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Relazione Annuale Certificata<br />

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong><br />

Société d’Investissement à Capital Variable, Luxembourg<br />

30 giugno 2011

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong><br />

Relazione annuale certificata<br />

Al 30 giugno 2011<br />

Sommario (seguito)<br />

Consiglio di Amministrazione 1<br />

Dirigenza e Amministrazione della Società 2<br />

Relazione del Consiglio di Amministrazione 3<br />

Relazione dei Gestori degli Investimenti 4<br />

Relazione della Società di Revisione 5<br />

Rendiconti finanziari e Dati statistici<br />

Rendiconto consolidato del Patrimonio Netto 8<br />

Conto economico consolidato e variazioni del Patrimonio Netto 28<br />

Rendiconto delle variazioni del numero di azioni 47<br />

Dati statistici 61<br />

Note ai Rendiconti finanziari 75<br />

Portafoglio titoli<br />

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - Africa Equity Fund 85<br />

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - Aggregate Bond Fund 87<br />

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - America Equity Fund 92<br />

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - America Large Cap Fund 94<br />

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - Asia Pacific Bond Fund 95<br />

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - Asia Pacific ex-Japan Behavioural Finance Equity Fund 98<br />

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - Brazil Alpha Plus Fund 100<br />

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - Corporate Bond Portfolio Fund I 102<br />

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - Corporate Bond Portfolio Fund II 105<br />

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - Eastern Europe Equity Fund 108<br />

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - Emerging Europe, Middle East and Africa Equity Fund 110<br />

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - Emerging Markets Alpha Plus Fund 112<br />

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - Emerging Markets Bond Fund 114<br />

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - Emerging Markets Corporate Bond Fund 118<br />

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - Emerging Markets Corporate Bond Portfolio Fund II 121<br />

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - Emerging Markets Currency Alpha Fund 124<br />

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - Emerging Markets Debt Fund 127<br />

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - Emerging Markets Diversified Equity Fund 132<br />

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - Emerging Markets Equity Fund 134<br />

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - Emerging Markets Infrastructure Equity Fund 136<br />

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - Emerging Markets Investment Grade Bond Fund 138<br />

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - Emerging Markets Local Currency Debt Fund 141<br />

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - Emerging Markets Small Cap Fund 145<br />

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - Emerging Markets Strategic Bond Fund 147<br />

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - Emerging Markets Value Fund 150<br />

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - Emerging Middle East Equity Fund 152<br />

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - EU Government Bond Fund 153<br />

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - Euro Aggregate Bond Fund 156<br />

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - Euro Corporate Bond Fund 159<br />

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - Euro Government Short Duration Bond Fund 162<br />

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - Euro Money Market Fund 165<br />

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - Euro Short Duration Bond Fund 167<br />

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - Euroland Equity Fund 170<br />

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - Euroland Select Equity Fund 174<br />

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - Europe 130/30 Fund 177<br />

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - Europe Aggregate Plus Bond Fund 181<br />

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - Europe Balanced Fund (EUR) 185<br />

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - Europe Convergence Equity Fund 189<br />

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - Europe Dynamic Fund 190<br />

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - Europe Dynamic Mega Cap Fund 193<br />

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - Europe Dynamic Small Cap Fund 194<br />

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - Europe Equity Fund 196<br />

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - Europe Focus Fund 200<br />

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - Europe High Yield Bond Fund 203<br />

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - Europe Micro Cap Fund 207<br />

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - Europe Select 130/30 Fund 209<br />

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - Europe Small Cap Fund 212<br />

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - Europe Strategic Growth Fund 215<br />

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - Europe Strategic Growth Small Cap Fund 220<br />

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - Europe Strategic Value Fund 222<br />

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - Europe Strategic Value Small Cap Fund 226<br />

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - Europe Technology Fund 228<br />

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - Germany Equity Fund 230<br />

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - Global Absolute Return Bond Fund 231<br />

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - Global Aggregate Bond Fund 236<br />

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - Global Catholic Ethical Balanced Fund 241<br />

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - Global Consumer Trends Fund 244<br />

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - Global Convertibles Fund (EUR) 246<br />

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - Global Corporate Bond Fund 250<br />

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - Global Credit Bond Fund 254<br />

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - Global Duration-Hedged Corporate Bond Fund 257<br />

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - Global Dynamic Fund 261<br />

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - Global Equity Fund (USD) 265

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong><br />

Relazione annuale certificata<br />

Al 30 giugno 2011<br />

Sommario (seguito)<br />

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - Global Focus Fund 268<br />

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - Global Government Bond Fund 271<br />

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - Global Government Short Duration Bond Fund 274<br />

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - Global Healthcare Fund 277<br />

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - Global Infrastructure Trends Fund 280<br />

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - Global Merger Arbitrage Fund 283<br />

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - Global Mining Fund 285<br />

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - Global Natural Resources Fund 286<br />

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - Global Real Estate Securities Fund (USD) 289<br />

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - Global Research Enhanced Index Equity Fund 292<br />

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - Global Short Duration Bond Fund 299<br />

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - Global Socially Responsible Fund 304<br />

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - Global Strategic Bond Fund 306<br />

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - Highbridge Asia Pacific STEEP Fund 311<br />

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - Highbridge Diversified Commodities Fund 313<br />

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - Highbridge Europe STEEP Fund 316<br />

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - Highbridge US STEEP Fund 319<br />

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - Japan Dynamic Fund 322<br />

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - Japan Market Neutral Fund 323<br />

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - JF ASEAN Equity Fund 325<br />

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - JF Asia Alpha Plus Fund 326<br />

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - JF Asia Pacific ex-Japan Equity Fund 328<br />

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - JF China Fund 331<br />

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - JF Greater China Fund 332<br />

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - JF Hong Kong Fund 333<br />

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - JF India Fund 334<br />

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - JF Japan Alpha Plus Fund 335<br />

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - JF Japan Equity Fund 337<br />

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - JF Japan Small Cap Fund 338<br />

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - JF Korea Equity Fund 339<br />

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - JF Pacific Balanced Fund 341<br />

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - JF Pacific Equity Fund 345<br />

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - JF Pacific Technology Fund 348<br />

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - JF Singapore Fund 349<br />

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - JF Taiwan Fund 350<br />

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - Latin America Equity Fund 351<br />

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - Managed Reserves Fund 352<br />

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - Russia Fund 357<br />

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - Sterling Bond Fund 358<br />

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - Systematic Alpha Fund 361<br />

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - UK Equity Fund 365<br />

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - US 130/30 Fund 368<br />

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - US Aggregate Bond Fund 371<br />

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - US Dynamic Fund 387<br />

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - US Growth Fund 389<br />

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - US Growth Alpha Plus Fund 391<br />

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - US Research Enhanced Index Equity Fund 392<br />

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - US Select 130/30 Fund 394<br />

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - US Select Long-Short Equity Fund 397<br />

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - US Short Duration Bond Fund 400<br />

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - US Small and Micro Cap Fund 405<br />

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - US Small Cap Growth Fund 407<br />

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - US Technology Fund 409<br />

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - US Value Fund 410<br />

Appendice: Informazioni aggiuntive non certificate<br />

Coefficienti di spesa totale del Fondo 413<br />

Riepilogo degli obiettivi di investimento dei Comparti 429<br />

Performance e volatilità 436<br />

Tassi di interesse ricevuti/(addebitati) sui conti correnti bancari 452<br />

Classi di Azioni dei comparti soggette alla taxe d’abonnement dello 0,01% 452<br />

Indice di rotazione del portafoglio titoli 453<br />

Rendiconto storico delle variazioni del numero di azioni 454<br />

Per maggiori informazioni visitate www.jpmorganassetmanagement.com<br />

Non si accettano adesioni sulla base del presente rendiconto. Le sottoscrizioni sono valide solo se effettuate sulla base dell’ultimo prospetto informativo, l’ultimo prospetto semplificato, integrato dal<br />

rendiconto annuale certificato più recente e da quello semestrale non certificato,se pubblicato successivamente.<br />

L’ultimo prospetto informativo, l’ultimo prospetto semplificato, i rendiconti semestrali non certificati, nonché il rendiconto annuale certificato possono essere ottenuti gratuitamente presso la sede<br />

legale della SICAV e l’agente per i pagamenti locale.<br />

A seguito di un riesame della comunicazione del gestore/i degli investimenti nell’ambito del prospetto e del prospetto semplificato, i dettagli del gestore/i degli investimenti per i singoli comparti<br />

potranno ora essere richiesti alla società di gestione, presso la sua sede legale, o visionati sul sito web: www.jpmorganassetmanagement.com.

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong><br />

Consiglio di Amministrazione<br />

Al 30 giugno 2011<br />

Presidente<br />

Iain O.S. Saunders<br />

Banchiere<br />

Duine, Ardfern<br />

Argyll PA31 8QN<br />

Regno Unito<br />

Consiglieri<br />

Jacques Elvinger<br />

Partner<br />

Elvinger, Hoss & Prussen<br />

2, place Winston Churchill<br />

L-2014 Luxembourg<br />

Granducato del Lussemburgo<br />

Jean Frijns<br />

Professore, Scienza delle Finanze e Investimenti<br />

Antigonelaan 2<br />

NL-5631 LR Eindhoven<br />

Paesi Bassi<br />

Vicepresidente<br />

Pierre Jaans<br />

Economista<br />

3, rue de Kahler<br />

L-8356 Garnich<br />

Granducato del Lussemburgo<br />

James B. Broderick<br />

Amministratore Delegato<br />

<strong>JPMorgan</strong> Asset Management (UK) Limited<br />

20 Finsbury Street<br />

London EC2Y 9AQ<br />

Regno Unito<br />

Robert Van der Meer<br />

Professore di Scienza delle Finanze<br />

12 Lange Vijverberg<br />

NL-2513 AC The Hague<br />

Paesi Bassi<br />

Berndt May<br />

Amministratore Delegato<br />

<strong>JPMorgan</strong> Asset Management (Europe) S.à r.l.<br />

Austrian Branch<br />

Führichgasse 8<br />

A-1010 Vienna<br />

Austria<br />

Sede Legale<br />

European Bank & Business Centre<br />

6, route de Trèves<br />

L-2633 Senningerberg<br />

Granducato del Lussemburgo<br />

1

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong><br />

Dirigenza e Amministrazione della Società<br />

Al 30 giugno 2011<br />

Società di gestione, Agente preposto ai registri<br />

e ai trasferimenti, Distributore globale<br />

e Agente di domiciliazione<br />

<strong>JPMorgan</strong> Asset Management (Europe) S.à r.l.<br />

European Bank & Business Centre<br />

6, route de Trèves<br />

L-2633 Senningerberg<br />

Granducato del Lussemburgo<br />

Gestori degli Investimenti<br />

J.P. Morgan Investment Management Inc.<br />

245 Park Avenue<br />

New York, NY 10167<br />

Stati Uniti d’America<br />

<strong>JPMorgan</strong> Asset Management (Japan) Limited<br />

Tokyo Building<br />

7 - 3, Marunouchi 2 - Chome Chiyoda-ku<br />

Tokyo 100 - 6432<br />

Giappone<br />

<strong>JPMorgan</strong> Asset Management (UK) Limited<br />

20 Finsbury Street<br />

London EC2Y 9AQ<br />

Regno Unito<br />

<strong>JPMorgan</strong> Asset Management (Taiwan) Limited<br />

17th Floor, 65 Tun Hwa South Road<br />

Section 2, Taipei<br />

Taiwan<br />

JF Asset Management Limited<br />

21st Floor, Chater House<br />

8 Connaught Road, Central<br />

Hong Kong<br />

<strong>JPMorgan</strong> Asset Management (Singapore) Limited<br />

168 Robinson Road<br />

17th Floor, Capital Tower<br />

Singapore 068912<br />

Highbridge Capital Management LLC<br />

9 West 57th Street<br />

New York, NY 10019<br />

Stati Uniti d’America<br />

Agente depositario, societario, amministrativo e Ufficio di pagamento<br />

titoli<br />

J.P. Morgan Bank Luxembourg S.A.<br />

European Bank & Business Centre<br />

6, route de Trèves<br />

L-2633 Senningerberg<br />

Granducato del Lussemburgo<br />

Revisori<br />

PricewaterhouseCoopers S.à r.l.<br />

400, Route d’Esch<br />

B.P. 1443<br />

L-1014 Luxembourg<br />

Granducato del Lussemburgo<br />

Consulenti Legali<br />

Elvinger, Hoss & Prussen<br />

2, place Winston Churchill<br />

L-2014 Luxembourg<br />

Granducato del Lussemburgo<br />

2

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong><br />

Relazione del Consiglio di Amministrazione<br />

Al 30 giugno 2011<br />

Il consiglio di amministrazione è lieto di presentare la relazione annuale certificata per l’esercizio finanziario concluso il 30 giugno 2011.<br />

Il Fondo<br />

Il Fondo è una società di investimento a capitale variabile organizzata come una “Société Anonyme” ai sensi delle leggi del Granducato del Lussemburgo. Il<br />

Consiglio di Amministrazione ha nominato <strong>JPMorgan</strong> Asset Management (Europe) S.à r.l. nel ruolo di Società di Gestione del Fondo.<br />

Il Fondo è strutturato ad “ombrello” con vari comparti, ciascuno dei quali ha una propria politica e restrizioni di investimento.<br />

Attualmente, il Fondo ha emesso azioni in 117 comparti.<br />

Nel corso dell’anno, sono stati lanciati seguenti comparti:<br />

- <strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - Corporate Bond Portfolio Fund I in data 1 luglio 2010;<br />

- <strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - Emerging Markets Corporate Bond Fund in data 14 luglio 2010;<br />

- <strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - Global Duration-Hedged Corporate Bond Fund in data 16 settembre 2010;<br />

- <strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - Global Absolute Return Bond Fund in data 7 ottobre 2010;<br />

- <strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - Emerging Markets Corporate Bond Portfolio Fund II in data 24 novembre 2010;<br />

- <strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - Emerging Markets Investment Grade Bond Fund in data 29 novembre 2010;<br />

- <strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - Emerging Markets Diversified Equity Fund in data 10 dicembre 2010;<br />

- <strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - Highbridge Asia Pacific STEEP Fund in data 13 dicembre 2010;<br />

- <strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - US Short Duration Bond Fund in data 15 dicembre 2010.<br />

- <strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - US Select Long-Short Equity Fund in data 31 gennaio 2011;<br />

- <strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - Global Mining Fund in data 8 febbraio 2011;<br />

- <strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - US Research Enhanced Index Equity Fund in data 18 febbraio 2011;<br />

- <strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - Corporate Bond Portfolio Fund II in data 22 febbraio 2011;<br />

- <strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - Highbridge Diversified Commodities Fund in data 4 marzo 2011;<br />

- <strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - Global Merger Arbitrage Fund in data 8 marzo 2011;<br />

- <strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - Emerging Markets Strategic Bond Fund in data 12 aprile 2011;<br />

- <strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - Global Catholic Ethical Balanced Fund in data 19 maggio 2011;<br />

- <strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - Japan Market Neutral Fund in data 3 giugno 2011.<br />

Nel corso dell’esercizio finanziario il totale netto delle attività del Fondo è aumentato da 44,1 miliardi di dollari USA a 61,6 miliardi di dollari USA alla fine<br />

dell’esercizio finanziario.<br />

Il Fondo è qualificato come Undertaking for Collective Investments in Transferable Securities (Società di Investimenti Collettivi in Titoli Trasferibili) ai sensi<br />

dell’emendata direttiva CE 85/611 del 20 dicembre 1985 e a partire dal 1 luglio 2011 il Fondo è soggetto alla legge del 17 dicembre 2010. Il Fondo può,<br />

pertanto, essere offerto in vendita negli stati membri dell’Unione Europea, subordinatamente alla registrazione in paesi diversi dal Lussemburgo. Inoltre,<br />

richieste di registrare la Società e i comparti possono essere inoltrate in altri paesi.<br />

Il Fondo e i comparti sono attualmente registrati per l’offerta e la distribuzione in Lussemburgo e nelle seguenti giurisdizioni:<br />

Austria, Bahrain, Belgio, Cile, Cipro, Danimarca, Estonia, Finlandia, Francia, Germania, Grecia, Hong Kong, Irlanda, Italia, Jersey, Corea, Macao, Paesi Bassi,<br />

Norvegia, Perù, Polonia, Portogallo, Singapore, Spagna, Svezia, Svizzera, Taiwan e Regno Unito.<br />

Responsabilità dei Consiglieri di Amministrazione<br />

La responsabilità dei Consiglieri di Amministrazione del Fondo è disciplinata esclusivamente dal diritto del Lussemburgo. In merito ai rendiconti annuali del<br />

Fondo, i doveri dei Consiglieri di Amministrazione sono disciplinati dal diritto societario generale e dalla legge del 19 dicembre 2002 relativa, tra l’altro, ai<br />

rendiconti annuali e alla contabilità delle imprese e dalla legge del 17 dicembre 2010 relativa alle imprese di investimento collettivo.<br />

Modifica del Consiglio di amministrazione<br />

All’inizio dell’anno, Ms Andrea L. Hazen aveva informato il Consiglio della sua decisione di dimettersi dal Consiglio di Amministrazione ed era stato<br />

concordato che tali dimissioni avrebbero avuto effetto a partire dal 31 marzo 2011. Ms Hazen ha ricoperto la carica di Amministratore della Società dal<br />

settembre 2005 e il Consiglio desidera cogliere l’occasione per esprimerle i propri ringraziamenti per i suoi servigi.<br />

Inoltre, il Consiglio desidera comunicare che a decorrere dal 31 marzo 2011 Mr James B. Broderick è stato cooptato alla carica di Amministratore e la sua<br />

nomina verrà approvata dagli azionisti alla prossima assemblea generale annuale.<br />

Codice deontologico ALFI<br />

In seguito alla sua introduzione, il Consiglio di Amministrazione ha adottato il Codice deontologico ALFI (il “Codice”) che stabilisce i principi di corretta<br />

governance. Il Consiglio di Amministrazione ritiene che il Fondo sia stato conforme alle disposizioni del Codice per tutti gli aspetti sostanziali, nel corso<br />

dell’intero esercizio finanziario concluso il 30 giugno 2011.<br />

Assemblea Generale Annuale<br />

La prossima Assemblea Generale Annuale della Società si terrà il 16 novembre 2011.<br />

Il Consiglio di Amministrazione<br />

Lussemburgo, 4 ottobre 2011<br />

3

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong><br />

Relazione dei Gestori degli Investimenti<br />

Per l’esercizio finanziario conclusosi il 30 giugno 2011<br />

Analisi del mercato<br />

I mercati azionari globali hanno fatto registrare forti rialzi nel corso dei 12 mesi fino alla fine di giugno 2011, periodo in cui l'MSCI World Index ha guadagnato<br />

il 10,8% in termini euro in un contesto di notevole crescita degli utili aziendali (fonte: FactSet).<br />

Per contro, gli investitori in titoli di stato hanno subito perdite in termini di euro e il <strong>JPMorgan</strong> Global Bond Index ha subito una perdita del 6,9% in termini di<br />

euro. I rendimenti sono stati negativi nel periodo a causa delle condizioni ambientali sfavorevoli per i bond determinate dalla debole ripresa, crescenti<br />

pressioni inflazionistiche e aspettative di incremento dei tassi di interesse nei mercati dei paesi industrializzati.<br />

I mercati obbligazionari sono stati, inoltre, colpiti dalle continue preoccupazioni per il debito sovrano dei paesi di Eurolandia. Nei paesi periferici di Eurolandia, il<br />

<strong>JPMorgan</strong> Ireland Index è calato del 22,9% e il <strong>JPMorgan</strong> Portugal Index ha perso il 21,5% poiché entrambi i paesi hanno dovuto ricorrere al salvataggio da parte<br />

dell'Unione Europea (UE) e del Fondo Monetario Internazionale (FMI) durante il periodo. Anche i mercati nei principali paesi europei hanno subito ripercussioni con<br />

una perdita di 1,0% del <strong>JPMorgan</strong> Germany Index e un calo dello 0,4% di <strong>JPMorgan</strong> France Index (fonte per gli indici dei titoli di stato: J.P. Morgan).<br />

Il periodo in esame era iniziato bene per i mercati azionari con una stagione di cospicui utili aziendali nel secondo trimestre del 2010. Tuttavia il sentimento<br />

positivo dei mercati era scemato rapidamente nel corso dell'estate con il progressivo diffondersi di incertezze sulle prospettive macroeconomiche eun<br />

atteggiamento attendistico degli investitori per vedere se le banche centrali avrebbero introdotte ulteriori misure di stimolo.<br />

Con la ripresa economica negli Stati Uniti ancora evidentemente fragile, Ben Bernanke, presidente della US Federal Reserve (la "Fed"), aveva parlato della<br />

necessità di una seconda fase di alleggerimento quantitativo (QE2). A settembre e ottobre i mercati si sono ripresi, poiché gli investitori hanno modificato le<br />

proprie priorità di investimento a favore dei titoli azionari in previsione del QE2. Il 3 novembre la Fed ha annunciato un pacchetto di acquisto di asset<br />

superiore alle aspettative e pari a 600 miliardi di USD, che è stato accolto favorevolmente dal mercato.<br />

La ripresa dei mercati azionari mondiali è venuta meno verso la fine di novembre quando le preoccupazioni relative al debito sovrano dei paesi di Eurolandia<br />

e al tasso di inflazione in Cina hanno ulteriormente minato la fiducia degli investitori. Il salvataggio dell'economia irlandese da parte dell'UE e del FMI ha<br />

attenuato i timori aiutando i mercati mondiali a ritrovare un impulso al rialzo verso la fine del 2010. Il sentimento è stato ulteriormente rafforzato nei primi<br />

mesi del 2011 dai robusti indicatori economici principali provenienti dai paesi industrializzati e, generalmente, dai buoni risultati di utili aziendali per il<br />

quarto trimestre del 2010.<br />

L'instabilità geopolitica in Nord Africa e in Medio Oriente è venuta alla ribalta a febbraio con lo scatenarsi di proteste politiche in Tunisia e in Egitto. A marzo,<br />

la violenza è peggiorata e i disordini civili si sono propagati a Bahrein e Libia, con conseguenti interruzioni della produzione petrolifera che hanno<br />

determinato un netto aumento dei prezzi del petrolio. Gli investitori in titoli obbligazionari dei paesi industrializzati hanno temuto che l'aumento dei prezzi<br />

del petrolio avrebbe contribuito a far lievitare ulteriormente le pressioni inflazionistiche già esistenti, provocando un rialzo anticipato dei tassi di interesse<br />

rispetto alle previsioni.<br />

In Europa, ad Aprile la Banca Centrale Europea ha aumentato i tassi di interesse di 0,25%, portandoli a 1,25%, nel tentativo di riportare l'inflazione al di sotto<br />

del suo target del 2% - diventando così la prima banca centrale di un importante mercato industrializzato ad adottare un simile provvedimento. Nei mercati<br />

emergenti, anche le banche centrali di Brasile, Corea, India e Thailandia hanno aumentato i loro tassi di interesse chiave, nel corso del periodo in esame, nel<br />

tentativo di combattere l'aumento dei prezzi. Tuttavia, nonostante un'impennata dell'inflazione, la Banca d'Inghilterra e la Federal Reserve statunitense<br />

hanno mantenuto i tassi invariati in considerazione del perdurare di una debole crescita economica.<br />

I mercati sono stati travolti da un'ulteriore ondata di incertezza quando un devastante terremoto, di magnitudine 9.0, ha colpito il Giappone l'11 marzo. Le<br />

preoccupazioni per le ripercussioni del terremoto, in particolare sulle linee di produzione e le catene di approvvigionamento dell'industria manifatturiera<br />

hanno determinato perdite su tutti i mercati mondiali.<br />

La volatilità del mercato è continuata con il riemergere della crisi del debito sovrano dei paesi di Eurolandia, verso la fine del periodo in esame. Un<br />

tempestivo pacchetto di salvataggio da parte dell'UE e del FMI per il Portogallo ha rassicurato gli investitori, tuttavia a maggio le preoccupazioni si sono<br />

appuntate sulla Grecia, nel cui caso il default sul debito pubblico ha cominciato a diventare un'eventualità sempre più probabile.<br />

Il parlamento greco ha alleviato le preoccupazioni degli investitori verso la fine di giugno approvando un nuovo piano quinquennale di ulteriori tagli della<br />

spesa pubblica, aumenti delle tasse e vendita di beni patrimoniali dello stato, gettando le basi per il rilascio da parte dell'UE e dell'IMF della successiva<br />

tranche di finanziamenti previsti dal piano di salvataggio. Tuttavia, i mercati sono rimasti volatili in attesa che i politici europei trovino una soluzione<br />

definitiva della crisi.<br />

Nel frattempo, l'impatto dei maggiori prezzi del petrolio, del terremoto in giappone e della politica monetaria restrittiva ha cominciato a farsi sentire nei dati<br />

economici. in Cina, gli investitori hanno cominciato a preoccuparsi di un tonfo dell'economia per il peggioramento dei dati industriali. Nel frattempo, i dati<br />

economici degli USA hanno indicato un rallentamento caratterizzato da una flessione dell'attività manifatturiera ad aprile e maggio, aumento della<br />

disoccupazione e continue difficoltà per il mercato immobiliare. Il periodo si è concluso con la rassicurazione da parte dei funzionari della Fed che l'uscita dal<br />

QE2, a partire dal 30 giugno sarebbe stata progressiva e flessibile.<br />

Prospettiva<br />

La recente debolezza dei dati economici globali ha seminato negli investitori il dubbio se stiamo semplicemente attraversando un periodo di leggera<br />

flessione economica o se si tratta dell'inizio di una nuova recessione. Appare molto più probabile che stiamo assistendo a una leggera flessione di metà ciclo<br />

e che la crescita riprenderà verso la fine dell'anno e nel 2012, considerato che la Grecia riceverà un'altra tranche dei finanziamenti del piano di salvataggio<br />

dell'UE e del FMI, i prezzi del petrolio dovrebbero stabilizzarsi e i problemi di approvvigionamento in Giappone dovrebbero risolversi.<br />

Negli USA, si prevede che la Fed mantenga la politica dei tassi di interesse invariata per tutto il 2011 e probabilmente anche il 2012, al fine di sostenere la<br />

crescita economica. Le condizioni monetarie rimangono generalmente favorevoli anche nei paesi di Eurolandia e in Giappone e nel Regno Unito i tassi di<br />

interesse sembrano destinati a rimanere più bassi ancora più a lungo poiché è probabile che la Banca d'Inghilterra preferirà ritardare un ritocco verso l'alto<br />

dei tassi considerato che l'economia sta appena adesso iniziando ad avvertire il pieno effetto delle misure di austerità fiscale varate dal governo.<br />

Sui mercati azionari mondiali, il sentimento rimarrà, probabilmente, cauto per il perdurare delle incertezze sull'andamento dell'economia mondiale e in<br />

particolare delle prospettive per USA e Cina. Anche le preoccupazioni relative alla situazione in Medio Oriente e al debito pubblico di Eurolandia<br />

continueranno a mettere alla prova la fiducia dei mercati. Detto questo, sul piano mondiale le valutazioni non sembrano azzardate, considerate le<br />

aspettative di una robusta crescita degli utili aziendali nel 2011.<br />

I Gestori degli Investimenti<br />

4 ottobre 2011<br />

Le informazioni contenute nella presente relazione hanno carattere storico e non necessariamente indicative di prestazioni future.<br />

4

Relazione della Società di Revisione<br />

Agli azionisti di<br />

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong><br />

In seguito alla nostra nomina da parte dell’Assemblea Generale degli Azionisti, in data 17 novembre 2010, abbiamo sottoposto a revisione contabile gli<br />

allegati Rendiconti Finanziari di <strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> e di ciascuno dei suoi comparti, che sono composti dal rendiconto consolidato del patrimonio netto e dal<br />

portafoglio titoli al 30 giugno 2011 e dal conto economico consolidato e variazioni del patrimonio netto per l’esercizio finanziario allora concluso, e da un<br />

riepilogo delle politiche contabili significative e altre note esplicative ai rendiconti finanziari.<br />

Responsabilità del Consiglio di Amministrazione della SICAV per i Rendiconti Finanziari<br />

Il Consiglio di Amministrazione della SICAV è responsabile della preparazione ed equa presentazione di questi rendiconti finanziari in conformità con I<br />

requisiti legali normativi relativi alla stesura dei rendiconti finanziari nonché per quel controllo interno che il Consiglio di Amministrazione della SICAV<br />

ritiene necessario onde consentire la preparazione di rendiconti finanziari che siano esenti da dichiarazioni sostanzialmente fuorvianti, siano esse causate<br />

da frode o errore.<br />

Responsabilità della “Réviseur d’entreprises agréé”<br />

La nostra responsabilità consiste nell’esprimere un’opinione su tali rendiconti finanziari in base alla revisione contabile svolta. La nostra revisione contabile<br />

è stata svolta secondo i principi di revisione internazionali adottati per il Lussemburgo dalla “Commission de Surveillance du Secteur Financier”. Tali principi<br />

ci impongono di aderire a criteri di ordine etico e pianificare ed effettuare la revisione contabile al fine di ottenere la ragionevole assicurazione che i<br />

rendiconti finanziari non contengano errori materiali.<br />

La revisione contabile prevede procedure per ottenere evidenze di supporto ai valori ed alle descrizioni contenute nei rendiconti finanziari. Le procedure<br />

selezionate sono a discrezione della “Réviseur d’entreprises agréé”, inclusa la valutazione dei rischi di errori materiali dei rendiconti finanziari, siano essi<br />

dovuti a frode od errore. Nel formulare tali valutazioni dei rischi, la “Réviseur d’entreprises agréé” valuta il controllo interno relativo alla predisposizione ed<br />

equa presentazione dei rendiconti finanziari da parte del soggetto al fine di elaborare procedure di revisione che siano appropriate alle circostanze, ma non<br />

allo scopo di esprimere un’opinione sull’efficacia dei controlli interni del soggetto. Una revisione, inoltre, include la valutazione dell’appropriatezza delle<br />

politiche contabili e della ragionevolezza delle stime contabili formulate dal Consiglio di Amministrazione della SICAV ed include allo stesso tempo una<br />

valutazione generale della presentazione dei rendiconti finanziari.<br />

Riteniamo che le evidenze contabili acquisite siano sufficienti e adeguate per costituire una base per il nostro giudizio.<br />

Giudizio<br />

A nostro giudizio, i presenti Rendiconti Finanziari offrono una visione corretta e veritiera della posizione finanziaria di <strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> e di ciascuno dei suoi<br />

comparti al 30 giugno 2011 e dei risultati delle loro attività e variazioni del patrimonio netto per l’esercizio finanziario allora concluso, in conformità con le<br />

norme e i regolamenti vigenti in Lussemburgo in ordine alla predisposizione dei Rendiconti Finanziari.<br />

Informazioni supplementari<br />

Le informazioni aggiuntive fornite nella relazione annuale sono state anch’esse analizzate, sempre nell’ambito dell’incarico affidatoci, ma non sono state<br />

assoggettate a verifiche effettuate secondo i principi di revisione precedentemente descritti. Conseguentemente non esprimiamo alcun giudizio su tali<br />

informazioni complementari. Tuttavia non abbiamo alcuna osservazione da fare su tali informazioni inserite nel contesto più ampio dei Rendiconti<br />

Finanziari.<br />

PricewaterhouseCoopers S.à r.l. Lussemburgo, 4 ottobre 2011<br />

Rappresentata da<br />

Régis Malcourant<br />

PricewaterhouseCoopers S.à r.l., 400 Route d’Esch, B.P. 1443, L-1014 Luxembourg<br />

T: +352 494848 1, F:+352 494848 2900, www.pwc.lu<br />

Cabinet de révision agréé. Expert-comptable (autorisation gouvernementale n° 00123693)<br />

R.C.S. Luxembourg B 65 477 - Capital social EUR 516 950 -TVA LU17564447<br />

5

Questa pagina è stata lasciata vuota volutamente<br />

6

Questa pagina è stata lasciata vuota volutamente<br />

7

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong><br />

Rendiconto consolidato del Patrimonio Netto<br />

Al 30 giugno 2011<br />

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong><br />

Consolidato<br />

USD<br />

Attività<br />

Portafoglio titoli al valore di mercato 59.884.992.033<br />

Costo di acquisto: 52.153.042.044<br />

Investmenti in titoli TBA al Valore di Mercato (1) 111.956.009<br />

Liquidità bancaria 1.464.852.257<br />

Depositi a tempo ed equivalenti di liquidità 281.485.786<br />

Importi esigibili per cessione di titoli 439.281.897<br />

Importi esigibili per la vendita di titoli TBA (1) 35.822.116<br />

Importi esigibili per sottoscrizioni 192.724.504<br />

Interessi e dividendi netti esigibili 237.118.427<br />

Rimborsi d’imposta 5.945.184<br />

Remissione delle commissioni (2) 1.143.690<br />

Altri crediti 1.620.848<br />

Utile netto non realizzato su contratti a termine su valute 69.387.481<br />

Utile netto non realizzato su contratti finanziari futures 1.691.417<br />

Strumenti derivati al valore di mercato 3.899.597<br />

Totale Attività 62.731.921.246<br />

Passività<br />

Scoperto bancario 31.186.876<br />

Posizioni corte aperte sui titoli TBA (1) 5.197.656<br />

Importi dovuti per acquisto di titoli 639.290.292<br />

Importi dovuti per l’acquisto di titoli TBA (1) 143.075.403<br />

Importi dovuti per riscatti 178.648.434<br />

Commissioni di gestione e di consulenza dovuti 64.843.838<br />

Commissioni di performance 4.589.491<br />

Altri debiti 12.690.025<br />

Perdita netta non realizzata su contratti a termine su valute 24.855.034<br />

Perdita netta non realizzata su contratti finanziari futures 1.684.088<br />

Strumenti derivati al valore di mercato 45.991.261<br />

Totale Passività 1.152.052.398<br />

Totale Patrimonio Netto 61.579.868.848<br />

Totale storico Patrimonio Netto<br />

30 giugno 2010 44.088.150.386<br />

30 giugno 2009 34.590.007.431<br />

30 giugno 2008 57.591.091.920<br />

30 giugno 2007 89.568.991.703<br />

(1) Consultare la nota 2l).<br />

(2) Consultare la nota 7a).<br />

Le note allegate formano parte integrante del presente bilancio.<br />

8

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong><br />

Rendiconto consolidato del Patrimonio Netto (seguito)<br />

Al 30 giugno 2011<br />

Africa<br />

Equity<br />

Fund<br />

USD<br />

Aggregate<br />

Bond<br />

Fund<br />

USD<br />

America<br />

Equity<br />

Fund<br />

USD<br />

America<br />

Large Cap<br />

Fund<br />

USD<br />

Asia Pacific<br />

Bond<br />

Fund<br />

USD<br />

Asia Pacific ex-Japan<br />

Behavioural Finance<br />

Equity Fund<br />

USD<br />

454.766.399 11.680.110 460.359.132 175.154.868 25.409.634 112.992.045<br />

425.537.263 11.218.334 395.337.205 154.992.297 24.685.544 109.427.101<br />

- 1.455.050 - - - -<br />

1.088.787 1.190.556 9.132.434 359.817 1.241.643 5.082.676<br />

- - - - - -<br />

72.082 116.701 - - - 1.051.974<br />

- - - - - -<br />

828.656 - 1.010.975 287.141 - 18.932<br />

413.697 104.929 361.876 142.195 308.088 571.968<br />

- - 27.967 4.905 - -<br />

17.681 12.374 - - 8.110 99.496<br />

1.226 - 1.049 - - -<br />

- - - - 28.353 -<br />

- 806 - - 1.264 -<br />

- - - - - -<br />

457.188.528 14.560.526 470.893.433 175.948.926 26.997.092 119.817.091<br />

- 6.265 - - - 1.516<br />

- - - - - -<br />

- 34.619 - - 400.000 1.944.350<br />

- 1.458.900 - - - -<br />

939.722 - 756.250 493.979 - 93.803<br />

595.823 8.353 547.113 184.166 16.607 72.840<br />

- - - - - -<br />

149.658 14.461 88.420 33.360 12.381 125.144<br />

- 171.964 325.407 - - -<br />

- - - - - -<br />

- - - - - -<br />

1.685.203 1.694.562 1.717.190 711.505 428.988 2.237.653<br />

455.503.325 12.865.964 469.176.243 175.237.421 26.568.104 117.579.438<br />

175.314.359 9.722.718 373.415.446 84.456.730 9.675.813 3.228.209<br />

8.958.743 - 337.907.417 67.845.478 - -<br />

4.761.584 - 549.614.355 29.801.575 - -<br />

- - 753.695.199 43.630.540 - -<br />

9

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong><br />

Rendiconto consolidato del Patrimonio Netto (seguito)<br />

Al 30 giugno 2011<br />

Brazil<br />

Alpha Plus<br />

Fund<br />

USD<br />

Corporate<br />

Bond Portfolio<br />

Fund I (3)<br />

EUR<br />

Corporate<br />

Bond Portfolio<br />

Fund II (4)<br />

EUR<br />

Eastern Europe<br />

Equity<br />

Fund<br />

EUR<br />

Emerging Europe,<br />

Middle East and<br />

Africa Equity Fund<br />

USD<br />

Emerging Markets<br />

Alpha Plus<br />

Fund<br />

USD<br />

Emerging Markets<br />

Bond<br />

Fund<br />

USD<br />

663.291.566 245.269.153 100.766.462 1.009.993.851 790.051.043 164.398.068 229.407.610<br />

602.694.128 257.488.746 101.443.659 912.533.313 679.807.538 159.509.509 223.711.559<br />

- - - - - - -<br />

60.355.324 122.773 247.654 5.692.219 1.568.587 4.674.508 5.890.043<br />

- - - - - - -<br />

202.546 424 421.867 - 78.810 4.069.056 1.453.801<br />

- - - - - - -<br />

2.337.184 - - 1.248.674 875.178 917.689 189.739<br />

1.415.005 4.177.885 1.866.697 8.473.530 3.093.060 443.260 3.920.022<br />

- - - 192.931 88.274 21.612 -<br />

- - - - - 6.230 -<br />

23.661 - - - - - -<br />

- 2.187.922 742.443 - - - -<br />

- - - - - - -<br />

236.000 - - - - - -<br />

727.861.286 251.758.157 104.045.123 1.025.601.205 795.754.952 174.530.423 240.861.215<br />

- - - - - - -<br />

- - - - - - -<br />

7.374.882 - 141.267 - - 17.001 1.136.811<br />

- - - - - - -<br />

1.415.036 70.440 - 5.079.835 2.566.695 677.268 259.990<br />

888.474 164.727 74.582 1.328.306 952.971 190.647 137.409<br />

467 - - - - - -<br />

160.763 37.770 12.074 210.696 178.125 50.164 45.243<br />

- - - - - - 31.623<br />

- - - - - - 171.211<br />

- - - - - - -<br />

9.839.622 272.937 227.923 6.618.837 3.697.791 935.080 1.782.287<br />

718.021.664 251.485.220 103.817.200 1.018.982.368 792.057.161 173.595.343 239.078.928<br />

288.795.857 - - 941.639.605 619.492.702 220.474.010 125.177.410<br />

57.567.211 - - 517.438.764 412.101.960 136.755.468 -<br />

54.611.582 - - 1.583.655.705 1.093.563.689 260.256.515 -<br />

- - - 1.411.797.493 599.428.235 375.656.648 -<br />

(3) Questo comparto è stato lanciato in data 1 luglio 2010.<br />

(4) Questo comparto è stato lanciato in data 22 febbraio 2011.<br />

10

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong><br />

Rendiconto consolidato del Patrimonio Netto (seguito)<br />

Al 30 giugno 2011<br />

Emerging Markets<br />

Corporate Bond<br />

Fund (5)<br />

USD<br />

Emerging Markets<br />

Corporate Bond<br />

Portfolio Fund II (6)<br />

USD<br />

Emerging Markets<br />

Currency Alpha<br />

Fund<br />

EUR<br />

Emerging Markets<br />

Debt Fund<br />

EUR<br />

Emerging Markets<br />

Diversified<br />

Equity Fund (7)<br />

USD<br />

Emerging Markets<br />

Equity Fund<br />

USD<br />

145.409.712 143.088.006 2.455.133 331.063.446 46.364.980 8.950.285.400<br />

144.213.426 142.553.179 2.451.632 334.952.263 45.979.190 6.283.865.864<br />

- - - - - -<br />

1.437.982 10.673 4.072.935 21.534.077 1.000.844 91.209.916<br />

- - - - - -<br />

5.817 2.123.054 - 1.929.391 282 922.775<br />

- - - - - -<br />

2.646.470 - - 2.026.522 - 6.108.133<br />

2.200.296 3.054.840 2.681 5.833.682 224.231 28.509.446<br />

- - - - 1.264 -<br />

3.184 - 11.393 - 11.307 -<br />

6.611 - - - - 3.047<br />

- 2.224.364 - 6.323.196 - -<br />

16.211 - - - - -<br />

19.604 - 27.911 - - -<br />

151.745.887 150.500.937 6.570.053 368.710.314 47.602.908 9.077.038.717<br />

- - - - - -<br />

- - - - - -<br />

7.054.646 5.564.785 - 4.737.121 - 3.432.549<br />

- - - - - -<br />

66.612 - - 1.146.296 - 7.206.640<br />

107.088 155.086 4.671 348.340 13.024 7.961.369<br />

116.085 - - - - -<br />

42.180 26.205 12.981 84.743 17.953 1.363.091<br />

141.922 - 25.095 - - -<br />

- - - 219.577 - -<br />

- - - 1.088.317 - -<br />

7.528.533 5.746.076 42.747 7.624.394 30.977 19.963.649<br />

144.217.354 144.754.861 6.527.306 361.085.920 47.571.931 9.057.075.068<br />

- - 3.772.465 167.809.729 - 6.562.754.178<br />

- - 3.746.871 143.731.454 - 4.671.128.410<br />

- - - 204.005.222 - 6.604.690.449<br />

- - - 251.870.653 - 6.821.647.444<br />

(5) Questo comparto è stato lanciato in data 14 luglio 2010.<br />

(6) Questo comparto è stato lanciato in data 24 novembre 2010.<br />

(7) Questo comparto è stato lanciato in data 10 dicembre 2010.<br />

11

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong><br />

Rendiconto consolidato del Patrimonio Netto (seguito)<br />

Al 30 giugno 2011<br />

Emerging Markets<br />

Infrastructure<br />

Equity Fund<br />

USD<br />

Emerging Markets<br />

Investment Grade<br />

Bond Fund (8)<br />

USD<br />

Emerging Markets<br />

Local Currency<br />

Debt Fund<br />

EUR<br />

Emerging Markets<br />

Small Cap<br />

Fund<br />

USD<br />

Emerging Markets<br />

Strategic Bond<br />

Fund (9)<br />

USD<br />

Emerging Markets<br />

Value<br />

Fund<br />

USD<br />

Emerging Middle<br />

East Equity<br />

Fund<br />

USD<br />

199.190.596 22.907.293 690.272.626 458.429.386 10.697.492 225.494.118 363.662.398<br />

185.997.139 22.685.831 701.537.020 416.285.305 10.670.772 202.194.165 336.475.556<br />

- - - - - - -<br />

4.139.575 1.083.348 112.842.614 2.634.223 7.381.205 9.551.269 5.060.638<br />

- - - - - - -<br />

1.851.466 - - 448.888 123.000 2.940.221 -<br />

- - - - - - -<br />

494.641 268.266 6.581.919 29.418.255 - 124.159 516.335<br />

389.319 394.249 10.312.482 993.228 185.888 1.108.905 266.632<br />

15.922 - - 2.144 - 25.345 -<br />

- 8.840 - - - 1.687 11.402<br />

- 1.072 39.710 740 - - 1.415<br />

- 96.066 - - - - -<br />

- - - - - - -<br />

- - 954.020 - - - -<br />

206.081.519 24.759.134 821.003.371 491.926.864 18.387.585 239.245.704 369.518.820<br />

- - 13.414.764 - 17.731 277.027 -<br />

- - - - - - -<br />

- 61.138 31.040.193 1.415 292.286 575.159 137.823<br />

- - - - - - -<br />

225.734 - 7.250.021 510.949 - 25.452 541.575<br />

272.183 17.012 440.921 585.781 15.466 128.567 459.102<br />

39.410 - 80.393 17.230 - - -<br />

54.227 16.415 163.895 116.832 5.204 49.337 138.937<br />

- - 2.062.039 - 29.365 - -<br />

- 11.905 - - - - -<br />

- - - - 4.378- -<br />

591.554 106.470 54.452.226 1.232.207 364.430 1.055.542 1.277.437<br />

205.489.965 24.652.664 766.551.145 490.694.657 18.023.155 238.190.162 368.241.383<br />

66.178.907 - 474.595.650 212.062.695 - 150.174.353 316.270.641<br />

10.052.996 - 86.488.839 23.557.296 - - 308.246.494<br />

4.801.840 - 5.351.918 7.233.814 - - 709.594.180<br />

- - - - - - 341.530.509<br />

(8) Questo comparto è stato lanciato in data 29 novembre 2010.<br />

(9) Questo comparto è stato lanciato in data 12 aprile 2011.<br />

12

285.246.322 6.722.620 21.066.914 44.234.362 100.202.381 28.027.707<br />

290.199.894 6.767.746 21.136.935 44.875.999 100.202.381 28.208.719<br />

- - - - - -<br />

522.27895.656 112.1581.112.914 103.362 1.614.934<br />

- - - - 63.400.000 -<br />

1.013.448135.412 453.252 1.091.453 - 266.158<br />

- - - - - -<br />

7.699.940 - 48.525 374.900 2.054.584 52.095<br />

4.313.752 119.300 399.069 672.819 206.800 423.892<br />

- - - - - -<br />

2.860 5.614 7.890 8.557 8.693 9.761<br />

- - - - - -<br />

135.539 - - - - -<br />

- - - - - 38<br />

- - - - - -<br />

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong><br />

Rendiconto consolidato del Patrimonio Netto (seguito)<br />

Al 30 giugno 2011<br />

EU Government<br />

Bond<br />

Fund<br />

EUR<br />

Euro Aggregate<br />

Bond<br />

Fund<br />

EUR<br />

Euro Corporate<br />

Bond<br />

Fund<br />

EUR<br />

Euro Government<br />

Short Duration<br />

Bond Fund<br />

EUR<br />

Euro Money<br />

Market<br />

Fund (10)<br />

EUR<br />

Euro Short<br />

Duration Bond<br />

Fund<br />

EUR<br />

298.934.139 7.078.602 22.087.808 47.495.005 165.975.820 30.394.585<br />

114.389 2.387 - 9.308 - -<br />

- - - - - -<br />

5.604.163 - 290.632 825.680 26.898.636 224.964<br />

- - - - - -<br />

1.331.404 - 53.008 50.317 1.958.389 -<br />

112.480 4.661 18.381 13.865 50.589 14.919<br />

- - - - - -<br />

57.355 6.779 11.391 13.859 35.878 14.566<br />

- - - - - 2.494<br />

20.265 200 760 3.835 - -<br />

- - - - - -<br />

7.240.056 14.027 374.172 916.864 28.943.492 256.943<br />

291.694.083 7.064.575 21.713.636 46.578.141 137.032.328 30.137.642<br />

233.269.722 6.987.080 26.690.639 64.665.022 166.809.115 18.941.263<br />

333.238.481 - 4.174.621 4.170.155 343.070.452 -<br />

78.830.308 - - - 461.380.473 -<br />

- - - - 99.718.976 -<br />

(10) Questo comparto è stato ridenominato da Euro Liquid Reserve Fund in data 2 agosto 2010.<br />

13

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong><br />

Rendiconto consolidato del Patrimonio Netto (seguito)<br />

Al 30 giugno 2011<br />

Euroland<br />

Equity<br />

Fund<br />

EUR<br />

Euroland<br />

Select Equity<br />

Fund<br />

EUR<br />

Europe<br />

130/30<br />

Fund<br />

EUR<br />

Europe<br />

Aggregate Plus<br />

Bond Fund<br />

EUR<br />

Europe<br />

Balanced<br />

Fund (EUR)<br />

EUR<br />

Europe<br />

Convergence<br />

Equity Fund<br />

EUR<br />

Europe Dynamic<br />

Fund<br />

EUR<br />

527.300.774 90.884.374 15.858.797 23.407.546 63.947.546 163.305.852 201.379.896<br />

500.724.470 87.636.969 15.907.319 24.093.800 61.579.982 164.476.642 195.854.875<br />

- - - - - - -<br />

1.627.996 389.149 52.880 875.522 8.377.872 391.649 2.834.047<br />

- - - - - - -<br />

288.319 441 31.451 145.625 137.219 - 2.174.407<br />

- - - - - - -<br />

131.010 58.138 18.872 32.784 41.934 45.516 69.788<br />

206.988 8.005 10.484 343.662 593.070 834.546 289.180<br />

440.319 34.242 8.098 21 10.900 85.813 193.835<br />

- - 22.672 9.585 - - -<br />

432 - - - - - 9.8 50<br />

- - - 102.166 562.347 - -<br />

54.825 22.185 - - 15.360 - 27.071<br />

- - 90.567 - - - -<br />

530.050.663 91.396.534 16.093.821 24.916.911 73.686.248 164.663.376 206.978.074<br />

844.604 - 685.352 24.124 42.104 - -<br />

- - - - - - -<br />

525.895 484.108 - 59.897 - - 4.847.291<br />

- - - - - - -<br />

1.004.139 49.635 45.534 - 194.266 334.314 599.787<br />

667.506 100.489 21.569 17.020 98.814 206.669 220.221<br />

- - 16.418 - - - -<br />

99.905 17.688 27.693 13.262 21.268 54.908 48.452<br />

- - - - - - -<br />

- - 6.1486.575 - - -<br />

- - - - - - -<br />

3.142.049 651.920 802.714 120.878 356.452 595.891 5.715.751<br />

526.908.614 90.744.614 15.291.107 24.796.033 73.329.796 164.067.485 201.262.323<br />

594.371.470 7.845.016 4.257.676 24.314.585 73.546.292 152.058.601 258.699.413<br />

413.671.939 7.416.715 4.158.168 18.415.269 80.377.451 120.176.137 260.364.388<br />

1.424.908.906 4.902.750 5.672.134 50.055.822 122.347.155 304.064.830 631.881.565<br />

4.685.250.845 - 7.504.635 174.653.253 157.292.381 504.849.268 1.465.060.727<br />

14

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong><br />

Rendiconto consolidato del Patrimonio Netto (seguito)<br />

Al 30 giugno 2011<br />

Europe Dynamic<br />

Mega Cap<br />

Fund<br />

EUR<br />

Europe Dynamic<br />

Small Cap<br />

Fund<br />

EUR<br />

Europe Equity<br />

Fund<br />

EUR<br />

Europe Focus<br />

Fund<br />

EUR<br />

Europe<br />

High Yield<br />

Bond Fund<br />

EUR<br />

Europe<br />

Micro Cap<br />

Fund<br />

EUR<br />

52.310.248 12.247.770 448.299.973 28.144.054 62.414.964 64.449.827<br />

51.771.968 11.444.069 425.428.237 27.666.178 62.209.177 58.629.435<br />

- - - - - -<br />

595.586 139.675 29.696.557 682.752 182.604 2.512.875<br />

- - - - 13.000.000 -<br />

536.869 3.423.699 22.448.619 4.659.397 512.525 1.039.437<br />

- - - - - -<br />

4.588 - 159.220 25.351 159.412 21.246<br />

123.962 7.864 743.208 38.916 1.130.768 46.754<br />

71.140 10.878 224.800 28.017 - 47.303<br />

54 14.479 - 7.055 889 8.171<br />

466 377 631 470 - 463<br />

- - - - 6.132 -<br />

- - 46.885 6.077 - -<br />

- - - - 264.315 -<br />

53.642.913 15.844.742 501.619.893 33.592.089 77.671.609 68.126.076<br />

- 749 - - - -<br />

- - - - - -<br />

973.164 544.872 40.426.298 5.110.834 6.257.762 2.372.335<br />

- - - - - -<br />

27.753 2.675.285 469.535 86.361 629.391 114.960<br />

67.945 19.103 566.873 38.503 65.660 87.115<br />

- - - 2.040 - -<br />

17.349 20.267 113.792 14.671 22.197 30.738<br />

- - - - - -<br />

- - - - - -<br />

- - - - - -<br />

1.086.211 3.260.276 41.576.498 5.252.409 6.975.010 2.605.148<br />

52.556.702 12.584.466 460.043.395 28.339.680 70.696.599 65.520.928<br />

108.048.777 9.562.343 444.504.471 8.022.819 47.009.799 53.206.480<br />

314.110.906 13.239.733 529.429.713 5.484.434 35.783.861 51.051.233<br />

572.249.219 29.136.348 1.877.322.935 28.400.275 55.847.224 69.672.614<br />

1.202.156.717 181.667.931 6.724.760.335 120.306.237 120.462.285 350.264.462<br />

15

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong><br />

Rendiconto consolidato del Patrimonio Netto (seguito)<br />

Al 30 giugno 2011<br />

Europe Select<br />

130/30<br />

Fund<br />

EUR<br />

Europe<br />

Small Cap<br />

Fund<br />

EUR<br />

Europe Strategic<br />

Growth<br />

Fund<br />

EUR<br />

Europe Strategic<br />

Growth Small<br />

Cap Fund<br />

EUR<br />

Europe Strategic<br />

Value Fund<br />

EUR<br />

Europe Strategic<br />

Value Small<br />

Cap Fund<br />

EUR<br />

Europe<br />

Technology<br />

Fund<br />

EUR<br />

6.008.605 237.668.628 416.838.608 5.435.153 1.323.329.803 3.780.376 130.234.270<br />

5.716.405 204.984.395 366.105.349 4.835.392 1.228.707.799 3.447.594 120.317.254<br />

- - - - - - -<br />

231.914 8.312.253 877.011 4.164 392.221 256.155 224.192<br />

- - - - - - -<br />

604 11.281.507 14.751.741 194.162 76.647.818 216.454 3.127.602<br />

- - - - - - -<br />

3.029 1.389.671 118.721 - 35.707 - 2.352.249<br />

6.910 169.641 259.977 2.185 2.194.878 4.584 45.987<br />

2.198209.622 76.278 2.804 765.917 4.295 47.733<br />

14.174 - - 14.747 - 7.315 -<br />

- 31.704 8.766 215 90.364 592 1.250<br />

- - - - - - -<br />

510 - - - 235.020 - -<br />

- - - - - - -<br />

6.267.944 259.063.026 432.931.102 5.653.430 1.403.691.728 4.269.771 136.033.283<br />

- - - 71.949 3.472 - -<br />

- - - - - - -<br />

18.662 6.500.479 16.872.014 49.628 49.765.580 153.637 341.691<br />

- - - - - - -<br />

20.058956.250 1.394.728 6.780 2.452.156 - 3.201.676<br />

8.577 339.301 490.257 9.013 1.856.866 6.767 204.802<br />

- - - - - - -<br />

16.105 63.447 84.708 16.603 208.532 8.663 33.354<br />

- - - - - - -<br />

- - - - - - -<br />

10.461 - - - - - -<br />

73.863 7.859.477 18.841.707 153.973 54.286.606 169.067 3.781.523<br />

6.194.081 251.203.549 414.089.395 5.499.457 1.349.405.122 4.100.704 132.251.760<br />

4.177.598 221.762.214 398.966.096 3.021.541 1.390.344.294 3.060.119 94.831.796<br />

4.116.243 227.604.156 471.164.520 2.345.574 1.479.917.716 2.248.054 70.223.758<br />

5.720.115 469.101.616 1.129.640.211 3.679.9782.794.249.735 3.404.527 113.646.005<br />

7.487.132 1.383.590.469 2.862.619.054 - 9.169.138.960 - 203.196.335<br />

16

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong><br />

Rendiconto consolidato del Patrimonio Netto (seguito)<br />

Al 30 giugno 2011<br />

Germany Equity<br />

Fund<br />

EUR<br />

Global<br />

Absolute Return<br />

Bond Fund (11)<br />

USD<br />

Global<br />

Aggregate<br />

Bond Fund<br />

USD<br />

Global Catholic<br />

Ethical Balanced<br />

Fund (12)<br />

EUR<br />

Global<br />

Consumer Trends<br />

Fund<br />

EUR<br />

Global<br />

Convertibles<br />

Fund (EUR)<br />

EUR<br />

687.636.260 31.600.062 31.396.727 3.619.036 149.908.717 1.784.131.403<br />

622.227.974 31.452.893 30.331.725 3.637.199 154.564.203 1.769.444.975<br />

- 7.926.699 4.367.736 - - -<br />

58.265 2.676.332 3.775.913 871.441 1.551.398 215.047<br />

- - 1.900.000 - - -<br />

- 79.220 451.759 50.964 1.197.431 4.848.023<br />

- 5.435.816 - - - -<br />

1.237.785 - 12 - 2.156.264 2.108.952<br />

- 95.979 257.624 28.279 258.647 8.981.255<br />

634.049 - 22 - 2.527 -<br />

- 15.566 14.802 1.154 - -<br />

- - - - - 992<br />

- - 21.137 8.598 - 31.052.621<br />

- 3.859 - 2.053 - -<br />

- - - - - -<br />

689.566.359 47.833.533 42.185.732 4.581.525 155.074.984 1.831.338.293<br />

- 39.229 18.852 311.795 - -<br />

- 5.197.656 - - - -<br />

1.860.000 - - 71.755 2.574.781 27.736.576<br />

- 8.173.679 4.378.923 - - -<br />

436.343 148.064 179.926 - 291.282 15.862.052<br />

858.908 25.039 26.931 5.895 166.865 1.696.249<br />

- 18 .439 - - - -<br />

121.327 21.188 20.896 2.523 43.791 329.782<br />

- 562.687 - - - -<br />

- - 7.213 - - -<br />

- 64.052 - - - -<br />

3.276.578 14.250.033 4.632.741 391.968 3.076.719 45.624.659<br />

686.289.781 33.583.500 37.552.991 4.189.557 151.998.265 1.785.713.634<br />

286.786.355 - 27.249.553 - 53.019.318 2.837.744.071<br />

318.655.742 - 26.313.056 - 5.996.185 1.939.507.561<br />

550.719.016 - 40.709.728 - 3.634.522 1.742.308.863<br />

754.261.152 - 50.010.254 - - 1.697.301.712<br />

(11) Questo comparto è stato lanciato in data 7 ottobre 2010.<br />

(12) Questo comparto è stato lanciato in data 19 maggio 2011.<br />

17

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong><br />

Rendiconto consolidato del Patrimonio Netto (seguito)<br />

Al 30 giugno 2011<br />

Global Corporate<br />

Bond Fund<br />

USD<br />

Global Credit<br />

Bond Fund<br />

USD<br />

Global Duration-Hedged<br />

Corporate<br />

Bond Fund (13)<br />

EUR<br />

Global<br />

Dynamic<br />

Fund<br />

USD<br />

Global<br />

Equity<br />

Fund (USD)<br />

USD<br />

Global<br />

Focus<br />

Fund<br />

EUR<br />

Global<br />

Government<br />

Bond Fund<br />

EUR<br />

540.947.508 35.148.072 31.675.751 1.265.849.067 280.775.499 1.585.782.330 251.634.828<br />

535.684.362 34.623.215 32.536.018 1.055.400.194 254.936.038 1.504.455.957 255.918.906<br />

- - - - - - -<br />

34.682.609 3.817.651 3.899.002 3.823.555 11.299.706 1.398.474 1.082.554<br />

- - - - - - -<br />

11.297.871 793.658 586.028 12.152.929 4.703.355 5.586.637 2.000.000<br />

- - - - - - -<br />

1.635.346 78.432 288.751 403.077 22.157 4.937.863 907.758<br />

7.397.621 497.520 407.523 1.411.122 531.827 1.837.572 1.718.738<br />

- - - 112.867 73.331 309.226 -<br />

68.087 12.983 10.281 2.486 - - 37.585<br />

2.972 131 - 19.583 - 27.262 -<br />

- 281.345 219.690 - 851.887 1.185.726 1.584.788<br />

- - - - - - -<br />

- - - - - - -<br />

596.032.014 40.629.792 37.087.026 1.283.774.686 298.257.762 1.601.065.090 258.966.251<br />

355.155 29.994 4.504 889.298 4.340 - 10.831<br />

- - - - - - -<br />

5.597.224 1.696.787 119.794 15.041.424 9.451.347 28.461.813 3.302.720<br />

- - - - - - -<br />

894.795 52.971 - 1.264.031 77.032 2.248.532 34.664<br />

381.451 26.527 23.735 894.768 171.571 1.858.384 34.196<br />

- - - - - - -<br />

166.457 19.123 15.863 268.489 88.316 288.989 54.899<br />

2.653.717 - - 12.349 - - -<br />

376.079 15.60899.820 - - - 22.775<br />

- - - - - - -<br />

10.424.878 1.841.010 263.716 18.370.359 9.792.606 32.857.718 3.460.085<br />

585.607.136 38.788.782 36.823.310 1.265.404.327 288.465.156 1.568.207.372 255.506.166<br />

246.698.799 23.684.650 - 1.135.055.214 253.598.220 1.027.930.229 280.367.183<br />

21.216.813 - - 1.174.912.544 233.869.436 331.436.544 71.690.468<br />

- - - 1.872.953.353 162.885.287 335.896.837 -<br />

- - - 3.346.335.559 270.564.769 551.822.932 -<br />

(13) Questo comparto è stato lanciato in data 16 settembre 2010.<br />

18

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong><br />

Rendiconto consolidato del Patrimonio Netto (seguito)<br />

Al 30 giugno 2011<br />

Global Government<br />

Short Duration<br />

Bond Fund<br />

EUR<br />

Global<br />

Healthcare<br />

Fund<br />

USD<br />

Global<br />

Infrastructure<br />

Trends Fund<br />

EUR<br />

Global<br />

Merger Arbitrage<br />

Fund (14)<br />

USD<br />

Global<br />

Mining<br />

Fund (15)<br />

EUR<br />

Global Natural<br />

Resources<br />

Fund<br />

EUR<br />

370.044.603 60.318.702 4.625.429 7.682.669 2.281.673 3.068.269.495<br />

372.954.000 54.353.325 4.571.504 7.609.620 2.533.077 2.635.606.981<br />

- - - - - -<br />

1.083.588 278.587 95.163 3.382.062 127.350 971.075<br />

- - - - - -<br />

6.509.029 671.336 42.027 359.460 1.933 9.976.030<br />

- - - - - -<br />

64.452 1.198.535 41.894 - 57.603 8.952.832<br />

2.127.878 64.907 22.872 324.970 523 1.309.568<br />

- 5.899 692 20.617 - -<br />

35.386 9.587 5.258 859 2.036 -<br />

997 1.060 - - 885 1.072<br />

- 143.443 - - - -<br />

- - - - - -<br />

- - - 48.085 - -<br />

379.865.933 62.692.056 4.833.335 11.818.722 2.472.003 3.089.480.072<br />

- 57.279 - - - 1.508<br />

- - - - - -<br />

6.192.600 1.673.447 62.954 189.926 84.536 5.636.044<br />

- - - - - -<br />

724.254 27.641 19.112 - - 12.000.767<br />

59.580 75.926 5.590 14.295 3.116 4.215.804<br />

- - - 2.402 - -<br />

79.453 27.911 7.471 4.671 3.117 471.045<br />

4.606.418- 2.1587.592 - -<br />

28.651 - - - - -<br />

- - - - - -<br />

11.690.956 1.862.204 97.285 218.886 90.769 22.325.168<br />

368.174.977 60.829.852 4.736.050 11.599.836 2.381.234 3.067.154.904<br />

42.158.840 36.196.348 3.233.437 - - 1.912.587.338<br />

3.713.850 - - - - 1.018.336.433<br />

- - - - - 1.871.228.153<br />

- - - - - 1.778.456.610<br />

(14) Questo comparto è stato lanciato in data 8 marzo 2011.<br />

(15) Questo comparto è stato lanciato in data 8 febbraio 2011.<br />

19

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong><br />

Rendiconto consolidato del Patrimonio Netto (seguito)<br />

Al 30 giugno 2011<br />

Global Real<br />

Estate Securities<br />

Fund (USD)<br />

USD<br />

Global Research<br />

Enhanced Index<br />

Equity Fund<br />

EUR<br />

Global Short Duration<br />

Bond Fund<br />

USD<br />

Global Socially<br />

Responsible<br />

Fund<br />

USD<br />

Global Strategic<br />

Bond Fund<br />

USD<br />

Highbridge<br />

Asia Pacific<br />

STEEP Fund (16)<br />

USD<br />

Highbridge Diversified<br />

Commodities<br />

Fund (17)<br />

USD<br />

80.522.876 67.652.605 604.374.248 94.926.752 435.843.596 13.198.264 204.469.339<br />

76.818.376 70.356.636 592.147.548 86.523.198 435.582.065 13.198.264 204.480.957<br />

- - - - 98.206.524 - -<br />

604.586 219.383 6.768.784 1.781.432 145.315.979 2.248.882 42.652.330<br />

- - - - 46.100.000 - 17.650.000<br />

149.336 27 4.121.406 - 10.237.347 - -<br />

- - - - 30.386.300 - -<br />

187.210 - 2.203.990 16.474 6.565.354 - 354.488<br />

241.298 85.598 6.294.670 258.273 5.598.364 968 38.500<br />

781 3.665 - 19.771 - - -<br />

12.661 48.615 43.653 - 93.830 15.757 1.490<br />

275 - 1.204.344 - 8.055 - 560<br />

11.967 - - - 273.528 84.180 855.527<br />

- 6.112 - - - - 519.060<br />

- - - - - 458.621 -<br />

81.730.990 68.016.005 625.011.095 97.002.702 778.628.877 16.006.672 266.541.294<br />

- - 10.696 - 250.225 271.060 -<br />

- - - - - - -<br />

241.735 75.834 3.821.743 - 5.697.551 - -<br />

- - - - 129.063.901 - -<br />

167.099 - 2.536.018 154 428.971 675 82.661<br />

79.795 - 215.446 130.632 416.907 9.991 184.567<br />

- 4.762 - - 430.449 92 97.497<br />

33.730 56.860 129.876 19.240 182.555 17.753 47.405<br />

- - 3.891.160 - - - -<br />

- - 232.395 - 147.992 - -<br />

- - - - 1.328.312 - 15.027.417<br />

522.359 137.456 10.837.334 150.026 137.946.863 299.571 15.439.547<br />

81.208.631 67.878.549 614.173.761 96.852.676 640.682.014 15.707.101 251.101.747<br />

27.856.852 4.741.898 217.229.216 72.946.730 25.147.773 - -<br />

13.710.677 - - 83.519.202 - - -<br />

12.635.754 - - 75.044.557 - - -<br />

21.580.292 - - 54.795.054 - - -<br />

(16) Questo comparto è stato lanciato in data 13 dicembre 2010.<br />

(17) Questo comparto è stato lanciato in data 4 marzo 2011.<br />

20

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong><br />

Rendiconto consolidato del Patrimonio Netto (seguito)<br />

Al 30 giugno 2011<br />

Highbridge<br />

Europe STEEP<br />

Fund<br />

EUR<br />

Highbridge<br />

US STEEP<br />

Fund<br />

USD<br />

Japan<br />

Dynamic<br />

Fund<br />

JPY<br />

Japan<br />

Market Neutral<br />

Fund (18)<br />

JPY<br />

JF ASEAN<br />

Equity<br />

Fund<br />

USD<br />

JF Asia<br />

Alpha Plus<br />

Fund<br />

USD<br />

132.016.804 905.368.235 469.597.200 1.308.506.165 291.166.891 115.428.261<br />

132.333.948 905.464.727 449.232.021 1.258.630.563 276.710.792 112.271.554<br />

- - - - - -<br />

21.762.452 155.264.843 37.965.661 247.442.229 15.308.460 5.862.012<br />

17.000.000 36.700.000 - - - -<br />

- - - 6.003.004 2.703.955 2.902.613<br />

- - - - - -<br />

139.568 965.522 - - 89.101 62.482<br />

187.892 344.459 146.604 176.328 453.881 373.401<br />

- - - - - -<br />

5.638- 603.167 232.274 - -<br />

- 234 - - 1.805 2.115<br />

- - - - - -<br />

- - - - - -<br />

- - - - - -<br />

171.112.354 1.098.643.293 508.312.632 1.562.360.000 309.724.093 124.630.884<br />

1.131.123 4.081.811 - - - -<br />

- - - - - -<br />

- - 11.165.170 8.702.464 14.159.016 378.129<br />

- - - - - -<br />

692.361 934.282 - - 216.392 4.633.222<br />

128.200 989.063 596.164 917.503 323.327 150.502<br />

48.462 3.209.139 - - - 392.389<br />

39.456 197.576 762.144 535.541 78.728 33.683<br />

1.968.859 246.184 - 2.073.464 - -<br />

- - - - - 130.493<br />

7.153.581 16.676.711 - 63.054.900 - -<br />

11.162.042 26.334.766 12.523.478 75.283.872 14.777.463 5.718.418<br />

159.950.312 1.072.308.527 495.789.154 1.487.076.128 294.946.630 118.912.466<br />

168.540.331 706.157.798 490.650.883 - 50.180.087 34.135.306<br />

76.358.730 296.227.780 540.273.309 - - 57.962.253<br />

48.985.528 53.672.320 930.740.901 - - 105.923.364<br />

- - 7.182.106.766 - - 112.533.474<br />

(18) Questo comparto è stato lanciato in data 3 giugno 2011.<br />

21

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong><br />

Rendiconto consolidato del Patrimonio Netto (seguito)<br />

Al 30 giugno 2011<br />

JF Asia Pacific<br />

ex-Japan Equity<br />

Fund<br />

USD<br />

JF China<br />

Fund<br />

USD<br />

JF Greater<br />

China<br />

Fund<br />

USD<br />

JF Hong Kong<br />

Fund<br />

USD<br />

JF India<br />

Fund<br />

USD<br />

JF Japan<br />

Alpha Plus<br />

Fund<br />

USD<br />

JF Japan<br />

Equity<br />

Fund<br />

USD<br />

409.934.200 3.457.631.317 851.229.493 151.898.945 2.647.458.047 36.937.124 204.046.363<br />

379.967.588 2.927.226.626 714.997.472 140.848.762 1.655.452.712 34.200.361 204.802.058<br />

- - - - - - -<br />

6.378.438 72.550.548 8.732.410 1.644.695 106.640.228 882.246 5.226.039<br />

- - - - - - -<br />

2.487.581 25.317.921 4.463.295 12.415 2.249.198 271.674 517.838<br />

- - - - - - -<br />

31.643 14.413.130 1.363.076 3.798.572 1.576.821 - 302.559<br />

2.202.210 11.662.051 3.797.007 909.022 11.182.082 15.463 206.469<br />

- - - - - - -<br />

202 - - 348- 741 -<br />

- 1.419 - - - - -<br />

330.587 - - - - - -<br />

- - - - - - -<br />

- - - - - - -<br />

421.364.861 3.581.576.386 869.585.281 158.263.997 2.769.106.376 38.107.248 210.299.268<br />

395.794 294.361 - - - - -<br />

- - - - - - -<br />

4.525.374 31.124.119 8.447.854 4.145.285 1.512.542 817.697 1.725.417<br />

- - - - - - -<br />

496.441 3.546.605 1.957.055 115.399 6.561.904 - 490.931<br />

455.588 5.027.555 1.190.038 195.108 4.089.054 44.379 272.239<br />

- - - - - - -<br />

102.577 513.719 176.493 49.112 787.015 12.576 50.247<br />

- - - - - 322.270 -<br />

- - - - - - -<br />

- - - - - - -<br />

5.975.774 40.506.359 11.771.440 4.504.904 12.950.515 1.196.922 2.538.834<br />

415.389.087 3.541.070.027 857.813.841 153.759.093 2.756.155.861 36.910.326 207.760.434<br />

466.045.617 3.435.434.476 684.691.268 170.855.931 2.637.009.261 12.773.277 253.118.567<br />

324.166.004 3.277.872.788 568.509.936 212.431.721 2.084.541.872 7.046.551 356.735.115<br />

475.593.917 2.680.483.250 622.728.380 257.111.221 2.533.079.738 23.022.771 800.338.469<br />

864.817.828 3.221.787.004 684.910.511 108.208.759 4.123.155.354 51.558.445 1.948.180.766<br />

22

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong><br />

Rendiconto consolidato del Patrimonio Netto (seguito)<br />

Al 30 giugno 2011<br />

JF Japan<br />

Small Cap<br />

Fund<br />

USD<br />

JF Korea<br />

Equity<br />

Fund<br />

USD<br />

JF Pacific<br />

Balanced<br />

Fund<br />

USD<br />

JF Pacific<br />

Equity<br />

Fund<br />

USD<br />

JF Pacific<br />

Technology<br />

Fund<br />

USD<br />

JF Singapore<br />

Fund<br />

USD<br />

36.362.785 203.083.247 116.571.735 617.009.660 28.771.672 176.937.007<br />

33.105.435 202.145.575 109.693.745 561.152.066 27.138.356 159.192.505<br />

- - - - - -<br />

1.676.290 15.962.483 3.305.496 22.591.930 1.470.097 8.290.552<br />

- - - - - -<br />

- 927.493 998.436 584.351 543.100 5.814.512<br />

- - - - - -<br />

602.458 9.600.115 61.082 630.869 65.111 26.038<br />

34.237 196.727 1.074.477 2.215.675 131.057 375.711<br />

- - 16.864 - - -<br />

9.878 3.576 - - 8.354 -<br />

7.380 139 749 478 - -<br />

- 362.855 - - - -<br />

- 395.322 - 48.032 - -<br />

- - - - - -<br />

38.693.028 230.531.957 122.028.839 643.080.995 30.989.391 191.443.820<br />

- - - - - -<br />

- - - - - -<br />

3.086.706 10.953.604 1.611.069 947.035 889.451 737.625<br />

- - - - - -<br />

191.180 168.246 152.831 1.208.322 100.686 3.609.999<br />

40.067 206.889 161.090 871.533 39.246 278.826<br />

- - - - - -<br />

19.586 59.423 30.726 123.243 17.876 48.838<br />

- - 274.826 782.549 - -<br />

- - - - - -<br />

- - - - - -<br />

3.337.539 11.388.162 2.230.542 3.932.682 1.047.259 4.675.288<br />

35.355.489 219.143.795 119.798.297 639.148.313 29.942.132 186.768.532<br />

33.764.363 32.973.452 108.088.203 571.746.822 60.914.568 175.447.667<br />

52.721.554 11.522.686 132.125.204 557.931.669 27.012.528 198.367.313<br />

139.803.462 36.806.282 151.733.601 892.048.594 43.863.223 603.489.727<br />

241.926.110 - 182.226.858 1.210.682.811 39.446.674 789.840.297<br />

23

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong><br />

Rendiconto consolidato del Patrimonio Netto (seguito)<br />

Al 30 giugno 2011<br />

JF Taiwan<br />

Fund<br />

USD<br />

Latin America<br />

Equity<br />

Fund<br />

USD<br />

Managed<br />

Reserves<br />

Fund<br />

USD<br />

Russia<br />

Fund<br />

USD<br />

Sterling Bond<br />

Fund<br />

GBP<br />

Systematic<br />

Alpha<br />

Fund<br />

EUR<br />

UK Equity<br />

Fund<br />

GBP<br />

614.974.804 1.481.985.114 569.080.550 2.587.641.760 89.598.108 5.944.147 26.634.606<br />

518.844.689 1.197.556.818 570.416.277 2.158.707.490 88.816.429 5.978.444 24.396.739<br />

- - - - - - -<br />

9.649.371 47.791.529 15.480.412 215.239 432.351 6.907.489 439.032<br />

- - 44.000.000 - - - -<br />

16.835.010 1.625.833 18.500.000 11.420.770 - 122.394 -<br />

- - - - - - -<br />

942.490 2.191.572 792.274 3.988.054 - 8.800 6.245<br />

2.787.183 1.818.589 2.366.517 22.521.954 1.584.924 2.968 71.917<br />

- - - 425.120 - 309 -<br />

- - 94.324 - 825 15.021 2.352<br />

- - 8.098 - - - -<br />

- - - - - - -<br />

- - - - 3.665 5.975 3.150<br />

- - - - - 8 .901 -<br />

645.188.858 1.535.412.637 650.322.175 2.626.212.897 91.619.873 13.096.004 27.157.302<br />

- - - - 32.642 3.904 2.642<br />

- - - - - - -<br />

4.182 21.517.628 18.801.648 - 1.194.926 208.995 1.834<br />

- - - - - - -<br />

21.084.724 5.587.337 2.549.974 2.057.562 16.491 - 70.073<br />

755.496 1.881.544 100.610 2.963.000 69.460 7.399 34.317<br />

- - - - - 29.638-<br />

165.532 292.375 152.551 437.799 19.526 18.402 11.107<br />

- - 1.193.425 - 2.360 8.701 -<br />

- - - - - - -<br />

- - - - - - -<br />

22.009.934 29.278.884 22.798.208 5.458.361 1.335.405 277.039 119.973<br />

623.178.924 1.506.133.753 627.523.967 2.620.754.536 90.284.468 12.818.965 27.037.329<br />

338.093.161 1.290.637.333 30.021.196 2.035.560.908 66.662.213 4.942.399 31.177.986<br />

404.227.084 921.144.836 - 771.414.461 69.265.691 - 40.485.733<br />

1.080.868.675 2.091.554.855 - 1.630.707.987 111.700.689 - 97.467.345<br />

748.278.900 1.748.314.623 - 299.387.847 173.300.783 - 428.716.683<br />

24

37.028.730 1.429.660.685 228.425.359 521.330.000 92.148.914 4.902.821<br />

34.576.015 1.380.388.732 212.936.886 501.825.392 77.682.229 4.889.390<br />

- - - - - -<br />

711.880 1.871.249 2.003.596 9.719.085 5.079.998 51.210<br />

- - - - - -<br />

2.310.494 698.627 7.646.643 5.628 871.411 4.968<br />

- - - - - -<br />

4.266 11.394.718 243.878 8.377.802 - -<br />

29.623 7.827.755 166.676 263.308 15.876 4.062<br />

5.851 - 26.108 29.032 - 21<br />

12.591 35.078- 12.517 - 2.748<br />

- - - 6.758322 -<br />

- - - - - -<br />

- - - - - -<br />

- - - - - -<br />

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong><br />

Rendiconto consolidato del Patrimonio Netto (seguito)<br />

Al 30 giugno 2011<br />

US 130/30<br />

Fund<br />

USD<br />

US Aggregate<br />

Bond<br />

Fund<br />

USD<br />

US Dynamic<br />

Fund<br />

USD<br />

US Growth<br />

Fund (19)<br />

USD<br />

US Growth<br />

Alpha Plus<br />

Fund<br />

USD<br />

US Research<br />

Enhanced Index<br />

Equity Fund (20)<br />

USD<br />

40.103.435 1.451.488.112 238.512.260 539.744.130 98.116.521 4.965.830<br />

- - - - - -<br />

- - - - - -<br />

1.746.772 13.943.548 7.877.783 - 827.135 4.980<br />

- - - - - -<br />

744.839 2.503.239 583.826 528.274 104.569 -<br />

42.570 770.233 312.451 444.714 119.513 794<br />

- - - - - 2.981<br />

24.161 237.647 43.481 141.265 18.945 3.463<br />

16.995 7.629 - 177.776 - -<br />

- - - - - -<br />

63.630 - - - - -<br />

2.638.967 17.462.296 8.817.541 1.292.029 1.070.162 12.218<br />

37.464.468 1.434.025.816 229.694.719 538.452.101 97.046.359 4.953.612<br />

125.027.282 959.323.512 694.398.270 59.733.564 34.914.878 -<br />

15.822.794 620.305.842 771.329.174 93.548.217 3.971.538 -<br />

12.815.065 384.092.920 2.029.139.806 623.683.872 - -<br />

- 254.010.752 7.549.424.048584.352.217 - -<br />

(19) Questo comparto è stato ridenominato da US Strategic Growth Fund in data 11 aprile 2011.<br />

(20) Questo comparto è stato lanciato in data 18 febbraio 2011.<br />

25

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong><br />

Rendiconto consolidato del Patrimonio Netto (seguito)<br />

Al 30 giugno 2011<br />

US Select<br />

130/30<br />

Fund<br />

USD<br />

US Select<br />

Long-Short<br />

Equity Fund (21)<br />

USD<br />

US Short<br />

Duration<br />

Bond Fund (22)<br />

USD<br />

US Small and<br />

Micro Cap<br />

Fund<br />

USD<br />

US Small Cap<br />

Growth<br />

Fund<br />

USD<br />

US Technology<br />

Fund<br />

USD<br />

US Value<br />

Fund<br />

USD<br />

1.380.851.942 5.541.936 34.500.746 123.438.256 115.568.220 211.928.006 1.107.574.949<br />

1.202.168.722 5.490.472 34.399.370 104.043.857 103.267.363 185.564.160 980.464.249<br />

- - - - - - -<br />

67.345.783 1.346.615 132.858 2.237.083 1.387.279 2.398.120 26.172.554<br />

- - - - - - -<br />

7.750.036 21.538- - 1.830.913 2.091.000 -<br />

- - - - - - -<br />

650.618 12.585 138.493 309.103 198.043 2.447.805 2.668.693<br />

1.028.585 5.185 168.515 47.381 26.874 2.489 1.076.629<br />

54.721 36 - - - 8.703 27.704<br />

- 2.427 17.795 - - - -<br />

135 - - - 8 09 - 1.365<br />

- - - - - - -<br />

85.225 - - - - - -<br />

1.074.493 - - - - - -<br />

1.458.841.538 6.930.322 34.958.407 126.031.823 119.012.138 218.876.123 1.137.521.894<br />

- - - - 8 50 - -<br />

- - - - - - -<br />

4.845.235 52.805 233.564 - 1.441.867 2.108.315 -<br />

- - - - - - -<br />

2.403.950 - - 281.589 550.884 845.050 768.963<br />

1.185.856 6.627 13.635 164.882 146.158 300.038 942.653<br />

- - - - - - -<br />

218.147 4.320 22.113 27.642 32.725 46.213 192.825<br />

446.836 1.696 5.410 - - - 969.619<br />

- - - - - - -<br />

- 104.468 - - - - -<br />

9.100.024 169.916 274.722 474.113 2.172.484 3.299.616 2.874.060<br />

1.449.741.514 6.760.406 34.683.685 125.557.710 116.839.654 215.576.507 1.134.647.834<br />

1.353.126.168 - - 145.918.535 46.434.212 52.580.080 571.693.123<br />

1.145.061.297 - - 75.427.767 29.100.734 34.742.734 634.397.311<br />

988.756.085 - - 79.442.002 47.282.308 140.291.566 855.159.915<br />

- - - 211.101.103 67.473.188 65.053.721 1.776.712.510<br />

(21) Questo comparto è stato lanciato in data 31 gennaio 2011.<br />

(22) Questo comparto è stato lanciato in data 15 dicembre 2010.<br />

26

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27

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong><br />

Conto economico consolidato e variazioni del Patrimonio Netto<br />

Per l’esercizio finanziario conclusosi il 30 giugno 2011<br />

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong><br />

Consolidato<br />

USD<br />

Patrimonio netto all’inizio dell’esercizio finanziario * 46.888.368.692<br />

Proventi<br />

Dividendi netti 888.784.789<br />

Interessi attivi netti 373.085.264<br />

Prestiti su titoli netti 17.087.568<br />

Interessi bancari 1.244.302<br />

Interesse su transazioni swap 20.642.948<br />

Altre proventi 23.492<br />

Totale Proventi 1.300.868.363<br />

Costi<br />

Commissioni di gestione e di consulenza 760.204.144<br />

Commissioni di deposito e custodia, gestione e amministrazione 59.981.193<br />

Commissioni spettanti all’Agente preposto ai registri e ai trasferimenti 42.886.673<br />

Taxe d’abonnement 26.160.880<br />

Interessi passivi su scoperto di conto corrente 706.970<br />

Interesse su transazioni swap 9.743.523<br />

Altre spese** 37.559.498<br />

937.242.881<br />

Meno: remissione delle commissioni (1) 15.422.097<br />

Totale Costi al netto della commissione di performance 921.820.784<br />

Commissioni di performance 4.589.490<br />

Totale Costi 926.410.274<br />

Utile/(Perdita) netto da investimenti 374.458.089<br />

Utile/(Perdita) netto realizzato su cessione di titoli 3.260.363.454<br />

Utile/(Perdita) netto realizzato su contratti a termine su valute 472.278.373<br />

Utile/(Perdita) netto realizzato su contratti finanziari futures 12.836.471<br />

Utile/(Perdita) netto realizzato su operazioni di cambio (25.125.999)<br />

Utile/(Perdita) netto realizzato su titoli TBA 2.820.205<br />

Utile/(Perdita) netto realizzato su strumenti derivati 202.520.600<br />

Utile/(Perdita) netto realizzato nell’esercizio 3.925.693.104<br />

Variazioni nette nelle plusvalenze/(minusvalenze) non realizzate su titoli 4.100.056.524<br />

Variazioni nette nelle plusvalenze/(minusvalenze) non realizzate su contratti a termine su valute 46.871.370<br />

Variazioni nette nelle plusvalenze/(minusvalenze) non realizzate su contratti finanziari futures 6.356.573<br />

Variazioni nette nelle plusvalenze/(minusvalenze) non realizzate su operazioni di cambio 1.891.944<br />

Variazioni nette nelle plusvalenze/(minusvalenze) non realizzate su titoli TBA (463.273)<br />

Variazioni nette nelle plusvalenze/(minusvalenze) non realizzate su strumenti derivati 12.393.215<br />

Variazioni nette nelle plusvalenze/(minusvalenze) non realizzate nell’esercizio 4.167.106.353<br />

Aumento/(diminuzione) del Patrimonio Netto per effetto di operazioni 8.467.257.546<br />

Movimenti nel capitale azionario<br />

Sottoscrizioni 47.103.861.553<br />

Riscatti (40.719.232.170)<br />

Aumento/(diminuzione) del Patrimonio Netto per effetto di variazioni del capitale 6.384.629.383<br />

Distribuzione dividendi (160.386.773)<br />

Patrimonio netto alla fine dell’esercizio finanziario 61.579.868.848<br />

(1) Consultare la nota 7a).<br />

* Il saldo iniziale è stato calcolato in base ai tassi di cambio prevalenti al 30 giugno 2011. Lo stesso patrimonio netto calcolato in base ai tassi di cambio prevalenti al 30 giugno 2010 rispecchiava un valore<br />

di USD 44.088.150.386.<br />

** Le spese varie includono, principalmente, gli onorari degli Amministratori, onorari di revisione e inerenti questioni fiscali, spese di registrazione, pubblicazione, postali tipografiche, nonché<br />

speselegali e di marketing.<br />

Le note allegate formano parte integrante del presente bilancio.<br />

28

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong><br />

Conto economico consolidato e variazioni del Patrimonio Netto (seguito)<br />

Per l’esercizio finanziario conclusosi il 30 giugno 2011<br />

Africa<br />

Equity<br />

Fund<br />

USD<br />

Aggregate<br />

Bond<br />

Fund<br />

USD<br />

America<br />

Equity<br />

Fund<br />

USD<br />

America<br />

Large Cap<br />

Fund<br />

USD<br />

Asia Pacific<br />

Bond<br />

Fund<br />

USD<br />

Asia Pacific ex-Japan<br />

Behavioural Finance<br />

Equity Fund<br />

USD<br />

175.314.359 9.722.718 373.415.446 84.456.730 9.675.813 3.228.209<br />

10.761.554 - 5.866.188 2.139.399 - 1.210.782<br />

19.339 340.783 39.251 4.169 1.003.817 1.590<br />

- 644 4.823 1.180 852 -<br />

11.704 4.684 538 244 - 1.203<br />

- - - - - -<br />

- - - - - -<br />

10.792.597 346.111 5.910.800 2.144.992 1.004.669 1.213.575<br />

6.546.614 86.691 6.293.275 1.962.853 174.755 299.272<br />

1.258.265 97.419 281.550 135.795 109.872 386.756<br />

569.79840.209 367.563 169.524 49.771 50.437<br />

210.219 5.624 220.476 74.390 13.264 17.127<br />

15.025 3.443 - - - -<br />

- - - - - -<br />

87.933 4.401 212.370 30.866 5.086 6.108<br />

8.687.854 237.787 7.375.234 2.373.428 352.748 759.700<br />

651.078 125.982 25.813 28.057 131.600 363.469<br />

8.036.776 111.805 7.349.421 2.345.371 221.148 396.231<br />

- - - - - -<br />

8.036.776 111.805 7.349.421 2.345.371 221.148 396.231<br />

2.755.821 234.306 (1.438.621) (200.379) 783.521 817.344<br />

9.449.237 198.243 15.607.787 12.493.681 521.389 (1.596.324)<br />

(287.265) 166.253 4.002.078 12.134 65.388 70.784<br />

- (66.300) - - 18.664 76.757<br />

(1.645.611) (21.025) 45.689 12.342 (72.472) (126.208)<br />

- 74.537 - - - -<br />

- (98 ) - - - -<br />

7.516.361 351.610 19.655.554 12.518.157 532.969 (1.574.991)<br />

30.796.427 776.561 79.371.201 19.082.849 808.965 3.482.443<br />

- (175.528) (346.691) - 384.100 -<br />

- 27.014 - - 1.264 -<br />

1.540 7.121 130 - (616) 739<br />

- (12.847) - - - -<br />

- - - - - -<br />

30.797.967 622.321 79.024.640 19.082.849 1.193.713 3.483.182<br />

41.070.149 1.208.237 97.241.573 31.400.627 2.510.203 2.725.535<br />

657.478.757 2.536.073 163.098.844 200.193.965 25.831.136 111.832.060<br />

(418.355.578) (601.064) (164.579.620) (140.813.901) (11.449.048) (206.366)<br />

239.123.179 1.935.009 (1.480.776) 59.380.064 14.382.088 111.625.694<br />

(4.362) - - - - -<br />

455.503.325 12.865.964 469.176.243 175.237.421 26.568.104 117.579.438<br />

29

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong><br />

Conto economico consolidato e variazioni del Patrimonio Netto (seguito)<br />

Per l’esercizio finanziario conclusosi il 30 giugno 2011<br />

Brazil<br />

Alpha Plus<br />

Fund<br />

USD<br />

Corporate<br />

Bond Portfolio<br />

Fund I (2)<br />

EUR<br />

Corporate<br />

Bond Portfolio<br />

Fund II (3)<br />

EUR<br />

Eastern Europe<br />

Equity<br />

Fund<br />

EUR<br />

Emerging Europe,<br />

Middle East and<br />

Africa Equity Fund<br />

USD<br />

Emerging Markets<br />

Alpha Plus<br />

Fund<br />

USD<br />

Emerging Markets<br />

Bond<br />

Fund<br />

USD<br />

288.795.857 - - 941.639.605 619.492.702 220.474.010 125.177.410<br />

14.392.317 - - 21.985.300 19.329.665 4.732.128 -<br />

42.01810.172.152 1.056.254 103.959 27.927 15.003 12.876.513<br />

- 22.404 2.707 - - - 36.303<br />

257 - 33.017 120.101 42.636 10.366 575<br />

- - - - - - -<br />

- - - - - - -<br />

14.434.592 10.194.556 1.091.978 22.209.360 19.400.228 4.757.497 12.913.391<br />

7.919.717 1.632.767 229.649 17.238.009 11.999.053 3.066.991 1.623.863<br />

731.459 129.235 - 1.397.483 1.257.480 416.994 221.899<br />

427.374 130.147 25.288 831.016 656.266 203.089 192.706<br />

254.628 127.379 22.042 520.635 381.665 92.495 77.800<br />

21.757 132 - 1.686 2.210 1.467 7.091<br />

- - - - - - -<br />

4.789.028 43.615 19.178 588.962 490.559 352.679 84.389<br />

14.143.963 2.063.275 296.157 20.577.791 14.787.233 4.133.715 2.207.748<br />

28.128 121.320 77.661 62.050 63.292 105.353 51.332<br />

14.115.835 1.941.955 218.496 20.515.741 14.723.941 4.028.362 2.156.416<br />

467 - - - - - -<br />

14.116.302 1.941.955 218.496 20.515.741 14.723.941 4.028.362 2.156.416<br />

318.290 8.252.601 873.482 1.693.619 4.676.287 729.135 10.756.975<br />

21.033.759 574.421 23.067 33.753.813 48.687.836 25.743.494 7.480.492<br />

(406.367) 6.054.790 (553.202) (79.876) (10.979) 34.988 60.901<br />

- (950) - - - (1.515.248) (9.107)<br />

736.546 953.819 414.902 843.307 (459.728) 1.356.214 (77.441)<br />

- - - - - - -<br />

169.450 - - - - 495.781 (21.764)<br />

21.533.388 7.582.080 (115.233) 34.517.244 48.217.129 26.115.229 7.433.081<br />

46.833.896 (12.219.593) (677.197) 44.713.500 121.287.422 5.004.009 3.422.437<br />

- 2.187.922 742.443 - - - (31.623)<br />

- - - - - 617.448(190.161)<br />

15.349 (68.624) (18.482) (14.165) 35.914 21.314 3.403<br />

- - - - - - -<br />

(355.377) - - - - 117.771 -<br />

46.493.868 (10.100.295) 46.764 44.699.335 121.323.336 5.760.542 3.204.056<br />

68.345.546 5.734.386 805.013 80.910.198 174.216.752 32.604.906 21.394.112<br />

833.555.099 265.444.031 103.445.375 652.246.990 504.919.048 150.837.463 327.286.289<br />

(472.674.683) (17.048.998) (433.188) (655.814.425) (505.740.806) (230.301.794) (234.778.883)<br />

360.880.416 248.395.033 103.012.187 (3.567.435) (821.758) (79.464.331) 92.507.406<br />

(155) (2.644.199) - - (830.535) (19.242) -<br />

718.021.664 251.485.220 103.817.200 1.018.982.368 792.057.161 173.595.343 239.078.928<br />

(2) Questo comparto è stato lanciato in data 1 luglio 2010.<br />

(3) Questo comparto è stato lanciato in data 22 febbraio 2011.<br />

30

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong><br />

Conto economico consolidato e variazioni del Patrimonio Netto (seguito)<br />

Per l’esercizio finanziario conclusosi il 30 giugno 2011<br />

Emerging Markets<br />

Corporate Bond<br />

Fund (4)<br />

USD<br />

Emerging Markets<br />

Corporate Bond<br />

Portfolio Fund II (5)<br />

USD<br />

Emerging Markets<br />

Currency Alpha<br />

Fund<br />

EUR<br />

Emerging Markets<br />

Debt Fund<br />

EUR<br />

Emerging Markets<br />

Diversified<br />

Equity Fund (6)<br />

USD<br />

Emerging Markets<br />

Equity Fund<br />

USD<br />

- - 3.772.465 167.809.729 - 6.562.754.178<br />

- - - - 772.238168.090.440<br />

4.683.432 3.404.295 20.504 17.529.448 396 344.497<br />

15.240 15.092 - 51.280 - -<br />

441 - 1.0186.991 331 47.939<br />

- - - 158.203 - -<br />

- - - - - -<br />

4.699.113 3.419.387 21.522 17.745.922 772.965 168.482.876<br />

635.564 687.450 56.915 3.118.397 68.518 94.906.729<br />

161.820 46.900 100.670 274.679 32.685 6.813.636<br />

96.959 56.993 27.439 282.691 30.935 4.711.931<br />

42.487 37.150 2.015 139.445 8.216 3.295.966<br />

- 213 - 10.819 434 7.869<br />

10.935 - - 266.149 - -<br />

30.106 22.639 919 253.02869.775 3.425.946<br />

977.871 851.345 187.958 4.345.208 210.563 113.162.077<br />

85.684 93.346 114.822 42.752 37.711 255<br />

892.187 757.999 73.136 4.302.456 172.852 113.161.822<br />

116.085 - - - - -<br />

1.008.272 757.999 73.136 4.302.456 172.852 113.161.822<br />

3.690.841 2.661.388 (51.614) 13.443.466 600.113 55.321.054<br />

755.835 (1.441.681) 2.832 4.936.665 834.877 159.687.214<br />

4.069.633 5.891.044 31.918 29.245.120 395.689 1.929.466<br />

(406.395) - - (128.878) - -<br />

381.289 (430.453) (99) (5.890.574) 212.469 2.306.212<br />

- - - - - -<br />

(96.548) - (37.937) 799.489 - -<br />

4.703.814 4.018.910 (3.286) 28.961.822 1.443.035 163.922.892<br />

1.196.286 534.827 1.147 (24.730.041) 385.790 1.394.324.796<br />

(141.922) 2.224.364 (59.462) 7.216.718- -<br />

16.211 - - (29.269) - -<br />

379 1.749 (1) (591.512) 7.089 500.654<br />

- - - - - -<br />

19.604 - 16.879 (138.918) - -<br />

1.090.558 2.760.940 (41.437) (18.273.022) 392.879 1.394.825.450<br />

9.485.213 9.441.238 (96.337) 24.132.266 2.436.027 1.614.069.396<br />

191.726.802 137.583.410 2.851.178 547.351.318 45.199.485 4.371.701.219<br />

(56.994.661) (2.269.787) - (373.481.936) (63.581) (3.477.553.692)<br />

134.732.141 135.313.623 2.851.178 173.869.382 45.135.904 894.147.527<br />

- - - (4.725.457) - (13.896.033)<br />

144.217.354 144.754.861 6.527.306 361.085.920 47.571.931 9.057.075.068<br />

(4) Questo comparto è stato lanciato in data 14 luglio 2010.<br />

(5) Questo comparto è stato lanciato in data 24 novembre 2010.<br />

(6) Questo comparto è stato lanciato in data 10 dicembre 2010.<br />

31

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong><br />

Conto economico consolidato e variazioni del Patrimonio Netto (seguito)<br />

Per l’esercizio finanziario conclusosi il 30 giugno 2011<br />

Emerging Markets<br />

Infrastructure<br />

Equity Fund<br />

USD<br />

Emerging Markets<br />

Investment Grade<br />

Bond Fund (7)<br />

USD<br />

Emerging Markets<br />

Local Currency<br />

Debt Fund<br />

EUR<br />

Emerging Markets<br />

Small Cap<br />

Fund<br />

USD<br />

Emerging Markets<br />

Strategic Bond<br />

Fund (8)<br />

USD<br />

Emerging Markets<br />

Value<br />

Fund<br />

USD<br />

Emerging Middle<br />

East Equity<br />

Fund<br />

USD<br />

66.178.907 - 474.595.650 212.062.695 - 150.174.353 316.270.641<br />

3.543.717 - - 7.881.464 - 5.737.908 13.430.751<br />

5.253 655.746 41.622.576 18.206 90.654 7.165 11.057<br />

- 1.199 25.090 - - - -<br />

1.658371 58.0586.346 7581.664 7.176<br />

- - - - - - -<br />

- - - - - - -<br />

3.550.628 657.316 41.705.724 7.906.016 91.412 5.746.737 13.448.984<br />

2.387.736 104.996 4.265.149 6.888.621 39.242 1.306.870 6.123.457<br />

282.196 64.709 763.994 678.566 - 325.846 1.399.988<br />

234.066 31.392 405.588 463.572 11.169 132.151 451.721<br />

85.460 7.988 232.493 242.234 2.253 72.231 198.953<br />

1.903 - 7.3387.558 - 444 4.332<br />

- - 75.902 - - - -<br />

723.423 5.193 283.154 392.741 1.813 272.603 283.720<br />

3.714.784 214.278 6.033.618 8.673.292 54.477 2.110.145 8.462.171<br />

72.311 62.498 159.030 46.382 - 90.839 640.593<br />

3.642.473 151.780 5.874.588 8.626.910 54.477 2.019.306 7.821.578<br />

39.410 - 80.392 17.230 - - -<br />

3.681.883 151.780 5.954.980 8.644.140 54.477 2.019.306 7.821.578<br />

(131.255) 505.536 35.750.744 (738.124) 36.935 3.727.431 5.627.406<br />

9.362.621 (40.228) 12.335.013 31.033.504 (9.837) 16.368.218 (3.098.991)<br />

15.321 1.512.252 9.432.313 178.552 (52.697) 45.894 (58.706)<br />

- (7.228) (130.520) - - - -<br />

(60.414) (38.178) (6.117.004) 207.159 8.877 (8.603) 6.446<br />

- - - - - - -<br />

- - (1.278.059) - 4.506 - -<br />

9.317.528 1.426.618 14.241.743 31.419.215 (49.151) 16.405.509 (3.151.251)<br />

12.221.351 221.462 (40.303.665) 32.262.020 26.720 23.063.773 24.031.799<br />

- 96.066 (1.911.610) - (29.365) - -<br />

- (11.905) 121.940 - - - -<br />

47.029 (100) (580.169) 93.270 517 124.590 6.608<br />

- - - - - - -<br />

- - 278.447 - (4.378) - -<br />

12.268.380 305.523 (42.395.057) 32.355.290 (6.506) 23.188.363 24.038.407<br />

21.454.653 2.237.677 7.597.430 63.036.381 (18.722) 43.321.303 26.514.562<br />

212.371.917 22.487.946 912.471.302 801.935.595 18.041.877 76.299.155 422.863.582<br />

(94.515.512) (72.959) (624.147.610) (586.336.624) - (31.604.649) (395.016.105)<br />

117.856.405 22.414.987 288.323.692 215.598.971 18.041.877 44.694.506 27.847.477<br />

- - (3.965.627) (3.390) - - (2.391.297)<br />

205.489.965 24.652.664 766.551.145 490.694.657 18.023.155 238.190.162 368.241.383<br />

(7) Questo comparto è stato lanciato in data 29 novembre 2010.<br />

(8) Questo comparto è stato lanciato in data 12 aprile 2011.<br />

32

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong><br />

Conto economico consolidato e variazioni del Patrimonio Netto (seguito)<br />

Per l’esercizio finanziario conclusosi il 30 giugno 2011<br />

EU Government<br />

Bond<br />

Fund<br />

EUR<br />

Euro Aggregate<br />

Bond<br />

Fund<br />

EUR<br />

Euro Corporate<br />

Bond<br />

Fund<br />

EUR<br />

Euro Government<br />

Short Duration<br />

Bond Fund<br />

EUR<br />

Euro Money<br />

Market<br />

Fund (9)<br />

EUR<br />

Euro Short<br />

Duration Bond<br />

Fund<br />

EUR<br />

233.269.722 6.987.080 26.690.639 64.665.022 166.809.115 18.941.263<br />

- - - - - -<br />

10.342.592 262.347 1.213.210 1.460.747 1.131.651 753.370<br />

22.113 933 6.868 6.079 2.253 3.541<br />

202 402 133 519 - -<br />

- - - - - -<br />

- - - - - -<br />

10.364.907 263.682 1.220.211 1.467.345 1.133.904 756.911<br />

988.517 56.529 259.967 183.561 683.098 134.660<br />

196.452 58.944 67.969 88.458 118.151 80.212<br />

257.916 28.656 63.499 69.701 302.934 43.607<br />

148.608 3.524 12.584 19.636 14.250 11.311<br />

- - - - 920 -<br />

- - - - - -<br />

59.329 1.4485.014 9.725 29.443 8.766<br />

1.650.822 149.101 409.033 371.081 1.148.796 278.556<br />

184.587 78.432 98.550 117.995 190.427 100.198<br />

1.466.235 70.669 310.483 253.086 958.369 178.358<br />

- - - - - -<br />

1.466.235 70.669 310.483 253.086 958.369 178.358<br />

8.898.672 193.013 909.728 1.214.259 175.535 578.553<br />

(4.110.251) (7.368) 123.603 (1.269.596) 25 (257.883)<br />

505.541 - - - - (4.091)<br />

195.625 2.524 (36.509) 46.365 - (52.172)<br />

113.854 55 - - - -<br />

- - - - - -<br />

- - - - - -<br />

(3.295.231) (4.789) 87.094 (1.223.231) 25 (314.146)<br />

(7.161.740) (129.522) (405.643) 149.388 - (32.718)<br />

302.771 - - - - (3.099)<br />

(195.455) 6.388 19.220 (11.118) - 21.416<br />

(19.962) (83) - - - -<br />

- - - - - -<br />

- - - - - -<br />

(7.074.386) (123.217) (386.423) 138.270 - (14.401)<br />

(1.470.945) 65.007 610.399 129.298 175.560 250.006<br />

629.706.386 92.961 14.804.199 50.852.776 192.496.909 18.807.788<br />

(569.811.080) (80.473) (20.391.601) (69.014.795) (222.449.256) (7.859.880)<br />

59.895.306 12.488 (5.587.402) (18.162.019) (29.952.347) 10.947.908<br />

- - - (54.160) - (1.535)<br />

291.694.083 7.064.575 21.713.636 46.578.141 137.032.328 30.137.642<br />

(9) Questo comparto è stato ridenominato da Euro Liquid Reserve Fund in data 2 agosto 2010.<br />

33

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong><br />

Conto economico consolidato e variazioni del Patrimonio Netto (seguito)<br />

Per l’esercizio finanziario conclusosi il 30 giugno 2011<br />

Euroland<br />

Equity<br />

Fund<br />

EUR<br />

Euroland<br />

Select Equity<br />

Fund<br />

EUR<br />

Europe<br />

130/30<br />

Fund<br />

EUR<br />

Europe<br />

Aggregate Plus<br />

Bond Fund<br />

EUR<br />

Europe<br />

Balanced<br />

Fund (EUR)<br />

EUR<br />

Europe<br />

Convergence<br />

Equity Fund<br />

EUR<br />

Europe Dynamic<br />

Fund<br />

EUR<br />

594.371.470 7.845.016 4.257.676 24.314.585 73.546.292 152.058.601 258.699.413<br />

16.523.938 2.361.766 284.066 - 1.237.547 5.297.482 5.806.428<br />

46.196 6.121 1.541 795.929 1.180.222 25.300 20.173<br />

1.570.125 223.720 17.357 1.892 85.906 - 492.348<br />

2.700 743 184 662 4.620 4.879 726<br />

- - - 70.298- - -<br />

- - - - - - -<br />

18.142.959 2.592.350 303.148 868.781 2.508.295 5.327.661 6.319.675<br />

8.683.802 993.471 138.406 203.823 1.229.787 2.615.667 3.285.436<br />

520.535 121.238 245.932 86.569 140.456 485.252 332.110<br />

399.785 60.557 41.055 56.221 93.947 192.457 189.947<br />

269.210 38.821 4.510 10.969 37.317 82.522 109.492<br />

39.812 424 1.016 - 467 - 9.680<br />

- - - 69.981 - - -<br />

169.542 13.921 1.474 4.164 15.259 37.903 58.284<br />

10.082.686 1.228.432 432.393 431.727 1.517.233 3.413.801 3.984.949<br />

35.140 29.552 261.603 115.462 8.654 98.502 64.766<br />

10.047.546 1.198.880 170.790 316.265 1.508.579 3.315.299 3.920.183<br />

- - 16.418 - - - -<br />

10.047.546 1.198.880 187.208 316.265 1.508.579 3.315.299 3.920.183<br />

8.095.413 1.393.470 115.940 552.516 999.716 2.012.362 2.399.492<br />

36.470.880 4.058.061 587.344 (438.679) 4.294.506 6.175.637 36.352.586<br />

(19.308) 69 7.374 315.895 98.273 38.100 192.216<br />

(2.627.384) 88.536 (85.051) (29.951) 512.896 - (326.327)<br />

28.651 (88) 11.962 (327) (25.439) (82.390) (477.507)<br />

- - - - - - -<br />

- - 260.000 193 - - -<br />

33.852.839 4.146.578 781.629 (152.869) 4.880.236 6.131.347 35.740.968<br />

49.144.039 3.660.649 (121.921) 50.915 104.277 49.888 2.844.739<br />

- - - 130.483 1.095.879 - -<br />

653.220 25.485 (6.148) 1.820 (366.767) - 27.071<br />

(645) - (677) (8.323) (6.304) 5.636 156.893<br />

- - - - - - -<br />

- - 10.668(451) - - -<br />

49.796.614 3.686.134 (118.078) 174.444 827.085 55.524 3.028.703<br />

91.744.866 9.226.182 779.491 574.091 6.707.037 8.199.233 41.169.163<br />

131.008.975 116.049.842 15.186.157 19.397.772 12.332.254 169.346.384 67.946.808<br />

(283.242.434) (42.347.491) (4.926.314) (19.490.415) (18.831.579) (164.641.570) (165.901.704)<br />

(152.233.459) 73.702.351 10.259.843 (92.643) (6.499.325) 4.704.814 (97.954.896)<br />

(6.974.263) (28.935) (5.903) - (424.208) (895.163) (651.357)<br />

526.908.614 90.744.614 15.291.107 24.796.033 73.329.796 164.067.485 201.262.323<br />

34

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong><br />

Conto economico consolidato e variazioni del Patrimonio Netto (seguito)<br />

Per l’esercizio finanziario conclusosi il 30 giugno 2011<br />

Europe Dynamic<br />

Mega Cap<br />

Fund<br />

EUR<br />

Europe Dynamic<br />

Small Cap<br />

Fund<br />

EUR<br />

Europe Equity<br />

Fund<br />

EUR<br />

Europe Focus<br />

Fund<br />

EUR<br />

Europe<br />

High Yield<br />

Bond Fund<br />

EUR<br />

Europe<br />

Micro Cap<br />

Fund<br />

EUR<br />

108.048.777 9.562.343 444.504.471 8.022.819 47.009.799 53.206.480<br />

1.975.450 340.62813.080.595 626.146 - 1.430.617<br />

4.766 1.504 32.887 5.524 4.390.438 11.567<br />

167.576 14.845 862.162 - 36.776 96.206<br />

136 - 16.078256 126 109<br />

- - - - 341.250 -<br />

- - - - - -<br />

2.147.928 356.977 13.991.722 631.926 4.768.590 1.538.499<br />

1.085.968 197.345 6.484.327 371.172 647.573 1.087.362<br />

186.400 209.071 467.485 136.015 102.666 227.507<br />

91.582 40.589 372.636 47.937 124.662 72.420<br />

32.7086.366 220.355 10.744 33.991 35.744<br />

1.648631 22.972 - - 2.087<br />

- - - - - -<br />

32.641 2.616 125.898 4.368 13.562 14.513<br />

1.430.947 456.618 7.693.673 570.236 922.454 1.439.633<br />

60.543 209.380 31.636 125.719 53.227 73.010<br />

1.370.404 247.238 7.662.037 444.517 869.227 1.366.623<br />

- - - 2.040 - -<br />

1.370.404 247.238 7.662.037 446.557 869.227 1.366.623<br />

777.524 109.739 6.329.685 185.369 3.899.363 171.876<br />

5.039.847 2.242.718 32.611.262 510.017 (1.981.017) 11.226.596<br />

41.931 8.486 4.718 2.976 903.013 (6.240)<br />

(42.107) - 196.479 5.905 - -<br />

(151.263) (27.417) (73.809) (7.570) (44.933) (20.695)<br />

- - - - - -<br />

- - - - (54.243) -<br />

4.888.408 2.223.787 32.738.650 511.328 (1.177.180) 11.199.661<br />

1.702.922 200.024 37.848.691 592.601 4.005.494 3.200.045<br />

- - - - 21.885 -<br />

- - 471.553 11.408- -<br />

44.099 (4.478) (16.458) 2.188 (6.842) (2.936)<br />

- - - - - -<br />

- - - - 360.758-<br />

1.747.021 195.546 38.303.786 606.197 4.381.295 3.197.109<br />

7.412.953 2.529.072 77.372.121 1.302.894 7.103.478 14.568.646<br />

7.470.850 20.127.885 71.440.083 26.608.406 109.463.770 57.554.368<br />

(70.050.602) (19.633.503) (130.067.658) (7.594.235) (91.743.741) (59.712.526)<br />

(62.579.752) 494.382 (58.627.575) 19.014.171 17.720.029 (2.158.158)<br />

(325.276) (1.331) (3.205.622) (204) (1.136.707) (96.040)<br />

52.556.702 12.584.466 460.043.395 28.339.680 70.696.599 65.520.928<br />

35

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong><br />

Conto economico consolidato e variazioni del Patrimonio Netto (seguito)<br />

Per l’esercizio finanziario conclusosi il 30 giugno 2011<br />

Europe Select<br />

130/30<br />

Fund<br />

EUR<br />

Europe<br />

Small Cap<br />

Fund<br />

EUR<br />

Europe Strategic<br />

Growth<br />

Fund<br />

EUR<br />

Europe Strategic<br />

Growth Small<br />

Cap Fund<br />

EUR<br />

Europe Strategic<br />

Value Fund<br />

EUR<br />

Europe Strategic<br />

Value Small<br />

Cap Fund<br />

EUR<br />

Europe<br />

Technology<br />

Fund<br />

EUR<br />

4.177.598 221.762.214 398.966.096 3.021.541 1.390.344.294 3.060.119 94.831.796<br />

155.020 5.496.135 6.161.066 71.870 48.602.522 104.439 2.332.398<br />

303 40.411 29.874 318 57.464 355 15.043<br />

11.822 361.026 386.719 4.453 3.429.884 5.324 307.232<br />

- 1.935 13.503 106 74.798- -<br />

- - - - - - -<br />

- - - - - - -<br />

167.145 5.899.507 6.591.162 76.747 52.164.668 110.118 2.654.673<br />

88.324 4.182.787 5.874.030 90.889 24.166.835 75.414 2.015.841<br />

217.150 331.322 412.525 123.602 760.284 146.488 182.325<br />

29.942 271.150 319.562 30.105 933.702 27.917 204.923<br />

2.622 129.791 206.399 2.482 697.431 1.960 62.165<br />

550 353 35.700 242 155.217 521 1.640<br />

- - - - - - -<br />

1.062 82.474 95.512 958 299.709 774 35.834<br />

339.650 4.997.877 6.943.728 248.278 27.013.178 253.074 2.502.728<br />

230.798 10.875 41.457 138.703 249 161.988 16.296<br />

108.852 4.987.002 6.902.271 109.575 27.012.929 91.086 2.486.432<br />

- - - - - - -<br />

108.852 4.987.002 6.902.271 109.575 27.012.929 91.086 2.486.432<br />

58.293 912.505 (311.109) (32.828) 25.151.739 19.032 168.241<br />

341.051 40.943.227 77.281.737 536.162 14.513.759 589.006 15.628.321<br />

1.352 13.653 57.886 1.252 252.838 216 28.718<br />

2.801 - 817.142 - 2.665.880 - -<br />

(315) (97.789) (484.591) (6.663) (800.715) (4.462) (67.820)<br />

- - - - - - -<br />

(210.000) - - - - - -<br />

134.889 40.859.091 77.672.174 530.751 16.631.762 584.760 15.589.219<br />

281.574 8.752.391 2.408.876 255.425 139.650.129 120.898 3.354.771<br />

- - - - - - -<br />

510 - - - 309.627 - -<br />

(450) (33.204) (19.470) (358) (336.149) (912) (7.732)<br />

- - - - - - -<br />

146.356 - - - - - -<br />

427.990 8.719.187 2.389.406 255.067 139.623.607 119.986 3.347.039<br />

621.172 50.490.783 79.750.471 752.990 181.407.108 723.778 19.104.499<br />

2.435.824 98.061.818 160.579.434 2.868.290 437.872.655 918.128 177.502.774<br />

(1.038.627) (118.104.046) (225.204.610) (1.143.364) (636.681.351) (601.321) (159.152.588)<br />

1.397.197 (20.042.228) (64.625.176) 1.724.926 (198.808.696) 316.807 18.350.186<br />

(1.886) (1.007.220) (1.996) - (23.537.584) - (34.721)<br />

6.194.081 251.203.549 414.089.395 5.499.457 1.349.405.122 4.100.704 132.251.760<br />

36

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong><br />

Conto economico consolidato e variazioni del Patrimonio Netto (seguito)<br />

Per l’esercizio finanziario conclusosi il 30 giugno 2011<br />

Germany Equity<br />

Fund<br />

EUR<br />

Global<br />

Absolute Return<br />

Bond Fund (10)<br />

USD<br />

Global<br />

Aggregate<br />

Bond Fund<br />

USD<br />

Global Catholic<br />

Ethical Balanced<br />

Fund (11)<br />

EUR<br />

Global<br />

Consumer Trends<br />

Fund<br />

EUR<br />

Global<br />

Convertibles<br />

Fund (EUR)<br />

EUR<br />

286.786.355 - 27.249.553 - 53.019.318 2.837.744.071<br />

14.363.566 18.959 - 5.963 2.322.019 2.639.749<br />

52.897 373.331 1.024.747 4.247 5.262 53.981.088<br />

1.065.464 133 2.146 - - -<br />

- 7.590 1.450 889 417 30.412<br />

- 56.369 57.162 - - -<br />

- - 23.492 - - -<br />

15.481.927 456.382 1.108.997 11.099 2.327.698 56.651.249<br />

7.859.661 210.739 275.404 8.286 1.293.646 25.511.825<br />

306.896 114.615 129.438 - 125.448 946.869<br />

451.507 37.850 76.974 4.560 171.282 1.283.508<br />

256.687 10.307 16.077 524 56.710 969.259<br />

2.522 2.187 - - - 23.581<br />

- 16.557 57.072 - - -<br />

112.401 14.726 6.194 121 35.165 1.467.622<br />

8.989.674 406.981 561.159 13.491 1.682.251 30.202.664<br />

42.472 135.108 167.246 3.285 45.184 53.510<br />

8.947.202 271.873 393.913 10.206 1.637.067 30.149.154<br />

- 18 .439 - - - -<br />

8.947.202 290.312 393.913 10.206 1.637.067 30.149.154<br />

6.534.725 166.070 715.084 893 690.631 26.502.095<br />

12.254.413 161.965 (2.873.938) (7.712) 2.714.673 246.636.767<br />

- 931.844 (62.840) 12.625 27.481 193.651.498<br />

- (14.078) (86.955) (6.549) - (2.723.756)<br />

- 754.710 55.504 (18.672) (737.564) (398.096)<br />

- (8.617) 223.319 - - -<br />

- 134.546 (504) - - -<br />

12.254.413 1.960.370 (2.745.414) (20.308) 2.004.590 437.166.413<br />

63.105.011 147.169 5.666.428 (18.163) (3.768.993) (245.535.323)<br />

- (562.687) 6.160 8.598 - 37.826.747<br />

- 3.859 18.595 2.053 - -<br />

- 2.512 23.114 (850) (43.057) (111.512)<br />

- (8.784) (44.942) - - -<br />

- (70.885) (339) - - -<br />

63.105.011 (488.816) 5.669.016 (8.362) (3.812.050) (207.820.088)<br />

81.894.149 1.637.624 3.638.686 (27.777) (1.116.829) 255.848.420<br />

745.177.866 37.439.783 35.646.262 4.217.334 162.268.632 1.323.762.845<br />

(426.517.368) (5.493.907) (28.725.372) - (62.172.856) (2.621.560.250)<br />

318.660.498 31.945.876 6.920.890 4.217.334 100.095.776 (1.297.797.405)<br />

(1.051.221) - (256.138) - - (10.081.452)<br />

686.289.781 33.583.500 37.552.991 4.189.557 151.998.265 1.785.713.634<br />

(10) Questo comparto è stato lanciato in data 7 ottobre 2010.<br />

(11) Questo comparto è stato lanciato in data 19 maggio 2011.<br />

37

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong><br />

Conto economico consolidato e variazioni del Patrimonio Netto (seguito)<br />

Per l’esercizio finanziario conclusosi il 30 giugno 2011<br />

Global Corporate<br />

Bond Fund<br />

USD<br />

Global Credit<br />

Bond Fund<br />

USD<br />

Global Duration-Hedged<br />

Corporate Bond<br />

Fund (12)<br />

EUR<br />

Global<br />

Dynamic<br />

Fund<br />

USD<br />

Global<br />

Equity<br />

Fund (USD)<br />

USD<br />

Global<br />

Focus<br />

Fund<br />

EUR<br />

Global<br />

Government<br />

Bond Fund<br />

EUR<br />

246.698.799 23.684.650 - 1.135.055.214 253.598.220 1.027.930.229 280.367.183<br />

- - - 21.779.139 5.733.702 26.280.118 -<br />

22.362.125 1.724.844 886.777 13.427 14.327 170.535 5.999.013<br />

32.596 - 1.255 920.942 103.767 1.093.305 14.548<br />

5.035 805 - 308 199 198.568 6.050<br />

- - - - - - -<br />

- - - - - - -<br />

22.399.756 1.725.649 888.032 22.713.816 5.851.995 27.742.526 6.019.611<br />

3.722.008 234.487 184.069 12.849.791 2.053.087 21.825.546 691.545<br />

378.282 114.861 71.475 767.880 279.955 699.968 183.654<br />

338.246 52.938 36.126 680.310 199.397 1.064.710 182.351<br />

237.385 15.330 13.374 449.037 115.058 700.213 113.450<br />

329 - 6.553 3.090 302 265 1.185<br />

- - - - - - -<br />

406.437 11.677 8.619 792.676 179.890 731.883 94.849<br />

5.082.687 429.293 320.216 15.542.784 2.827.689 25.022.585 1.267.034<br />

495.410 137.615 88.702 180.473 94.641 57.549 202.549<br />

4.587.277 291.678 231.514 15.362.311 2.733.048 24.965.036 1.064.485<br />

- - - - - - -<br />

4.587.277 291.678 231.514 15.362.311 2.733.048 24.965.036 1.064.485<br />

17.812.479 1.433.971 656.518 7.351.505 3.118.947 2.777.490 4.955.126<br />

9.673.471 624.058 (486.588) 130.157.466 15.883.143 72.799.611 (4.899.570)<br />

36.721.273 1.580.329 1.415.982 2.012.928 6.305.591 4.167.459 13.587.530<br />

(3.870.252) (136.113) (599.768) - 506.081 17.215.035 493.798<br />

(3.974.645) 35.110 10.368767.499 76.605 (3.723.495) 967.015<br />

- - - - - - -<br />

(79.438) (22.208) (7.303) - - - -<br />

38.470.409 2.081.176 332.691 132.937.893 22.771.420 90.458.610 10.148.773<br />

7.678.281 943.747 (860.267) 200.555.580 39.496.446 32.280.864 (18.785.709)<br />

(3.526.297) 297.954 219.690 126.194 1.010.831 (6.586.903) 2.916.148<br />

262.157 18.438 (99.820) - - 826.611 (104.601)<br />

176.686 8.149 (28.393) (9.358) 15.579 5.617 (31.892)<br />

- - - - - - -<br />

- - - - - - -<br />

4.590.827 1.268.288 (768.790) 200.672.416 40.522.856 26.526.189 (16.006.054)<br />

60.873.715 4.783.435 220.419 340.961.814 66.413.223 119.762.289 (902.155)<br />

557.219.664 12.376.327 46.628.528 252.115.863 23.261.620 1.408.540.898 422.015.347<br />

(273.317.141) (2.055.133) (10.025.637) (462.029.276) (54.569.628) (987.433.693) (445.974.209)<br />

283.902.523 10.321.194 36.602.891 (209.913.413) (31.308.008) 421.107.205 (23.958.862)<br />

(5.867.901) (497) - (699.288) (238.279) (592.351) -<br />

585.607.136 38.788.782 36.823.310 1.265.404.327 288.465.156 1.568.207.372 255.506.166<br />

(12) Questo comparto è stato lanciato in data 16 settembre 2010.<br />

38

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong><br />

Conto economico consolidato e variazioni del Patrimonio Netto (seguito)<br />

Per l’esercizio finanziario conclusosi il 30 giugno 2011<br />

Global Government<br />

Short Duration<br />

Bond Fund<br />

EUR<br />

Global<br />

Healthcare<br />

Fund<br />

USD<br />

Global<br />

Infrastructure<br />

Trends Fund<br />

EUR<br />

Global<br />

Merger Arbitrage<br />

Fund (13)<br />

USD<br />

Global Mining<br />

Fund (14)<br />

EUR<br />

Global Natural<br />

Resources<br />

Fund<br />

EUR<br />

42.158.840 36.196.348 3.233.437 - - 1.912.587.338<br />

- 557.871 102.695 13.649 11.429 21.454.034<br />

2.268.608 1.121 284 201 - 631.306<br />

3.599 28.137 - - - -<br />

8.796 512 - 787 118 25.372<br />

- - - 360.062 - -<br />

- - - - - -<br />

2.281.003 587.641 102.979 374.699 11.547 22.110.712<br />

289.095 618.090 58.491 51.485 15.850 47.246.689<br />

174.173 120.737 52.180 - - 1.284.326<br />

103.395 114.457 27.806 13.848 11.491 2.045.501<br />

89.536 22.133 2.050 2.699 612 1.476.249<br />

- - - - - 8 03<br />

- - - 35.662 - -<br />

85.023 13.018 2.807 2.259 181 1.363.187<br />

741.222 888.435 143.334 105.953 28.134 53.416.755<br />

255.210 119.001 67.238 5.076 8.845 196<br />

486.012 769.434 76.096 100.877 19.289 53.416.559<br />

- - - 2.402 - -<br />

486.012 769.434 76.096 103.279 19.289 53.416.559<br />

1.794.991 (181.793) 26.883 271.420 (7.742) (31.305.847)<br />

123.721 4.581.077 211.025 44.681 (23.732) 92.157.469<br />

(1.052.978) 640.262 (10.688) (11.670) 3.686 (797.338)<br />

110.318 - - - - -<br />

755.174 6.217 (5.509) (18.827) (683) (7.471.138)<br />

- - - - - -<br />

- - - - - -<br />

(63.765) 5.227.556 194.828 14.184 (20.729) 83.888.993<br />

(6.283.460) 8.307.778 (15.357) 73.049 (251.404) 156.393.452<br />

(4.616.532) 96.625 (2.014) (7.592) - -<br />

(28.061) - - - - -<br />

(939) (657) (70) 752 (356) (116.250)<br />

- - - - - -<br />

- - - (256.916) - -<br />

(10.928.992) 8.403.746 (17.441) (190.707) (251.760) 156.277.202<br />

(9.197.766) 13.449.509 204.270 94.897 (280.231) 208.860.348<br />

421.393.078 44.442.119 1.432.765 11.504.939 3.103.497 3.848.233.559<br />

(85.970.953) (33.257.249) (134.422) - (442.032) (2.902.526.341)<br />

335.422.125 11.184.870 1.298.343 11.504.939 2.661.465 945.707.218<br />

(208.222) (875) - - - -<br />

368.174.977 60.829.852 4.736.050 11.599.836 2.381.234 3.067.154.904<br />

(13) Questo comparto è stato lanciato in data 8 marzo 2011.<br />

(14) Questo comparto è stato lanciato in data 8 febbraio 2011.<br />

39

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong><br />

Conto economico consolidato e variazioni del Patrimonio Netto (seguito)<br />

Per l’esercizio finanziario conclusosi il 30 giugno 2011<br />

Global Real<br />

Estate Securities<br />

Fund (USD)<br />

USD<br />

Global Research<br />

Enhanced Index<br />

Equity Fund<br />

EUR<br />

Global Short Duration<br />

Bond Fund<br />

USD<br />

Global Socially<br />

Responsible<br />

Fund<br />

USD<br />

Global Strategic<br />

Bond Fund<br />

USD<br />

Highbridge<br />

Asia Pacific<br />

STEEP Fund (15)<br />

USD<br />

Highbridge Diversified<br />

Commodities<br />

Fund (16)<br />

USD<br />

27.856.852 4.741.898 217.229.216 72.946.730 25.147.773 - -<br />

1.647.068 808.647 - 1.897.377 - - -<br />

640 970 13.511.539 3.072 8.916.511 8.338 47.982<br />

28.718 27.310 39.870 - 5.066 - -<br />

757 200 10.420 229 6.002 174 -<br />

- - - - 284.375 215.218-<br />

- - - - - - -<br />

1.677.183 837.127 13.561.829 1.900.678 9.211.954 223.730 47.982<br />

672.103 - 1.917.232 1.488.709 1.704.234 82.310 418.190<br />

241.988 237.070 342.242 104.555 309.675 41.795 -<br />

81.567 38.075 266.911 86.098 225.328 25.297 68.550<br />

25.442 3.679 222.057 46.555 133.199 2.686 32.030<br />

464 137 6.428- 57.416 269 894<br />

- - - - 1.917.319 - -<br />

20.968 6.105 281.492 18.527 127.030 8.585 22.089<br />

1.042.532 285.066 3.036.362 1.744.444 4.474.201 160.942 541.753<br />

196.068 238.463 343.166 - 421.746 62.005 25.897<br />

846.464 46.603 2.693.196 1.744.444 4.052.455 98.937 515.856<br />

- 4.762 - - 430.449 92 97.497<br />

846.464 51.365 2.693.196 1.744.444 4.482.904 99.029 613.353<br />

830.719 785.762 10.868.633 156.234 4.729.050 124.701 (565.371)<br />

4.331.450 (435.386) 6.592.898 7.380.055 4.409.939 4 (3.609)<br />

812.004 878.258 (13.133.979) (30.929) 14.203.684 394.853 (552.764)<br />

- (9.276) (1.633.919) - (9.134.306) (2.408) (973.857)<br />

(120.922) (750.247) (296.570) 98.791 710.276 16.196 (56.282)<br />

- - - - 2.530.966 - -<br />

- - - - 3.931.991 (1.084.294) (3.675.577)<br />

5.022.532 (316.651) (8.471.570) 7.447.917 16.652.550 (675.649) (5.262.089)<br />

4.303.405 (2.442.069) 17.534.965 9.744.967 (22.038) - (11.618)<br />

(68.625) - (3.861.444) - 227.864 84.180 855.527<br />

- 6.112 (4.030) - 85.321 - 519.060<br />

3.656 (1.915) 195.726 (7.500) 69.039 363 (12)<br />

- - - - (396.700) - -<br />

- - - - (1.328.312) 458.621 (15.027.417)<br />

4.238.436 (2.437.872) 13.865.217 9.737.467 (1.364.826) 543.164 (13.664.460)<br />

10.091.687 (1.968.761) 16.262.280 17.341.618 20.016.774 (7.784) (19.491.920)<br />

57.942.574 65.105.412 631.834.643 12.741.357 779.708.646 33.021.036 293.234.305<br />

(14.682.000) - (250.479.306) (6.060.180) (183.924.501) (17.306.151) (22.640.638)<br />

43.260.574 65.105.412 381.355.337 6.681.177 595.784.145 15.714.885 270.593.667<br />

(482) - (673.072) (116.849) (266.678) - -<br />

81.208.631 67.878.549 614.173.761 96.852.676 640.682.014 15.707.101 251.101.747<br />

(15) Questo comparto è stato lanciato in data 13 dicembre 2010.<br />

(16) Questo comparto è stato lanciato in data 4 marzo 2011.<br />

40

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong><br />

Conto economico consolidato e variazioni del Patrimonio Netto (seguito)<br />

Per l’esercizio finanziario conclusosi il 30 giugno 2011<br />

Highbridge<br />

Europe STEEP<br />

Fund<br />

EUR<br />

Highbridge<br />

US STEEP<br />

Fund<br />

USD<br />

Japan<br />

Dynamic<br />

Fund<br />

JPY<br />

Japan<br />

Market Neutral<br />

Fund (17)<br />

JPY<br />

JF ASEAN<br />

Equity<br />

Fund<br />

USD<br />

JF Asia<br />

Alpha Plus<br />

Fund<br />

USD<br />

168.540.331 706.157.798 490.650.883 - 50.180.087 34.135.306<br />

- - 9.056.132 176.3284.096.299 1.921.482<br />

838.298 1.533.620 - - 10.853 4.742<br />

- - 43.713 - - -<br />

1.339 136 2.208- 673 974<br />

4.218.689 12.218.451 - - - -<br />

- - - - - -<br />

5.058.326 13.752.207 9.102.053 176.328 4.107.825 1.927.198<br />

1.316.100 9.951.656 7.497.045 917.503 2.408.400 1.599.304<br />

274.142 589.280 6.264.970 - 424.896 242.188<br />

138.588 625.264 3.226.272 312.725 196.359 123.575<br />

58.083 386.883 254.056 130.673 92.922 54.208<br />

1.631 17.125 - - - 178<br />

- - - - - -<br />

34.193 336.875 103.122 92.146 33.905 21.909<br />

1.822.737 11.907.083 17.345.465 1.453.047 3.156.482 2.041.362<br />

150.586 135.244 7.849.207 232.274 139.869 11.884<br />

1.672.151 11.771.839 9.496.258 1.220.773 3.016.613 2.029.478<br />

48.462 3.209.139 - - - 392.389<br />

1.720.613 14.980.978 9.496.258 1.220.773 3.016.613 2.421.867<br />

3.337.713 (1.228.771) (394.205) (1.044.445) 1.091.212 (494.669)<br />

(131.129) 14.234 (11.766.903) 1.025.036 11.978.573 18.608.934<br />

1.342.357 1.536.594 - 4.095.170 123.674 24.808<br />

- - - - - (392.274)<br />

(144.833) 45.386 47 8.711 (18.439) (161.937)<br />

- - - - - -<br />

15.165.982 183.520.437 - - - (55.183)<br />

16.232.377 185.116.651 (11.766.856) 5.128.917 12.083.808 18.024.348<br />

(307.418) (96.492) 53.396.353 49.875.602 12.733.101 4.971.390<br />

(1.977.319) (314.239) - (2.073.464) - -<br />

- - - - - (249.825)<br />

(124.626) (1.470) 7.634 - (79.973) 20.426<br />

- - - - - -<br />

2.961.110 24.170.290 - (63.054.900) - -<br />

551.747 23.758.089 53.403.987 (15.252.762) 12.653.128 4.741.991<br />

20.121.837 207.645.969 41.242.926 (11.168.290) 25.828.148 22.271.670<br />

116.973.180 644.613.456 47.447.930 1.498.244.418 315.054.222 201.257.831<br />

(145.669.936) (486.108.689) (83.552.585) - (96.115.827) (138.747.738)<br />

(28.696.756) 158.504.767 (36.104.655) 1.498.244.418 218.938.395 62.510.093<br />

(15.100) (7) - - - (4.603)<br />

159.950.312 1.072.308.527 495.789.154 1.487.076.128 294.946.630 118.912.466<br />

(17) Questo comparto è stato lanciato in data 3 giugno 2011.<br />

41

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong><br />

Conto economico consolidato e variazioni del Patrimonio Netto (seguito)<br />

Per l’esercizio finanziario conclusosi il 30 giugno 2011<br />

JF Asia Pacific<br />

ex-Japan Equity<br />

Fund<br />

USD<br />

JF China<br />

Fund<br />

USD<br />

JF Greater<br />

China<br />

Fund<br />

USD<br />

JF Hong Kong<br />

Fund<br />

USD<br />

JF India<br />

Fund<br />

USD<br />

JF Japan<br />

Alpha Plus<br />

Fund<br />

USD<br />

JF Japan<br />

Equity<br />

Fund<br />

USD<br />

466.045.617 3.435.434.476 684.691.268 170.855.931 2.637.009.261 12.773.277 253.118.567<br />

10.211.972 58.455.877 21.884.301 4.340.490 36.414.967 691.132 4.374.141<br />

2.053 18.466 2.234 - 74.894 1.397 1.470<br />

- - - - - - 29.073<br />

118.782 14.156 1.577 1.001 - - -<br />

- - - - - - -<br />

- - - - - - -<br />

10.332.807 58.488.499 21.888.112 4.341.491 36.489.861 692.529 4.404.684<br />

6.091.956 62.423.973 13.765.184 2.828.894 54.232.318 596.984 3.982.743<br />

592.285 2.123.451 929.730 406.779 5.575.945 77.341 262.837<br />

376.490 2.047.345 559.452 164.211 2.015.506 54.033 300.484<br />

194.748 1.777.970 413.131 85.601 1.518.748 19.818 117.012<br />

1.234 21.241 575 - - - -<br />

- - - - - - -<br />

41.536 2.690.524 409.199 220.921 1.511.405 8.047 71.682<br />

7.298.249 71.084.504 16.077.271 3.706.406 64.853.922 756.223 4.734.758<br />

43.280 4.377 4.604 170.547 2.759 1.150 9.114<br />

7.254.969 71.080.127 16.072.667 3.535.859 64.851.163 755.073 4.725.644<br />

- - - - - - -<br />

7.254.969 71.080.127 16.072.667 3.535.859 64.851.163 755.073 4.725.644<br />

3.077.838 (12.591.628) 5.815.445 805.632 (28.361.302) (62.544) (320.960)<br />

62.400.947 375.003.93897.516.077 19.955.768204.570.833 997.153 21.506.218<br />

694.220 (166.153) 4.063 (4.150) 12.179 (5.818) 92.816<br />

- - - - 1.663.856 (325.347) -<br />

609.667 2.581.814 130.309 (11.382) 15.257 167.011 383.952<br />

- - - - - - -<br />

- - - - - - -<br />

63.704.834 377.419.599 97.650.449 19.940.236 206.262.125 832.999 21.982.986<br />

37.556.988 148.736.198 76.460.716 6.127.187 109.926.062 2.868.804 10.086.529<br />

330.587 - - - - (322.270) -<br />

- - - - - (193.399) -<br />

135.689 802.919 290 4.176 447.311 (6.744) (4.714)<br />

- - - - - - -<br />

- - - - - - -<br />

38.023.264 149.539.117 76.461.006 6.131.363 110.373.373 2.346.391 10.081.815<br />

104.805.936 514.367.088 179.926.900 26.877.231 288.274.196 3.116.846 31.743.841<br />

162.125.476 1.913.294.894 429.414.879 129.300.343 1.185.999.029 36.088.925 179.499.451<br />

(316.170.676) (2.322.026.431) (434.450.699) (172.285.569) (1.344.922.527) (15.068.722) (256.592.481)<br />

(154.045.200) (408.731.537) (5.035.820) (42.985.226) (158.923.498) 21.020.203 (77.093.030)<br />

(1.417.266) - (1.768.507) (988.843) (10.204.098) - (8.944)<br />

415.389.087 3.541.070.027 857.813.841 153.759.093 2.756.155.861 36.910.326 207.760.434<br />

42

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong><br />

Conto economico consolidato e variazioni del Patrimonio Netto (seguito)<br />

Per l’esercizio finanziario conclusosi il 30 giugno 2011<br />

JF Japan<br />

Small Cap<br />

Fund<br />

USD<br />

JF Korea<br />

Equity<br />

Fund<br />

USD<br />

JF Pacific<br />

Balanced<br />

Fund<br />

USD<br />

JF Pacific<br />

Equity<br />

Fund<br />

USD<br />

JF Pacific<br />

Technology<br />

Fund<br />

USD<br />

JF Singapore<br />

Fund<br />

USD<br />

33.764.363 32.973.452 108.088.203 571.746.822 60.914.568 175.447.667<br />

498.181 1.170.983 1.466.745 13.798.401 981.176 5.794.639<br />

205 35.369 3.100.299 5.621 630 6.469<br />

- - - - - -<br />

- 2.106 1.533 27.584 301 -<br />

- - - - - -<br />

- - - - - -<br />

498.386 1.208.458 4.568.577 13.831.606 982.107 5.801.108<br />

497.785 1.447.808 1.928.441 10.763.776 611.190 3.735.152<br />

91.223 291.115 199.658 525.563 151.820 288.633<br />

133.339 159.154 145.984 540.934 102.612 260.659<br />

15.164 61.267 61.669 321.178 18.137 105.815<br />

- 102 505 - 503 298<br />

- - - - - -<br />

7.379 23.103 111.974 129.754 10.475 97.791<br />

744.890 1.982.549 2.448.231 12.281.205 894.737 4.488.348<br />

126.002 151.367 35.587 202 133.217 5.637<br />

618.888 1.831.182 2.412.644 12.281.003 761.520 4.482.711<br />

- - - - - -<br />

618.888 1.831.182 2.412.644 12.281.003 761.520 4.482.711<br />

(120.502) (622.724) 2.155.933 1.550.603 220.587 1.318.397<br />

(2.041.241) 17.399.785 13.519.699 63.560.300 4.094.265 35.544.957<br />

(5.227) 270.221 (678.386) (1.942.969) (9.721) (27.430)<br />

- 2.116.405 126.512 2.916.206 - -<br />

(7.407) 309.690 149.817 2.301.999 131.192 409.572<br />

- - - - - -<br />

- (141.964) - - - -<br />

(2.053.875) 19.954.137 13.117.642 66.835.536 4.215.736 35.927.099<br />

2.654.733 2.368.527 6.122.115 70.139.760 4.105.488 7.770.308<br />

- 411.185 (416.504) (782.549) - -<br />

- 186.185 51.904 1.262.121 - -<br />

3.967 290.971 2.165 4.940 (7.604) 20.214<br />

- - - - - -<br />

- - - - - -<br />

2.658.700 3.256.868 5.759.680 70.624.272 4.097.884 7.790.522<br />

484.323 22.588.281 21.033.255 139.010.411 8.534.207 45.036.018<br />

28.440.265 258.384.171 56.439.405 104.646.617 32.485.475 184.472.636<br />

(27.333.462) (94.800.208) (63.773.953) (174.970.863) (71.976.818) (216.069.847)<br />

1.106.803 163.583.963 (7.334.548) (70.324.246) (39.491.343) (31.597.211)<br />

- (1.901) (1.988.613) (1.284.674) (15.300) (2.117.942)<br />

35.355.489 219.143.795 119.798.297 639.148.313 29.942.132 186.768.532<br />

43

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong><br />

Conto economico consolidato e variazioni del Patrimonio Netto (seguito)<br />

Per l’esercizio finanziario conclusosi il 30 giugno 2011<br />

JF Taiwan<br />

Fund<br />

USD<br />

Latin America<br />

Equity<br />

Fund<br />

USD<br />

Managed<br />

Reserves<br />

Fund<br />

USD<br />

Russia<br />

Fund<br />

USD<br />

Sterling Bond<br />

Fund<br />

GBP<br />

Systematic<br />

Alpha<br />

Fund<br />

EUR<br />

UK Equity<br />

Fund<br />

GBP<br />

338.093.161 1.290.637.333 30.021.196 2.035.560.908 66.662.213 4.942.399 31.177.986<br />

14.269.365 33.346.682 13.222 46.491.131 - 12.581 904.745<br />

3.935 46.698 3.798.515 110.294 4.044.636 11.588 2.737<br />

- - - - 3.218- 2.351<br />

3.144 134 460 443 520 3.489 -<br />

- - - - - - -<br />

- - - - - - -<br />

14.276.444 33.393.514 3.812.197 46.601.868 4.048.374 27.658 909.833<br />

6.824.060 23.065.956 565.986 34.607.287 692.218 78.943 449.382<br />

1.036.462 1.473.847 229.505 4.241.192 90.570 189.618 75.901<br />

345.500 1.084.567 188.691 1.525.155 68.338 28.442 59.305<br />

216.559 712.338 144.746 864.511 39.783 2.928 15.165<br />

5.632 14.869 - 5.345 - 761 3.666<br />

- - - - - - -<br />

364.167 5.509.898 88.497 1.477.337 15.185 1.283 6.363<br />

8.792.380 31.861.475 1.217.425 42.720.827 906.094 301.975 609.782<br />

125.411 2.042 472.761 879.851 28.759 199.906 39.318<br />

8.666.969 31.859.433 744.664 41.840.976 877.335 102.069 570.464<br />

- - - - - 29.638-<br />

8.666.969 31.859.433 744.664 41.840.976 877.335 131.707 570.464<br />

5.609.475 1.534.081 3.067.533 4.760.892 3.171.039 (104.049) 339.369<br />

56.204.504 206.728.903 (765.487) 164.121.479 361.168 5.657 3.825.144<br />

6.916 67.485 13.950.069 (3.821) 124.658 341.419 875<br />

- - - - 105.639 76.346 137.011<br />

305.829 (56.709) (491.188) 360.277 (5.435) 13.211 265<br />

- - - - - - -<br />

- 536.930 - - - 249.659 -<br />

56.517.249 207.276.609 12.693.394 164.477.935 586.030 686.292 3.963.295<br />

90.786.467 79.858.810 (1.325.443) 535.150.919 987.926 (163.053) 2.555.011<br />

- - (1.164.800) - (36.407) (29.381) -<br />

- - - - 30.488 (6.211) 65.573<br />

95.510 1.620.120 - 76.437 (178) (4.241) 566<br />

- - - - - - -<br />

- (745.230) - - - 73.507 -<br />

90.881.977 80.733.700 (2.490.243) 535.227.356 981.829 (129.379) 2.621.150<br />

153.008.701 289.544.390 13.270.684 704.466.183 4.738.898 452.864 6.923.814<br />

599.472.864 901.522.565 883.760.760 2.121.482.457 82.827.401 7.423.702 10.933.616<br />

(466.635.622) (973.036.245) (299.528.622) (2.240.755.012) (61.536.110) - (21.602.807)<br />

132.837.242 (71.513.680) 584.232.138 (119.272.555) 21.291.291 7.423.702 (10.669.191)<br />

(760.180) (2.534.290) (51) - (2.407.934) - (395.280)<br />

623.178.924 1.506.133.753 627.523.967 2.620.754.536 90.284.468 12.818.965 27.037.329<br />

44

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong><br />

Conto economico consolidato e variazioni del Patrimonio Netto (seguito)<br />

Per l’esercizio finanziario conclusosi il 30 giugno 2011<br />

US 130/30<br />

Fund<br />

USD<br />

US Aggregate<br />

Bond<br />

Fund<br />

USD<br />

US Dynamic<br />

Fund<br />

USD<br />

US Growth<br />

Fund (18)<br />

USD<br />

US Growth<br />

Alpha Plus<br />

Fund<br />

USD<br />

US Research<br />

Enhanced Index<br />

Equity Fund (19)<br />

USD<br />

125.027.282 959.323.512 694.398.270 59.733.564 34.914.878 -<br />

1.448.129 - 6.471.732 1.332.266 393.677 22.259<br />

3.558 58.411.070 6.954 9.516 4.986 41<br />

- 27.132 38.357 990 - -<br />

1.000 - 199 435 - -<br />

- - - - 523.157 -<br />

- - - - - -<br />

1.452.687 58.438.202 6.517.242 1.343.207 921.820 22.300<br />

1.394.225 8.225.383 7.620.677 2.004.409 1.490.769 3.562<br />

327.352 476.998272.425 294.613 118.931 -<br />

118.298 688.840 364.643 210.390 85.114 16.088<br />

45.646 564.493 196.308103.894 53.175 744<br />

- 8.803 - - 237 -<br />

128.879 - - - 6.870.334 -<br />

47.941 797.583 107.557 73.987 20.632 394<br />

2.062.341 10.762.100 8.561.610 2.687.293 8.639.192 20.788<br />

155.510 463.460 332 140.480 16.738 14.021<br />

1.906.831 10.298.640 8.561.278 2.546.813 8.622.454 6.767<br />

- - - - - 2.981<br />

1.906.831 10.298.640 8.561.278 2.546.813 8.622.454 9.748<br />

(454.144) 48.139.562 (2.044.036) (1.203.606) (7.700.634) 12.552<br />

19.873.381 (1.128.161) 68.279.245 5.133.923 12.566.997 (68.549)<br />

509.660 40.086 (1.298.780) 1.841.194 18.586 -<br />

- - - 72.471 - -3.822<br />

686 (654) 776.846 70.215 88.005 -<br />

- - - - - -<br />

(1.119.093) - - - (1.130.959) -<br />

19.264.634 (1.088.729) 67.757.311 7.117.803 11.542.629 (72.371)<br />

11.011.215 6.651.145 60.440.156 20.521.663 13.515.435 13.431<br />

(799) (7.629) - (205.706) - -<br />

- - - 87.198 - -<br />

42 - 516 790 263 -<br />

- - - - - -<br />

(110.246) - - - (126.908) -<br />

10.900.212 6.643.516 60.440.672 20.403.945 13.388.790 13.431<br />

29.710.702 53.694.349 126.153.947 26.318.142 17.230.785 (46.388)<br />

82.889.500 1.698.094.103 110.716.984 564.928.441 142.434.408 5.000.000<br />

(200.158.395) (1.259.450.015) (701.074.247) (112.527.871) (97.533.712) -<br />

(117.268.895) 438.644.088 (590.357.263) 452.400.570 44.900.696 5.000.000<br />

(4.621) (17.636.133) (500.235) (175) - -<br />

37.464.468 1.434.025.816 229.694.719 538.452.101 97.046.359 4.953.612<br />

(18) Questo comparto è stato ridenominato da US Strategic Growth Fund in data 11 aprile 2011.<br />

(19) Questo comparto è stato lanciato in data 18 febbraio 2011.<br />

45

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong><br />

Conto economico consolidato e variazioni del Patrimonio Netto (seguito)<br />

Per l’esercizio finanziario conclusosi il 30 giugno 2011<br />

US Select<br />

130/30<br />

Fund<br />

USD<br />

US Select<br />

Long-Short<br />

Equity Fund (20)<br />

USD<br />

US Short<br />

Duration<br />

Bond Fund (21)<br />

USD<br />

US Small and<br />

Micro Cap<br />

Fund<br />

USD<br />

US Small Cap<br />

Growth<br />

Fund<br />

USD<br />

US Technology<br />

Fund<br />

USD<br />

US Value<br />

Fund<br />

USD<br />

1.353.126.168 - - 145.918.535 46.434.212 52.580.080 571.693.123<br />

18.924.622 22.488 - 1.377.176 235.980 310.531 14.844.221<br />

50.035 - 312.4282.768 1.691 2.542 27.173<br />

- - - 79.483 57.945 33.368 492.917<br />

435 - - - - 142 1.419<br />

- - - - - - -<br />

- - - - - - -<br />

18.975.092 22.488 312.428 1.459.427 295.616 346.583 15.365.730<br />

14.528.124 31.671 66.625 1.779.681 1.277.328 2.278.455 8.668.306<br />

719.724 - 33.489 121.866 137.012 166.110 384.024<br />

776.496 16.883 28.272 150.146 145.726 402.849 604.212<br />

539.474 1.349 7.155 58.125 46.883 78.134 402.101<br />

- - - - - - -<br />

110.617 - - - - - -<br />

590.3281.034 4.64839.674 17.666 59.798345.825<br />

17.264.763 50.937 140.189 2.149.492 1.624.615 2.985.346 10.404.468<br />

21.395 10.596 53.203 9.655 37.264 166.67828.565<br />

17.243.368 40.341 86.986 2.139.837 1.587.351 2.818.668 10.375.903<br />

- - - - - - -<br />

17.243.368 40.341 86.986 2.139.837 1.587.351 2.818.668 10.375.903<br />

1.731.724 (17.853) 225.442 (680.410) (1.291.735) (2.472.085) 4.989.827<br />

113.214.049 74.681 21.032 11.975.946 10.599.362 13.120.636 4.246.404<br />

5.763.891 8.870 82.420 - 1.473 136.235 7.150.494<br />

913.872 - - - - - -<br />

84.926 1.234 66 - 1.676 466.501 (119.790)<br />

- - - - - - -<br />

(290.293) (95.503) - - - - -<br />

119.686.445 (10.718) 103.518 11.975.946 10.602.511 13.723.372 11.277.108<br />

186.191.005 51.464 101.376 24.323.287 12.987.370 24.081.311 156.806.644<br />

(474.223) (1.696) (5.410) - - - (980.900)<br />

1.297.975 - - - - - -<br />

(5.005) - - - (305) 1.747 (413)<br />

- - - - - - -<br />

1.174.338(104.468) - - - - -<br />

188.184.090 (54.700) 95.966 24.323.287 12.987.065 24.083.058 155.825.331<br />

309.602.259 (83.271) 424.926 35.618.823 22.297.841 35.334.345 172.092.266<br />

439.842.185 7.043.677 36.258.759 135.322.764 136.382.092 368.598.768 999.176.430<br />

(652.829.098) (200.000) (2.000.000) (191.300.132) (88.274.248) (240.931.907) (608.146.201)<br />

(212.986.913) 6.843.677 34.258.759 (55.977.368) 48.107.844 127.666.861 391.030.229<br />

- - - (2.280) (243) (4.779) (167.784)<br />

1.449.741.514 6.760.406 34.683.685 125.557.710 116.839.654 215.576.507 1.134.647.834<br />

(20) Questo comparto è stato lanciato in data 31 gennaio 2011.<br />

(21) Questo comparto è stato lanciato in data 15 dicembre 2010.<br />

46

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong><br />

Rendiconto delle variazioni del numero di azioni (seguito)<br />

Per l’esercizio finanziario conclusosi il 30 giugno 2011<br />

Azioni in circolazione<br />

all’inizio<br />

dell’esercizio<br />

Azioni sottoscritte Azioni riacquistate Azioni in circolazione<br />

alla fine<br />

dell’esercizio<br />

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - Africa Equity Fund<br />

JPM Africa Equity A (acc) - USD 5.015.795,757 13.008.680,192 8.165.133,576 9.859.342,373<br />

JPM Africa Equity A (acc) - EUR 3.189.055,915 6.707.042,884 6.579.785,449 3.316.313,350<br />

JPM Africa Equity A (dist) - GBP 176.236,534 407.345,304 134.698,202 448.883,636<br />

JPM Africa Equity A (inc) - EUR - 3.260,608148,000 3.112,608<br />

JPM Africa Equity B (acc) - USD 567.248,174 2.344.159,357 2.177.095,996 734.311,535<br />

JPM Africa Equity C (acc) - USD 811.985,179 8.157.277,023 4.615.885,605 4.353.376,597<br />

JPM Africa Equity D (acc) - USD 5.966.506,996 12.038.724,241 6.095.260,721 11.909.970,516<br />

JPM Africa Equity D (acc) - EUR 61,192 321.001,535 84.536,529 236.526,198<br />

JPM Africa Equity I (acc) - USD - 458.259,486 77.894,418 380.365,068<br />

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - Aggregate Bond Fund<br />

JPM Aggregate Bond A (acc) - USD 515.201,301 61.530,324 42.569,533 534.162,092<br />

JPM Aggregate Bond A (acc) - EUR (coperte) 511.692,958 185.965,455 14.605,407 683.053,006<br />

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - America Equity Fund<br />

JPM America Equity A (acc) - USD 1.865.537,792 932.797,629 1.599.065,121 1.199.270,300<br />

JPM America Equity A (acc) - EUR (coperte) 293.772,467 532.298,702 341.621,639 484.449,530<br />

JF America Equity A (dist) - USD 573.582,270 505.155,018 460.304,499 618.432,789<br />

JPM America Equity A (dist) - USD 3.214.753,696 330.873,760 583.532,996 2.962.094,460<br />

JPM America Equity B (acc) - USD 217.877,373 268.311,769 192.647,464 293.541,678<br />

JPM America Equity C (acc) - USD 6.724.698,274 977.207,671 838.549,616 6.863.356,329<br />

JPM America Equity C (acc) - EUR (coperte) 928.262,558 4.614.992,079 4.324.423,166 1.218.831,471<br />

JPM America Equity D (acc) - EUR 338.582,823 192.389,896 415.552,777 115.419,942<br />

JPM America Equity D (acc) - USD 2.020.176,344 1.504.161,939 1.044.470,826 2.479.867,457<br />

JPM America Equity D (acc) - EUR (coperte) 728.639,908 1.537.171,747 861.219,729 1.404.591,926<br />

JPM America Equity X (acc) - USD 303.585,027 575.908,490 25.286,158 854.207,359<br />

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - America Large Cap Fund<br />

JPM America Large Cap A (acc) - USD 1.989.969,135 6.240.259,216 4.714.988,975 3.515.239,376<br />

JPM America Large Cap A (acc) - EUR 352.927,417 57.972,855 340.125,149 70.775,123<br />

JPM America Large Cap A (dist) - USD 3.352.867,721 1.903.211,737 1.172.943,858 4.083.135,600<br />

JPM America Large Cap B (acc) - USD 174.178,979 700.363,454 471.231,251 403.311,182<br />

JPM America Large Cap C (acc) - USD 2.229.600,816 7.177.406,940 4.946.145,632 4.460.862,124<br />

JPM America Large Cap D (acc) - USD 1.506.718,445 1.496.484,850 941.707,750 2.061.495,545<br />

JPM America Large Cap X (acc) - USD 5.451,282 1.298.843,799 115.338,000 1.188.957,081<br />

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - Asia Pacific Bond Fund<br />

JPM Asia Pacific Bond A (acc) - USD 1.000.000,000 1.450.553,127 350.447,507 2.100.105,620<br />

JPM Asia Pacific Bond C (acc) - USD - 97.352,703 71.352,703 26.000,000<br />

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - Asia Pacific ex-Japan Behavioural Finance Equity Fund<br />

JPM Asia Pacific ex-Japan Behavioural Finance Equity A (acc) - USD 150.000,000 2.711.316,999 4.447,564 2.856.869,435<br />

JPM Asia Pacific ex-Japan Behavioural Finance Equity A (acc) - EUR 151.080,612 2.429,034 474,000 153.035,646<br />

JPM Asia Pacific ex-Japan Behavioural Finance Equity A (dist) - USD - 26.654,000 - 26.654,000<br />

JPM Asia Pacific ex-Japan Behavioural Finance Equity B (acc) - EUR - 2.293,336 - 2.293,336<br />

JPM Asia Pacific ex-Japan Behavioural Finance Equity C (acc) - EUR - 266.725,282 1.429,776 265.295,506<br />

JPM Asia Pacific ex-Japan Behavioural Finance Equity X (acc) - USD - 418.188,721 - 418.188,721<br />

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - Brazil Alpha Plus Fund<br />

JPM Brazil Alpha Plus A (acc) - USD 13.839.648,677 47.407.083,501 25.030.163,328 36.216.568,850<br />

JPM Brazil Alpha Plus A (acc) - SGD - 8.965,951 550,690 8.415,261<br />

JPM Brazil Alpha Plus A (dist) - USD 15.462,999 595.655,187 523.472,409 87.645,777<br />

JPM Brazil Alpha Plus A (acc) - EUR - 1.488,598 - 1.488,598<br />

JPM Brazil Alpha Plus B (acc) - USD 837.707,284 2.594.208,211 1.580.552,647 1.851.362,848<br />

JPM Brazil Alpha Plus C (acc) - USD 2.821.030,557 1.979.484,078 2.592.997,401 2.207.517,234<br />

JPM Brazil Alpha Plus D (acc) - USD 7.207.080,285 5.061.720,447 4.552.969,208 7.715.831,524<br />

JPM Brazil Alpha Plus D (acc) - EUR - 126.365,07829.749,866 96.615,212<br />

JPM Brazil Alpha Plus I (acc) - USD 680,297 9.325.482,823 393.120,393 8.933.042,727<br />

JPM Brazil Alpha Plus I (acc) - EUR 268.743,942 126.000,000 340.000,000 54.743,942<br />

JPM Brazil Alpha Plus T (acc) - EUR - 5.939,980 - 5.939,980<br />

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - Corporate Bond Portfolio Fund I (1)<br />

JPM Corporate Bond Portfolio I - A (inc) - EUR - 1.680.792,750 114.955,246 1.565.837,504<br />

JPM Corporate Bond Portfolio I - C (inc) - EUR - 200.010,205 - 200.010,205<br />

JPM Corporate Bond Portfolio I - D (inc) - EUR - 774.506,400 55.120,211 719.386,189<br />

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - Corporate Bond Portfolio Fund II (2)<br />

JPM Corporate Bond Portfolio II - A (inc) - EUR - 701.610,878 3.618,730 697.992,148<br />

JPM Corporate Bond Portfolio II - D (inc) - EUR - 332.675,117 677,999 331.997,118<br />

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - Eastern Europe Equity Fund<br />

JPM Eastern Europe Equity A (acc) - EUR 7.196.215,446 8.458.000,353 7.888.653,322 7.765.562,477<br />

JPM Eastern Europe Equity A (acc) - USD - 35,951 - 35,951<br />

JPM Eastern Europe Equity A (dist) - EUR 10.330.900,900 3.456.733,434 3.886.111,549 9.901.522,785<br />

JF Eastern Europe Equity A (dist) - EUR 5.694.000,629 4.108.593,161 4.713.460,752 5.089.133,038<br />

JPM Eastern Europe Equity B (acc) - EUR 2.088.082,744 2.197.124,226 2.569.480,356 1.715.726,614<br />

