Document de Référence - Euro Disney SCA - Disneyland® Paris

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PRESENTATION GENERALE DU GROUPE Présentation des activités et de la stratégie du Groupe Le Groupe tente d’atténuer les variations saisonnières de ses activités grâce à des évènements tels que Le Festival Halloween Disney ou Noël Enchanté, et grâce à la mise en place d’offres ciblées pouvant inclure le prix du voyage. Le Groupe s’attache à différencier ses Hôtels des hôtels concurrents en développant des évènements uniques pour ses visiteurs, tels que les petits déjeuners avec les personnages Disney et des services uniques tels que l’extension des horaires d’ouverture des Parcs à Thèmes. Le Groupe adapte ses prix selon la saison et selon le niveau de la demande afin d’optimiser ses revenus. En plus des sept Hôtels décrits ci-dessus, plusieurs hôtels appartenant à des tiers partenaires et ayant conclu avec le Groupe des contrats en matière de marketing et/ou de ventes sont actuellement exploités près du Site. Ces hôtels sont les suivants : Hôtel Catégorie Date d’ouverture Nombre de chambres et d’unités Hôtel l’Elysée Val d’Europe 3 étoiles juin 02 152 A A.1 A.2 A.3 A.4 Algonquin’s Explorers Hotel 3 étoiles mars 03 390 Hôtel Kyriad 3 étoiles mars 03 300 Adagio Marne-la-Vallée Val d’Europe (1) 3 étoiles avril 03 291 Vienna International Magic Circus Hotel 4 étoiles mai 03 396 Marriott’s Village d’Ile-de-France 4 étoiles juin 03 202 Vienna International Dream Castle Hotel 4 étoiles juillet 04 397 Radisson Blu Hotel 4 étoiles décembre 05 250 Total 2 378 (1) Adagio City Aparthotel Val d’Europe a changé de nom en juillet 2012 et s’appelle désormais Adagio Marne-la-Vallée Val d’Europe. Des navettes en direction et au départ du Site sont à la disposition des clients de ces hôtels, ainsi que des parkings gratuits pour les clients de certains d’entre eux. Ces hôtels constituent une source importante de visites sur le Site. Le Groupe peut vendre à ses clients des chambres réservées dans certains de ces hôtels et recevoir ainsi une commission de vente. Les revenus issus de ces accords sont enregistrés dans la ligne Autres produits des activités ordinaires du secteur activités touristiques. Le Disney Village ® Le Disney Village ® est le plus vaste centre de divertissements d’Ile-de-France en dehors de Paris. Il est constitué d’environ 48 000 m² de restaurants, de lieux de divertissements et de boutiques. Ce centre de loisirs, dont l’accès est gratuit, est situé près de la gare TGV/RER de Marne-La-Vallée/Chessy entre les Parcs à Thèmes et les Hôtels. La plus importante des installations du Disney Village est une arène couverte pouvant accueillir plus de 1 000 personnes pour un dîner-spectacle, La Légende de Buffalo Bill. Le 12 juillet 2012, le Groupe a inauguré World of Disney, la plus grande boutique du Site à ce jour. Son élégant style Art Déco rend hommage aux grands magasins parisiens. Stratégiquement située à l’entrée du Disney Village, World of Disney est susceptible de recevoir la visite de la plupart des visiteurs qui entrent ou sortent des Parcs à Thèmes. Les autres installations comprennent deux bars à thèmes avec musique d’ambiance, 12 restaurants à thèmes parmi lesquels Café Mickey, Planet Hollywood ® , Rainforest Cafe ® , Annette’s Diner, un restaurant McDonald’s ® , le King Ludwig’s Castle, le Starbucks Coffee, ainsi qu’un restaurant Earl of Sandwich ® . Le Disney Village abrite également dix boutiques, dont World of Disney, et un cinéma Multiplex Gaumont de 15 salles, dont l’une dispose d’un des plus grands écrans d’Europe. Certaines des installations du Disney Village sont exploitées par le Groupe (La Légende de Buffalo Bill, les boutiques et les bars). Jusqu’au 30 septembre 2011, quatre restaurants étaient exploités pour le compte du Groupe par Groupe Flo : Café Mickey, The Steakhouse, Annette’s Diner et New York Style Sandwiches ; depuis octobre 2011, le Groupe a repris l’exploitation de ces restaurants. Au 30 septembre 2012, les installations exploitées par des tiers sont les suivantes : le King Ludwig’s Castle, le restaurant McDonald’s, Planet Hollywood, Rainforest Cafe, le Starbucks Coffee et le restaurant Earl of Sandwich. L’activité du Disney Village est sujette aux mêmes variations saisonnières que les Parcs à Thèmes et l’activité hôtelière. Document de Référence 2012 - Euro Disney S.C.A. 9
