Documento d'offerta - TFA - Associazione per la Tutela degli ...

ciascuna opzione di corrispettivo. Si veda il paragrafo “Corrispettivo Totale e Corrispettivo per il conferimento di
Obbligazioni Esistenti Pre-2005” della presente “Premessa e Sintesi” per una comparazione dei termini delle
Obbligazioni Discount e delle Obbligazioni Par.
Serie di Obbligazioni Esistenti 2005 Conferite Opzione Discount Opzione Par
Obbligazioni Discount 2005 Obbligazioni Discount Obbligazioni Par
Obbligazioni Par 2005 Obbligazioni Discount Obbligazioni Par
Obbligazioni Quasi-Par 2005 Obbligazioni Discount Obbligazioni Par
Il Corrispettivo Totale e il Corrispettivo per lo scambio di Obbligazioni Esistenti 2005 sono stati calcolati dalla
Repubblica Argentina con lo scopo di offrire ai titolari di Obbligazioni Esistenti 2005 un trattamento comparabile
rispetto a quello dei titolari di Obbligazioni Esistenti Pre-2005 nell’Invito Globale, dopo gli aggiustamenti dovuti ai
seguenti fattori:
• i titolari di Obbligazioni Esistenti 2005 (o i precedenti titolari di tali titoli) hanno già ricevuto in corrispettivo i
Titoli PIL e non dovrebbero pertanto ricevere Titoli PIL nell’Invito Globale;
• i titolari di Obbligazioni Esistenti 2005 (o i precedenti detentori di tali titoli) hanno già ricevuto il pagamento
degli interessi sulle proprie Obbligazioni Esistenti 2005 e i pagamenti relativi ai Titoli PIL sino alla ultima data
di pagamento per tali titoli nel 2009 (o, nel caso di titolari di Obbligazioni Par 2005, sino alla prima data di
pagamento nel 2010), compresa; di conseguenza, l’ammontare delle Nuove Obbligazioni che i titolari di
Obbligazioni Esistenti 2005 riceveranno dovrebbe essere ridotto in funzione di tutti i pagamenti di interessi in
danaro effettuati in relazione alle proprie Obbligazioni Esistenti 2005 e di tutti i pagamenti sui propri Titoli
PIL sino alla ultima data di pagamento per tali titoli nel 2009 (o, nel caso di titolari di Obbligazioni Par 2005,
sino alla prima data di pagamento nel 2010), compresa e, pertanto, i titolari di Obbligazioni Esistenti 2005 non
riceveranno Obbligazioni Global 2017 o pagamenti in denaro come parte dell’Opzione Discount o
dell’Opzione Par, rispettivamente;
• i titolari di Obbligazioni Esistenti 2005 hanno potuto reinvestire i pagamenti in danaro che hanno ricevuto sulle
proprie Obbligazioni Esistenti 2005. Di conseguenza, il loro corrispettivo dovrebbe essere ridotto per riflettere
la rendita presunta di un loro reinvestimento; e
• i titolari di Obbligazioni Discount 2005 e Obbligazioni Par 2005 che scelgano (o a cui sia assegnata) l’Opzione
Discount hanno ricevuto pagamenti in danaro relativi agli interessi sulle proprie Obbligazioni Esistenti 2005
senza alcuno sconto, mentre i titolari di Obbligazioni Esistenti Pre-2005 che scelgano (o a cui sia stata
assegnata) l’Opzione Discount riceveranno Obbligazioni Global 2017 emesse ad un prezzo sotto la pari,
relativamente agli interessi pagabili prima del 31 dicembre 2009.
L’Opzione Discount
Se l’Obbligazionista porta in adesione Obbligazioni Esistenti 2005, non riceverà Obbligazioni Global 2017
nell’Invito Globale, dal momento che (a) se l’Obbligazionista porta in adesione Obbligazioni Discount 2005 o
Obbligazioni Par 2005 l’Obbligazionista (o il/i titolare/i precedente/i delle Obbligazioni Esistenti 2005) ha partecipato
alla offerta di scambio promossa dalla Repubblica Argentina nel 2005, e ha già ricevuto gli interessi pagabili in danaro
sulle proprie Obbligazioni Discount 2005 in relazione al periodo dal 31 dicembre 2003 fino al 31 dicembre 2009,
escluso (compresi gli interessi pagati il 31 dicembre 2009) o gli interessi pagabili in danaro sulle Obbligazioni Par 2005
in relazione al periodo dal 31 dicembre 2003 fino al 31 marzo 2010, escluso (compresi gli interessi pagati il 31 marzo
2010) o (b) se l’Obbligazionista porta in adesione Obbligazioni Quasi-Par 2005 le rettifiche all’ammontare del
Corrispettivo Totale o Corrispettivo da riceversi sarebbero maggiori dell’ammontare di interessi che sarebbe stato
corrisposto sulle Obbligazioni Discount da riceversi durante il periodo tra il 31 dicembre 2003 e il 31 dicembre 2009
escluso. Inoltre, se l’Obbligazionista conferisce Obbligazioni Esistenti 2005, l’ammontare in linea capitale originario
delle Obbligazioni Discount che altrimenti sarebbe stato emesso ai sensi dell’Invito Globale, sarà ridotto in misura pari
a:
1) l’importo complessivo di pagamenti effettuati in base ai Titoli PIL emessi assieme alle Obbligazioni
Esistenti 2005 conferite durante il periodo tra la loro data di emissione e il 31 dicembre 2009 incluso,
poiché i titolari di Obbligazioni Esistenti Pre-2005 non riceveranno il beneficio di tali pagamenti;
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