2011 - Paper Audit & Conseil

Rapport FINANCIER 2011
Note 16/ Trésorerie et équivalents de trésorerie
En millions d’euros
2011 2010 2009
Trésorerie 30,2 20,9 18,0
Équivalents de trésorerie 121,6 107,0 74,9
Total 151,8 127,9 92,9
Les Sicav monétaires, certificats de dépôts négociables et comptes à terme constituent les équivalents de trésorerie au regard des critères de la norme IAS 7 « États
des flux de trésorerie ». Les comptes bancaires ne sont soumis à aucune restriction d’utilisation.
Note 17/ Instruments dérivés financiers
Dérivés de taux et de change
En millions d’euros
Actifs
2011 2010 2009
Passifs
Variation
de juste
valeur
Actifs
Passifs
Variation
de juste
valeur
Couverture de taux d’intérêt – CFH * – (1,8) 1,1 – (2,9) 0,6 – (3,5) (1,0)
Couverture de taux de change – CFH * – (0,1) 0,1 – (0,2) (0,2) – – –
Total produits de taux – (1,9) 1,2 – (3,1) 0,4 – (3,5) (1,0)
Part courante – (1,9) – – (3,1) – – (3,5) –
Variation de la réserve de flux de trésorerie – – 2,3 – – 1,0 – – (1,3)
Impact résultat financier – – (1,1) – – (0,6) – – 0,3
* Cash Flow Hedge.
Les instruments de couverture de taux sont décrits dans la note 5 « Gestion des risques » au paragraphe « Risque de taux ».
Actifs
Passifs
Variation
de juste
valeur
Dérivés de l’ORNANE
En millions d’euros
2011 2010 2009
Début d’exercice 0 0 –
Dérivé en date de mise en place de l’ORNANE 10,8 – –
Variation de juste valeur par le résultat (6,7) – –
Fin d’exercice 4,1 0 0
La sensibilité de l’instrument dérivé à une évolution raisonnable des principaux paramètres de marché clé (notamment la volatilité et le spread de crédit) est
estimée à plus ou moins 0,5 million d’euros.
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