JPM Eastern Europe Equity C (acc) - EUR 1.713.371,654 3.015.690,689 1.057.440,688 3.671.621,655<br />

JPM Eastern Europe Equity D (acc) - EUR 2.089.459,737 927.095,418 1.116.905,875 1.899.649,280<br />

JPM Eastern Europe Equity I (acc) - EUR 1.796.727,879 2.940.427,709 3.794.567,270 942.588,318<br />

JPM Eastern Europe Equity X (acc) - EUR 2.620.796,741 163.657,645 796,741 2.783.657,645<br />

(1) Questo comparto è stato lanciato in data 1 luglio 2010.<br />

(2) Questo comparto è stato lanciato in data 22 febbraio 2011.<br />

47

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - Emerging Markets Alpha Plus Fund<br />

JPM Emerging Markets Alpha Plus A (acc) - USD 5.721.276,292 3.261.368,029 5.512.876,546 3.469.767,775<br />

JPM Emerging Markets Alpha Plus A (acc) - EUR 1.037.540,471 431.216,029 1.293.117,574 175.638,926<br />

JPM Emerging Markets Alpha Plus A (dist) - USD 1.175.572,295 127.908,336 638.720,585 664.760,046<br />

JPM Emerging Markets Alpha Plus A (dist) - GBP 943.861,375 586.162,417 88.890,718 1.441.133,074<br />

JPM Emerging Markets Alpha Plus C (acc) - USD 5.587.722,051 3.169.769,886 7.239.923,327 1.517.568,610<br />

JPM Emerging Markets Alpha Plus D (acc) - USD 1.177.255,842 957.066,998 667.034,917 1.467.287,923<br />

JPM Emerging Markets Alpha Plus D (acc) - EUR 61,192 37.885,792 12.633,213 25.313,771<br />

JPM Emerging Markets Alpha Plus I (acc) - USD 4.530.000,000 3.000.000,000 3.000.000,000 4.530.000,000<br />

JPM Emerging Markets Alpha Plus T (acc) - EUR - 5.233,798- 5.233,798<br />

JPM Emerging Markets Alpha Plus X (acc) - USD - 14.993,763 - 14.993,763<br />

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong><br />

Rendiconto delle variazioni del numero di azioni (seguito)<br />

Per l’esercizio finanziario conclusosi il 30 giugno 2011<br />

Azioni in circolazione<br />

all’inizio<br />

dell’esercizio<br />

Azioni sottoscritte Azioni riacquistate Azioni in circolazione<br />

alla fine<br />

dell’esercizio<br />

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - Emerging Europe, Middle East and Africa Equity Fund<br />

JPM Emerging Europe, Middle East and Africa Equity A (acc) - USD 4.230.049,115 4.987.088,229 4.202.808,746 5.014.328,598<br />

JPM Emerging Europe, Middle East and Africa Equity A (acc) - EUR 210.787,683 492.856,863 213.852,617 489.791,929<br />

JPM Emerging Europe, Middle East and Africa Equity A (acc) - SGD - 959,224 49,955 909,269<br />

JPM Emerging Europe, Middle East and Africa Equity A (dist) - USD 7.849.670,573 3.658.693,688 4.737.219,653 6.771.144,608<br />

JPM Emerging Europe, Middle East and Africa Equity B (acc) - USD 754.939,382 629.515,309 648.371,764 736.082,927<br />

JPM Emerging Europe, Middle East and Africa Equity C (acc) - USD 1.813.484,930 2.122.461,700 2.176.537,546 1.759.409,084<br />

JPM Emerging Europe, Middle East and Africa Equity D (acc) - USD 1.925.463,268 813.780,950 1.108.551,885 1.630.692,333<br />

JPM Emerging Europe, Middle East and Africa Equity D (acc) - EUR - 40.247,499 14.136,396 26.111,103<br />

JPM Emerging Europe, Middle East and Africa Equity T (acc) - EUR - 905,244 67,413 837,831<br />

JPM Emerging Europe, Middle East and Africa Equity X (acc) - USD 5.000.000,000 5.226.929,473 437.500,000 9.789.429,473<br />

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - Emerging Markets Bond Fund<br />

JPM Emerging Markets Bond A (acc) - USD 231.313,724 412.731,514 411.670,849 232.374,389<br />

JPM Emerging Markets Bond B (acc) - USD 18.998,952 68.008,634 36.572,528 50.435,058<br />

JPM Emerging Markets Bond C (acc) - USD 64.911,166 205.324,560 137.295,183 132.940,543<br />

JPM Emerging Markets Bond D (acc) - USD 27.487,357 78.530,327 44.105,369 61.912,315<br />

JPM Emerging Markets Bond I (acc) - USD 285.700,000 150.700,000 - 436.400,000<br />

JPM Emerging Markets Bond X (acc) - USD 70,000 220.538,871 113.059,795 107.549,076<br />

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - Emerging Markets Corporate Bond Fund (3)<br />

JPM Emerging Markets Corporate Bond A (acc) - USD - 375.892,897 192.520,185 183.372,712<br />

JPM Emerging Markets Corporate Bond A (acc) - EUR (coperte) - 609.612,011 126.411,693 483.200,318<br />

JPM Emerging Markets Corporate Bond B (acc) - USD - 398.923,682 61.871,066 337.052,616<br />

JPM Emerging Markets Corporate Bond C (acc) - USD - 252.101,019 126.214,356 125.886,663<br />

JPM Emerging Markets Corporate Bond D (acc) - EUR (coperte) - 134.062,969 14.860,589 119.202,380<br />

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - Emerging Markets Corporate Bond Portfolio Fund II (4)<br />

JPM Emerging Markets Corporate Bond Portfolio II - A (inc) - USD - 80.925,475 662,056 80.263,419<br />

JPM Emerging Markets Corporate Bond Portfolio II - A (inc) - EUR (coperte) - 419.862,575 8.547,684 411.314,891<br />

JPM Emerging Markets Corporate Bond Portfolio II - B (inc) - EUR (coperte) - 89.541,529 5.401,000 84.140,529<br />

JPM Emerging Markets Corporate Bond Portfolio II - C (inc) - EUR (coperte) - 140.000,000 - 140.000,000<br />

JPM Emerging Markets Corporate Bond Portfolio II - D (inc) - USD - 37.502,653 599,970 36.902,683<br />

JPM Emerging Markets Corporate Bond Portfolio II - D (inc) - EUR (coperte) - 594.928,641 6.626,670 588.301,971<br />

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - Emerging Markets Currency Alpha Fund<br />

JPM Emerging Markets Currency Alpha A (acc) - EUR 376.903,400 3.888,997 - 380.792,397<br />

JPM Emerging Markets Currency Alpha X (acc) - EUR - 28.101,000 - 28.101,000<br />

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - Emerging Markets Debt Fund<br />

JPM Emerging Markets Debt A (acc) - EUR 1.428.528,320 11.523.901,535 6.717.320,112 6.235.109,743<br />

JPM Emerging Markets Debt A (acc) - USD (coperte) 140.399,903 11.374.869,639 5.614.733,226 5.900.536,316<br />

JPM Emerging Markets Debt A (inc) - EUR 6.501.548,088 5.006.416,341 5.064.777,206 6.443.187,223<br />

JPM Emerging Markets Debt A (mth) - EUR 673.648,932 1.155.439,471 1.124.221,995 704.866,408<br />

JPM Emerging Markets Debt A (mth) - USD (coperte) 543.722,117 4.718.749,891 2.811.756,095 2.450.715,913<br />

JPM Emerging Markets Debt B (acc) - EUR 699.783,375 2.063.545,565 1.803.053,072 960.275,868<br />

JPM Emerging Markets Debt C (acc) - EUR 3.693.654,707 10.899.515,667 9.253.596,625 5.339.573,749<br />

JPM Emerging Markets Debt D (acc) - EUR 2.612.294,633 3.375.561,600 2.154.341,824 3.833.514,409<br />

JPM Emerging Markets Debt I (inc) - EUR 856.161,782 20.000,000 - 876.161,782<br />

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - Emerging Markets Diversified Equity Fund (5)<br />

JPM Emerging Markets Diversified Equity A (acc) - EUR - 681,591 631,332 50,259<br />

JPM Emerging Markets Diversified Equity C (acc) - EUR - 200.445,000 - 200.445,000<br />

JPM Emerging Markets Diversified Equity X (acc) - EUR - 244.288,000 - 244.288,000<br />

(3) Questo comparto è stato lanciato in data 14 luglio 2010.<br />

(4) Questo comparto è stato lanciato in data 24 novembre 2010.<br />

(5) Questo comparto è stato lanciato in data 10 dicembre 2010.<br />

48

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong><br />

Rendiconto delle variazioni del numero di azioni (seguito)<br />

Per l’esercizio finanziario conclusosi il 30 giugno 2011<br />

Azioni in circolazione<br />

all’inizio<br />

dell’esercizio<br />

Azioni sottoscritte Azioni riacquistate Azioni in circolazione<br />

alla fine<br />

dell’esercizio<br />

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - Emerging Markets Equity Fund<br />

JPM Emerging Markets Equity A (acc) - USD 20.121.372,787 22.457.735,557 16.389.453,651 26.189.654,693<br />

JPM Emerging Markets Equity A (acc) - EUR 48.460.214,624 31.808.449,247 35.819.949,504 44.448.714,367<br />

JPM Emerging Markets Equity A (acc) - SGD 1.999,843 397.404,925 32.493,686 366.911,082<br />

JPM Emerging Markets Equity A (dist) - USD 83.592.027,985 32.248.757,155 32.590.077,983 83.250.707,157<br />

JPM Emerging Markets Equity A (dist) - GBP 1.695.180,515 1.095.930,047 914.624,794 1.876.485,768<br />

JPM Emerging Markets Equity B (acc) - USD 2.159.975,057 2.807.262,245 2.133.334,730 2.833.902,572<br />

JPM Emerging Markets Equity C (acc) - USD 54.752.485,863 32.465.123,795 42.467.763,663 44.749.845,995<br />

JPM Emerging Markets Equity C (dist) - USD - 270,876 - 270,876<br />

JPM Emerging Markets Equity D (acc) - USD 3.876.441,179 2.386.330,587 1.544.149,348 4.718.622,418<br />

JPM Emerging Markets Equity D (acc) - EUR 2.395.472,001 4.180.072,358 2.364.950,667 4.210.593,692<br />

JPM Emerging Markets Equity I (acc) - USD 8.494.658,792 39.368.914,908 6.060.364,254 41.803.209,446<br />

JPM Emerging Markets Equity I (acc) - EUR 1.942.978,492 - - 1.942.978,492<br />

JPM Emerging Markets Equity I (inc) - EUR 2.270.062,755 645.162,300 251.484,000 2.663.741,055<br />

JPM Emerging Markets Equity X (acc) - USD 42.148.385,507 14.806.076,085 2.486.120,611 54.468.340,981<br />

JPM Emerging Markets Equity X (acc) - EUR - 50.198,727 - 50.198,727<br />

JPM Emerging Markets Equity X (dist) - USD 983.000,423 799.874,117 233.205,863 1.549.668,677<br />

JPM Emerging Markets Equity X (inc) - EUR 45.085.625,651 5.905.704,910 894.647,367 50.096.683,194<br />

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - Emerging Markets Infrastructure Equity Fund<br />

JPM Emerging Markets Infrastructure Equity A (acc) - USD 2.896.504,861 8.460.061,074 2.818.974,316 8.537.591,619<br />

JPM Emerging Markets Infrastructure Equity A (acc) - EUR 1.220.150,169 2.601.053,080 1.188.505,689 2.632.697,560<br />

JPM Emerging Markets Infrastructure Equity B (acc) - USD 866.178,160 2.275.769,255 1.980.878,189 1.161.069,226<br />

JPM Emerging Markets Infrastructure Equity B (acc) - EUR - 50,173 - 50,173<br />

JPM Emerging Markets Infrastructure Equity C (acc) - USD 277.649,426 1.852.313,094 1.056.916,441 1.073.046,079<br />

JPM Emerging Markets Infrastructure Equity D (acc) - USD 2.052.417,760 2.211.084,443 760.097,466 3.503.404,737<br />

JPM Emerging Markets Infrastructure Equity D (acc) - EUR 61,192 90.329,073 6.700,457 83.689,808<br />

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - Emerging Markets Investment Grade Bond Fund (6)<br />

JPM Emerging Markets Investment Grade Bond A (acc) - USD - 45.000,000 - 45.000,000<br />

JPM Emerging Markets Investment Grade Bond A (acc) - EUR (coperte) - 44.513,959 - 44.513,959<br />

JPM Emerging Markets Investment Grade Bond A (inc) - EUR (coperte) - 61.666,420 5,000 61.661,420<br />

JPM Emerging Markets Investment Grade Bond C (inc) - EUR (coperte) - 15.000,000 - 15.000,000<br />

JPM Emerging Markets Investment Grade Bond D (acc) - EUR (coperte) - 55.166,312 649,632 54.516,680<br />

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - Emerging Markets Local Currency Debt Fund<br />

JPM Emerging Markets Local Currency Debt A (acc) - EUR 7.461.578,810 20.219.971,017 16.087.490,514 11.594.059,313<br />

JPM Emerging Markets Local Currency Debt A (acc) - USD 5.525.387,886 14.817.691,368 13.936.801,151 6.406.278,103<br />

JPM Emerging Markets Local Currency Debt A (dist) - GBP - 1.203,185 - 1.203,185<br />

JPM Emerging Markets Local Currency Debt A (mth) - USD 4.997.324,264 9.995.322,033 8.683.099,599 6.309.546,698<br />

JPM Emerging Markets Local Currency Debt A (inc) - EUR - 12.315,000 - 12.315,000<br />

JPM Emerging Markets Local Currency Debt B (acc) - EUR - 10.034,720 - 10.034,720<br />

JPM Emerging Markets Local Currency Debt B (acc) - USD 493.573,091 3.953.077,093 1.382.697,753 3.063.952,431<br />

JPM Emerging Markets Local Currency Debt C (acc) - EUR - 185.312,070 70.553,621 114.758,449<br />

JPM Emerging Markets Local Currency Debt C (acc) - USD 744.031,123 3.606.268,047 1.790.952,676 2.559.346,494<br />

JPM Emerging Markets Local Currency Debt D (acc) - EUR 3.033.679,382 7.258.113,974 3.062.707,942 7.229.085,414<br />

JPM Emerging Markets Local Currency Debt D (acc) - USD 2.150,000 25.000,11812.736,876 14.413,242<br />

JPM Emerging Markets Local Currency Debt D (inc) - EUR 40.079,625 2.055.286,126 309.337,412 1.786.028,339<br />

JPM Emerging Markets Local Currency Debt I (acc) - EUR - 244.795,224 199.695,224 45.100,000<br />

JPM Emerging Markets Local Currency Debt T (acc) - EUR - 50,000 - 50,000<br />

JPM Emerging Markets Local Currency Debt T (inc) - EUR - 21.113,019 - 21.113,019<br />

JPM Emerging Markets Local Currency Debt X (acc) - EUR - 536.061,704 232.270,634 303.791,070<br />

JPM Emerging Markets Local Currency Debt X (acc) - USD 14.338.603,643 2.236.249,801 208.607,826 16.366.245,618<br />

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - Emerging Markets Small Cap Fund<br />

JPM Emerging Markets Small Cap A (acc) - USD 5.737.780,715 22.844.675,531 11.250.529,200 17.331.927,046<br />

JPM Emerging Markets Small Cap A (acc) - EUR 10.215.213,142 18.541.701,806 20.382.808,935 8.374.106,013<br />

JPM Emerging Markets Small Cap A (dist) - GBP 92.271,040 436.749,201 228.249,456 300.770,785<br />

JPM Emerging Markets Small Cap B (acc) - USD 1.155.092,556 8.925.906,607 8.233.926,716 1.847.072,447<br />

JPM Emerging Markets Small Cap C (acc) - USD 1.435.527,708 8.889.337,522 4.591.569,384 5.733.295,846<br />

JPM Emerging Markets Small Cap D (acc) - USD 3.691.571,467 4.960.987,359 3.584.729,681 5.067.829,145<br />

JPM Emerging Markets Small Cap D (acc) - EUR 61,192 16.819,431 4.501,027 12.379,596<br />

JPM Emerging Markets Small Cap I (acc) - USD - 120.000,000 - 120.000,000<br />

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - Emerging Markets Strategic Bond Fund (7)<br />

JPM Emerging Markets Strategic Bond A (acc) - USD - 90.000,000 - 90.000,000<br />

JPM Emerging Markets Strategic Bond A (acc) - EUR (coperte) - 90.418,765 - 90.418,765<br />

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - Emerging Markets Value Fund<br />

JPM Emerging Markets Value A (acc) - USD 79.985,198 92.988,798 52.260,464 120.713,532<br />

JPM Emerging Markets Value B (acc) - USD 4.470,605 5.367,610 8.194,699 1.643,516<br />

JPM Emerging Markets Value C (acc) - USD 310.141,872 98.374,854 53.940,871 354.575,855<br />

JPM Emerging Markets Value I (acc) - USD 836.527,000 941.250,000 34.483,000 1.743.294,000<br />

JPM Emerging Markets Value X (acc) - USD 176.301,373 29.453,000 5.145,000 200.609,373<br />

(6) Questo comparto è stato lanciato in data 29 novembre 2010.<br />

(7) Questo comparto è stato lanciato in data 12 aprile 2011.<br />

49

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - Euro Short Duration Bond Fund<br />

JPM Euro Short Duration Bond A (acc) - EUR 1.862.889,693 1.303.814,094 486.900,908 2.679.802,879<br />

JPM Euro Short Duration Bond C (dist) - GBP (coperte) 6.773,508- - 6.773,508<br />

JPM Euro Short Duration Bond D (acc) - EUR 50,000 55.240,822 28.955,141 26.335,681<br />

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong><br />

Rendiconto delle variazioni del numero di azioni (seguito)<br />

Per l’esercizio finanziario conclusosi il 30 giugno 2011<br />

Azioni in circolazione<br />

all’inizio<br />

dell’esercizio<br />

Azioni sottoscritte Azioni riacquistate Azioni in circolazione<br />

alla fine<br />

dell’esercizio<br />

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - Emerging Middle East Equity Fund<br />

JPM Emerging Middle East Equity A (acc) - USD 2.164.487,820 3.864.153,091 4.205.451,535 1.823.189,376<br />

JPM Emerging Middle East Equity A (acc) - EUR 148.212,987 1.598.162,529 1.208.709,430 537.666,086<br />

JPM Emerging Middle East Equity A (acc) - SGD - 1.559,870 49,955 1.509,915<br />

JPM Emerging Middle East Equity A (dist) - USD 10.266.481,844 5.814.744,866 5.671.281,527 10.409.945,183<br />

JPM Emerging Middle East Equity B (acc) - USD 248.533,471 422.569,802 460.441,740 210.661,533<br />

JPM Emerging Middle East Equity C (acc) - USD 3.611.239,752 14.013.669,280 12.038.311,523 5.586.597,509<br />

JPM Emerging Middle East Equity D (acc) - USD 1.939.619,749 900.969,123 1.055.231,857 1.785.357,015<br />

JPM Emerging Middle East Equity D (acc) - EUR - 178.642,560 160.038,363 18.604,197<br />

JPM Emerging Middle East Equity I (acc) - USD - 123.613,881 42.867,258 80.746,623<br />

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - EU Government Bond Fund<br />

JPM EU Government Bond A (acc) - EUR 2.085.757,635 13.884.611,304 7.219.963,832 8.750.405,107<br />

JPM EU Government Bond B (acc) - EUR 2.220.667,857 4.285.386,012 4.593.728,070 1.912.325,799<br />

JPM EU Government Bond C (acc) - EUR 15.245.760,961 33.721.777,190 35.609.250,007 13.358.288,144<br />

JPM EU Government Bond D (acc) - EUR 822.392,356 3.402.960,225 2.312.225,237 1.913.127,344<br />

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - Euro Aggregate Bond Fund<br />

JPM Euro Aggregate Bond A (acc) - EUR 678.223,860 8.955,733 7.733,760 679.445,833<br />

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - Euro Corporate Bond Fund<br />

JPM Euro Corporate Bond A (acc) - EUR 899.637,231 158.399,310 675.658,730 382.377,811<br />

JPM Euro Corporate Bond C (acc) - EUR 239.507,466 8.884,182 26.643,673 221.747,975<br />

JPM Euro Corporate Bond D (acc) - EUR 1.137.331,255 1.066.637,019 997.397,829 1.206.570,445<br />

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - Euro Government Short Duration Bond Fund<br />

JPM Euro Government Short Duration Bond A (acc) - EUR 984.312,896 1.278.316,571 403.093,316 1.859.536,151<br />

JPM Euro Government Short Duration Bond A (inc) - EUR 139.859,917 127.114,642 173.460,981 93.513,578<br />

JPM Euro Government Short Duration Bond B (acc) - EUR* 3.448,716 - 3.448,716 -<br />

JPM Euro Government Short Duration Bond C (acc) - EUR 3.420.154,809 1.472.263,652 4.505.964,299 386.454,162<br />

JPM Euro Government Short Duration Bond D (acc) - EUR 1.788.730,650 1.190.916,493 1.648.016,690 1.331.630,453<br />

JPM Euro Government Short Duration Bond X (acc) - EUR - 94.166,000 2.500,000 91.666,000<br />

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - Euro Money Market Fund (8)<br />

JPM Euro Money Market A (acc) - EUR 508.370,018 542.493,158 586.614,487 464.248,689<br />

JPM Euro Money Market D (acc) - EUR 1.033.526,264 1.235.809,869 1.468.092,503 801.243,630<br />

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - Euroland Equity Fund<br />

JPM Euroland Equity A (acc) - EUR 3.166.560,906 1.291.760,9681.703.572,304 2.754.749,570<br />

JPM Euroland Equity A (dist) - EUR 13.534.833,737 2.293.266,992 5.344.101,330 10.483.999,399<br />

JF Euroland Equity A (dist) - USD 6.628.271,648 1.121.740,399 2.041.681,829 5.708.330,218<br />

JPM Euroland Equity A (inc) - EUR 13.504,151 - 6.653,013 6.851,138<br />

JPM Euroland Equity B (acc) - EUR 935.668,329 153.330,443 718.469,547 370.529,225<br />

JPM Euroland Equity C (acc) - EUR 6.956.640,840 1.840.054,094 4.648.236,192 4.148.458,742<br />

JPM Euroland Equity D (acc) - EUR 4.533.603,724 434.549,874 1.617.338,714 3.350.814,884<br />

JPM Euroland Equity I (acc) - EUR* 53.145,999 0,001 53.146,000 -<br />

JPM Euroland Equity X (acc) - EUR 747.426,000 619.025,000 21.425,000 1.345.026,000<br />

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - Euroland Select Equity Fund<br />

JPM Euroland Select Equity A (acc) - EUR 179.661,301 11.322.994,211 2.160.191,070 9.342.464,442<br />

JPM Euroland Select Equity A (dist) - EUR 263.008,514 27.834,825 278.763,525 12.079,814<br />

JPM Euroland Select Equity B (acc) - EUR - 53.236,273 1.354,126 51.882,147<br />

JPM Euroland Select Equity C (acc) - EUR 1.405,561 2.368.008,693 1.470.300,340 899.113,914<br />

JPM Euroland Select Equity D (acc) - EUR 207.048,990 883.991,915 985.506,964 105.533,941<br />

JPM Euroland Select Equity X (acc) - EUR 551.871,818 357.574,333 128.016,000 781.430,151<br />

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - Europe 130/30 Fund<br />

JPM Europe 130/30 A (acc) - USD 1.856,215 98.455,081 88.327,453 11.983,843<br />

JPM Europe 130/30 A (acc) - EUR 324.209,712 665.827,673 280.215,799 709.821,586<br />

JPM Europe 130/30 A (dist) - EUR 42.425,745 399.894,427 16.763,929 425.556,243<br />

JPM Europe 130/30 A (dist) - GBP 40.495,488 19.069,955 44.053,886 15.511,557<br />

JPM Europe 130/30 B (acc) - EUR - 17.294,200 517,400 16.776,800<br />

JPM Europe 130/30 C (acc) - EUR - 4.272,597 - 4.272,597<br />

JPM Europe 130/30 D (acc) - USD 348,675 - - 348,675<br />

JPM Europe 130/30 D (acc) - EUR 211.414,853 418.217,951 174.521,154 455.111,650<br />

JPM Europe 130/30 X (acc) - EUR 31.003,156 - 3.293,000 27.710,156<br />

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - Europe Aggregate Plus Bond Fund<br />

JPM Europe Aggregate Plus Bond A (acc) - EUR 488.925,273 757.401,348 754.164,039 492.162,582<br />

JPM Europe Aggregate Plus Bond A (inc) - EUR 2.012.248,309 1.104.069,673 819.984,723 2.296.333,259<br />

JPM Europe Aggregate Plus Bond C (acc) - EUR 211.728,227 165.396,676 169.505,000 207.619,903<br />

JPM Europe Aggregate Plus Bond D (acc) - EUR 1.024.614,841 679.709,054 864.733,086 839.590,809<br />

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - Europe Balanced Fund (EUR)<br />

JPM Europe Balanced (EUR) A (acc) - EUR 2.264.004,194 115.345,663 474.281,085 1.905.068,772<br />

JPM Europe Balanced (EUR) A (dist) - EUR 3.581.235,224 536.792,835 595.711,798 3.522.316,261<br />

JPM Europe Balanced (EUR) B (acc) - EUR 1.051,302 9.041,784 1.304,023 8.789,063<br />

JPM Europe Balanced (EUR) D (acc) - EUR 2.255.622,269 607.948,094 777.523,125 2.086.047,238<br />

(8) Questo comparto è stato ridenominato da Euro Liquid Reserve Fund in data 2 agosto 2010.<br />

50

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong><br />

Rendiconto delle variazioni del numero di azioni (seguito)<br />

Per l’esercizio finanziario conclusosi il 30 giugno 2011<br />

Azioni in circolazione<br />

all’inizio<br />

dell’esercizio<br />

Azioni sottoscritte Azioni riacquistate Azioni in circolazione<br />

alla fine<br />

dell’esercizio<br />

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - Europe Convergence Equity Fund<br />

JPM Europe Convergence Equity A (acc) - EUR 1.196.497,209 2.794.513,454 1.180.069,674 2.810.940,989<br />

JPM Europe Convergence Equity A (dist) - EUR 3.091.699,012 1.748.717,539 2.018.245,327 2.822.171,224<br />

JPM Europe Convergence Equity B (acc) - EUR 370.124,810 391.073,500 515.276,548 245.921,762<br />

JPM Europe Convergence Equity C (acc) - EUR 2.816.644,402 4.929.035,604 5.946.442,186 1.799.237,820<br />

JPM Europe Convergence Equity D (acc) - EUR 970.778,233 181.392,114 351.875,508 800.294,839<br />

JPM Europe Convergence Equity I (acc) - EUR 1.703.529,071 1.160.617,856 968.196,102 1.895.950,825<br />

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - Europe Dynamic Fund<br />

JPM Europe Dynamic A (acc) - EUR 4.766.700,403 1.288.004,918 3.262.186,832 2.792.518,489<br />

JPM Europe Dynamic A (dist) - EUR 6.814.937,228 1.042.446,194 3.121.556,430 4.735.826,992<br />

JPM Europe Dynamic A (dist) - GBP 40.382,370 1.388,961 12.527,519 29.243,812<br />

JF Europe Dynamic A (dist) - EUR 350.048,407 258.479,697 287.404,954 321.123,150<br />

JPM Europe Dynamic B (acc) - EUR 397.118,413 143.018,101 180.676,282 359.460,232<br />

JPM Europe Dynamic C (acc) - EUR 6.674.273,344 500.498,553 4.549.895,908 2.624.875,989<br />

JPM Europe Dynamic D (acc) - USD 4.566,115 - 887,318 3.678,797<br />

JPM Europe Dynamic D (acc) - EUR 1.488.189,228 365.188,681 544.546,394 1.308.831,515<br />

JPM Europe Dynamic I (acc) - EUR 1.300.000,000 1.288.000,000 - 2.588.000,000<br />

JPM Europe Dynamic T (acc) - EUR - 3.640,497 - 3.640,497<br />

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - Europe Dynamic Mega Cap Fund<br />

JPM Europe Dynamic Mega Cap A (acc) - USD 353,856 - - 353,856<br />

JPM Europe Dynamic Mega Cap A (acc) - EUR 7.091.036,608 489.756,669 4.109.695,843 3.471.097,434<br />

JPM Europe Dynamic Mega Cap A (dist) - EUR 3.036.027,680 208.413,502 1.505.640,664 1.738.800,518<br />

JPM Europe Dynamic Mega Cap A (inc) - EUR 2.495,386 32,673 - 2.528,059<br />

JPM Europe Dynamic Mega Cap B (acc) - EUR 32.960,781 - 26.035,262 6.925,519<br />

JPM Europe Dynamic Mega Cap C (acc) - EUR 1.178.779,415 89.162,455 1.071.386,261 196.555,609<br />

JPM Europe Dynamic Mega Cap D (acc) - USD 353,857 2.352,941 - 2.706,798<br />

JPM Europe Dynamic Mega Cap D (acc) - EUR 856.278,613 33.018,913 341.452,222 547.845,304<br />

JPM Europe Dynamic Mega Cap T (acc) - EUR - 360,805 - 360,805<br />

JPM Europe Dynamic Mega Cap X (acc) - EUR 1.133.038,232 29.491,441 1.006.812,879 155.716,794<br />

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - Europe Dynamic Small Cap Fund<br />

JPM Europe Dynamic Small Cap A (acc) - EUR 602.476,962 841.504,065 879.966,784 564.014,243<br />

JPM Europe Dynamic Small Cap A (dist) - EUR 27.433,519 150.067,116 105.936,747 71.563,888<br />

JPM Europe Dynamic Small Cap D (acc) - EUR 76.999,381 280.817,723 250.151,603 107.665,501<br />

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - Europe Equity Fund<br />

JPM Europe Equity A (acc) - USD 4.242.039,673 322.874,561 1.195.399,207 3.369.515,027<br />

JPM Europe Equity A (acc) - EUR 5.843.819,456 1.159.725,617 3.419.774,115 3.583.770,958<br />

JPM Europe Equity A (dist) - EUR 7.316.966,414 688.660,821 1.590.543,482 6.415.083,753<br />

JF Europe Equity A (dist) - USD 901.705,647 195.539,997 219.421,813 877.823,831<br />

JPM Europe Equity B (acc) - EUR 694.364,684 211.648,889 357.094,647 548.918,926<br />

JPM Europe Equity C (acc) - EUR 7.244.717,385 1.807.543,338 1.119.855,234 7.932.405,489<br />

JPM Europe Equity D (acc) - USD 58.921,338 18.064,453 12.718,881 64.266,910<br />

JPM Europe Equity D (acc) - EUR 3.892.351,890 332.114,233 1.127.167,733 3.097.298,390<br />

JPM Europe Equity X (acc) - EUR 1.387.984,928 6.171,811 16.045,874 1.378.110,865<br />

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - Europe Focus Fund<br />

JPM Europe Focus A (acc) - USD 348,675 - - 348,675<br />

JPM Europe Focus A (acc) - EUR 363.249,338 692.850,939 399.684,829 656.415,448<br />

JPM Europe Focus A (dist) - EUR 15.214,031 35.173,925 24.634,190 25.753,766<br />

JPM Europe Focus B (acc) - EUR 31.031,000 44.168,634 64.240,000 10.959,634<br />

JPM Europe Focus C (acc) - EUR 62.094,843 919.917,719 146.584,116 835.428,446<br />

JPM Europe Focus D (acc) - USD 348,675 1.598,968 1.598,968 348,675<br />

JPM Europe Focus D (acc) - EUR 517.941,696 1.030.644,274 183.005,398 1.365.580,572<br />

JPM Europe Focus T (acc) - EUR - 1.255,143 - 1.255,143<br />

JPM Europe Focus X (acc) - EUR 42.160,417 - 710,254 41.450,163<br />

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - Europe High Yield Bond Fund<br />

JPM Europe High Yield Bond A (acc) - EUR 455.325,603 2.905.977,690 2.404.460,471 956.842,822<br />

JPM Europe High Yield Bond A (inc) - EUR 7.333.984,521 2.625.965,339 5.561.007,043 4.398.942,817<br />

JPM Europe High Yield Bond B (acc) - EUR - 8.347,823 3.079,523 5.268,300<br />

JPM Europe High Yield Bond C (acc) - EUR 385.386,093 1.783.980,153 1.920.003,407 249.362,839<br />

JPM Europe High Yield Bond D (acc) - EUR 2.621.581,247 5.162.958,046 2.813.561,541 4.970.977,752<br />

JPM Europe High Yield Bond T (acc) - EUR - 12.101,417 - 12.101,417<br />

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - Europe Micro Cap Fund<br />

JPM Europe Micro Cap A (acc) - EUR 179.540,169 4.180.945,336 4.159.519,820 200.965,685<br />

JPM Europe Micro Cap A (dist) - EUR 5.183.064,490 450.893,336 661.226,343 4.972.731,483<br />

JPM Europe Micro Cap D (acc) - EUR 476.331,915 346.851,780 360.876,467 462.307,228<br />

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - Europe Select 130/30 Fund<br />

JPM Europe Select 130/30 A (acc) - USD 348,675 - - 348,675<br />

JPM Europe Select 130/30 A (acc) - EUR 372.729,719 234.331,882 129.210,018 477.851,583<br />

JPM Europe Select 130/30 A (dist) - EUR 25.278,324 9.277,750 184,599 34.371,475<br />

JPM Europe Select 130/30 A (dist) - GBP 1.758,207 14.050,532 202,147 15.606,592<br />

JPM Europe Select 130/30 D (acc) - USD 348,675 - - 348,675<br />

JPM Europe Select 130/30 D (acc) - EUR 204.238,626 66.248,409 13.205,054 257.281,981<br />

JPM Europe Select 130/30 X (acc) - EUR 42.719,357 1.851,000 - 44.570,357<br />

51

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong><br />

Rendiconto delle variazioni del numero di azioni (seguito)<br />

Per l’esercizio finanziario conclusosi il 30 giugno 2011<br />

Azioni in circolazione<br />

all’inizio<br />

dell’esercizio<br />

Azioni sottoscritte Azioni riacquistate Azioni in circolazione<br />

alla fine<br />

dell’esercizio<br />

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - Europe Small Cap Fund<br />

JPM Europe Small Cap A (acc) - EUR 1.558.477,725 2.731.855,202 2.720.225,437 1.570.107,490<br />

JPM Europe Small Cap A (dist) - EUR 5.455.692,422 616.941,192 1.169.024,396 4.903.609,218<br />

JF Europe Small Cap A (dist) - EUR 2.089.394,931 715.404,441 872.415,911 1.932.383,461<br />

JPM Europe Small Cap A (dist) - GBP 54.555,098 28.216,772 24.353,284 58.418,586<br />

JPM Europe Small Cap B (acc) - EUR 201.105,874 344.389,446 482.195,770 63.299,550<br />

JPM Europe Small Cap C (acc) - EUR 412.665,020 937.765,187 1.246.611,946 103.818,261<br />

JPM Europe Small Cap D (acc) - EUR 1.679.468,370 538.343,776 531.081,418 1.686.730,728<br />

JPM Europe Small Cap I (acc) - EUR - 85.375,831 - 85.375,831<br />

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - Europe Strategic Growth Fund<br />

JPM Europe Strategic Growth A (acc) - EUR 4.801.294,954 3.602.958,198 3.823.123,257 4.581.129,895<br />

JPM Europe Strategic Growth A (dist) - EUR 30.122.022,826 5.187.599,242 7.350.973,152 27.958.648,916<br />

JPM Europe Strategic Growth A (dist) - GBP 41.866,243 4.865,774 21.802,512 24.929,505<br />

JPM Europe Strategic Growth B (acc) - EUR 420.457,954 150.052,036 371.184,371 199.325,619<br />

JPM Europe Strategic Growth C (acc) - EUR 11.378.929,300 5.071.665,161 8.761.807,337 7.688.787,124<br />

JPM Europe Strategic Growth D (acc) - EUR 2.771.167,244 807.037,665 900.248,692 2.677.956,217<br />

JPM Europe Strategic Growth X (acc) - EUR 1.774,423 13.400,001 1.774,425 13.399,999<br />

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - Europe Strategic Growth Small Cap Fund<br />

JPM Europe Strategic Growth Small Cap A (acc) - EUR 192.202,493 166.068,006 59.117,981 299.152,518<br />

JPM Europe Strategic Growth Small Cap D (acc) - EUR 189.462,270 115.215,050 57.512,428 247.164,892<br />

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - Europe Strategic Value Fund<br />

JPM Europe Strategic Value A (acc) - EUR 8.052.274,020 5.443.508,478 4.396.902,716 9.098.879,782<br />

JPM Europe Strategic Value A (dist) - EUR 118.550.336,461 15.751.766,112 38.418.006,758 95.884.095,815<br />

JPM Europe Strategic Value A (dist) - GBP 21.881,704 3.453,482 7.187,141 18.148,045<br />

JPM Europe Strategic Value B (acc) - EUR 532.544,519 924.054,835 1.390.046,339 66.553,015<br />

JPM Europe Strategic Value C (acc) - EUR 4.845.105,559 14.800.434,280 9.737.513,108 9.908.026,731<br />

JPM Europe Strategic Value D (acc) - EUR 6.835.308,860 669.229,995 2.627.465,760 4.877.073,095<br />

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - Europe Strategic Value Small Cap Fund<br />

JPM Europe Strategic Value Small Cap A (acc) - EUR 199.653,312 37.116,733 28.581,207 208.188,838<br />

JPM Europe Strategic Value Small Cap D (acc) - EUR 198.876,254 63.594,547 38.187,466 224.283,335<br />

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - Europe Technology Fund<br />

JPM Europe Technology A (acc) - EUR 830.531,434 4.633.167,744 3.814.133,664 1.649.565,514<br />

JPM Europe Technology A (dist) - EUR 8.331.659,591 4.534.533,600 4.617.718,623 8.248.474,568<br />

JF Europe Technology A (dist) - EUR 1.800.278,206 1.203.146,021 1.486.160,526 1.517.263,701<br />

JPM Europe Technology A (dist) - GBP 140.778,485 79.599,689 69.208,158 151.170,016<br />

JPM Europe Technology B (acc) - EUR 101.963,434 3.310.075,0483.268.376,079 143.662,403<br />

JPM Europe Technology D (acc) - EUR 1.675.386,535 2.696.993,764 1.601.825,226 2.770.555,073<br />

JPM Europe Technology X (acc) - EUR 19.540,984 - 2.319,965 17.221,019<br />

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - Germany Equity Fund<br />

JPM Germany Equity A (acc) - EUR 6.209.578,901 9.690.403,615 8.235.266,008 7.664.716,508<br />

JPM Germany Equity A (dist) - EUR 9.645.346,737 34.568.315,330 11.608.417,870 32.605.244,197<br />

JF Germany Equity A (dist) - EUR 670.560,959 252.766,047 200.577,479 722.749,527<br />

JPM Germany Equity B (acc) - EUR 761.549,316 1.433.113,720 1.673.622,234 521.040,802<br />

JPM Germany Equity C (acc) - EUR 3.639.357,650 13.031.348,717 8.455.282,491 8.215.423,876<br />

JPM Germany Equity D (acc) - EUR 29.545.544,804 51.283.311,399 27.044.308,522 53.784.547,681<br />

JPM Germany Equity I (acc) - EUR 1.620.590,256 972.533,633 2.453.494,841 139.629,048<br />

JPM Germany Equity T (acc) - EUR - 31.889,340 50,000 31.839,340<br />

JPM Germany Equity X (acc) - EUR 295.392,406 740.705,519 33.954,000 1.002.143,925<br />

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - Global Absolute Return Bond Fund (9)<br />

JPM Global Absolute Return Bond A (acc) - USD - 62.500,000 50,025 62.449,975<br />

JPM Global Absolute Return Bond A (acc) - EUR (coperte) - 62.892,931 - 62.892,931<br />

JPM Global Absolute Return Bond A (acc) - SEK (coperte) - 63.100,430 - 63.100,430<br />

JPM Global Absolute Return Bond D (acc) - USD - 50,000 - 50,000<br />

JPM Global Absolute Return Bond D (acc) - EUR (coperte) - 71.090,901 764,454 70.326,447<br />

JPM Global Absolute Return Bond X (acc) - EUR (coperte) - 113.615,000 51.320,000 62.295,000<br />

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - Global Aggregate Bond Fund<br />

JPM Global Aggregate Bond A (acc) - USD 343.132,845 2.318.514,154 1.539.753,393 1.121.893,606<br />

JPM Global Aggregate Bond A (inc) - USD 1.260.263,368 214.824,511 241.560,389 1.233.527,490<br />

JPM Global Aggregate Bond C (acc) - USD* 7.928,197 186.505,000 194.433,197 -<br />

JPM Global Aggregate Bond D (acc) - USD 658.721,386 301.386,887 423.057,561 537.050,712<br />

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - Global Catholic Ethical Balanced Fund (10)<br />

JPM Global Catholic Ethical Balanced A (acc) - EUR - 21.086,670 - 21.086,670<br />

JPM Global Catholic Ethical Balanced D (acc) - EUR - 21.086,670 - 21.086,670<br />

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - Global Consumer Trends Fund<br />

JPM Global Consumer Trends A (acc) - USD 91.418,548 1.561.938,587 34.760,329 1.618.596,806<br />

JPM Global Consumer Trends A (acc) - EUR 2.038.506,854 6.563.430,642 1.845.688,953 6.756.248,543<br />

JPM Global Consumer Trends B (acc) - USD - 34,600 - 34,600<br />

JPM Global Consumer Trends B (acc) - EUR - 34,720 - 34,720<br />

JPM Global Consumer Trends C (acc) - EUR 1.488.680,208 2.538.370,294 1.980.021,943 2.047.028,559<br />

JPM Global Consumer Trends D (acc) - USD - 34,600 - 34,600<br />

JPM Global Consumer Trends D (acc) - EUR 246.131,950 803.687,331 296.932,881 752.886,400<br />

JPM Global Consumer Trends T (acc) - EUR - 12.284,426 145,226 12.139,200<br />

(9) Questo comparto è stato lanciato in data 7 ottobre 2010.<br />

(10) Questo comparto è stato lanciato in data 19 maggio 2011.<br />

52

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - Global Convertibles Fund (EUR)<br />

JPM Global Convertibles (EUR) A (acc) - EUR 28.116.224,365 27.708.193,227 26.187.151,938 29.637.265,654<br />

JPM Global Convertibles (EUR) A (acc) - CHF (coperte) 2.163.053,698 1.475.208,893 656.141,987 2.982.120,604<br />

JPM Global Convertibles (EUR) A (dist) - EUR 62.364.349,048 20.546.746,418 40.829.092,805 42.082.002,661<br />

JPM Global Convertibles (EUR) A (dist) - GBP (coperte) 1.746.537,550 716.043,409 905.766,915 1.556.814,044<br />

JF Global Convertibles (EUR) A (dist) - USD 2.019.518,193 1.965.065,574 2.750.953,602 1.233.630,165<br />

JPM Global Convertibles (EUR) B (acc) - CHF (coperte) 688.484,039 512.910,943 114.695,000 1.086.699,982<br />

JPM Global Convertibles (EUR) B (dist) - GBP (coperte) - 300.287,391 - 300.287,391<br />

JPM Global Convertibles (EUR) B (acc) - EUR 3.483.505,056 4.019.196,482 5.592.742,767 1.909.958,771<br />

JPM Global Convertibles (EUR) C (acc) - CHF (coperte) 339.206,282 52.465,865 216.827,166 174.844,981<br />

JPM Global Convertibles (EUR) C (acc) - EUR 61.127.371,872 29.207.672,197 59.403.753,903 30.931.290,166<br />

JPM Global Convertibles (EUR) C (dist) - GBP (coperte) 10.207.235,638 4.259.703,387 10.964.292,142 3.502.646,883<br />

JPM Global Convertibles (EUR) D (acc) - EUR 14.739.725,200 4.225.193,003 6.184.833,178 12.780.085,025<br />

JPM Global Convertibles (EUR) I (acc) - CHF (coperte) 1.019.625,506 289.017,341 - 1.308.642,847<br />

JPM Global Convertibles (EUR) I (acc) - EUR 66.910.230,298 11.058.908,881 69.500.629,446 8.468.509,733<br />

JPM Global Convertibles (EUR) I (inc) - EUR 250.090,196 - - 250.090,196<br />

JPM Global Convertibles (EUR) X (acc) - CHF (coperte) 1.788.476,035 - 0,710 1.788.475,325<br />

JPM Global Convertibles (EUR) X (acc) - EUR 8.793.326,891 1.198.381,604 4.565.183,843 5.426.524,652<br />

JPM Global Convertibles (EUR) X (dist) - GBP (coperte) - 3.236,968- 3.236,968<br />

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - Global Dynamic Fund<br />

JF Global Dynamic A (dist) - USD 630.249,857 123.161,673 88.935,898 664.475,632<br />

JPM Global Dynamic A (acc) - CHF (coperte) - 8.063,792 417,000 7.646,792<br />

JPM Global Dynamic A (acc) - EUR 1.094.373,077 278.112,947 167.469,068 1.205.016,956<br />

JPM Global Dynamic A (acc) - EUR (coperte) 3.292.326,573 238.915,811 3.103.255,623 427.986,761<br />

JPM Global Dynamic A (acc) - SGD 498,563 2.359,528 - 2.858,091<br />

JPM Global Dynamic A (acc) - SGD (coperte) - 50.243,339 - 50.243,339<br />

JPM Global Dynamic A (acc) - USD 7.271.951,747 2.115.428,609 3.234.940,188 6.152.440,168<br />

JPM Global Dynamic A (dist) - GBP 657.023,536 118.729,607 167.699,894 608.053,249<br />

JPM Global Dynamic A (dist) - USD 34.441.060,615 2.757.447,154 14.276.349,226 22.922.158,543<br />

JPM Global Dynamic A (inc) - EUR 974.790,933 44.759,140 189.503,886 830.046,187<br />

JPM Global Dynamic B (acc) - USD 1.221.325,842 1.125.554,032 617.445,813 1.729.434,061<br />

JPM Global Dynamic C (acc) - EUR 4.836.061,129 326.491,582 498.926,563 4.663.626,148<br />

JPM Global Dynamic C (acc) - EUR (coperte) 1.109.115,271 345.270,441 367.000,000 1.087.385,712<br />

JPM Global Dynamic C (acc) - USD 15.501.972,044 3.271.504,064 8.198.998,701 10.574.477,407<br />

JPM Global Dynamic D (acc) - EUR 246.298,029 77.256,218 86.452,187 237.102,060<br />

JPM Global Dynamic D (acc) - EUR (coperte) 226.550,030 192.771,172 125.752,993 293.568,209<br />

JPM Global Dynamic D (acc) - USD 4.552.351,073 308.216,953 3.518.299,528 1.342.268,498<br />

JPM Global Dynamic I (acc) - EUR (coperte) - 330.854,246 29.832,200 301.022,046<br />

JPM Global Dynamic I (acc) - USD 152.038,895 5.589.876,657 10.864,871 5.731.050,681<br />

JPM Global Dynamic I (inc) - EUR 4.269.575,737 52.389,803 - 4.321.965,540<br />

JPM Global Dynamic T (acc) - EUR (coperte) - 1.331,638- 1.331,638<br />

JPM Global Dynamic X (acc) - EUR 26.377.982,213 2.654.867,257 - 29.032.849,470<br />

JPM Global Dynamic X (acc) - USD 6.149.032,055 33.643,3181.126.445,793 5.056.229,580<br />

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong><br />

Rendiconto delle variazioni del numero di azioni (seguito)<br />

Per l’esercizio finanziario conclusosi il 30 giugno 2011<br />

Azioni in circolazione<br />

all’inizio<br />

dell’esercizio<br />

Azioni sottoscritte Azioni riacquistate Azioni in circolazione<br />

alla fine<br />

dell’esercizio<br />

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - Global Corporate Bond Fund<br />

JPM Global Corporate Bond A (acc) - USD 1.966.579,779 8.656.476,187 4.672.094,646 5.950.961,320<br />

JPM Global Corporate Bond A (acc) - EUR (coperte) 4.016.123,879 5.624.099,690 5.280.762,748 4.359.460,821<br />

JPM Global Corporate Bond A (acc) - SEK (coperte) 2.486.732,131 4.882.274,616 1.236.941,473 6.132.065,274<br />

JPM Global Corporate Bond A (dist) - GBP (coperte) 7.457.182,869 2.215.168,993 946.705,720 8.725.646,142<br />

JPM Global Corporate Bond A (mth) - USD - 21.789,729 9.408,072 12.381,657<br />

JPM Global Corporate Bond B (acc) - USD - 8.901,525 - 8.901,525<br />

JPM Global Corporate Bond B (acc) - EUR (coperte) - 22.761,132 - 22.761,132<br />

JPM Global Corporate Bond C (acc) - USD Duration (coperte) - 50.037,556 25.110,486 24.927,070<br />

JPM Global Corporate Bond C (acc) - EUR (coperte) - 1.225.135,879 118.315,789 1.106.820,090<br />

JPM Global Corporate Bond D (acc) - USD 661.186,302 987.520,524 649.070,953 999.635,873<br />

JPM Global Corporate Bond D (acc) - EUR (coperte) 4.529.683,002 7.478.251,448 6.063.549,050 5.944.385,400<br />

JPM Global Corporate Bond D (inc) - EUR (coperte) 36.004,036 2.510.811,894 179.994,861 2.366.821,069<br />

JPM Global Corporate Bond I (acc) - USD* - 100.000,000 100.000,000 -<br />

JPM Global Corporate Bond T (acc) - EUR (coperte) - 72,717 - 72,717<br />

JPM Global Corporate Bond T (inc) - EUR (coperte) - 27.443,848 669,043 26.774,805<br />

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - Global Credit Bond Fund<br />

JPM Global Credit Bond A (acc) - USD 1.250.000,000 3.986,952 1.964,016 1.252.022,936<br />

JPM Global Credit Bond A (acc) - EUR (coperte) 1.242.028,003 406.663,894 141.220,085 1.507.471,812<br />

JPM Global Credit Bond D (acc) - EUR (coperte) - 57.210,770 4.295,742 52.915,028<br />

JPM Global Credit Bond T (acc) - EUR (coperte) - 72,717 - 72,717<br />

JPM Global Credit Bond T (inc) - EUR (coperte) - 17.885,504 - 17.885,504<br />

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - Global Duration-Hedged Corporate Bond Fund (11)<br />

JPM Global Duration-Hedged Corporate Bond A (acc) - EUR - 114.392,327 19.764,799 94.627,528<br />

JPM Global Duration-Hedged Corporate Bond A (acc) - SEK (coperte) - 53.706,017 - 53.706,017<br />

JPM Global Duration-Hedged Corporate Bond C (acc) - EUR - 129.300,762 64.262,002 65.038,760<br />

JPM Global Duration-Hedged Corporate Bond D (acc) - EUR - 125.074,932 14.293,769 110.781,163<br />

JPM Global Duration-Hedged Corporate Bond X (acc) - EUR - 39.406,000 - 39.406,000<br />

(11) Questo comparto è stato lanciato in data 16 settembre 2010.<br />

53

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong><br />

Rendiconto delle variazioni del numero di azioni (seguito)<br />

Per l’esercizio finanziario conclusosi il 30 giugno 2011<br />

Azioni in circolazione<br />

all’inizio<br />

dell’esercizio<br />

Azioni sottoscritte Azioni riacquistate Azioni in circolazione<br />

alla fine<br />

dell’esercizio<br />

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - Global Equity Fund (USD)<br />

JPM Global Equity (USD) A (acc) - USD 447.831,162 73.523,291 39.019,391 482.335,062<br />

JPM Global Equity (USD) A (acc) - EUR - 11.874,657 - 11.874,657<br />

JPM Global Equity (USD) A (acc) - EUR (coperte) 219.637,526 40.741,436 126.389,479 133.989,483<br />

JPM Global Equity (USD) A (dist) - USD 386.766,685 82.725,544 175.597,721 293.894,508<br />

JF Global Equity (USD) A (dist) - USD 1.111.331,660 318.611,363 427.240,318 1.002.702,705<br />

JPM Global Equity (USD) A (dist) - EUR (coperte) 3.192.726,459 41.525,164 261.114,810 2.973.136,813<br />

JPM Global Equity (USD) C (acc) - USD 7.567.085,145 32.869,000 2.296.602,873 5.303.351,272<br />

JPM Global Equity (USD) C (acc) - EUR (coperte) 5.837.707,130 81.308,818 - 5.919.015,948<br />

JPM Global Equity (USD) D (acc) - USD 105.252,150 59.468,111 16.890,732 147.829,529<br />

JPM Global Equity (USD) D (acc) - EUR (coperte) 234.732,226 609.245,336 125.309,571 718.667,991<br />

JPM Global Equity (USD) X (acc) - USD 1.189,691 - - 1.189,691<br />

JPM Global Equity (USD) X (acc) - EUR 5.468.725,894 - 19.964,550 5.448.761,344<br />

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - Global Focus Fund<br />

JPM Global Focus A (acc) - EUR 28.453.947,521 25.381.527,804 25.596.502,450 28.238.972,875<br />

JPM Global Focus A (acc) - EUR (coperte) 1.634.518,282 8.013.422,964 3.777.514,928 5.870.426,318<br />

JPM Global Focus A (acc) - CHF (coperte) - 50.692,001 4.211,69846.480,303<br />

JPM Global Focus A (dist) - EUR 12.314.649,850 11.710.354,837 7.097.363,943 16.927.640,744<br />

JF Global Focus A (dist) - USD 1.842.078,240 1.422.839,249 1.415.050,007 1.849.867,482<br />

JPM Global Focus B (acc) - EUR 1.394.562,444 4.954.585,320 1.988.353,561 4.360.794,203<br />

JPM Global Focus C (acc) - USD 1.799.015,290 1.192.355,793 798.177,886 2.193.193,197<br />

JPM Global Focus C (acc) - EUR 17.536.751,170 19.114.922,157 17.332.122,333 19.319.550,994<br />

JPM Global Focus C (acc) - EUR (coperte) 489.378,430 5.437.280,512 3.775.768,156 2.150.890,786<br />

JPM Global Focus D (acc) - EUR 5.169.105,7484.734.565,338 2.705.415,726 7.198.255,360<br />

JPM Global Focus D (acc) - EUR (coperte) 1.697.987,913 3.245.951,541 1.421.352,058 3.522.587,396<br />

JPM Global Focus I (acc) - USD - 402.080,697 - 402.080,697<br />

JPM Global Focus I (acc) - EUR - 747.375,996 577,810 746.798,186<br />

JPM Global Focus I (acc) - EUR (coperte) - 187.528,699 - 187.528,699<br />

JPM Global Focus T (acc) - EUR - 16.645,520 - 16.645,520<br />

JPM Global Focus X (acc) - EUR 936.103,590 61.966,510 105.876,296 892.193,804<br />

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - Global Government Bond Fund<br />

JPM Global Government Bond A (acc) - EUR 3.515.676,298 2.809.079,080 4.473.387,997 1.851.367,381<br />

JPM Global Government Bond A (acc) - USD (coperte) 245.264,439 667.675,356 599.221,576 313.718,219<br />

JPM Global Government Bond B (acc) - EUR 49.774,942 258.201,851 166.452,693 141.524,100<br />

JPM Global Government Bond C (acc) - EUR 21.525.097,106 30.656.787,185 34.008.142,372 18.173.741,919<br />

JPM Global Government Bond D (acc) - EUR 270.627,3782.495.755,059 1.520.763,527 1.245.618,910<br />

JPM Global Government Bond X (acc) - EUR 776.526,030 249.548,975 235.858,633 790.216,372<br />

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - Global Government Short Duration Bond Fund<br />

JPM Global Government Short Duration Bond A (acc) - EUR 258.606,367 789.090,108 495.583,869 552.112,606<br />

JPM Global Government Short Duration Bond A (acc) - USD (coperte) 620.012,546 1.054.448,501 989.882,769 684.578,278<br />

JPM Global Government Short Duration Bond B (acc) - EUR - 474.644,660 65.602,395 409.042,265<br />

JPM Global Government Short Duration Bond C (acc) - USD (coperte) 713.925,896 12.407.308,853 702.714,894 12.418.519,855<br />

JPM Global Government Short Duration Bond C (dist) - GBP (coperte) 1.771.928,554 15.161.970,508 1.432.746,898 15.501.152,164<br />

JPM Global Government Short Duration Bond D (acc) - EUR 406.074,141 688.180,817 561.630,563 532.624,395<br />

JPM Global Government Short Duration Bond D (acc) - USD (coperte)* 152.316,564 35.127,000 187.443,564 -<br />

JPM Global Government Short Duration Bond X (acc) - EUR - 766.579,918355.146,463 411.433,455<br />

JPM Global Government Short Duration Bond X (dist) - GBP (coperte) - 9.259,963 - 9.259,963<br />

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - Global Healthcare Fund<br />

JPM Global Healthcare A (acc) - USD 101.886,810 228.388,914 107.165,735 223.109,989<br />

JF Global Healthcare A (dist) - USD 33.809,380 15,978 13.906,178 19.919,180<br />

JPM Global Healthcare A (dist) - USD 125.880,084 38.780,128 42.790,958 121.869,254<br />

JPM Global Healthcare A (dist) - GBP 1.360,143 1.970,653 1.299,314 2.031,482<br />

JPM Global Healthcare B (acc) - USD 6.033,468 2.678,723 4.730,905 3.981,286<br />

JPM Global Healthcare C (acc) - USD 74.460,645 47.313,368 87.893,160 33.880,853<br />

JPM Global Healthcare D (acc) - USD 52.859,600 57.617,153 27.285,326 83.191,427<br />

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - Global Infrastructure Trends Fund<br />

JPM Global Infrastructure Trends A (acc) - USD - 2.681,598 - 2.681,598<br />

JPM Global Infrastructure Trends A (acc) - EUR 304.555,834 95.195,614 11.415,849 388.335,599<br />

JPM Global Infrastructure Trends A (acc) - GBP - 407,403 - 407,403<br />

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - Global Merger Arbitrage Fund (12)<br />

JPM Global Merger Arbitrage A (acc) - USD - 95.200,000 - 95.200,000<br />

JPM Global Merger Arbitrage A (acc) - EUR (coperte) - 9.888,473 - 9.888,473<br />

JPM Global Merger Arbitrage A (dist) - GBP (coperte) - 9.910,745 - 9.910,745<br />

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - Global Mining Fund (13)<br />

JPM Global Mining A (acc) - EUR - 15.492,879 4.497,198 10.995,681<br />

JPM Global Mining A (acc) - USD - 3.164,132 - 3.164,132<br />

JPM Global Mining B (acc) - EUR - 1.604,405 - 1.604,405<br />

JPM Global Mining D (acc) - EUR - 11.126,975 - 11.126,975<br />

JPM Global Mining T (acc) - EUR - 50,000 - 50,000<br />

(12) Questo comparto è stato lanciato in data 8 marzo 2011.<br />

(13) Questo comparto è stato lanciato in data 8 febbraio 2011.<br />

54

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong><br />

Rendiconto delle variazioni del numero di azioni (seguito)<br />

Per l’esercizio finanziario conclusosi il 30 giugno 2011<br />

Azioni in circolazione<br />

all’inizio<br />

dell’esercizio<br />

Azioni sottoscritte Azioni riacquistate Azioni in circolazione<br />

alla fine<br />

dell’esercizio<br />

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - Global Natural Resources Fund<br />

JPM Global Natural Resources A (acc) - USD 26.451.139,044 112.717.920,263 70.375.762,861 68.793.296,446<br />

JPM Global Natural Resources A (acc) - EUR 37.814.389,670 39.378.082,453 33.981.066,035 43.211.406,088<br />

JPM Global Natural Resources A (acc) - SGD 16.104,229 637.611,100 34.677,013 619.038,316<br />

JPM Global Natural Resources A (dist) - EUR 23.287.894,713 23.700.312,613 22.275.495,304 24.712.712,022<br />

JPM Global Natural Resources B (acc) - EUR 1.626.273,337 3.611.006,427 2.190.474,184 3.046.805,580<br />

JPM Global Natural Resources C (acc) - USD 5.551.376,057 9.743.820,499 5.963.838,909 9.331.357,647<br />

JPM Global Natural Resources C (acc) - EUR 6.011.118,454 8.539.145,727 6.243.386,233 8.306.877,948<br />

JPM Global Natural Resources D (acc) - USD 1.136.706,770 2.054.698,847 2.363.133,521 828.272,096<br />

JPM Global Natural Resources D (acc) - EUR 14.691.065,674 16.932.154,595 15.254.618,387 16.368.601,882<br />

JPM Global Natural Resources X (acc) - USD* - 17.517,215 17.517,215 -<br />

JPM Global Natural Resources X (acc) - EUR 5.089.717,594 3.689.693,947 4.594.762,891 4.184.648,650<br />

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - Global Real Estate Securities Fund (USD)<br />

JPM Global Real Estate Securities (USD) A (acc) - USD 2.581.753,116 1.607.501,828 618.949,437 3.570.305,507<br />

JPM Global Real Estate Securities (USD) A (acc) - EUR (coperte) 262.588,910 810.481,741 147.310,449 925.760,202<br />

JPM Global Real Estate Securities (USD) A (inc) - EUR (coperte) 2.534,775 118.888,565 2.468,628 118.954,712<br />

JPM Global Real Estate Securities (USD) B (acc) - EUR (coperte) - 4.501,242 - 4.501,242<br />

JPM Global Real Estate Securities (USD) C (acc) - USD - 215.060,083 32.859,845 182.200,238<br />

JPM Global Real Estate Securities (USD) D (acc) - USD 612.494,551 797.722,370 311.635,364 1.098.581,557<br />

JPM Global Real Estate Securities (USD) D (acc) - EUR (coperte) 322.446,487 362.848,094 359.017,836 326.276,745<br />

JPM Global Real Estate Securities (USD) X (acc) - USD 449.841,235 526.297,000 - 976.138,235<br />

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - Global Research Enhanced Index Equity Fund<br />

JPM Global Research Enhanced Index Equity X (acc) - EUR 50.000,000 - - 50.000,000<br />

JPM Global Research Enhanced Index Equity X (acc) - USD - 652.032,166 - 652.032,166<br />

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - Global Short Duration Bond Fund<br />

JPM Global Short Duration Bond A (acc) - USD 13.439.931,538 20.673.056,638 10.870.961,088 23.242.027,088<br />

JPM Global Short Duration Bond A (acc) - EUR (coperte) 3.066.640,347 4.989.961,617 2.597.289,213 5.459.312,751<br />

JPM Global Short Duration Bond B (acc) - USD 35.000,000 264.015,130 51.617,512 247.397,618<br />

JPM Global Short Duration Bond B (acc) - EUR (coperte) - 80.035,785 1.042,324 78.993,461<br />

JPM Global Short Duration Bond C (acc) - USD 1.102.415,953 19.750.453,287 3.379.291,630 17.473.577,610<br />

JPM Global Short Duration Bond C (acc) - EUR (coperte) - 171.234,122 1.282,940 169.951,182<br />

JPM Global Short Duration Bond C (dist) - GBP (coperte) 4.210.892,873 1.698.482,633 1.786.824,671 4.122.550,835<br />

JPM Global Short Duration Bond D (acc) - EUR (coperte) - 6.382,284 2.838,302 3.543,982<br />

JPM Global Short Duration Bond X (acc) - USD - 988.166,190 547.919,546 440.246,644<br />

JPM Global Short Duration Bond X (dist) - GBP (coperte) - 17.329,545 - 17.329,545<br />

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - Global Socially Responsible Fund<br />

JPM Global Socially Responsible A (acc) - USD 4.888.039,076 599.343,140 522.063,509 4.965.318,707<br />

JPM Global Socially Responsible A (dist) - USD 5.832.777,733 1.067.231,709 72.943,367 6.827.066,075<br />

JPM Global Socially Responsible D (acc) - USD 348.033,535 35.661,189 43.604,266 340.090,458<br />

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - Global Strategic Bond Fund<br />

JPM Global Strategic Bond A (acc) - USD 83.500,000 1.785.307,678 253.981,954 1.614.825,724<br />

JPM Global Strategic Bond A (acc) - EUR (coperte) 83.731,671 1.472.845,183 876.466,985 680.109,869<br />

JPM Global Strategic Bond A (acc) - SEK (coperte) - 77.394,357 1.375,70876.018,649<br />

JPM Global Strategic Bond B (acc) - EUR (coperte) - 585.946,314 231.786,878 354.159,436<br />

JPM Global Strategic Bond C (acc) - USD - 317.183,554 6.119,462 311.064,092<br />

JPM Global Strategic Bond C (acc) - EUR (coperte) - 1.644.129,277 85.482,086 1.558.647,191<br />

JPM Global Strategic Bond D (acc) - EUR (coperte) - 260.059,734 9.406,553 250.653,181<br />

JPM Global Strategic Bond D (inc) - EUR (coperte) 83.230,287 198.167,747 127.312,671 154.085,363<br />

JPM Global Strategic Bond T (acc) - EUR (coperte) - 130,946 - 130,946<br />

JPM Global Strategic Bond T (inc) - EUR (coperte) - 302.529,703 1.024,645 301.505,058<br />

JPM Global Strategic Bond X (acc) - USD - 94.622,970 28.046,383 66.576,587<br />

JPM Global Strategic Bond X (acc) - EUR (coperte) - 520.603,204 3.000,000 517.603,204<br />

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - Highbridge Asia Pacific STEEP Fund (14)<br />

JPM Highbridge Asia Pacific STEEP A (acc) - USD - 150.038,524 150.019,262 19,262<br />

JPM Highbridge Asia Pacific STEEP I (acc) - USD - 181.090,533 18.280,820 162.809,713<br />

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - Highbridge Diversified Commodities Fund (15)<br />

JPM Highbridge Diversified Commodities A (acc) - USD - 383.561,628 62.787,303 320.774,325<br />

JPM Highbridge Diversified Commodities A (acc) - EUR (coperte) - 317.541,095 53.951,620 263.589,475<br />

JPM Highbridge Diversified Commodities A (inc) - EUR (coperte) - 792,410 - 792,410<br />

JPM Highbridge Diversified Commodities A (dist) - GBP (coperte) - 3.358,478 - 3.358,478<br />

JPM Highbridge Diversified Commodities B (acc) - USD - 63.361,782 - 63.361,782<br />

JPM Highbridge Diversified Commodities C (acc) - USD - 1.532.330,045 3.511,824 1.528.818,221<br />

JPM Highbridge Diversified Commodities D (acc) - USD - 79.604,525 51.000,604 28.603,921<br />

JPM Highbridge Diversified Commodities D (acc) - EUR (coperte) - 153.852,418 56.082,675 97.769,743<br />

JPM Highbridge Diversified Commodities X (acc) - USD - 178.042,750 - 178.042,750<br />

JPM Highbridge Diversified Commodities X (dist) - USD - 8.736,250 - 8.736,250<br />

JPM Highbridge Diversified Commodities X (acc) - EUR (coperte) - 230.518,040 3.791,000 226.727,040<br />

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - Highbridge Europe STEEP Fund<br />

JPM Highbridge Europe STEEP A (acc) - USD 10.465,475 26.198,418 12.725,321 23.938,572<br />

JPM Highbridge Europe STEEP A (acc) - EUR 5.241.845,986 2.123.728,609 4.237.329,561 3.128.245,034<br />

JPM Highbridge Europe STEEP A (dist) - GBP 32.412,185 82.933,789 47.866,206 67.479,768<br />

JPM Highbridge Europe STEEP A (inc) - EUR 31.597,652 57.747,722 8.959,142 80.386,232<br />

JPM Highbridge Europe STEEP B (acc) - EUR 1.052.332,119 411.407,832 1.198.126,843 265.613,108<br />

JPM Highbridge Europe STEEP C (acc) - EUR 8.069.797,035 5.131.400,877 6.852.628,781 6.348.569,131<br />

JPM Highbridge Europe STEEP D (acc) - EUR 842.565,567 964.361,571 613.233,293 1.193.693,845<br />

JPM Highbridge Europe STEEP I (acc) - EUR - 79.479,102 14.800,330 64.678,772<br />

JPM Highbridge Europe STEEP X (acc) - EUR 1.529.283,619 269.996,801 77.731,511 1.721.548,909<br />

(14) Questo comparto è stato lanciato in data 13 dicembre 2010.<br />

(15) Questo comparto è stato lanciato in data 4 marzo 2011.<br />

55

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong><br />

Rendiconto delle variazioni del numero di azioni (seguito)<br />

Per l’esercizio finanziario conclusosi il 30 giugno 2011<br />

Azioni in circolazione<br />

all’inizio<br />

dell’esercizio<br />

Azioni sottoscritte Azioni riacquistate Azioni in circolazione<br />

alla fine<br />

dell’esercizio<br />

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - Highbridge US STEEP Fund<br />

JPM Highbridge US STEEP A (acc) - USD 25.099.447,501 11.574.953,355 12.305.902,327 24.368.498,529<br />

JPM Highbridge US STEEP A (acc) - EUR 18.359.087,769 5.004.302,536 5.408.041,730 17.955.348,575<br />

JPM Highbridge US STEEP A (acc) - EUR (coperte) 243.563,520 1.329.442,638 378.957,343 1.194.048,815<br />

JPM Highbridge US STEEP A (dist) - GBP 1.892.977,323 1.593.699,158 872.956,901 2.613.719,580<br />

JPM Highbridge US STEEP A (inc) - EUR 504,992 411,299 803,609 112,682<br />

JPM Highbridge US STEEP B (acc) - USD 1.016.775,044 2.221.387,127 1.493.498,115 1.744.664,056<br />

JPM Highbridge US STEEP C (acc) - USD 12.064.005,696 15.583.343,417 11.151.499,712 16.495.849,401<br />

JPM Highbridge US STEEP C (acc) - EUR (coperte) - 198.259,607 - 198.259,607<br />

JPM Highbridge US STEEP D (acc) - USD 741.339,981 1.940.447,794 1.229.888,501 1.451.899,274<br />

JPM Highbridge US STEEP D (acc) - EUR (coperte) 146.858,827 705.049,869 180.263,616 671.645,080<br />

JPM Highbridge US STEEP I (acc) - USD - 63.400,935 38.705,856 24.695,079<br />

JPM Highbridge US STEEP X (acc) - USD 12.811.709,098 6.774.667,687 7.231.658,596 12.354.718,189<br />

JPM Highbridge US STEEP X (dist) - USD - 9.671,902 - 9.671,902<br />

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - Japan Dynamic Fund<br />

JPM Japan Dynamic A (acc) - JPY 811.921,375 66.343,335 99.315,846 778.948,864<br />

JPM Japan Dynamic A (dist) - JPY 463.514,941 44.000,261 100.127,314 407.387,888<br />

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - Japan Market Neutral Fund (16)<br />

JPM Japan Market Neutral A (acc) - EUR (coperte) - 24.369,251 - 24.369,251<br />

JPM Japan Market Neutral A (acc) - JPY - 24.372,000 - 24.372,000<br />

JPM Japan Market Neutral A (acc) - USD (coperte) - 24.088,646 - 24.088,646<br />

JPM Japan Market Neutral C (acc) - EUR (coperte) - 21.493,088 - 21.493,088<br />

JPM Japan Market Neutral X (acc) - EUR (coperte) - 28.850,000 - 28.850,000<br />

JPM Japan Market Neutral X (acc) - USD (coperte) - 26.740,000 - 26.740,000<br />

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - JF ASEAN Equity Fund<br />

JF ASEAN Equity A (acc) - USD 2.963.583,561 7.163.494,337 1.838.951,224 8.288.126,674<br />

JF ASEAN Equity A (acc) - EUR 942.432,487 4.873.547,189 2.296.883,882 3.519.095,794<br />

JF ASEAN Equity A (acc) - SGD - 15.927,239 550,591 15.376,648<br />

JF ASEAN Equity B (acc) - USD - 81.069,480 31.892,480 49.177,000<br />

JF ASEAN Equity B (acc) - EUR - 46.687,658 14.276,725 32.410,933<br />

JF ASEAN Equity C (acc) - USD - 230.596,919 32.104,069 198.492,850<br />

JF ASEAN Equity C (acc) - EUR - 8.335,539 3.450,663 4.884,876<br />

JF ASEAN Equity D (acc) - USD 76.046,603 1.465.445,596 463.441,215 1.078.050,984<br />

JF ASEAN Equity D (acc) - EUR 135.918,564 2.179.483,630 1.170.667,642 1.144.734,552<br />

JF ASEAN Equity I (acc) - USD - 300.000,000 - 300.000,000<br />

JF ASEAN Equity X (acc) - USD - 100.019,000 - 100.019,000<br />

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - JF Asia Alpha Plus Fund<br />

JF Asia Alpha Plus A (acc) - USD 1.902.791,626 9.030.578,066 6.164.116,802 4.769.252,890<br />

JF Asia Alpha Plus A (dist) - USD 16.536,229 461.555,360 80.722,812 397.368,777<br />

JF Asia Alpha Plus X (acc) - USD 54.141,608275.016,492 - 329.158,100<br />

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - JF Asia Pacific ex-Japan Equity Fund<br />

JF Asia Pacific ex-Japan Equity A (acc) - USD 2.291.785,557 1.060.587,742 2.008.606,036 1.343.767,263<br />

JF Asia Pacific ex-Japan Equity A (acc) - SGD - 2.148,154 49,955 2.098,199<br />

JF Asia Pacific ex-Japan Equity A (dist) - USD 4.640.913,227 486.949,673 1.079.673,993 4.048.188,907<br />

JF Asia Pacific ex-Japan Equity A (dist) - GBP 77.659,266 19.964,345 48.089,959 49.533,652<br />

JF Asia Pacific ex-Japan Equity B (acc) - USD 10.346,636 427.277,307 49.326,685 388.297,258<br />

JF Asia Pacific ex-Japan Equity C (acc) - USD 1.066.104,651 2.398.711,694 1.096.193,650 2.368.622,695<br />

JF Asia Pacific ex-Japan Equity C (acc) - BRL (coperte) - 66.747,581 12.159,932 54.587,649<br />

JF Asia Pacific ex-Japan Equity D (acc) - USD 2.100.714,927 681.031,067 949.923,046 1.831.822,948<br />

JF Asia Pacific ex-Japan Equity D (acc) - EUR 180.477,711 32.816,584 73.217,836 140.076,459<br />

JF Asia Pacific ex-Japan Equity I (acc) - USD 7.858.209,064 54.734,537 5.847.889,809 2.065.053,792<br />

JF Asia Pacific ex-Japan Equity X (acc) - USD 2.738.359,066 1.055.149,037 2.890.831,177 902.676,926<br />

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - JF China Fund<br />

JF China A (acc) - USD 12.421.644,435 11.019.759,557 9.053.501,371 14.387.902,621<br />

JF China A (acc) - SGD 498,563 844,993 - 1.343,556<br />

JF China A (dist) - USD 55.425.360,101 22.997.080,179 30.061.826,820 48.360.613,460<br />

JF China A (dist) - HKD - 3.130.574,135 1.682.876,149 1.447.697,986<br />

JF China B (acc) - USD 1.072.011,902 527.548,730 693.369,180 906.191,452<br />

JF China C (acc) - USD 3.687.391,441 4.286.939,291 3.832.117,821 4.142.212,911<br />

JF China D (acc) - USD 11.142.449,919 4.171.980,381 6.463.071,386 8.851.358,914<br />

JF China D (acc) - EUR - 61.289,640 13.382,098 47.907,542<br />

JF China I (acc) - USD 23.707.183,887 6.820.107,259 13.002.042,268 17.525.248,878<br />

JF China T (acc) - EUR - 886,139 68,315 817,824<br />

JF China X (acc) - USD - 301.945,306 253.415,415 48.529,891<br />

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - JF Greater China Fund<br />

JF Greater China A (acc) - USD 12.036.262,417 4.276.575,329 4.648.774,574 11.664.063,172<br />

JF Greater China A (acc) - SGD 498,563 107.658,490 60.498,563 47.658,490<br />

JF Greater China A (dist) - USD 12.882.622,537 6.054.857,820 6.056.582,729 12.880.897,628<br />

JF Greater China A (dist) - HKD - 1.513.845,696 115.940,324 1.397.905,372<br />

JF Greater China B (acc) - USD 252.095,134 550.290,833 521.883,389 280.502,578<br />

JF Greater China C (acc) - USD 3.092.015,534 3.301.641,035 4.353.745,025 2.039.911,544<br />

JF Greater China D (acc) - USD 3.510.441,172 621.500,973 1.274.337,194 2.857.604,951<br />

JF Greater China D (acc) - EUR - 60.426,170 13.211,406 47.214,764<br />

JF Greater China I (acc) - USD - 402.030,655 1.667,624 400.363,031<br />

JF Greater China T (acc) - EUR - 2.421,459 - 2.421,459<br />

(16) Questo comparto è stato lanciato in data 3 giugno 2011.<br />

56

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong><br />

Rendiconto delle variazioni del numero di azioni (seguito)<br />

Per l’esercizio finanziario conclusosi il 30 giugno 2011<br />

Azioni in circolazione<br />

all’inizio<br />

dell’esercizio<br />

Azioni sottoscritte Azioni riacquistate Azioni in circolazione<br />

alla fine<br />

dell’esercizio<br />

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - JF Hong Kong Fund<br />

JF Hong Kong A (acc) - USD 367.574,540 2.626.988,557 2.524.997,256 469.565,841<br />

JF Hong Kong A (dist) - USD 3.192.967,004 491.678,286 1.209.895,683 2.474.749,607<br />

JF Hong Kong A (dist) - HKD - 2.403.976,753 1.268.461,475 1.135.515,278<br />

JF Hong Kong B (acc) - USD 3.915,651 189.665,807 191.951,449 1.630,009<br />

JF Hong Kong C (acc) - USD 540.529,482 1.687.436,054 1.963.164,536 264.801,000<br />

JF Hong Kong D (acc) - USD 708.013,521 451.385,182 592.224,705 567.173,998<br />

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - JF India Fund<br />

JF India A (acc) - USD 27.300.634,635 12.650.039,134 11.936.382,678 28.014.291,091<br />

JF India A (acc) - SGD 498,563 17.261,213 4.767,233 12.992,543<br />

JF India A (dist) - USD 16.765.934,4984.137.482,790 6.412.662,173 14.490.755,115<br />

JF India B (acc) - USD 622.818,993 249.696,647 344.174,629 528.341,011<br />

JF India C (acc) - USD 3.806.672,699 7.408.039,903 4.444.282,543 6.770.430,059<br />

JF India D (acc) - USD 13.515.740,853 4.734.078,962 7.118.073,263 11.131.746,552<br />

JF India D (acc) - EUR - 124.005,616 38.804,925 85.200,691<br />

JF India T (acc) - EUR - 2.184,374 68,315 2.116,059<br />

JF India X (acc) - USD 410.052,746 582.027,785 28.875,721 963.204,810<br />

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - JF Japan Alpha Plus Fund<br />

JF Japan Alpha Plus A (acc) - USD 856.425,510 3.431.229,252 1.202.682,961 3.084.971,801<br />

JF Japan Alpha Plus A (dist) - USD 377.940,890 289.098,575 263.981,508 403.057,957<br />

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - JF Japan Equity Fund<br />

JF Japan Equity A (acc) - USD 5.613.949,488 9.414.602,779 10.310.906,792 4.717.645,475<br />

JF Japan Equity A (acc) - EUR 80.905,582 34.559,550 41.441,579 74.023,553<br />

JF Japan Equity A (acc) - JPY 859.350,180 314.334,465 1.064.488,989 109.195,656<br />

JF Japan Equity A (dist) - USD 9.429.076,580 1.966.176,212 4.825.979,705 6.569.273,087<br />

JF Japan Equity A (dist) - GBP 568.918,338 32.443,965 287.569,353 313.792,950<br />

JF Japan Equity B (acc) - USD 613.101,611 564.034,784 599.135,283 578.001,112<br />

JF Japan Equity C (acc) - USD 416.571,587 3.871.148,080 3.869.795,323 417.924,344<br />

JF Japan Equity D (acc) - USD 4.460.183,837 1.612.719,283 3.496.578,751 2.576.324,369<br />

JF Japan Equity D (acc) - EUR 99.482,165 2.112.217,391 2.156.002,932 55.696,624<br />

JF Japan Equity J (dist) - USD 1.500.149,425 643.613,577 831.122,707 1.312.640,295<br />

JF Japan Equity X (acc) - USD 26.143,120 5.448,054 22.251,032 9.340,142<br />

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - JF Japan Small Cap Fund<br />

JF Japan Small Cap A (acc) - USD 513.659,376 1.543.400,316 1.130.640,722 926.418,970<br />

JF Japan Small Cap A (dist) - USD 4.055.987,991 1.085.401,917 1.624.017,571 3.517.372,337<br />

JF Japan Small Cap B (acc) - USD 24.519,310 1.084.997,186 980.236,537 129.279,959<br />

JF Japan Small Cap D (acc) - USD 1.017.149,190 808.735,514 962.603,540 863.281,164<br />

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - JF Korea Equity Fund<br />

JF Korea Equity A (acc) - USD 1.930.859,148 7.747.891,944 2.734.361,632 6.944.389,460<br />

JF Korea Equity A (acc) - EUR 115.108,183 2.534.302,668 992.156,650 1.657.254,201<br />

JF Korea Equity A (dist) - USD 190.150,259 80.706,255 158.529,645 112.326,869<br />

JF Korea Equity B (acc) - USD 450.000,000 620.978,793 469.970,440 601.008,353<br />

JF Korea Equity C (acc) - USD 324.287,488 641.101,710 343.436,784 621.952,414<br />

JF Korea Equity D (acc) - USD 382.758,482 5.128.224,742 3.220.136,874 2.290.846,350<br />

JF Korea Equity X (acc) - USD 497.702,000 134.838,000 497.702,000 134.838,000<br />

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - JF Pacific Balanced Fund<br />

JF Pacific Balanced A (acc) - USD 303.084,610 955.697,404 809.918,923 448.863,091<br />

JF Pacific Balanced A (dist) - USD 3.184.542,924 579.825,201 854.786,799 2.909.581,326<br />

JF Pacific Balanced B (acc) - USD 505.300,000 1.626.966,6681.626.966,668 505.300,000<br />

JF Pacific Balanced D (acc) - USD 1.232.886,994 423.209,290 489.763,511 1.166.332,773<br />

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - JF Pacific Equity Fund<br />

JF Pacific Equity A (acc) - USD 4.742.082,669 1.872.157,607 1.712.663,396 4.901.576,880<br />

JF Pacific Equity A (acc) - EUR 924.656,688 593.293,720 766.801,987 751.148,421<br />

JF Pacific Equity A (dist) - USD 7.720.512,495 652.213,967 1.298.394,182 7.074.332,280<br />

JF Pacific Equity A (dist) - GBP 58.986,919 22.523,583 13.354,349 68.156,153<br />

JF Pacific Equity B (acc) - USD 1.676.976,494 290.232,037 766.681,521 1.200.527,010<br />

JF Pacific Equity C (acc) - USD 675.988,916 229.317,939 296.504,460 608.802,395<br />

JF Pacific Equity D (acc) - USD 4.986.897,880 1.598.639,914 3.207.547,186 3.377.990,608<br />

JF Pacific Equity D (acc) - EUR 117.245,465 19.247,411 104.874,354 31.618,522<br />

JF Pacific Equity X (acc) - USD - 2.019,250 - 2.019,250<br />

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - JF Pacific Technology Fund<br />

JF Pacific Technology A (acc) - USD 667.971,886 613.210,744 734.199,883 546.982,747<br />

JF Pacific Technology A (acc) - EUR 20.946,125 1.494,157 7.667,456 14.772,826<br />

JF Pacific Technology A (dist) - USD 1.530.340,689 294.957,035 627.910,998 1.197.386,726<br />

JF Pacific Technology A (dist) - GBP 23.614,164 4.499,783 13.352,456 14.761,491<br />

JF Pacific Technology B (acc) - USD 795.214,984 811.292,758 1.377.477,955 229.029,787<br />

JF Pacific Technology C (acc) - USD 2.664.638,210 307.914,749 2.909.731,509 62.821,450<br />

JF Pacific Technology D (acc) - USD 516.537,177 623.722,599 781.914,232 358.345,544<br />

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - JF Singapore Fund<br />

JF Singapore A (acc) - USD 868.648,942 2.317.770,734 2.331.982,469 854.437,207<br />

JF Singapore A (acc) - SGD 125.815,815 300.367,063 31.788,563 394.394,315<br />

JF Singapore A (dist) - USD 3.428.850,649 1.766.167,260 2.221.268,802 2.973.749,107<br />

JF Singapore B (acc) - USD 255.512,632 210.424,282 317.641,634 148.295,280<br />

JF Singapore C (acc) - USD 26.108,133 2.135.354,757 1.845.044,745 316.418,145<br />

JF Singapore D (acc) - USD 1.300.755,155 331.792,523 552.091,4481.080.456,230<br />

JF Singapore I (acc) - USD* 632.502,587 0,001 632.502,588 -<br />

57

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - Managed Reserves Fund<br />

JPM Managed Reserves Fund A (acc) - USD 250,000 6.057,818 2.964,425 3.343,393<br />

JPM Managed Reserves Fund A (acc) - EUR (coperte) 1.724,143 1.840,424 2.239,090 1.325,477<br />

JPM Managed Reserves Fund A (dist) - GBP (coperte) 251,862 203,779 230,311 225,330<br />

JPM Managed Reserves Fund B (acc) - USD - 462,587 199,984 262,603<br />

JPM Managed Reserves Fund C (acc) - USD - 20.171,716 1.007,992 19.163,724<br />

JPM Managed Reserves Fund C (acc) - EUR (coperte) - 37.373,867 12.688,416 24.685,451<br />

JPM Managed Reserves Fund C (dist) - USD - 1.383,299 - 1.383,299<br />

JPM Managed Reserves Fund C (dist) - GBP (coperte) - 3.962,665 956,551 3.006,114<br />

JPM Managed Reserves Fund I (acc) - USD 500,000 7.085,910 7.251,826 334,084<br />

JPM Managed Reserves Fund I (acc) - SGD (coperte) 251,717 - 205,717 46,000<br />

JPM Managed Reserves Fund X (acc) - USD - 1.296,936 250,000 1.046,936<br />

JPM Managed Reserves Fund X (acc) - EUR (coperte) - 4.669,474 372,007 4.297,467<br />

JPM Managed Reserves Fund X (dist) - GBP (coperte) - 13.337,528- 13.337,528<br />

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong><br />

Rendiconto delle variazioni del numero di azioni (seguito)<br />

Per l’esercizio finanziario conclusosi il 30 giugno 2011<br />

Azioni in circolazione<br />

all’inizio<br />

dell’esercizio<br />

Azioni sottoscritte Azioni riacquistate Azioni in circolazione<br />

alla fine<br />

dell’esercizio<br />

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - JF Taiwan Fund<br />

JF Taiwan A (acc) - USD 5.255.685,951 14.075.591,815 9.660.823,579 9.670.454,187<br />

JF Taiwan A (acc) - EUR 10.166,984 70.563,923 30.475,038 50.255,869<br />

JF Taiwan A (dist) - USD 19.761.188,404 9.297.346,266 12.339.678,044 16.718.856,626<br />

JF Taiwan A (dist) - HKD - 1.049.846,993 459.553,292 590.293,701<br />

JF Taiwan B (acc) - USD 39.588,364 50,000 39.588,364 50,000<br />

JF Taiwan C (acc) - USD 154.273,628 3.435.806,236 2.156.694,078 1.433.385,786<br />

JF Taiwan D (acc) - USD 1.091.192,284 5.591.692,111 5.789.793,857 893.090,538<br />

JF Taiwan I (acc) - USD 4.817.548,910 5.547.559,211 860.285,069 9.504.823,052<br />

JF Taiwan X (acc) - USD - 129.125,000 - 129.125,000<br />

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - Latin America Equity Fund<br />

JPM Latin America Equity A (acc) - USD 8.039.948,696 4.869.962,637 4.549.862,814 8.360.048,519<br />

JPM Latin America Equity A (acc) - SGD - 938,064 49,955 888,109<br />

JPM Latin America Equity A (dist) - USD 5.608.253,490 1.830.451,338 2.222.022,578 5.216.682,250<br />

JF Latin America Equity A (dist) - USD 8.233.060,601 6.287.470,648 6.429.439,873 8.091.091,376<br />

JPM Latin America Equity B (acc) - USD 2.745.684,656 2.571.109,778 2.149.617,213 3.167.177,221<br />

JPM Latin America Equity C (acc) - USD 2.170.586,391 2.372.888,341 1.714.408,637 2.829.066,095<br />

JPM Latin America Equity D (acc) - USD 4.453.156,114 2.398.716,186 3.452.636,003 3.399.236,297<br />

JPM Latin America Equity D (acc) - EUR - 61.797,839 21.335,555 40.462,284<br />

JPM Latin America Equity I (acc) - USD 5.077.455,106 1.133.768,913 3.619.892,351 2.591.331,668<br />

JPM Latin America Equity T (acc) - EUR - 2.887,234 68,315 2.818,919<br />

JPM Latin America Equity X (acc) - USD 2.362.034,245 1.186.198,651 1.078.189,472 2.470.043,424<br />

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - Russia Fund<br />

JPM Russia A (acc) - USD 43.246.446,765 27.797.091,925 31.196.837,897 39.846.700,793<br />

JPM Russia A (dist) - USD 22.668.321,825 64.846.133,401 52.022.713,253 35.491.741,973<br />

JPM Russia B (acc) - USD 2.738.127,299 4.097.152,920 4.562.582,250 2.272.697,969<br />

JPM Russia C (acc) - USD 18.617.599,055 15.491.952,910 29.892.735,014 4.216.816,951<br />

JPM Russia D (acc) - USD 13.634.117,959 6.801.318,700 8.009.848,795 12.425.587,864<br />

JPM Russia I (acc) - USD 153.487.599,652 56.826.325,663 68.266.175,068 142.047.750,247<br />

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - Sterling Bond Fund<br />

JPM Sterling Bond A (acc) - GBP 1.454.946,277 6.014.934,471 5.378.547,748 2.091.333,000<br />

JPM Sterling Bond A (dist) - GBP 61.442.468,623 24.422.638,950 3.966.835,396 81.898.272,177<br />

JPM Sterling Bond D (acc) - GBP 486.918,536 172.774,920 208.623,514 451.069,942<br />

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - Systematic Alpha Fund<br />

JPM Systematic Alpha A (acc) - EUR 500.000,000 - - 500.000,000<br />

JPM Systematic Alpha B (acc) - EUR - 1.029,913 - 1.029,913<br />

JPM Systematic Alpha C (acc) - EUR - 14.232,000 - 14.232,000<br />

JPM Systematic Alpha X (acc) - EUR - 58.742,000 - 58.742,000<br />

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - UK Equity Fund<br />

JPM UK Equity A (acc) - GBP 266.643,914 45.699,165 92.586,675 219.756,404<br />

JPM UK Equity A (dist) - GBP 3.502.086,248 306.095,371 905.824,444 2.902.357,175<br />

JPM UK Equity C (acc) - GBP 505.583,322 576.811,169 1.061.112,852 21.281,639<br />

JPM UK Equity D (acc) - GBP 323.713,192 61.983,027 71.782,126 313.914,093<br />

JPM UK Equity X (acc) - GBP* - 4.250,000 4.250,000 -<br />

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - US 130/30 Fund<br />

JPM US 130/30 A (acc) - USD 7.854.536,306 3.577.512,587 9.858.689,419 1.573.359,474<br />

JPM US 130/30 A (acc) - EUR (coperte) 12.229,227 127.079,333 22.845,419 116.463,141<br />

JPM US 130/30 A (dist) - USD - 55.705,279 35.124,000 20.581,279<br />

JPM US 130/30 A (dist) - GBP 111.889,083 273.962,711 234.167,482 151.684,312<br />

JPM US 130/30 C (acc) - USD 4.252.394,734 2.222.671,349 6.330.001,765 145.064,318<br />

JPM US 130/30 D (acc) - USD 224.061,973 53.624,128122.364,684 155.321,417<br />

JPM US 130/30 D (acc) - EUR (coperte) 320.123,838 195.402,240 222.756,773 292.769,305<br />

JPM US 130/30 T (acc) - EUR (coperte) - 5.021,533 - 5.021,533<br />

JPM US 130/30 X (acc) - USD 2.398.189,188 2.319.997,525 3.667.495,688 1.050.691,025<br />

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - US Aggregate Bond Fund<br />

JPM US Aggregate Bond A (acc) - USD 26.907.106,016 37.679.179,994 26.072.687,891 38.513.598,119<br />

JPM US Aggregate Bond A (inc) - USD 17.948.731,358 38.107.726,097 37.880.930,632 18.175.526,823<br />

JPM US Aggregate Bond A (mth) - USD 570.093,6685.109.600,771 2.613.025,929 3.066.668,510<br />

JPM US Aggregate Bond B (acc) - USD 10.766.503,163 8.178.015,679 8.270.617,677 10.673.901,165<br />

JPM US Aggregate Bond C (acc) - USD 9.723.205,894 23.443.740,456 14.412.483,276 18.754.463,074<br />

JPM US Aggregate Bond D (acc) - USD 1.357.901,210 1.753.569,296 1.470.097,342 1.641.373,164<br />

JPM US Aggregate Bond D (acc) - EUR (coperte) - 21.547,642 6.876,113 14.671,529<br />

JPM US Aggregate Bond I (acc) - USD - 315.352,787 - 315.352,787<br />

JPM US Aggregate Bond X (acc) - USD 4.457.381,531 9.586.304,908 4.133.898,867 9.909.787,572<br />

58

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - US Small Cap Growth Fund<br />

JPM US Small Cap Growth A (acc) - USD 1.363.781,180 3.480.466,417 2.542.141,607 2.302.105,990<br />

JPM US Small Cap Growth A (acc) - EUR - 15.457,008- 15.457,008<br />

JPM US Small Cap Growth A (dist) - USD 299.961,410 385.122,604 277.807,976 407.276,038<br />

JPM US Small Cap Growth A (dist) - GBP 20.160,073 19.801,103 17.099,515 22.861,661<br />

JPM US Small Cap Growth B (acc) - USD 141.967,063 2.704.952,194 1.384.427,703 1.462.491,554<br />

JPM US Small Cap Growth D (acc) - USD 1.104.790,976 1.720.223,718 1.098.985,084 1.726.029,610<br />

JPM US Small Cap Growth X (acc) - USD 11.593,549 158.897,561 12.061,384 158.429,726<br />

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong><br />

Rendiconto delle variazioni del numero di azioni (seguito)<br />

Per l’esercizio finanziario conclusosi il 30 giugno 2011<br />

Azioni in circolazione<br />

all’inizio<br />

dell’esercizio<br />

Azioni sottoscritte Azioni riacquistate Azioni in circolazione<br />

alla fine<br />

dell’esercizio<br />

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - US Dynamic Fund<br />

JPM US Dynamic A (acc) - USD 9.684.141,743 1.660.563,311 4.719.827,476 6.624.877,578<br />

JPM US Dynamic A (acc) - EUR 2.353.588,065 424.969,187 835.748,975 1.942.808,277<br />

JPM US Dynamic A (dist) - USD 32.900.982,574 2.270.744,664 27.360.115,633 7.811.611,605<br />

JPM US Dynamic B (acc) - USD 353.698,012 1.222.969,814 650.800,521 925.867,305<br />

JPM US Dynamic C (acc) - USD 9.384.577,423 3.740.391,203 12.264.320,760 860.647,866<br />

JPM US Dynamic D (acc) - USD 1.598.965,713 180.092,566 743.433,389 1.035.624,890<br />

JPM US Dynamic D (acc) - EUR 37.813,643 322,581 3.533,392 34.602,832<br />

JPM US Dynamic I (inc) - EUR 18.308.677,100 90.871,397 18.399.381,336 167,161<br />

JPM US Dynamic T (acc) - EUR - 546,325 - 546,325<br />

JPM US Dynamic X (acc) - USD 1.122.159,552 22.482,240 1.004.352,777 140.289,015<br />

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - US Growth Fund (17)<br />

JPM US Growth A (acc) - USD 883.269,582 22.377.759,438 2.035.001,341 21.226.027,679<br />

JPM US Growth A (acc) - EUR (coperte) 927.887,304 2.094.562,412 1.140.336,156 1.882.113,560<br />

JPM US Growth A (dist) - USD 6.832.019,061 4.316.994,905 7.873.660,136 3.275.353,830<br />

JPM US Growth A (dist) - GBP 24.905,001 2.014.750,031 46.192,665 1.993.462,367<br />

JPM US Growth B (acc) - USD 204.879,833 1.292.054,760 191.706,370 1.305.228,223<br />

JPM US Growth C (acc) - USD 686.167,311 10.683.235,931 2.160.245,545 9.209.157,697<br />

JPM US Growth C (acc) - EUR (coperte) 12.665,420 89.245,560 29.099,734 72.811,246<br />

JPM US Growth C (dist) - GBP - 198.624,637 42.644,766 155.979,871<br />

JPM US Growth D (acc) - USD 439.739,307 365.267,234 415.697,818 389.308,723<br />

JPM US Growth D (acc) - EUR (coperte) 74.172,147 416.132,886 113.593,518 376.711,515<br />

JPM US Growth X (acc) - USD 34.224,434 6.164.873,490 186.563,802 6.012.534,122<br />

JPM US Growth X (dist) - USD - 12.700,109 - 12.700,109<br />

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - US Growth Alpha Plus Fund<br />

JPM US Growth Alpha Plus A (acc) - USD 245.440,081 8.372.356,479 2.274.007,375 6.343.789,185<br />

JPM US Growth Alpha Plus A (acc) - EUR - 4.493,655 3.523,738969,917<br />

JPM US Growth Alpha Plus A (dist) - USD 2.362.655,162 245.924,461 2.078.930,000 529.649,623<br />

JPM US Growth Alpha Plus C (acc) - EUR 444.252,9284.347.549,393 3.596.137,400 1.195.664,921<br />

JPM US Growth Alpha Plus D (acc) - USD 247.531,031 87.326,141 265.765,649 69.091,523<br />

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - US Research Enhanced Index Equity Fund (18)<br />

JPM US Research Enhanced Index Equity C (acc) - USD - 25.000,000 - 25.000,000<br />

JPM US Research Enhanced Index Equity I (acc) - USD - 25.000,000 - 25.000,000<br />

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - US Select 130/30 Fund<br />

JPM US Select 130/30 A (acc) - USD 64.071.638,399 14.808.051,429 26.707.948,370 52.171.741,458<br />

JPM US Select 130/30 A (acc) - EUR (coperte) 2.780.023,494 2.246.076,485 1.839.264,100 3.186.835,879<br />

JPM US Select 130/30 A (dist) - USD 6.084.076,658 2.357.413,364 1.896.424,546 6.545.065,476<br />

JPM US Select 130/30 A (dist) - GBP 3.596.999,859 2.539.299,066 776.425,500 5.359.873,425<br />

JPM US Select 130/30 B (acc) - USD 3.653.898,022 3.129.629,209 2.701.965,930 4.081.561,301<br />

JPM US Select 130/30 C (acc) - USD 35.267.894,916 9.136.701,308 21.580.001,228 22.824.594,996<br />

JPM US Select 130/30 D (acc) - USD 309.861,240 363.477,293 126.411,632 546.926,901<br />

JPM US Select 130/30 D (acc) - EUR (coperte) 991.220,838 895.867,045 385.010,353 1.502.077,530<br />

JPM US Select 130/30 I (acc) - USD - 590.370,600 - 590.370,600<br />

JPM US Select 130/30 X (acc) - USD 49.174.438,133 3.643.620,131 13.995.110,324 38.822.947,940<br />

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - US Select Long-Short Equity Fund (19)<br />

JPM US Select Long-Short Equity A (acc) - USD - 50.000,000 2.021,632 47.978,368<br />

JPM US Select Long-Short Equity A (acc) - EUR (coperte) - 3.576,761 - 3.576,761<br />

JPM US Select Long-Short Equity A (dist) - GBP (coperte) - 49,325 - 49,325<br />

JPM US Select Long-Short Equity B (acc) - USD - 1.479,865 - 1.479,865<br />

JPM US Select Long-Short Equity C (dist) - GBP (coperte) - 1.923,353 - 1.923,353<br />

JPM US Select Long-Short Equity D (acc) - EUR (coperte) - 1.376,861 - 1.376,861<br />

JPM US Select Long-Short Equity X (acc) - USD - 12.000,000 - 12.000,000<br />

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - US Short Duration Bond Fund (20)<br />

JPM US Short Duration Bond A (acc) - USD - 101.329,322 19.849,146 81.480,176<br />

JPM US Short Duration Bond A (acc) - EUR (coperte) - 10.058,749 - 10.058,749<br />

JPM US Short Duration Bond B (acc) - USD - 85.000,000 - 85.000,000<br />

JPM US Short Duration Bond D (acc) - USD - 55.166,622 - 55.166,622<br />

JPM US Short Duration Bond D (acc) - EUR (coperte) - 10.605,099 - 10.605,099<br />

JPM US Short Duration Bond I (acc) - USD - 100.000,000 - 100.000,000<br />

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - US Small and Micro Cap Fund<br />

JPM US Small and Micro Cap A (acc) - USD 6.798.478,197 5.275.624,823 7.560.953,261 4.513.149,759<br />

JPM US Small and Micro Cap A (dist) - USD 578.657,380 70.161,112 284.527,804 364.290,688<br />

JF US Small and Micro Cap A (dist) - USD 292.530,158 4.695.007,713 3.181.011,843 1.806.526,028<br />

JPM US Small and Micro Cap D (acc) - USD 525.151,611 263.398,333 292.073,832 496.476,112<br />

JPM US Small and Micro Cap X (acc) - USD 5.225.249,606 291.592,976 5.187.462,483 329.380,099<br />

(17) Questo comparto è stato ridenominato da US Strategic Growth Fund in data 11 aprile 2011.<br />

(18) Questo comparto è stato lanciato in data 18 febbraio 2011.<br />

(19) Questo comparto è stato lanciato in data 31 gennaio 2011.<br />

(20) Questo comparto è stato lanciato in data 15 dicembre 2010.<br />

59

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong><br />

Rendiconto delle variazioni del numero di azioni (seguito)<br />

Per l’esercizio finanziario conclusosi il 30 giugno 2011<br />

Azioni in circolazione<br />

all’inizio<br />

dell’esercizio<br />

Azioni sottoscritte Azioni riacquistate Azioni in circolazione<br />

alla fine<br />

dell’esercizio<br />

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - US Technology Fund<br />

JPM US Technology A (acc) - USD 509.902,577 2.876.147,899 1.601.272,825 1.784.777,651<br />

JPM US Technology A (acc) - EUR 10.135,017 402.983,987 340.089,902 73.029,102<br />

JF US Technology A (dist) - USD 4.823.379,045 72.497.773,863 42.108.901,453 35.212.251,455<br />

JPM US Technology A (dist) - USD 5.899.446,944 9.499.863,510 6.742.387,603 8.656.922,851<br />

JPM US Technology A (dist) - GBP 306.931,251 218.973,637 151.443,633 374.461,255<br />

JPM US Technology B (acc) - USD - 51.551,388 46.132,657 5.418,731<br />

JPM US Technology C (acc) - USD 120.241,325 1.332.747,564 1.287.394,970 165.593,919<br />

JPM US Technology D (acc) - USD 4.879.656,631 15.733.877,082 6.340.824,610 14.272.709,103<br />

JPM US Technology D (acc) - EUR 19.479,906 359.336,323 219.173,052 159.643,177<br />

JPM US Technology X (acc) - USD 20.793,725 - 13.262,557 7.531,168<br />

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - US Value Fund<br />

JPM US Value A (acc) - USD 3.540.067,338 19.010.935,969 6.737.719,362 15.813.283,945<br />

JPM US Value A (acc) - EUR (coperte) 781.914,365 2.905.952,055 436.313,659 3.251.552,761<br />

JPM US Value A (dist) - USD 17.913.867,444 13.481.576,425 19.074.068,104 12.321.375,765<br />

JF US Value A (dist) - USD 544.398,871 708.938,272 881.535,527 371.801,616<br />

JPM US Value A (dist) - GBP 18.306,958 20.291,349 6.818,359 31.779,948<br />

JPM US Value B (acc) - USD 282.593,906 1.067.524,016 724.184,533 625.933,389<br />

JPM US Value C (acc) - USD 15.659.401,523 28.216.205,813 14.382.589,380 29.493.017,956<br />

JPM US Value C (acc) - EUR (coperte) 64,401 4.983.572,446 1.162.904,395 3.820.732,452<br />

JPM US Value D (acc) - USD 2.448.541,532 1.121.127,902 580.824,512 2.988.844,922<br />

JPM US Value D (acc) - EUR (coperte) 622.146,258 2.660.764,148 499.271,866 2.783.638,540<br />

JPM US Value I (acc) - USD - 507.256,943 - 507.256,943<br />

JPM US Value X (acc) - USD 10.157.816,332 1.462.838,615 1.963.264,684 9.657.390,263<br />

* Classe di Azioni inattiva a decorrere dalla fine dell’esercizio.<br />

Le note allegate formano parte integrante del presente bilancio.<br />

60

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong><br />

Dati statistici (seguito)<br />

Valore netto dell’attivo per azione nella valuta della classe di azioni<br />

30 giugno 2011 30 giugno 2010 30 giugno 2009 30 giugno 2008 30 giugno 2007<br />

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - Africa Equity Fund<br />

JPM Africa Equity A (acc) - USD 10,99 8,96 7,29 9,18 -<br />

JPM Africa Equity A (acc) - EUR 16,23 15,62 11,08- -<br />

JPM Africa Equity A (dist) - GBP 7,65 6,67 5,00 - -<br />

JPM Africa Equity A (inc) - EUR 65,70 - - - -<br />

JPM Africa Equity B (acc) - USD 13,74 11,11 9,00 - -<br />

JPM Africa Equity C (acc) - USD 12,90 10,42 - - -<br />

JPM Africa Equity D (acc) - USD 10,76 8,84 7,23 9,17 -<br />

JPM Africa Equity D (acc) - EUR 82,54 80,04 - - -<br />

JPM Africa Equity I (acc) - USD** 107,20 - 7,37 9,19 -<br />

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - Aggregate Bond Fund<br />

JPM Aggregate Bond A (acc) - USD 10,7810,41 - - -<br />

JPM Aggregate Bond A (acc) - EUR (coperte) 7,19 6,95 - - -<br />

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - America Equity Fund<br />

JPM America Equity A (acc) - USD 11,53 9,19 8,14 10,68 13,02<br />

JPM America Equity A (acc) - EUR (coperte) 7,12 5,69 5,09 6,87 11,28<br />

JPM America Equity A (dist) - USD 87,53 69,75 61,92 81,24 99,09<br />

JF America Equity A (dist) - USD 46,96 37,42 33,23 43,59 53,17<br />

JPM America Equity B (acc) - USD 13,23 10,46 9,19 11,97 14,50<br />

JPM America Equity C (acc) - USD 13,56 10,69 9,37 12,16 14,67<br />

JPM America Equity C (acc) - EUR (coperte) 6,93 5,484,85 6,50 -<br />

JPM America Equity D (acc) - USD 10,65 8,55 7,63 10,09 12,39<br />

JPM America Equity D (acc) - EUR 7,03 6,66 5,186,12 8,78<br />

JPM America Equity D (acc) - EUR (coperte) 6,91 5,56 5,01 6,82 11,26<br />

JPM America Equity X (acc) - USD 13,19 10,33 8,99 11,59 13,88<br />

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - America Large Cap Fund<br />

JPM America Large Cap A (acc) - USD 12,14 9,61 8,84 10,91 12,68<br />

JPM America Large Cap A (acc) - EUR 9,90 9,25 7,41 - -<br />

JPM America Large Cap A (dist) - USD 10,79 8,53 7,87 9,72 11,29<br />

JPM America Large Cap B (acc) - USD 11,83 9,29 8,49 10,40 11,99<br />

JPM America Large Cap C (acc) - USD 11,21 8,78 7,99 9,77 -<br />

JPM America Large Cap D (acc) - USD 9,58 7,63 7,08 8,80 10,30<br />

JPM America Large Cap X (acc) - USD 10,90 8,47 7,66 9,29 -<br />

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - Asia Pacific Bond Fund<br />

JPM Asia Pacific Bond A (acc) - USD 11,26 9,68- - -<br />

JPM Asia Pacific Bond C (acc) - USD 112,23 - - - -<br />

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - Asia Pacific ex-Japan Behavioural Finance Equity Fund<br />

JPM Asia Pacific ex-Japan Behavioural Finance Equity A (acc) - USD 14,63 10,72 - - -<br />

JPM Asia Pacific ex-Japan Behavioural Finance Equity A (acc) - EUR 10,11 8,75 - - -<br />

JPM Asia Pacific ex-Japan Behavioural Finance Equity A (dist) - USD 96,91 - - - -<br />

JPM Asia Pacific ex-Japan Behavioural Finance Equity B (acc) - EUR 68 ,14 - - - -<br />

JPM Asia Pacific ex-Japan Behavioural Finance Equity C (acc) - EUR 68 ,00 - - - -<br />

JPM Asia Pacific ex-Japan Behavioural Finance Equity X (acc) - USD 106,76 - - - -<br />

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - Brazil Alpha Plus Fund<br />

JPM Brazil Alpha Plus A (acc) - USD 11,80 9,70 7,32 11,03 -<br />

JPM Brazil Alpha Plus A (acc) - SGD** 13,88 - - - -<br />

JPM Brazil Alpha Plus A (dist) - USD 11,51 9,46 - - -<br />

JPM Brazil Alpha Plus A (acc) - EUR 70,55 - - - -<br />

JPM Brazil Alpha Plus B (acc) - USD 13,67 11,14 8,34 12,49 -<br />

JPM Brazil Alpha Plus C (acc) - USD 22,24 18,12 13,61 - -<br />

JPM Brazil Alpha Plus D (acc) - USD 11,42 9,487,20 10,97 -<br />

JPM Brazil Alpha Plus D (acc) - EUR 79,51 - - - -<br />

JPM Brazil Alpha Plus I (acc) - USD 12,16 9,91 7,43 11,11 -<br />

JPM Brazil Alpha Plus I (acc) - EUR 81,16 78,04 - - -<br />

JPM Brazil Alpha Plus T (acc) - EUR 71,44 - - - -<br />

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - Corporate Bond Portfolio Fund I (1)<br />

JPM Corporate Bond Portfolio I - A (inc) - EUR 100,61 - - - -<br />

JPM Corporate Bond Portfolio I - C (inc) - EUR 100,88 - - - -<br />

JPM Corporate Bond Portfolio I - D (inc) - EUR 100,45 - - - -<br />

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - Corporate Bond Portfolio Fund II (2)<br />

JPM Corporate Bond Portfolio II - A (inc) - EUR 100,52 - - - -<br />

JPM Corporate Bond Portfolio II - D (inc) - EUR 100,44 - - - -<br />

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - Eastern Europe Equity Fund<br />

JPM Eastern Europe Equity A (acc) - USD 142,81 - - - -<br />

JPM Eastern Europe Equity A (acc) - EUR 19,56 17,91 11,22 23,45 22,69<br />

JPM Eastern Europe Equity A (dist) - EUR 47,83 43,80 27,44 57,97 56,17<br />

JF Eastern Europe Equity A (dist) - EUR 32,00 29,31 18,36 38,79 37,55<br />

JPM Eastern Europe Equity B (acc) - EUR 9,51 8,65 5,38 11,15 10,72<br />

JPM Eastern Europe Equity C (acc) - EUR 19,46 17,6810,9822,75 21,83<br />

JPM Eastern Europe Equity D (acc) - EUR 33,10 30,61 19,37 40,86 39,92<br />

JPM Eastern Europe Equity I (acc) - EUR 15,86 14,41 - 14,94 14,33<br />

JPM Eastern Europe Equity X (acc) - EUR 23,39 21,05 12,96 26,62 25,31<br />

(1) Questo comparto è stato lanciato in data 1 luglio 2010.<br />

(2) Questo comparto è stato lanciato in data 22 febbraio 2011.<br />

61

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong><br />

Dati statistici (seguito)<br />

Valore netto dell’attivo per azione nella valuta della classe di azioni<br />

30 giugno 2011 30 giugno 2010 30 giugno 2009 30 giugno 2008 30 giugno 2007<br />

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - Emerging Europe, Middle East and Africa Equity Fund<br />

JPM Emerging Europe, Middle East and Africa Equity A (acc) - USD 22,01 17,23 13,39 25,17 22,14<br />

JPM Emerging Europe, Middle East and Africa Equity A (acc) - EUR 16,33 15,09 10,22 - -<br />

JPM Emerging Europe, Middle East and Africa Equity A (acc) - SGD** 14,17 - - - -<br />

JPM Emerging Europe, Middle East and Africa Equity A (dist) - USD 62,56 49,08 38,51 73,66 64,84<br />

JPM Emerging Europe, Middle East and Africa Equity B (acc) - USD 13,89 10,79 8,33 15,52 13,57<br />

JPM Emerging Europe, Middle East and Africa Equity C (acc) - USD 23,85 18,52 14,27 26,60 23,20<br />

JPM Emerging Europe, Middle East and Africa Equity D (acc) - USD 45,98 36,36 28,54 54,19 48,15<br />

JPM Emerging Europe, Middle East and Africa Equity D (acc) - EUR8 1,8 3 - - - -<br />

JPM Emerging Europe, Middle East and Africa Equity I (acc) - USD* - - 9,42 17,55 15,30<br />

JPM Emerging Europe, Middle East and Africa Equity T (acc) - EUR 69,84 - - - -<br />

JPM Emerging Europe, Middle East and Africa Equity X (acc) - USD 11,87 9,13 - - -<br />

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - Emerging Markets Alpha Plus Fund<br />

JPM Emerging Markets Alpha Plus A (acc) - USD 15,41 13,39 12,20 14,09 14,17<br />

JPM Emerging Markets Alpha Plus A (acc) - EUR 7,49 7,68- - -<br />

JPM Emerging Markets Alpha Plus A (dist) - USD 14,94 12,9811,83 14,0814,17<br />

JPM Emerging Markets Alpha Plus A (dist) - GBP 7,16 6,65 - - -<br />

JPM Emerging Markets Alpha Plus C (acc) - USD 10,86 9,34 - - -<br />

JPM Emerging Markets Alpha Plus D (acc) - USD 14,85 13,03 11,99 13,93 14,15<br />

JPM Emerging Markets Alpha Plus D (acc) - EUR 77,50 80,26 - - -<br />

JPM Emerging Markets Alpha Plus I (acc) - USD 10,75 9,24 - - -<br />

JPM Emerging Markets Alpha Plus T (acc) - EUR 67,55 - - - -<br />

JPM Emerging Markets Alpha Plus X (acc) - USD** 97,33 - - - -<br />

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - Emerging Markets Bond Fund<br />

JPM Emerging Markets Bond A (acc) - USD 313,13 278,95 - - -<br />

JPM Emerging Markets Bond B (acc) - USD 331,37 293,91 - - -<br />

JPM Emerging Markets Bond C (acc) - USD 416,19 367,67 - - -<br />

JPM Emerging Markets Bond D (acc) - USD 107,5896,52 - - -<br />

JPM Emerging Markets Bond I (acc) - USD 113,0899,86 - - -<br />

JPM Emerging Markets Bond X (acc) - USD 355,80 312,59 - - -<br />

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - Emerging Markets Corporate Bond Fund (3)<br />

JPM Emerging Markets Corporate Bond A (acc) - USD 110,77 - - - -<br />

JPM Emerging Markets Corporate Bond A (acc) - EUR (coperte) 87,16 - - - -<br />

JPM Emerging Markets Corporate Bond B (acc) - USD 103,52 - - - -<br />

JPM Emerging Markets Corporate Bond C (acc) - USD 105,64 - - - -<br />

JPM Emerging Markets Corporate Bond D (acc) - EUR (coperte) 83,59 - - - -<br />

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - Emerging Markets Corporate Bond Portfolio Fund II (4)<br />

JPM Emerging Markets Corporate Bond Portfolio II - A (inc) - USD 99,71 - - - -<br />

JPM Emerging Markets Corporate Bond Portfolio II - A (inc) - EUR (coperte) 74,63 - - - -<br />

JPM Emerging Markets Corporate Bond Portfolio II - B (inc) - EUR (coperte) 73,28 - - - -<br />

JPM Emerging Markets Corporate Bond Portfolio II - C (inc) - EUR (coperte) 73,02 - - - -<br />

JPM Emerging Markets Corporate Bond Portfolio II - D (inc) - USD 99,42 - - - -<br />

JPM Emerging Markets Corporate Bond Portfolio II - D (inc) - EUR (coperte) 74,44 - - - -<br />

98<br />

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - Emerging Markets Currency Alpha Fund<br />

JPM Emerging Markets Currency Alpha A (acc) - EUR 9,90 10,01 9,94 - -<br />

JPM Emerging Markets Currency Alpha X (acc) - EUR ,15 - - - -<br />

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - Emerging Markets Debt Fund<br />

JPM Emerging Markets Debt A (acc) - EUR 11,42 9,97 8,35 9,88 10,29<br />

JPM Emerging Markets Debt A (acc) - USD (coperte) 15,32 13,34 - - -<br />

JPM Emerging Markets Debt A (inc) - EUR 9,56 8,75 7,33 9,06 10,21<br />

JPM Emerging Markets Debt A (mth) - EUR 11,00 10,11 8,88 - -<br />

JPM Emerging Markets Debt A (mth) - USD (coperte) 15,43 14,10 - - -<br />

JPM Emerging Markets Debt B (acc) - EUR 11,67 10,15 - - -<br />

JPM Emerging Markets Debt C (acc) - EUR 11,489,94 8,25 9,689,99<br />

JPM Emerging Markets Debt D (acc) - EUR 13,16 11,57 9,76 11,63 12,19<br />

JPM Emerging Markets Debt I (inc) - EUR 10,24 9,40 7,81 9,65 9,97<br />

JPM Emerging Markets Debt X (acc) - EUR* - - - 9,51 9,77<br />

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - Emerging Markets Diversified Equity Fund (5)<br />

JPM Emerging Markets Diversified Equity A (acc) - EUR 72,65 - - - -<br />

JPM Emerging Markets Diversified Equity C (acc) - EUR 73,74 - - - -<br />

JPM Emerging Markets Diversified Equity X (acc) - EUR 74,07 - - - -<br />

(3) Questo comparto è stato lanciato in data 14 luglio 2010.<br />

(4) Questo comparto è stato lanciato in data 24 novembre 2010.<br />

(5) Questo comparto è stato lanciato in data 10 dicembre 2010.<br />

62

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong><br />

Dati statistici (seguito)<br />

Valore netto dell’attivo per azione nella valuta della classe di azioni<br />

30 giugno 2011 30 giugno 2010 30 giugno 2009 30 giugno 2008 30 giugno 2007<br />

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - Emerging Markets Equity Fund<br />

JPM Emerging Markets Equity A (acc) - USD 23,73 19,23 15,76 21,69 21,35<br />

JPM Emerging Markets Equity A (acc) - EUR 13,0812,51 8,93 10,96 12,60<br />

JPM Emerging Markets Equity A (acc) - SGD 14,55 13,41 - - -<br />

JPM Emerging Markets Equity A (dist) - USD 33,20 26,92 22,24 31,22 30,84<br />

JPM Emerging Markets Equity A (dist) - GBP 34,77 30,11 22,57 26,05 25,56<br />

JPM Emerging Markets Equity B (acc) - USD 25,81 20,76 16,88 23,06 22,56<br />

JPM Emerging Markets Equity C (acc) - USD 25,34 20,37 16,56 22,60 22,06<br />

JPM Emerging Markets Equity C (dist) - USD 107,48 - - - -<br />

JPM Emerging Markets Equity D (acc) - USD 36,82 30,14 24,94 34,67 34,47<br />

JPM Emerging Markets Equity D (acc) - EUR 9,25 8,94 6,44 7,99 9,28<br />

JPM Emerging Markets Equity I (acc) - USD 17,00 13,65 11,09 15,13 14,76<br />

JPM Emerging Markets Equity I (acc) - EUR 13,15 12,46 8,82 - -<br />

JPM Emerging Markets Equity I (inc) - EUR 10,90 10,43 7,51 9,3810,85<br />

JPM Emerging Markets Equity X (acc) - USD 29,32 23,35 18,80 25,44 24,61<br />

JPM Emerging Markets Equity X (acc) - EUR 73,83 - - - -<br />

JPM Emerging Markets Equity X (dist) - USD 20,62 16,6813,53 - -<br />

JPM Emerging Markets Equity X (inc) - EUR 11,87 11,36 8,16 10,20 11,75<br />

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - Emerging Markets Infrastructure Equity Fund<br />

JPM Emerging Markets Infrastructure Equity A (acc) - USD 8,93 6,92 5,88 9,61 -<br />

JPM Emerging Markets Infrastructure Equity A (acc) - EUR 15,51 14,22 10,53 - -<br />

JPM Emerging Markets Infrastructure Equity B (acc) - USD 11,69 9,00 7,60 - -<br />

JPM Emerging Markets Infrastructure Equity B (acc) - EUR 65,48 - - - -<br />

JPM Emerging Markets Infrastructure Equity C (acc) - USD 14,43 11,11 - - -<br />

JPM Emerging Markets Infrastructure Equity D (acc) - USD 8,72 6,81 5,83 9,60 -<br />

JPM Emerging Markets Infrastructure Equity D (acc) - EUR 87,21 80,60 - - -<br />

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - Emerging Markets Investment Grade Bond Fund (6)<br />

JPM Emerging Markets Investment Grade Bond A (acc) - USD 102,98 - - - -<br />

JPM Emerging Markets Investment Grade Bond A (acc) - EUR (coperte) 79,03 - - - -<br />

JPM Emerging Markets Investment Grade Bond A (inc) - EUR (coperte) 79,03 - - - -<br />

JPM Emerging Markets Investment Grade Bond C (inc) - EUR (coperte) 76,45 - - - -<br />

JPM Emerging Markets Investment Grade Bond D (acc) - EUR (coperte) 78 ,8 4 - - - -<br />

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - Emerging Markets Local Currency Debt Fund<br />

JPM Emerging Markets Local Currency Debt A (acc) - EUR 18,89 12,77 9,81 9,47 -<br />

JPM Emerging Markets Local Currency Debt A (acc) - USD 13,06 15,66 13,80 14,94 -<br />

JPM Emerging Markets Local Currency Debt A (dist) - GBP 90,55 - - - -<br />

JPM Emerging Markets Local Currency Debt A (mth) - USD 16,70 14,75 - - -<br />

JPM Emerging Markets Local Currency Debt A (inc) - EUR 98 ,31 - - - -<br />

JPM Emerging Markets Local Currency Debt B (acc) - USD 17,05 14,14 - 15,04 -<br />

JPM Emerging Markets Local Currency Debt B (acc) - EUR 100,58 - - - -<br />

JPM Emerging Markets Local Currency Debt C (acc) - EUR 16,30 - - - -<br />

JPM Emerging Markets Local Currency Debt C (acc) - USD 100,55 13,50 - - -<br />

JPM Emerging Markets Local Currency Debt D (acc) - EUR 18,43 12,62 9,74 9,45 -<br />

JPM Emerging Markets Local Currency Debt D (acc) - USD 12,84 15,44 13,61 14,91 -<br />

JPM Emerging Markets Local Currency Debt D (inc) - EUR 10,16 10,50 - - -<br />

JPM Emerging Markets Local Currency Debt I (acc) - EUR** 99,56 - - - -<br />

JPM Emerging Markets Local Currency Debt T (acc) - EUR 99,46 - - - -<br />

JPM Emerging Markets Local Currency Debt T (inc) - EUR 100,22 - - - -<br />

JPM Emerging Markets Local Currency Debt X (acc) - EUR** 100,56 - 10,03 - -<br />

JPM Emerging Markets Local Currency Debt X (acc) - USD 20,47 16,85 14,59 - -<br />

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - Emerging Markets Small Cap Fund<br />

JPM Emerging Markets Small Cap A (acc) - USD 11,389,16 6,52 8,20 -<br />

JPM Emerging Markets Small Cap A (acc) - EUR 7,88 7,48 4,64 5,21 -<br />

JPM Emerging Markets Small Cap A (dist) - GBP 6,53 5,62 3,94 4,12 -<br />

JPM Emerging Markets Small Cap B (acc) - USD 12,7810,20 7,22 9,02 -<br />

JPM Emerging Markets Small Cap C (acc) - USD 17,70 14,12 - - -<br />

JPM Emerging Markets Small Cap D (acc) - USD 11,01 8,94 6,43 8,17 -<br />

JPM Emerging Markets Small Cap D (acc) - EUR 84,09 80,59 - - -<br />

JPM Emerging Markets Small Cap I (acc) - USD** 103,64 - - - -<br />

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - Emerging Markets Strategic Bond Fund (7)<br />

JPM Emerging Markets Strategic Bond A (acc) - USD 99,93 - - - -<br />

JPM Emerging Markets Strategic Bond A (acc) - EUR (coperte) 69,02 - - - -<br />

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - Emerging Markets Value Fund<br />

JPM Emerging Markets Value A (acc) - USD 238,15 185,96 - - -<br />

JPM Emerging Markets Value B (acc) - USD 303,08234,82 - - -<br />

JPM Emerging Markets Value C (acc) - USD 322,30 249,66 - - -<br />

JPM Emerging Markets Value I (acc) - USD 13,33 10,32 - - -<br />

JPM Emerging Markets Value X (acc) - USD 356,04 273,33 - - -<br />

(6) Questo comparto è stato lanciato in data 29 novembre 2010.<br />

(7) Questo comparto è stato lanciato in data 12 aprile 2011.<br />

63

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong><br />

Dati statistici (seguito)<br />

Valore netto dell’attivo per azione nella valuta della classe di azioni<br />

30 giugno 2011 30 giugno 2010 30 giugno 2009 30 giugno 2008 30 giugno 2007<br />

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - Emerging Middle East Equity Fund<br />

JPM Emerging Middle East Equity A (acc) - USD 16,49 15,19 12,88 19,69 17,46<br />

JPM Emerging Middle East Equity A (acc) - EUR 10,87 11,82 8,72 - -<br />

JPM Emerging Middle East Equity A (acc) - SGD** 12,48 - - - -<br />

JPM Emerging Middle East Equity A (dist) - USD 22,51 20,95 18,03 28,96 25,97<br />

JPM Emerging Middle East Equity B (acc) - USD 17,30 15,82 13,31 20,19 17,79<br />

JPM Emerging Middle East Equity C (acc) - USD 8,13 7,42 6,24 9,46 -<br />

JPM Emerging Middle East Equity D (acc) - USD 20,93 19,49 16,69 25,77 23,08<br />

JPM Emerging Middle East Equity D (acc) - EUR 71,77 - - - -<br />

JPM Emerging Middle East Equity I (acc) - USD 87,43 - - - -<br />

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - EU Government Bond Fund<br />

JPM EU Government Bond A (acc) - EUR 11,01 11,17 10,57 - -<br />

JPM EU Government Bond B (acc) - EUR 11,46 11,60 10,95 9,81 -<br />

JPM EU Government Bond C (acc) - EUR 11,42 11,56 10,91 9,76 -<br />

JPM EU Government Bond D (acc) - EUR 10,93 11,13 10,55 - -<br />

JPM EU Government Bond X (acc) - EUR* - - 10,56 - -<br />

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - Euro Aggregate Bond Fund<br />

JPM Euro Aggregate Bond A (acc) - EUR 10,40 10,30 - - -<br />

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - Euro Corporate Bond Fund<br />

JPM Euro Corporate Bond A (acc) - EUR 12,16 11,84 10,68 - -<br />

JPM Euro Corporate Bond C (acc) - EUR 11,40 11,05 - - -<br />

JPM Euro Corporate Bond D (acc) - EUR 12,05 11,7810,66 - -<br />

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - Euro Government Short Duration Bond Fund<br />

JPM Euro Government Short Duration Bond A (acc) - EUR 10,22 10,22 10,10 - -<br />

JPM Euro Government Short Duration Bond A (inc) - EUR 9,7810,10 10,10 - -<br />

JPM Euro Government Short Duration Bond B (acc) - EUR* - 10,04 - - -<br />

JPM Euro Government Short Duration Bond C (acc) - EUR 10,24 10,22 10,09 - -<br />

JPM Euro Government Short Duration Bond D (acc) - EUR 10,17 10,19 10,10 - -<br />

JPM Euro Government Short Duration Bond X (acc) - EUR** 100,04 - - - -<br />

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - Euro Money Market Fund (8)<br />

JPM Euro Money Market A (acc) - EUR 107,54 107,35 107,27 104,79 100,98<br />

JPM Euro Money Market D (acc) - EUR 108,71 108,60 108,57 106,15 102,39<br />

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - Euro Short Duration Bond Fund<br />

JPM Euro Short Duration Bond A (acc) - EUR 10,23 10,12 - - -<br />

JPM Euro Short Duration Bond C (dist) - GBP (coperte) 9,01 9,09 - - -<br />

JPM Euro Short Duration Bond D (acc) - EUR 100,67 99,91 - - -<br />

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - Euroland Equity Fund<br />

JPM Euroland Equity A (acc) - EUR 10,77 9,15 8,06 12,11 16,66<br />

JPM Euroland Equity A (dist) - EUR 34,83 30,10 27,14 42,16 59,30<br />

JF Euroland Equity A (dist) - USD 9,02 6,58 6,82 11,87 14,29<br />

JPM Euroland Equity A (inc) - EUR 6,185,33 4,83 7,49 -<br />

JPM Euroland Equity B (acc) - EUR 8,85 7,45 6,52 9,72 -<br />

JPM Euroland Equity C (acc) - EUR 13,43 11,29 9,84 14,63 19,92<br />

JPM Euroland Equity D (acc) - EUR 8,23 7,04 6,25 9,46 13,11<br />

JPM Euroland Equity I (acc) - EUR* - 7,33 6,39 9,50 12,92<br />

JPM Euroland Equity X (acc) - EUR 7,36 6,14 5,32 7,85 -<br />

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - Euroland Select Equity Fund<br />

JPM Euroland Select Equity A (acc) - EUR 7,29 6,22 5,40 7,51 -<br />

JPM Euroland Select Equity A (dist) - EUR 7,15 6,21 5,71 8,13 -<br />

JPM Euroland Select Equity B (acc) - EUR 97,42 - - - -<br />

JPM Euroland Select Equity C (acc) - EUR 11,44 9,66 - - -<br />

JPM Euroland Select Equity D (acc) - EUR 7,086,085,32 7,46 -<br />

JPM Euroland Select Equity X (acc) - EUR 8,26 6,93 5,91 8,07 -<br />

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - Europe 130/30 Fund<br />

JPM Europe 130/30 A (acc) - EUR 8,23 6,60 5,23 7,72 10,09<br />

JPM Europe 130/30 A (acc) - USD 13,00 8,85 8,07 13,34 -<br />

JPM Europe 130/30 A (dist) - EUR 7,73 6,26 5,087,61 -<br />

JPM Europe 130/30 A (dist) - GBP 7,00 5,12 4,32 6,02 -<br />

JPM Europe 130/30 B (acc) - EUR 97,07 - - - -<br />

JPM Europe 130/30 C (acc) - EUR 99,78 - - - -<br />

JPM Europe 130/30 D (acc) - EUR 7,94 6,41 5,13 7,65 10,09<br />

JPM Europe 130/30 D (acc) - USD 12,63 8,64 7,95 13,28 -<br />

JPM Europe 130/30 X (acc) - EUR 9,34 7,385,75 8,34 -<br />

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - Europe Aggregate Plus Bond Fund<br />

JPM Europe Aggregate Plus Bond A (acc) - EUR 8,68 8,42 7,26 8,76 10,13<br />

JPM Europe Aggregate Plus Bond A (inc) - EUR 4,93 4,79 4,13 4,986,02<br />

JPM Europe Aggregate Plus Bond B (acc) - EUR* - - - - 10,24<br />

JPM Europe Aggregate Plus Bond C (acc) - EUR 8,61 8,32 7,14 8,57 9,86<br />

JPM Europe Aggregate Plus Bond D (acc) - EUR 8,82 8,60 7,44 9,01 10,46<br />

JPM Europe Aggregate Plus Bond X (acc) - EUR* - - - 8,62 9,88<br />

(8) Questo comparto è stato ridenominato da Euro Liquid Reserve Fund in data 2 agosto 2010.<br />

64

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong><br />

Dati statistici (seguito)<br />

Valore netto dell’attivo per azione nella valuta della classe di azioni<br />

30 giugno 2011 30 giugno 2010 30 giugno 2009 30 giugno 2008 30 giugno 2007<br />

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - Europe Balanced Fund (EUR)<br />

JPM Europe Balanced (EUR) A (acc) - EUR 12,11 11,03 9,75 10,97 12,58<br />

JPM Europe Balanced (EUR) A (dist) - EUR 7,36 6,81 6,18 7,25 8,46<br />

JPM Europe Balanced (EUR) B (acc) - EUR 10,25 9,26 8,11 9,05 -<br />

JPM Europe Balanced (EUR) D (acc) - EUR 11,62 10,63 9,44 10,69 12,32<br />

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - Europe Convergence Equity Fund<br />

JPM Europe Convergence Equity A (acc) - EUR 14,42 13,42 10,19 16,71 20,45<br />

JPM Europe Convergence Equity A (dist) - EUR 20,79 19,62 15,37 25,40 31,39<br />

JPM Europe Convergence Equity B (acc) - EUR 8,32 7,70 5,80 - -<br />

JPM Europe Convergence Equity C (acc) - EUR 12,77 11,78 8,87 14,43 17,50<br />

JPM Europe Convergence Equity D (acc) - EUR 25,12 23,62 18,11 30,01 37,09<br />

JPM Europe Convergence Equity I (acc) - EUR 10,41 9,61 - - -<br />

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - Europe Dynamic Fund<br />

JPM Europe Dynamic A (acc) - EUR 12,87 11,12 9,52 13,68 17,91<br />

JPM Europe Dynamic A (dist) - EUR 11,95 10,41 9,17 13,3817,74<br />

JF Europe Dynamic A (dist) - EUR 13,65 11,90 10,42 15,22 20,19<br />

JPM Europe Dynamic A (dist) - GBP 16,42 12,94 11,79 16,02 18,08<br />

JPM Europe Dynamic B (acc) - EUR 15,71 13,47 11,45 16,32 21,24<br />

JPM Europe Dynamic C (acc) - EUR 16,06 13,74 11,66 16,61 21,53<br />

JPM Europe Dynamic D (acc) - EUR 12,15 10,60 9,17 13,30 17,59<br />

JPM Europe Dynamic D (acc) - USD 19,5814,47 14,3823,40 26,48<br />

JPM Europe Dynamic I (acc) - EUR 15,35 13,13 11,14 - 13,24<br />

JPM Europe Dynamic T (acc) - EUR 93,93 - - - -<br />

JPM Europe Dynamic X (acc) - EUR* - - 11,96 16,88 21,71<br />

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - Europe Dynamic Mega Cap Fund<br />

JPM Europe Dynamic Mega Cap A (acc) - EUR 9,27 8,60 7,80 10,84 14,01<br />

JPM Europe Dynamic Mega Cap A (acc) - USD 10,27 8,08 8,40 13,10 -<br />

JPM Europe Dynamic Mega Cap A (dist) - EUR 7,25 6,86 6,40 9,07 11,91<br />

JPM Europe Dynamic Mega Cap A (inc) - EUR 7,51 7,07 6,56 9,32 12,20<br />

JPM Europe Dynamic Mega Cap B (acc) - EUR 8,31 7,66 6,89 9,52 12,23<br />

JPM Europe Dynamic Mega Cap C (acc) - EUR 9,09 8,36 7,51 10,35 13,26<br />

JPM Europe Dynamic Mega Cap D (acc) - EUR 8,06 7,55 6,92 9,72 12,69<br />

JPM Europe Dynamic Mega Cap D (acc) - USD 9,56 7,59 7,9812,57 -<br />

JPM Europe Dynamic Mega Cap I (acc) - EUR* - - 7,03 9,70 12,41<br />

JPM Europe Dynamic Mega Cap T (acc) - EUR 92,59 - - - -<br />

JPM Europe Dynamic Mega Cap X (acc) - EUR 9,33 8,50 7,57 10,35 13,14<br />

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - Europe Dynamic Small Cap Fund<br />

JPM Europe Dynamic Small Cap A (acc) - EUR 18,56 14,30 11,45 17,73 24,82<br />

JPM Europe Dynamic Small Cap A (dist) - EUR 11,35 8,77 7,04 10,90 15,27<br />

JPM Europe Dynamic Small Cap D (acc) - EUR 11,80 9,18 7,42 11,61 16,42<br />

JPM Europe Dynamic Small Cap X (acc) - EUR* - - 7,4811,3815,72<br />

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - Europe Equity Fund<br />

JPM Europe Equity A (acc) - EUR 10,45 8,85 7,50 11,25 15,52<br />

JPM Europe Equity A (acc) - USD 14,4810,39 10,11 17,00 20,08<br />

JPM Europe Equity A (dist) - EUR 32,99 28,32 24,82 38,17 53,65<br />

JF Europe Equity A (dist) - USD 39,03 28,36 28,34 48,75 58,63<br />

JPM Europe Equity B (acc) - EUR 12,53 10,53 8,86 13,19 18,08<br />

JPM Europe Equity C (acc) - EUR 12,87 10,79 9,05 13,43 18,32<br />

JPM Europe Equity D (acc) - EUR 8,33 7,11 6,07 9,18 12,75<br />

JPM Europe Equity D (acc) - USD 11,75 8,49 8,33 14,11 16,79<br />

JPM Europe Equity I (acc) - EUR* - - - - 12,34<br />

JPM Europe Equity I (inc) - EUR* - - - 7,33 10,16<br />

JPM Europe Equity X (acc) - EUR 13,21 11,00 9,16 13,51 18,30<br />

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - Europe Focus Fund<br />

JPM Europe Focus A (acc) - EUR 9,06 7,83 6,37 8,81 12,39<br />

JPM Europe Focus A (acc) - USD 12,12 8,87 8,28 12,84 -<br />

JPM Europe Focus A (dist) - EUR 8,02 6,95 5,80 8,19 11,61<br />

JPM Europe Focus B (acc) - EUR 9,35 8,05 6,50 8,92 -<br />

JPM Europe Focus C (acc) - EUR 11,82 10,18 - 8,05 10,48<br />

JPM Europe Focus D (acc) - EUR 8,60 7,51 6,16 8,61 12,23<br />

JPM Europe Focus D (acc) - USD 11,70 8,65 8,16 12,77 -<br />

JPM Europe Focus T (acc) - EUR 92,47 - - - -<br />

JPM Europe Focus X (acc) - EUR 8,33 7,07 5,65 7,67 10,60<br />

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - Europe High Yield Bond Fund<br />

JPM Europe High Yield Bond A (acc) - EUR 12,96 11,43 8,68 10,22 11,38<br />

JPM Europe High Yield Bond A (inc) - EUR 2,62 2,46 2,01 2,53 -<br />

JPM Europe High Yield Bond B (acc) - EUR 101,68 - - - -<br />

JPM Europe High Yield Bond C (acc) - EUR 12,21 10,72 8,09 9,48 -<br />

JPM Europe High Yield Bond D (acc) - EUR 8,45 7,50 5,72 6,78 7,58<br />

JPM Europe High Yield Bond T (acc) - EUR 99,16 - - - -<br />

JPM Europe High Yield Bond X (acc) - EUR* - - - 9,11 -<br />

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - Europe Micro Cap Fund<br />

JPM Europe Micro Cap A (acc) - EUR 11,689,12 7,52 10,64 17,45<br />

JPM Europe Micro Cap A (dist) - EUR 11,70 9,16 7,56 10,69 17,55<br />

JPM Europe Micro Cap D (acc) - EUR 10,85 8,57 7,14 10,19 16,90<br />

65

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong><br />

Dati statistici (seguito)<br />

Valore netto dell’attivo per azione nella valuta della classe di azioni<br />

30 giugno 2011 30 giugno 2010 30 giugno 2009 30 giugno 2008 30 giugno 2007<br />

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - Europe Select 130/30 Fund<br />

JPM Europe Select 130/30 A (acc) - EUR 7,40 6,37 5,29 7,33 10,06<br />

JPM Europe Select 130/30 A (acc) - USD 12,01 8,77 8,35 12,98 -<br />

JPM Europe Select 130/30 A (dist) - EUR 10,11 8,78 7,44 - -<br />

JPM Europe Select 130/30 A (dist) - GBP 6,24 4,90 4,33 5,69 -<br />

JPM Europe Select 130/30 D (acc) - EUR 7,11 6,19 5,187,26 10,06<br />

JPM Europe Select 130/30 D (acc) - USD 11,60 8,56 8,23 12,92 -<br />

JPM Europe Select 130/30 X (acc) - EUR 8,31 7,04 5,74 7,82 -<br />

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - Europe Small Cap Fund<br />

JPM Europe Small Cap A (acc) - EUR 13,14 10,71 8,33 13,13 18,98<br />

JPM Europe Small Cap A (dist) - EUR 36,72 30,07 23,66 37,64 54,43<br />

JF Europe Small Cap A (dist) - EUR 10,92 8,94 7,04 11,09 16,04<br />

JPM Europe Small Cap A (dist) - GBP 16,45 12,1810,00 14,71 18,20<br />

JPM Europe Small Cap B (acc) - EUR 14,40 11,65 8,99 14,06 20,21<br />

JPM Europe Small Cap C (acc) - EUR 14,73 11,90 9,16 14,31 20,50<br />

JPM Europe Small Cap D (acc) - EUR 10,35 8,51 6,69 10,65 15,55<br />

JPM Europe Small Cap I (acc) - EUR** 99,07 - - 9,33 13,36<br />

JPM Europe Small Cap X (acc) - EUR* - - 10,35 16,02 22,76<br />

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - Europe Strategic Growth Fund<br />

JPM Europe Strategic Growth A (acc) - EUR 12,84 10,52 8,44 13,02 16,87<br />

JPM Europe Strategic Growth A (dist) - EUR 8,02 6,58 5,33 8,21 10,72<br />

JPM Europe Strategic Growth A (dist) - GBP 13,32 9,91 8,37 12,13 13,45<br />

JPM Europe Strategic Growth B (acc) - EUR 15,54 12,64 10,07 15,41 19,83<br />

JPM Europe Strategic Growth C (acc) - EUR 13,46 10,93 8,69 13,27 17,03<br />

JPM Europe Strategic Growth D (acc) - EUR 8,46 6,99 5,65 8,78 11,46<br />

JPM Europe Strategic Growth I (acc) - EUR* - - 6,92 10,56 13,55<br />

JPM Europe Strategic Growth I (inc) - EUR* - - - 10,7813,97<br />

JPM Europe Strategic Growth X (acc) - EUR** 96,83 12,60 9,94 15,06 19,17<br />

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - Europe Strategic Growth Small Cap Fund<br />

JPM Europe Strategic Growth Small Cap A (acc) - EUR 10,22 8,01 6,26 9,77 -<br />

JPM Europe Strategic Growth Small Cap D (acc) - EUR 9,88 7,82 6,17 9,73 -<br />

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - Europe Strategic Value Fund<br />

JPM Europe Strategic Value A (acc) - EUR 9,79 8,57 7,57 10,84 15,67<br />

JPM Europe Strategic Value A (dist) - EUR 11,31 10,09 9,1813,54 19,92<br />

JPM Europe Strategic Value A (dist) - GBP 15,61 12,60 11,90 16,37 20,48<br />

JPM Europe Strategic Value B (acc) - EUR 11,88 10,32 9,05 12,86 18,46<br />

JPM Europe Strategic Value C (acc) - EUR 12,11 10,50 9,19 13,03 18,64<br />

JPM Europe Strategic Value D (acc) - EUR 11,27 9,94 8,85 12,76 18,59<br />

JPM Europe Strategic Value I (acc) - EUR* - - - 8,68 12,42<br />

JPM Europe Strategic Value I (inc) - EUR* - - - 8,99 13,20<br />

JPM Europe Strategic Value X (acc) - EUR* - - 8,97 12,62 17,92<br />

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - Europe Strategic Value Small Cap Fund<br />

JPM Europe Strategic Value Small Cap A (acc) - EUR 9,65 7,77 6,01 9,08-<br />

JPM Europe Strategic Value Small Cap D (acc) - EUR 9,33 7,585,92 9,04 -<br />

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - Europe Technology Fund<br />

JPM Europe Technology A (acc) - EUR 15,13 12,389,16 11,19 15,62<br />

JPM Europe Technology A (dist) - EUR 9,85 8,05 6,02 7,46 10,42<br />

JF Europe Technology A (dist) - EUR 5,32 4,37 3,26 4,05 5,66<br />

JPM Europe Technology A (dist) - GBP 8,49 6,31 4,92 5,68 6,75<br />

JPM Europe Technology B (acc) - EUR 12,29 9,97 7,32 8,88 -<br />

JPM Europe Technology C (acc) - EUR* - - - 9,85 -<br />

JPM Europe Technology D (acc) - EUR 5,284,37 3,26 4,03 5,68<br />

JPM Europe Technology X (acc) - EUR 10,87 8,74 6,37 7,64 -<br />

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - Germany Equity Fund<br />

JPM Germany Equity A (acc) - EUR 16,44 13,30 10,71 14,99 18,59<br />

JPM Germany Equity A (dist) - EUR 8,63 7,06 5,78 8,33 10,48<br />

JF Germany Equity A (dist) - EUR 21,82 17,88 14,64 21,11 26,54<br />

JPM Germany Equity B (acc) - EUR 9,32 7,485,97 8,30 -<br />

JPM Germany Equity C (acc) - EUR 10,21 8,18 6,53 9,05 -<br />

JPM Germany Equity D (acc) - EUR 2,97 2,43 1,982,79 3,50<br />

JPM Germany Equity I (acc) - EUR 11,27 9,02 7,19 9,97 -<br />

JPM Germany Equity T (acc) - EUR ,35 - - - -<br />

JPM Germany Equity X (acc) - EUR 9,82 7,81 6,18 8,50 -<br />

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - Global Absolute Return Bond Fund (9)<br />

JPM Global Absolute Return Bond A (acc) - USD 100,40 - - - -<br />

JPM Global Absolute Return Bond A (acc) - EUR (coperte) 72,35 - - - -<br />

JPM Global Absolute Return Bond A (acc) - SEK (coperte) 674,53 - - - -<br />

JPM Global Absolute Return Bond D (acc) - USD 100,15 - - - -<br />

JPM Global Absolute Return Bond D (acc) - EUR (coperte) 72,13 - - - -<br />

JPM Global Absolute Return Bond X (acc) - EUR (coperte) 73,88 - - - -<br />

(9) Questo comparto è stato lanciato in data 7 ottobre 2010.<br />

66

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong><br />

Dati statistici (seguito)<br />

Valore netto dell’attivo per azione nella valuta della classe di azioni<br />

30 giugno 2011 30 giugno 2010 30 giugno 2009 30 giugno 2008 30 giugno 2007<br />

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - Global Aggregate Bond Fund<br />

JPM Global Aggregate Bond A (acc) - USD 11,86 10,47 9,71 10,29 10,22<br />

JPM Global Aggregate Bond A (inc) - USD 13,32 11,96 11,09 12,05 -<br />

JPM Global Aggregate Bond C (acc) - USD - 10,56 7,73 10,27 10,15<br />

JPM Global Aggregate Bond D (acc) - USD 14,55 12,90 12,01 12,7812,75<br />

JPM Global Aggregate Bond X (acc) - USD* - - - - 10,31<br />

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - Global Catholic Ethical Balanced Fund (10)<br />

JPM Global Catholic Ethical Balanced A (acc) - EUR 99,37 - - - -<br />

JPM Global Catholic Ethical Balanced D (acc) - EUR 99,32 - - - -<br />

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - Global Consumer Trends Fund<br />

JPM Global Consumer Trends A (acc) - EUR 12,76 14,67 8,87 9,09 -<br />

JPM Global Consumer Trends A (acc) - USD 18,11 12,20 - - -<br />

JPM Global Consumer Trends B (acc) - USD 139,51 - - - -<br />

JPM Global Consumer Trends B (acc) - EUR 96,43 - - - -<br />

JPM Global Consumer Trends C (acc) - EUR 17,09 16,1811,65 - -<br />

JPM Global Consumer Trends D (acc) - USD 139,05 - - - -<br />

JPM Global Consumer Trends D (acc) - EUR 12,47 12,01 8,79 9,08 -<br />

JPM Global Consumer Trends T (acc) - EUR 92,80 - - - -<br />

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - Global Convertibles Fund (EUR)<br />

JPM Global Convertibles (EUR) A (acc) - EUR 12,2811,11 10,13 11,64 12,66<br />

JPM Global Convertibles (EUR) A (acc) - CHF (coperte) 21,83 19,85 18,17 - -<br />

JPM Global Convertibles (EUR) A (dist) - EUR 10,81 9,86 9,04 10,45 11,37<br />

JPM Global Convertibles (EUR) A (dist) - GBP (coperte) 12,27 11,2810,31 - -<br />

JF Global Convertibles (EUR) A (dist) - USD 17,76 13,74 14,4818,77 17,52<br />

JPM Global Convertibles (EUR) B (acc) - EUR 12,87 11,56 10,48 11,95 12,93<br />

JPM Global Convertibles (EUR) B (acc) - CHF (coperte) 20,73 18,74 17,04 - -<br />

JPM Global Convertibles (EUR) B (dist) - GBP (coperte) 90,56 - - - -<br />

JPM Global Convertibles (EUR) C (acc) - EUR 13,11 11,77 10,66 12,16 13,13<br />

JPM Global Convertibles (EUR) C (acc) - CHF (coperte) 22,11 19,97 18,18 - -<br />

JPM Global Convertibles (EUR) C (dist) - GBP (coperte) 12,26 11,27 10,28- -<br />

JPM Global Convertibles (EUR) D (acc) - EUR 10,689,71 8,90 10,27 11,23<br />

JPM Global Convertibles (EUR) I (acc) - EUR 10,489,40 8,51 9,70 10,47<br />

JPM Global Convertibles (EUR) I (acc) - CHF (coperte) 17,23 15,55 - - -<br />

JPM Global Convertibles (EUR) I (inc) - EUR 10,10 9,06 8,24 9,53 10,55<br />

JPM Global Convertibles (EUR) X (acc) - EUR 13,74 12,24 11,00 12,44 13,32<br />

JPM Global Convertibles (EUR) X (acc) - CHF (coperte) 18,22 16,33 - - -<br />

JPM Global Convertibles (EUR) X (dist) - GBP (coperte) 90,56 - - - -<br />

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - Global Corporate Bond Fund<br />

JPM Global Corporate Bond A (acc) - USD 12,82 12,15 10,71 - -<br />

JPM Global Corporate Bond A (acc) - EUR (coperte) 10,13 9,60 8,46 - -<br />

JPM Global Corporate Bond A (acc) - SEK (coperte) 83,32 78,53 - - -<br />

JPM Global Corporate Bond A (dist) - GBP (coperte) 7,94 7,96 7,04 - -<br />

JPM Global Corporate Bond A (mth) - USD 99,05 - - - -<br />

JPM Global Corporate Bond B (acc) - USD 99,64 - - - -<br />

JPM Global Corporate Bond B (acc) - EUR (coperte) 67,01 - - - -<br />

JPM Global Corporate Bond C (acc) - USD Duration (coperte) 98 ,70 - - - -<br />

JPM Global Corporate Bond C (acc) - EUR (coperte)** 74,41 - - - -<br />

JPM Global Corporate Bond D (acc) - USD 12,73 12,11 10,69 - -<br />

JPM Global Corporate Bond D (acc) - EUR (coperte) 10,04 9,56 8,45 - -<br />

JPM Global Corporate Bond D (inc) - EUR (coperte) 7,57 7,46 - - -<br />

JPM Global Corporate Bond T (acc) - EUR (coperte) 68 ,28 - - - -<br />

JPM Global Corporate Bond T (inc) - EUR (coperte) 74,31 - - - -<br />

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - Global Credit Bond Fund<br />

JPM Global Credit Bond A (acc) - USD 11,17 10,18- - -<br />

JPM Global Credit Bond A (acc) - EUR (coperte) 7,90 7,20 - - -<br />

JPM Global Credit Bond D (acc) - EUR (coperte) 73,85 - - - -<br />

JPM Global Credit Bond T (acc) - EUR (coperte) ,26 - - - -<br />

JPM Global Credit Bond T (inc) - EUR (coperte) 74,10 - - - -<br />

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - Global Duration-Hedged Corporate Bond Fund (11)<br />

JPM Global Duration-Hedged Corporate Bond A (acc) - EUR 101,35 - - - -<br />

JPM Global Duration-Hedged Corporate Bond A (acc) - SEK (coperte) 941,09 - - - -<br />

JPM Global Duration-Hedged Corporate Bond C (acc) - EUR 101,90 - - - -<br />

JPM Global Duration-Hedged Corporate Bond D (acc) - EUR 101,04 - - - -<br />

JPM Global Duration-Hedged Corporate Bond X (acc) - EUR 98 ,73 - - - -<br />

(10) Questo comparto è stato lanciato in data 19 maggio 2011.<br />

(11) Questo comparto è stato lanciato in data 16 settembre 2010.<br />

67

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong><br />

Dati statistici (seguito)<br />

Valore netto dell’attivo per azione nella valuta della classe di azioni<br />

30 giugno 2011 30 giugno 2010 30 giugno 2009 30 giugno 2008 30 giugno 2007<br />

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - Global Dynamic Fund<br />

JPM Global Dynamic A (acc) - USD 12,90 9,82 9,01 13,33 15,38<br />

JPM Global Dynamic A (acc) - CHF (coperte) 123,21 - - - -<br />

JPM Global Dynamic A (acc) - EUR 6,67 5,99 4,79 6,32 8,52<br />

JPM Global Dynamic A (acc) - EUR (coperte) 5,51 4,48 4,03 5,87 8,52<br />

JPM Global Dynamic A (acc) - SGD 14,67 12,69 - - -<br />

JPM Global Dynamic A (acc) - SGD (coperte) 12,09 - - - -<br />

JPM Global Dynamic A (dist) - USD 15,1811,55 10,6815,93 18,51<br />

JF Global Dynamic A (dist) - USD 14,07 10,73 9,92 14,79 17,19<br />

JPM Global Dynamic A (dist) - GBP 13,54 11,04 9,25 11,45 13,24<br />

JPM Global Dynamic A (inc) - EUR 6,83 6,16 4,97 6,61 8,99<br />

JPM Global Dynamic B (acc) - USD 15,55 11,74 10,70 15,70 18,01<br />

JPM Global Dynamic C (acc) - USD 15,91 12,00 10,92 16,00 18,29<br />

JPM Global Dynamic C (acc) - EUR 5,97 5,31 4,21 5,50 9,91<br />

JPM Global Dynamic C (acc) - EUR (coperte) 6,40 5,16 4,59 6,61 9,91<br />

JPM Global Dynamic D (acc) - USD 14,41 11,0810,27 15,34 17, 8<br />

JPM Global Dynamic D (acc) - EUR 6,45 5,85 4,73 6,30 8,57<br />

JPM Global Dynamic D (acc) - EUR (coperte) 5,38 4,42 4,01 5,88 8,57<br />

JPM Global Dynamic I (acc) - USD 8,88 6,69 6,09 8,92 10,19<br />

JPM Global Dynamic I (inc) - EUR 11,16 10,04 8,05 - -<br />

JPM Global Dynamic I (acc) - EUR (coperte) 70,64 - - - -<br />

JPM Global Dynamic T (acc) - EUR (coperte) 71,10 - - - -<br />

JPM Global Dynamic X (acc) - USD 15,22 11,3810,27 14,92 16,91<br />

JPM Global Dynamic X (acc) - EUR 6,97 6,15 4,83 6,26 11,20<br />

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - Global Equity Fund (USD)<br />

JPM Global Equity (USD) A (acc) - USD 11,41 9,31 8,61 12,11 13,64<br />

JPM Global Equity (USD) A (acc) - EUR 69,98 - - - -<br />

JPM Global Equity (USD) A (acc) - EUR (coperte) 6,15 5,384,82 - -<br />

JPM Global Equity (USD) A (dist) - USD 22,26 18,24 16,96 23,85 27,07<br />

JF Global Equity (USD) A (dist) - USD 38,46 31,52 29,31 41,62 47,24<br />

JPM Global Equity (USD) A (dist) - EUR (coperte) 5,88 5,16 4,81 - -<br />

JPM Global Equity (USD) C (acc) - USD 13,48 10,88 9,96 13,84 15,42<br />

JPM Global Equity (USD) C (acc) - EUR (coperte) 6,35 5,49 4,86 - -<br />

JPM Global Equity (USD) D (acc) - USD 9,87 8,12 7,56 10,71 12,16<br />

JPM Global Equity (USD) D (acc) - EUR (coperte) 6,01 5,30 4,78- -<br />

JPM Global Equity (USD) X (acc) - USD 10,45 8,38 7,62 10,52 11,65<br />

JPM Global Equity (USD) X (acc) - EUR 9,72 9,20 7,28- -<br />

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - Global Focus Fund<br />

JPM Global Focus A (acc) - EUR 15,4814,13 10,53 11,95 16,84<br />

JPM Global Focus A (acc) - EUR (coperte) 9,04 7,59 6,36 7,83 -<br />

JPM Global Focus A (acc) - CHF (coperte) 146,77 - - - -<br />

JPM Global Focus A (dist) - EUR 20,85 19,07 14,28 16,20 22,95<br />

JF Global Focus A (dist) - USD 15,37 11,90 10,24 13,03 15,78<br />

JPM Global Focus B (acc) - EUR 15,69 14,21 10,51 - -<br />

JPM Global Focus C (acc) - EUR 12,24 11,07 8,18 9,20 12,84<br />

JPM Global Focus C (acc) - EUR (coperte) 19,29 16,05 13,33 - -<br />

JPM Global Focus C (acc) - USD 15,06 11,54 - - -<br />

JPM Global Focus D (acc) - EUR 19,7818,23 13,73 15,73 22,39<br />

JPM Global Focus D (acc) - EUR (coperte) 8,49 7,20 6,10 7,59 22,39<br />

JPM Global Focus I (acc) - USD 147,57 - - - -<br />

JPM Global Focus I (acc) - EUR 104,58 - - - -<br />

JPM Global Focus I (acc) - EUR (coperte) 113,23 - - - -<br />

JPM Global Focus T (acc) - EUR 92,74 - - - -<br />

JPM Global Focus X (acc) - EUR 18,51 16,60 12,17 13,57 18,78<br />

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - Global Government Bond Fund<br />

JPM Global Government Bond A (acc) - EUR 10,66 10,53 9,91 - -<br />

JPM Global Government Bond A (acc) - USD (coperte) 13,43 13,29 8,88 - -<br />

JPM Global Government Bond B (acc) - EUR** 102,51 10,09 - - -<br />

JPM Global Government Bond C (acc) - EUR 10,81 10,64 9,98 - -<br />

JPM Global Government Bond D (acc) - EUR 10,62 10,50 9,90 - -<br />

JPM Global Government Bond X (acc) - EUR 10,87 10,67 9,98 - -<br />

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - Global Government Short Duration Bond Fund<br />

JPM Global Government Short Duration Bond A (acc) - EUR 10,2810,21 10,03 - -<br />

JPM Global Government Short Duration Bond A (acc) - USD (coperte) 12,94 12,88 12,65 - -<br />

JPM Global Government Short Duration Bond B (acc) - EUR 100,66 - - - -<br />

JPM Global Government Short Duration Bond C (acc) - USD (coperte) 13,01 12,91 12,66 - -<br />

JPM Global Government Short Duration Bond C (dist) - GBP (coperte) 9,09 9,12 - - -<br />

JPM Global Government Short Duration Bond D (acc) - EUR 10,23 10,1810,02 - -<br />

JPM Global Government Short Duration Bond D (acc) - USD (coperte) - 12,84 12,65 - -<br />

