Documento d'offerta - TFA - Associazione per la Tutela degli ...

Il 2 agosto 2010 circa, o successivamente,
appena possibile
Par.
Data di Scambio Finale (salvo posticipazione, proroga o revoca del
Periodo di Adesione)
Le Obbligazioni Esistenti portate in adesione (i) per le quali sia stata
scelta l’Opzione Discount e siano portate in adesione prima della
Fine del Periodo di Adesione, ma dopo la Scadenza Intermedia del
Periodo di Adesione; oppure (ii) per quali sia stata scelta l’Opzione
Par (indipendentemente dal fatto che all’Obbligazionista siano
assegnate Opzioni Par o dal fatto che l’adesione sia soggetta a
riparto) sono prima annullate e poi in cambio sono assegnate le
Nuove Obbligazioni e corrisposto il pagamento in danaro, se del
caso, spettanti all’Obbligazionista. Se necessario lo scambio potrà
avvenire in un periodo di tempo di fino a dieci giorni lavorativi (la
“Data di Scambio Finale”). La durata della Data di Scambio Finale
non avrà alcun effetto sulle Nuove Obbligazioni che potranno essere
ricevute ai sensi dell’Invito Globale.
Gli annunci concernenti l’Invito Globale, compresi gli annunci relativi alla fine, proroga, revoca o modifica
dell’Invito Globale, verranno comunicati sul Sito Web dell’Offerta, sul sito web della Borsa del Lussemburgo
(http://www.bourse.lu), attraverso comunicati stampa emessi da Bloomberg News e Thomson Reuters News Service,
cui si fa riferimento come le “agenzie di stampa”, a cui in alcuni casi, e ove richiesto, farà seguito la pubblicazione su
un quotidiano di ampia diffusione in Italia.
L’Invito Globale è rivolto a tutti i titolari di Obbligazioni Esistenti Pre-2005 e di Obbligazioni Esistenti 2005.
Gli aderenti all’Invito Globale, di cui l’Offerta di Scambio è parte, potranno scegliere tra due opzioni di corrispettivo,
ossia l’Opzione Par e l’Opzione Discount.
CORRISPETTIVO TOTALE E CORRISPETTIVO PER IL CONFERIMENTO DI OBBLIGAZIONI ESISTENTI PRE-2005
Opzioni
Subordinatamente ai termini e alle condizioni dell’Invito Globale descritti nel presente documento,
l’Obbligazionista può scegliere alternativamente l’Opzione Discount o l’Opzione Par in cambio delle Obbligazioni
Esistenti conferite e accettate dall’Argentina. Poichè sono previsti i limiti esaminati nei paragrafi “Limiti alla scelta
dell’Opzione Par” e “Limiti all’emissione di Obbligazioni Par” è possibile che venga assegnata all’Obbligazionista
l’Opzione Discount anche se aveva scelto l’Opzione Par. Sono di seguito elencate le combinazioni di Nuove
Obbligazioni e, nel caso dell’Opzione Par, del pagamento in danaro, da assegnare in ciascuna opzione e nel paragrafo
seguente sono riassunte alcune differenze importanti tra l’Opzione Discount e l’Opzione Par.
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Opzione Discount Opzione Par
Obbligazioni Discount
Obbligazioni Global 2017
Titoli PIL
Obbligazioni Par
Pagamento in danaro
Titoli PIL
I titolari di Obbligazioni Esistenti Pre-2005 che scelgano l’Opzione Discount riceveranno un
ammontare in linea capitale di Obbligazioni Discount pari al 33,7% del Valore di Scambio delle
Obbligazioni Esistenti che porteranno in adesione, mentre gli Obbligazionisti che scelgano l’Opzione
Par (nei limiti entro cui tale opzione venga loro assegnata) riceveranno Obbligazioni Par per un
ammontare in linea capitale pari al 100% del Valore di Scambio delle Obbligazioni Esistenti che
porteranno in adesione, rettificato, se sono state conferite Obbligazioni Esistenti denominate in una
valuta diversa da quella delle Obbligazioni Discount e delle Obbligazioni Par ricevute, in base al
Tasso di Cambio 2003 applicabile. La scadenza delle Obbligazioni Discount è nel 2033, cinque anni
prima rispetto alla scadenza finale delle Obbligazioni Par nel 2038. Le Obbligazioni Discount