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L’Obbligazionista che scelga l’Opzione Discount non riceverà alcun pagamento o altro corrispettivo rispetto
agli interessi maturati ma non corrisposti sulle Obbligazioni Esistenti Pre-2005 conferite per qualsiasi periodo
successivo al 31 dicembre 2001.
Opzione Par
L’Obbligazionista che porti in adesione Obbligazioni Esistenti Pre-2005 entro la Fine del Periodo di Adesione
e scelga l’Opzione Par, e nella misura in cui la riceva in corrispettivo, riceverà un Corrispettivo Totale per il
conferimento di Obbligazioni Esistenti Pre-2005 in cambio di Obbligazioni Par che consiste, in sintesi, nella seguente
combinazione di Nuove Obbligazioni e di un pagamento in danaro:
1. Un ammontare in linea capitale originario di Obbligazioni Par pari al prodotto del Valore di Scambio delle
Obbligazioni Esistenti Pre-2005 per il rapporto di scambio indicato nella tabella “Sintesi del Corrispettivo per le
Obbligazioni Esistenti Pre-2005” della sezione “Premessa e Sintesi” applicabile all’Opzione Par e alla valuta e al
diritto applicabile delle Obbligazioni Esistenti Pre-2005 portate in adesione. L’ammontare in linea capitale
originario complessivo delle Obbligazioni Par che l’Obbligazionista riceverà sarà arrotondato per difetto all’unità
valutaria intera più prossima (es. 1 dollaro U.S.A.). Se l’Obbligazionista riceverà Obbligazioni Par denominate in
peso, l’ammontare in linea capitale originario delle Obbligazioni Par da riceversi al momento del perfezionamento
dello scambio sarà modificato in base all’inflazione, come descritto nel paragrafo C.2.6. Si veda la tabella “Sintesi
del Corrispettivo per le Obbligazioni Esistenti Pre-2005” della presente sezione “Premessa e Sintesi” per
l’indicazione della valuta e del diritto applicabile alle Obbligazioni Par, che variano a seconda del diritto e della
valuta applicabili alle Obbligazioni Esistenti Pre-2005 portate in adesione.
2. Un pagamento in danaro di 0,0823250 dollari U.S.A., 0,0743000 euro o 0,0517113 peso per ogni dollaro U.S.A.,
euro o peso, rispettivamente, di ammontare in linea capitale originario di Obbligazioni Par che l’Obbligazionista
riceverà in cambio delle Obbligazioni Esistenti Pre-2005 portate in adesione nell’Invito Globale, arrotondato per
difetto, se necessario, al valore più prossimo al 0,01 dollari U.S.A., 0,01 euro o 0,01 peso, a seconda del caso. Tale
ammontare è pari all’ammontare totale degli interessi che sarebbero stati corrisposti a tale Obbligazionista in
danaro in relazione alle Obbligazioni Par relativamente al periodo tra il 31 dicembre 2003 e il 30 settembre 2009
escluso (compresi gli interessi corrisposti il giorno 30 settembre 2009), se le Obbligazioni Par da ricevere ai sensi
dell’Invito Globale fossero state emesse e avessero maturato interessi a partire dal 31 dicembre 2003 incluso fino al
30 settembre 2009 escluso, ai tassi annuali applicabili alle Obbligazioni Par 2005 durante tale periodo, che sono i
seguenti:
Valuta
A partire da, e compreso Fino a, escluso Dollari U.S.A. Euro Peso
31 dicembre 2003 31 marzo 2009 1,33% 1,20% 0,63%
31 marzo 2009 30 settembre 2009 2,50% 2,26% 1,18%
Se l’Obbligazionista riceverà Obbligazioni Par denominate in peso l’ammontare del pagamento in danaro
comprenderà gli interessi che l’Argentina avrebbe corrisposto sulle Obbligazioni Par di tale Obbligazionista in
relazione all’aumento dell’ammontare in linea capitale di tali Obbligazioni Par con riguardo all’inflazione
dell’Argentina, sulla base del CER, durante il periodo tra il 31 dicembre 2003 compreso, e il 30 settembre 2009
escluso.
L’Exchange Agent dovrà trasferire per conto dell’Obbligazionista, alla Data di Scambio Finale, una parte del
pagamento in danaro che l’Obbligazionista avrà diritto di ricevere ai, o a favore dei, Joint Dealer Managers
Internazionali in pagamento della commissione ad essi dovuta, calcolata secondo quanto descritto nel paragrafo
B.2.1.
L’ammontare totale di danaro che l’Obbligazionista effettivamente riceverà sarà quindi pari all’ammontare di cui
sopra al presente punto 2 (arrotondato per difetto, se necessario, al valore più prossimo a 0,01 dollari U.S.A., 0,01
euro o 0,01 peso, a seconda del caso) meno la commissione di cui al paragrafo precedente. La tabella seguente
riassume il pagamento in danaro per un titolare di Obbligazioni Esistenti Pre-2005 aventi un Valore di Scambio di
10.000 dollari U.S.A., 10.000 euro o 10.000 peso, che conferisca tali Obbligazioni Esistenti e scelga l’Opzione Par,
nel presupposto che tale Opzione Par non sia soggetta a riparto.
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