JPM Global Government Short Duration Bond X (acc) - EUR 100,49 - - - -<br />

JPM Global Government Short Duration Bond X (dist) - GBP (coperte) 86,68 - - - -<br />

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - Global Healthcare Fund<br />

JPM Global Healthcare A (acc) - USD 126,15 91,18- - -<br />

JPM Global Healthcare A (dist) - USD 119,43 86,33 - - -<br />

JF Global Healthcare A (dist) - USD 128,46 92,87 - - -<br />

JPM Global Healthcare A (dist) - GBP 80,11 61,95 - - -<br />

JPM Global Healthcare B (acc) - USD 130,71 93,77 - - -<br />

JPM Global Healthcare C (acc) - USD 140,11 100,42 - - -<br />

JPM Global Healthcare D (acc) - USD 122,56 89,48 - - -<br />

68

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong><br />

Dati statistici (seguito)<br />

Valore netto dell’attivo per azione nella valuta della classe di azioni<br />

30 giugno 2011 30 giugno 2010 30 giugno 2009 30 giugno 2008 30 giugno 2007<br />

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - Global Infrastructure Trends Fund<br />

JPM Global Infrastructure Trends A (acc) - EUR 11,43 10,62 - - -<br />

JPM Global Infrastructure Trends A (acc) - USD ,48 - - - -<br />

JPM Global Infrastructure Trends A (acc) - GBP 86,34 - - - -<br />

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - Global Merger Arbitrage Fund (12)<br />

JPM Global Merger Arbitrage A (acc) - USD 100,54 - - - -<br />

JPM Global Merger Arbitrage A (acc) - EUR (coperte) 72,65 - - - -<br />

JPM Global Merger Arbitrage A (dist) - GBP (coperte) 62,36 - - - -<br />

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - Global Mining Fund (13)<br />

JPM Global Mining A (acc) - USD 132,51 - - - -<br />

JPM Global Mining A (acc) - EUR 87,24 - - - -<br />

JPM Global Mining B (acc) - EUR 99,20 - - - -<br />

JPM Global Mining D (acc) - EUR 86,99 - - - -<br />

JPM Global Mining T (acc) - EUR 101,53 - - - -<br />

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - Global Natural Resources Fund<br />

JPM Global Natural Resources A (acc) - EUR 22,39 19,30 13,27 23,03 23,52<br />

JPM Global Natural Resources A (acc) - SGD 23,63 19,63 - - -<br />

JPM Global Natural Resources A (acc) - USD 19,85 14,50 11,44 22,26 19,45<br />

JPM Global Natural Resources A (dist) - EUR 19,29 16,63 11,43 19,84 20,26<br />

JPM Global Natural Resources B (acc) - EUR 14,03 12,00 8,18 14,10 14,31<br />

JPM Global Natural Resources C (acc) - EUR 20,44 17,47 11,91 20,49 20,73<br />

JPM Global Natural Resources C (acc) - USD 16,07 11,64 9,11 17,56 11,26<br />

JPM Global Natural Resources D (acc) - EUR 15,01 13,07 9,07 15,90 16,41<br />

JPM Global Natural Resources D (acc) - USD 13,52 9,97 7,95 15,61 10,20<br />

JPM Global Natural Resources X (acc) - EUR 24,15 20,41 13,7823,50 23,58<br />

JPM Global Natural Resources X (acc) - USD* - - - - -<br />

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - Global Real Estate Securities Fund (USD)<br />

JPM Global Real Estate Securities (USD) A (acc) - USD 8,77 6,75 5,40 8,94 11,64<br />

JPM Global Real Estate Securities (USD) A (acc) - EUR (coperte) 5,73 4,70 3,83 - -<br />

JPM Global Real Estate Securities (USD) A (inc) - EUR (coperte) 5,35 4,55 3,83 - -<br />

JPM Global Real Estate Securities (USD) B (acc) - EUR (coperte) 69,97 - - - -<br />

JPM Global Real Estate Securities (USD) C (acc) - USD** 110,71 - 5,589,13 -<br />

JPM Global Real Estate Securities (USD) D (acc) - USD 8,46 6,56 5,29 8,82 11,57<br />

JPM Global Real Estate Securities (USD) D (acc) - EUR (coperte) 5,61 4,64 3,81 - -<br />

JPM Global Real Estate Securities (USD) X (acc) - USD 8,97 6,78 5,33 8,67 11,09<br />

JPM Global Real Estate Securities (USD) X (acc) - EUR (coperte)* - - 3,89 - -<br />

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - Global Research Enhanced Index Equity Fund<br />

JPM Global Research Enhanced Index Equity X (acc) - EUR 104,13 94,84 - - -<br />

JPM Global Research Enhanced Index Equity X (acc) - USD 139,07 - - - -<br />

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - Global Short Duration Bond Fund<br />

JPM Global Short Duration Bond A (acc) - USD 10,33 10,17 - - -<br />

JPM Global Short Duration Bond A (acc) - EUR (coperte) 7,27 7,13 - - -<br />

JPM Global Short Duration Bond B (acc) - USD 101,96 100,04 - - -<br />

JPM Global Short Duration Bond B (acc) - EUR (coperte) 75,73 - - - -<br />

JPM Global Short Duration Bond C (acc) - USD 10,20 10,01 - - -<br />

JPM Global Short Duration Bond C (acc) - EUR (coperte) 70,28 - - - -<br />

JPM Global Short Duration Bond C (dist) - GBP (coperte) 6,24 6,21 - - -<br />

JPM Global Short Duration Bond D (acc) - EUR (coperte) 76,83 - - - -<br />

JPM Global Short Duration Bond X (acc) - USD 101,04 - - - -<br />

JPM Global Short Duration Bond X (dist) - GBP (coperte) 61,65 - - - -<br />

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - Global Socially Responsible Fund<br />

JPM Global Socially Responsible A (acc) - USD 10,43 8,45 8,00 12,02 14,03<br />

JPM Global Socially Responsible A (dist) - USD 6,28 5,10 4,89 7,38 8,62<br />

JPM Global Socially Responsible D (acc) - USD 6,585,385,15 7,81 9,21<br />

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - Global Strategic Bond Fund<br />

JPM Global Strategic Bond A (acc) - USD 105,81 100,40 - - -<br />

JPM Global Strategic Bond A (acc) - EUR (coperte) 86,57 81,92 - - -<br />

JPM Global Strategic Bond A (acc) - SEK (coperte) ,39 - - - -<br />

JPM Global Strategic Bond B (acc) - EUR (coperte) 73,14 - - - -<br />

JPM Global Strategic Bond C (acc) - USD 100,18 - - - -<br />

JPM Global Strategic Bond C (acc) - EUR (coperte) 74,64 - - - -<br />

JPM Global Strategic Bond D (acc) - EUR (coperte) 73,00 - - - -<br />

JPM Global Strategic Bond D (inc) - EUR (coperte) 84,31 81,89 - - -<br />

JPM Global Strategic Bond T (acc) - EUR (coperte) 68 ,23 - - - -<br />

JPM Global Strategic Bond T (inc) - EUR (coperte) 72,02 - - - -<br />

JPM Global Strategic Bond X (acc) - USD 99,97 - - - -<br />

JPM Global Strategic Bond X (acc) - EUR (coperte) 74,66 - - - -<br />

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - Highbridge Asia Pacific STEEP Fund (14)<br />

JPM Highbridge Asia Pacific STEEP A (acc) - USD 99,73 - - - -<br />

JPM Highbridge Asia Pacific STEEP I (acc) - USD 96,46 - - - -<br />

(12) Questo comparto è stato lanciato in data 8 marzo 2011.<br />

(13) Questo comparto è stato lanciato in data 8 febbraio 2011.<br />

(14) Questo comparto è stato lanciato in data 13 dicembre 2010.<br />

69

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong><br />

Dati statistici (seguito)<br />

Valore netto dell’attivo per azione nella valuta della classe di azioni<br />

30 giugno 2011 30 giugno 2010 30 giugno 2009 30 giugno 2008 30 giugno 2007<br />

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - Highbridge Diversified Commodities Fund (15)<br />

JPM Highbridge Diversified Commodities A (acc) - USD 90,66 - - - -<br />

JPM Highbridge Diversified Commodities A (acc) - EUR (coperte) 64,88 - - - -<br />

JPM Highbridge Diversified Commodities A (inc) - EUR (coperte) 64,01 - - - -<br />

JPM Highbridge Diversified Commodities A (dist) - GBP (coperte) 54,20 - - - -<br />

JPM Highbridge Diversified Commodities B (acc) - USD 89,73 - - - -<br />

JPM Highbridge Diversified Commodities C (acc) - USD 93,46 - - - -<br />

JPM Highbridge Diversified Commodities D (acc) - USD 90,44 - - - -<br />

JPM Highbridge Diversified Commodities D (acc) - EUR (coperte) 64,72 - - - -<br />

JPM Highbridge Diversified Commodities X (acc) - USD 89,53 - - - -<br />

JPM Highbridge Diversified Commodities X (dist) - USD 94,50 - - - -<br />

JPM Highbridge Diversified Commodities X (acc) - EUR (coperte) 60,49 - - - -<br />

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - Highbridge Europe STEEP Fund<br />

JPM Highbridge Europe STEEP A (acc) - EUR 11,47 9,72 8,42 9,46 -<br />

JPM Highbridge Europe STEEP A (acc) - USD 16,64 11,94 11,83 14,91 -<br />

JPM Highbridge Europe STEEP A (dist) - GBP 11,16 8,55 - - -<br />

JPM Highbridge Europe STEEP A (inc) - EUR 10,90 9,67 8,42 9,45 -<br />

JPM Highbridge Europe STEEP B (acc) - EUR 11,13 9,37 8,02 8,86 -<br />

JPM Highbridge Europe STEEP C (acc) - EUR 12,09 10,17 8,73 9,75 -<br />

JPM Highbridge Europe STEEP D (acc) - EUR 11,20 9,57 8,35 9,43 -<br />

JPM Highbridge Europe STEEP I (acc) - EUR 95,77 - - - -<br />

JPM Highbridge Europe STEEP X (acc) - EUR 13,26 11,05 9,41 - -<br />

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - Highbridge US STEEP Fund<br />

JPM Highbridge US STEEP A (acc) - USD 11,52 8,75 7,57 9,41 -<br />

JPM Highbridge US STEEP A (acc) - EUR 7,97 7,14 5,385,95 -<br />

JPM Highbridge US STEEP A (acc) - EUR (coperte) 12,589,59 8,38 - -<br />

JPM Highbridge US STEEP A (dist) - GBP 11,11 9,01 7,06 - -<br />

JPM Highbridge US STEEP A (inc) - EUR 7,88 7,07 5,38 5,95 -<br />

JPM Highbridge US STEEP B (acc) - USD 11,60 8,76 7,54 9,38 -<br />

JPM Highbridge US STEEP C (acc) - USD 17,80 13,42 11,52 - -<br />

JPM Highbridge US STEEP C (acc) - EUR (coperte) 70,13 - - - -<br />

JPM Highbridge US STEEP D (acc) - USD 11,31 8,65 7,53 9,38 -<br />

JPM Highbridge US STEEP D (acc) - EUR* - - 9,83 5,94 -<br />

JPM Highbridge US STEEP D (acc) - EUR (coperte) 9,86 7,57 - - -<br />

JPM Highbridge US STEEP I (acc) - USD 105,85 - - - -<br />

JPM Highbridge US STEEP X (acc) - USD 12,37 9,26 7,88 9,59 -<br />

JPM Highbridge US STEEP X (dist) - USD 99,64 - - - -<br />

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - Japan Dynamic Fund<br />

JPM Japan Dynamic A (acc) - JPY 415 382 408 621 970<br />

JPM Japan Dynamic A (dist) - JPY 423 389 416 632 988<br />

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - Japan Market Neutral Fund (16)<br />

JPM Japan Market Neutral A (acc) - EUR (coperte) 8 4, - - - -<br />

JPM Japan Market Neutral A (acc) - JPY 9.904 - - - -<br />

JPM Japan Market Neutral A (acc) - USD (coperte) 123,36 - - - -<br />

JPM Japan Market Neutral C (acc) - EUR (coperte) 84,94 - - - -<br />

JPM Japan Market Neutral X (acc) - EUR (coperte) 84,99 - - - -<br />

JPM Japan Market Neutral X (acc) - USD (coperte) 123,52 - - - -<br />

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - JF ASEAN Equity Fund<br />

JF ASEAN Equity A (acc) - USD 16,23 12,24 - - -<br />

JF ASEAN Equity A (acc) - EUR 11,21 9,98- - -<br />

JF ASEAN Equity A (acc) - SGD** 15,18 - - - -<br />

JF ASEAN Equity B (acc) - USD 99,88 - - - -<br />

JF ASEAN Equity B (acc) - EUR 69,03 - - - -<br />

JF ASEAN Equity C (acc) - USD** ,8 1 - - - -<br />

JF ASEAN Equity C (acc) - EUR 74,38 - - - -<br />

JF ASEAN Equity D (acc) - USD 14,82 11,26 - - -<br />

JF ASEAN Equity D (acc) - EUR 10,23 9,18- - -<br />

JF ASEAN Equity I (acc) - USD 98 ,60 - - - -<br />

JF ASEAN Equity X (acc) - USD 103,92 - - - -<br />

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - JF Asia Alpha Plus Fund<br />

JF Asia Alpha Plus A (acc) - USD 23,24 17,60 14,66 17,62 18,66<br />

JF Asia Alpha Plus A (dist) - USD 9,64 7,31 6,15 7,38-<br />

JF Asia Alpha Plus X (acc) - USD 12,84 9,57 7,83 9,27 -<br />

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - JF Asia Pacific ex-Japan Equity Fund<br />

JF Asia Pacific ex-Japan Equity A (acc) - USD 20,42 16,53 14,06 16,75 18,32<br />

JF Asia Pacific ex-Japan Equity A (acc) - SGD** 14,15 - - - -<br />

JF Asia Pacific ex-Japan Equity A (dist) - USD 52,1842,52 36,7844,77 50,37<br />

JF Asia Pacific ex-Japan Equity A (dist) - GBP 19,76 17,61 13,81 13,98 15,72<br />

JF Asia Pacific ex-Japan Equity B (acc) - USD 11,86 9,53 - - -<br />

JF Asia Pacific ex-Japan Equity C (acc) - USD 25,67 20,59 17,36 20,49 22,21<br />

JF Asia Pacific ex-Japan Equity C (acc) - BRL (coperte) 133,59 - - - -<br />

JF Asia Pacific ex-Japan Equity D (acc) - USD 22,80 18,60 15,94 19,13 21,08<br />

JF Asia Pacific ex-Japan Equity D (acc) - EUR 9,50 9,14 6,82 7,31 9,41<br />

JF Asia Pacific ex-Japan Equity I (acc) - USD 18,02 14,46 12,18 14,36 15,55<br />

JF Asia Pacific ex-Japan Equity X (acc) - USD 23,86 19,00 15,88 18,61 20,00<br />

(15) Questo comparto è stato lanciato in data 4 marzo 2011.<br />

(16) Questo comparto è stato lanciato in data 3 giugno 2011.<br />

70

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong><br />

Dati statistici (seguito)<br />

Valore netto dell’attivo per azione nella valuta della classe di azioni<br />

30 giugno 2011 30 giugno 2010 30 giugno 2009 30 giugno 2008 30 giugno 2007<br />

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - JF China Fund<br />

JF China A (acc) - USD 30,70 26,60 24,73 27,17 27,28<br />

JF China A (acc) - SGD 12,60 12,42 - - -<br />

JF China A (dist) - USD 49,75 43,11 40,25 45,0845,51<br />

JF China A (dist) - HKD 11,66 - - - -<br />

JF China B (acc) - USD 23,03 19,81 18,27 19,93 19,90<br />

JF China C (acc) - USD 31,25 26,84 24,72 26,93 26,79<br />

JF China D (acc) - USD 37,33 32,66 30,66 33,99 34,45<br />

JF China D (acc) - EUR 77,57 - - - -<br />

JF China I (acc) - USD 11,39 9,77 8,99 9,78 12,05<br />

JF China T (acc) - EUR 69,30 - - - -<br />

JF China X (acc) - USD** 114,94 - - 11,15 11,01<br />

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - JF Greater China Fund<br />

JF Greater China A (acc) - USD 23,31 18,42 16,34 18,40 18,92<br />

JF Greater China A (acc) - SGD 14,41 12,94 - - -<br />

JF Greater China A (dist) - USD 29,36 23,32 21,39 25,64 26,80<br />

JF Greater China A (dist) - HKD 12,50 - - - -<br />

JF Greater China B (acc) - USD 20,74 16,27 14,33 16,01 16,37<br />

JF Greater China C (acc) - USD 25,09 19,65 17,27 19,2819,66<br />

JF Greater China D (acc) - USD 34,88 27,84 24,94 28,37 29,46<br />

JF Greater China D (acc) - EUR 84,23 - - - -<br />

JF Greater China I (acc) - USD** 105,85 - - - -<br />

JF Greater China T (acc) - EUR 70,45 - - - -<br />

JF Greater China X (acc) - USD* - - 11,35 19,75 19,98<br />

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - JF Hong Kong Fund<br />

JF Hong Kong A (acc) - USD 18,57 16,16 14,65 16,44 16,33<br />

JF Hong Kong A (dist) - USD 49,20 43,11 39,60 44,76 44,79<br />

JF Hong Kong A (dist) - HKD 11,36 - - - -<br />

JF Hong Kong B (acc) - USD 17,06 14,73 13,26 14,77 14,57<br />

JF Hong Kong C (acc) - USD 19,89 17,16 15,42 17,17 16,91<br />

JF Hong Kong D (acc) - USD 28,80 25,33 23,19 26,27 26,36<br />

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - JF India Fund<br />

JF India A (acc) - USD 27,02 24,15 18,63 19,31 24,64<br />

JF India A (acc) - SGD 14,6814,92 - - -<br />

JF India A (dist) - USD 80,03 72,09 55,61 57,65 76,86<br />

JF India B (acc) - USD 36,07 32,00 24,50 25,21 31,98<br />

JF India C (acc) - USD 28,73 25,45 19,46 19,98 25,25<br />

JF India D (acc) - USD 52,59 47,40 36,86 38,51 49,54<br />

JF India D (acc) - EUR 75,91 - - - -<br />

JF India T (acc) - EUR 71,45 - - - -<br />

JF India X (acc) - USD 32,01 28,11 21,30 21,68 27,17<br />

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - JF Japan Alpha Plus Fund<br />

JF Japan Alpha Plus A (acc) - USD 10,22 9,51 8,35 9,61 12,12<br />

JF Japan Alpha Plus A (dist) - USD 13,16 12,25 10,76 12,39 15,62<br />

JF Japan Alpha Plus D (acc) - USD* - - - 11,91 15,17<br />

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - JF Japan Equity Fund<br />

JF Japan Equity A (acc) - USD 7,70 6,686,76 9,85 12,26<br />

JF Japan Equity A (acc) - EUR 4,45 4,56 4,01 5,22 7,60<br />

JF Japan Equity A (acc) - JPY 465 443 487 781 1.134<br />

JF Japan Equity A (dist) - USD 19,4816,89 17,12 24,96 31,07<br />

JF Japan Equity A (dist) - GBP 6,20 5,75 5,31 6,42 7,94<br />

JF Japan Equity B (acc) - USD 8,88 7,64 7,68 11,11 13,72<br />

JF Japan Equity C (acc) - USD 9,03 7,76 7,79 11,24 13,86<br />

JF Japan Equity D (acc) - USD 6,32 5,52 5,63 8,27 10,37<br />

JF Japan Equity D (acc) - EUR 3,60 3,71 3,29 4,31 6,32<br />

JF Japan Equity I (acc) - USD* - - - 8,21 10,11<br />

JF Japan Equity J (dist) - USD 10,43 9,04 9,17 13,37 16,64<br />

JF Japan Equity X (acc) - USD 9,14 7,787,74 11,09 13,56<br />

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - JF Japan Small Cap Fund<br />

JF Japan Small Cap A (acc) - USD 7,00 6,52 6,26 8,54 11,27<br />

JF Japan Small Cap A (dist) - USD 6,686,23 5,988,16 10,76<br />

JF Japan Small Cap B (acc) - USD 6,50 6,01 5,73 7,77 10,20<br />

JF Japan Small Cap C (acc) - USD* - - 4,34 5,87 7,67<br />

JF Japan Small Cap D (acc) - USD 5,24 4,93 4,786,59 8,78<br />

JF Japan Small Cap X (acc) - USD* - - 7,4810,04 13,02<br />

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - JF Korea Equity Fund<br />

JF Korea Equity A (acc) - USD 11,74 8,09 6,41 8,67 -<br />

JF Korea Equity A (acc) - EUR 8,12 6,60 4,55 5,49 -<br />

JF Korea Equity A (dist) - USD 12,25 8,44 6,69 9,05 -<br />

JF Korea Equity B (acc) - USD 14,32 9,79 - 9,14 -<br />

JF Korea Equity C (acc) - USD** 107,47 8,84 - 10,34 -<br />

JF Korea Equity D (acc) - USD 11,31 7,87 6,30 8,60 -<br />

JF Korea Equity X (acc) - USD** 114,10 9,10 - 9,58-<br />

71

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong><br />

Dati statistici (seguito)<br />

Valore netto dell’attivo per azione nella valuta della classe di azioni<br />

30 giugno 2011 30 giugno 2010 30 giugno 2009 30 giugno 2008 30 giugno 2007<br />

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - JF Pacific Balanced Fund<br />

JF Pacific Balanced A (acc) - USD 15,9813,40 12,0813,3814,10<br />

JF Pacific Balanced A (dist) - USD 28,05 24,10 22,38 25,64 27,03<br />

JF Pacific Balanced B (acc) - USD 11,51 9,588,57 9,42 -<br />

JF Pacific Balanced D (acc) - USD 21,60 18,20 16,48 18,33 19,40<br />

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - JF Pacific Equity Fund<br />

JF Pacific Equity A (acc) - USD 14,37 11,45 10,46 13,36 14,76<br />

JF Pacific Equity A (acc) - EUR 8,84 8,32 6,62 7,53 9,72<br />

JF Pacific Equity A (dist) - USD 67,84 54,25 50,14 64,47 71,83<br />

JF Pacific Equity A (dist) - GBP 13,59 11,60 9,74 10,39 11,51<br />

JF Pacific Equity B (acc) - USD 15,25 12,07 10,94 13,86 15,21<br />

JF Pacific Equity C (acc) - USD 15,0811,92 10,80 13,66 14,95<br />

JF Pacific Equity D (acc) - USD 14,72 11,82 10,88 13,99 15,59<br />

JF Pacific Equity D (acc) - EUR 6,77 6,42 5,15 5,93 7,72<br />

JF Pacific Equity I (acc) - USD* - - 8,83 11,16 12,21<br />

JF Pacific Equity X (acc) - USD** 99,90 - - - -<br />

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - JF Pacific Technology Fund<br />

JF Pacific Technology A (acc) - USD 16,20 13,91 12,17 15,0816,33<br />

JF Pacific Technology A (acc) - EUR 11,85 12,01 9,15 - -<br />

JF Pacific Technology A (dist) - USD 10,54 9,06 8,11 10,26 11,52<br />

JF Pacific Technology A (dist) - GBP 12,3811,37 9,17 9,59 10,67<br />

JF Pacific Technology B (acc) - USD 9,29 7,93 6,88 8,47 -<br />

JF Pacific Technology C (acc) - USD 10,83 9,24 8,02 9,85 -<br />

JF Pacific Technology D (acc) - USD 14,00 12,14 10,73 13,43 14,68<br />

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - JF Singapore Fund<br />

JF Singapore A (acc) - USD 25,66 20,84 15,79 22,98 27,70<br />

JF Singapore A (acc) - SGD 15,4814,29 - - -<br />

JF Singapore A (dist) - USD 33,67 27,85 21,51 31,65 38,49<br />

JF Singapore B (acc) - USD 18,12 14,61 10,99 15,86 19,01<br />

JF Singapore C (acc) - USD 26,2821,16 15,90 22,91 27,33<br />

JF Singapore D (acc) - USD 44,52 36,52 27,95 41,07 50,02<br />

JF Singapore I (acc) - USD* - 13,89 10,44 15,04 17,96<br />

JF Singapore X (acc) - USD* - - - 15,79 18,71<br />

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - JF Taiwan Fund<br />

JF Taiwan A (acc) - USD 17,51 12,20 11,11 14,46 17,16<br />

JF Taiwan A (acc) - EUR 15,2812,56 9,96 - -<br />

JF Taiwan A (dist) - USD 15,39 10,75 10,67 14,7818,40<br />

JF Taiwan A (dist) - HKD 13,48 - - - -<br />

JF Taiwan B (acc) - USD** 96,55 7,62 6,90 8,93 12,95<br />

JF Taiwan C (acc) - USD 20,35 14,07 12,71 16,44 19,35<br />

JF Taiwan D (acc) - USD 15,47 10,89 10,01 13,17 15,78<br />

JF Taiwan I (acc) - USD 14,35 9,92 8,95 11,54 13,58<br />

JF Taiwan X (acc) - USD** 116,29 - - 11,32 13,21<br />

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - Latin America Equity Fund<br />

JPM Latin America Equity A (acc) - USD 33,93 27,4820,16 32,95 28,71<br />

JPM Latin America Equity A (acc) - SGD** 14,21 - - - -<br />

JPM Latin America Equity A (dist) - USD 63,56 51,6838,31 62,93 55,03<br />

JF Latin America Equity A (dist) - USD 45,97 37,39 27,71 45,52 39,82<br />

JPM Latin America Equity B (acc) - USD 20,56 16,52 12,04 19,52 16,90<br />

JPM Latin America Equity C (acc) - USD 38,28 30,76 22,39 36,30 31,36<br />

JPM Latin America Equity D (acc) - USD 50,93 41,67 30,88 50,97 44,86<br />

JPM Latin America Equity D (acc) - EUR 81,18 - - - -<br />

JPM Latin America Equity I (acc) - USD 22,28 17,89 13,01 21,08 18,21<br />

JPM Latin America Equity T (acc) - EUR 70,34 - - - -<br />

JPM Latin America Equity X (acc) - USD 44,39 35,34 25,49 40,95 35,06<br />

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - Managed Reserves Fund<br />

JPM Managed Reserves Fund A (acc) - USD 10.028,43 9.996,16 - - -<br />

JPM Managed Reserves Fund A (acc) - EUR (coperte) 8.292,97 8.241,13 - - -<br />

JPM Managed Reserves Fund A (dist) - GBP (coperte) 6.863,62 6.823,04 - - -<br />

JPM Managed Reserves Fund B (acc) - USD 10.006,95 - - - -<br />

JPM Managed Reserves Fund C (acc) - USD 10.040,03 - - - -<br />

JPM Managed Reserves Fund C (acc) - EUR (coperte) 7.764,27 - - - -<br />

JPM Managed Reserves Fund C (dist) - USD 10.007,70 - - - -<br />

JPM Managed Reserves Fund C (dist) - GBP (coperte) 6.500,62 - - - -<br />

JPM Managed Reserves Fund I (acc) - USD 10.047,73 9.999,26 - - -<br />

JPM Managed Reserves Fund I (acc) - SGD (coperte) 14.076,91 14.027,80 - - -<br />

JPM Managed Reserves Fund X (acc) - USD** 10.009,26 - - - -<br />

JPM Managed Reserves Fund X (acc) - EUR (coperte) 6.831,56 - - - -<br />

JPM Managed Reserves Fund X (dist) - GBP (coperte) 61,62 - - - -<br />

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - Russia Fund<br />

JPM Russia A (acc) - USD 16,40 12,44 8,63 23,55 18,40<br />

JPM Russia A (dist) - USD 16,12 12,22 8,48 23,17 18,11<br />

JPM Russia B (acc) - USD 11,01 8,29 5,71 15,44 12,00<br />

JPM Russia C (acc) - USD 7,61 5,73 3,94 10,67 -<br />

JPM Russia D (acc) - USD 12,51 9,586,72 18,50 14,61<br />

JPM Russia I (acc) - USD 8,32 6,26 4,31 11,64 -<br />

72

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong><br />

Dati statistici (seguito)<br />

Valore netto dell’attivo per azione nella valuta della classe di azioni<br />

30 giugno 2011 30 giugno 2010 30 giugno 2009 30 giugno 2008 30 giugno 2007<br />

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - Sterling Bond Fund<br />

JPM Sterling Bond A (acc) - GBP 10,55 9,95 8,41 9,08 10,24<br />

JPM Sterling Bond A (dist) - GBP 0,780,77 0,72 0,84 1,00<br />

JPM Sterling Bond D (acc) - GBP 10,46 9,93 8,45 9,17 10,40<br />

JPM Sterling Bond X (acc) - GBP* - - - - 10,45<br />

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - Systematic Alpha Fund<br />

JPM Systematic Alpha A (acc) - EUR 10,59 9,88 - - -<br />

JPM Systematic Alpha B (acc) - EUR 101,18 - - - -<br />

JPM Systematic Alpha C (acc) - EUR 101,54 - - - -<br />

JPM Systematic Alpha X (acc) - EUR 101,73 - - - -<br />

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - UK Equity Fund<br />

JPM UK Equity A (acc) - GBP 11,51 9,23 7,84 11,76 13,59<br />

JPM UK Equity A (dist) - GBP 7,50 6,12 5,36 8,33 9,96<br />

JPM UK Equity C (acc) - GBP 13,04 10,36 8,72 12,96 14,84<br />

JPM UK Equity D (acc) - GBP 7,87 6,35 5,44 8,21 9,55<br />

JPM UK Equity X (acc) - GBP* - - 10,19 - -<br />

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - US 130/30 Fund<br />

JPM US 130/30 A (acc) - USD 9,63 7,77 6,81 8,81 -<br />

JPM US 130/30 A (acc) - EUR (coperte) 6,79 5,49 4,86 6,48 -<br />

JPM US 130/30 A (dist) - USD 119,47 - - - -<br />

JPM US 130/30 A (dist) - GBP 7,61 6,57 - - -<br />

JPM US 130/30 C (acc) - USD 11,86 9,48 - - -<br />

JPM US 130/30 D (acc) - USD 9,30 7,586,70 8,74 -<br />

JPM US 130/30 D (acc) - EUR (coperte) 6,55 5,35 4,786,42 -<br />

JPM US 130/30 T (acc) - EUR (coperte) 72,35 - - - -<br />

JPM US 130/30 X (acc) - USD 9,89 7,85 6,76 8,59 -<br />

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - US Aggregate Bond Fund<br />

JPM US Aggregate Bond A (acc) - USD 14,14 13,49 12,11 11,41 10,63<br />

JPM US Aggregate Bond A (inc) - USD 12,69 12,90 12,09 11,94 11,53<br />

JPM US Aggregate Bond A (mth) - USD 10,46 10,37 - - -<br />

JPM US Aggregate Bond B (acc) - USD 14,14 13,45 12,03 11,30 10,48<br />

JPM US Aggregate Bond C (acc) - USD 14,26 13,55 12,09 11,34 10,50<br />

JPM US Aggregate Bond D (acc) - USD 15,88 15,20 13,67 12,92 12,05<br />

JPM US Aggregate Bond D (acc) - EUR (coperte) 72,31 - - - -<br />

JPM US Aggregate Bond I (acc) - USD 99,40 - - - -<br />

JPM US Aggregate Bond X (acc) - USD 15,07 14,25 12,65 11,81 10,88<br />

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - US Dynamic Fund<br />

JPM US Dynamic A (acc) - USD 10,13 8,10 7,56 11,19 14,04<br />

JPM US Dynamic A (acc) - EUR 5,85 5,52 4,49 5,92 8,68<br />

JPM US Dynamic A (dist) - USD 13,96 11,16 10,41 15,41 19,34<br />

JPM US Dynamic B (acc) - USD 11,55 9,188,50 12,49 15,58<br />

JPM US Dynamic C (acc) - USD 12,62 10,00 9,25 13,56 16,86<br />

JPM US Dynamic D (acc) - USD 12,94 10,45 9,85 14,72 18,67<br />

JPM US Dynamic D (acc) - EUR 5,43 5,17 4,25 5,66 8,39<br />

JPM US Dynamic I (acc) - USD* - - 6,60 9,67 12,01<br />

JPM US Dynamic I (inc) - EUR 5,06 4,77 3,89 5,14 10,09<br />

JPM US Dynamic T (acc) - EUR 67,88 - - - -<br />

JPM US Dynamic X (acc) - USD 13,16 10,34 9,4813,7816,98<br />

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - US Growth Fund (17)<br />

JPM US Growth A (acc) - USD 12,27 9,388,35 12,16 13,56<br />

JPM US Growth A (acc) - EUR (coperte) 7,14 5,47 4,92 7,36 11,08<br />

JPM US Growth A (dist) - USD 6,57 5,03 4,47 6,52 7,27<br />

JPM US Growth A (dist) - GBP 5,90 4,83 3,92 4,74 5,25<br />

JPM US Growth B (acc) - USD 11,69 8,88 7,84 11,33 12,54<br />

JPM US Growth C (acc) - USD 11,25 8,51 7,50 10,80 11,91<br />

JPM US Growth C (acc) - EUR (coperte) 9,30 7,05 4,14 6,11 -<br />

JPM US Growth C (dist) - GBP 65,46 - - - -<br />

JPM US Growth D (acc) - USD 6,10 4,70 4,21 6,186,94<br />

JPM US Growth D (acc) - EUR (coperte) 6,91 5,34 4,84 7,28 11,06<br />

JPM US Growth X (acc) - USD 12,40 9,32 8,15 11,66 12,77<br />

JPM US Growth X (dist) - USD 102,40 - - - -<br />

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - US Growth Alpha Plus Fund<br />

JPM US Growth Alpha Plus A (acc) - USD 11,589,54 8,30 - -<br />

JPM US Growth Alpha Plus A (acc) - EUR 69,86 - - - -<br />

JPM US Growth Alpha Plus A (dist) - USD 13,0810,77 - - -<br />

JPM US Growth Alpha Plus C (acc) - EUR 9,14 8,80 - - -<br />

JPM US Growth Alpha Plus D (acc) - USD 11,34 9,41 8,25 - -<br />

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - US Research Enhanced Index Equity Fund (18)<br />

JPM US Research Enhanced Index Equity C (acc) - USD 99,07 - - - -<br />

JPM US Research Enhanced Index Equity I (acc) - USD 99,08 - - - -<br />

(17) Questo comparto è stato ridenominato da US Strategic Growth Fund in data 11 aprile 2011.<br />

(18) Questo comparto è stato lanciato in data 18 febbraio 2011.<br />

73

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong><br />

Dati statistici (seguito)<br />

Valore netto dell’attivo per azione nella valuta della classe di azioni<br />

30 giugno 2011 30 giugno 2010 30 giugno 2009 30 giugno 2008 30 giugno 2007<br />

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - US Select 130/30 Fund<br />

JPM US Select 130/30 A (acc) - USD 9,92 7,99 6,99 8,88 -<br />

JPM US Select 130/30 A (acc) - EUR (coperte) 7,02 5,67 5,01 6,55 -<br />

JPM US Select 130/30 A (dist) - USD 10,088,13 7,10 9,03 -<br />

JPM US Select 130/30 A (dist) - GBP 6,56 5,65 4,484,73 -<br />

JPM US Select 130/30 B (acc) - USD 10,93 8,74 7,59 9,59 -<br />

JPM US Select 130/30 C (acc) - USD 9,82 7,84 6,80 8,58 -<br />

JPM US Select 130/30 D (acc) - USD 9,55 7,78 6,87 8,81 -<br />

JPM US Select 130/30 D (acc) - EUR (coperte) 6,73 5,49 4,89 6,48 -<br />

JPM US Select 130/30 I (acc) - USD 112,68 - - - -<br />

JPM US Select 130/30 I (inc) - USD* - - - 9,73 -<br />

JPM US Select 130/30 X (acc) - USD 10,89 8,62 7,41 9,27 -<br />

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - US Select Long-Short Equity Fund (19)<br />

JPM US Select Long-Short Equity A (acc) - USD ,48 - - - -<br />

JPM US Select Long-Short Equity A (acc) - EUR (coperte) 71,12 - - - -<br />

JPM US Select Long-Short Equity A (dist) - GBP (coperte) 61,18 - - - -<br />

JPM US Select Long-Short Equity B (acc) - USD 99,83 - - - -<br />

JPM US Select Long-Short Equity C (dist) - GBP (coperte) 61,26 - - - -<br />

JPM US Select Long-Short Equity D (acc) - EUR (coperte) 70,94 - - - -<br />

JPM US Select Long-Short Equity X (acc) - USD 98 ,74 - - - -<br />

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - US Short Duration Bond Fund (20)<br />

JPM US Short Duration Bond A (acc) - USD 101,42 - - - -<br />

JPM US Short Duration Bond A (acc) - EUR (coperte) 72,25 - - - -<br />

JPM US Short Duration Bond B (acc) - USD 100,69 - - - -<br />

JPM US Short Duration Bond D (acc) - USD 101,26 - - - -<br />

JPM US Short Duration Bond D (acc) - EUR (coperte) 72,18 - - - -<br />

JPM US Short Duration Bond I (acc) - USD 101,17 - - - -<br />

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - US Small and Micro Cap Fund<br />

JPM US Small and Micro Cap A (acc) - USD 10,54 7,71 6,71 9,00 12,84<br />

JPM US Small and Micro Cap A (dist) - USD 107,12 78,38 68,22 91,47 130,55<br />

JF US Small and Micro Cap A (dist) - USD 15,70 11,50 10,01 13,42 19,15<br />

JPM US Small and Micro Cap D (acc) - USD 14,45 10,689,39 12,71 18,33<br />

JPM US Small and Micro Cap X (acc) - USD 10,41 7,50 6,41 8,45 13,82<br />

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - US Small Cap Growth Fund<br />

JPM US Small Cap Growth A (acc) - USD 15,41 10,80 8,95 11,75 13,85<br />

JPM US Small Cap Growth A (acc) - EUR 67,70 - - - -<br />

JPM US Small Cap Growth A (dist) - USD 106,11 74,32 61,60 80,90 95,41<br />

JPM US Small Cap Growth A (dist) - GBP 10,10 7,56 5,71 6,22 7,30<br />

JPM US Small Cap Growth B (acc) - USD 11,28 7,84 6,45 8,40 -<br />

JPM US Small Cap Growth D (acc) - USD 10,22 7,21 6,02 7,97 9,47<br />

JPM US Small Cap Growth X (acc) - USD 13,36 9,20 7,49 9,66 -<br />

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - US Technology Fund<br />

JPM US Technology A (acc) - USD 15,05 10,21 8,32 11,04 12,61<br />

JPM US Technology A (acc) - EUR 98,37 78,80 - - -<br />

JF US Technology A (dist) - USD 2,20 1,49 1,22 1,62 1,85<br />

JPM US Technology A (dist) - USD 7,61 5,16 4,21 5,586,38<br />

JPM US Technology A (dist) - GBP 1,94 1,42 1,06 1,182,68<br />

JPM US Technology B (acc) - USD** 106,38- 7,95 - -<br />

JPM US Technology C (acc) - USD 13,45 9,03 7,30 9,60 -<br />

JPM US Technology D (acc) - USD 2,01 1,381,13 1,52 1,75<br />

JPM US Technology D (acc) - EUR 9,87 7,99 - - -<br />

JPM US Technology I (acc) - USD* - - - - -<br />

JPM US Technology X (acc) - USD 11,72 7,82 6,27 8,18 -<br />

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - US Value Fund<br />

JPM US Value A (acc) - USD 11,81 9,45 8,12 11,31 13,54<br />

JPM US Value A (acc) - EUR (coperte) 7,13 5,72 4,95 7,11 11,48<br />

JPM US Value A (dist) - USD 14,76 11,82 10,20 14,22 17,03<br />

JF US Value A (dist) - USD 12,92 10,35 8,93 12,49 14,96<br />

JPM US Value A (dist) - GBP 13,20 11,30 8,84 10,25 12,20<br />

JPM US Value B (acc) - USD 13,39 10,63 9,06 12,53 14,90<br />

JPM US Value C (acc) - USD 13,95 11,04 9,3812,94 15,32<br />

JPM US Value C (acc) - EUR (coperte) 10,31 8,19 7,03 - -<br />

JPM US Value D (acc) - USD 13,86 11,17 9,67 13,57 16,37<br />

JPM US Value D (acc) - EUR (coperte) 6,89 5,57 4,85 7,02 11,42<br />

JPM US Value I (acc) - USD 99,17 - - - -<br />

JPM US Value X (acc) - USD 13,55 10,65 8,99 12,30 14,47<br />

(19) Questo comparto è stato lanciato in data 31 gennaio 2011.<br />

(20) Questo comparto è stato lanciato in data 15 dicembre 2010.<br />

* Classe di Azioni inattiva a decorrere dalla fine dell’esercizio.<br />

** Classe di Azione riattivata durante l’esercizio.<br />

Le note allegate formano parte integrante del presente bilancio.<br />

74

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong><br />

Note ai Rendiconti finanziari<br />

Al 30 giugno 2011<br />

1. Organizzazione<br />

La <strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> (di seguito “la SICAV”) è un società d’investimento costituita il 14 aprile 1969 con il nome di Multi Trust Fund S.A.. Il 3 luglio 1984 la<br />

ragione sociale della SICAV è stata cambiata in Fleming International Fund e, in Fleming Flagship Fund il 19 ottobre 1988 e in Fleming <strong>Funds</strong> il 2 giugno 2000,<br />

in <strong>JPMorgan</strong> Fleming <strong>Funds</strong> il 19 novembre 2001 e finalmente in <strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> il 12 settembre 2005.<br />

Essa è costituita in forma di “Société Anonyme”, Società d’Investimento a Capitale Variabile (SICAV) secondo la legge del 20 dicembre 2002 in vigore nel<br />

Granducato del Lussemburgo sulle OICVM Parte I e successivi emendamenti fino al 30 giugno 2011 in conformità con la Parte I della legge del 17 dicembre<br />

2010 relativa agli orgnaismi di investimento collettivo in valori mobiliari a partire dal 1 luglio 2011. Al 30 giugno 2011, la SICAV comprende 117 comparti,<br />

ciascuno dei quali è collegato ad uno specifico portafoglio di investimento consistente in titoli, contante ed altri strumenti finanziari.<br />

In data 12 settembre 2005, <strong>JPMorgan</strong> Asset Management (Europe) S.à r.l. è stata designata dalla SICAV quale Società di Gestione. Inoltre l’atto costitutivo è<br />

stato modificato in modo che la SICAV sia conforme alle normative UCITS III. A partire dal 1 luglio 2011, <strong>JPMorgan</strong> Asset Management (Europe) S.à r.l. sta<br />

agendo in qualità di Società di Gestione secondo il Capitolo 15 ai sensi della legge del 17 dicembre 2010 vigente in Lussemburgo.<br />

La SICAV è registrata presso il Registre de Commerce et des Sociétés of Luxembourg, con il numero B 8478.<br />

Ciascun comparto può contenere le classi di azioni A, B, C, D, I, J, TeX,chepossono differire per importo minimo di sottoscrizione, importo minimo di<br />

partecipazione, valuta e/o requisiti di idoneità, nonché per gli oneri e le spese e la politica dei dividendi ad esse attribuibili. Inoltre, ciascun comparto può<br />

contenere classi di azioni denominate “JPM” o “JF”.<br />

All’interno di ogni comparto, le singole classi di azioni possono essere denominate in una valuta diversa dalla valuta di denominazione del comparto.La<br />

valuta di denominazione di ogni classe di azioni è indicata da un suffisso apposto al nome della classe di azioni.<br />

2. Principi contabili significativi<br />

I rendiconti finanziari vengono compilati in accordo con le norme vigenti in Lussemburgo che disciplinano gli organismi di investimento collettivo.<br />

a) Valutazione dell’investimento<br />

I valori mobiliari che sono quotati su borse ufficiali o trattati sugli altri mercati regolamentati sono valutati sulla base dell’ultimo prezzo disponibile alla data<br />

di calcolo del Valore Netto d’Inventario (VNI). Se i titoli sono quotati o trattati su più Borse o mercati, sarà applicato l’ultimo prezzo disponibile, o,se<br />

appropriato, il prezzo medio della Borsa o del mercato principale. I titoli negoziabili non ammessi alla quotazione ufficiale presso una borsa valori né<br />

negoziati su un altro mercato regolamentato vengono valutati in base all’ultima quotazione disponibile. I titoli per cui non sia disponibile una quotazione, o<br />

la cui ultima quotazione disponibile non sia rappresentativa, sono valutati sulla base del prezzo di vendita ragionevolmente prevedibile, determinato con<br />

prudenza e in buona fede dal Consiglio di Amministrazione.<br />

I titoli emessi da un fondo d’investimento a capitale variabile vengono valutati al loro prezzo più recente disponibile oppure al VNI, così come riportati dal<br />

fondo stesso o dai suoi agenti. Le attività liquide e gli strumenti del mercato monetario possono essere valutati al valore nominale maggiorato di eventuali<br />

interessi oppure sulla base del costo ammortizzato.<br />

I rendiconti finanziari sono presentati sulla base del valore netto d’inventario calcolato al 30 giugno 2011. In conformità con il prospetto informativo, i valori<br />

netti d’inventario sono stati calcolati utilizzando i tassi di cambio più recenti noti al momento del calcolo.<br />

b) Correzione mediante swing pricing<br />

Un Comparto può subire la diluzione del Valore Netto d’Inventario (VNI) per azione se gli investitori acquistano o vendono le azioni di un comparto ad un prezzo che non<br />

rispecchia le spese di transazione ed altre spese generate quando le operazioni titoli sono svolte dal gestore degli investimenti per rispecchiare le entrate e le uscite di cassa.<br />

Per contrastare quest’impatto, si adotta un meccanismo cosiddetto di “Swing Pricing”, che protegge gli interessi degli azionisti del Fondo. Se, in qualsiasi giorno di<br />

valutazione, il totale delle transazioni nette in azioni del Comparto eccede un limite prefissato, determinato e rivisto periodicamente per ogni Comparto dalla Società di<br />

gestione, il Valore Netto d’Inventario per azione potrebbe essere rivisto al rialzo o al ribasso per rispecchiare rispettivamente le entrate nette e le uscite nette.<br />

Le entrate e le uscite nette saranno determinate dalla Società di Gestione in base alle ultime informazioni disponibili al momento del calcolo del Valore Netto<br />

d’Inventario per azione. Il meccanismo di “Swing Pricing” può essere applicato a tutti i Comparti, ad eccezione di <strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> – Highbridge Asia Pacific<br />

STEEP Fund, <strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - Highbridge Diversified Commodities Fund, <strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> – Highbridge Europe STEEP Fund, <strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> – Highbridge US<br />

STEEP Fund e dei Comparti monetari. L’estensione delle variazioni di prezzo sarà definita dalla Società di Gestione per rispecchiare le spese di transazione ed<br />

altre spese. Tali variazioni potranno variare da Comparto a Comparto senza però mai superare il 2% del Valore Netto d’Inventario originale per azione.<br />

Il Valore Netto d’Inventario per Azione ufficiale alla fine del esercizio, indicato nella sezione delle informazioni statistiche della presente relazione può pertanto<br />

includere una correzione introdotta con la tecnica dello swing pricing, che non sarebbe computata nel rendiconto consolidato del patrimonio netto e nel conto<br />

economico e variazioni del patrimonio netto. Alla data di conclusione del esercizio finanziario, la correzione con la tecnica di swing pricing è stata applicata a <strong>JPMorgan</strong><br />

<strong>Funds</strong> - Corporate Bond Portfolio Fund I, <strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - Corporate Bond Portfolio Fund II, <strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - Emerging Markets Corporate Bond Fund, <strong>JPMorgan</strong><br />

<strong>Funds</strong> - Emerging Markets Corporate Bond Portfolio Fund II, <strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - Europe Dynamic Small Cap Fund, <strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - Global Healthcare Fund, <strong>JPMorgan</strong><br />

<strong>Funds</strong> - Global Short Duration Bond Fund, <strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - JF Japan Alpha Plus Fund, <strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - JF Pacific Technology Fund e <strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - JF Singapore<br />

Fund. I valori netti d’inventario dei comparti <strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - Corporate Bond Portfolio Fund I, <strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - Corporate Bond Portfolio Fund II e <strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> -<br />

Emerging Markets Corporate Bond Portfolio Fund II sono stati corretti al ribasso in base a un fattore di “swing pricing ”determinato dalla Società di gestione secondo le<br />

sue procedure consolidate, indipendentemente dai flussi di riscatti. La decisione di applicare una correzione al ribasso con il meccanismo di “Swing Pricing ” è dovuta<br />

alla natura specifica del prodotto al fatto che dopo la fase di sottoscrizione iniziale non verranno accettate ulteriori sottoscrizioni al Fondo.<br />

c) Utili e perdite realizzati e non realizzati sugli investimenti<br />

Le transazioni di investimento sono contabilizzate alla data della transazione (la data in cui viene eseguito l’ordine di acquisto o vendita). Per le transazioni in altri<br />

piani di investimento collettivo, le transazioni vengono contabilizzate alla ricezione della conferma della transazione dagli agenti di trasferimento sottostanti.<br />

Gli utili e le perdite realizzati e non realizzati sulle vendite e sugli investimenti in portafoglio sono calcolati ai valori medi di libro. La relativa fluttuazione del<br />

cambio tra la data di acquisto e la data di vendita degli investimenti è inclusa negli utili e perdite realizzati sugli investimenti. Gli utili e perdite non realizzati<br />

sulle partecipazioni di investimento sono calcolati al costo totale del libro e includono i relativi utili e perdite non realizzati sulle fluttuazioni del cambio.<br />

d) Computo degli utili<br />

Il reddito da interessi matura giornalmente include l’ammortamento dei premi l’accumulo degli sconti, laddove pertinente. Il reddito da interessi è calcolato<br />

in base al criterio della competenza. I dividendi maturano alla data ex-dividendo. Questo reddito è contabilizzato al netto di eventuali ritenute fiscali e<br />

corretto conseguentemente quando si applicano i rimborsi fiscali.<br />

e) Conversione di valute estere<br />

I libri e i registri di ogni comparto sono espressi nella valuta di riferimento del corrispondente comparto. Gli importi espressi in altre valute sono convertiti<br />

nella valuta di riferimento come segue: le valutazioni dell’investimento e le altre attività e passività, inizialmente espresse in altre valute, sono convertite<br />

ogni giorno lavorativo nella valuta di riferimento in base ai tassi di cambio in prevalenti in tale giorno lavorativo; (ii) gli acquisti e le vendite di investimenti<br />

esteri, i costi e i ricavi sono convertiti nella valuta di riferimento secondo i tassi di cambio prevalenti alle rispettive date di dette transazioni.<br />

Gli utili o le perdite netti realizzati e non realizzati sulle transazioni in valuta rappresentano: (i) gli utili e le perdite su cambi derivanti dalla vendita e dalla detenzione di valute<br />

ed equivalenti di liquido in valuta estera; (ii) gli utili e le perdite conseguiti tra la data di contrattazione e la data del regolamento sulle transazioni di titoli e contratti a termine<br />

su valute; e (iii) gli utili e le perdite derivanti dalla differenza tra gli importi dei dividendi e degli interessi registrati e gli importi effettivamente percepiti.<br />

Gli utili o le perdite non realizzati sono contabilizzati alla voce “Utile/(Perdita) netto realizzato su operazioni di cambio” nel conto economico consolidato e<br />

variazioni del patrimonio netto.<br />

75

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong><br />

Note ai Rendiconti finanziari (seguito)<br />

Al 30 giugno 2011<br />

La valuta di riferimento del Conto economico consolidato è il dollaro statunitense (USD). I tassi di cambio principali applicati in data 30 giugno 2011 sono:<br />

1 USD = 0,69115667 EUR<br />

1 USD = 80,59500000 JPY<br />

1 USD = 0,62484379 GBP<br />

f) Contratti a termine su valute<br />

Gli utili o perdite non realizzati su contratti a termine su valute aperti vengono valutati sulla base dei tassi di cambio prevalenti alla relativa data di<br />

valutazione. Le variazioni di tali importi sono incluse nella “Variazioni nette nelle plusvalenze/(minusvalenze) non realizzate su contratti a termine su<br />

valute” nel conto economico e variazioni del patrimonio netto. Gli utili o perdite non realizzati sono contabilizzati alla voce “Utile/(perdita) netto non<br />

realizzato su contratti a termine su valute” nel rendiconto consolidato del patrimonio netto.<br />

g) Contratti finanziari futures su titoli e indici<br />

I contratti finanziari futures regolamentati sono valutati al prezzo di liquidazione quotato in borsa. I depositi iniziali di garanzia effettuati alla stipulazione dei<br />

contratti futures possono essere in contanti o in titoli. Durante il esercizio in cui tali contratti sono operativi, le variazioni subite dal valore di ogni contratto<br />

sono registrate come utili e perdite non realizzati usando il “marking-to-market” su base quotidiana per rifletterne il valore di mercato al termine di ogni<br />

giornata di contrattazione. Pagamenti di margini di variazione sono effettuati o ricevuti, a seconda che si realizzino utili o si subiscano perdite. La frequenza<br />

di questi pagamenti di copertura può differire a seconda di dove è negoziato il contratto. Alla chiusura di un contratto, la SICAV registra un utile o una perdita<br />

realizzato equivalente alla differenza tra il ricavo o il costo derivante dalla transazione di chiusura e il costo iniziale del contratto alla voce<br />

“Utili/(Perdite)netti realizzati su contratti finanziari futures ” nel conto economico consolidato e variazioni del patrimonio netto.<br />

Gli utili o perdite non realizzati sono contabilizzati alla voce “Utili/(Perdite) netti non realizzati su contratti finanziari futures”nel rendiconto consolidato del<br />

patrimonio netto.<br />

Le richieste di pagamenti di copertura giornaliere sono contabilizzate alla voce “Utile/(Perdita) netto realizzato su contratti finanziari futures” nel conto<br />

economico consolidato e variazioni del patrimonio netto.<br />

h) Contratti a premio<br />

La SICAV stipula contratti a premio su titoli, contratti futures e valute. Questi contratti a premio vengono liquidati in contanti ed espongono la SICAV a un rischio<br />

di perdita illimitato. La SICAV, tuttavia, non è esposta al rischio di credito sui contratti a premio stipulati, in quanto la controparte ha già assolto il suo obbligo<br />

pagando il premio alla stipula del contratto. Al 30 giugno 2011, la SICAV aveva contratti a premio stipulati aperti come indicato nel suo portafoglio titoli.<br />

I contratti a premio acquistati vengono iscritti a bilancio come investimenti; i contratti a premio venduti vengono iscritti a bilancio come passività. Quando<br />

l’esercizio di un contratto a premio si traduce in un saldo in contanti, la differenza tra il premio e il saldo viene iscritta a bilancio come un utile o perdita<br />

realizzato. Quando vengono acquisiti o ceduti dei titoli azionari in seguito all’esercizio di un contratto a premio, il costo di acquisizione o i proventi della<br />

vendita vengono corretti in misura pari all’ammontare del premio. Quando un contratto a premio viene chiuso, la differenza tra il premio e il costo per<br />

chiudere la posizione viene iscritta a bilancio come una perdita o un guadagno realizzato. Alla scadenza del contratto a premio, il premio viene iscritto a<br />

bilancio come un guadagno realizzato per i contratti a premio venduti oppure come una perdita realizzata per i contratti a premio acquistati.<br />

Per i contratti a premio su contratti futures, laddove il gestore degli investimenti abbia sede nel Regno Unito, pagamenti dei margini di variazione vengono<br />

effettuati o ricevuti giornalmente, a seconda che vengano incorsi utili o perdite sul contratto future sottostante.<br />

i) Swap sull’utile totale<br />

La SICAV può stipulare contratti di swap in cui la SICAV e la controparte concordano di scambiarsi pagamenti laddove una o entrambe le parti versa il<br />

rendimento generato da un titolo, strumento, paniere o indice dei medesimi. I pagamenti effettuati dalla SICAV alla controparte e viceversa sono calcolati<br />

facendo riferimento a uno specifico titolo, a un paniere di titoli, indice o strumenti e un importo nominale concordato. Qualsivoglia detto strumento o titolo<br />

sottostante deve essere un titolo trasferibile e qualsivoglia detto indice deve essere un indice di un mercato regolamentato.<br />

Uno swap sull’utile totale prevede lo scambio del rendimento totale su uno specifico paniere di titoli, selezionati dal gestore degli investimenti, contro un<br />

tasso di riferimento più uno spread. Il rendimento totale includerà interessi, dividendi, utili e perdite sui titoli sottostanti durante il periodo del contratto,<br />

secondo il tipo di strumento sottostante. Il rischio di questo tipo di strumento dipenderà dall’evoluzione incerta, al momento della stipulazione del contratto,<br />

del rendimento dello strumento sottostante. Questi strumenti sottostanti sono quotati su una borsa valori di primaria importanza.<br />

Il valore dei titoli sottostanti viene preso in considerazione per il calcolo dei poteri di investimento e di indebitamento applicabili ai singoli emittenti. I relativi<br />

indici includono, tra l’altro, valute, tassi di interesse, prezzi e rendimento totale su indici di tassi di interesse, indici azionari e di titoli a reddito fisso.<br />

I valori di mercato sono contabilizzati alla voce “Strumenti derivati al valore di mercato” nel rendiconto consolidato del patrimonio netto. Le variazioni di tali<br />

importi sono incluse nel conto economico e variazioni del patrimonio netto, alla voce “Variazioni nette nelle plusvalenze/(minusvalenze) non realizzate su<br />

strumenti derivati”. Alla chiusura di un contratto, l’utile/(perdita) realizzato/a viene contabilizzato alla voce “Utile/(perdita) netto realizzato su strumenti<br />

derivati” nel conto economico e variazioni del patrimonio netto.<br />

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - Europe 130/30 Fund, <strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - Europe Select 130/30 Fund, <strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - Global Merger Arbitrage Fund, <strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> -<br />

Highbridge Asia Pacific STEEP Fund, <strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - Highbridge Diversified Commodities Fund, <strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - Highbridge Europe STEEP Fund,<br />

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - Highbridge US STEEP Fund, <strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - Japan Market Neutral Fund, <strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - Systematic Alpha Fund, <strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - US<br />

130/30 Fund, <strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - US Select 130/30 Fund e <strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - US Select Long-Short Equity Fund hanno ciascuno stipulato swap sull’utile totale<br />

(lunghi/corti, collettivamente definiti “gli swap”) su un paniere di titoli con controparti selezionate.<br />

j) Swap su tassi di interesse<br />

Uno swap su tassi di interesse è un contratto bilaterale in base al quale ciascuna delle parti si impegna a scambiare una serie di pagamenti di interesse con<br />

un’altra serie di pagamenti di interesse (generalmente a tasso fisso/variabile) calcolati su un certo importo nozionale che funge da capitale di riferimento e<br />

che non viene, di solito, mai scambiato tra le parti contraenti.<br />

I valori di mercato sono contabilizzati alla voce “Strumenti derivati al valore di mercato” nel rendiconto consolidato del patrimonio netto. Gli interessi sugli<br />

swap sui tassi di interesse sono contabilizzati alla voce “Interesse netto su transazioni swap” nel conto economico e variazioni del patrimonio netto. Le<br />

variazioni di tali utili o perdite non realizzati sono incluse nel conto economico e variazioni del patrimonio netto alla voce “Variazioni nette nelle<br />

plusvalenze/(minusvalenze) non realizzate su strumenti derivati”. Alla chiusura di un contratto, l’utile/(perdita) realizzato/a viene contabilizzato alla voce<br />

“Utile/(Perdita) netto realizzato su strumenti derivati” nel conto economico e variazioni del patrimonio netto.<br />

k) Credit default swap<br />

Un credit default swap è una transazione derivata del credito in cui due parti stipulano un contratto in base al quale una delle parti contraenti si impegna a<br />

versare alla controparte l’importo di una cedola periodica fissa per la durata specificata del contratto. La controparte non effettua alcun pagamento a meno<br />

che non si verifichi un evento creditizio, relativo ad un bene patrimoniale di riferimento predeterminato. Nel caso che tale evento si verifichi, la controparte<br />

suddetta effettuerà un pagamento alla prima parte contraente e lo swap avrà termine. Il valore dei titoli sottostanti verrà preso in considerazione per il<br />

calcolo dei poteri di investimento e di contrarre debiti applicabili ai singoli emittenti.<br />

I valori di mercato sono contabilizzati alla voce “Strumenti derivati al valore di mercato” nel rendiconto consolidato del Patrimonio Netto. Le variazioni di tali<br />

utili o perdite non realizzati sono incluse nel conto economico e variazioni del patrimonio netto alla voce “Variazioni nette nelle plusvalenze/(minusvalenze)<br />

non realizzate su strumenti derivati”. Alla chiusura di un contratto, l’utile/(perdita) realizzato/a viene contabilizzato alla voce “Utile/(perdita) netto<br />

realizzato su strumenti derivati” nel conto economico e variazioni del patrimonio netto.<br />

76

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong><br />

Note ai Rendiconti finanziari (seguito)<br />

Al 30 giugno 2011<br />

l) Titoli TBA (non ancora definiti)<br />

I titoli TBA sono relativi a titoli garantiti da ipoteca emessi da agenzie a partecipazione statale. Queste agenzie, solitamente, costituiscono un gruppo comune<br />

di mutui ipotecari e vendono gli interessi nei gruppi creati. I titoli TBA sono titoli legati a futuri gruppi di mutui ipotecari di queste agenzie che vengono<br />

acquistati e venduti per regolamento dei corrispettivi a termine e dei quali non è stata ancora stabilito il tasso di interesse o la data di scadenza. I titoli TBA<br />

sono elencati separatamente nel Portafoglio Titoli.<br />

I comparti possono stipulare contratti di riacquisto “Dollar Roll”, principalmente utilizzando titoli TBA (“Non Ancora Definiti”), per cui i comparti vendono<br />

titoli garantiti da ipoteche per consegna nel mese corrente e simultaneamente si impegnano a riacquistare titoli simili, ma non identici, in una data eaun<br />

prezzo stabiliti. I comparti contabilizzano tali Dollar Roll come acquisti e cessioni e ricevono il compenso come corrispettivo per l’assunzione dell’impegno di<br />

riacquistare. I comparti sono tenuti a mantenere titoli liquidi aventi un valore non inferiore al prezzo di riacquisto (incluso l’interesse maturato) per tali<br />

Dollar Roll. Il valore di mercato dei titoli che i comparti si impegnano ad acquistare può scendere sotto il prezzo di riacquisto prestabilito per quei titoli.<br />

Al 30 giugno 2011, i comparti avevano transazioni Dollar Roll su titoli TBA aperte che sono contabilizzate negli “Importi esigibili alla cessione di titoli TBA” e<br />

“Importi dovuti all’acquisto di titoli TBA” nel rendiconto consolidato del patrimonio netto.<br />

m) Swap sugli indici delle materie prime<br />

Uno swap sugli indici delle materie prime è un accordo bilaterale in cui ciascuna delle parti si impegna a scambiarsi l’utile totale di un determinato indice di<br />

materie prime contro un tasso del mercato monetario più le commissioni.<br />

I valori di mercato sono contabilizzati alla voce “Strumenti derivati al valore di mercato” nel rendiconto consolidato del patrimonio netto. Le variazioni di tali<br />

utili o perdite non realizzati sono incluse nel conto economico e variazioni del patrimonio netto, alla voce “Variazione netta degli utili/(perdite) non realizzati<br />

su strumenti derivati”. Alla chiusura di un contratto, gli utili o le perdite realizzati vengono contabilizzati alla voce “Utile/(perdita) netto realizzato su<br />

strumenti derivati” nel conto economico e variazioni del patrimonio netto.<br />

n) Accordi di riacquisto<br />

Le obbligazioni sottostanti ritenute soddisfacenti dal Gestore degli investimenti vengono trasferite su un conto della SICAV come collaterali. I titoli vengono valutati<br />

giornalmente con la tecnica del “marking to market” e mantenuti a un valore almeno pari all’importo principale dell’accordo di riacquisto (inclusi gli interessi maturati).<br />

Gli interessi percepiti o versati sugli accordi di riacquisto vengono contabilizzati nella sezione interessi del rendiconto consolidato del patrimonio netto. Il Gestore degli<br />

investimenti dei comparti ha l’obbligo di determinare che il valore dei titoli sottostanti rimanga conforme ai requisiti di valore di mercato indicati precedentemente.<br />

o) Consolidamento della Consociata di Mauritius<br />

Tutti i proventi, le spese, i debiti, i crediti, e gli investimenti di Flagship Indian Investment Company (Mauritius) Limited (“La Consociata”), una consociate<br />

interamente controllata di <strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong>, sono consolidati nel Rendiconto consolidato del Patrimonio Netto, e nel Conto economico consolidato e<br />

variazioni del Patrimonio Netto del <strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - JF India Fund. I titoli in possesso della Consociata sono elencati individualmente nel portafoglio titoli<br />

del <strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - JF India Fund. I saldi fra le Società vengono eliminati al Consolidamento.<br />

L’uso della società consociata a Mauritius e il regime fiscale che la riguarda si basano sulla legislazione e la prassi attualmente vigenti nei paesi interessati<br />

secondo le informazioni ricevute dal Consiglio di Amministrazione e sono soggetti a qualsiasi cambiamento futuro che può avere un effetto avverso sugli utili del<br />

comparto, tra cui qualsiasi circostanza in cui il trattato sulla doppia imposizione tra India e Mauritius non possa essere applicato o cessi di essere applicato, in<br />

seguito a, tra l’altro, qualsiasi futura decisione delle autorità fiscali indiane. Se il trattato non venisse applicato o cessasse di esserlo, l’interesse sui titoli quotati<br />

nella borsa indiana sarebbero soggetti a un’aliquota d’imposta massima del 20 per cento. I redditi di capitale derivanti dalla cessione di tali investimenti<br />

sarebbero soggetti a imposizione fiscale in ragione di un’aliquota variabile dallo 0% al 30% fino al 31 marzo 2011 e dallo 0% al 15% a partire dal 1 aprile 2011 in<br />

relazione ai titoli elencati, a seconda della durata dell’investimento.<br />

3. Valore degli strumenti finanziari e rischi associati<br />

La SICAV ha stipulato contratti a termine in valuta estera, contratti finanziari futures e contratti, opzioni e swap che rappresentano in varia misura un rischio<br />

di mercato superiore all’importo rispecchiato nel Rendiconto consolidato del Patrimonio Netto. L’importo dei contratti rappresenta la misura della<br />

partecipazione della SICAV a questi strumenti finanziari. I rischi di mercato legati a tali contratti sorgono a causa delle possibili variazioni nei tassi dei cambi,<br />

negli indici e nei valori dei titoli che sottostanno a tali strumenti.<br />

Gli investimenti in titoli a reddito fisso sono soggetti ai rischi legati ai tassi d’interesse, al settore, ai titoli e ai crediti. Le obbligazioni ad alto rendimento sono titoli di<br />

qualità inferiore e di solito offrono rendimenti superiori per compensare il merito di credito ridotto o il maggiore rischio di inadempienza che le caratterizzano.<br />

Altri rischi di mercato e di credito comprendono la possibilità che un mercato per i contratti sia illiquido, che un cambiamento di valore dei contratti possa non essere in<br />

correlazione diretta con i cambiamenti di valore delle valute, indici o titoli sottostanti, o che la controparte di un contratto sia inadempiente ai termini del contratto.<br />

Nei mercati emergenti e meno sviluppati, in cui alcuni dei comparti investono, è ancora in via di sviluppo l’infrastruttura legale, giudiziaria e normativa, ma c’è<br />

molta incertezza legale sia per i partecipanti al mercato locale che per le loro controparti estere. Alcuni mercati comportano rischi maggiori per gli investitori<br />

che, prima di investire, devono quindi esser sicuri di capire i rischi connessi e di stare effettuando un investimento adatto come parte del loro portafoglio. È<br />

possibile che in alcuni mercati non ci sia un metodo sicuro di consegna su pagamento che riduca al minimo l’esposizione al rischio di controparte. Può essere<br />

necessario effettuare pagamenti su una vendita al momento dell’acquisto o della consegna prima di aver ricevuto i titoli oppure i proventi di una vendita.<br />

4. Politica dei dividendi<br />

Nel corso del esercizio finanziario conclusosi il 30 giugno 2011 la SICAV ha pagato i seguenti dividendi:<br />

Classe Valuta Importo del dividendo per azione Data di pagamento<br />

JPM Emerging Markets Debt A (mth) - EUR EUR 0,05 21-lug-10<br />

JPM Emerging Markets Debt A (mth) - USD (coperte) USD 0,06 21-lug-10<br />

JPM Emerging Markets Local Currency Debt A (mth) - USD USD 0,16 21-lug-10<br />

JPM US Aggregate Bond A (mth) - USD USD 0,02 21-lug-10<br />

JPM Emerging Markets Debt A (mth) - EUR EUR 0,06 20-ago-10<br />

JPM Emerging Markets Debt A (mth) - USD (coperte) USD 0,06 20-ago-10<br />

JPM Emerging Markets Local Currency Debt A (mth) - USD USD 0,14 20-ago-10<br />

JPM Emerging Markets Local Currency Debt D (inc) - EUR EUR 0,13 20-ago-10<br />

JPM Global Corporate Bond D (inc) - EUR (coperte) EUR 0,02 20-ago-10<br />

JPM Global Strategic Bond D (inc) - EUR (coperte) EUR 0,14 20-ago-10<br />

JPM US Aggregate Bond A (mth) - USD USD 0,03 20-ago-10<br />

JPM Emerging Markets Debt A (mth) - EUR EUR 0,03 21-sett-10<br />

JPM Emerging Markets Debt A (mth) - USD (coperte) USD 0,04 21-sett-10<br />

JPM Emerging Markets Local Currency Debt A (mth) - USD USD 0,07 21-sett-10<br />

JPM US Aggregate Bond A (mth) - USD USD 0,03 21-sett-10<br />

JF Asia Alpha Plus A (dist) - USD USD 0,01 30-sett-10<br />

JF Asia Pacific ex-Japan Equity A (dist) - GBP GBP 0,5830-sett-10<br />

JF Asia Pacific ex-Japan Equity A (dist) - USD USD 0,31 30-sett-10<br />

JF Euroland Equity A (dist) - USD USD 0,11 30-sett-10<br />

77

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong><br />

Note ai Rendiconti finanziari (seguito)<br />

Al 30 giugno 2011<br />

Classe Valuta Importo del dividendo per azione Data di pagamento<br />

JF Europe Dynamic A (dist) - EUR EUR 0,12 30-sett-10<br />

JF Europe Equity A (dist) - USD USD 0,42 30-sett-10<br />

JF Europe Small Cap A (dist) - EUR EUR 0,05 30-sett-10<br />

JF Europe Technology A (dist) - EUR EUR 0,02 30-sett-10<br />

JF Germany Equity A (dist) - EUR EUR 0,25 30-sett-10<br />

JF Global Convertibles (EUR) A (dist) - USD USD 0,11 30-sett-10<br />

JF Global Dynamic A (dist) - USD USD 0,03 30-sett-10<br />

JF Global Equity (USD) A (dist) - USD USD 0,13 30-sett-10<br />

JF Global Focus A (dist) - USD USD 0,02 30-sett-10<br />

JF Global Healthcare A (dist) - USD USD 0,02 30-sett-10<br />

JF Greater China A (dist) - USD USD 0,14 30-sett-10<br />

JF Hong Kong A (dist) - USD USD 0,31 30-sett-10<br />

JF India A (dist) - USD USD 0,60 30-sett-10<br />

JF Japan Equity A (dist) - GBP GBP 0,01 30-sett-10<br />

JF Korea Equity A (dist) - USD USD 0,01 30-sett-10<br />

JF Latin America Equity A (dist) - USD USD 0,17 30-sett-10<br />

JF Pacific Balanced A (dist) - USD USD 0,63 30-sett-10<br />

JF Pacific Equity A (dist) - GBP GBP 0,03 30-sett-10<br />

JF Pacific Equity A (dist) - USD USD 0,17 30-sett-10<br />

JF Pacific Technology A (dist) - GBP GBP 0,01 30-sett-10<br />

JF Pacific Technology A (dist) - USD USD 0,01 30-sett-10<br />

JF Singapore A (dist) - USD USD 0,5830-sett-10<br />

JF Taiwan A (dist) - USD USD 0,04 30-sett-10<br />

JF US Small and Micro Cap A (dist) - USD USD 0,01 30-sett-10<br />

JF US Value A (dist) - USD USD 0,01 30-sett-10<br />

JPM Africa Equity A (dist) - GBP GBP 0,01 30-sett-10<br />

JPM Brazil Alpha Plus A (dist) - USD USD 0,01 30-sett-10<br />

JPM Emerging Europe, Middle East and Africa Equity A (dist) - USD USD 0,11 30-sett-10<br />

JPM Emerging Markets Alpha Plus A (dist) - GBP GBP 0,01 30-sett-10<br />

JPM Emerging Markets Debt A (inc) - EUR EUR 0,43 30-sett-10<br />

JPM Emerging Markets Debt I (inc) - EUR EUR 0,5830-sett-10<br />

JPM Emerging Markets Equity A (dist) - GBP GBP 0,02 30-sett-10<br />

JPM Emerging Markets Equity A (dist) - USD USD 0,01 30-sett-10<br />

JPM Emerging Markets Equity I (inc) - EUR EUR 0,10 30-sett-10<br />

JPM Emerging Markets Equity X (dist) - USD USD 0,29 30-sett-10<br />

JPM Emerging Markets Equity X (inc) - EUR EUR 0,21 30-sett-10<br />

JPM Emerging Markets Small Cap A (dist) - GBP GBP 0,01 30-sett-10<br />

JPM Emerging Middle East Equity A (dist) - USD USD 0,24 30-sett-10<br />

JPM Euro Government Short Duration Bond A (inc) - EUR EUR 0,31 30-sett-10<br />

JPM Euro Short Duration Bond Fund C (dist) - GBP (coperte) GBP 0,19 30-sett-10<br />

JPM Euroland Equity A (dist) - EUR EUR 0,56 30-sett-10<br />

JPM Euroland Equity A (inc) - EUR EUR 0,09 30-sett-10<br />

JPM Euroland Select Equity A (dist) - EUR EUR 0,11 30-sett-10<br />

JPM Europe 130/30 A (dist) - EUR EUR 0,07 30-sett-10<br />

JPM Europe 130/30 A (dist) - GBP GBP 0,05 30-sett-10<br />

JPM Europe Balanced (EUR) A (dist) - EUR EUR 0,12 30-sett-10<br />

JPM Europe Convergence Equity A (dist) - EUR EUR 0,30 30-sett-10<br />

JPM Europe Dynamic A (dist) - EUR EUR 0,10 30-sett-10<br />

JPM Europe Dynamic A (dist) - GBP GBP 0,12 30-sett-10<br />

JPM Europe Dynamic Mega Cap A (dist) - EUR EUR 0,14 30-sett-10<br />

JPM Europe Dynamic Mega Cap A (inc) - EUR EUR 0,10 30-sett-10<br />

JPM Europe Dynamic Small Cap A (dist) - EUR EUR 0,03 30-sett-10<br />

JPM Europe Equity A (dist) - EUR EUR 0,41 30-sett-10<br />

JPM Europe Focus A (dist) - EUR EUR 0,01 30-sett-10<br />

JPM Europe High Yield Bond A (inc) - EUR EUR 0,16 30-sett-10<br />

JPM Europe Micro Cap A (dist) - EUR EUR 0,02 30-sett-10<br />

JPM Europe Select 130/30 A (dist) - EUR EUR 0,07 30-sett-10<br />

JPM Europe Select 130/30 A (dist) - GBP GBP 0,03 30-sett-10<br />

JPM Europe Small Cap A (dist) - EUR EUR 0,17 30-sett-10<br />

JPM Europe Small Cap A (dist) - GBP GBP 0,06 30-sett-10<br />

JPM Europe Strategic Growth A (dist) - GBP GBP 0,04 30-sett-10<br />

JPM Europe Strategic Value A (dist) - EUR EUR 0,21 30-sett-10<br />

JPM Europe Strategic Value A (dist) - GBP GBP 0,26 30-sett-10<br />

JPM Europe Technology A (dist) - GBP GBP 0,03 30-sett-10<br />

JPM Germany Equity A (dist) - EUR EUR 0,09 30-sett-10<br />

JPM Global Aggregate Bond A (inc) - USD USD 0,21 30-sett-10<br />

JPM Global Convertibles (EUR) A (dist) - EUR EUR 0,09 30-sett-10<br />

JPM Global Convertibles (EUR) A (dist) - GBP (coperte) GBP 0,20 30-sett-10<br />

JPM Global Convertibles (EUR) C (dist) - GBP (coperte) GBP 0,2830-sett-10<br />

JPM Global Corporate Bond Fund A (dist) - GBP (coperte) GBP 0,46 30-sett-10<br />

JPM Global Dynamic A (dist) - GBP GBP 0,04 30-sett-10<br />

78

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong><br />

Note ai Rendiconti finanziari (seguito)<br />

Al 30 giugno 2011<br />

Classe Valuta Importo del dividendo per azione Data di pagamento<br />

JPM Global Dynamic A (inc) - EUR EUR 0,02 30-sett-10<br />

JPM Global Dynamic I (inc) - EUR EUR 0,11 30-sett-10<br />

JPM Global Equity (USD) A (dist) - EUR (coperte) EUR 0,02 30-sett-10<br />

JPM Global Equity (USD) A (dist) - USD USD 0,07 30-sett-10<br />

JPM Global Focus A (dist) - EUR EUR 0,04 30-sett-10<br />

JPM Global Government Short Duration Bond C (dist) - GBP (coperte) GBP 0,11 30-sett-10<br />

JPM Global Healthcare A (dist) - GBP GBP 0,11 30-sett-10<br />

JPM Global Real Estate Securities (USD) A (inc) - EUR (coperte) EUR 0,17 30-sett-10<br />

JPM Global Short Duration Bond Fund C (dist) - GBP (coperte) GBP 0,11 30-sett-10<br />

JPM Global Socially Responsible A (dist) - USD USD 0,02 30-sett-10<br />

JPM Highbridge Europe STEEP A (dist) - GBP GBP 0,01 30-sett-10<br />

JPM Highbridge Europe STEEP A (inc) - EUR EUR 0,45 30-sett-10<br />

JPM Highbridge US STEEP A (inc) - EUR EUR 0,01 30-sett-10<br />

JPM Latin America Equity A (dist) - USD USD 0,23 30-sett-10<br />

JPM Managed Reserves Fund A (dist) - GBP (coperte) GBP 0,10 30-sett-10<br />

JPM Sterling Bond A (dist) - GBP GBP 0,04 30-sett-10<br />

JPM UK Equity A (dist) - GBP GBP 0,12 30-sett-10<br />

JPM US 130/30 A (dist) - GBP GBP 0,01 30-sett-10<br />

JPM US Aggregate Bond A (inc) - USD USD 0,80 30-sett-10<br />

JPM US Dynamic I (inc) - EUR EUR 0,03 30-sett-10<br />

JPM US Growth A (dist) - GBP (1) GBP 0,01 30-sett-10<br />

JPM US Small Cap Growth A (dist) - GBP GBP 0,01 30-sett-10<br />

JPM US Technology A (dist) - GBP GBP 0,01 30-sett-10<br />

JPM US Value A (dist) - GBP GBP 0,02 30-sett-10<br />

JPM US Value A (dist) - USD USD 0,01 30-sett-10<br />

JPM Emerging Markets Debt A (mth) - EUR EUR 0,04 21-ott-10<br />

JPM Emerging Markets Debt A (mth) - USD (coperte) USD 0,06 21-ott-10<br />

JPM Emerging Markets Local Currency Debt A (mth) - USD USD 0,06 21-ott-10<br />

JPM Global Corporate Bond A (mth) - USD USD 0,26 21-ott-10<br />

JPM US Aggregate Bond A (mth) - USD USD 0,03 21-ott-10<br />

JPM Emerging Markets Debt A (mth) - EUR EUR 0,04 22-nov-10<br />

JPM Emerging Markets Debt A (mth) - USD (coperte) USD 0,06 22-nov-10<br />

JPM Emerging Markets Local Currency Debt A (mth) - USD USD 0,04 22-nov-10<br />

JPM Emerging Markets Local Currency Debt D (inc) - EUR EUR 0,13 22-nov-10<br />

JPM Global Corporate Bond A (mth) - USD USD 0,17 22-nov-10<br />

JPM Global Corporate Bond D (inc) - EUR (coperte) EUR 0,0822-nov-10<br />

JPM US Aggregate Bond A (mth) - USD USD 0,03 22-nov-10<br />

JPM Emerging Markets Debt A (mth) - EUR EUR 0,04 21-dic-10<br />

JPM Emerging Markets Debt A (mth) - USD (coperte) USD 0,06 21-dic-10<br />

JPM Emerging Markets Local Currency Debt A (mth) - USD USD 0,07 21-dic-10<br />

JPM Global Corporate Bond A (mth) - USD USD 0,34 21-dic-10<br />

JPM US Aggregate Bond A (mth) - USD USD 0,03 21-dic-10<br />

JPM Emerging Markets Debt A (mth) - EUR EUR 0,05 25-gen-11<br />

JPM Emerging Markets Debt A (mth) - USD (coperte) USD 0,06 25-gen-11<br />

JPM Emerging Markets Local Currency Debt A (mth) - USD USD 0,05 25-gen-11<br />

JPM Global Corporate Bond A (mth) - USD USD 0,2825-gen-11<br />

JPM US Aggregate Bond A (mth) - USD USD 0,04 25-gen-11<br />

JPM Emerging Markets Debt A (mth) - EUR EUR 0,05 22-feb-11<br />

JPM Emerging Markets Debt A (mth) - USD (coperte) USD 0,06 22-feb-11<br />

JPM Emerging Markets Local Currency Debt A (mth) - USD USD 0,14 22-feb-11<br />

JPM Emerging Markets Local Currency Debt D (inc) - EUR EUR 0,12 22-feb-11<br />

JPM Global Corporate Bond A (mth) - USD USD 0,31 22-feb-11<br />

JPM Global Corporate Bond D (inc) - EUR (coperte) EUR 0,0822-feb-11<br />

JPM Global Strategic Bond D (inc) - EUR (coperte) EUR 0,56 22-feb-11<br />

JPM US Aggregate Bond A (mth) - USD USD 0,03 22-feb-11<br />

JPM Emerging Markets Debt A (mth) - EUR EUR 0,05 22-mar-11<br />

JPM Emerging Markets Debt A (mth) - USD (coperte) USD 0,0822-mar-11<br />

JPM Emerging Markets Local Currency Debt A (mth) - USD USD 0,03 22-mar-11<br />

JPM Global Corporate Bond A (mth) - USD USD 0,32 22-mar-11<br />

JPM US Aggregate Bond A (mth) - USD USD 0,04 22-mar-11<br />

JPM Emerging Markets Debt A (mth) - EUR EUR 0,04 26-apr-11<br />

JPM Emerging Markets Debt A (mth) - USD (coperte) USD 0,06 26-apr-11<br />

JPM Emerging Markets Local Currency Debt A (mth) - USD USD 0,10 26-apr-11<br />

JPM Global Corporate Bond A (mth) - USD USD 0,36 26-apr-11<br />

JPM US Aggregate Bond A (mth) - USD USD 0,03 26-apr-11<br />

JPM Emerging Markets Debt A (mth) - EUR EUR 0,05 25-mag-11<br />

JPM Emerging Markets Debt A (mth) - USD (coperte) USD 0,07 25-mag-11<br />

JPM Emerging Markets Local Currency Debt A (mth) - USD USD 0,0825-mag-11<br />

JPM Emerging Markets Local Currency Debt D (inc) - EUR EUR 0,14 25-mag-11<br />

JPM Emerging Markets Local Currency Debt T (inc) - EUR EUR 1,3825-mag-11<br />

JPM Global Corporate Bond A (mth) - USD USD 0,36 25-mag-11<br />

79

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong><br />

Note ai Rendiconti finanziari (seguito)<br />

Al 30 giugno 2011<br />

Classe Valuta Importo del dividendo per azione Data di pagamento<br />

JPM Global Corporate Bond D (inc) - EUR (coperte) EUR 0,0825-mag-11<br />

JPM Global Corporate Bond T (inc) - EUR (coperte) EUR 0,76 25-mag-11<br />

JPM Global Credit Bond T (inc) - EUR (coperte) EUR 1,03 25-mag-11<br />

JPM Global Strategic Bond D (inc) - EUR (coperte) EUR 0,95 25-mag-11<br />

JPM Global Strategic Bond T (inc) - EUR (coperte) EUR 0,81 25-mag-11<br />

JPM US Aggregate Bond A (mth) - USD USD 0,04 25-mag-11<br />

JPM Emerging Markets Debt A (mth) - EUR EUR 0,05 22-giu-11<br />

JPM Emerging Markets Debt A (mth) - USD (coperte) USD 0,07 22-giu-11<br />

JPM Emerging Markets Local Currency Debt A (mth) - USD USD 0,0822-giu-11<br />

JPM Global Corporate Bond A (mth) - USD USD 0,36 22-giu-11<br />

JPM US Aggregate Bond A (mth) - USD USD 0,04 22-giu-11<br />

(1) Questa classe di azioni è stata ridenominata da JPM US Strategic Growth A (dist) - GBP in data 11 aprile 2011.<br />

È inteso che tutte quelle classi di azioni con il suffisso “(dist)” distribuiranno almeno 85% dell’utile netto da investimento attribuibile a tale classe di azioni,<br />

computato in linea di massima in conformità con la definizione di reddito imponibile netto secondo i principi di tassazione delle società nel Regno Unito<br />

(subordinatamente all’applicazione di un’eventuale soglia de minimis) di modo che queste classi di azioni della SICAV continuino ad essere classificabili<br />

come “a distribuzione” ai fini della normativa fiscale del Regno Unito in materia di comparti off-shore.<br />

Le classi di azioni con il suffisso “(inc)” possono pagare dividendi ma non sono classificabili come azioni “a distribuzione” ai fini della normativa fiscale del<br />

Regno Unito in materia di comparti off-shore.<br />

Le classi di azioni con il suffisso “(mth)” distribuiscono normalmente tutto, o sostanzialmente tutto, il reddito netto da investimento, con frequenza mensile,<br />

sulla base del reddito netto da investimento realizzato nel corso del mese precedente per le azioni in circolazione alla data di registrazione del dividendo.<br />

Tali azioni non sono classificate come “a distribuzione” ai fini della legislazione fiscale vigente nel Regno Unito in ordine ai fondi offshore.<br />

Quelle classi di azioni con il suffisso “(acc)” normalmente non pagheranno dividendi.<br />

5. Regime fiscale<br />

In base alla legislazione e alla pratica corrente nel Granducato del Lussemburgo, la SICAV non è soggetta ad alcuna imposta sul reddito ed anche i dividendi<br />

pagati dalla SICAV non sono oggetto di alcuna ritenuta fiscale. Tuttavia la SICAV, ad esclusione delle classi di azioni di cui nell’Allegato, è soggetta ad una<br />

tassa sul patrimonio, la “Taxe d’abonnement”, dello 0,05% annuo, da pagarsi trimestralmente e calcolata sul valore del Patrimonio Netto di ogni comparto<br />

alla fine del trimestre in questione. Per le classi di azioni dei comparti indicati nell’Allegato, si applica un’aliquota dello 0,01% annuo. Nessuna imposta è<br />

dovuta sulla parte di attività investita in altre imprese di investimento collettivo già sottoposti alla taxe d’abonnement.<br />

Nessuna imposta di bollo o altre imposte sono dovute nel Gran Ducato del Lussemburgo per l’emissione di azioni della SICAV. In Lussemburgo non è richiesta alcuna<br />

imposta sulle plusvalenze realizzate o non realizzate sugli attivi della SICAV. Anche se i redditi da capitale (“capital gains”) della SICAV realizzati, sia a breve che a<br />

lungo termine, non dovrebbero essere soggetti a tassazione in un altro paese, i sottoscrittori di azioni devono sapere e riconoscere che una simile possibilità non è<br />

completamente da escludersi. Il reddito periodico della SICAV, generato da alcuni dei suoi titoli, così come gli interessi maturati sui depositi in contanti in<br />

determinati paesi, possono essere soggetti a ritenuta con applicazione di aliquote diverse, che non può normalmente essere recuperata.<br />

In seguito a un recente precedente legale in Europa, la SICAV ha promosso un’azione legale per ottenere il rimborso delle imposte trattenute da alcuni stati<br />

membri dell’Unione Europea sui pagamenti di dividendi da esso percepiti. La decisione di promuovere un’azione legale nei confronti di un qualsivoglia Stato<br />

Membro scaturisce da un’analisi dei probabili costi e potenziali benefici di una simile iniziativa. La probabilità di riuscire a ottenere il rimborso di detti<br />

importi, nonché il tempo stimato necessario per portare a compimento tale iniziativa legale differiscono nei vari stati membri. Gli eventuali costi associati<br />

con questa decisione sono stati addebitati ai relativi comparti e sono stati inclusi nei costi totali al fine di determinare il relativo coefficiente di spesa o TER e<br />

nessun importo è stato contabilizzato nella SICAV per eventuali possibili somme che potrebbero essere ricevute in seguito a tale iniziativa.<br />

Alcuni comparti della SICAV possono investire sui mercati brasiliani e sono conseguentemente soggetti a un’imposta locale sull’acquisto del Real brasiliano,<br />

l’imposta BRL IOF. Quest’imposta è stata contabilizzata, laddove opportuno, alla voce Spese varie.<br />

6. Rendiconto delle variazioni degli investimenti<br />

Un elenco indicante per ciascun investimento in ciascun comparto il totale degli acquisti e vendite occorsi durante il esercizio in esame può essere richiesto<br />

gratuitamente alla sede legale della SICAV. Ulteriori informazioni sugli investimenti compresi nel portafoglio titoli di ciascun comparto possono essere<br />

richieste dagli azionisti alla sede legale della SICAV.<br />

7. Spese e commissioni<br />

a) Tutti i comparti – Azioni di Classe A, B, C, D, JeT<br />

I costi e le commissioni addebitati a queste classi di azioni sono stabiliti come percentuale fissa del valore netto d’inventario di ciascuna classe di azioni. Questa<br />

percentuale fissa copre tutte le commissioni e le spese connesse alla gestione di queste classi di azioni, incluse le commissioni spettanti per la gestione degli<br />

investimenti, le commissioni relative ai servizi per gli azionisti e le altre spese operative ed amministrative incluse, ma non solo, le commissioni spettanti all’agente<br />

preposto ai registri e ai trasferimenti e depositario. Essa non copre le tasse pagate sugli investimenti, i costi di intermediazione, la taxe d’abonnement, l’interesse, né le<br />

spese straordinarie o l’eventuale commissioni di performance.<br />

Nessun altro costo viene addebitato a queste classi di azioni, per cui il Gestore degli investimenti si assume tutte le eventuali differenze tra il costo effettivo delle<br />

operazioni di queste classi di azioni e la percentuale fissa. Nella misura in cui i costi operativi effettivi siano inferiori rispetto alle percentuali fisse, l’eccedenza sarà<br />

versata al Gestore degli investimenti ed inserita alla voce “Commissioni per la gestione degli investimenti”. Nella misura in cui le spese operative effettive siano superiori<br />

alle percentuali fisse delle commissioni, il relativo ammontare sostenuto dal Gestore degli investimenti sarà riportato separatamente come “Remissione della<br />

commissione” nel Rendiconto consolidato del Patrimonio Netto nonché nel Conto economico consolidato e nelle variazioni del Patrimonio Netto.<br />

Tale percentuale fissa annuale per l’addebito di commissioni e spese viene indicata come “Coefficiente di spesa totale”. I tassi ai quali vengono addebitati gli<br />

oneri delle singole classi di azioni sono riportati nell’Allegato.<br />

b) Tutti i comparti - Azioni di Classe I<br />

L’importo totale massimo delle commissioni e delle spese addebitabili agli azionisti per queste classi di azioni di qualsivoglia comparto non può essere<br />

superiore a una percentuale massima del patrimonio netto totale attribuibile a tale classe. Tali commissioni e spese massime comprendono le commissioni<br />

spettanti per la gestione degli investimenti, oltre alle altre spese operative e amministrative, incluse ma non limitate alle commissioni di custodia, fiduciarie,<br />

di contabilità e al compenso per l’agente addetto ai trasferimenti e alle imposte; esse non comprendono le eventuali commissioni di performance.<br />

Tale massimale per l’addebito di oneri e spese viene indicato come “Coefficiente di spesa massimo”. I coefficienti massimi delle singole classi di azioni sono<br />

riportati nell’Allegato.<br />

c) Tutti i comparti - Azioni di Classe X<br />

Il compenso annuale per la gestione normalmente pagabile in relazione alla classe di azioni X verrà detratto per via amministrativa e ritirato dal Distributore Globale<br />

direttamente dall’azionista o attraverso l’ufficio addetto della J.P. Morgan Chase & Company. L’ammontare massimo di spese operative e amministrative che gli azionisti<br />

della Classe X di ogni comparto devono sostenere non eccederà la percentuale massima del patrimonio netto totale attribuibile a tale classe, come indicato nell’Allegato.<br />

80

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong><br />

Note ai Rendiconti finanziari (seguito)<br />

Al 30 giugno 2011<br />

I comparti possono investire in UCITS e altri UCI gestiti dalla Società di Gestione, il Gestore degli Investimenti o qualsiasi altro membro di <strong>JPMorgan</strong> Chase&<br />

Co. Per evitare il doppio addebito della Commissione di Consulenza e Gestione Annuale su tali attività si procede o a) escludendo le attività dal patrimonio<br />

netto su cui viene calcolata la Commissione di Consulenza e Gestione Annuale, oppure b) investendo in UCITS o UCI tramite classi che non incorrono in una<br />

Commissione di Consulenza e Gestione Annuale od altri commissioni equivalenti pagabili al relativo gruppo del Gestore degli Investimenti; oppure c)<br />

compensando la Commissione di Consulenza e Gestione Annuale con un rimborso al Fondo o Comparto della Commissione di Consulenza e Gestione Annuale<br />

(o equivalente) addebitata agli UCITS o UCI sottostanti; oppure d) addebitando solo la differenza tra Commissione di Consulenza e Gestione Annuale del<br />

Fondo o Comparto e la Commissione di Consulenza e Gestione Annuale (o equivalente) addebitata agli UCITS o UCI sottostanti.<br />

La Società di Gestione può decidere di volta in volta, al fine di tutelare gli interessi degli azionisti del Fondo, di ridurre le commissioni spettanti alla Società di<br />

Gestione medesima.<br />

d) Commissioni di performance<br />

Ai sensi dell’accordo di gestione degli investimenti, come disposto nell’appendice al prospetto informativo, il gestore degli investimenti ha diritto di ricevere dal valore<br />

netto d’inventario di determinati comparti o classi di azioni, una commissione di incentivo annuale basata sulla performance (la “commissione di performance”) se la<br />

performance del comparto supera il rendimento del benchmark, subordinatamente all’applicazione di un meccanismo di drenaggio di recupero o di un massimo<br />

storico precedente secondo la definizione data nell’Allegato V e come specificato nell’Allegato III per ciascun comparto. In occasione di ciascun giorno di valutazione,<br />

viene iscritta un’attribuzione, laddove opportuno, e la commissione di performance finale è pagabile annualmente. Ai sensi delle disposizioni del relativo accordo di<br />

gestione degli investimenti, il gestore degli investimenti può avere diritto a ricevere la commissione di performance dalla società di gestione.<br />

In occasione di ogni giorno di valutazione, il valore netto d’inventario di ciascuna classe di ciascun comparto per la quale si applica una commissione di<br />

performance, che include un’attribuzione per tutte le commissioni e le spese (inclusa la commissione di consulenza e gestione annuale, e le spese di<br />

esercizio e di amministrazione che devono essere sostenute dalla relativa classe alla percentuale stabilita nell’Appendice al prospetto) viene corretto in<br />

base alle eventuali distribuzioni di dividendi, sottoscrizioni e riscatti trattati in quel giorno di valutazione e l’eventuale commissione di performance<br />

maturata durante tale giorno per tale classe viene risommata (il “valore netto d’inventario corretto”). Ai fini del calcolo della commissione di performance, in<br />

occasione di ogni giorno di valutazione, viene calcolato il “rendimento della classe di azioni” inteso come differenza tra il valore netto d’inventario (corretto<br />

risommando l’eventuale commissione di performance maturata) in tale giorno e il valore netto d’inventario corretto del giorno di valutazione precedente,<br />

espresso come un rendimento basato sul valore netto d’inventario del giorno di valutazione precedente di quella classe.<br />

Metodo del rendimento massimo storico precedente<br />

Se il rendimento della classe di azioni supera il rendimento di benchmark e il rendimento cumulativo della classe di azioni supera il rendimento massimo<br />

storico precedente (come definito nell’appendice al prospetto), l’attribuzione per la commissione di performance viene incrementata in misura pari al tasso<br />

della commissione di performance moltiplicato per il sovrarendimento moltiplicato per il valore netto d’inventario corretto di quella classe al giorno di<br />

valutazione precedente. Se il rendimento della classe di azioni non supera il rendimento di benchmark, l’attribuzione per la commissione di performance<br />

viene ridotta (ma non resa inferiore a zero) in misura pari al tasso della commissione di performance moltiplicato per il sovrarendimento negativo<br />

moltiplicato per il valore netto d’inventario corretto di quella classe di azioni al giorno di valutazione precedente. In seguito a un periodo di sovrarendimento<br />

negativo, per cui l’attribuzione per la commissione di performance sia stata ridotta a zero, non viene maturata alcuna nuova commissione di performance<br />

fino a quando il rendimento cumulativo della classe di azioni non superi il maggiore tra il rendimento massimo storico precedente e il rendimento<br />

cumulativo di benchmark a partire dall’inizio del esercizio contabile della società. La commissione di performance maturata in qualsivoglia giorno di<br />

valutazione si riflette nel valore netto d’inventario per azione sulla base di quali sottoscrizioni e riscatti possono essere accettati.<br />

Meccanismo di drenaggio di recupero<br />

Lo scopo del meccanismo di drenaggio di recupero è di assicurare che la Società di gestione abbia diritto a una commissione di performance soltanto quando<br />

supera il rendimento cumulativo di benchmark (secondo la definizione data nell’Allegato V del prospetto informativo) maturata a partire dall’ultimo giorno<br />

di valutazione dell’ultimo esercizio finanziario in cui è stata corrisposta una commissione di performance.<br />

Al 30 giugno 2011, il tasso della commissione di performance e i benchmark sono i seguenti:<br />

Comparto<br />

Metodo del meccanismo del drenaggio di recupero<br />

Classi di azioni<br />

applicabili<br />

Percentuale<br />

delle<br />

commissioni di<br />

performance Benchmark<br />

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - Africa Equity Fund Tutte 10% Morgan Stanley Capital International (MSCI) Emerging and Frontier Markets Africa<br />

Index (utile totale netto)<br />

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - Brazil Alpha Plus Fund Tutte 10% Morgan Stanley Capital International (MSCI) Brazil 10/40 Index (utile totale netto)<br />

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - Emerging Markets Alpha Plus Fund Tutte 10% Morgan Stanley Capital International (MSCI) Emerging Markets Investable Markets<br />

Index (utile totale netto)<br />

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - Emerging Markets Corporate Bond Fund Tutte, eccetto coperte 10% J.P. Morgan Corporate Emerging Markets Bond Index Broad Diversified (utile totale lordo)<br />

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - Emerging Markets Corporate Bond Fund Coperte in EUR 10% J.P. Morgan Corporate Emerging Markets Bond Index Broad Diversified (utile totale<br />

lordo), coperte in EUR<br />

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - Emerging Markets Infrastructure Equity Fund Tutte 10% Morgan Stanley Capital International (MSCI) Emerging Markets (utile totale netto),<br />

limitatamente a sette settori: energia, materiali (esclusi fertilizzanti e prodotti chimici per<br />

l’agricoltura, contenitori di metallo e vetro, imballaggi di carta e oro), beni strumentali<br />

(escluse società commerciali e distributori), trasporti, immobili (esclusi i fondi comuni<br />

d’investimento, REIT, nell’edilizia residenziale e i fondi comuni d’investimento<br />

nell’edilizia commerciale retail), servizi di telecomunicazione e aziende di pubblica utilità.<br />

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - Emerging Markets Small Cap Fund Tutte 10% Morgan Stanley Capital International (MSCI) Emerging Markets Small Cap Index (utile totale netto)<br />

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - Europe 130/30 Fund Tutte 10% Morgan Stanley Capital International (MSCI) Europe Index (utile totale netto)<br />

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - Europe Dynamic Small Cap Fund Tutte 10% HSBC Smaller Europe (in UK) Index (utile totale netto)<br />

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - Europe Focus Fund Tutte 10% Morgan Stanley Capital International (MSCI) Europe Index (utile totale netto)<br />

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - Europe Micro Cap Fund Tutte 10% HSBC Smaller Europe (in UK) Index (utile totale netto)<br />

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - Europe Select 130/30 Fund Tutte 10% Morgan Stanley Capital International (MSCI) Europe Index (utile totale netto)<br />

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - Europe Strategic Growth Small Cap Fund Tutte 10% Morgan Stanley Capital International (MSCI) Europe Small Cap Growth Index (utile totale netto)<br />

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - Europe Strategic Value Small Cap Fund Tutte 10% Morgan Stanley Capital International (MSCI) Europe Small Cap Value Index (utile totale netto)<br />

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - Global Research Enhanced Index Equity Fund Tutte 20% Morgan Stanley Capital International (MSCI) World Index (utile totale netto)<br />

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - Highbridge Asia Pacific STEEP Fund<br />

Tutte, eccetto coperte in 20% Morgan Stanley Capital International (MSCI) Pacific Index (utile totale netto)<br />

EUR<br />

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - Highbridge Diversified Commodities Fund Tutte, eccetto coperte 15% Dow Jones-UBS Commodity Index Total Return<br />

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - Highbridge Diversified Commodities Fund Coperte in EUR 15% Dow Jones-UBS Commodity Index Total Return, coperte in EUR<br />

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - Highbridge Diversified Commodities Fund Coperte in GBP 15% Dow Jones-UBS Commodity Index Total Return, coperte in GBP<br />

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - Highbridge Europe STEEP Fund Tutte 20% Morgan Stanley Capital International (MSCI) Europe Index (utile totale netto)<br />

81

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong><br />

Note ai Rendiconti finanziari (seguito)<br />

Al 30 giugno 2011<br />

Comparto<br />

Classi di azioni<br />

applicabili<br />

Percentuale<br />

delle<br />

commissioni di<br />

performance Benchmark<br />

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - Highbridge US STEEP Fund<br />

Tutte, eccetto coperte in 20% Standard & Poor’s (S&P) 500 Index (utile totale netto)<br />

EUR<br />

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - Highbridge US STEEP Fund Coperte in EUR 20% Standard & Poor’s (S&P) 500 Index (utile totale netto) coperte in EUR<br />

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - Japan Dynamic Fund Tutte 10% Tokyo Stock Price Index (TOPIX) (utile totale netto)<br />

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - JF Asia Alpha Plus Fund Tutte 10% Morgan Stanley Capital International (MSCI) All Country Asia Ex Japan Index (utile totale netto)<br />

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - JF Japan Alpha Plus Fund Tutte 10% Tokyo Stock Price Index (TOPIX) (utile totale netto)<br />

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - US 130/30 Fund<br />

Tutte, eccetto coperte in 10% Standard & Poor’s (S&P) 500 Index (utile totale netto)<br />

EUR<br />

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - US 130/30 Fund Coperte in EUR 10% Standard & Poor’s (S&P) 500 Index, (utile totale netto) coperte in EUR<br />

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - US Growth Alpha Plus Fund<br />

Tutte, eccetto coperte in 10% Russell 1000 Growth Index (utile totale netto)<br />

EUR<br />

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - US Growth Alpha Plus Fund Coperte in EUR 10% Russell 1000 Growth Index (utile totale netto) coperte in EUR<br />

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - US Research Enhanced Index Equity Fund Tutte, eccetto coperte 20% Standard & Poor’s (S&P) 500 Index (utile totale netto)<br />

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - US Select 130/30 Fund<br />

Tutte, eccetto coperte in 10% Standard & Poor’s (S&P) 500 Index (utile totale netto)<br />

EUR<br />

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - US Select 130/30 Fund Coperte in EUR 10% Standard & Poor’s (S&P) 500 Index, (utile totale netto) coperte in EUR<br />

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - US Small and Micro Cap Fund Tutte 10% Russell 2000 Index (utile totale netto)<br />

US Select 130/30 Fund Coperte in EUR 10% Standard & Poor’s (S&P) Rating Group 500 Index, (utile totale netto) EUR coperte<br />

US Small and Micro Cap Fund Tutte 10% Russell 2000 Index (utile totale netto)<br />

Metodo del rendimento massimo storico precedente<br />

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - Emerging Markets Currency Alpha Fund Tutte, eccetto coperte 10% 7 day EUR LIBID, in EUR<br />

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - Emerging Markets Local Currency Debt Fund Tutte 10% J.P. Morgan Government Bond Index - Emerging Markets Global Index, Diversified<br />

(utile totale lordo)<br />

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - Emerging Markets Strategic Bond Fund Tutte, eccetto coperte in 20% British Bankers’ Association (BBA) LIBOR one-month US Dollar deposits<br />

EUR<br />

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - Emerging Markets Strategic Bond Fund Coperte in EUR 20% British Bankers’ Association (BBA) LIBOR one-month Euro deposits<br />

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - Global Absolute Return Bond Fund Tutte, eccetto coperte 20% British Bankers’ Association (BBA) LIBOR USD Overnight Index<br />

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - Global Absolute Return Bond Fund Coperte in EUR 20% European Overnight Index Average (EONIA)<br />

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - Global Absolute Return Bond Fund Coperte in SEK 20% British Bankers’ Association (BBA) LIBOR SEK Spot Next Index<br />

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - Global Merger Arbitrage Fund Tutte, eccetto coperte 10% British Bankers’ Association (BBA) LIBOR one-month US Dollar deposits<br />

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - Global Merger Arbitrage Fund Coperte in EUR 10% British Bankers’ Association (BBA) LIBOR one-month US Dollar deposits coperte in EUR<br />

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - Global Merger Arbitrage Fund Coperte in GBP 10% British Bankers’ Association (BBA) LIBOR one-month US Dollar deposits coperte in GBP<br />

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - Global Strategic Bond Fund Tutte, eccetto coperte 20% British Bankers’ Association (BBA) LIBOR USD Overnight Index<br />

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - Global Strategic Bond Fund Coperte in EUR 20% European Overnight Index Average (EONIA)<br />

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - Global Strategic Bond Fund Coperte in SEK 20% British Bankers’ Association (BBA) LIBOR SEK Spot Next Index<br />

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - Japan Market Neutral Fund Tutte, eccetto coperte 10% British Bankers’ Association (BBA) LIBOR JPY Spot Next<br />

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - Japan Market Neutral Fund Coperte in EUR 10% European Overnight Index Average (EONIA)<br />

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - Japan Market Neutral Fund Coperte in USD 10% British Bankers’ Association (BBA) LIBOR USD Overnight Index<br />

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - Systematic Alpha Fund Tutte 10% British Bankers’ Association (BBA) LIBOR one-month Euro deposits<br />

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - US Select Long-Short Equity Fund Tutte, eccetto coperte 20% British Bankers’ Association (BBA) LIBOR one-month US Dollar deposits<br />

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - US Select Long-Short Equity Fund Coperte in EUR 20% British Bankers’ Association (BBA) LIBOR one-month Euro deposits<br />

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - US Select Long-Short Equity Fund Coperte in GBP 20% British Bankers’ Association (BBA) LIBOR one-month GBP deposits<br />

8. Operazioni con parti associate<br />

Tutte le operazioni con parti associate sono state condotte alle normali condizioni di mercato.<br />

<strong>JPMorgan</strong> Chase & Co. e le sue affiliate sono controparti per tutte le operazioni di prestito titoli e in alcuni contratti a termine su valute e contratti futures. La società di<br />

gestione, l’agente preposto ai registri, il distributore globale, l’agente di domiciliazione e preposto ai trasferimenti, la società di consulenza, i gestori degli investimenti,<br />

l’agente depositario, societario, amministrativo e l’agente preposto ai pagamenti e gli altri agenti della SICAV sono da considerarsi parti associate.<br />

9. Accordi di incentivi non monetari (soft commission)<br />

I gestori degli investimenti del Fondo possono stipulare accordi di incentivi non monetari con gli intermediari in relazione ai servizi utilizzati a sostegno del processo<br />

decisionale di investimento a vantaggio del Fondo. I servizi relativi agli investimenti ricevuti in base ad accordi di incentivi non monetari comprendono:<br />

- servizi di ricerca e consulenza;<br />

- analisi politica ed economica;<br />

- analisi del portafoglio di investimenti, inclusa la valutazione e la misurazione della performance;<br />

- analisi del mercato;<br />

- servizi di quotazioni e dati;<br />

- hardware e software connessi ai beni e servizi di cui sopra; e<br />

- pubblicazioni relative a investimenti.<br />

I gestori degli investimenti non effettuano pagamenti diretti per questi servizi ma effettuano un volume di transazioni concordato con gli intermediari per<br />

conto del Fondo e viene versata una commissione su tali transazioni.<br />

10. Prestito di titoli<br />

La SICAV può cedere in prestito quote del suo portafoglio titoli a terzi, allo scopo di generare ulteriore capitale o reddito o per ridurre costi o rischi, per un<br />

massimo consentito ed entro i limiti stabiliti da (i) l’articolo 11 del decreto Gran Ducale datato 8febbraio 2008relativo ad alcune definizioni della legge<br />

lussemburghese, (ii) la Circolare CSSF 08/356 relativa alle regole applicabili agli organismi d’investimento collettivo che sfruttano alcune tecniche e<br />

strumenti relativi a titoli trasferibili e strumenti monetari (“Circolare CSSF 08/356") e (iii) altre leggi, regolamenti, circolari o posizioni CSSF d’applicazione.<br />

Una proporzione significativa del reddito generato dal programma di prestito titoli è accreditata ai Comparti partecipanti, e una quota del reddito è<br />

condivisa tra la Società di Gestione per la gestione del programma e <strong>JPMorgan</strong> Chase Bank, N.A. per il suo ruolo di agente di prestito del Fondo. Coloro che<br />

prendono in prestito i titoli ceduti dal Comparto partecipante devono essere approvati dalla Società di gestione dopo un’appropriata valutazione del loro<br />

stato e della loro posizione finanziaria. Nel corso del esercizio finanziario, il 70% del reddito incrementale generato da operazioni di prestito di titoli è stato<br />

82

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong><br />

Note ai Rendiconti finanziari (seguito)<br />

Al 30 giugno 2011<br />

attribuito al relativo comparto pertinente e la rimanente quota di reddito è stata destinata alle parti che hanno organizzato le transazioni. Il reddito<br />

proveniente dal programma di prestito titoli è spiegato nel Conto Economico Consolidato e Variazioni del Patrimonio Netto.<br />

Al 30 giugno 2011 la valutazione della SICAV dei titoli in prestito negoziati con la Banca Depositaria era di USD 1.069.856.622, come dettagliato qui di seguito<br />

e beni accessori ricevuti in garanzia con un valore di mercato di USD 1.016.622.843.<br />

La tabella seguente contiene la valutazione in dollari statunitensi dei titoli concessi in prestito dai rispettivi comparti al 30 giugno 2011:<br />

Valore di Mercato (USD)<br />

Valore di Mercato (USD)<br />

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - Aggregate Bond Fund 204.799 <strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - Europe Strategic Growth Fund 45.203.907<br />

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - America Equity Fund 814.925 <strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - Europe Strategic Growth Small Cap Fund 669.945<br />

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - Asia Pacific Bond Fund 2.160.173 <strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - Europe Strategic Value Fund 93.803.835<br />

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - Corporate Bond Portfolio Fund I 27.143.502 <strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - Europe Strategic Value Small Cap Fund 402.834<br />

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - Corporate Bond Portfolio Fund II 16.875.187 <strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - Europe Technology Fund 11.204.241<br />

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - Emerging Markets Bond Fund 27.900.609 <strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - Germany Equity Fund 42.551.217<br />

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - Emerging Markets Corporate Bond Fund 25.531.179 <strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - Global Absolute Return Bond Fund 76.627<br />

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - Emerging Markets Corporate Bond Portfolio Fund II 33.957.254 <strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - Global Aggregate Bond Fund 752.524<br />

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - Emerging Markets Debt Fund 64.766.744 <strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - Global Corporate Bond Fund 15.927.385<br />

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - Emerging Markets Investment Grade Bond Fund 5.662.957 <strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - Global Duration-Hedged Corporate Bond Fund 1.912.355<br />

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - Emerging Markets Local Currency Debt Fund 33.071.761 <strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - Global Dynamic Fund 30.469.558<br />

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - EU Government Bond Fund 30.250.450 <strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - Global Focus Fund 154.021.757<br />

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - Euro Aggregate Bond Fund 393.579 <strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - Global Government Bond Fund 1.781.990<br />

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - Euro Corporate Bond Fund 5.794.478<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - Global Government Short Duration Bond Fund 37.191.196<br />

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - Euro Government Short Duration Bond Fund 4.720.816 <strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - Global Healthcare Fund 1.091.336<br />

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - Euro Money Market Fund 1.950.334 <strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - Global Real Estate Securities Fund (USD) 3.263.052<br />

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - Euro Short Duration Bond Fund 3.936.008<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - Global Research Enhanced Index Equity Fund 1.407.027<br />

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - Euroland Equity Fund 61.787.723 <strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - Global Short Duration Bond Fund 31.114.550<br />

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - Euroland Select Equity Fund 6.982.520 <strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - Global Strategic Bond Fund 15.427.595<br />

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - Europe 130/30 Fund 1.277.343 <strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - Japan Dynamic Fund 333.673<br />

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - Europe Balanced Fund (EUR) 5.824.627 <strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - JF Japan Equity Fund 13.648.654<br />

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - Europe Dynamic Fund 19.570.466 <strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - Sterling Bond Fund 4.907.379<br />

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - Europe Dynamic Mega Cap Fund 2.254.232 <strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - UK Equity Fund 443.326<br />

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - Europe Dynamic Small Cap Fund 1.400.218<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - US Aggregate Bond Fund 3.852.700<br />

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - Europe Equity Fund 41.876.517 <strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - US Research Enhanced Index Equity Fund 26.075<br />

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - Europe High Yield Bond Fund 19.320.585 <strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - US Small and Micro Cap Fund 2.928.482<br />

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - Europe Micro Cap Fund 3.402.064 <strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - US Small Cap Growth Fund 11.516.171<br />

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - Europe Select 130/30 Fund 534.091 <strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - US Technology Fund 7.773.386<br />

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - Europe Small Cap Fund 22.226.622 <strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - US Value Fund 11.328.303<br />

11. Informazioni per gli azionisti registrati in Svizzera<br />

J.P. Morgan (Suisse) S.A. ha ottenuto l’autorizzazione dalla Swiss Financial Market Authority (FINMA) come rappresentante della SICAV in Svizzera nonché<br />

come agente addetto al pagamento. Il prospetto informativo, lo statuto, le relazioni annuali e semestrali nonché l’elenco degli acquisti e delle vendite<br />

effettuati dalla SICAV nel corso del esercizio finanziario, e tutte le informazioni relative alla Direttiva SFA in ordine alla trasparenza delle commissioni di<br />

gestione, sono disponibili gratuitamente semplicemente facendone richiesta alla sede centrale della rappresentante svizzera, J.P. Morgan (Suisse) S.A., 8<br />

rue de la Confédération, P.O. Box 5160, CH-1204 Geneva 11, Svizzera.<br />

Emolumenti/rimborsi (commissioni di retrocessione) possono essere corrisposti attingendo alla commissione di gestione per la distribuzione/<br />

commercializzazione del fondo di investimento ai distributori. Rimborsi/restituzioni possono essere concessi attingendo dalla commissione di gestione a<br />

favore di investitori istituzionali che detengono quote del comparto per il vantaggio economico di soggetti terzi.<br />

12. Informazioni per gli azionisti registrati in Germania<br />

Presso la sede legale della SICAV e l’ufficio di pagamento e di informazioni tedesco, J.P. Morgan AG, Junghofstraße 14, D-60311 Frankfurt am Main, si può<br />

ottenere gratuitamente su richiesta un elenco che specifica per ogni investimento all’interno di ogni comparto gli acquisti e le vendite totali che hanno avuto<br />

luogo durante il esercizio in esame. Gli azionisti possono ottenere presso la sede legale della SICAV e l’ufficio di pagamento e di informazioni tedesco<br />

maggiori informazioni sugli investimenti all’interno del portafoglio di ogni comparto.<br />

13. Autorizzazione dei comparti in Hong Kong<br />

I seguenti comparti sono autorizzati in Hong Kong e sono disponibili per gli investitori residenti in Hong Kong:<br />

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - America Equity Fund<br />

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - Global Natural Resources Fund<br />

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - Eastern Europe Equity Fund<br />

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - Global Real Estate Securities Fund (USD)<br />

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - Emerging Europe, Middle East and Africa Equity Fund<br />

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - JF China Fund<br />

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - Emerging Markets Bond Fund<br />

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - JF Greater China Fund<br />

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - Emerging Markets Debt Fund<br />

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - JF Hong Kong Fund<br />

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - Emerging Markets Equity Fund<br />

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - JF India Fund<br />

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - Emerging Markets Local Currency Debt Fund<br />

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - JF Japan Equity Fund<br />

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - Emerging Middle East Equity Fund<br />

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - JF Japan Small Cap Fund<br />

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - Euroland Equity Fund<br />

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - JF Korea Equity Fund<br />

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - Euroland Select Equity Fund<br />

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - JF Pacific Balanced Fund<br />

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - Europe Dynamic Fund<br />

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - JF Pacific Technology Fund<br />

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - Europe Dynamic Mega Cap Fund<br />

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - JF Singapore Fund<br />

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - Europe Equity Fund<br />

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - JF Taiwan Fund<br />

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - Europe Small Cap Fund<br />

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - Latin America Equity Fund<br />

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - Europe Technology Fund<br />

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - Russia Fund<br />

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - Germany Equity Fund<br />

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - US Aggregate Bond Fund<br />

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - Global Consumer Trends Fund<br />

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - US Dynamic Fund<br />

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - Global Convertibles Fund (EUR)<br />

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - US Growth Fund<br />

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - Global Dynamic Fund<br />

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - US Small Cap Growth Fund<br />

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - Global Equity Fund (USD)<br />

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - US Technology Fund<br />

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - Global Focus Fund<br />

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - US Value Fund<br />

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - Global Government Bond Fund<br />

83

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong><br />

Note ai Rendiconti finanziari (seguito)<br />

Al 30 giugno 2011<br />

14. Eventi significativi<br />

Durante l’esercizio in esame, sono stati lanciati i seguenti nuovi comparti:<br />

- <strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - Corporate Bond Portfolio Fund I in data 1 luglio 2010;<br />

- <strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - Emerging Markets Corporate Bond Fund in data 14 luglio 2010;<br />

- <strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - Global Duration-Hedged Corporate Bond Fund in data 16 settembre 2010;<br />

- <strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - Global Absolute Return Bond Fund in data 7 ottobre 2010;<br />

- <strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - Emerging Markets Corporate Bond Portfolio Fund II in data 24 novembre 2010;<br />

- <strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - Emerging Markets Investment Grade Bond Fund in data 29 novembre 2010;<br />

- <strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - Emerging Markets Diversified Equity Fund in data 10 dicembre 2010;<br />

- <strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - Highbridge Asia Pacific STEEP Fund in data 13 dicembre 2010;<br />

- <strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - US Short Duration Bond Fund in data 15 dicembre 2010;<br />

- <strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - US Select Long-Short Equity Fund in data 31 gennaio 2011;<br />

- <strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - Global Mining Fund in data 8 febbraio 2011;<br />

- <strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - US Research Enhanced Index Equity Fund in data 18 febbraio 2011;<br />

- <strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - Corporate Bond Portfolio Fund II in data 22 febbraio 2011;<br />

- <strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - Highbridge Diversified Commodities Fund in data 4 marzo 2011;<br />

- <strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - Global Merger Arbitrage Fund in data 8 marzo 2011;<br />

- <strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - Emerging Markets Strategic Bond Fund in data 12 aprile 2011;<br />

- <strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - Global Catholic Ethical Balanced Fund in data 19 maggio 2011;<br />

- <strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - Japan Market Neutral Fund in data 3 giugno 2011.<br />

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - Euro Liquid Reserve Fund ha cambiato la sua denominazione a <strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - Euro Money Market Fund in data 2 agosto 2010.<br />

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - US Strategic Growth Fund ha cambiato la sua denominazione a <strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - US Growth Fund in data 11 aprile 2011.<br />

A partire dal 1 luglio 2010, i seguenti comparti hanno cambiato i loro indici di riferimento, come indicato qui di seguito:<br />

- L’indice di riferimento per il comparto <strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - Asia Pacific Bond Fund è stato cambiato da <strong>JPMorgan</strong> Asia Credit Index (utile totale lordo) con<br />

esposizione valutaria ponderata a 25% AUD, 25% SGD, 25% KRW e 25% CNY a HSBC Asian Local Bond Index (utile totale lordo);<br />

- L’indice di riferimento per il comparto <strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - EU Government Bond Fund è stato cambiato da J.P. Morgan EMU Bond Index, in EUR (utile totale<br />

lordo) a J.P. Morgan EMU Government Bond Investment Grade Index in EUR (utile totale lordo);<br />

- L’indice di riferimento del comparto <strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - Euro Government Short Duration Bond Fund è stato cambiato da J.P. Morgan EMU Government Bond<br />

Index 1-3 years, in EUR (utile totale lordo) a J.P. Morgan EMU Government Bond Investment Grade Index 1-3 years in EUR (utile totale lordo).<br />

A partire dal 2 agosto 2010, i seguenti comparti hanno cambiato i loro indici di riferimento, come indicato qui di seguito:<br />

- L’indice di riferimento del comparto <strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - Emerging Markets Debt Fund è stato cambiato da J.P. Morgan Emerging Markets Bond Index Plus,<br />

coperte in EUR (utile totale lordo) a J.P. Morgan Emerging Markets Bond Index Global Diversified, coperte in EUR (utile totale lordo);<br />

e per la sua classe di azioni coperte in USD, da JPM Emerging Market Bond Index Plus (utile totale lordo) coperte in USD a J.P. Morgan Emerging Markets Bond<br />

Index Global Diversified, coperte in USD (utile totale lordo);<br />

- L’indice di riferimento del comparto <strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - Emerging Markets Local Currency Debt Fund è stato cambiato da J.P. Morgan Government Bond Index-<br />

Emerging Markets Global Index (utile totale lordo) a J.P. Morgan Government Bond Index - Emerging Markets Global Index, Diversified (utile totale lordo);<br />

A decorrere dal 30 settembre 2010, l’indice di riferimento per il comparto <strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - Emerging Markets Alpha Plus Fund è stato cambiato da Morgan<br />

Stanley Capital International (MSCI) Emerging Markets Index (utile totale netto) a Morgan Stanley Capital International (MSCI) Emerging Markets Investable<br />

Market Index (utile totale netto).<br />

A decorrere dal 3 gennaio 2011, la maggior parte delle classi di azioni di tutti i comparti è stata rimossa dal listino ufficiale della borsa valori del<br />

Lussemburgo. Le classi di azioni laddove esiste ancora una quotazione sono attualmente le seguenti:<br />

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - Africa Equity Fund I (acc) USD;<br />

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - Global Convertibles Fund C (acc) EUR;<br />

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - Emerging Middle East Equity Fund I (acc) USD;<br />

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - JF Asia Pacific ex-Japan Equity Fund C (acc) USD (BRL coperte).<br />

15. Eventi successivi<br />

A decorrere dal 4 luglio 2011, i seguenti comparti hanno cambiato il loro indice benchmark come segue:<br />

l’indice di riferimento del comparto <strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - Emerging Markets Debt Fund è stato cambiato da J.P. Morgan Emerging Markets Bond Index Global<br />

Diversified, coperte in EUR (utile totale lordo) a J.P. Morgan Emerging Markets Bond Index Global Diversified, coperte in USD (utile totale lordo).<br />

Nella stessa data, la valuta di denominazione del comparto <strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - Emerging Markets Debt Fund è stata cambiata da EUR a USD.<br />

A decorrere dal 16 agosto 2011, i seguenti comparti hanno cambiato la loro denominazione come segue:<br />

- <strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - Brazil Alpha Plus Fund ha cambiato la sua denominazione a <strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - Brazil Equity Fund;<br />

- <strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - US 130/30 Fund ha cambiato la sua denominazione a <strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - US Dynamic 130/30 Fund;<br />

- <strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - US Small and Micro Cap Fund ha cambiato la sua denominazione a <strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - US Smaller Companies Fund.<br />

A decorrere dal 18agosto 2011, il comparto <strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - Brazil Equity Fund ha smesso di essere soggetto al calcolo delle commissioni di performance.<br />

Dopo la conclusione dell’esercizio finanziario, sono stati lanciati i seguenti nuovi comparti:<br />

- <strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - Euro Inflation-Linked Bond Fund in data 24 agosto 2011;<br />

- <strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - Emerging Markets Multi-Asset Fund in data 31 agosto 2011;<br />

- <strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - Europe Research Enhanced Index Equity Fund in data 8 settembre 2011;<br />

- <strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - Euro Bond Portfolio Fund I in data 12 settembre 2011;<br />

- <strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - Euroland Dynamic Fund in data 20 settembre 2011;<br />

- <strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - Euroland Focus Fund in data 20 settembre 2011.<br />

16. Commissioni spettanti agli amministratori<br />

L’unica retribuzione corrisposta agli Amministratori è una commissione annuale. Mr Berndt May, Ms Andrea L. Hazen e Mr James B. Broderick hanno<br />

declinato di accettare detta commissione.<br />

Il totale delle commissioni corrisposte agli Amministratori per l’esercizio in esame è stato di EUR 172.360, di cui EUR 36.872 spettanti al Presidente.<br />

84

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - Africa Equity Fund<br />

Portafoglio titoli (Valore di mercato espresso in USD)<br />

Al 30 giugno 2011<br />

Quantità/<br />

Valore<br />

nominale<br />

Denominazione<br />

Valore di<br />

Mercato<br />

%<br />

Patrimonio<br />

Netto<br />

Quantità/<br />

Valore<br />

nominale<br />

Denominazione<br />

Valore di<br />

Mercato<br />

%<br />

Patrimonio<br />

Netto<br />

Titoli negoziabili ammessi alla quotazione ufficiale presso una Borsa Valori<br />

Azioni<br />

SUD AFRICA<br />

636.686 ABSA Group 12.747.344 2,80<br />

2.795.259 African Bank Investments 14.121.699 3,10<br />

280.400 African Rainbow Minerals 7.811.394 1,71<br />

229.321 Capitec Bank Holdings 6.116.693 1,34<br />

1.320.164 Clicks Group 8.241.650 1,81<br />

1.389.337 FirstRand 4.068.678 0,89<br />

826.382 Foschini Group 10.636.932 2,33<br />

109.178 Impala Platinum Holdings 2.923.631 0,64<br />

504.825 Imperial Holdings 9.005.872 1,98<br />

222.355 Massmart Holdings 4.594.593 1,01<br />

1.421.086 MTN Group 30.024.937 6,59<br />

263.544 Naspers - N Shares 14.815.089 3,25<br />

479.624 Raubex Group 1.151.905 0,25<br />

352.306 Sasol 18.442.971 4,05<br />

969.809 Shoprite Holdings 14.454.469 3,17<br />

128.724 Standard Bank Group 1.897.570 0,42<br />

406.300 Tiger Brands 11.862.833 2,61<br />

1.357.343 Truworths International 14.564.922 3,20<br />

187.483.182 41,15<br />

NIGERIA<br />

109.758.421 Access Bank 5.144.080 1,13<br />

9.373.227 Dangote Cement 7.750.137 1,70<br />

42.725.679 Dangote Sugar Refinery 3.618.439 0,79<br />

86.568.692 Diamond Bank 2.949.685 0,65<br />

21.836.361 First City Monument Bank 1.031.311 0,23<br />

116.468.026 Guaranty Trust Bank 11.905.365 2,61<br />

6.394.195 Guinness Nigeria 10.267.935 2,25<br />

3.076.980 Nestle Foods Nigeria 8.126.344 1,78<br />

18.958.663 Nigerian Breweries 10.855.791 2,38<br />

9.837.536 Oando 2.769.588 0,61<br />

28.273.667 UAC of Nigeria 7.264.394 1,60<br />

38.998.364 Unilever 6.990.333 1,54<br />

15.849.278 United Bank for Africa 587.474 0,13<br />

117.425.843 Zenith Bank 11.335.137 2,49<br />

90.596.013 19,89<br />

CANADA<br />

656.100 Africa Oil 1.124.413 0,25<br />

605.400 Allana Potash 987.372 0,22<br />

1.332.619 Anvil Mining 8.410.803 1,85<br />

1.516.273 Banro 5.581.806 1,22<br />

5.506.456 Eastern Platinum 4.476.098 0,99<br />

54.802 First Quantum Minerals 7.883.498 1,73<br />

1.926.700 Lucara Diamond 2.324.330 0,51<br />

663.611 Nevsun Resources 3.961.600 0,87<br />

890.339 Platinum Group Metals 1.581.165 0,35<br />

524.400 SEMAFO 3.966.803 0,87<br />

40.297.888 8,86<br />

EGITTO<br />

736.806 Commercial International Bank 3.678.938 0,81<br />

386.845 Egyptian Financial Group-Hermes Holding 1.315.788 0,29<br />

10.571.941 Juhayna Food Industries 9.795.641 2,15<br />

1.421.602 National Societe Generale Bank 8.474.947 1,86<br />

138.977 Orascom Construction Industries 6.240.663 1,37<br />

195.651 Six of October Development & Investment 1.982.162 0,43<br />

1.171.614 Talaat Moustafa Group 967.797 0,21<br />

870.500 Telecom Egypt 2.165.949 0,48<br />

34.621.885 7,60<br />

KENYA<br />

1.275.510 British American Tobacco Kenya 3.759.699 0,83<br />

2.561.985 East African Breweries 5.613.540 1,23<br />

30.993.171 Equity Bank 8.944.513 1,96<br />

20.074.602 Kenya Commercial Bank 5.315.354 1,17<br />

42.227.353 Safaricom 1.833.914 0,40<br />

3.581.798 International Ferro Metals 931.500 0,21<br />

2.136.479 Rialto Energy 1.014.547 0,22<br />

6.906.700 Sundance Resources/Australia 2.501.525 0,55<br />

10.696.276 2,35<br />

BERMUDA<br />

574.623 African Minerals 4.719.984 1,04<br />

2.219.844 Petra Diamonds 5.617.787 1,23<br />

10.337.771 2,27<br />

IRLANDA<br />

9.040.469 Kenmare Resources 8.341.013 1,83<br />

8.341.013 1,83<br />

FRANCIA<br />

167.149 CFAO 7.202.586 1,58<br />

7.202.586 1,58<br />

MAROCCO<br />

59.630 Attijariwafa Bank 2.718.520 0,60<br />

7.131 Banque Centrale Populaire 368.084 0,08<br />

2.217 Brasseries Maroc 628.331 0,14<br />

73.926 Douja Promotion Groupe Addoha 918.334 0,20<br />

5.946 Lafarge Ciments 1.290.031 0,28<br />

50.007 Maroc Telecom 907.781 0,20<br />

6.831.081 1,50<br />

ISOLE VERGINI BRITANNICHE<br />

1.286.531 Gem Diamonds 4.655.318 1,02<br />

4.655.318 1,02<br />

ZIMBABWE<br />

2.312.200 Delta 1.826.638 0,40<br />

198.600 Econet Wireless Zimbabwe 943.350 0,21<br />

2.769.988 0,61<br />

Totale Azioni 446.786.706 98,09<br />

Totale Titoli negoziabili ammessi alla quotazione<br />

ufficiale presso una Borsa Valori<br />

446.786.706 98,09<br />

Titoli trasferibili negoziati su un altro mercato regolamentato<br />

Fondi di Investimento<br />

LUSSEMBURGO<br />

7.979.693 <strong>JPMorgan</strong> Liquidity <strong>Funds</strong> - US Dollar Liquidity Fund<br />

(JPM US Dollar Liquidity X (dist)) 7.979.693 1,75<br />

7.979.693 1,75<br />

Totale Fondi di Investimento 7.979.693 1,75<br />

Totale Titoli trasferibili negoziati su un altro<br />

mercato regolamentato<br />

7.979.693 1,75<br />

Totale Investimenti 454.766.399 99,84<br />

Liquidità 1.088.787 0,24<br />

Altre attività/(passività) (351.861) (0,08)<br />

Totale Patrimonio Netto 455.503.325 100,00<br />

25.467.020 5,59<br />

REGNO UNITO<br />

3.639.841 Afren 9.061.101 1,99<br />

5.501.500 Beacon Hill Resources 979.952 0,21<br />

5.414.159 Mwana Africa 394.249 0,09<br />

1.249.224 PZ Cussons 7.051.383 1,55<br />

17.486.685 3,84<br />

AUSTRALIA<br />

588.600 Centamin Egypt 1.188.798 0,26<br />

2.626.743 Gryphon Minerals 5.059.906 1,11<br />

85

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - Africa Equity Fund<br />

Portafoglio titoli (Valore di mercato espresso in USD) (seguito)<br />

Al 30 giugno 2011<br />

Quantità/<br />

Valore<br />

nominale<br />

Denominazione<br />

Valore di<br />

Mercato<br />

%<br />

Patrimonio<br />

Netto<br />

Quantità/<br />

Valore<br />

nominale<br />

Denominazione<br />

Valore di<br />

Mercato<br />

%<br />

Patrimonio<br />

Netto<br />

%<br />

Ripartizione del portafoglio al 30 giugno 2011<br />

Patrimonio<br />

Netto<br />

Azioni<br />

Settore Finanziario 27,38<br />

Materiali 20,49<br />

Prodotti di consumo principali 20,42<br />

Prodotti di consumo discrezionali 13,18<br />

Servizi telecomunicazioni 7,88<br />

Energia 7,12<br />

Fondi Comuni 1,75<br />

Industriali 1,62<br />

Totale Azioni 99,84<br />

Liquidità e altre attività/(passività) 0,16<br />

Totale 100,00<br />

Ripartizione del portafoglio al 31 dicembre 2010<br />

(non certificata)<br />

%<br />

Patrimonio<br />

Netto<br />

Azioni<br />

Settore Finanziario 30,02<br />

Materiali 23,46<br />

Prodotti di consumo principali 13,88<br />

Prodotti di consumo discrezionali 12,36<br />

Servizi telecomunicazioni 5,95<br />

Energia 5,32<br />

Industriali 2,88<br />

Fondi Comuni 2,73<br />

Totale Azioni 96,60<br />

Liquidità e altre attività/(passività) 3,40<br />

Totale 100,00<br />

86

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - Aggregate Bond Fund<br />

Portafoglio titoli (Valore di mercato espresso in USD)<br />

Al 30 giugno 2011<br />

Quantità/<br />

Valore<br />

nominale<br />

Denominazione<br />

Scadenza/<br />

Cedola<br />

Valore di<br />

Mercato<br />

%<br />

Patrimonio<br />

Netto<br />

Quantità/<br />

Valore<br />

nominale<br />

Denominazione<br />

Scadenza/<br />

Cedola<br />

Valore di<br />

Mercato<br />

%<br />

Patrimonio<br />

Netto<br />

Titoli negoziabili ammessi alla quotazione ufficiale presso una Borsa Valori<br />

Obbligazioni<br />

GIAPPONE<br />

20.000.000 Japan (Government of) 20.12.11/1,400% 249.521 1,94<br />

57.000.000 Japan (Government of) 20.03.15/1,300% 732.563 5,69<br />

41.100.000 Japan (Government of) 20.03.20/1,300% 525.112 4,08<br />

52.700.000 Japan (Government of) 20.09.20/0,800% 641.690 4,99<br />

20.500.000 Japan (Government of) 20.06.25/1,900% 266.060 2,07<br />

14.500.000 Japan (Government of) 20.09.35/2,500% 197.641 1,54<br />

2.612.587 20,31<br />

REGNO UNITO<br />

50.000 Abbey National Treasury<br />

Services/London 30.06.14/3,125% 72.227 0,56<br />

50.000 Abbey National Treasury<br />

Services/London 08.06.15/3,375% 71.933 0,56<br />

50.000 Anglo American Capital 01.05.18/6,875% 90.645 0,70<br />

50.000 Bank of Scotland 15.01.14/3,875% 74.006 0,58<br />

75.000 Barclays Bank 23.01.18/6,000% 108.475 0,84<br />

50.000 Barclays Bank 07.10.19/4,000% 72.917 0,57<br />

20.000 BAT International Finance 12.12.19/6,375% 36.197 0,28<br />

10.000 British Telecommunications 07.12.16/8,750% 19.423 0,15<br />

10.000 HSBC Holdings 05.04.21/5,100% 10.266 0,08<br />

60.000 Lloyds TSB Bank 17.11.11/3,750% 87.516 0,68<br />

20.000 Lloyds TSB Bank 21.01.21/6,375% 20.702 0,16<br />

80.000 Nationwide Building Society 14.09.15/2,875% 113.537 0,88<br />

50.000 RBS 15.03.16/4,000% 73.153 0,57<br />

50.000 Standard Chartered Bank 26.09.17/5,875% 75.628 0,59<br />

30.000 UBS/London 06.10.14/3,000% 43.914 0,34<br />

60.000 UK Treasury 07.12.38/4,750% 104.581 0,81<br />

43.000 UK Treasury 07.12.40/4,250% 69.059 0,54<br />

1.144.179 8,89<br />

STATI UNITI<br />

20.000 Altria Group 05.05.21/4,750% 20.012 0,16<br />

20.000 American International Group 15.12.20/6,400% 21.300 0,17<br />

30.000 Anheuser-Busch InBev Worldwide 15.01.20/5,375% 33.156 0,26<br />

15.000 Apache 01.02.42/5,250% 14.702 0,11<br />

25.000 AT&T 15.05.21/4,450% 25.426 0,20<br />

10.000 AT&T 15.02.39/6,550% 10.918 0,08<br />

35.000 Bank of America 01.05.18/5,650% 36.775 0,29<br />

50.000 BMW US Capital 28.05.15/5,000% 77.277 0,60<br />

65.000 Citibank 28.12.12/1,750% 66.262 0,51<br />

30.000 Citigroup 15.06.16/3,953% 30.673 0,24<br />

20.000 Citigroup 21.11.17/6,125% 22.061 0,17<br />

25.000 Citigroup 09.08.20/5,375% 26.104 0,20<br />

10.000 ConocoPhillips 01.02.39/6,500% 11.644 0,09<br />

35.000 Crédit Suisse/New York 15.02.18/6,000% 37.863 0,29<br />

10.000 Darden Restaurants 15.10.37/6,800% 11.053 0,09<br />

10.000 Energy Transfer Partners 01.06.41/6,050% 9.698 0,08<br />

15.000 Entergy Arkansas 15.02.21/3,750% 14.318 0,11<br />

10.000 Enterprise Products Operating 15.04.38/7,550% 12.064 0,09<br />

15.000 General Electric Capital 16.09.20/4,375% 14.812 0,11<br />

15.000 General Electric Capital 14.01.38/5,875% 14.942 0,12<br />

10.000 Georgia Power 01.03.37/5,650% 10.370 0,08<br />

15.000 Goldman Sachs Group 01.02.41/6,250% 14.913 0,12<br />

15.000 HCP 01.02.21/5,375% 15.499 0,12<br />

10.000 Home Depot 01.04.41/5,950% 10.225 0,08<br />

20.000 Kinder Morgan Energy Partners 01.03.41/6,375% 20.541 0,16<br />

35.000 Kraft Foods 10.02.20/5,375% 38.256 0,30<br />

35.000 MetLife 01.06.16/6,750% 40.825 0,32<br />

50.000 Morgan Stanley 23.02.16/4,500% 71.819 0,56<br />

15.000 Nisource Finance 15.06.41/5,950% 14.758 0,11<br />

25.000 Plains All American Pipeline 15.09.15/3,950% 26.290 0,20<br />

30.000 Prudential Financial 15.06.19/7,375% 35.507 0,28<br />

20.000 Time Warner 29.03.41/6,250% 20.586 0,16<br />

15.000 UnitedHealth Group 15.10.40/5,700% 14.892 0,12<br />

30.000 Verizon Communications 01.04.19/6,350% 34.935 0,27<br />

10.000 Verizon Communications 01.04.21/4,600% 10.312 0,08<br />

15.000 Wal-Mart Stores 15.04.41/5,625% 15.415 0,12<br />

15.000 Watson Pharmaceuticals 15.08.19/6,125% 16.923 0,13<br />

15.000 Xcel Energy 15.05.20/4,700% 15.708 0,12<br />

938.834 7,30<br />

GERMANIA<br />

50.000 Deutsche Pfandbriefbank 15.09.14/3,125% 73.325 0,57<br />

72.000 Eurohypo 26.05.14/2,750% 104.410 0,81<br />

15.000 Germany (Federal Republic of) 11.10.13/4,000% 22.860 0,18<br />

35.000 Germany (Federal Republic of) 04.07.18/4,250% 55.892 0,44<br />

50.000 Germany (Federal Republic of) 04.09.20/2,250% 68.645 0,53<br />

50.000 Germany (Federal Republic of) 04.01.21/2,500% 69.834 0,54<br />

50.000 KfW - Kreditanstalt fuer<br />

Wiederaufbau 04.07.17/4,125% 76.811 0,60<br />

35.000 Metro 05.03.15/7,625% 58.153 0,45<br />

529.930 4,12<br />

FRANCIA<br />

60.000 France (Government of) 25.04.35/4,750% 94.937 0,73<br />

57.000 France (Government of) 25.04.60/4,000% 78.766 0,61<br />

50.000 HSBC France 15.01.14/4,875% 76.172 0,59<br />

60.000 RCI Banque 27.01.15/4,375% 87.685 0,68<br />

70.000 Société Financement de<br />

l’Economie Francaise 07.04.14/3,000% 103.468 0,81<br />

441.028 3,42<br />

PAESI BASSI<br />

60.000 ING Bank 03.03.14/3,375% 89.536 0,70<br />

180.000 LeasePlan 22.05.14/3,250% 267.841 2,08<br />

20.000 Linde Finance 01.06.21/3,875% 28.746 0,22<br />

25.000 Netherlands (Kingdom of) 15.01.42/3,750% 35.536 0,28<br />

421.659 3,28<br />

ITALIA<br />

90.000 Italy (Republic of) 01.08.14/4,250% 132.455 1,03<br />

80.000 Italy (Republic of) 01.08.18/4,500% 116.095 0,90<br />

30.000 Italy (Republic of) 01.09.20/4,000% 41.349 0,32<br />

50.000 Italy (Republic of) 01.02.37/4,000% 57.735 0,45<br />

347.634 2,70<br />

SPAGNA<br />

50.000 Fund for Ordered Bank<br />

Restructuring 19.11.14/3,000% 68.490 0,53<br />

20.000 Spain (Kingdom of) 31.10.20/4,850% 27.827 0,22<br />

15.000 Spain (Kingdom of) 30.07.41/4,700% 17.897 0,14<br />

50.000 Telefonica Emisiones 01.04.16/5,496% 76.068 0,59<br />

190.282 1,48<br />

MESSICO<br />

17.300 Mexico (United Mexican States) 05.12.24/10,000% 182.622 1,42<br />

182.622 1,42<br />

SUD AFRICA<br />

900.000 South Africa (Republic of) 15.09.15/13,500% 161.176 1,25<br />

161.176 1,25<br />

COREA DEL SUD<br />

170.000.000 Korea (Republic of) 10.06.12/4,000% 159.828 1,24<br />

159.828 1,24<br />

AGENZIE INTERNAZIONALI<br />

90.000 European Investment Bank 15.04.19/4,250% 138.497 1,08<br />

138.497 1,08<br />

DANIMARCA<br />

120.000 Denmark (Kingdom of) 15.11.19/4,000% 24.976 0,19<br />

60.000 Kommunekredit 02.10.12/4,375% 89.408 0,70<br />

114.384 0,89<br />

QATAR<br />

100.000 Qatar (State of) 20.01.15/4,000% 104.896 0,82<br />

104.896 0,82<br />

FINLANDIA<br />

50.000 OP Mortgage Bank 19.11.14/3,125% 73.337 0,57<br />

BRASILE<br />

73.337 0,57<br />

89 Brazil (Republic of) 01.01.13/10,000% 55.023 0,43<br />

55.023 0,43<br />

RUSSIA<br />

38.925 Russian (Republic of) 31.03.30/7,500%* 45.940 0,36<br />

45.940 0,36<br />

JERSEY<br />

25.000 UBS/Jersey 16.09.19/4,500%* 36.140 0,28<br />

36.140 0,28<br />

87

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - Aggregate Bond Fund<br />

Portafoglio titoli (Valore di mercato espresso in USD) (seguito)<br />

Al 30 giugno 2011<br />

Quantità/<br />

Valore<br />

nominale<br />

Denominazione<br />

Scadenza/<br />

Cedola<br />

Valore di<br />

Mercato<br />

%<br />

Patrimonio<br />

Netto<br />

Quantità/<br />

Valore<br />

nominale<br />

Denominazione<br />

Scadenza/<br />

Cedola<br />

Valore di<br />

Mercato<br />

%<br />

Patrimonio<br />

Netto<br />

LUSSEMBURGO<br />

20.000 ArcelorMittal 01.03.41/6,750% 19.505 0,15<br />

15.000 Telecom Italia Capital 04.06.38/7,721% 14.814 0,11<br />

34.319 0,26<br />

POLONIA<br />

90.000 Poland (Government of) 25.04.14/5,750% 33.376 0,26<br />

33.376 0,26<br />

CANADA<br />

15.000 EnCana 15.08.37/6,625% 16.352 0,12<br />

15.000 Petro-Canada 15.05.38/6,800% 16.978 0,13<br />

33.330 0,25<br />

SVEZIA<br />

170.000 Sweden (Kingdom of) 12.03.19/4,250% 29.444 0,23<br />

29.444 0,23<br />

PERÙ<br />

10.000 Peru (Republic of) 21.11.33/8,750% 13.624 0,11<br />

13.624 0,11<br />

ISOLA DI MAN<br />

10.000 AngloGold Ashanti Holdings 15.04.20/5,375% 9.926 0,08<br />

9.926 0,08<br />

Totale delle Obbligazioni 7.851.995 61,03<br />

Totale Titoli negoziabili ammessi alla quotazione<br />

ufficiale presso una Borsa Valori<br />

Titoli trasferibili negoziati su un altro mercato regolamentato<br />

Obbligazioni<br />

7.851.995 61,03<br />

STATI UNITI<br />

47.078 ACE Securities 2005-HE4 M1 25.07.35/0,686%* 44.053 0,34<br />

113.084 Aegis Asset Backed Securities<br />

Trust 2004-3 A1 25.09.34/0,546%* 100.477 0,78<br />

57.728 Asset Backed Funding<br />

Certificates 2005-OPT1 A2C 25.07.35/0,546%* 52.115 0,41<br />

20.000 Barrick North America Finance 144A 30.05.41/5,700% 19.550 0,15<br />

25.000 Bear Stearns Commercial<br />

Mortgage Securities 2006-PW14<br />

AM 11.12.38/5,243% 24.681 0,19<br />

10.000 Cisco Systems 15.01.40/5,500% 9.998 0,08<br />

95.000 Citibank Omni Master Trust<br />

2009-A8 A8 16.05.16/2,287%* 96.168 0,75<br />

30.000 Comcast 15.01.15/6,500% 34.434 0,27<br />

32.923 Countrywide Home Loan<br />

Mortgage Pass Through Trust<br />

2005-21 A2 25.10.35/5,500% 30.755 0,24<br />

60.736 Credit Suisse First Boston<br />

Mortgage Securities 2005-C2<br />

AAB 15.04.37/4,681% 62.248 0,48<br />

42.400 Credit-Based Asset Servicing and<br />

Securitization 2005-CB4 AF4 25.08.35/5,028%* 42.213 0,33<br />

124.009 Fannie Mae 2010-116 BI 25.08.20/5,000% 14.716 0,11<br />

50.000 Federal Home Loan Banks 26.09.11/0,156%* 50.011 0,39<br />

35.837 Ford Credit Auto Owner Trust<br />

2009-A A3B 15.05.13/2,687%* 36.093 0,28<br />

50.000 Freddie Mac 30.07.14/1,000% 49.995 0,39<br />

60.000 Freddie Mac 27.03.19/3,750% 63.780 0,50<br />

20.000 Freddie Mac 15.07.32/6,250% 24.547 0,19<br />

30.000 Gilead Sciences 01.04.21/4,500% 30.184 0,23<br />

61.020 Indymac Index Mortgage Loan<br />

Trust 2004-AR8 2A2A 25.11.34/0,586%* 40.900 0,32<br />

27.937 JP Morgan Mortgage Trust<br />

2005-S2 1A1 25.08.20/4,500% 28.172 0,22<br />

100.000 LB-UBS Commercial Mortgage<br />

Trust 2006-C6 A4 15.09.39/5,372% 109.381 0,85<br />

30.000 LG&E and KU Energy 144A 15.11.15/2,125% 29.265 0,23<br />

15.520 Morgan Stanley ABS Capital I<br />

2004-SD2 A 25.04.34/0,636%* 12.733 0,10<br />

35.000 Morgan Stanley Capital I<br />

2005-HQ7 A4 14.11.42/5,203%* 37.984 0,30<br />

45.000 NBC Universal 144A 30.04.20/5,150% 47.563 0,37<br />

25.000 Oracle 144A 15.07.40/5,375% 25.158 0,20<br />

45.848 Residential Asset Mortgage<br />

Products 2004-RS11 M1 25.11.34/0,806%* 37.301 0,29<br />

75.047 Residential Asset Securitization<br />

Trust 2004-A6 A1 25.08.19/5,000% 75.064 0,58<br />

13.186 Residential Funding Mortgage<br />

Securities I 2006-S12 2A2 25.12.36/6,000% 12.959 0,10<br />

10.000 State of California 01.04.39/7,550% 11.468 0,09<br />

5.000 State of Illinois 01.06.33/5,100% 4.254 0,03<br />

88<br />

38.792 Structured Asset Securities<br />

2005-WF4 A4 25.11.35/0,546%* 34.547 0,27<br />

30.000 US Treasury (i) 21.07.11/0,000% 29.974 0,23<br />

20.000 US Treasury (i) 10.11.11/0,000% 19.993 0,15<br />

10.000 US Treasury 15.09.13/0,750% 10.051 0,08<br />

45.000 US Treasury 15.02.14/1,250% 45.686 0,35<br />

20.000 US Treasury 15.05.14/1,000% 20.147 0,16<br />

30.000 US Treasury 31.05.16/1,750% 30.113 0,23<br />

35.000 US Treasury 31.12.17/2,750% 36.036 0,28<br />

40.000 US Treasury 31.05.18/2,375% 39.906 0,31<br />

15.000 US Treasury 15.05.20/3,500% 15.700 0,12<br />

45.000 US Treasury 15.11.20/2,625% 43.425 0,34<br />

85.000 US Treasury 15.02.21/3,625% 88.838 0,69<br />

90.000 US Treasury 15.05.21/3,125% 89.937 0,70<br />

30.000 US Treasury 15.08.23/6,250% 38.156 0,30<br />

46.000 US Treasury 15.02.31/5,375% 53.931 0,42<br />

90.000 US Treasury 15.08.39/4,500% 91.772 0,71<br />

5.000 US Treasury 15.02.40/4,625% 5.198 0,04<br />

35.000 US Treasury 15.11.40/4,250% 34.133 0,26<br />

5.000 US Treasury 15.02.41/4,750% 5.301 0,04<br />

15.000 US Treasury 15.05.41/4,375% 14.953 0,12<br />

150.000 Wachovia Bank Commercial<br />

Mortgage Trust 2005-C21 A4 15.10.44/5,380%* 163.916 1,27<br />

40.000 Wells Fargo & Co. 15.06.16/3,676% 41.367 0,32<br />

15.722 Wells Fargo Mortgage Backed<br />

Securities Trust 2005-2 2A1 25.04.20/4,750% 16.361 0,13<br />

2.227.661 17,31<br />

CANADA<br />

50.000 Canada (Government of) 01.06.16/2,000% 51.059 0,39<br />

49.000 Canada (Government of) 01.06.33/5,750% 67.925 0,54<br />

5.000 Canada (Government of) 01.06.37/5,000% 6.430 0,05<br />

125.414 0,98<br />

FILIPPINE<br />

4.500.000 Philippines (Republic of) 03.03.13/8,750% 112.366 0,87<br />

112.366 0,87<br />

IRLANDA<br />

35.596 Fleet Street Finance 3 A1 25.10.16/1,539%* 47.784 0,37<br />

38.556 Titan Europe/Ireland 2007-2X A1 23.04.17/1,519%* 52.125 0,41<br />

99.909 0,78<br />

FRANCIA<br />

35.000 BNP Paribas 23.02.16/3,600% 35.442 0,27<br />

35.442 0,27<br />

REGNO UNITO<br />

15.000 PPL WEM Holdings 144A 01.05.21/5,375% 15.569 0,12<br />

15.569 0,12<br />

BELGIO<br />

10.000 Delhaize Group 01.10.40/5,700% 9.351 0,07<br />

9.351 0,07<br />

Totale delle Obbligazioni 2.625.712 20,40<br />

Fondi di Investimento<br />

LUSSEMBURGO<br />

3.621 <strong>JPMorgan</strong> Investment <strong>Funds</strong> - Global High Yield Bond<br />

Fund (JPM Global High Yield Bond X (acc) - EUR<br />

(hedged)) 609.986 4,74<br />

42 <strong>JPMorgan</strong> Liquidity <strong>Funds</strong> - US Dollar Liquidity Fund<br />

(JPM US Dollar Liquidity X (acc)) 592.417 4,61<br />

1.202.403 9,35<br />

Totale Fondi di Investimento 1.202.403 9,35<br />

Totale Titoli trasferibili negoziati su un altro<br />

mercato regolamentato<br />

3.828.115 29,75<br />

Totale Investimenti 11.680.110 90,78<br />

Liquidità 1.184.291 9,20<br />

Altre attività/(passività) 1.563 0,02<br />

Totale Patrimonio Netto 12.865.964 100,00<br />

* I tassi variabili delle cedole sono quotati al 30 giugno 2011.<br />

(i) Titolo parzialmente o totalmente detenuto come garanzia contro posizioni futures dal broker.

