Documento d'offerta - TFA - Associazione per la Tutela degli ...

PREMESSA E SINTESI DELL’OFFERTA DI SCAMBIO
L’Offerente è uno stato sovrano. In particolare, la Repubblica Argentina è una democrazia rappresentativa
situata nella parte sud-orientale del Sud America, con una popolazione stimata in 36,3 milioni nel 2001 (data del più
recente censimento). La Repubblica Argentina si è ripresa da una grave recessione economica iniziata nell’ultimo
trimestre del 1998 e culminata nel 2001 e nel 2002, dopo un decennio di relativa stabilità e prosperità economica, in una
crisi sociale, economica e politica senza precedenti. Dal 1999 al 2002 l’economia della Repubblica Argentina ha subito
una significativa contrazione e la povertà e disoccupazione hanno raggiunto livelli eccezionali.
Il Governo, nel dicembre 2001, ha dichiarato una moratoria su una parte sostanziale del debito pubblico della
Repubblica Argentina (89,1 miliardi di dollari U.S.A., all’epoca) e ha ristrutturato il proprio debito pubblico estero
tramite una offerta globale di scambio effettuata nel 2005, promossa anche in Italia, nella quale sono stati portati in
adesione titoli per un valore complessivo di circa 62,3 miliardi di dollari U.S.A., rappresentanti il 76,15% del valore
complessivo dei titoli allora esistenti.
Finalità dell’Invito Globale
La Repubblica Argentina sta promuovendo l’Invito Globale, di cui l’Offerta di Scambio è parte, al fine di
ristrutturare ed estinguere le obbligazioni in default della Repubblica Argentina rappresentate dalle Obbligazioni
Esistenti Pre-2005, liberare la Repubblica Argentina da ogni pretesa relativa alle Obbligazioni Esistenti portate in
adesione, compresa ogni azione amministrativa, giudiziale o arbitrale, ed estinguere i procedimenti legali contro
l’Argentina relativi a Obbligazioni Esistenti portate in adesione, a fronte, come corrispettivo, dell’emissione di Nuove
Obbligazioni e, in alcuni casi, di un pagamento in danaro. Onde adempiere alle obbligazioni della Repubblica
Argentina in base alle previsioni di cui alla clausola “Diritti dei Titolari di Nuove Obbligazioni in Relazione ad Offerte
Future” delle Obbligazioni Esistenti emesse dalla Repubblica Argentina nella propria offerta del 2005, la Repubblica
Argentina offre ai titolari delle proprie Obbligazioni Esistenti 2005 il diritto di partecipare all’Invito Globale, secondo
l’insieme delle condizioni e delle finalità dell’Invito Globale indicate nel presente documento. Tuttavia il corrispettivo
che i titolari di Obbligazioni Esistenti 2005 riceverebbero ai sensi dell’Invito Globale sarebbe in tutta probabilità minore
rispetto al valore delle Obbligazioni Esistenti 2005 che tali Obbligazionisti dovrebbero conferire se aderissero all’Invito
Globale.
I titolari di Obbligazioni Esistenti oggetto di procedimento amministrativo, giudiziale, arbitrale, o altro
procedimento legale pendente contro l’Argentina o che abbiano ottenuto o potrebbero ottenere in futuro un’ingiunzione
di pagamento, sentenza, lodo arbitrale o altro provvedimento contro la Repubblica Argentina in relazione alle proprie
Obbligazioni Esistenti conferite, come condizione per poter partecipare all’Invito Globale sono tenuti ad accettare di
estinguere ogni procedimento legale contro l’Argentina relativo alle Obbligazioni Esistenti portate in adesione, liberare
la Repubblica Argentina da ogni pretesa, compresa ogni azione amministrativa, giudiziale, arbitrale, e di adottare
ulteriori misure e procedure al fine di partecipare all’Invito Globale, come descritto in seguito. Lo scambio costituirà
piena esecuzione e soddisfazione da parte della Repubblica Argentina di ogni ingiunzione di pagamento, sentenza, lodo
arbitrale o altro provvedimento che l’Obbligazionista abbia ottenuto o possa ottenere in futuro contro l’Argentina in
relazione alle Obbligazioni Esistenti portate in adesione (per una descrizione del contenzioso in essere nei confronti
della Repubblica Argentina si veda il paragrafo B.1.8 del presente Documento di Offerta).
TABELLA RIASSUNTIVA DEL CALENDARIO DELL’OFFERTA DI SCAMBIO
La tabella seguente riassume il calendario previsto per l’Offerta di Scambio nel presupposto, tra l’altro, che la
Scadenza Intermedia del Periodo di Adesione e la Fine del Periodo di Adesione non siano prorogate e che l’Invito
Globale non sia ritirato. Se le Obbligazioni Esistenti sono detenute attraverso una banca o altro intermediario
finanziario, l’Obbligazionista è tenuto a contattare tale banca o intermediario finanziario ed impartire istruzioni
affinché conferiscano le Obbligazioni Esistenti per suo conto. L’Obbligazionista dovrebbe contattare tale banca o
intermediario finanziario con largo anticipo sulla Scadenza Intermedia del Periodo di Adesione o Fine del Periodo
di Adesione, a seconda del caso, considerato che la banca o l’intermediario finanziario potrebbero avere scadenze
anticipate entro le quali ricevere istruzioni per avere un periodo di tempo appropriato al fine di rispettare le
scadenze del sistema di gestione accentrata rilevante attraverso il quale le Obbligazioni Esistenti sono portate in
adesione.
30 aprile 2010 Inizio
L’Invito Globale ha inizio – Annuncio dei termini dell’Invito
Globale – pubblicazione del Documento di Offerta.
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