A PRESENTATION GENERALE DU GROUPE Présentation des activités et de la stratégie du Groupe Secteur activités de développement immobilier Les activités de développement immobilier du Groupe portent sur la planification et le développement des 2 230 hectares sur lesquels le Site est implanté, conformément à l’accord pour la création et l’exploitation du Site conclu entre TWDC, la République Française et diverses autres autorités publiques françaises (la “Convention”). Droits fonciers La Convention prévoit le droit pour le Groupe, sous certaines conditions, d’acquérir auprès d’EPA-France (“Etablissement Public d’Aménagement” du secteur IV de la ville nouvelle de Marne-la-Vallée) les terrains nécessaires au développement de Disneyland ® Paris sur le site de Marne-La-Vallée. Ces droits fonciers ne sont comptabilisés à l’actif dans les états financiers consolidés du Groupe qu’à l’acquisition du terrain. Le coût des infrastructures nécessaires pour que l’EPA-France et les autorités publiques françaises viabilisent le terrain avant construction est inclus dans le prix d’acquisition du terrain. Le Groupe supporte également le coût d’études de certains développements et des services destinés à optimiser le développement à venir des terrains non aménagés. Ces coûts sont constatés en charges dès qu’ils sont encourus. L’exercice par le Groupe de ce droit d’acquisition de terrains est soumis à certaines échéances qui, si elles ne sont pas respectées ou modifiées, peuvent entraîner l’extinction d’une partie de ces droits fonciers. La prochaine échéance est fixée au 31 décembre 2020. En outre, les droits d’acquisition relatifs aux terrains non aménagés qui ne sont pas inclus dans une phase de développement ou dont le développement n’a pas été approuvé par le Groupe et les autorités françaises compétentes, expireront en mars 2030. Au 30 septembre 2012, toutes les échéances de développement minimal ont été respectées et aucun droit foncier n’a expiré sans avoir été utilisé. Le maintien en vigueur de ce droit d’acquisition de terrains non aménagés situés autour du Site est subordonné au versement par le Groupe de redevances annuelles à EPA-France pour environ 0,6 million d’euros. Ces redevances sont capitalisées et seront allouées au coût des terrains acquis par le Groupe dans le futur. Pour plus de détails sur la Convention, voir la section A.3. “Historique et développement du Groupe”. Activités de développement immobilier Les activités de développement immobilier du Groupe incluent la conception, la planification et le suivi des améliorations et compléments à apporter aux installations touristiques du Site, ainsi que le développement sur le Site d’autres projets immobiliers à caractère commercial et résidentiel, financés en interne ou par des tiers partenaires. Avant d’engager toute nouvelle phase de développement du Site, le Groupe doit communiquer, en vue de son approbation, une proposition à EPA-France et à certaines autorités publiques françaises. Sur la base de cette proposition, le Groupe et les autorités concernées travaillent sur des programmes détaillés relatifs à ces nouvelles phases de développement. Voir la section A.3.1. “Développement du Site et de ses alentours” pour de plus amples détails sur les différentes phases de développement. Le Groupe dégage une grande partie de ses revenus de développement immobilier de la vente ou la location de terrains achetés dans le cadre de la Convention et d’infrastructures, de même que des revenus provenant de terrains donnés en location à des tiers dans le cadre de baux à construction, ainsi que des contrats d’assistance au développement et à la maîtrise d’ouvrage signés avec des partenaires pour le développement de projets sur le Site. Ces ventes et ces activités de bailleur contribuent à l’amélioration de la trésorerie du Groupe en générant un flux de trésorerie dès la signature du contrat ; elles permettent également d’accroître le potentiel des projets de développement immobilier et touristique et d’augmenter le nombre de visiteurs potentiels provenant du marché local. Développement immobilier résidentiel Le Groupe participe à la réalisation de programmes immobiliers à caractère résidentiel dans les environs de Disneyland ® Paris. 10 Euro Disney S.C.A. - Document de Référence 2012
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© Disney, Euro Disney S.C.A., soci
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