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - Aggregate Bond Fund<br />

Portafoglio titoli (Valore di mercato espresso in USD) (seguito)<br />

Al 30 giugno 2011<br />

Quantità/<br />

Valore<br />

nominale<br />

Denominazione<br />

Scadenza/<br />

Cedola<br />

Valore di<br />

Mercato<br />

%<br />

Patrimonio<br />

Netto<br />

Quantità/<br />

Valore<br />

nominale<br />

Denominazione<br />

Scadenza/<br />

Cedola<br />

Valore di<br />

Mercato<br />

%<br />

Patrimonio<br />

Netto<br />

%<br />

Ripartizione del portafoglio al 30 giugno 2011<br />

Patrimonio<br />

Netto<br />

Titoli a reddito fisso<br />

Stati Uniti d’America 24,61<br />

Giappone 20,31<br />

Regno Unito 9,01<br />

Germania 4,12<br />

Francia 3,69<br />

Paesi Bassi 3,28<br />

Italia 2,70<br />

Spagna 1,48<br />

Messico 1,42<br />

Sud Africa 1,25<br />

Corea del Sud 1,24<br />

Canada 1,23<br />

Agenzie internazionali 1,08<br />

Danimarca 0,89<br />

Filippine 0,87<br />

Qatar 0,82<br />

Irlanda 0,78<br />

Finlandia 0,57<br />

Brasile 0,43<br />

Russia 0,36<br />

Jersey 0,28<br />

Lussemburgo 0,26<br />

Polonia 0,26<br />

Svezia 0,23<br />

Perù 0,11<br />

Isola di Man 0,08<br />

Belgio 0,07<br />

Totale titoli a reddito fisso 81,43<br />

Fondi di Investimento<br />

Lussemburgo 9,35<br />

Totale Fondi di Investimento 9,35<br />

Liquidità e altre attività/(passività) 9,22<br />

Totale 100,00<br />

Ripartizione del portafoglio al 31 dicembre 2010<br />

(non certificata)<br />

%<br />

Patrimonio<br />

Netto<br />

Titoli a reddito fisso<br />

Stati Uniti d’America 28,13<br />

Giappone 17,92<br />

Regno Unito 8,95<br />

Germania 4,32<br />

Francia 3,79<br />

Paesi Bassi 3,73<br />

Italia 3,14<br />

Messico 1,47<br />

Sud Africa 1,34<br />

Agenzie internazionali 1,25<br />

Spagna 1,25<br />

Filippine 1,10<br />

Corea del Sud 1,05<br />

Danimarca 1,04<br />

Qatar 1,00<br />

Irlanda 1,00<br />

Turchia 0,98<br />

Israele 0,94<br />

Jersey 0,81<br />

Canada 0,77<br />

Finlandia 0,66<br />

Australia 0,65<br />

Brasile 0,52<br />

Lussemburgo 0,51<br />

Russia 0,45<br />

Polonia 0,30<br />

Svezia 0,26<br />

Belgio 0,14<br />

Bermuda 0,10<br />

Isola di Man 0,10<br />

Totale titoli a reddito fisso 87,67<br />

Fondi di Investimento<br />

Lussemburgo 8,90<br />

Totale Fondi di Investimento 8,90<br />

Liquidità e altre attività/(passività) 3,43<br />

Totale 100,00<br />

89

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - Aggregate Bond Fund<br />

Portafoglio titoli - Titoli TBA aperti (espressi in USD)<br />

Al 30 giugno 2011<br />

Data di<br />

scadenza Denominazione Cedola<br />

Valore<br />

Nominale<br />

Valore di<br />

Mercato<br />

Plusvalenza/<br />

(minusvalenza)<br />

non realizzata<br />

Titoli non ancora definiti - Posizioni lunghe<br />

STATI UNITI<br />

25-lug-24 Fannie Mae 5,000% 50.000 53.594 (70)<br />

25-lug-26 Fannie Mae 3,500% 30.000 30.558(109)<br />

25-lug-26 Fannie Mae 4,000% 150.000 156.258(225)<br />

15-lug-39 Freddie Mac 4,500% 80.000 82.687 (211)<br />

15-lug-39 Freddie Mac 5,000% 100.000 106.109 (156)<br />

15-lug-39 Freddie Mac 6,000% 60.000 65.897 9<br />

15-lug-39 Ginnie Mae 5,000% 70.000 75.775 (106)<br />

15-lug-39 Ginnie Mae 5,500% 40.000 44.006 (81)<br />

15-lug-39 Ginnie Mae 6,000% 20.000 22.303 (9)<br />

25-lug-39 Fannie Mae 5,000% 100.000 106.266 (291)<br />

25-lug-39 Fannie Mae 5,500% 110.000 118.938 (327)<br />

25-lug-39 Fannie Mae 6,000% 110.000 120.845 (537)<br />

15-lug-41 Freddie Mac 4,000% 30.000 30.014 (267)<br />

15-lug-41 Freddie Mac 6,000% 70.000 75.589 (411)<br />

15-lug-41 Ginnie Mae 4,000% 30.000 30.586 (117)<br />

15-lug-41 Ginnie Mae 4,500% 110.000 116.102 (38)<br />

25-lug-41 Fannie Mae 4,000% 95.000 95.267 (301)<br />

25-lug-41 Fannie Mae 4,500% 120.000 124.256 (603)<br />

Totale 1.455.050 (3.850)<br />

Portafoglio titoli - Contratti finanziari futures aperti (espressi in USD)<br />

Data di<br />

scadenza<br />

Numero di<br />

contratti Descrizione del titolo Valuta<br />

Valore<br />

nozionale<br />

Plusvalenza/<br />

(minusvalenza)<br />

non realizzata<br />

Futures su obbligazioni<br />

sett-11 2 Australia 3 Year Bond Future AUD 221.868 (364)<br />

sett-11 1 Canada 10 Year Bond Future CAD 128.699 88<br />

sett-11 2 Euro-Bobl Future EUR 338.172 (217)<br />

sett-11 1 Euro-Bund Future EUR 182.050 (109)<br />

sett-11 (3) Euro-Schatz Future EUR (467.228) 163<br />

sett-11 2 Long Gilt Future GBP 386.353 16<br />

sett-11 2 Short Gilt Future GBP 344.086 64<br />

sett-11 (5) US 2 Year Note Future USD (1.097.070) (602)<br />

sett-11 (4) US 5 Year Note Future USD (477.860) (1.234)<br />

sett-11 7 US 10 Year Note Future USD 858.539 1.399<br />

sett-11 (1) US Ultra Bond Future USD (126.047) 1.602<br />

Totale 806<br />

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - Aggregate Bond Fund<br />

Portafoglio titoli - Contratti a termine su valute aperti (espressi in USD) (seguito)<br />

Al 30 giugno 2011<br />

Data di<br />

regolamento<br />

Valuta<br />

Importo<br />

acquisto<br />

Valuta<br />

Importo<br />

vendita<br />

Plusvalenza/<br />

(minusvalenza)<br />

non realizzata<br />

11-lug-11 EUR 4.962.090 USD 7.267.675 (89.720)<br />

11-lug-11 USD 37.545 EUR 26.165 (304)<br />

29-lug-11 AUD 13.248NZD 17.130 (2)<br />

29-lug-11 CAD 12.217 AUD 11.904 (87)<br />

29-lug-11 CAD 16.105 USD 16.667 (1)<br />

29-lug-11 CNY 380.000 USD 58.669 155<br />

29-lug-11 EUR 15.140 CHF 18.283 184<br />

29-lug-11 EUR 70.941 JPY 8.259.844 63<br />

29-lug-11 EUR 83.483 USD 120.096 598<br />

29-lug-11 GBP 9.586 AUD 14.673 (354)<br />

29-lug-11 GBP 79.183 EUR 88.659 (1.497)<br />

29-lug-11 GBP 15.993 USD 25.537 49<br />

29-lug-11 JPY 1.407.713 AUD 16.709 (399)<br />

29-lug-11 JPY 1.347.355 CHF 14.044 48<br />

29-lug-11 JPY 1.958.622 SEK 157.704 (581)<br />

29-lug-11 NOK 239.575 AUD 41.545 57<br />

29-lug-11 NOK 112.932 GBP 12.907 319<br />

29-lug-11 NOK 1.666.753 USD 303.149 6.318<br />

29-lug-11 SEK 581.459 USD 91.417 341<br />

90

29-lug-11 USD 62.061 AUD 59.619 (1.692)<br />

29-lug-11 USD 106.584 CAD 105.406 (2.489)<br />

29-lug-11 USD 237.692 CHF 198.159 2.451<br />

29-lug-11 USD 24.422 DKK 128.202 (429)<br />

29-lug-11 USD 4.006.582 EUR 2.820.544 (71.182)<br />

29-lug-11 USD 524.793 GBP 328.250 (356)<br />

29-lug-11 USD 2.776.822 JPY 224.086.756 (3.954)<br />

29-lug-11 USD 67.849 MXN 809.919 (996)<br />

29-lug-11 USD 39.788 NZD 49.683 (1.306)<br />

29-lug-11 USD 115.327 PHP 5.051.340 (1.096)<br />

29-lug-11 USD 32.425 PLN 91.598(770)<br />

29-lug-11 USD 101.957 SEK 660.433 (2.264)<br />

29-lug-11 USD 166.540 ZAR 1.154.875 (3.206)<br />

21-dic-11 CNY 336.248USD 52.180 138<br />

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - Aggregate Bond Fund<br />

Portafoglio titoli - Contratti a termine su valute aperti (espressi in USD) (seguito)<br />

Al 30 giugno 2011<br />

Data di<br />

regolamento<br />

Valuta<br />

Importo<br />

acquisto<br />

Valuta<br />

Importo<br />

vendita<br />

Plusvalenza/<br />

(minusvalenza)<br />

non realizzata<br />

Totale (171.964)<br />

91

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - America Equity Fund<br />

Portafoglio titoli (Valore di mercato espresso in USD)<br />

Al 30 giugno 2011<br />

Quantità/<br />

Valore<br />

nominale<br />

Denominazione<br />

Valore di<br />

Mercato<br />

%<br />

Patrimonio<br />

Netto<br />

Quantità/<br />

Valore<br />

nominale<br />

Denominazione<br />

Valore di<br />

Mercato<br />

%<br />

Patrimonio<br />

Netto<br />

Titoli negoziabili ammessi alla quotazione ufficiale presso una Borsa Valori<br />

Azioni<br />

STATI UNITI<br />

55.500 3M 5.240.310 1,12<br />

172.000 Abbott Laboratories 9.039.460 1,93<br />

71.300 Aflac 3.305.824 0,71<br />

46.000 Air Products & Chemicals 4.363.330 0,93<br />

201.700 Alcoa 3.216.106 0,69<br />

118.900 American Express 6.056.171 1,29<br />

32.200 Anadarko Petroleum 2.465.554 0,53<br />

53.000 Apache 6.495.945 1,38<br />

45.400 Apple 15.147.710 3,23<br />

553.900 Bank of America 6.067.975 1,29<br />

98.600 BB&T 2.615.365 0,56<br />

66.300 Biogen Idec 7.233.662 1,54<br />

72.100 CBS - Non voting B Shares 2.079.724 0,44<br />

76.400 Celanese - A Shares 4.045.380 0,86<br />

88.200 Celgene 5.351.976 1,14<br />

83.836 Chevron 8.555.883 1,82<br />

448.900 Cisco Systems 6.942.238 1,48<br />

126.160 Citigroup 5.216.716 1,11<br />

29.780 Citigroup Preference Shares 3.552.158 0,76<br />

140.500 Coca-Cola 9.459.162 2,02<br />

324.800 Comcast - A Shares 7.835.800 1,67<br />

86.900 ConocoPhillips 6.511.852 1,39<br />

225.900 CSX 5.915.191 1,26<br />

123.400 CVS Caremark 4.608.373 0,98<br />

100.300 Dow Chemical 3.553.128 0,76<br />

74.800 EI du Pont de Nemours & Co. 4.038.078 0,86<br />

339.100 El Paso 6.824.388 1,45<br />

167.200 EMC/Massachusetts 4.552.020 0,97<br />

31.000 EOG Resources 3.237.485 0,69<br />

219.200 Exxon Mobil 17.776.024 3,79<br />

82.200 Gannett 1.172.994 0,25<br />

95.100 General Mills 3.542.000 0,75<br />

52.450 General Motors Preference Shares 2.544.874 0,54<br />

37.600 Goldman Sachs Group 4.963.012 1,06<br />

128.800 Hewlett-Packard 4.708.928 1,00<br />

172.200 Home Depot 6.208.671 1,32<br />

150.700 Honeywell International 8.973.431 1,91<br />

55.800 International Business Machines 9.586.440 2,04<br />

38.779 JM Smucker 2.980.360 0,63<br />

37.700 Johnson & Johnson 2.516.475 0,53<br />

167.000 Johnson Controls 6.963.065 1,49<br />

253.509 Merck & Co. 8.914.644 1,90<br />

125.900 MetLife 5.491.129 1,17<br />

637.500 Microsoft 16.425.188 3,50<br />

77.500 NextEra Energy 4.430.288 0,94<br />

65.900 Occidental Petroleum 6.884.573 1,47<br />

209.400 Oracle 6.863.085 1,46<br />

89.400 Paccar 4.503.972 0,96<br />

71.900 PepsiCo 5.053.132 1,08<br />

339.400 Pfizer 6.986.549 1,49<br />

77.600 PG&E 3.216.908 0,69<br />

45.900 PNC Financial Services Group 2.708.559 0,58<br />

179.123 Procter & Gamble 11.238.177 2,40<br />

54.400 Prudential Financial 3.439.984 0,73<br />

191.600 Qualcomm 10.768.878 2,30<br />

85.200 Sempra Energy 4.454.682 0,95<br />

383.600 Sprint Nextel 2.015.818 0,43<br />

9.940 Stanley Black & Decker Preference Shares 1.185.395 0,25<br />

225.800 Staples 3.557.479 0,76<br />

126.400 State Street 5.692.424 1,21<br />

122.500 Thermo Fisher Scientific 7.898.188 1,68<br />

272.800 Time Warner 9.841.260 2,10<br />

65.000 Time Warner Cable 5.066.750 1,08<br />

82.700 Union Pacific 8.664.479 1,85<br />

144.200 United Technologies 12.642.014 2,69<br />

119.550 UnitedHealth Group 6.179.540 1,32<br />

125.200 US Bancorp 3.168.186 0,68<br />

130.700 Verizon Communications 4.820.869 1,03<br />

233.600 Wal-Mart Stores 12.321.232 2,63<br />

179.200 Walt Disney 6.925.184 1,48<br />

44.200 WellPoint 3.513.237 0,75<br />

208.473 Wells Fargo & Co. 5.834.117 1,24<br />

78.900 Xilinx 2.838.428 0,60<br />

SVIZZERA<br />

45.700 ACE 3.007.974 0,64<br />

199.600 TE Connectivity 7.399.172 1,58<br />

90.200 Tyco International 4.450.017 0,95<br />

14.857.163 3,17<br />

IRLANDA<br />

103.900 Covidien 5.579.949 1,19<br />

5.579.949 1,19<br />

BERMUDA<br />

51.100 Freescale Semiconductor Holdings 914.434 0,19<br />

914.434 0,19<br />

Totale Azioni 460.359.132 98,12<br />

Totale Titoli negoziabili ammessi alla quotazione<br />

ufficiale presso una Borsa Valori<br />

460.359.132 98,12<br />

Totale Investimenti 460.359.132 98,12<br />

Liquidità 9.132.434 1,95<br />

Altre attività/(passività) (315.323) (0,07)<br />

Totale Patrimonio Netto 469.176.243 100,00<br />

%<br />

Ripartizione del portafoglio al 30 giugno 2011<br />

Patrimonio<br />

Netto<br />

Azioni<br />

Tecnologia dell’informazione 20,03<br />

Prodotti di consumo discrezionali 14,21<br />

Settore Finanziario 13,03<br />

Cura della salute 11,79<br />

Energia 11,07<br />

Industriali 10,54<br />

Prodotti di consumo principali 7,86<br />

Materiali 4,10<br />

Imprese di servizi pubblici 4,03<br />

Servizi telecomunicazioni 1,46<br />

Totale Azioni 98,12<br />

Liquidità e altre attività/(passività) 1,88<br />

Totale 100,00<br />

Ripartizione del portafoglio al 31 dicembre 2010<br />

(non certificata)<br />

%<br />

Patrimonio<br />

Netto<br />

Azioni<br />

Tecnologia dell’informazione 21,30<br />

Prodotti di consumo discrezionali 14,32<br />

Settore Finanziario 13,43<br />

Energia 10,96<br />

Industriali 9,74<br />

Cura della salute 9,39<br />

Prodotti di consumo principali 8,58<br />

Materiali 4,54<br />

Imprese di servizi pubblici 4,04<br />

Servizi telecomunicazioni 1,53<br />

Totale Azioni 97,83<br />

Liquidità e altre attività/(passività) 2,17<br />

Totale 100,00<br />

439.007.586 93,57<br />

92

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - America Equity Fund<br />

Portafoglio titoli - Contratti a termine su valute aperti (espressi in USD)<br />

Al 30 giugno 2011<br />

Data di<br />

regolamento<br />

Valuta<br />

Importo<br />

acquisto<br />

Valuta<br />

Importo<br />

vendita<br />

Plusvalenza/<br />

(minusvalenza)<br />

non realizzata<br />

14-lug-11 EUR 27.064.093 USD 39.442.890 (296.798)<br />

14-lug-11 USD 8.736.830 EUR 6.060.643 (29.415)<br />

15-ago-11 EUR 182.707 USD 263.204 806<br />

Totale (325.407)<br />

93

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - America Large Cap Fund<br />

Portafoglio titoli (Valore di mercato espresso in USD)<br />

Al 30 giugno 2011<br />

Quantità/<br />

Valore<br />

nominale<br />

Denominazione<br />

Valore di<br />

Mercato<br />

%<br />

Patrimonio<br />

Netto<br />

Quantità/<br />

Valore<br />

nominale<br />

Denominazione<br />

Valore di<br />

Mercato<br />

%<br />

Patrimonio<br />

Netto<br />

Titoli negoziabili ammessi alla quotazione ufficiale presso una Borsa Valori<br />

Azioni<br />

STATI UNITI<br />

30.780 Abbott Laboratories 1.617.643 0,92<br />

16.000 Agilent Technologies 826.000 0,47<br />

15.200 Ameriprise Financial 872.708 0,50<br />

77.890 AmerisourceBergen 3.240.613 1,85<br />

15.100 Apache 1.850.731 1,06<br />

18.410 Apple 6.142.496 3,51<br />

81.310 AT&T 2.553.134 1,46<br />

262.510 Bank of America 2.875.797 1,64<br />

25.100 Baxter International 1.497.215 0,85<br />

16.800 Berkshire Hathaway - B Shares 1.294.188 0,74<br />

26.900 Best Buy 852.999 0,49<br />

23.000 Broadcom - A Shares 762.220 0,43<br />

47.950 Capital One Financial 2.506.826 1,43<br />

75.666 CenturyLink 3.046.313 1,74<br />

17.000 Chesapeake Energy 499.545 0,28<br />

49.380 Chevron 5.039.476 2,87<br />

68.655 Citigroup 2.838.884 1,62<br />

13.500 Cliffs Natural Resources 1.239.637 0,71<br />

30.400 Coca-Cola Enterprises 890.264 0,51<br />

14.700 Colgate-Palmolive 1.276.033 0,73<br />

40.650 ConocoPhillips 3.046.108 1,74<br />

27.600 CSX 722.706 0,41<br />

14.650 Cummins 1.509.682 0,86<br />

47.290 CVS Caremark 1.766.045 1,01<br />

9.600 Diamond Offshore Drilling 674.208 0,38<br />

30.600 DirecTV - A Shares 1.556.775 0,89<br />

32.260 Dow Chemical 1.142.811 0,65<br />

49.360 Edison International 1.904.802 1,09<br />

24.820 EI du Pont de Nemours & Co. 1.339.908 0,76<br />

91.730 EMC/Massachusetts 2.497.349 1,43<br />

100.850 Exxon Mobil 8.178.431 4,67<br />

197.590 General Electric 3.705.800 2,12<br />

18.800 General Motors 568.606 0,32<br />

9.350 Goldman Sachs Group 1.234.153 0,70<br />

22.240 Hewlett-Packard 813.094 0,46<br />

32.400 International Business Machines 5.566.320 3,18<br />

23.200 International Paper 681.616 0,39<br />

42.150 Johnson Controls 1.757.444 1,00<br />

76.900 Keycorp 640.193 0,37<br />

54.300 Kroger 1.344.197 0,77<br />

21.700 Lincoln National 616.606 0,35<br />

10.800 Lorillard 1.179.900 0,67<br />

20.200 Macy’s 590.951 0,34<br />

19.800 Marriott International - A Shares 698.148 0,40<br />

8.610 Mastercard - A Shares 2.610.423 1,49<br />

30.370 Medco Health Solutions 1.737.164 0,99<br />

29.100 Medtronic 1.114.967 0,64<br />

92.175 Merck & Co. 3.241.334 1,85<br />

34.420 MetLife 1.501.228 0,86<br />

207.100 Microsoft 5.335.932 3,04<br />

35.660 Morgan Stanley 817.862 0,47<br />

93.400 Mylan 2.295.305 1,31<br />

30.200 Nasdaq OMX Group 761.493 0,43<br />

25.530 National Oilwell Varco 1.983.043 1,13<br />

15.400 NetApp 778.624 0,45<br />

91.890 News - A Shares 1.623.237 0,93<br />

25.400 NextEra Energy 1.451.991 0,83<br />

14.910 Norfolk Southern 1.121.008 0,64<br />

37.510 Occidental Petroleum 3.918.670 2,24<br />

115.120 Oracle 3.773.058 2,15<br />

54.600 Oshkosh 1.558.011 0,89<br />

28.600 Parker Hannifin 2.544.113 1,45<br />

224.360 Pfizer 4.618.451 2,63<br />

60.060 Philip Morris International 3.980.176 2,27<br />

30.430 PNC Financial Services Group 1.795.674 1,03<br />

20.600 Principal Financial Group 627.579 0,36<br />

71.200 Procter & Gamble 4.467.088 2,55<br />

13.400 Prudential Financial 847.349 0,48<br />

59.880 Qualcomm 3.365.555 1,92<br />

25.600 SanDisk 1.046.400 0,60<br />

15.100 Target 703.736 0,40<br />

46.230 Time Warner 1.667.747 0,95<br />

26.098 Time Warner Cable 2.034.339 1,16<br />

50.310 United Technologies 4.410.678 2,52<br />

26.300 UnitedHealth Group 1.359.447 0,78<br />

25.810 Unum 656.219 0,37<br />

90.030 US Bancorp 2.278.209 1,30<br />

30.490 Verizon Communications 1.124.624 0,64<br />

65.450 Walgreen 2.744.319 1,56<br />

38.670 Wal-Mart Stores 2.039.649 1,16<br />

44.450 WellPoint 3.533.108 2,02<br />

120.520 Wells Fargo & Co. 3.372.752 1,92<br />

70.750 Williams 2.135.943 1,22<br />

11.000 Williams-Sonoma 407.330 0,23<br />

37.900 Wyndham Worldwide 1.274.956 0,73<br />

16.450 Zimmer Holdings 1.037.502 0,59<br />

175.154.868 99,95<br />

Totale Azioni 175.154.868 99,95<br />

Totale Titoli negoziabili ammessi alla quotazione<br />

ufficiale presso una Borsa Valori<br />

175.154.868 99,95<br />

Totale Investimenti 175.154.868 99,95<br />

Liquidità 359.817 0,21<br />

Altre attività/(passività) (277.264) (0,16)<br />

Totale Patrimonio Netto 175.237.421 100,00<br />

%<br />

Ripartizione del portafoglio al 30 giugno 2011<br />

Patrimonio<br />

Netto<br />

Azioni<br />

Tecnologia dell’informazione 17,64<br />

Settore Finanziario 14,57<br />

Cura della salute 14,43<br />

Energia 14,37<br />

Prodotti di consumo principali 10,07<br />

Prodotti di consumo discrezionali 9,89<br />

Industriali 9,49<br />

Servizi telecomunicazioni 3,84<br />

Imprese di servizi pubblici 3,14<br />

Materiali 2,51<br />

Totale Azioni 99,95<br />

Liquidità e altre attività/(passività) 0,05<br />

Totale 100,00<br />

Ripartizione del portafoglio al 31 dicembre 2010<br />

(non certificata)<br />

%<br />

Patrimonio<br />

Netto<br />

Azioni<br />

Tecnologia dell’informazione 17,38<br />

Energia 14,77<br />

Cura della salute 13,21<br />

Settore Finanziario 13,11<br />

Prodotti di consumo discrezionali 12,47<br />

Industriali 9,95<br />

Prodotti di consumo principali 7,82<br />

Servizi telecomunicazioni 3,53<br />

Materiali 2,96<br />

Imprese di servizi pubblici 2,94<br />

Totale Azioni 98,14<br />

Liquidità e altre attività/(passività) 1,86<br />

Totale 100,00<br />

94

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - Asia Pacific Bond Fund<br />

Portafoglio titoli (Valore di mercato espresso in USD)<br />

Al 30 giugno 2011<br />

Quantità/<br />

Valore<br />

nominale<br />

Denominazione<br />

Scadenza/<br />

Cedola<br />

Valore di<br />

Mercato<br />

%<br />

Patrimonio<br />

Netto<br />

Quantità/<br />

Valore<br />

nominale<br />

Denominazione<br />

Scadenza/<br />

Cedola<br />

Valore di<br />

Mercato<br />

%<br />

Patrimonio<br />

Netto<br />

Titoli negoziabili ammessi alla quotazione ufficiale presso una Borsa Valori<br />

Obbligazioni<br />

COREA DEL SUD<br />

30.000.000 Export-Import Bank of Korea 29.10.13/5,100% 648.132 2,44<br />

3.000.000.000 Export-Import Bank of Korea 04.11.13/6,600% 345.870 1,30<br />

1.000.000.000 Korea (Republic of) 10.09.12/5,250% 954.138 3,59<br />

1.000.000.000 Korea (Republic of) 10.03.15/4,500% 953.734 3,59<br />

600.000.000 Korea (Republic of) 10.06.20/2,750% 650.560 2,45<br />

875.000.000 Korea (Republic of) 10.06.20/5,000% 864.632 3,26<br />

500.000 Korea National Oil 16.02.16/3,150% 409.818 1,54<br />

200.000 Shinhan Bank 02.03.35/5,663%* 203.060 0,76<br />

500.000 Shinhan Card 28.10.13/2,700% 408.501 1,54<br />

5.438.445 20,47<br />

INDONESIA<br />

2.500.000.000 Bank Danamon Indonesia 09.12.13/8,750% 295.022 1,11<br />

6.500.000.000 Indonesia (Republic of) 15.06.15/9,500% 831.689 3,13<br />

6.400.000.000 Indonesia (Republic of) 15.06.21/12,800% 1.013.021 3,81<br />

3.100.000.000 Indonesia (Republic of) 15.09.25/11,000% 444.193 1,67<br />

5.000.000.000 Indonesia (Republic of) 15.08.30/10,500% 676.601 2,55<br />

240.000 Pertamina Persero 23.05.21/5,250% 241.762 0,91<br />

250.000 Pertamina Persero 27.05.41/6,500% 247.936 0,94<br />

3.750.224 14,12<br />

HONG KONG<br />

200.000 Chinatrust Commercial Bank<br />

Hong Kong 17.03.15/5,625%* 197.793 0,74<br />

400.000 Chong Hing Bank 04.11.20/6,000% 400.253 1,51<br />

500.000 Citic Pacific 15.04.21/6,625% 498.636 1,88<br />

4.000.000 Hong Kong (Government of) 22.06.15/3,500% 564.781 2,12<br />

4.000.000 Hong Kong (Government of) 09.12.19/2,160% 517.273 1,95<br />

2.178.736 8,20<br />

TAILANDIA<br />

20.200.000 Thailand (Government of) 22.05.15/3,625% 658.152 2,48<br />

26.000.000 Thailand (Government of) 31.03.21/5,850% 985.898 3,71<br />

200.000 True Move 16.12.13/10,750% 216.652 0,81<br />

1.860.702 7,00<br />

ISOLE VERGINI BRITANNICHE<br />

3.000.000 Big Will Investments 29.04.14/7,000% 426.767 1,61<br />

100.000 Citic Resources Finance 2007 15.05.14/6,750% 103.359 0,39<br />

400.000 Fita International 10.02.20/7,000% 409.408 1,54<br />

200.000 Mega Advance Investments 12.05.21/5,000% 197.411 0,74<br />

3.000.000 Road King Infrastructure<br />

Finance 2011 25.02.14/6,000% 452.920 1,71<br />

1.589.865 5,99<br />

INDIA<br />

50.000.000 India Government Bond 11.04.18/7,830% 1.088.841 4,10<br />

1.088.841 4,10<br />

ISOLE CAYMAN<br />

200.000 Country Garden Holdings 23.02.18/11,125% 206.934 0,78<br />

200.000 KWG Property Holding 30.03.16/12,750% 200.288 0,75<br />

200.000 Longfor Properties 07.04.16/9,500% 206.634 0,78<br />

2.000.000 Shui On Development Holding 23.12.13/6,875% 318.837 1,20<br />

932.693 3,51<br />

FILIPPINE<br />

300.000 International Container<br />

Terminal Services 17.03.20/7,375% 321.730 1,21<br />

15.000.000 Philippines (Republic of) 15.01.21/4,950% 346.178 1,30<br />

667.908 2,51<br />

SINGAPORE<br />

250.000 United Overseas Bank 30.09.16/4,950%* 205.408 0,77<br />

500.000 United Overseas Bank 01.04.21/3,450%* 414.489 1,56<br />

619.897 2,33<br />

MALESIA<br />

200.000 AMBB Capital L 27.01.16/6,770%* 201.591 0,76<br />

250.000 Malayan Banking 28.04.21/3,800%* 205.311 0,77<br />

200.000 Public Bank 22.08.36/6,840%* 212.510 0,80<br />

619.412 2,33<br />

GERMANIA<br />

300.000 Vedanta Resources 07.06.21/8,250% 303.402 1,14<br />

303.402 1,14<br />

BERMUDA<br />

300.000 China Oriental Group 17.11.17/7,000% 291.239 1,10<br />

291.239 1,10<br />

MAURITIUS<br />

200.000 Bhira Investments 27.04.71/8,500%* 206.793 0,78<br />

206.793 0,78<br />

Totale delle Obbligazioni 19.548.157 73,58<br />

Obbligazioni convertibili<br />

SINGAPORE<br />

250.000 CapitaLand 03.09.16/2,875% 200.555 0,75<br />

250.000 CapitaMall Trust 19.04.14/2,125% 204.219 0,77<br />

400.000 Keppel Land 29.11.15/1,875% 307.980 1,16<br />

500.000 Yanlord Land Group 13.07.14/5,850% 414.122 1,56<br />

1.126.876 4,24<br />

ISOLE VERGINI BRITANNICHE<br />

400.000 Giant Great 21.07.16/3,000% 399.000 1,50<br />

4.000.000 Wharf Finance 2014 07.06.14/2,300% 506.845 1,91<br />

905.845 3,41<br />

COREA DEL SUD<br />

400.000 LG Uplus 29.09.12/5,000%* 416.022 1,57<br />

416.022 1,57<br />

ISOLE CAYMAN<br />

1.000.000 Country Garden Holdings 22.02.13/2,500% 174.506 0,66<br />

1.500.000 Hidili Industry International<br />

Development 19.01.15/1,500% 216.527 0,81<br />

391.033 1,47<br />

Totale delle Obbligazioni convertibili 2.839.776 10,69<br />

Totale Titoli negoziabili ammessi alla quotazione<br />

ufficiale presso una Borsa Valori<br />

22.387.933 84,27<br />

Titoli trasferibili negoziati su un altro mercato regolamentato<br />

Obbligazioni<br />

MALESIA<br />

3.100.000 Malaysia (Government of) 30.04.14/5,094% 1.077.767 4,06<br />

900.000 Malaysia (Government of) 29.11.19/4,378% 309.594 1,16<br />

1.387.361 5,22<br />

FILIPPINE<br />

24.300.000 Philippines (Republic of) 27.01.16/7,000% 610.043 2,29<br />

9.000.000 Philippines (Republic of) 18.02.20/7,750% 230.624 0,87<br />

840.667 3,16<br />

SINGAPORE<br />

500.000 Singapore (Government of) 01.03.27/3,500% 440.159 1,66<br />

440.159 1,66<br />

ISOLE CAYMAN<br />

200.000 ENN Energy Holdings 13.05.21/6,000% 198.797 0,75<br />

198.797 0,75<br />

95

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - Asia Pacific Bond Fund<br />

Portafoglio titoli (Valore di mercato espresso in USD) (seguito)<br />

Al 30 giugno 2011<br />

Quantità/<br />

Valore<br />

nominale<br />

Denominazione<br />

Scadenza/<br />

Cedola<br />

Valore di<br />

Mercato<br />

%<br />

Patrimonio<br />

Netto<br />

Quantità/<br />

Valore<br />

nominale<br />

Denominazione<br />

Scadenza/<br />

Cedola<br />

Valore di<br />

Mercato<br />

%<br />

Patrimonio<br />

Netto<br />

ISOLE VERGINI BRITANNICHE<br />

1.000.000 Rainbow Days 30.06.16/3,000% 154.717 0,58<br />

154.717 0,58<br />

Totale delle Obbligazioni 3.021.701 11,37<br />

Totale Titoli trasferibili negoziati su un altro<br />

mercato regolamentato<br />

3.021.701 11,37<br />

Totale Investimenti 25.409.634 95,64<br />

Liquidità 1.241.643 4,67<br />

Altre attività/(passività) (83.173) (0,31)<br />

Totale Patrimonio Netto 26.568.104 100,00<br />

* I tassi variabili delle cedole sono quotati al 30 giugno 2011.<br />

%<br />

Ripartizione del portafoglio al 30 giugno 2011<br />

Patrimonio<br />

Netto<br />

Titoli a reddito fisso<br />

Corea del Sud 22,04<br />

Indonesia 14,12<br />

Isole Vergini Britanniche 9,98<br />

Singapore 8,23<br />

Hong Kong 8,20<br />

Malesia 7,55<br />

Tailandia 7,00<br />

Isole Cayman 5,73<br />

Filippine 5,67<br />

India 4,10<br />

Germania 1,14<br />

Bermuda 1,10<br />

Mauritius 0,78<br />

Totale titoli a reddito fisso 95,64<br />

Liquidità e altre attività/(passività) 4,36<br />

Totale 100,00<br />

Ripartizione del portafoglio al 31 dicembre 2010<br />

(non certificata)<br />

%<br />

Patrimonio<br />

Netto<br />

Titoli a reddito fisso<br />

Corea del Sud 21,10<br />

Indonesia 11,56<br />

Hong Kong 10,89<br />

Malesia 9,86<br />

Singapore 8,29<br />

Tailandia 7,45<br />

Isole Cayman 7,39<br />

India 7,11<br />

Filippine 3,57<br />

Isole Vergini Britanniche 3,47<br />

Emirati Arabi Uniti 1,07<br />

Paesi Bassi 1,05<br />

Cina 0,93<br />

Australia 0,93<br />

Stati Uniti d’America 0,89<br />

Canada 0,63<br />

Totale titoli a reddito fisso 96,19<br />

Liquidità e altre attività/(passività) 3,81<br />

Totale 100,00<br />

96

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - Asia Pacific Bond Fund<br />

Portafoglio titoli - Contratti finanziari futures aperti (espressi in USD)<br />

Al 30 giugno 2011<br />

Data di<br />

scadenza<br />

Numero di<br />

contratti Descrizione del titolo Valuta<br />

Valore<br />

nozionale<br />

Plusvalenza/<br />

(minusvalenza)<br />

non realizzata<br />

Futures su obbligazioni<br />

sett-11 (7) Korea 3 Year Bond Future KRW (675.876) 1.264<br />

Totale 1.264<br />

Portafoglio titoli - Contratti a termine su valute aperti (espressi in USD)<br />

Data di<br />

regolamento<br />

Valuta<br />

Importo<br />

acquisto<br />

Valuta<br />

Importo<br />

vendita<br />

Plusvalenza/<br />

(minusvalenza)<br />

non realizzata<br />

14-lug-11 HKD 7.008.390 USD 902.410 (1.787)<br />

14-lug-11 JPY 34.179.120 USD 412.430 11.678<br />

14-lug-11 SGD 1.893.138 USD 1.505.358 36.300<br />

14-lug-11 USD 405.896 JPY 34.179.120 (18.212)<br />

14-lug-11 USD 642.875 SGD 800.000 (8.597)<br />

20-lug-11 CNY 17.995.690 USD 2.775.870 9.771<br />

20-lug-11 KRW 1.418.915.000 USD 1.292.743 34.732<br />

20-lug-11 MYR 5.155.800 USD 1.710.133 (4.984)<br />

20-lug-11 THB 21.023.800 USD 693.981 (9.182)<br />

20-lug-11 TWD 46.660.000 USD 1.628.231 (464)<br />

20-lug-11 USD 923.716 CNY 6.000.000 (5.053)<br />

20-lug-11 USD 500.000 IDR 4.337.500.000 (5.783)<br />

20-lug-11 USD 400.000 INR 18.268.000 (7.836)<br />

20-lug-11 USD 608.968 TWD 17.520.000 (2.230)<br />

Totale 28.353<br />

97

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - Asia Pacific ex-Japan Behavioural Finance Equity Fund<br />

Portafoglio titoli (Valore di mercato espresso in USD)<br />

Al 30 giugno 2011<br />

Quantità/<br />

Valore<br />

nominale<br />

Denominazione<br />

Scadenza/<br />

Cedola<br />

Valore di<br />

Mercato<br />

%<br />

Patrimonio<br />

Netto<br />

Quantità/<br />

Valore<br />

nominale<br />

Denominazione<br />

Scadenza/<br />

Cedola<br />

Valore di<br />

Mercato<br />

%<br />

Patrimonio<br />

Netto<br />

Titoli negoziabili ammessi alla quotazione ufficiale presso una Borsa Valori<br />

Azioni e diritti<br />

AUSTRALIA<br />

94.100 ANZ Banking Group 2.221.635 1,89<br />

102.112 Ausdrill 359.975 0,31<br />

110.355 BHP Billiton 5.184.754 4,41<br />

102.235 Boart Longyear Group 437.757 0,37<br />

7.039 Campbell Brothers 344.987 0,29<br />

70.073 Challenger 368.474 0,31<br />

46.824 Commonwealth Bank of Australia 2.625.519 2,23<br />

96.080 Fortescue Metals Group 653.706 0,56<br />

509.428 Goodman Group 384.052 0,33<br />

42.507 GrainCorp 379.300 0,32<br />

31.610 Iluka Resources 568.368 0,48<br />

58.453 Kingsgate Consolidated 501.203 0,43<br />

26.468 Mineral Resources 328.210 0,28<br />

15.931 Monadelphous Group 314.915 0,27<br />

84.175 National Australia Bank 2.312.961 1,97<br />

49.849 QBE Insurance Group 920.924 0,78<br />

20.863 Ramsay Health Care 405.579 0,34<br />

16.550 Rio Tinto 1.471.824 1,25<br />

26.582 Sims Metal Management 503.207 0,43<br />

395.879 SP AusNet 400.409 0,34<br />

259.311 Spark Infrastructure Group 359.676 0,31<br />

85.186 Tabcorp Holdings 298.021 0,25<br />

331.801 Telstra 1.030.829 0,88<br />

39.004 Wesfarmers 1.332.522 1,13<br />

75.949 Westpac Banking 1.811.849 1,55<br />

25.520.656 21,71<br />

COREA DEL SUD<br />

29.780 BS Financial Group 421.823 0,36<br />

15.670 Daewoo Shipbuilding & Marine Engineering 664.412 0,56<br />

12.607 Dongbu Insurance 652.900 0,55<br />

14.850 Hana Financial Group 518.387 0,44<br />

14.210 Hankook Tire 606.833 0,51<br />

1.155 Honam Petrochemical 428.068 0,36<br />

4.023 Hyundai Department Store 654.613 0,56<br />

2.018 Hyundai Heavy Industries 837.684 0,71<br />

3.300 Hyundai Mobis 1.234.641 1,05<br />

7.446 Hyundai Motor 1.654.395 1,41<br />

36.820 Industrial Bank of Korea 643.953 0,55<br />

14.350 Kia Motors 970.957 0,83<br />

1.917 Korea Kumho Petrochemical 421.442 0,36<br />

9.833 KT&G 611.915 0,52<br />

9.002 LG 676.541 0,58<br />

2.461 LG Chem 1.124.136 0,96<br />

1.170 Lotte Shopping 558.265 0,47<br />

4.073 Samsung Electronics 3.148.775 2,68<br />

16.090 Samsung Heavy Industries 716.877 0,61<br />

16.546.617 14,07<br />

TAIWAN<br />

407.598 Advanced Semiconductor Engineering 446.265 0,38<br />

121.000 Advantech 411.547 0,35<br />

341.000 Asia Cement 486.125 0,41<br />

61.000 Asustek Computer 604.691 0,51<br />

124.000 Catcher Technology 780.261 0,66<br />

302.000 China Petrochemical Development 344.580 0,29<br />

266.000 Coretronic 419.951 0,36<br />

219.000 E Ink Holdings 411.316 0,35<br />

211.000 Far Eastern Department Stores 422.000 0,36<br />

206.000 Formosa Chemicals & Fibre 765.553 0,65<br />

260.000 Formosa Plastics 934.552 0,79<br />

90.000 Foxconn Technology 372.063 0,32<br />

28.750 HTC 967.341 0,82<br />

13.000 Largan Precision 416.588 0,35<br />

734.000 Macronix International 449.088 0,38<br />

608.000 Mega Financial Holding 530.743 0,45<br />

250.000 Nan Ya Plastics 664.926 0,57<br />

422.320 Pou Chen 388.137 0,33<br />

245.000 Quanta Computer 580.409 0,49<br />

112.270 Radiant Opto-Electronics 362.508 0,31<br />

53.200 Simplo Technology 429.211 0,37<br />

858.520 Taishin Financial Holding 508.836 0,44<br />

362.000 Taiwan Cement 538.747 0,46<br />

924.000 Taiwan Semiconductor Manufacturing 2.319.248 1,98<br />

176.000 TSRC 517.124 0,44<br />

581.000 Wan Hai Lines 438.405 0,37<br />

15.510.215 13,19<br />

CINA<br />

432.000 Air China - H Shares * 447.415 0,38<br />

139.000 Anhui Conch Cement - H Shares * 652.821 0,56<br />

2.685.000 Bank of China - H Shares * 1.309.327 1,11<br />

696.000 China Citic Bank - H Shares * 433.306 0,37<br />

139.200 China Citic Bank - Rights 25.07.11 14.935 0,01<br />

716.000 China Communications Construction - H Shares * 613.664 0,52<br />

1.987.180 China Construction Bank - H Shares * 1.648.259 1,40<br />

982.000 China Eastern Airlines - H Shares * 435.334 0,37<br />

269.100 China International Marine Containers - B Shares 436.726 0,37<br />

452.500 China Minsheng Banking - H Shares * 416.898 0,35<br />

318.000 China National Building Material - H Shares * 623.145 0,53<br />

295.620 China Vanke - B Shares 397.715 0,34<br />

2.163.690 Industrial & Commercial Bank of China - H Shares * 1.641.750 1,40<br />

434.000 PICC Property & Casualty - H Shares * 737.247 0,63<br />

192.000 Yanzhou Coal Mining - H Shares * 729.656 0,62<br />

10.538.198 8,96<br />

HONG KONG<br />

346.600 AIA Group 1.201.385 1,02<br />

67.000 Cheung Kong Holdings 978.014 0,83<br />

58.500 China Mobile 541.416 0,46<br />

776.000 CNOOC 1.812.791 1,54<br />

230.000 Galaxy Entertainment Group 489.714 0,42<br />

479.000 Melco International Development 483.475 0,41<br />

92.000 Power Assets Holdings 695.116 0,59<br />

1.124.000 Singamas Container Holdings 446.290 0,38<br />

211.000 SJM Holdings 499.960 0,43<br />

143.000 Wheelock & Co. 572.382 0,49<br />

7.720.543 6,57<br />

MALESIA<br />

407.500 AirAsia 473.696 0,40<br />

249.200 AMMB Holdings 537.684 0,46<br />

391.300 Axiata Group 649.899 0,55<br />

209.600 CIMB Group Holdings 618.839 0,53<br />

49.500 Digi.Com 474.918 0,40<br />

384.100 Genting Malaysia 458.579 0,39<br />

109.600 Hong Leong Financial Group 477.311 0,41<br />

215.678 Malayan Banking 638.213 0,54<br />

217.500 Petronas Chemicals Group 511.066 0,43<br />

86.100 Petronas Dagangan 458.230 0,40<br />

144.929 RHB Capital 438.219 0,37<br />

323.500 Telekom Malaysia 422.120 0,36<br />

331.700 Tenaga Nasional 742.054 0,63<br />

450.000 UEM Land Holdings 419.523 0,36<br />

7.320.351 6,23<br />

INDONESIA<br />

133.000 Astra International 988.875 0,84<br />

1.008.964 Bank Mandiri 843.989 0,72<br />

1.025.332 Bank Negara Indonesia Persero 460.219 0,39<br />

1.023.500 Bank Rakyat Indonesia 778.588 0,66<br />

1.726.500 Charoen Pokphand Indonesia Tbk 399.546 0,34<br />

95.000 Gudang Garam 552.113 0,47<br />

920.500 Indofood Sukses Makmur 619.748 0,53<br />

1.051.500 Jasa Marga 442.850 0,38<br />

5.085.928 4,33<br />

ISOLE CAYMAN<br />

260.000 Agile Property Holdings 402.580 0,34<br />

421.000 China Shanshui Cement Group 483.899 0,41<br />

971.000 Country Garden Holdings 427.962 0,36<br />

318.000 Haitian International Holdings 413.114 0,35<br />

143.000 Lifestyle International Holdings 418.491 0,36<br />

704.000 Soho China 628.256 0,54<br />

43.400 Tencent Holdings 1.175.580 1,00<br />

14.000 TPK Holding 426.214 0,36<br />

164.800 Wynn Macau 535.759 0,46<br />

4.911.855 4,18<br />

INDIA<br />

16.115 Bajaj Auto 507.258 0,43<br />

25.488 Bharat Petroleum 369.816 0,31<br />

36.981 HCL Technologies 409.406 0,35<br />

147.830 Hindalco Industries 596.497 0,51<br />

182.319 ITC 828.268 0,70<br />

81.224 LIC Housing Finance 440.471 0,37<br />

79.653 Oil & Natural Gas 488.452 0,42<br />

40.930 Sun Pharmaceuticals Industries 458.345 0,39<br />

89.780 Titan Industries 429.363 0,37<br />

4.527.876 3,85<br />

98

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - Asia Pacific ex-Japan Behavioural Finance Equity Fund<br />

Portafoglio titoli (Valore di mercato espresso in USD) (seguito)<br />

Al 30 giugno 2011<br />

Quantità/<br />

Valore<br />

nominale<br />

Denominazione<br />

Scadenza/<br />

Cedola<br />

Valore di<br />

Mercato<br />

%<br />

Patrimonio<br />

Netto<br />

Quantità/<br />

Valore<br />

nominale<br />

Denominazione<br />

Scadenza/<br />

Cedola<br />

Valore di<br />

Mercato<br />

%<br />

Patrimonio<br />

Netto<br />

SINGAPORE<br />

77.000 DBS Group Holdings 919.862 0,78<br />

100.000 Fraser and Neave 471.906 0,40<br />

14.000 Jardine Cycle & Carriage 489.544 0,42<br />

130.000 SembCorp Industries 528.787 0,45<br />

308.000 STX OSV Holdings 347.378 0,30<br />

65.000 United Overseas Bank 1.040.106 0,88<br />

145.000 UOL Group 587.439 0,50<br />

4.385.022 3,73<br />

BERMUDA<br />

183.000 China Yurun Food Group 515.564 0,44<br />

508.000 Giordano International 430.171 0,37<br />

1.271.000 GOME Electrical Appliances Holdings 507.107 0,43<br />

335.000 Haier Electronics Group 415.183 0,35<br />

61.000 HongKong Land Holdings 433.710 0,37<br />

12.800 Jardine Matheson Holdings 731.776 0,62<br />

250.216 NWS Holdings 333.416 0,29<br />

692.000 Skyworth Digital Holdings 416.144 0,35<br />

3.783.071 3,22<br />

TAILANDIA<br />

25.000 Bangkok Bank - NVDR 128.629 0,11<br />

53.700 Bangkok Bank (Foreign) Registered Shares 276.732 0,23<br />

118.200 Big C Supercenter - NVDR 352.268 0,30<br />

490.600 Charoen Pokphand Foods (Foreign) 470.038 0,40<br />

755.000 Krung Thai Bank (Foreign) 461.717 0,39<br />

50.400 PTT (Foreign) 549.863 0,47<br />

300.000 PTT Aromatics & Refining (Foreign) 368.151 0,31<br />

154.600 Thai Oil (Foreign) 376.289 0,32<br />

315.000 Tisco Financial Group (Foreign) 383.990 0,33<br />

3.367.677 2,86<br />

FILIPPINE<br />

577.900 Aboitiz Power 417.063 0,35<br />

181.890 Cebu Air 380.896 0,33<br />

372.200 Universal Robina 350.204 0,30<br />

1.148.163 0,98<br />

NUOVA ZELANDA<br />

41.785 Mainfreight 351.281 0,30<br />

135.597 Sky City Entertainment Group 403.807 0,34<br />

%<br />

Ripartizione del portafoglio al 30 giugno 2011<br />

Patrimonio<br />

Netto<br />

Azioni<br />

Settore Finanziario 32,14<br />

Materiali 16,07<br />

Prodotti di consumo discrezionali 13,51<br />

Tecnologia dell’informazione 11,19<br />

Industriali 9,17<br />

Prodotti di consumo principali 4,41<br />

Energia 4,07<br />

Servizi telecomunicazioni 2,59<br />

Imprese di servizi pubblici 2,22<br />

Cura della salute 0,73<br />

Totale Azioni 96,10<br />

Liquidità e altre attività/(passività) 3,90<br />

Totale 100,00<br />

Ripartizione del portafoglio al 31 dicembre 2010<br />

(non certificata)<br />

%<br />

Patrimonio<br />

Netto<br />

Azioni<br />

Settore Finanziario 34,11<br />

Materiali 19,69<br />

Industriali 11,40<br />

Tecnologia dell’informazione 11,07<br />

Prodotti di consumo discrezionali 10,57<br />

Servizi telecomunicazioni 3,69<br />

Energia 3,50<br />

Prodotti di consumo principali 2,03<br />

Imprese di servizi pubblici 1,07<br />

Cura della salute 0,63<br />

Totale Azioni 97,76<br />

Liquidità e altre attività/(passività) 2,24<br />

Totale 100,00<br />

755.088 0,64<br />

NUOVA ZELANDA<br />

284.768 Telecom Corp. of New Zealand 578.739 0,49<br />

578.739 0,49<br />

ISOLE CAYMAN<br />

721.000 Evergrande Real Estate Group 471.569 0,40<br />

471.569 0,40<br />

MAURITIUS<br />

834.000 Golden Agri-Resources 463.522 0,39<br />

463.522 0,39<br />

PAPUASIA NUOVA GUINEA<br />

50.474 Oil Search 356.955 0,30<br />

356.955 0,30<br />

Totale azioni e diritti 112.992.045 96,10<br />

Totale Titoli negoziabili ammessi alla quotazione<br />

ufficiale presso una Borsa Valori<br />

112.992.045 96,10<br />

Totale Investimenti 112.992.045 96,10<br />

Liquidità 5.081.160 4,32<br />

Altre attività/(passività) (493.767) (0,42)<br />

Totale Patrimonio Netto 117.579.438 100,00<br />

* Azioni registrate a Hong Kong.<br />

99

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - Brazil Alpha Plus Fund<br />

Portafoglio titoli (Valore di mercato espresso in USD)<br />

Al 30 giugno 2011<br />

Quantità/<br />

Valore<br />

nominale<br />

Denominazione<br />

Valore di<br />

Mercato<br />

%<br />

Patrimonio<br />

Netto<br />

Quantità/<br />

Valore<br />

nominale<br />

Denominazione<br />

Valore di<br />

Mercato<br />

%<br />

Patrimonio<br />

Netto<br />

Titoli negoziabili ammessi alla quotazione ufficiale presso una Borsa Valori<br />

Azioni<br />

BRASILE<br />

1.576.816 AES Tiete 23.171.396 3,23<br />

1.501.341 All America Latina Logistica 12.554.835 1,75<br />

1.221.800 Banco ABC Brasil Preference Shares 9.137.585 1,27<br />

1.502.549 Banco Bradesco ADR 30.884.895 4,30<br />

118.232 Banco Bradesco Preference Shares 2.404.007 0,34<br />

636.350 Banco do Estado do Rio Grande do Sul Preference<br />

Shares 7.403.541 1,03<br />

1.793.350 BR Malls Participacoes 20.560.225 2,86<br />

2.521.200 Brasil Brokers Participaçoes 12.398.153 1,73<br />

8.625 Brasil Insurance Participacoes e Administracao 10.272.131 1,43<br />

507.199 BRF - Brasil Foods 8.546.145 1,19<br />

1.160.368 BRF - Brasil Foods ADR 19.888.707 2,77<br />

463.700 Cia Hering 10.515.086 1,46<br />

1.771.777 Cía Siderúrgica Nacional ADR 22.315.531 3,11<br />

4.000 Companhia de Bebidas das Americas 110.005 0,02<br />

1.440.265 Companhia de Bebidas das Americas Preference<br />

Shares ADR 48.335.293 6,73<br />

672.043 Companhia de Concessoes Rodoviarias 20.353.855 2,83<br />

432.964 Companhia de Transmissao de Energia Eletrica<br />

Paulista Preference Shares 13.829.620 1,93<br />

637.000 Companhia Energetica de Minas Gerais Preference<br />

Shares 12.882.757 1,79<br />

1.994.081 Duratex 17.275.438 2,41<br />

627.047 EDP - Energias do Brasil 15.243.054 2,12<br />

438.760 Estacio Participaçoes 5.558.423 0,77<br />

485.904 Gerdau Preference Shares 5.069.829 0,71<br />

497.800 Iochpe-Maxion 6.797.237 0,95<br />

84.920 Itau Unibanco Holding 1.681.816 0,24<br />

101.416 Itau Unibanco Holding Preference Shares 2.372.488 0,33<br />

2.336.380 Itau Unibanco Holding Preference Shares ADR 55.150.250 7,68<br />

882.918 Itausa - Investimentos Itau Preference Shares 6.764.280 0,94<br />

932.501 Localiza Rent A CAR 16.599.025 2,31<br />

544.501 Lojas Renner 20.960.717 2,92<br />

753.800 Mills Estruturas e Servicos de Engenharia 10.908.199 1,52<br />

1.904.352 MRV Engenharia e Participacoes 16.138.370 2,25<br />

473.200 Multiplus 8.444.427 1,18<br />

451.313 Natura Cosmeticos 11.355.431 1,58<br />

994.800 Odontoprev 16.809.843 2,34<br />

3.783.500 OGX Petroleo e Gas Participacoes 35.575.923 4,95<br />

27.300 OSX Brasil 7.691.372 1,07<br />

3.314.808 PDG Realty Empreendimentos e Participacoes 18.900.826 2,63<br />

1.799.475 Randon Participacoes Preference Shares 14.166.509 1,97<br />

1.757.840 Souza Cruz 22.347.951 3,11<br />

442.060 Telecomunicacoes de Sao Paulo ADR 12.817.530 1,79<br />

410.280 Totvs 7.504.177 1,05<br />

865.900 Usinas Siderurgicas de Minas Gerais Preference<br />

Shares 7.703.973 1,07<br />

88.000 Weg 1.035.377 0,14<br />

630.436.232 87,80<br />

BERMUDA<br />

625.500 Wilson Sons BDR 11.975.316 1,67<br />

11.975.316 1,67<br />

REGNO UNITO<br />

951.180 <strong>JPMorgan</strong> Brazil Investment Trust 1.564.131 0,22<br />

1.564.131 0,22<br />

Totale Azioni 643.975.679 89,69<br />

Totale Titoli negoziabili ammessi alla quotazione<br />

ufficiale presso una Borsa Valori<br />

643.975.679 89,69<br />

Titoli trasferibili negoziati su un altro mercato regolamentato<br />

Fondi di Investimento<br />

STATI UNITI<br />

134.900 iShares MSCI Brazil Index Fund 9.879.401 1,38<br />

9.879.401 1,38<br />

LUSSEMBURGO<br />

9.436.486 <strong>JPMorgan</strong> Liquidity <strong>Funds</strong> - US Dollar Liquidity Fund<br />

(JPM US Dollar Liquidity X (dist)) 9.436.486 1,31<br />

9.436.486 1,31<br />

Totale Fondi di Investimento 19.315.887 2,69<br />

Totale Titoli trasferibili negoziati su un altro<br />

mercato regolamentato<br />

19.315.887 2,69<br />

Totale Investimenti 663.291.566 92,38<br />

Liquidità 60.355.324 8,41<br />

Altre attività/(passività) (5.625.226) (0,79)<br />

Totale Patrimonio Netto 718.021.664 100,00<br />

%<br />

Ripartizione del portafoglio al 30 giugno 2011<br />

Patrimonio<br />

Netto<br />

Azioni<br />

Settore Finanziario 27,34<br />

Industriali 15,65<br />

Prodotti di consumo principali 15,40<br />

Prodotti di consumo discrezionali 9,55<br />

Imprese di servizi pubblici 9,07<br />

Energia 4,95<br />

Materiali 4,89<br />

Fondi Comuni 2,69<br />

Servizi telecomunicazioni 1,79<br />

Tecnologia dell’informazione 1,05<br />

Totale Azioni 92,38<br />

Liquidità e altre attività/(passività) 7,62<br />

Totale 100,00<br />

Ripartizione del portafoglio al 31 dicembre 2010<br />

(non certificata)<br />

%<br />

Patrimonio<br />

Netto<br />

Azioni e diritti<br />

Settore Finanziario 21,83<br />

Industriali 18,47<br />

Prodotti di consumo principali 16,11<br />

Materiali 11,41<br />

Energia 8,15<br />

Prodotti di consumo discrezionali 7,42<br />

Imprese di servizi pubblici 7,17<br />

Fondi Comuni 2,47<br />

Tecnologia dell’informazione 2,26<br />

Servizi telecomunicazioni 1,19<br />

Totale azioni e diritti 96,48<br />

Liquidità e altre attività/(passività) 3,52<br />

Totale 100,00<br />

100

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - Brazil Alpha Plus Fund<br />

Portafoglio titoli - Contratti finanziari a premio aperti (espressi in USD)<br />

Al 30 giugno 2011<br />

Data di<br />

scadenza<br />

Numero di<br />

contratti Descrizione del titolo Valuta<br />

Valore di<br />

Mercato<br />

Plusvalenza/<br />

(minusvalenza)<br />

non realizzata<br />

16-lug-11 3.000 Petroleo Brasileiro, Opzione Call, Corso di riporto 45,000 USD 9.000 (261.660)<br />

16-lug-11 (3.000) Petroleo Brasileiro, Opzione Call, Corso di riporto 50,000 USD (9.000) 59.340<br />

20-ago-11 4.000 Petroleo Brasileiro, Opzione Call, Corso di riporto 35,000 USD 236.000 35.120<br />

Totale 236.000 (167.200)<br />

101

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - Corporate Bond Portfolio Fund I<br />

Portafoglio titoli (Valore di mercato espresso in EUR)<br />

Al 30 giugno 2011<br />

Quantità/<br />

Valore<br />

nominale<br />

Denominazione<br />

Scadenza/<br />

Cedola<br />

Valore di<br />

Mercato<br />

%<br />

Patrimonio<br />

Netto<br />

Quantità/<br />

Valore<br />

nominale<br />

Denominazione<br />

Scadenza/<br />

Cedola<br />

Valore di<br />

Mercato<br />

%<br />

Patrimonio<br />

Netto<br />

Titoli negoziabili ammessi alla quotazione ufficiale presso una Borsa Valori<br />

Obbligazioni<br />

STATI UNITI<br />

500.000 ACCO Brands 15.03.15/10,625% 387.048 0,15<br />

2.500.000 AES 15.10.15/7,750% 1.855.436 0,74<br />

2.500.000 Alliant Techsystems 01.04.16/6,750% 1.771.089 0,71<br />

3.500.000 Altria Group 11.09.15/4,125% 2.573.045 1,02<br />

4.500.000 American Express Credit 02.12.15/5,300% 3.445.827 1,37<br />

7.000.000 Bank of America 01.09.15/3,700% 4.892.404 1,95<br />

3.000.000 BMW US Capital 28.05.15/5,000% 3.204.631 1,27<br />

3.500.000 Camden Property Trust 15.06.15/5,000% 2.618.717 1,04<br />

7.000.000 Citigroup 19.05.15/4,750% 5.130.584 2,04<br />

2.000.000 CNH America 15.01.16/7,250% 1.493.838 0,59<br />

2.500.000 Community Health Systems 15.07.15/8,875% 1.770.147 0,70<br />

3.500.000 DCP Midstream Operating 01.10.15/3,250% 2.443.261 0,97<br />

1.000.000 Ford Motor Credit 15.04.15/7,000% 744.466 0,30<br />

2.000.000 Ford Motor Credit 15.05.15/12,000% 1.706.258 0,68<br />

2.000.000 Frontier Communications 15.04.15/7,875% 1.504.994 0,60<br />

7.000.000 Goldman Sachs Group 15.01.16/5,350% 5.215.009 2,07<br />

1.622.000 Goodyear Tire & Rubber 15.05.16/10,500% 1.261.446 0,50<br />

3.500.000 HCA 15.11.16/9,250% 2.568.304 1,02<br />

3.500.000 Health Care REIT 15.05.15/5,875% 2.662.368 1,06<br />

2.500.000 Health Management Associates 15.04.16/6,125% 1.797.007 0,72<br />

2.500.000 Host Hotels & Resorts 01.06.16/6,750% 1.784.878 0,71<br />

7.000.000 HSBC Finance 19.01.16/5,500% 5.319.705 2,12<br />

2.550.000 Huntsman International 30.06.16/5,500% 1.738.216 0,69<br />

4.500.000 International Paper 01.04.15/5,300% 3.394.151 1,35<br />

2.000.000 Iron Mountain 01.01.16/6,625% 1.383.703 0,55<br />

2.000.000 JC Penney 15.10.15/6,875% 1.512.783 0,60<br />

5.500.000 Kraft Foods 09.02.16/4,125% 4.055.236 1,61<br />

2.000.000 L-3 Communications 15.10.15/6,375% 1.422.096 0,57<br />

3.500.000 MetLife 15.06.15/5,000% 2.642.048 1,05<br />

4.100.000 Morgan Stanley 30.11.15/5,125% 4.762.480 1,89<br />

3.000.000 Nextel Communications 01.08.15/7,375% 2.076.176 0,83<br />

3.010.000 Owens-Brockway Glass Container 15.05.16/7,375% 2.256.174 0,90<br />

2.500.000 PetroHawk Energy 01.06.15/7,875% 1.816.083 0,72<br />

4.500.000 Plains All American Pipeline 15.09.15/3,950% 3.270.738 1,30<br />

2.000.000 Plains Exploration & Production 15.06.15/7,750% 1.431.676 0,57<br />

5.500.000 PNC Funding 21.09.15/4,250% 4.073.349 1,62<br />

3.000.000 Qwest Communications<br />

International 01.10.15/8,000% 2.254.556 0,90<br />

3.000.000 Service International 01.04.16/6,750% 2.235.149 0,89<br />

5.000.000 Simon Property Group 01.12.15/5,750% 3.857.967 1,54<br />

2.000.000 Supervalu 01.05.16/8,000% 1.412.980 0,56<br />

3.500.000 Teco Finance 15.03.16/4,000% 2.538.150 1,01<br />

5.500.000 Xerox 15.03.16/6,400% 4.358.546 1,73<br />

108.642.719 43,21<br />

REGNO UNITO<br />

2.900.000 Anglian Water Services<br />

Financing 30.10.15/5,250% 3.501.215 1,39<br />

4.150.000 British Telecommunications 07.07.15/6,500% 4.634.708 1,84<br />

3.000.000 Hammerson 19.06.15/4,875% 3.086.148 1,23<br />

4.000.000 Lloyds TSB Bank 07.09.15/3,750% 3.882.466 1,54<br />

3.470.000 Royal Bank of Scotland 18.05.16/4,750% 3.471.355 1,38<br />

7.000.000 Standard Chartered 144A 27.04.15/3,850% 5.025.742 2,00<br />

3.800.000 Vodafone Group 15.01.16/6,250% 4.273.472 1,70<br />

27.875.106 11,08<br />

FRANCIA<br />

3.000.000 RCI Banque 25.01.16/4,000% 2.951.733 1,18<br />

4.150.000 Société Générale 17.12.15/3,875% 4.682.778 1,86<br />

3.500.000 Veolia Environnement 12.02.16/4,000% 3.596.241 1,43<br />

11.230.752 4,47<br />

SPAGNA<br />

4.000.000 BBVA Senior Finance 06.08.15/3,875% 3.860.832 1,54<br />

4.450.000 Telefonica Emisiones 01.04.16/5,496% 4.679.153 1,86<br />

8.539.985 3,40<br />

CANADA<br />

4.860.000 Teck Resources 01.10.15/5,375% 3.710.745 1,47<br />

4.000.000 Xstrata Canada Financial 27.05.15/6,250% 4.331.844 1,72<br />

8.042.589 3,19<br />

ISOLE CAYMAN<br />

3.050.000 Hutchison Whampoa Finance 09 14.11.16/4,750% 3.156.709 1,25<br />

5.500.000 Vale Overseas 11.01.16/6,250% 4.297.858 1,71<br />

IRLANDA<br />

5.000.000 GE Capital UK Funding 18.01.16/4,625% 5.837.710 2,32<br />

5.837.710 2,32<br />

ITALIA<br />

4.000.000 Telecom Italia 29.12.15/5,625% 4.569.608 1,82<br />

4.569.608 1,82<br />

AUSTRALIA<br />

3.850.000 Commonwealth Bank of<br />

Australia 14.12.15/3,875% 4.386.456 1,75<br />

4.386.456 1,75<br />

GERMANIA<br />

3.500.000 Deutsche Telekom International<br />

Finance 31.05.16/4,750% 3.714.872 1,48<br />

3.714.872 1,48<br />

JERSEY<br />

2.250.000 BAA Funding 31.03.16/12,450% 3.352.628 1,33<br />

3.352.628 1,33<br />

SVIZZERA<br />

3.500.000 Weatherford International 15.02.16/5,500% 2.673.194 1,06<br />

2.673.194 1,06<br />

Totale delle Obbligazioni 196.320.186 78,07<br />

Totale Titoli negoziabili ammessi alla quotazione<br />

ufficiale presso una Borsa Valori<br />

196.320.186 78,07<br />

Titoli trasferibili negoziati su un altro mercato regolamentato<br />

Obbligazioni<br />

STATI UNITI<br />

2.000.000 Ally Financial 12.02.15/8,300% 1.501.006 0,60<br />

3.000.000 Biomet 15.10.17/10,375%* 2.280.817 0,91<br />

3.000.000 Clear Channel Worldwide<br />

Holdings 15.12.17/9,250% 2.239.348 0,89<br />

7.000.000 Comcast 15.03.16/5,900% 5.517.244 2,19<br />

3.300.000 DISH DBS 01.02.16/7,125% 2.413.355 0,96<br />

2.500.000 Fresenius US Finance II 144A 15.07.15/9,000% 1.961.157 0,78<br />

2.500.000 Georgia-Pacific 15.06.15/7,700% 1.982.332 0,79<br />

1.500.000 International Lease Finance 15.09.15/8,625% 1.115.786 0,44<br />

2.100.000 Lamar Media 15.08.15/6,625% 1.473.200 0,59<br />

591.000 Lamar Media 15.08.15/6,625% 414.476 0,16<br />

2.500.000 Lyondell Chemical 01.05.18/11,000% 1.919.584 0,76<br />

5.000.000 NBC Universal Media 144A 01.04.16/2,875% 3.473.736 1,38<br />

5.000.000 Prudential Financial 17.09.15/4,750% 3.706.172 1,47<br />

1.968.000 Sealy Mattress 144A 15.04.16/10,875% 1.509.818 0,60<br />

3.000.000 Simmons Bedding 144A 15.07.15/11,250% 2.187.511 0,87<br />

3.000.000 Sungard Data Systems 15.08.15/10,250% 2.152.853 0,86<br />

2.500.000 Tenet Healthcare 01.05.15/9,000% 1.857.484 0,74<br />

1.000.000 Vertellus Specialties 144A 01.10.15/9,375% 717.075 0,29<br />

38.422.954 15,28<br />

FRANCIA<br />

5.500.000 BNP Paribas 144A 24.06.15/4,800% 3.870.683 1,53<br />

3.870.683 1,53<br />

CANADA<br />

3.000.000 Quebecor Media 15.03.16/7,750% 2.156.409 0,86<br />

2.000.000 Videotron Ltee 15.12.15/6,375% 1.430.694 0,57<br />

3.587.103 1,43<br />

REGNO UNITO<br />

2.000.000 Ineos Finance 144A 15.05.15/9,000% 1.458.341 0,58<br />

1.458.341 0,58<br />

IRLANDA<br />

2.000.000 Ardagh Packaging Finance 144A 15.10.17/7,375% 1.423.783 0,57<br />

1.423.783 0,57<br />

Totale delle Obbligazioni 48.762.864 19,39<br />

7.454.567 2,96<br />

102

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - Corporate Bond Portfolio Fund I<br />

Portafoglio titoli (Valore di mercato espresso in EUR) (seguito)<br />

Al 30 giugno 2011<br />

Quantità/<br />

Valore<br />

nominale<br />

Denominazione<br />

Scadenza/<br />

Cedola<br />

Valore di<br />

Mercato<br />

%<br />

Patrimonio<br />

Netto<br />

Quantità/<br />

Valore<br />

nominale<br />

Denominazione<br />

Scadenza/<br />

Cedola<br />

Valore di<br />

Mercato<br />

%<br />

Patrimonio<br />

Netto<br />

Fondi di Investimento<br />

LUSSEMBURGO<br />

13 <strong>JPMorgan</strong> Liquidity <strong>Funds</strong> - Euro Liquidity Fund (JPM<br />

Euro Liquidity X (acc)) 186.103 0,07<br />

186.103 0,07<br />

Totale Fondi di Investimento 186.103 0,07<br />

Totale Titoli trasferibili negoziati su un altro<br />

mercato regolamentato<br />

48.948.967 19,46<br />

Totale Investimenti 245.269.153 97,53<br />

Liquidità 122.773 0,05<br />

Altre attività/(passività) 6.093.294 2,42<br />

Totale Patrimonio Netto 251.485.220 100,00<br />

* I tassi variabili delle cedole sono quotati al 30 giugno 2011.<br />

%<br />

Ripartizione del portafoglio al 30 giugno 2011<br />

Patrimonio<br />

Netto<br />

Titoli a reddito fisso<br />

Stati Uniti d’America 58,49<br />

Regno Unito 11,66<br />

Francia 6,00<br />

Canada 4,62<br />

Spagna 3,40<br />

Isole Cayman 2,96<br />

Irlanda 2,89<br />

Italia 1,82<br />

Australia 1,75<br />

Germania 1,48<br />

Jersey 1,33<br />

Svizzera 1,06<br />

Totale titoli a reddito fisso 97,46<br />

Fondi di Investimento<br />

Lussemburgo 0,07<br />

Totale Fondi di Investimento 0,07<br />

Liquidità e altre attività/(passività) 2,47<br />

Totale 100,00<br />

Ripartizione del portafoglio al 31 dicembre 2010<br />

(non certificata)<br />

%<br />

Patrimonio<br />

Netto<br />

Titoli a reddito fisso<br />

Stati Uniti d’America 60,67<br />

Regno Unito 11,10<br />

Canada 4,73<br />

Francia 4,42<br />

Spagna 3,13<br />

Irlanda 2,92<br />

Isole Cayman 1,76<br />

Australia 1,75<br />

Italia 1,64<br />

Svizzera 1,07<br />

Paesi Bassi 0,97<br />

Totale titoli a reddito fisso 94,16<br />

Fondi di Investimento<br />

Lussemburgo 1,65<br />

Totale Fondi di Investimento 1,65<br />

Liquidità e altre attività/(passività) 4,19<br />

Totale 100,00<br />

103

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - Corporate Bond Portfolio Fund I<br />

Portafoglio titoli - Contratti a termine su valute aperti (espressi in EUR)<br />

Al 30 giugno 2011<br />

Data di<br />

regolamento<br />

Valuta<br />

Importo<br />

acquisto<br />

Valuta<br />

Importo<br />

vendita<br />

Plusvalenza/<br />

(minusvalenza)<br />

non realizzata<br />

06-lug-11 EUR 32.778.245 GBP 28.591.332 1.151.821<br />

06-lug-11 EUR 173.476.079 USD 249.399.470 1.088.354<br />

06-lug-11 USD 6.837.269 EUR 4.778.532 (52.535)<br />

04-ago-11 EUR 303.667 USD 430.254 6.010<br />

04-ago-11 USD 1.155.864 EUR 805.374 (5.728)<br />

Totale 2.187.922<br />

104

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - Corporate Bond Portfolio Fund II<br />

Portafoglio titoli (Valore di mercato espresso in EUR)<br />

Al 30 giugno 2011<br />

Quantità/<br />

Valore<br />

nominale<br />

Denominazione<br />

Scadenza/<br />

Cedola<br />

Valore di<br />

Mercato<br />

%<br />

Patrimonio<br />

Netto<br />

Quantità/<br />

Valore<br />

nominale<br />

Denominazione<br />

Scadenza/<br />

Cedola<br />

Valore di<br />

Mercato<br />

%<br />

Patrimonio<br />

Netto<br />

Titoli negoziabili ammessi alla quotazione ufficiale presso una Borsa Valori<br />

Obbligazioni<br />

STATI UNITI<br />

1.200.000 American International Group 26.04.16/4,375% 1.157.447 1,11<br />

1.550.000 Bank of America 15.06.16/7,000% 1.698.520 1,64<br />

1.000.000 CIT Group 01.05.16/7,000% 691.032 0,67<br />

1.795.000 Citigroup 26.11.15/4,000% 1.788.283 1,72<br />

500.000 Clean Harbors 15.08.16/7,625% 368.905 0,36<br />

1.000.000 CNH America 15.01.16/7,250% 746.919 0,72<br />

1.000.000 Constellation Brands 01.09.16/7,250% 753.917 0,73<br />

500.000 Encore Acquisition 01.05.16/9,500% 385.752 0,37<br />

1.700.000 Goldman Sachs Group 23.05.16/4,500% 1.700.525 1,64<br />

325.000 Goodyear Tire & Rubber 15.05.16/10,500% 252.756 0,24<br />

1.000.000 Health Management Associates 15.04.16/6,125% 718.803 0,69<br />

750.000 Huntsman International 30.06.16/5,500% 511.240 0,49<br />

750.000 Iron Mountain 01.01.16/6,625% 518.889 0,50<br />

500.000 Jarden 01.05.16/8,000% 376.680 0,36<br />

1.000.000 JC Penney 15.08.16/7,650% 776.718 0,75<br />

1.810.000 Morgan Stanley 23.02.16/4,500% 1.796.914 1,73<br />

750.000 Newfield Exploration 15.04.16/6,625% 535.134 0,52<br />

750.000 Owens-Brockway Glass Container 15.05.16/7,375% 562.170 0,54<br />

550.000 Philip Morris International 24.03.16/5,750% 610.903 0,59<br />

750.000 Service International 01.04.16/6,750% 558.787 0,54<br />

500.000 Tyson Foods 01.04.16/6,600% 381.976 0,37<br />

485.000 Verizon Wireless Capital 18.12.15/8,750% 596.213 0,57<br />

1.700.000 Wachovia 01.08.16/4,375% 1.747.765 1,68<br />

19.236.248 18,53<br />

REGNO UNITO<br />

1.855.000 Abbey National Treasury<br />

Services/London 20.10.15/3,375% 1.783.453 1,72<br />

970.000 Anglian Water Services<br />

Financing 30.10.15/5,250% 1.171.096 1,13<br />

810.000 Aviva 20.06.16/9,500% 1.122.882 1,08<br />

1.800.000 Barclays Bank 15.03.16/4,125% 1.810.393 1,74<br />

675.000 CSFB International (EXIM<br />

Ukraine) 09.02.16/5,793%* 424.667 0,41<br />

1.600.000 HSBC Holdings 16.03.16/3,875% 1.624.638 1,56<br />

1.005.000 Imperial Tobacco Finance 17.02.16/8,375% 1.192.921 1,15<br />

1.605.000 Lloyds TSB Bank 17.06.16/6,375% 1.703.279 1,64<br />

625.000 Oschadbank 10.03.16/8,250% 440.785 0,42<br />

1.640.000 RBS 18.05.16/4,750% 1.640.640 1,58<br />

825.000 Standard Bank for Commercial<br />

Bank Privatbank 09.02.16/5,799%* 497.369 0,48<br />

730.000 Tesco 12.09.16/5,875% 822.425 0,79<br />

1.385.000 UBS/London 20.07.16/6,375% 1.708.538 1,65<br />

1.305.000 Vodafone Group 14.06.16/4,750% 1.387.884 1,34<br />

1.025.000 WPP 12.05.16/6,625% 1.148.875 1,11<br />

18.479.845 17,80<br />

FRANCIA<br />

1.850.000 Banque Fédérative du Crédit<br />

Mutuel 29.10.15/3,000% 1.806.779 1,74<br />

1.600.000 Compagnie de Saint-Gobain 31.05.16/4,875% 1.700.507 1,64<br />

1.075.000 Compagnie Financiere et<br />

Industrielle des Autoroutes 09.10.16/5,875% 1.192.186 1,15<br />

1.200.000 Crédit Agricole 08.03.16/3,625% 1.192.448 1,15<br />

965.000 France Télécom 12.05.16/5,000% 1.143.767 1,10<br />

545.000 GDF Suez 18.01.16/5,625% 601.451 0,58<br />

1.225.000 Lafarge 23.03.16/4,250% 1.225.621 1,18<br />

1.205.000 RCI Banque 25.01.16/4,000% 1.185.613 1,14<br />

1.050.000 Société Générale 17.12.15/3,875% 1.184.799 1,14<br />

1.140.000 Unibail-Rodamco 23.09.16/4,625% 1.202.595 1,16<br />

1.180.000 Veolia Environnement 12.02.16/4,000% 1.212.447 1,17<br />

13.648.213 13,15<br />

PAESI BASSI<br />

1.210.000 ABN Amro Bank 11.04.16/4,250% 1.216.711 1,17<br />

1.005.000 BMW Finance 28.01.16/3,250% 1.007.324 0,97<br />

965.000 British American Tobacco<br />

Netherlands 15.09.16/5,500% 1.159.016 1,12<br />

1.400.000 Deutsche Telekom International<br />

Finance 31.05.16/4,750% 1.485.949 1,43<br />

925.000 E.ON International Finance 19.01.16/5,500% 1.011.723 0,98<br />

690.000 Indo Energy Finance 07.05.18/7,000% 491.993 0,47<br />

1.600.000 ING Bank 24.05.16/3,875% 1.589.043 1,53<br />

815.000 Linde Finance 29.01.16/6,500% 1.031.889 0,99<br />

650.000 Metinvest 20.05.15/10,250% 491.369 0,47<br />

400.000 Polish Television Holding 15.05.17/11,250%* 419.044 0,40<br />

605.000 Rabobank Nederland 18.01.16/3,375% 608.780 0,59<br />

610.000 Schlumberger Finance 01.12.15/2,750% 607.281 0,58<br />

11.120.122 10,70<br />

LUSSEMBURGO<br />

930.000 ArcelorMittal 03.06.16/9,375% 1.120.694 1,08<br />

1.165.000 Enel Finance International 14.09.16/4,000% 1.184.345 1,14<br />

550.000 Evraz Group 10.11.15/8,250% 423.918 0,41<br />

575.000 MHP 29.04.15/10,250% 424.871 0,41<br />

550.000 PSB Finance for Promsvyazbank 08.07.16/11,250% 437.776 0,42<br />

550.000 UBS Luxembourg for Vimpel<br />

Communications 23.05.16/8,250% 417.040 0,40<br />

600.000 Willow No 2 for Yasar Holdings 07.10.15/9,625% 441.458 0,43<br />

4.450.102 4,29<br />

ITALIA<br />

1.070.000 Atlantia 06.05.16/5,625% 1.157.220 1,11<br />

1.200.000 Intesa Sanpaolo 14.01.16/4,125% 1.188.957 1,15<br />

1.500.000 Telecom Italia 29.12.15/5,625% 1.713.603 1,65<br />

4.059.780 3,91<br />

AUSTRALIA<br />

1.070.000 Commonwealth Bank of<br />

Australia 14.12.15/3,875% 1.219.093 1,17<br />

1.125.000 National Australia Bank 15.07.16/4,750% 1.179.728 1,14<br />

1.165.000 Westpac Banking 22.09.16/4,250% 1.194.394 1,15<br />

3.593.215 3,46<br />

SPAGNA<br />

1.200.000 BBVA Senior Finance 15.04.16/4,875% 1.193.900 1,15<br />

1.650.000 Telefonica Emisiones 01.04.16/5,496% 1.734.967 1,67<br />

2.928.867 2,82<br />

IRLANDA<br />

600.000 Alfa Bond Issuance for Alfa Bank 25.09.17/7,875% 436.973 0,42<br />

1.315.000 GE Capital UK Funding 18.01.16/4,625% 1.535.318 1,48<br />

620.000 Koks Finance 23.06.16/7,750% 433.059 0,42<br />

650.000 SCF Capital 27.10.17/5,375% 452.415 0,44<br />

2.857.765 2,76<br />

ISOLE CAYMAN<br />

600.000 Central China Real Estate 20.10.15/12,250% 429.121 0,41<br />

600.000 DP World Sukuk 02.07.17/6,250% 428.928 0,41<br />

1.150.000 Hutchison Whampoa Finance 06 21.09.16/4,625% 1.177.037 1,14<br />

600.000 Texhong Textile Group 19.01.16/7,625% 405.610 0,39<br />

2.440.696 2,35<br />

BRASILE<br />

625.000 Banco Daycoval 28.01.16/6,250% 442.660 0,43<br />

575.000 Bertin Finance 05.10.16/10,250% 439.672 0,42<br />

550.000 JBS 04.08.16/10,500% 424.861 0,41<br />

1.307.193 1,26<br />

SVEZIA<br />

1.210.000 Svenska Handelsbanken 16.02.16/3,625% 1.220.345 1,18<br />

1.220.345 1,18<br />

JERSEY<br />

795.000 BAA Funding 31.03.16/12,450% 1.184.595 1,14<br />

1.184.595 1,14<br />

DANIMARCA<br />

1.100.000 Danske Bank 18.05.16/3,875% 1.082.901 1,04<br />

1.082.901 1,04<br />

BERMUDA<br />

400.000 Central European Media<br />

Enterprises 15.09.16/11,625% 425.296 0,41<br />

600.000 China Oriental Group 17.11.17/7,000% 402.583 0,39<br />

827.879 0,80<br />

LIBERIA<br />

750.000 Royal Caribbean Cruises 15.06.16/7,250% 559.233 0,54<br />

559.233 0,54<br />

PANAMA<br />

725.000 AES El Salvador Trust 01.02.16/6,750% 509.134 0,49<br />

509.134 0,49<br />

ARGENTINA<br />

700.000 Transportadora de Gas del Sur 14.05.17/7,875% 472.319 0,45<br />

472.319 0,45<br />

105

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - Corporate Bond Portfolio Fund II<br />

Portafoglio titoli (Valore di mercato espresso in EUR) (seguito)<br />

Al 30 giugno 2011<br />

Quantità/<br />

Valore<br />

nominale<br />

Denominazione<br />

Scadenza/<br />

Cedola<br />

Valore di<br />

Mercato<br />

%<br />

Patrimonio<br />

Netto<br />

Quantità/<br />

Valore<br />

nominale<br />

Denominazione<br />

Scadenza/<br />

Cedola<br />

Valore di<br />

Mercato<br />

%<br />

Patrimonio<br />

Netto<br />

MESSICO<br />

650.000 Urbi Desarrollos Urbanos 19.04.16/8,500% 463.282 0,45<br />

463.282 0,45<br />

EL SALVADOR<br />

600.000 Telemovil Finance 01.10.17/8,000% 439.053 0,42<br />

439.053 0,42<br />

INDONESIA<br />

525.000 Berau Capital Resources 08.07.15/12,500% 424.525 0,41<br />

424.525 0,41<br />

CROAZIA<br />

400.000 Agrokor 07.12.16/10,000% 417.608 0,40<br />

417.608 0,40<br />

SUD AFRICA<br />

207.000 African Bank 15.06.16/6,000% 141.457 0,14<br />

141.457 0,14<br />

Totale delle Obbligazioni 91.864.377 88,49<br />

Totale Titoli negoziabili ammessi alla quotazione<br />

ufficiale presso una Borsa Valori<br />

91.864.377 88,49<br />

Titoli trasferibili negoziati su un altro mercato regolamentato<br />

Obbligazioni<br />

STATI UNITI<br />

1.000.000 AES 15.04.16/9,750% 779.279 0,75<br />

767.000 Avis Budget Car Rental 15.05.16/7,750% 540.433 0,52<br />

575.000 Cemex Finance 14.12.16/9,500% 412.543 0,40<br />

1.000.000 DISH DBS 01.02.16/7,125% 731.320 0,70<br />

1.000.000 Dole Food 01.10.16/8,000% 726.578 0,70<br />

1.000.000 International Lease Finance<br />

144A 01.09.16/6,750% 732.626 0,70<br />

1.000.000 Reynolds Group Issuer 15.10.16/8,500% 722.259 0,70<br />

500.000 SBA Telecommunications 15.08.16/8,000% 369.337 0,36<br />

1.000.000 Valeant Pharmaceuticals<br />

International 144A 15.07.16/6,500% 682.517 0,66<br />

5.696.892 5,49<br />

MESSICO<br />

650.000 Axtel 01.02.17/7,625% 430.588 0,41<br />

625.000 Financiera Independencia 30.03.15/10,000% 464.539 0,45<br />

895.127 0,86<br />

CANADA<br />

1.000.000 Quebecor Media 15.03.16/7,750% 718.803 0,69<br />

718.803 0,69<br />

ISOLE CAYMAN<br />

670.000 Country Garden Holdings 22.04.17/11,250% 489.702 0,47<br />

489.702 0,47<br />

NORVEGIA<br />

600.000 Corporacion Pesquera 10.02.17/9,000% 431.748 0,42<br />

431.748 0,42<br />

AUSTRALIA<br />

500.000 FMG Resources August 2006 01.11.15/7,000% 354.410 0,34<br />

354.410 0,34<br />

Totale delle Obbligazioni 8.586.682 8,27<br />

Fondi di Investimento<br />

LUSSEMBURGO<br />

23 <strong>JPMorgan</strong> Liquidity <strong>Funds</strong> - Euro Liquidity Fund (JPM<br />

Euro Liquidity X (acc)) 315.403 0,30<br />

315.403 0,30<br />

Totale Fondi di Investimento 315.403 0,30<br />

Totale Titoli trasferibili negoziati su un altro<br />

mercato regolamentato<br />

8.902.085 8,57<br />

Totale Investimenti 100.766.462 97,06<br />

Liquidità 247.654 0,24<br />

Altre attività/(passività) 2.803.084 2,70<br />

Totale Patrimonio Netto 103.817.200 100,00<br />

* I tassi variabili delle cedole sono quotati al 30 giugno 2011.<br />

%<br />

Ripartizione del portafoglio al 30 giugno 2011<br />

Patrimonio<br />

Netto<br />

Titoli a reddito fisso<br />

Stati Uniti d’America 24,02<br />

Regno Unito 17,80<br />

Francia 13,15<br />

Paesi Bassi 10,70<br />

Lussemburgo 4,29<br />

Italia 3,91<br />

Australia 3,80<br />

Isole Cayman 2,82<br />

Spagna 2,82<br />

Irlanda 2,76<br />

Messico 1,31<br />

Brasile 1,26<br />

Svezia 1,18<br />

Jersey 1,14<br />

Danimarca 1,04<br />

Bermuda 0,80<br />

Canada 0,69<br />

Liberia 0,54<br />

Panama 0,49<br />

Argentina 0,45<br />

El Salvador 0,42<br />

Norvegia 0,42<br />

Indonesia 0,41<br />

Croazia 0,40<br />

Sud Africa 0,14<br />

Totale titoli a reddito fisso 96,76<br />

Fondi di Investimento<br />

Lussemburgo 0,30<br />

Totale Fondi di Investimento 0,30<br />

Liquidità e altre attività/(passività) 2,94<br />

Totale 100,00<br />

Ripartizione del portafoglio al 31 dicembre 2010<br />

(non certificata)<br />

Non pertinente: il comparto è stato lanciato il 22 febbraio 2011<br />

106

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - Corporate Bond Portfolio Fund II<br />

Portafoglio titoli - Contratti a termine su valute aperti (espressi in EUR)<br />

Al 30 giugno 2011<br />

Data di<br />

regolamento<br />

Valuta<br />

Importo<br />

acquisto<br />

Valuta<br />

Importo<br />

vendita<br />

Plusvalenza/<br />

(minusvalenza)<br />

non realizzata<br />

06-lug-11 EUR 15.053.871 GBP 13.132.021 528.008<br />

06-lug-11 EUR 36.974.565 USD 53.159.441 231.612<br />

06-lug-11 USD 10.966.107 EUR 7.596.774 (17.177)<br />

Totale 742.443<br />

107

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - Eastern Europe Equity Fund<br />

Portafoglio titoli (Valore di mercato espresso in EUR)<br />

Al 30 giugno 2011<br />

Quantità/<br />

Valore<br />

nominale<br />

Denominazione<br />

Valore di<br />

Mercato<br />

%<br />

Patrimonio<br />

Netto<br />

Quantità/<br />

Valore<br />

nominale<br />

Denominazione<br />

Valore di<br />

Mercato<br />

%<br />

Patrimonio<br />

Netto<br />

Titoli negoziabili ammessi alla quotazione ufficiale presso una Borsa Valori<br />

Azioni<br />

RUSSIA<br />

636.827 Chelyabinsk Zinc Plant 1.969.477 0,20<br />

510.762 Chelyabinsk Zinc Plant GDR 1.552.920 0,15<br />

1.831.874 Cherkizovo Group Registered Shares GDR 22.479.817 2,21<br />

2.079.300 DIXY Group 19.816.225 1,94<br />

936.893 DIXY Group 9.066.198 0,89<br />

634.800 Lukoil OAO ADR 27.794.575 2,72<br />

3.577.457 Magnit OJSC Registered Shares GDR 77.008.606 7,56<br />

3.213.021 Magnitogorsk Iron & Steel Works Registered Shares<br />

GDR 25.260.473 2,48<br />

793.046 Mechel Preference Shares 8.283.336 0,81<br />

3.052.337 MMC Norilsk Nickel ADR 55.156.618 5,41<br />

2.248.286 Mobile Telesystems 12.575.581 1,23<br />

260.476 Mobile Telesystems 1.475.611 0,15<br />

4.113.205 Mobile Telesystems ADR 54.284.585 5,33<br />

2.528.986 Mostotrest 14.542.471 1,43<br />

947.279 Novolipetsk Steel Registered Shares GDR 25.389.972 2,49<br />

1.991.160 Pharmacy Chain 36,6 4.379.100 0,43<br />

40.509.090 Sberbank of Russia 100.165.897 9,83<br />

2.297.627 Sistema JSFC Registered Shares GDR 40.677.138 3,99<br />

704.516 Sollers 8.973.488 0,88<br />

1.392.346 Tatneft ADR 40.927.862 4,02<br />

551.779.950 54,15<br />

TURCHIA<br />

259.800 BIM Birlesik Magazalar 5.795.641 0,57<br />

1.808.700 TAV Havalimanlari Holding 6.278.594 0,62<br />

1.535.059 Tofas Turk Otomobil Fabrikasi 4.831.787 0,47<br />

1.129.090 Tupras Turkiye Petrol Rafinerileri 19.164.397 1,88<br />

6.080.921 Turk Hava Yollari 11.046.550 1,08<br />

12.775.757 Turkiye Garanti Bankasi 40.430.929 3,97<br />

4.524.742 Turkiye Halk Bankasi 23.463.946 2,30<br />

10.073.121 Yapi ve Kredi Bankasi 17.719.537 1,74<br />

128.731.381 12,63<br />

POLONIA<br />

325.862 Bank Pekao 13.391.582 1,31<br />

3.272.337 Powszechna Kasa Oszczednosci Bank Polski 34.598.066 3,40<br />

341.762 Powszechny Zaklad Ubezpieczen 32.361.035 3,18<br />

2.513.000 Telekomunikacja Polska 10.601.990 1,04<br />

90.952.673 8,93<br />

IRLANDA<br />

8.270.814 Dragon Oil 47.641.187 4,68<br />

47.641.187 4,68<br />

REPUBBLICA CECA<br />

326.708 CEZ 11.583.689 1,14<br />

69.400 Komercni Banka 11.650.745 1,14<br />

720.874 Telefonica Czech Republic 12.916.594 1,27<br />

ISOLA DI MAN<br />

1.627.363 Zhaikmunai Registered Shares GDR 11.107.033 1,09<br />

11.107.033 1,09<br />

ISOLE CAYMAN<br />

510.054 Eurasia Drilling Registered Shares GDR 10.376.639 1,02<br />

10.376.639 1,02<br />

CIPRO<br />

926.700 Ros Agro Registered Shares GDR 8.870.854 0,87<br />

3.381.000 Urals Energy 345.933 0,03<br />

902.552 XXI Century Investments Public 72.379 0,00<br />

9.289.166 0,90<br />

JERSEY<br />

904.876 KazakhGold Group Registered Shares GDR 2.192.066 0,22<br />

2.192.066 0,22<br />

MALESIA<br />

4.166.010 Steppe Cement 1.831.734 0,18<br />

1.831.734 0,18<br />

Totale Azioni 979.715.826 96,15<br />

Totale Titoli negoziabili ammessi alla quotazione<br />

ufficiale presso una Borsa Valori<br />

979.715.826 96,15<br />

Titoli trasferibili negoziati su un altro mercato regolamentato<br />

Fondi di Investimento<br />

REGNO UNITO<br />

2.431.283 <strong>JPMorgan</strong> Russian Securities 17.978.025 1,76<br />

17.978.025 1,76<br />

LUSSEMBURGO<br />

12.300.000 <strong>JPMorgan</strong> Liquidity <strong>Funds</strong> - Euro Liquidity Fund (JPM<br />

Euro Liquidity X (dist)) 12.300.000 1,21<br />

12.300.000 1,21<br />

Totale Fondi di Investimento 30.278.025 2,97<br />

Totale Titoli trasferibili negoziati su un altro<br />

mercato regolamentato<br />

30.278.025 2,97<br />

Totale Investimenti 1.009.993.851 99,12<br />

Liquidità 5.692.219 0,56<br />

Altre attività/(passività) 3.296.298 0,32<br />

Totale Patrimonio Netto 1.018.982.368 100,00<br />

36.151.028 3,55<br />

STATI UNITI<br />

1.740.600 BMB Munai 1.178.546 0,12<br />

1.752.480 CTC Media 25.672.194 2,51<br />

26.850.740 2,63<br />

LUSSEMBURGO<br />

669.100 Kernel Holding 12.782.186 1,25<br />

339.700 Oriflame Cosmetics SDR 11.363.183 1,12<br />

24.145.369 2,37<br />

KAZAKHISTAN<br />

124.882 Halyk Savings Bank of Kazakhstan Registered Shares<br />

GDR 746.608 0,08<br />

1.424.050 KazMunaiGas Exploration Production Registered<br />

Shares GDR 19.896.445 1,95<br />

20.643.053 2,03<br />

PAESI BASSI<br />

2.712.200 Amtel Registered Shares GDR 0 0,00<br />

667.633 X5 Retail Group Registered Shares GDR 18.023.807 1,77<br />

18.023.807 1,77<br />

108

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - Eastern Europe Equity Fund<br />

Portafoglio titoli (Valore di mercato espresso in EUR) (seguito)<br />

Al 30 giugno 2011<br />

Quantità/<br />

Valore<br />

nominale<br />

Denominazione<br />

Valore di<br />

Mercato<br />

%<br />

Patrimonio<br />

Netto<br />

Quantità/<br />

Valore<br />

nominale<br />

Denominazione<br />

Valore di<br />

Mercato<br />

%<br />

Patrimonio<br />

Netto<br />

%<br />

Ripartizione del portafoglio al 30 giugno 2011<br />

Patrimonio<br />

Netto<br />

Azioni<br />

Settore Finanziario 28,71<br />

Prodotti di consumo principali 18,18<br />

Energia 17,51<br />

Servizi telecomunicazioni 13,01<br />

Materiali 11,94<br />

Prodotti di consumo discrezionali 3,86<br />

Industriali 3,13<br />

Fondi Comuni 1,21<br />

Imprese di servizi pubblici 1,14<br />

Cura della salute 0,43<br />

Totale Azioni 99,12<br />

Liquidità e altre attività/(passività) 0,88<br />

Totale 100,00<br />

Ripartizione del portafoglio al 31 dicembre 2010<br />

(non certificata)<br />

%<br />

Patrimonio<br />

Netto<br />

Azioni<br />

Settore Finanziario 30,46<br />

Energia 17,60<br />

Prodotti di consumo principali 15,66<br />

Servizi telecomunicazioni 12,05<br />

Materiali 11,49<br />

Prodotti di consumo discrezionali 4,59<br />

Industriali 2,92<br />

Fondi Comuni 1,29<br />

Imprese di servizi pubblici 0,83<br />

Cura della salute 0,41<br />

Totale Azioni 97,30<br />

Liquidità e altre attività/(passività) 2,70<br />

Totale 100,00<br />

109

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - Emerging Europe, Middle East and Africa Equity Fund<br />

Portafoglio titoli (Valore di mercato espresso in USD)<br />

Al 30 giugno 2011<br />

Quantità/<br />

Valore<br />

nominale<br />

Denominazione<br />

Valore di<br />

Mercato<br />

%<br />

Patrimonio<br />

Netto<br />

Quantità/<br />

Valore<br />

nominale<br />

Denominazione<br />

Valore di<br />

Mercato<br />

%<br />

Patrimonio<br />

Netto<br />

Titoli negoziabili ammessi alla quotazione ufficiale presso una Borsa Valori<br />

Azioni<br />

SUD AFRICA<br />

856.147 ABSA Group 17.141.259 2,16<br />

2.828.541 African Bank Investments 14.289.840 1,80<br />

302.700 African Rainbow Minerals 8.432.628 1,06<br />

592.453 AngloGold Ashanti 24.907.681 3,15<br />

305.800 Capitec Bank Holdings 8.156.622 1,03<br />

1.443.400 Clicks Group 9.010.999 1,14<br />

1.278.390 Foschini Group 16.455.038 2,08<br />

694.568 Impala Platinum Holdings 18.599.540 2,35<br />

801.867 Imperial Holdings 14.304.981 1,81<br />

508.823 Massmart Holdings 10.513.973 1,33<br />

2.209.703 MTN Group 46.686.966 5,90<br />

258.431 Naspers - N Shares 14.527.663 1,83<br />

407.869 Northam Platinum 2.548.692 0,32<br />

1.117.665 Shoprite Holdings 16.658.181 2,10<br />

254.900 Tiger Brands 7.442.373 0,94<br />

1.609.641 Truworths International 17.272.197 2,18<br />

246.948.633 31,18<br />

RUSSIA<br />

427.461 Cherkizovo Group Registered Shares GDR 7.589.570 0,96<br />

862.947 DIXY Group 11.899.025 1,50<br />

444.339 DIXY Group 6.221.185 0,79<br />

162.695 Magnit OJSC 21.887.851 2,76<br />

207.446 Magnit OJSC Registered Shares GDR 6.460.906 0,82<br />

831.770 Magnitogorsk Iron & Steel Works Registered Shares<br />

GDR 9.461.384 1,20<br />

396.283 Mechel Preference Shares 5.988.745 0,75<br />

551.505 MMC Norilsk Nickel ADR 14.419.098 1,82<br />

537.259 Mobile Telesystems 4.347.942 0,55<br />

62.244 Mobile Telesystems 510.182 0,06<br />

1.107.537 Mobile Telesystems OJSC ADR 21.148.419 2,67<br />

1.380.192 Mostotrest 11.482.984 1,45<br />

147.126 Novolipetsk Steel Registered Shares GDR 5.705.546 0,72<br />

17.173.010 Sberbank of Russia 61.438.035 7,75<br />

555.695 Sistema JSFC Registered Shares GDR 14.234.127 1,79<br />

171.656 Sollers 3.163.391 0,40<br />

448.869 Tatneft ADR 19.090.399 2,41<br />

225.048.789 28,40<br />

TURCHIA<br />

569.100 Aygaz 3.656.170 0,46<br />

130.500 BIM Birlesik Magazalar 4.212.077 0,53<br />

1.721.500 KOC Holding 7.458.030 0,94<br />

796.700 TAV Havalimanlari Holding 4.001.420 0,51<br />

681.108 Tofas Turk Otomobil Fabrikasi 3.101.860 0,39<br />

600.105 Tupras Turkiye Petrol Rafinerileri 14.737.280 1,86<br />

2.025.068 Turk Hava Yollari 5.322.558 0,67<br />

5.751.274 Turkiye Garanti Bankasi 26.333.867 3,33<br />

1.476.282 Turkiye Halk Bankasi 11.076.437 1,40<br />

1.865.270 Yapi ve Kredi Bankasi 4.747.375 0,60<br />

84.647.074 10,69<br />

POLONIA<br />

1.490.125 Powszechna Kasa Oszczednosci Bank Polski 22.795.021 2,88<br />

137.023 Powszechny Zaklad Ubezpieczen 18.772.218 2,37<br />

1.114.200 Telekomunikacja Polska 6.801.137 0,86<br />

48.368.376 6,11<br />

IRLANDA<br />

2.358.632 Dragon Oil 19.657.035 2,48<br />

19.657.035 2,48<br />

KAZAKHISTAN<br />

67.815 Halyk Savings Bank of Kazakhstan Registered Shares<br />

GDR 586.600 0,08<br />

811.900 KazMunaiGas Exploration Production Registered<br />

Shares GDR 16.412.559 2,07<br />

16.999.159 2,15<br />

LUSSEMBURGO<br />

272.800 Kernel Holding 7.540.184 0,95<br />

189.049 Oriflame Cosmetics SDR 9.149.605 1,16<br />

REGNO UNITO<br />

3.712.200 Old Mutual 7.913.042 1,00<br />

1.478.623 PZ Cussons 8.346.251 1,05<br />

16.259.293 2,05<br />

STATI UNITI<br />

737.380 CTC Media 15.628.769 1,97<br />

15.628.769 1,97<br />

QATAR<br />

189.805 Commercial Bank of Qatar 3.755.496 0,48<br />

405.000 Doha Bank 5.722.240 0,72<br />

131.254 Industries Qatar 4.911.054 0,62<br />

14.388.790 1,82<br />

NIGERIA<br />

9.500.000 Dangote Cement 7.854.958 0,99<br />

2.420.128 Nestle Foods Nigeria 6.391.590 0,81<br />

14.246.548 1,80<br />

REPUBBLICA CECA<br />

19.100 Komercni Banka 4.639.285 0,59<br />

348.232 Telefonica Czech Republic 9.027.777 1,14<br />

13.667.062 1,73<br />

EMIRATI ARABI UNITI<br />

321.550 DP World 3.948.634 0,50<br />

858.300 First Gulf Bank 4.171.213 0,53<br />

8.119.847 1,03<br />

ISOLA DI MAN<br />

789.255 Zhaikmunai Registered Shares GDR 7.793.893 0,98<br />

7.793.893 0,98<br />

CIPRO<br />

462.900 Ros Agro Registered Shares GDR 6.411.165 0,81<br />

1.212.000 Urals Energy 179.421 0,03<br />

378.822 XXI Century Investments Public 43.954 0,00<br />

6.634.540 0,84<br />

CANADA<br />

30.600 First Quantum Minerals 4.401.939 0,55<br />

4.401.939 0,55<br />

ISOLE CAYMAN<br />

137.891 Eurasia Drilling Registered Shares GDR 4.058.822 0,51<br />

4.058.822 0,51<br />

OMAN<br />

1.763.552 Bank Muscat 3.378.145 0,42<br />

3.378.145 0,42<br />

MALESIA<br />

1.454.965 Steppe Cement 925.589 0,12<br />

925.589 0,12<br />

JERSEY<br />

271.283 KazakhGold Group Registered Shares GDR 950.847 0,12<br />

950.847 0,12<br />

ISOLE VERGINI BRITANNICHE<br />

732.804 Orsu Metals 127.104 0,02<br />

127.104 0,02<br />

Totale Azioni 768.940.043 97,08<br />

Totale Titoli negoziabili ammessi alla quotazione<br />

ufficiale presso una Borsa Valori<br />

768.940.043 97,08<br />

16.689.789 2,11<br />

110

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - Emerging Europe, Middle East and Africa Equity Fund<br />

Portafoglio titoli (Valore di mercato espresso in USD) (seguito)<br />

Al 30 giugno 2011<br />

Quantità/<br />

Valore<br />

nominale<br />

Denominazione<br />

Valore di<br />

Mercato<br />

%<br />

Patrimonio<br />

Netto<br />

Quantità/<br />

Valore<br />

nominale<br />

Denominazione<br />

Valore di<br />

Mercato<br />

%<br />

Patrimonio<br />

Netto<br />

Titoli trasferibili negoziati su un altro mercato regolamentato<br />

Fondi di Investimento<br />

LUSSEMBURGO<br />

21.111.000 <strong>JPMorgan</strong> Liquidity <strong>Funds</strong> - US Dollar Liquidity Fund<br />

(JPM US Dollar Liquidity X (dist)) 21.111.000 2,67<br />

21.111.000 2,67<br />

Totale Fondi di Investimento 21.111.000 2,67<br />

Totale Titoli trasferibili negoziati su un altro<br />

mercato regolamentato<br />

21.111.000 2,67<br />

Totale Investimenti 790.051.043 99,75<br />

Liquidità 1.568.587 0,19<br />

Altre attività/(passività) 437.531 0,06<br />

Totale Patrimonio Netto 792.057.161 100,00<br />

%<br />

Ripartizione del portafoglio al 30 giugno 2011<br />

Patrimonio<br />

Netto<br />

Azioni<br />

Settore Finanziario 29,89<br />

Prodotti di consumo principali 15,18<br />

Materiali 13,79<br />

Servizi telecomunicazioni 12,97<br />

Prodotti di consumo discrezionali 11,78<br />

Energia 10,34<br />

Industriali 3,13<br />

Fondi Comuni 2,67<br />

Totale Azioni 99,75<br />

Liquidità e altre attività/(passività) 0,25<br />

Totale 100,00<br />

Ripartizione del portafoglio al 31 dicembre 2010<br />

(non certificata)<br />

%<br />

Patrimonio<br />

Netto<br />

Azioni<br />

Settore Finanziario 32,08<br />

Materiali 15,07<br />

Prodotti di consumo principali 13,70<br />

Prodotti di consumo discrezionali 13,03<br />

Servizi telecomunicazioni 11,43<br />

Energia 8,68<br />

Industriali 3,56<br />

Fondi Comuni 2,52<br />

Totale Azioni 100,07<br />

Scoperto Bancario e Altre attività/(passività) (0,07)<br />

Totale 100,00<br />

111

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - Emerging Markets Alpha Plus Fund<br />

Portafoglio titoli (Valore di mercato espresso in USD)<br />

Al 30 giugno 2011<br />

Quantità/<br />

Valore<br />

nominale<br />

Denominazione<br />

Valore di<br />

Mercato<br />

%<br />

Patrimonio<br />

Netto<br />

Quantità/<br />

Valore<br />

nominale<br />

Denominazione<br />

Valore di<br />

Mercato<br />

%<br />

Patrimonio<br />

Netto<br />

Titoli negoziabili ammessi alla quotazione ufficiale presso una Borsa Valori<br />

Azioni<br />

COREA DEL SUD<br />

8.900 Hyundai Heavy Industries 3.694.442 2,13<br />

19.750 Hyundai Motor 4.388.170 2,53<br />

41.400 LG Electronics 3.216.080 1,85<br />

20.400 Samsung Electronics GDR 144A 7.876.440 4,53<br />

17.800 Samsung Fire & Marine Insurance 4.125.773 2,38<br />

23.300.905 13,42<br />

CINA<br />

1.792.349 China Merchants Bank - H Shares * 4.336.755 2,50<br />

2.558.000 Dongfeng Motor Group - H Shares * 4.831.811 2,78<br />

429.000 Ping An Insurance Group Co. of China - H Shares * 4.425.167 2,55<br />

805.000 Weichai Power - H Shares * 4.688.412 2,70<br />

18.282.145 10,53<br />

BRASILE<br />

295.000 AES Tiete 4.335.041 2,50<br />

562.600 OGX Petroleo e Gas Participacoes 5.290.079 3,04<br />

321.300 Weg 3.780.303 2,18<br />

13.405.423 7,72<br />

SUD AFRICA<br />

601.400 Clicks Group 3.754.479 2,16<br />

62.700 Kumba Iron Ore 4.488.650 2,59<br />

68.800 Sasol 3.601.631 2,07<br />

11.844.760 6,82<br />

ISOLE CAYMAN<br />

259.900 ASM Pacific Technology 3.558.375 2,05<br />

2.530.000 Li Ning 4.372.551 2,52<br />

2.240.000 United Laboratories International Holdings 3.307.197 1,91<br />

11.238.123 6,48<br />

HONG KONG<br />

26.805 CNOOC ADR 6.262.586 3,61<br />

976.000 Hang Lung Properties 4.006.939 2,31<br />

10.269.525 5,92<br />

TAIWAN<br />

1.013.000 Delta Electronics 3.711.688 2,14<br />

450.300 Taiwan Semiconductor Manufacturing ADR 5.635.504 3,25<br />

INDONESIA<br />

607.000 Astra International 4.513.136 2,60<br />

4.513.136 2,60<br />

BERMUDA<br />

51.297 Credicorp 4.435.139 2,55<br />

5.104.000 Peace Mark Holdings 66 0,00<br />

4.435.205 2,55<br />

UNGHERIA<br />

128.500 OTP Bank 4.159.448 2,40<br />

4.159.448 2,40<br />

MESSICO<br />

2.208.140 Compartamos 4.016.835 2,31<br />

4.016.835 2,31<br />

Totale Azioni 157.257.480 90,59<br />

Totale Titoli negoziabili ammessi alla quotazione<br />

ufficiale presso una Borsa Valori<br />

157.257.480 90,59<br />

Titoli trasferibili negoziati su un altro mercato regolamentato<br />

Fondi di Investimento<br />

HONG KONG<br />

1.834.000 iShares Asia Trust CSI 300 A-Share Index EFT 7.140.588 4,11<br />

7.140.588 4,11<br />

Totale Fondi di Investimento 7.140.588 4,11<br />

Totale Titoli trasferibili negoziati su un altro<br />

mercato regolamentato<br />

7.140.588 4,11<br />

Totale Investimenti 164.398.068 94,70<br />

Liquidità 4.674.508 2,69<br />

Altre attività/(passività) 4.522.767 2,61<br />

Totale Patrimonio Netto 173.595.343 100,00<br />

* Azioni registrate a Hong Kong.<br />

9.347.192 5,39<br />

INDIA<br />

312.630 Housing Development Finance 4.913.132 2,83<br />

232.800 Reliance Capital 3.018.482 1,74<br />

7.931.614 4,57<br />

TURCHIA<br />

841.500 KOC Holding 3.645.618 2,10<br />

1.046.700 Turk Hava Yollari 2.751.079 1,58<br />

6.396.697 3,68<br />

RUSSIA<br />

1.775.300 Sberbank of Russia 6.351.300 3,66<br />

6.351.300 3,66<br />

IRLANDA<br />

718.257 Dragon Oil 5.986.013 3,45<br />

5.986.013 3,45<br />

REGNO UNITO<br />

229.757 Standard Chartered 5.977.014 3,44<br />

5.977.014 3,44<br />

KAZAKHISTAN<br />

252.400 KazMunaiGas Exploration Production GDR 5.102.266 2,94<br />

5.102.266 2,94<br />

CANADA<br />

171.303 Pacific Rubiales Energy 4.699.879 2,71<br />

4.699.879 2,71<br />

112

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - Emerging Markets Alpha Plus Fund<br />

Portafoglio titoli (Valore di mercato espresso in USD) (seguito)<br />

Al 30 giugno 2011<br />

Quantità/<br />

Valore<br />

nominale<br />

Denominazione<br />

Valore di<br />

Mercato<br />

%<br />

Patrimonio<br />

Netto<br />

Quantità/<br />

Valore<br />

nominale<br />

Denominazione<br />

Valore di<br />

Mercato<br />

%<br />

Patrimonio<br />

Netto<br />

%<br />

Ripartizione del portafoglio al 30 giugno 2011<br />

Patrimonio<br />

Netto<br />

Azioni<br />

Settore Finanziario 30,77<br />

Energia 17,82<br />

Prodotti di consumo discrezionali 15,29<br />

Industriali 9,88<br />

Tecnologia dell’informazione 9,83<br />

Fondi Comuni 4,11<br />

Materiali 2,59<br />

Imprese di servizi pubblici 2,50<br />

Cura della salute 1,91<br />

Totale Azioni 94,70<br />

Liquidità e altre attività/(passività) 5,30<br />

Totale 100,00<br />

Ripartizione del portafoglio al 31 dicembre 2010<br />

(non certificata)<br />

%<br />

Patrimonio<br />

Netto<br />

Azioni<br />

Settore Finanziario 28,29<br />

Materiali 17,39<br />

Energia 11,36<br />

Tecnologia dell’informazione 11,14<br />

Prodotti di consumo discrezionali 7,33<br />

Prodotti di consumo principali 6,08<br />

Industriali 5,97<br />

Fondi Comuni 2,88<br />

Imprese di servizi pubblici 1,57<br />

Cura della salute 0,76<br />

Totale Azioni 92,77<br />

Liquidità e altre attività/(passività) 7,23<br />

Totale 100,00<br />

113

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - Emerging Markets Bond Fund<br />

Portafoglio titoli (Valore di mercato espresso in USD)<br />

Al 30 giugno 2011<br />

Quantità/<br />

Valore<br />

nominale<br />

Denominazione<br />

Scadenza/<br />

Cedola<br />

Valore di<br />

Mercato<br />

%<br />

Patrimonio<br />

Netto<br />

Quantità/<br />

Valore<br />

nominale<br />

Denominazione<br />

Scadenza/<br />

Cedola<br />

Valore di<br />

Mercato<br />

%<br />

Patrimonio<br />

Netto<br />

Titoli negoziabili ammessi alla quotazione ufficiale presso una Borsa Valori<br />

Obbligazioni<br />

RUSSIA<br />

900.000 Russian (Republic of) 29.04.15/3,625% 923.854 0,39<br />

490.000 Russian (Republic of) 24.07.18/11,000% 700.712 0,29<br />

660.000 Russian (Republic of) 24.06.28/12,750% 1.173.760 0,49<br />

14.831.339 Russian (Republic of) 31.03.30/7,500%* 17.504.317 7,32<br />

20.302.643 8,49<br />

BRASILE<br />

2.220.000 Banco Nacional de<br />

Desenvolvimento Economico e<br />

Social 10.06.19/6,500% 2.509.699 1,05<br />

950 Brazil (Republic of) 15.05.13/6,000% 1.242.708 0,52<br />

1.880 Brazil (Republic of) 01.01.17/10,000% 1.090.751 0,45<br />

2.740.000 Brazil (Republic of) 17.01.17/6,000% 3.205.115 1,34<br />

2.800.000 Brazil (Republic of) 05.01.22/12,500% 2.247.799 0,94<br />

995.000 Brazil (Republic of) 15.04.24/8,875% 1.425.337 0,60<br />

600.000 Brazil (Republic of) 04.02.25/8,750% 852.390 0,36<br />

3.622.000 Brazil (Republic of) 20.01.34/8,250% 4.979.435 2,08<br />

17.553.234 7,34<br />

MESSICO<br />

750.000 Mexico (United Mexican States) 17.02.14/5,875% 832.500 0,35<br />

4.160.000 Mexico (United Mexican States) 15.01.17/5,625% 4.731.064 1,98<br />

3.268.000 Mexico (United Mexican States) 19.03.19/5,950% 3.751.827 1,57<br />

225.000 Mexico (United Mexican States) 05.12.24/10,000% 2.375.147 0,99<br />

1.550.000 Mexico (United Mexican States) 27.09.34/6,750% 1.803.503 0,75<br />

330.000 Mexico (United Mexican States) 11.01.40/6,050% 350.939 0,15<br />

13.844.980 5,79<br />

ARGENTINA<br />

1.805.000 Argentina (Republic of) 03.10.15/7,000% 1.762.582 0,74<br />

4.057.465 Argentina (Republic of) 02.06.17/8,750% 4.190.022 1,75<br />

1.210.644 Argentina (Republic of) 31.12.33/8,280% 1.054.956 0,44<br />

14.534.865 Argentina (Republic of) 15.12.35/0,000%* 2.522.889 1,06<br />

8.700.481 Argentina (Republic of) 31.12.38/2,500%* 3.737.074 1,56<br />

13.267.523 5,55<br />

TURCHIA<br />

460.000 Turkey (Republic of) 15.03.15/7,250% 525.585 0,22<br />

600.000 Turkey (Republic of) 26.09.16/7,000% 687.930 0,29<br />

3.485.000 Turkey (Republic of) 14.07.17/7,500% 4.104.546 1,72<br />

2.441.000 Turkey (Republic of) 07.11.19/7,500% 2.900.457 1,21<br />

266.000 Turkey (Republic of) 15.01.30/11,875% 452.300 0,19<br />

2.894.000 Turkey (Republic of) 05.03.38/7,250% 3.328.606 1,39<br />

11.999.424 5,02<br />

VENEZUELA<br />

2.045.000 Petroleos de Venezuela 02.11.17/8,500% 1.523.014 0,64<br />

4.053.600 Petroleos de Venezuela 12.04.27/5,375% 2.037.080 0,85<br />

5.023.500 Venezuela (Republic of) 26.02.16/5,750% 3.896.227 1,63<br />

1.805.000 Venezuela (Republic of) 13.10.19/7,750% 1.310.791 0,55<br />

2.403.000 Venezuela (Republic of) 09.12.20/6,000% 1.507.041 0,63<br />

1.062.500 Venezuela (Republic of) 07.05.23/9,000% 770.897 0,32<br />

550.000 Venezuela (Republic of) 13.10.24/8,250% 375.402 0,16<br />

282.500 Venezuela (Republic of) 07.05.28/9,250% 200.886 0,08<br />

11.621.338 4,86<br />

FILIPPINE<br />

1.924.000 Philippines (Republic of) 17.06.19/8,375% 2.476.332 1,04<br />

900.000 Philippines (Republic of) 02.02.30/9,500% 1.306.827 0,55<br />

4.180.000 Philippines (Republic of) 14.01.31/7,750% 5.257.855 2,20<br />

434.000 Power Sector Assets & Liabilities<br />

Management 27.05.19/7,250% 512.878 0,21<br />

970.000 Power Sector Assets & Liabilities<br />

Management 02.12.24/7,390% 1.145.869 0,48<br />

10.699.761 4,48<br />

INDONESIA<br />

1.300.000 Indonesia (Republic of) 04.05.14/10,375% 1.590.466 0,66<br />

2.070.000 Indonesia (Republic of) 04.03.19/11,625% 3.051.387 1,28<br />

510.000 Indonesia (Republic of) 05.05.21/4,875% 522.628 0,22<br />

2.392.000 Indonesia (Republic of) 12.10.35/8,500% 3.211.798 1,34<br />

850.000 Pertamina Persero 23.05.21/5,250% 856.239 0,36<br />

850.000 Pertamina Persero 27.05.41/6,500% 842.983 0,35<br />

10.075.501 4,21<br />

KAZAKHISTAN<br />

550.000 Development Bank of<br />

Kazakhstan 20.12.15/5,500% 571.599 0,24<br />

350.000 Development Bank of<br />

Kazakhstan 23.03.26/6,000% 319.820 0,13<br />

730.000 Kazakhstan Temir Zholy Finance 06.10.20/6,375% 780.005 0,33<br />

1.753.000 KazMunayGas National 02.07.13/8,375% 1.918.045 0,80<br />

5.629.000 KazMunayGas National 09.04.21/6,375% 5.954.187 2,49<br />

9.543.656 3,99<br />

SUD AFRICA<br />

1.300.000 South Africa (Republic of) 02.06.14/6,500% 1.460.160 0,61<br />

4.160.000 South Africa (Republic of) 09.03.20/5,500% 4.553.540 1,90<br />

1.010.000 Eskom Holdings 26.01.21/5,750% 1.048.622 0,44<br />

9.575.000 South Africa (Republic of) 21.12.26/10,500% 1.644.803 0,69<br />

8.707.125 3,64<br />

UCRAINA<br />

255.000 NAK Naftogaz Ukraine 30.09.14/9,500% 279.602 0,12<br />

690.000 Ukraine (Government of) 17.06.16/6,250% 689.420 0,29<br />

4.297.000 Ukraine (Government of) 21.11.16/6,580% 4.338.573 1,81<br />

2.210.000 Ukraine (Government of) 23.09.20/7,750% 2.294.157 0,96<br />

7.601.752 3,18<br />

PERÙ<br />

3.485.000 Peru (Republic of) 21.07.25/7,350% 4.251.526 1,78<br />

1.555.000 Peru (Republic of) 21.11.33/8,750% 2.118.493 0,89<br />

1.025.000 Peru (Republic of) 18.11.50/5,625% 968.148 0,40<br />

7.338.167 3,07<br />

UNGHERIA<br />

2.033.000 Hungary (Government of) 29.01.20/6,250% 2.148.424 0,90<br />

1.400.000 Hungary (Government of) 29.03.21/6,375% 1.478.561 0,62<br />

3.304.000 Hungary (Government of) 29.03.41/7,625% 3.577.076 1,49<br />

7.204.061 3,01<br />

PANAMA<br />

1.630.000 Panama (Republic of) 15.03.15/7,250% 1.922.202 0,80<br />

405.000 Panama (Republic of) 30.09.27/8,875% 573.174 0,24<br />

2.670.000 Panama (Republic of) 01.04.29/9,375% 3.965.097 1,66<br />

6.460.473 2,70<br />

LITUANIA<br />

1.330.000 Lithuania (Republic of) 15.01.15/6,750% 1.468.633 0,62<br />

3.419.000 Lithuania (Republic of) 14.09.17/5,125% 3.520.237 1,47<br />

500.000 Lithuania (Republic of) 11.02.20/7,375% 578.188 0,24<br />

760.000 Lithuania (Republic of) 09.03.21/6,125% 809.765 0,34<br />

6.376.823 2,67<br />

COLOMBIA<br />

1.000.000 Colombia (Republic of) 27.01.17/7,375% 1.227.600 0,51<br />

440.000 Colombia (Republic of) 25.02.20/11,750% 682.000 0,28<br />

1.810.000 Colombia (Republic of) 28.01.33/10,375% 2.868.488 1,20<br />

730.000 Ecopetrol 23.07.19/7,625% 875.255 0,37<br />

5.653.343 2,36<br />

BIELORUSSIA<br />

3.380.000 Belarus (Republic of) 03.08.15/8,750% 3.075.901 1,29<br />

1.704.000 Belarus (Republic of) 26.01.18/8,950% 1.514.805 0,63<br />

4.590.706 1,92<br />

REGNO UNITO<br />

730.000 Barclays Bank 20.01.13/0,000%* 814.607 0,34<br />

753.000 CSFB International (EXIM<br />

Ukraine) 07.09.11/7,650% 757.970 0,32<br />

1.100.000 Deutsche Bank/London 19.07.27/10,250% 1.538.537 0,64<br />

280.000 Deutsche Bank/London 19.07.27/10,250% 391.628 0,16<br />

1.020.000 Oschadbank 10.03.16/8,250% 1.040.808 0,43<br />

4.543.550 1,89<br />

URUGUAY<br />

21.500.000 Uruguay (Republic of) 05.04.27/4,250% 1.731.591 0,72<br />

520.000 Uruguay (Republic of) 15.01.33/7,875%* 658.827 0,28<br />

1.220.000 Uruguay (Republic of) 21.03.36/7,625% 1.542.263 0,65<br />

3.422.000 Uruguay (Republic of) 26.06.37/3,700% 247.707 0,10<br />

4.180.388 1,75<br />

114

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - Emerging Markets Bond Fund<br />

Portafoglio titoli (Valore di mercato espresso in USD) (seguito)<br />

Al 30 giugno 2011<br />

Quantità/<br />

Valore<br />

nominale<br />

Denominazione<br />

Scadenza/<br />

Cedola<br />

Valore di<br />

Mercato<br />

%<br />

Patrimonio<br />

Netto<br />

Quantità/<br />

Valore<br />

nominale<br />

Denominazione<br />

Scadenza/<br />

Cedola<br />

Valore di<br />

Mercato<br />

%<br />

Patrimonio<br />

Netto<br />

STATI UNITI<br />

760.000 Citigroup Funding 02.10.13/13,300% 760.000 0,32<br />

1.570.000 Citigroup Funding 27.07.20/11,000% 1.618.827 0,67<br />

1.040.000 Citigroup Funding 27.07.20/11,000% 1.076.816 0,45<br />

410.000 Citigroup Funding 27.07.20/11,000% 418.733 0,18<br />

3.874.376 1,62<br />

EL SALVADOR<br />

965.000 El Salvador (Republic of) 01.12.19/7,375% 1.065.046 0,45<br />

100.000 El Salvador (Republic of) 24.01.23/7,750% 113.341 0,05<br />

2.135.000 El Salvador (Republic of) 10.04.32/8,250% 2.390.741 1,00<br />

100.000 El Salvador (Republic of) 15.06.35/7,650% 103.591 0,04<br />

3.672.719 1,54<br />

SRI LANKA<br />

3.153.000 Sri Lanka (Republic of) 04.10.20/6,250% 3.154.971 1,32<br />

3.154.971 1,32<br />

LUSSEMBURGO<br />

1.350.000 RSHB Capital for OJSC Russian<br />

Agricultural Bank 14.01.14/7,125% 1.464.244 0,61<br />

1.400.000 RSHB Capital for OJSC Russian<br />

Agricultural Bank 11.06.14/9,000% 1.603.756 0,67<br />

3.068.000 1,28<br />

CROAZIA<br />

1.449.000 Croatia (Republic of) 05.11.19/6,750% 1.563.783 0,65<br />

1.230.000 Croatia (Republic of) 24.03.21/6,375% 1.278.831 0,54<br />

2.842.614 1,19<br />

ISOLE VERGINI BRITANNICHE<br />

2.700.000 Sinochem Overseas Capital 12.11.20/4,500% 2.601.296 1,09<br />

2.601.296 1,09<br />

CILE<br />

1.350.000 Corporacion Nacional del Cobre<br />

de Chile 15.10.14/4,750% 1.452.033 0,61<br />

900.000 Corporacion Nacional del Cobre<br />

de Chile 15.01.19/7,500% 1.096.326 0,46<br />

2.548.359 1,07<br />

MALESIA<br />

1.450.000 Petronas Capital 12.08.19/5,250% 1.564.367 0,66<br />

750.000 Petronas Capital 22.05.22/7,875% 961.531 0,40<br />

2.525.898 1,06<br />

AGENZIE INTERNAZIONALI<br />

1.830.000 Eurasian Development Bank 29.09.14/7,375% 2.020.805 0,85<br />

2.020.805 0,85<br />

REPUBBLICA DOMINICANA<br />

35.570 Dominican Republic 27.09.11/9,500% 36.219 0,01<br />

1.672.255 Dominican Republic 23.01.18/9,040% 1.885.735 0,79<br />

10.930 Dominican Republic 144A 23.01.18/9,040% 12.326 0,01<br />

1.934.280 0,81<br />

PAESI BASSI<br />

1.445.000 Majapahit Holding 20.01.20/7,750% 1.690.310 0,71<br />

1.690.310 0,71<br />

NIGERIA<br />

1.262.000 Nigeria (Government of) 28.01.21/6,750% 1.324.141 0,55<br />

1.324.141 0,55<br />

POLONIA<br />

1.250.000 Poland (Government of) 16.07.15/3,875% 1.293.763 0,54<br />

COSTA D’AVORIO<br />

1.800.000 Cote d’Ivoire 31.12.32/2,500% 954.936 0,40<br />

954.936 0,40<br />

EMIRATI ARABI UNITI<br />

460.000 Dubai Electricity & Water<br />

Authority 22.04.15/8,500% 510.936 0,22<br />

260.000 Dubai Electricity & Water<br />

Authority 21.10.20/7,375% 268.291 0,11<br />

779.227 0,33<br />

SERBIA<br />

746.526 Serbsa (Republic of) 01.11.24/6,750%* 750.807 0,31<br />

750.807 0,31<br />

GHANA<br />

120.000 Ghana (Republic of) 04.10.17/8,500% 135.737 0,06<br />

135.737 0,06<br />

Totale delle Obbligazioni 218.977.317 91,59<br />

Totale Titoli negoziabili ammessi alla quotazione<br />

ufficiale presso una Borsa Valori<br />

218.977.317 91,59<br />

Titoli trasferibili negoziati su un altro mercato regolamentato<br />

Obbligazioni<br />

STATI UNITI<br />

2.271.000 Pemex Project Funding Master<br />

Trust 15.06.35/6,625% 2.378.793 0,99<br />

240.000 US Treasury 31.08.11/1,000% 240.389 0,11<br />

2.619.182 1,10<br />

VENEZUELA<br />

1.425.000 Petroleos de Venezuela 28.10.14/4,900% 1.101.846 0,46<br />

1.101.846 0,46<br />

IRAQ<br />

1.124.000 Iraq (Republic of) 15.01.28/5,800% 1.019.637 0,43<br />

1.019.637 0,43<br />

ISOLE CAYMAN<br />

877.690 IIRSA Norte Finance 30.05.24/8,750% 993.107 0,41<br />

993.107 0,41<br />

MESSICO<br />

800.000 Petroleos Mexicanos 05.03.20/6,000% 877.360 0,37<br />

877.360 0,37<br />

PERÙ<br />

1.151.000 Peru (Republic of) 12.08.31/6,950% 404.008 0,17<br />

1.360.000 Peru (Republic of) 12.08.37/6,900% 470.525 0,20<br />

874.533 0,37<br />

BRASILE<br />

470.000 Centrais Eletricas Brasileiras<br />

144A 30.07.19/6,875% 534.625 0,22<br />

534.625 0,22<br />

Totale delle Obbligazioni 8.020.290 3,36<br />

Totale Titoli trasferibili negoziati su un altro<br />

mercato regolamentato<br />

8.020.290 3,36<br />

1.293.763 0,54<br />

PAKISTAN<br />

1.370.000 Pakistan (Government of) 31.03.16/7,125% 1.196.821 0,50<br />

1.196.821 0,50<br />

ECUADOR<br />

1.045.000 Ecuador (Republic of) 15.12.15/9,375% 1.043.809 0,44<br />

1.043.809 0,44<br />

115

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - Emerging Markets Bond Fund<br />

Portafoglio titoli (Valore di mercato espresso in USD) (seguito)<br />

Al 30 giugno 2011<br />

Quantità/<br />

Valore<br />

nominale<br />

Denominazione<br />

Scadenza/<br />

Cedola<br />

Valore di<br />

Mercato<br />

%<br />

Patrimonio<br />

Netto<br />

Quantità/<br />

Valore<br />

nominale<br />

Denominazione<br />

Scadenza/<br />

Cedola<br />

Valore di<br />

Mercato<br />

%<br />

Patrimonio<br />

Netto<br />

Altri valori mobiliari<br />

Obbligazioni<br />

REGNO UNITO<br />

440.000 Deutsche Bank/London 22.12.13/0,000%* 601.335 0,25<br />

300.000 Deutsche Bank/London 20.07.18/0,000%* 515.199 0,22<br />

440.000 Deutsche Bank/London 23.09.19/0,000%* 649.774 0,27<br />

1.766.308 0,74<br />

STATI UNITI<br />

650.000 Citigroup Funding 13.03.13/0,000%* 643.695 0,26<br />

643.695 0,26<br />

Totale delle Obbligazioni 2.410.003 1,00<br />

Totale altri valori mobiliari 2.410.003 1,00<br />

Totale Investimenti 229.407.610 95,95<br />

Liquidità 5.890.043 2,46<br />

Altre attività/(passività) 3.781.275 1,59<br />

Totale Patrimonio Netto 239.078.928 100,00<br />

* I tassi variabili delle cedole sono quotati al 30 giugno 2011.<br />

%<br />

Ripartizione del portafoglio al 30 giugno 2011<br />

Patrimonio<br />

Netto<br />

Titoli a reddito fisso<br />

Russia 8,49<br />

Brasile 7,56<br />

Messico 6,16<br />

Argentina 5,55<br />

Venezuela 5,32<br />

Turchia 5,02<br />

Filippine 4,48<br />

Indonesia 4,21<br />

Kazakhistan 3,99<br />

Sud Africa 3,64<br />

Perù 3,44<br />

Ucraina 3,18<br />

Ungheria 3,01<br />

Stati Uniti d’America 2,98<br />

Panama 2,70<br />

Lituania 2,67<br />

Regno Unito 2,63<br />

Colombia 2,36<br />

Bielorussia 1,92<br />

Uruguay 1,75<br />

El Salvador 1,54<br />

Sri Lanka 1,32<br />

Lussemburgo 1,28<br />

Croazia 1,19<br />

Isole Vergini Britanniche 1,09<br />

Cile 1,07<br />

Malesia 1,06<br />

Agenzie internazionali 0,85<br />

Repubblica Dominicana 0,81<br />

Paesi Bassi 0,71<br />

Nigeria 0,55<br />

Polonia 0,54<br />

Pakistan 0,50<br />

Ecuador 0,44<br />

Iraq 0,43<br />

Isole Cayman 0,41<br />

Costa d’Avorio 0,40<br />

Emirati Arabi Uniti 0,33<br />

Serbia 0,31<br />

Ghana 0,06<br />

Totale titoli a reddito fisso 95,95<br />

Liquidità e altre attività/(passività) 4,05<br />

Totale 100,00<br />

Ripartizione del portafoglio al 31 dicembre 2010<br />

(non certificata)<br />

%<br />

Patrimonio<br />

Netto<br />

Titoli a reddito fisso<br />

Brasile 7,73<br />

Turchia 6,59<br />

Russia 6,51<br />

Venezuela 6,23<br />

Paesi Bassi 5,04<br />

Argentina 4,91<br />

Filippine 3,92<br />

Perù 3,90<br />

Colombia 3,82<br />

Messico 3,52<br />

Panama 3,30<br />

Uruguay 3,05<br />

Sud Africa 3,01<br />

Indonesia 2,87<br />

Ucraina 2,83<br />

Ungheria 2,28<br />

Lituania 2,22<br />

Stati Uniti d’America 2,07<br />

Lussemburgo 1,90<br />

El Salvador 1,60<br />

Regno Unito 1,43<br />

Croazia 1,35<br />

Repubblica Dominicana 1,28<br />

Qatar 1,14<br />

Cile 1,09<br />

Malesia 1,08<br />

Sri Lanka 1,06<br />

Egitto 0,85<br />

Agenzie internazionali 0,85<br />

Isole Cayman 0,83<br />

Bahrain 0,78<br />

Irlanda 0,61<br />

Polonia 0,55<br />

Iraq 0,44<br />

Bielorussia 0,44<br />

Belize 0,44<br />

Emirati Arabi Uniti 0,42<br />

Trinidad & Tobago 0,32<br />

Ghana 0,29<br />

Serbia 0,28<br />

Ecuador 0,22<br />

Costa d’Avorio 0,13<br />

Kazakhistan 0,13<br />

Totale titoli a reddito fisso 93,31<br />

Liquidità e altre attività/(passività) 6,69<br />

Totale 100,00<br />

116

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - Emerging Markets Bond Fund<br />

Portafoglio titoli - Contratti finanziari futures aperti (espressi in USD)<br />

Al 30 giugno 2011<br />

Data di<br />

scadenza<br />

Numero di<br />

contratti Descrizione del titolo Valuta<br />

Valore<br />

nozionale<br />

Plusvalenza/<br />

(minusvalenza)<br />

non realizzata<br />

Futures su obbligazioni<br />

sett-11 22 US 2 Year Note Future USD 4.827.109 4.297<br />

sett-11 (28) US 5 Year Note Future USD (3.345.016) 8.672<br />

sett-11 131 US 10 Year Note Future USD 16.066.945 (187.696)<br />

sett-11 (5) US Long Bond Future USD (615.859) 3.516<br />

Totale (171.211)<br />

Portafoglio titoli - Contratti a termine su valute aperti (espressi in USD)<br />

Data di<br />

regolamento<br />

Valuta<br />

Importo<br />

acquisto<br />

Valuta<br />

Importo<br />

vendita<br />

Plusvalenza/<br />

(minusvalenza)<br />

non realizzata<br />

15-sett-11 MXN 55.900.000 USD 4.660.760 69.501<br />

15-sett-11 USD 4.659.451 MXN 55.900.000 (70.810)<br />

21-sett-11 USD 1.703.194 ZAR 11.890.000 (30.314)<br />

Totale (31.623)<br />

117

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - Emerging Markets Corporate Bond Fund<br />

Portafoglio titoli (Valore di mercato espresso in USD)<br />

Al 30 giugno 2011<br />

Quantità/<br />

Valore<br />

nominale<br />

Denominazione<br />

Scadenza/<br />

Cedola<br />

Valore di<br />

Mercato<br />

%<br />

Patrimonio<br />

Netto<br />

Quantità/<br />

Valore<br />

nominale<br />

Denominazione<br />

Scadenza/<br />

Cedola<br />

Valore di<br />

Mercato<br />

%<br />

Patrimonio<br />

Netto<br />

Titoli negoziabili ammessi alla quotazione ufficiale presso una Borsa Valori<br />

Obbligazioni<br />

ISOLE CAYMAN<br />

1.170.000 Central China Real Estate 20.10.15/12,250% 1.210.704 0,84<br />

2.000.000 China Overseas Finance<br />

Cayman II 10.11.20/5,500% 1.909.850 1,33<br />

1.800.000 China Shanshui Cement Group 25.05.16/8,500% 1.788.545 1,24<br />

2.000.000 Country Garden Holdings 23.02.18/11,125% 2.069.340 1,43<br />

1.400.000 DP World Sukuk 02.07.17/6,250% 1.448.055 1,00<br />

1.400.000 IPIC GMTN 14.05.16/4,875% 2.034.368 1,41<br />

1.700.000 KWG Property Holding 30.03.16/12,750% 1.702.448 1,18<br />

2.000.000 Longfor Properties 07.04.16/9,500% 2.066.340 1,43<br />

1.040.000 Vale Overseas 10.11.39/6,875% 1.124.906 0,78<br />

2.000.000 Virgolino de Oliveira Finance 28.01.18/10,500% 2.140.520 1,49<br />

17.495.076 12,13<br />

LUSSEMBURGO<br />

1.500.000 Aquarius Investments for<br />

Azerbaijan Railways 18.02.16/8,250% 1.611.315 1,12<br />

2.000.000 Evraz Group 27.04.18/6,750% 2.003.290 1,39<br />

1.700.000 Gaz Capital 16.08.37/7,288% 1.852.456 1,29<br />

800.000 MHP 29.04.15/10,250% 855.268 0,59<br />

2.300.000 PSB Finance for<br />

Promsvyazbank 25.04.14/6,200% 2.311.500 1,60<br />

850.000 Unicredit Luxembourg 13.10.15/5,188% 840.161 0,58<br />

650.000 VTB Capital 29.05.18/6,875% 696.706 0,48<br />

700.000 VTB Capital 13.10.20/6,551% 711.806 0,50<br />

10.882.502 7,55<br />

SUD AFRICA<br />

2.450.000 African Bank 15.06.16/6,000% 2.422.386 1,68<br />

11.000.000 Edcon Pty 04.04.16/11,825%* 1.638.905 1,14<br />

1.700.000 Eskom Holdings 26.01.21/5,750% 1.765.008 1,22<br />

1.150.000 FirstRand Bank 09.06.16/4,375% 1.154.384 0,80<br />

6.980.683 4,84<br />

IRLANDA<br />

300.000 Alfa Bond Issuance 25.09.17/7,875% 316.118 0,22<br />

2.570.000 Koks Finance 23.06.16/7,750% 2.597.242 1,80<br />

54.000.000 RusHydro Finance 28.10.15/7,875% 1.962.046 1,36<br />

1.000.000 VIP Finance Ireland 02.02.21/7,748% 1.031.050 0,72<br />

5.906.456 4,10<br />

SINGAPORE<br />

1.650.000 Bumi Investment 06.10.17/10,750% 1.876.157 1,30<br />

1.250.000 Sigma Capital 30.04.15/9,000% 1.340.481 0,93<br />

1.600.000 Yanlord Land Group 29.03.18/10,625% 1.655.504 1,15<br />

4.872.142 3,38<br />

BERMUDA<br />

1.700.000 CBQ Finance 18.11.19/7,500% 1.939.420 1,35<br />

2.900.000 Qtel International Finance 16.02.21/4,750% 2.832.648 1,96<br />

BRASILE<br />

2.350.000 Hypermarcas 20.04.21/6,500% 2.330.366 1,62<br />

1.620.000 Votorantim Cimentos 05.04.41/7,250% 1.607.623 1,11<br />

3.937.989 2,73<br />

INDONESIA<br />

1.150.000 Berau Capital Resources 08.07.15/12,500% 1.345.443 0,93<br />

1.000.000 Pertamina Persero 23.05.21/5,250% 1.007.340 0,70<br />

1.500.000 Pertamina Persero 27.05.41/6,500% 1.487.618 1,03<br />

3.840.401 2,66<br />

ARGENTINA<br />

1.666.000 Aeropuertos Argentina 2000 01.12.20/10,750% 1.805.464 1,25<br />

1.450.000 Transportadora de Gas del Sur 14.05.17/7,875% 1.415.562 0,98<br />

3.221.026 2,23<br />

ISOLE VERGINI BRITANNICHE<br />

1.210.000 Gerdau Trade 30.01.21/5,750% 1.223.612 0,85<br />

1.850.000 Sinochem Overseas Capital 12.11.40/6,300% 1.825.561 1,26<br />

3.049.173 2,11<br />

CIPRO<br />

1.100.000 Alfa MTN Issuance 18.03.15/8,000% 1.176.065 0,82<br />

1.500.000 Mriya Agro Holding 30.03.16/10,950% 1.515.705 1,05<br />

2.691.770 1,87<br />

GERMANIA<br />

2.500.000 Vedanta Resources 07.06.21/8,250% 2.528.350 1,75<br />

2.528.350 1,75<br />

COREA DEL SUD<br />

2.500.000 Woori Bank 13.04.21/5,875% 2.516.837 1,75<br />

2.516.837 1,75<br />

COLOMBIA<br />

3.900.000.000 Empresas Publicas de Medellin<br />

ESP 01.02.21/8,375% 2.305.388 1,60<br />

2.305.388 1,60<br />

TURCHIA<br />

2.000.000 Akbank 09.03.18/6,500% 2.052.390 1,42<br />

2.052.390 1,42<br />

PANAMA<br />

1.900.000 AES El Salvador Trust 01.02.16/6,750% 1.930.504 1,34<br />

1.930.504 1,34<br />

PAESI BASSI<br />

1.070.000 Kazakhstan Temir Zholy<br />

Finance 06.10.20/6,375% 1.143.295 0,79<br />

750.000 VimpelCom Holdings 01.03.17/6,255% 749.887 0,52<br />

4.772.068 3,31<br />

KAZAKHISTAN<br />

1.050.000 BTA Bank 01.07.18/10,750%* 836.199 0,58<br />

1.550.000 Halyk Savings Bank of<br />

Kazakhstan 16.10.13/9,250% 1.688.896 1,17<br />

1.760.000 KazMunayGas National 09.04.21/6,375% 1.861.675 1,29<br />

4.386.770 3,04<br />

EMIRATI ARABI UNITI<br />

1.900.000 Dubai Electricity & Water<br />

Authority 21.10.20/7,375% 1.960.591 1,36<br />

2.400.000 Emirates Airline 08.06.16/5,125% 2.394.600 1,66<br />

4.355.191 3,02<br />

STATI UNITI<br />

2.350.000 Reliance Holdings USA 19.10.40/6,250% 2.169.085 1,50<br />

1.450.000 Southern Copper 16.04.20/5,375% 1.487.316 1,03<br />

600.000 Southern Copper 27.07.35/7,500% 628.746 0,44<br />

4.285.147 2,97<br />

REGNO UNITO<br />

2.000.000 Ferrexpo Finance 07.04.16/7,875% 2.066.100 1,43<br />

2.000.000 Oschadbank 10.03.16/8,250% 2.040.800 1,42<br />

4.106.900 2,85<br />

1.893.182 1,31<br />

IRLANDA<br />

2.000.000 BOM Capital 11.03.15/6,699% 2.079.240 1,44<br />

2.079.240 1,44<br />

HONG KONG<br />

1.900.000 Bangkok Bank/Hong Kong 18.10.20/4,800% 1.807.023 1,25<br />

1.807.023 1,25<br />

Totale delle Obbligazioni 101.896.208 70,65<br />

Totale Titoli negoziabili ammessi alla quotazione<br />

ufficiale presso una Borsa Valori<br />

101.896.208 70,65<br />

Titoli trasferibili negoziati su un altro mercato regolamentato<br />

Obbligazioni<br />

MESSICO<br />

1.940.000 Empresas ICA 04.02.21/8,900% 2.020.112 1,40<br />

1.800.000 Financiera Independencia 30.03.15/10,000% 1.935.702 1,34<br />

1.800.000 Sigma Alimentos 14.04.18/5,625% 1.838.844 1,28<br />

5.794.658 4,02<br />

118

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - Emerging Markets Corporate Bond Fund<br />

Portafoglio titoli (Valore di mercato espresso in USD) (seguito)<br />

Al 30 giugno 2011<br />

Quantità/<br />

Valore<br />

nominale<br />

Denominazione<br />

Scadenza/<br />

Cedola<br />

Valore di<br />

Mercato<br />

%<br />

Patrimonio<br />

Netto<br />

Quantità/<br />

Valore<br />

nominale<br />

Denominazione<br />

Scadenza/<br />

Cedola<br />

Valore di<br />

Mercato<br />

%<br />

Patrimonio<br />

Netto<br />

ISOLE CAYMAN<br />

1.000.000 AES Andres Dominicana/ Itabo<br />

Dominicana 12.11.20/9,500% 1.069.030 0,74<br />

2.000.000 Braskem Finance 07.05.20/7,000% 2.174.620 1,51<br />

1.150.000 China Resources Land 19.05.16/4,625% 1.138.575 0,79<br />

1.000.000 Gruposura Finance 18.05.21/5,700% 999.815 0,69<br />

5.382.040 3,73<br />

CILE<br />

2.200.000 Cencosud 20.01.21/5,500% 2.209.954 1,53<br />

2.200.000 Inversiones CMPC 19.01.18/4,750% 2.203.278 1,53<br />

4.413.232 3,06<br />

BRASILE<br />

1.250.000 JBS Finance II 29.01.18/8,250% 1.275.469 0,88<br />

1.930.000 OGX Petroleo e Gas<br />

Participacoes 01.06.18/8,500% 1.976.513 1,37<br />

3.251.982 2,25<br />

COLOMBIA<br />

2.500.000 BanColombia 03.06.21/5,950% 2.536.625 1,76<br />

2.536.625 1,76<br />

TAILANDIA<br />

2.300.000 True Move 01.08.14/10,375% 2.491.659 1,73<br />

2.491.659 1,73<br />

PAESI BASSI<br />

1.950.000 WPE International Cooperatief 30.09.20/10,375% 2.059.200 1,43<br />

2.059.200 1,43<br />

PERÙ<br />

1.990.000 Banco de Credito del Peru 16.09.20/5,375% 1.902.321 1,32<br />

1.902.321 1,32<br />

LUSSEMBURGO<br />

1.430.000 TMK Capital 27.01.18/7,750% 1.485.026 1,03<br />

1.485.026 1,03<br />

VENEZUELA<br />

550.000 Petroleos de Venezuela 28.10.14/4,900% 425.274 0,29<br />

425.274 0,29<br />

Totale delle Obbligazioni 29.742.017 20,62<br />

Fondi di Investimento<br />

LUSSEMBURGO<br />

977 <strong>JPMorgan</strong> Liquidity <strong>Funds</strong> - US Dollar Liquidity Fund<br />

(JPM US Dollar Liquidity X (acc)) 13.771.487 9,56<br />

13.771.487 9,56<br />

Totale Fondi di Investimento 13.771.487 9,56<br />

Totale Titoli trasferibili negoziati su un altro<br />

mercato regolamentato<br />

43.513.504 30,18<br />

Totale Investimenti 145.409.712 100,83<br />

Liquidità 1.437.982 1,00<br />

Altre attività/(passività) (2.630.340) (1,83)<br />

Totale Patrimonio Netto 144.217.354 100,00<br />

%<br />

Ripartizione del portafoglio al 30 giugno 2011<br />

Patrimonio<br />

Netto<br />

Titoli a reddito fisso<br />

Isole Cayman 15,86<br />

Lussemburgo 8,58<br />

Irlanda 5,54<br />

Brasile 4,98<br />

Sud Africa 4,84<br />

Messico 4,02<br />

Singapore 3,38<br />

Colombia 3,36<br />

Bermuda 3,31<br />

Cile 3,06<br />

Kazakhistan 3,04<br />

Emirati Arabi Uniti 3,02<br />

Stati Uniti d’America 2,97<br />

Regno Unito 2,85<br />

Paesi Bassi 2,74<br />

Indonesia 2,66<br />

Argentina 2,23<br />

Isole Vergini Britanniche 2,11<br />

Cipro 1,87<br />

Germania 1,75<br />

Corea del Sud 1,75<br />

Tailandia 1,73<br />

Turchia 1,42<br />

Panama 1,34<br />

Perù 1,32<br />

Hong Kong 1,25<br />

Venezuela 0,29<br />

Totale titoli a reddito fisso 91,27<br />

Fondi di Investimento<br />

Lussemburgo 9,56<br />

Totale Fondi di Investimento 9,56<br />

Liquidità e altre attività/(passività) (0,83)<br />

Totale 100,00<br />

Ripartizione del portafoglio al 31 dicembre 2010<br />

(non certificata)<br />

%<br />

Patrimonio<br />

Netto<br />

Titoli a reddito fisso<br />

Isole Cayman 18,56<br />

Lussemburgo 13,57<br />

Paesi Bassi 7,15<br />

Bermuda 5,72<br />

Brasile 5,01<br />

Messico 4,79<br />

Argentina 4,74<br />

Isole Vergini Britanniche 3,17<br />

Cile 2,95<br />

Kazakhistan 2,93<br />

Irlanda 2,65<br />

Stati Uniti d’America 2,62<br />

Singapore 2,22<br />

Perù 2,10<br />

Svezia 1,83<br />

Tailandia 1,80<br />

Hong Kong 1,54<br />

Canada 1,54<br />

El Salvador 1,13<br />

Cipro 1,11<br />

Emirati Arabi Uniti 1,07<br />

Indonesia 0,98<br />

Regno Unito 0,89<br />

Totale titoli a reddito fisso 90,07<br />

Fondi di Investimento<br />

Lussemburgo 5,93<br />

Totale Fondi di Investimento 5,93<br />

Liquidità e altre attività/(passività) 4,00<br />

Totale 100,00<br />

119

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - Emerging Markets Corporate Bond Fund<br />

Portafoglio titoli - Contratti finanziari futures aperti (espressi in USD)<br />

Al 30 giugno 2011<br />

Data di<br />

scadenza<br />

Numero di<br />

contratti Descrizione del titolo Valuta<br />

Valore<br />

nozionale<br />

Plusvalenza/<br />

(minusvalenza)<br />

non realizzata<br />

Futures su obbligazioni<br />

sett-11 (83) US 10 Year Note Future USD (10.179.820) 16.211<br />

Totale 16.211<br />

Portafoglio titoli - Contratti a termine su valute aperti (espressi in USD)<br />

Data di<br />

regolamento<br />

Valuta<br />

Importo<br />

acquisto<br />

Valuta<br />

Importo<br />

vendita<br />

Plusvalenza/<br />

(minusvalenza)<br />

non realizzata<br />

14-lug-11 EUR 53.514.012 USD 77.509.255 (105.426)<br />

14-lug-11 USD 2.313.358COP 4.150.164.371 (24.940)<br />

14-lug-11 USD 4.050.113 EUR 2.797.017 4.446<br />

14-lug-11 USD 1.930.958RUB 54.337.152 (12.353)<br />

14-lug-11 USD 1.644.094 ZAR 11.186.583 (3.818)<br />

15-ago-11 EUR 42.095 USD 60.658169<br />

Totale (141.922)<br />

Portafoglio titoli - Credit default swap pendenti (espressi in USD)<br />

Data di<br />

rescissione Controparte Obbligazione di riferimento<br />

Protezione<br />

Promissario/<br />

Promittente<br />

Valuta<br />

Valore<br />

nominale<br />

Valore di<br />

Mercato<br />

Plusvalenza/<br />

(minusvalenza)<br />

non realizzata<br />

20-giu-16 Credit Suisse CDX.NA.HY Version 16 Promissario USD 5.000.000 (43.781) (43.781)<br />

20-giu-16 UBS Russia (Republic of) 7,500% 31/03/2030 Promissario USD 3.000.000 63.385 63.385<br />

Totale 19.604 19.604<br />

120

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - Emerging Markets Corporate Bond Portfolio Fund II<br />

Portafoglio titoli (Valore di mercato espresso in USD)<br />

Al 30 giugno 2011<br />

Quantità/<br />

Valore<br />

nominale<br />

Denominazione<br />

Scadenza/<br />

Cedola<br />

Valore di<br />

Mercato<br />

%<br />

Patrimonio<br />

Netto<br />

Quantità/<br />

Valore<br />

nominale<br />

Denominazione<br />

Scadenza/<br />

Cedola<br />

Valore di<br />

Mercato<br />

%<br />

Patrimonio<br />

Netto<br />

Titoli negoziabili ammessi alla quotazione ufficiale presso una Borsa Valori<br />

Obbligazioni<br />

LUSSEMBURGO<br />

2.000.000 Evraz Group 10.11.15/8,250% 2.230.350 1,54<br />

3.950.000 MHP 29.04.15/10,250% 4.222.886 2,92<br />

3.723.000 PSB Finance for OJSC<br />

Promsvyazbank 08.07.16/11,250% 4.287.518 2,96<br />

3.800.000 UBS Luxembourg for OJSC<br />

Vimpel Communications 23.05.16/8,250% 4.168.904 2,88<br />

2.700.000 Willow No 2 for Yasar Holdings 07.10.15/9,625% 2.874.258 1,99<br />

17.783.916 12,29<br />

BRASILE<br />

3.890.000 Banco BMG 15.01.16/9,150% 4.126.434 2,85<br />

4.200.000 Banco Daycoval 28.01.16/6,250% 4.303.908 2,97<br />

1.800.000 Bertin Finance 05.10.16/10,250% 1.991.394 1,38<br />

2.500.000 Braskem 26.01.17/8,000% 2.858.237 1,97<br />

13.279.973 9,17<br />

IRLANDA<br />

4.040.000 Alfa Bond Issuance for OJSC Alfa<br />

Bank 25.09.17/7,875% 4.257.049 2,94<br />

4.100.000 Novatek Finance 03.02.16/5,326% 4.232.451 2,93<br />

4.300.000 SCF Capital 27.10.17/5,375% 4.330.272 2,99<br />

12.819.772 8,86<br />

ISOLE CAYMAN<br />

2.600.000 Central China Real Estate 20.10.15/12,250% 2.690.454 1,86<br />

4.340.000 DP World Sukuk 02.07.17/6,250% 4.488.971 3,10<br />

1.400.000 Kaisa Group Holdings 28.04.15/13,500% 1.407.511 0,97<br />

4.200.000 Texhong Textile Group 19.01.16/7,625% 4.107.999 2,84<br />

12.694.935 8,77<br />

PAESI BASSI<br />

2.500.000 Kazakhstan Temir Zholy Finance 11.05.16/7,000% 2.778.475 1,92<br />

3.800.000 Metinvest 20.05.15/10,250% 4.156.250 2,87<br />

2.500.000 Polish Television Holding 15.05.17/11,250%* 3.789.336 2,62<br />

10.724.061 7,41<br />

REGNO UNITO<br />

2.115.000 Credit Suisse First Boston<br />

International for EXIM of Ukraine 09.02.16/5,793%* 1.925.210 1,33<br />

4.880.000 Standard Bank for Commercial<br />

Bank Privatbank 09.02.16/5,799%* 4.256.653 2,94<br />

3.500.000 State Saving Bank for<br />

Oschadbank 10.03.16/8,250% 3.571.400 2,47<br />

9.753.263 6,74<br />

ARGENTINA<br />

700.000 Banco Hipotecario 27.04.16/9,750% 729.058 0,50<br />

1.000.000 Banco Macro 01.02.17/8,500% 1.034.462 0,72<br />

3.000.000 IRSA Inversiones y<br />

Representaciones 02.02.17/8,500% 3.001.143 2,07<br />

4.200.000 Transportadora de Gas del Sur 14.05.17/7,875% 4.100.250 2,83<br />

8.864.913 6,12<br />

BERMUDA<br />

2.500.000 Central European Media<br />

Enterprises 15.09.16/11,625% 3.845.872 2,65<br />

2.800.000 China Oriental Group 17.11.17/7,000% 2.718.226 1,88<br />

6.564.098 4,53<br />

EL SALVADOR<br />

4.000.000 Telemovil Finance 01.10.17/8,000% 4.234.960 2,93<br />

SINGAPORE<br />

2.450.000 Bumi Investment 06.10.17/10,750% 2.785.809 1,92<br />

2.785.809 1,92<br />

SUD AFRICA<br />

2.800.000 African Bank 15.06.16/6,000% 2.768.441 1,91<br />

2.768.441 1,91<br />

PANAMA<br />

2.000.000 AES El Salvador Trust 01.02.16/6,750% 2.032.110 1,40<br />

2.032.110 1,40<br />

Totale delle Obbligazioni 116.458.422 80,45<br />

Totale Titoli negoziabili ammessi alla quotazione<br />

ufficiale presso una Borsa Valori<br />

116.458.422 80,45<br />

Titoli trasferibili negoziati su un altro mercato regolamentato<br />

Obbligazioni<br />

MESSICO<br />

4.400.000 Axtel 01.02.17/7,625% 4.217.202 2,92<br />

1.310.000 Financiera Independencia 30.03.15/10,000% 1.408.761 0,97<br />

5.625.963 3,89<br />

ISOLE CAYMAN<br />

4.000.000 Country Garden Holdings 22.04.17/11,250% 4.230.000 2,92<br />

4.230.000 2,92<br />

STATI UNITI<br />

3.950.000 Cemex Finance 14.12.16/9,500% 4.100.357 2,83<br />

4.100.357 2,83<br />

NORVEGIA<br />

3.850.000 Corporacion Pesquera 10.02.17/9,000% 4.008.331 2,77<br />

4.008.331 2,77<br />

Totale delle Obbligazioni 17.964.651 12,41<br />

Fondi di Investimento<br />

LUSSEMBURGO<br />

615 <strong>JPMorgan</strong> Liquidity <strong>Funds</strong> - US Dollar Liquidity Fund<br />

(JPM US Dollar Liquidity X (acc)) 8.664.933 5,99<br />

8.664.933 5,99<br />

Totale Fondi di Investimento 8.664.933 5,99<br />

Totale Titoli trasferibili negoziati su un altro<br />

mercato regolamentato<br />

26.629.584 18,40<br />

Totale Investimenti 143.088.006 98,85<br />

Liquidità 10.673 0,01<br />

Altre attività/(passività) 1.656.182 1,14<br />

Totale Patrimonio Netto 144.754.861 100,00<br />

* I tassi variabili delle cedole sono quotati al 30 giugno 2011.<br />

4.234.960 2,93<br />

INDONESIA<br />

3.600.000 Berau Capital Resources 08.07.15/12,500% 4.211.820 2,91<br />

4.211.820 2,91<br />

KAZAKHISTAN<br />

3.350.000 KazMunayGas National 23.01.15/11,750% 4.164.000 2,88<br />

4.164.000 2,88<br />

CROAZIA<br />

2.500.000 Agrokor 07.12.16/10,000% 3.776.351 2,61<br />

3.776.351 2,61<br />

121

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - Emerging Markets Corporate Bond Portfolio Fund II<br />

Portafoglio titoli (Valore di mercato espresso in USD) (seguito)<br />

Al 30 giugno 2011<br />

Quantità/<br />

Valore<br />

nominale<br />

Denominazione<br />

Scadenza/<br />

Cedola<br />

Valore di<br />

Mercato<br />

%<br />

Patrimonio<br />

Netto<br />

Quantità/<br />

Valore<br />

nominale<br />

Denominazione<br />

Scadenza/<br />

Cedola<br />

Valore di<br />

Mercato<br />

%<br />

Patrimonio<br />

Netto<br />

%<br />

Ripartizione del portafoglio al 30 giugno 2011<br />

Patrimonio<br />

Netto<br />

Titoli a reddito fisso<br />

Lussemburgo 12,29<br />

Isole Cayman 11,69<br />

Brasile 9,17<br />

Irlanda 8,86<br />

Paesi Bassi 7,41<br />

Regno Unito 6,74<br />

Argentina 6,12<br />

Bermuda 4,53<br />

Messico 3,89<br />

El Salvador 2,93<br />

Indonesia 2,91<br />

Kazakhistan 2,88<br />

Stati Uniti d’America 2,83<br />

Norvegia 2,77<br />

Croazia 2,61<br />

Singapore 1,92<br />

Sud Africa 1,91<br />

Panama 1,40<br />

Totale titoli a reddito fisso 92,86<br />

Fondi di Investimento<br />

Lussemburgo 5,99<br />

Totale Fondi di Investimento 5,99<br />

Liquidità e altre attività/(passività) 1,15<br />

Totale 100,00<br />

Ripartizione del portafoglio al 31 dicembre 2010<br />

(non certificata)<br />

%<br />

Patrimonio<br />

Netto<br />

Fondi di Investimento<br />

Lussemburgo 8,88<br />

Totale Fondi di Investimento 8,88<br />

Liquidità e altre attività/(passività) 91,12<br />

Totale 100,00<br />

122

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - Emerging Markets Corporate Bond Portfolio Fund II<br />

Portafoglio titoli - Contratti a termine su valute aperti (espressi in USD)<br />

Al 30 giugno 2011<br />

Data di<br />

regolamento<br />

Valuta<br />

Importo<br />

acquisto<br />

Valuta<br />

Importo<br />

vendita<br />

Plusvalenza/<br />

(minusvalenza)<br />

non realizzata<br />

07-lug-11 EUR 245.831 USD 353.130 2.516<br />

07-lug-11 USD 11.709.187 EUR 8.131.092 (54.121)<br />

21-lug-11 EUR 92.445.106 USD 131.392.229 2.292.836<br />

21-lug-11 USD 1.276.440 EUR 894.340 (16.867)<br />

Totale 2.224.364<br />

123

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - Emerging Markets Currency Alpha Fund<br />

Portafoglio titoli (Valore di mercato espresso in EUR)<br />

Al 30 giugno 2011<br />

Quantità/<br />

Valore<br />

nominale<br />

Denominazione<br />

Scadenza/<br />

Cedola<br />

Valore di<br />

Mercato<br />

%<br />

Patrimonio<br />

Netto<br />

Quantità/<br />

Valore<br />

nominale<br />

Denominazione<br />

Scadenza/<br />

Cedola<br />

Valore di<br />

Mercato<br />

%<br />

Patrimonio<br />

Netto<br />

Titoli trasferibili negoziati su un altro mercato regolamentato<br />

Obbligazioni<br />

FRANCIA<br />

1.850.000 French Treasury Bill 15.09.11/0,000% 1.844.942 28,26<br />

1.844.942 28,26<br />

Totale delle Obbligazioni 1.844.942 28,26<br />

Fondi di Investimento<br />

LUSSEMBURGO<br />

610.191 <strong>JPMorgan</strong> Liquidity <strong>Funds</strong> - Euro Liquidity Fund (JPM<br />

Euro Liquidity X (dist)) 610.191 9,35<br />

610.191 9,35<br />

Totale Fondi di Investimento 610.191 9,35<br />

Totale Titoli trasferibili negoziati su un altro<br />

mercato regolamentato<br />

2.455.133 37,61<br />

Totale Investimenti 2.455.133 37,61<br />

Liquidità 4.072.935 62,40<br />

Altre attività/(passività) (762) (0,01)<br />

Totale Patrimonio Netto 6.527.306 100,00<br />

%<br />

Ripartizione del portafoglio al 30 giugno 2011<br />

Patrimonio<br />

Netto<br />

Titoli a reddito fisso<br />

Francia 28,26<br />

Totale titoli a reddito fisso 28,26<br />

Fondi di Investimento<br />

Lussemburgo 9,35<br />

Totale Fondi di Investimento 9,35<br />

Liquidità e altre attività/(passività) 62,39<br />

Totale 100,00<br />

Ripartizione del portafoglio al 31 dicembre 2010<br />

(non certificata)<br />

%<br />

Patrimonio<br />

Netto<br />

Fondi di Investimento<br />

Lussemburgo 9,23<br />

Totale Fondi di Investimento 9,23<br />

Liquidità e altre attività/(passività) 90,77<br />

Totale 100,00<br />

124

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - Emerging Markets Currency Alpha Fund<br />

