Document de Référence - Euro Disney SCA - Disneyland® Paris

RAPPORT FINANCIER ANNUEL
Notes annexes aux états financiers consolidés
Les valeurs mobilières de placement sont constituées d’instruments liquides, de maturité courte, généralement
inférieure à trois mois, et facilement convertibles en un montant connu de trésorerie. Les soldes bancaires sont
libellés en euros et en devises étrangères. Les valeurs mobilières de placement et les soldes bancaires sont
comptabilisés à la juste valeur.
Les gains ou pertes résultant de la conversion des soldes des comptes bancaires libellés en devises sont reconnus
dans l’Etat du résultat global en Produits des activités ordinaires / Charges d’exploitation selon que les comptes bancaires
sont utilisés pour recevoir le paiement des clients ou régler les fournisseurs (voir la note 3.1.7. “Conversion des
éléments émis en devises étrangères”).
3.1.6.4. Instruments dérivés
Dans le cadre de sa politique de gestion globale des risques de taux de change et de taux d’intérêt, le Groupe peut
conclure un certain nombre d’accords impliquant la mise en place d’instruments financiers dérivés. Les instruments
dérivés utilisés par le Groupe dans le cadre de sa politique de couverture se composent exclusivement de contrats de
change à terme pour la gestion du risque de taux de change. Le Groupe ne met en place ces instruments dérivés
que pour couvrir certaines transactions prévues. Le Groupe n’a pas de couverture de juste valeur ou
d’investissements nets dans des activités à l’étranger.
Le Groupe documente toutes les relations entre ses instruments de couverture et les éléments couverts, ainsi que ses
objectifs de gestion des risques, ses stratégies de couverture et la méthode utilisée pour en évaluer l’efficacité. Ces
couvertures devraient être hautement efficaces dans la compensation des variations de flux de trésorerie et sont
évaluées de façon continue afin de déterminer si elles le sont effectivement tout au long des Exercices pour lesquels
la couverture a été prévue.
Les opérations de couverture qui satisfont les critères de comptabilité de couverture tels que définis par IAS 39
“Instruments financiers : comptabilisation et évaluation” (“IAS 39”) sont comptabilisées comme suit :
• La partie du profit ou de la perte sur l’instrument de couverture non échu considérée efficace est
comptabilisée directement en Capitaux propres alors que la partie inefficace est comptabilisée dans l’Etat du
résultat global.
• Les montants comptabilisés directement en Capitaux propres sont reclassés dans le résultat net de la période
au cours de laquelle la transaction couverte affecte l’Etat du résultat global comme, par exemple, lorsque la
vente ou l’achat prévu se réalise.
• Si la transaction prévue ou l’engagement ferme ne se réalise plus, les montants précédemment comptabilisés
en Capitaux propres sont reclassés en Produits financiers ou Charges financières. Si l’instrument de couverture
arrive à maturité, est vendu, résilié ou exercé sans être remplacé ou renouvelé ou si sa désignation comme
instrument de couverture est annulée, les montants comptabilisés précédemment en Capitaux propres sont
maintenus en Capitaux propres jusqu’à la réalisation de la transaction prévue ou de l’engagement ferme. Ils
sont ensuite reclassés dans l’Etat du résultat global.
B
B.1
B.2
B.3
B.4
B.5
B.6
B.7
B.8
B.9
Lorsque des instruments dérivés ne satisfont pas les critères de comptabilité de couverture tels que définis dans
IAS 39, ils sont comptabilisés à la juste valeur, et les profits ou pertes associés sont comptabilisés dans l’Etat du
résultat global.
3.1.7. Conversion des éléments émis en devises étrangères
Les transactions en devises sont converties dans la monnaie fonctionnelle du Groupe (l’euro) en appliquant le taux
de change à la date de la transaction. Les gains et pertes de change résultant du règlement de ces transactions et de
la conversion au taux de clôture des actifs et passifs émis en devises sont comptabilisés en Produits des activités
ordinaires et en Charges d’exploitation.
Le Groupe couvre certaines de ses opérations en devises (voir la note 3.1.6.4. “Instruments dérivés”). Les gains ou
pertes de change réalisés sur les instruments de couverture et sur les opérations sous-jacentes impactent
simultanément l’Etat du résultat global, ce qui fait que les transactions couvertes sont finalement converties dans la
monnaie fonctionnelle du Groupe via les taux de change de couverture.
Document de Référence 2012 - Euro Disney S.C.A. 91