong> julkisti maaliskuussa 2006 vaihtotarjouksen vuonna 2011<br />
erääntyvistä 7,375 %:n Yhdysvaltain dollarimääräisistä joukkovelkakirjoista<br />
ja laski liikkeeseen uusia, vuonna 2016 erääntyviä 6,404 %:n<br />
joukkovelkakirjoja. Vanhoja joukkovelkakirjoja tarjottiin vaihdettaviksi<br />
281,2 milj. dollarin nimellisarvosta. Tämän sekä uusien käteistä<br />
vastaan liikkeeseen laskettujen 207,9 milj. dollarin määräisten<br />
lisäjoukkovelkakirjojen myötä vuonna 2016 erääntyvien joukkovelkakirjojen<br />
yhteisnimellisarvo nousi 507,9 milj. Yhdysvaltain dollariin.<br />
Kaikki joukkovelkakirjat olivat ulkona 31.12.2008. Konserni laski<br />
liikkeelle lisäksi erillisenä eränä 300 milj. Yhdysvaltain dollarin arvosta<br />
7,25 %:n joukkovelkakirjalainoja, joiden erääntymisaika on<br />
15.4.2036.<br />
Maa-/aluejakauma<br />
Kesäkuussa 2006 <strong>Stora</strong> <strong>Enso</strong> allekirjoitti International Finance<br />
Corporationin (IFC) kanssa uuden lainaohjelman, joka korotti yhtiön<br />
lainaohjelman 300 milj. Yhdysvaltain dollariin (215,5 milj. euroon).<br />
Lainalla oli määrä rahoittaa nykyisiä toimintoja ja tulevia investointeja<br />
Kiinassa. Korotettu laina sisältää 100 milj. dollarin IFC-lainan ja<br />
syndikoidun 200 milj. dollarin B-lainan.<br />
Korollisten lainojen maturiteetti vaihtelee (yksityiskohtaiset tiedot ovat<br />
liitteessä 26, Rahoitusriskien hallinta). Pisimmät erääntyvät vuonna<br />
2036 ja korot ovat joko kiinteitä tai vaihtuvakorkoisia välillä 1,0–10,0 %<br />
(1,0–10,0 %). Konsernin lainat ovat pääasiassa euroissa, Ruotsin<br />
kruunuissa ja Yhdysvaltain dollareissa. Konsernin käyttämättömät<br />
luottolimiitit olivat 31.12.2008 yhteensä 1,4 (1,4) mrd. euroa. Niistä<br />
yhtäkään ei ollut luokiteltu lyhytaikaiseksi ja loput erääntyvät 2012<br />
(2012). Konsernilla on lisäksi käytettävissään erilaisia muita pitkäaikaisia<br />
rahoituslähteitä enintään 0,7 mrd. euroon asti, pääasiassa<br />
suomalaisilta eläkevakuutusyhtiöiltä.<br />
Vuonna 2008 konserni osti takaisin Ruotsin kruunumääräisiä joukkovelkakirjalainoja,<br />
josta kirjattiin 2,7 milj. euron voitto, sekä Japanin<br />
jenimääräisiä joukkovelkakirjoja, josta kirjattiin 0,6 milj. euron voitto.<br />
Joulukuussa 2007, juuri ennen Pohjois-Amerikan toimintojen<br />
myyntiä, <strong>Stora</strong> <strong>Enso</strong> osti takaisin liikkeeseen laskemiaan joukkovelkakirjalainoja<br />
nimellisarvoltaan 254,0 milj. Yhdysvaltain dollaria (172,5<br />
milj. euroa), ja niistä kirjattiin 47,4 milj. dollarin (34,5 milj. euron)<br />
tappio, joka esitetään lopetettavissa toiminnoissa. Vuonna 2006<br />
<strong>Stora</strong> <strong>Enso</strong> ei ostanut takaisin liikkeeseen laskemiaan joukkovelkakirjalainoja.<br />
Vuonna 2008 korolliset nettovelat kasvoivat yllä mainituista syistä<br />
johtuen vuoden lopussa 169,3 milj. eurolla 3 124,0 milj. euroon.<br />
Korollisten nettovelkojen (sisäiset erät mukaan lukien) ja sidotun<br />
pääoman maa-/aluekohtainen jako on seuraava:<br />
31.12.<br />
Korolliset nettovelat Sidottu pääoma<br />
Milj. euroa 2008 2007 2006 2008 2007 2006<br />
Euroalue 1 380,7 2 282,8 3 051,7 4 735,9 6 149,0 6 391,3<br />
Ruotsi 1 419,9 482,2 -0,3 2 397,6 2 817,3 2 830,9<br />
Yhdysvallat -50,4 -94,0 1 058,9 259,8 322,5 1 822,3<br />
Brasilia -20,8 -8,5 0,1 588,6 660,3 693,2<br />
Venäjä 202,1 186,9 126,0 198,9 262,8 177,9<br />
Puola -83,5 -75,2 -50,5 187,1 231,6 201,8<br />
Kiina 251,5 166,2 102,5 295,2 235,9 215,2<br />
Tšekin tasavalta -40,5 -27,0 -12,2 125,0 155,0 146,3<br />
Muut 65,0 41,3 -33,2 269,2 404,4 658,1<br />
Yhteensä 3 124,0 2 954,7 4 243,0 9 057,3 11 238,8 13 137,0<br />
163<br />
tilinpäätöksen liitetiedot: liite 27 | liiketoiminta
Change language