Portafoglio titoli - Contratti a termine su valute aperti (espressi in EUR) (seguito)<br />

Al 30 giugno 2011<br />

Data di<br />

regolamento<br />

Valuta<br />

Importo<br />

acquisto<br />

Valuta<br />

Importo<br />

vendita<br />

Plusvalenza/<br />

(minusvalenza)<br />

non realizzata<br />

21-sett-11 AUD 176.673 CAD 182.612 (751)<br />

21-sett-11 AUD 265.263 EUR 192.243 2.909<br />

21-sett-11 AUD 358.000 USD 373.211 4.824<br />

21-sett-11 BRL 2.105.012 USD 1.303.284 13.405<br />

21-sett-11 CAD 91.986 AUD 90.000 (362)<br />

21-sett-11 CAD 435.573 EUR 304.131 7.685<br />

21-sett-11 CAD 186.042 SEK 1.215.716 700<br />

21-sett-11 CHF 160.000 SEK 1.181.771 2.860<br />

21-sett-11 CHF 145.255 USD 173.733 (847)<br />

21-sett-11 CLP 963.979.658USD 2.032.729 3.245<br />

21-sett-11 CNY 6.500.000 USD 991.971 11.301<br />

21-sett-11 COP 1.395.219.102 USD 780.097 2.945<br />

21-sett-11 CZK 3.209.985 EUR 131.000 1.167<br />

21-sett-11 CZK 3.265.866 USD 190.000 2.840<br />

21-sett-11 EUR 130.950 CAD 183.874 (680)<br />

21-sett-11 EUR 250.813 CHF 305.255 (341)<br />

21-sett-11 EUR 858.498 CZK 20.736.519 4.698<br />

21-sett-11 EUR 28.855 GBP 25.713 375<br />

21-sett-11 EUR 527.000 HUF 141.925.431 (4.857)<br />

21-sett-11 EUR 651.632 ILS 3.214.261 1.573<br />

21-sett-11 EUR 20.986 NOK 165.988 (287)<br />

21-sett-11 EUR 489.251 NZD 879.722 (12.987)<br />

21-sett-11 EUR 555.175 RON 2.320.032 10.885<br />

21-sett-11 EUR 130.811 SEK 1.183.581 1.831<br />

21-sett-11 EUR 612.874 SGD 1.100.348 (7.969)<br />

21-sett-11 EUR 131.241 TRY 307.937 1.812<br />

21-sett-11 EUR 3.358.587 USD 4.841.579 4.438<br />

21-sett-11 GBP 25.713 USD 41.131 (15)<br />

21-sett-11 HUF 547.716.981 EUR 2.040.059 12.476<br />

21-sett-11 HUF 69.105.710 USD 373.000 562<br />

21-sett-11 IDR 10.092.885.000 USD 1.167.227 2.087<br />

21-sett-11 ILS 2.904.195 USD 845.801 1.396<br />

21-sett-11 INR 67.302.712 USD 1.482.213 3.769<br />

21-sett-11 JPY 15.129.318EUR 130.142 (33)<br />

21-sett-11 JPY 45.576.847 USD 566.000 (162)<br />

21-sett-11 KRW 1.022.269.226 USD 935.633 11.691<br />

21-sett-11 MXN 7.754.643 EUR 448.536 5.823<br />

21-sett-11 MXN 16.809.402 USD 1.410.962 7.407<br />

21-sett-11 MYR 1.690.000 USD 553.073 2.209<br />

21-sett-11 NOK 1.535.707 SEK 1.769.912 3.938<br />

21-sett-11 NZD 879.722 USD 711.995 8.982<br />

21-sett-11 PHP 14.940.000 USD 341.557 1.272<br />

21-sett-11 PLN 1.564.275 EUR 393.313 (2.702)<br />

21-sett-11 PLN 1.050.417 USD 380.650 (1.410)<br />

21-sett-11 RON 2.180.940 EUR 524.000 (12.342)<br />

21-sett-11 RON 547.262 USD 181.105 2.924<br />

21-sett-11 RUB 26.260.000 USD 928.220 2.736<br />

21-sett-11 SEK 2.447.727 EUR 269.932 (3.192)<br />

21-sett-11 SEK 2.903.253 USD 447.571 6.313<br />

21-sett-11 SGD 1.100.348 USD 888.733 5.147<br />

21-sett-11 THB 5.477.940 EUR 122.883 53<br />

21-sett-11 THB 29.236.373 USD 952.394 (3.676)<br />

21-sett-11 TRY 1.498.593 EUR 636.416 (6.540)<br />

21-sett-11 TRY 1.237.299 USD 766.000 (10.619)<br />

21-sett-11 TRY 910.000 ZAR 3.867.955 (8.197)<br />

21-sett-11 TWD 37.460.000 USD 1.301.315 8.481<br />

21-sett-11 USD 740.716 AUD 709.937 (9.140)<br />

21-sett-11 USD 1.119.767 BRL 1.825.000 (18.654)<br />

21-sett-11 USD 354.522 CAD 347.116 (2.886)<br />

21-sett-11 USD 365.415 CLP 173.450.000 (817)<br />

21-sett-11 USD 996.575 CNY 6.500.000 (8.111)<br />

21-sett-11 USD 1.804.010 COP 3.214.544.036 (2.150)<br />

21-sett-11 USD 277.949 CZK 4.757.307 (3.319)<br />

21-sett-11 USD 2.747.404 EUR 1.903.400 (54)<br />

21-sett-11 USD 1.962.448HUF 370.578.770 (29.176)<br />

21-sett-11 USD 1.349.055 IDR 11.680.588.000 (3.654)<br />

21-sett-11 USD 96.202 ILS 326.078700<br />

21-sett-11 USD 1.295.140 INR 59.002.712 (6.270)<br />

21-sett-11 USD 756.374 JPY 60.706.165 1.940<br />

21-sett-11 USD 755.793 KRW 823.289.226 (7.839)<br />

21-sett-11 USD 1.505.032 MXN 17.904.262 (6.387)<br />

21-sett-11 USD 371.757 MYR 1.130.029 (132)<br />

21-sett-11 USD 248.547 NOK 1.369.719 (3.353)<br />

21-sett-11 USD 1.822.635 PHP 79.029.448 4.266<br />

21-sett-11 USD 366.342 PLN 1.040.000 (5.901)<br />

21-sett-11 USD 322.905 RON 958.170 (1.089)<br />

21-sett-11 USD 369.565 RUB 10.540.000 (3.173)<br />

21-sett-11 USD 944.590 THB 28.966.644 4.324<br />

21-sett-11 USD 1.650.611 TRY 2.731.170 (4.431)<br />

21-sett-11 USD 2.622.990 TWD 74.864.113 (1.500)<br />

21-sett-11 USD 1.290.146 ZAR 8.978.851 (13.114)<br />

21-sett-11 ZAR 8.955.689 EUR 900.953 3.609<br />

21-sett-11 ZAR 5.187.136 USD 751.000 3.645<br />

125

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - Emerging Markets Currency Alpha Fund<br />

Portafoglio titoli - Contratti a termine su valute aperti (espressi in EUR) (seguito)<br />

Al 30 giugno 2011<br />

Data di<br />

regolamento<br />

Valuta<br />

Importo<br />

acquisto<br />

Valuta<br />

Importo<br />

vendita<br />

Plusvalenza/<br />

(minusvalenza)<br />

non realizzata<br />

21-dic-11 CNY 2.670.000 USD 411.929 2.434<br />

21-dic-11 USD 412.832 CNY 2.670.000 (1.807)<br />

21-mar-12 CNY 5.030.000 USD 787.661 (1.846)<br />

Totale (25.095)<br />

Portafoglio titoli - Contratti a premio valutari pendenti (espressi in EUR)<br />

Data di<br />

scadenza Controparte Descrizione<br />

Valuta<br />

Put<br />

Dimensione<br />

del contratto<br />

Valuta<br />

Call<br />

Dimensione<br />

del contratto<br />

Valore di<br />

Mercato<br />

Plusvalenza/<br />

(minusvalenza)<br />

non realizzata<br />

07-lug-11 UBS One Touch EUR/AUD, Opzione Call AUD 79.250 EUR 50.000 - (4.500)<br />

07-lug-11 UBS One Touch EUR/AUD, Opzione Call AUD 31.700 EUR 20.000 - (900)<br />

07-lug-11 UBS One Touch EUR/AUD, Opzione Call AUD (26.945) EUR (17.000) - 1.530<br />

27-lug-11 UBS Vanilla AUD/USD, Opzione Call, Corso di riporto 1,070 USD 1.166.300 AUD 1.090.000 7.160 (2.481)<br />

27-lug-11 UBS Vanilla AUD/USD, Opzione Call, Corso di riporto 1,100 USD 599.500 AUD 545.000 703 (874)<br />

27-lug-11 UBS Vanilla AUD/USD, Opzione Call, Corso di riporto 1,070 USD (583.150) AUD (545.000) (3.580) 1.028<br />

27-lug-11 UBS Vanilla AUD/USD, Opzione Call, Corso di riporto 1,100 USD (1.199.000) AUD (1.090.000) (1.406) 2.151<br />

04-ago-11 Deutsche Bank Vanilla EUR/USD, Opzione Call, Corso di riporto 1,410 EUR 950.000 USD 1.339.500 8.984 (2.046)<br />

04-ago-11 Deutsche Bank Vanilla EUR/USD, Opzione Call, Corso di riporto 1,360 EUR (950.000) USD (1.292.000) (3.240) 1.225<br />

02-sett-11 Deutsche Bank One Touch USD/JPY, Opzione Call USD 60.000 JPY 4.500.000 3.964 (2.257)<br />

02-sett-11 UBS One Touch USD/JPY, Opzione Call USD (60.000) JPY (4.500.000) (3.964) 1.946<br />

09-apr-12 UBS Vanilla USD/IDR, Opzione Call, Corso di riporto 8000,000 USD 440.000 IDR 3.520.000.000 625 (440)<br />

09-apr-12 UBS Vanilla USD/IDR, Opzione Call, Corso di riporto 8500,000 USD 440.000 IDR 3.740.000.000 3.172 (1.770)<br />

09-apr-12 UBS Vanilla USD/IDR, Opzione Call, Corso di riporto 8000,000 USD (440.000) IDR (3.520.000.000) (625) 1.071<br />

09-apr-12 UBS Vanilla USD/IDR, Opzione Call, Corso di riporto 8500,000 USD (440.000) IDR (3.740.000.000) (3.172) 173<br />

26-apr-12 Deutsche Bank Vanilla USD/HKD, Opzione Call, Corso di riporto 7,700 USD 12.180.000 HKD 93.786.000 29.961 4.875<br />

26-apr-12 Deutsche Bank Vanilla USD/HKD, Opzione Call, Corso di riporto 7,500 USD (12.180.000) HKD (91.350.000) (10.671) 4.566<br />

Totale 27.911 3.297<br />

126

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - Emerging Markets Debt Fund<br />

Portafoglio titoli (Valore di mercato espresso in EUR)<br />

Al 30 giugno 2011<br />

Quantità/<br />

Valore<br />

nominale<br />

Denominazione<br />

Scadenza/<br />

Cedola<br />

Valore di<br />

Mercato<br />

%<br />

Patrimonio<br />

Netto<br />

Quantità/<br />

Valore<br />

nominale<br />

Denominazione<br />

Scadenza/<br />

Cedola<br />

Valore di<br />

Mercato<br />

%<br />

Patrimonio<br />

Netto<br />

Titoli negoziabili ammessi alla quotazione ufficiale presso una Borsa Valori<br />

Obbligazioni<br />

RUSSIA<br />

1.250.000 Russian (Republic of) 24.06.28/12,750% 1.536.463 0,43<br />

29.057.379 Russian (Republic of) 31.03.30/7,500%* 23.702.697 6,56<br />

25.239.160 6,99<br />

BRASILE<br />

1.800.000 Banco Nacional de<br />

Desenvolvimento Economico e<br />

Social 16.06.18/6,369% 1.398.149 0,39<br />

1.139.000 Banco Nacional de<br />

Desenvolvimento Economico e<br />

Social 10.06.19/6,500% 889.957 0,25<br />

2.160 Brazil (Republic of) 15.05.13/6,000% 1.952.881 0,54<br />

750.000 Brazil (Republic of) 17.01.17/6,000% 606.360 0,17<br />

1.446.667 Brazil (Republic of) 15.01.18/8,000% 1.203.323 0,33<br />

8.415.000 Brazil (Republic of) 05.01.22/12,500% 4.669.066 1,29<br />

1.702.000 Brazil (Republic of) 06.03.30/12,250% 2.146.836 0,59<br />

9.271.000 Brazil (Republic of) 20.01.34/8,250% 8.809.164 2,44<br />

430.000 Gerdau Holdings 20.01.20/7,000% 327.673 0,09<br />

1.090.000 Votorantim Cimentos 05.04.41/7,250% 747.605 0,21<br />

22.751.014 6,30<br />

MESSICO<br />

12.040.000 Mexico (United Mexican States) 15.01.17/5,625% 9.463.864 2,62<br />

1.910.000 Mexico (United Mexican States) 19.03.19/5,950% 1.515.551 0,42<br />

360.000 Mexico (United Mexican States) 05.12.24/10,000% 2.626.559 0,73<br />

3.000.000 Mexico (United Mexican States) 15.08.31/8,300% 2.851.643 0,79<br />

4.100.000 Mexico (United Mexican States) 27.09.34/6,750% 3.297.201 0,91<br />

100.000 Mexico (United Mexican States) 20.11.36/10,000% 715.672 0,20<br />

2.520.000 Mexico (United Mexican States) 11.01.40/6,050% 1.852.227 0,51<br />

22.322.717 6,18<br />

ARGENTINA<br />

1.156.400 Aeropuertos Argentina 2000 01.12.20/10,750% 866.161 0,23<br />

3.115.000 Argentina (Republic of) 03.10.15/7,000% 2.102.359 0,58<br />

5.550.794 Argentina (Republic of) 02.06.17/8,750% 3.961.806 1,10<br />

1.684.478 Argentina (Republic of) 31.12.33/8,280% 1.014.517 0,28<br />

30.619.355 Argentina (Republic of) 15.12.35/0,000%* 3.673.328 1,02<br />

20.143.044 Argentina (Republic of) 31.12.38/2,500%* 5.979.847 1,66<br />

1.360.000 Banco de Galicia y Buenos Aires 04.05.18/8,750% 942.752 0,26<br />

18.540.770 5,13<br />

VENEZUELA<br />

7.850.000 Petroleos de Venezuela 02.11.17/8,500% 4.040.701 1,12<br />

9.093.600 Petroleos de Venezuela 12.04.27/5,375% 3.158.490 0,87<br />

7.685.500 Venezuela (Republic of) 26.02.16/5,750% 4.119.898 1,14<br />

4.750.000 Venezuela (Republic of) 13.10.19/7,750% 2.384.110 0,66<br />

9.315.500 Venezuela (Republic of) 09.12.20/6,000% 4.037.886 1,12<br />

830.000 Venezuela (Republic of) 13.10.24/8,250% 391.552 0,11<br />

18.132.637 5,02<br />

TURCHIA<br />

3.500.000 Turkey (Republic of) 15.03.15/7,250% 2.763.944 0,77<br />

1.560.000 Turkey (Republic of) 14.07.17/7,500% 1.269.882 0,35<br />

6.050.000 Turkey (Republic of) 03.04.18/6,750% 4.758.022 1,32<br />

1.200.000 Turkey (Republic of) 11.03.19/7,000% 956.015 0,26<br />

1.142.000 Turkey (Republic of) 07.11.19/7,500% 937.867 0,26<br />

652.000 Turkey (Republic of) 15.01.30/11,875% 766.247 0,21<br />

3.790.000 Turkey (Republic of) 14.02.34/8,000% 3.253.988 0,90<br />

3.275.000 Turkey (Republic of) 05.03.38/7,250% 2.603.465 0,72<br />

17.309.430 4,79<br />

INDONESIA<br />

1.000.000 Indonesia (Republic of) 10.03.14/6,750% 772.943 0,21<br />

900.000 Indonesia (Republic of) 04.05.14/10,375% 761.027 0,21<br />

6.290.000 Indonesia (Republic of) 04.03.19/11,625% 6.408.466 1,77<br />

3.090.000 Indonesia (Republic of) 05.05.21/4,875% 2.188.553 0,61<br />

1.830.000 Pertamina Persero 23.05.21/5,250% 1.274.100 0,35<br />

4.213.000 Indonesia (Republic of) 12.10.35/8,500% 3.909.804 1,09<br />

600.000 Indonesia (Republic of) 17.01.38/7,750% 516.750 0,14<br />

1.830.000 Pertamina Persero 27.05.41/6,500% 1.254.376 0,35<br />

17.086.019 4,73<br />

FILIPPINE<br />

3.590.000 Philippines (Republic of) 18.01.17/9,375% 3.200.994 0,90<br />

860.000 Philippines (Republic of) 17.06.19/8,375% 765.031 0,21<br />

600.000 Philippines (Republic of) 16.03.25/10,625% 631.657 0,17<br />

2.950.000 Philippines (Republic of) 02.02.30/9,500% 2.960.562 0,82<br />

7.370.000 Philippines (Republic of) 14.01.31/7,750% 6.407.318 1,77<br />

1.930.000 Philippines (Republic of) 15.01.32/6,375% 1.457.875 0,40<br />

127<br />

521.000 Power Sector Assets &<br />

Liabilities Management 27.05.19/7,250% 425.538 0,12<br />

710.000 Power Sector Assets &<br />

Liabilities Management 02.12.24/7,390% 579.693 0,16<br />

16.428.668 4,55<br />

KAZAKHISTAN<br />

913.307 BTA Bank 01.07.18/10,750%* 502.706 0,14<br />

2.960.000 Development Bank of<br />

Kazakhstan 20.12.15/5,500% 2.126.163 0,59<br />

510.000 Development Bank of<br />

Kazakhstan 23.03.26/6,000% 322.095 0,09<br />

2.011.000 KazMunayGas National 02.07.13/8,375% 1.520.777 0,42<br />

1.100.000 KazMunayGas National 23.01.15/11,750% 945.007 0,26<br />

10.758.000 KazMunayGas National 09.04.21/6,375% 7.865.010 2,18<br />

13.281.758 3,68<br />

SUD AFRICA<br />

1.400.000 African Bank 15.06.16/6,000% 956.713 0,26<br />

2.600.000 Eskom Holdings 26.01.21/5,750% 1.865.725 0,53<br />

4.570.000 South Africa (Republic of) 27.05.19/6,875% 3.771.292 1,04<br />

4.370.000 South Africa (Republic of) 09.03.20/5,500% 3.306.083 0,92<br />

490.000 South Africa (Republic of) 30.05.22/5,875% 377.559 0,10<br />

19.777.500 South Africa (Republic of) 21.12.26/10,500% 2.348.135 0,65<br />

12.625.507 3,50<br />

UCRAINA<br />

370.000 NAK Naftogaz Ukraine 30.09.14/9,500% 280.401 0,08<br />

1.100.000 Ukraine (Government of) 23.09.15/6,875% 785.095 0,21<br />

1.550.000 Ukraine (Government of) 17.06.16/6,250% 1.070.393 0,30<br />

8.183.000 Ukraine (Government of) 21.11.16/6,580% 5.710.454 1,58<br />

6.015.000 Ukraine (Government of) 23.09.20/7,750% 4.315.618 1,20<br />

12.161.961 3,37<br />

PERÙ<br />

7.027.000 Peru (Republic of) 21.07.25/7,350% 5.925.002 1,64<br />

3.370.000 Peru (Republic of) 21.11.33/8,750% 3.173.241 0,88<br />

762.000 Peru (Republic of) 14.03.37/6,550% 585.766 0,16<br />

1.815.000 Peru (Republic of) 18.11.50/5,625% 1.184.871 0,33<br />

10.868.880 3,01<br />

UNGHERIA<br />

5.704.000 Hungary (Government of) 29.01.20/6,250% 4.166.185 1,15<br />

3.100.000 Hungary (Government of) 29.03.21/6,375% 2.262.817 0,63<br />

5.742.000 Hungary (Government of) 29.03.41/7,625% 4.296.629 1,19<br />

10.725.631 2,97<br />

PANAMA<br />

2.120.000 Panama (Republic of) 15.03.15/7,250% 1.727.921 0,48<br />

2.785.000 Panama (Republic of) 30.09.27/8,875% 2.724.165 0,75<br />

5.095.000 Panama (Republic of) 01.04.29/9,375% 5.229.537 1,45<br />

9.681.623 2,68<br />

LITUANIA<br />

3.150.000 Lithuania (Republic of) 15.01.15/6,750% 2.404.078 0,67<br />

6.731.000 Lithuania (Republic of) 14.09.17/5,125% 4.789.926 1,32<br />

2.240.000 Lithuania (Republic of) 11.02.20/7,375% 1.790.289 0,50<br />

8.984.293 2,49<br />

COLOMBIA<br />

1.300.000 Colombia (Republic of) 27.01.17/7,375% 1.103.003 0,31<br />

4.254.000.000 Colombia (Republic of) 14.04.21/7,750% 1.895.876 0,53<br />

1.400.000 Colombia (Republic of) 21.05.24/8,125% 1.279.483 0,35<br />

3.398.000 Colombia (Republic of) 28.01.33/10,375% 3.721.983 1,03<br />

1.140.000 Ecopetrol 23.07.19/7,625% 944.699 0,26<br />

8.945.044 2,48<br />

BIELORUSSIA<br />

7.505.000 Belarus (Republic of) 03.08.15/8,750% 4.720.445 1,31<br />

3.286.000 Belarus (Republic of) 26.01.18/8,950% 2.018.976 0,56<br />

6.739.421 1,87<br />

REGNO UNITO<br />

1.210.000 Barclays Bank 20.01.13/0,000%* 933.227 0,26<br />

190.000 Credit Suisse First Boston<br />

International 07.09.11/7,650% 132.186 0,04<br />

1.000.000 Deutsche Bank/London 20.07.18/0,000%* 1.186.944 0,33<br />

3.040.000 Deutsche Bank/London 19.07.27/10,250% 2.938.768 0,81<br />

1.800.000 Oschadbank 10.03.16/8,250% 1.269.461 0,35<br />

6.460.586 1,79

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - Emerging Markets Debt Fund<br />

Portafoglio titoli (Valore di mercato espresso in EUR) (seguito)<br />

Al 30 giugno 2011<br />

Quantità/<br />

Valore<br />

nominale<br />

Denominazione<br />

Scadenza/<br />

Cedola<br />

Valore di<br />

Mercato<br />

%<br />

Patrimonio<br />

Netto<br />

Quantità/<br />

Valore<br />

nominale<br />

Denominazione<br />

Scadenza/<br />

Cedola<br />

Valore di<br />

Mercato<br />

%<br />

Patrimonio<br />

Netto<br />

URUGUAY<br />

35.300.000 Uruguay (Republic of) 05.04.27/4,250% 1.964.979 0,54<br />

3.130.000 Uruguay (Republic of) 15.01.33/7,875%* 2.740.873 0,76<br />

1.680.000 Uruguay (Republic of) 21.03.36/7,625% 1.467.859 0,41<br />

5.254.000 Uruguay (Republic of) 26.06.37/3,700% 262.066 0,07<br />

6.435.777 1,78<br />

LUSSEMBURGO<br />

2.950.000 RSHB Capital 14.01.14/7,125% 2.211.455 0,61<br />

2.880.000 RSHB Capital 11.06.14/9,000% 2.280.233 0,63<br />

2.430.000 VTB Capital 13.10.20/6,551% 1.707.836 0,48<br />

6.199.524 1,72<br />

EL SALVADOR<br />

2.880.000 El Salvador (Republic of) 01.12.19/7,375% 2.196.900 0,60<br />

260.000 El Salvador (Republic of) 24.01.23/7,750% 203.674 0,06<br />

3.690.000 El Salvador (Republic of) 10.04.32/8,250% 2.855.864 0,79<br />

280.000 El Salvador (Republic of) 15.06.35/7,650% 200.472 0,06<br />

5.456.910 1,51<br />

STATI UNITI<br />

1.380.000 Citigroup Funding 02.10.13/13,300% 953.796 0,26<br />

3.380.000 Citigroup Funding 27.07.20/11,000% 2.408.763 0,67<br />

1.188.000 Pemex Project Funding Master<br />

Trust 01.03.18/5,750% 897.259 0,25<br />

4.259.818 1,18<br />

SRI LANKA<br />

5.931.000 Sri Lanka (Republic of) 04.10.20/6,250% 4.101.812 1,14<br />

4.101.812 1,14<br />

IRLANDA<br />

910.000 Alfa Bond Issuance 25.09.17/7,875% 662.743 0,18<br />

2.148.000 BOM Capital 11.03.15/6,699% 1.543.425 0,43<br />

1.440.000 Koks Finance 23.06.16/7,750% 1.005.815 0,28<br />

880.000 VIP Finance Ireland 30.04.18/9,125% 687.234 0,19<br />

3.899.217 1,08<br />

CROAZIA<br />

1.292.000 Croatia (Republic of) 14.07.20/6,625% 946.874 0,26<br />

4.060.000 Croatia (Republic of) 24.03.21/6,375% 2.917.498 0,81<br />

3.864.372 1,07<br />

ISOLE CAYMAN<br />

1.566.000 Country Garden Holdings 23.02.18/11,125% 1.119.876 0,31<br />

1.690.000 Longfor Properties 07.04.16/9,500% 1.206.799 0,34<br />

1.137.000 Virgolino de Oliveira Finance 28.01.18/10,500% 841.059 0,23<br />

3.167.734 0,88<br />

AGENZIE INTERNAZIONALI<br />

3.970.000 Eurasian Development Bank 29.09.14/7,375% 3.029.984 0,84<br />

3.029.984 0,84<br />

MALESIA<br />

3.350.000 Petronas Capital 12.08.19/5,250% 2.497.998 0,69<br />

2.497.998 0,69<br />

REPUBBLICA DOMINICANA<br />

2.879.994 Dominican Republic 23.01.18/9,040% 2.244.638 0,62<br />

2.244.638 0,62<br />

NIGERIA<br />

2.622.000 Nigeria (Federal Republic of) 28.01.21/6,750% 1.901.446 0,53<br />

1.901.446 0,53<br />

PAKISTAN<br />

2.856.000 Pakistan (Government of) 31.03.16/7,125% 1.724.421 0,48<br />

1.724.421 0,48<br />

ECUADOR<br />

2.191.000 Ecuador (Republic of) 15.12.15/9,375% 1.512.598 0,42<br />

1.512.598 0,42<br />

COSTA D’AVORIO<br />

3.940.000 Cote D’Ivoire 31.12.32/2,500% 1.444.689 0,40<br />

1.444.689 0,40<br />

PAESI BASSI<br />

1.150.000 Kazakhstan Temir Zholy<br />

Finance 06.10.20/6,375% 849.276 0,24<br />

620.000 Majapahit Holding 20.01.20/7,750% 501.264 0,13<br />

1.350.540 0,37<br />

EMIRATI ARABI UNITI<br />

730.000 Dubai Electricity & Water<br />

Authority 22.04.15/8,500% 560.413 0,15<br />

950.000 Dubai Electricity & Water<br />

Authority 21.10.20/7,375% 677.538 0,19<br />

1.237.951 0,34<br />

SERBIA<br />

1.108.693 Republic of Serbia 01.11.24/6,750%* 770.675 0,21<br />

770.675 0,21<br />

CIPRO<br />

820.000 Alfa MTN Issuance 18.03.15/8,000% 605.939 0,17<br />

605.939 0,17<br />

GHANA<br />

644.000 Ghana (Republic of) 04.10.17/8,500% 503.478 0,14<br />

503.478 0,14<br />

Totale delle Obbligazioni 314.494.640 87,10<br />

Totale Titoli negoziabili ammessi alla quotazione<br />

ufficiale presso una Borsa Valori<br />

314.494.640 87,10<br />

Titoli trasferibili negoziati su un altro mercato regolamentato<br />

Obbligazioni<br />

BRASILE<br />

1.160.000 JBS Finance II 29.01.18/8,250% 818.077 0,23<br />

2.510.000 OGX Petroleo e Gas<br />

Participacoes 01.06.18/8,500% 1.776.612 0,49<br />

2.594.689 0,72<br />

ISOLE CAYMAN<br />

823.000 Itabo Dominicana 12.11.20/9,500% 608.088 0,17<br />

449.076 IIRSA Norte Finance 30.05.24/8,750% 351.197 0,10<br />

759.000 Odebrecht Drilling Norbe VIII/IX 30.06.21/6,350% 554.954 0,15<br />

1.514.239 0,42<br />

CILE<br />

2.000.000 Cencosud 20.01.21/5,500% 1.388.568 0,38<br />

1.388.568 0,38<br />

PERÙ<br />

1.805.000 Peru (Republic of) 12.08.31/6,950% 437.893 0,12<br />

3.575.000 Peru (Republic of) 12.08.37/6,900% 854.863 0,24<br />

1.292.756 0,36<br />

IRAQ<br />

2.000.000 Iraq (Republic of) 15.01.28/5,800% 1.253.966 0,35<br />

1.253.966 0,35<br />

PAESI BASSI<br />

1.680.000 WPE International Cooperatief 30.09.20/10,375% 1.226.167 0,34<br />

1.226.167 0,34<br />

PANAMA<br />

1.810.000 Banco de Credito del<br />

Peru/Panama 16.09.20/5,375% 1.195.875 0,33<br />

1.195.875 0,33<br />

VENEZUELA<br />

2.120.000 Petroleos de Venezuela 28.10.14/4,900% 1.132.970 0,31<br />

1.132.970 0,31<br />

STATI UNITI<br />

999.000 Pemex Project Funding Master<br />

Trust 15.06.35/6,625% 723.238 0,20<br />

560.000 US Treasury (i) 31.08.11/1,000% 387.675 0,11<br />

1.110.913 0,31<br />

128

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - Emerging Markets Debt Fund<br />

Portafoglio titoli (Valore di mercato espresso in EUR) (seguito)<br />

Al 30 giugno 2011<br />

Quantità/<br />

Valore<br />

nominale<br />

Denominazione<br />

Scadenza/<br />

Cedola<br />

Valore di<br />

Mercato<br />

%<br />

Patrimonio<br />

Netto<br />

Quantità/<br />

Valore<br />

nominale<br />

Denominazione<br />

Scadenza/<br />

Cedola<br />

Valore di<br />

Mercato<br />

%<br />

Patrimonio<br />

Netto<br />

MESSICO<br />

1.370.000 Empresas ICA 04.02.21/8,900% 985.986 0,28<br />

985.986 0,28<br />

TAILANDIA<br />

1.027.000 True Move 01.08.14/10,375% 768.967 0,21<br />

768.967 0,21<br />

Totale delle Obbligazioni 14.465.096 4,01<br />

Totale Titoli trasferibili negoziati su un altro<br />

mercato regolamentato<br />

14.465.096 4,01<br />

Altri valori mobiliari<br />

Obbligazioni<br />

REGNO UNITO<br />

760.000 Deutsche Bank/London 22.12.13/0,000%* 717.883 0,20<br />

750.000 Deutsche Bank/London 23.09.19/0,000%* 765.504 0,21<br />

1.483.387 0,41<br />

STATI UNITI<br />

840.000 Citigroup Funding 13.03.13/0,000%* 574.940 0,16<br />

255.000 Lehman Brothers Holdings<br />

(Defaulted) 03.01.12/10,000% 45.383 0,01<br />

620.323 0,17<br />

Totale delle Obbligazioni 2.103.710 0,58<br />

Totale altri valori mobiliari 2.103.710 0,58<br />

Totale Investimenti 331.063.446 91,69<br />

Liquidità 21.534.077 5,96<br />

Altre attività/(passività) 8.488.397 2,35<br />

Totale Patrimonio Netto 361.085.920 100,00<br />

* I tassi variabili delle cedole sono quotati al 30 giugno 2011.<br />

(i) Titolo parzialmente o totalmente detenuto come garanzia contro posizioni futures dal broker.<br />

129

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - Emerging Markets Debt Fund<br />

Portafoglio titoli (Valore di mercato espresso in EUR) (seguito)<br />

Al 30 giugno 2011<br />

Quantità/<br />

Valore<br />

nominale<br />

Denominazione<br />

Scadenza/<br />

Cedola<br />

Valore di<br />

Mercato<br />

%<br />

Patrimonio<br />

Netto<br />

Quantità/<br />

Valore<br />

nominale<br />

Denominazione<br />

Scadenza/<br />

Cedola<br />

Valore di<br />

Mercato<br />

%<br />

Patrimonio<br />

Netto<br />

%<br />

Ripartizione del portafoglio al 30 giugno 2011<br />

Patrimonio<br />

Netto<br />

Titoli a reddito fisso<br />

Brasile 7,02<br />

Russia 6,99<br />

Messico 6,46<br />

Venezuela 5,33<br />

Argentina 5,13<br />

Turchia 4,79<br />

Indonesia 4,73<br />

Filippine 4,55<br />

Kazakhistan 3,68<br />

Sud Africa 3,50<br />

Perù 3,37<br />

Ucraina 3,37<br />

Ungheria 2,97<br />

Panama 3,01<br />

Lituania 2,49<br />

Colombia 2,48<br />

Regno Unito 2,20<br />

Bielorussia 1,87<br />

Uruguay 1,78<br />

Lussemburgo 1,72<br />

Stati Uniti d’America 1,66<br />

El Salvador 1,51<br />

Isole Cayman 1,30<br />

Sri Lanka 1,14<br />

Irlanda 1,08<br />

Croazia 1,07<br />

Agenzie internazionali 0,84<br />

Paesi Bassi 0,71<br />

Malesia 0,69<br />

Repubblica Dominicana 0,62<br />

Nigeria 0,53<br />

Pakistan 0,48<br />

Ecuador 0,42<br />

Costa d’Avorio 0,40<br />

Cile 0,38<br />

Iraq 0,35<br />

Emirati Arabi Uniti 0,34<br />

Serbia 0,21<br />

Tailandia 0,21<br />

Cipro 0,17<br />

Ghana 0,14<br />

Totale titoli a reddito fisso 91,69<br />

Liquidità e altre attività/(passività) 8,31<br />

Totale 100,00<br />

Ripartizione del portafoglio al 31 dicembre 2010<br />

(non certificata)<br />

%<br />

Patrimonio<br />

Netto<br />

Titoli a reddito fisso<br />

Brasile 7,25<br />

Venezuela 6,15<br />

Turchia 5,67<br />

Argentina 4,62<br />

Lussemburgo 4,35<br />

Perù 4,34<br />

Kazakhistan 4,33<br />

Filippine 4,23<br />

Russia 3,85<br />

Colombia 3,36<br />

Messico 3,25<br />

Panama 3,23<br />

Uruguay 3,14<br />

Stati Uniti d’America 3,12<br />

Indonesia 2,97<br />

Ucraina 2,78<br />

Sud Africa 2,48<br />

Lituania 2,37<br />

Ungheria 2,32<br />

Regno Unito 1,83<br />

Isole Cayman 1,65<br />

El Salvador 1,62<br />

Paesi Bassi 1,54<br />

Irlanda 1,33<br />

Croazia 1,20<br />

Sri Lanka 1,12<br />

Agenzie internazionali 1,11<br />

Qatar 1,02<br />

Egitto 1,01<br />

Bermuda 0,92<br />

Malesia 0,72<br />

Repubblica Dominicana 0,65<br />

Iraq 0,53<br />

Bielorussia 0,48<br />

Belize 0,47<br />

Trinidad & Tobago 0,41<br />

Tailandia 0,32<br />

Ghana 0,32<br />

Germania 0,30<br />

Cile 0,28<br />

Serbia 0,27<br />

Cipro 0,25<br />

Ecuador 0,24<br />

Emirati Arabi Uniti 0,23<br />

Costa d’Avorio 0,15<br />

Totale titoli a reddito fisso 93,78<br />

Liquidità e altre attività/(passività) 6,22<br />

Totale 100,00<br />

130

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - Emerging Markets Debt Fund<br />

Portafoglio titoli - Contratti finanziari futures aperti (espressi in EUR)<br />

Al 30 giugno 2011<br />

Data di<br />

scadenza<br />

Numero di<br />

contratti Descrizione del titolo Valuta<br />

Valore<br />

nozionale<br />

Plusvalenza/<br />

(minusvalenza)<br />

non realizzata<br />

Futures su obbligazioni<br />

sett-11 86 US 2 Year Note Future USD 13.041.856 24.115<br />

sett-11 (20) US 5 Year Note Future USD (1.651.378) 4.590<br />

sett-11 355 US 10 Year Note Future USD 30.093.097 (327.743)<br />

sett-11 (40) US Long Bond Future USD (3.405.243) 79.461<br />

Totale (219.577)<br />

Portafoglio titoli - Contratti a termine su valute aperti (espressi in EUR)<br />

Data di<br />

regolamento<br />

Valuta<br />

Importo<br />

acquisto<br />

Valuta<br />

Importo<br />

vendita<br />

Plusvalenza/<br />

(minusvalenza)<br />

non realizzata<br />

11-lug-11 EUR 364.000.000 USD 515.028.575 7.962.869<br />

11-lug-11 USD 21.410.868 EUR 15.000.000 (198.755)<br />

22-lug-11 EUR 2.363.605 USD 3.388.584 20.277<br />

22-lug-11 USD 131.276.357 EUR 92.069.230 (1.286.902)<br />

15-sett-11 MXN 117.500.000 USD 9.793.403 103.520<br />

15-sett-11 USD 9.794.016 MXN 117.500.000 (103.096)<br />

21-sett-11 BRL 20.030.000 USD 12.329.343 177.356<br />

21-sett-11 CLP 2.399.720.000 USD 5.081.999 (6.987)<br />

21-sett-11 CNY 11.749.300 USD 1.818.524 2.795<br />

21-sett-11 COP 9.048.930.000 USD 5.080.814 4.298<br />

21-sett-11 CZK 43.710.000 USD 2.619.501 (15.033)<br />

21-sett-11 EUR 14.703.861 USD 21.178.449 31.856<br />

21-sett-11 HUF 939.520.000 USD 5.063.351 13.004<br />

21-sett-11 IDR 91.678.059.000 USD 10.629.541 176<br />

21-sett-11 INR 458.080.000 USD 10.089.958 24.526<br />

21-sett-11 JPY 420.000.000 USD 5.248.390 (24.066)<br />

21-sett-11 KRW 5.484.360.000 USD 5.011.294 68.455<br />

21-sett-11 MXN 61.060.000 USD 5.104.953 41.007<br />

21-sett-11 RUB 141.180.000 USD 4.960.647 35.276<br />

21-sett-11 TRY 8.093.479 USD 5.020.862 (76.573)<br />

21-sett-11 TWD 293.330.000 USD 10.178.031 74.655<br />

21-sett-11 USD 16.534.801 BRL 26.930.000 (267.406)<br />

21-sett-11 USD 5.054.885 CLP 2.399.720.000 (11.797)<br />

21-sett-11 USD 2.377.948CNY 15.349.300 (2.109)<br />

21-sett-11 USD 5.031.376 COP 9.048.930.000 (38.548)<br />

21-sett-11 USD 2.641.854 CZK 43.710.000 30.519<br />

21-sett-11 USD 21.226.628EUR 14.703.861 1.522<br />

21-sett-11 USD 5.033.323 HUF 939.520.000 (33.807)<br />

21-sett-11 USD 10.549.834 IDR 91.678.059.000 (55.395)<br />

21-sett-11 USD 10.064.024 INR 458.080.000 (42.493)<br />

21-sett-11 USD 5.232.276 JPY 420.000.000 12.902<br />

21-sett-11 USD 5.042.976 KRW 5.484.360.000 (46.507)<br />

21-sett-11 USD 5.129.929 MXN 61.060.000 (23.705)<br />

21-sett-11 USD 4.950.210 RUB 141.180.000 (42.506)<br />

21-sett-11 USD 4.963.400 TRY 8.093.479 36.765<br />

21-sett-11 USD 10.297.714 TWD 293.330.000 8.259<br />

21-sett-11 USD 3.502.364 ZAR 24.450.000 (43.185)<br />

25-nov-11 CNY 69.800.000 USD 10.849.352 1.376<br />

21-dic-11 CNY 46.599.620 USD 7.191.074 41.322<br />

21-dic-11 USD 7.205.307 CNY 46.599.620 (31.434)<br />

21-mar-12 CNY 47.080.000 USD 7.372.377 (17.282)<br />

21-mar-12 USD 7.344.774 CNY 47.080.000 (1.953)<br />

Totale 6.323.196<br />

Portafoglio titoli - Credit default swap pendenti (espressi in EUR)<br />

Data di<br />

rescissione Controparte Obbligazione di riferimento<br />

Protezione<br />

Promissario/<br />

Promittente<br />

Valuta<br />

Valore<br />

nominale<br />

Valore di<br />

Mercato<br />

Plusvalenza/<br />

(minusvalenza)<br />

non realizzata<br />

20-dic-15 Deutsche Bank Korea (Republic of) 4,875% 22/09/2014 Promissario USD 9.600.000 (18.841) 27.951<br />

20-mar-16 Deutsche Bank Israel (State of) 5,125% 01/03/2014 Promissario USD 9.600.000 103.377 (37.101)<br />

20-giu-16 Citibank Argentina (Republic of) 8,280% 31/12/2033 Promissario USD 11.000.000 341.460 (40.224)<br />

20-giu-16 Citibank Kazakhstan (Republic of) 11,125% 11/05/2007 Promittente USD 10.000.000 (181.646) (60.158)<br />

20-giu-16 Deutsche Bank Venezuela (Republic of) 9,250% 15/09/2027 Promittente USD 11.000.000 (1.332.667) 223.779<br />

Totale (1.088.317) 114.247<br />

131

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - Emerging Markets Diversified Equity Fund<br />

Portafoglio titoli (Valore di mercato espresso in USD)<br />

Al 30 giugno 2011<br />

Quantità/<br />

Valore<br />

nominale<br />

Denominazione<br />

Scadenza/<br />

Cedola<br />

Valore di<br />

Mercato<br />

%<br />

Patrimonio<br />

Netto<br />

Quantità/<br />

Valore<br />

nominale<br />

Denominazione<br />

Scadenza/<br />

Cedola<br />

Valore di<br />

Mercato<br />

%<br />

Patrimonio<br />

Netto<br />

Titoli negoziabili ammessi alla quotazione ufficiale presso una Borsa Valori<br />

Azioni e diritti<br />

BRASILE<br />

31.400 Banco do Brasil 561.852 1,18<br />

36.000 Banco do Estado do Rio Grande do Sul Preference<br />

Shares 418.838 0,88<br />

25.000 BRF - Brasil Foods ADR 428.500 0,90<br />

26.100 Companhia de Bebidas das Americas Preference<br />

Shares ADR 875.916 1,84<br />

34.000 Companhia Energética de Minas Gerais Preference<br />

Shares ADR 700.230 1,47<br />

39.200 Itau Unibanco Holding Preference Shares ADR 925.316 1,95<br />

50.400 OGX Petroleo e Gas Participacoes 473.907 1,00<br />

14.400 Petroleo Brasileiro ADR 485.928 1,02<br />

54.400 Souza Cruz 691.604 1,45<br />

33.800 Sul America 423.217 0,89<br />

2.790 Telecomunicacoes de Sao Paulo Preference Shares 80.694 0,17<br />

23.870 Telecomunicacoes de Sao Paulo Preference Shares<br />

ADR 692.111 1,45<br />

53.900 Vale ADR 1.719.140 3,62<br />

8.477.253 17,82<br />

COREA DEL SUD<br />

26.300 DGB Financial Group 397.160 0,83<br />

8.700 Dongbu Insurance 450.562 0,95<br />

5.000 GS Engineering & Construction 607.558 1,28<br />

16.000 Hana Financial Group 558.531 1,17<br />

25.070 Hynix Semiconductor 587.541 1,24<br />

2.300 Hyundai Mipo Dockyard 365.635 0,77<br />

4.900 Hyundai Motor 1.088.710 2,29<br />

28.200 LG Display ADR 390.147 0,82<br />

2.000 Samsung Electronics 1.546.170 3,25<br />

1.600 Samsung Engineering 382.469 0,80<br />

11.400 Samsung Heavy Industries 507.918 1,07<br />

3.000 SK Holdings 520.463 1,09<br />

7.402.864 15,56<br />

CINA<br />

1.577.000 Bank of China - H Shares * 769.016 1,62<br />

704.000 China Citic Bank - H Shares * 438.287 0,92<br />

140.800 China Citic Bank - Rights 25.07.11 15.107 0,03<br />

1.055.000 China Construction Bank - H Shares * 875.066 1,84<br />

282.000 China Merchants Bank - H Shares * 682.325 1,44<br />

100.000 China Shenhua Energy - H Shares * 477.365 1,00<br />

310.500 Great Wall Motor - H Shares* 509.899 1,07<br />

260.400 Guangzhou R&F Properties - H Shares * 354.347 0,74<br />

320.000 PetroChina - H Shares * 466.700 0,98<br />

4.588.112 9,64<br />

TAIWAN<br />

22.120 Chunghwa Telecom ADR 760.596 1,60<br />

60.000 Formosa Chemicals & Fibre 222.976 0,47<br />

107.600 Hon Hai Precision Industry Registered Shares GDR 731.949 1,54<br />

500.000 Macronix International 305.918 0,64<br />

374.000 Siliconware Precision Industries 445.610 0,93<br />

78.200 Taiwan Semiconductor Manufacturing ADR 978.673 2,06<br />

462.000 Teco Electric and Machinery 332.527 0,70<br />

69.000 Tripod Technology 285.248 0,60<br />

138.000 U-Ming Marine Transport 294.736 0,62<br />

4.358.233 9,16<br />

SUD AFRICA<br />

88.000 African Bank Investments 444.578 0,93<br />

26.202 Bidvest Group 581.343 1,22<br />

21.800 Exxaro Resources 573.848 1,21<br />

7.800 Kumba Iron Ore 558.397 1,17<br />

143.800 Sanlam 582.818 1,23<br />

12.400 Sasol 649.131 1,36<br />

44.400 Shoprite Holdings 661.758 1,40<br />

4.051.873 8,52<br />

RUSSIA<br />

13.900 Lukoil OAO ADR 880.565 1,85<br />

27.800 MMC Norilsk Nickel ADR 726.831 1,53<br />

22.300 Mobile Telesystems OJSC ADR 425.819 0,90<br />

252.700 Sberbank of Russia 904.058 1,90<br />

16.800 Tatneft ADR 714.504 1,50<br />

INDIA<br />

14.800 Bank of Baroda 296.289 0,62<br />

16.900 Canara Bank 198.733 0,42<br />

42.700 Housing Development Finance 671.051 1,41<br />

12.500 Infosys ADR 815.688 1,72<br />

16.000 Tata Motors ADR 357.520 0,75<br />

18.100 United Spirits 395.252 0,83<br />

2.734.533 5,75<br />

ISOLE CAYMAN<br />

27.400 ASM Pacific Technology 375.142 0,79<br />

480.000 Chaoda Modern Agriculture Holdings 207.548 0,44<br />

42.500 Hengan International Group 380.776 0,80<br />

96.000 Kingboard Chemical Holdings 442.851 0,93<br />

460.500 Soho China 410.955 0,86<br />

1.817.272 3,82<br />

TURCHIA<br />

70.400 Arcelik 357.922 0,75<br />

77.300 KOC Holding 334.886 0,70<br />

18.400 Tupras Turkiye Petrol Rafinerileri 451.864 0,95<br />

102.300 Turk Hava Yollari 268.879 0,56<br />

1.413.551 2,96<br />

POLONIA<br />

10.300 KGHM Polska Miedz 738.776 1,55<br />

40.000 Powszechna Kasa Oszczednosci Bank Polski 611.896 1,29<br />

1.350.672 2,84<br />

HONG KONG<br />

19.000 China Mobile 175.845 0,37<br />

429.000 CNOOC 1.002.174 2,11<br />

1.178.019 2,48<br />

TAILANDIA<br />

546.700 Charoen Pokphand Foods (Foreign) 523.787 1,10<br />

50.700 PTT (Foreign) 553.136 1,16<br />

1.076.923 2,26<br />

MESSICO<br />

239.800 Compartamos 436.221 0,92<br />

92.500 Grupo Financiero Banorte - O Shares 422.756 0,89<br />

858.977 1,81<br />

REGNO UNITO<br />

124.300 Afren 309.435 0,65<br />

184.800 Old Mutual 393.925 0,83<br />

703.360 1,48<br />

BERMUDA<br />

9.346 Jardine Matheson Holdings 534.311 1,12<br />

534.311 1,12<br />

QATAR<br />

11.125 Qatar National Bank 431.075 0,91<br />

431.075 0,91<br />

IRLANDA<br />

46.600 Dragon Oil 388.368 0,82<br />

388.368 0,82<br />

ARGENTINA<br />

14.400 Telecom Argentina ADR 375.768 0,79<br />

375.768 0,79<br />

SINGAPORE<br />

304.000 Yangzijiang Shipbuilding Holdings 362.671 0,76<br />

362.671 0,76<br />

LUSSEMBURGO<br />

12.100 Kernel Holding 334.444 0,70<br />

334.444 0,70<br />

3.651.777 7,68<br />

132

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - Emerging Markets Diversified Equity Fund<br />

Portafoglio titoli (Valore di mercato espresso in USD) (seguito)<br />

Al 30 giugno 2011<br />

Quantità/<br />

Valore<br />

nominale<br />

Denominazione<br />

Scadenza/<br />

Cedola<br />

Valore di<br />

Mercato<br />

%<br />

Patrimonio<br />

Netto<br />

Quantità/<br />

Valore<br />

nominale<br />

Denominazione<br />

Scadenza/<br />

Cedola<br />

Valore di<br />

Mercato<br />

%<br />

Patrimonio<br />

Netto<br />

KAZAKHISTAN<br />

13.600 KazMunaiGas Exploration Production GDR 274.924 0,58<br />

274.924 0,58<br />

Totale azioni e diritti 46.364.980 97,46<br />

Totale Titoli negoziabili ammessi alla quotazione<br />

ufficiale presso una Borsa Valori<br />

46.364.980 97,46<br />

Totale Investimenti 46.364.980 97,46<br />

Liquidità 1.000.844 2,10<br />

Altre attività/(passività) 206.107 0,44<br />

Totale Patrimonio Netto 47.571.931 100,00<br />

* Azioni registrate a Hong Kong.<br />

%<br />

Ripartizione del portafoglio al 30 giugno 2011<br />

Patrimonio<br />

Netto<br />

Azioni<br />

Settore Finanziario 29,69<br />

Energia 15,07<br />

Tecnologia dell’informazione 13,59<br />

Materiali 11,48<br />

Prodotti di consumo principali 8,66<br />

Industriali 5,86<br />

Prodotti di consumo discrezionali 5,56<br />

Servizi telecomunicazioni 5,28<br />

Imprese di servizi pubblici 1,47<br />

Cura della salute 0,80<br />

Totale Azioni 97,46<br />

Liquidità e altre attività/(passività) 2,54<br />

Totale 100,00<br />

Ripartizione del portafoglio al 31 dicembre 2010<br />

(non certificata)<br />

%<br />

Patrimonio<br />

Netto<br />

Azioni<br />

Settore Finanziario 26,46<br />

Tecnologia dell’informazione 16,47<br />

Materiali 13,99<br />

Energia 12,13<br />

Prodotti di consumo principali 8,22<br />

Servizi telecomunicazioni 7,18<br />

Prodotti di consumo discrezionali 5,31<br />

Industriali 3,43<br />

Fondi Comuni 2,85<br />

Imprese di servizi pubblici 2,40<br />

Cura della salute 0,67<br />

Totale Azioni 99,11<br />

Liquidità e altre attività/(passività) 0,89<br />

Totale 100,00<br />

133

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - Emerging Markets Equity Fund<br />

Portafoglio titoli (Valore di mercato espresso in USD)<br />

Al 30 giugno 2011<br />

Quantità/<br />

Valore<br />

nominale<br />

Denominazione<br />

Valore di<br />

Mercato<br />

%<br />

Patrimonio<br />

Netto<br />

Quantità/<br />

Valore<br />

nominale<br />

Denominazione<br />

Valore di<br />

Mercato<br />

%<br />

Patrimonio<br />

Netto<br />

Titoli negoziabili ammessi alla quotazione ufficiale presso una Borsa Valori<br />

Azioni<br />

BRASILE<br />

7.392.061 All America Latina Logistica 61.815.474 0,68<br />

4.094.958 Cielo 100.384.483 1,11<br />

5.791.700 Companhia de Bebidas das Americas Preference<br />

Shares ADR 194.369.452 2,15<br />

8.758.964 Itau Unibanco Holding Preference Shares 204.903.954 2,26<br />

345.000 Itau Unibanco Holding Preference Shares ADR 8.143.725 0,09<br />

13.850.100 OGX Petroleo e Gas Participacoes 130.231.291 1,44<br />

9.779.932 Petroleo Brasileiro Preference Share ADR 300.097.213 3,31<br />

12.726.206 Vale Preference Shares ADR 367.723.722 4,06<br />

3.546.600 Weg 41.728.045 0,46<br />

1.409.397.359 15,56<br />

INDIA<br />

3.604.458 ACC 76.666.314 0,85<br />

7.671.747 Ambuja Cements 23.046.141 0,25<br />

23.472.919 Bharti Airtel 206.615.787 2,28<br />

24.526.365 Housing Development Finance 385.443.708 4,26<br />

1.374.684 Infosys Technologies 89.306.781 0,98<br />

2.359.252 Infosys Technologies ADR 153.952.989 1,70<br />

4.919.854 Jindal Steel & Power 71.268.527 0,79<br />

4.375.732 Reliance Capital 56.735.688 0,63<br />

3.866.967 United Spirits 84.443.345 0,93<br />

1.147.479.280 12,67<br />

COREA DEL SUD<br />

317.848 E-Mart 72.556.144 0,80<br />

804.716 Hyundai Mobis 301.071.401 3,32<br />

944.191 Hyundai Motor 209.785.835 2,32<br />

218.488 POSCO 94.890.251 1,05<br />

806.619 Samsung Electronics GDR 144A 311.435.596 3,44<br />

112.257 Shinsegae 35.665.094 0,39<br />

1.025.404.321 11,32<br />

CINA<br />

37.953.000 Anhui Conch Cement - H Shares * 178.248.352 1,96<br />

117.469.280 China Construction Bank - H Shares * 97.434.461 1,08<br />

82.910.062 China Merchants Bank - H Shares * 200.608.621 2,21<br />

21.036.500 Ping An Insurance Group Co. of China - H Shares * 216.993.053 2,40<br />

18.078.000 Tsingtao Brewery - H Shares * 104.184.920 1,15<br />

17.411.000 Wumart Stores - H Shares * 43.380.400 0,48<br />

840.849.807 9,28<br />

SUD AFRICA<br />

22.005.741 African Bank Investments 111.173.400 1,23<br />

23.794.877 FirstRand 69.683.367 0,77<br />

5.044.069 Impala Platinum Holdings 135.072.970 1,49<br />

3.117.679 Massmart Holdings 64.421.604 0,71<br />

7.884.662 MTN Group 166.588.428 1,84<br />

2.584.700 Naspers - N Shares 145.298.549 1,60<br />

8.954.139 RMB Holdings 35.326.335 0,39<br />

727.564.653 8,03<br />

HONG KONG<br />

35.929.000 AIA Group 124.537.062 1,37<br />

14.673.000 China Mobile 135.798.263 1,50<br />

25.402.000 China Resources Enterprise 103.389.531 1,14<br />

108.169.000 CNOOC 252.690.390 2,79<br />

21.376.000 Hang Lung Properties 87.758.529 0,97<br />

704.173.775 7,77<br />

TAIWAN<br />

21.004.000 Delta Electronics 76.959.826 0,85<br />

42.448.285 Hon Hai Precision Industry 145.410.313 1,61<br />

40.843.006 Taiwan Semiconductor Manufacturing 102.516.301 1,13<br />

15.509.588 Taiwan Semiconductor Manufacturing ADR 194.102.494 2,14<br />

518.988.934 5,73<br />

RUSSIA<br />

214.000 Magnit OJSC 28.790.068 0,32<br />

4.391.000 Magnit OJSC Registered Shares GDR 136.757.695 1,51<br />

55.653.945 Sberbank of Russia 199.107.146 2,20<br />

364.654.909 4,03<br />

MESSICO<br />

38.081.032 Grupo Financiero Banorte - O Shares 174.043.186 1,92<br />

61.706.000 Wal-Mart de Mexico - V Shares 182.701.348 2,02<br />

356.744.534 3,94<br />

INDONESIA<br />

21.216.500 Astra International 157.747.862 1,75<br />

139.860.066 Bank Rakyat Indonesia Persero 106.393.113 1,17<br />

29.782.000 Unilever Indonesia 51.994.806 0,57<br />

316.135.781 3,49<br />

TURCHIA<br />

13.939.400 KOC Holding 60.389.463 0,67<br />

47.115.869 Turkiye Garanti Bankasi 215.733.596 2,38<br />

276.123.059 3,05<br />

BERMUDA<br />

1.700.200 Jardine Matheson Holdings 97.200.434 1,07<br />

67.526.000 Li & Fung 134.751.780 1,49<br />

231.952.214 2,56<br />

LUSSEMBURGO<br />

1.554.982 Oriflame Cosmetics SDR 75.258.111 0,83<br />

2.593.445 Tenaris ADR 118.299.994 1,31<br />

193.558.105 2,14<br />

CILE<br />

1.394.482 Banco Santander Chile ADR 130.356.177 1,44<br />

130.356.177 1,44<br />

ISOLE CAYMAN<br />

1.039.615 New Oriental Education & Technology Group ADR 116.286.136 1,29<br />

116.286.136 1,29<br />

UNGHERIA<br />

3.356.546 OTP Bank 108.648.869 1,20<br />

108.648.869 1,20<br />

STATI UNITI<br />

2.512.445 NII Holdings 106.590.479 1,18<br />

106.590.479 1,18<br />

EGITTO<br />

1.542.072 Orascom Construction Industries 69.245.641 0,76<br />

69.245.641 0,76<br />

MALESIA<br />

2.556.400 British American Tobacco Malaysia 39.486.834 0,44<br />

39.486.834 0,44<br />

Totale Azioni 8.683.640.867 95,88<br />

Totale Titoli negoziabili ammessi alla quotazione<br />

ufficiale presso una Borsa Valori<br />

8.683.640.867 95,88<br />

Titoli trasferibili negoziati su un altro mercato regolamentato<br />

Fondi di Investimento<br />

LUSSEMBURGO<br />

266.644.533 <strong>JPMorgan</strong> Liquidity <strong>Funds</strong> - US Dollar Liquidity Fund<br />

(JPM US Dollar Liquidity X (dist)) 266.644.533 2,94<br />

266.644.533 2,94<br />

Totale Fondi di Investimento 266.644.533 2,94<br />

Totale Titoli trasferibili negoziati su un altro<br />

mercato regolamentato<br />

266.644.533 2,94<br />

Totale Investimenti 8.950.285.400 98,82<br />

Liquidità 91.209.916 1,01<br />

Altre attività/(passività) 15.579.752 0,17<br />

Totale Patrimonio Netto 9.057.075.068 100,00<br />

* Azioni registrate a Hong Kong.<br />

134

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - Emerging Markets Equity Fund<br />

Portafoglio titoli (Valore di mercato espresso in USD) (seguito)<br />

Al 30 giugno 2011<br />

Quantità/<br />

Valore<br />

nominale<br />

Denominazione<br />

Valore di<br />

Mercato<br />

%<br />

Patrimonio<br />

Netto<br />

Quantità/<br />

Valore<br />

nominale<br />

Denominazione<br />

Valore di<br />

Mercato<br />

%<br />

Patrimonio<br />

Netto<br />

%<br />

Ripartizione del portafoglio al 30 giugno 2011<br />

Patrimonio<br />

Netto<br />

Azioni<br />

Settore Finanziario 30,85<br />

Prodotti di consumo discrezionali 12,38<br />

Tecnologia dell’informazione 11,00<br />

Materiali 10,45<br />

Prodotti di consumo principali 10,40<br />

Energia 7,54<br />

Servizi telecomunicazioni 6,80<br />

Industriali 6,46<br />

Fondi Comuni 2,94<br />

Totale Azioni 98,82<br />

Liquidità e altre attività/(passività) 1,18<br />

Totale 100,00<br />

Ripartizione del portafoglio al 31 dicembre 2010<br />

(non certificata)<br />

%<br />

Patrimonio<br />

Netto<br />

Azioni<br />

Settore Finanziario 29,46<br />

Tecnologia dell’informazione 12,80<br />

Prodotti di consumo discrezionali 11,91<br />

Materiali 11,38<br />

Prodotti di consumo principali 10,92<br />

Energia 7,55<br />

Servizi telecomunicazioni 7,11<br />

Industriali 5,47<br />

Fondi Comuni 2,90<br />

Totale Azioni 99,50<br />

Liquidità e altre attività/(passività) 0,50<br />

Totale 100,00<br />

135

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - Emerging Markets Infrastructure Equity Fund<br />

Portafoglio titoli (Valore di mercato espresso in USD)<br />

Al 30 giugno 2011<br />

Quantità/<br />

Valore<br />

nominale<br />

Denominazione<br />

Valore di<br />

Mercato<br />

%<br />

Patrimonio<br />

Netto<br />

Quantità/<br />

Valore<br />

nominale<br />

Denominazione<br />

Valore di<br />

Mercato<br />

%<br />

Patrimonio<br />

Netto<br />

Titoli negoziabili ammessi alla quotazione ufficiale presso una Borsa Valori<br />

Azioni<br />

BRASILE<br />

290.039 AES Tiete 4.262.139 2,07<br />

226.600 BR Malls Participacoes 2.597.902 1,26<br />

66.300 Companhia de Concessoes Rodoviarias 2.007.997 0,98<br />

2.300 HRT Participacoes em Petroleo 2.065.464 1,01<br />

125.700 Iochpe-Maxion 1.716.377 0,83<br />

182.600 Mills Estruturas e Servicos de Engenharia 2.642.395 1,28<br />

763.800 OGX Petroleo e Gas Participacoes 7.181.945 3,50<br />

8.300 OSX Brasil 2.338.402 1,14<br />

531.900 Randon Participacoes Preference Shares 4.187.425 2,04<br />

204.500 Tegma Gestao Logistica 3.301.724 1,61<br />

68.810 Telecomunicacoes de Sao Paulo ADR 1.995.146 0,97<br />

373.740 Ultrapar Participações ADR 6.723.583 3,27<br />

136.568 Vale ADR 4.355.836 2,12<br />

299.999 Weg 3.529.682 1,72<br />

48.906.017 23,80<br />

INDIA<br />

72.824 ACC 1.548.956 0,75<br />

553.933 Ambuja Cements 1.664.030 0,81<br />

341.047 Bharti Airtel 3.002.000 1,46<br />

283.070 Coal India 2.491.035 1,21<br />

464.900 Crompton Greaves 2.692.498 1,31<br />

336.009 Jindal Steel & Power 4.867.394 2,37<br />

2.173.004 Lanco Infratech 1.146.309 0,56<br />

106.000 Larsen & Toubro 4.346.617 2,11<br />

639.300 Sintex Industries 2.586.025 1,26<br />

37.600 Ultra Tech Cement 773.223 0,38<br />

25.118.087 12,22<br />

SUD AFRICA<br />

187.816 Aeci 2.335.886 1,14<br />

125.500 African Rainbow Minerals 3.496.184 1,70<br />

354.100 Aveng 1.865.733 0,91<br />

278.700 Bidvest Group 6.183.508 3,01<br />

51.800 Kumba Iron Ore 3.708.327 1,80<br />

17.589.638 8,56<br />

COREA DEL SUD<br />

7.844 Hyundai Heavy Industries 3.256.090 1,58<br />

10.270 LG Chem 4.691.134 2,29<br />

17.500 Samsung Engineering 4.183.251 2,04<br />

101.100 STX Offshore & Shipbuilding 2.984.808 1,45<br />

15.115.283 7,36<br />

RUSSIA<br />

7.209.300 IDGC Holding 945.352 0,46<br />

392.700 Magnitogorsk Iron & Steel Works Registered Shares<br />

GDR 4.466.963 2,17<br />

104.700 Mobile Telesystems OJSC ADR 1.999.247 0,98<br />

507.316 Mostotrest 4.220.791 2,05<br />

62.850 Tatneft ADR 2.673.011 1,30<br />

14.305.364 6,96<br />

TURCHIA<br />

440.400 Aygaz 2.829.340 1,38<br />

831.677 KOC Holding 3.603.062 1,76<br />

777.366 TAV Havalimanlari Holding 3.904.315 1,90<br />

85.558 Tupras Turkiye Petrol Rafinerileri 2.101.119 1,02<br />

568.994 Turk Hava Yollari 1.495.507 0,73<br />

13.933.343 6,79<br />

REGNO UNITO<br />

986.900 Afren 2.456.811 1,20<br />

194.500 Aggreko 5.973.421 2,90<br />

193.200 Tullow Oil 3.824.770 1,86<br />

12.255.002 5,96<br />

ISOLE CAYMAN<br />

604.000 ENN Energy Holdings 2.045.077 1,00<br />

111.300 Eurasia Drilling Registered Shares GDR 3.276.116 1,59<br />

5.085.000 Towngas China 2.714.901 1,32<br />

8.036.094 3,91<br />

CANADA<br />

16.700 First Quantum Minerals 2.402.365 1,17<br />

185.978 Pacific Rubiales Energy 5.102.503 2,48<br />

7.504.868 3,65<br />

LUSSEMBURGO<br />

46.800 Millicom International Cellular SDR 4.895.111 2,38<br />

4.895.111 2,38<br />

TAIWAN<br />

89.840 Chunghwa Telecom ADR 3.089.148 1,50<br />

2.426.000 Teco Electric and Machinery 1.746.129 0,85<br />

4.835.277 2,35<br />

CINA<br />

549.000 Dongfang Electric - H Shares * 2.033.451 0,99<br />

3.072.000 Shanghai Electric Group - H Shares * 1.630.284 0,80<br />

1.074.000 Zhejiang Expressway - H Shares * 806.642 0,39<br />

4.470.377 2,18<br />

IRLANDA<br />

520.000 Dragon Oil 4.333.723 2,11<br />

4.333.723 2,11<br />

HONG KONG<br />

1.719.000 CNOOC 4.015.705 1,95<br />

4.015.705 1,95<br />

STATI UNITI<br />

78.100 NII Holdings 3.313.392 1,61<br />

3.313.392 1,61<br />

MESSICO<br />

40.767 Grupo Aeroportuario del Sureste ADR 2.400.157 1,17<br />

2.400.157 1,17<br />

INDONESIA<br />

4.368.500 Perusahaan Gas Negara 2.062.655 1,00<br />

2.062.655 1,00<br />

ARGENTINA<br />

75.260 Telecom Argentina ADR 1.963.910 0,96<br />

1.963.910 0,96<br />

SINGAPORE<br />

2.309.000 Hutchison Port Holdings Trust 1.956.877 0,95<br />

1.956.877 0,95<br />

BERMUDA<br />

4.210.000 China Gas Holdings 1.679.716 0,82<br />

1.679.716 0,82<br />

Totale Azioni 198.690.596 96,69<br />

Totale Titoli negoziabili ammessi alla quotazione<br />

ufficiale presso una Borsa Valori<br />

198.690.596 96,69<br />

Titoli trasferibili negoziati su un altro mercato regolamentato<br />

Fondi di Investimento<br />

LUSSEMBURGO<br />

500.000 <strong>JPMorgan</strong> Liquidity <strong>Funds</strong> - US Dollar Liquidity Fund<br />

(JPM US Dollar Liquidity X (dist)) 500.000 0,24<br />

500.000 0,24<br />

Totale Fondi di Investimento 500.000 0,24<br />

Totale Titoli trasferibili negoziati su un altro<br />

mercato regolamentato<br />

500.000 0,24<br />

Totale Investimenti 199.190.596 96,93<br />

Liquidità 4.139.575 2,01<br />

Altre attività/(passività) 2.159.794 1,06<br />

136<br />

Totale Patrimonio Netto 205.489.965 100,00<br />

* Azioni registrate a Hong Kong.

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - Emerging Markets Infrastructure Equity Fund<br />

Portafoglio titoli (Valore di mercato espresso in USD) (seguito)<br />

Al 30 giugno 2011<br />

Quantità/<br />

Valore<br />

nominale<br />

Denominazione<br />

Valore di<br />

Mercato<br />

%<br />

Patrimonio<br />

Netto<br />

Quantità/<br />

Valore<br />

nominale<br />

Denominazione<br />

Valore di<br />

Mercato<br />

%<br />

Patrimonio<br />

Netto<br />

%<br />

Ripartizione del portafoglio al 30 giugno 2011<br />

Patrimonio<br />

Netto<br />

Azioni<br />

Industriali 28,20<br />

Materiali 20,04<br />

Energia 18,02<br />

Servizi telecomunicazioni 9,86<br />

Settore Finanziario 8,24<br />

Imprese di servizi pubblici 7,23<br />

Prodotti di consumo discrezionali 5,10<br />

Fondi Comuni 0,24<br />

Totale Azioni 96,93<br />

Liquidità e altre attività/(passività) 3,07<br />

Totale 100,00<br />

Ripartizione del portafoglio al 31 dicembre 2010<br />

(non certificata)<br />

%<br />

Patrimonio<br />

Netto<br />

Azioni<br />

Industriali 24,86<br />

Materiali 23,57<br />

Energia 18,86<br />

Imprese di servizi pubblici 10,76<br />

Settore Finanziario 8,09<br />

Servizi telecomunicazioni 8,03<br />

Prodotti di consumo discrezionali 1,76<br />

Fondi Comuni 0,63<br />

Totale Azioni 96,56<br />

Liquidità e altre attività/(passività) 3,44<br />

Totale 100,00<br />

137

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - Emerging Markets Investment Grade Bond Fund<br />

Portafoglio titoli (Valore di mercato espresso in USD)<br />

Al 30 giugno 2011<br />

Quantità/<br />

Valore<br />

nominale<br />

Denominazione<br />

Scadenza/<br />

Cedola<br />

Valore di<br />

Mercato<br />

%<br />

Patrimonio<br />

Netto<br />

Quantità/<br />

Valore<br />

nominale<br />

Denominazione<br />

Scadenza/<br />

Cedola<br />

Valore di<br />

Mercato<br />

%<br />

Patrimonio<br />

Netto<br />

Titoli negoziabili ammessi alla quotazione ufficiale presso una Borsa Valori<br />

Obbligazioni<br />

BRASILE<br />

280.000 Banco Nacional de<br />

Desenvolvimento Economico e<br />

Social 16.06.18/6,369% 314.675 1,28<br />

200.000 Banco Votorantim 11.02.16/5,250% 203.322 0,82<br />

276.111 Brazil (Republic of) 15.01.18/8,000% 332.293 1,35<br />

300.000 Brazil (Republic of) 15.01.19/5,875% 347.250 1,41<br />

820.000 Brazil (Republic of) 20.01.34/8,250% 1.127.315 4,57<br />

180.000 Telemar Norte Leste 23.10.20/5,500% 177.582 0,72<br />

200.000 Votorantim Cimentos 05.04.41/7,250% 198.472 0,81<br />

2.700.909 10,96<br />

RUSSIA<br />

200.000 Russian (Republic of) 24.06.28/12,750% 355.685 1,44<br />

1.089.900 Russian (Republic of) 31.03.30/7,500%* 1.286.327 5,22<br />

1.642.012 6,66<br />

MESSICO<br />

100.000 America Movil 30.03.20/5,000% 104.771 0,42<br />

70.000 Mexico (United Mexican States) 15.01.17/5,625% 79.609 0,32<br />

630.000 Mexico (United Mexican States) 19.03.19/5,950% 723.271 2,93<br />

410.000 Mexico (United Mexican States) 15.08.31/8,300% 563.873 2,29<br />

110.000 Mexico (United Mexican States) 11.01.40/6,050% 116.979 0,48<br />

1.588.503 6,44<br />

SUD AFRICA<br />

200.000 African Bank 15.06.16/6,000% 197.746 0,80<br />

200.000 Eskom Holdings 26.01.21/5,750% 207.648 0,84<br />

120.000 South Africa (Republic of) 02.06.14/6,500% 134.784 0,55<br />

100.000 South Africa (Republic of) 27.05.19/6,875% 119.398 0,48<br />

830.000 South Africa (Republic of) 09.03.20/5,500% 908.519 3,69<br />

1.568.095 6,36<br />

KAZAKHISTAN<br />

200.000 Development Bank of Kazakhstan 20.12.15/5,500% 207.854 0,84<br />

520.000 KazMunayGas National 23.01.15/11,750% 646.352 2,62<br />

490.000 KazMunayGas National 09.04.21/6,375% 518.307 2,10<br />

170.000 Kazatomprom Natsionalnaya<br />

Atomnaya Kompaniya 20.05.15/6,250% 181.139 0,74<br />

1.553.652 6,30<br />

PERÙ<br />

995.000 Peru (Republic of) 21.07.25/7,350% 1.213.850 4,92<br />

1.213.850 4,92<br />

COLOMBIA<br />

570.000 Colombia (Republic of) 27.01.17/7,375% 699.732 2,84<br />

330.000 Colombia (Republic of) 18.09.37/7,375% 415.717 1,68<br />

1.115.449 4,52<br />

UNGHERIA<br />

100.000 Hungary (Government of) 03.02.15/4,750% 102.845 0,42<br />

360.000 Hungary (Government of) 29.01.20/6,250% 380.439 1,54<br />

268.000 Hungary (Government of) 29.03.21/6,375% 283.039 1,15<br />

130.000 Hungary (Government of) 29.03.41/7,625% 140.744 0,57<br />

907.067 3,68<br />

BERMUDA<br />

140.000 Bermuda (Government of) 20.07.20/5,603% 155.482 0,63<br />

160.000 CBQ Finance 18.11.19/7,500% 182.534 0,74<br />

150.000 Li & Fung 13.05.20/5,250% 152.733 0,62<br />

100.000 Noble Group 05.08.15/4,875% 104.281 0,42<br />

250.000 Qtel International Finance 16.02.21/4,750% 244.194 0,99<br />

839.224 3,40<br />

PANAMA<br />

150.000 Panama (Republic of) 15.03.15/7,250% 176.890 0,72<br />

410.000 Panama (Republic of) 01.04.29/9,375% 608.872 2,47<br />

785.762 3,19<br />

LUSSEMBURGO<br />

470.000 RSHB Capital for OJSC Russian<br />

Agricultural Bank 11.06.14/9,000% 538.404 2,19<br />

170.000 VTB Capital for OJSC VTB Bank 29.05.18/6,875% 182.215 0,74<br />

720.619 2,93<br />

STATI UNITI<br />

450.000 Pemex Project Funding Master<br />

Trust 01.03.18/5,750% 491.742 1,99<br />

170.000 Southern Copper 16.04.20/5,375% 174.375 0,71<br />

666.117 2,70<br />

LITUANIA<br />

120.000 Lithuania (Republic of) 15.01.15/6,750% 132.508 0,54<br />

350.000 Lithuania (Republic of) 14.09.17/5,125% 360.363 1,46<br />

100.000 Lithuania (Republic of) 11.02.20/7,375% 115.638 0,47<br />

608.509 2,47<br />

ISOLE VERGINI BRITANNICHE<br />

230.000 Gerdau Trade 30.01.21/5,750% 232.588 0,94<br />

335.000 Sinochem Overseas Capital 12.11.20/4,500% 322.753 1,31<br />

555.341 2,25<br />

POLONIA<br />

400.000 Poland (Government of) 16.07.15/3,875% 414.004 1,68<br />

80.000 Poland (Government of) 21.04.21/5,125% 82.820 0,34<br />

496.824 2,02<br />

HONG KONG<br />

160.000 Bangkok Bank/Hong Kong 18.10.20/4,800% 152.170 0,62<br />

150.000 Chinatrust Commercial Bank<br />

Hong Kong 17.03.15/5,625%* 148.345 0,60<br />

150.000 CITIC Bank International 24.06.20/6,875% 155.110 0,63<br />

455.625 1,85<br />

IRLANDA<br />

200.000 Novatek Finance 03.02.16/5,326% 206.461 0,84<br />

200.000 SCF Capital 27.10.17/5,375% 201.408 0,81<br />

407.869 1,65<br />

PAESI BASSI<br />

200.000 Kazakhstan Temir Zholy Finance 06.10.20/6,375% 213.700 0,86<br />

170.000 Myriad International Holding 28.07.17/6,375% 184.351 0,75<br />

398.051 1,61<br />

MALESIA<br />

350.000 Petronas Capital 12.08.19/5,250% 377.606 1,53<br />

377.606 1,53<br />

ISOLE CAYMAN<br />

100.000 Cayman Islands (Government of) 24.11.19/5,950% 107.893 0,44<br />

180.000 China Overseas Finance Cayman II 10.11.20/5,500% 171.887 0,70<br />

50.000 Vale Overseas 15.09.20/4,625% 49.571 0,20<br />

329.351 1,34<br />

CROAZIA<br />

110.000 Croatia (Republic of) 14.07.20/6,625% 116.640 0,47<br />

200.000 Croatia (Republic of) 24.03.21/6,375% 207.940 0,85<br />

324.580 1,32<br />

CILE<br />

220.000 Corporacion Nacional del Cobre<br />

de Chile 15.01.19/7,500% 267.991 1,09<br />

267.991 1,09<br />

CANADA<br />

200.000 PTTEP Canada International<br />

Finance 05.04.21/5,692% 202.144 0,82<br />

202.144 0,82<br />

COREA DEL SUD<br />

200.000 Woori Bank 13.04.21/5,875% 201.347 0,82<br />

201.347 0,82<br />

INDIA<br />

170.000 ICICI Bank 25.03.15/5,500% 178.932 0,73<br />

178.932 0,73<br />

ISOLA DI MAN<br />

170.000 AngloGold Ashanti Holdings 15.04.20/5,375% 168.744 0,68<br />

168.744 0,68<br />

138

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - Emerging Markets Investment Grade Bond Fund<br />

Portafoglio titoli (Valore di mercato espresso in USD) (seguito)<br />

Al 30 giugno 2011<br />

Quantità/<br />

Valore<br />

nominale<br />

Denominazione<br />

Scadenza/<br />

Cedola<br />

Valore di<br />

Mercato<br />

%<br />

Patrimonio<br />

Netto<br />

Quantità/<br />

Valore<br />

nominale<br />

Denominazione<br />

Scadenza/<br />

Cedola<br />

Valore di<br />

Mercato<br />

%<br />

Patrimonio<br />

Netto<br />

CINA<br />

150.000 Export-Import Bank of China 29.07.14/5,250% 163.762 0,66<br />

163.762 0,66<br />

EMIRATI ARABI UNITI<br />

150.212 Dolphin Energy 15.06.19/5,888% 162.179 0,66<br />

162.179 0,66<br />

TAILANDIA<br />

150.000 PTT 03.08.35/5,875% 138.402 0,56<br />

138.402 0,56<br />

AGENZIE INTERNAZIONALI<br />

120.000 Eurasian Development Bank 29.09.14/7,375% 132.512 0,54<br />

132.512 0,54<br />

BULGARIA<br />

110.000 Bulgaria (National Republic of) 15.01.15/8,250% 128.653 0,52<br />

128.653 0,52<br />

Totale delle Obbligazioni 20.999.681 85,18<br />

Totale Titoli negoziabili ammessi alla quotazione<br />

ufficiale presso una Borsa Valori<br />

20.999.681 85,18<br />

Titoli trasferibili negoziati su un altro mercato regolamentato<br />

Obbligazioni<br />

CILE<br />

100.000 Banco del Estado de Chile 07.10.20/4,125% 96.618 0,39<br />

200.000 Cencosud 20.01.21/5,500% 200.905 0,82<br />

220.000 Inversiones CMPC 05.11.19/6,125% 235.113 0,95<br />

532.636 2,16<br />

MESSICO<br />

150.000 BBVA Bancomer 10.03.21/6,500% 152.861 0,63<br />

200.000 Sigma Alimentos 14.04.18/5,625% 204.316 0,83<br />

357.177 1,46<br />

LUSSEMBURGO<br />

220.000 TNK-BP Finance 18.07.16/7,500% 249.735 1,01<br />

249.735 1,01<br />

STATI UNITI<br />

70.000 Pemex Project Funding Master<br />

Trust 15.06.35/6,625% 73.323 0,30<br />

60.000 Reliance Holdings USA 19.10.20/4,500% 56.425 0,23<br />

85.000 US Treasury 31.08.11/1,000% 85.138 0,34<br />

214.886 0,87<br />

ISOLE CAYMAN<br />

200.000 China Resources Land 19.05.16/4,625% 198.013 0,80<br />

198.013 0,80<br />

QATAR<br />

173.317 Nakilat 31.12.33/6,267% 183.096 0,74<br />

183.096 0,74<br />

PERÙ<br />

180.000 Banco de Credito del Peru 16.09.20/5,375% 172.069 0,70<br />

172.069 0,70<br />

Totale delle Obbligazioni 1.907.612 7,74<br />

Totale Titoli trasferibili negoziati su un altro<br />

mercato regolamentato<br />

1.907.612 7,74<br />

Totale Investimenti 22.907.293 92,92<br />

Liquidità 1.083.348 4,39<br />

Altre attività/(passività) 662.023 2,69<br />

Totale Patrimonio Netto 24.652.664 100,00<br />

* I tassi variabili delle cedole sono quotati al 30 giugno 2011.<br />

%<br />

Ripartizione del portafoglio al 30 giugno 2011<br />

Patrimonio<br />

Netto<br />

Titoli a reddito fisso<br />

Brasile 10,96<br />

Messico 7,90<br />

Russia 6,66<br />

Sud Africa 6,36<br />

Kazakhistan 6,30<br />

Perù 5,62<br />

Colombia 4,52<br />

Lussemburgo 3,94<br />

Ungheria 3,68<br />

Stati Uniti d’America 3,57<br />

Bermuda 3,40<br />

Cile 3,25<br />

Panama 3,19<br />

Lituania 2,47<br />

Isole Vergini Britanniche 2,25<br />

Isole Cayman 2,14<br />

Polonia 2,02<br />

Hong Kong 1,85<br />

Irlanda 1,65<br />

Paesi Bassi 1,61<br />

Malesia 1,53<br />

Croazia 1,32<br />

Canada 0,82<br />

Corea del Sud 0,82<br />

Qatar 0,74<br />

India 0,73<br />

Isola di Man 0,68<br />

Cina 0,66<br />

Emirati Arabi Uniti 0,66<br />

Tailandia 0,56<br />

Agenzie internazionali 0,54<br />

Bulgaria 0,52<br />

Totale titoli a reddito fisso 92,92<br />

Liquidità e altre attività/(passività) 7,08<br />

Totale 100,00<br />

Ripartizione del portafoglio al 31 dicembre 2010<br />

(non certificata)<br />

%<br />

Patrimonio<br />

Netto<br />

Titoli a reddito fisso<br />

Brasile 10,89<br />

Messico 10,35<br />

Russia 10,02<br />

Perù 6,94<br />

Lussemburgo 5,29<br />

Stati Uniti d’America 5,18<br />

Cile 4,66<br />

Isole Cayman 4,28<br />

Kazakhistan 4,25<br />

Panama 3,72<br />

Bermuda 3,62<br />

Sud Africa 2,66<br />

Polonia 2,26<br />

Paesi Bassi 2,15<br />

Malesia 2,09<br />

Qatar 2,07<br />

Bahrain 1,98<br />

Lituania 1,92<br />

Isole Vergini Britanniche 1,56<br />

Croazia 1,43<br />

Israele 1,28<br />

Irlanda 1,19<br />

India 0,98<br />

Isola di Man 0,98<br />

Emirati Arabi Uniti 0,94<br />

Cina 0,89<br />

Ungheria 0,82<br />

Bulgaria 0,72<br />

Hong Kong 0,32<br />

Totale titoli a reddito fisso 95,44<br />

Liquidità e altre attività/(passività) 4,56<br />

Totale 100,00<br />

139

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - Emerging Markets Investment Grade Bond Fund<br />

Portafoglio titoli - Contratti finanziari futures aperti (espressi in USD)<br />

Al 30 giugno 2011<br />

Data di<br />

scadenza<br />

Numero di<br />

contratti Descrizione del titolo Valuta<br />

Valore<br />

nozionale<br />

Plusvalenza/<br />

(minusvalenza)<br />

non realizzata<br />

Futures su obbligazioni<br />

sett-11 2 US 2 Year Note Future USD 438.828 791<br />

sett-11 10 US 5 Year Note Future USD 1.194.6481.969<br />

sett-11 (16) US 10 Year Note Future USD (1.962.375) (11.829)<br />

sett-11 3 US Long Bond Future USD 369.516 (2.836)<br />

Totale (11.905)<br />

Portafoglio titoli - Contratti a termine su valute aperti (espressi in USD)<br />

Data di<br />

regolamento<br />

Valuta<br />

Importo<br />

acquisto<br />

Valuta<br />

Importo<br />

vendita<br />

Plusvalenza/<br />

(minusvalenza)<br />

non realizzata<br />

07-lug-11 EUR 13.946.389 USD 20.083.505 92.835<br />

07-lug-11 USD 465.708EUR 320.560 1.951<br />

05-ago-11 EUR 219.532 USD 315.841 1.476<br />

05-ago-11 USD 9.959 EUR 7.026 (196)<br />

Totale 96.066<br />

140

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - Emerging Markets Local Currency Debt Fund<br />

Portafoglio titoli (Valore di mercato espresso in EUR)<br />

Al 30 giugno 2011<br />

Quantità/<br />

Valore<br />

nominale<br />

Denominazione<br />

Scadenza/<br />

Cedola<br />

Valore di<br />

Mercato<br />

%<br />

Patrimonio<br />

Netto<br />

Quantità/<br />

Valore<br />

nominale<br />

Denominazione<br />

Scadenza/<br />

Cedola<br />

Valore di<br />

Mercato<br />

%<br />

Patrimonio<br />

Netto<br />

Titoli negoziabili ammessi alla quotazione ufficiale presso una Borsa Valori<br />

Obbligazioni<br />

BRASILE<br />

15.300.000 Banco Votorantim 16.05.16/6,250% 6.929.025 0,90<br />

20.000 Brazil (Republic of) 01.07.11/0,000% 8.847.005 1,15<br />

17.400 Brazil (Republic of) 01.01.13/10,000% 7.434.926 0,97<br />

30.500 Brazil (Republic of) 15.05.13/6,000% 27.575.401 3,60<br />

33.000.000 Brazil (Republic of) 05.01.16/12,500% 17.234.462 2,25<br />

39.250.000 Brazil (Republic of) 05.01.22/12,500% 21.777.880 2,84<br />

89.798.699 11,71<br />

SUD AFRICA<br />

48.000.000 Edcon 04.04.16/11,825%* 4.942.866 0,64<br />

399.630.000 South Africa (Republic of) 31.03.21/6,750% 36.345.638 4,74<br />

238.144.860 South Africa (Republic of) 21.12.26/10,500% 28.274.365 3,69<br />

167.500.000 South Africa (Republic of) 28.02.31/7,000% 14.175.294 1,85<br />

83.738.163 10,92<br />

MESSICO<br />

2.166.094 Mexico (United Mexican<br />

States) 18.12.14/9,500% 14.221.435 1,85<br />

500.000 Mexico (United Mexican<br />

States) 14.12.17/7,750% 3.144.936 0,41<br />

1.990.000 Mexico (United Mexican<br />

States) 11.06.20/8,000% 12.584.993 1,64<br />

3.613.115 Mexico (United Mexican<br />

States) 05.12.24/10,000% 26.361.272 3,44<br />

3.391.019 Mexico (United Mexican<br />

States) 20.11.36/10,000% 24.268.583 3,17<br />

80.581.219 10,51<br />

TURCHIA<br />

5.059.000 Turkey (Republic of) 07.03.12/16,000% 2.255.732 0,29<br />

69.000.000 Turkey (Republic of) 07.11.12/0,000% 26.102.287 3,41<br />

30.100.000 Turkey (Republic of) 28.08.13/16,000% 14.512.799 1,89<br />

24.500.000 Turkey (Republic of) 11.02.15/4,500% 12.245.102 1,60<br />

32.000.000 Turkey (Republic of) 17.06.15/10,000% 13.943.246 1,82<br />

4.800.000 Turkey (Republic of) 15.01.20/10,500% 2.170.199 0,28<br />

71.229.365 9,29<br />

POLONIA<br />

2.200.000 Poland (Government of) 25.01.13/0,000% 513.552 0,07<br />

40.500.000 Poland (Government of) 25.04.13/5,250% 10.255.589 1,34<br />

36.630.000 Poland (Government of) 24.10.13/5,000% 9.228.131 1,20<br />

49.800.000 Poland (Government of) 25.04.14/5,750% 12.764.194 1,67<br />

40.100.000 Poland (Government of) 25.04.15/5,500% 10.203.757 1,33<br />

49.915.000 Poland (Government of) 24.10.15/6,250% 13.055.097 1,70<br />

30.000.000 Poland (Government of) 25.04.16/5,000% 7.443.226 0,97<br />

20.000.000 Poland (Government of) 24.08.16/3,000% 6.331.790 0,83<br />

69.795.336 9,11<br />

UNGHERIA<br />

500.000.000 Hungary (Government of) 24.10.13/7,500% 1.941.666 0,25<br />

2.885.300.000 Hungary (Government of) 12.02.15/8,000% 11.332.677 1,48<br />

7.920.000.000 Hungary (Government of) 12.02.16/5,500% 28.336.623 3,70<br />

2.170.000.000 Hungary (Government of) 24.11.23/6,000% 7.393.696 0,96<br />

49.004.662 6,39<br />

INDONESIA<br />

50.000.000.000 Indonesia (Republic of) 15.06.15/9,500% 4.421.758 0,58<br />

16.000.000.000 Indonesia (Republic of) 15.11.20/11,000% 1.584.439 0,21<br />

96.000.000.000 Indonesia (Republic of) 15.07.21/8,250% 8.070.984 1,05<br />

13.000.000.000 Indonesia (Republic of) 15.06.22/12,900% 1.431.092 0,19<br />

188.000.000.000 Indonesia (Republic of) 15.07.22/10,250% 17.775.851 2,32<br />

50.000.000.000 Indonesia (Republic of) 15.08.30/10,500% 4.676.381 0,61<br />

89.100.000.000 Indonesia (Republic of) 15.07.38/10,500% 8.246.287 1,07<br />

46.206.792 6,03<br />

COLOMBIA<br />

5.584.000.000 Colombia (Republic of) 22.10.15/12,000% 2.766.305 0,36<br />

40.790.000.000 Colombia (Republic of) 14.04.21/7,750% 18.178.843 2,37<br />

3.207.000.000 Colombia (Republic of) 28.06.27/9,850% 1.605.691 0,21<br />

8.500.000.000 Empresas Publicas de<br />

Medellin ESP 01.02.21/8,375% 3.472.760 0,45<br />

26.023.599 3,39<br />

TAILANDIA<br />

1.025.000.000 Thailand (Government of) 13.06.19/3,875% 23.405.593 3,05<br />

ARGENTINA<br />

83.500.000 Argentina (Republic of) 03.08.12/0,467%* 14.136.452 1,84<br />

14.136.452 1,84<br />

STATI UNITI<br />

10.000.000 Citigroup Funding 02.10.13/13,300% 6.911.567 0,91<br />

10.000.000.000 Citigroup Funding 27.07.20/11,000% 5.128.454 0,67<br />

12.040.021 1,58<br />

IRLANDA<br />

5.661.951 Red Arrow International<br />

Leasing 30.06.12/8,375% 141.510 0,02<br />

280.000.000 RusHydro Finance 28.10.15/7,875% 7.031.530 0,92<br />

CILE<br />

7.173.040 0,94<br />

201.000 Bonos de la Tesoreria de la<br />

Republica 01.01.15/3,000% 6.658.708 0,87<br />

6.658.708 0,87<br />

URUGUAY<br />

70.000.000 Uruguay (Republic of) 14.09.18/5,000% 4.191.657 0,55<br />

4.191.657 0,55<br />

COREA DEL SUD<br />

5.100.000.000 Korea (Republic of) 10.06.20/2,750% 3.821.930 0,50<br />

3.821.930 0,50<br />

RUSSIA<br />

140.000.000 Russian Foreign Bond -<br />

Eurobond 10.03.18/7,850% 3.636.239 0,47<br />

3.636.239 0,47<br />

REGNO UNITO<br />

1.110.000 Barclays Bank 22.12.11/0,000%* 743.171 0,10<br />

27.550.000 Biz Finance for Ukreximbank 03.02.14/11,000% 2.382.257 0,31<br />

3.125.428 0,41<br />

LUSSEMBURGO<br />

100.000.000 RSHB Capital for OJSC<br />

Russian Agricultural Bank 25.03.13/7,500% 2.527.694 0,33<br />

2.527.694 0,33<br />

BAHAMAS<br />

2.865.000 Credit Suisse/Nassau 22.03.13/0,000%* 2.087.746 0,27<br />

2.087.746 0,27<br />

PAESI BASSI<br />

26.550.000 Signum Finance 08.09.15/5,500% 2.079.767 0,27<br />

2.079.767 0,27<br />

EGITTO<br />

2.590.000 Egypt (Republic of) 18.07.12/8,750% 284.866 0,04<br />

284.866 0,04<br />

Totale delle Obbligazioni 601.546.976 78,47<br />

Totale Titoli negoziabili ammessi alla<br />

quotazione ufficiale presso una Borsa Valori<br />

601.546.976 78,47<br />

Titoli trasferibili negoziati su un altro mercato regolamentato<br />

Obbligazioni<br />

STATI UNITI<br />

45.000.000 US Treasury 30.06.13/0,375% 31.054.668 4,05<br />

31.054.668 4,05<br />

MALESIA<br />

15.000.000 Malaysia (Government of) 27.02.15/3,741% 3.480.748 0,46<br />

21.000.000 Malaysia (Government of) 07.02.18/4,240% 4.946.933 0,65<br />

42.400.000 Malaysia (Government of) 29.11.19/4,378% 10.080.731 1,31<br />

18.508.412 2,42<br />

23.405.593 3,05<br />

141

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - Emerging Markets Local Currency Debt Fund<br />

Portafoglio titoli (Valore di mercato espresso in EUR) (seguito)<br />

Al 30 giugno 2011<br />

Quantità/<br />

Valore<br />

nominale<br />

Denominazione<br />

Scadenza/<br />

Cedola<br />

Valore di<br />

Mercato<br />

%<br />

Patrimonio<br />

Netto<br />

Quantità/<br />

Valore<br />

nominale<br />

Denominazione<br />

Scadenza/<br />

Cedola<br />

Valore di<br />

Mercato<br />

%<br />

Patrimonio<br />

Netto<br />

PERÙ<br />

5.000.000 Peru (Republic of) 12.08.20/7,840% 1.381.265 0,18<br />

25.000.000 Peru (Republic of) 12.08.31/6,950% 6.065.003 0,79<br />

40.000.000 Peru (Republic of) 12.08.37/6,900% 9.564.895 1,25<br />

17.011.163 2,22<br />

URUGUAY<br />

98.100.000 Uruguay (Republic of) 26.06.37/3,700% 4.907.992 0,64<br />

4.907.992 0,64<br />

FILIPPINE<br />

120.000.000 Philippines (Republic of) 18.02.20/7,750% 2.125.299 0,28<br />

2.125.299 0,28<br />

Totale delle Obbligazioni 73.607.534 9,61<br />

Totale Titoli trasferibili negoziati su un altro<br />

mercato regolamentato<br />

73.607.534 9,61<br />

Altri valori mobiliari<br />

Obbligazioni<br />

REGNO UNITO<br />

660.000 Deutsche Bank/London 22.12.13/0,000%* 623.425 0,08<br />

116.400.000.000 Deutsche Bank/London 22.07.31/9,500% 10.531.711 1,38<br />

11.155.136 1,46<br />

STATI UNITI<br />

5.790.000 Citigroup Funding 13.03.13/0,000%* 3.962.980 0,51<br />

3.962.980 0,51<br />

Totale delle Obbligazioni 15.118.116 1,97<br />

Totale altri valori mobiliari 15.118.116 1,97<br />

Totale Investimenti 690.272.626 90,05<br />

Liquidità 99.427.850 12,97<br />

Altre attività/(passività) (23.149.331) (3,02)<br />

Totale Patrimonio Netto 766.551.145 100,00<br />

* I tassi variabili delle cedole sono quotati al 30 giugno 2011.<br />

%<br />

Ripartizione del portafoglio al 30 giugno 2011<br />

Patrimonio<br />

Netto<br />

Titoli a reddito fisso<br />

Brasile 11,71<br />

Sud Africa 10,92<br />

Messico 10,51<br />

Turchia 9,29<br />

Polonia 9,11<br />

Ungheria 6,39<br />

Stati Uniti d’America 6,14<br />

Indonesia 6,03<br />

Colombia 3,39<br />

Tailandia 3,05<br />

Malesia 2,42<br />

Perù 2,22<br />

Regno Unito 1,87<br />

Argentina 1,84<br />

Uruguay 1,19<br />

Irlanda 0,94<br />

Cile 0,87<br />

Corea del Sud 0,50<br />

Russia 0,47<br />

Lussemburgo 0,33<br />

Filippine 0,28<br />

Bahamas 0,27<br />

Paesi Bassi 0,27<br />

Egitto 0,04<br />

Totale titoli a reddito fisso 90,05<br />

Liquidità e altre attività/(passività) 9,95<br />

Totale 100,00<br />

Ripartizione del portafoglio al 31 dicembre 2010<br />

(non certificata)<br />

%<br />

Patrimonio<br />

Netto<br />

Titoli a reddito fisso<br />

Brasile 10,83<br />

Sud Africa 9,93<br />

Messico 9,08<br />

Ungheria 9,07<br />

Polonia 8,00<br />

Turchia 7,49<br />

Malesia 6,34<br />

Indonesia 6,24<br />

Colombia 5,39<br />

Stati Uniti d’America 5,29<br />

Tailandia 3,42<br />

Perù 2,39<br />

Regno Unito 1,75<br />

Uruguay 1,32<br />

Cile 0,93<br />

Corea del Sud 0,75<br />

Filippine 0,60<br />

Lussemburgo 0,36<br />

Paesi Bassi 0,35<br />

Bahamas 0,33<br />

Egitto 0,05<br />

Irlanda 0,03<br />

Totale titoli a reddito fisso 89,94<br />

Liquidità e altre attività/(passività) 10,06<br />

Totale 100,00<br />

142

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - Emerging Markets Local Currency Debt Fund<br />

Portafoglio titoli - Contratti a termine su valute aperti (espressi in EUR)<br />

Al 30 giugno 2011<br />

Data di<br />

regolamento<br />

Valuta<br />

Importo<br />

acquisto<br />

Valuta<br />

Importo<br />

vendita<br />

Plusvalenza/<br />

(minusvalenza)<br />

non realizzata<br />

21-sett-11 AUD 10.111.000 USD 10.540.616 136.240<br />

21-sett-11 BRL 42.315.000 USD 26.046.110 375.112<br />

21-sett-11 CLP 4.753.330.000 USD 10.065.283 (13.102)<br />

21-sett-11 CNY 244.134.141 USD 37.582.088 199.617<br />

21-sett-11 COP 18.958.210.000 USD 10.582.246 52.271<br />

21-sett-11 CZK 442.811.957 EUR 18.142.748 89.482<br />

21-sett-11 EUR 3.547.139 CZK 85.811.957 13.938<br />

21-sett-11 EUR 20.330.430 HUF 5.462.805.967 (141.095)<br />

21-sett-11 EUR 12.711.588 PLN 50.630.000 68.891<br />

21-sett-11 EUR 14.010.000 RON 58.509.263 283.462<br />

21-sett-11 EUR 8.001.685 TRY 18.781.235 107.723<br />

21-sett-11 EUR 188.203.927 USD 272.797.549 (784.753)<br />

21-sett-11 HUF 5.670.368.925 EUR 21.121.435 127.919<br />

21-sett-11 HUF 94.312.102 USD 498.760 7.897<br />

21-sett-11 IDR 366.321.897.000 USD 42.578.500 (72.452)<br />

21-sett-11 INR 908.830.000 USD 20.018.414 48.693<br />

21-sett-11 JPY 809.464.862 USD 10.069.000 (14.370)<br />

21-sett-11 KRW 22.318.930.000 USD 20.468.017 227.139<br />

21-sett-11 MXN 93.345.617 EUR 5.373.365 95.925<br />

21-sett-11 MXN 433.202.890 USD 36.164.300 328.244<br />

21-sett-11 MYR 280.253.965 USD 92.331.554 (59.850)<br />

21-sett-11 PLN 79.630.000 USD 29.016.084 (217.544)<br />

21-sett-11 RON 58.509.263 EUR 14.056.124 (329.586)<br />

21-sett-11 RUB 1.957.793.800 USD 69.699.274 (139.998)<br />

21-sett-11 THB 1.641.257.776 EUR 36.817.085 16.036<br />

21-sett-11 THB 658.903.197 USD 21.439.948 (66.056)<br />

21-sett-11 TRY 31.849.376 USD 19.803.629 (332.910)<br />

21-sett-11 TWD 887.420.000 USD 30.813.174 211.118<br />

21-sett-11 USD 10.539.312 AUD 10.111.000 (137.143)<br />

21-sett-11 USD 15.076.349 BRL 24.391.075 (172.621)<br />

21-sett-11 USD 25.957.182 BRL 42.315.000 (436.720)<br />

21-sett-11 USD 10.012.641 CLP 4.753.330.000 (23.367)<br />

21-sett-11 USD 17.564.995 CNY 114.422.141 (127.633)<br />

21-sett-11 USD 10.541.123 COP 18.958.210.000 (80.760)<br />

21-sett-11 USD 254.957.321 EUR 176.464.746 164.581<br />

21-sett-11 USD 10.070.000 HUF 1.866.555.060 (18.504)<br />

21-sett-11 USD 22.297.761 IDR 193.767.547.000 (117.081)<br />

21-sett-11 USD 19.965.242 INR 908.830.000 (85.529)<br />

21-sett-11 USD 10.084.151 JPY 809.464.862 24.866<br />

21-sett-11 USD 10.625.618KRW 11.553.930.000 (96.899)<br />

21-sett-11 USD 50.624.030 MXN 608.106.407 (558.748)<br />

21-sett-11 USD 10.461.781 RUB 298.370.000 (89.833)<br />

21-sett-11 USD 21.453.353 THB 658.903.197 75.343<br />

21-sett-11 USD 9.658.449 TRY 15.749.376 71.542<br />

21-sett-11 USD 31.131.421 TWD 887.420.000 9.357<br />

21-sett-11 USD 31.732.000 ZAR 220.638.162 (302.085)<br />

21-sett-11 ZAR 80.536.455 EUR 8.201.450 (66.930)<br />

21-sett-11 ZAR 69.412.379 USD 10.070.000 34.647<br />

15-nov-11 PHP 1.758.000.000 USD 40.441.684 (47.812)<br />

15-nov-11 USD 40.000.000 PHP 1.758.000.000 (258.700)<br />

21-dic-11 CNY 58.590.000 USD 9.041.375 51.961<br />

21-dic-11 USD 9.059.278CNY 58.590.000 (39.523)<br />

21-mar-12 CNY 128.350.000 USD 20.098.653 (47.115)<br />

21-mar-12 USD 20.023.401 CNY 128.350.000 (5.324)<br />

Totale (2.062.039)<br />

Portafoglio titoli - Swap sull’utile totale pendenti (espressi in EUR) (Si rimanda alla nota 2i)<br />

Data di<br />

rescissione Controparte Obbligazione di riferimento<br />

Protezione<br />

Promissario/<br />

Promittente<br />

Valuta<br />

Valore<br />

nominale<br />

Valore di<br />

Mercato<br />

Plusvalenza/<br />

(minusvalenza)<br />

non realizzata<br />

20-mar-16 Deutsche Bank Israel (State of) 5,125% 01/03/2014 Promissario USD 21.500.000 231.522 231.522<br />

Totale 231.522 231.522<br />

143

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - Emerging Markets Local Currency Debt Fund<br />

Portafoglio titoli - Contratti a premio valutari pendenti (espressi in EUR)<br />

Al 30 giugno 2011<br />

Data di<br />

scadenza Controparte Descrizione<br />

Valuta<br />

Put<br />

Dimensione<br />

del contratto<br />

Valuta<br />

Call<br />

Dimensione<br />

del contratto<br />

Valore di<br />

Mercato<br />

Plusvalenza/<br />

(minusvalenza)<br />

non realizzata<br />

07-lug-11 UBS One Touch EUR/AUD, Opzione Call AUD 3.550.400 EUR 2.240.000 - (201.599)<br />

07-lug-11 UBS One Touch EUR/AUD, Opzione Call AUD (1.182.410) EUR (746.000) - 67.140<br />

27-lug-11 UBS Vanilla AUD/USD, Opzione Call, Corso di riporto 1,070 USD 31.329.600 AUD 29.280.000 192.323 (66.657)<br />

27-lug-11 UBS Vanilla AUD/USD, Opzione Call, Corso di riporto 1,100 USD 16.104.000 AUD 14.640.000 18.882 (23.467)<br />

27-lug-11 UBS Vanilla AUD/USD, Opzione Call, Corso di riporto 1,070 USD (15.664.800) AUD (14.640.000) (96.162) 27.628<br />

27-lug-11 UBS Vanilla AUD/USD, Opzione Call, Corso di riporto 1,100 USD (32.208.000) AUD (29.280.000) (37.764) 57.792<br />

04-ago-11 Deutsche Bank Vanilla EUR/USD, Opzione Call, Corso di riporto 1,410 EUR 25.300.000 USD 35.673.000 239.252 (54.481)<br />

04-ago-11 Deutsche Bank Vanilla EUR/USD, Opzione Call, Corso di riporto 1,360 EUR (25.300.000) USD (34.408.000) (86.295) 32.615<br />

02-sett-11 Deutsche Bank One Touch USD/JPY, Opzione Call USD 1.640.000 JPY 123.000.000 108.340 (61.685)<br />

02-sett-11 UBS One Touch USD/JPY, Opzione Call USD (1.640.000) JPY (123.000.000) (108.340) 53.183<br />

09-apr-12 UBS Vanilla USD/IDR, Opzione Call, Corso di riporto 8500,000 USD 11.150.000 IDR 94.775.000.000 80.382 (44.847)<br />

09-apr-12 UBS Vanilla USD/IDR, Opzione Call, Corso di riporto 8000,000 USD 11.150.000 IDR 89.200.000.000 15.832 (11.140)<br />

09-apr-12 UBS Vanilla USD/IDR, Opzione Call, Corso di riporto 8000,000 USD (11.150.000) IDR (89.200.000.000) (15.832) 27.131<br />

09-apr-12 UBS Vanilla USD/IDR, Opzione Call, Corso di riporto 8500,000 USD (11.150.000) IDR (94.775.000.000) (80.382) 4.389<br />

26-apr-12 Deutsche Bank Vanilla USD/HKD, Opzione Call, Corso di riporto 7,700 USD 310.810.000 HKD 2.393.237.000 764.557 124.397<br />

26-apr-12 Deutsche Bank Vanilla USD/HKD, Opzione Call, Corso di riporto 7,500 USD (310.810.000) HKD (2.331.075.000) (272.295) 116.526<br />

Totale 722.498 46.925<br />

144

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - Emerging Markets Small Cap Fund<br />

Portafoglio titoli (Valore di mercato espresso in USD)<br />

Al 30 giugno 2011<br />

Quantità/<br />

Valore<br />

nominale<br />

Denominazione<br />

Scadenza/<br />

Cedola<br />

Valore di<br />

Mercato<br />

%<br />

Patrimonio<br />

Netto<br />

Quantità/<br />

Valore<br />

nominale<br />

Denominazione<br />

Scadenza/<br />

Cedola<br />

Valore di<br />

Mercato<br />

%<br />

Patrimonio<br />

Netto<br />

Titoli negoziabili ammessi alla quotazione ufficiale presso una Borsa Valori<br />

Azioni e Warrant<br />

ISOLE CAYMAN<br />

144.800 3SBio ADR 2.503.592 0,51<br />

6.690.000 Chinasoft International 2.071.740 0,42<br />

52.000 CNInsure ADR 774.540 0,16<br />

500.695 E-House China Holdings ADR 4.891.790 1,00<br />

35.715.000 Fantasia Holdings Group 5.575.951 1,14<br />

678.000 Fuji Food & Catering 9 0,00<br />

14.294.400 Hopefluent Group Holdings 5.721.581 1,16<br />

240.700 IFM Investments ADS 330.963 0,07<br />

9.393.600 Kingdee International Software Group 5.039.420 1,03<br />

115.107 Longtop Financial Technologies ADR 12 0,00<br />

349.800 Perfect World ADR 6.511.527 1,33<br />

22.928.000 Samson Holding 4.095.180 0,83<br />

464.332 Simcere Pharmaceutical Group ADR 4.524.915 0,92<br />

18.976.000 Sino Biopharmaceutical 6.790.815 1,38<br />

413.100 Spreadtrum Communications ADR 5.626.422 1,15<br />

1.712.000 Stella International Holdings 4.335.932 0,88<br />

7.974.000 Tao Heung Holdings 2.848.479 0,58<br />

38.486.000 Truly International Holdings 5.563.490 1,13<br />

5.112.000 United Laboratories International Holdings 7.547.496 1,54<br />

420.251 WuXi PharmaTech Cayman ADR 7.306.064 1,49<br />

7.947.000 Yingde Gases Group 7.316.636 1,49<br />

89.376.554 18,21<br />

TAIWAN<br />

1.249.000 Catcher Technology 7.859.243 1,60<br />

597.536 International Games System 3.011.082 0,61<br />

2.070.000 Powertech Technology 6.932.428 1,41<br />

2.079.436 Radiant Opto-Electronics 6.714.280 1,37<br />

3.159.830 Realtek Semiconductor 6.083.154 1,24<br />

1.065.000 Richtek Technology 7.322.454 1,49<br />

1.356.357 Simplo Technology 10.942.932 2,23<br />

372.000 St Shine Optical 5.633.420 1,15<br />

1.565.400 Taiwan Hon Chuan Enterprise 4.705.737 0,96<br />

1.459.000 Tripod Technology 6.031.549 1,23<br />

4.276.000 Yungtay Engineering 8.537.114 1,74<br />

73.773.393 15,03<br />

COREA DEL SUD<br />

193.979 CJ E&M 8.124.846 1,66<br />

90.800 Fila Korea 7.559.580 1,54<br />

419.220 Grand Korea Leisure 7.940.368 1,62<br />

549.509 Infraware 3.977.996 0,81<br />

47.300 Megastudy 6.361.004 1,29<br />

617.132 Youngone 8.799.246 1,79<br />

42.763.040 8,71<br />

BRASILE<br />

992.600 Brasil Brokers Participaçoes 4.881.170 0,99<br />

6.400 Brasil Insurance Participacoes e Administracao 7.622.219 1,55<br />

275.721 LPS Brasil Consultoria de Imoveis 6.586.055 1,34<br />

471.100 Lupatech 3.523.258 0,72<br />

476.300 Sul America 5.963.852 1,22<br />

346.019 Tegma Gestao Logistica 5.586.598 1,14<br />

349.585 Totvs 6.394.042 1,31<br />

40.557.194 8,27<br />

BERMUDA<br />

2.718.000 Cafe de Coral Holdings 6.611.380 1,35<br />

210.832.346 China LotSynergy Holdings 5.865.259 1,20<br />

2.445.000 Clear Media 1.355.663 0,28<br />

7.962.000 IT 7.749.913 1,58<br />

15.234.000 Kingway Brewery Holdings 4.678.470 0,95<br />

10.597.000 Pacific Basin Shipping 6.032.241 1,22<br />

374.000 Peace Mark Holdings 5 0,00<br />

5.544.000 Trinity 5.585.105 1,14<br />

37.878.036 7,72<br />

INDIA<br />

530.917 Amara Raja Batteries 2.680.127 0,55<br />

961.945 Aurobindo Pharma 3.705.501 0,76<br />

339.617 Birla 2.522.999 0,52<br />

729.723 Pantaloon Retail India 5.809.916 1,18<br />

1.604.300 Polaris Software Lab 6.445.560 1,31<br />

756.799 United Breweries 8.996.408 1,83<br />

348.200 United Spirits 7.603.678 1,55<br />

37.764.189 7,70<br />

SUD AFRICA<br />

393.970 African Bank Investments 1.990.344 0,41<br />

933.789 Distribution and Warehousing Network 877.774 0,18<br />

269.468 Massmart Holdings 5.568.104 1,13<br />

2.482.768 Raubex Group 5.962.820 1,22<br />

533.200 Spar 7.079.565 1,44<br />

21.478.607 4,38<br />

ISOLA DI MAN<br />

1.772.750 Lamprell 10.624.974 2,16<br />

353.100 Zhaikmunai Registered Shares GDR 3.486.863 0,71<br />

14.111.837 2,87<br />

STATI UNITI<br />

393.069 AsiaInfo-Linkage 6.369.683 1,30<br />

238.176 CTC Media 5.048.140 1,03<br />

11.417.823 2,33<br />

TURCHIA<br />

6.163.200 Anadolu Sigorta 4.234.897 0,86<br />

69.658 BIM Birlesik Magazalar 2.248.313 0,46<br />

3.157.448 Reysas Tasimacilik ve Lojistik Ticaret 3.103.549 0,63<br />

9.586.759 1,95<br />

MALESIA<br />

897.442 Steppe Cement 570.916 0,12<br />

4.310.500 Top Glove 7.501.798 1,53<br />

8.072.714 1,65<br />

REGNO UNITO<br />

1.389.013 International Personal Finance 8.071.627 1,64<br />

8.071.627 1,64<br />

RUSSIA<br />

690.011 Mostotrest 5.740.785 1,17<br />

26.172 Veropharm 1.149.993 0,23<br />

6.890.778 1,40<br />

EGITTO<br />

35.797 Eastern Tobacco 654.072 0,13<br />

6.442.900 Juhayna Food Industries 5.969.796 1,22<br />

6.623.868 1,35<br />

EMIRATI ARABI UNITI<br />

7.965.750 Arabtec Holding 2.765.170 0,57<br />

12.372.600 Drake & Scull International 3.203.513 0,65<br />

5.968.683 1,22<br />

MESSICO<br />

3.247.036 Compartamos 5.906.695 1,20<br />

5.906.695 1,20<br />

CINA<br />

2.320.000 Wumart Stores - H Shares * 5.780.399 1,18<br />

5.780.399 1,18<br />

JERSEY<br />

14.138.000 West China Cement 5.086.722 1,03<br />

5.086.722 1,03<br />

POLONIA<br />

398.573 Eurocash 4.282.764 0,87<br />

4.282.764 0,87<br />

CIPRO<br />

265.100 Ros Agro Registered Shares GDR 3.671.635 0,75<br />

3.671.635 0,75<br />

NIGERIA<br />

5.971.139 Nigerian Breweries 3.419.093 0,70<br />

3.419.093 0,70<br />

KENYA<br />

1.493.135 East African Breweries 3.271.593 0,67<br />

3.271.593 0,67<br />

145

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - Emerging Markets Small Cap Fund<br />

Portafoglio titoli (Valore di mercato espresso in USD) (seguito)<br />

Al 30 giugno 2011<br />

Quantità/<br />

Valore<br />

nominale<br />

Denominazione<br />

Scadenza/<br />

Cedola<br />

Valore di<br />

Mercato<br />

%<br />

Patrimonio<br />

Netto<br />

Quantità/<br />

Valore<br />

nominale<br />

Denominazione<br />

Scadenza/<br />

Cedola<br />

Valore di<br />

Mercato<br />

%<br />

Patrimonio<br />

Netto<br />

GERMANIA<br />

206.466 KHD Humboldt Wedag International 1.761.583 0,36<br />

1.761.583 0,36<br />

FILIPPINE<br />

1.246.800 Megaworld - Warrants 15.06.15 28.339 0,01<br />

28.339 0,01<br />

Totale azioni e warrant 447.543.925 91,20<br />

Totale Titoli negoziabili ammessi alla quotazione<br />

ufficiale presso una Borsa Valori<br />

447.543.925 91,20<br />

Titoli trasferibili negoziati su un altro mercato regolamentato<br />

Fondi di Investimento<br />

LUSSEMBURGO<br />

10.885.461 <strong>JPMorgan</strong> Liquidity <strong>Funds</strong> - US Dollar Liquidity Fund<br />

(JPM US Dollar Liquidity X (dist)) 10.885.461 2,22<br />

10.885.461 2,22<br />

Totale Fondi di Investimento 10.885.461 2,22<br />

Totale Titoli trasferibili negoziati su un altro<br />

mercato regolamentato<br />

10.885.461 2,22<br />

Totale Investimenti 458.429.386 93,42<br />

Liquidità 2.634.223 0,54<br />

Altre attività/(passività) 29.631.048 6,04<br />

Totale Patrimonio Netto 490.694.657 100,00<br />

* Azioni registrate a Hong Kong.<br />

%<br />

Ripartizione del portafoglio al 30 giugno 2011<br />

Patrimonio<br />

Netto<br />

Azioni e Warrant<br />

Tecnologia dell’informazione 17,14<br />

Prodotti di consumo discrezionali 16,31<br />

Industriali 15,50<br />

Settore Finanziario 14,77<br />

Prodotti di consumo principali 11,75<br />

Cura della salute 6,49<br />

Materiali 5,65<br />

Energia 3,59<br />

Fondi Comuni 2,22<br />

Totale azioni e warrant 93,42<br />

Liquidità e altre attività/(passività) 6,58<br />

Totale 100,00<br />

Ripartizione del portafoglio al 31 dicembre 2010<br />

(non certificata)<br />

%<br />

Patrimonio<br />

Netto<br />

Azioni e Warrant<br />

Tecnologia dell’informazione 22,20<br />

Settore Finanziario 18,66<br />

Prodotti di consumo discrezionali 13,43<br />

Industriali 12,93<br />

Prodotti di consumo principali 9,56<br />

Cura della salute 8,57<br />

Materiali 5,50<br />

Energia 5,15<br />

Fondi Comuni 2,29<br />

Imprese di servizi pubblici 1,10<br />

Totale azioni e warrant 99,39<br />

Liquidità e altre attività/(passività) 0,61<br />

Totale 100,00<br />

146

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - Emerging Markets Strategic Bond Fund<br />

Portafoglio titoli (Valore di mercato espresso in USD)<br />

Al 30 giugno 2011<br />

Quantità/<br />

Valore<br />

nominale<br />

Denominazione<br />

Scadenza/<br />

Cedola<br />

Valore di<br />

Mercato<br />

%<br />

Patrimonio<br />

Netto<br />

Quantità/<br />

Valore<br />

nominale<br />

Denominazione<br />

Scadenza/<br />

Cedola<br />

Valore di<br />

Mercato<br />

%<br />

Patrimonio<br />

Netto<br />

Titoli negoziabili ammessi alla quotazione ufficiale presso una Borsa Valori<br />

Obbligazioni<br />

LUSSEMBURGO<br />

200.000 Aquarius Investments for<br />

Azerbaijan Railways 18.02.16/8,250% 214.842 1,19<br />

155.000 RSHB Capital for OJSC Russian<br />

Agricultural Bank 11.06.14/9,000% 177.559 0,99<br />

200.000 VTB Capital 13.10.20/6,551% 203.373 1,13<br />

595.774 3,31<br />

IRLANDA<br />

150.000 BOM Capital 11.03.15/6,699% 155.943 0,86<br />

210.000 Koks Finance 23.06.16/7,750% 212.226 1,18<br />

2.500.000 RusHydro Finance 28.10.15/7,875% 90.835 0,50<br />

100.000 VIP Finance Ireland for Vimpel<br />

Communications 30.04.18/9,125% 112.991 0,63<br />

571.995 3,17<br />

ISOLE CAYMAN<br />

200.000 Country Garden Holdings 23.02.18/11,125% 206.934 1,15<br />

110.000 DP World Sukuk 02.07.17/6,250% 113.776 0,63<br />

200.000 Virgolino de Oliveira Finance 28.01.18/10,500% 214.052 1,19<br />

534.762 2,97<br />

SUD AFRICA<br />

200.000 African Bank 15.06.16/6,000% 197.746 1,10<br />

2.200.000 South Africa (Republic of) 31.03.21/6,750% 289.495 1,60<br />

250.000 South Africa (Republic of) 21.12.26/10,500% 42.945 0,24<br />

530.186 2,94<br />

BRASILE<br />

500.000 Brazil (Republic of) 05.01.16/12,500% 377.813 2,10<br />

150.000 Hypermarcas 20.04.21/6,500% 148.747 0,82<br />

526.560 2,92<br />

MESSICO<br />

8.000 Mexico (United Mexican States) 18.12.14/9,500% 75.994 0,42<br />

15.000 Mexico (United Mexican States) 05.12.24/10,000% 158.343 0,88<br />

19.164 Mexico (United Mexican States) 20.11.36/10,000% 198.438 1,10<br />

432.775 2,40<br />

ARGENTINA<br />

145.000 Argentina (Republic of) 03.10.15/7,000% 141.593 0,78<br />

235.000 Argentina (Republic of) 02.06.17/8,750% 242.677 1,35<br />

200.000 Argentina (Republic of) 15.12.35/0,000%* 34.716 0,19<br />

418.986 2,32<br />

UNGHERIA<br />

40.000.000 Hungary (Government of) 12.02.16/5,500% 207.065 1,15<br />

150.000 Hungary (Government of) 29.03.41/7,625% 162.397 0,90<br />

369.462 2,05<br />

BIELORUSSIA<br />

200.000 Belarus (Republic of) 03.08.15/8,750% 182.006 1,01<br />

200.000 Belarus (Republic of) 26.01.18/8,950% 177.794 0,99<br />

359.800 2,00<br />

POLONIA<br />

700.000 Poland (Government of) 24.10.15/6,250% 264.893 1,47<br />

200.000 Poland (Government of) 25.10.20/5,250% 70.108 0,39<br />

335.001 1,86<br />

RUSSIA<br />

268.150 Russian (Republic of) 31.03.30/7,500%* 316.477 1,76<br />

316.477 1,76<br />

INDONESIA<br />

1.300.000.000 Indonesia (Republic of) 15.07.22/10,250% 177.844 0,99<br />

1.100.000.000 Indonesia (Republic of) 15.07.31/9,500% 136.838 0,76<br />

TURCHIA<br />

450.000 Turkey (Republic of) 07.11.12/0,000% 246.301 1,36<br />

246.301 1,36<br />

KAZAKHISTAN<br />

220.000 Development Bank of<br />

Kazakhstan 20.12.15/5,500% 228.639 1,27<br />

228.639 1,27<br />

NIGERIA<br />

200.000 Nigeria (Government of) 28.01.21/6,750% 209.848 1,16<br />

209.848 1,16<br />

REGNO UNITO<br />

200.000 Oschadbank 10.03.16/8,250% 204.080 1,13<br />

204.080 1,13<br />

COREA DEL SUD<br />

200.000 Woori Bank 13.04.21/5,875% 201.347 1,12<br />

201.347 1,12<br />

PERÙ<br />

150.000 Peru (Republic of) 21.07.25/7,350% 182.993 1,02<br />

182.993 1,02<br />

UCRAINA<br />

180.000 Ukraine (Government of) 21.11.16/6,580% 181.742 1,01<br />

181.742 1,01<br />

COLOMBIA<br />

200.000.000 Colombia (Republic of) 14.04.21/7,750% 128.963 0,71<br />

128.963 0,71<br />

TAILANDIA<br />

3.000.000 Thailand (Government of) 13.03.13/4,250% 98.750 0,55<br />

98.750 0,55<br />

Totale delle Obbligazioni 7.245.071 40,20<br />

Totale Titoli negoziabili ammessi alla quotazione<br />

ufficiale presso una Borsa Valori<br />

7.245.071 40,20<br />

Titoli trasferibili negoziati su un altro mercato regolamentato<br />

Obbligazioni<br />

TAILANDIA<br />

850.000 True Move 01.08.14/10,375% 920.831 5,11<br />

920.831 5,11<br />

BRASILE<br />

320.000 OGX Petroleo e Gas<br />

Participacoes 01.06.18/8,500% 327.712 1,82<br />

327.712 1,82<br />

COLOMBIA<br />

200.000 BanColombia 03.06.21/5,950% 202.930 1,12<br />

202.930 1,12<br />

PAESI BASSI<br />

100.000 WPE International Cooperatief 30.09.20/10,375% 105.600 0,58<br />

105.600 0,58<br />

VENEZUELA<br />

135.000 Petroleos de Venezuela 28.10.14/4,900% 104.385 0,58<br />

104.385 0,58<br />

Totale delle Obbligazioni 1.661.458 9,21<br />

314.682 1,75<br />

VENEZUELA<br />

330.000 Venezuela (Republic of) 26.02.16/5,750% 255.948 1,42<br />

255.948 1,42<br />

147

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - Emerging Markets Strategic Bond Fund<br />

Portafoglio titoli (Valore di mercato espresso in USD) (seguito)<br />

Al 30 giugno 2011<br />

Quantità/<br />

Valore<br />

nominale<br />

Denominazione<br />

Scadenza/<br />

Cedola<br />

Valore di<br />

Mercato<br />

%<br />

Patrimonio<br />

Netto<br />

Quantità/<br />

Valore<br />

nominale<br />

Denominazione<br />

Scadenza/<br />

Cedola<br />

Valore di<br />

Mercato<br />

%<br />

Patrimonio<br />

Netto<br />

Fondi di Investimento<br />

LUSSEMBURGO<br />

127 <strong>JPMorgan</strong> Liquidity <strong>Funds</strong> - US Dollar Liquidity Fund<br />

(JPM US Dollar Liquidity X (acc)) 1.790.963 9,94<br />

1.790.963 9,94<br />

Totale Fondi di Investimento 1.790.963 9,94<br />

Totale Titoli trasferibili negoziati su un altro<br />

mercato regolamentato<br />

3.452.421 19,15<br />

Totale Investimenti 10.697.492 59,35<br />

Liquidità 7.363.474 40,86<br />

Altre attività/(passività) (37.811) (0,21)<br />

Totale Patrimonio Netto 18.023.155 100,00<br />

* I tassi variabili delle cedole sono quotati al 30 giugno 2011.<br />

%<br />

Ripartizione del portafoglio al 30 giugno 2011<br />

Patrimonio<br />

Netto<br />

Titoli a reddito fisso<br />

Tailandia 5,66<br />

Brasile 4,74<br />

Lussemburgo 3,31<br />

Irlanda 3,17<br />

Isole Cayman 2,97<br />

Sud Africa 2,94<br />

Messico 2,40<br />

Argentina 2,32<br />

Ungheria 2,05<br />

Venezuela 2,00<br />

Bielorussia 2,00<br />

Polonia 1,86<br />

Colombia 1,83<br />

Russia 1,76<br />

Indonesia 1,75<br />

Turchia 1,36<br />

Kazakhistan 1,27<br />

Nigeria 1,16<br />

Regno Unito 1,13<br />

Corea del Sud 1,12<br />

Perù 1,02<br />

Ucraina 1,01<br />

Paesi Bassi 0,58<br />

Totale titoli a reddito fisso 49,41<br />

Fondi di Investimento<br />

Lussemburgo 9,94<br />

Totale Fondi di Investimento 9,94<br />

Liquidità e altre attività/(passività) 40,65<br />

Totale 100,00<br />

Ripartizione del portafoglio al 31 dicembre 2010<br />

(non certificata)<br />

Non pertinente: il comparto è stato lanciato il 12 aprile 2011<br />

148

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - Emerging Markets Strategic Bond Fund<br />

Portafoglio titoli - Contratti a termine su valute aperti (espressi in USD)<br />

Al 30 giugno 2011<br />

Data di<br />

regolamento<br />

Valuta<br />

Importo<br />

acquisto<br />

Valuta<br />

Importo<br />

vendita<br />

Plusvalenza/<br />

(minusvalenza)<br />

non realizzata<br />

14-lug-11 EUR 6.257.571 USD 9.074.401 (23.314)<br />

14-lug-11 USD 37.001 EUR 25.908(473)<br />

21-sett-11 AUD 119.000 USD 124.065 2.306<br />

21-sett-11 BRL 500.000 USD 307.770 6.393<br />

21-sett-11 CLP 58.590.000 USD 124.066 (233)<br />

21-sett-11 CNY 1.800.000 USD 278.422 795<br />

21-sett-11 COP 223.640.000 USD 124.834 889<br />

21-sett-11 CZK 6.000.000 EUR 246.063 1.414<br />

21-sett-11 CZK 1.078.163 EUR 44.000 566<br />

21-sett-11 EUR 44.000 CZK 1.064.408252<br />

21-sett-11 EUR 174.000 HUF 46.858.386 (2.308)<br />

21-sett-11 EUR 173.000 RON 722.490 5.053<br />

21-sett-11 EUR 120.000 USD 174.074 (859)<br />

21-sett-11 EUR 532.828 USD 764.588 4.528<br />

21-sett-11 HUF 70.802.783 EUR 263.828 2.167<br />

21-sett-11 IDR 2.252.262.000 USD 261.140 3<br />

21-sett-11 INR 11.230.000 USD 247.357 870<br />

21-sett-11 JPY 10.129.367 USD 126.000 (260)<br />

21-sett-11 KRW 135.920.000 USD 124.196 2.449<br />

21-sett-11 MXN 600.000 USD 49.704 1.041<br />

21-sett-11 MXN 1.478.375 USD 123.600 1.433<br />

21-sett-11 MYR 540.000 USD 178.212 (472)<br />

21-sett-11 PLN 1.000.000 USD 357.929 2.514<br />

21-sett-11 RON 720.055 EUR 173.000 (5.878)<br />

21-sett-11 RON 363.088 USD 125.302 (2.345)<br />

21-sett-11 RUB 5.000.000 USD 178.693 (1.204)<br />

21-sett-11 RUB 3.510.000 USD 123.331 1.266<br />

21-sett-11 THB 7.844.101 USD 255.238 (1.135)<br />

21-sett-11 TRY 580.962 USD 360.286 (7.816)<br />

21-sett-11 TRY 196.047 USD 122.000 (3.058)<br />

21-sett-11 TWD 10.790.000 USD 374.653 3.704<br />

21-sett-11 USD 124.041 AUD 119.000 (2.330)<br />

21-sett-11 USD 306.711 BRL 500.000 (7.451)<br />

21-sett-11 USD 123.417 CLP 58.590.000 (416)<br />

21-sett-11 USD 124.003 COP 223.020.000 (1.371)<br />

21-sett-11 USD 555.125 EUR 380.700 5.600<br />

21-sett-11 USD 511.608EUR 355.000 (820)<br />

21-sett-11 USD 129.137 HUF 23.944.397 (385)<br />

21-sett-11 USD 259.179 IDR 2.252.262.000 (1.964)<br />

21-sett-11 USD 246.718INR 11.230.000 (1.509)<br />

21-sett-11 USD 126.190 JPY 10.129.367 449<br />

21-sett-11 USD 124.641 KRW 135.550.000 (1.659)<br />

21-sett-11 USD 182.201 MXN 2.200.000 (3.864)<br />

21-sett-11 USD 125.000 MXN 1.478.375 (33)<br />

21-sett-11 USD 351.888 PLN 1.000.000 (8.555)<br />

21-sett-11 USD 125.778RON 362.614 2.982<br />

21-sett-11 USD 124.955 RUB 3.500.000 713<br />

21-sett-11 USD 123.072 RUB 3.510.000 (1.525)<br />

21-sett-11 USD 255.389 THB 7.844.101 1.286<br />

21-sett-11 USD 358.826 TRY 580.962 6.355<br />

21-sett-11 USD 120.228TRY 196.047 1.285<br />

21-sett-11 USD 378.530 TWD 10.790.000 172<br />

21-sett-11 USD 371.797 ZAR 2.551.194 (156)<br />

21-sett-11 USD 251.000 ZAR 1.741.642 (2.924)<br />

21-sett-11 ZAR 863.148 EUR 88.000 (1.181)<br />

21-sett-11 ZAR 878.494 USD 127.465 615<br />

21-mar-12 CNY 1.650.000 USD 258.378 (869)<br />

21-mar-12 USD 257.410 CNY 1.650.000 (98)<br />

Totale (29.365)<br />

Portafoglio titoli - Credit default swap pendenti (espressi in USD)<br />

Data di<br />

rescissione Controparte Obbligazione di riferimento<br />

Protezione<br />

Promissario/<br />

Promittente<br />

Valuta<br />

Valore<br />

nominale<br />

Valore di<br />

Mercato<br />

Plusvalenza/<br />

(minusvalenza)<br />

non realizzata<br />

20-giu-16 Deutsche Bank CDX_HY_S16_Version 1 Promissario USD 500.000 (4.378) (4.378)<br />

Totale (4.378) (4.378)<br />

149

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - Emerging Markets Value Fund<br />

Portafoglio titoli (Valore di mercato espresso in USD)<br />

Al 30 giugno 2011<br />

Quantità/<br />

Valore<br />

nominale<br />

Denominazione<br />

Valore di<br />

Mercato<br />

%<br />

Patrimonio<br />

Netto<br />

Quantità/<br />

Valore<br />

nominale<br />

Denominazione<br />

Valore di<br />

Mercato<br />

%<br />

Patrimonio<br />

Netto<br />

Titoli negoziabili ammessi alla quotazione ufficiale presso una Borsa Valori<br />

Azioni<br />

CINA<br />

11.716.600 Bank of China - H Shares * 5.713.542 2,40<br />

6.276.000 China Construction Bank - H Shares * 5.205.605 2,19<br />

1.704.000 China Life Insurance - H Shares * 5.818.820 2,44<br />

9.814.000 China Telecom - H Shares * 6.349.471 2,66<br />

2.340.000 Dongfeng Motor Group - H Shares * 4.420.030 1,86<br />

5.426.000 PetroChina - H Shares * 7.913.483 3,32<br />

579.000 Weichai Power - H Shares * 3.372.162 1,42<br />

38.793.113 16,29<br />

COREA DEL SUD<br />

2.290 Amorepacific 2.546.708 1,07<br />

11.300 CJ CheilJedang 2.494.826 1,05<br />

101.300 Hana Financial Group 3.536.203 1,48<br />

5.100 Hyundai Heavy Industries 2.117.040 0,89<br />

35.200 Hyundai Motor 7.820.940 3,28<br />

150.950 KT ADR 2.917.864 1,23<br />

63.900 LG Electronics 4.963.949 2,09<br />

11.900 Samsung Electronics GDR 144A 4.594.590 1,93<br />

30.992.120 13,02<br />

BRASILE<br />

199.283 Banco do Brasil 3.565.848 1,50<br />

106.120 Cielo 2.601.443 1,09<br />

160.500 Companhia de Bebidas das Americas Preference<br />

Shares ADR 5.386.380 2,26<br />

61.600 Companhia de Transmissao de Energia Eletrica<br />

Paulista Preference Shares 1.967.611 0,83<br />

100.540 Companhia Energética de Minas Gerais Preference<br />

Shares ADR 2.070.621 0,87<br />

483.600 OGX Petroleo e Gas Participacoes 4.547.249 1,91<br />

362.640 Souza Cruz 4.610.352 1,93<br />

183.396 Sul America 2.296.340 0,96<br />

27.045.844 11,35<br />

TAIWAN<br />

370.000 Asustek Computer 3.667.798 1,54<br />

237.508 MediaTek 2.581.788 1,08<br />

472.368 Taiwan Semiconductor Manufacturing ADR 5.911.686 2,48<br />

758.000 Tripod Technology 3.133.594 1,32<br />

15.294.866 6,42<br />

RUSSIA<br />

160.200 Magnitogorsk Iron & Steel Works Registered Shares<br />

GDR 1.822.275 0,77<br />

1.974.000 Sberbank of Russia 7.062.168 2,96<br />

100.796 Tatneft ADR 4.286.854 1,80<br />

13.171.297 5,53<br />

SUD AFRICA<br />

502.300 African Bank Investments 2.537.629 1,07<br />

169.300 Foschini Group 2.179.177 0,91<br />

30.900 Kumba Iron Ore 2.212.110 0,93<br />

279.575 Shoprite Holdings 4.166.911 1,75<br />

152.800 Spar 2.028.802 0,85<br />

13.124.629 5,51<br />

REGNO UNITO<br />

1.660.000 Old Mutual 3.538.508 1,49<br />

230.701 Standard Chartered 6.001.572 2,52<br />

9.540.080 4,01<br />

HONG KONG<br />

1.194.000 AIA Group 4.138.642 1,74<br />

4.022.000 Shun Tak Holdings 2.436.777 1,02<br />

996.000 SJM Holdings 2.360.002 0,99<br />

BERMUDA<br />

42.100 Credicorp 3.639.966 1,53<br />

86.352 Jardine Matheson Holdings 4.936.744 2,07<br />

8.576.710 3,60<br />

MESSICO<br />

556.900 Fomento Economico Mexicano 3.689.954 1,55<br />

27.000 Grupo Aeroportuario del Sureste ADR 1.589.625 0,66<br />

431.627 Kimberly-Clark de Mexico - A Shares 2.853.842 1,20<br />

8.133.421 3,41<br />

INDONESIA<br />

484.500 Astra International 3.602.330 1,51<br />

461.500 Gudang Garam 2.682.107 1,13<br />

6.284.437 2,64<br />

POLONIA<br />

19.500 Powszechny Zaklad Ubezpieczen 2.671.510 1,12<br />

480.600 Telekomunikacja Polska 2.933.608 1,23<br />

5.605.118 2,35<br />

IRLANDA<br />

548.000 Dragon Oil 4.567.077 1,92<br />

4.567.077 1,92<br />

INDIA<br />

177.255 Punjab National Bank 4.471.320 1,88<br />

4.471.320 1,88<br />

CANADA<br />

154.600 Pacific Rubiales Energy 4.241.614 1,78<br />

4.241.614 1,78<br />

STATI UNITI<br />

183.200 AsiaInfo-Linkage 2.968.756 1,25<br />

2.968.756 1,25<br />

ISOLE CAYMAN<br />

1.690.000 Li Ning 2.920.795 1,23<br />

2.920.795 1,23<br />

TAILANDIA<br />

3.015.000 Charoen Pokphand Foods - NVDR 2.888.637 1,21<br />

2.888.637 1,21<br />

MALESIA<br />

321.900 Kuala Lumpur Kepong 2.358.148 0,99<br />

2.358.148 0,99<br />

NIGERIA<br />

2.805.000 Dangote Cement 2.319.280 0,97<br />

2.319.280 0,97<br />

EGITTO<br />

463.200 Commercial International Bank 2.312.799 0,97<br />

2.312.799 0,97<br />

Totale Azioni 223.394.118 93,79<br />

Totale Titoli negoziabili ammessi alla quotazione<br />

ufficiale presso una Borsa Valori<br />

223.394.118 93,79<br />

8.935.421 3,75<br />

TURCHIA<br />

559.500 KOC Holding 2.423.914 1,02<br />

75.349 Tupras Turkiye Petrol Rafinerileri 1.850.408 0,77<br />

528.000 Turk Hava Yollari 1.387.761 0,58<br />

424.708 Turkiye Halk Bankasi 3.186.553 1,34<br />

8.848.636 3,71<br />

150

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - Emerging Markets Value Fund<br />

Portafoglio titoli (Valore di mercato espresso in USD) (seguito)<br />

Al 30 giugno 2011<br />

Quantità/<br />

Valore<br />

nominale<br />

Denominazione<br />

Valore di<br />

Mercato<br />

%<br />

Patrimonio<br />

Netto<br />

Quantità/<br />

Valore<br />

nominale<br />

Denominazione<br />

Valore di<br />

Mercato<br />

%<br />

Patrimonio<br />

Netto<br />

Titoli trasferibili negoziati su un altro mercato regolamentato<br />

Fondi di Investimento<br />

LUSSEMBURGO<br />

2.100.000 <strong>JPMorgan</strong> Liquidity <strong>Funds</strong> - US Dollar Liquidity Fund<br />

(JPM US Dollar Liquidity X (dist)) 2.100.000 0,88<br />

2.100.000 0,88<br />

Totale Fondi di Investimento 2.100.000 0,88<br />

Totale Titoli trasferibili negoziati su un altro<br />

mercato regolamentato<br />

2.100.000 0,88<br />

Totale Investimenti 225.494.118 94,67<br />

Liquidità 9.274.242 3,89<br />

Altre attività/(passività) 3.421.802 1,44<br />

Totale Patrimonio Netto 238.190.162 100,00<br />

* Azioni registrate a Hong Kong.<br />

%<br />

Ripartizione del portafoglio al 30 giugno 2011<br />

Patrimonio<br />

Netto<br />

Azioni<br />

Settore Finanziario 31,70<br />

Prodotti di consumo principali 13,79<br />

Energia 11,50<br />

Prodotti di consumo discrezionali 11,20<br />

Tecnologia dell’informazione 9,60<br />

Industriali 5,31<br />

Servizi telecomunicazioni 5,12<br />

Materiali 3,87<br />

Imprese di servizi pubblici 1,70<br />

Fondi Comuni 0,88<br />

Totale Azioni 94,67<br />

Liquidità e altre attività/(passività) 5,33<br />

Totale 100,00<br />

Ripartizione del portafoglio al 31 dicembre 2010<br />

(non certificata)<br />

%<br />

Patrimonio<br />

Netto<br />

Azioni<br />

Settore Finanziario 36,04<br />

Tecnologia dell’informazione 11,29<br />

Prodotti di consumo principali 10,18<br />

Prodotti di consumo discrezionali 9,51<br />

Energia 7,62<br />

Materiali 7,56<br />

Industriali 6,62<br />

Servizi telecomunicazioni 4,48<br />

Imprese di servizi pubblici 3,58<br />

Fondi Comuni 2,78<br />

Totale Azioni 99,66<br />

Liquidità e altre attività/(passività) 0,34<br />

Totale 100,00<br />

151

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - Emerging Middle East Equity Fund<br />

Portafoglio titoli (Valore di mercato espresso in USD)<br />

Al 30 giugno 2011<br />

Quantità/<br />

Valore<br />

nominale<br />

Denominazione<br />

Valore di<br />

Mercato<br />

%<br />

Patrimonio<br />

Netto<br />

Quantità/<br />

Valore<br />

nominale<br />

Denominazione<br />

Valore di<br />

Mercato<br />

%<br />

Patrimonio<br />

Netto<br />

Titoli negoziabili ammessi alla quotazione ufficiale presso una Borsa Valori<br />

Azioni<br />

TURCHIA<br />

892.650 Arcelik 4.538.339 1,23<br />

573.000 Aygaz 3.681.226 1,00<br />

378.290 BIM Birlesik Magazalar 12.209.859 3,32<br />

506.971 Ford Otomotiv Sanayi 4.350.509 1,18<br />

2.736.241 KOC Holding 11.854.178 3,22<br />

1.579.297 TAV Havalimanlari Holding 7.932.009 2,15<br />

909.364 Tekfen Holding 3.155.062 0,86<br />

565.291 Tofas Turk Otomobil Fabrikasi 2.574.413 0,70<br />

604.974 Tupras Turkiye Petrol Rafinerileri 14.856.852 4,03<br />

2.381.783 Turk Hava Yollari 6.260.125 1,70<br />

1.464.400 Turk Telekomunikasyon 7.770.065 2,11<br />

440.960 Turkcell Iletisim Hizmetleri 2.394.070 0,65<br />

7.455.558 Turkiye Garanti Bankasi 34.137.423 9,27<br />

1.534.372 Turkiye Halk Bankasi 11.512.281 3,13<br />

2.617.164 Turkiye Is Bankasi - C Shares 8.023.905 2,18<br />

664.715 Turkiye Vakiflar Bankasi Tao - D Shares 1.513.602 0,41<br />

3.637.490 Yapi ve Kredi Bankasi 9.257.924 2,51<br />

146.021.842 39,65<br />

QATAR<br />

363.853 Commercial Bank of Qatar 7.199.222 1,96<br />

232.013 Doha Bank 3.278.109 0,89<br />

250.144 Industries Qatar 9.359.491 2,54<br />

182.089 Qatar Electricity & Water 7.203.153 1,96<br />

803.300 Qatar Gas Transport Nakilat 3.996.150 1,08<br />

523.437 Qatar National Bank 20.282.294 5,51<br />

268.029 Qatar Telecom Q-Tel 11.276.289 3,06<br />

62.594.708 17,00<br />

EMIRATI ARABI UNITI<br />

5.849.168 Aramex 2.810.760 0,77<br />

3.673.400 Depa 1.928.535 0,52<br />

871.895 DP World 10.706.871 2,91<br />

12.640.920 Drake & Scull International 3.272.986 0,89<br />

10.480.421 Emaar Properties 8.631.556 2,34<br />

1.294.600 First Gulf Bank 6.291.567 1,71<br />

2.793.382 National Bank of Abu Dhabi 8.346.797 2,27<br />

41.989.072 11,41<br />

KUWAIT<br />

4.510.000 Mobile Telecommunications 16.917.838 4,60<br />

5.771.975 National Bank of Kuwait 24.174.271 6,56<br />

41.092.109 11,16<br />

EGITTO<br />

1.352.788 Commercial International Bank 6.754.590 1,83<br />

612.958 Egyptian Financial Group-Hermes Holding 2.084.874 0,57<br />

6.709.800 Juhayna Food Industries 6.217.098 1,69<br />

983.412 National Societe Generale Bank 5.862.656 1,59<br />

238.189 Orascom Construction Industries 10.695.707 2,91<br />

124.900 Six of October Development & Investment 1.265.376 0,34<br />

1.980.539 Talaat Moustafa Group 1.636.000 0,45<br />

34.516.301 9,38<br />

OMAN<br />

4.710.517 Bank Muscat 9.023.159 2,45<br />

1.841.400 Omani Qatari Telecommunications 3.257.041 0,88<br />

12.280.200 3,33<br />

MAROCCO<br />

125.778 Attijariwafa Bank 5.734.194 1,56<br />

3.993 Brasseries Maroc 1.131.676 0,30<br />

119.220 Maroc Telecom 2.164.211 0,59<br />

9.030.081 2,45<br />

ISOLA DI MAN<br />

1.503.625 Lamprell 9.011.973 2,45<br />

9.011.973 2,45<br />

JERSEY<br />

134.800 Petrofac 3.227.379 0,88<br />

AUSTRALIA<br />

993.453 Centamin Egypt 2.006.482 0,54<br />

2.006.482 0,54<br />

REGNO UNITO<br />

154.600 Hikma Pharmaceuticals 1.886.591 0,51<br />

1.886.591 0,51<br />

Totale Azioni 363.656.738 98,76<br />

Totale Titoli negoziabili ammessi alla quotazione<br />

ufficiale presso una Borsa Valori<br />

363.656.738 98,76<br />

Titoli trasferibili negoziati su un altro mercato regolamentato<br />

Fondi di Investimento<br />

LUSSEMBURGO<br />

5.660 <strong>JPMorgan</strong> Liquidity <strong>Funds</strong> - US Dollar Liquidity Fund<br />

(JPM US Dollar Liquidity X (dist)) 5.660 0,00<br />

5.660 0,00<br />

Totale Fondi di Investimento 5.660 0,00<br />

Totale Titoli trasferibili negoziati su un altro<br />

mercato regolamentato<br />

5.660 0,00<br />

Totale Investimenti 363.662.398 98,76<br />

Liquidità 5.060.638 1,37<br />

Altre attività/(passività) (481.653) (0,13)<br />

Totale Patrimonio Netto 368.241.383 100,00<br />

%<br />

Ripartizione del portafoglio al 30 giugno 2011<br />

Patrimonio<br />

Netto<br />

Azioni<br />

Settore Finanziario 51,61<br />

Servizi telecomunicazioni 11,89<br />

Industriali 11,85<br />

Energia 7,36<br />

Prodotti di consumo principali 5,31<br />

Prodotti di consumo discrezionali 4,11<br />

Materiali 3,08<br />

Imprese di servizi pubblici 3,04<br />

Cura della salute 0,51<br />

Fondi Comuni 0,00<br />

Totale Azioni 98,76<br />

Liquidità e altre attività/(passività) 1,24<br />

Totale 100,00<br />

Ripartizione del portafoglio al 31 dicembre 2010<br />

(non certificata)<br />

%<br />

Patrimonio<br />

Netto<br />

Azioni<br />

Settore Finanziario 56,64<br />

Servizi telecomunicazioni 12,20<br />

Industriali 11,65<br />

Energia 5,73<br />

Prodotti di consumo principali 4,86<br />

Prodotti di consumo discrezionali 3,72<br />

Materiali 3,10<br />

Imprese di servizi pubblici 1,25<br />

Cura della salute 0,59<br />

Totale Azioni 99,74<br />

Scoperto Bancario e Altre attività/(passività) 0,26<br />

Totale 100,00<br />

3.227.379 0,88<br />

152

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - EU Government Bond Fund<br />

Portafoglio titoli (Valore di mercato espresso in EUR)<br />

Al 30 giugno 2011<br />

Quantità/<br />

Valore<br />

nominale<br />

Denominazione<br />

Scadenza/<br />

Cedola<br />

Valore di<br />

Mercato<br />

%<br />

Patrimonio<br />

Netto<br />

Quantità/<br />

Valore<br />

nominale<br />

Denominazione<br />

Scadenza/<br />

Cedola<br />

Valore di<br />

Mercato<br />

%<br />

Patrimonio<br />

Netto<br />

Titoli negoziabili ammessi alla quotazione ufficiale presso una Borsa Valori<br />

Obbligazioni<br />

FRANCIA<br />

5.850.000 France (Government of) 12.01.13/3,750% 6.040.745 2,07<br />

4.850.000 France (Government of) 12.01.14/2,500% 4.926.717 1,69<br />

3.240.000 France (Government of) 12.07.14/3,000% 3.331.010 1,14<br />

5.890.000 France (Government of) 25.04.15/3,500% 6.141.774 2,11<br />

8.400.000 France (Government of) 12.07.15/2,000% 8.277.356 2,84<br />

7.218.000 France (Government of) 25.04.17/3,750% 7.574.605 2,60<br />

5.188.000 France (Government of) 25.04.18/4,000% 5.505.526 1,89<br />

2.590.000 France (Government of) 25.04.20/3,500% 2.632.718 0,90<br />

2.980.000 France (Government of) 25.10.20/2,500% 2.776.678 0,95<br />

2.484.000 France (Government of) 25.10.23/4,250% 2.628.586 0,90<br />

3.120.000 France (Government of) 25.04.29/5,500% 3.711.146 1,27<br />

3.215.000 France (Government of) 25.10.32/5,750% 3.967.906 1,36<br />

2.254.000 France (Government of) 25.04.35/4,750% 2.464.978 0,84<br />

2.960.000 France (Government of) 25.10.38/4,000% 2.890.322 0,99<br />

62.870.067 21,55<br />

ITALIA<br />

1.880.000 Italy (Republic of) 15.12.12/2,000% 1.862.818 0,64<br />

3.350.000 Italy (Republic of) 01.06.13/2,000% 3.282.017 1,12<br />

3.450.000 Italy (Republic of) 01.08.13/4,250% 3.523.921 1,21<br />

2.550.000 Italy (Republic of) 01.06.14/3,500% 2.543.569 0,87<br />

2.400.000 Italy (Republic of) 01.08.14/4,250% 2.441.255 0,83<br />

7.560.000 Italy (Republic of) 15.04.15/3,000% 7.338.103 2,52<br />

5.290.000 Italy (Republic of) 15.04.16/3,750% 5.207.042 1,79<br />

5.985.000 Italy (Republic of) 01.08.18/4,500% 6.002.943 2,06<br />

5.585.000 Italy (Republic of) 01.03.20/4,500% 5.578.197 1,91<br />

878.000 Italy (Republic of) 01.03.20/4,250% 855.955 0,29<br />

6.170.000 Italy (Republic of) 01.09.20/4,000% 5.877.699 2,02<br />

3.080.000 Italy (Republic of) 01.03.25/5,000% 3.058.817 1,05<br />

8.382.521 Italy (Republic of) 01.11.29/5,250% 8.295.812 2,84<br />

3.519.000 Italy (Republic of) 01.02.37/4,000% 2.808.433 0,96<br />

2.835.000 Italy (Republic of) 01.09.40/5,000% 2.592.701 0,89<br />

61.269.282 21,00<br />

SPAGNA<br />

2.700.000 Spain (Kingdom of) 30.07.12/5,000% 2.762.437 0,95<br />

3.854.000 Spain (Kingdom of) 31.01.13/6,150% 4.016.855 1,38<br />

2.800.000 Spain (Kingdom of) 31.01.14/4,250% 2.820.020 0,96<br />

3.470.000 Spain (Kingdom of) 31.01.16/3,150% 3.270.985 1,12<br />

4.050.000 Spain (Kingdom of) 30.04.16/3,250% 3.798.438 1,30<br />

3.560.000 Spain (Kingdom of) 30.07.18/4,100% 3.354.976 1,15<br />

6.653.000 Spain (Kingdom of) 30.04.21/5,500% 6.661.416 2,28<br />

2.550.000 Spain (Kingdom of) 30.07.26/5,900% 2.555.096 0,88<br />

680.000 Spain (Kingdom of) 30.07.40/4,900% 581.301 0,20<br />

4.195.000 Spain (Kingdom of) 30.07.41/4,700% 3.459.382 1,19<br />

33.280.906 11,41<br />

GERMANIA<br />

7.665.000 Germany (Federal Republic of) 04.01.20/3,750% 8.211.902 2,82<br />

839.585 Germany (Federal Republic of) 04.01.30/6,250% 1.134.069 0,39<br />

1.945.000 Germany (Federal Republic of) 04.01.31/5,500% 2.426.758 0,83<br />

1.980.000 Germany (Federal Republic of) 04.07.34/4,750% 2.278.877 0,78<br />

4.440.000 Germany (Federal Republic of) 04.07.40/4,750% 5.221.680 1,79<br />

19.273.286 6,61<br />

BELGIO<br />

2.820.000 Belgium (Kingdom of) 28.03.13/4,000% 2.904.260 1,00<br />

1.830.000 Belgium (Kingdom of) 28.09.13/4,250% 1.900.726 0,65<br />

7.470.000 Belgium (Kingdom of) 28.06.17/3,500% 7.409.075 2,54<br />

2.120.000 Belgium (Kingdom of) 28.09.21/4,250% 2.144.722 0,73<br />

1.950.000 Belgium (Kingdom of) 28.03.26/4,500% 1.955.791 0,67<br />

800.000 Belgium (Kingdom of) 28.03.28/5,500% 889.700 0,31<br />

460.000 Belgium (Kingdom of) 28.03.41/4,250% 423.989 0,14<br />

17.628.263 6,04<br />

DANIMARCA<br />

15.800.000 Denmark (Kingdom of) 17.03.14/3,125% 16.254.234 5,57<br />

16.254.234 5,57<br />

PAESI BASSI<br />

5.950.000 Netherlands (Kingdom of) 15.01.15/2,750% 6.073.510 2,08<br />

3.169.000 Netherlands (Kingdom of) 15.07.18/4,000% 3.379.677 1,16<br />

3.360.000 Netherlands (Kingdom of) 15.07.20/3,500% 3.441.075 1,18<br />

900.000 Netherlands (Kingdom of) 15.01.28/5,500% 1.097.716 0,38<br />

1.618.000 Netherlands (Kingdom of) 15.01.42/3,750% 1.589.568 0,54<br />

15.581.546 5,34<br />

FINLANDIA<br />

1.175.000 Finland (Government of) 15.09.14/3,125% 1.214.501 0,42<br />

7.460.000 Finland (Government of) 15.04.16/1,750% 7.213.910 2,47<br />

4.990.000 Finland (Government of) 15.04.21/3,500% 5.070.723 1,74<br />

200.000 Finland (Government of) 04.07.25/4,000% 207.369 0,07<br />

13.706.503 4,70<br />

SVEZIA<br />

60.295.000 Sweden (Kingdom of) 01.04.12/1,000% 7.363.553 2,52<br />

5.000.000 Sweden (Kingdom of) 07.05.14/3,125% 5.157.390 1,77<br />

12.520.943 4,29<br />

REGNO UNITO<br />

3.405.000 UK Treasury 16.08.13/2,500% 10.811.251 3,71<br />

10.811.251 3,71<br />

AUSTRIA<br />

4.020.000 Austria (Republic of) 15.07.14/4,300% 4.275.278 1,46<br />

1.970.000 Austria (Republic of) 15.03.26/4,850% 2.189.333 0,75<br />

370.000 Austria (Republic of) 15.03.37/4,150% 367.832 0,13<br />

6.832.443 2,34<br />

PORTOGALLO<br />

1.920.000 Portugal (Republic of) 23.09.13/5,450% 1.659.598 0,57<br />

2.090.000 Portugal (Republic of) 15.10.16/4,200% 1.441.745 0,50<br />

1.865.000 Portugal (Republic of) 15.06.20/4,800% 1.161.079 0,40<br />

540.000 Portugal (Republic of) 25.10.23/4,950% 331.484 0,11<br />

660.000 Portugal (Republic of) 15.04.37/4,100% 355.174 0,12<br />

4.949.080 1,70<br />

IRLANDA<br />

1.794.000 Ireland (Republic of) 15.01.14/4,000% 1.423.308 0,49<br />

850.000 Ireland (Republic of) 18.04.16/4,600% 606.653 0,21<br />

726.000 Ireland (Republic of) 18.10.20/5,900% 492.657 0,17<br />

1.780.000 Ireland (Republic of) 18.10.20/5,000% 1.137.667 0,39<br />

705.000 Ireland (Republic of) 13.03.25/5,400% 441.772 0,15<br />

4.102.057 1,41<br />

SLOVENIA<br />

1.200.000 Slovenia Government Bond 17.03.15/2,750% 1.165.092 0,40<br />

315.000 Slovenia Government Bond 26.01.20/4,125% 303.792 0,11<br />

1.468.884 0,51<br />

UNGHERIA<br />

546.000 Hungary (Government of) 29.01.14/4,500% 547.238 0,18<br />

901.000 Hungary (Government of) 11.01.20/6,000% 894.524 0,31<br />

1.441.762 0,49<br />

Totale delle Obbligazioni 281.990.507 96,67<br />

Totale Titoli negoziabili ammessi alla quotazione<br />

ufficiale presso una Borsa Valori<br />

281.990.507 96,67<br />

Titoli trasferibili negoziati su un altro mercato regolamentato<br />

Obbligazioni<br />

FRANCIA<br />

682.000 French Treasury Bill (i) 28.07.11/0,000% 680.421 0,24<br />

680.421 0,24<br />

Totale delle Obbligazioni 680.421 0,24<br />

153

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - EU Government Bond Fund<br />

Portafoglio titoli (Valore di mercato espresso in EUR) (seguito)<br />

Al 30 giugno 2011<br />

Quantità/<br />

Valore<br />

nominale<br />

Denominazione<br />

Scadenza/<br />

Cedola<br />

Valore di<br />

Mercato<br />

%<br />

Patrimonio<br />

Netto<br />

Quantità/<br />

Valore<br />

nominale<br />

Denominazione<br />

Scadenza/<br />

Cedola<br />

Valore di<br />

Mercato<br />

%<br />

Patrimonio<br />

Netto<br />

Fondi di Investimento<br />

LUSSEMBURGO<br />

253 <strong>JPMorgan</strong> Liquidity <strong>Funds</strong> - Euro Government<br />

Liquidity Fund (JPM Euro Government Liquidity Fund<br />

X (acc) - EUR) 2.575.394 0,88<br />

2.575.394 0,88<br />

Totale Fondi di Investimento 2.575.394 0,88<br />

Totale Titoli trasferibili negoziati su un altro<br />

mercato regolamentato<br />

3.255.815 1,12<br />

Totale Investimenti 285.246.322 97,79<br />

Liquidità 407.889 0,14<br />

Altre attività/(passività) 6.039.872 2,07<br />

Totale Patrimonio Netto 291.694.083 100,00<br />

(i) Titolo parzialmente o totalmente detenuto come garanzia contro posizioni futures dal broker.<br />

%<br />

Ripartizione del portafoglio al 30 giugno 2011<br />

Patrimonio<br />

Netto<br />

Titoli a reddito fisso<br />

Francia 21,79<br />

Italia 21,00<br />

Spagna 11,41<br />

Germania 6,61<br />

Belgio 6,04<br />

Danimarca 5,57<br />

Paesi Bassi 5,34<br />

Finlandia 4,70<br />

Svezia 4,29<br />

Regno Unito 3,71<br />

Austria 2,34<br />

Portogallo 1,70<br />

Irlanda 1,41<br />

Slovenia 0,51<br />

Ungheria 0,49<br />

Totale titoli a reddito fisso 96,91<br />

Fondi di Investimento<br />

Lussemburgo 0,88<br />

Totale Fondi di Investimento 0,88<br />

Liquidità e altre attività/(passività) 2,21<br />

Totale 100,00<br />

Ripartizione del portafoglio al 31 dicembre 2010<br />

(non certificata)<br />

%<br />

Patrimonio<br />

Netto<br />

Titoli a reddito fisso<br />

Italia 23,83<br />

Francia 17,51<br />

Spagna 9,17<br />

Belgio 8,74<br />

Germania 7,71<br />

Svezia 6,09<br />

Regno Unito 5,72<br />

Paesi Bassi 5,42<br />

Danimarca 4,21<br />

Austria 2,08<br />

Irlanda 1,79<br />

Portogallo 1,66<br />

Finlandia 1,43<br />

Slovenia 1,05<br />

Polonia 0,50<br />

Totale titoli a reddito fisso 96,91<br />

Fondi di Investimento<br />

Lussemburgo 0,52<br />

Totale Fondi di Investimento 0,52<br />

Liquidità e altre attività/(passività) 2,57<br />

Totale 100,00<br />

154

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - EU Government Bond Fund<br />

Portafoglio titoli - Contratti finanziari futures aperti (espressi in EUR)<br />

Al 30 giugno 2011<br />

Data di<br />

scadenza<br />

Numero di<br />

contratti Descrizione del titolo Valuta<br />

Valore<br />

nozionale<br />

Plusvalenza/<br />

(minusvalenza)<br />

non realizzata<br />

Futures su obbligazioni<br />

sett-11 215 Euro-Bobl Future EUR 25.125.975 (16.125)<br />

sett-11 131 Euro-Bund Future EUR 16.483.075 (19.321)<br />

sett-11 (424) Euro-Schatz Future EUR (45.640.420) 17.874<br />

sett-11 (140) Short Gilt Future GBP (16.647.213) (2.769)<br />

Totale Futures su obbligazioni<br />

(20.341)<br />

Futures su tassi d’interesse<br />

sett-11 11 90 Day Sterling Future GBP 1.507.465 76<br />

76<br />

Totale Futures su tassi d’interesse<br />

Totale (20.265)<br />

Portafoglio titoli - Contratti a termine su valute aperti (espressi in EUR)<br />

Data di<br />

regolamento<br />

Valuta<br />

Importo<br />

acquisto<br />

Valuta<br />

Importo<br />

vendita<br />

Plusvalenza/<br />

(minusvalenza)<br />

non realizzata<br />

27-lug-11 EUR 17.403.422 GBP 15.486.519 266.806<br />

27-lug-11 EUR 12.001.573 SEK 110.001.661 (6.101)<br />

27-lug-11 GBP 6.650.000 EUR 7.493.258(134.697)<br />

27-lug-11 SEK 47.007.320 EUR 5.121.742 9.531<br />

Totale 135.539<br />

155

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - Euro Aggregate Bond Fund<br />

Portafoglio titoli (Valore di mercato espresso in EUR)<br />

Al 30 giugno 2011<br />

Quantità/<br />

Valore<br />

nominale<br />

Denominazione<br />

Scadenza/<br />

Cedola<br />

Valore di<br />

Mercato<br />

%<br />

Patrimonio<br />

Netto<br />

Quantità/<br />

Valore<br />

nominale<br />

Denominazione<br />

Scadenza/<br />

Cedola<br />

Valore di<br />

Mercato<br />

%<br />

Patrimonio<br />

Netto<br />

Titoli negoziabili ammessi alla quotazione ufficiale presso una Borsa Valori<br />

Obbligazioni<br />

ITALIA<br />

330.000 Italy (Republic of) 01.08.14/4,250% 335.673 4,75<br />

260.000 Italy (Republic of) 01.08.18/4,500% 260.779 3,69<br />

20.000 Italy (Republic of) 01.03.20/4,250% 19.498 0,28<br />

75.000 Italy (Republic of) 01.09.20/4,000% 71.447 1,01<br />

210.000 Italy (Republic of) 01.02.37/4,000% 167.596 2,37<br />

50.000 Telecom Italia 25.01.16/5,125% 50.812 0,72<br />

905.805 12,82<br />

REGNO UNITO<br />

50.000 Abbey National Treasury<br />

Services/London 30.06.14/3,125% 49.920 0,71<br />

50.000 Abbey National Treasury<br />

Services/London 08.06.15/3,375% 49.717 0,70<br />

70.000 Bank of Scotland 25.01.13/3,250% 70.820 1,00<br />

50.000 Barclays Bank 27.05.14/5,250% 52.633 0,75<br />

50.000 Barclays Bank 07.10.19/4,000% 50.397 0,71<br />

50.000 BAT International Finance 29.06.17/5,375% 54.651 0,77<br />

50.000 British Telecommunications 11.07.14/6,125% 54.326 0,77<br />

60.000 Lloyds TSB Bank 17.11.11/3,750% 60.488 0,86<br />

50.000 Lloyds TSB Bank 15.04.14/6,250% 52.865 0,75<br />

50.000 National Grid Electricity<br />

Transmission 28.01.14/6,625% 54.817 0,78<br />

70.000 Nationwide Building Society 14.09.15/2,875% 68.663 0,97<br />

50.000 RBS 15.03.16/4,000% 50.561 0,71<br />

50.000 Standard Chartered Bank 26.09.17/5,875% 52.271 0,74<br />

100.000 UBS/London 06.10.14/3,000% 101.172 1,43<br />

50.000 Vodafone Group 15.01.16/6,250% 56.230 0,80<br />

879.531 12,45<br />

GERMANIA<br />

70.000 Deutsche Pfandbriefbank 15.09.14/3,125% 70.951 1,01<br />

35.000 Deutsche Telekom International<br />

Finance 31.05.16/4,750% 37.149 0,53<br />

72.000 Eurohypo 26.05.14/2,750% 72.164 1,02<br />

80.000 Germany (Federal Republic of) 04.07.16/4,000% 86.501 1,22<br />

240.000 Germany (Federal Republic of) 04.01.31/5,500% 299.446 4,24<br />

130.000 KfW - Kreditanstalt fuer<br />

Wiederaufbau 04.07.17/4,125% 138.030 1,95<br />

50.000 Metro 05.03.15/7,625% 57.418 0,81<br />

761.659 10,78<br />

FRANCIA<br />

80.000 Caisse Refinancement de<br />

l’Habitat 08.04.19/5,000% 86.856 1,23<br />

60.000 Compagnie de Financement<br />

Foncier 16.05.18/4,500% 62.638 0,89<br />

50.000 Crédit Agricole Covered Bonds 21.07.14/3,500% 51.141 0,72<br />

97.500 France (Government of) 12.07.12/4,500% 100.531 1,43<br />

141.000 France (Government of) 25.04.60/4,000% 134.666 1,90<br />

50.000 HSBC France 15.01.14/4,875% 52.647 0,74<br />

55.000 RCI Banque 27.01.15/4,375% 55.554 0,79<br />

130.000 Société Financement de<br />

l’Economie Francaise 07.04.14/3,000% 132.809 1,88<br />

35.000 Veolia Environnement 12.02.16/4,000% 35.962 0,51<br />

712.804 10,09<br />

PAESI BASSI<br />

60.000 ING Bank 03.03.14/3,375% 61.883 0,88<br />

70.000 ING Bank 30.09.14/3,000% 70.667 1,00<br />

170.000 LeasePlan 22.05.14/3,250% 174.836 2,47<br />

20.000 Linde Finance 01.06.21/3,875% 19.868 0,28<br />

200.000 Netherlands (Kingdom of) 15.07.18/4,000% 213.296 3,02<br />

540.550 7,65<br />

STATI UNITI<br />

50.000 AT&T 02.04.15/6,125% 55.529 0,79<br />

50.000 Bank of America 07.08.17/4,625% 49.081 0,69<br />

35.000 BMW US Capital 28.05.15/5,000% 37.387 0,53<br />

50.000 Citigroup 04.09.19/7,375% 57.356 0,81<br />

50.000 Credit Suisse Group Finance US 14.09.20/3,625%* 47.707 0,67<br />

100.000 Morgan Stanley 23.02.16/4,500% 99.277 1,41<br />

50.000 SES Global Americas Holdings 09.07.14/4,875% 52.680 0,75<br />

399.017 5,65<br />

SPAGNA<br />

50.000 Fund for Ordered Bank<br />

Restructuring 19.11.14/3,000% 47.337 0,67<br />

50.000 Spain (Kingdom of) 30.04.15/3,000% 47.686 0,68<br />

70.000 Spain (Kingdom of) 31.10.19/4,300% 65.620 0,93<br />

60.000 Spain (Kingdom of) 30.04.20/4,000% 54.758 0,77<br />

60.000 Spain (Kingdom of) 31.10.20/4,850% 57.698 0,82<br />

50.000 Spain (Kingdom of) 30.07.41/4,700% 41.232 0,58<br />

50.000 Telefonica Emisiones 01.04.16/5,496% 52.575 0,74<br />

366.906 5,19<br />

BELGIO<br />

60.000 Anheuser-Busch InBev 27.02.14/6,570% 65.811 0,93<br />

230.000 Belgium (Kingdom of) 28.03.14/4,000% 237.917 3,37<br />

303.728 4,30<br />

AGENZIE INTERNAZIONALI<br />

130.000 European Investment Bank 15.04.19/4,250% 138.267 1,96<br />

50.000 International Bank for<br />

Reconstruction & Development 20.05.19/3,875% 52.212 0,74<br />

190.479 2,70<br />

AUSTRIA<br />

50.000 Asfinag 16.10.17/4,500% 53.784 0,76<br />

110.000 Austria (Republic of) 15.03.19/4,350% 118.358 1,68<br />

172.142 2,44<br />

DANIMARCA<br />

50.000 Carlsberg Breweries 13.10.17/3,375% 48.669 0,69<br />

60.000 Kommunekredit 02.10.12/4,375% 61.795 0,87<br />

110.464 1,56<br />

FINLANDIA<br />

50.000 Finland (Government of) 15.09.14/3,125% 51.681 0,73<br />

50.000 OP Mortgage Bank 19.11.14/3,125% 50.688 0,72<br />

102.369 1,45<br />

IRLANDA<br />

85.000 GE Capital European Funding 04.04.16/3,750% 85.529 1,21<br />

20.000 Ireland (Republic of) 18.10.18/4,500% 13.124 0,19<br />

98.653 1,40<br />

ISRAELE<br />

70.000 Israel (State of) 18.03.20/4,625% 70.508 1,00<br />

70.508 1,00<br />

POLONIA<br />

50.000 Poland (Government of) 03.02.14/5,875% 53.707 0,76<br />

53.707 0,76<br />

SVEZIA<br />

50.000 Volvo Treasury 31.05.17/5,000% 52.568 0,74<br />

52.568 0,74<br />

CANADA<br />

50.000 Xstrata Finance Canada 13.06.17/5,250% 52.072 0,74<br />

52.072 0,74<br />

LUSSEMBURGO<br />

50.000 Enel Finance International 14.09.16/4,000% 50.830 0,72<br />

50.830 0,72<br />

JERSEY<br />

45.000 UBS/Jersey 16.09.19/4,500%* 44.961 0,64<br />

44.961 0,64<br />

MESSICO<br />

40.000 Mexico (United Mexican States) 14.07.17/4,250% 40.182 0,57<br />

40.182 0,57<br />

LITUANIA<br />

30.000 Lithuania (Republic of) 22.06.14/9,375% 34.911 0,50<br />

34.911 0,50<br />

156

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - Euro Aggregate Bond Fund<br />

Portafoglio titoli (Valore di mercato espresso in EUR) (seguito)<br />

Al 30 giugno 2011<br />

Quantità/<br />

Valore<br />

nominale<br />

Denominazione<br />

Scadenza/<br />

Cedola<br />

Valore di<br />

Mercato<br />

%<br />

Patrimonio<br />

Netto<br />

Quantità/<br />

Valore<br />

nominale<br />

Denominazione<br />

Scadenza/<br />

Cedola<br />

Valore di<br />

Mercato<br />

%<br />

Patrimonio<br />

Netto<br />

CROAZIA<br />

30.000 Croatia (Republic of) 15.04.14/5,000% 30.778 0,43<br />

30.778 0,43<br />

PORTOGALLO<br />

29.000 Portugal (Republic of) 15.06.20/4,800% 18.054 0,25<br />

18.054 0,25<br />

Totale delle Obbligazioni 5.992.678 84,83<br />

Totale Titoli negoziabili ammessi alla quotazione<br />

ufficiale presso una Borsa Valori<br />

5.992.678 84,83<br />

Titoli trasferibili negoziati su un altro mercato regolamentato<br />

Obbligazioni<br />

IRLANDA<br />

29.626 Fleet Street Finance 3 A1 25.10.16/1,539%* 27.487 0,39<br />

37.346 Talisman Finance 3 B 22.01.15/1,597%* 36.412 0,51<br />

38.556 Titan Europe/Ireland 2007-2X A1 23.04.17/1,519%* 36.027 0,51<br />

99.926 1,41<br />

SPAGNA<br />

38.941 BBVA Autos Fondo de<br />

Titulizacion de Activos 2 A 20.11.19/1,541%* 37.735 0,54<br />

37.735 0,54<br />

FRANCIA<br />

20.000 French Treasury Bill (i) 28.07.11/0,000% 19.935 0,28<br />

19.935 0,28<br />

Totale delle Obbligazioni 157.596 2,23<br />

Fondi di Investimento<br />

LUSSEMBURGO<br />

2.978 <strong>JPMorgan</strong> Investment <strong>Funds</strong> - Global High Yield Bond<br />

Fund (JPM Global High Yield Bond X (acc) - EUR<br />

(hedged)) 346.804 4,91<br />

16 <strong>JPMorgan</strong> Liquidity <strong>Funds</strong> - Euro Liquidity Fund (JPM<br />

Euro Liquidity X (acc)) 225.542 3,19<br />

572.346 8,10<br />

Totale Fondi di Investimento 572.346 8,10<br />

Totale Titoli trasferibili negoziati su un altro<br />

mercato regolamentato<br />

729.942 10,33<br />

Totale Investimenti 6.722.620 95,16<br />

Liquidità 93.269 1,32<br />

Altre attività/(passività) 248.686 3,52<br />

Totale Patrimonio Netto 7.064.575 100,00<br />

* I tassi variabili delle cedole sono quotati al 30 giugno 2011.<br />

(i) Titolo parzialmente o totalmente detenuto come garanzia contro posizioni futures dal broker.<br />

%<br />

Ripartizione del portafoglio al 30 giugno 2011<br />

Patrimonio<br />

Netto<br />

Titoli a reddito fisso<br />

Italia 12,82<br />

Regno Unito 12,45<br />

Germania 10,78<br />

Francia 10,37<br />

Paesi Bassi 7,65<br />

Spagna 5,73<br />

Stati Uniti d’America 5,65<br />

Belgio 4,30<br />

Irlanda 2,81<br />

Agenzie internazionali 2,70<br />

Austria 2,44<br />

Danimarca 1,56<br />

Finlandia 1,45<br />

Israele 1,00<br />

Polonia 0,76<br />

Svezia 0,74<br />

Canada 0,74<br />

Lussemburgo 0,72<br />

Jersey 0,64<br />

Messico 0,57<br />

Lituania 0,50<br />

Croazia 0,43<br />

Portogallo 0,25<br />

Totale titoli a reddito fisso 87,06<br />

Fondi di Investimento<br />

Lussemburgo 8,10<br />

Totale Fondi di Investimento 8,10<br />

Liquidità e altre attività/(passività) 4,84<br />

Totale 100,00<br />

Ripartizione del portafoglio al 31 dicembre 2010<br />

(non certificata)<br />

%<br />

Patrimonio<br />

Netto<br />

Titoli a reddito fisso<br />

Regno Unito 13,67<br />

Italia 11,62<br />

Francia 11,44<br />

Germania 10,45<br />

Paesi Bassi 7,32<br />

Stati Uniti d’America 5,20<br />

Spagna 4,50<br />

Belgio 4,39<br />

Agenzie internazionali 2,75<br />

Austria 2,48<br />

Irlanda 2,33<br />

Lussemburgo 2,00<br />

Finlandia 1,49<br />

Svezia 1,46<br />

Israele 1,02<br />

Danimarca 0,90<br />

Jersey 0,81<br />

Polonia 0,77<br />

Canada 0,76<br />

Isole Cayman 0,75<br />

Australia 0,72<br />

Messico 0,57<br />

Lituania 0,50<br />

Croazia 0,44<br />

Portogallo 0,36<br />

Totale titoli a reddito fisso 88,70<br />

Fondi di Investimento<br />

Lussemburgo 7,48<br />

Totale Fondi di Investimento 7,48<br />

Liquidità e altre attività/(passività) 3,82<br />

Totale 100,00<br />

157

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - Euro Aggregate Bond Fund<br />

Portafoglio titoli - Contratti finanziari futures aperti (espressi in EUR)<br />

Al 30 giugno 2011<br />

Data di<br />

scadenza<br />

Numero di<br />

contratti Descrizione del titolo Valuta<br />

Valore<br />

nozionale<br />

Plusvalenza/<br />

(minusvalenza)<br />

non realizzata<br />

Futures su obbligazioni<br />

sett-11 (1) Euro-Bobl Future EUR (116.865) 44<br />

sett-11 6 Euro-Bund Future EUR 754.950 (450)<br />

sett-11 (4) Euro-Schatz Future EUR (430.570) 206<br />

Totale (200)<br />

158

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - Euro Corporate Bond Fund<br />

Portafoglio titoli (Valore di mercato espresso in EUR)<br />

Al 30 giugno 2011<br />

Quantità/<br />

Valore<br />

nominale<br />

Denominazione<br />

Scadenza/<br />

Cedola<br />

Valore di<br />

Mercato<br />

%<br />

Patrimonio<br />

Netto<br />

Quantità/<br />

Valore<br />

nominale<br />

Denominazione<br />

Scadenza/<br />

Cedola<br />

Valore di<br />

Mercato<br />

%<br />

Patrimonio<br />

Netto<br />

Titoli negoziabili ammessi alla quotazione ufficiale presso una Borsa Valori<br />

Obbligazioni<br />

FRANCIA<br />

65.000 Allianz France 10.06.15/4,625%* 58.484 0,27<br />

150.000 Arkema 25.10.17/4,000% 148.257 0,68<br />

100.000 Autoroutes du Sud de la France 04.07.22/5,625% 108.862 0,50<br />

100.000 AXA 16.04.40/5,250%* 91.520 0,42<br />

150.000 Banque Fédérative du Crédit<br />

Mutuel 26.01.18/3,750% 146.893 0,68<br />

100.000 BPCE 21.07.17/3,750% 99.082 0,46<br />

100.000 BPCE 30.10.17/6,117%* 87.305 0,40<br />

175.000 Carrefour 06.05.13/3,625% 178.370 0,82<br />

100.000 Casino Guichard Perrachon 12.11.18/4,481% 100.242 0,46<br />

175.000 Cie de St-Gobain 08.10.18/4,000% 175.181 0,81<br />

50.000 Crédit Agricole 31.03.18/8,200%* 51.479 0,24<br />

185.000 GDF Suez 18.01.21/6,375% 220.175 1,01<br />

400.000 HSBC France 15.01.14/4,875% 421.173 1,94<br />

105.000 Lafarge 13.04.18/6,250% 104.703 0,48<br />

100.000 Pernod-Ricard 15.03.17/5,000% 100.669 0,46<br />

285.000 RCI Banque 27.01.15/4,375% 287.868 1,33<br />

70.000 Rexel 15.12.16/8,250% 75.513 0,35<br />

200.000 Société des Autoroutes<br />

Paris-Rhin-Rhone 12.01.17/5,000% 205.673 0,95<br />

300.000 Société Générale 21.09.17/3,125% 283.002 1,30<br />

155.000 Unibail-Rodamco 11.03.15/3,375% 156.387 0,72<br />

300.000 Veolia Environnement 12.02.16/4,000% 308.249 1,42<br />

3.409.087 15,70<br />

REGNO UNITO<br />

75.000 Aviva 22.05.38/6,875%* 75.438 0,35<br />

190.000 Barclays Bank 20.01.17/4,000% 187.903 0,86<br />

210.000 Barclays Bank 23.01.18/6,000% 209.925 0,97<br />

250.000 BAT International Finance 29.06.17/5,375% 273.256 1,26<br />

155.000 British Telecommunications 11.07.14/6,125% 168.411 0,77<br />

185.000 Crédit Suisse/London 05.08.19/4,750% 190.515 0,88<br />

100.000 FCE Bank 17.01.14/9,375% 110.217 0,51<br />

175.000 Hammerson 19.06.15/4,875% 180.025 0,83<br />

250.000 Imperial Tobacco Finance 15.09.14/7,250% 279.743 1,29<br />

225.000 Legal & General Group 08.06.25/4,000%* 206.680 0,95<br />

170.000 Lloyds TSB Bank 17.06.16/6,375% 180.410 0,83<br />

80.000 Lloyds TSB Bank 24.03.20/6,500% 76.132 0,35<br />

250.000 National Grid Electricity<br />

Transmission 28.01.14/6,625% 274.086 1,26<br />

435.000 Royal Bank of Scotland 18.05.16/4,750% 435.170 2,00<br />

50.000 Standard Chartered Bank 26.09.17/5,875% 52.271 0,24<br />

150.000 Standard Chartered Bank 28.03.18/1,497%* 145.019 0,67<br />

270.000 Vodafone Group 15.01.16/6,250% 303.641 1,40<br />

3.348.842 15,42<br />

STATI UNITI<br />

200.000 American International Group 26.04.16/4,375% 192.908 0,89<br />

100.000 AT&T 02.04.15/6,125% 111.058 0,51<br />

350.000 Bank of America 26.09.14/5,125% 363.478 1,67<br />

150.000 Bank of America 07.08.17/4,625% 147.244 0,68<br />

175.000 BMW US Capital 28.05.15/5,000% 186.937 0,86<br />

300.000 Citigroup 04.09.19/7,375% 344.136 1,58<br />

160.000 Credit Suisse Group Finance US 14.09.20/3,625%* 152.662 0,70<br />

275.000 Goldman Sachs Group 09.05.16/4,500% 274.803 1,27<br />

100.000 Kraft Foods 20.03.15/6,250% 110.576 0,51<br />

400.000 Morgan Stanley 23.02.16/4,500% 397.108 1,83<br />

225.000 Roche Holdings 04.03.13/4,625% 233.320 1,08<br />

190.000 SES Global Americas Holdings 09.07.14/4,875% 200.185 0,92<br />

110.000 Verizon Wireless Capital 18.12.15/8,750% 135.224 0,62<br />

2.849.639 13,12<br />

PAESI BASSI<br />

100.000 ABN Amro Bank 10.03.16/4,310%* 80.975 0,37<br />

160.000 ABN Amro Bank 11.04.16/4,250% 160.887 0,74<br />

100.000 Adecco International Financial<br />

Services 13.04.18/4,750% 101.556 0,47<br />

55.000 Conti-Gummi Finance 15.01.16/6,500% 56.687 0,26<br />

310.000 E.ON International Finance 19.01.16/5,500% 339.064 1,56<br />

100.000 ELM for Swiss Reinsurance 25.05.16/5,252%* 88.375 0,41<br />

40.000 HeidelbergCement Finance 31.01.17/8,000% 43.608 0,20<br />

200.000 HIT Finance 09.03.18/5,750% 203.685 0,94<br />

200.000 ING Bank 29.05.23/6,125%* 207.017 0,95<br />

110.000 Linde Finance 01.06.21/3,875% 109.273 0,50<br />

265.000 Rabobank Nederland 09.11.20/3,750% 243.232 1,12<br />

200.000 Rabobank Nederland 12.01.21/4,125% 199.083 0,92<br />

150.000 Schlumberger Finance 01.12.15/2,750% 149.331 0,69<br />

235.000 Shell International Finance 09.02.16/4,500% 250.522 1,16<br />

75.000 Ziggo Finance 15.11.17/6,125% 73.859 0,34<br />

2.307.154 10,63<br />

GERMANIA<br />

150.000 Allianz Finance II 17.02.17/4,375%* 131.544 0,61<br />

100.000 Allianz Finance II 08.07.41/5,750%* 96.190 0,44<br />

75.000 Bertelsmann 26.09.16/4,750% 79.211 0,37<br />

135.000 Daimler 02.09.14/4,625% 141.876 0,65<br />

330.000 Deutsche Telekom International<br />

Finance 31.05.16/4,750% 350.259 1,61<br />

150.000 Merck Financial Services 24.03.20/4,500% 152.780 0,70<br />

200.000 Metro 05.03.15/7,625% 229.672 1,06<br />

100.000 Unitymedia Hessen &<br />

Co/Unitymedia NRW 01.12.17/8,125% 105.123 0,49<br />

1.286.655 5,93<br />

ITALIA<br />

185.000 Atlantia 06.05.16/5,625% 200.080 0,92<br />

200.000 Intesa Sanpaolo 08.11.18/4,000% 189.340 0,87<br />

100.000 Intesa Sanpaolo 14.10.19/8,375%* 101.375 0,47<br />

100.000 Intesa Sanpaolo 02.03.20/3,750%* 95.379 0,44<br />

300.000 Telecom Italia 25.01.16/5,125% 304.872 1,40<br />

100.000 UniCredit 19.04.21/6,125% 97.452 0,45<br />

988.498 4,55<br />

IRLANDA<br />

100.000 Ardagh Packaging Finance 15.10.17/7,375% 101.535 0,47<br />

415.000 GE Capital European Funding 28.09.12/4,750% 426.519 1,96<br />

250.000 GE Capital European Funding 22.02.27/4,625% 232.476 1,07<br />

100.000 Smurfit Kappa Acquisitions 15.11.17/7,250% 102.479 0,47<br />

863.009 3,97<br />

SPAGNA<br />

100.000 BBVA Senior Finance 06.08.15/3,875% 96.521 0,44<br />

100.000 Gas Natural Capital Markets 09.02.17/5,625% 101.448 0,47<br />

100.000 Santander International Debt<br />

Unipersonal 07.04.14/4,250% 99.850 0,46<br />

100.000 Santander Issuances Unipersonal 29.05.19/4,750%* 94.462 0,44<br />

350.000 Telefonica Emisiones 01.04.16/5,496% 368.023 1,69<br />

760.304 3,50<br />

JERSEY<br />

255.000 BAA Funding 30.09.14/4,600% 263.769 1,21<br />

260.000 MetLife of Connecticut<br />

Institutional Funding 21.06.12/5,650% 265.650 1,22<br />

225.000 UBS/Jersey 16.09.19/4,500%* 224.803 1,04<br />

754.222 3,47<br />

LUSSEMBURGO<br />

275.000 Enel Finance International 14.09.16/4,000% 279.567 1,29<br />

100.000 Fiat Industrial Finance Europe 09.03.18/6,250% 99.812 0,46<br />

120.000 FMC Finance VII 15.02.21/6,250% 115.192 0,53<br />

100.000 John Deere Bank 22.06.16/3,250% 100.348 0,46<br />

594.919 2,74<br />

SVEZIA<br />

185.000 Nordea Bank 26.03.20/4,500% 177.934 0,82<br />

100.000 Skandinaviska Enskilda Banken 19.05.16/3,750% 99.926 0,46<br />

100.000 Svenska Cellulosa 26.08.16/3,625% 100.636 0,46<br />

175.000 Volvo Treasury 31.05.17/5,000% 183.988 0,85<br />

562.484 2,59<br />

AUSTRALIA<br />

75.000 ANZ Banking Group 10.09.19/5,125% 75.455 0,35<br />

50.000 BHP Billiton Finance 04.04.16/6,375% 56.621 0,26<br />

100.000 Commonwealth Bank of Australia 25.02.20/4,375% 101.021 0,47<br />

200.000 Westpac Banking 05.09.13/5,875% 213.728 0,98<br />

446.825 2,06<br />

BELGIO<br />

280.000 Anheuser-Busch InBev 27.02.14/6,570% 307.116 1,41<br />

75.000 Fortis Bank 30.05.14/4,500% 77.976 0,36<br />

385.092 1,77<br />

159

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - Euro Corporate Bond Fund<br />

Portafoglio titoli (Valore di mercato espresso in EUR) (seguito)<br />

Al 30 giugno 2011<br />

Quantità/<br />

Valore<br />

nominale<br />

Denominazione<br />

Scadenza/<br />

Cedola<br />

Valore di<br />

Mercato<br />

%<br />

Patrimonio<br />

Netto<br />

Quantità/<br />

Valore<br />

nominale<br />

Denominazione<br />

Scadenza/<br />

Cedola<br />

Valore di<br />

Mercato<br />

%<br />

Patrimonio<br />

Netto<br />

ISOLE CAYMAN<br />

200.000 Hutchison Whampoa Finance 09 14.11.16/4,750% 206.997 0,95<br />

206.997 0,95<br />

DANIMARCA<br />

205.000 Carlsberg Breweries 13.10.17/3,375% 199.544 0,92<br />

199.544 0,92<br />

NORVEGIA<br />

100.000 DnB NOR Bank 24.02.21/4,375% 99.171 0,46<br />

99.171 0,46<br />

CANADA<br />

95.000 Xstrata Finance Canada 13.06.17/5,250% 98.936 0,46<br />

98.936 0,46<br />

BRASILE<br />

75.000 Vale 24.03.18/4,375% 75.882 0,35<br />

75.882 0,35<br />

MESSICO<br />

70.000 America Movil SAB de 28.06.22/4,750% 71.212 0,33<br />

71.212 0,33<br />

Totale delle Obbligazioni 19.308.472 88,92<br />

Totale Titoli negoziabili ammessi alla quotazione<br />

ufficiale presso una Borsa Valori<br />

19.308.472 88,92<br />

Titoli trasferibili negoziati su un altro mercato regolamentato<br />

Obbligazioni<br />

STATI UNITI<br />

80.730 Lyondell Chemical 01.11.17/8,000% 88.594 0,41<br />

50.000 Reynolds Group Issuer 15.10.16/8,500%* 51.616 0,24<br />

140.210 0,65<br />

FRANCIA<br />

70.000 French Treasury Bill 28.07.11/0,000% 69.772 0,32<br />

69.772 0,32<br />

Totale delle Obbligazioni 209.982 0,97<br />

Fondi di Investimento<br />

LUSSEMBURGO<br />

111 <strong>JPMorgan</strong> Liquidity <strong>Funds</strong> - Euro Liquidity Fund (JPM<br />

Euro Liquidity X (acc)) 1.548.460 7,13<br />

1.548.460 7,13<br />

Totale Fondi di Investimento 1.548.460 7,13<br />

Totale Titoli trasferibili negoziati su un altro<br />

mercato regolamentato<br />

1.758.442 8,10<br />

Totale Investimenti 21.066.914 97,02<br />

Liquidità 112.158 0,52<br />

Altre attività/(passività) 534.564 2,46<br />

Totale Patrimonio Netto 21.713.636 100,00<br />

%<br />

Ripartizione del portafoglio al 30 giugno 2011<br />

Patrimonio<br />

Netto<br />

Titoli a reddito fisso<br />

Francia 16,02<br />

Regno Unito 15,42<br />

Stati Uniti d’America 13,77<br />

Paesi Bassi 10,63<br />

Germania 5,93<br />

Italia 4,55<br />

Irlanda 3,97<br />

Spagna 3,50<br />

Jersey 3,47<br />

Lussemburgo 2,74<br />

Svezia 2,59<br />

Australia 2,06<br />

Belgio 1,77<br />

Isole Cayman 0,95<br />

Danimarca 0,92<br />

Norvegia 0,46<br />

Canada 0,46<br />

Brasile 0,35<br />

Messico 0,33<br />

Totale titoli a reddito fisso 89,89<br />

Fondi di Investimento<br />

Lussemburgo 7,13<br />

Totale Fondi di Investimento 7,13<br />

Liquidità e altre attività/(passività) 2,98<br />

Totale 100,00<br />

Ripartizione del portafoglio al 31 dicembre 2010<br />

(non certificata)<br />

%<br />

Patrimonio<br />

Netto<br />

Titoli a reddito fisso<br />

Regno Unito 22,32<br />

Paesi Bassi 14,29<br />

Francia 12,38<br />

Stati Uniti d’America 10,40<br />

Germania 4,58<br />

Irlanda 3,86<br />

Italia 3,51<br />

Jersey 3,51<br />

Australia 3,19<br />

Lussemburgo 2,86<br />

Spagna 2,70<br />

Isole Cayman 1,45<br />

Svezia 1,21<br />

Belgio 1,11<br />

Danimarca 0,79<br />

Canada 0,76<br />

Messico 0,68<br />

Brasile 0,60<br />

Liberia 0,40<br />

Totale titoli a reddito fisso 90,60<br />

Fondi di Investimento<br />

Lussemburgo 2,65<br />

Totale Fondi di Investimento 2,65<br />

Liquidità e altre attività/(passività) 6,75<br />

Totale 100,00<br />

* I tassi variabili delle cedole sono quotati al 30 giugno 2011.<br />

160

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - Euro Corporate Bond Fund<br />

Portafoglio titoli - Contratti finanziari futures aperti (espressi in EUR)<br />

Al 30 giugno 2011<br />

Data di<br />

scadenza<br />

Numero di<br />

contratti Descrizione del titolo Valuta<br />

Valore<br />

nozionale<br />

Plusvalenza/<br />

(minusvalenza)<br />

non realizzata<br />

Futures su obbligazioni<br />

sett-11 (27) Euro-Bobl Future EUR (3.155.355) 2.012<br />

sett-11 5 Euro-Bund Future EUR 629.125 (428)<br />

sett-11 47 Euro-Schatz Future EUR 5.059.198(2.344)<br />

Totale (760)<br />

161

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - Euro Government Short Duration Bond Fund<br />

Portafoglio titoli (Valore di mercato espresso in EUR)<br />

Al 30 giugno 2011<br />

Quantità/<br />

Valore<br />

nominale<br />

Denominazione<br />

Scadenza/<br />

Cedola<br />

Valore di<br />

Mercato<br />

%<br />

Patrimonio<br />

Netto<br />

Quantità/<br />

Valore<br />

nominale<br />

Denominazione<br />

Scadenza/<br />

Cedola<br />

Valore di<br />

Mercato<br />

%<br />

Patrimonio<br />

Netto<br />

Titoli negoziabili ammessi alla quotazione ufficiale presso una Borsa Valori<br />

Obbligazioni<br />

ITALIA<br />

1.247.000 Italy (Republic of) 01.07.12/2,500% 1.247.945 2,68<br />

154.000 Italy (Republic of) 15.12.12/2,000% 152.592 0,33<br />

1.570.000 Italy (Republic of) 01.02.13/4,750% 1.614.830 3,47<br />

450.000 Italy (Republic of) 15.04.13/4,250% 459.206 0,99<br />

1.650.000 Italy (Republic of) 01.06.13/2,000% 1.616.516 3,47<br />

1.150.000 Italy (Republic of) 01.08.13/4,250% 1.174.640 2,52<br />

2.275.000 Italy (Republic of) 01.11.13/2,250% 2.219.413 4,76<br />

1.200.000 Italy (Republic of) 01.04.14/3,000% 1.182.182 2,54<br />

9.667.324 20,76<br />

GERMANIA<br />

730.000 Germany (Federal Republic of) 15.06.12/0,500% 723.637 1,55<br />

810.000 Germany (Federal Republic of) 14.09.12/0,750% 803.238 1,72<br />

3.150.000 Germany (Federal Republic of) 14.12.12/1,000% 3.128.380 6,72<br />

1.154.000 Germany (Federal Republic of) 04.01.13/4,500% 1.205.630 2,59<br />

710.000 Germany (Federal Republic of) 12.04.13/3,500% 734.363 1,58<br />

860.000 Germany (Federal Republic of) 04.07.13/3,750% 897.047 1,93<br />

1.000.000 Germany (Federal Republic of) 04.01.14/4,250% 1.063.130 2,28<br />

8.555.425 18,37<br />

SPAGNA<br />

1.100.000 Spain (Government of) 30.07.12/5,000% 1.125.437 2,42<br />

1.420.000 Spain (Government of) 30.04.13/2,300% 1.391.231 2,99<br />

1.350.000 Spain (Government of) 30.07.13/4,200% 1.364.632 2,93<br />

1.010.000 Spain (Government of) 31.10.13/2,500% 981.171 2,11<br />

200.000 Spain (Government of) 31.01.14/4,250% 201.430 0,43<br />

450.000 Spain (Government of) 30.04.16/3,250% 422.049 0,90<br />

5.485.950 11,78<br />

FRANCIA<br />

1.330.000 France (Government of) 25.10.12/4,750% 1.385.229 2,98<br />

2.670.000 France (Government of) 25.04.13/4,000% 2.782.116 5,97<br />

600.000 France (Government of) 25.10.13/4,000% 629.797 1,35<br />

4.797.142 10,30<br />

PAESI BASSI<br />

1.170.000 Netherlands (Government of) 15.01.13/1,750% 1.173.067 2,52<br />

550.000 Netherlands (Government of) 15.07.13/4,250% 578.418 1,24<br />

700.000 Netherlands (Government of) 15.01.14/1,000% 686.298 1,47<br />

UNGHERIA<br />

250.000 Hungary (Government of) 29.01.14/4,500% 250.567 0,54<br />

250.567 0,54<br />

Totale delle Obbligazioni 37.006.934 79,46<br />

Totale Titoli negoziabili ammessi alla quotazione<br />

ufficiale presso una Borsa Valori<br />

37.006.934 79,46<br />

Titoli trasferibili negoziati su un altro mercato regolamentato<br />

Obbligazioni<br />

FRANCIA<br />

1.500.000 France (Government of) 12.07.12/4,500% 1.546.630 3,32<br />

1.000.000 France (Government of) 12.07.13/4,500% 1.055.749 2,27<br />

2.720.000 France (Government of) 12.01.14/2,500% 2.763.025 5,93<br />

72.000 French Treasury Bill 28.07.11/0,000% 71.825 0,15<br />

5.437.229 11,67<br />

Totale delle Obbligazioni 5.437.229 11,67<br />

Fondi di Investimento<br />

LUSSEMBURGO<br />

176 <strong>JPMorgan</strong> Liquidity <strong>Funds</strong> - Euro Government<br />

Liquidity Fund (JPM Euro Government Liquidity Fund<br />

X (acc) - EUR) 1.790.199 3,84<br />

1.790.199 3,84<br />

Totale Fondi di Investimento 1.790.199 3,84<br />

Totale Titoli trasferibili negoziati su un altro<br />

mercato regolamentato<br />

7.227.428 15,51<br />

Totale Investimenti 44.234.362 94,97<br />

Liquidità 1.103.606 2,37<br />

Altre attività/(passività) 1.240.173 2,66<br />

Totale Patrimonio Netto 46.578.141 100,00<br />

2.437.783 5,23<br />

DANIMARCA<br />

2.208.000 Denmark (Kingdom of) 17.03.14/3,125% 2.271.478 4,88<br />

2.271.478 4,88<br />

BELGIO<br />

900.000 Belgium (Kingdom of) 28.03.13/4,000% 926.892 1,99<br />

100.000 Belgium (Kingdom of) 28.09.13/4,250% 103.865 0,22<br />

350.000 Belgium (Kingdom of) 28.03.14/4,000% 362.047 0,78<br />

1.392.804 2,99<br />

IRLANDA<br />

350.000 Ireland (Republic of) 18.04.13/5,000% 307.164 0,66<br />

520.000 Ireland (Republic of) 15.01.14/4,000% 412.553 0,89<br />

719.717 1,55<br />

FINLANDIA<br />

490.000 Finland (Government of) 15.09.12/4,250% 505.654 1,08<br />

505.654 1,08<br />

PORTOGALLO<br />

540.000 Portugal (Republic of) 23.09.13/5,450% 466.762 1,00<br />

466.762 1,00<br />

SLOVENIA<br />

470.000 Slovenia Government Bond 17.03.15/2,750% 456.328 0,98<br />

456.328 0,98<br />

162

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - Euro Government Short Duration Bond Fund<br />

Portafoglio titoli (Valore di mercato espresso in EUR) (seguito)<br />

Al 30 giugno 2011<br />

Quantità/<br />

Valore<br />

nominale<br />

Denominazione<br />

Scadenza/<br />

Cedola<br />

Valore di<br />

Mercato<br />

%<br />

Patrimonio<br />

Netto<br />

Quantità/<br />

Valore<br />

nominale<br />

Denominazione<br />

Scadenza/<br />

Cedola<br />

Valore di<br />

Mercato<br />

%<br />

Patrimonio<br />

Netto<br />

%<br />

Ripartizione del portafoglio al 30 giugno 2011<br />

Patrimonio<br />

Netto<br />

Titoli a reddito fisso<br />

Francia 21,97<br />

Italia 20,76<br />

Germania 18,37<br />

Spagna 11,78<br />

Paesi Bassi 5,23<br />

Danimarca 4,88<br />

Belgio 2,99<br />

Irlanda 1,55<br />

Finlandia 1,08<br />

Portogallo 1,00<br />

Slovenia 0,98<br />

Ungheria 0,54<br />

Totale titoli a reddito fisso 91,13<br />

Fondi di Investimento<br />

Lussemburgo 3,84<br />

Totale Fondi di Investimento 3,84<br />

Liquidità e altre attività/(passività) 5,03<br />

Totale 100,00<br />

Ripartizione del portafoglio al 31 dicembre 2010<br />

(non certificata)<br />

%<br />

Patrimonio<br />

Netto<br />

Titoli a reddito fisso<br />

Germania 23,42<br />

Italia 22,00<br />

Francia 21,65<br />

Spagna 7,93<br />

Paesi Bassi 6,42<br />

Belgio 6,21<br />

Finlandia 1,37<br />

Slovenia 0,96<br />

Irlanda 0,49<br />

Totale titoli a reddito fisso 90,45<br />

Fondi di Investimento<br />

Lussemburgo 3,94<br />

Totale Fondi di Investimento 3,94<br />

Liquidità e altre attività/(passività) 5,61<br />

Totale 100,00<br />

163

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - Euro Government Short Duration Bond Fund<br />

Portafoglio titoli - Contratti finanziari futures aperti (espressi in EUR)<br />

Al 30 giugno 2011<br />

Data di<br />

scadenza<br />

Numero di<br />

contratti Descrizione del titolo Valuta<br />

Valore<br />

nozionale<br />

Plusvalenza/<br />

(minusvalenza)<br />

non realizzata<br />

Futures su obbligazioni<br />

sett-11 33 Euro-Bobl Future EUR 3.856.545 (4.958)<br />

sett-11 (29) Euro-Schatz Future EUR (3.121.633) 1.123<br />

Totale (3.835)<br />

164

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - Euro Money Market Fund<br />

Portafoglio titoli (Valore di mercato espresso in EUR)<br />

Al 30 giugno 2011<br />

Quantità/<br />

Valore<br />

nominale<br />

Denominazione<br />

Scadenza/<br />

Cedola<br />

Valore di<br />

Mercato<br />

%<br />

Patrimonio<br />

Netto<br />

Quantità/<br />

Valore<br />

nominale<br />

Denominazione<br />

Scadenza/<br />

Cedola<br />

Valore di<br />

Mercato<br />

%<br />

Patrimonio<br />

Netto<br />

Titoli negoziabili ammessi alla quotazione ufficiale presso una Borsa Valori<br />

Obbligazioni<br />

STATI UNITI<br />

3.000.000 Wachovia Bank 19.09.11/1,569% 3.000.458 2,19<br />

1.000.000 Wells Fargo & Co. 01.08.11/1,485%* 1.000.157 0,74<br />

4.000.615 2,93<br />

GERMANIA<br />

1.300.000 German Treasury Bill 13.07.11/0,000% 1.299.787 0,95<br />

2.000.000 KfW - Kreditanstalt fuer<br />

Wiederaufbau 04.07.11/5,000% 2.008.040 1,46<br />

3.307.827 2,41<br />

REGNO UNITO<br />

2.000.000 HSBC Bank 05.05.12/1,502%* 2.000.000 1,46<br />

2.000.000 1,46<br />

CANADA<br />

1.000.000 RBC 25.07.11/5,750% 1.003.025 0,73<br />

1.003.025 0,73<br />

IRLANDA<br />

1.000.000 GE Capital European Funding 06.09.11/2,136%* 1.001.310 0,73<br />

1.001.310 0,73<br />

Totale delle Obbligazioni 11.312.777 8,26<br />

Totale Titoli negoziabili ammessi alla quotazione<br />

ufficiale presso una Borsa Valori<br />

11.312.777 8,26<br />

Titoli trasferibili negoziati su un altro mercato regolamentato<br />

Obbligazioni<br />

FRANCIA<br />

1.500.000 BT Cades 17.11.11/1,416% 1.500.000 1,10<br />

1.500.000 1,10<br />

PAESI BASSI<br />

1.500.000 Rabobank Nederland 18.01.12/1,432%* 1.500.000 1,09<br />

1.500.000 1,09<br />

Totale delle Obbligazioni 3.000.000 2,19<br />

Carta Commerciale<br />

FRANCIA<br />

2.000.000 Antalis 15.07.11/0,000% 1.999.013 1,46<br />

1.000.000 BPCE 01.08.11/0,000% 998.799 0,73<br />

500.000 BPCE 11.08.11/0,000% 499.228 0,36<br />

1.000.000 BPCE 01.09.11/0,000% 997.564 0,73<br />

1.000.000 Caisse des Dépôts et<br />

Consignations 20.07.11/0,000% 999.577 0,73<br />

2.000.000 Caisse Fédérale du Crédit Mutuel 18.08.11/0,000% 1.996.465 1,45<br />

1.000.000 Caisse Fédérale du Crédit Mutuel 07.09.11/0,000% 997.468 0,73<br />

5.000.000 France (Government of) 18.07.11/0,000% 4.997.169 3,64<br />

1.500.000 Société Générale 15.08.11/0,000% 1.497.534 1,09<br />

14.982.817 10,92<br />

GERMANIA<br />

3.000.000 Erste Abwicklungsanstalt 11.07.11/0,000% 2.999.093 2,19<br />

2.000.000 FMS Wertmanagement 26.07.11/0,000% 1.998.618 1,46<br />

3.000.000 State of Baden-Württemberg 11.07.11/0,000% 2.999.068 2,19<br />

7.996.779 5,84<br />

PAESI BASSI<br />

1.000.000 ING Groep 12.07.11/0,000% 999.607 0,73<br />

1.000.000 ING Groep 01.08.11/0,000% 998.816 0,73<br />

3.000.000 Paccar 06.07.11/0,000% 2.999.521 2,19<br />

1.000.000 Unilever 11.07.11/0,000% 999.673 0,73<br />

5.997.617 4,38<br />

SVEZIA<br />

2.000.000 Banc of America Securities 24.08.11/0,000% 1.996.054 1,46<br />

1.000.000 Nordea Bank 15.08.11/0,000% 998.393 0,73<br />

2.000.000 Svenska Handelsbanken 17.08.11/0,000% 1.996.617 1,46<br />

1.000.000 Svenska Handelsbanken 09.11.11/0,000% 994.421 0,72<br />

5.985.485 4,37<br />

IRLANDA<br />

3.000.000 Regency Assets 19.07.11/0,000% 2.998.067 2,19<br />

1.000.000 Scaldis Capital 20.07.11/0,000% 999.330 0,73<br />

3.997.397 2,92<br />

REGNO UNITO<br />

2.000.000 Lloyds Banking Group 02.08.11/0,000% 1.997.609 1,46<br />

2.000.000 Rhein Main Securitisation 25.07.11/0,000% 1.998.217 1,45<br />

3.995.826 2,91<br />

ITALIA<br />

3.000.000 ENI 15.07.11/0,000% 2.998.636 2,19<br />

2.998.636 2,19<br />

FINLANDIA<br />

1.000.000 Pohjola Bank 28.07.11/0,000% 999.103 0,73<br />

1.500.000 Pohjola Bank 16.08.11/0,000% 1.497.421 1,09<br />

2.496.524 1,82<br />

AUSTRIA<br />

2.000.000 Austria (Republic of) 04.07.11/0,000% 1.999.830 1,46<br />

1.999.830 1,46<br />

GIAPPONE<br />

2.000.000 Toyota Motor 11.07.11/0,000% 1.999.401 1,46<br />

1.999.401 1,46<br />

SVIZZERA<br />

2.000.000 Mont Blanc Capital 15.07.11/0,000% 1.999.021 1,46<br />

1.999.021 1,46<br />

AUSTRALIA<br />

1.000.000 Commonwealth Bank of<br />

Australia 05.07.11/0,000% 999.894 0,73<br />

1.000.000 Macquarie Bank 17.08.11/0,000% 998.244 0,73<br />

1.998.138 1,46<br />

ANTILLE OLANDESI<br />

2.000.000 Schlumberger 10.08.11/0,000% 1.997.054 1,46<br />

1.997.054 1,46<br />

STATI UNITI<br />

2.000.000 General Electric Company 02.12.11/0,000% 1.986.843 1,44<br />

1.986.843 1,44<br />

HONG KONG<br />

1.000.000 BCA Interest Hong Kong 11.07.11/0,000% 999.659 0,73<br />

999.659 0,73<br />

Totale Carta Commerciale 61.431.027 44,82<br />

Certificati di Deposito<br />

FRANCIA<br />

2.000.000 BNP Paribas 15.09.11/0,000% 1.993.964 1,45<br />

2.000.000 BNP Paribas 26.09.11/1,353% 2.000.000 1,46<br />

1.000.000 Crédit Agricole 01.09.11/0,000% 997.607 0,73<br />

2.000.000 Crédit Agricole 09.09.11/0,000% 1.994.652 1,46<br />

1.000.000 HSBC France 07.11.11/1,113% 1.000.000 0,73<br />

7.986.223 5,83<br />

PAESI BASSI<br />

1.000.000 ING Groep 07.09.11/0,000% 997.328 0,73<br />

2.000.000 Rabobank Nederland 17.11.11/1,216% 2.000.000 1,46<br />

2.500.000 Rabobank Nederland 06.09.11/0,000% 2.495.485 1,82<br />

5.492.813 4,01<br />

REGNO UNITO<br />

2.000.000 Barclays Bank 15.08.11/1,226% 2.000.000 1,46<br />

2.000.000 Barclays Bank 14.10.11/0,000% 1.990.857 1,45<br />

1.000.000 Barclays Bank 05.12.11/0,000% 993.165 0,73<br />

4.984.022 3,64<br />

SVEZIA<br />

2.000.000 Nordea Bank 17.08.11/0,000% 1.996.617 1,45<br />

2.000.000 Skandinaviska Enskilda Banken 06.07.11/0,000% 1.999.698 1,46<br />

3.996.315 2,91<br />

165

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - Euro Money Market Fund<br />

Portafoglio titoli (Valore di mercato espresso in EUR) (seguito)<br />

Al 30 giugno 2011<br />

Quantità/<br />

Valore<br />

nominale<br />

Denominazione<br />

Scadenza/<br />

Cedola<br />

Valore di<br />

Mercato<br />

%<br />

Patrimonio<br />

Netto<br />

Quantità/<br />

Valore<br />

nominale<br />

Denominazione<br />

Scadenza/<br />

Cedola<br />

Valore di<br />

Mercato<br />

%<br />

Patrimonio<br />

Netto<br />

GIAPPONE<br />

1.000.000 Mitsubishi UFJ Financial Group 18.07.11/0,000% 999.420 0,73<br />

1.000.000 Mizuho Financial Group 08.07.11/0,000% 999.784 0,73<br />

1.999.204 1,46<br />

Totale Certificati di Deposito 24.458.577 17,85<br />

Totale Titoli trasferibili negoziati su un altro<br />

mercato regolamentato<br />

88.889.604 64,86<br />

Totale Investimenti 100.202.381 73,12<br />

Equivalenti di liquidità<br />

Depositi a Tempo<br />

REGNO UNITO<br />

13.500.000 Citibank/London 01.07.11/1,050% 13.500.000 9,85<br />

13.400.000 Citibank/London 04.07.11/0,750% 13.400.000 9,78<br />

3.500.000 RBC/London 01.07.11/0,750% 3.500.000 2,56<br />

30.400.000 22,19<br />

PAESI BASSI<br />

10.500.000 ING Bank 01.07.11/1,000% 10.500.000 7,66<br />

10.500.000 ING Bank 04.07.11/0,900% 10.500.000 7,66<br />

21.000.000 15,32<br />

FRANCIA<br />

12.000.000 Société Générale 01.07.11/1,050% 12.000.000 8,76<br />

12.000.000 8,76<br />

Totale Depositi a Tempo 63.400.000 46,27<br />

Totale Equivalenti di liquidità 63.400.000 46,27<br />

Totale Investimenti più Equivalenti di liquidità 163.602.381 119,39<br />

Liquidità 103.362 0,08<br />

Altre attività/(passività) (26.673.415) (19,47)<br />

Totale Patrimonio Netto 137.032.328 100,00<br />

* I tassi variabili delle cedole sono quotati al 30 giugno 2011.<br />

%<br />

Ripartizione del portafoglio al 30 giugno 2011<br />

Patrimonio<br />

Netto<br />

Titoli a reddito fisso<br />

Francia 17,85<br />

Paesi Bassi 9,48<br />

Germania 8,25<br />

Regno Unito 8,01<br />

Svezia 7,28<br />

Stati Uniti d’America 4,37<br />

Irlanda 3,65<br />

Giappone 2,92<br />

Italia 2,19<br />

Finlandia 1,82<br />

Australia 1,46<br />

Austria 1,46<br />

Antille Olandesi 1,46<br />

Svizzera 1,46<br />

Canada 0,73<br />

Hong Kong 0,73<br />

Totale titoli a reddito fisso 73,12<br />

Equivalenti di liquidità, liquidità e altre attività/(passività) 26,88<br />

Totale 100,00<br />

Ripartizione del portafoglio al 31 dicembre 2010<br />

(non certificata)<br />

%<br />

Patrimonio<br />

Netto<br />

Titoli a reddito fisso<br />

Francia 20,62<br />

Regno Unito 15,60<br />

Paesi Bassi 13,71<br />

Svezia 7,71<br />

Giappone 6,93<br />

Irlanda 5,40<br />

Stati Uniti d’America 4,63<br />

Australia 4,62<br />

Danimarca 3,09<br />

Belgio 2,70<br />

Isole del Canale 1,16<br />

Svizzera 1,16<br />

Spagna 1,16<br />

Canada 0,79<br />

Germania 0,77<br />

Finlandia 0,77<br />

Totale titoli a reddito fisso 90,82<br />

Equivalenti di liquidità, liquidità e altre attività/(passività) 9,18<br />

Totale 100,00<br />

166

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - Euro Short Duration Bond Fund<br />

Portafoglio titoli (Valore di mercato espresso in EUR)<br />

Al 30 giugno 2011<br />

Quantità/<br />

Valore<br />

nominale<br />

Denominazione<br />

Scadenza/<br />

Cedola<br />

Valore di<br />

Mercato<br />

%<br />

Patrimonio<br />

Netto<br />

Quantità/<br />

Valore<br />

nominale<br />

Denominazione<br />

Scadenza/<br />

Cedola<br />

Valore di<br />

Mercato<br />

%<br />

Patrimonio<br />

Netto<br />

Titoli negoziabili ammessi alla quotazione ufficiale presso una Borsa Valori<br />

Obbligazioni<br />

FRANCIA<br />

150.000 BNP Paribas Home Loan Covered<br />

Bonds 01.10.12/2,250% 150.442 0,50<br />

200.000 Caisse d’Amortissement de la<br />

Dette Sociale 25.04.12/2,625% 201.726 0,67<br />

100.000 Caisse d’Amortissement de la<br />

Dette Sociale 25.10.14/4,000% 105.106 0,35<br />

275.000 Carrefour 06.05.13/3,625% 280.296 0,93<br />

300.000 Compagnie de Financement<br />

Foncier 14.01.16/2,875% 295.743 0,98<br />

200.000 Credit Agricole Home Loan 28.01.14/2,625% 200.168 0,66<br />

2.340.000 France (Government of) 12.07.13/4,500% 2.470.453 8,20<br />

300.000 GCE Covered Bonds 14.01.15/2,750% 297.691 0,99<br />

300.000 HSBC France 15.01.14/4,875% 315.879 1,05<br />

245.000 RCI Banque 27.01.15/4,375% 247.466 0,82<br />

200.000 Société Financement de<br />

l’Economie Francaise 20.05.12/2,125% 200.800 0,67<br />

125.000 Veolia Environnement 12.02.16/4,000% 128.437 0,43<br />

4.894.207 16,25<br />

REGNO UNITO<br />

270.000 Abbey National Treasury<br />

Services/London 18.03.13/2,500% 269.612 0,89<br />

150.000 Abbey National Treasury<br />

Services/London 30.06.14/3,125% 149.760 0,50<br />

85.000 Abbey National Treasury<br />

Services/London 20.10.15/3,375% 81.721 0,27<br />

100.000 Bank of Scotland 05.12.11/3,375% 100.767 0,33<br />

200.000 Bank of Scotland 25.01.13/3,250% 202.343 0,67<br />

100.000 Bank of Scotland 23.10.13/4,500% 103.910 0,35<br />

285.000 Barclays Bank 27.05.14/5,250% 300.010 1,00<br />

200.000 Barclays Bank 13.04.16/3,625% 203.264 0,67<br />

175.000 British Telecommunications 11.07.14/6,125% 190.141 0,63<br />

200.000 Lloyds TSB Bank 15.04.14/6,250% 211.459 0,70<br />

250.000 National Grid Electricity<br />

Transmission 28.01.14/6,625% 274.086 0,91<br />

300.000 Nationwide Building Society 14.09.15/2,875% 294.269 0,98<br />

150.000 RBS 15.03.16/4,000% 151.682 0,50<br />

195.000 RBS 18.05.16/4,750% 195.076 0,65<br />

203.000 UBS/London 21.01.13/2,375% 203.911 0,68<br />

200.000 Vodafone Group 15.01.16/6,250% 224.920 0,75<br />

150.000 Yorkshire Building Society 26.10.12/2,250% 150.772 0,50<br />

3.307.703 10,98<br />

ITALIA<br />

200.000 Intesa Sanpaolo 01.02.13/3,250% 199.129 0,66<br />

1.745.000 Italy (Republic of) 15.12.12/2,000% 1.729.052 5,74<br />

1.120.000 Italy (Republic of) 01.11.13/2,250% 1.092.634 3,63<br />

275.000 Telecom Italia 01.02.12/6,250% 281.038 0,93<br />

3.301.853 10,96<br />

GERMANIA<br />

150.000 Daimler 02.09.14/4,625% 157.640 0,52<br />

166.000 Deutsche Pfandbriefbank 15.09.14/3,125% 168.254 0,56<br />

150.000 Deutsche Telekom International<br />

Finance 31.05.16/4,750% 159.209 0,53<br />

267.000 Eurohypo 26.05.14/2,750% 267.607 0,89<br />

780.000 Germany (Federal Republic of) 11.10.13/4,000% 821.599 2,72<br />

120.000 Germany (Federal Republic of) 10.10.14/2,500% 122.530 0,41<br />

760.000 Germany (Federal Republic of) 15.03.13/1,500% 759.600 2,52<br />

200.000 IKB Deutsche Industriebank 13.03.12/2,625% 201.400 0,67<br />

235.000 Merck Financial Services 24.03.15/3,375% 237.161 0,79<br />

225.000 Metro 05.03.15/7,625% 258.380 0,86<br />

3.153.380 10,47<br />

SPAGNA<br />

200.000 BBVA 31.05.12/3,875% 202.132 0,67<br />

200.000 BBVA 09.10.14/3,000% 191.590 0,64<br />

100.000 BBVA Senior Finance 15.04.16/4,875% 99.492 0,33<br />

100.000 BSCH 14.11.12/4,500% 101.996 0,34<br />

100.000 BSCH 06.05.13/4,250% 101.279 0,34<br />

200.000 BSCH 27.05.14/3,875% 198.276 0,66<br />

150.000 Fund for Ordered Bank<br />

Restructuring 19.11.14/3,000% 142.012 0,47<br />

150.000 Instituto de Credito Oficial 23.05.12/4,375% 152.067 0,50<br />

200.000 Santander International Debt 07.04.14/4,250% 199.699 0,66<br />

1.122.000 Spain (Kingdom of) 30.04.13/2,300% 1.099.269 3,65<br />

350.000 Telefonica Emisiones 12.06.13/5,580% 365.748 1,21<br />

2.853.560 9,47<br />

PAESI BASSI<br />

100.000 ABN Amro Bank 11.04.16/4,250% 100.555 0,33<br />

125.000 E.ON International Finance 19.01.16/5,500% 136.719 0,45<br />

250.000 Fortis Bank Nederland 19.05.14/3,375% 258.017 0,86<br />

280.000 ING Bank 03.03.14/3,375% 288.789 0,96<br />

300.000 ING Bank 30.09.14/3,000% 302.860 1,00<br />

125.000 ING Bank 24.05.16/3,875% 124.144 0,41<br />

380.000 LeasePlan 22.05.14/3,250% 390.810 1,30<br />

700.000 Netherlands (Kingdom of) 15.01.13/1,750% 701.835 2,33<br />

2.303.729 7,64<br />

STATI UNITI<br />

150.000 Bank of America 26.09.14/5,125% 155.776 0,52<br />

175.000 BMW US Capital 28.05.15/5,000% 186.937 0,62<br />

335.000 Citigroup 26.11.15/4,000% 333.746 1,11<br />

80.000 Goldman Sachs Group 08.12.11/3,500% 80.674 0,27<br />

120.000 Goldman Sachs Group 09.05.16/4,500% 119.914 0,40<br />

265.000 Morgan Stanley 23.02.16/4,500% 263.084 0,87<br />

300.000 Roche Holdings 04.03.13/4,625% 311.093 1,03<br />

250.000 SES Global Americas Holdings 09.07.14/4,875% 263.401 0,87<br />

1.714.625 5,69<br />

BELGIO<br />

275.000 Anheuser-Busch InBev 27.02.14/6,570% 301.632 1,00<br />

90.000 Belgium (Kingdom of) 28.03.12/2,000% 90.304 0,30<br />

435.000 Belgium (Kingdom of) 28.03.13/4,000% 447.998 1,48<br />

330.000 Belgium (Kingdom of) 28.09.13/4,250% 342.754 1,14<br />

1.182.688 3,92<br />

AUSTRIA<br />

70.000 Austria (Republic of) 15.07.12/5,000% 72.455 0,24<br />

240.000 Austria (Republic of) 20.10.13/3,800% 250.657 0,83<br />

175.000 Oesterreichische Kontrollbank 21.02.12/4,125% 177.819 0,59<br />

100.000 Oesterreichische Kontrollbank 28.04.14/3,500% 103.310 0,34<br />

604.241 2,00<br />

DANIMARCA<br />

250.000 Kommunekredit 02.10.12/4,375% 257.479 0,86<br />

300.000 Spar Nord Bank 10.07.12/2,500% 302.008 1,00<br />

559.487 1,86<br />

IRLANDA<br />

320.000 GE Capital European Funding 28.09.12/4,750% 328.882 1,10<br />

150.000 GE Capital European Funding 04.04.16/3,750% 150.933 0,50<br />

479.815 1,60<br />

SVEZIA<br />

100.000 Skandinaviska Enskilda Banken 19.05.16/3,750% 99.925 0,33<br />

100.000 Swedbank 02.02.12/3,125% 100.899 0,33<br />

270.000 Swedbank Hypotek 10.09.14/2,750% 270.438 0,90<br />

471.262 1,56<br />

FINLANDIA<br />

170.000 Finland (Government of) 15.09.12/4,250% 175.431 0,58<br />

200.000 Nordea Bank Finland 16.11.15/2,250% 194.102 0,64<br />

100.000 OP Mortgage Bank 19.11.14/3,125% 101.375 0,34<br />

470.908 1,56<br />

CANADA<br />

280.000 Xstrata Finance Canada 14.06.12/4,875% 286.924 0,95<br />

286.924 0,95<br />

LUSSEMBURGO<br />

125.000 Enel Finance International 14.09.16/4,000% 127.076 0,42<br />

100.000 John Deere Bank 22.06.16/3,250% 100.347 0,33<br />

227.423 0,75<br />

POLONIA<br />

120.000 Poland (Government of) 03.02.14/5,875% 128.898 0,43<br />

128.898 0,43<br />

LITUANIA<br />

110.000 Lithuania (Republic of) 22.06.14/9,375% 128.007 0,42<br />

128.007 0,42<br />

CROAZIA<br />

110.000 Croatia (Republic of) 15.04.14/5,000% 112.852 0,37<br />

112.852 0,37<br />

167

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - Euro Short Duration Bond Fund<br />

Portafoglio titoli (Valore di mercato espresso in EUR) (seguito)<br />

Al 30 giugno 2011<br />

Quantità/<br />

Valore<br />

nominale<br />

Denominazione<br />

Scadenza/<br />

Cedola<br />

Valore di<br />

Mercato<br />

%<br />

Patrimonio<br />

Netto<br />

Quantità/<br />

Valore<br />

nominale<br />

Denominazione<br />

Scadenza/<br />

Cedola<br />

Valore di<br />

Mercato<br />

%<br />

Patrimonio<br />

Netto<br />

NORVEGIA<br />

100.000 Sparebanken Vest Boligkreditt 08.02.16/3,125% 100.038 0,33<br />

100.038 0,33<br />

AUSTRALIA<br />

85.000 Westpac Banking 05.09.13/5,875% 90.834 0,30<br />

90.834 0,30<br />

JERSEY<br />

25.000 MetLife of Connecticut<br />

Institutional Funding 21.06.12/5,650% 25.543 0,08<br />

25.543 0,08<br />

Totale delle Obbligazioni 26.397.977 87,59<br />

Totale Titoli negoziabili ammessi alla quotazione<br />

ufficiale presso una Borsa Valori<br />

26.397.977 87,59<br />

Titoli trasferibili negoziati su un altro mercato regolamentato<br />

Obbligazioni<br />

IRLANDA<br />

103.419 Talisman Finance 3 B 22.01.15/1,597%* 100.833 0,33<br />

96.389 Titan Europe/Ireland 2007-2X A1 23.04.17/1,519%* 90.067 0,30<br />

190.900 0,63<br />

REGNO UNITO<br />

196.166 Granite Master Issuer 2006-4 A7 20.12.54/1,399%* 185.966 0,62<br />

185.966 0,62<br />

SPAGNA<br />

77.883 BBVA Autos Fondo de<br />

Titulizacion de Activos 2 A 20.11.19/1,541%* 75.470 0,25<br />

75.470 0,25<br />

FRANCIA<br />

70.000 French Treasury Bill (i) 28.07.11/0,000% 69.772 0,23<br />

69.772 0,23<br />

Totale delle Obbligazioni 522.108 1,73<br />

Fondi di Investimento<br />

LUSSEMBURGO<br />

80 <strong>JPMorgan</strong> Liquidity <strong>Funds</strong> - Euro Liquidity Fund (JPM<br />

Euro Liquidity X (acc)) 1.107.622 3,68<br />

1.107.622 3,68<br />

Totale Fondi di Investimento 1.107.622 3,68<br />

Totale Titoli trasferibili negoziati su un altro<br />

mercato regolamentato<br />

1.629.730 5,41<br />

Totale Investimenti 28.027.707 93,00<br />

Liquidità 1.614.934 5,36<br />

Altre attività/(passività) 495.001 1,64<br />

Totale Patrimonio Netto 30.137.642 100,00<br />

* I tassi variabili delle cedole sono quotati al 30 giugno 2011.<br />

(i) Titolo parzialmente o totalmente detenuto come garanzia contro posizioni futures dal broker.<br />

%<br />

Ripartizione del portafoglio al 30 giugno 2011<br />

Patrimonio<br />

Netto<br />

Titoli a reddito fisso<br />

Francia 16,48<br />

Regno Unito 11,60<br />

Italia 10,96<br />

Germania 10,47<br />

Spagna 9,72<br />

Paesi Bassi 7,64<br />

Stati Uniti d’America 5,69<br />

Belgio 3,92<br />

Irlanda 2,23<br />

Austria 2,00<br />

Danimarca 1,86<br />

Finlandia 1,56<br />

Svezia 1,56<br />

Canada 0,95<br />

Lussemburgo 0,75<br />

Polonia 0,43<br />

Lituania 0,42<br />

Croazia 0,37<br />

Norvegia 0,33<br />

Australia 0,30<br />

Jersey 0,08<br />

Totale titoli a reddito fisso 89,32<br />

Fondi di Investimento<br />

Lussemburgo 3,68<br />

Totale Fondi di Investimento 3,68<br />

Liquidità e altre attività/(passività) 7,00<br />

Totale 100,00<br />

Ripartizione del portafoglio al 31 dicembre 2010<br />

(non certificata)<br />

%<br />

Patrimonio<br />

Netto<br />

Titoli a reddito fisso<br />

Regno Unito 17,06<br />

Francia 15,82<br />

Italia 13,15<br />

Paesi Bassi 10,43<br />

Spagna 8,27<br />

Stati Uniti d’America 6,47<br />

Belgio 4,33<br />

Germania 3,89<br />

Danimarca 2,87<br />

Australia 2,38<br />

Irlanda 2,07<br />

Austria 1,99<br />

Jersey 1,19<br />

Svezia 1,11<br />

Finlandia 1,02<br />

Lussemburgo 0,99<br />

Canada 0,95<br />

Polonia 0,66<br />

Lituania 0,65<br />

Agenzie internazionali 0,65<br />

Croazia 0,57<br />

Totale titoli a reddito fisso 96,52<br />

Fondi di Investimento<br />

Fondi Comuni 1,27<br />

Totale Fondi di Investimento 1,27<br />

Scoperto Bancario e Altre attività/(passività) 2,21<br />

Totale 100,00<br />

168

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - Euro Short Duration Bond Fund<br />

Portafoglio titoli - Contratti finanziari futures aperti (espressi in EUR)<br />

Al 30 giugno 2011<br />

Data di<br />

scadenza<br />

Numero di<br />

contratti Descrizione del titolo Valuta<br />

Valore<br />

nozionale<br />

Plusvalenza/<br />

(minusvalenza)<br />

non realizzata<br />

Futures su obbligazioni<br />

sett-11 (47) Euro-Bobl Future EUR (5.492.655) 3.526<br />

sett-11 93 Euro-Schatz Future EUR 10.010.753 (3.488)<br />

Totale 38<br />

Portafoglio titoli - Contratti a termine su valute aperti (espressi in EUR)<br />

Data di<br />

regolamento<br />

Valuta<br />

Importo<br />

acquisto<br />

Valuta<br />

Importo<br />

vendita<br />

Plusvalenza/<br />

(minusvalenza)<br />

non realizzata<br />

05-lug-11 GBP 61.056 EUR 70.031 (2.494)<br />

Totale (2.494)<br />

169

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - Euroland Equity Fund<br />

Portafoglio titoli (Valore di mercato espresso in EUR)<br />

Al 30 giugno 2011<br />

Quantità/<br />

Valore<br />

nominale<br />

Denominazione<br />

Scadenza/<br />

Cedola<br />

Valore di<br />

Mercato<br />

%<br />

Patrimonio<br />

Netto<br />

Quantità/<br />

Valore<br />

nominale<br />

Denominazione<br />

Scadenza/<br />

Cedola<br />

Valore di<br />

Mercato<br />

%<br />

Patrimonio<br />

Netto<br />

Titoli negoziabili ammessi alla quotazione ufficiale presso una Borsa Valori<br />

Azioni e diritti<br />

FRANCIA<br />

409.799 Alcatel-Lucent 1.642.065 0,31<br />

111.060 Alstom 4.712.276 0,89<br />

38.702 Alten 1.062.370 0,20<br />

99.117 Altran Technologies 554.510 0,11<br />

116.777 Arkema 8.249.127 1,56<br />

29.567 Assystem 519.196 0,10<br />

22.908 AtoS 884.707 0,17<br />

8.587 Axway Software 185.050 0,04<br />

8.587 Axway Software - Rights 08.07.11 13.907 0,00<br />

342.343 BNP Paribas 18.092.828 3,43<br />

24.950 Bureau Veritas 1.438.867 0,27<br />

92.857 Compagnie de Saint-Gobain 4.129.351 0,78<br />

28.400 Compagnie Générale des Etablissements Michelin -<br />

B Shares 1.906.776 0,36<br />

544.086 Crédit Agricole 5.579.602 1,06<br />

46.412 Eiffage 2.109.889 0,40<br />

6.717 Entrepose Contracting 649.870 0,12<br />

11.925 Etam Developpement 339.624 0,06<br />

92.654 Faurecia 2.714.299 0,52<br />

402.916 France Télécom 5.888.617 1,12<br />

60.978 Gecina 5.867.303 1,11<br />

13.766 Haulotte Group 205.251 0,04<br />

25.232 Jacquet Metal Service 428.818 0,08<br />

38.253 Lectra 221.485 0,04<br />

4.419 LeGuide.com 61.711 0,01<br />

1 LVL Medical Groupe 17 0,00<br />

11.232 Manitou BF 241.263 0,05<br />

14.027 Medica 206.828 0,04<br />

224 Naturex 13.329 0,00<br />

5.954 Norbert Dentressangle 480.488 0,09<br />

6.979 Parrot 194.644 0,04<br />

142.592 Peugeot 4.395.042 0,83<br />

82.190 Plastic Omnium 1.844.754 0,35<br />

53.323 Publicis Groupe 2.053.069 0,39<br />

39.840 Rallye 1.149.384 0,22<br />

22.472 Renault 916.240 0,17<br />

228.175 Rexel 3.876.693 0,74<br />

241.661 Sanofi 13.276.855 2,52<br />

115.440 SCOR 2.243.865 0,43<br />

28.753 SEB 2.059.290 0,39<br />

35.614 Sequana 360.681 0,07<br />

216.426 Société Générale 8.782.567 1,67<br />

300.102 Société Télévision Française 1 3.734.019 0,71<br />

8.587 Sopra Group 506.247 0,10<br />

8.706 Spir Communication 297.528 0,06<br />

557.083 Total 22.021.491 4,18<br />

99.840 Valeo 4.683.744 0,89<br />

534.992 Vivendi 10.212.997 1,94<br />

8.709 Wendel 733.603 0,14<br />

6.783 Zodiac Aerospace 408.133 0,08<br />

152.150.270 28,88<br />

GERMANIA<br />

115.974 Aareal Bank 2.721.040 0,52<br />

154.649 Allianz Registered Shares 14.827.746 2,81<br />

5.980 Aurelius 164.659 0,03<br />

22.122 Axel Springer 753.641 0,14<br />

307.617 BASF 20.616.491 3,92<br />

46.062 Bayer Registered Shares 2.545.156 0,48<br />

76.358 Bayerische Motoren Werke 5.208.379 0,99<br />

69.912 Bechtle 2.148.221 0,41<br />

46.760 Bertrandt 2.426.143 0,46<br />

14.750 Bilfinger Berger 1.004.254 0,19<br />

7.468 Brenntag 596.805 0,11<br />

61.201 Cancom IT Systeme 552.217 0,10<br />

11.802 Carl Zeiss Meditec 180.984 0,03<br />

27.362 CENTROTEC Sustainable 580.895 0,11<br />

26.133 Continental 1.881.968 0,36<br />

2.774 CTS Eventim 131.619 0,02<br />

194.363 Daimler Registered Shares 10.058.285 1,91<br />

2.479 Delticom 181.847 0,03<br />

187.019 Deutsche Bank Registered Shares 7.560.711 1,43<br />

125.672 Deutsche Lufthansa Registered Shares 1.883.195 0,36<br />

136.437 Deutsche Post Registered Shares 1.795.511 0,34<br />

8.748 Deutsche Wohnen - Bearer Shares 103.598 0,02<br />

10.213 Deutz 69.326 0,01<br />

2.521 Draegerwerk & Co. KGaA Preference Shares 194.772 0,04<br />

145.311 Drillisch 1.167.138 0,22<br />

21.664 Duerr 605.076 0,11<br />

115.212 E.ON 2.229.640 0,42<br />

89.958 Fuchs Petrolub Preference Shares 3.511.960 0,67<br />

3.182 Gerry Weber International 143.293 0,03<br />

12.459 Grammer 213.828 0,04<br />

129.338 Hannover Rueckversicherung Registered Shares 4.609.606 0,87<br />

9.087 Henkel & Co. KGaA Non Voting Preference Shares 432.973 0,08<br />

21.685 Hugo Boss Preference Shares 1.498.433 0,28<br />

28.365 Indus Holding 680.193 0,13<br />

111.274 Infineon Technologies 861.483 0,16<br />

52.427 Jungheinrich Preference Shares 1.519.597 0,29<br />

85.109 Kloeckner & Co. 1.764.948 0,33<br />

25.507 KUKA 468.308 0,09<br />

1.127 KWS Saat 177.277 0,03<br />

69.809 Lanxess 3.927.105 0,75<br />

10.779 Leoni 442.020 0,08<br />

15.602 Merck KGaA 1.166.483 0,23<br />

22.009 Metro 918.656 0,17<br />

12.032 Muehlbauer Holding & Co. KGaA 444.883 0,09<br />

52.091 Muenchener Rueckversicherungs Registered Shares 5.472.160 1,04<br />

262 NORMA Group 5.295 0,00<br />

13.041 Pfeiffer Vacuum Technology 1.127.786 0,21<br />

28.438 Porsche Automobil Holding Preference Shares 1.551.293 0,30<br />

58.818 QSC 175.131 0,03<br />

5.942 Salzgitter 311.331 0,06<br />

11.528 SAP 479.017 0,09<br />

7.379 Schuler 83.586 0,02<br />

160.522 Siemens Registered Shares 15.203.039 2,89<br />

4.809 Sixt 185.772 0,04<br />

24.027 Sixt 928.163 0,18<br />

3.343 Sto Preference Shares 397.650 0,08<br />

124.102 Suss Microtec 1.248.776 0,24<br />

23.634 TAG Immobilien 165.343 0,03<br />

17.903 Tipp24 614.297 0,12<br />

2.162 Volkswagen Preference Shares 304.680 0,06<br />

6.104 VTG 110.818 0,02<br />

6.526 Wacker Chemie 971.558 0,19<br />

13.421 XING 725.741 0,14<br />

135.031.799 25,63<br />

SPAGNA<br />

53.773 Antena 3 de Television 308.926 0,06<br />

423.088 BBVA 3.377.088 0,64<br />

1.712.086 BSCH 13.556.297 2,57<br />

446.839 CaixaBank 2.149.966 0,41<br />

446.839 CaixaBank - Rights 15.07.11 23.236 0,00<br />

31.836 Codere 298.622 0,06<br />

58.705 Corporacion Financiera Alba 2.266.013 0,43<br />

74.872 Duro Felguera 429.391 0,08<br />

293.501 Ebro Foods 4.639.517 0,88<br />

206.275 Endesa 4.734.527 0,90<br />

81.033 Gas Natural SDG 1.156.949 0,22<br />

9.708 Grupo Catalana Occidente 161.104 0,03<br />

855.818 Mapfre 2.172.922 0,41<br />

24.823 NH Hoteles 129.514 0,02<br />

29.510 Pescanova 875.267 0,17<br />

38.951 Red Eléctrica 1.608.968 0,31<br />

261.560 Repsol YPF 6.195.702 1,18<br />

1.022.469 Telefonica 17.136.580 3,25<br />

120.857 Viscofan 3.280.663 0,62<br />

64.501.252 12,24<br />

PAESI BASSI<br />

34.002 AMG Advanced Metallurgical Group 434.035 0,08<br />

33.280 Amsterdam Commodities 347.859 0,07<br />

39.460 ASM International 1.075.975 0,20<br />

312.985 ASML Holding 7.976.423 1,51<br />

218.723 BE Semiconductor Industries 1.304.355 0,25<br />

144.624 Delta Lloyd 2.352.671 0,45<br />

56.637 Heijmans - CVA 986.475 0,19<br />

1.601.863 ING Groep - CVA 13.435.626 2,55<br />

277.658 Koninklijke Ahold 2.564.033 0,49<br />

98.853 Koninklijke BAM Groep 424.722 0,08<br />

115.347 Koninklijke KPN 1.147.068 0,22<br />

6.956 Koninklijke Ten Cate 193.638 0,04<br />

197.909 Koninklijke Wessanen 562.754 0,11<br />

19.367 Macintosh Retail Group 320.330 0,06<br />

30.410 Nutreco 1.541.331 0,29<br />

310.368 Royal Dutch Shell - A Shares 7.531.855 1,42<br />

23.357 TKH Group 518.350 0,10<br />

123.840 Unilever - CVA 2.794.759 0,53<br />

9.749 Unit 4 243.359 0,04<br />

45.755.618 8,68<br />

170

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - Euroland Equity Fund<br />

Portafoglio titoli (Valore di mercato espresso in EUR) (seguito)<br />

Al 30 giugno 2011<br />

Quantità/<br />

Valore<br />

nominale<br />

Denominazione<br />

Scadenza/<br />

Cedola<br />

Valore di<br />

Mercato<br />

%<br />

Patrimonio<br />

Netto<br />

Quantità/<br />

Valore<br />

nominale<br />

Denominazione<br />

Scadenza/<br />

Cedola<br />

Valore di<br />

Mercato<br />

%<br />

Patrimonio<br />

Netto<br />

ITALIA<br />

136.421 ACEA 960.063 0,18<br />

146.843 Astaldi 736.785 0,14<br />

65.765 Autostrada Torino-Milano 671.461 0,13<br />

152.184 Banca Generali 1.374.982 0,26<br />

25.308 Biesse 139.890 0,03<br />

28.407 Brembo 276.897 0,05<br />

260.966 Buongiorno 355.958 0,07<br />

125.060 Cairo Communication 374.680 0,07<br />

58.195 Carraro 185.933 0,04<br />

235.917 De’Longhi 1.907.389 0,36<br />

92.080 DiaSorin 3.036.798 0,58<br />

11.476 Digital Multimedia Technologies 238.586 0,04<br />

3.001.499 Enel 13.368.677 2,54<br />

597.879 ENI 9.646.778 1,83<br />

73.044 Fiat Industrial 648.996 0,12<br />

75.628 Immobiliare Grande Distribuzione 126.942 0,02<br />

60.367 Indesit 409.892 0,08<br />

8.581 Industria Macchine Automatiche 129.616 0,02<br />

22.874 Interpump Group 134.785 0,03<br />

456.847 Intesa Sanpaolo 825.294 0,16<br />

156.015 Iren 192.600 0,04<br />

34.965 Marcolin 177.622 0,03<br />

133.100 MARR 1.181.262 0,22<br />

115.976 Prysmian 1.609.167 0,31<br />

134.457 Recordati 1.012.461 0,19<br />

264.739 Snam Rete Gas 1.072.193 0,20<br />

175.870 Sogefi 452.514 0,09<br />

139.885 UniCredit 200.805 0,04<br />

9.864 Yoox 124.977 0,02<br />

49.387 Yoox 625.733 0,12<br />

69.795 Zignago Vetro 380.034 0,07<br />

42.579.770 8,08<br />

FINLANDIA<br />

22.116 Amer Sports - A Shares 251.569 0,05<br />

94.163 Fortum 1.867.252 0,35<br />

73.580 Huhtamaki 646.400 0,12<br />

36.629 Kone - B Shares 1.578.893 0,30<br />

57.397 Metso 2.245.371 0,43<br />

49.822 Nokian Renkaat 1.699.677 0,32<br />

300.007 Orion - B Shares 5.335.624 1,01<br />

33.551 PKC Group 524.570 0,10<br />

200.427 Sampo - A Shares 4.458.499 0,85<br />

46.913 Sponda 188.356 0,04<br />

397.375 Stora Enso - R Shares 2.858.120 0,54<br />

216.800 UPM-Kymmene 2.721.924 0,52<br />

199.692 Wartsila 4.658.814 0,88<br />

40.454 YIT 701.068 0,13<br />

29.736.137 5,64<br />

BELGIO<br />

34.466 Arseus 391.878 0,07<br />

186 Banque Nationale de Belgique 576.217 0,11<br />

6.861 Barco 350.460 0,07<br />

18.348 Bekaert 941.986 0,18<br />

62.136 Belgacom 1.528.080 0,29<br />

24.806 Compagnie d’Entreprises CFE 1.236.703 0,23<br />

84.080 D’ieteren 3.956.384 0,75<br />

63.896 Delhaize Group 3.305.660 0,63<br />

17.366 Econocom Group 263.529 0,05<br />

12.130 Mobistar 632.640 0,12<br />

193.519 Nyrstar 1.942.447 0,37<br />

90.713 Nyrstar 454 0,00<br />

90.367 Recticel 689.048 0,13<br />

7.875 Sipef 536.799 0,10<br />

26.403 Tessenderlo Chemie 783.509 0,15<br />

63.794 Umicore 2.411.254 0,46<br />

19.547.048 3,71<br />

PORTOGALLO<br />

2.201.570 EDP - Energias de Portugal 5.361.924 1,02<br />

579.237 Portucel Empresa Produtora de Pasta e Papel 1.319.212 0,25<br />

114.914 Semapa-Sociedade de Investimento e Gestao 858.063 0,16<br />

492.710 Sonaecom SGPS 755.324 0,14<br />

8.294.523 1,57<br />

IRLANDA<br />

93.074 C&C Group 330.320 0,06<br />

382.309 Glanbia 1.844.259 0,35<br />

115.520 Kerry Group - A Shares 3.300.984 0,63<br />

14.808 Paddy Power 551.746 0,10<br />

6.027.309 1,14<br />

GRECIA<br />

27.331 Coca Cola Hellenic Bottling 506.580 0,10<br />

11.851 Frigoglass 117.740 0,02<br />

139.865 Mytilineos Holdings Registered Shares 669.254 0,12<br />

332.110 OPAP 3.561.880 0,68<br />

114.605 Public Power 1.151.780 0,22<br />

6.007.234 1,14<br />

AUSTRIA<br />

7.991 CA Immobilien Anlagen 98.809 0,02<br />

25.270 Immofinanz 0 0,00<br />

48.462 Oesterreichische Post 1.065.195 0,20<br />

22.729 OMV 679.256 0,13<br />

11.790 Raiffeisen Bank International 412.768 0,08<br />

33.022 Voestalpine 1.231.886 0,23<br />

3.487.914 0,66<br />

REGNO UNITO<br />

19.500 Abcam 89.837 0,02<br />

44.000 Ashtead Group 82.471 0,02<br />

6.800 Atkins (WS) 56.525 0,01<br />

2.140 Aveva Group 40.584 0,00<br />

34.000 Avocet Mining 80.249 0,02<br />

71.200 Barratt Developments 90.097 0,02<br />

8.135 Computacenter 43.084 0,01<br />

87.400 Cove Energy 93.417 0,01<br />

79.000 Elementis 149.208 0,03<br />

39.182 Fenner 170.761 0,03<br />

22.300 Filtrona 90.231 0,02<br />

5.400 Hargreaves Services 62.717 0,01<br />

30.200 Howden Joinery Group 35.626 0,01<br />

17.200 Hyder Consulting 83.451 0,01<br />

4.000 Immunodiagnostic Systems Holdings 47.254 0,01<br />

25.000 International Personal Finance 100.409 0,02<br />

29.290 ITE Group 70.596 0,01<br />

19.900 Kofax 97.535 0,02<br />

31.200 Morgan Crucible 106.243 0,02<br />

42.677 Nautical Petroleum 148.171 0,03<br />

7.761 Renishaw 150.961 0,03<br />

23.100 RPC Group 90.708 0,02<br />

52.770 Senior 105.183 0,02<br />

34.500 Sports Direct International 88.992 0,02<br />

5.430 SuperGroup 51.879 0,01<br />

25.600 TT Electronics 56.600 0,01<br />

54.066 Yule Catto & Co. 135.426 0,02<br />

2.418.215 0,46<br />

LUSSEMBURGO<br />

95.936 ArcelorMittal 2.296.708 0,44<br />

2.296.708 0,44<br />

SVIZZERA<br />

1.166 Bucher Industries Registered Shares 178.109 0,03<br />

1.077 PubliGroupe Registered Shares 135.843 0,03<br />

29.676 Schmolz & Bickenbach Registered Shares 252.581 0,05<br />

566.533 0,11<br />

SVEZIA<br />

11.669 Betsson 192.491 0,04<br />

6.861 Hexpol 136.414 0,02<br />

11.284 KNOW IT 94.765 0,02<br />

423.670 0,08<br />

JERSEY<br />

31.800 Cape 193.989 0,04<br />

22.870 Kentz 110.295 0,02<br />

304.284 0,06<br />

171

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - Euroland Equity Fund<br />

Portafoglio titoli (Valore di mercato espresso in EUR) (seguito)<br />

Al 30 giugno 2011<br />

Quantità/<br />

Valore<br />

nominale<br />

Denominazione<br />

Scadenza/<br />

Cedola<br />

Valore di<br />

Mercato<br />

%<br />

Patrimonio<br />

Netto<br />

Quantità/<br />

Valore<br />

nominale<br />

Denominazione<br />

Scadenza/<br />

Cedola<br />

Valore di<br />

Mercato<br />

%<br />

Patrimonio<br />

Netto<br />

ISOLA DI MAN<br />

18.918 Exillon Energy 90.326 0,02<br />

33.930 Lamprell 140.553 0,02<br />

230.879 0,04<br />

BERMUDA<br />

7.244 Golar LNG 175.530 0,03<br />

22.600 Petra Diamonds 39.530 0,01<br />

215.060 0,04<br />

DANIMARCA<br />

519 Royal UNIBREW 23.640 0,00<br />

1.393 SimCorp 190.020 0,04<br />

213.660 0,04<br />

Totale azioni e diritti 519.787.883 98,64<br />

Totale Titoli negoziabili ammessi alla quotazione<br />

ufficiale presso una Borsa Valori<br />

519.787.883 98,64<br />

%<br />

Ripartizione del portafoglio al 30 giugno 2011<br />

Patrimonio<br />

Netto<br />

Azioni e diritti<br />

Settore Finanziario 23,75<br />

Prodotti di consumo discrezionali 12,83<br />

Industriali 11,82<br />

Materiali 11,68<br />

Energia 9,51<br />

Servizi telecomunicazioni 7,33<br />

Imprese di servizi pubblici 6,40<br />

Prodotti di consumo principali 5,31<br />

Tecnologia dell’informazione 5,24<br />

Cura della salute 4,77<br />

Fondi Comuni 1,43<br />

Totale azioni e diritti 100,07<br />

Liquidità e altre attività/(passività) (0,07)<br />

Totale 100,00<br />

Titoli trasferibili negoziati su un altro mercato regolamentato<br />

Fondi di Investimento<br />

LUSSEMBURGO<br />

7.512.891 <strong>JPMorgan</strong> Liquidity <strong>Funds</strong> - Euro Liquidity Fund (JPM<br />

Euro Liquidity X (dist)) 7.512.891 1,43<br />

7.512.891 1,43<br />

Totale Fondi di Investimento 7.512.891 1,43<br />

Totale Titoli trasferibili negoziati su un altro<br />

mercato regolamentato<br />

7.512.891 1,43<br />

Totale Investimenti 527.300.774 100,07<br />

Liquidità 783.392 0,15<br />

Altre attività/(passività) (1.175.552) (0,22)<br />

Totale Patrimonio Netto 526.908.614 100,00<br />

Ripartizione del portafoglio al 31 dicembre 2010<br />

(non certificata)<br />

%<br />

Patrimonio<br />

Netto<br />

Azioni<br />

Settore Finanziario 25,70<br />

Prodotti di consumo discrezionali 16,85<br />

Industriali 13,62<br />

Materiali 9,57<br />

Energia 9,04<br />

Imprese di servizi pubblici 6,76<br />

Servizi telecomunicazioni 6,06<br />

Prodotti di consumo principali 5,69<br />

Cura della salute 4,02<br />

Tecnologia dell’informazione 2,38<br />

Fondi Comuni 0,37<br />

Totale Azioni 100,06<br />

Liquidità e altre attività/(passività) (0,06)<br />

Totale 100,00<br />

172

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - Euroland Equity Fund<br />

Portafoglio titoli - Contratti finanziari futures aperti (espressi in EUR)<br />

Al 30 giugno 2011<br />

Data di<br />

scadenza<br />

Numero di<br />

contratti Descrizione del titolo Valuta<br />

Valore<br />

nozionale<br />

Plusvalenza/<br />

(minusvalenza)<br />

non realizzata<br />

Futures su indici azionari<br />

sett-11 215 DJ Euro Stoxx 50 Index Future EUR 6.083.425 54.825<br />

Totale 54.825<br />

173

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - Euroland Select Equity Fund<br />

Portafoglio titoli (Valore di mercato espresso in EUR)<br />

Al 30 giugno 2011<br />

Quantità/<br />

Valore<br />

nominale<br />

Denominazione<br />

Valore di<br />

Mercato<br />

%<br />

Patrimonio<br />

Netto<br />

Quantità/<br />

Valore<br />

nominale<br />

Denominazione<br />

Valore di<br />

Mercato<br />

%<br />

Patrimonio<br />

Netto<br />

Titoli negoziabili ammessi alla quotazione ufficiale presso una Borsa Valori<br />

Azioni<br />

FRANCIA<br />

160.630 Alcatel-Lucent 643.644 0,71<br />

11.525 Arkema 814.126 0,90<br />

25.464 AtoS 983.420 1,08<br />

36.155 AXA 562.029 0,62<br />

45.812 BNP Paribas 2.421.164 2,67<br />

22.403 Cie Générale de Géophysique-Veritas 567.468 0,62<br />

46.367 Crédit Agricole 475.494 0,52<br />

13.812 Imerys 672.575 0,74<br />

21.316 Lafarge 931.722 1,03<br />

30.516 L’Oréal 2.718.976 3,00<br />

22.640 Peugeot 697.821 0,77<br />

14.912 PPR 1.829.702 2,02<br />

68.622 Sanofi-Aventis 3.770.093 4,15<br />

24.651 Schneider Electric 2.826.237 3,11<br />

40.663 Société Générale 1.650.105 1,82<br />

69.642 Société Télévision Française 1 866.521 0,95<br />

34.797 Suez Environnement 476.197 0,52<br />

106.873 Total 4.224.690 4,66<br />

27.131.984 29,89<br />

GERMANIA<br />

29.385 Adidas 1.600.454 1,76<br />

24.215 Allianz Registered Shares 2.321.734 2,56<br />

5.062 BASF 339.255 0,37<br />

55.755 Bayer Registered Shares 3.080.743 3,40<br />

29.138 Bayerische Motoren Werke 1.987.503 2,19<br />

9.901 Brenntag 791.238 0,87<br />

414.113 Commerzbank 1.225.981 1,35<br />

17.973 Continental 1.294.326 1,43<br />

31.455 Deutsche Bank Registered Shares 1.271.647 1,40<br />

107.490 E.ON 2.080.200 2,29<br />

24.430 Hamburger Hafen und Logistik 728.380 0,81<br />

17.816 HeidelbergCement 783.058 0,86<br />

22.141 Henkel & Co. KGaA Non Voting Preference Shares 1.054.963 1,16<br />

193.224 Infineon Technologies 1.495.940 1,65<br />

20.298 Lanxess 1.141.864 1,26<br />

12.752 Leoni 522.928 0,58<br />

23.212 SAP 964.517 1,06<br />

34.878 Siemens Registered Shares 3.303.295 3,64<br />

6.436 Volkswagen Preference Shares 906.993 1,00<br />

26.895.019 29,64<br />

SPAGNA<br />

41.023 Antena 3 de Television 235.677 0,26<br />

195.892 BBVA 1.563.610 1,73<br />

248.908 BSCH 1.970.854 2,17<br />

95.824 Iberdrola 578.873 0,63<br />

11.722 Red Eléctrica 484.206 0,53<br />

212.232 Telefonica 3.557.008 3,92<br />

8.390.228 9,24<br />

PAESI BASSI<br />

25.641 ASML Holding 653.461 0,73<br />

34.026 EADS 783.449 0,86<br />

301.238 ING Groep - CVA 2.526.634 2,78<br />

147.794 Koninklijke KPN 1.469.737 1,62<br />

85.365 Unilever - CVA 1.926.475 2,12<br />

FINLANDIA<br />

133.437 Nokia 590.726 0,65<br />

14.190 Nokian Renkaat 484.092 0,53<br />

43.936 Outokumpu 395.754 0,44<br />

14.921 Sampo - A Shares 331.918 0,37<br />

159.277 Stora Enso - R Shares 1.145.600 1,26<br />

33.900 Wartsila 790.887 0,87<br />

3.738.977 4,12<br />

IRLANDA<br />

24.849 CRH 377.581 0,41<br />

34.104 DCC 669.120 0,74<br />

20.436 Paddy Power 761.445 0,84<br />

1.808.146 1,99<br />

PORTOGALLO<br />

95.857 Jeronimo Martins SGPS 1.268.188 1,40<br />

1.268.188 1,40<br />

LUSSEMBURGO<br />

481 APERAM 10.791 0,01<br />

9.623 ArcelorMittal 230.375 0,26<br />

241.166 0,27<br />

AUSTRIA<br />

3.599 Palfinger 89.525 0,10<br />

89.525 0,10<br />

Totale Azioni 88.306.281 97,31<br />

Totale Titoli negoziabili ammessi alla quotazione<br />

ufficiale presso una Borsa Valori<br />

88.306.281 97,31<br />

Titoli trasferibili negoziati su un altro mercato regolamentato<br />

Fondi di Investimento<br />

LUSSEMBURGO<br />

2.578.093 <strong>JPMorgan</strong> Liquidity <strong>Funds</strong> - Euro Liquidity Fund (JPM<br />

Euro Liquidity X (dist)) 2.578.093 2,84<br />

2.578.093 2,84<br />

Totale Fondi di Investimento 2.578.093 2,84<br />

Totale Titoli trasferibili negoziati su un altro<br />

mercato regolamentato<br />

2.578.093 2,84<br />

Totale Investimenti 90.884.374 100,15<br />

Liquidità 389.149 0,43<br />

Altre attività/(passività) (528.909) (0,58)<br />

Totale Patrimonio Netto 90.744.614 100,00<br />

7.359.756 8,11<br />

ITALIA<br />

420.099 Enel 1.871.121 2,07<br />

98.026 ENI 1.581.649 1,74<br />

514.319 Snam Rete Gas 2.082.992 2,30<br />

1.273.139 Telecom Italia 1.217.439 1,34<br />

336.983 UniCredit 483.739 0,53<br />

7.236.940 7,98<br />

BELGIO<br />

26.222 KBC Groep 700.062 0,77<br />

148.990 Nyrstar 1.495.487 1,65<br />

18.326 Solvay 1.950.803 2,15<br />

4.146.352 4,57<br />

174

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - Euroland Select Equity Fund<br />

Portafoglio titoli (Valore di mercato espresso in EUR) (seguito)<br />

Al 30 giugno 2011<br />

Quantità/<br />

Valore<br />

nominale<br />

Denominazione<br />

Valore di<br />

Mercato<br />

%<br />

Patrimonio<br />

Netto<br />

Quantità/<br />

Valore<br />

nominale<br />

Denominazione<br />

Valore di<br />

Mercato<br />

%<br />

Patrimonio<br />

Netto<br />

%<br />

Ripartizione del portafoglio al 30 giugno 2011<br />

Patrimonio<br />

Netto<br />

Azioni<br />

Settore Finanziario 19,29<br />

Materiali 15,61<br />

Prodotti di consumo discrezionali 12,49<br />

Industriali 9,97<br />

Imprese di servizi pubblici 8,34<br />

Prodotti di consumo principali 7,68<br />

Energia 7,02<br />

Servizi telecomunicazioni 6,88<br />

Tecnologia dell’informazione 5,88<br />

Cura della salute 4,15<br />

Fondi Comuni 2,84<br />

Totale Azioni 100,15<br />

Liquidità e altre attività/(passività) (0,15)<br />

Totale 100,00<br />

Ripartizione del portafoglio al 31 dicembre 2010<br />

(non certificata)<br />

%<br />

Patrimonio<br />

Netto<br />

Azioni<br />

Settore Finanziario 19,41<br />

Materiali 14,16<br />

Industriali 11,89<br />

Imprese di servizi pubblici 10,89<br />

Prodotti di consumo discrezionali 10,66<br />

Servizi telecomunicazioni 9,22<br />

Prodotti di consumo principali 6,89<br />

Tecnologia dell’informazione 6,81<br />

Energia 5,22<br />

Cura della salute 4,26<br />

Fondi Comuni 0,43<br />

Totale Azioni 99,84<br />

Liquidità e altre attività/(passività) 0,16<br />

Totale 100,00<br />

175

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - Euroland Select Equity Fund<br />

Portafoglio titoli - Contratti finanziari futures aperti (espressi in EUR)<br />

Al 30 giugno 2011<br />

Data di<br />

scadenza<br />

Numero di<br />

contratti Descrizione del titolo Valuta<br />

Valore<br />

nozionale<br />

Plusvalenza/<br />

(minusvalenza)<br />

non realizzata<br />

Futures su indici azionari<br />

sett-11 87 DJ Euro Stoxx 50 Index Future EUR 2.461.665 22.185<br />

Totale 22.185<br />

176

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - Europe 130/30 Fund<br />

Portafoglio titoli (Valore di mercato espresso in EUR)<br />

Al 30 giugno 2011<br />

Quantità/<br />

Valore<br />

nominale<br />

Denominazione<br />

Valore di<br />

Mercato<br />

%<br />

Patrimonio<br />

Netto<br />

Quantità/<br />

Valore<br />

nominale<br />

Denominazione<br />

Valore di<br />

Mercato<br />

%<br />

Patrimonio<br />

Netto<br />

Titoli negoziabili ammessi alla quotazione ufficiale presso una Borsa Valori<br />

Azioni<br />

REGNO UNITO<br />

1.116 Aero Inventory 0 0,00<br />

3.439 Anglo-Eastern Plantations 27.959 0,18<br />

1.936 Ashmore Group 8.508 0,06<br />

5.888 AstraZeneca 201.166 1,32<br />

25.924 Aviva 124.881 0,82<br />

52.310 Barclays 145.956 0,95<br />

667 BG Group 10.412 0,07<br />

5.952 BHP Billiton 160.625 1,05<br />

68.891 BP 349.425 2,29<br />

721 British American Tobacco 21.653 0,14<br />

16.448 British Polythene Industries 53.125 0,35<br />

25.912 BT Group 57.553 0,38<br />

61.677 Capital & Counties Properties 133.136 0,87<br />

27.736 Capital Shopping Centres Group 122.243 0,80<br />

10.773 Centrica 38.400 0,25<br />

9.621 City of London Investment Group 45.495 0,30<br />

1.232 Clarkson 17.075 0,11<br />

7.640 Computacenter 40.462 0,26<br />

21.489 Debenhams 16.266 0,11<br />

6.015 Derwent London 121.324 0,79<br />

11.568 Drax Group 64.202 0,42<br />

15.778 DS Smith 43.788 0,29<br />

44.778 Elementis 84.573 0,55<br />

772 Eurasian Natural Resources 6.612 0,04<br />

57.606 Fiberweb 37.595 0,24<br />

2.373 Flybe Group 4.836 0,03<br />

622 Fresnillo 9.653 0,06<br />

3.752 GlaxoSmithKline 55.166 0,36<br />

18.143 Hammerson 95.827 0,63<br />

119.063 Hampson Industries 34.242 0,22<br />

76.244 Hays 86.149 0,56<br />

43.332 HSBC Holdings 294.342 1,92<br />

894 Hyder Consulting 4.337 0,03<br />

22.572 Interserve 82.081 0,54<br />

10.925 ITE Group 26.332 0,17<br />

101.509 ITV 79.574 0,52<br />

8.320 John Menzies 45.521 0,30<br />

1.406 Kazakhmys 21.376 0,14<br />

3.019 Kier Group 45.215 0,30<br />

56.987 Legal & General Group 74.034 0,48<br />

15.807 Lloyds Banking Group 8.492 0,06<br />

4.011 May Gurney Integrated Services 12.251 0,08<br />

2.464 Mulberry Group 43.744 0,29<br />

13.443 Pace 15.866 0,10<br />

21.235 Prudential 167.298 1,09<br />

106.100 RBS Group 44.456 0,29<br />

3.712 Rio Tinto 183.351 1,20<br />

1.155 Scottish & Southern Energy 17.739 0,12<br />

15.723 Sports Direct International 40.557 0,27<br />

26.992 Sthree 117.262 0,77<br />

6.435 SuperGroup 61.481 0,40<br />

67.044 TalkTalk Telecom Group 106.530 0,69<br />

17.923 TT Electronics 39.626 0,26<br />

7.183 Tullett Prebon 27.813 0,18<br />

1.301 Unilever 28.774 0,19<br />

53.898 Vodafone Group 98.191 0,64<br />

3.904.550 25,53<br />

FRANCIA<br />

2.051 Akka Technologies 46.958 0,31<br />

2.964 Alcatel-Lucent 11.877 0,08<br />

1.252 Alstom 53.122 0,35<br />

1.807 Arkema 127.646 0,83<br />

2.466 BNP Paribas 130.328 0,85<br />

772 Bureau Veritas 44.521 0,29<br />

13.917 Crédit Agricole 142.719 0,93<br />

289 Crédit Agricole Ile de France 16.703 0,11<br />

265 Crédit Industriel et Commercial 38.887 0,25<br />

1.612 Etam Developpement 45.910 0,30<br />

4.115 Faurecia 120.549 0,79<br />

98 Financiere de L’Odet 35.019 0,23<br />

163 France Télécom 2.382 0,02<br />

1.766 Kaufman & Broad 35.558 0,23<br />

1.643 LISI 105.538 0,69<br />

1.421 Norbert Dentressangle 114.675 0,75<br />

1.968 Parrot 54.888 0,36<br />

2.592 Peugeot 79.892 0,52<br />

1.509 Plastic Omnium 33.870 0,22<br />

2.122 Rallye 61.220 0,40<br />

1.069 Renault 43.586 0,29<br />

2.980 Sanofi-Aventis 163.721 1,07<br />

59 Sequana 598 0,00<br />

4.462 Société Générale 181.068 1,19<br />

1.008 Spir Communication 34.448 0,23<br />

2.137 Stallergenes 121.499 0,79<br />

8.209 Total 324.502 2,12<br />

1.963 Valeo 92.089 0,60<br />

1.815 Vivendi 34.648 0,23<br />

611 Zodiac Aerospace 36.764 0,24<br />

2.335.185 15,27<br />

GERMANIA<br />

695 Allianz Registered Shares 66.637 0,44<br />

2.703 Aurelius 74.427 0,49<br />

1.865 Axel Springer 63.536 0,42<br />

3.922 BASF 262.852 1,72<br />

4.367 Bechtle 134.187 0,88<br />

1.329 Bertrandt 68.955 0,45<br />

182 Bilfinger Berger 12.391 0,08<br />

738 Cancom IT Systeme 6.659 0,04<br />

827 Daimler Registered Shares 42.797 0,28<br />

2.710 Derby Cycle 48.495 0,32<br />

1.082 Deutsche Bank Registered Shares 43.743 0,29<br />

7.024 Drillisch 56.417 0,37<br />

1.942 Duerr 54.240 0,35<br />

1.695 Hannover Rueckversicherung Registered Shares 60.410 0,40<br />

382 Indus Holding 9.160 0,06<br />

1.335 Jungheinrich Preference Shares 38.695 0,25<br />

152 KSB 82.988 0,54<br />

2.364 Lanxess 132.987 0,87<br />

1.155 Leoni 47.364 0,31<br />

2.603 Muehlbauer Holding & Co. KGaA 96.246 0,63<br />

436 Porsche Automobil Holding Preference Shares 23.784 0,15<br />

574 Siemens Registered Shares 54.364 0,36<br />

1.102 Sixt 42.570 0,28<br />

899 Stada Arzneimittel 24.075 0,16<br />

675 Sto Preference Shares 80.291 0,52<br />

4.814 Suss Microtec 48.441 0,31<br />

2.734 Tipp24 93.810 0,61<br />

862 Wacker Chemie 128.330 0,84<br />

1.898.851 12,42<br />

SVIZZERA<br />

512 Actelion Registered Shares 17.343 0,11<br />

7.885 Ascom Holding Registered Shares 80.372 0,53<br />

10 Bell Registered Shares 16.752 0,11<br />

406 Bossard Holding - Bearer Shares 52.725 0,34<br />

1.342 Compagnie Financiere Richemont - Bearer A Shares 60.358 0,39<br />

3.333 Crédit Suisse Group Registered Shares 89.520 0,59<br />

679 Emmi Registered Shares 117.282 0,77<br />

1.178 GAM Holding 13.264 0,09<br />

10.193 Highlight Communications - Bearer Shares 46.271 0,30<br />

537 Looser Holding 33.558 0,22<br />

695 Meyer Burger Technology 20.996 0,14<br />

13.530 Mobilezone Holding - Bearer Shares 103.947 0,68<br />

5.375 Nestlé Registered Shares 229.622 1,50<br />

4.302 Novartis Registered Shares 179.725 1,18<br />

1.473 Petroplus Holdings 14.471 0,09<br />

608 Roche Holding - Genussschein 69.555 0,45<br />

798 Tamedia Registered Shares 78.787 0,52<br />

5.291 UBS Registered Shares 65.998 0,43<br />

1.327 Uster Technologies 39.354 0,26<br />

527 Vaudoise Assurances Holding - B Shares 120.999 0,79<br />

29 Vetropack Holding - Bearer Shares 41.431 0,27<br />

705 VZ Holding 82.040 0,54<br />

709 Walter Meier Registered Shares 125.925 0,82<br />

302 Zurich Financial Services 52.486 0,34<br />

1.752.781 11,46<br />

SVEZIA<br />

1.952 AddTech - B Shares 38.278 0,25<br />

704 Axfood 16.939 0,11<br />

7.002 Betsson 115.504 0,76<br />

1.882 Bilia - A Shares 23.412 0,16<br />

3.144 Boliden 39.945 0,26<br />

5.574 Fabege 38.515 0,25<br />

5.957 FinnvedenBulten 31.627 0,21<br />

6.189 Hexpol 123.053 0,81<br />

839 Hoganas - B Shares 22.891 0,15<br />

2.338 Industrivarden - A Shares 28.172 0,18<br />

305 JM 4.927 0,03<br />

17.363 Kungsleden 112.149 0,73<br />

789 NCC - B Shares 12.304 0,08<br />

498 Saab - B Shares 7.883 0,05<br />

24.602 Skandinaviska Enskilda Banken - A Shares 138.346 0,90<br />

177

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - Europe 130/30 Fund<br />

Portafoglio titoli (Valore di mercato espresso in EUR) (seguito)<br />

Al 30 giugno 2011<br />

Quantità/<br />

Valore<br />

nominale<br />

Denominazione<br />

Valore di<br />

Mercato<br />

%<br />

Patrimonio<br />

Netto<br />

Quantità/<br />

Valore<br />

nominale<br />

Denominazione<br />

Valore di<br />

Mercato<br />

%<br />

Patrimonio<br />

Netto<br />

8.372 Swedbank - A Shares 96.581 0,63<br />

11.154 TeliaSonera 56.350 0,37<br />

906.876 5,93<br />

PAESI BASSI<br />

5.735 ASML Holding 146.156 0,96<br />

11.392 BE Semiconductor Industries 67.936 0,44<br />

354 Heijmans - CVA 6.166 0,04<br />

22.212 ING Groep - CVA 186.303 1,22<br />

3.313 Koninklijke Ahold 30.594 0,20<br />

1.975 Mediq 26.174 0,17<br />

13.355 Royal Dutch Shell - B Shares 325.250 2,13<br />

788.579 5,16<br />

SPAGNA<br />

4.505 Antena 3 de Television 25.881 0,17<br />

5.732 BBVA 45.753 0,30<br />

10.445 BSCH 82.704 0,54<br />

8.388 Codere 78.679 0,51<br />

3.132 Corporacion Financiera Alba 120.895 0,79<br />

2.326 Endesa 53.388 0,35<br />

3.234 Laboratorios Farmaceuticos Rovi 17.528 0,11<br />

23.399 Mapfre 59.410 0,39<br />

2.119 Miquel y Costas & Miquel 45.559 0,30<br />

5.680 Repsol YPF 134.545 0,88<br />

6.634 Telefonica 111.186 0,73<br />

775.528 5,07<br />

ITALIA<br />

918 Banca Generali 8.294 0,05<br />

12.256 Buongiorno 16.717 0,11<br />

38.373 Cairo Communication 114.965 0,75<br />

2.658 Danieli & Co. 50.622 0,33<br />

6.319 De’Longhi 51.089 0,33<br />

811 DiaSorin 26.747 0,18<br />

27.416 Enel 122.111 0,80<br />

3.391 Engineering Ingegneria Informatica 78.536 0,51<br />

13.297 ENI 214.547 1,40<br />

1.136 Indesit 7.713 0,05<br />

497 Recordati 3.742 0,03<br />

3.527 Reply 68.300 0,45<br />

763.383 4,99<br />

BELGIO<br />

22 Banque Nationale de Belgique 68.155 0,45<br />

288 Bekaert 14.786 0,10<br />

1.259 Belgacom 30.962 0,20<br />

1.065 Compagnie d’Entreprises CFE 53.096 0,35<br />

89 D’ieteren 4.188 0,03<br />

5.445 Econocom Group 82.628 0,54<br />

249 Mobistar 12.987 0,08<br />

3.225 Nyrstar 32.371 0,21<br />

9.614 Recticel 73.307 0,48<br />

1.508 Sipef 102.793 0,67<br />

475.273 3,11<br />

FINLANDIA<br />

4.030 Fortum 79.915 0,52<br />

544 Metso 21.281 0,14<br />

6.708 Orion - B Shares 119.302 0,78<br />

4.528 PKC Group 70.795 0,46<br />

827 UPM-Kymmene 10.383 0,07<br />

3.144 Wartsila 73.350 0,48<br />

375.026 2,45<br />

NORVEGIA<br />

2.876 Cermaq 32.025 0,21<br />

22.862 Eltek 14.533 0,10<br />

47.751 Grieg Seafood 77.342 0,50<br />

2.189 Leroy Seafood Group 34.822 0,23<br />

168.535 Marine Harvest 94.523 0,62<br />

31.450 Norske Skogindustrier 35.860 0,23<br />

9.906 Sparebank 1 Nord-Norge 48.580 0,32<br />

1.604 Telenor 17.985 0,12<br />

355.670 2,33<br />

JERSEY<br />

5.446 Charter International 47.815 0,31<br />

4.454 Petrofac 73.703 0,48<br />

7.189 Shire 154.069 1,01<br />

DANIMARCA<br />

970 ALK-Abello 40.833 0,27<br />

765 H Lundbeck 13.861 0,09<br />

786 Novo Nordisk - B Shares 67.835 0,44<br />

251 Royal UNIBREW 11.433 0,08<br />

5.368 Spar Nord Bank 30.621 0,20<br />

21.203 TK Development 62.110 0,41<br />

226.693 1,49<br />

PORTOGALLO<br />

36.728 Banco BPI Registered Shares 36.912 0,24<br />

37.391 EDP - Energias de Portugal 91.066 0,60<br />

6.128 Semapa-Sociedade de Investimento e Gestao 45.758 0,30<br />

22.029 Sonaecom SGPS 33.770 0,22<br />

207.506 1,36<br />

LUSSEMBURGO<br />

2.578 Subsea 7 45.484 0,30<br />

1.628 Millicom International Cellular SDR 117.692 0,77<br />

163.176 1,07<br />

GRECIA<br />

10.385 OPAP 111.379 0,73<br />

4.782 Public Power 48.059 0,31<br />

159.438 1,04<br />

IRLANDA<br />

19.169 Glanbia 92.471 0,60<br />

92.471 0,60<br />

AUSTRIA<br />

3.028 OMV 90.492 0,59<br />

90.492 0,59<br />

ISOLE FAR OER<br />

14.373 Bakkafrost 85.082 0,56<br />

85.082 0,56<br />

ISOLA DI MAN<br />

25.610 Eros International 59.913 0,39<br />

59.913 0,39<br />

GUERNSEY<br />

25.236 Chariot Oil & Gas 51.641 0,34<br />

51.641 0,34<br />

ANTILLE OLANDESI<br />

1.102 Hunter Douglas 37.305 0,24<br />

37.305 0,24<br />

LIBERIA<br />

1.233 Royal Caribbean Cruises 31.953 0,21<br />

31.953 0,21<br />

CIPRO<br />

38.400 SD Standard Drilling 30.358 0,20<br />

30.358 0,20<br />

PAPUASIA NUOVA GUINEA<br />

1.555 New Britain Palm Oil 15.480 0,10<br />

15.480 0,10<br />

Totale Azioni 15.858.797 103,71<br />

Totale Titoli negoziabili ammessi alla quotazione<br />

ufficiale presso una Borsa Valori<br />

15.858.797 103,71<br />

Totale Investimenti 15.858.797 103,71<br />

Scoperto bancario (632.472) (4,14)<br />

Altre attività/(passività) 64.782 0,43<br />

Totale Patrimonio Netto 15.291.107 100,00<br />

275.587 1,80<br />

178

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - Europe 130/30 Fund<br />

Portafoglio titoli (Valore di mercato espresso in EUR) (seguito)<br />

Al 30 giugno 2011<br />

Quantità/<br />

Valore<br />

nominale<br />

Denominazione<br />

Valore di<br />

Mercato<br />

%<br />

Patrimonio<br />

Netto<br />

Quantità/<br />

Valore<br />

nominale<br />

Denominazione<br />

Valore di<br />

Mercato<br />

%<br />

Patrimonio<br />

Netto<br />

%<br />

Ripartizione del portafoglio al 30 giugno 2011<br />

Patrimonio<br />

Netto<br />

Azioni<br />

Settore Finanziario 25,22<br />

Prodotti di consumo discrezionali 13,95<br />

Materiali 12,85<br />

Industriali 11,20<br />

Energia 10,89<br />

Cura della salute 8,52<br />

Prodotti di consumo principali 6,77<br />

Tecnologia dell’informazione 6,54<br />

Servizi telecomunicazioni 4,82<br />

Imprese di servizi pubblici 2,95<br />

Totale Azioni 103,71<br />

Scoperto Bancario e Altre attività/(passività) (3,71)<br />

Totale 100,00<br />

Ripartizione del portafoglio al 31 dicembre 2010<br />

(non certificata)<br />

%<br />

Patrimonio<br />

Netto<br />

Azioni e diritti<br />

Settore Finanziario 21,88<br />

Prodotti di consumo discrezionali 13,30<br />

Industriali 12,88<br />

Cura della salute 8,30<br />

Materiali 8,26<br />

Energia 8,20<br />

Prodotti di consumo principali 7,30<br />

Tecnologia dell’informazione 6,21<br />

Servizi telecomunicazioni 5,07<br />

Imprese di servizi pubblici 3,47<br />

Totale azioni e diritti 94,87<br />

Liquidità e altre attività/(passività) 5,13<br />

Totale 100,00<br />

179

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - Europe 130/30 Fund<br />

Portafoglio titoli - Contratti finanziari futures aperti (espressi in EUR)<br />

Al 30 giugno 2011<br />

Data di<br />

scadenza<br />

Numero di<br />

contratti Descrizione del titolo Valuta<br />

Valore<br />

nozionale<br />

Plusvalenza/<br />

(minusvalenza)<br />

non realizzata<br />

Futures su indici azionari<br />

sett-11 (15) DJ Euro Stoxx 50 Index Future EUR (424.425) (3.825)<br />

sett-11 (4) FTSE 100 Index Future GBP (260.183) (2.323)<br />

Totale (6.148)<br />

Portafoglio titoli - Swap sull’utile totale pendenti (espressi in EUR) (Si rimanda alla nota 2i)<br />

Esposizione<br />

economica<br />

(nella valuta<br />

del contratto) Valuta Il comparto riceve Il comparto paga Controparte<br />

Plusvalenza/<br />

(minusvalenza)<br />

non realizzata<br />

563.192 CHF Performance del paniere sottostante CHF-1M-LIBOR +0,25% UBS<br />

(589.307) CHF CHF-1D-LIBID Performance del paniere sottostante UBS (18.457)<br />

397.955 DKK Performance del paniere sottostante DKK-1M-LIBOR +0,25% UBS<br />

(157.115) DKK DKK-1D-LIBID Performance del paniere sottostante UBS 32.947<br />

2.220.912 EUR Performance del paniere sottostante EUR-1M-LIBOR +0,25% UBS<br />

(2.345.758) EUR EUR-1D-LIBID Performance del paniere sottostante UBS (74.143)<br />

1.204.956 GBP Performance del paniere sottostante GBP-1M-LIBOR +0,25% UBS<br />

(1.055.600) GBP GBP-1D-LIBID Performance del paniere sottostante UBS 285.166<br />

1.184.123 NOK Performance del paniere sottostante NOK-1D-ON-UBS +0,25% UBS<br />

(2.757.400) NOK NOK-1D-ON-UBS Performance del paniere sottostante UBS (181.700)<br />

2.698.639 SEK Performance del paniere sottostante SEK-1M-LIBOR +0,25% UBS<br />

(2.264.562) SEK SEK-1D-LIBID Performance del paniere sottostante UBS 46.754<br />

Totale 90.567<br />

Distribuzione geografica basata sull’esposizione economica del portafoglio di<br />

swap (nella valuta del comparto)<br />

% del valore di<br />

mercato del<br />

paniere<br />

Francia 1,34<br />

Spagna 0,95<br />

Germania 0,56<br />

Regno Unito 0,37<br />

Lussemburgo 0,32<br />

Grecia 0,30<br />

Danimarca 0,21<br />

Austria 0,17<br />

Isole Far Oer 0,16<br />

Isola di Man 0,12<br />

Guernsey 0,10<br />

Svezia 0,08<br />

Liberia 0,06<br />

Curacao 0,05<br />

Papuasia Nuova Guinea 0,02<br />

Liechtenstein 0,00<br />

Irlanda (0,08)<br />

Svizzera (0,08)<br />

Portogallo (0,10)<br />

Jersey (0,10)<br />

Finlandia (0,29)<br />

Bermuda (0,39)<br />

Isole Vergini Britanniche (0,43)<br />

Belgio (0,85)<br />

Paesi Bassi (0,96)<br />

Italia (0,96)<br />

Norvegia (1,25)<br />

180

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - Europe Aggregate Plus Bond Fund<br />

Portafoglio titoli (Valore di mercato espresso in EUR)<br />

Al 30 giugno 2011<br />

Quantità/<br />

Valore<br />

nominale<br />

Denominazione<br />

Scadenza/<br />

Cedola<br />

Valore di<br />

Mercato<br />

%<br />

Patrimonio<br />

Netto<br />

Quantità/<br />

Valore<br />

nominale<br />

Denominazione<br />

Scadenza/<br />

Cedola<br />

Valore di<br />

Mercato<br />

%<br />

Patrimonio<br />

Netto<br />

Titoli negoziabili ammessi alla quotazione ufficiale presso una Borsa Valori<br />

Obbligazioni<br />

REGNO UNITO<br />

130.000 Abbey National Treasury<br />

Services/London 18.03.13/2,500% 129.813 0,52<br />

200.000 Abbey National Treasury<br />

Services/London 30.06.14/3,125% 199.680 0,81<br />

100.000 Abbey National Treasury<br />

Services/London 08.06.15/3,375% 99.435 0,40<br />

100.000 Barclays Bank 07.10.19/4,000% 100.795 0,41<br />

110.000 Barclays Bank 17.08.21/5,750% 123.946 0,50<br />

50.000 BAT International Finance 12.12.19/6,375% 62.544 0,25<br />

90.000 British Telecommunications 07.12.16/8,750% 120.817 0,49<br />

100.000 Eversholt Funding 02.12.25/6,359% 111.823 0,45<br />

100.000 Legal & General Group 08.06.25/4,000%* 91.858 0,37<br />

120.000 Lloyds TSB Bank 15.04.14/6,250% 126.876 0,51<br />

250.000 Lloyds TSB Bank 17.03.15/3,375% 250.250 1,01<br />

150.000 National Grid Electricity<br />

Transmission 28.01.14/6,625% 164.452 0,66<br />

215.000 Nationwide Building Society 14.09.15/2,875% 210.893 0,85<br />

150.000 RBS 15.03.16/4,000% 151.682 0,61<br />

200.000 Skipton Building Society 05.04.12/2,000% 222.917 0,90<br />

200.000 Standard Chartered Bank 28.03.18/1,828%* 193.359 0,78<br />

199.000 UBS/London 21.01.13/2,375% 199.893 0,81<br />

50.000 UBS/London 06.10.14/3,000% 50.586 0,20<br />

220.000 UK Treasury 07.09.15/4,750% 272.356 1,10<br />

200.000 UK Treasury 07.06.32/4,250% 223.841 0,90<br />

255.000 UK Treasury 07.09.34/4,500% 293.858 1,18<br />

152.000 UK Treasury 07.12.40/4,250% 168.722 0,68<br />

210.000 UK Treasury 07.12.42/4,500% 244.004 0,98<br />

90.000 UK Treasury 07.12.49/4,250% 100.643 0,41<br />

85.000 Vodafone Group 15.01.16/6,250% 95.591 0,39<br />

4.010.634 16,17<br />

ITALIA<br />

100.000 Intesa Sanpaolo 02.03.20/3,750%* 95.379 0,38<br />

700.000 Italy (Republic of) 15.12.13/3,750% 705.802 2,85<br />

420.000 Italy (Republic of) 01.08.17/5,250% 442.603 1,78<br />

400.000 Italy (Republic of) 01.03.20/4,250% 389.957 1,57<br />

280.000 Italy (Republic of) 01.09.20/4,000% 266.735 1,08<br />

510.000 Italy (Republic of) 01.02.37/4,000% 407.019 1,64<br />

50.000 Telecom Italia 19.05.23/5,875% 51.579 0,21<br />

2.359.074 9,51<br />

FRANCIA<br />

100.000 BNP Paribas Home Loan<br />

Covered Bonds 12.01.17/3,375% 100.205 0,40<br />

200.000 Caisse d’Amortissement de la<br />

Dette Sociale 25.04.15/3,625% 207.681 0,84<br />

80.000 Caisse Refinancement de<br />

l’Habitat 08.04.19/5,000% 86.856 0,35<br />

100.000 Casino Guichard Perrachon 12.11.18/4,481% 100.242 0,40<br />

100.000 Cie de St-Gobain 15.12.16/5,625% 119.495 0,48<br />

200.000 Credit Agricole Home Loan SFH 21.07.14/3,500% 204.565 0,82<br />

370.000 France (Government of) 25.04.21/3,750% 381.067 1,54<br />

345.000 France (Government of) 25.04.35/4,750% 377.292 1,52<br />

31.000 France (Government of) 25.04.41/4,500% 32.727 0,13<br />

252.000 France (Government of) 25.04.60/4,000% 240.680 0,97<br />

200.000 GCE Covered Bonds 14.01.15/2,750% 198.461 0,80<br />

100.000 HSBC France 15.01.14/4,875% 105.293 0,42<br />

100.000 RCI Banque 27.01.15/4,375% 101.007 0,41<br />

100.000 Société des Autoroutes<br />

Paris-Rhin-Rhone 12.01.17/5,000% 102.837 0,42<br />

2.358.408 9,50<br />

PAESI BASSI<br />

100.000 ABN Amro Bank 11.04.16/4,250% 100.555 0,41<br />

100.000 Adecco International Financial<br />

Services 13.04.18/4,750% 101.556 0,41<br />

100.000 Allianz Finance II 08.07.41/5,750%* 96.190 0,39<br />

50.000 Deutsche Telekom International<br />

Finance 31.05.16/4,750% 53.070 0,21<br />

100.000 ING Bank 30.09.14/3,000% 100.953 0,41<br />

450.000 LeasePlan 22.05.14/3,250% 462.801 1,87<br />

50.000 Linde Finance 01.06.21/3,875% 49.670 0,20<br />

1.210.000 Netherlands (Kingdom of) 15.07.15/3,250% 1.256.196 5,07<br />

2.220.991 8,97<br />

STATI UNITI<br />

200.000 BA Credit Card Trust 18.09.13/5,450%* 228.712 0,92<br />

150.000 Bank of America 07.08.17/4,625% 147.244 0,59<br />

60.000 BMW US Capital 28.05.15/5,000% 64.093 0,26<br />

150.000 Citigroup 04.09.19/7,375% 172.068 0,70<br />

100.000 Goldman Sachs Group 23.10.19/5,125% 99.269 0,40<br />

100.000 HSBC Finance 30.05.17/4,875% 103.938 0,42<br />

200.000 Morgan Stanley 23.02.16/4,500% 198.554 0,80<br />

75.000 Verizon Wireless Capital 18.12.15/8,750% 92.198 0,37<br />

1.106.076 4,46<br />

SPAGNA<br />

100.000 BBVA Senior Finance 15.04.16/4,875% 99.492 0,40<br />

150.000 Fund for Ordered Bank<br />

Restructuring 19.11.14/3,000% 142.012 0,57<br />

255.000 Spain (Kingdom of) 31.01.14/4,250% 256.823 1,04<br />

230.000 Spain (Kingdom of) 31.10.20/4,850% 221.175 0,89<br />

156.000 Spain (Kingdom of) 30.07.41/4,700% 128.644 0,52<br />

105.000 Telefonica Emisiones 16.02.21/5,462% 73.582 0,30<br />

921.728 3,72<br />

SUD AFRICA<br />

5.800.000 South Africa (Republic of) 15.09.15/13,500% 717.899 2,90<br />

717.899 2,90<br />

GIAPPONE<br />

83.000.000 Japan (Government of) 20.09.20/0,800% 698.504 2,82<br />

698.504 2,82<br />

BELGIO<br />

85.000 Anheuser-Busch InBev 27.02.14/6,570% 93.232 0,38<br />

465.000 Belgium (Kingdom of) 28.09.20/3,750% 456.193 1,84<br />

549.425 2,22<br />

GERMANIA<br />

42.000 Deutsche Pfandbriefbank 15.09.14/3,125% 42.570 0,17<br />

345.000 Germany (Federal Republic of) 04.07.34/4,750% 397.077 1,60<br />

50.000 Merck Financial Services 24.03.20/4,500% 50.927 0,21<br />

490.574 1,98<br />

DANIMARCA<br />

75.000 Carlsberg Breweries 28.11.16/7,250% 96.756 0,39<br />

1.800.000 Denmark (Kingdom of) 15.11.15/4,000% 258.009 1,04<br />

50.000 DONG Energy 07.05.14/4,875% 52.882 0,21<br />

407.647 1,64<br />

SVEZIA<br />

100.000 Svenska Cellulosa 26.08.16/3,625% 100.636 0,41<br />

1.100.000 Sweden (Kingdom of) 12.03.19/4,250% 131.680 0,53<br />

110.000 Vattenfall Treasury 19.05.14/4,250% 114.688 0,46<br />

347.004 1,40<br />

AUSTRIA<br />

300.000 Austria (Republic of) 15.09.21/3,500% 300.839 1,21<br />

300.839 1,21<br />

MESSICO<br />

40.000 Mexico (United Mexican States) 05.12.24/10,000% 291.840 1,18<br />

291.840 1,18<br />

POLONIA<br />

750.000 Poland (Government of) 25.04.13/5,250% 189.918 0,77<br />

250.000 Poland (Government of) 25.10.19/5,500% 62.068 0,25<br />

251.986 1,02<br />

COREA DEL SUD<br />

373.000.000 Korea (Republic of) 10.06.12/4,000% 242.375 0,98<br />

242.375 0,98<br />

IRLANDA<br />

215.000 GE Capital European Funding 04.04.16/3,750% 216.338 0,87<br />

216.338 0,87<br />

AGENZIE INTERNAZIONALI<br />

190.000 European Investment Bank 15.04.19/4,250% 202.082 0,81<br />

202.082 0,81<br />

NORVEGIA<br />

100.000 DnB NOR Bank 24.02.21/4,375% 99.171 0,40<br />

100.000 Sparebanken Vest Boligkreditt 08.02.16/3,125% 100.039 0,40<br />

199.210 0,80<br />

181

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - Europe Aggregate Plus Bond Fund<br />

Portafoglio titoli (Valore di mercato espresso in EUR) (seguito)<br />

Al 30 giugno 2011<br />

Quantità/<br />

Valore<br />

nominale<br />

Denominazione<br />

Scadenza/<br />

Cedola<br />

Valore di<br />

Mercato<br />

%<br />

Patrimonio<br />

Netto<br />

Quantità/<br />

Valore<br />

nominale<br />

Denominazione<br />

Scadenza/<br />

Cedola<br />

Valore di<br />

Mercato<br />

%<br />

Patrimonio<br />

Netto<br />

FINLANDIA<br />

100.000 Nordea Bank Finland 16.11.15/2,250% 97.051 0,39<br />

100.000 OP Mortgage Bank 19.11.14/3,125% 101.375 0,41<br />

198.426 0,80<br />

INDONESIA<br />

1.660.000.000 Indonesia (Republic of) 15.03.13/12,500% 147.761 0,60<br />

147.761 0,60<br />

LUSSEMBURGO<br />

130.000 Enel Finance International 14.09.16/4,000% 132.159 0,53<br />

132.159 0,53<br />

SINGAPORE<br />

170.000 DBS Bank/Singapore 16.05.17/5,125%* 121.304 0,49<br />

121.304 0,49<br />

CANADA<br />

110.000 Xstrata Finance Canada 13.06.17/5,250% 114.557 0,46<br />

114.557 0,46<br />

RUSSIA<br />

138.400 Russian Foreign Bond -<br />

Eurobond 31.03.30/7,500%* 112.896 0,46<br />

112.896 0,46<br />

PORTOGALLO<br />

70.000 Portugal (Republic of) 15.10.15/3,350% 50.406 0,20<br />

39.000 Portugal (Republic of) 15.06.20/4,800% 24.280 0,10<br />

74.686 0,30<br />

JERSEY<br />

60.000 UBS/Jersey 16.09.19/4,500%* 59.947 0,24<br />

IRLANDA<br />

500.000 Magellan Mortgages 2 B 18.07.36/2,432%* 326.175 1,32<br />

117.782 Talisman Finance 3 B 22.01.15/1,255% 114.838 0,46<br />

441.013 1,78<br />

FILIPPINE<br />

15.000.000 Philippines (Republic of) 03.03.13/8,750% 258.874 1,04<br />

258.874 1,04<br />

FRANCIA<br />

90.000 French Treasury Bill(i) 28.07.11/0,000% 89.706 0,36<br />

89.706 0,36<br />

Totale delle Obbligazioni 2.028.344 8,18<br />

Fondi di Investimento<br />

LUSSEMBURGO<br />

8.310 <strong>JPMorgan</strong> Investment <strong>Funds</strong> - Global High Yield<br />

Bond Fund (JPM Global High Yield Bond X (acc) -<br />

EUR (hedged)) 967.663 3,90<br />

108 <strong>JPMorgan</strong> Liquidity <strong>Funds</strong> - Euro Liquidity Fund (JPM<br />

Euro Liquidity X (acc)) 1.506.866 6,08<br />

2.474.529 9,98<br />

Totale Fondi di Investimento 2.474.529 9,98<br />

Totale Titoli trasferibili negoziati su un altro<br />

mercato regolamentato<br />

4.502.873 18,16<br />

Totale Investimenti 23.407.546 94,40<br />

Liquidità 851.398 3,43<br />

Altre attività/(passività) 537.089 2,17<br />

59.947 0,24<br />

AUSTRALIA<br />

50.000 ANZ Banking Group 10.09.19/5,125% 50.303 0,20<br />

50.303 0,20<br />

Totale delle Obbligazioni 18.904.673 76,24<br />

Totale Patrimonio Netto 24.796.033 100,00<br />

* I tassi variabili delle cedole sono quotati al 30 giugno 2011.<br />

(i) Titolo parzialmente o totalmente detenuto come garanzia contro posizioni futures dal broker.<br />

Totale Titoli negoziabili ammessi alla quotazione<br />

ufficiale presso una Borsa Valori<br />

18.904.673 76,24<br />

Titoli trasferibili negoziati su un altro mercato regolamentato<br />

Obbligazioni<br />

REGNO UNITO<br />

600.000 Aire Valley Mortgages 2006-1X<br />

2B2 20.09.66/1,724%* 424.500 1,71<br />

295.948 Business Mortgage Finance 6 A2 15.08.40/1,610%* 246.369 1,00<br />

670.869 2,71<br />

STATI UNITI<br />

58.799 American Home Mortgage<br />

Assets 2006-2 1A1 25.09.46/1,240%* 19.847 0,08<br />

80.000 Anglian Water Services 21.08.23/6,875%* 104.655 0,42<br />

20.087 Asset Backed Funding<br />

Certificates 2005-HE2 M1 25.06.35/0,665%* 13.666 0,06<br />

54.226 Credit Suisse First Boston<br />

Mortgage Securities 2004-3 2A1 25.04.19/5,000% 39.150 0,16<br />

27.448 Equity One ABS 2004-3 AF4 25.07.34/5,100%* 18.595 0,07<br />

99.176 JP Morgan Mortgage Trust<br />

2005-S2 1A1 25.08.20/4,500% 69.124 0,28<br />

45.940 Morgan Stanley ABS Capital I<br />

2004-SD2 A 25.04.34/0,636%* 26.049 0,11<br />

100.000 Morgan Stanley Capital I<br />

2005-HQ7 A4 14.11.42/5,200%* 75.009 0,30<br />

40.000 Park Place Securities<br />

2005-WHQ3 M1 25.06.35/0,606%* 24.978 0,10<br />

133.723 Residential Asset Mortgage<br />

Products 2004-RS11 M1 25.11.34/0,814%* 75.193 0,30<br />

80.000 Wachovia Bank Commercial<br />

Mortgage Trust 2005-C21 A4 15.10.44/5,210%* 60.422 0,24<br />

57.271 Wells Fargo Mortgage Backed<br />

Securities Trust 2005-2 2A1 25.04.20/4,750% 41.194 0,17<br />

567.882 2,29<br />

182

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - Europe Aggregate Plus Bond Fund<br />

Portafoglio titoli (Valore di mercato espresso in EUR) (seguito)<br />

Al 30 giugno 2011<br />

Quantità/<br />

Valore<br />

nominale<br />

Denominazione<br />

Scadenza/<br />

Cedola<br />

Valore di<br />

Mercato<br />

%<br />

Patrimonio<br />

Netto<br />

Quantità/<br />

Valore<br />

nominale<br />

Denominazione<br />

Scadenza/<br />

Cedola<br />

Valore di<br />

Mercato<br />

%<br />

Patrimonio<br />

Netto<br />

%<br />

Ripartizione del portafoglio al 30 giugno 2011<br />

Patrimonio<br />

Netto<br />

Titoli a reddito fisso<br />

Regno Unito 18,88<br />

Francia 9,86<br />

Italia 9,51<br />

Paesi Bassi 8,97<br />

Stati Uniti d’America 6,75<br />

Spagna 3,72<br />

Sud Africa 2,90<br />

Giappone 2,82<br />

Irlanda 2,65<br />

Belgio 2,22<br />

Germania 1,98<br />

Danimarca 1,64<br />

Svezia 1,40<br />

Austria 1,21<br />

Messico 1,18<br />

Filippine 1,04<br />

Polonia 1,02<br />

Corea del Sud 0,98<br />

Agenzie internazionali 0,81<br />

Finlandia 0,80<br />

Norvegia 0,80<br />

Indonesia 0,60<br />

Lussemburgo 0,53<br />

Singapore 0,49<br />

Canada 0,46<br />

Russia 0,46<br />

Portogallo 0,30<br />

Jersey 0,24<br />

Australia 0,20<br />

Totale titoli a reddito fisso 84,42<br />

Fondi di Investimento<br />

Lussemburgo 9,98<br />

Totale Fondi di Investimento 9,98<br />

Liquidità e altre attività/(passività) 5,60<br />

Totale 100,00<br />

Ripartizione del portafoglio al 31 dicembre 2010<br />

(non certificata)<br />

%<br />

Patrimonio<br />

Netto<br />

Titoli a reddito fisso<br />

Regno Unito 23,65<br />

Italia 10,04<br />

Stati Uniti d’America 9,02<br />

Francia 7,91<br />

Paesi Bassi 5,56<br />

Spagna 4,76<br />

Irlanda 3,36<br />

Germania 2,03<br />

Svezia 2,02<br />

Danimarca 1,59<br />

Sud Africa 1,53<br />

Filippine 1,42<br />

Israele 1,33<br />

Polonia 1,26<br />

Corea del Sud 1,26<br />

Messico 1,16<br />

Lussemburgo 1,08<br />

Belgio 1,08<br />

Australia 1,07<br />

Agenzie internazionali 1,03<br />

Turchia 1,02<br />

Finlandia 1,01<br />

Isole Cayman 0,99<br />

Jersey 0,81<br />

Indonesia 0,78<br />

Singapore 0,66<br />

Russia 0,62<br />

Canada 0,59<br />

Portogallo 0,49<br />

Totale titoli a reddito fisso 89,13<br />

Fondi di Investimento<br />

Lussemburgo 7,58<br />

Totale Fondi di Investimento 7,58<br />

Liquidità e altre attività/(passività) 3,29<br />

Totale 100,00<br />

183

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - Europe Aggregate Plus Bond Fund<br />

Portafoglio titoli - Contratti finanziari futures aperti (espressi in EUR)<br />

Al 30 giugno 2011<br />

Data di<br />

scadenza<br />

Numero di<br />

contratti Descrizione del titolo Valuta<br />

Valore<br />

nozionale<br />

Plusvalenza/<br />

(minusvalenza)<br />

non realizzata<br />

Futures su obbligazioni<br />

sett-11 1 Euro Buxl 30 Year Bond Future EUR 103.280 (320)<br />

sett-11 18Euro-Bund Future EUR 2.264.760 (3.512)<br />

sett-11 29 Euro-Schatz Future EUR 3.121.560 (1.160)<br />

sett-11 10 Long Gilt Future GBP 1.335.206 111<br />

sett-11 3 Short Gilt Future GBP 356.726 66<br />

sett-11 (23) US 2 Year Note Future USD (3.487.814) (745)<br />

sett-11 (1) US 5 Year Note Future USD (82.572) 22<br />

sett-11 8US 10 Year Note Future USD 678.197 (1.037)<br />

Totale (6.575)<br />

Portafoglio titoli - Contratti a termine su valute aperti (espressi in EUR)<br />

Data di<br />

regolamento<br />

Valuta<br />

Importo<br />

acquisto<br />

Valuta<br />

Importo<br />

vendita<br />

Plusvalenza/<br />

(minusvalenza)<br />

non realizzata<br />

05-lug-11 AUD 31.586 EUR 23.305 115<br />

05-lug-11 AUD 45.192 GBP 29.392 997<br />

05-lug-11 CAD 38.894 AUD 37.803 (194)<br />

05-lug-11 CAD 258.308 EUR 184.561 306<br />

05-lug-11 CAD 40.439 SEK 262.047 318<br />

05-lug-11 CHF 85.117 NZD 125.314 (1.932)<br />

05-lug-11 EUR 203.117 AUD 276.629 (1.997)<br />

05-lug-11 EUR 202.330 CAD 285.526 (2.016)<br />

05-lug-11 EUR 294.300 CHF 358.617 86<br />

05-lug-11 EUR 261.532 DKK 1.949.778138<br />

05-lug-11 EUR 3.212.072 GBP 2.802.705 111.868<br />

05-lug-11 EUR 1.016.107 JPY 118.344.791 1.147<br />

05-lug-11 EUR 95.145 MXN 1.589.933 1.528<br />

05-lug-11 EUR 50.815 NOK 399.318 (510)<br />

05-lug-11 EUR 73.037 NZD 128.087 (314)<br />

05-lug-11 EUR 247.324 PLN 981.118 935<br />

05-lug-11 EUR 170.120 SEK 1.546.6981.170<br />

05-lug-11 EUR 461.397 USD 663.113 3.055<br />

05-lug-11 EUR 717.571 ZAR 7.106.346 (6.960)<br />

05-lug-11 GBP 36.363 EUR 41.564 (1.341)<br />

05-lug-11 GBP 37.487 USD 61.609 (1.118)<br />

05-lug-11 JPY 3.832.398 CHF 40.439 (309)<br />

05-lug-11 JPY 3.326.304 EUR 28.721 (194)<br />

05-lug-11 JPY 3.290.748NOK 226.698(915)<br />

05-lug-11 JPY 3.134.323 SEK 250.719 (506)<br />

05-lug-11 JPY 16.518.801 USD 203.888 743<br />

05-lug-11 NOK 655.015 AUD 113.408100<br />

05-lug-11 NOK 945.045 CHF 143.949 3.370<br />

05-lug-11 NOK 2.729.702 EUR 350.741 110<br />

05-lug-11 NOK 1.488.786 SEK 1.739.646 1.329<br />

05-lug-11 NZD 60.864 EUR 34.011 844<br />

05-lug-11 NZD 67.223 GBP 33.270 1.695<br />

05-lug-11 SEK 1.735.406 EUR 193.868 (4.305)<br />

05-lug-11 SEK 806.481 JPY 10.174.067 838<br />

05-lug-11 SEK 1.532.138USD 241.194 646<br />

05-lug-11 USD 53.198CAD 52.115 (528)<br />

05-lug-11 USD 896.606 EUR 623.693 (3.961)<br />

05-lug-11 USD 220.000 SEK 1.431.763 (4.331)<br />

03-ago-11 CAD 114.839 EUR 81.607 592<br />

03-ago-11 EUR 84.891 CHF 100.868 2.050<br />

03-ago-11 EUR 310.306 JPY 35.906.319 2.051<br />

03-ago-11 EUR 704.217 USD 1.012.325 3.895<br />

03-ago-11 GBP 273.976 EUR 306.682 (3.475)<br />

03-ago-11 JPY 4.546.167 EUR 39.738(709)<br />

03-ago-11 JPY 3.133.167 SEK 252.355 (643)<br />

03-ago-11 MXN 633.412 EUR 37.231 (2)<br />

03-ago-11 NOK 308.281 AUD 53.738 (142)<br />

03-ago-11 USD 71.299 CHF 59.266 650<br />

03-ago-11 USD 158.727 EUR 111.897 (2.090)<br />

03-ago-11 USD 59.704 GBP 37.254 74<br />

03-ago-11 USD 43.162 NZD 52.187 8<br />

Totale 102.166<br />

184

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - Europe Balanced Fund (EUR)<br />

Portafoglio titoli (Valore di mercato espresso in EUR)<br />

Al 30 giugno 2011<br />

Quantità/<br />

Valore<br />

nominale<br />

Denominazione<br />

Scadenza/<br />

Cedola<br />

Valore di<br />

Mercato<br />

%<br />

Patrimonio<br />

Netto<br />

Quantità/<br />

Valore<br />

nominale<br />

Denominazione<br />

Scadenza/<br />

Cedola<br />

Valore di<br />

Mercato<br />

%<br />

Patrimonio<br />

Netto<br />

Titoli negoziabili ammessi alla quotazione ufficiale presso una Borsa Valori<br />

Azioni<br />

REGNO UNITO<br />

976 Anglo American 33.200 0,04<br />

7.095 Associated British Foods 84.170 0,12<br />

25.237 AstraZeneca 862.235 1,17<br />

7.892 Atkins (WS) 65.603 0,09<br />

79.952 Aviva 385.143 0,52<br />

60.345 Barclays 168.375 0,23<br />

4.988 Bellway 39.449 0,05<br />

5.561 Berkeley Group Holdings 79.442 0,11<br />

29.838 BHP Billiton 805.230 1,10<br />

11.476 Bodycote 46.923 0,07<br />

7.512 Bovis Homes Group 36.270 0,05<br />

148.906 BP 755.273 1,03<br />

20.358 British American Tobacco 611.378 0,83<br />

59.057 BT Group 131.172 0,18<br />

1.296 Burberry Group 20.815 0,03<br />

7.772 Capital Shopping Centres Group 34.254 0,05<br />

38.797 Carillion 160.822 0,22<br />

5.849 Computacenter 30.977 0,04<br />

4.146 Croda International 86.171 0,12<br />

5.732 Dairy Crest Group 23.561 0,03<br />

30.103 Debenhams 22.786 0,03<br />

2.258 Derwent London 45.544 0,06<br />

13.740 Devro 40.746 0,06<br />

35.949 Drax Group 199.517 0,27<br />

25.050 DS Smith 69.521 0,09<br />

33.447 Electrocomponents 99.318 0,14<br />

13.581 Elementis 25.651 0,03<br />

13.285 GlaxoSmithKline 195.332 0,27<br />

4.366 Greggs 25.245 0,03<br />

43.993 Hammerson 232.360 0,32<br />

60.220 Hays 68.043 0,09<br />

127.714 HSBC Holdings 867.526 1,18<br />

19.467 IMI 225.989 0,31<br />

7.593 Imperial Tobacco Group 172.806 0,24<br />

35.262 Inchcape 162.979 0,22<br />

8.866 Interserve 32.240 0,04<br />

16.124 ITE Group 38.863 0,05<br />

130.102 ITV 101.989 0,14<br />

4.232 Jupiter Fund Management 11.773 0,02<br />

2.259 Kier Group 33.833 0,05<br />

444.621 Legal & General Group 577.628 0,79<br />

11.545 Misys 53.399 0,07<br />

7.201 Next 184.076 0,25<br />

15.317 Pace 18.078 0,02<br />

33.923 Persimmon 180.561 0,24<br />

32.115 Prudential 253.015 0,35<br />

783 Reckitt Benckiser Group 29.404 0,04<br />

1.873 Renishaw 36.432 0,05<br />

10.780 Rio Tinto 532.469 0,73<br />

18.523 RPC Group 72.735 0,10<br />

7.929 Scottish & Southern Energy 121.778 0,17<br />

1.301 Spectris 22.745 0,03<br />

4.213 SuperGroup 40.252 0,05<br />

2.891 Tesco 12.728 0,02<br />

1.387 Travis Perkins 15.158 0,02<br />

9.818 Tullett Prebon 38.015 0,05<br />

17.740 Unilever 392.356 0,54<br />

515.630 Vodafone Group 939.370 1,28<br />

2.652 Weir Group 62.218 0,09<br />

52.352 WM Morrison Supermarkets 171.523 0,24<br />

6.730 Xstrata 101.502 0,14<br />

9.036 Yule Catto & Co. 22.634 0,03<br />

11.010.600 15,02<br />

FRANCIA<br />

18.094 Alcatel-Lucent 72.503 0,10<br />

4.400 Alstom 186.692 0,25<br />

1.056 Alten 28.987 0,04<br />

2.877 Altran Technologies 16.095 0,02<br />

7.791 Arkema 550.356 0,75<br />

17.138 BNP Paribas 905.743 1,24<br />

2.572 Bureau Veritas 148.327 0,20<br />

398 Casino Guichard Perrachon 25.830 0,04<br />

997 Christian Dior 108.025 0,15<br />

216 Compagnie Générale des Etablissements Michelin<br />

Registered - B Shares 14.502 0,02<br />

29.308 Crédit Agricole 300.554 0,41<br />

1.436 Eiffage 65.281 0,09<br />

196 Entrepose Contracting 18.963 0,03<br />

8.022 Faurecia 235.004 0,32<br />

388 Gecina 37.333 0,05<br />

4.959 Peugeot 152.849 0,21<br />

2.549 Plastic Omnium 57.212 0,08<br />

1.319 Rallye 38.053 0,05<br />

514 Renault 20.957 0,03<br />

6.191 Rexel 105.185 0,14<br />

12.786 Sanofi 702.463 0,96<br />

630 SEB 45.121 0,06<br />

2.111 Sequana 21.379 0,03<br />

1.040 Société BIC 68.884 0,09<br />

6.729 Société Générale 273.063 0,37<br />

13.719 Société Télévision Française 1 170.699 0,23<br />

461 Teleperformance 9.213 0,01<br />

21.660 Total 856.220 1,17<br />

7.020 Valeo 329.326 0,45<br />

743 Zodiac Aerospace 44.706 0,06<br />

5.609.525 7,65<br />

GERMANIA<br />

5.449 Aareal Bank 127.847 0,17<br />

6.073 Allianz Registered Shares 582.279 0,79<br />

2.634 Axel Springer 89.734 0,12<br />

15.133 BASF 1.014.214 1,38<br />

4.355 Bayerische Motoren Werke 297.055 0,41<br />

1.708 Bechtle 52.483 0,07<br />

1.228 Bertrandt 63.715 0,09<br />

1.827 Bilfinger Berger 124.391 0,17<br />

289 Brenntag 23.095 0,03<br />

7.861 Daimler Registered Shares 406.807 0,56<br />

201 Delticom 14.744 0,02<br />

7.979 Deutsche Bank Registered Shares 322.571 0,44<br />

3.371 Deutsche Lufthansa Registered Shares 50.514 0,07<br />

6.979 Drillisch 56.055 0,08<br />

3.459 Fuchs Petrolub Preference Shares 135.039 0,18<br />

1.199 Grammer 20.578 0,03<br />

5.098 Hannover Rueckversicherung Registered Shares 181.693 0,25<br />

811 Hugo Boss Preference Shares 56.040 0,08<br />

1.367 Jungheinrich Preference Shares 39.623 0,05<br />

810 Kloeckner & Co. 16.797 0,02<br />

995 KUKA 18.268 0,03<br />

4.746 Lanxess 266.986 0,36<br />

1.733 Leoni 71.066 0,10<br />

440 Pfeiffer Vacuum Technology 38.051 0,05<br />

2.766 Siemens Registered Shares 261.968 0,36<br />

1.180 Sixt 45.583 0,06<br />

4.954 Suss Microtec 49.850 0,07<br />

4.427.046 6,04<br />

SVIZZERA<br />

4.688 ABB Registered Shares 83.475 0,11<br />

2.852 Adecco Registered Shares 124.880 0,17<br />

1.039 AFG Arbonia-Forster Holding Registered Shares 26.125 0,04<br />

122 Barry Callebaut Registered Shares 83.245 0,11<br />

244 Bossard Holding - Bearer Shares 31.687 0,04<br />

120 Burckhardt Compression Holding 25.374 0,04<br />

868 Charles Voegele Holding - Bearer Shares 31.545 0,04<br />

3.398 Compagnie Financiere Richemont - Bearer A Shares 152.830 0,21<br />

6.689 Crédit Suisse Group Registered Shares 179.658 0,23<br />

181 Forbo Holding Registered Shares 94.251 0,13<br />

18.600 GAM Holding 209.427 0,29<br />

1.784 Gategroup Holding 54.041 0,07<br />

392 Georg Fischer Registered Shares 146.722 0,20<br />

243 Helvetia Holding Registered Shares 71.068 0,10<br />

3.659 Micronas Semiconductor Holding Registered Shares 21.177 0,03<br />

13.082 Nestlé Registered Shares 558.869 0,76<br />

13.817 Novartis Registered Shares 577.233 0,79<br />

6.071 Petroplus Holdings 59.641 0,08<br />

1.907 Roche Holding - Genussschein 218.160 0,30<br />

5.534 Schmolz & Bickenbach Registered Shares 47.101 0,07<br />

2.209 Sulzer Registered Shares 247.454 0,34<br />

109 Swiss Life Holding Registered Shares 12.273 0,02<br />

171 Swisscom Registered Shares 53.847 0,07<br />

2.793 UBS Registered Shares 34.839 0,05<br />

154 Valora Holding Registered Shares 32.421 0,04<br />

11 Zehnder Group - Bearer Shares 23.259 0,03<br />

1.481 Zurich Financial Services 257.389 0,35<br />

3.457.991 4,71<br />

185

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - Europe Balanced Fund (EUR)<br />

Portafoglio titoli (Valore di mercato espresso in EUR) (seguito)<br />

Al 30 giugno 2011<br />

Quantità/<br />

Valore<br />

nominale<br />

Denominazione<br />

Scadenza/<br />

Cedola<br />

Valore di<br />

Mercato<br />

%<br />

Patrimonio<br />

Netto<br />

Quantità/<br />

Valore<br />

nominale<br />

Denominazione<br />

Scadenza/<br />

Cedola<br />

Valore di<br />

Mercato<br />

%<br />

Patrimonio<br />

Netto<br />

PAESI BASSI<br />

3.205 ASM International 87.392 0,12<br />

21.635 ASML Holding 551.368 0,75<br />

5.674 BE Semiconductor Industries 33.837 0,05<br />

2.221 Heijmans - CVA 38.684 0,05<br />

51.651 ING Groep - CVA 433.223 0,59<br />

31.127 Koninklijke Ahold 287.442 0,39<br />

945 Koninklijke Ten Cate 26.306 0,04<br />

1.093 Nutreco 55.399 0,07<br />

22.875 Royal Dutch Shell - A Shares 555.119 0,76<br />

42.394 Royal Dutch Shell - B Shares 1.032.470 1,41<br />

634 TKH Group - Dutch Certificates 14.070 0,02<br />

3.115.310 4,25<br />

ITALIA<br />

3.982 Astaldi 19.980 0,03<br />

5.170 Banca Generali 46.711 0,07<br />

9.009 Davide Campari-Milano 50.473 0,07<br />

6.459 De’Longhi 52.221 0,07<br />

4.246 DiaSorin 140.033 0,19<br />

164.566 Enel 732.977 0,99<br />

50.920 ENI 821.594 1,12<br />

10.439 Fiat Industrial 92.751 0,13<br />

4.515 Finmeccanica 37.407 0,05<br />

4.000 Indesit 27.160 0,04<br />

3.270 MARR 29.021 0,04<br />

3.380 Prysmian 46.898 0,06<br />

10.496 Recordati 79.035 0,11<br />

4.779 Societa Iniziative Autostradali e Servizi 37.718 0,05<br />

1.561 Yoox 19.778 0,03<br />

2.233.757 3,05<br />

SPAGNA<br />

2.229 Antena 3 de Television 12.806 0,02<br />

19.174 BBVA 153.047 0,21<br />

24.070 BSCH 190.586 0,26<br />

1.738 Corporacion Financiera Alba 67.087 0,09<br />

16.623 Ebro Foods 262.768 0,36<br />

7.582 Endesa 174.026 0,24<br />

2.029 Inditex 127.766 0,17<br />

9.717 Mapfre 24.672 0,03<br />

702 Pescanova 20.821 0,03<br />

1.044 Red Eléctrica 43.125 0,06<br />

11.955 Repsol YPF 283.184 0,39<br />

33.100 Telefonica 554.756 0,76<br />

4.476 Viscofan 121.501 0,16<br />

2.036.145 2,78<br />

FINLANDIA<br />

2.983 Fortum 59.153 0,08<br />

5.547 Huhtamaki 48.730 0,07<br />

6.226 Kone - B Shares 268.372 0,37<br />

3.813 Metso 149.165 0,20<br />

11.153 Orion - B Shares 198.356 0,27<br />

27.575 Stora Enso - R Shares 198.333 0,27<br />

4.946 UPM-Kymmene 62.097 0,08<br />

19.999 Wartsila 466.577 0,64<br />

1.450.783 1,98<br />

SVEZIA<br />

1.978 Axfood 47.593 0,07<br />

2.509 Betsson 41.388 0,06<br />

2.761 Bilia - A Shares 34.347 0,05<br />

7.258 Boliden 92.214 0,13<br />

1.650 Hexpol 32.806 0,05<br />

7.536 Industrivarden - A Shares 90.806 0,12<br />

1.954 JM 31.566 0,04<br />

1.157 Kinnevik Investment - B Shares 17.626 0,02<br />

8.561 NCC - B Shares 133.506 0,18<br />

4.428 Scania -B Shares 70.795 0,10<br />

33.158 Skandinaviska Enskilda Banken - A Shares 186.459 0,25<br />

25.257 Swedbank - A Shares 291.370 0,40<br />

1.671 Swedish Match 38.983 0,05<br />

12.387 Volvo - B Shares 149.462 0,20<br />

1.258.921 1,72<br />

DANIMARCA<br />

128 Coloplast - B Shares 13.312 0,02<br />

5.658 H Lundbeck 102.516 0,14<br />

712 Jyske Bank Registered Shares 19.530 0,03<br />

3.932 Novo Nordisk - B Shares 339.348 0,46<br />

695 Royal UNIBREW 31.656 0,04<br />

506.362 0,69<br />

BELGIO<br />

442 Barco 22.577 0,03<br />

1.846 Bekaert 94.774 0,13<br />

576 Compagnie d’Entreprises CFE 28.716 0,04<br />

2.076 D’Ieteren 97.686 0,13<br />

266 Mobistar 13.873 0,02<br />

15.772 Nyrstar 158.311 0,21<br />

6.489 Nyrstar 32 0,00<br />

2.278 Recticel 17.370 0,02<br />

1.641 Umicore 62.026 0,09<br />

495.365 0,67<br />

NORVEGIA<br />

7.863 Cermaq 87.557 0,12<br />

4.168 DnB NOR 39.876 0,06<br />

1.030 Leroy Seafood Group 16.385 0,02<br />

203.824 Marine Harvest 114.314 0,15<br />

27.654 Norske Skogindustrier 31.531 0,04<br />

289.663 0,39<br />

AUSTRIA<br />

628 Austriamicrosystems - Bearer Shares 21.329 0,03<br />

2.351 Oesterreichische Post 51.675 0,07<br />

4.224 OMV 126.234 0,17<br />

724 Voestalpine 27.009 0,04<br />

226.247 0,31<br />

JERSEY<br />

4.830 Shire 103.513 0,14<br />

103.513 0,14<br />

SINGAPORE<br />

1.250 XP Power 21.666 0,03<br />

21.666 0,03<br />

BERMUDA<br />

2.578 Lancashire Holdings 18.521 0,03<br />

18.521 0,03<br />

GUERNSEY<br />

8.723 Chariot Oil & Gas 17.850 0,02<br />

MALTA<br />

17.850 0,02<br />

883 Unibet Group SDR 13.264 0,02<br />

13.264 0,02<br />

Totale Azioni 36.292.529 49,50<br />

Obbligazioni<br />

GERMANIA<br />

4.000.000 Germany (Federal Republic of) 04.01.12/5,000% 4.074.400 5,56<br />

1.010.000 Germany (Federal Republic of) 20.06.16/6,000% 1.184.256 1,61<br />

5.000.000 Germany (Federal Republic of) 04.07.16/4,000% 5.406.345 7,37<br />

3.053.000 Germany (Federal Republic of) 04.01.28/5,625% 3.814.195 5,20<br />

1.330.000 Germany (Federal Republic of) 04.07.34/4,750% 1.530.761 2,09<br />

16.009.957 21,83<br />

FRANCIA<br />

700.000 France (Government of) 25.04.15/3,500% 729.922 1,00<br />

3.670.000 France (Government of) 25.04.19/4,250% 3.944.604 5,38<br />

744.000 France (Government of) 25.04.29/5,500% 884.966 1,21<br />

1.210.000 France (Government of) 25.04.35/4,750% 1.323.258 1,80<br />

6.882.750 9,39<br />

186

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - Europe Balanced Fund (EUR)<br />

Portafoglio titoli (Valore di mercato espresso in EUR) (seguito)<br />

Al 30 giugno 2011<br />

Quantità/<br />

Valore<br />

nominale<br />

Denominazione<br />

Scadenza/<br />

Cedola<br />

Valore di<br />

Mercato<br />

%<br />

Patrimonio<br />

Netto<br />

Quantità/<br />

Valore<br />

nominale<br />

Denominazione<br />

Scadenza/<br />

Cedola<br />

Valore di<br />

Mercato<br />

%<br />

Patrimonio<br />

Netto<br />

REGNO UNITO<br />

2.000.000 UK Treasury 07.12.15/8,000% 2.793.795 3,81<br />

1.560.000 UK Treasury 07.06.32/4,250% 1.745.964 2,38<br />

4.539.759 6,19<br />

SVEZIA<br />

2.000.000 Sweden (Kingdom of) 12.07.16/3,000% 222.551 0,30<br />

222.551 0,30<br />

Totale delle Obbligazioni 27.655.017 37,71<br />

Totale Titoli negoziabili ammessi alla quotazione<br />

ufficiale presso una Borsa Valori<br />

63.947.546 87,21<br />

Totale Investimenti 63.947.546 87,21<br />

Liquidità 8.335.768 11,37<br />

Altre attività/(passività) 1.046.482 1,42<br />

Totale Patrimonio Netto 73.329.796 100,00<br />

%<br />

Ripartizione del portafoglio al 30 giugno 2011<br />

Patrimonio<br />

Netto<br />

Titoli a reddito fisso<br />

Germania 21,83<br />

Francia 9,39<br />

Regno Unito 6,19<br />

Svezia 0,30<br />

Totale titoli a reddito fisso 37,71<br />

Azioni<br />

Settore Finanziario 10,79<br />

Energia 6,33<br />

Materiali 6,18<br />

Prodotti di consumo discrezionali 5,62<br />

Industriali 5,36<br />

Cura della salute 4,82<br />

Prodotti di consumo principali 4,68<br />

Servizi telecomunicazioni 2,39<br />

Tecnologia dell’informazione 1,76<br />

Imprese di servizi pubblici 1,57<br />

Totale Azioni 49,50<br />

Liquidità e altre attività/(passività) 12,79<br />

Totale 100,00<br />

Ripartizione del portafoglio al 31 dicembre 2010<br />

(non certificata)<br />

%<br />

Patrimonio<br />

Netto<br />

Titoli a reddito fisso<br />

Germania 23,40<br />

Francia 9,33<br />

Regno Unito 6,38<br />

Svezia 0,84<br />

Totale titoli a reddito fisso 39,95<br />

Azioni<br />

Settore Finanziario 11,81<br />

Prodotti di consumo discrezionali 7,59<br />

Prodotti di consumo principali 6,92<br />

Industriali 6,20<br />

Energia 6,00<br />

Cura della salute 5,34<br />

Materiali 5,29<br />

Servizi telecomunicazioni 3,37<br />

Imprese di servizi pubblici 2,02<br />

Tecnologia dell’informazione 0,68<br />

Totale Azioni 55,22<br />

Liquidità e altre attività/(passività) 4,83<br />

Totale 100,00<br />

187

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - Europe Balanced Fund (EUR)<br />

Portafoglio titoli - Contratti finanziari futures aperti (espressi in EUR)<br />

Al 30 giugno 2011<br />

Data di<br />

scadenza<br />

Numero di<br />

contratti Descrizione del titolo Valuta<br />

Valore<br />

nozionale<br />

Plusvalenza/<br />

(minusvalenza)<br />

non realizzata<br />

Futures su obbligazioni<br />

sett-11 84 Euro-Bobl Future EUR 9.816.660 (6.300)<br />

sett-11 2 Euro-Bund Future EUR 251.650 (150)<br />

sett-11 (84) Euro-Schatz Future EUR (9.041.970) 3.150<br />

sett-11 23 Long Gilt Future GBP 3.070.847 127<br />

Totale Futures su obbligazioni<br />

(3.173)<br />

Futures su indici azionari<br />

lug-11 21 AMX Index Future EUR 1.419.600 10.710<br />

lug-11 (7) IBEX 35 Index Future EUR (714.770) (9.730)<br />

lug-11 (58) OMX S30 Index Future SEK (705.454) (9.577)<br />

sett-11 23 Dax Index Future EUR 4.235.881 25.444<br />

sett-11 18DJ Euro Stoxx 50 Index Future EUR 509.310 4.590<br />

sett-11 (5) FTSE 100 Index Future GBP (325.229) (2.904)<br />

18.533<br />

Totale Futures su indici azionari<br />

Totale 15.360<br />

Portafoglio titoli - Contratti a termine su valute aperti (espressi in EUR)<br />

Data di<br />

regolamento<br />

Valuta<br />

Importo<br />

acquisto<br />

Valuta<br />

Importo<br />

vendita<br />

Plusvalenza/<br />

(minusvalenza)<br />

non realizzata<br />

22-lug-11 CHF 215.659 EUR 180.376 (3.343)<br />

22-lug-11 EUR 3.574.417 CHF 4.275.682 64.524<br />

22-lug-11 EUR 12.414.942 GBP 10.861.088 397.734<br />

22-lug-11 EUR 272.427 NOK 2.139.965 (2.464)<br />

22-lug-11 EUR 1.291.567 SEK 11.877.512 (5.159)<br />

22-lug-11 GBP 156.347 EUR 177.836 (4.847)<br />

22-lug-11 SEK 1.189.059 EUR 130.720 (904)<br />

26-sett-11 EUR 4.695.142 GBP 4.134.012 115.983<br />

26-sett-11 EUR 154.532 SEK 1.410.702 823<br />

Totale 562.347<br />

188

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - Europe Convergence Equity Fund<br />

Portafoglio titoli (Valore di mercato espresso in EUR)<br />

Al 30 giugno 2011<br />

Quantità/<br />

Valore<br />

nominale<br />

Denominazione<br />

Valore di<br />

Mercato<br />

%<br />

Patrimonio<br />

Netto<br />

Quantità/<br />

Valore<br />

nominale<br />

Denominazione<br />

Valore di<br />

Mercato<br />

%<br />

Patrimonio<br />

Netto<br />

Titoli negoziabili ammessi alla quotazione ufficiale presso una Borsa Valori<br />

Azioni<br />

POLONIA<br />

109.987 Bank Pekao 4.520.011 2,75<br />

690.891 Cyfrowy Polsat 2.876.590 1,75<br />

715.694 Eurocash 5.315.206 3,24<br />

1.272.834 Getin Holding 4.059.003 2,47<br />

56.540 Grupa Kety 1.796.641 1,10<br />

10.445 ING Bank Slaski 2.267.581 1,38<br />

111.402 KGHM Polska Miedz 5.522.618 3,37<br />

67.000 Kruk 677.921 0,41<br />

138.861 NG2 2.006.558 1,22<br />

365.047 Polski Koncem Naftowy Orlen 4.711.026 2,87<br />

1.429.838 Powszechna Kasa Oszczednosci Bank Polski 15.117.523 9,22<br />

99.041 Powszechny Zaklad Ubezpieczen 9.378.074 5,72<br />

1.547.088 Telekomunikacja Polska 6.526.944 3,98<br />

2.888.767 Trakcja Polska 2.100.758 1,28<br />

66.876.454 40,76<br />

TURCHIA<br />

531.900 Arcelik 1.869.056 1,14<br />

368.300 Aygaz 1.635.370 1,00<br />

334.277 BIM Birlesik Magazalar 7.457.080 4,55<br />

296.700 Ford Otomotiv Sanayi 1.759.750 1,07<br />

996.151 KOC Holding 2.982.763 1,82<br />

1.498.649 Reysas Tasimacilik ve Lojistik Ticaret 1.018.120 0,62<br />

874.100 TAV Havalimanlari Holding 3.034.289 1,85<br />

559.344 Tofas Turk Otomobil Fabrikasi 1.760.604 1,07<br />

324.144 Tupras Turkiye Petrol Rafinerileri 5.501.797 3,35<br />

1.571.799 Turk Hava Yollari 2.855.317 1,74<br />

4.194.477 Turkiye Garanti Bankasi 13.274.094 8,09<br />

1.182.364 Turkiye Halk Bankasi 6.131.383 3,74<br />

942.017 Turkiye Is Bankasi - C Shares 1.996.136 1,22<br />

2.399.633 Yapi ve Kredi Bankasi 4.221.173 2,57<br />

55.496.932 33,83<br />

REPUBBLICA CECA<br />

102.837 CEZ 3.646.167 2,22<br />

43.503 Komercni Banka 7.303.204 4,45<br />

283.471 Telefonica Czech Republic 5.079.223 3,10<br />

16.028.594 9,77<br />

UNGHERIA<br />

312.511 OTP Bank 6.991.565 4,26<br />

6.991.565 4,26<br />

SLOVENIA<br />

73.298 Krka dd Novo mesto 4.401.545 2,68<br />

10.668 Mercator Poslovni Sistem 1.762.887 1,08<br />

60.000 Nova Kreditna Banka Maribor 414.475 0,25<br />

6.578.907 4,01<br />

CROAZIA<br />

112.047 Hrvatski Telekom 3.877.250 2,36<br />

3.877.250 2,36<br />

REGNO UNITO<br />

673.800 International Personal Finance 2.706.215 1,65<br />

2.706.215 1,65<br />

JERSEY<br />

485.784 Atrium European Real Estate 2.196.958 1,34<br />

Titoli trasferibili negoziati su un altro mercato regolamentato<br />

Fondi di Investimento<br />

LUSSEMBURGO<br />

2.552.977 <strong>JPMorgan</strong> Liquidity <strong>Funds</strong> - Euro Liquidity Fund (JPM<br />

Euro Liquidity X (dist)) 2.552.977 1,56<br />

2.552.977 1,56<br />

Totale Fondi di Investimento 2.552.977 1,56<br />

Totale Titoli trasferibili negoziati su un altro<br />

mercato regolamentato<br />

2.552.977 1,56<br />

Totale Investimenti 163.305.852 99,54<br />

Liquidità 391.649 0,24<br />

Altre attività/(passività) 369.984 0,22<br />

Totale Patrimonio Netto 164.067.485 100,00<br />

%<br />

Ripartizione del portafoglio al 30 giugno 2011<br />

Patrimonio<br />

Netto<br />

Azioni<br />

Settore Finanziario 50,93<br />

Servizi telecomunicazioni 9,44<br />

Prodotti di consumo discrezionali 8,33<br />

Prodotti di consumo principali 7,79<br />

Energia 6,22<br />

Industriali 5,9<br />

Materiali 4,47<br />

Cura della salute 2,68<br />

Imprese di servizi pubblici 2,22<br />

Fondi Comuni 1,56<br />

Totale Azioni 99,54<br />

Liquidità e altre attività/(passività) 0,46<br />

Totale 100,00<br />

Ripartizione del portafoglio al 31 dicembre 2010<br />

(non certificata)<br />

%<br />

Patrimonio<br />

Netto<br />

Azioni<br />

Settore Finanziario 50,75<br />

Servizi telecomunicazioni 9,68<br />

Prodotti di consumo discrezionali 6,31<br />

Materiali 5,98<br />

Industriali 5,71<br />

Energia 4,88<br />

Prodotti di consumo principali 4,12<br />

Cura della salute 3,39<br />

Fondi Comuni 2,39<br />

Imprese di servizi pubblici 1,50<br />

Totale Azioni 94,71<br />

Liquidità e altre attività/(passività) 5,29<br />

Totale 100,00<br />

2.196.958 1,34<br />

Totale Azioni 160.752.875 97,98<br />

Totale Titoli negoziabili ammessi alla quotazione<br />

ufficiale presso una Borsa Valori<br />

160.752.875 97,98<br />

189

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - Europe Dynamic Fund<br />

Portafoglio titoli (Valore di mercato espresso in EUR)<br />

Al 30 giugno 2011<br />

Quantità/<br />

Valore<br />

nominale<br />

Denominazione<br />

Scadenza/<br />

Cedola<br />

Valore di<br />

Mercato<br />

%<br />

Patrimonio<br />

Netto<br />

Quantità/<br />

Valore<br />

nominale<br />

Denominazione<br />

Scadenza/<br />

Cedola<br />

Valore di<br />

Mercato<br />

%<br />

Patrimonio<br />

Netto<br />

Titoli negoziabili ammessi alla quotazione ufficiale presso una Borsa Valori<br />

Azioni e diritti<br />

REGNO UNITO<br />

52.996 Admiral Group 968.701 0,48<br />

236.247 ARM Holdings 1.539.823 0,77<br />

58.626 ASOS 1.558.617 0,77<br />

79.276 AstraZeneca 2.708.504 1,35<br />

218.522 Aviva 1.052.661 0,52<br />

116.597 Avocet Mining 275.199 0,14<br />

438.703 Blinkx 578.674 0,29<br />

252.616 Bodycote 1.032.896 0,51<br />

1.165.626 BP 5.912.225 2,94<br />

1.790.416 BT Group 3.976.699 1,97<br />

111.212 GlaxoSmithKline 1.635.172 0,81<br />

87.740 Imperial Tobacco Group 1.996.837 0,99<br />

848.195 Legal & General Group 1.101.929 0,55<br />

305.988 Melrose 1.221.339 0,61<br />

189.001 National Grid 1.271.602 0,63<br />

109.777 Next 2.806.185 1,39<br />

1.527.128 Old Mutual 2.246.633 1,12<br />

177.453 Premier Oil 874.943 0,43<br />

81.476 Rio Tinto 4.024.434 2,00<br />

135.859 Spectris 2.375.133 1,18<br />

1.289.864 Vodafone Group 2.349.863 1,17<br />

136.408 Weir Group 3.200.262 1,59<br />

478.284 William Hill 1.205.689 0,60<br />

143.792 Xstrata 2.168.677 1,08<br />

48.082.697 23,89<br />

FRANCIA<br />

400.141 Alcatel-Lucent 1.603.365 0,79<br />

48.224 Alstom 2.046.144 1,02<br />

49.290 Arkema 3.481.846 1,73<br />

17.551 AtoS 677.820 0,34<br />

242.886 AXA 3.775.663 1,88<br />

12.896 Axway Software 277.909 0,14<br />

12.896 Axway Software 08.07.11 20.885 0,01<br />

37.267 BNP Paribas 1.969.561 0,98<br />

58.833 Compagnie Générale des Etablissements Michelin<br />

Registered - B Shares 3.950.048 1,96<br />

31.928 Eiffage 1.451.447 0,72<br />

16.765 LVMH Moet Hennessy Louis Vuitton 2.061.257 1,02<br />

116.982 Sanofi 6.426.991 3,19<br />

105.145 SCOR 2.043.756 1,01<br />

35.510 Société Générale 1.440.996 0,72<br />

12.896 Sopra Group 760.284 0,38<br />

110.300 Total 4.360.159 2,17<br />

10.142 Unibail-Rodamco 1.605.986 0,80<br />

66.646 Valeo 3.126.530 1,55<br />

54.827 Vinci 2.410.332 1,20<br />

43.490.979 21,61<br />

GERMANIA<br />

16.598 Allianz Registered Shares 1.591.416 0,79<br />

32.572 Asian Bamboo - Bearer Shares 819.023 0,41<br />

51.747 Aurubis 2.322.276 1,15<br />

57.127 BASF 3.828.651 1,90<br />

34.052 Bayer Registered Shares 1.881.543 0,93<br />

92.434 Bayerische Motoren Werke 6.304.923 3,14<br />

4.782 Bertrandt 248.114 0,12<br />

26.320 Continental 1.895.435 0,94<br />

79.657 Deutsche Bank Registered Shares 3.220.333 1,60<br />

78.997 E.ON 1.528.789 0,76<br />

228.083 Infineon Technologies 1.765.819 0,88<br />

36.283 Lanxess 2.041.100 1,01<br />

19.193 Leoni 787.057 0,39<br />

31.923 Merck KGaA 2.386.723 1,19<br />

27.422 Siemens Registered Shares 2.597.138 1,29<br />

797.710 Sky Deutschland 2.948.336 1,47<br />

38.952 Volkswagen Preference Shares 5.489.311 2,73<br />

41.655.987 20,70<br />

PAESI BASSI<br />

36.500 ASM International 995.264 0,49<br />

37.264 Heineken Holding 1.314.860 0,66<br />

276.422 ING Groep - CVA 2.318.490 1,15<br />

79.680 Koninklijke DSM 3.562.493 1,77<br />

342.066 Royal Dutch Shell - A Shares 8.301.087 4,12<br />

SVEZIA<br />

49.499 Hexagon - B Shares 839.513 0,42<br />

251.384 Swedbank - A Shares 2.900.019 1,44<br />

361.035 Telefonaktiebolaget LM Ericsson - B Shares 3.592.094 1,78<br />

7.331.626 3,64<br />

SVIZZERA<br />

92.441 ABB Registered Shares 1.646.004 0,82<br />

23.321 Novartis Registered Shares 974.282 0,48<br />

11.156 Swiss Life Holding Registered Shares 1.256.109 0,63<br />

150.230 UBS Registered Shares 1.873.914 0,93<br />

5.707 Zurich Financial Services 991.843 0,49<br />

6.742.152 3,35<br />

ITALIA<br />

813.809 Enel 3.624.705 1,80<br />

111.600 ENI 1.800.666 0,89<br />

46.367 Yoox 587.470 0,30<br />

6.012.841 2,99<br />

FINLANDIA<br />

66.390 Nokian Renkaat 2.264.895 1,12<br />

113.705 Sampo - A Shares 2.529.368 1,26<br />

62.710 YIT 1.086.764 0,54<br />

5.881.027 2,92<br />

BELGIO<br />

115.865 Nyrstar 1.162.995 0,58<br />

28.701 Solvay 3.055.221 1,52<br />

4.218.216 2,10<br />

NORVEGIA<br />

425.284 Morpol 1.131.645 0,56<br />

1.120.803 Sevan Drilling 665.629 0,33<br />

59.882 Yara International 2.323.529 1,16<br />

4.120.803 2,05<br />

SPAGNA<br />

128.107 BSCH 1.014.351 0,50<br />

32.182 Red Eléctrica 1.329.358 0,66<br />

46.027 Repsol YPF 1.090.265 0,55<br />

3.433.974 1,71<br />

BERMUDA<br />

362.202 Lancashire Holdings 2.602.166 1,29<br />

2.602.166 1,29<br />

AUSTRIA<br />

55.724 Voestalpine 2.078.784 1,03<br />

2.078.784 1,03<br />

JERSEY<br />

81.259 Shire 1.741.479 0,87<br />

1.741.479 0,87<br />

STATI UNITI<br />

79.450 Virgin Media 1.684.255 0,84<br />

1.684.255 0,84<br />

IRLANDA<br />

178.800 Dragon Oil 1.029.916 0,51<br />

1.029.916 0,51<br />

GUERNSEY<br />

186.089 Chariot Oil & Gas 380.800 0,18<br />

380.800 0,18<br />

Totale azioni e diritti 196.979.896 97,87<br />

Totale Titoli negoziabili ammessi alla quotazione<br />

ufficiale presso una Borsa Valori<br />

196.979.896 97,87<br />

16.492.194 8,19<br />

190

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - Europe Dynamic Fund<br />

Portafoglio titoli (Valore di mercato espresso in EUR) (seguito)<br />

Al 30 giugno 2011<br />

Quantità/<br />

Valore<br />

nominale<br />

Denominazione<br />

Scadenza/<br />

Cedola<br />

Valore di<br />

Mercato<br />

%<br />

Patrimonio<br />

Netto<br />

Quantità/<br />

Valore<br />

nominale<br />

Denominazione<br />

Scadenza/<br />

Cedola<br />

Valore di<br />

Mercato<br />

%<br />

Patrimonio<br />

Netto<br />

Titoli trasferibili negoziati su un altro mercato regolamentato<br />

Fondi di Investimento<br />

LUSSEMBURGO<br />

4.400.000 <strong>JPMorgan</strong> Liquidity <strong>Funds</strong> - Euro Liquidity Fund (JPM<br />

Euro Liquidity X (dist)) 4.400.000 2,19<br />

4.400.000 2,19<br />

Totale Fondi di Investimento 4.400.000 2,19<br />

Totale Titoli trasferibili negoziati su un altro<br />

mercato regolamentato<br />

4.400.000 2,19<br />

Totale Investimenti 201.379.896 100,06<br />

Liquidità 2.834.047 1,41<br />

Altre attività/(passività) (2.951.620) (1,47)<br />

Totale Patrimonio Netto 201.262.323 100,00<br />

%<br />

Ripartizione del portafoglio al 30 giugno 2011<br />

Patrimonio<br />

Netto<br />

Azioni<br />

Settore Finanziario 19,16<br />

Prodotti di consumo discrezionali 15,97<br />

Materiali 14,85<br />

Energia 12,12<br />

Industriali 10,79<br />

Cura della salute 7,89<br />

Tecnologia dell’informazione 7,05<br />

Servizi telecomunicazioni 3,98<br />

Imprese di servizi pubblici 3,85<br />

Prodotti di consumo principali 2,21<br />

Fondi Comuni 2,19<br />

Totale Azioni 100,06<br />

Liquidità e altre attività/(passività) (0,06)<br />

Totale 100,00<br />

Ripartizione del portafoglio al 31 dicembre 2010<br />

(non certificata)<br />

%<br />

Patrimonio<br />

Netto<br />

Azioni<br />

Prodotti di consumo discrezionali 26,50<br />

Industriali 16,29<br />

Materiali 15,41<br />

Settore Finanziario 14,60<br />

Tecnologia dell’informazione 8,07<br />

Servizi telecomunicazioni 6,76<br />

Energia 4,66<br />

Prodotti di consumo principali 3,08<br />

Cura della salute 1,96<br />

Fondi Comuni 1,49<br />

Imprese di servizi pubblici 0,87<br />

Totale Azioni 99,69<br />

Liquidità e altre attività/(passività) 0,31<br />

Totale 100,00<br />

191

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - Europe Dynamic Fund<br />

Portafoglio titoli - Contratti finanziari futures aperti (espressi in EUR)<br />

Al 30 giugno 2011<br />

Data di<br />

scadenza<br />

Numero di<br />

contratti Descrizione del titolo Valuta<br />

Valore<br />

nozionale<br />

Plusvalenza/<br />

(minusvalenza)<br />

non realizzata<br />

Futures su indici azionari<br />

sett-11 72 DJ Euro Stoxx 50 Index Future EUR 2.037.240 18.360<br />

sett-11 15 FTSE 100 Index Future GBP 975.687 8.711<br />

Totale 27.071<br />

192

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - Europe Dynamic Mega Cap Fund<br />

Portafoglio titoli (Valore di mercato espresso in EUR)<br />

Al 30 giugno 2011<br />

Quantità/<br />

Valore<br />

nominale<br />

Denominazione<br />

Valore di<br />

Mercato<br />

%<br />

Patrimonio<br />

Netto<br />

Quantità/<br />

Valore<br />

nominale<br />

Denominazione<br />

Valore di<br />

Mercato<br />

%<br />

Patrimonio<br />

Netto<br />

Titoli negoziabili ammessi alla quotazione ufficiale presso una Borsa Valori<br />

Azioni<br />

REGNO UNITO<br />

35.793 AstraZeneca 1.222.886 2,32<br />

483.293 BP 2.451.333 4,66<br />

78.260 British American Tobacco 2.350.254 4,47<br />

365.119 BT Group 810.967 1,54<br />

113.652 GlaxoSmithKline 1.671.048 3,18<br />

270.370 HSBC Holdings 1.836.550 3,50<br />

46.091 Imperial Tobacco Group 1.048.965 2,00<br />

202.810 Legal & General Group 263.480 0,50<br />

32.112 Rio Tinto 1.586.144 3,02<br />

1.034.515 Vodafone Group 1.884.671 3,59<br />

233.050 WM Morrison Supermarkets 763.553 1,45<br />

15.889.851 30,23<br />

SVIZZERA<br />

43.644 ABB Registered Shares 777.125 1,48<br />

24.710 Crédit Suisse Group Registered Shares 663.679 1,26<br />

48.452 Nestlé Registered Shares 2.069.892 3,94<br />

80.013 Novartis Registered Shares 3.342.706 6,36<br />

14.252 Roche Holding - Genussschein 1.630.425 3,10<br />

71.462 UBS Registered Shares 891.391 1,70<br />

9.375.218 17,84<br />

FRANCIA<br />

8.157 Alstom 346.102 0,66<br />

74.142 AXA 1.152.537 2,19<br />

9.805 BNP Paribas 518.194 0,99<br />

6.487 Compagnie Générale des Etablissements Michelin<br />

Registered - B Shares 435.537 0,82<br />

36.080 France Télécom 527.309 1,00<br />

31.947 GDF Suez 800.033 1,52<br />

4.416 LVMH Moet Hennessy Louis Vuitton 542.947 1,04<br />

47.028 Sanofi 2.583.718 4,92<br />

51.482 Total 2.035.083 3,87<br />

7.274 Vinci 319.783 0,61<br />

9.261.243 17,62<br />

GERMANIA<br />

19.046 BASF 1.276.463 2,43<br />

16.786 Bayer Registered Shares 927.510 1,76<br />

23.993 Bayerische Motoren Werke 1.636.563 3,11<br />

3.907 Continental 281.363 0,54<br />

19.092 Deutsche Bank Registered Shares 771.842 1,47<br />

47.827 Deutsche Telekom Registered Shares 513.064 0,98<br />

44.077 E.ON 853.000 1,62<br />

5.876 Volkswagen Preference Shares 828.075 1,58<br />

7.087.880 13,49<br />

SPAGNA<br />

102.280 BBVA 816.399 1,55<br />

135.460 BSCH 1.072.572 2,04<br />

56.598 Gas Natural SDG 808.078 1,54<br />

62.128 Telefonica 1.041.265 1,98<br />

3.738.314 7,11<br />

PAESI BASSI<br />

8.988 Heineken Holding 317.142 0,60<br />

43.926 ING Groep - CVA 368.429 0,70<br />

106.797 Royal Dutch Shell - A Shares 2.591.696 4,94<br />

JERSEY<br />

12.507 Shire 268.040 0,51<br />

268.040 0,51<br />

Totale Azioni 52.310.248 99,53<br />

Totale Titoli negoziabili ammessi alla quotazione<br />

ufficiale presso una Borsa Valori<br />

52.310.248 99,53<br />

Totale Investimenti 52.310.248 99,53<br />

Liquidità 595.586 1,13<br />

Altre attività/(passività) (349.132) (0,66)<br />

Totale Patrimonio Netto 52.556.702 100,00<br />

%<br />

Ripartizione del portafoglio al 30 giugno 2011<br />

Patrimonio<br />

Netto<br />

Azioni<br />

Cura della salute 20,39<br />

Settore Finanziario 17,75<br />

Energia 15,49<br />

Prodotti di consumo principali 12,46<br />

Servizi telecomunicazioni 9,09<br />

Materiali 7,21<br />

Imprese di servizi pubblici 6,63<br />

Prodotti di consumo discrezionali 6,05<br />

Industriali 2,75<br />

Tecnologia dell’informazione 1,71<br />

Totale Azioni 99,53<br />

Liquidità e altre attività/(passività) 0,47<br />

Totale 100,00<br />

Ripartizione del portafoglio al 31 dicembre 2010<br />

(non certificata)<br />

%<br />

Patrimonio<br />

Netto<br />

Azioni<br />

Settore Finanziario 17,78<br />

Materiali 17,34<br />

Prodotti di consumo discrezionali 13,52<br />

Energia 12,50<br />

Servizi telecomunicazioni 8,98<br />

Cura della salute 8,88<br />

Industriali 8,51<br />

Prodotti di consumo principali 5,98<br />

Tecnologia dell’informazione 4,69<br />

Imprese di servizi pubblici 1,76<br />

Totale Azioni 99,94<br />

Liquidità e altre attività/(passività) 0,06<br />

Totale 100,00<br />

3.277.267 6,24<br />

ITALIA<br />

229.893 Enel 1.023.943 1,95<br />

65.823 ENI 1.062.054 2,02<br />

97.676 Intesa Sanpaolo 176.452 0,33<br />

2.262.449 4,30<br />

SVEZIA<br />

33.835 Nordea Bank 249.407 0,48<br />

54.832 Telefonaktiebolaget LM Ericsson - B Shares 545.547 1,03<br />

794.954 1,51<br />

FINLANDIA<br />

80.197 Nokia 355.032 0,68<br />

355.032 0,68<br />

193

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - Europe Dynamic Small Cap Fund<br />

Portafoglio titoli (Valore di mercato espresso in EUR)<br />

Al 30 giugno 2011<br />

Quantità/<br />

Valore<br />

nominale<br />

Denominazione<br />

Valore di<br />

Mercato<br />

%<br />

Patrimonio<br />

Netto<br />

Quantità/<br />

Valore<br />

nominale<br />

Denominazione<br />

Valore di<br />

Mercato<br />

%<br />

Patrimonio<br />

Netto<br />

Titoli negoziabili ammessi alla quotazione ufficiale presso una Borsa Valori<br />

Azioni<br />

REGNO UNITO<br />

38.859 Ashtead Group 72.835 0,58<br />

9.506 Atkins (WS) 79.019 0,63<br />

34.104 Avocet Mining 80.494 0,64<br />

53.348 Barratt Developments 67.507 0,54<br />

39.008 Capital & Counties Properties 84.203 0,67<br />

4.441 Computacenter 23.520 0,19<br />

83.175 Cove Energy 88.902 0,71<br />

5.774 Croda International 120.008 0,95<br />

4.071 Derwent London 82.113 0,65<br />

68.773 Elementis 129.892 1,03<br />

26.869 Fenner 117.099 0,93<br />

25.976 Filtrona 105.104 0,84<br />

7.456 IMI 86.555 0,69<br />

25.829 International Personal Finance 103.738 0,82<br />

29.804 Jazztel 131.898 1,05<br />

12.550 John Wood Group 89.538 0,71<br />

11.803 Kofax 57.849 0,46<br />

12.410 Melrose 49.534 0,39<br />

13.174 Misys 60.933 0,48<br />

11.204 Mondi 77.116 0,61<br />

29.916 Nautical Petroleum 103.866 0,83<br />

6.541 Renishaw 127.231 1,01<br />

7.593 Rightmove 101.290 0,80<br />

55.707 Senior 111.037 0,88<br />

7.486 Spectris 130.873 1,04<br />

24.248 Sports Direct International 62.547 0,50<br />

156.427 Taylor Wimpey 65.387 0,52<br />

20.995 TT Electronics 46.418 0,37<br />

5.439 Weir Group 127.604 1,01<br />

39.768 William Hill 100.250 0,80<br />

133 Xaar 405 0,00<br />

43.694 Yule Catto & Co. 109.446 0,87<br />

2.794.211 22,20<br />

GERMANIA<br />

5.750 Aareal Bank 134.909 1,07<br />

1.420 Bechtle 43.633 0,35<br />

2.987 Bertrandt 154.981 1,23<br />

1.647 Brenntag 131.620 1,05<br />

8.279 Carl Zeiss Meditec 126.958 1,01<br />

1.730 Delticom 126.904 1,01<br />

7.283 Deutsche Wohnen - Bearer Shares 86.249 0,69<br />

11.096 Deutz 75.320 0,60<br />

1.698 Draegerwerk & Co. KGaA Preference Shares 131.187 1,04<br />

4.630 Duerr 129.316 1,03<br />

3.513 Fuchs Petrolub Preference Shares 137.148 1,09<br />

1.967 Hugo Boss Preference Shares 135.920 1,08<br />

4.604 Jungheinrich Preference Shares 133.447 1,06<br />

2.949 Kabel Deutschland Holding 126.062 1,00<br />

2.248 Krones 131.362 1,04<br />

808 KWS Saat 127.098 1,01<br />

234 NORMA Group 4.729 0,04<br />

42.326 QSC 126.026 1,00<br />

2.130 Rheinmetall 130.005 1,03<br />

3.496 Sixt 135.050 1,07<br />

3.186 Software 131.199 1,04<br />

18.158 TAG Immobilien 127.033 1,01<br />

2.586.156 20,55<br />

ITALIA<br />

8.428 Autostrada Torino-Milano 86.050 0,69<br />

15.735 Brembo 153.377 1,22<br />

31.195 Carraro 99.668 0,78<br />

25.848 Davide Campari-Milano 144.813 1,15<br />

21.097 Geox 87.236 0,69<br />

14.744 Interpump Group 86.879 0,70<br />

29.393 Marcolin 149.316 1,19<br />

13.291 Recordati 100.081 0,80<br />

16.461 Salvatore Ferragamo Italia 163.705 1,30<br />

79.475 Sorin 155.970 1,24<br />

8.088 Trevi Finanziaria 80.435 0,64<br />

5.686 Unione di Banche Italiane 21.755 0,17<br />

6.676 Yoox 84.585 0,67<br />

1.413.870 11,24<br />

FRANCIA<br />

24.313 Altran Technologies 136.019 1,08<br />

1.900 BioMerieux 150.129 1,19<br />

2.134 CFAO 63.556 0,51<br />

20.057 Groupe Eurotunnel Registered Shares 154.990 1,23<br />

4.663 Ipsen 113.509 0,90<br />

294 Lectra 1.702 0,01<br />

5.064 Manitou BF 108.775 0,87<br />

1.574 Rubis 137.575 1,09<br />

2.127 SEB 152.336 1,21<br />

2.262 Société BIC 149.824 1,19<br />

2.528 Zodiac Aerospace 152.110 1,21<br />

1.320.525 10,49<br />

SPAGNA<br />

4.959 Enagas 82.133 0,65<br />

8.503 Grupo Catalana Occidente 141.107 1,12<br />

23.245 NH Hoteles 121.281 0,96<br />

5.073 Obrascon Huarte Lain 131.746 1,05<br />

4.272 Pescanova 126.708 1,01<br />

602.975 4,79<br />

PAESI BASSI<br />

5.083 Aalberts Industries 81.595 0,65<br />

6.407 Imtech 156.651 1,24<br />

1 Koninklijke BAM Groep 4 0,00<br />

3.841 Koninklijke Ten Cate 106.924 0,85<br />

6.135 Unit 4 Agresso 153.145 1,22<br />

9.087 Wavin 94.709 0,75<br />

593.028 4,71<br />

FINLANDIA<br />

11.563 Amer Sports - A Shares 131.529 1,05<br />

11.263 Kemira 133.298 1,06<br />

3.947 Nokian Renkaat 134.652 1,07<br />

34.234 Sponda 137.450 1,09<br />

536.929 4,27<br />

SVEZIA<br />

8.064 Betsson 133.023 1,06<br />

4.014 Elekta - B Shares 130.697 1,04<br />

6.671 Hexpol 132.636 1,05<br />

15.588 KNOW IT 130.911 1,04<br />

527.267 4,19<br />

DANIMARCA<br />

4.897 Christian Hansen Holding 80.292 0,64<br />

992 SimCorp 135.319 1,08<br />

1.002 Topdanmark 129.463 1,03<br />

345.074 2,75<br />

JERSEY<br />

25.397 Cape 154.929 1,23<br />

23.350 Kentz 112.610 0,89<br />

4.674 Vallares 51.571 0,41<br />

319.110 2,53<br />

SVIZZERA<br />

505 Bucher Industries Registered Shares 77.140 0,61<br />

2.312 EFG International 17.734 0,14<br />

384 Helvetia Holding Registered Shares 112.305 0,90<br />

14.056 OC Oerlikon Registered Shares 77.200 0,61<br />

284.379 2,26<br />

BELGIO<br />

1.853 Barco 94.651 0,75<br />

520 Nyrstar 5.220 0,04<br />

5.234 Tessenderlo Chemie 155.319 1,24<br />

255.190 2,03<br />

NORVEGIA<br />

7.328 TGS Nopec Geophysical 142.005 1,13<br />

142.005 1,13<br />

ISOLA DI MAN<br />

32.893 Lamprell 136.258 1,08<br />

136.258 1,08<br />

194

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - Europe Dynamic Small Cap Fund<br />

Portafoglio titoli (Valore di mercato espresso in EUR) (seguito)<br />

Al 30 giugno 2011<br />

Quantità/<br />

Valore<br />

nominale<br />

Denominazione<br />

Valore di<br />

Mercato<br />

%<br />

Patrimonio<br />

Netto<br />

Quantità/<br />

Valore<br />

nominale<br />

Denominazione<br />

Valore di<br />

Mercato<br />

%<br />

Patrimonio<br />

Netto<br />

AUSTRIA<br />

1.799 Andritz 127.612 1,01<br />

26.532 Immofinanz 0 0,00<br />

127.612 1,01<br />

GRECIA<br />

10.633 Frigoglass 105.639 0,84<br />

105.639 0,84<br />

BERMUDA<br />

9.561 Lancashire Holdings 68.689 0,55<br />

68.689 0,55<br />

PAPUASIA NUOVA GUINEA<br />

5.371 New Britain Palm Oil 53.469 0,42<br />

53.469 0,42<br />

Totale Azioni 12.212.386 97,04<br />

Totale Titoli negoziabili ammessi alla quotazione<br />

ufficiale presso una Borsa Valori<br />

12.212.386 97,04<br />

Titoli trasferibili negoziati su un altro mercato regolamentato<br />

Fondi di Investimento<br />

LUSSEMBURGO<br />

35.384 <strong>JPMorgan</strong> Liquidity <strong>Funds</strong> - Euro Liquidity Fund (JPM<br />

Euro Liquidity X (dist)) 35.384 0,28<br />

35.384 0,28<br />

Totale Fondi di Investimento 35.384 0,28<br />

Totale Titoli trasferibili negoziati su un altro<br />

mercato regolamentato<br />

35.384 0,28<br />

Totale Investimenti 12.247.770 97,32<br />

Liquidità 138.926 1,10<br />

Altre attività/(passività) 197.770 1,58<br />

Totale Patrimonio Netto 12.584.466 100,00<br />

%<br />

Ripartizione del portafoglio al 30 giugno 2011<br />

Patrimonio<br />

Netto<br />

Azioni<br />

Industriali 26,68<br />

Prodotti di consumo discrezionali 16,77<br />

Materiali 10,17<br />

Settore Finanziario 9,91<br />

Tecnologia dell’informazione 9,04<br />

Cura della salute 8,41<br />

Energia 6,85<br />

Prodotti di consumo principali 5,42<br />

Servizi telecomunicazioni 2,05<br />

Imprese di servizi pubblici 1,74<br />

Fondi Comuni 0,28<br />

Totale Azioni 97,32<br />

Liquidità e altre attività/(passività) 2,68<br />

Totale 100,00<br />

Ripartizione del portafoglio al 31 dicembre 2010<br />

(non certificata)<br />

%<br />

Patrimonio<br />

Netto<br />

Azioni<br />

Industriali 28,11<br />

Prodotti di consumo discrezionali 27,46<br />

Energia 9,66<br />

Tecnologia dell’informazione 8,16<br />

Materiali 6,69<br />

Settore Finanziario 6,65<br />

Prodotti di consumo principali 5,55<br />

Cura della salute 4,78<br />

Fondi Comuni 2,95<br />

Imprese di servizi pubblici 1,00<br />

Totale Azioni 101,01<br />

Liquidità e altre attività/(passività) (1,01)<br />

Totale 100,00<br />

195

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - Europe Equity Fund<br />

Portafoglio titoli (Valore di mercato espresso in EUR)<br />

Al 30 giugno 2011<br />

Quantità/<br />

Valore<br />

nominale<br />

Denominazione<br />

Scadenza/<br />

Cedola<br />

Valore di<br />

Mercato<br />

%<br />

Patrimonio<br />

Netto<br />

Quantità/<br />

Valore<br />

nominale<br />

Denominazione<br />

Scadenza/<br />

Cedola<br />

Valore di<br />

Mercato<br />

%<br />

Patrimonio<br />

Netto<br />

Titoli negoziabili ammessi alla quotazione ufficiale presso una Borsa Valori<br />

Azioni e diritti<br />

REGNO UNITO<br />

22.727 Abcam 104.704 0,02<br />

71.277 Aero Inventory 8 0,00<br />

29.879 Anglo American 1.016.369 0,22<br />

117.850 Ashtead Group 220.890 0,05<br />

294.972 AstraZeneca 10.077.866 2,19<br />

204.402 Atkins (WS) 1.699.101 0,37<br />

1.039 Aveva Group 19.704 0,00<br />

507.713 Aviva 2.445.747 0,53<br />

38.483 Avocet Mining 90.830 0,02<br />

759.329 Barclays 2.118.684 0,46<br />

52.610 Barratt Developments 66.573 0,01<br />

140.438 Bellway 1.110.697 0,24<br />

320.302 BHP Billiton 8.643.906 1,88<br />

412.451 Bodycote 1.686.429 0,37<br />

176.614 Bovis Homes Group 852.736 0,19<br />

1.937.950 BP 9.829.565 2,14<br />

124.399 British American Tobacco 3.735.870 0,81<br />

436.859 BT Group 970.309 0,21<br />

109.547 Capital & Counties Properties 236.469 0,05<br />

78.878 Capital Shopping Centres Group 347.644 0,08<br />

141.591 Carillion 586.925 0,13<br />

207.080 Computacenter 1.096.724 0,24<br />

71.376 Cove Energy 76.290 0,02<br />

217.058 Dairy Crest Group 892.188 0,19<br />

537.897 Debenhams 407.147 0,09<br />

158.829 Derwent London 3.203.617 0,70<br />

90.041 Drax Group 499.727 0,11<br />

932.761 DS Smith 2.588.666 0,56<br />

369.904 Electrocomponents 1.098.392 0,24<br />

84.824 Elementis 160.208 0,04<br />

44.344 Fenner 193.257 0,04<br />

488.289 Fiberweb 318.665 0,07<br />

26.171 Filtrona 105.893 0,02<br />

97.751 Flybe Group 199.220 0,04<br />

204.698 GlaxoSmithKline 3.009.715 0,65<br />

455.911 Hammerson 2.408.011 0,52<br />

118.969 Hargreaves Lansdown 795.820 0,17<br />

6.340 Hargreaves Services 73.635 0,02<br />

371.735 Hays 420.027 0,09<br />

18.222 Howden Joinery Group 21.496 0,01<br />

1.601.903 HSBC Holdings 10.881.289 2,37<br />

17.940 Hyder Consulting 87.041 0,02<br />

125.143 IMI 1.452.761 0,32<br />

4.246 Immunodiagnostic Systems Holdings 50.160 0,01<br />

182.811 Inchcape 844.944 0,18<br />

52.857 Inmarsat 323.174 0,07<br />

121.481 International Personal Finance 487.910 0,11<br />

303.531 Interserve 1.103.758 0,24<br />

13.928 Investec 77.454 0,02<br />

578.080 ITE Group 1.393.318 0,30<br />

21.651 Jardine Lloyd Thompson Group 161.953 0,04<br />

86.437 Kier Group 1.294.564 0,28<br />

19.982 Kofax 97.937 0,02<br />

4.960.381 Legal & General Group 6.444.261 1,40<br />

173.988 Marston’s 197.553 0,04<br />

373.899 Mitie Group 991.764 0,22<br />

25.956 Morgan Crucible 88.386 0,02<br />

38.963 Nautical Petroleum 135.276 0,03<br />

39.555 Next 1.011.129 0,22<br />

37.315 Old Mutual 54.896 0,01<br />

156.793 Persimmon 834.560 0,18<br />

3.087.509 Premier Foods 713.431 0,16<br />

39.610 Provident Financial 419.735 0,09<br />

951.769 Prudential 7.498.408 1,63<br />

1.767.666 RBS Group 740.654 0,16<br />

7.579 Renishaw 147.421 0,03<br />

132.010 Rio Tinto 6.520.516 1,42<br />

94.920 RPC Group 372.727 0,08<br />

87.885 Scottish & Southern Energy 1.349.788 0,29<br />

52.628 Senior 104.900 0,02<br />

348.442 Sports Direct International 898.802 0,20<br />

54.564 SuperGroup 521.314 0,11<br />

515.129 TalkTalk Telecom Group 818.515 0,18<br />

8.170 Telecom Plus 60.074 0,01<br />

277.625 TT Electronics 613.809 0,13<br />

103.315 Tullett Prebon 400.035 0,09<br />

101.797 Unilever 2.251.445 0,49<br />

5.868.436 Vodafone Group 10.691.066 2,32<br />

622.789 WM Morrison Supermarkets 2.040.474 0,44<br />

252.754 Yule Catto & Co. 633.105 0,14<br />

128.240.031 27,88<br />

FRANCIA<br />

13.721 Akka Technologies 314.142 0,07<br />

46.893 Alstom 1.989.670 0,43<br />

17.213 Alten 472.497 0,10<br />

94.802 Arkema 6.696.813 1,46<br />

20.564 Assystem 361.104 0,08<br />

7.330 Axway Software 157.962 0,04<br />

7.330 Axway Software - Rights 08.07.11 11.871 0,00<br />

194.552 BNP Paribas 10.282.073 2,24<br />

2.913 Bonduelle 199.584 0,04<br />

368.126 Crédit Agricole 3.775.132 0,82<br />

4.250 Delachaux 341.211 0,07<br />

6.193 Entrepose Contracting 599.173 0,13<br />

11.444 Etam Developpement 325.925 0,07<br />

30.659 Faurecia 898.155 0,20<br />

791 Financiere de L’Odet 282.652 0,06<br />

23.130 France Télécom 338.045 0,07<br />

39.171 Gecina 3.769.034 0,82<br />

12.686 Haulotte Group 189.148 0,04<br />

34.865 Lectra 201.868 0,04<br />

9.020 LeGuide.com 125.964 0,03<br />

1 LVL Medical Groupe 17 0,00<br />

10.306 Manitou BF 221.373 0,05<br />

10.780 Medica 158.951 0,03<br />

216 Naturex 12.853 0,00<br />

5.494 Norbert Dentressangle 443.366 0,10<br />

42.037 Peugeot 1.295.685 0,28<br />

57.992 Plastic Omnium 1.301.630 0,28<br />

31.653 Renault 1.290.572 0,28<br />

201.988 Rexel 3.431.776 0,75<br />

118.198 Sanofi-Aventis 6.493.798 1,41<br />

16.726 SCOR 325.112 0,07<br />

21.040 SEB 1.506.885 0,33<br />

44.446 Sequana 450.127 0,10<br />

60.327 Société Générale 2.448.070 0,53<br />

90.281 Société Télévision Française 1 1.123.321 0,25<br />

7.330 Sopra Group 432.140 0,09<br />

8.601 Spir Communication 293.939 0,06<br />

333.968 Total 13.201.755 2,87<br />

20.645 Valeo 968.509 0,21<br />

445.467 Vivendi 8.503.965 1,85<br />

75.235.867 16,35<br />

GERMANIA<br />

51.113 Aareal Bank 1.199.239 0,26<br />

12.837 Allianz Registered Shares 1.230.812 0,27<br />

31.070 Asian Bamboo - Bearer Shares 781.255 0,17<br />

6.442 Aurelius 177.380 0,04<br />

6.368 Aurubis 285.780 0,06<br />

15.825 Axel Springer 539.118 0,12<br />

171.223 BASF 11.475.365 2,49<br />

46.117 Bayerische Motoren Werke 3.145.641 0,68<br />

60.386 Bechtle 1.855.511 0,40<br />

21.018 Bertrandt 1.090.519 0,24<br />

46.559 Cancom IT Systeme 420.102 0,09<br />

10.620 Carl Zeiss Meditec 162.858 0,04<br />

7.033 Centrotherm Photovoltaics 213.680 0,05<br />

6.207 Continental 446.997 0,10<br />

2.524 CTS Eventim 119.757 0,03<br />

99.169 Daimler Registered Shares 5.131.996 1,12<br />

2.241 Delticom 164.389 0,04<br />

85.621 Deutsche Bank Registered Shares 3.461.443 0,75<br />

59.535 Deutsche Lufthansa Registered Shares 892.132 0,19<br />

8.586 Deutsche Wohnen - Bearer Shares 101.680 0,02<br />

10.193 Deutz 69.190 0,02<br />

1.013 Draegerwerk & Co. KGaA Preference Shares 78.264 0,02<br />

73.917 Drillisch 593.701 0,13<br />

6.434 Duerr 179.702 0,04<br />

16.000 Elmos Semiconductor 167.400 0,04<br />

55.710 Fuchs Petrolub Preference Shares 2.174.918 0,47<br />

3.177 Gerry Weber International 143.068 0,03<br />

30.605 Hannover Rueckversicherung Registered Shares 1.090.762 0,23<br />

17.715 Indus Holding 424.806 0,09<br />

42.611 Jungheinrich Preference Shares 1.235.080 0,27<br />

1.033 KWS Saat 162.491 0,04<br />

40.430 Lanxess 2.274.390 0,49<br />

4.949 Leoni 202.946 0,04<br />

4.051 Merck KGaA 302.873 0,07<br />

196

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - Europe Equity Fund<br />

Portafoglio titoli (Valore di mercato espresso in EUR) (seguito)<br />

Al 30 giugno 2011<br />

Quantità/<br />

Valore<br />

nominale<br />

Denominazione<br />

Scadenza/<br />

Cedola<br />

Valore di<br />

Mercato<br />

%<br />

Patrimonio<br />

Netto<br />

Quantità/<br />

Valore<br />

nominale<br />

Denominazione<br />

Scadenza/<br />

Cedola<br />

Valore di<br />

Mercato<br />

%<br />

Patrimonio<br />

Netto<br />

9.480 Metro 395.695 0,09<br />

6.543 Muehlbauer Holding & Co. KGaA 241.927 0,05<br />

3.827 Muenchener Rueckversicherungs Registered Shares 402.026 0,09<br />

252 NORMA Group 5.093 0,00<br />

52.901 QSC 157.513 0,03<br />

6.723 Schuler 76.155 0,02<br />

35.109 Siemens Registered Shares 3.325.173 0,72<br />

20.459 Sixt 790.331 0,17<br />

91.840 Suss Microtec 924.140 0,20<br />

23.003 TAG Immobilien 160.929 0,03<br />

5.499 VTG 99.834 0,02<br />

1.472 Wacker Chemie 219.144 0,05<br />

48.793.205 10,61<br />

SVIZZERA<br />

51.317 ABB Registered Shares 913.751 0,20<br />

10.084 AFG Arbonia-Forster Holding Registered Shares 253.554 0,06<br />

23.541 Ascom Holding Registered Shares 239.954 0,05<br />

3.503 Barry Callebaut Registered Shares 2.390.229 0,52<br />

175 Bell Registered Shares 293.157 0,06<br />

10.094 Bossard Holding - Bearer Shares 1.310.843 0,28<br />

1.163 Bucher Industries Registered Shares 177.650 0,04<br />

13.988 Clariant Registered Shares 183.489 0,04<br />

76.419 Crédit Suisse Group Registered Shares 2.052.516 0,45<br />

3.611 Emmi Registered Shares 623.720 0,14<br />

577 Forbo Holding Registered Shares 300.459 0,07<br />

164.878 GAM Holding 1.856.443 0,40<br />

26.562 Gategroup Holding 804.615 0,17<br />

2.930 Georg Fischer Registered Shares 1.096.673 0,24<br />

884 Gurit Holding - Bearer Shares 396.141 0,09<br />

2.209 Helvetia Holding Registered Shares 646.044 0,14<br />

58.920 Highlight Communications - Bearer Shares 267.467 0,06<br />

6.003 Komax Holding Registered Shares 483.600 0,11<br />

1.973 Kuoni Reisen Holding Registered - B Shares 528.263 0,11<br />

67.519 Mobilezone Holding - Bearer Shares 518.729 0,11<br />

142.843 Nestlé Registered Shares 6.102.318 1,33<br />

172.694 Novartis Registered Shares 7.214.644 1,57<br />

6.689 Orior 294.949 0,06<br />

122.172 Petroplus Holdings 1.200.200 0,26<br />

972 PubliGroupe Registered Shares 122.599 0,03<br />

19.164 Roche Holding - Genussschein 2.192.357 0,48<br />

175.353 Schmolz & Bickenbach Registered Shares 1.492.478 0,32<br />

10.424 Sulzer Registered Shares 1.167.704 0,25<br />

1.840 Swatch Group - Bearer Shares 637.826 0,14<br />

6.600 Swiss Life Holding Registered Shares 743.127 0,16<br />

260.728 UBS Registered Shares 3.252.226 0,71<br />

7.627 Uster Technologies 226.188 0,05<br />

1.070 Vaudoise Assurances Holding - B Shares 245.671 0,05<br />

274 Vetropack Holding - Bearer Shares 391.454 0,09<br />

1.910 Walter Meier Registered - A Shares 339.233 0,07<br />

371 Zehnder Group - Bearer Shares 784.475 0,17<br />

9.102 Zurich Financial Services 1.581.874 0,34<br />

43.326.620 9,42<br />

ITALIA<br />

32.000 Astaldi 160.560 0,03<br />

45.659 Autostrada Torino-Milano 466.178 0,10<br />

186.685 Banca Generali 1.686.699 0,37<br />

1.848.442 Banca Monte dei Paschi di Siena 950.099 0,21<br />

22.994 Biesse 127.099 0,03<br />

25.644 Brembo 249.965 0,05<br />

179.177 Buongiorno 244.397 0,05<br />

52.471 Carraro 167.645 0,04<br />

9.904 Danieli & Co. 188.622 0,04<br />

216.795 De’Longhi 1.752.788 0,38<br />

66.552 DiaSorin 2.194.885 0,48<br />

9.435 Digital Multimedia Technologies 196.154 0,04<br />

1.882.635 Enel 8.385.256 1,82<br />

584.300 ENI 9.427.681 2,05<br />

68.809 Immobiliare Grande Distribuzione 115.496 0,03<br />

46.021 Indesit 312.483 0,07<br />

6.509 Industria Macchine Automatiche 98.318 0,02<br />

20.902 Interpump Group 123.165 0,02<br />

1.568.781 Iren 1.936.660 0,42<br />

32.059 Marcolin 162.860 0,04<br />

83.790 MARR 743.636 0,16<br />

653.471 Mediolanum 2.058.434 0,45<br />

176.980 Sogefi 455.370 0,10<br />

8.856 Yoox 112.206 0,02<br />

73.047 Zignago Vetro 397.741 0,09<br />

32.714.397 7,11<br />

PAESI BASSI<br />

38.500 AMG Advanced Metallurgical Group 491.452 0,11<br />

7.160 Amsterdam Commodities 74.840 0,02<br />

230.316 ASML Holding 5.869.603 1,28<br />

172.206 BE Semiconductor Industries 1.026.950 0,22<br />

58.405 Heijmans - CVA 1.017.269 0,22<br />

486.624 ING Groep - CVA 4.081.559 0,89<br />

6.347 Koninklijke Ten Cate 176.685 0,04<br />

150.430 Koninklijke Wessanen 427.748 0,09<br />

17.535 Macintosh Retail Group 290.029 0,06<br />

18.128 Mediq 240.241 0,05<br />

27.470 Nutreco 1.392.317 0,30<br />

543.000 Royal Dutch Shell - B Shares 13.224.306 2,87<br />

8.781 Unit 4 219.196 0,05<br />

28.532.195 6,20<br />

SPAGNA<br />

4.786 Baron de Ley 222.597 0,05<br />

261.360 BBVA 2.086.176 0,45<br />

238.711 BSCH 1.890.114 0,41<br />

27.580 Codere 258.700 0,06<br />

59.064 Corporacion Financiera Alba 2.279.870 0,50<br />

69.788 Ebro Foods 1.103.174 0,24<br />

25.746 Endesa 590.935 0,13<br />

8.831 Grupo Catalana Occidente 146.550 0,03<br />

206.790 Mapfre 525.040 0,11<br />

22.306 NH Hoteles 116.382 0,02<br />

30.502 Pescanova 904.689 0,20<br />

154.978 Repsol YPF 3.671.041 0,79<br />

328.289 Telefonica 5.502.124 1,20<br />

28.081 Viscofan 762.259 0,17<br />

20.059.651 4,36<br />

SVEZIA<br />

16.007 AarhusKarlshamn 322.193 0,07<br />

75.078 Betsson 1.238.480 0,27<br />

111.393 Bilia - A Shares 1.385.752 0,30<br />

37.920 Boliden 481.778 0,10<br />

76.198 Duni 510.898 0,11<br />

213.384 FinnvedenBulten 1.132.915 0,25<br />

52.797 Hexpol 1.049.736 0,23<br />

153.435 Industrivarden - A Shares 1.848.840 0,40<br />

96.906 JM 1.565.470 0,34<br />

37.406 Kinnevik Investment - B Shares 569.848 0,12<br />

10.108 KNOW IT 84.889 0,03<br />

99.802 Kungsleden 644.629 0,14<br />

35.028 Loomis - B Shares 342.004 0,07<br />

63.849 NCC - B Shares 995.702 0,22<br />

42.025 Saab - B Shares 665.235 0,15<br />

23.318 Scania -B Shares 372.806 0,08<br />

239.823 Skandinaviska Enskilda Banken - A Shares 1.348.610 0,29<br />

216.016 Swedbank - A Shares 2.492.006 0,54<br />

199.939 Volvo - B Shares 2.412.473 0,52<br />

19.464.264 4,23<br />

BELGIO<br />

34.245 Arseus 389.366 0,08<br />

31 Banque Nationale de Belgique 96.036 0,02<br />

4.097 Barco 209.275 0,05<br />

16.213 Bekaert 832.375 0,18<br />

17.856 Compagnie d’Entreprises CFE 890.211 0,19<br />

58.690 D’ieteren 2.761.658 0,60<br />

37.665 Delhaize Group 1.948.599 0,43<br />

19.204 Econocom Group 291.421 0,06<br />

82.645 Nyrstar 829.549 0,18<br />

34.027 Nyrstar 170 0,00<br />

88.680 Recticel 676.185 0,15<br />

7.944 Sipef 541.503 0,12<br />

5.200 Tessenderlo Chemie 154.310 0,03<br />

23.283 Umicore 880.039 0,19<br />

10.500.697 2,28<br />

FINLANDIA<br />

22.083 Amer Sports - A Shares 251.194 0,05<br />

36.937 Fortum 732.461 0,16<br />

42.711 Huhtamaki 375.216 0,08<br />

19.588 Metso 766.283 0,17<br />

96.787 Orion - B Shares 1.721.357 0,37<br />

24.509 PKC Group 383.198 0,09<br />

45.364 Pohjola Bank - A Shares 403.513 0,09<br />

45.261 Sponda 181.723 0,04<br />

197

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - Europe Equity Fund<br />

Portafoglio titoli (Valore di mercato espresso in EUR) (seguito)<br />

Al 30 giugno 2011<br />

Quantità/<br />

Valore<br />

nominale<br />

Denominazione<br />

Scadenza/<br />

Cedola<br />

Valore di<br />

Mercato<br />

%<br />

Patrimonio<br />

Netto<br />

Quantità/<br />

Valore<br />

nominale<br />

Denominazione<br />

Scadenza/<br />

Cedola<br />

Valore di<br />

Mercato<br />

%<br />

Patrimonio<br />

Netto<br />

172.990 Stora Enso - R Shares 1.244.231 0,27<br />

75.376 Wartsila 1.758.522 0,38<br />

7.817.698 1,70<br />

NORVEGIA<br />

224.124 Cermaq 2.495.700 0,54<br />

285.054 Grieg Seafood 461.698 0,10<br />

51.912 Leroy Seafood Group 825.798 0,18<br />

1.586.548 Marine Harvest 889.814 0,19<br />

128.862 Morpol 342.891 0,07<br />

154.029 Norske Skogindustrier 175.625 0,04<br />

46.270 SpareBank 1 SMN 291.742 0,06<br />

105.948 Telenor 1.187.940 0,27<br />

62.295 Veidekke 393.984 0,09<br />

7.065.192 1,54<br />

GRECIA<br />

17.248 Folli - Follie 171.443 0,04<br />

23.863 Frigoglass 237.079 0,05<br />

135.794 Mytilineos Holdings Registered Shares 649.774 0,14<br />

310.682 OPAP 3.332.064 0,72<br />

101.400 Public Power 1.019.070 0,23<br />

5.409.430 1,18<br />

DANIMARCA<br />

14.412 East Asiatic 273.881 0,06<br />

16.943 Jyske Bank Registered Shares 464.740 0,10<br />

29.500 Novo Nordisk - B Shares 2.545.971 0,55<br />

8.102 Royal UNIBREW 369.034 0,08<br />

1.344 SimCorp 183.336 0,04<br />

12.067 Topdanmark 1.559.114 0,34<br />

5.396.076 1,17<br />

PORTOGALLO<br />

773.908 EDP - Energias de Portugal 1.884.853 0,41<br />

300.375 Portucel Empresa Produtora de Pasta e Papel 684.104 0,15<br />

125.332 Semapa-Sociedade de Investimento e Gestao 935.854 0,20<br />

3.504.811 0,76<br />

IRLANDA<br />

185.857 Glanbia 896.574 0,19<br />

27.509 Kerry Group - A Shares 786.070 0,17<br />

13.784 Paddy Power 513.592 0,11<br />

643.246 Total Produce 260.515 0,06<br />

2.456.751 0,53<br />

AUSTRIA<br />

16.095 CA Immobilien Anlagen 199.015 0,04<br />

51.567 Immofinanz 0 0,00<br />

61.539 OMV 1.839.093 0,40<br />

2.038.108 0,44<br />

JERSEY<br />

34.719 Cape 211.796 0,05<br />

57.751 Charter International 507.047 0,11<br />

27.464 Kentz 132.451 0,03<br />

851.294 0,19<br />

LUSSEMBURGO<br />

46.723 Subsea 7 824.335 0,18<br />

824.335 0,18<br />

PAPUASIA NUOVA GUINEA<br />

64.939 New Britain Palm Oil 646.477 0,14<br />

646.477 0,14<br />

ISOLE FAR OER<br />

64.649 Bakkafrost 382.694 0,08<br />

382.694 0,08<br />

ISOLA DI MAN<br />

23.478 Exillon Energy 112.098 0,02<br />

38.534 Lamprell 159.625 0,04<br />

BERMUDA<br />

6.918 Golar LNG 167.630 0,04<br />

9.721 Petra Diamonds 17.003 0,00<br />

184.633 0,04<br />

Totale azioni e diritti 443.980.746 96,51<br />

Totale Titoli negoziabili ammessi alla quotazione<br />

ufficiale presso una Borsa Valori<br />

443.980.746 96,51<br />

Titoli trasferibili negoziati su un altro mercato regolamentato<br />

Fondi di Investimento<br />

LUSSEMBURGO<br />

4.319.227 <strong>JPMorgan</strong> Liquidity <strong>Funds</strong> - Euro Liquidity Fund<br />

(JPMEuro Liquidity X (dist)) 4.319.227 0,94<br />

4.319.227 0,94<br />

Totale Fondi di Investimento 4.319.227 0,94<br />

Totale Titoli trasferibili negoziati su un altro<br />

mercato regolamentato<br />

4.319.227 0,94<br />

Totale Investimenti 448.299.973 97,45<br />

Liquidità 29.696.557 6,46<br />

Altre attività/(passività) (17.953.135) (3,91)<br />

Totale Patrimonio Netto 460.043.395 100,00<br />

%<br />

Ripartizione del portafoglio al 30 giugno 2011<br />

Patrimonio<br />

Netto<br />

Azioni<br />

Settore Finanziario 22,97<br />

Energia 12,17<br />

Materiali 11,92<br />

Prodotti di consumo discrezionali 10,08<br />

Industriali 9,07<br />

Cura della salute 8,06<br />

Prodotti di consumo principali 8,02<br />

Servizi telecomunicazioni 6,27<br />

Tecnologia dell’informazione 4,49<br />

Imprese di servizi pubblici 3,46<br />

Fondi Comuni 0,94<br />

Totale Azioni 97,45<br />

Liquidità e altre attività/(passività) 2,55<br />

Totale 100,00<br />

Ripartizione del portafoglio al 31 dicembre 2010<br />

(non certificata)<br />

%<br />

Patrimonio<br />

Netto<br />

Azioni e diritti<br />

Settore Finanziario 22,80<br />

Prodotti di consumo discrezionali 15,80<br />

Industriali 12,37<br />

Materiali 10,35<br />

Energia 9,38<br />

Prodotti di consumo principali 8,31<br />

Cura della salute 8,02<br />

Servizi telecomunicazioni 4,68<br />

Imprese di servizi pubblici 3,65<br />

Tecnologia dell’informazione 3,26<br />

Fondi Comuni 1,29<br />

Totale azioni e diritti 99,91<br />

Liquidità e altre attività/(passività) 0,09<br />

Totale 100,00<br />

271.723 0,06<br />

BAHAMAS<br />

2.959 United International Enterprises 264.597 0,06<br />

264.597 0,06<br />

198

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - Europe Equity Fund<br />

Portafoglio titoli - Contratti finanziari futures aperti (espressi in EUR)<br />

Al 30 giugno 2011<br />

Data di<br />

scadenza<br />

Numero di<br />

contratti Descrizione del titolo Valuta<br />

Valore<br />

nozionale<br />

Plusvalenza/<br />

(minusvalenza)<br />

non realizzata<br />

Futures su indici azionari<br />

sett-11 316 DJ Euro Stoxx 50 Index Future EUR 8.941.220 21.741<br />

sett-11 86 FTSE 100 Index Future GBP 5.593.939 25.144<br />

Totale 46.885<br />

199

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - Europe Focus Fund<br />

Portafoglio titoli (Valore di mercato espresso in EUR)<br />

Al 30 giugno 2011<br />

Quantità/<br />

Valore<br />

nominale<br />

Denominazione<br />

Valore di<br />

Mercato<br />

%<br />

Patrimonio<br />

Netto<br />

Quantità/<br />

Valore<br />

nominale<br />

Denominazione<br />

Valore di<br />

Mercato<br />

%<br />

Patrimonio<br />

Netto<br />

Titoli negoziabili ammessi alla quotazione ufficiale presso una Borsa Valori<br />

Azioni<br />

REGNO UNITO<br />

188.231 Afren 323.867 1,14<br />

21.892 Associated British Foods 259.709 0,92<br />

14.508 Avis Europe 49.812 0,18<br />

28.464 BG Group 444.329 1,57<br />

111.179 BP 563.916 1,99<br />

109.772 Brammer 392.799 1,39<br />

137.770 BT Group 306.001 1,08<br />

34.384 Bunzl 294.566 1,04<br />

26.695 Cairn Energy 119.795 0,42<br />

41.209 Computacenter 218.249 0,77<br />

26.515 Domino’s Pizza UK & IRL 118.152 0,42<br />

68.426 Ferrexpo 354.484 1,25<br />

36.305 GlaxoSmithKline 533.800 1,88<br />

201.038 Howden Joinery Group 237.161 0,84<br />

23.904 Intercontinental Hotels Group 336.989 1,19<br />

529.311 ITV 414.933 1,46<br />

767.895 Lloyds Banking Group 412.548 1,46<br />

68.103 Man Group 175.671 0,62<br />

64.179 Meggitt 271.431 0,95<br />

61.861 Persimmon 329.267 1,16<br />

26.222 Petropavlovsk 211.445 0,75<br />

913.094 Premier Foods 210.989 0,75<br />

18.709 Provident Financial 198.254 0,70<br />

346.764 Rentokil Initial 363.620 1,28<br />

37.646 Restaurant Group 122.384 0,43<br />

102.467 Robert Walters 337.622 1,19<br />

16.295 SABMiller 406.134 1,43<br />

177.772 SIG 261.333 0,92<br />

48.220 WH Smith 261.167 0,92<br />

19.105 Pearson 247.991 0,88<br />

74.950 International Personal Finance 301.025 1,06<br />

86.706 Kingfisher 256.985 0,91<br />

8.499 Next 217.257 0,76<br />

32.013 Prudential 252.211 0,89<br />

60.409 Salamander Energy 186.862 0,66<br />

23.591 Travis Perkins 257.815 0,91<br />

10.250.573 36,17<br />

GERMANIA<br />

3.338 Allianz Registered Shares 320.047 1,13<br />

8.405 Bayer Registered Shares 464.418 1,64<br />

137.205 Commerzbank 406.195 1,43<br />

3.007 Hamburger Hafen und Logistik 89.654 0,31<br />

36.100 Adler Modemaerkte AG 362.805 1,28<br />

7.822 Henkel & Co. KGaA 306.818 1,08<br />

10.551 Kabel Deutschland Holding 451.029 1,59<br />

10.111 Porsche Automobil Holding Preference Shares 551.555 1,95<br />

7.724 ThyssenKrupp 275.805 0,98<br />

3.228.326 11,39<br />

BELGIO<br />

82.764 Ageas 152.989 0,54<br />

6.286 Barco 321.089 1,14<br />

8.755 D’ieteren 411.967 1,45<br />

7.735 KBC Ancora 97.732 0,34<br />

35 Kinepolis Group 1.795 0,01<br />

46.745 Nyrstar 469.203 1,66<br />

16.646 Nyrstar - VVPR Strip 83 0,00<br />

11.558 Omega Pharma 404.703 1,43<br />

3.737 Solvay 397.804 1,40<br />

8.097 Telenet Group Holding 263.153 0,93<br />

14.649 ThromboGenics 273.570 0,97<br />

2.794.088 9,87<br />

FRANCIA<br />

13.955 AtoS 538.942 1,90<br />

6.044 BNP Paribas 319.425 1,13<br />

10.682 Sanofi 586.869 2,07<br />

3.584 Schneider Electric 410.906 1,45<br />

3.562 L’Oréal 317.374 1,12<br />

7.093 Lafarge 310.035 1,09<br />

2.483.551 8,76<br />

SVEZIA<br />

53.377 Byggmax Group 250.156 0,88<br />

18.491 Intrum Justitia 187.106 0,66<br />

27.473 Loomis - B Shares 268.239 0,95<br />

37.676 Nordea Bank 277.720 0,98<br />

17.298 Tele2 - B Shares 235.363 0,83<br />

1.218.584 4,30<br />

ITALIA<br />

34.985 Banca Generali 316.089 1,12<br />

39.532 Fiat 297.972 1,05<br />

89.060 Snam Rete Gas 360.693 1,27<br />

134.725 UniCredit 193.398 0,68<br />

1.168.152 4,12<br />

PORTOGALLO<br />

30.448 Jeronimo Martins SGPS 402.827 1,42<br />

59.475 Portugal Telecom SGPS Registered Shares 404.371 1,43<br />

112.723 REN - Redes Energeticas Nacionais 272.452 0,96<br />

1.079.650 3,81<br />

PAESI BASSI<br />

33.903 ING Groep - CVA 284.361 1,00<br />

6.762 Telegraaf Media Groep - CVA 84.018 0,30<br />

30.024 Wavin 312.925 1,10<br />

10.253 ASML Holding 261.298 0,92<br />

65.554 Vimetco Registered Shares GDR 121.176 0,43<br />

1.063.778 3,75<br />

SVIZZERA<br />

2.906 Roche Holding - Bearer Shares 351.398 1,24<br />

17.763 UBS Registered Shares 221.569 0,78<br />

1.652 Zurich Financial Services 287.108 1,01<br />

860.075 3,03<br />

JERSEY<br />

49.495 Glencore International 267.744 0,94<br />

49.805 Highland Gold Mining 98.271 0,35<br />

12.711 Shire 272.412 0,96<br />

638.427 2,25<br />

NORVEGIA<br />

4.221 Algeta 104.585 0,37<br />

385.876 Marine Harvest 216.418 0,77<br />

151.574 Norske Skogindustrier 172.826 0,61<br />

9.066 Petroleum Geo-Services 89.532 0,31<br />

583.361 2,06<br />

DANIMARCA<br />

4.185 Carlsberg - B Shares 312.370 1,10<br />

2.613 Royal UNIBREW 119.018 0,42<br />

431.388 1,52<br />

IRLANDA<br />

9.333 Paddy Power 347.748 1,23<br />

347.748 1,23<br />

GRECIA<br />

50.997 Ellaktor 126.473 0,45<br />

21.659 Folli - Follie 215.290 0,76<br />

341.763 1,21<br />

ISOLA DI MAN<br />

32.513 Lamprell 134.683 0,48<br />

134.683 0,48<br />

GUERNSEY<br />

78.661 Burford Capital 115.287 0,41<br />

115.287 0,41<br />

ISOLE FAR OER<br />

16.985 Bakkafrost 100.544 0,35<br />

100.544 0,35<br />

200

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - Europe Focus Fund<br />

Portafoglio titoli (Valore di mercato espresso in EUR) (seguito)<br />

Al 30 giugno 2011<br />

Quantità/<br />

Valore<br />

nominale<br />

Denominazione<br />

Valore di<br />

Mercato<br />

%<br />

Patrimonio<br />

Netto<br />

Quantità/<br />

Valore<br />

nominale<br />

Denominazione<br />

Valore di<br />

Mercato<br />

%<br />

Patrimonio<br />

Netto<br />

AUSTRALIA<br />

190.938 International Ferro Metals 34.320 0,12<br />

34.320 0,12<br />

FINLANDIA<br />

11.103 Nokian Renkaat 378.779 1,33<br />

50.870 Ruukki Group 81.392 0,29<br />

460.171 1,62<br />

Totale Azioni 27.334.469 96,45<br />

Totale Titoli negoziabili ammessi alla quotazione<br />

ufficiale presso una Borsa Valori<br />

27.334.469 96,45<br />

Titoli trasferibili negoziati su un altro mercato regolamentato<br />

Fondi di Investimento<br />

LUSSEMBURGO<br />

809.585 <strong>JPMorgan</strong> Liquidity <strong>Funds</strong> - Euro Liquidity Fund (JPM<br />

Euro Liquidity X (dist)) 809.585 2,86<br />

809.585 2,86<br />

Totale Fondi di Investimento 809.585 2,86<br />

Totale Titoli trasferibili negoziati su un altro<br />

mercato regolamentato<br />

809.585 2,86<br />

Totale Investimenti 28.144.054 99,31<br />

Liquidità 682.752 2,41<br />

Altre attività/(passività) (487.126) (1,72)<br />

Totale Patrimonio Netto 28.339.680 100,00<br />

%<br />

Ripartizione del portafoglio al 30 giugno 2011<br />

Patrimonio<br />

Netto<br />

Azioni<br />

Prodotti di consumo discrezionali 24,02<br />

Settore Finanziario 15,28<br />

Materiali 12,18<br />

Prodotti di consumo principali 9,36<br />

Cura della salute 8,92<br />

Industriali 8,89<br />

Energia 6,57<br />

Tecnologia dell’informazione 4,73<br />

Servizi telecomunicazioni 4,27<br />

Fondi Comuni 2,86<br />

Imprese di servizi pubblici 2,23<br />

Totale Azioni 99,31<br />

Liquidità e altre attività/(passività) 0,69<br />

Totale 100,00<br />

Ripartizione del portafoglio al 31 dicembre 2010<br />

(non certificata)<br />

%<br />

Patrimonio<br />

Netto<br />

Azioni<br />

Prodotti di consumo discrezionali 25,22<br />

Settore Finanziario 17,95<br />

Materiali 12,38<br />

Prodotti di consumo principali 8,53<br />

Cura della salute 8,19<br />

Energia 7,46<br />

Industriali 6,87<br />

Servizi telecomunicazioni 4,07<br />

Tecnologia dell’informazione 3,93<br />

Imprese di servizi pubblici 3,46<br />

Totale Azioni 98,06<br />

Liquidità e altre attività/(passività) 1,94<br />

Totale 100,00<br />

201

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - Europe Focus Fund<br />

Portafoglio titoli - Contratti finanziari futures aperti (espressi in EUR)<br />

Al 30 giugno 2011<br />

Data di<br />

scadenza<br />

Numero di<br />

contratti Descrizione del titolo Valuta<br />

Valore<br />

nozionale<br />

Plusvalenza/<br />

(minusvalenza)<br />

non realizzata<br />

Futures su indici azionari<br />

sett-11 17 DJ Euro Stoxx 50 Index Future EUR 481.015 4.335<br />

sett-11 3 FTSE 100 Index Future GBP 195.137 1.742<br />

Totale 6.077<br />

202

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - Europe High Yield Bond Fund<br />

Portafoglio titoli (Valore di mercato espresso in EUR)<br />

Al 30 giugno 2011<br />

Quantità/<br />

Valore<br />

nominale<br />

Denominazione<br />

Scadenza/<br />

Cedola<br />

Valore di<br />

Mercato<br />

%<br />

Patrimonio<br />

Netto<br />

Quantità/<br />

Valore<br />

nominale<br />

Denominazione<br />

Scadenza/<br />

Cedola<br />

Valore di<br />

Mercato<br />

%<br />

Patrimonio<br />

Netto<br />

Titoli negoziabili ammessi alla quotazione ufficiale presso una Borsa Valori<br />

Azioni<br />

STATI UNITI<br />

758 Quad/Graphics 20.259 0,03<br />

20.259 0,03<br />

Totale Azioni 20.259 0,03<br />

Obbligazioni<br />

PAESI BASSI<br />

1.000.000 ABN Amro Bank 10.03.16/4,310%* 802.500 1,14<br />

250.000 Conti-Gummi Finance 15.07.15/8,500% 271.875 0,38<br />

250.000 Conti-Gummi Finance 15.09.17/7,500% 259.687 0,37<br />

1.500.000 Conti-Gummi Finance 15.10.18/7,125% 1.548.750 2,19<br />

750.000 GMAC International Finance 21.04.15/7,500% 780.937 1,10<br />

500.000 Goodyear Dunlop Tires Europe 15.04.19/6,750% 491.250 0,69<br />

1.000.000 HeidelbergCement Finance 31.01.17/8,000% 1.087.500 1,54<br />

1.000.000 HeidelbergCement Finance 03.04.20/7,500% 1.050.000 1,49<br />

500.000 Hertz Holdings Netherlands 31.07.15/8,500% 528.750 0,75<br />

500.000 ING Groep 18.04.13/8,000% 500.000 0,71<br />

500.000 ING Verzekeringen 07.05.27/6,375%* 456.985 0,65<br />

500.000 New World Resources 01.05.18/7,875% 516.250 0,73<br />

250.000 OI European Group 15.09.20/6,750% 249.375 0,35<br />

500.000 Refresco Group 15.05.18/7,375% 507.500 0,72<br />

500.000 UPC Holding 15.04.18/9,750% 532.500 0,75<br />

250.000 UPC Holding 15.08.20/8,375% 253.750 0,36<br />

750.000 Ziggo Bond 15.05.18/8,000% 768.750 1,09<br />

750.000 Ziggo Finance 15.11.17/6,125% 735.000 1,04<br />

11.341.359 16,05<br />

LUSSEMBURGO<br />

350.000 Cirsa Funding Luxembourg 15.05.18/8,750% 354.812 0,50<br />

900.000 Codere Finance Luxembourg 15.06.15/8,250% 913.500 1,29<br />

500.000 Fiat Finance & Trade 15.09.14/7,625% 523.320 0,74<br />

500.000 Fiat Finance & Trade 13.02.15/6,875% 511.250 0,72<br />

250.000 Fiat Finance & Trade 01.04.16/6,375% 246.562 0,35<br />

1.250.000 Fiat Industrial Finance Europe 09.03.18/6,250% 1.242.187 1,76<br />

750.000 FMC Finance VII 15.02.21/5,250% 721.875 1,02<br />

500.000 Geo Travel Finance 01.05.19/10,375% 508.750 0,72<br />

750.000 KION Finance 15.04.18/7,875% 733.125 1,04<br />

500.000 Picard Bondco 01.10.18/9,000% 515.000 0,73<br />

850.000 Sunrise Communications<br />

Holdings 31.12.18/8,500% 884.000 1,25<br />

500.000 Wind Acquisition Finance 15.07.17/11,750% 565.000 0,80<br />

1.250.000 Wind Acquisition Finance 15.02.18/7,375% 1.281.250 1,81<br />

9.000.631 12,73<br />

REGNO UNITO<br />

753.000 CEVA Group 01.12.14/8,500% 707.820 1,00<br />

250.000 EC Finance 01.08.17/9,750% 266.250 0,38<br />

850.000 FCE Bank 15.01.13/7,125% 879.750 1,24<br />

250.000 FCE Bank 15.07.13/7,250% 261.562 0,37<br />

1.000.000 FCE Bank 17.01.14/9,375% 1.113.750 1,58<br />

500.000 Ineos Finance 15.05.15/9,250% 522.500 0,74<br />

1.000.000 Ineos Group Holdings 15.02.16/7,875% 970.000 1,37<br />

350.000 ISS Financing 15.06.14/11,000% 378.000 0,53<br />

750.000 Kerling 01.02.17/10,625% 789.375 1,12<br />

500.000 Rexam 29.06.67/6,750%* 483.750 0,68<br />

6.372.757 9,01<br />

FRANCIA<br />

500.000 Alcatel-Lucent 15.01.16/8,500% 525.625 0,74<br />

500.000 BPCE 30.07.14/5,250%* 437.137 0,62<br />

250.000 BPCE 30.10.17/6,117%* 214.275 0,30<br />

250.000 Crown European Holdings 15.08.18/7,125% 257.500 0,36<br />

800.000 Europcar Groupe 15.04.18/9,375% 800.000 1,13<br />

500.000 GIE PSA Trésorerie 19.09.33/6,000% 461.250 0,65<br />

750.000 Lafarge 13.04.18/6,250% 747.178 1,06<br />

300.000 Pernod-Ricard 15.03.17/5,000% 302.268 0,43<br />

250.000 Rhodia 15.05.18/7,000% 278.125 0,40<br />

250.000 SPCM 15.06.17/8,250% 266.250 0,38<br />

1.000.000 Wendel 26.05.16/4,875% 940.000 1,33<br />

750.000 Wendel 09.08.17/4,375% 664.687 0,94<br />

5.894.295 8,34<br />

STATI UNITI<br />

500.000 Beverage Packaging Holdings<br />

Luxembourg II 15.12.16/8,000% 467.500 0,66<br />

500.000 Chesapeake Energy 15.01.17/6,250% 516.250 0,73<br />

250.000 Constellation Brands 01.09.16/7,250% 188.556 0,27<br />

500.000 Goodyear Tire & Rubber 15.08.20/8,250% 373.225 0,53<br />

500.000 HCA 15.11.16/9,250% 368.473 0,52<br />

500.000 Iron Mountain 15.10.18/6,750% 492.500 0,70<br />

400.000 Kronos International 15.04.13/6,500% 405.000 0,57<br />

500.000 MetroPCS Wireless 01.09.18/7,875% 367.609 0,52<br />

250.000 MGM Resorts International 01.06.16/7,500% 165.230 0,23<br />

500.000 PetroHawk Energy 01.06.15/7,875% 363.289 0,51<br />

250.000 Plains Exploration & Production 15.06.15/7,750% 179.917 0,26<br />

250.000 Service Corporation International 15.05.19/7,000% 182.725 0,26<br />

250.000 Travelport 01.09.16/10,875% 210.000 0,30<br />

250.000 TRW Automotive 15.03.14/6,375% 262.500 0,37<br />

4.542.774 6,43<br />

IRLANDA<br />

1.000.000 Ardagh Glass Finance 15.06.17/7,125% 962.500 1,36<br />

450.000 Ardagh Packaging Finance 15.10.17/7,375% 455.063 0,64<br />

250.000 Ardagh Packaging Finance 15.10.20/9,250% 256.563 0,36<br />

550.000 Nara Cable Funding 01.12.18/8,875% 551.375 0,78<br />

250.000 Ono Finance II 15.07.19/11,125% 260.000 0,37<br />

350.000 Smurfit Kappa Acquisitions 15.11.17/7,250% 357.875 0,51<br />

750.000 Smurfit Kappa Acquisitions 15.11.19/7,750% 774.375 1,10<br />

3.617.751 5,12<br />

SUD AFRICA<br />

1.000.000 Consol Glass 15.04.14/7,625% 1.012.500 1,43<br />

500.000 Edcon Proprietary 15.06.14/4,721%* 433.750 0,61<br />

1.000.000 Foodcorp 01.03.18/8,750% 982.500 1,39<br />

1.000.000 Peermont Global 30.04.14/7,750% 875.000 1,24<br />

3.303.750 4,67<br />

GERMANIA<br />

250.000 Grohe Holding 01.10.14/8,625% 250.938 0,35<br />

500.000 Kabel BW Erste Beteiligungs 15.03.19/7,500% 510.625 0,72<br />

200.000 Kinove German Bondco 15.06.18/10,000% 205.500 0,29<br />

750.000 Musketeer 15.03.21/9,500% 795.000 1,13<br />

900.000 Unitymedia 01.12.17/8,125% 945.000 1,34<br />

2.707.063 3,83<br />

SPAGNA<br />

500.000 Campofrio Food Group 31.10.16/8,250% 507.500 0,72<br />

500.000 Obrascon Huarte Lain 15.03.18/8,750% 502.500 0,71<br />

1.010.000 1,43<br />

CANADA<br />

1.000.000 Bombardier 15.05.21/6,125% 982.500 1,39<br />

982.500 1,39<br />

ITALIA<br />

500.000 Lottomatica 31.03.66/8,250%* 503.750 0,71<br />

500.000 Seat Pagine Gialle 31.01.17/10,500% 452.500 0,64<br />

956.250 1,35<br />

BELGIO<br />

250.000 Ontex IV 15.04.19/9,000% 234.375 0,33<br />

750.000 KBC Bank 14.05.13/8,000% 703.125 1,00<br />

937.500 1,33<br />

SVIZZERA<br />

1.000.000 UBS/Jersey 15.04.15/4,280%* 892.902 1,26<br />

892.902 1,26<br />

ISOLE CAYMAN<br />

350.000 UPCB Finance 15.01.20/7,625% 356.563 0,50<br />

250.000 UPCB Finance II 01.07.20/6,375% 236.875 0,34<br />

593.438 0,84<br />

SVEZIA<br />

250.000 TVN Finance II 15.11.17/10,750% 276.250 0,39<br />

250.000 TVN Finance III 15.11.18/7,875% 251.250 0,36<br />

527.500 0,75<br />

BERMUDA<br />

350.000 Central European Media<br />

Enterprises 15.09.16/11,625% 371.000 0,52<br />

371.000 0,52<br />

FINLANDIA<br />

350.000 M-real 01.04.13/8,750%* 369.250 0,52<br />

369.250 0,52<br />

203

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - Europe High Yield Bond Fund<br />

Portafoglio titoli (Valore di mercato espresso in EUR) (seguito)<br />

Al 30 giugno 2011<br />

Quantità/<br />

Valore<br />

nominale<br />

Denominazione<br />

Scadenza/<br />

Cedola<br />

Valore di<br />

Mercato<br />

%<br />

Patrimonio<br />

Netto<br />

Quantità/<br />

Valore<br />

nominale<br />

Denominazione<br />

Scadenza/<br />

Cedola<br />

Valore di<br />

Mercato<br />

%<br />

Patrimonio<br />

Netto<br />

AUSTRIA<br />

250.000 Wienerberger 09.02.17/6,500%* 219.925 0,31<br />

219.925 0,31<br />

DANIMARCA<br />

200.000 ISS Holding 15.05.16/8,875% 207.000 0,29<br />

207.000 0,29<br />

NORVEGIA<br />

250.000 Norske Skogindustrier 26.06.17/7,000% 188.750 0,27<br />

188.750 0,27<br />

GRECIA<br />

167.000 Fage Dairy Industry 15.01.15/7,500% 151.135 0,21<br />

151.135 0,21<br />

Totale delle Obbligazioni 54.187.530 76,65<br />

Totale Titoli negoziabili ammessi alla quotazione<br />

ufficiale presso una Borsa Valori<br />

54.207.789 76,68<br />

Titoli trasferibili negoziati su un altro mercato regolamentato<br />

Obbligazioni<br />

STATI UNITI<br />

500.000 Amkor Technology 01.05.18/7,375% 352.490 0,50<br />

250.000 Associated Materials 144A 01.11.17/9,125% 170.629 0,24<br />

500.000 Biomet 15.10.17/10,375%* 380.136 0,54<br />

505.000 Bumble Bee Acquisition 144A 15.12.17/9,000% 352.524 0,50<br />

250.000 Cequel Communications Holdings<br />

I /Capital 144A 15.11.17/8,625% 180.565 0,25<br />

500.000 Clear Channel Worldwide<br />

Holdings 15.12.17/9,250% 373.225 0,53<br />

250.000 Del Monte Foods 144A 15.02.19/7,625% 175.381 0,25<br />

250.000 Jarden 15.01.20/7,500% 252.500 0,36<br />

322.920 Lyondell Chemical 01.11.17/8,000% 352.790 0,50<br />

250.000 Momentive Performance<br />

Materials 15.01.21/9,500% 250.000 0,35<br />

350.000 Nalco 15.01.19/6,875% 351.831 0,50<br />

250.000 PAETEC Holding 30.06.17/8,875% 181.861 0,26<br />

400.000 Reynolds 15.10.16/7,750% 411.000 0,58<br />

500.000 Reynolds 144A 15.05.18/8,750% 339.531 0,48<br />

500.000 Windstream 15.10.20/7,750% 362.857 0,51<br />

Equivalenti di liquidità<br />

Depositi a Tempo<br />

PAESI BASSI<br />

2.500.000 ING Bank 01.07.11/1,000% 2.500.000 3,53<br />

2.500.000 ING Bank 04.07.11/0,900% 2.500.000 3,54<br />

1.000.000 Rabobank Nederland 01.07.11/0,700% 1.000.000 1,41<br />

3.500.000 Rabobank Nederland 04.07.11/0,650% 3.500.000 4,95<br />

9.500.000 13,43<br />

FRANCIA<br />

3.500.000 Crédit Agricole 01.07.11/0,700% 3.500.000 4,95<br />

3.500.000 4,95<br />

Totale Depositi a Tempo 13.000.000 18,38<br />

Totale Equivalenti di liquidità 13.000.000 18,38<br />

Totale Investimenti più Equivalenti di liquidità 75.414.964 106,67<br />

Liquidità 182.604 0,26<br />

Altre attività/(passività) (4.900.969) (6,93)<br />

Totale Patrimonio Netto 70.696.599 100,00<br />

* I tassi variabili delle cedole sono quotati al 30 giugno 2011.<br />

4.487.320 6,35<br />

CANADA<br />

250.000 Quebecor Media 15.03.16/7,750% 179.701 0,25<br />

500.000 Quebecor Printing 144A 01.08.27/6,500% 17.279 0,03<br />

196.980 0,28<br />

PAESI BASSI<br />

80.000 NXP/NXP Funding 15.07.13/10,000% 87.600 0,12<br />

87.600 0,12<br />

Totale delle Obbligazioni 4.771.900 6,75<br />

Fondi di Investimento<br />

LUSSEMBURGO<br />

247 <strong>JPMorgan</strong> Liquidity <strong>Funds</strong> - Euro Liquidity Fund (JPM<br />

Euro Liquidity X (acc)) 3.435.275 4,86<br />

3.435.275 4,86<br />

Totale Fondi di Investimento 3.435.275 4,86<br />

Totale Titoli trasferibili negoziati su un altro<br />

mercato regolamentato<br />

8.207.175 11,61<br />

Totale Investimenti 62.414.964 88,29<br />

204

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - Europe High Yield Bond Fund<br />

Portafoglio titoli (Valore di mercato espresso in EUR) (seguito)<br />

Al 30 giugno 2011<br />

Quantità/<br />

Valore<br />

nominale<br />

Denominazione<br />

Scadenza/<br />

Cedola<br />

Valore di<br />

Mercato<br />

%<br />

Patrimonio<br />

Netto<br />

Quantità/<br />

Valore<br />

nominale<br />

Denominazione<br />

Scadenza/<br />

Cedola<br />

Valore di<br />

Mercato<br />

%<br />

Patrimonio<br />

Netto<br />

%<br />

Ripartizione del portafoglio al 30 giugno 2011<br />

Patrimonio<br />

Netto<br />

Titoli a reddito fisso<br />

Paesi Bassi 16,17<br />

Stati Uniti d’America 12,78<br />

Lussemburgo 12,73<br />

Regno Unito 9,01<br />

Francia 8,34<br />

Irlanda 5,12<br />

Sud Africa 4,67<br />

Germania 3,83<br />

Canada 1,67<br />

Spagna 1,43<br />

Italia 1,35<br />

Belgio 1,33<br />

Svizzera 1,26<br />

Isole Cayman 0,84<br />

Svezia 0,75<br />

Bermuda 0,52<br />

Finlandia 0,52<br />

Austria 0,31<br />

Danimarca 0,29<br />

Norvegia 0,27<br />

Grecia 0,21<br />

Totale titoli a reddito fisso 83,40<br />

Fondi di Investimento<br />

Lussemburgo 4,86<br />

Totale Fondi di Investimento 4,86<br />

Azioni<br />

Industriali 0,03<br />

Totale Azioni 0,03<br />

Equivalenti di liquidità, liquidità e altre attività/(passività) 11,71<br />

Totale 100,00<br />

Ripartizione del portafoglio al 31 dicembre 2010<br />

(non certificata)<br />

%<br />

Patrimonio<br />

Netto<br />

Titoli a Reddito fisso<br />

Paesi Bassi 16,38<br />

Stati Uniti d’America 16,36<br />

Regno Unito 10,90<br />

Lussemburgo 8,61<br />

Francia 7,21<br />

Irlanda 5,38<br />

Germania 4,78<br />

Sud Africa 3,97<br />

Svezia 2,18<br />

Canada 2,05<br />

Italia 1,60<br />

Jersey 1,56<br />

Liberia 1,50<br />

Belgio 1,22<br />

Bermuda 0,97<br />

Danimarca 0,82<br />

Finlandia 0,65<br />

Isole Cayman 0,65<br />

Austria 0,38<br />

Grecia 0,28<br />

Totale titoli a reddito fisso 87,45<br />

Azioni<br />

Industriali 0,04<br />

Totale Azioni 0,04<br />

Fondi di Investimento<br />

Lussemburgo 4,94<br />

Totale Fondi di Investimento 4,94<br />

Liquidità e altre attività/(passività) 7,57<br />

Totale 100,00<br />

205

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - Europe High Yield Bond Fund<br />

Portafoglio titoli - Contratti a termine su valute aperti (espressi in EUR)<br />

Al 30 giugno 2011<br />

Data di<br />

regolamento<br />

Valuta<br />

Importo<br />

acquisto<br />

Valuta<br />

Importo<br />

vendita<br />

Plusvalenza/<br />

(minusvalenza)<br />

non realizzata<br />

19-lug-11 EUR 6.117.046 USD 8.830.194 11.227<br />

19-lug-11 USD 1.262.434 EUR 878.031 (5.095)<br />

Totale 6.132<br />

Portafoglio titoli - Credit default swap pendenti (espressi in EUR)<br />

Data di<br />

rescissione Controparte Obbligazione di riferimento<br />

Protezione<br />

Promissario/<br />

Promittente<br />

Valuta<br />

Valore<br />

nominale<br />

Valore di<br />

Mercato<br />

Plusvalenza/<br />

(minusvalenza)<br />

non realizzata<br />

20-giu-16 Credit Suisse iTraxx Europe Crossover Series 15 Promittente EUR 1.000.000 37.759 37.759<br />

20-giu-16 <strong>JPMorgan</strong> Chase iTraxx Europe Crossover Series 15 Promittente EUR 6.000.000 226.556 226.556<br />

Totale 264.315 264.315<br />

206

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - Europe Micro Cap Fund<br />

Portafoglio titoli (Valore di mercato espresso in EUR)<br />

Al 30 giugno 2011<br />

Quantità/<br />

Valore<br />

nominale<br />

Denominazione<br />

Valore di<br />

Mercato<br />

%<br />

Patrimonio<br />

Netto<br />

Quantità/<br />

Valore<br />

nominale<br />

Denominazione<br />

Valore di<br />

Mercato<br />

%<br />

Patrimonio<br />

Netto<br />

Titoli negoziabili ammessi alla quotazione ufficiale presso una Borsa Valori<br />

Azioni<br />

REGNO UNITO<br />

111.654 Abcam 514.392 0,78<br />

247.290 Ashtead Group 463.504 0,71<br />

38.100 Atkins (WS) 316.708 0,48<br />

11.761 Aveva Group 223.042 0,34<br />

185.700 Avocet Mining 438.299 0,67<br />

388.700 Barratt Developments 491.865 0,75<br />

44.410 Computacenter 235.201 0,36<br />

518.659 Cove Energy 554.369 0,85<br />

444.989 Elementis 840.456 1,28<br />

224.351 Fenner 977.753 1,49<br />

125.543 Filtrona 507.974 0,78<br />

30.500 Hargreaves Services 354.237 0,54<br />

163.927 Howden Joinery Group 193.382 0,30<br />

97.268 Hyder Consulting 471.925 0,72<br />

20.565 Immunodiagnostic Systems Holdings 242.943 0,37<br />

139.860 International Personal Finance 561.726 0,86<br />

160.060 ITE Group 385.785 0,59<br />

109.000 Kofax 534.236 0,82<br />

171.522 Morgan Crucible 584.069 0,89<br />

239.622 Nautical Petroleum 831.946 1,27<br />

43.333 Renishaw 842.881 1,28<br />

133.237 RPC Group 523.189 0,80<br />

293.033 Senior 584.085 0,89<br />

192.236 Sports Direct International 495.871 0,76<br />

30.660 SuperGroup 292.931 0,45<br />

139.708 TT Electronics 308.884 0,47<br />

303.817 Yule Catto & Co. 761.008 1,16<br />

13.532.661 20,66<br />

GERMANIA<br />

8.974 Bechtle 275.749 0,42<br />

14.996 Bertrandt 778.067 1,19<br />

66.247 Carl Zeiss Meditec 1.015.898 1,55<br />

15.649 CTS Eventim 742.506 1,13<br />

13.559 Delticom 994.620 1,52<br />

47.509 Deutsche Wohnen - Bearer Shares 562.625 0,86<br />

55.579 Deutz 377.270 0,58<br />

14.217 Draegerwerk & Co. KGaA Preference Shares 1.098.405 1,68<br />

36.029 Duerr 1.006.290 1,54<br />

17.324 Gerry Weber International 780.143 1,19<br />

25.229 Jungheinrich Preference Shares 731.263 1,12<br />

6.302 KWS Saat 991.305 1,51<br />

1.414 NORMA Group 28.577 0,04<br />

331.742 QSC 987.762 1,51<br />

40.370 Schuler 457.291 0,70<br />

26.998 Sixt 1.042.933 1,59<br />

128.871 TAG Immobilien 901.582 1,37<br />

37.586 VTG 682.374 1,04<br />

13.454.660 20,54<br />

ITALIA<br />

131.394 Biesse 726.280 1,11<br />

124.562 Brembo 1.214.168 1,85<br />

339.890 Carraro 1.085.949 1,66<br />

64.792 Digital Multimedia Technologies 1.347.026 2,06<br />

413.377 Immobiliare Grande Distribuzione 693.853 1,06<br />

48.248 Industria Macchine Automatiche 728.786 1,11<br />

139.988 Interpump Group 824.879 1,26<br />

235.608 Marcolin 1.196.889 1,83<br />

305.744 Sogefi 786.679 1,20<br />

53.907 Yoox 683.002 1,04<br />

9.287.511 14,18<br />

FRANCIA<br />

3.307 Assystem 58.071 0,09<br />

62.476 Haulotte Group 931.517 1,42<br />

206.392 Lectra 1.195.010 1,82<br />

30.063 LeGuide.com 419.830 0,64<br />

1 LVL Medical Groupe 17 0,00<br />

50.125 Manitou BF 1.076.685 1,65<br />

79.196 Medica 1.167.745 1,78<br />

1.216 Naturex 72.358 0,11<br />

PAESI BASSI<br />

59.332 AMG Advanced Metallurgical Group 757.373 1,15<br />

41.889 Koninklijke Ten Cate 1.166.085 1,78<br />

55.041 Unit 4 Agresso 1.373.961 2,10<br />

3.297.419 5,03<br />

SVIZZERA<br />

5.942 Bucher Industries Registered Shares 907.651 1,39<br />

5.885 PubliGroupe Registered Shares 742.281 1,13<br />

147.190 Schmolz + Bickenbach Registered Shares 1.252.775 1,91<br />

2.902.707 4,43<br />

FINLANDIA<br />

120.429 Amer Sports - A Shares 1.369.880 2,09<br />

254.100 Sponda 1.020.212 1,56<br />

2.390.092 3,65<br />

SVEZIA<br />

64.288 Betsson 1.060.489 1,62<br />

37.040 Hexpol 736.447 1,12<br />

63.356 KNOW IT 532.074 0,81<br />

2.329.010 3,55<br />

SPAGNA<br />

53.058 Grupo Catalana Occidente 880.498 1,35<br />

139.336 NH Hoteles 726.986 1,11<br />

23.943 Pescanova 710.149 1,08<br />

2.317.633 3,54<br />

BELGIO<br />

25.361 Barco 1.295.440 1,98<br />

32.198 Tessenderlo Chemie 955.476 1,46<br />

2.250.916 3,44<br />

JERSEY<br />

177.353 Cape 1.081.905 1,65<br />

125.061 Kentz 603.133 0,92<br />

1.685.038 2,57<br />

ISOLA DI MAN<br />

103.636 Exillon Energy 494.820 0,75<br />

187.891 Lamprell 778.328 1,19<br />

1.273.148 1,94<br />

BERMUDA<br />

39.491 Golar LNG 956.908 1,46<br />

146.000 Petra Diamonds 255.371 0,39<br />

1.212.279 1,85<br />

DANIMARCA<br />

2.830 Royal UNIBREW 128.902 0,20<br />

7.545 SimCorp 1.029.219 1,57<br />

1.158.121 1,77<br />

GRECIA<br />

66.689 Frigoglass 662.555 1,01<br />

662.555 1,01<br />

AUSTRIA<br />

43.714 CA Immobilien Anlagen 540.524 0,82<br />

159.373 Immofinanz 0 0,00<br />

540.524 0,82<br />

Totale Azioni 63.215.507 96,49<br />

Totale Titoli negoziabili ammessi alla quotazione<br />

ufficiale presso una Borsa Valori<br />

63.215.507 96,49<br />

4.921.233 7,51<br />

207

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - Europe Micro Cap Fund<br />

Portafoglio titoli (Valore di mercato espresso in EUR) (seguito)<br />

Al 30 giugno 2011<br />

Quantità/<br />

Valore<br />

nominale<br />

Denominazione<br />

Valore di<br />

Mercato<br />

%<br />

Patrimonio<br />

Netto<br />

Quantità/<br />

Valore<br />

nominale<br />

Denominazione<br />

Valore di<br />

Mercato<br />

%<br />

Patrimonio<br />

Netto<br />

Titoli trasferibili negoziati su un altro mercato regolamentato<br />

Fondi di Investimento<br />

LUSSEMBURGO<br />

1.234.320 <strong>JPMorgan</strong> Liquidity <strong>Funds</strong> - Euro Liquidity Fund (JPM<br />

Euro Liquidity X (dist)) 1.234.320 1,88<br />

1.234.320 1,88<br />

Totale Fondi di Investimento 1.234.320 1,88<br />

Totale Titoli trasferibili negoziati su un altro<br />

mercato regolamentato<br />

1.234.320 1,88<br />

Totale Investimenti 64.449.827 98,37<br />

Liquidità 2.512.875 3,84<br />

Altre attività/(passività) (1.441.774) (2,21)<br />

Totale Patrimonio Netto 65.520.928 100,00<br />

%<br />

Ripartizione del portafoglio al 30 giugno 2011<br />

Patrimonio<br />

Netto<br />

Azioni<br />

Industriali 28,04<br />

Prodotti di consumo discrezionali 19,55<br />

Tecnologia dell’informazione 14,03<br />

Materiali 9,61<br />

Cura della salute 7,99<br />

Settore Finanziario 7,88<br />

Energia 4,98<br />

Prodotti di consumo principali 2,90<br />

Fondi Comuni 1,88<br />

Servizi telecomunicazioni 1,51<br />

Totale Azioni 98,37<br />

Liquidità e altre attività/(passività) 1,63<br />

Totale 100,00<br />

Ripartizione del portafoglio al 31 dicembre 2010<br />

(non certificata)<br />

%<br />

Patrimonio<br />

Netto<br />

Azioni e diritti<br />

Industriali 30,18<br />

Prodotti di consumo discrezionali 21,94<br />

Tecnologia dell’informazione 15,77<br />

Settore Finanziario 10,76<br />

Materiali 7,62<br />

Cura della salute 6,01<br />

Energia 4,73<br />

Imprese di servizi pubblici 1,28<br />

Prodotti di consumo principali 1,24<br />

Fondi Comuni 0,85<br />

Totale azioni e diritti 100,38<br />

Liquidità e altre attività/(passività) (0,38)<br />

Totale 100,00<br />

208

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - Europe Select 130/30 Fund<br />

Portafoglio titoli (Valore di mercato espresso in EUR)<br />

Al 30 giugno 2011<br />

Quantità/<br />

Valore<br />

nominale<br />

Denominazione<br />

Valore di<br />

Mercato<br />

%<br />

Patrimonio<br />

Netto<br />

Quantità/<br />

Valore<br />

nominale<br />

Denominazione<br />

Valore di<br />

Mercato<br />

%<br />

Patrimonio<br />

Netto<br />

Titoli negoziabili ammessi alla quotazione ufficiale presso una Borsa Valori<br />

Azioni<br />

REGNO UNITO<br />

20.197 Afren 34.751 0,56<br />

1.160 ASOS 30.840 0,50<br />

1.441 AstraZeneca 49.232 0,79<br />

16.053 Barclays 44.791 0,72<br />

1.767 BG Group 27.583 0,45<br />

1.987 BHP Billiton 53.623 0,87<br />

14.681 BP 74.464 1,20<br />

2.277 British American Tobacco 68.381 1,10<br />

2.190 Burberry Group 35.174 0,57<br />

4.813 Cairn Energy 21.599 0,35<br />

12.014 Centrica 42.824 0,69<br />

7.183 Domino’s Pizza UK & IRL 32.008 0,52<br />

4.910 GlaxoSmithKline 72.193 1,17<br />

24.766 Howden Joinery Group 29.216 0,47<br />

12.815 HSBC Holdings 87.049 1,41<br />

15.837 Inchcape 73.198 1,18<br />

2.880 Intercontinental Hotels Group 40.601 0,66<br />

6.317 International Personal Finance 25.371 0,41<br />

4.609 International Power 16.319 0,26<br />

72.910 ITV 57.155 0,92<br />

5.734 J Sainsbury 20.819 0,34<br />

215 Logica 319 0,01<br />

10.996 Meggitt 46.505 0,75<br />

4.876 Michael Page International 28.842 0,47<br />

5.308 Persimmon 28.253 0,46<br />

3.238 Petropavlovsk 26.110 0,42<br />

15.431 Premier Farnell 42.399 0,68<br />

9.859 Prudential 77.673 1,25<br />

35.716 Punch Taverns 28.326 0,46<br />

1.655 Rio Tinto 81.747 1,32<br />

13.544 Robert Walters 44.627 0,72<br />

2.135 SABMiller 53.212 0,86<br />

8.823 Salamander Energy 27.292 0,44<br />

6.660 Soco International 26.222 0,42<br />

9.759 St James’s Place 36.697 0,59<br />

2.260 Standard Chartered 40.635 0,65<br />

10.090 Tate & Lyle 68.723 1,11<br />

28.179 Vodafone Group 51.336 0,82<br />

1.305 Weir Group 30.617 0,49<br />

4.867 Xstrata 73.404 1,18<br />

1.750.130 28,24<br />

GERMANIA<br />

1.040 Adidas 56.644 0,91<br />

246 Allianz Registered Shares 23.586 0,38<br />

606 BASF 40.614 0,65<br />

704 Bayer Registered Shares 38.900 0,63<br />

407 Bayerische Motoren Werke 27.761 0,45<br />

763 Brenntag 60.975 0,98<br />

18.981 Commerzbank 56.193 0,90<br />

1.097 Continental 79.000 1,28<br />

240 Deutsche Bank Registered Shares 9.703 0,16<br />

4.723 Deutsche Telekom Registered Shares 50.666 0,82<br />

5.564 E.ON 107.677 1,74<br />

844 Hamburger Hafen und Logistik 25.164 0,41<br />

953 HeidelbergCement 41.887 0,68<br />

858 Henkel & Co. KGaA Non Voting Preference Shares 40.882 0,66<br />

3.860 Infineon Technologies 29.884 0,48<br />

1.205 Kabel Deutschland Holding 51.511 0,83<br />

1.111 SAP 46.165 0,75<br />

901 Siemens Registered Shares 85.334 1,38<br />

732 Stada Arzneimittel 19.603 0,32<br />

534 Volkswagen Preference Shares 75.254 1,21<br />

967.403 15,62<br />

FRANCIA<br />

8.067 Alcatel-Lucent 32.324 0,52<br />

531 AtoS 20.507 0,33<br />

5.488 AXA 85.311 1,38<br />

1.097 BNP Paribas 57.976 0,94<br />

623 L’Oréal 55.509 0,90<br />

822 Pernod-Ricard 55.958 0,90<br />

1.637 Peugeot 50.456 0,81<br />

680 PPR 83.436 1,35<br />

1.554 Sanofi 85.377 1,38<br />

853 Schneider Electric 97.796 1,58<br />

109 Société Générale 4.423 0,07<br />

4.544 Société Télévision Française 1 56.539 0,91<br />

3.010 Total 118.985 1,92<br />

804.597 12,99<br />

SVIZZERA<br />

3.832 ABB Registered Shares 68.233 1,10<br />

877 Clariant Registered Shares 11.504 0,19<br />

359 Crédit Suisse Group Registered Shares 9.642 0,16<br />

71 Georg Fischer Registered Shares 26.575 0,43<br />

483 Kuehne & Nagel International Registered Shares 50.461 0,81<br />

2.061 Nestlé Registered Shares 88.047 1,42<br />

1.665 Novartis Registered Shares 69.559 1,12<br />

1.036 Roche Holding - Genussschein 118.518 1,91<br />

6.731 UBS Registered Shares 83.960 1,36<br />

406 Zurich Financial Services 70.560 1,14<br />

597.059 9,64<br />

PAESI BASSI<br />

1.000 ASML Holding 25.485 0,41<br />

2.513 EADS 57.862 0,93<br />

10.247 ING Groep - CVA 85.947 1,39<br />

4.547 Koninklijke Ahold 41.989 0,68<br />

4.532 Koninklijke KPN 45.068 0,73<br />

3.079 Royal Dutch Shell - A Shares 74.705 1,21<br />

1.184 Royal Dutch Shell - B Shares 28.835 0,46<br />

13.190 Vimetco Registered Shares GDR 24.382 0,39<br />

384.273 6,20<br />

SPAGNA<br />

4.519 Almirall 32.537 0,53<br />

3.148 BBVA 25.127 0,41<br />

5.439 BSCH 43.066 0,70<br />

787 Inditex 49.557 0,80<br />

717 Red Eléctrica 29.617 0,48<br />

5.350 Telefonica 89.666 1,44<br />

269.570 4,36<br />

SVEZIA<br />

1.822 Intrum Justitia 18.436 0,30<br />

3.301 Loomis - B Shares 32.230 0,52<br />

7.964 Nordea Bank 58.705 0,95<br />

25.280 Rottneros 11.213 0,18<br />

3.870 Tele2 - B Shares 52.657 0,85<br />

4.974 Telefonaktiebolaget LM Ericsson - B Shares 49.489 0,80<br />

222.730 3,60<br />

ITALIA<br />

8.741 Enel 38.932 0,63<br />

492 ENI 7.938 0,13<br />

17.483 Intesa Sanpaolo 31.583 0,51<br />

16.993 Snam Rete Gas 68.822 1,11<br />

44.015 Telecom Italia 42.089 0,68<br />

12.963 UniCredit 18.608 0,30<br />

207.972 3,36<br />

JERSEY<br />

3.462 Experian 30.252 0,49<br />

3.624 Glencore International 19.604 0,32<br />

19.814 Highland Gold Mining 39.095 0,63<br />

1.060 Petrofac 17.541 0,28<br />

3.300 Shire 70.723 1,14<br />

177.215 2,86<br />

BELGIO<br />

1.214 KBC Groep 32.411 0,52<br />

3.857 Nyrstar 38.715 0,63<br />

697 Solvay 74.196 1,20<br />

145.322 2,35<br />

DANIMARCA<br />

703 Carlsberg - B Shares 52.472 0,85<br />

3.382 Danske Bank 43.006 0,69<br />

234 Royal UNIBREW 10.658 0,17<br />

106.136 1,71<br />

209

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - Europe Select 130/30 Fund<br />

Portafoglio titoli (Valore di mercato espresso in EUR) (seguito)<br />

Al 30 giugno 2011<br />

Quantità/<br />

Valore<br />

nominale<br />

Denominazione<br />

Valore di<br />

Mercato<br />

%<br />

Patrimonio<br />

Netto<br />

Quantità/<br />

Valore<br />

nominale<br />

Denominazione<br />

Valore di<br />

Mercato<br />

%<br />

Patrimonio<br />

Netto<br />

FINLANDIA<br />

4.310 Nokia 19.080 0,31<br />

4.349 Stora Enso - R Shares 31.280 0,50<br />

1.876 Wartsila 43.767 0,71<br />

94.127 1,52<br />

NORVEGIA<br />

19.799 Norske Skogindustrier 22.575 0,36<br />

2.449 Petroleum Geo-Services 24.185 0,39<br />

2.543 Telenor 28.513 0,47<br />

75.273 1,22<br />

IRLANDA<br />

1.579 Paddy Power 58.834 0,95<br />

58.834 0,95<br />

GUERNSEY<br />

17.299 Resolution 55.367 0,89<br />

55.367 0,89<br />

ISOLA DI MAN<br />

10.277 Lamprell 42.572 0,69<br />

42.572 0,69<br />

AUSTRALIA<br />

52.043 International Ferro Metals 9.355 0,15<br />

9.355 0,15<br />

AUSTRIA<br />

251 Palfinger 6.244 0,10<br />

6.244 0,10<br />

LUSSEMBURGO<br />

1.438 ArcelorMittal 34.426 0,56<br />

34.426 0,56<br />

Totale Azioni 6.008.605 97,01<br />

Totale Titoli negoziabili ammessi alla quotazione<br />

ufficiale presso una Borsa Valori<br />

6.008.605 97,01<br />

Totale Investimenti 6.008.605 97,01<br />

%<br />

Ripartizione del portafoglio al 30 giugno 2011<br />

Patrimonio<br />

Netto<br />

Azioni<br />

Settore Finanziario 17,88<br />

Prodotti di consumo discrezionali 15,67<br />

Materiali 11,45<br />

Industriali 11,15<br />

Prodotti di consumo principali 8,99<br />

Energia 8,50<br />

Cura della salute 8,36<br />

Servizi telecomunicazioni 5,81<br />

Imprese di servizi pubblici 4,91<br />

Tecnologia dell’informazione 4,29<br />

Totale Azioni 97,01<br />

Liquidità e altre attività/(passività) 2,99<br />

Totale 100,00<br />

Ripartizione del portafoglio al 31 dicembre 2010<br />

(non certificata)<br />

%<br />

Patrimonio<br />

Netto<br />

Azioni<br />

Settore Finanziario 16,98<br />

Industriali 14,38<br />

Materiali 13,41<br />

Prodotti di consumo discrezionali 12,51<br />

Cura della salute 9,02<br />

Energia 8,64<br />

Tecnologia dell’informazione 7,05<br />

Prodotti di consumo principali 6,95<br />

Imprese di servizi pubblici 5,62<br />

Servizi telecomunicazioni 5,47<br />

Totale Azioni 100,03<br />

Liquidità e altre attività/(passività) (0,03)<br />

Totale 100,00<br />

Liquidità 231.914 3,74<br />

Altre attività/(passività) (46.438) (0,75)<br />

Totale Patrimonio Netto 6.194.081 100,00<br />

210

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - Europe Select 130/30 Fund<br />

Portafoglio titoli - Contratti finanziari futures aperti (espressi in EUR)<br />

Al 30 giugno 2011<br />

Data di<br />

scadenza<br />

Numero di<br />

contratti Descrizione del titolo Valuta<br />

Valore<br />

nozionale<br />

Plusvalenza/<br />

(minusvalenza)<br />

non realizzata<br />

Futures su indici azionari<br />

sett-11 2 DJ Euro Stoxx 50 Index Future EUR 56.590 510<br />

Totale 510<br />

Portafoglio titoli - Swap sull’utile totale pendenti (espressi in EUR) (Si rimanda alla nota 2i)<br />

Esposizione<br />

economica<br />

(nella valuta<br />

del contratto) Valuta Il comparto riceve Il comparto paga Controparte<br />

Plusvalenza/<br />

(minusvalenza)<br />

non realizzata<br />

139.068CHF Performance del paniere sottostante CHF-1M-LIBOR +0,25% UBS<br />

(78.374) CHF CHF-1D-LIBID Performance del paniere sottostante UBS 50.169<br />

50.460 DKK Performance del paniere sottostante DKK-1M-LIBOR +0,25% UBS<br />

(327.767) DKK DKK-1D-LIBID Performance del paniere sottostante UBS (38.244)<br />

636.258EUR Performance del paniere sottostante EUR-1M-LIBOR +0,25% UBS<br />

(586.534) EUR EUR-1D-LIBID Performance del paniere sottostante UBS (84.612)<br />

342.754 GBP Performance del paniere sottostante GBP-1M-LIBOR +0,25% UBS<br />

(231.139) GBP GBP-1D-LIBID Performance del paniere sottostante UBS 78.665<br />

- NOK Performance del paniere sottostante NOK-1D-ON-UBS + 0,25% UBS<br />

- NOK NOK-1D-ON-UBS Performance del paniere sottostante UBS (243)<br />

28.684 SEK Performance del paniere sottostante SEK-1M-LIBOR +0,25% UBS<br />

(194.670) SEK SEK-1D-LIBID Performance del paniere sottostante UBS (16.196)<br />

Totale (10.461)<br />

Distribuzione geografica basata sull’esposizione economica del portafoglio di<br />

swap (nella valuta del comparto)<br />

% del valore di<br />

mercato del<br />

paniere<br />

Regno Unito 1,90<br />

Spagna 1,18<br />

Portogallo 0,89<br />

Svizzera 0,81<br />

Irlanda 0,60<br />

Germania 0,55<br />

Belgio 0,54<br />

Finlandia 0,29<br />

Jersey 0,24<br />

Lussemburgo (0,14)<br />

Svezia (0,29)<br />

Francia (0,37)<br />

Danimarca (0,60)<br />

Italia (0,73)<br />

Austria (0,85)<br />

Paesi Bassi (1,30)<br />

211

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - Europe Small Cap Fund<br />

Portafoglio titoli (Valore di mercato espresso in EUR)<br />

Al 30 giugno 2011<br />

Quantità/<br />

Valore<br />

nominale<br />

Denominazione<br />

Scadenza/<br />

Cedola<br />

Valore di<br />

Mercato<br />

%<br />

Patrimonio<br />

Netto<br />

Quantità/<br />

Valore<br />

nominale<br />

Denominazione<br />

Scadenza/<br />

Cedola<br />

Valore di<br />

Mercato<br />

%<br />

Patrimonio<br />

Netto<br />

Titoli negoziabili ammessi alla quotazione ufficiale presso una Borsa Valori<br />

Azioni e diritti<br />

REGNO UNITO<br />

147.650 Abcam 680.226 0,27<br />

144.508 Anglo Pacific Group 510.782 0,20<br />

502.084 Ashtead Group 941.072 0,38<br />

84.643 Atkins (WS) 703.599 0,28<br />

470.600 Avocet Mining 1.110.736 0,44<br />

165.780 Babcock International Group 1.301.954 0,52<br />

750.000 Barratt Developments 949.057 0,38<br />

174.800 BowLeven 643.144 0,26<br />

276.095 BTG 855.262 0,34<br />

37.350 Bumi 486.884 0,19<br />

553.000 Capital & Counties Properties 1.193.710 0,48<br />

150.547 Computacenter 797.317 0,32<br />

128.414 Cookson Group 946.711 0,38<br />

1.010.907 Cove Energy 1.080.509 0,43<br />

80.083 Croda International 1.664.455 0,66<br />

891.277 Debenhams 674.628 0,27<br />

193.620 Drax Group 1.074.590 0,43<br />

291.160 DS Smith 808.048 0,32<br />

274.507 Electrocomponents 815.121 0,33<br />

790.900 Elementis 1.493.782 0,60<br />

380.580 Fenner 1.658.621 0,66<br />

78.948 Ferrexpo 408.994 0,16<br />

229.862 Filtrona 930.071 0,37<br />

41.053 Go-Ahead Group 718.838 0,29<br />

190.000 Great Portland Estates 917.787 0,37<br />

96.000 Greene King 524.782 0,21<br />

97.906 Hargreaves Services 1.137.113 0,45<br />

642.473 Howden Joinery Group 757.915 0,30<br />

73.742 IMI 856.056 0,34<br />

193.800 Inchcape 895.734 0,36<br />

316.311 International Personal Finance 1.270.415 0,51<br />

261.428 ITE Group 630.107 0,25<br />

296.919 Jazztel 1.314.015 0,52<br />

110.663 John Menzies 605.463 0,24<br />

152.299 John Wood Group 1.086.580 0,43<br />

829.500 Kcom Group 712.189 0,28<br />

178.100 Kofax 872.912 0,35<br />

107.176 London Mining 407.671 0,16<br />

576.100 Marston’s 654.127 0,26<br />

285.707 Melrose 1.140.388 0,45<br />

224.900 Misys 1.040.223 0,41<br />

267.943 Mondi 1.844.218 0,74<br />

218.843 Morgan Crucible 745.207 0,30<br />

486.867 Nautical Petroleum 1.690.359 0,67<br />

142.112 Northgate 513.553 0,20<br />

346.066 Paragon Group of Companies 751.040 0,30<br />

173.845 Persimmon 925.322 0,37<br />

2.305.000 Premier Foods 532.616 0,21<br />

74.783 Provident Financial 792.453 0,32<br />

1.119.700 Quintain Estates & Development 735.439 0,29<br />

81.450 Renishaw 1.584.304 0,63<br />

40.000 Rightmove 533.596 0,21<br />

256.425 RPC Group 1.006.917 0,40<br />

485.970 Senior 968.655 0,38<br />

211.890 Soco International 834.266 0,33<br />

88.639 Spectris 1.549.617 0,62<br />

381.348 Sports Direct International 983.683 0,39<br />

264.341 St James’s Place 993.996 0,40<br />

322.876 Stagecoach Group 914.998 0,36<br />

69.550 SuperGroup 664.493 0,27<br />

2.769.369 Taylor Wimpey 1.157.611 0,46<br />

252.100 Unite Group 599.119 0,24<br />

49.000 Victrex 814.629 0,32<br />

29.368 Weir Group 689.001 0,27<br />

482.236 William Hill 1.215.651 0,48<br />

755.766 Yule Catto & Co. 1.893.061 0,75<br />

62.205.392 24,76<br />

GERMANIA<br />

92.479 Aareal Bank 2.169.789 0,86<br />

42.630 Aurubis 1.913.128 0,76<br />

59.902 Bechtle 1.840.639 0,73<br />

40.594 Bertrandt 2.106.220 0,84<br />

20.800 Bilfinger Berger 1.416.168 0,56<br />

11.287 Brenntag 902.001 0,36<br />

43.484 Carl Zeiss Meditec 666.827 0,27<br />

117.131 Constantin Medien 213.823 0,09<br />

13.473 Delticom 988.312 0,39<br />

15.895 Deutsche Wohnen - Bearer Shares 188.237 0,08<br />

103.186 Deutz 700.427 0,28<br />

8.514 Draegerwerk & Co. KGaA Preference Shares 657.792 0,26<br />

142.606 Drillisch 1.145.411 0,46<br />

40.205 Duerr 1.122.926 0,45<br />

60.073 Elmos Semiconductor 628.514 0,25<br />

51.453 Fuchs Petrolub Preference Shares 2.008.725 0,80<br />

51.854 GEA Group 1.291.554 0,52<br />

39.622 Gerry Weber International 1.784.278 0,71<br />

26.276 GFK 958.351 0,38<br />

45.439 Gigaset 170.192 0,07<br />

20.370 Hugo Boss Preference Shares 1.407.567 0,56<br />

22.713 Indus Holding 544.658 0,22<br />

16.509 Jenoptik 105.369 0,04<br />

41.680 Jungheinrich Preference Shares 1.208.095 0,48<br />

29.003 Kabel Deutschland Holding 1.239.806 0,49<br />

27.456 Kloeckner & Co. 569.369 0,23<br />

11.247 Krones 657.218 0,26<br />

25.252 KUKA 463.627 0,19<br />

46.778 Leoni 1.918.249 0,76<br />

36.356 NORMA Group 734.755 0,29<br />

8.953 Pfeiffer Vacuum Technology 774.255 0,31<br />

203.704 QSC 606.529 0,24<br />

20.580 Rheinmetall 1.256.100 0,50<br />

5.444 Schaltbau Holding 423.679 0,17<br />

33.981 Sixt 1.312.686 0,52<br />

33.242 Software 1.368.906 0,54<br />

43.836 Stada Arzneimittel 1.173.928 0,47<br />

9.064 Sto Preference Shares 1.078.163 0,43<br />

135.854 TAG Immobilien 950.435 0,38<br />

8.299 Tipp24 284.759 0,11<br />

27.620 Tognum 713.701 0,28<br />

29.037 VTG 527.167 0,21<br />

42.192.335 16,80<br />

FRANCIA<br />

30.854 Alten 846.942 0,34<br />

71.869 Altran Technologies 402.071 0,16<br />

24.282 Archos 259.089 0,11<br />

25.177 Arkema 1.778.503 0,71<br />

7.937 Assystem 139.374 0,06<br />

12.022 Axway Software 259.074 0,10<br />

12.022 Axway Software - Rights 08.07.11 19.470 0,01<br />

5.488 Ciments Français 401.145 0,16<br />

3.639 Delachaux 292.157 0,12<br />

80.004 Derichebourg 426.141 0,17<br />

3.220 Faiveley Transport 224.418 0,09<br />

59.520 Faurecia 1.743.638 0,69<br />

61.883 GameLoft 309.106 0,12<br />

46.238 Haulotte Group 689.409 0,27<br />

13.677 Ingenico 457.427 0,18<br />

15.202 Jacquet Metal Service 258.358 0,10<br />

101.809 Lectra 589.474 0,24<br />

17.368 Manitou BF 373.065 0,15<br />

24.231 Medica 357.286 0,14<br />

26.828 Mersen 1.057.694 0,42<br />

5.677 Naturex 337.810 0,14<br />

6.911 Nexans 446.520 0,18<br />

11.669 Nexity 384.406 0,15<br />

198 Norbert Dentressangle 15.979 0,01<br />

39.213 Plastic Omnium 880.136 0,35<br />

10.527 Remy Cointreau 613.461 0,24<br />

1.196 Rexel 20.320 0,01<br />

21.026 Sa des Ciments Vicat 1.217.616 0,49<br />

3.764 Société Fonciére Financiére et de Participations 205.533 0,08<br />

6.074 Societe Internationale de Plantations d’Heveas 552.157 0,21<br />

12.022 Sopra Group 708.757 0,28<br />

24.087 Valeo 1.129.981 0,45<br />

2.390 Vilmorin & Cie 202.552 0,08<br />

42.388 Wendel 3.570.553 1,42<br />

21.169.622 8,43<br />

ITALIA<br />

39.786 Autostrada Torino-Milano 406.215 0,16<br />

79.275 Benetton Group 433.832 0,17<br />

657.164 Beni Stabili 456.072 0,18<br />

47.746 Brembo 465.404 0,19<br />

97.321 Carraro 310.941 0,12<br />

204.609 De’Longhi 1.654.264 0,66<br />

12.273 Digital Multimedia Technologies 255.156 0,10<br />

74.783 Geox 309.228 0,12<br />

77.865 Immobiliare Grande Distribuzione 130.696 0,05<br />

79.893 Interpump Group 470.769 0,18<br />

398.008 Iren 491.341 0,20<br />

44.930 MARR 398.754 0,16<br />

135.080 Piaggio & Co. 390.922 0,16<br />

212

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - Europe Small Cap Fund<br />

Portafoglio titoli (Valore di mercato espresso in EUR) (seguito)<br />

Al 30 giugno 2011<br />

Quantità/<br />

Valore<br />

nominale<br />

Denominazione<br />

Scadenza/<br />

Cedola<br />

Valore di<br />

Mercato<br />

%<br />

Patrimonio<br />

Netto<br />

Quantità/<br />

Valore<br />

nominale<br />

Denominazione<br />

Scadenza/<br />

Cedola<br />

Valore di<br />

Mercato<br />

%<br />

Patrimonio<br />

Netto<br />

208.964 Poltrona Frau 259.847 0,11<br />

225.225 Recordati 1.695.944 0,68<br />

191.848 Salvatore Ferragamo Italia 1.907.928 0,76<br />

130.759 Societa Iniziative Autostradali e Servizi 1.032.015 0,41<br />

208.058 Sogefi 535.333 0,21<br />

526.601 Sorin 1.033.454 0,41<br />

9.218 Tod’s 846.443 0,34<br />

124.715 Trevi Finanziaria 1.240.291 0,49<br />

109.650 Yoox 1.389.265 0,55<br />

23.974 Zignago Vetro 130.538 0,05<br />

16.244.652 6,46<br />

SPAGNA<br />

26.408 Bolsas y Mercados Españoles 540.374 0,22<br />

218.947 CIE Automotive 1.310.945 0,52<br />

1.080 Construcciones y Auxiliar de Ferrocarriles 437.103 0,17<br />

94.850 Duro Felguera 543.965 0,22<br />

64.241 Ebro Foods 1.015.490 0,40<br />

49.523 Grifols 687.627 0,27<br />

117.843 Grupo Catalana Occidente 1.955.605 0,77<br />

138.647 Melia Hotels International 1.141.411 0,45<br />

241.914 NH Hoteles 1.262.186 0,50<br />

114.046 Obrascon Huarte Lain 2.961.775 1,18<br />

42.134 Pescanova 1.249.694 0,50<br />

392.854 Tubacex 1.094.098 0,44<br />

41.432 Viscofan 1.124.672 0,45<br />

15.324.945 6,09<br />

SVEZIA<br />

30.013 AarhusKarlshamn 604.110 0,24<br />

164.526 Betsson 2.714.006 1,08<br />

186.348 Billerud 1.346.138 0,54<br />

40.151 Elekta - B Shares 1.307.329 0,52<br />

150.115 Fastighets Balder - B Shares 514.116 0,20<br />

63.891 Hexpol 1.270.312 0,51<br />

68.542 KNOW IT 575.627 0,23<br />

28.522 Loomis - B Shares 278.481 0,11<br />

19.040 Lundin Petroleum 179.297 0,07<br />

192.543 Meda - A Shares 1.455.044 0,58<br />

23.940 Nibe Industrier - B Shares 286.050 0,11<br />

41.420 Saab - B Shares 655.659 0,26<br />

171.353 Trelleborg - B Shares 1.327.203 0,53<br />

120.961 Wihlborgs Fastigheter 1.207.458 0,48<br />

13.720.830 5,46<br />

SVIZZERA<br />

35.993 Ascom Holding Registered Shares 366.877 0,15<br />

9.441 Bossard Holding - Bearer Shares 1.226.042 0,49<br />

6.804 Bucher Industries Registered Shares 1.039.323 0,41<br />

75.133 Clariant Registered Shares 985.566 0,39<br />

491 Daetwyler Holding - Bearer Shares 29.364 0,01<br />

7.523 EFG International 57.704 0,02<br />

921 Flughafen Zuerich Registered Shares 284.467 0,11<br />

790 Forbo Holding Registered Shares 411.374 0,16<br />

1.373 Galenica Registered Shares 584.862 0,23<br />

3.165 Helvetia Holding Registered Shares 925.635 0,36<br />

1.681 Inficon Holding Registered Shares 241.675 0,10<br />

304.441 OC Oerlikon Registered Shares 1.672.093 0,67<br />

1.768 PubliGroupe Registered Shares 223.000 0,09<br />

99.264 Schmolz & Bickenbach Registered Shares 844.863 0,34<br />

278 Zehnder Group - Bearer Shares 587.828 0,23<br />

9.480.673 3,76<br />

FINLANDIA<br />

14.490 Cargotec - B Shares 511.280 0,20<br />

203.771 Citycon 632.709 0,25<br />

52.535 Fiskars 841.873 0,34<br />

160.192 Kemira 1.895.872 0,76<br />

29.526 Nokian Renkaat 1.007.279 0,40<br />

71.849 Orion - B Shares 1.277.834 0,51<br />

36.834 PKC Group 575.900 0,23<br />

50.107 Poyry 497.562 0,20<br />

439.779 Sponda 1.765.713 0,70<br />

9.006.022 3,59<br />

BELGIO<br />

5.860 Ackermans & van Haaren 391.594 0,15<br />

9.178 Arseus 104.354 0,04<br />

16.401 Barco 837.763 0,33<br />

25.406 Compagnie d’Entreprises CFE 1.266.616 0,50<br />

46.761 D’Ieteren 2.200.339 0,88<br />

14.140 Kinepolis Group 725.311 0,29<br />

70.469 Nyrstar 352 0,00<br />

201.398 Nyrstar 2.021.532 0,80<br />

41.386 Recticel 315.568 0,13<br />

23.209 Tessenderlo Chemie 688.727 0,27<br />

8.552.156 3,39<br />

DANIMARCA<br />

39.252 DSV 652.263 0,26<br />

111.573 GN Store Nord 740.645 0,30<br />

14.609 NKT Holding 643.482 0,26<br />

18.715 Royal UNIBREW 852.439 0,34<br />

5.038 SimCorp 687.237 0,27<br />

23.379 Topdanmark 3.020.678 1,20<br />

6.596.744 2,63<br />

NORVEGIA<br />

66.992 BWG Homes 181.274 0,07<br />

141.117 Cermaq 1.571.387 0,63<br />

290.722 Eltek 184.801 0,07<br />

182.636 Grieg Seafood 295.813 0,12<br />

27.667 Kongsberg Gruppen 537.031 0,21<br />

186.148 Norwegian Property 266.805 0,11<br />

75.477 TGS Nopec Geophysical 1.462.624 0,58<br />

61.557 Tomra Systems 371.117 0,15<br />

4.870.852 1,94<br />

PAESI BASSI<br />

39.800 Aalberts Industries 638.889 0,26<br />

46.392 ASM International 1.264.994 0,50<br />

202 Heijmans - CVA 3.518 0,00<br />

59.147 Koninklijke Ten Cate 1.646.505 0,66<br />

13.154 Mediq 174.323 0,07<br />

24.479 SBM Offshore 448.945 0,18<br />

12.885 TKH Group - Dutch Certificates 285.950 0,11<br />

8.297 Unit 4 207.114 0,08<br />

4.670.238 1,86<br />

JERSEY<br />

417.869 Cape 2.549.123 1,02<br />

209.978 Kentz 1.012.664 0,40<br />

74.600 Vallares 823.108 0,33<br />

4.384.895 1,75<br />

AUSTRIA<br />

16.356 Andritz 1.160.213 0,46<br />

101.559 CA Immobilien Anlagen 1.255.777 0,50<br />

48.139 Conwert Immobilien Invest 566.355 0,23<br />

181.272 Immofinanz 0 0,00<br />

32.343 Palfinger 804.532 0,32<br />

32.818 POLYTEC Holding 245.692 0,10<br />

4.121 Zumtobel 75.672 0,03<br />

4.108.241 1,64<br />

IRLANDA<br />

365.298 Glanbia 1.762.198 0,70<br />

36.865 Paddy Power 1.373.590 0,55<br />

3.135.788 1,25<br />

BERMUDA<br />

53.757 Golar LNG 1.302.588 0,52<br />

122.100 Lancashire Holdings 877.203 0,35<br />

2.179.791 0,87<br />

ISOLA DI MAN<br />

283.010 Lamprell 1.172.354 0,47<br />

1.172.354 0,47<br />

PORTOGALLO<br />

451.905 Sonaecom SGPS 692.770 0,28<br />

692.770 0,28<br />

MALTA<br />

41.975 Unibet Group SDR 630.511 0,25<br />

630.511 0,25<br />

AUSTRALIA<br />

372.000 Centamin Egypt 519.287 0,21<br />

519.287 0,21<br />

213

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - Europe Small Cap Fund<br />

Portafoglio titoli (Valore di mercato espresso in EUR) (seguito)<br />

Al 30 giugno 2011<br />

Quantità/<br />

Valore<br />

nominale<br />

Denominazione<br />

Scadenza/<br />

Cedola<br />

Valore di<br />

Mercato<br />

%<br />

Patrimonio<br />

Netto<br />

Quantità/<br />

Valore<br />

nominale<br />

Denominazione<br />

Scadenza/<br />

Cedola<br />

Valore di<br />

Mercato<br />

%<br />

Patrimonio<br />

Netto<br />

GRECIA<br />

43.402 Frigoglass 431.199 0,18<br />

431.199 0,18<br />

Totale azioni e diritti 231.289.297 92,07<br />

Totale Titoli negoziabili ammessi alla quotazione<br />

ufficiale presso una Borsa Valori<br />

231.289.297 92,07<br />

Titoli trasferibili negoziati su un altro mercato regolamentato<br />

Fondi di Investimento<br />

LUSSEMBURGO<br />

6.379.331 <strong>JPMorgan</strong> Liquidity <strong>Funds</strong> - Euro Liquidity Fund (JPM<br />

Euro Liquidity X (dist)) 6.379.331 2,54<br />

6.379.331 2,54<br />

Totale Fondi di Investimento 6.379.331 2,54<br />

Totale Titoli trasferibili negoziati su un altro<br />

mercato regolamentato<br />

6.379.331 2,54<br />

Totale Investimenti 237.668.628 94,61<br />

Liquidità 8.312.253 3,31<br />

Altre attività/(passività) 5.222.668 2,08<br />

Totale Patrimonio Netto 251.203.549 100,00<br />

%<br />

Ripartizione del portafoglio al 30 giugno 2011<br />

Patrimonio<br />

Netto<br />

Azioni e diritti<br />

Industriali 25,86<br />

Prodotti di consumo discrezionali 16,80<br />

Settore Finanziario 12,67<br />

Materiali 12,40<br />

Tecnologia dell’informazione 7,83<br />

Cura della salute 5,14<br />

Energia 4,95<br />

Prodotti di consumo principali 4,44<br />

Fondi Comuni 2,54<br />

Servizi telecomunicazioni 1,78<br />

Imprese di servizi pubblici 0,20<br />

Totale azioni e diritti 94,61<br />

Liquidità e altre attività/(passività) 5,39<br />

Totale 100,00<br />

Ripartizione del portafoglio al 31 dicembre 2010<br />

(non certificata)<br />

%<br />

Patrimonio<br />

Netto<br />

Azioni e diritti<br />

Industriali 29,93<br />

Prodotti di consumo discrezionali 19,62<br />

Materiali 12,60<br />

Tecnologia dell’informazione 9,59<br />

Settore Finanziario 9,21<br />

Energia 7,01<br />

Prodotti di consumo principali 5,66<br />

Cura della salute 3,89<br />

Fondi Comuni 1,50<br />

Servizi telecomunicazioni 0,57<br />

Imprese di servizi pubblici 0,18<br />

Totale azioni e diritti 99,76<br />

Liquidità e altre attività/(passività) 0,24<br />

Totale 100,00<br />

214

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - Europe Strategic Growth Fund<br />

Portafoglio titoli (Valore di mercato espresso in EUR)<br />

Al 30 giugno 2011<br />

Quantità/<br />

Valore<br />

nominale<br />

Denominazione<br />

Scadenza/<br />

Cedola<br />

Valore di<br />

Mercato<br />

%<br />

Patrimonio<br />

Netto<br />

Quantità/<br />

Valore<br />

nominale<br />

Denominazione<br />

Scadenza/<br />

Cedola<br />

Valore di<br />

Mercato<br />

%<br />

Patrimonio<br />

Netto<br />

Titoli negoziabili ammessi alla quotazione ufficiale presso una Borsa Valori<br />

Azioni e diritti<br />

REGNO UNITO<br />

7.850 4imprint Group 23.184 0,01<br />

103.362 Abcam 476.191 0,11<br />

320.629 Aberdeen Asset Management 786.451 0,19<br />

70.575 Admiral Group 1.290.023 0,31<br />

448.461 Afren 771.613 0,19<br />

65.173 Aggreko 1.383.400 0,33<br />

111.913 Amec 1.338.789 0,32<br />

1.666.397 Amerisur Resources 444.591 0,11<br />

13.881 Andor Technology 99.802 0,02<br />

130 Anglo-Eastern Plantations 1.057 0,00<br />

448.351 Anite 372.595 0,09<br />

311.593 ARM Holdings 2.030.918 0,49<br />

119.220 Ashmore Group 523.929 0,13<br />

371.481 Ashtead Group 696.279 0,17<br />

27.926 ASOS 742.434 0,18<br />

1.182.907 Aurelian Oil & Gas 750.786 0,18<br />

65.365 Autonomy 1.232.749 0,30<br />

40.655 Aveva Group 771.004 0,19<br />

114.170 Avocet Mining 269.470 0,07<br />

30.100 Avon Rubber 102.713 0,02<br />

10.276 Axis-Shield 36.359 0,01<br />

613.188 Barratt Developments 775.934 0,19<br />

96.131 Bellway 760.282 0,18<br />

53.202 Berkeley Group Holdings 760.024 0,18<br />

496.000 BG Group 7.742.669 1,87<br />

172.500 BHP Billiton 4.655.212 1,12<br />

548.410 Blinkx 723.384 0,17<br />

199.567 Bodycote 815.989 0,20<br />

376.697 Booker Group 281.880 0,07<br />

159.681 Bovis Homes Group 770.979 0,19<br />

161.181 Brammer 576.757 0,14<br />

336.121 British American Tobacco 10.094.168 2,44<br />

116.634 British Land 782.780 0,19<br />

247.724 British Sky Broadcasting Group 2.321.586 0,56<br />

338.482 BT Group 751.803 0,18<br />

173.570 BTG 537.669 0,13<br />

113.128 Burberry Group 1.816.945 0,44<br />

357.146 Capital & Counties Properties 770.938 0,19<br />

121.321 Carclo 414.841 0,10<br />

164.606 Carphone Warehouse Group 769.504 0,19<br />

188.044 Chime Communications 581.112 0,14<br />

4.804 Clarkson 66.582 0,02<br />

114.354 Computacenter 605.634 0,15<br />

108.963 Cookson Group 803.312 0,19<br />

35.657 Croda International 741.100 0,18<br />

14.511 Cupid 40.347 0,01<br />

37.713 Derwent London 760.680 0,18<br />

192.861 Devro 571.934 0,14<br />

101.714 Dialight 819.344 0,20<br />

58.258 Dignity 499.899 0,12<br />

139.466 Diploma 575.416 0,14<br />

271.751 DS Smith 754.183 0,18<br />

510.848 E2V Technologies 755.093 0,18<br />

256.547 Electrocomponents 761.790 0,18<br />

399.251 Elementis 754.070 0,18<br />

174.509 Fenner 760.535 0,18<br />

113.394 Ferrexpo 587.443 0,14<br />

125.513 Filtrona 507.852 0,12<br />

142.189 Flybe Group 289.787 0,07<br />

977.097 Fortune Oil 132.397 0,03<br />

75.233 French Connection Group 69.902 0,02<br />

84.598 Galliford Try 486.128 0,12<br />

68.898 Genus 781.914 0,19<br />

312.628 GKN 794.836 0,19<br />

158.694 Great Portland Estates 766.565 0,18<br />

154.985 Halma 706.133 0,17<br />

144.655 Hammerson 764.033 0,18<br />

211.137 Hampson Industries 60.722 0,01<br />

83.216 Hamworthy 610.505 0,15<br />

860.566 Hansteen Holdings 828.149 0,20<br />

122.466 Hargreaves Lansdown 819.212 0,20<br />

73.757 Harvey Nash Group 64.248 0,02<br />

132.662 Hochschild Mining 666.058 0,16<br />

92.236 Hunting 782.020 0,19<br />

66.942 IMI 777.117 0,19<br />

112.590 Inchcape 520.386 0,13<br />

2.593.181 Innovation Group 641.945 0,16<br />

97.760 Intercontinental Hotels Group 1.378.180 0,33<br />

207.256 International Personal Finance 832.412 0,20<br />

19.755 IP Group 10.871 0,00<br />

1.628.971 IQE 786.147 0,19<br />

289.577 ITE Group 697.953 0,17<br />

48.560 Jardine Lloyd Thompson Group 363.238 0,09<br />

186.122 Jazztel 823.683 0,20<br />

102.389 John Wood Group 730.496 0,17<br />

55.166 Johnson Matthey 1.188.681 0,29<br />

596.893 Kcom Group 512.478 0,12<br />

182.010 Kingfisher 539.454 0,13<br />

157.197 Kofax 770.462 0,19<br />

81.211 Land Securities Group 761.531 0,18<br />

178.859 London Mining 680.335 0,17<br />

89.893 London Stock Exchange Group 997.811 0,24<br />

3.824.870 Lonrho 766.620 0,19<br />

135.966 Low & Bonar 99.637 0,02<br />

100.614 Lupus Capital 123.256 0,03<br />

138.881 Majestic Wine 734.119 0,18<br />

261.345 Marshalls 313.277 0,08<br />

3.720.650 Max Petroleum 524.728 0,13<br />

260.490 Mecom Group 634.992 0,15<br />

196.393 Melrose 783.895 0,19<br />

135.291 Michael Page International 800.248 0,19<br />

133.283 Misys 616.470 0,15<br />

113.268 Mondi 779.610 0,19<br />

532.463 Moneysupermarket.com Group 588.972 0,14<br />

1.211.751 Monitise 398.754 0,10<br />

234.292 Morgan Crucible 797.814 0,19<br />

707 Mucklow A & J Group 2.472 0,00<br />

41.099 Mulberry Group 729.645 0,18<br />

120.715 Nautical Petroleum 419.112 0,10<br />

326.904 Norcros 51.998 0,01<br />

233.678 Northgate 844.446 0,20<br />

396.486 Old Mutual 583.290 0,14<br />

72.939 Oxford Instruments 739.632 0,18<br />

144.467 Persimmon 768.952 0,19<br />

100.479 Prudential 791.613 0,19<br />

637.270 Quintain Estates & Development 418.571 0,10<br />

43.329 Rathbone Brothers 537.266 0,13<br />

41.723 Renishaw 811.564 0,20<br />

976.861 Renold 384.994 0,09<br />

231.594 Restaurant Group 752.891 0,18<br />

129.921 Rexam 554.071 0,13<br />

59.302 Rightmove 791.082 0,19<br />

197.707 Robert Walters 651.431 0,16<br />

208.520 RPC Group 818.806 0,20<br />

166 RWS Holdings 822 0,00<br />

185.798 SABMiller 4.630.794 1,12<br />

184.790 Salamander Energy 571.608 0,14<br />

79.841 Savills 343.322 0,08<br />

76.051 SDL 587.593 0,14<br />

147.364 Segro 504.903 0,12<br />

96.062 Shaftesbury 560.505 0,14<br />

130.703 Shanks Group 184.260 0,04<br />

343.905 SIG 505.555 0,12<br />

295.698 Songbird Estates 509.852 0,12<br />

43.776 Spectris 765.307 0,18<br />

1.321.053 Speedy Hire 440.275 0,11<br />

289.687 Sports Direct International 747.244 0,18<br />

174.423 Sthree 757.748 0,18<br />

71.684 Tate & Lyle 488.238 0,12<br />

123.432 Telecity Group 757.408 0,18<br />

100.096 Telecom Plus 736.004 0,18<br />

72.828 Travis Perkins 795.903 0,19<br />

331.915 TT Electronics 733.840 0,18<br />

185.732 Tullow Oil 2.541.332 0,61<br />

63.476 Vectura Group 54.330 0,01<br />

47.082 Victrex 782.743 0,19<br />

218.969 Volex Group 815.925 0,20<br />

63.541 Weir Group 1.490.733 0,36<br />

1.740.508 Workspace Group 580.070 0,14<br />

294.157 Yule Catto & Co. 736.812 0,18<br />

123.087.150 29,72<br />

SVIZZERA<br />

387.386 ABB Registered Shares 6.897.795 1,67<br />

4.803 Acino Holding Registered Shares 326.249 0,08<br />

39.565 Adecco Registered Shares 1.732.430 0,42<br />

29.724 AFG Arbonia-Forster Holding Registered Shares 747.385 0,18<br />

77.471 Ascom Holding Registered Shares 789.664 0,19<br />

10.349 Autoneum Holding 751.148 0,18<br />

25.516 Bank Sarasin & Cie Registered - B Shares 689.200 0,17<br />

2.064 BB Biotech Registered Shares 108.494 0,03<br />

700 Belimo Holding Registered Shares 1.031.362 0,25<br />

313 Bell Registered Shares 524.332 0,13<br />

6.453 Bossard Holding - Bearer Shares 838.010 0,20<br />

215

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - Europe Strategic Growth Fund<br />

Portafoglio titoli (Valore di mercato espresso in EUR) (seguito)<br />

Al 30 giugno 2011<br />

Quantità/<br />

Valore<br />

nominale<br />

Denominazione<br />

Scadenza/<br />

Cedola<br />

Valore di<br />

Mercato<br />

%<br />

Patrimonio<br />

Netto<br />

Quantità/<br />

Valore<br />

nominale<br />

Denominazione<br />

Scadenza/<br />

Cedola<br />

Valore di<br />

Mercato<br />

%<br />

Patrimonio<br />

Netto<br />

4.954 Bucher Industries Registered Shares 756.732 0,18<br />

2.516 Burkhalter Holding 503.728 0,12<br />

19.758 Charles Voegele Holding - Bearer Shares 718.048 0,17<br />

110.076 Compagnie Financiere Richemont - Bearer A Shares 4.950.828 1,20<br />

3.504 Daetwyler Holding - Bearer Shares 209.555 0,05<br />

1.480 Forbo Holding Registered Shares 770.675 0,19<br />

1.780 Galenica Registered Shares 758.234 0,18<br />

100.636 GAM Holding 1.133.111 0,27<br />

4.424 Gategroup Holding 134.012 0,03<br />

1.956 Georg Fischer Registered Shares 732.113 0,18<br />

30.519 Highlight Communications - Bearer Shares 138.541 0,03<br />

5.388 Inficon Holding Registered Shares 774.626 0,19<br />

1.595 Interroll Holding Registered Shares 494.933 0,12<br />

9.709 Komax Holding Registered Shares 782.155 0,19<br />

1.613 LEM Holding Registered Shares 760.867 0,18<br />

37 Metall Zug Registered Shares 116.436 0,03<br />

25.773 Meyer Burger Technology 778.600 0,19<br />

4.117 Mobimo Holding Registered Shares 733.749 0,18<br />

145.093 OC Oerlikon Registered Shares 796.900 0,19<br />

5.455 Orior 240.536 0,06<br />

8.600 Panalpina Welttransport Holding Registered Shares 803.227 0,19<br />

75.009 Petroplus Holdings 736.878 0,18<br />

670 Phoenix Mecano - Bearer Shares 351.635 0,08<br />

4.122 PubliGroupe Registered Shares 519.912 0,13<br />

1.358 Schaffner Holding Registered Shares 373.626 0,09<br />

87.300 Schmolz + Bickenbach Registered Shares 743.034 0,18<br />

17.912 Schulthess Group 800.843 0,19<br />

1.932 Siegfried Holding Registered Share 161.030 0,04<br />

750 Sika - Bearer Shares 1.247.774 0,30<br />

10.542 Sulzer Registered Shares 1.180.922 0,29<br />

8.628 Swatch Group - Bearer Shares 2.990.851 0,72<br />

6.500 Swiss Life Holding Registered Shares 731.867 0,18<br />

9.264 Swissquote Group Holding Registered Shares 339.903 0,08<br />

18.695 Syngenta Registered Shares 4.325.718 1,04<br />

5.357 Tamedia Registered Shares 528.901 0,13<br />

22.409 Uster Technologies 664.565 0,16<br />

2.538 Vaudoise Assurances Holding - B Shares 582.723 0,14<br />

6.866 VZ Holding 798.987 0,19<br />

4.538 Walter Meier Registered - B Shares 805.989 0,19<br />

16.503 Winterthur Technologie Registered Shares 832.954 0,20<br />

411 Zehnder Group - Bearer Shares 869.055 0,21<br />

85 Zuger Kantonalbank Bearer Shares 398.512 0,10<br />

51.509.354 12,44<br />

GERMANIA<br />

34.996 Aareal Bank 821.094 0,20<br />

54.875 Balda 500.734 0,12<br />

52.859 Bayerische Motoren Werke 3.605.512 0,87<br />

26.897 Bechtle 826.478 0,20<br />

7.967 Bertrandt 413.368 0,10<br />

12.459 Brenntag 995.661 0,24<br />

40.095 Carl Zeiss Meditec 614.857 0,15<br />

49.023 CompuGroup Medical 513.271 0,12<br />

14.391 Constantin Medien 26.271 0,01<br />

20.477 Continental 1.474.651 0,35<br />

57.800 CropEnergies 311.600 0,08<br />

10.302 Delticom 755.703 0,18<br />

37.746 Derby Cycle 675.465 0,16<br />

55.071 Deutsche Wohnen - Bearer Shares 652.178 0,16<br />

102.189 Deutz 693.659 0,17<br />

76.630 Drillisch 615.492 0,15<br />

27.162 Duerr 758.635 0,18<br />

53.428 Elmos Semiconductor 558.990 0,13<br />

252.422 Evotec 636.861 0,15<br />

14.736 Fraport Frankfurt Airport Services Worldwide 819.322 0,20<br />

25.250 Fresenius & Co. KGaA 1.811.814 0,44<br />

58.108 GEA Group 1.447.325 0,35<br />

17.728 Gerresheimer 583.960 0,14<br />

140.811 Gigaset 527.408 0,13<br />

45.478 Gildemeister 657.271 0,16<br />

13.077 Hamburger Hafen und Logistik 389.891 0,09<br />

8.831 Hugo Boss Preference Shares 610.222 0,15<br />

246.590 Infineon Technologies 1.909.100 0,46<br />

110.124 Jenoptik 702.866 0,17<br />

35.507 K+S 1.885.244 0,46<br />

24.377 Kabel Deutschland Holding 1.042.056 0,25<br />

40.534 Kloeckner & Co. 840.574 0,20<br />

10.484 Krones 612.633 0,15<br />

274 KSB 149.597 0,04<br />

37.706 KUKA 692.282 0,17<br />

23.140 Lanxess 1.301.741 0,32<br />

22.235 Leoni 911.802 0,22<br />

22.604 MAN 2.070.300 0,50<br />

3.723 Mobotix 212.043 0,05<br />

13.797 Muehlbauer Holding & Co. KGaA 510.144 0,12<br />

28.506 PSI Gesellschaft Fuer Produkte und Systeme der<br />

Informationstechnologie 574.966 0,14<br />

190.530 QSC 567.303 0,14<br />

7.960 Sartorius Preference Shares 251.954 0,06<br />

17.887 Schuler 202.615 0,05<br />

42.157 Siemens Registered Shares 3.992.689 0,96<br />

123.512 Singulus Technologies 480.215 0,12<br />

17.266 Sixt 666.986 0,16<br />

183.312 Sky Deutschland 677.521 0,16<br />

12.810 Software 527.516 0,13<br />

19.494 Stada Arzneimittel 522.049 0,12<br />

64.626 Suss Microtec 650.299 0,16<br />

92.324 TAG Immobilien 645.899 0,16<br />

3.118 Takkt 35.343 0,01<br />

18.841 ThyssenKrupp 672.765 0,16<br />

29.500 Volkswagen Preference Shares 4.157.287 1,00<br />

1.028 VTG 18.663 0,00<br />

11.262 XING 608.993 0,15<br />

4.937 zooplus 480.543 0,12<br />

50.871.681 12,29<br />

FRANCIA<br />

2.160 Affine 43.060 0,01<br />

14.105 Akka Technologies 322.934 0,08<br />

503.400 Alcatel-Lucent 2.017.124 0,49<br />

37.967 Altamir Amboise 297.471 0,07<br />

157 Altarea 22.381 0,01<br />

24.068 Alten 660.667 0,16<br />

141.682 Altran Technologies 792.640 0,19<br />

44.678 Archos 476.714 0,12<br />

13.572 Arkema 958.726 0,23<br />

32.166 Assystem 564.835 0,14<br />

6.189 Axway Software 133.373 0,03<br />

6.189 Axway Software - Rights 08.07.11 10.023 0,00<br />

9.186 Belvedere 566.133 0,14<br />

743 Bonduelle 50.907 0,01<br />

123.691 Bull 591.243 0,14<br />

47.746 Cie Générale de Géophysique-Veritas 1.209.406 0,29<br />

76.241 Compagnie de Saint-Gobain 3.390.437 0,82<br />

7.515 Delachaux 603.342 0,15<br />

118.474 Derichebourg 631.052 0,16<br />

12.710 Eiffage 577.797 0,14<br />

30.521 Etablissements Maurel et Prom 517.407 0,12<br />

66.241 Euro Disney Registered Shares 537.214 0,13<br />

12.803 Eurofins Scientific 811.454 0,20<br />

28.623 Faurecia 838.511 0,20<br />

436 Financiere de L’Odet 155.798 0,04<br />

26.859 Flo Groupe 174.852 0,04<br />

5.973 Gecina 574.722 0,14<br />

36.627 Haulotte Group 546.109 0,14<br />

3.868 Hermes International 794.971 0,19<br />

72.713 Hi-Media 301.032 0,07<br />

24.767 Ingenico 828.332 0,20<br />

31.972 Jacquet Metal Service 543.364 0,13<br />

35.630 JC Decaux 781.633 0,19<br />

13.203 Kaufman & Broad 265.842 0,06<br />

9.056 LISI 581.712 0,14<br />

863 LVL Medical Groupe 14.658 0,00<br />

15.083 Maisons France Confort 498.191 0,12<br />

34.837 Manitou BF 748.299 0,18<br />

1.672 Medica 24.654 0,01<br />

19.114 Mersen 753.569 0,18<br />

14.714 Naturex 875.557 0,21<br />

8.299 Nexans 536.198 0,13<br />

6.253 Norbert Dentressangle 504.617 0,12<br />

63.535 NRJ Group 539.730 0,13<br />

24.601 Outremer Telecom 293.244 0,07<br />

22.919 Parrot 639.211 0,15<br />

34.593 Plastic Omnium 776.440 0,19<br />

8.951 Remy Cointreau 521.620 0,13<br />

46.696 Rexel 793.365 0,19<br />

50.670 Safran 1.492.612 0,36<br />

11.784 Sartorius Stedim Biotech 561.213 0,14<br />

40.500 Schneider Electric 4.643.325 1,12<br />

7.718 Seche Environnement 493.296 0,12<br />

5.676 Societé Immobilière de Location pour l’Industrie et le<br />

Commerce 558.802 0,13<br />

54.199 SOITEC 415.435 0,10<br />

5.670 Sopra Group 334.275 0,08<br />

23.554 Technip 1.738.638 0,42<br />

264 Touax 8.167 0,00<br />

33.045 Trigano 716.994 0,17<br />

10.977 Unibail-Rodamco 1.738.208 0,42<br />

216

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - Europe Strategic Growth Fund<br />

Portafoglio titoli (Valore di mercato espresso in EUR) (seguito)<br />

Al 30 giugno 2011<br />

Quantità/<br />

Valore<br />

nominale<br />

Denominazione<br />

Scadenza/<br />

Cedola<br />

Valore di<br />

Mercato<br />

%<br />

Patrimonio<br />

Netto<br />

Quantità/<br />

Valore<br />

nominale<br />

Denominazione<br />

Scadenza/<br />

Cedola<br />

Valore di<br />

Mercato<br />

%<br />

Patrimonio<br />

Netto<br />

8.760 Wendel 737.899 0,18<br />

11.644 Zodiac Aerospace 700.619 0,17<br />

43.832.054 10,59<br />

SVEZIA<br />

18.716 AddTech - B Shares 367.009 0,09<br />

196.086 Atlas Copco - A Shares 3.563.433 0,86<br />

46.482 Betsson 766.763 0,19<br />

170.419 Fastighets Balder - B Shares 583.653 0,14<br />

83.980 Hexagon - B Shares 1.424.317 0,35<br />

39.867 Hexpol 792.655 0,19<br />

25.782 Holmen - B Shares 551.197 0,13<br />

33.868 JM 547.121 0,13<br />

84.221 Kungsleden 543.990 0,13<br />

58.507 Lundin Petroleum 550.953 0,13<br />

78.879 Nordic Mines 535.337 0,13<br />

36.567 Saab - B Shares 578.838 0,14<br />

73.872 Semcon 345.804 0,08<br />

91.130 Skandinaviska Enskilda Banken - A Shares 512.456 0,12<br />

175.103 Swedbank - A Shares 2.020.025 0,49<br />

295.000 Telefonaktiebolaget LM Ericsson - B Shares 2.935.083 0,71<br />

121.635 TradeDoubler 532.847 0,13<br />

263.843 Volvo - B Shares 3.183.542 0,77<br />

52.864 Wihlborgs Fastigheter 527.699 0,13<br />

20.862.722 5,04<br />

PAESI BASSI<br />

46.465 Aalberts Industries 745.879 0,18<br />

44.062 AMG Advanced Metallurgical Group 562.451 0,14<br />

21.686 Amsterdam Commodities 226.673 0,05<br />

19.609 ASM International 534.688 0,13<br />

65.496 ASML Holding 1.669.166 0,40<br />

15.351 Beter Bed Holding 282.765 0,07<br />

17.281 Brunel International 522.232 0,13<br />

93.063 EADS 2.142.776 0,52<br />

21.018 Fugro - CVA 1.042.861 0,25<br />

25.487 Heijmans - CVA 443.920 0,11<br />

69.000 Heineken 2.849.010 0,68<br />

89.629 ING Groep - CVA 751.763 0,18<br />

30.174 Kendrion 533.929 0,13<br />

12.173 Koninklijke DSM 544.255 0,13<br />

26.880 Koninklijke Ten Cate 748.272 0,18<br />

49.895 Ordina 168.446 0,04<br />

33.421 Royal Dutch Shell - B Shares 813.940 0,20<br />

59.540 SBM Offshore 1.091.964 0,26<br />

34.933 TKH Group - Dutch Certificates 775.251 0,19<br />

26.752 Unit 4 667.797 0,16<br />

50.666 Wavin 528.066 0,13<br />

17.646.104 4,26<br />

ITALIA<br />

66.924 Banca Generali 604.658 0,14<br />

77.962 Biesse 430.935 0,10<br />

70.090 Brembo 683.202 0,16<br />

1.668.103 Cam Finanziaria 656.982 0,16<br />

138.482 Carraro 442.450 0,11<br />

81.559 Datalogic 518.307 0,13<br />

91.489 De’Longhi 739.689 0,18<br />

36.792 Exor 792.868 0,19<br />

127.596 Fiat Industrial 1.133.690 0,27<br />

358.712 IMMSI 296.206 0,07<br />

124.579 Interpump Group 734.082 0,18<br />

79.996 Italcementi 515.174 0,12<br />

49.686 Marcolin 252.405 0,06<br />

120.393 Pirelli & Co. 893.617 0,22<br />

519.291 Poltrona Frau 645.738 0,16<br />

69.697 Prysmian 967.046 0,23<br />

51.814 Safilo Group 557.260 0,13<br />

60.141 Saipem 2.126.886 0,51<br />

90.442 Salvatore Ferragamo Italia 899.446 0,22<br />

57.293 Societa Iniziative Autostradali e Servizi 452.185 0,11<br />

250.364 Sogefi 644.187 0,16<br />

416.931 Sorin 818.227 0,20<br />

9.306 Tod’s 854.523 0,21<br />

64.276 Yoox 814.377 0,20<br />

17.474.140 4,22<br />

SPAGNA<br />

10.151 Acciona 738.434 0,18<br />

3.496 Amper 12.411 0,00<br />

382 Baron de Ley 17.767 0,00<br />

42.689 Campofrio Food Group 306.080 0,07<br />

136.824 CIE Automotive 819.234 0,20<br />

53.653 Codere 503.265 0,12<br />

15.598 Corporacion Financiera Alba 602.083 0,15<br />

149.813 EDP Renovaveis 675.657 0,16<br />

504.283 Ercros 488.902 0,12<br />

132.018 Ferrovial 1.139.315 0,28<br />

56.088 Fersa Energias Renovable 66.324 0,02<br />

93.584 Gamesa Corp Tecnologica 513.542 0,12<br />

59.418 Grifols 825.019 0,20<br />

67.572 Melia Hotels International 556.286 0,13<br />

6.125 Miquel y Costas & Miquel 131.687 0,03<br />

157.145 NH Hoteles 819.904 0,20<br />

21.170 Obrascon Huarte Lain 549.785 0,13<br />

188.430 Papeles y Cartones de Europa 714.621 0,17<br />

20.579 Pescanova 610.373 0,15<br />

27.766 Red Eléctrica 1.146.944 0,28<br />

2.060 Sacyr Vallehermoso 13.205 0,00<br />

67.995 Sacyr Vallehermoso 435.848 0,11<br />

257.119 Solaria Energia y Medio Ambiente 505.882 0,12<br />

174.351 Tubacex 485.568 0,12<br />

79.642 Tubos Reunidos - B Shares 167.248 0,04<br />

27.569 Viscofan 748.360 0,18<br />

13.593.744 3,28<br />

DANIMARCA<br />

63.305 Bang & Olufsen 562.261 0,14<br />

28.201 Christian Hansen Holding 462.386 0,11<br />

4.414 Dfds 253.570 0,06<br />

66.840 DSV 1.110.701 0,27<br />

5.149 Greentech Energy Systems 12.632 0,00<br />

12.112 NKT Holding 533.496 0,13<br />

61.600 Novo Nordisk - B Shares 5.316.332 1,28<br />

12.346 Novozymes - B Shares 1.392.818 0,34<br />

7.165 Royal UNIBREW 326.355 0,08<br />

8.670 Satair 503.584 0,12<br />

28.926 Schouw & Co. 528.371 0,13<br />

4.505 Topdanmark 582.067 0,14<br />

17.092 Tryg 677.004 0,16<br />

12.261.577 2,96<br />

JERSEY<br />

124.934 Cape 762.134 0,18<br />

235.242 Experian 2.055.640 0,50<br />

484.617 Henderson Group 816.133 0,20<br />

128.957 Kentz 621.923 0,15<br />

85.239 Petrofac 1.410.506 0,34<br />

450.000 Regus 549.773 0,13<br />

131.098 Shire 2.809.589 0,68<br />

76.425 Wolseley 1.713.117 0,41<br />

89.731 WPP 773.932 0,19<br />

11.512.747 2,78<br />

FINLANDIA<br />

16.493 Ahlstrom 263.146 0,06<br />

47.351 Amer Sports - A Shares 538.618 0,13<br />

697 BasWare 19.167 0,00<br />

24.266 Cargotec - B Shares 856.226 0,21<br />

174.116 Citycon 540.630 0,13<br />

43.754 Cramo - B Shares 662.654 0,16<br />

36.596 F-Secure 90.026 0,02<br />

28.699 Metso 1.122.705 0,27<br />

39.612 Nokian Renkaat 1.351.363 0,33<br />

8.582 Olvi - A Shares 158.982 0,04<br />

14.968 Outotec 593.781 0,14<br />

34.342 PKC Group 536.937 0,13<br />

50.422 Poyry 500.690 0,12<br />

57.181 Ramirent 516.916 0,13<br />

35.994 Rautaruukki 556.107 0,14<br />

165.838 Sponda 665.840 0,16<br />

12.524 Vacon 535.526 0,13<br />

9.509.314 2,30<br />

BELGIO<br />

9.877 Ackermans & van Haaren 660.031 0,16<br />

47.194 Arseus 536.596 0,13<br />

13.485 Barco 688.814 0,17<br />

4 Cie du Bois Sauvage 880 0,00<br />

9.743 Deceuninck 18.122 0,00<br />

5.159 Devgen 33.250 0,01<br />

32.536 Econocom Group 493.734 0,12<br />

91.364 Exmar 568.741 0,14<br />

12.706 Gimv 556.968 0,13<br />

107 Kinepolis Group 5.489 0,00<br />

28.147 Nyrstar 141 0,00<br />

4.832 Solvay 514.366 0,12<br />

13.374 Telenet Group Holding 434.655 0,10<br />

217

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - Europe Strategic Growth Fund<br />

Portafoglio titoli (Valore di mercato espresso in EUR) (seguito)<br />

Al 30 giugno 2011<br />

Quantità/<br />

Valore<br />

nominale<br />

Denominazione<br />

Scadenza/<br />

Cedola<br />

Valore di<br />

Mercato<br />

%<br />

Patrimonio<br />

Netto<br />

Quantità/<br />

Valore<br />

nominale<br />

Denominazione<br />

Scadenza/<br />

Cedola<br />

Valore di<br />

Mercato<br />

%<br />

Patrimonio<br />

Netto<br />

22.282 Tessenderlo Chemie 661.218 0,16<br />

21.870 ThromboGenics 408.422 0,10<br />

21.412 UCB 662.701 0,16<br />

34.527 Umicore 1.305.034 0,32<br />

7.549.162 1,82<br />

NORVEGIA<br />

63.153 Aker Solutions 867.825 0,21<br />

31.441 Algeta 779.025 0,19<br />

100.694 BWG Homes 272.469 0,06<br />

51.841 Cermaq 577.268 0,14<br />

481.118 Electromagnetic GeoServices 711.230 0,17<br />

818.058 Eltek 520.009 0,13<br />

1.071.811 Kongsberg Automotive Holding 583.489 0,14<br />

337.412 Norwegian Property 483.611 0,12<br />

31.829 Opera Software 135.838 0,03<br />

29.495 TGS Nopec Geophysical 571.566 0,14<br />

104.944 Tomra Systems 632.690 0,15<br />

11.655 TTS Group 16.106 0,00<br />

59.779 Wilh Wilhelmsen 269.338 0,07<br />

6.420.464 1,55<br />

AUSTRIA<br />

10.785 Andritz 765.034 0,19<br />

23.876 Austriamicrosystems - Bearer Shares 810.902 0,20<br />

8.889 DO & CO Restaurants & Catering 300.004 0,07<br />

25.151 Palfinger 625.631 0,15<br />

71.969 Polytec Holding 538.796 0,13<br />

5.455 Rosenbauer International 204.876 0,05<br />

8.554 Schoeller-Bleckmann Oilfield Equipment 508.749 0,12<br />

36.152 Voestalpine 1.348.650 0,33<br />

30.368 Zumtobel 557.632 0,13<br />

5.660.274 1,37<br />

PORTOGALLO<br />

78.741 Galp Energia SGPS - B Shares 1.298.636 0,32<br />

95.933 Jeronimo Martins SGPS 1.269.194 0,31<br />

230.370 Portucel Empresa Produtora de Pasta e Papel 524.668 0,13<br />

68.523 Semapa-Sociedade de Investimento e Gestao 511.661 0,12<br />

389.212 Sonaecom SGPS 596.662 0,15<br />

158.945 Zon Multimedia Servicos de Telecomunicacoes e<br />

Multimedia SGPS 510.134 0,12<br />

4.710.955 1,15<br />

IRLANDA<br />

166.218 Elan 1.310.213 0,32<br />

28.557 FBD Holdings 204.225 0,05<br />

395.002 Fyffes 166.296 0,04<br />

156.764 Glanbia 755.972 0,18<br />

1.150.256 Kenmare Resources 733.498 0,18<br />

97.219 Smurfit Kappa Group 801.133 0,19<br />

321.302 Total Produce 130.127 0,03<br />

4.101.464 0,99<br />

LUSSEMBURGO<br />

150.463 AZ Electronic Materials 514.356 0,12<br />

12.327 GlobeOp Financial Services 53.382 0,01<br />

377.970 Northland Resources 745.807 0,18<br />

64.261 SAF-Holland 541.592 0,13<br />

78.800 Subsea 7 1.390.270 0,34<br />

BERMUDA<br />

28.742 Golar LNG 696.449 0,17<br />

24.438 Signet Jewelers 785.401 0,19<br />

1.481.850 0,36<br />

PAPUASIA NUOVA GUINEA<br />

79.975 New Britain Palm Oil 796.163 0,19<br />

796.163 0,19<br />

SINGAPORE<br />

44.057 XP Power 763.641 0,18<br />

763.641 0,18<br />

STATI UNITI<br />

34.567 Virgin Media 732.783 0,18<br />

732.783 0,18<br />

BAHAMAS<br />

6.303 United International Enterprises 563.621 0,14<br />

563.621 0,14<br />

ISOLE VERGINI BRITANNICHE<br />

199.494 Gem Diamonds 498.925 0,12<br />

498.925 0,12<br />

GUERNSEY<br />

227.694 Chariot Oil & Gas 465.938 0,11<br />

465.938 0,11<br />

Totale azioni e diritti 414.238.608 100,04<br />

Totale Titoli negoziabili ammessi alla quotazione<br />

ufficiale presso una Borsa Valori<br />

414.238.608 100,04<br />

Titoli trasferibili negoziati su un altro mercato regolamentato<br />

Fondi di Investimento<br />

LUSSEMBURGO<br />

2.600.000 <strong>JPMorgan</strong> Liquidity <strong>Funds</strong> - Euro Liquidity Fund (JPM<br />

Euro Liquidity X (dist)) 2.600.000 0,62<br />

2.600.000 0,62<br />

Totale Fondi di Investimento 2.600.000 0,62<br />

Totale Titoli trasferibili negoziati su un altro<br />

mercato regolamentato<br />

2.600.000 0,62<br />

Totale Investimenti 416.838.608 100,66<br />

Liquidità 877.011 0,21<br />

Altre attività/(passività) (3.626.224) (0,87)<br />

Totale Patrimonio Netto 414.089.395 100,00<br />

3.245.407 0,78<br />

GRECIA<br />

56.321 Frigoglass 559.549 0,14<br />

57.495 Hellenic Petroleum 375.442 0,09<br />

128.391 Mytilineos Holdings Registered Shares 614.351 0,15<br />

40.219 OPAP 431.349 0,10<br />

4.653 Piraeus Port Authority 62.048 0,01<br />

197.236 TT Hellenic Postbank 559.164 0,14<br />

130.918 Viohalco 524.327 0,12<br />

3.126.230 0,75<br />

ISOLA DI MAN<br />

2.933.999 Bahamas Petroleum 498.814 0,12<br />

38.424 Eros International 89.891 0,02<br />

44.011 Hardy Oil & Gas 103.512 0,02<br />

186.728 Lamprell 773.511 0,19<br />

276.471 Shaft Sinkers Holdings 495.416 0,12<br />

1.961.144 0,47<br />

218

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - Europe Strategic Growth Fund<br />

Portafoglio titoli (Valore di mercato espresso in EUR) (seguito)<br />

Al 30 giugno 2011<br />

Quantità/<br />

Valore<br />

nominale<br />

Denominazione<br />

Scadenza/<br />

Cedola<br />

Valore di<br />

Mercato<br />

%<br />

Patrimonio<br />

Netto<br />

Quantità/<br />

Valore<br />

nominale<br />

Denominazione<br />

Scadenza/<br />

Cedola<br />

Valore di<br />

Mercato<br />

%<br />

Patrimonio<br />

Netto<br />

%<br />

Ripartizione del portafoglio al 30 giugno 2011<br />

Patrimonio<br />

Netto<br />

Azioni e diritti<br />

Industriali 24,08<br />

Prodotti di consumo discrezionali 19,24<br />

Materiali 11,92<br />

Settore Finanziario 10,88<br />

Tecnologia dell’informazione 10,36<br />

Energia 8,90<br />

Prodotti di consumo principali 7,15<br />

Cura della salute 5,40<br />

Servizi telecomunicazioni 1,65<br />

Fondi Comuni 0,62<br />

Imprese di servizi pubblici 0,46<br />

Totale azioni e diritti 100,66<br />

Liquidità e altre attività/(passività) (0,66)<br />

Totale 100,00<br />

Ripartizione del portafoglio al 31 dicembre 2010<br />

(non certificata)<br />

%<br />

Patrimonio<br />

Netto<br />

Azioni e diritti<br />

Prodotti di consumo discrezionali 25,90<br />

Industriali 22,80<br />

Settore Finanziario 11,58<br />

Materiali 11,22<br />

Tecnologia dell’informazione 8,62<br />

Energia 4,75<br />

Prodotti di consumo principali 4,47<br />

Cura della salute 4,34<br />

Fondi Comuni 2,01<br />

Servizi telecomunicazioni 1,55<br />

Imprese di servizi pubblici 0,40<br />

Totale azioni e diritti 97,64<br />

Liquidità e altre attività/(passività) 2,36<br />

Totale 100,00<br />

219

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - Europe Strategic Growth Small Cap Fund<br />

Portafoglio titoli (Valore di mercato espresso in EUR)<br />

Al 30 giugno 2011<br />

Quantità/<br />

Valore<br />

nominale<br />

Denominazione<br />

Valore di<br />

Mercato<br />

%<br />

Patrimonio<br />

Netto<br />

Quantità/<br />

Valore<br />

nominale<br />

Denominazione<br />

Valore di<br />

Mercato<br />

%<br />

Patrimonio<br />

Netto<br />

Titoli negoziabili ammessi alla quotazione ufficiale presso una Borsa Valori<br />

Azioni<br />

REGNO UNITO<br />

5.199 Abcam 23.952 0,44<br />

8.549 Ashmore Group 37.570 0,68<br />

19.772 Ashtead Group 37.059 0,67<br />

10.226 Avocet Mining 24.136 0,44<br />

9.712 Barratt Developments 12.290 0,22<br />

2.786 Bodycote 11.391 0,21<br />

4.646 BowLeven 17.094 0,31<br />

10.714 BTG 33.189 0,60<br />

1.123 Bumi 14.639 0,27<br />

17.346 Capital & Counties Properties 37.443 0,68<br />

3.447 Chime Communications 10.652 0,19<br />

6.706 Cookson Group 49.439 0,90<br />

29.266 Cove Energy 31.281 0,57<br />

3.584 Croda International 74.490 1,35<br />

1.780 Derwent London 35.903 0,65<br />

3.589 Devro 10.643 0,19<br />

6.575 Diploma 27.128 0,50<br />

6.636 DS Smith 18.417 0,33<br />

5.138 Electrocomponents 15.257 0,28<br />

21.871 Elementis 41.308 0,75<br />

12.736 Fenner 55.505 1,01<br />

5.226 Ferrexpo 27.074 0,49<br />

9.000 Filtrona 36.416 0,66<br />

33.586 GKN 85.390 1,55<br />

5.142 Great Portland Estates 24.838 0,45<br />

3.378 Hamworthy 24.782 0,45<br />

6.800 Hargreaves Lansdown 45.487 0,83<br />

1.458 Hunting 12.362 0,23<br />

8.141 IMI 94.507 1,72<br />

12.569 International Personal Finance 50.482 0,92<br />

10.500 ITE Group 25.308 0,46<br />

9.889 Jazztel 43.764 0,80<br />

10.580 John Wood Group 75.483 1,37<br />

3.900 Kofax 19.115 0,35<br />

4.400 London Mining 16.737 0,30<br />

9.176 Melrose 36.626 0,67<br />

6.765 Michael Page International 40.015 0,73<br />

5.262 Misys 24.338 0,44<br />

1.818 Mondi 12.513 0,23<br />

7.519 Morgan Crucible 25.604 0,47<br />

6.300 Nautical Petroleum 21.873 0,40<br />

1.628 Oxford Instruments 16.509 0,30<br />

3.318 Persimmon 17.661 0,32<br />

2.925 Renishaw 56.895 1,03<br />

4.160 Rightmove 55.494 1,01<br />

4.001 Robert Walters 13.183 0,24<br />

3.147 RPC Group 12.358 0,22<br />

11.533 Senior 22.988 0,42<br />

5.200 Soco International 20.474 0,37<br />

2.008 Spectris 35.105 0,64<br />

2.940 SuperGroup 28.089 0,51<br />

7.600 TT Electronics 16.803 0,31<br />

2.209 Victrex 36.725 0,67<br />

3.813 Volex Group 14.208 0,26<br />

1.371 Weir Group 32.165 0,58<br />

11.535 Yule Catto & Co. 28.893 0,53<br />

1.769.050 32,17<br />

GERMANIA<br />

441 Aareal Bank 10.347 0,19<br />

701 Augusta Technologie 12.949 0,24<br />

677 Bechtle 20.803 0,38<br />

176 Bertrandt 9.132 0,17<br />

721 Brenntag 57.619 1,05<br />

1.159 Carl Zeiss Meditec 17.773 0,32<br />

598 Delticom 43.866 0,80<br />

1.785 Deutsche Wohnen - Bearer Shares 21.139 0,38<br />

7.336 Deutz 49.797 0,91<br />

64 Draegerwerk & Co. KGaA Preference Shares 4.945 0,09<br />

1.473 Drillisch 11.831 0,22<br />

2.187 Duerr 61.083 1,11<br />

2.580 GEA Group 64.261 1,17<br />

796 Gerresheimer 26.220 0,48<br />

902 Hugo Boss Preference Shares 62.328 1,13<br />

429 Indus Holding 10.287 0,19<br />

734 Jenoptik 4.685 0,09<br />

1.353 Kabel Deutschland Holding 57.837 1,05<br />

2.077 Kloeckner & Co. 43.072 0,78<br />

999 Krones 58.377 1,06<br />

2.079 KUKA 38.170 0,69<br />

377 Leoni 15.460 0,28<br />

1.068 Patrizia Immobilien 5.472 0,10<br />

612 Pfeiffer Vacuum Technology 52.926 0,96<br />

503 PSI Gesellschaft Fuer Produkte und Systeme der<br />

Informationstechnologie 10.146 0,18<br />

10.606 QSC 31.579 0,57<br />

110 Schaltbau Holding 8.561 0,16<br />

1.418 Software 58.393 1,06<br />

398 Stada Arzneimittel 10.658 0,19<br />

5.922 TAG Immobilien 41.430 0,75<br />

921.146 16,75<br />

FRANCIA<br />

676 Alten 18.556 0,34<br />

4.621 Altran Technologies 25.852 0,47<br />

1.048 Archos 11.182 0,20<br />

497 Arkema 35.108 0,64<br />

580 Assystem 10.185 0,19<br />

305 Eurofins Scientific 19.331 0,35<br />

1.309 Faurecia 38.347 0,70<br />

1.988 Haulotte Group 29.641 0,54<br />

3.259 Hi-Media 13.492 0,25<br />

653 IMS-Intl Metal Service 11.098 0,20<br />

794 Ingenico 26.555 0,48<br />

747 Manitou BF 16.046 0,29<br />

661 Mersen 26.060 0,47<br />

236 Naturex 14.043 0,25<br />

590 Nexans 38.120 0,69<br />

98 Norbert Dentressangle 7.909 0,14<br />

532 Plastic Omnium 11.941 0,22<br />

18 Rexel 306 0,01<br />

207 Seche Environnement 13.230 0,24<br />

114 Societé Immobilière de Location pour l’Industrie et le<br />

Commerce 11.223 0,21<br />

332 Wendel 27.966 0,51<br />

406.191 7,39<br />

SVIZZERA<br />

7 Belimo Holding Registered Shares 10.314 0,19<br />

8 Bell Registered Shares 13.401 0,24<br />

80 Bossard Holding - Bearer Shares 10.389 0,19<br />

196 Bucher Industries Registered Shares 29.939 0,54<br />

42 Flughafen Zuerich Registered Shares 12.972 0,24<br />

17 Forbo Holding Registered Shares 8.852 0,16<br />

60 Galenica Registered Shares 25.558 0,47<br />

112 Inficon Holding Registered Shares 16.102 0,29<br />

63 Mobimo Holding Registered Shares 11.228 0,20<br />

15.936 OC Oerlikon Registered Shares 87.526 1,59<br />

16 Phoenix Mecano - Bearer Shares 8.397 0,15<br />

53 Schaffner Holding Registered Shares 14.582 0,27<br />

3.195 Schmolz + Bickenbach Registered Shares 27.194 0,50<br />

123 Tamedia Registered Shares 12.144 0,22<br />

793 Tornos Registered Shares 8.295 0,15<br />

5 Zehnder Group - Bearer Shares 10.572 0,19<br />

2 Zuger Kantonalbank Bearer Shares 9.377 0,17<br />

316.842 5,76<br />

SVEZIA<br />

2.753 Betsson 45.413 0,83<br />

1.785 Elekta - B Shares 58.120 1,06<br />

4.923 Fastighets Balder - B Shares 16.860 0,31<br />

1.115 Hexpol 22.169 0,40<br />

5.618 Lundin Petroleum 52.904 0,96<br />

2.542 Nibe Industrier - B Shares 30.373 0,55<br />

2.065 Nordic Mines 14.015 0,25<br />

2.241 Wallenstam Byggnads - B Shares 16.433 0,30<br />

5.441 Wihlborgs Fastigheter 54.313 0,99<br />

310.600 5,65<br />

ITALIA<br />

2.618 Brembo 25.519 0,46<br />

37.261 Cam Finanziaria 14.675 0,27<br />

4.203 Carraro 13.429 0,24<br />

1.833 De’Longhi 14.820 0,27<br />

3.399 Geox 14.055 0,26<br />

1.651 Interpump Group 9.729 0,18<br />

2.732 Isagro 8.947 0,16<br />

2.372 Marcolin 12.050 0,22<br />

10.756 Poltrona Frau 13.375 0,24<br />

1.393 SAES Getters 11.621 0,21<br />

8.379 Salvatore Ferragamo Italia 83.329 1,52<br />

220

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - Europe Strategic Growth Small Cap Fund<br />

Portafoglio titoli (Valore di mercato espresso in EUR) (seguito)<br />

Al 30 giugno 2011<br />

Quantità/<br />

Valore<br />

nominale<br />

Denominazione<br />

Valore di<br />

Mercato<br />

%<br />

Patrimonio<br />

Netto<br />

Quantità/<br />

Valore<br />

nominale<br />

Denominazione<br />

Valore di<br />

Mercato<br />

%<br />

Patrimonio<br />

Netto<br />

4.342 Sogefi 11.172 0,20<br />

13.630 Sorin 26.749 0,49<br />

221 Tod’s 20.293 0,37<br />

1.738 Yoox 22.021 0,40<br />

301.784 5,49<br />

SPAGNA<br />

1.882 CIE Automotive 11.268 0,21<br />

8.161 NH Hoteles 42.580 0,77<br />

6.750 Melia Hotels International 55.569 1,01<br />

17.364 Tubacex 48.359 0,88<br />

1.618 Viscofan 43.921 0,80<br />

201.697 3,67<br />

FINLANDIA<br />

1.559 Amer Sports - A Shares 17.734 0,32<br />

17.821 Citycon 55.334 1,01<br />

656 Nokian Renkaat 22.379 0,41<br />

2.629 Poyry 26.106 0,47<br />

14.648 Sponda 58.812 1,07<br />

180.365 3,28<br />

DANIMARCA<br />

1.354 DSV 22.500 0,41<br />

5.501 GN Store Nord 36.517 0,66<br />

649 NKT Holding 28.586 0,52<br />

359 Royal UNIBREW 16.352 0,29<br />

468 Topdanmark 60.468 1,10<br />

164.423 2,98<br />

BELGIO<br />

641 Arseus 7.288 0,13<br />

653 Barco 33.355 0,60<br />

604 D’ieteren 28.421 0,52<br />

1.477 Nyrstar - Strip VVPR 7 0,00<br />

3.595 Nyrstar 36.085 0,66<br />

928 Tessenderlo Chemie 27.538 0,50<br />

132.694 2,41<br />

BERMUDA<br />

2.867 Golar LNG 69.470 1,26<br />

4.000 Lancashire Holdings 28.737 0,52<br />

13.943 Petra Diamonds 24.388 0,45<br />

122.595 2,23<br />

PAESI BASSI<br />

1.641 Aalberts Industries 26.342 0,48<br />

1.161 Koninklijke Ten Cate 32.319 0,59<br />

657 SBM Offshore 12.049 0,22<br />

654 TKH Group 14.514 0,26<br />

964 Unit 4 24.064 0,44<br />

109.288 1,99<br />

AUSTRIA<br />

713 Andritz 50.577 0,92<br />

907 Palfinger 22.562 0,41<br />

1.462 Polytec Holding 10.945 0,20<br />

816 Wolford 19.800 0,36<br />

248 Zumtobel 4.554 0,08<br />

108.438 1,97<br />

NORVEGIA<br />

1.849 BWG Homes 5.003 0,09<br />

14.282 Eltek 9.079 0,17<br />

34.466 Rocksource 13.890 0,26<br />

3.354 TGS Nopec Geophysical 64.995 1,18<br />

92.967 1,70<br />

IRLANDA<br />

3.148 Glanbia 15.186 0,28<br />

1.658 Paddy Power 61.777 1,12<br />

76.963 1,40<br />

JERSEY<br />

4.000 Cape 24.401 0,44<br />

5.968 Kentz 28.782 0,52<br />

1.600 Vallares 17.654 0,32<br />

ISOLA DI MAN<br />

3.622 Exillon Energy 17.294 0,31<br />

8.329 Lamprell 34.502 0,63<br />

51.796 0,94<br />

AUSTRALIA<br />

28.000 Centamin Egypt 39.086 0,71<br />

39.086 0,71<br />

PORTOGALLO<br />

19.761 Sonaecom SGPS 30.294 0,55<br />

30.294 0,55<br />

GRECIA<br />

1.592 Frigoglass 15.817 0,29<br />

15.817 0,29<br />

ISOLE VERGINI BRITANNICHE<br />

4.910 Gem Diamonds 12.280 0,22<br />

12.280 0,22<br />

Totale Azioni 5.435.153 98,83<br />

Totale Titoli negoziabili ammessi alla quotazione<br />

ufficiale presso una Borsa Valori<br />

5.435.153 98,83<br />

Totale Investimenti 5.435.153 98,83<br />

Scoperto bancario (67.785) (1,23)<br />

Altre attività/(passività) 132.089 2,40<br />

Totale Patrimonio Netto 5.499.457 100,00<br />

%<br />

Ripartizione del portafoglio al 30 giugno 2011<br />

Patrimonio<br />

Netto<br />

Azioni<br />

Industriali 28,95<br />

Prodotti di consumo discrezionali 19,07<br />

Settore Finanziario 13,19<br />

Materiali 12,61<br />

Tecnologia dell’informazione 8,54<br />

Energia 7,92<br />

Cura della salute 4,36<br />

Prodotti di consumo principali 2,05<br />

Servizi telecomunicazioni 2,14<br />

Totale Azioni 98,83<br />

Scoperto Bancario e Altre attività/(passività) 1,17<br />

Totale 100,00<br />

Ripartizione del portafoglio al 31 dicembre 2010<br />

(non certificata)<br />

%<br />

Patrimonio<br />

Netto<br />

Azioni e diritti<br />

Industriali 28,35<br />

Prodotti di consumo discrezionali 23,46<br />

Tecnologia dell’informazione 12,17<br />

Energia 11,19<br />

Materiali 8,97<br />

Settore Finanziario 6,07<br />

Prodotti di consumo principali 3,75<br />

Cura della salute 1,68<br />

Servizi telecomunicazioni 1,19<br />

Imprese di servizi pubblici 0,19<br />

Totale azioni e diritti 97,02<br />

Liquidità e altre attività/(passività) 2,98<br />

Totale 100,00<br />

70.837 1,28<br />

221

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - Europe Strategic Value Fund<br />

Portafoglio titoli (Valore di mercato espresso in EUR)<br />

Al 30 giugno 2011<br />

Quantità/<br />

Valore<br />

nominale<br />

Denominazione<br />

Scadenza/<br />

Cedola<br />

Valore di<br />

Mercato<br />

%<br />

Patrimonio<br />

Netto<br />

Quantità/<br />

Valore<br />

nominale<br />

Denominazione<br />

Scadenza/<br />

Cedola<br />

Valore di<br />

Mercato<br />

%<br />

Patrimonio<br />

Netto<br />

Titoli negoziabili ammessi alla quotazione ufficiale presso una Borsa Valori<br />

Azioni e diritti<br />

REGNO UNITO<br />

118.775 Anglo American 4.040.271 0,30<br />

856.378 AstraZeneca 29.258.584 2,17<br />

120.000 Atkins (WS) 997.505 0,07<br />

2.508.990 Aviva 12.086.266 0,90<br />

200.000 Babcock International Group 1.570.701 0,12<br />

721.847 Balfour Beatty 2.439.678 0,18<br />

7.555.622 Barclays 21.081.740 1,56<br />

126.344 BHP Billiton 3.409.612 0,25<br />

10.826.008 BP 54.911.093 4,07<br />

6.342.317 BT Group 14.086.941 1,04<br />

342.259 Carillion 1.418.736 0,11<br />

752.861 Chaucer Holdings 442.445 0,03<br />

332.924 Cookson Group 2.454.428 0,18<br />

171.710 Development Securities 418.328 0,03<br />

244.034 Drax Group 1.354.387 0,10<br />

900.000 DS Smith 2.497.746 0,19<br />

563.427 Ferrexpo 2.918.860 0,22<br />

1.268.049 Fiberweb 827.548 0,06<br />

642.065 GKN 1.632.407 0,12<br />

97.220 Go-Ahead Group 1.702.321 0,13<br />

535.792 Grainger 766.598 0,06<br />

280.325 Greene King 1.532.391 0,11<br />

62.237 Hargreaves Services 722.841 0,05<br />

2.001.311 Howden Joinery Group 2.360.916 0,17<br />

135.410 Imperial Tobacco Group 3.081.737 0,23<br />

631.768 Intermediate Capital Group 2.231.319 0,17<br />

517.192 Interserve 1.880.713 0,14<br />

541.475 Investec 3.011.172 0,22<br />

396.998 John Menzies 2.172.070 0,16<br />

108.180 Kier Group 1.620.208 0,12<br />

1.346.475 Laird 3.024.171 0,22<br />

5.126.632 Legal & General Group 6.660.245 0,49<br />

1.665.870 Logica 2.472.855 0,18<br />

784.421 Lookers 460.993 0,03<br />

1.266.281 Marston’s 1.437.785 0,11<br />

414.641 Mitchells & Butlers 1.439.459 0,11<br />

541.764 National Express Group 1.512.232 0,11<br />

308.191 Nautical Petroleum 1.070.012 0,08<br />

129.393 New World Resources - A Shares 1.319.971 0,10<br />

209.088 Northgate 755.585 0,06<br />

4.544.100 Old Mutual 6.685.049 0,50<br />

400.576 Paragon Group of Companies 869.339 0,07<br />

3.516.646 Premier Foods 812.591 0,06<br />

1.942.319 Prudential 15.302.348 1,13<br />

4.415.979 Quintain Estates & Development 2.900.496 0,21<br />

1.085.273 Rexam 4.628.335 0,35<br />

150.160 Rio Tinto 7.417.019 0,55<br />

485.224 Rockhopper Exploration 1.449.840 0,11<br />

3.030.888 RSA Insurance Group 4.494.090 0,33<br />

973.421 TalkTalk Telecom Group 1.546.719 0,12<br />

355.308 Unite Group 844.394 0,06<br />

30.626.061 Vodafone Group 55.794.294 4,13<br />

285.362 WH Smith 1.545.564 0,11<br />

733.251 William Hill 1.848.426 0,14<br />

265.682 Xstrata 4.007.027 0,30<br />

309.228.401 22,92<br />

FRANCIA<br />

134.585 ABC Arbitrage 973.050 0,07<br />

68.439 Alstom 2.903.867 0,22<br />

39.296 Arkema 2.775.869 0,20<br />

84.336 Assystem 1.480.940 0,11<br />

67.387 AtoS 2.602.486 0,19<br />

1.163.522 AXA 18.086.949 1,34<br />

28.198 Axway Software - Rights 08.07.11 45.667 0,00<br />

588.663 BNP Paribas 31.110.840 2,31<br />

6.163 Bonduelle 422.258 0,03<br />

23.471 Ciments Français 1.715.613 0,13<br />

49.527 Compagnie Générale des Etablissements Michelin<br />

Registered - B Shares 3.325.243 0,25<br />

838.841 Crédit Agricole 8.602.314 0,64<br />

416.174 Derichebourg 2.216.751 0,16<br />

11.439 Entrepose Contracting 1.106.723 0,08<br />

21.230 Euler Hermès 1.245.989 0,09<br />

43.341 Eurazeo 2.162.933 0,16<br />

12.751 Faiveley Transport 888.681 0,07<br />

56.431 Faurecia 1.653.146 0,12<br />

20.847 Groupe Steria 420.536 0,03<br />

17.387 Parrot 484.923 0,04<br />

119.797 Plastic Omnium 2.688.844 0,20<br />

81.900 Rallye 2.362.815 0,18<br />

148.445 Renault 6.052.474 0,45<br />

42.717 Sa des Ciments Vicat 2.473.741 0,18<br />

640.293 Sanofi-Aventis 35.177.697 2,61<br />

214.550 SCOR 4.170.316 0,31<br />

211.914 Sequana 2.146.159 0,16<br />

477.342 Société Générale 19.370.538 1,44<br />

15.708 Societe Internationale de Plantations d’Heveas 1.427.936 0,11<br />

28.198 Sopra Group 1.662.413 0,12<br />

1.094.810 Theolia 1.395.883 0,10<br />

1.271.503 Total 50.262.514 3,72<br />

35.314 Valeo 1.656.668 0,12<br />

355.527 Vinci 15.629.856 1,16<br />

778.171 Vivendi 14.855.284 1,10<br />

19.339 Wendel 1.629.021 0,12<br />

247.186.937 18,32<br />

GERMANIA<br />

112.883 Aareal Bank 2.648.517 0,20<br />

305.883 Allianz Registered Shares 29.328.062 2,17<br />

63.874 Asian Bamboo - Bearer Shares 1.606.112 0,12<br />

55.162 Aurubis 2.475.533 0,18<br />

38.000 Axel Springer 1.294.565 0,10<br />

584.058 BASF 39.143.567 2,90<br />

70.968 Bauer 2.095.508 0,16<br />

320.012 Bayer Registered Shares 17.682.263 1,31<br />

64.125 Bayerische Motoren Werke 4.373.966 0,32<br />

87.833 Bechtle 2.698.889 0,20<br />

45.542 Bertrandt 2.362.947 0,18<br />

38.597 Bilfinger Berger 2.627.877 0,19<br />

36.675 Continental 2.641.150 0,20<br />

386.455 Daimler Registered Shares 19.999.046 1,48<br />

668.120 Deutsche Bank Registered Shares 27.010.421 2,00<br />

39.308 Deutsche Boerse 2.056.791 0,15<br />

91.805 DIC Asset 799.438 0,06<br />

344.012 Drillisch 2.763.104 0,20<br />

40.899 Elmos Semiconductor 427.906 0,03<br />

67.891 GSW Immobilien 1.576.429 0,12<br />

101.163 Indus Holding 2.425.889 0,18<br />

384.909 IVG Immobilien 2.076.199 0,15<br />

19.504 Jungheinrich Preference Shares 565.323 0,04<br />

44.444 Lanxess 2.500.197 0,19<br />

49.259 Leoni 2.019.988 0,15<br />

36.791 Merck KGaA 2.750.679 0,20<br />

114.661 NORMA Group 2.317.299 0,17<br />

256.983 Patrizia Immobilien 1.316.652 0,10<br />

25.271 Rheinmetall 1.542.415 0,12<br />

70.333 Sixt 2.716.964 0,20<br />

141.804 Solarworld 1.283.184 0,10<br />

47.506 Tipp24 1.630.050 0,12<br />

39.150 Volkswagen Preference Shares 5.517.214 0,41<br />

27.278 Vossloh 2.619.779 0,19<br />

8.435 Wacker Chemie 1.255.761 0,09<br />

198.149.684 14,68<br />

PAESI BASSI<br />

141.426 Accell Group 2.804.124 0,21<br />

52.260 ASM International 1.425.000 0,10<br />

239.223 BE Semiconductor Industries 1.426.606 0,11<br />

146.610 BinckBank 1.389.570 0,10<br />

159.114 Delta Lloyd 2.588.387 0,19<br />

146.722 Heijmans - CVA 2.555.530 0,19<br />

2.904.322 ING Groep - CVA 24.360.001 1,81<br />

330.592 Koninklijke BAM Groep 1.420.389 0,11<br />

3.387.013 Royal Dutch Shell - B Shares 82.487.837 6,11<br />

468.116 SNS Reaal 1.440.627 0,10<br />

121.898.071 9,03<br />

ITALIA<br />

707.000 Assicurazioni Generali 10.191.405 0,76<br />

547.893 Astaldi 2.749.053 0,20<br />

218.007 Autostrada Torino-Milano 2.225.851 0,16<br />

3.932.856 Beni Stabili 2.729.402 0,20<br />

111.796 Danieli & Co. 2.129.155 0,16<br />

5.170.440 Enel 23.029.140 1,71<br />

1.705.018 ENI 27.510.465 2,04<br />

8.507.351 Intesa Sanpaolo 15.368.530 1,14<br />

2.083.869 Iren 2.572.536 0,19<br />

320.560 Pirelli & Co. 2.379.357 0,18<br />

813.373 Snam Rete Gas 3.294.161 0,24<br />

152.532 Trevi Finanziaria 1.516.931 0,11<br />

95.695.986 7,09<br />

222

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - Europe Strategic Value Fund<br />

Portafoglio titoli (Valore di mercato espresso in EUR) (seguito)<br />

Al 30 giugno 2011<br />

Quantità/<br />

Valore<br />

nominale<br />

Denominazione<br />

Scadenza/<br />

Cedola<br />

Valore di<br />

Mercato<br />

%<br />

Patrimonio<br />

Netto<br />

Quantità/<br />

Valore<br />

nominale<br />

Denominazione<br />

Scadenza/<br />

Cedola<br />

Valore di<br />

Mercato<br />

%<br />

Patrimonio<br />

Netto<br />

SVIZZERA<br />

54.150 Ascom Holding Registered Shares 551.952 0,04<br />

43.452 Baloise Holding Registered Shares 3.084.310 0,23<br />

10.362 Bossard Holding - Bearer Shares 1.345.647 0,10<br />

169.125 Clariant Registered Shares 2.218.518 0,16<br />

12.117 Daetwyler Holding - Bearer Shares 724.652 0,06<br />

17.363 EFG International 133.181 0,01<br />

8.945 Emmi Registered Shares 1.545.049 0,11<br />

4.774 Forbo Holding Registered Shares 2.485.946 0,18<br />

1.836 Gurit Holding - Bearer Shares 822.755 0,06<br />

8.520 Helvetia Holding Registered Shares 2.491.757 0,19<br />

5.910 Kuoni Reisen Holding Registered - B Shares 1.582.381 0,12<br />

46.245 Meyer Burger Technology 1.397.057 0,10<br />

1.301.511 Novartis Registered Shares 54.373.273 4,03<br />

64.652 Orior 2.850.802 0,21<br />

6.382 PubliGroupe Registered Shares 804.968 0,06<br />

208.889 Schmolz & Bickenbach Registered Shares 1.777.912 0,13<br />

38.810 Swiss Life Holding Registered Shares 4.369.810 0,32<br />

20.719 Swisscom Registered Shares 6.524.345 0,49<br />

328.756 UBS Registered Shares 4.100.782 0,31<br />

53.416 Vontobel Holding Registered Shares 1.235.740 0,09<br />

94.420.837 7,00<br />

SPAGNA<br />

123.041 Abengoa 2.579.862 0,19<br />

5.304.207 BSCH 41.998.711 3,11<br />

980.000 CaixaBank - Rights 15.07.11 50.960 0,01<br />

6.745 Construcciones y Auxiliar de Ferrocarriles 2.729.870 0,20<br />

36.901 Corporacion Financiera Alba 1.424.379 0,10<br />

980.000 Criteria Caixacorp 4.715.270 0,35<br />

214.850 Duro Felguera 1.232.165 0,09<br />

61.401 Endesa 1.409.306 0,10<br />

92.441 Fomento de Construcciones y Contratas 1.931.092 0,14<br />

428.473 Gas Natural SDG 6.117.523 0,45<br />

76.047 Grupo Catalana Occidente 1.262.000 0,10<br />

478.945 Grupo Empresarial Ence 1.294.349 0,10<br />

2.096.935 Iberdrola 12.667.584 0,94<br />

1.004.981 Mapfre 2.551.647 0,19<br />

242.927 Papeles y Cartones de Europa 921.301 0,07<br />

336.000 Repsol YPF 7.959.000 0,59<br />

90.845.019 6,73<br />

SVEZIA<br />

132.378 Bilia - A Shares 1.646.810 0,12<br />

175.406 Billerud 1.267.096 0,09<br />

352.117 Boliden 4.473.691 0,33<br />

437.745 FinnvedenBulten 2.324.110 0,17<br />

155.275 NCC - B Shares 2.421.458 0,18<br />

2.044.588 Nordea Bank 15.071.205 1,12<br />

99.362 Saab - B Shares 1.572.852 0,12<br />

461.662 Svenska Handelsbanken - A Shares 9.794.282 0,73<br />

38.571.504 2,86<br />

FINLANDIA<br />

392.374 Fortum 7.780.776 0,58<br />

491.772 M-real - B Shares 1.428.598 0,11<br />

138.748 Orion - B Shares 2.467.633 0,18<br />

40.645 PKC Group 635.485 0,05<br />

355.392 Pohjola Bank - A Shares 3.161.212 0,23<br />

275.554 Sampo - A Shares 6.129.699 0,45<br />

686.865 Stora Enso - R Shares 4.940.277 0,37<br />

316.740 UPM-Kymmene 3.976.671 0,29<br />

30.520.351 2,26<br />

NORVEGIA<br />

170.812 Atea 1.270.779 0,09<br />

175.361 Cermaq 1.952.706 0,14<br />

220.902 Det Norske Oljeselskap 880.282 0,07<br />

825.311 DnB NOR 7.895.819 0,59<br />

296.819 Gjensidige Forsikring 2.513.466 0,19<br />

2.006.574 Kongsberg Automotive 1.092.369 0,08<br />

3.310.403 Marine Harvest 1.856.636 0,14<br />

3.000.000 Sevan Drilling 1.781.656 0,13<br />

346.134 Statoil Fuel & Retail 2.310.370 0,17<br />

21.554.083 1,60<br />

AUSTRIA<br />

34.340 Austriamicrosystems - Bearer Shares 1.166.292 0,09<br />

199.579 CA Immobilien Anlagen 2.467.794 0,18<br />

242.285 Conwert Immobilien Invest 2.850.483 0,21<br />

80.304 Erste Group Bank 2.835.735 0,21<br />

850.000 Immofinanz 2.493.900 0,18<br />

978.926 Immofinanz 0 0,00<br />

130.548 OMV 3.901.427 0,29<br />

65.242 Raiffeisen Bank International Registered Shares 2.284.122 0,17<br />

176.702 Sparkassen Immobilien 819.102 0,06<br />

18.818.855 1,39<br />

BELGIO<br />

24.801 Ackermans & van Haaren 1.657.327 0,12<br />

35.857 Arseus 407.694 0,03<br />

50.055 Compagnie d’Entreprises CFE 2.495.492 0,18<br />

56.879 D’Ieteren 2.676.441 0,20<br />

58.986 Econocom Group 895.113 0,07<br />

124.201 KBC Groep 3.315.856 0,25<br />

53.478 Melexis 672.753 0,05<br />

144.433 Nyrstar 1.449.746 0,11<br />

44.388 Omega Pharma 1.554.246 0,12<br />

139.449 Recticel 1.063.299 0,08<br />

9.554 Sipef 651.248 0,05<br />

16.839.215 1,26<br />

DANIMARCA<br />

89.180 H Lundbeck 1.615.837 0,12<br />

79.133 Jyske Bank Registered Shares 2.170.588 0,16<br />

32.719 Royal UNIBREW 1.490.300 0,11<br />

124.870 Sydbank 1.915.967 0,14<br />

404.627 TDC 2.552.553 0,19<br />

17.856 Thrane & Thrane 649.334 0,05<br />

21.312 Topdanmark 2.753.612 0,20<br />

13.148.191 0,97<br />

GRECIA<br />

214.173 Folli - Follie 2.128.880 0,16<br />

5.065 GEK Terna Holding Real Estate Construction 10.003 0,00<br />

216.517 Motor Oil Hellas Corinth Refineries 1.839.312 0,14<br />

246.242 OPAP 2.640.945 0,20<br />

6.619.140 0,50<br />

JERSEY<br />

252.152 Cape 1.538.201 0,11<br />

726.450 Highland Gold Mining 1.433.365 0,11<br />

497.289 Informa 2.354.003 0,17<br />

5.325.569 0,39<br />

PORTOGALLO<br />

243.500 Mota-Engil SGPS 380.104 0,03<br />

453.334 Portucel Empresa Produtora de Pasta e Papel 1.032.468 0,07<br />

234.343 Semapa-Sociedade de Investimento e Gestao 1.749.839 0,13<br />

3.162.411 0,23<br />

LUSSEMBURGO<br />

275.479 SAF-Holland 2.321.737 0,17<br />

2.321.737 0,17<br />

ISOLE FAR OER<br />

366.997 Bakkafrost 2.172.465 0,16<br />

2.172.465 0,16<br />

ISOLE CAYMAN<br />

3.012.627 Polarcus 2.050.558 0,15<br />

2.050.558 0,15<br />

CIPRO<br />

2.083.200 SD Standard Drilling 1.646.898 0,12<br />

1.646.898 0,12<br />

IRLANDA<br />

4.273 FBD Holdings 30.558 0,00<br />

267.283 Glanbia 1.289.373 0,10<br />

1.319.931 0,10<br />

GUERNSEY<br />

505.274 Chariot Oil & Gas 1.033.960 0,08<br />

1.033.960 0,08<br />

Totale azioni e diritti 1.322.529.803 98,01<br />

Totale Titoli negoziabili ammessi alla quotazione<br />

ufficiale presso una Borsa Valori<br />

1.322.529.803 98,01<br />

223

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - Europe Strategic Value Fund<br />

Portafoglio titoli (Valore di mercato espresso in EUR) (seguito)<br />

Al 30 giugno 2011<br />

Quantità/<br />

Valore<br />

nominale<br />

Denominazione<br />

Scadenza/<br />

Cedola<br />

Valore di<br />

Mercato<br />

%<br />

Patrimonio<br />

Netto<br />

Quantità/<br />

Valore<br />

nominale<br />

Denominazione<br />

Scadenza/<br />

Cedola<br />

Valore di<br />

Mercato<br />

%<br />

Patrimonio<br />

Netto<br />

Titoli trasferibili negoziati su un altro mercato regolamentato<br />

Fondi di Investimento<br />

LUSSEMBURGO<br />

800.000 <strong>JPMorgan</strong> Liquidity <strong>Funds</strong> - Euro Liquidity Fund (JPM<br />

Euro Liquidity X (dist)) 800.000 0,06<br />

800.000 0,06<br />

Totale Fondi di Investimento 800.000 0,06<br />

Totale Titoli trasferibili negoziati su un altro<br />

mercato regolamentato<br />

800.000 0,06<br />

Totale Investimenti 1.323.329.803 98,07<br />

Liquidità 388.749 0,03<br />

Altre attività/(passività) 25.686.570 1,90<br />

Totale Patrimonio Netto 1.349.405.122 100,00<br />

%<br />

Ripartizione del portafoglio al 30 giugno 2011<br />

Patrimonio<br />

Netto<br />

Azioni e diritti<br />

Settore Finanziario 31,95<br />

Energia 17,80<br />

Materiali 10,25<br />

Cura della salute 9,46<br />

Servizi telecomunicazioni 7,27<br />

Prodotti di consumo discrezionali 6,90<br />

Industriali 6,88<br />

Imprese di servizi pubblici 4,21<br />

Tecnologia dell’informazione 1,73<br />

Prodotti di consumo principali 1,56<br />

Fondi Comuni 0,06<br />

Totale azioni e diritti 98,07<br />

Liquidità e altre attività/(passività) 1,93<br />

Totale 100,00<br />

Ripartizione del portafoglio al 31 dicembre 2010<br />

(non certificata)<br />

%<br />

Patrimonio<br />

Netto<br />

Azioni<br />

Settore Finanziario 31,50<br />

Servizi telecomunicazioni 15,27<br />

Energia 14,58<br />

Materiali 8,51<br />

Industriali 8,20<br />

Prodotti di consumo discrezionali 7,26<br />

Cura della salute 7,24<br />

Imprese di servizi pubblici 3,63<br />

Prodotti di consumo principali 1,87<br />

Tecnologia dell’informazione 1,73<br />

Totale Azioni 99,79<br />

Scoperto Bancario e Altre attività/(passività) 0,21<br />

Totale 100,00<br />

224

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - Europe Strategic Value Fund<br />

Portafoglio titoli - Contratti finanziari futures aperti (espressi in EUR)<br />

Al 30 giugno 2011<br />

Data di<br />

scadenza<br />

Numero di<br />

contratti Descrizione del titolo Valuta<br />

Valore<br />

nozionale<br />

Plusvalenza/<br />

(minusvalenza)<br />

non realizzata<br />

Futures su indici azionari<br />

sett-11 555 DJ Euro Stoxx 50 Index Future EUR 15.703.725 141.525<br />

sett-11 161 FTSE 100 Index Future GBP 10.472.375 93.495<br />

Totale 235.020<br />

225

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - Europe Strategic Value Small Cap Fund<br />

Portafoglio titoli (Valore di mercato espresso in EUR)<br />

Al 30 giugno 2011<br />

Quantità/<br />

Valore<br />

nominale<br />

Denominazione<br />

Scadenza/<br />

Cedola<br />

Valore di<br />

Mercato<br />

%<br />

Patrimonio<br />

Netto<br />

Quantità/<br />

Valore<br />

nominale<br />

Denominazione<br />

Scadenza/<br />

Cedola<br />

Valore di<br />

Mercato<br />

%<br />

Patrimonio<br />

Netto<br />

Titoli negoziabili ammessi alla quotazione ufficiale presso una Borsa Valori<br />

Azioni e diritti<br />

REGNO UNITO<br />

10.834 Aberdeen Asset Management 26.574 0,65<br />

6.831 Aero Inventory 1 0,00<br />

3.660 Anglo Pacific Group 12.937 0,32<br />

1.500 Atkins (WS) 12.469 0,30<br />

1.610 Babcock International Group 12.644 0,31<br />

24.166 Barratt Developments 30.580 0,75<br />

4.513 BowLeven 16.605 0,40<br />

6.948 Brammer 24.862 0,61<br />

7.294 Carillion 30.235 0,74<br />

2.783 Chime Communications 8.600 0,21<br />

2.993 Computacenter 15.851 0,39<br />

13.002 Debenhams 9.842 0,24<br />

6.385 Drax Group 35.437 0,86<br />

10.404 DS Smith 28.874 0,70<br />

11.688 Elementis 22.075 0,54<br />

1.739 Ferrexpo 9.009 0,22<br />

1.500 Go-Ahead Group 26.265 0,64<br />

4.000 Greene King 21.866 0,54<br />

3.033 Hargreaves Services 35.226 0,86<br />

8.783 Healthcare Locums 2.720 0,07<br />

7.873 Howden Joinery Group 9.288 0,23<br />

6.100 Inchcape 28.194 0,69<br />

4.204 John Menzies 23.001 0,56<br />

12.240 Kcom Group 10.509 0,25<br />

22.251 Logica 33.030 0,81<br />

17.285 Lookers 10.158 0,25<br />

12.071 Marston’s 13.706 0,33<br />

13.531 Meggitt 57.226 1,39<br />

5.316 Melrose 21.219 0,52<br />

6.819 Mondi 46.934 1,14<br />

6.220 Morgan Crucible 21.180 0,52<br />

9.887 Nautical Petroleum 34.327 0,84<br />

5.800 Northgate 20.960 0,51<br />

8.591 Paragon Group of Companies 18.644 0,45<br />

4.818 Persimmon 25.645 0,62<br />

71.180 Premier Foods 16.448 0,40<br />

2.420 Provident Financial 25.644 0,63<br />

19.686 Quintain Estates & Development 12.930 0,31<br />

4.614 RPC Group 18.118 0,44<br />

18.476 Senior 36.827 0,90<br />

2.161 Spectris 37.779 0,92<br />

8.400 Sports Direct International 21.668 0,53<br />

6.999 St James’s Place 26.318 0,64<br />

14.093 St. Modwen Properties 28.652 0,70<br />

2.900 Stagecoach Group 8.218 0,20<br />

7.650 Tate & Lyle 52.104 1,27<br />

65.827 Taylor Wimpey 27.516 0,67<br />

2.605 Travis Perkins 28.469 0,69<br />

3.708 Unite Group 8.812 0,21<br />

14.500 William Hill 36.553 0,89<br />

16.290 Yule Catto & Co. 40.804 1,00<br />

1.183.553 28,86<br />

GERMANIA<br />

1.762 Aareal Bank 41.341 1,01<br />

1.883 Aurubis 84.504 2,06<br />

511 Bechtle 15.702 0,38<br />

560 Bertrandt 29.056 0,71<br />

647 Bilfinger Berger 44.051 1,07<br />

2.231 Constantin Medien 4.073 0,10<br />

5.240 Drillisch 42.088 1,03<br />

1.837 Elmos Semiconductor 19.220 0,47<br />

831 Fuchs Petrolub Preference Shares 32.442 0,79<br />

324 Indus Holding 7.770 0,19<br />

2.021 Jungheinrich Preference Shares 58.579 1,43<br />

1.222 Leoni 50.111 1,22<br />

1.162 NORMA Group 23.484 0,57<br />

1.022 Rheinmetall 62.378 1,52<br />

169 Schaltbau Holding 13.152 0,32<br />

741 Sixt 28.625 0,70<br />

244 Sto Preference Shares 29.024 0,71<br />

585.600 14,28<br />

SPAGNA<br />

1.748 Abengoa 36.651 0,89<br />

1.214 Bolsas y Mercados Españoles 24.841 0,61<br />

5.286 CIE Automotive 31.650 0,77<br />

23 Construcciones y Auxiliar de Ferrocarriles 9.309 0,23<br />

2.121 Duro Felguera 12.164 0,30<br />

3.726 Grupo Catalana Occidente 61.833 1,51<br />

3.244 Obrascon Huarte Lain 84.247 2,05<br />

946 Pescanova 28.058 0,68<br />

288.753 7,04<br />

FRANCIA<br />

544 Akka Technologies 12.455 0,31<br />

220 Arkema 15.541 0,38<br />

224 Axway Software 4.827 0,12<br />

224 Axway Software 08.07.11 363 0,01<br />

182 Ciments Français 13.303 0,33<br />

1.156 Derichebourg 6.157 0,15<br />

102 Faiveley Transport 7.109 0,18<br />

892 Faurecia 26.131 0,64<br />

4.376 Lectra 25.337 0,62<br />

173 Norbert Dentressangle 13.961 0,34<br />

756 Plastic Omnium 16.968 0,41<br />

348 Sa des Ciments Vicat 20.153 0,49<br />

172 Societe Internationale de Plantations d’Heveas 15.636 0,38<br />

224 Sopra Group 13.206 0,32<br />

1.026 Valeo 48.132 1,17<br />

381 Wendel 32.094 0,78<br />

271.373 6,63<br />

SVEZIA<br />

1.120 AarhusKarlshamn 22.544 0,55<br />

1.957 Betsson 32.282 0,79<br />

5.892 Billerud 42.562 1,04<br />

667 Hexpol 13.262 0,32<br />

2.167 KNOW IT 18.199 0,44<br />

1.773 Loomis - B Shares 17.311 0,42<br />

4.064 Meda - A Shares 30.711 0,75<br />

5.671 Trelleborg - B Shares 43.924 1,07<br />

220.795 5,38<br />

SVIZZERA<br />

198 Ascom Holding Registered Shares 2.018 0,05<br />

35 Bossard Holding - Bearer Shares 4.545 0,11<br />

2.450 Clariant Registered Shares 32.138 0,78<br />

138 Daetwyler Holding - Bearer Shares 8.253 0,20<br />

574 EFG International 4.403 0,11<br />

192 Emmi Registered Shares 33.164 0,81<br />

11 Forbo Holding Registered Shares 5.728 0,14<br />

70 Helvetia Holding Registered Shares 20.472 0,50<br />

21 Phoenix Mecano - Bearer Shares 11.021 0,27<br />

112 PubliGroupe Registered Shares 14.127 0,34<br />

133 Schaffner Holding Registered Shares 36.592 0,89<br />

1.908 Schmolz + Bickenbach Registered Shares 16.240 0,40<br />

505 Schweizerische National-Versicherungs-Gesellschaft<br />

Registered Shares 13.402 0,33<br />

3 Zehnder Group - Bearer Shares 6.343 0,15<br />

208.446 5,08<br />

ITALIA<br />

175 Autostrada Torino-Milano 1.787 0,04<br />

2.265 Benetton Group 12.395 0,30<br />

16.442 Beni Stabili 11.411 0,28<br />

2.504 De’Longhi 20.245 0,49<br />

13.903 Iren 17.163 0,42<br />

1.363 MARR 12.097 0,29<br />

3.634 Recordati 27.364 0,67<br />

4.124 Societa Iniziative Autostradali e Servizi 32.549 0,79<br />

3.443 Sogefi 8.859 0,22<br />

3.862 Trevi Finanziaria 38.407 0,94<br />

738 Zignago Vetro 4.018 0,10<br />

186.295 4,54<br />

FINLANDIA<br />

1.266 Fiskars 20.288 0,49<br />

5.392 Kemira 63.814 1,56<br />

2.378 Orion - B Shares 42.293 1,03<br />

1.339 PKC Group 20.935 0,51<br />

147.330 3,59<br />

BELGIO<br />

442 Compagnie d’Entreprises CFE 22.036 0,54<br />

670 D’ieteren 31.527 0,77<br />

295 Kinepolis Group 15.132 0,37<br />

4.406 Nyrstar 44.225 1,08<br />

966 Nyrstar - VVPR Strip 5 0,00<br />

1.491 Recticel 11.369 0,27<br />

124.294 3,03<br />

226

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - Europe Strategic Value Small Cap Fund<br />

Portafoglio titoli (Valore di mercato espresso in EUR) (seguito)<br />

Al 30 giugno 2011<br />

Quantità/<br />

Valore<br />

nominale<br />

Denominazione<br />

Scadenza/<br />

Cedola<br />

Valore di<br />

Mercato<br />

%<br />

Patrimonio<br />

Netto<br />

Quantità/<br />

Valore<br />

nominale<br />

Denominazione<br />

Scadenza/<br />

Cedola<br />

Valore di<br />

Mercato<br />

%<br />

Patrimonio<br />

Netto<br />

AUSTRIA<br />

3.211 CA Immobilien Anlagen 39.704 0,97<br />

2.830 Conwert Immobilien Invest 33.295 0,81<br />

4.753 Immofinanz 0 0,00<br />

1.423 POLYTEC Holding 10.653 0,26<br />

393 Rosenbauer International 14.760 0,36<br />

98.412 2,40<br />

IRLANDA<br />

4.086 FBD Holdings 29.221 0,71<br />

14.330 Glanbia 69.128 1,69<br />

98.349 2,40<br />

JERSEY<br />

9.441 Cape 57.593 1,41<br />

7.794 Informa 36.894 0,90<br />

94.487 2,31<br />

DANIMARCA<br />

1.043 Royal UNIBREW 47.507 1,16<br />

236 Topdanmark 30.492 0,74<br />

77.999 1,90<br />

NORVEGIA<br />

4.161 BWG Homes 11.259 0,27<br />

4.727 Cermaq 52.637 1,29<br />

4.878 Grieg Seafood 7.901 0,19<br />

71.797 1,75<br />

BERMUDA<br />

7.050 Hiscox 32.265 0,79<br />

2.902 Lancashire Holdings 20.849 0,51<br />

53.114 1,30<br />

MALTA<br />

1.991 Unibet Group SDR 29.907 0,73<br />

29.907 0,73<br />

CANADA<br />

8.465 Entertainment One 15.122 0,37<br />

%<br />

Ripartizione del portafoglio al 30 giugno 2011<br />

Patrimonio<br />

Netto<br />

Azioni e diritti<br />

Industriali 26,89<br />

Prodotti di consumo discrezionali 16,82<br />

Settore Finanziario 14,11<br />

Materiali 12,64<br />

Prodotti di consumo principali 8,99<br />

Tecnologia dell’informazione 6,49<br />

Cura della salute 2,52<br />

Energia 2,03<br />

Servizi telecomunicazioni 1,28<br />

Imprese di servizi pubblici 0,42<br />

Totale azioni e diritti 92,19<br />

Liquidità e altre attività/(passività) 7,81<br />

Totale 100,00<br />

Ripartizione del portafoglio al 31 dicembre 2010<br />

(non certificata)<br />

%<br />

Patrimonio<br />

Netto<br />

Azioni e diritti<br />

Industriali 28,41<br />

Prodotti di consumo discrezionali 18,13<br />

Materiali 13,62<br />

Settore Finanziario 13,21<br />

Tecnologia dell’informazione 7,54<br />

Prodotti di consumo principali 6,15<br />

Energia 6,10<br />

Cura della salute 3,26<br />

Servizi telecomunicazioni 1,11<br />

Totale azioni e diritti 97,53<br />

Liquidità e altre attività/(passività) 2,47<br />

Totale 100,00<br />

15.122 0,37<br />

PAESI BASSI<br />

441 ASM International 12.025 0,29<br />

218 Mediq 2.889 0,07<br />

14.914 0,36<br />

BAHAMAS<br />

110 United International Enterprises 9.836 0,24<br />

9.836 0,24<br />

Totale azioni e diritti 3.780.376 92,19<br />

Totale Titoli negoziabili ammessi alla quotazione<br />

ufficiale presso una Borsa Valori<br />

3.780.376 92,19<br />

Totale Investimenti 3.780.376 92,19<br />

Liquidità 256.155 6,25<br />

Altre attività/(passività) 64.173 1,56<br />

Totale Patrimonio Netto 4.100.704 100,00<br />

227

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - Europe Technology Fund<br />

Portafoglio titoli (Valore di mercato espresso in EUR)<br />

Al 30 giugno 2011<br />

Quantità/<br />

Valore<br />

nominale<br />

Denominazione<br />

Scadenza/<br />

Cedola<br />

Valore di<br />

Mercato<br />

%<br />

Patrimonio<br />

Netto<br />

Quantità/<br />

Valore<br />

nominale<br />

Denominazione<br />

Scadenza/<br />

Cedola<br />

Valore di<br />

Mercato<br />

%<br />

Patrimonio<br />

Netto<br />

Titoli negoziabili ammessi alla quotazione ufficiale presso una Borsa Valori<br />

Azioni e diritti<br />

REGNO UNITO<br />

1.006.666 ARM Holdings 6.561.302 4,96<br />

39.061 ASOS 1.038.467 0,79<br />

207.292 Autonomy 3.909.417 2,96<br />

72.653 Aveva Group 1.377.831 1,04<br />

1.026.170 Blinkx 1.353.576 1,02<br />

939.536 BT Group 2.086.807 1,58<br />

1.654.030 DDD Group 516.853 0,39<br />

195.531 Dialight 1.575.075 1,19<br />

253.155 Diploma 1.044.481 0,79<br />

1.125.642 E2V Technologies 1.663.831 1,26<br />

434.361 Electrocomponents 1.289.791 0,98<br />

386.792 Laird 868.731 0,66<br />

894.766 Logica 1.328.211 1,01<br />

169.450 Micro Focus International 627.152 0,47<br />

209.591 Misys 969.415 0,73<br />

2.112.031 Monitise 695.012 0,53<br />

473.922 Nanoco Group 428.548 0,32<br />

49.023 Renishaw 953.558 0,72<br />

96.498 SDL 745.572 0,56<br />

188.635 Spectris 3.297.781 2,49<br />

1.229.820 Spirent Communications 2.039.826 1,54<br />

346.427 Telecity Group 2.125.759 1,61<br />

989.141 TT Electronics 2.186.919 1,65<br />

38.683.915 29,25<br />

GERMANIA<br />

38.865 Aixtron 907.886 0,69<br />

72.298 Bechtle 2.221.537 1,68<br />

163.849 Cancom IT Systeme 1.478.410 1,12<br />

16.982 Centrotherm Photovoltaics 515.956 0,39<br />

253.048 Drillisch 2.032.482 1,53<br />

69.445 Elmos Semiconductor 726.568 0,55<br />

927.045 Infineon Technologies 7.177.182 5,43<br />

265.433 Jenoptik 1.694.126 1,28<br />

65.143 LPKF Laser & Electronics 871.613 0,66<br />

436 RIB Software 2.962 0,00<br />

180.404 SAP 7.496.237 5,67<br />

580.561 Sky Deutschland 2.145.754 1,62<br />

38.718 Software 1.594.407 1,21<br />

7.272 zooplus 707.820 0,53<br />

29.572.940 22,36<br />

FRANCIA<br />

1.727.985 Alcatel-Lucent 6.924.036 5,24<br />

51.974 Alten 1.426.686 1,08<br />

121.845 Altran Technologies 681.662 0,51<br />

38.918 Assystem 683.400 0,52<br />

43.334 AtoS 1.673.559 1,27<br />

16.828 Axway Software 362.643 0,27<br />

16.828 Axway Software - Rights 08.07.11 27.253 0,02<br />

99.857 Cap Gemini 4.040.214 3,05<br />

57.922 Ingenico 1.937.201 1,46<br />

54.310 Parrot 1.514.706 1,15<br />

14.861 Sopra Group 876.130 0,66<br />

17.858 Sword Group 350.820 0,27<br />

20.498.310 15,50<br />

SVEZIA<br />

87.616 KNOW IT 735.814 0,56<br />

1.268.905 Telefonaktiebolaget LM Ericsson - B Shares 12.624.889 9,54<br />

13.360.703 10,10<br />

PAESI BASSI<br />

31.593 ASM International 861.462 0,65<br />

204.184 ASML Holding 5.203.629 3,93<br />

282.113 BE Semiconductor Industries 1.682.381 1,27<br />

36.205 Gemalto 1.183.542 0,90<br />

70.826 TKH Group - Dutch Certificates 1.571.806 1,19<br />

AUSTRIA<br />

35.921 Austriamicrosystems - Bearer Shares 1.219.987 0,92<br />

26.319 Kapsch TrafficCom 1.619.145 1,23<br />

2.839.132 2,15<br />

STATI UNITI<br />

241.954 Planet Payment 555.336 0,42<br />

62.285 Virgin Media 1.320.375 1,00<br />

1.875.711 1,42<br />

TAIWAN<br />

57.000 HTC 1.325.541 1,00<br />

1.325.541 1,00<br />

SVIZZERA<br />

56.251 Ascom Holding Registered Shares 573.368 0,43<br />

4.773 Inficon Holding Registered Shares 686.208 0,52<br />

1.259.576 0,95<br />

NORVEGIA<br />

144.265 Atea 1.073.279 0,81<br />

1.073.279 0,81<br />

DANIMARCA<br />

21.573 Thrane & Thrane 784.503 0,59<br />

784.503 0,59<br />

BELGIO<br />

15.263 Barco 779.634 0,59<br />

779.634 0,59<br />

ITALIA<br />

35.098 Yoox 444.692 0,34<br />

444.692 0,34<br />

GRECIA<br />

112.000 Internetq 340.687 0,26<br />

340.687 0,26<br />

Totale azioni e diritti 128.534.270 97,19<br />

Totale Titoli negoziabili ammessi alla quotazione<br />

ufficiale presso una Borsa Valori<br />

128.534.270 97,19<br />

Titoli trasferibili negoziati su un altro mercato regolamentato<br />

Fondi di Investimento<br />

LUSSEMBURGO<br />

1.700.000 <strong>JPMorgan</strong> Liquidity <strong>Funds</strong> - Euro Liquidity Fund (JPM<br />

Euro Liquidity X (dist)) 1.700.000 1,28<br />

1.700.000 1,28<br />

Totale Fondi di Investimento 1.700.000 1,28<br />

Totale Titoli trasferibili negoziati su un altro<br />

mercato regolamentato<br />

1.700.000 1,28<br />

Totale Investimenti 130.234.270 98,47<br />

Liquidità 224.192 0,17<br />

Altre attività/(passività) 1.793.298 1,36<br />

Totale Patrimonio Netto 132.251.760 100,00<br />

10.502.820 7,94<br />

FINLANDIA<br />

1.172.990 Nokia 5.192.827 3,93<br />

5.192.827 3,93<br />

228

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - Europe Technology Fund<br />

Portafoglio titoli (Valore di mercato espresso in EUR) (seguito)<br />

Al 30 giugno 2011<br />

Quantità/<br />

Valore<br />

nominale<br />

Denominazione<br />

Scadenza/<br />

Cedola<br />

Valore di<br />

Mercato<br />

%<br />

Patrimonio<br />

Netto<br />

Quantità/<br />

Valore<br />

nominale<br />

Denominazione<br />

Scadenza/<br />

Cedola<br />

Valore di<br />

Mercato<br />

%<br />

Patrimonio<br />

Netto<br />

%<br />

Ripartizione del portafoglio al 30 giugno 2011<br />

Patrimonio<br />

Netto<br />

Azioni e diritti<br />

Tecnologia dell’informazione 82,15<br />

Servizi telecomunicazioni 5,72<br />

Industriali 5,25<br />

Prodotti di consumo discrezionali 4,07<br />

Fondi Comuni 1,28<br />

Totale azioni e diritti 98,47<br />

Liquidità e altre attività/(passività) 1,53<br />

Totale 100,00<br />

Ripartizione del portafoglio al 31 dicembre 2010<br />

(non certificata)<br />

%<br />

Patrimonio<br />

Netto<br />

Azioni<br />

Tecnologia dell’informazione 83,89<br />

Prodotti di consumo discrezionali 4,71<br />

Servizi telecomunicazioni 4,48<br />

Industriali 4,18<br />

Fondi Comuni 2,39<br />

Totale Azioni 99,65<br />

Liquidità e altre attività/(passività) 0,35<br />

Totale 100,00<br />

229

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - Germany Equity Fund<br />

Portafoglio titoli (Valore di mercato espresso in EUR)<br />

Al 30 giugno 2011<br />

Quantità/<br />

Valore<br />

nominale<br />

Denominazione<br />

Valore di<br />

Mercato<br />

%<br />

Patrimonio<br />

Netto<br />

Quantità/<br />

Valore<br />

nominale<br />

Denominazione<br />

Valore di<br />

Mercato<br />

%<br />

Patrimonio<br />

Netto<br />

Titoli negoziabili ammessi alla quotazione ufficiale presso una Borsa Valori<br />

Azioni<br />

GERMANIA<br />

155.025 Aareal Bank 3.637.274 0,53<br />

98.953 Adidas 5.389.475 0,78<br />

270.000 Adler Modemaerkte 2.713.500 0,40<br />

61.354 Aixtron 1.433.229 0,21<br />

400.201 Allianz Registered Shares 38.371.272 5,59<br />

56.303 Amadeus Fire 1.691.764 0,25<br />

41.006 Aurelius 1.129.100 0,16<br />

844.503 BASF 56.598.591 8,25<br />

608.368 Bayer Registered Shares 33.615.374 4,90<br />

352.971 Bayerische Motoren Werke 24.076.152 3,51<br />

57.740 Bilfinger Berger 3.931.228 0,57<br />

53.702 Brenntag 4.291.595 0,62<br />

19.658 Cewe Color Holding 638.394 0,09<br />

3.316.593 Commerzbank 9.818.774 1,43<br />

74.206 Continental 5.343.945 0,78<br />

680.307 Daimler Registered Shares 35.205.887 5,13<br />

54.810 Delticom 4.020.588 0,59<br />

680.293 Deutsche Bank Registered Shares 27.502.545 4,01<br />

66.381 Deutsche Boerse 3.473.386 0,51<br />

341.601 Deutsche Lufthansa Registered Shares 5.118.891 0,75<br />

459.805 Deutsche Post Registered Shares 6.051.034 0,88<br />

2.751.365 Deutsche Telekom Registered Shares 29.515.268 4,30<br />

14.361 Draegerwerk & Co. KGaA Preference Shares 1.109.531 0,16<br />

48.887 Duerr 1.365.414 0,20<br />

1.224.395 E.ON 23.695.104 3,46<br />

67.071 ElringKlinger 1.647.264 0,24<br />

59.074 Fraport Frankfurt Airport Services Worldwide 3.284.514 0,48<br />

314.632 Freenet 2.978.936 0,43<br />

116.815 Fresenius & Co. KGaA 8.382.060 1,22<br />

236.315 Fresenius Medical Care & Co. KGaA 12.145.409 1,77<br />

93.534 Fuchs Petrolub Preference Shares 3.651.567 0,53<br />

274.107 GEA Group 6.827.320 1,00<br />

263.609 Gigaset 987.348 0,14<br />

155.775 HeidelbergCement 6.846.701 1,00<br />

148.073 Henkel & Co. KGaA Non Voting Preference Shares 7.055.308 1,03<br />

1.371.698 Infineon Technologies 10.619.686 1,55<br />

143.957 K+S 7.643.397 1,11<br />

160.991 Kabel Deutschland Holding 6.881.963 1,00<br />

40.000 KHD Humboldt Wedag International 235.880 0,03<br />

166.149 Kloeckner & Co. 3.445.515 0,50<br />

27.536 KROMI Logistik 226.566 0,03<br />

110.540 Lanxess 6.218.428 0,90<br />

180.872 Linde 21.731.771 3,17<br />

119.378 MAN 10.933.831 1,60<br />

101.932 Merck KGaA 7.620.946 1,11<br />

17.248 Muehlbauer Holding & Co. KGaA 637.745 0,09<br />

127.301 Muenchener Rueckversicherungs Registered Shares 13.372.970 1,95<br />

22.313 Nemetschek 722.662 0,11<br />

16.475 NORMA Group 332.960 0,05<br />

300.000 Prime Office 1.860.000 0,27<br />

32.576 Rheinmetall 1.988.276 0,29<br />

98.000 RIB Software 665.714 0,10<br />

327.015 RWE 12.370.160 1,80<br />

951.618 SAP 39.542.107 5,76<br />

139.060 Schuler 1.575.202 0,23<br />

43.682 SGL Carbon 1.694.316 0,25<br />

661.318 Siemens Registered Shares 62.633.428 9,13<br />

679.468 Sky Deutschland 2.511.314 0,37<br />

167.948 Software 6.916.099 1,01<br />

152.322 Stada Arzneimittel 4.079.183 0,59<br />

142.308 Suedzucker 3.475.517 0,50<br />

12.492 Surteco 342.718 0,05<br />

220.167 Symrise 4.840.372 0,70<br />

272.697 ThyssenKrupp 9.737.328 1,42<br />

157.790 Tom Tailor Holding 2.133.715 0,31<br />

166.092 Volkswagen Preference Shares 23.406.515 3,41<br />

653.940.026 95,29<br />

PAESI BASSI<br />

224.688 EADS 5.173.441 0,75<br />

117.088 Qiagen 1.552.587 0,23<br />

6.726.028 0,98<br />

REGNO UNITO<br />

404.589 Dialog Semiconductor 5.059.385 0,73<br />

LUSSEMBURGO<br />

423.106 SAF-Holland 3.565.937 0,52<br />

3.565.937 0,52<br />

Totale Azioni 669.291.376 97,52<br />

Totale Titoli negoziabili ammessi alla quotazione<br />

ufficiale presso una Borsa Valori<br />

669.291.376 97,52<br />

Titoli trasferibili negoziati su un altro mercato regolamentato<br />

Fondi di Investimento<br />

LUSSEMBURGO<br />

18.344.884 <strong>JPMorgan</strong> Liquidity <strong>Funds</strong> - Euro Liquidity Fund (JPM<br />

Euro Liquidity X (dist)) 18.344.884 2,68<br />

18.344.884 2,68<br />

Totale Fondi di Investimento 18.344.884 2,68<br />

Totale Titoli trasferibili negoziati su un altro<br />

mercato regolamentato<br />

18.344.884 2,68<br />

Totale Investimenti 687.636.260 100,20<br />

Liquidità 58.265 0,00<br />

Altre attività/(passività) (1.404.744) (0,20)<br />

Totale Patrimonio Netto 686.289.781 100,00<br />

%<br />

Ripartizione del portafoglio al 30 giugno 2011<br />

Patrimonio<br />

Netto<br />

Azioni<br />

Materiali 22,37<br />

Prodotti di consumo discrezionali 17,13<br />

Industriali 15,80<br />

Settore Finanziario 15,62<br />

Tecnologia dell’informazione 9,47<br />

Imprese di servizi pubblici 5,26<br />

Cura della salute 5,08<br />

Servizi telecomunicazioni 4,73<br />

Fondi Comuni 2,68<br />

Prodotti di consumo principali 1,53<br />

Energia 0,53<br />

Totale Azioni 100,20<br />

Liquidità e altre attività/(passività) (0,20)<br />

Totale 100,00<br />

Ripartizione del portafoglio al 31 dicembre 2010<br />

(non certificata)<br />

%<br />

Patrimonio<br />

Netto<br />

Azioni<br />

Materiali 24,08<br />

Prodotti di consumo discrezionali 18,07<br />

Industriali 17,45<br />

Settore Finanziario 11,07<br />

Tecnologia dell’informazione 8,75<br />

Imprese di servizi pubblici 7,23<br />

Servizi telecomunicazioni 3,47<br />

Prodotti di consumo principali 3,13<br />

Fondi Comuni 3,00<br />

Cura della salute 2,64<br />

Energia 0,57<br />

Totale Azioni 99,46<br />

Liquidità e altre attività/(passività) 0,54<br />

Totale 100,00<br />

5.059.385 0,73<br />

230

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - Global Absolute Return Bond Fund<br />

Portafoglio titoli (Valore di mercato espresso in USD)<br />

Al 30 giugno 2011<br />

Quantità/<br />

Valore<br />

nominale<br />

Denominazione<br />

Scadenza/<br />

Cedola<br />

Valore di<br />

Mercato<br />

%<br />

Patrimonio<br />

Netto<br />

Quantità/<br />

Valore<br />

nominale<br />

Denominazione<br />

Scadenza/<br />

Cedola<br />

Valore di<br />

Mercato<br />

%<br />

Patrimonio<br />

Netto<br />

Titoli negoziabili ammessi alla quotazione ufficiale presso una Borsa Valori<br />

Obbligazioni<br />

REGNO UNITO<br />

238.000 UK Treasury 16.08.13/2,500% 1.093.350 3,26<br />

1.093.350 3,26<br />

SVEZIA<br />

500.000 Swedbank 02.02.12/3,125% 729.929 2,17<br />

729.929 2,17<br />

SPAGNA<br />

440.000 Spain (Kingdom of) 30.04.21/5,500% 637.419 1,90<br />

637.419 1,90<br />

STATI UNITI<br />

250.000 HCA 15.11.16/9,625%* 266.520 0,79<br />

250.000 Sealy Mattress 15.06.14/8,250% 250.217 0,74<br />

516.737 1,53<br />

GUERNSEY<br />

500.000 Credit Suisse/Guernsey 15.05.17/0,951%* 406.910 1,21<br />

406.910 1,21<br />

COREA DEL SUD<br />

330.000.000 Korea (Republic of) 10.12.11/4,750% 310.996 0,93<br />

310.996 0,93<br />

PAESI BASSI<br />

60.000 Allianz Finance II 17.02.17/4,375%* 76.130 0,23<br />

76.130 0,23<br />

ISOLE CAYMAN<br />

50.000 Hutchison Whampoa Finance 09 14.11.16/4,750% 74.874 0,22<br />

74.874 0,22<br />

Totale delle Obbligazioni 3.846.345 11,45<br />

Totale Titoli negoziabili ammessi alla quotazione<br />

ufficiale presso una Borsa Valori<br />

3.846.345 11,45<br />

Titoli trasferibili negoziati su un altro mercato regolamentato<br />

Obbligazioni<br />

STATI UNITI<br />

250.000 Biomet 15.10.17/10,375%* 275.000 0,82<br />

287.165 Citicorp Mortgage Securities<br />

2006-5 2A1 25.10.21/5,500% 284.689 0,85<br />

121.326 Countrywide Home Loan<br />

Mortgage Pass Through Trust<br />

2003-HYB3 8A1 19.11.33/4,181%* 117.395 0,35<br />

250.000 DISH DBS 01.02.16/7,125% 264.527 0,79<br />

250.000 First Data 144A 15.08.20/8,875% 266.250 0,79<br />

70.961 Freddie Mac REMICS 3184 PC 15.08.32/5,500% 72.971 0,22<br />

6.599.411 Government National Mortgage<br />

Association 2008-19 IO 16.07.22/5,000% 664.575 1,98<br />

221.286 Renaissance Home Equity Loan<br />

Trust 2005-4 A3 25.02.36/5,565%* 202.639 0,60<br />

120.000 US Treasury (i) 21.07.11/0,000% 119.919 0,35<br />

2.267.965 6,75<br />

FILIPPINE<br />

11.550.000 Philippines (Republic of) 03.03.13/8,750% 288.405 0,86<br />

288.405 0,86<br />

Carta Commerciale<br />

STATI UNITI<br />

1.500.000 Banc of America Securities 17.08.11/0,000% 1.499.327 4,47<br />

1.000.000 Banc of America Securities 23.08.11/0,000% 999.493 2,98<br />

1.500.000 Banc of America Securities 25.08.11/0,000% 1.499.370 4,47<br />

1.500.000 Banc of America Securities 02.09.11/0,000% 1.499.234 4,46<br />

5.497.424 16,38<br />

REGNO UNITO<br />

1.000.000 Citibank/London 18.07.11/0,000% 999.800 2,98<br />

1.000.000 Citibank/London 25.07.11/0,000% 999.640 2,98<br />

1.000.000 Citibank/London 01.09.11/0,000% 999.343 2,97<br />

2.998.783 8,93<br />

GERMANIA<br />

1.000.000 DZ Bank 07.07.11/0,000% 999.875 2,98<br />

1.000.000 Germany (Federal Republic of) 26.08.11/0,000% 999.610 2,97<br />

1.999.485 5,95<br />

FINLANDIA<br />

1.000.000 Fingrid 18.08.11/0,000% 999.515 2,97<br />

1.000.000 Pohjola Bank 03.08.11/0,000% 999.638 2,98<br />

1.999.153 5,95<br />

PAESI BASSI<br />

1.500.000 Bank Nederlandse Gemeenten 30.08.11/0,000% 1.499.356 4,46<br />

1.499.356 4,46<br />

NORVEGIA<br />

1.500.000 Eksportfinans 31.08.11/0,000% 1.499.333 4,46<br />

1.499.333 4,46<br />

AUSTRIA<br />

1.500.000 Oesterreichische Kontrollbank 30.09.11/0,000% 1.499.108 4,46<br />

1.499.108 4,46<br />

FRANCIA<br />

1.000.000 Crédit Agricole 07.07.11/0,000% 999.867 2,98<br />

999.867 2,98<br />

DANIMARCA<br />

1.000.000 Danske Bank 07.07.11/0,000% 999.858 2,98<br />

999.858 2,98<br />

SPAGNA<br />

1.000.000 BSCH 07.07.11/0,000% 999.858 2,98<br />

999.858 2,98<br />

NUOVA ZELANDA<br />

1.000.000 KiwiBank 16.08.11/0,000% 999.536 2,98<br />

999.536 2,98<br />

CANADA<br />

1.000.000 Province of Quebec Canada 30.08.11/0,000% 999.450 2,98<br />

999.450 2,98<br />

BELGIO<br />

1.000.000 Royal Park Investments 02.09.11/0,000% 999.141 2,97<br />

999.141 2,97<br />

Totale Carta Commerciale 22.990.352 68,46<br />

Totale delle Obbligazioni 2.556.370 7,61<br />

231

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - Global Absolute Return Bond Fund<br />

Portafoglio titoli (Valore di mercato espresso in USD) (seguito)<br />

Al 30 giugno 2011<br />

Quantità/<br />

Valore<br />

nominale<br />

Denominazione<br />

Scadenza/<br />

Cedola<br />

Valore di<br />

Mercato<br />

%<br />

Patrimonio<br />

Netto<br />

Quantità/<br />

Valore<br />

nominale<br />

Denominazione<br />

Scadenza/<br />

Cedola<br />

Valore di<br />

Mercato<br />

%<br />

Patrimonio<br />

Netto<br />

Certificati di Deposito<br />

FRANCIA<br />

1.000.000 Credit Industriel et Commercial 26.08.11/0,300% 1.000.000 2,98<br />

1.000.000 2,98<br />

Totale Certificati di Deposito 1.000.000 2,98<br />

Fondi di Investimento<br />

LUSSEMBURGO<br />

1.206.995 <strong>JPMorgan</strong> Liquidity <strong>Funds</strong> - US Dollar Liquidity Fund<br />

(JPM US Dollar Liquidity X (dist)) 1.206.995 3,59<br />

1.206.995 3,59<br />

Totale Fondi di Investimento 1.206.995 3,59<br />

Totale Titoli trasferibili negoziati su un altro<br />

mercato regolamentato<br />

27.753.717 82,64<br />

Totale Investimenti 31.600.062 94,09<br />

Liquidità 2.637.103 7,85<br />

Altre attività/(passività) (653.665) (1,94)<br />

Totale Patrimonio Netto 33.583.500 100,00<br />

* I tassi variabili delle cedole sono quotati al 30 giugno 2011.<br />

(i) Garanzie collaterali costituite per posizioni in futures del broker.<br />

%<br />

Ripartizione del portafoglio al 30 giugno 2011<br />

Patrimonio<br />

Netto<br />

Titoli a reddito fisso<br />

Stati Uniti d’America 24,66<br />

Regno Unito 12,19<br />

Francia 5,96<br />

Germania 5,95<br />

Finlandia 5,95<br />

Spagna 4,88<br />

Paesi Bassi 4,69<br />

Norvegia 4,46<br />

Austria 4,46<br />

Danimarca 2,98<br />

Nuova Zelanda 2,98<br />

Canada 2,98<br />

Belgio 2,97<br />

Svezia 2,17<br />

Guernsey 1,21<br />

Corea del Sud 0,93<br />

Filippine 0,86<br />

Isole Cayman 0,22<br />

Totale titoli a reddito fisso 90,50<br />

Fondi di Investimento<br />

Lussemburgo 3,59<br />

Totale Fondi di Investimento 3,59<br />

Liquidità e altre attività/(passività) 5,91<br />

Totale 100,00<br />

Ripartizione del portafoglio al 31 dicembre 2010<br />

(non certificata)<br />

%<br />

Patrimonio<br />

Netto<br />

Titoli a reddito fisso<br />

Regno Unito 5,68<br />

Australia 2,65<br />

Stati Uniti d’America 2,53<br />

Guernsey 1,22<br />

Corea del Sud 0,99<br />

Filippine 0,97<br />

Paesi Bassi 0,47<br />

Irlanda 0,42<br />

Francia 0,25<br />

Totale titoli a reddito fisso 15,18<br />

Fondi di Investimento<br />

Lussemburgo 3,14<br />

Totale Fondi di Investimento 3,14<br />

Liquidità e altre attività/(passività) 81,68<br />

Totale 100,00<br />

232

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - Global Absolute Return Bond Fund<br />

Portafoglio titoli - Titoli TBA aperti (espressi in USD)<br />

Al 30 giugno 2011<br />

Data di<br />

scadenza Denominazione Cedola<br />

Valore<br />

Nominale<br />

Valore di<br />

Mercato<br />

Plusvalenza/<br />

(minusvalenza)<br />

non realizzata<br />

Titoli non ancora definiti - Posizioni lunghe<br />

STATI UNITI<br />

25-lug-26 Fannie Mae 4,000% 5.000.000 5.208.594 (10.938)<br />

25-lug-41 Fannie Mae 4,500% 2.625.000 2.718.105 (9.565)<br />

Totale titoli non ancora definiti - Posizioni lunghe<br />

7.926.699 (20.503)<br />

Titoli non ancora definiti - Posizioni corte<br />

STATI UNITI<br />

25-lug-24 Fannie Mae 4,500% (2.500.000) (2.651.172) (1.953)<br />

25-lug-26 Fannie Mae 3,500% (2.500.000) (2.546.484) 13.672<br />

Totale titoli non ancora definiti - Posizioni corte<br />

(5.197.656) 11.719<br />

Totale 2.729.043 (8.784)<br />

Portafoglio titoli - Contratti finanziari futures aperti (espressi in USD)<br />

Data di<br />

scadenza<br />

Numero di<br />

contratti Descrizione del titolo Valuta<br />

Valore<br />

nozionale<br />

Plusvalenza/<br />

(minusvalenza)<br />

non realizzata<br />

Futures su obbligazioni<br />

sett-11 8Euro-Bobl Future EUR 1.352.689 (868)<br />

sett-11 (4) Euro-BTP Future EUR (622.782) (2.546)<br />

sett-11 4 Euro-Bund Future EUR 728.200 (1.002)<br />

sett-11 (29) Euro-Schatz Future EUR (4.516.534) 1.573<br />

sett-11 4 Japan Mini 10 Year Bond Future JPY 700.391 (1.117)<br />

sett-11 4 Long Gilt Future GBP 772.705 32<br />

sett-11 (12) Short Gilt Future GBP (2.064.516) (347)<br />

sett-11 (13) US 2 Year Note Future USD (2.852.383) (1.523)<br />

sett-11 (1) US 5 Year Note Future USD (119.465) 566<br />

sett-11 (5) US 10 Year Note Future USD (613.243) 13.289<br />

Totale Futures su obbligazioni<br />

8.057<br />

Futures su tassi d’interesse<br />

dic-11 (5) Fed Fund 30 Day Future USD (2.080.010) (2.760)<br />

mar-12 (6) Fed Fund 30 Day Future USD (2.494.512) (1.438)<br />

(4.198)<br />

Totale Futures su tassi d’interesse<br />

Totale 3.859<br />

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - Global Absolute Return Bond Fund<br />

Portafoglio titoli - Contratti a termine su valute aperti (espressi in USD) (seguito)<br />

Al 30 giugno 2011<br />

Data di<br />

regolamento<br />

Valuta<br />

Importo<br />

acquisto<br />

Valuta<br />

Importo<br />

vendita<br />

Plusvalenza/<br />

(minusvalenza)<br />

non realizzata<br />

11-lug-11 EUR 17.840.089 USD 26.157.211 (350.476)<br />

11-lug-11 SEK 42.681.440 USD 6.934.807 (192.050)<br />

11-lug-11 USD 5.016.416 EUR 3.503.481 (51.575)<br />

11-lug-11 USD 11.612 SEK 71.776 273<br />

10-ago-11 AUD 179.448 USD 189.763 1.817<br />

10-ago-11 CAD 2.784 USD 2.844 35<br />

10-ago-11 EUR 3.952 USD 5.697 15<br />

10-ago-11 GBP 2.625 EUR 2.953 (68)<br />

10-ago-11 GBP 1.772.610 USD 2.908.134 (72.681)<br />

10-ago-11 USD 188.803 AUD 179.448 (2.778)<br />

233

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - Global Absolute Return Bond Fund<br />

Portafoglio titoli - Contratti a termine su valute aperti (espressi in USD) (seguito)<br />

Al 30 giugno 2011<br />

Data di<br />

regolamento<br />

Valuta<br />

Importo<br />

acquisto<br />

Valuta<br />

Importo<br />

vendita<br />

Plusvalenza/<br />

(minusvalenza)<br />

non realizzata<br />

10-ago-11 USD 97.290 CAD 95.568(1.571)<br />

10-ago-11 USD 1.163.382 EUR 807.485 (3.605)<br />

10-ago-11 USD 4.236.201 GBP 2.588.830 95.131<br />

10-ago-11 USD 20.883 JPY 1.668.584 176<br />

21-sett-11 AUD 38.921 CAD 39.761 245<br />

21-sett-11 AUD 37.091 NZD 47.806 (8)<br />

21-sett-11 AUD 177.636 USD 184.884 3.755<br />

21-sett-11 BRL 175.000 USD 107.951 2.006<br />

21-sett-11 CAD 26.065 EUR 18.804 (209)<br />

21-sett-11 CAD 346.222 USD 352.259 5.505<br />

21-sett-11 CHF 43.459 AUD 49.335 (777)<br />

21-sett-11 CHF 104.717 NZD 155.109 (3.456)<br />

21-sett-11 CHF 105.792 USD 125.837 (195)<br />

21-sett-11 CLP 72.321.674 USD 152.373 481<br />

21-sett-11 CNY 2.971.728USD 459.916 1.061<br />

21-sett-11 COP 275.732.543 USD 153.760 1.248<br />

21-sett-11 CZK 661.600 EUR 27.000 347<br />

21-sett-11 EUR 52.741 CAD 75.570 (1.959)<br />

21-sett-11 EUR 55.107 CHF 67.146 (199)<br />

21-sett-11 EUR 27.000 CZK 653.159 154<br />

21-sett-11 EUR 101.000 HUF 27.197.810 (1.331)<br />

21-sett-11 EUR 182.938 JPY 21.257.500 184<br />

21-sett-11 EUR 81.079 NOK 638.946 (1.165)<br />

21-sett-11 EUR 107.000 RON 446.859 3.125<br />

21-sett-11 EUR 181.077 SEK 1.649.655 1.886<br />

21-sett-11 EUR 23.697 TRY 55.602 472<br />

21-sett-11 EUR 678.551 USD 974.232 5.230<br />

21-sett-11 GBP 27.756 AUD 42.745 (1.017)<br />

21-sett-11 GBP 40.714 CHF 56.054 (1.481)<br />

21-sett-11 GBP 215.852 EUR 241.906 (4.085)<br />

21-sett-11 GBP 119.900 USD 193.457 (1.766)<br />

21-sett-11 HUF 42.757.505 EUR 159.377 1.233<br />

21-sett-11 IDR 2.671.668.000 USD 310.342 (570)<br />

21-sett-11 INR 6.870.000 USD 151.322 532<br />

21-sett-11 JPY 2.434.496 SEK 195.663 (557)<br />

21-sett-11 JPY 44.731.210 USD 557.058(1.789)<br />

21-sett-11 KRW 75.730.000 USD 69.1981.364<br />

21-sett-11 MXN 2.948.302 USD 247.064 2.288<br />

21-sett-11 MYR 500.000 USD 164.566 9<br />

21-sett-11 NOK 588.186 AUD 102.334 137<br />

21-sett-11 NOK 1.305.326 SEK 1.523.222 1.871<br />

21-sett-11 NOK 4.516.013 USD 828.010 7.415<br />

21-sett-11 NZD 69.898 CAD 55.477 275<br />

21-sett-11 NZD 66.445 USD 54.474 282<br />

21-sett-11 RON 445.341 EUR 107.000 (3.639)<br />

21-sett-11 RUB 1.960.000 USD 68.869 707<br />

21-sett-11 SEK 628.268 JPY 7.809.420 1.885<br />

21-sett-11 SEK 5.227.383 USD 834.005 (11.734)<br />

21-sett-11 THB 4.557.907 USD 148.309 (660)<br />

21-sett-11 TRY 118.912 USD 74.000 (1.856)<br />

21-sett-11 TWD 6.650.000 USD 230.884 2.302<br />

21-sett-11 USD 404.315 AUD 386.220 (5.828)<br />

21-sett-11 USD 242.596 BRL 395.000 (5.592)<br />

21-sett-11 USD 99.306 CAD 97.633 (1.581)<br />

21-sett-11 USD 865.613 CHF 727.649 1.431<br />

21-sett-11 USD 75.474 CLP 35.830.000 (254)<br />

21-sett-11 USD 144.715 CNY 936.552 (564)<br />

21-sett-11 USD 69.096 COP 124.270.000 (764)<br />

21-sett-11 USD 2.199.906 EUR 1.514.972 13.105<br />

21-sett-11 USD 1.013.656 GBP 621.272 20.390<br />

21-sett-11 USD 77.000 HUF 14.272.566 (204)<br />

21-sett-11 USD 142.131 IDR 1.235.118.000 (1.077)<br />

21-sett-11 USD 150.950 INR 6.870.000 (904)<br />

21-sett-11 USD 1.035.054 JPY 82.666.474 8.877<br />

21-sett-11 USD 211.000 KRW 230.090.000 (3.388)<br />

21-sett-11 USD 246.548 MXN 2.948.302 (2.805)<br />

21-sett-11 USD 98.516 NOK 543.292 (1.988)<br />

21-sett-11 USD 85.914 NZD 106.011 (1.447)<br />

21-sett-11 USD 304.490 PHP 13.217.928679<br />

21-sett-11 USD 68.724 RUB 1.960.000 (852)<br />

21-sett-11 USD 394.620 SEK 2.566.263 (9.055)<br />

21-sett-11 USD 148.434 THB 4.557.907 784<br />

21-sett-11 USD 33.915 TRY 55.407 299<br />

21-sett-11 USD 233.290 TWD 6.650.000 104<br />

21-sett-11 USD 147.000 ZAR 1.019.779 (1.679)<br />

21-sett-11 ZAR 480.617 EUR 49.000 (658)<br />

21-sett-11 ZAR 530.760 USD 77.000 382<br />

21-dic-11 CNY 660.000 USD 101.830 861<br />

21-dic-11 USD 102.049 CNY 660.000 (642)<br />

21-mar-12 CNY 960.000 USD 150.329 (506)<br />

Totale (562.687)<br />

234

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - Global Absolute Return Bond Fund<br />

Portafoglio titoli - Credit default swap pendenti (espressi in USD)<br />

Al 30 giugno 2011<br />

Data di<br />

rescissione Controparte Obbligazione di riferimento<br />

Protezione<br />

Promissario/<br />

Promittente<br />

Valuta<br />

Valore<br />

nominale<br />

Valore di<br />

Mercato<br />

Plusvalenza/<br />

(minusvalenza)<br />

non realizzata<br />

20-mar-16 Deutsche Bank Argentina (Republic of) 8,280% 31/12/2033 Promissario USD 500.000 20.245 20.245<br />

20-mar-16 Deutsche Bank Venezuela (Republic of) 9,250% 15/09/2027 Promittente USD 500.000 (81.738) (81.738)<br />

20-giu-16 Deutsche Bank CDX.NA.HY Version 15 Promissario USD 1.200.000 (10.507) (10.507)<br />

Totale (72.000) (72.000)<br />

Portafoglio titoli - Contratti a premio valutari pendenti (espressi in USD)<br />

Data di<br />

scadenza Controparte Descrizione<br />

Valuta<br />

Put<br />

Dimensione<br />

del contratto<br />

Valuta<br />

Call<br />

Dimensione<br />

del contratto<br />

Valore di<br />

Mercato<br />

Plusvalenza/<br />

(minusvalenza)<br />

non realizzata<br />

07-lug-11 UBS One Touch EUR/AUD, Opzione Call AUD 15.850 EUR 10.000 - (1.302)<br />

07-lug-11 UBS One Touch EUR/AUD, Opzione Call AUD (4.755) EUR (3.000) - 391<br />

27-lug-11 UBS Vanilla AUD/USD, Opzione Call, Corso di riporto 1,070 USD 246.100 AUD 230.000 2.186 (758)<br />

27-lug-11 UBS Vanilla AUD/USD, Opzione Call, Corso di riporto 1,100 USD 126.500 AUD 115.000 215 (267)<br />

27-lug-11 UBS Vanilla AUD/USD, Opzione Call, Corso di riporto 1,070 USD (123.050) AUD (115.000) (1.093) 314<br />

27-lug-11 UBS Vanilla,AUD/USD, Opzione Call, Corso di riporto 1,100 USD (253.000) AUD (230.000) (429) 657<br />

04-ago-11 Deutsche Bank Vanilla EUR/USD, Opzione Call, Corso di riporto 1,410 EUR 190.000 USD 267.900 2.600 (592)<br />

04-ago-11 Deutsche Bank Vanilla EUR/USD, Opzione Call, Corso di riporto 1,360 EUR (190.000) USD (258.400) (938) 354<br />

02-sett-11 Deutsche Bank One Touch USD/JPY, Opzione Call USD 10.000 JPY 750.000 956 (544)<br />

02-sett-11 UBS One Touch USD/JPY, Opzione Call USD (10.000) JPY (750.000) (956) 469<br />

09-apr-12 UBS Vanilla USD/IDR, Opzione Call, Corso di riporto 8500,000 USD 80.000 IDR 680.000.000 834 (466)<br />

09-apr-12 UBS Vanilla USD/IDR, Opzione Call Corso di riporto 8000,000 USD 80.000 IDR 640.000.000 164 (116)<br />

09-apr-12 UBS Vanilla USD/IDR, Opzione Call, Corso di riporto 8000,000 USD (80.000) IDR (640.000.000) (164) 282<br />

09-apr-12 UBS Vanilla USD/IDR, Opzione Call, Corso di riporto 8500,000 USD (80.000) IDR (680.000.000) (834) 46<br />

26-apr-12 Deutsche Bank Vanilla USD/HKD, Opzione Call, Corso di riporto 7,700 USD 2.360.000 HKD 18.172.000 8.399 1.367<br />

26-apr-12 Deutsche Bank Vanilla, USD/HKD, Opzione Call, Corso di riporto 7,500 USD (2.360.000) HKD (17.700.000) (2.992) 1.280<br />

Totale 7.948 1.115<br />

235

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - Global Aggregate Bond Fund<br />

Portafoglio titoli (Valore di mercato espresso in USD)<br />

Al 30 giugno 2011<br />

Quantità/<br />

Valore<br />

nominale<br />

Denominazione<br />

Scadenza/<br />

Cedola<br />

Valore di<br />

Mercato<br />

%<br />

Patrimonio<br />

Netto<br />

Quantità/<br />

Valore<br />

nominale<br />

Denominazione<br />

Scadenza/<br />

Cedola<br />

Valore di<br />

Mercato<br />

%<br />

Patrimonio<br />

Netto<br />

Titoli negoziabili ammessi alla quotazione ufficiale presso una Borsa Valori<br />

Obbligazioni<br />

GIAPPONE<br />

60.000.000 Japan (Government of) 20.09.14/1,500% 773.722 2,06<br />

90.200.000 Japan (Government of) 20.03.20/1,300% 1.152.435 3,07<br />

93.750.000 Japan (Government of) 20.09.20/0,800% 1.141.526 3,04<br />

69.000.000 Japan (Government of) 20.09.25/2,100% 915.537 2,44<br />

51.000.000 Japan (Government of) 20.09.35/2,500% 695.150 1,85<br />

4.678.370 12,46<br />

REGNO UNITO<br />

100.000 Abbey National Treasury<br />

Services/London 18.03.13/2,500% 144.477 0,39<br />

100.000 Abbey National Treasury<br />

Services/London 30.06.14/3,125% 144.453 0,39<br />

100.000 Abbey National Treasury<br />

Services/London 08.06.15/3,375% 143.867 0,38<br />

55.000 Abbey National Treasury<br />

Services/London 20.10.15/3,375% 76.507 0,20<br />

70.000 Anglian Water Services 21.08.23/6,875%* 132.492 0,35<br />

100.000 Bank of Scotland 15.01.14/3,875% 148.012 0,39<br />

70.000 Barclays Bank 20.01.17/4,000% 100.162 0,27<br />

50.000 Barclays Bank 23.01.18/6,000% 72.317 0,19<br />

50.000 Barclays Bank 07.10.19/4,000% 72.917 0,19<br />

100.000 British Telecommunications 07.12.16/8,750% 194.226 0,52<br />

145.000 HSBC Holdings 05.04.21/5,100% 148.851 0,40<br />

50.000 Legal & General Group 08.06.25/4,000%* 66.452 0,18<br />

200.000 Lloyds TSB Bank 17.03.15/3,375% 289.659 0,77<br />

50.000 Lloyds TSB Bank 24.03.20/6,500% 68.845 0,18<br />

10.000 Lloyds TSB Bank 21.01.21/6,375% 10.351 0,03<br />

130.000 Nationwide Building Society 14.09.15/2,875% 184.498 0,49<br />

250.000 Network Rail Infrastructure<br />

Finance 17.06.13/3,500% 263.559 0,70<br />

150.000 RBS 15.03.16/4,000% 219.460 0,59<br />

100.000 Standard Chartered Bank 28.03.18/1,828%* 139.881 0,37<br />

50.000 UBS/London 06.10.14/3,000% 73.191 0,20<br />

50.000 UK Treasury 07.09.15/4,750% 89.559 0,24<br />

110.000 UK Treasury 07.06.32/4,250% 178.126 0,47<br />

95.000 UK Treasury 07.09.34/4,500% 158.396 0,42<br />

180.000 UK Treasury 07.12.46/4,250% 291.048 0,78<br />

189.000 West Bromwich Building Society 05.04.12/2,000% 304.799 0,81<br />

3.716.105 9,90<br />

STATI UNITI<br />

50.000 Altria Group 05.05.21/4,750% 50.030 0,13<br />

25.000 American Express Credit 25.08.14/5,125% 27.283 0,07<br />

90.000 American International Group 15.12.20/6,400% 95.852 0,26<br />

85.000 Anheuser-Busch InBev Worldwide 15.01.20/5,375% 93.941 0,25<br />

50.000 Apache 01.02.42/5,250% 49.007 0,13<br />

135.000 AT&T 15.05.21/4,450% 137.302 0,37<br />

260.000 BA Credit Card Trust 18.09.13/5,450%* 430.185 1,14<br />

50.000 Bank of America 01.05.18/5,650% 52.535 0,14<br />

65.000 BMW US Capital 28.05.15/5,000% 100.460 0,27<br />

60.000 Citigroup 15.06.16/3,953% 61.345 0,16<br />

50.000 Citigroup 04.09.19/7,375% 82.986 0,22<br />

65.000 Citigroup 09.08.20/5,375% 67.870 0,18<br />

25.000 ConocoPhillips 01.02.39/6,500% 29.111 0,08<br />

25.000 Darden Restaurants 15.10.37/6,800% 27.632 0,07<br />

25.000 Energy Transfer Partners 01.06.41/6,050% 24.244 0,06<br />

40.000 Entergy Arkansas 15.02.21/3,750% 38.181 0,10<br />

55.000 Enterprise Products Operating 15.04.38/7,550% 66.350 0,18<br />

30.000 General Electric Capital 14.01.38/5,875% 29.885 0,08<br />

30.000 Georgia Power 01.03.37/5,650% 31.109 0,08<br />

50.000 Goldman Sachs Group 01.02.41/6,250% 49.711 0,13<br />

35.000 HCP 01.02.21/5,375% 36.165 0,10<br />

40.000 Home Depot 01.04.41/5,950% 40.902 0,11<br />

45.000 Kinder Morgan Energy Partners 01.03.41/6,375% 46.218 0,12<br />

140.000 Kraft Foods 10.02.20/5,375% 153.024 0,41<br />

90.000 MetLife 01.06.16/6,750% 104.979 0,28<br />

125.000 Morgan Stanley 23.02.16/4,500% 179.549 0,48<br />

35.000 Nevada Power 15.03.19/7,125% 42.272 0,11<br />

45.000 Nisource Finance 15.06.41/5,950% 44.273 0,12<br />

65.000 Philip Morris International 17.03.14/6,875% 74.580 0,20<br />

80.000 Philip Morris International 16.05.18/5,650% 90.371 0,24<br />

35.000 Plains All American Pipeline 15.09.15/3,950% 36.810 0,10<br />

25.000 Plains All American Pipeline 01.05.18/6,500% 28.480 0,08<br />

45.000 Prudential Financial 15.06.19/7,375% 53.260 0,14<br />

60.000 Tennessee Valley Authority 15.09.39/5,250% 63.408 0,17<br />

55.000 Time Warner 29.03.41/6,250% 56.613 0,15<br />

50.000 UnitedHealth Group 15.10.40/5,700% 49.640 0,13<br />

40.000 Verizon Communications 01.11.18/8,750% 52.249 0,14<br />

80.000 Verizon Communications 01.04.21/4,600% 82.495 0,22<br />

45.000 Wal-Mart Stores 15.04.41/5,625% 46.246 0,12<br />

40.000 Watson Pharmaceuticals 15.08.19/6,125% 45.141 0,12<br />

35.000 Williams Partners 15.11.20/4,125% 33.803 0,09<br />

45.000 Xcel Energy 15.05.20/4,700% 47.123 0,13<br />

2.952.620 7,86<br />

FRANCIA<br />

50.000 Arkema 25.10.17/4,000% 71.502 0,19<br />

200.000 Crédit Agricole Covered Bonds 21.07.14/3,500% 295.975 0,79<br />

180.000 France (Government of) 25.10.16/5,000% 289.627 0,77<br />

199.000 France (Government of) 25.04.35/4,750% 314.873 0,84<br />

77.000 France (Government of) 25.04.60/4,000% 106.403 0,28<br />

100.000 Société des Autoroutes<br />

Paris-Rhin-Rhone 12.01.17/5,000% 148.789 0,40<br />

150.000 Société Financement de<br />

l’Economie Francaise 07.04.14/3,000% 221.716 0,59<br />

1.448.885 3,86<br />

ITALIA<br />

70.000 Italy (Republic of) 15.12.13/3,750% 102.119 0,27<br />

380.000 Italy (Republic of) 15.04.15/3,000% 533.665 1,42<br />

290.000 Italy (Republic of) 01.09.20/4,000% 399.709 1,07<br />

175.000 Italy (Republic of) 01.02.37/4,000% 202.072 0,53<br />

1.237.565 3,29<br />

PAESI BASSI<br />

100.000 ABN Amro Bank 11.04.16/4,250% 145.487 0,39<br />

100.000 ING Bank 30.09.14/3,000% 146.064 0,39<br />

250.000 LeasePlan 22.05.14/3,250% 372.002 0,99<br />

60.000 Linde Finance 01.06.21/3,875% 86.238 0,23<br />

235.000 Netherlands (Kingdom of) 15.07.15/3,250% 352.991 0,94<br />

1.102.782 2,94<br />

SUD AFRICA<br />

5.500.000 South Africa (Republic of) 15.09.15/13,500% 984.966 2,62<br />

984.966 2,62<br />

MESSICO<br />

50.000 Mexico (United Mexican States) 05.12.24/10,000% 527.811 1,41<br />

527.811 1,41<br />

AGENZIE INTERNAZIONALI<br />

150.000 European Investment Bank 15.04.16/3,500% 223.821 0,59<br />

110.000 European Investment Bank 15.04.19/4,250% 169.274 0,45<br />

100.000 Eurasian Development Bank 144A 29.09.14/7,375% 111.145 0,30<br />

504.240 1,34<br />

SVEZIA<br />

170.000 Swedbank 02.12.11/3,625% 248.067 0,66<br />

740.000 Sweden (Kingdom of) 08.10.12/5,500% 121.858 0,33<br />

70.000 Vattenfall 19.05.14/4,250% 105.596 0,28<br />

475.521 1,27<br />

GERMANIA<br />

42.000 Deutsche Pfandbriefbank 15.09.14/3,125% 61.593 0,16<br />

125.000 Germany (Federal Republic of) 04.07.42/3,250% 164.822 0,44<br />

100.000 KfW - Kreditanstalt fuer<br />

Wiederaufbau 04.07.17/4,125% 153.622 0,41<br />

380.037 1,01<br />

SPAGNA<br />

100.000 Santander International Debt<br />

Unipersonal 07.04.14/4,250% 144.467 0,38<br />

8.000 Spain (Kingdom of) 30.07.19/4,600% 11.113 0,03<br />

50.000 Spain (Kingdom of) 30.04.20/4,000% 66.022 0,18<br />

59.000 Spain (Kingdom of) 31.10.20/4,850% 82.089 0,22<br />

70.000 Telefonica Emisiones 16.02.21/5,462% 70.975 0,19<br />

374.666 1,00<br />

COREA DEL SUD<br />

296.000.000 Korea (Republic of) 10.06.12/4,000% 278.288 0,74<br />

278.288 0,74<br />

BRASILE<br />

235 Brazil (Republic of) 01.01.13/10,000% 145.284 0,39<br />

100.000 Brazil (Republic of) 17.01.17/6,000% 116.975 0,31<br />

262.259 0,70<br />

BELGIO<br />

171.003 Belgium (Kingdom of) 28.03.18/4,000% 251.623 0,67<br />

251.623 0,67<br />

236

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - Global Aggregate Bond Fund<br />

Portafoglio titoli (Valore di mercato espresso in USD) (seguito)<br />

Al 30 giugno 2011<br />

Quantità/<br />

Valore<br />

nominale<br />

Denominazione<br />

Scadenza/<br />

Cedola<br />

Valore di<br />

Mercato<br />

%<br />

Patrimonio<br />

Netto<br />

Quantità/<br />

Valore<br />

nominale<br />

Denominazione<br />

Scadenza/<br />

Cedola<br />

Valore di<br />

Mercato<br />

%<br />

Patrimonio<br />

Netto<br />

LUSSEMBURGO<br />

50.000 ArcelorMittal 01.03.41/6,750% 48.782 0,13<br />

83.000 Dexia LDG Banque 09.11.12/2,625% 120.627 0,32<br />

50.000 Telecom Italia Capital 04.06.38/7,721% 49.381 0,13<br />

218.790 0,58<br />

INDONESIA<br />

1.570.000.000 Indonesia (Republic of) 15.03.13/12,500% 202.197 0,54<br />

202.197 0,54<br />

DANIMARCA<br />

340.000 Denmark (Kingdom of) 15.11.19/4,000% 70.765 0,19<br />

50.000 DONG Energy 07.05.14/4,875% 76.512 0,20<br />

147.277 0,39<br />

NORVEGIA<br />

100.000 Sparebanken Vest Boligkreditt 08.02.16/3,125% 144.741 0,39<br />

144.741 0,39<br />

AUSTRIA<br />

90.000 Austria (Republic of) 15.03.19/4,350% 140.111 0,37<br />

140.111 0,37<br />

CANADA<br />

55.000 Encana 15.08.37/6,625% 59.946 0,16<br />

40.000 Suncor Energy 01.06.18/6,100% 45.597 0,12<br />

25.000 Suncor Energy 01.06.39/6,850% 28.439 0,08<br />

133.982 0,36<br />

POLONIA<br />

300.000 Poland (Government of) 25.04.14/5,750% 111.252 0,30<br />

111.252 0,30<br />

ISOLE CAYMAN<br />

50.000 Hutchison Whampoa Finance 09 14.11.16/4,750% 74.874 0,20<br />

74.874 0,20<br />

ISOLA DI MAN<br />

35.000 AngloGold Ashanti Holdings 15.04.20/5,375% 34.741 0,09<br />

34.741 0,09<br />

PERÙ<br />

20.000 Peru (Republic of) 21.11.33/8,750% 27.248 0,07<br />

27.248 0,07<br />

Totale delle Obbligazioni 20.410.951 54,36<br />

Totale Titoli negoziabili ammessi alla quotazione<br />

ufficiale presso una Borsa Valori<br />

20.410.951 54,36<br />

Titoli trasferibili negoziati su un altro mercato regolamentato<br />

Obbligazioni<br />

STATI UNITI<br />

56.494 ACE Securities 2005-HE4 M1 25.07.35/0,686%* 52.864 0,14<br />

226.169 Aegis Asset Backed Securities<br />

Trust 2004-3 A1 25.09.34/0,546%* 200.954 0,54<br />

3.946 Ally Auto Receivables Trust<br />

2010-1 A2 15.04.12/0,750% 3.947 0,01<br />

58.799 American Home Mortgage<br />

Assets 2006-2 1A1 25.09.46/1,238%* 28.715 0,08<br />

22.318 Asset Backed Funding<br />

Certificates 2005-HE2 M1 25.06.35/0,666%* 21.970 0,06<br />

32.412 Banc of America Mortgage<br />

Securities 2004-5 3A2 25.06.19/4,750% 33.295 0,09<br />

55.000 Barrick North America Finance<br />

144A 30.05.41/5,700% 53.764 0,14<br />

150.000 Bear Stearns Commercial<br />

Mortgage Securities 2005-T18<br />

A4 13.02.42/4,933%* 161.055 0,43<br />

50.000 Cisco Systems 15.01.40/5,500% 49.992 0,13<br />

335.000 Citibank Omni Master Trust<br />

2009-A8 A8 16.05.16/2,287%* 339.119 0,90<br />

76.820 Countrywide Home Loan<br />

Mortgage Pass Through Trust<br />

2005-21 A2 25.10.35/5,500% 71.762 0,19<br />

58.745 Credit Suisse First Boston<br />

Mortgage Securities 2004-3 2A1 25.04.19/5,000% 61.365 0,16<br />

199.628 Credit Suisse First Boston<br />

Mortgage Securities 2005-C2<br />

AAB 15.04.37/4,681% 204.595 0,54<br />

115.636 Credit-Based Asset Servicing<br />

and Securitization 2005-CB4<br />

AF4 25.08.35/5,028%* 115.126 0,31<br />

40.000 DCP Midstream 144A 15.03.19/9,750% 52.508 0,14<br />

27.448 Equity One ABS 2004-3 AF4 25.07.34/5,100%* 26.905 0,07<br />

117.362 Fannie Mae Pool No: 889183 01.09.21/5,500% 127.283 0,34<br />

29.106 Fannie Mae REMICS 2006-78 BC 25.01.34/6,500% 29.786 0,08<br />

360.027 Fannie Mae REMICS 2010-116 BI 25.08.20/5,000% 42.723 0,11<br />

115.000 Federal Home Loan Banks 11.07.11/0,090%* 115.001 0,31<br />

85.396 First Union National Bank<br />

Commercial Mortgage 2002-C1 A2 12.02.34/6,141% 86.746 0,23<br />

160.000 Freddie Mac 30.07.14/1,000% 159.984 0,43<br />

80.000 Gilead Sciences 01.04.21/4,500% 80.490 0,21<br />

76.827 JP Morgan Mortgage Trust<br />

2005-S2 1A1 25.08.20/4,500% 77.474 0,21<br />

240.000 LB-UBS Commercial Mortgage<br />

Trust 2005-C1 A4 15.02.30/4,742% 255.285 0,68<br />

250.000 LB-UBS Commercial Mortgage<br />

Trust 2006-C6 A4 15.09.39/5,372% 273.453 0,73<br />

80.000 LG&E and KU Energy 144A 15.11.15/2,125% 78.040 0,21<br />

100.000 Metropolitan Life Global<br />

Funding I 144A 10.04.13/5,125% 106.440 0,28<br />

40.973 Morgan Stanley ABS Capital I<br />

2004-SD2 A 25.04.34/0,636%* 33.615 0,09<br />

95.000 Morgan Stanley Capital I<br />

2005-HQ7 A4 14.11.42/5,374%* 103.101 0,27<br />

135.000 Morgan Stanley Capital I<br />

2006-IQ12 A4 15.12.43/5,332% 146.435 0,39<br />

115.000 NBC Universal Media 144A 30.04.20/5,150% 121.549 0,32<br />

5.000 NBC Universal Media 144A 01.04.21/4,375% 4.951 0,01<br />

45.000 Oracle 08.07.39/6,125% 49.919 0,13<br />

45.000 Park Place Securities<br />

2005-WHQ3 M1 25.06.35/0,606%* 40.656 0,11<br />

118.440 Residential Asset Mortgage<br />

Products 2004-RS11 M1 25.11.34/0,806%* 96.360 0,26<br />

99.215 Residential Asset Securitization<br />

Trust 2004-A6 A1 25.08.19/5,000% 99.238 0,26<br />

32.965 Residential Funding Mortgage<br />

Securities I 2006-S12 2A2 25.12.36/6,000% 32.398 0,09<br />

30.000 State of California 01.04.39/7,550% 34.404 0,09<br />

20.000 State of Illinois 01.06.33/5,100% 17.015 0,05<br />

62.068 Structured Asset Securities<br />

2005-WF4 A4 25.11.35/0,546%* 55.275 0,15<br />

95.000 US Treasury (i) 21.07.11/0,000% 94.931 0,25<br />

10.000 US Treasury 15.05.14/1,000% 10.073 0,03<br />

205.000 US Treasury 30.04.16/2,000% 208.612 0,56<br />

90.000 US Treasury 30.11.17/2,250% 89.961 0,24<br />

25.000 US Treasury 31.12.17/2,750% 25.740 0,07<br />

70.000 US Treasury 28.02.18/2,750% 71.840 0,19<br />

60.000 US Treasury 15.11.20/2,625% 57.900 0,15<br />

200.000 US Treasury 15.02.21/3,625% 209.031 0,56<br />

105.000 US Treasury 15.05.21/3,125% 104.926 0,28<br />

125.000 US Treasury (i) 15.11.21/8,000% 178.418 0,48<br />

144.000 US Treasury 15.02.31/5,375% 168.829 0,45<br />

17.000 US Treasury 15.02.36/4,500% 17.542 0,05<br />

20.000 US Treasury 15.08.39/4,500% 20.394 0,05<br />

35.000 US Treasury 15.08.40/3,875% 31.957 0,09<br />

75.000 US Treasury 15.11.40/4,250% 73.143 0,19<br />

10.000 US Treasury 15.02.41/4,750% 10.602 0,03<br />

50.000 US Treasury 15.05.41/4,375% 49.844 0,13<br />

65.000 Wachovia Bank Commercial<br />

Mortgage Trust 2005-C21 A4 15.10.44/5,380%* 71.030 0,19<br />

110.000 Wells Fargo & Co. 15.06.16/3,676% 113.759 0,30<br />

75.000 Wells Fargo Home Equity Trust<br />

2004-2 AI6 25.05.34/5,000%* 76.808 0,20<br />

52.779 Wells Fargo Mortgage Backed<br />

Securities Trust 2005-2 2A1 25.04.20/4,750% 54.927 0,15<br />

5.485.824 14,61<br />

FRANCIA<br />

85.000 BNP Paribas 23.02.16/3,600% 86.074 0,23<br />

260.000 Dexia Credit Local 23.09.11/2,375% 260.933 0,69<br />

110.000 RCI Banque 144A 12.04.16/4,600% 112.810 0,30<br />

459.817 1,22<br />

REGNO UNITO<br />

350.000 Aire Valley Mortgages 2006-1X<br />

2B2 20.09.66/1,724%* 358.276 0,95<br />

50.000 PPL WEM Holdings 144A 01.05.21/5,375% 51.896 0,14<br />

410.172 1,09<br />

FILIPPINE<br />

13.300.000 Philippines (Republic of) 03.03.13/8,750% 332.103 0,88<br />

332.103 0,88<br />

237

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - Global Aggregate Bond Fund<br />

Portafoglio titoli (Valore di mercato espresso in USD) (seguito)<br />

Al 30 giugno 2011<br />

Quantità/<br />

Valore<br />

nominale<br />

Denominazione<br />

Scadenza/<br />

Cedola<br />

Valore di<br />

Mercato<br />

%<br />

Patrimonio<br />

Netto<br />

Quantità/<br />

Valore<br />

nominale<br />

Denominazione<br />

Scadenza/<br />

Cedola<br />

Valore di<br />

Mercato<br />

%<br />

Patrimonio<br />

Netto<br />

CANADA<br />

83.000 Canada (Government of) 01.06.33/5,750% 115.056 0,31<br />

150.000 Canada (Government of) 01.06.37/5,000% 192.900 0,51<br />

307.956 0,82<br />

SVEZIA<br />

100.000 Svenska Handelsbanken 144A 10.06.14/4,875% 108.275 0,29<br />

108.275 0,29<br />

ITALIA<br />

100.000 Intesa Sanpaolo 144A 24.02.21/6,500% 103.915 0,28<br />

103.915 0,28<br />

BELGIO<br />

30.000 Delhaize Group 01.10.40/5,700% 28.052 0,08<br />

28.052 0,08<br />

Totale delle Obbligazioni 7.236.114 19,27<br />

Fondi di Investimento<br />

LUSSEMBURGO<br />

10.770 <strong>JPMorgan</strong> Investment <strong>Funds</strong> - Global High Yield<br />

Bond Fund (JPM Global High Yield Bond X (acc) -<br />

EUR (hedged)) 1.814.372 4,83<br />

137 <strong>JPMorgan</strong> Liquidity <strong>Funds</strong> - US Dollar Liquidity Fund<br />

(JPM US Dollar Liquidity X (acc)) 1.935.206 5,15<br />

3.749.578 9,98<br />

Totale Fondi di Investimento 3.749.578 9,98<br />

Totale Titoli trasferibili negoziati su un altro<br />

mercato regolamentato<br />

10.985.692 29,25<br />

Altri valori mobiliari<br />

Obbligazioni<br />

STATI UNITI<br />

140.000 Lehman Brothers Holdings<br />

Capital Trust VII (Defaulted) 31.12.49/5,857% 84 0,00<br />

84 0,00<br />

Totale delle Obbligazioni 84 0,00<br />

Totale altri valori mobiliari 84 0,00<br />

Totale Investimenti 31.396.727 83,61<br />

Equivalenti di liquidità<br />

Depositi a Tempo<br />

FRANCIA<br />

1.900.000 Crédit Agricole 05.07.11/0,050% 1.900.000 5,06<br />

1.900.000 5,06<br />

Totale Depositi a Tempo 1.900.000 5,06<br />

Totale Equivalenti di liquidità 1.900.000 5,06<br />

Totale Investimenti più Equivalenti di liquidità 33.296.727 88,67<br />

Liquidità 3.757.061 10,00<br />

Altre attività/(passività) 499.203 1,33<br />

Totale Patrimonio Netto 37.552.991 100,00<br />

* I tassi variabili delle cedole sono quotati al 30 giugno 2011.<br />

(i) Titolo parzialmente o totalmente detenuto come garanzia contro posizioni futures dal broker.<br />

%<br />

Ripartizione del portafoglio al 30 giugno 2011<br />

Patrimonio<br />

Netto<br />

Titoli a reddito fisso<br />

Stati Uniti d’America 22,47<br />

Giappone 12,46<br />

Regno Unito 10,99<br />

Francia 5,08<br />

Italia 3,57<br />

Paesi Bassi 2,94<br />

Sud Africa 2,62<br />

Svezia 1,56<br />

Messico 1,41<br />

Agenzie internazionali 1,34<br />

Canada 1,18<br />

Germania 1,01<br />

Spagna 1,00<br />

Filippine 0,88<br />

Belgio 0,75<br />

Corea del Sud 0,74<br />

Brasile 0,70<br />

Lussemburgo 0,58<br />

Indonesia 0,54<br />

Danimarca 0,39<br />

Norvegia 0,39<br />

Austria 0,37<br />

Polonia 0,30<br />

Isole Cayman 0,20<br />

Isola di Man 0,09<br />

Perù 0,07<br />

Totale titoli a reddito fisso 73,63<br />

Fondi di Investimento<br />

Lussemburgo 9,98<br />

Totale Fondi di Investimento 9,98<br />

Equivalenti di liquidità, liquidità e altre attività/(passività) 16,39<br />

Totale 100,00<br />

Ripartizione del portafoglio al 31 dicembre 2010<br />

(non certificata)<br />

%<br />

Patrimonio<br />

Netto<br />

Titoli a reddito fisso<br />

Stati Uniti d’America 30,39<br />

Regno Unito 13,97<br />

Giappone 8,42<br />

Francia 4,39<br />

Paesi Bassi 3,46<br />

Italia 2,63<br />

Svezia 2,22<br />

Messico 2,20<br />

Agenzie internazionali 1,90<br />

Canada 1,84<br />

Germania 1,68<br />

Spagna 1,45<br />

Filippine 1,35<br />

Sud Africa 1,28<br />

Israele 1,16<br />

Turchia 1,15<br />

Corea del Sud 1,07<br />

Brasile 1,02<br />

Indonesia 0,79<br />

Belgio 0,56<br />

Danimarca 0,55<br />

Austria 0,52<br />

Isole Cayman 0,50<br />

Lussemburgo 0,45<br />

Polonia 0,41<br />

Jersey 0,33<br />

Bermuda 0,33<br />

Isola di Man 0,15<br />

Totale titoli a reddito fisso 86,17<br />

Fondi di Investimento<br />

Lussemburgo 9,08<br />

Totale Fondi di Investimento 9,08<br />

Liquidità e altre attività/(passività) 4,75<br />

Totale 100,00<br />

238

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - Global Aggregate Bond Fund<br />

Portafoglio titoli - Titoli TBA aperti (espressi in USD)<br />

Al 30 giugno 2011<br />

Data di<br />

scadenza Denominazione Cedola<br />

Valore<br />

Nominale<br />

Valore di<br />

Mercato<br />

Plusvalenza/<br />

(minusvalenza)<br />

non realizzata<br />

Titoli non ancora definiti - Posizioni lunghe<br />

STATI UNITI<br />

25-lug-24 Fannie Mae 4,500% 100.000 106.047 219<br />

25-lug-26 Fannie Mae 3,500% 100.000 101.859 (379)<br />

25-lug-26 Fannie Mae 4,000% 380.000 395.853 (531)<br />

15-lug-39 Freddie Mac 4,500% 275.000 284.238 (952)<br />

15-lug-39 Freddie Mac 5,000% 190.000 201.608(297)<br />

15-lug-39 Freddie Mac 6,000% 180.000 197.691 28<br />

15-lug-39 Ginnie Mae 5,000% 225.000 243.563 (258)<br />

15-lug-39 Ginnie Mae 5,500% 80.000 88.013 (162)<br />

15-lug-39 Ginnie Mae 6,000% 60.000 66.909 (7)<br />

25-lug-39 Fannie Mae 5,000% 460.000 488.822 (609)<br />

25-lug-39 Fannie Mae 5,500% 310.000 335.188 (872)<br />

25-lug-39 Fannie Mae 6,000% 320.000 351.550 (1.562)<br />

15-lug-41 Freddie Mac 4,000% 110.000 110.052 (980)<br />

15-lug-41 Freddie Mac 5,500% 210.000 226.767 (1.102)<br />

15-lug-41 Ginnie Mae 4,000% 100.000 101.953 (391)<br />

15-lug-41 Ginnie Mae 4,500% 310.000 327.195 (103)<br />

25-lug-41 Fannie Mae 4,000% 315.000 315.886 (1.069)<br />

25-lug-41 Fannie Mae 4,500% 410.000 424.542 (2.161)<br />

Totale 4.367.736 (11.188)<br />

Portafoglio titoli - Contratti finanziari futures aperti (espressi in USD)<br />

Data di<br />

scadenza<br />

Numero di<br />

contratti Descrizione del titolo Valuta<br />

Valore<br />

nozionale<br />

Plusvalenza/<br />

(minusvalenza)<br />

non realizzata<br />

Futures su obbligazioni<br />

sett-11 5 Australia 3 Year Bond Future AUD 554.670 (909)<br />

sett-11 2 Canada 10 Year Bond Future CAD 257.409 186<br />

sett-11 (4) Euro-Bobl Future EUR (676.316) 174<br />

sett-11 10 Euro-Bund Future EUR 1.820.427 (1.468)<br />

sett-11 7 Euro-Schatz Future EUR 1.090.173 (405)<br />

sett-11 1 Japan 10 Year Bond Future JPY 1.749.984 (3.722)<br />

sett-11 4 Long Gilt Future GBP 772.737 64<br />

sett-11 (14) US 2 Year Note Future USD (3.071.688) (2.094)<br />

sett-11 (12) US 5 Year Note Future USD (1.433.625) (3.835)<br />

sett-11 21 US 10 Year Note Future USD 2.575.782 4.281<br />

sett-11 1 US Long Bond Future USD 123.156 (1.258)<br />

sett-11 (1) US Ultra Bond Future USD (125.875) 1.773<br />

Totale (7.213)<br />

239

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - Global Aggregate Bond Fund<br />

Portafoglio titoli - Contratti a termine su valute aperti (espressi in USD)<br />

Al 30 giugno 2011<br />

Data di<br />

regolamento<br />

Valuta<br />

Importo<br />

acquisto<br />

Valuta<br />

Importo<br />

vendita<br />

Plusvalenza/<br />

(minusvalenza)<br />

non realizzata<br />

14-lug-11 AUD 149.936 USD 158.560 2.095<br />

14-lug-11 CAD 39.832 EUR 28.725 (315)<br />

14-lug-11 CAD 1.054.676 USD 1.076.51815.258<br />

14-lug-11 CNY 1.380.000 USD 212.897 715<br />

14-lug-11 CZK 761.565 USD 45.843 (563)<br />

14-lug-11 DKK 248.159 USD 48.729 (607)<br />

14-lug-11 EUR 41.409 AUD 56.351 (484)<br />

14-lug-11 EUR 146.724 GBP 131.047 2.531<br />

14-lug-11 EUR 372.905 JPY 43.257.564 2.621<br />

14-lug-11 EUR 128.248 NOK 1.008.173 (1.868)<br />

14-lug-11 EUR 249.441 SEK 2.268.503 2.487<br />

14-lug-11 EUR 1.098.781 USD 1.591.349 (2.048)<br />

14-lug-11 GBP 411.244 EUR 460.677 (8.282)<br />

14-lug-11 GBP 33.021 SEK 341.427 (1.090)<br />

14-lug-11 GBP 164.821 USD 267.905 (4.168)<br />

14-lug-11 JPY 5.608.261 AUD 66.305 (1.455)<br />

14-lug-11 JPY 9.729.360 EUR 84.415 (1.374)<br />

14-lug-11 JPY 3.557.223 GBP 27.336 398<br />

14-lug-11 JPY 179.266.367 USD 2.235.382 (10.972)<br />

14-lug-11 KRW 350.000.000 USD 322.429 5.146<br />

14-lug-11 NOK 693.208CAD 124.928(490)<br />

14-lug-11 NOK 2.400.320 SEK 2.804.467 3.131<br />

14-lug-11 NOK 7.367.122 USD 1.352.844 16.327<br />

14-lug-11 NZD 93.382 USD 76.647 674<br />

14-lug-11 SEK 7.514.016 USD 1.199.974 (13.136)<br />

14-lug-11 SGD 51.681 USD 41.916 169<br />

14-lug-11 THB 2.206.036 USD 72.277 (385)<br />

14-lug-11 USD 65.099 AUD 61.927 (1.254)<br />

14-lug-11 USD 272.391 CAD 268.411 (5.462)<br />

14-lug-11 USD 2.785.848 EUR 1.920.138 8.519<br />

14-lug-11 USD 1.033.297 GBP 629.813 25.505<br />

14-lug-11 USD 208.195 JPY 16.667.535 1.377<br />

14-lug-11 USD 86.146 MXN 1.022.712 (912)<br />

14-lug-11 USD 204.974 NOK 1.138.780 (6.667)<br />

14-lug-11 USD 72.793 NZD 91.164 (2.692)<br />

14-lug-11 USD 326.723 PHP 14.169.980 39<br />

14-lug-11 USD 38.531 PLN 105.024 410<br />

14-lug-11 USD 233.408SEK 1.507.429 (4.690)<br />

14-lug-11 USD 921.959 ZAR 6.242.817 2.320<br />

21-dic-11 CNY 803.032 USD 124.617 329<br />

Totale 21.137<br />

240

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - Global Catholic Ethical Balanced Fund<br />

Portafoglio titoli (Valore di mercato espresso in EUR)<br />

Al 30 giugno 2011<br />

Quantità/<br />

Valore<br />

nominale<br />

Denominazione<br />

Scadenza/<br />

Cedola<br />

Valore di<br />

Mercato<br />

%<br />

Patrimonio<br />

Netto<br />

Quantità/<br />

Valore<br />

nominale<br />

Denominazione<br />

Scadenza/<br />

Cedola<br />

Valore di<br />

Mercato<br />

%<br />

Patrimonio<br />

Netto<br />

Titoli negoziabili ammessi alla quotazione ufficiale presso una Borsa Valori<br />

Azioni<br />

STATI UNITI<br />

1.172 Abbott Laboratories 42.571 1,02<br />

838 Adobe Systems 18.074 0,43<br />

790 AmerisourceBergen 22.717 0,54<br />

737 Amgen 29.710 0,71<br />

618 Anadarko Petroleum 32.706 0,78<br />

390 Apache 33.038 0,79<br />

400 Biogen Idec 30.163 0,72<br />

1.561 Bristol-Myers Squibb 31.099 0,74<br />

400 Capital One Financial 14.453 0,34<br />

300 Cigna 10.678 0,25<br />

1.706 Dow Chemical 41.770 1,00<br />

1.729 Hewlett-Packard 43.690 1,04<br />

171 Mastercard - A Shares 35.833 0,86<br />

1.824 Microsoft 32.481 0,78<br />

833 Norfolk Southern 43.287 1,03<br />

704 Prudential Financial 30.769 0,74<br />

2.493 Wells Fargo & Co. 48.220 1,15<br />

200 Zimmer Holdings 8.718 0,21<br />

549.977 13,13<br />

REGNO UNITO<br />

5.503 Aviva 26.509 0,63<br />

2.575 BG Group 40.196 0,96<br />

2.737 BHP Billiton 73.863 1,76<br />

3.800 British Land 25.503 0,61<br />

8.776 Centrica 31.282 0,75<br />

2.755 Diageo 38.747 0,92<br />

3.831 Prudential 30.182 0,72<br />

4.001 Reed Elsevier 24.994 0,60<br />

2.134 Standard Chartered 38.370 0,92<br />

329.646 7,87<br />

FRANCIA<br />

890 Accor 27.332 0,65<br />

779 AtoS 30.085 0,72<br />

2.040 AXA 31.712 0,75<br />

711 BNP Paribas 37.576 0,90<br />

2.427 France Télécom 35.471 0,85<br />

351 LVMH Moet Hennessy Louis Vuitton 43.155 1,03<br />

296 PPR 36.319 0,87<br />

100 Schneider Electric 11.465 0,27<br />

504 Société Générale 20.452 0,49<br />

294 Vallourec 24.753 0,59<br />

298.320 7,12<br />

GIAPPONE<br />

3.000 Kubota 18.240 0,44<br />

1.900 Mitsubishi 32.604 0,78<br />

500 Murata Manufacturing 22.897 0,54<br />

900 Omron 17.165 0,41<br />

900 Shin-Etsu Chemical 33.111 0,79<br />

2.200 Sumitomo 20.564 0,49<br />

144.581 3,45<br />

PAESI BASSI<br />

4.519 ING Groep - CVA 37.903 0,90<br />

5.134 Koninklijke KPN 51.055 1,22<br />

1.298 Unilever - CVA 29.293 0,70<br />

118.251 2,82<br />

GERMANIA<br />

10.570 Commerzbank 31.292 0,75<br />

268 Linde 32.200 0,77<br />

403 Volkswagen 50.758 1,21<br />

114.250 2,73<br />

HONG KONG<br />

24.000 China Overseas Land & Investment 35.489 0,85<br />

4.000 Sun Hung Kai Properties 40.267 0,96<br />

75.756 1,81<br />

SVIZZERA<br />

1.489 ABB Registered Shares 26.513 0,63<br />

500 ACE 22.746 0,54<br />

270 Holcim Registered Shares 14.015 0,34<br />

BELGIO<br />

SVEZIA<br />

500 Anheuser-Busch InBev 19.854 0,48<br />

322 Solvay 34.277 0,81<br />

54.131 1,29<br />

937 Atlas Copco - A Shares 17.028 0,40<br />

1.753 SKF - B Shares 35.113 0,84<br />

52.141 1,24<br />

SPAGNA<br />

2.748 BBVA 21.935 0,53<br />

342 Inditex 21.536 0,51<br />

43.471 1,04<br />

IRLANDA<br />

908 Accenture - A Shares 37.657 0,90<br />

37.657 0,90<br />

ITALIA<br />

2.258 ENI 36.433 0,87<br />

36.433 0,87<br />

CANADA<br />

1.239 Canadian Natural Resources 35.989 0,86<br />

35.989 0,86<br />

DANIMARCA<br />

410 Carlsberg - B Shares 30.603 0,73<br />

30.603 0,73<br />

JERSEY<br />

3.206 WPP 27.652 0,66<br />

27.652 0,66<br />

Totale Azioni 2.012.132 48,03<br />

Obbligazioni<br />

GERMANIA<br />

200.000 Germany (Federal Republic of) 04.01.14/4,250% 212.626 5,07<br />

150.000 Germany (Federal Republic of) 20.06.16/6,000% 175.880 4,20<br />

200.000 Germany (Federal Republic of) 04.01.20/3,250% 206.605 4,93<br />

100.000 Germany (Federal Republic of) 04.01.24/6,250% 130.527 3,12<br />

725.638 17,32<br />

FRANCIA<br />

150.000 France (Government of) 25.10.13/4,000% 157.449 3,76<br />

150.000 France (Government of) 25.04.19/4,250% 161.224 3,85<br />

150.000 France (Government of) 25.10.32/5,750% 185.128 4,42<br />

503.801 12,03<br />

REGNO UNITO<br />

50.000 UK Treasury 22.01.16/2,000% 55.301 1,32<br />

50.000 UK Treasury 25.08.17/8,750% 75.342 1,80<br />

50.000 UK Treasury 07.12.28/6,000% 68.894 1,64<br />

50.000 UK Treasury 07.06.32/4,250% 55.960 1,33<br />

255.497 6,09<br />

PAESI BASSI<br />

100.000 Netherlands (Kingdom of) 15.01.28/5,500% 121.968 2,91<br />

121.968 2,91<br />

Totale delle Obbligazioni 1.606.904 38,35<br />

Totale Titoli negoziabili ammessi alla quotazione<br />

ufficiale presso una Borsa Valori<br />

3.619.036 86,38<br />

Totale Investimenti 3.619.036 86,38<br />

Liquidità 559.646 13,36<br />

Altre attività/(passività) 10.875 0,26<br />

Totale Patrimonio Netto 4.189.557 100,00<br />

63.274 1,51<br />

241

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - Global Catholic Ethical Balanced Fund<br />

Portafoglio titoli (Valore di mercato espresso in EUR) (seguito)<br />

Al 30 giugno 2011<br />

Quantità/<br />

Valore<br />

nominale<br />

Denominazione<br />

Scadenza/<br />

Cedola<br />

Valore di<br />

Mercato<br />

%<br />

Patrimonio<br />

Netto<br />

Quantità/<br />

Valore<br />

nominale<br />

Denominazione<br />

Scadenza/<br />

Cedola<br />

Valore di<br />

Mercato<br />

%<br />

Patrimonio<br />

Netto<br />

%<br />

Ripartizione del portafoglio al 30 giugno 2011<br />

Patrimonio<br />

Netto<br />

Titoli a reddito fisso<br />

Germania 17,32<br />

Francia 12,03<br />

Regno Unito 6,09<br />

Paesi Bassi 2,91<br />

Totale titoli a reddito fisso 38,35<br />

Azioni<br />

Settore Finanziario 12,81<br />

Industriali 6,33<br />

Materiali 5,47<br />

Tecnologia dell’informazione 4,82<br />

Prodotti di consumo discrezionali 4,50<br />

Energia 4,26<br />

Cura della salute 4,19<br />

Prodotti di consumo principali 2,83<br />

Servizi telecomunicazioni 2,07<br />

Imprese di servizi pubblici 0,75<br />

Totale Azioni 48,03<br />

Liquidità e altre attività/(passività) 13,62<br />

Totale 100,00<br />

Ripartizione del portafoglio al 31 dicembre 2010<br />

(non certificata)<br />

Non pertinente: il comparto è stato lanciato il 19 maggio 2011<br />

242

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - Global Catholic Ethical Balanced Fund<br />

Portafoglio titoli - Contratti finanziari futures aperti (espressi in EUR)<br />

Al 30 giugno 2011<br />

Data di<br />

scadenza<br />

Numero di<br />

contratti Descrizione del titolo Valuta<br />

Valore<br />

nozionale<br />

Plusvalenza/<br />

(minusvalenza)<br />

non realizzata<br />

Futures su obbligazioni<br />

sett-11 (1) Australia 10 Year Bond Future AUD (78.664) 119<br />

sett-11 4 Canada 10 Year Bond Future CAD 355.806 243<br />

sett-11 1 Euro-Bobl Future EUR 116.865 (75)<br />

sett-11 (2) Euro-Bund Future EUR (251.650) 150<br />

sett-11 (3) Japan Mini 10 Year Bond Future JPY (363.060) 592<br />

sett-11 2 Long Gilt Future GBP 267.030 11<br />

sett-11 (2) US 2 Year Note Future USD (303.299) (76)<br />

sett-11 2 US 10 Year Note Future USD 169.539 (270)<br />

Totale Futures su obbligazioni<br />

694<br />

Futures su indici azionari<br />

lug-11 5 AMX Index Future EUR 338.000 2.550<br />

lug-11 (6) CAC 40 10 Euro Future EUR (237.285) (2.145)<br />

lug-11 (1) IBEX 35 Index Future EUR (102.110) (1.390)<br />

lug-11 (16) OMX S30 Index Future SEK (194.608) 2.392<br />

sett-11 3 Dax Index Future EUR 552.506 3.319<br />

sett-11 (21) DJ Euro Stoxx 50 Index Future EUR (594.195) (5.355)<br />

sett-11 (5) FTSE 100 Index Future GBP (325.229) (2.904)<br />

sett-11 1 Russell 2000 Mini Future USD 56.934 335<br />

sett-11 5 S&P 60 Index Future CAD 542.576 1.074<br />

sett-11 13 SP 500 Emini Future USD 589.508 3.549<br />

sett-11 1 SPI 200 Future AUD 85.316 1.521<br />

sett-11 (3) Topix Index Future JPY (218.551) (1.587)<br />

1.359<br />

Totale Futures su indici azionari<br />

Totale 2.053<br />

Portafoglio titoli - Contratti a termine su valute aperti (espressi in EUR)<br />

Data di<br />

regolamento<br />

Valuta<br />

Importo<br />

acquisto<br />

Valuta<br />

Importo<br />

vendita<br />

Plusvalenza/<br />

(minusvalenza)<br />

non realizzata<br />

22-lug-11 EUR 23.186 CAD 32.504 (78)<br />

22-lug-11 EUR 19.030 GBP 16.588 677<br />

22-lug-11 EUR 18.119 JPY 2.092.984 159<br />

22-lug-11 EUR 13.000 SEK 118.919 17<br />

22-lug-11 EUR 46.393 USD 67.115 (19)<br />

22-lug-11 GBP 2.901 EUR 3.321 (111)<br />

22-lug-11 JPY 1.415.112 EUR 12.279 (135)<br />

22-lug-11 USD 18.540 EUR 12.650 171<br />

22-lug-11 USD 7.757 JPY 622.12826<br />

26-sett-11 AUD 3.510 EUR 2.557 24<br />

26-sett-11 CAD 9.350 EUR 6.702 (8)<br />

26-sett-11 CAD 2.978USD 3.057 14<br />

26-sett-11 EUR 7.285 AUD 10.000 (69)<br />

26-sett-11 EUR 13.037 CAD 18.162 35<br />

26-sett-11 EUR 281.316 GBP 246.777 7.965<br />

26-sett-11 EUR 5.217 JPY 600.000 56<br />

26-sett-11 EUR 6.241 USD 9.000 6<br />

26-sett-11 GBP 6.513 EUR 7.315 (100)<br />

26-sett-11 JPY 318.822 EUR 2.770 (28)<br />

26-sett-11 USD 3.566 EUR 2.475 (4)<br />

Totale 8.598<br />

243

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - Global Consumer Trends Fund<br />

Portafoglio titoli (Valore di mercato espresso in EUR)<br />

Al 30 giugno 2011<br />

Quantità/<br />

Valore<br />

nominale<br />

Denominazione<br />

Valore di<br />

Mercato<br />

%<br />

Patrimonio<br />

Netto<br />

Quantità/<br />

Valore<br />

nominale<br />

Denominazione<br />

Valore di<br />

Mercato<br />

%<br />

Patrimonio<br />

Netto<br />

Titoli negoziabili ammessi alla quotazione ufficiale presso una Borsa Valori<br />

Azioni<br />

STATI UNITI<br />

35.815 3M 2.337.252 1,54<br />

93.770 Abbott Laboratories 3.406.077 2,24<br />

45.900 Aflac 1.470.888 0,97<br />

26.713 Apache 2.262.901 1,49<br />

13.072 Apple 3.014.461 1,98<br />

69.025 Broadcom - A Shares 1.581.013 1,04<br />

43.831 Celgene 1.838.245 1,21<br />

42.087 Chevron 2.968.648 1,95<br />

287.571 Cisco Systems 3.073.771 2,02<br />

43.500 Emerson Electric 1.670.279 1,10<br />

39.515 Exxon Mobil 2.214.790 1,46<br />

103.441 Georgia Gulf 1.693.334 1,11<br />

176.174 Guess? 5.190.183 3,42<br />

135.004 Hewlett-Packard 3.411.374 2,25<br />

25.000 Lam Research 763.123 0,50<br />

137.140 Merck & Co. 3.333.122 2,19<br />

82.945 MetLife 2.500.360 1,64<br />

210.400 Sprint Nextel 764.179 0,51<br />

103.847 Time Warner 2.589.267 1,71<br />

67.164 Veeco Instruments 2.234.700 1,47<br />

37.981 VF 2.853.464 1,87<br />

51.171.431 33,67<br />

ISOLE CAYMAN<br />

806.000 Agile Property Holdings 862.563 0,57<br />

336.456 AirMedia Group ADR 723.211 0,47<br />

116.000 Beauty China Holdings 7 0,00<br />

3.650.000 China Dongxiang Group 799.058 0,53<br />

878.000 China Resources Land 1.092.449 0,72<br />

158.703 Giant Interactive Group ADR 807.308 0,53<br />

199.500 Hengan International Group 1.235.378 0,81<br />

1.439.500 Li Ning 1.719.501 1,13<br />

131.652 Longtop Financial Technologies ADR 9 0,00<br />

1.563.000 New World Department Store China 845.366 0,56<br />

914.500 Parkson Retail Group 923.449 0,61<br />

111.528 Perfect World ADR 1.434.906 0,94<br />

5.586.000 Renhe Commercial Holdings 741.670 0,49<br />

181.263 Shanda Games ADR 814.954 0,54<br />

1.884.000 United Laboratories International Holdings 1.922.514 1,26<br />

1.896.000 Vinda International Holdings 1.470.013 0,97<br />

663.904 VisionChina Media ADR 1.271.047 0,84<br />

1.718.000 Want Want China Holdings 1.147.386 0,76<br />

65.500 WuXi PharmaTech Cayman ADR 787.032 0,51<br />

18.597.821 12,24<br />

FRANCIA<br />

26.780 AtoS 1.034.244 0,68<br />

13.222 LVMH Moet Hennessy Louis Vuitton 1.625.645 1,07<br />

36.434 PPR 4.470.452 2,94<br />

73.143 Sanofi 4.018.476 2,64<br />

110.651 Total 4.374.034 2,88<br />

15.522.851 10,21<br />

REGNO UNITO<br />

88.591 British American Tobacco 2.660.507 1,75<br />

790.257 Enterprise Inns 558.741 0,37<br />

255.574 GlaxoSmithKline 3.757.754 2,48<br />

82.400 Standard Chartered 1.481.560 0,97<br />

135.868 Unilever 3.004.994 1,98<br />

1.312.552 Vodafone Group 2.391.196 1,57<br />

13.854.752 9,12<br />

SVIZZERA<br />

53.023 Compagnie Financiere Richemont - Bearer A Shares 2.384.787 1,57<br />

99.994 Nestlé Registered Shares 4.271.789 2,81<br />

7.099 Swatch Group - Bearer Shares 2.460.831 1,62<br />

9.117.407 6,00<br />

INDIA<br />

175.832 Federal Bank 1.225.880 0,81<br />

1.098.325 Infrastructure Development Finance 2.220.950 1,46<br />

146.401 Tata Motors - A Shares 1.227.240 0,81<br />

65.008 United Spirits 981.157 0,64<br />

499.325 Yes Bank 2.410.145 1,59<br />

3.027.000 Oriental Watch Holdings 1.696.330 1,12<br />

1.897.000 Ports Design 3.098.258 2,04<br />

7.247.587 4,77<br />

PAESI BASSI<br />

220.229 Koninklijke KPN 2.190.067 1,44<br />

93.247 Royal Dutch Shell - A Shares 2.262.443 1,49<br />

155.271 Wolters Kluwer 2.379.140 1,56<br />

6.831.650 4,49<br />

ITALIA<br />

91.912 ENI 1.483.000 0,97<br />

327.200 Prada 1.365.050 0,90<br />

2.848.050 1,87<br />

ISRAELE<br />

71.874 Teva Pharmaceutical Industries ADR 2.380.235 1,57<br />

2.380.235 1,57<br />

SUD AFRICA<br />

131.163 MTN Group 1.915.356 1,27<br />

11.563 Naspers - N Shares 449.260 0,29<br />

2.364.616 1,56<br />

JERSEY<br />

127.200 United Business Media 779.123 0,51<br />

6.152.000 West China Cement 1.529.829 1,01<br />

2.308.952 1,52<br />

GERMANIA<br />

13.300 Gerresheimer 438.102 0,29<br />

12.501 Volkswagen 1.574.501 1,03<br />

2.012.603 1,32<br />

GRECIA<br />

181.019 Folli Follie Group 1.799.331 1,18<br />

1.799.331 1,18<br />

CINA<br />

825.500 China Merchants Bank - H Shares * 1.380.498 0,91<br />

1.380.498 0,91<br />

PAESI BASSI<br />

240.000 Aegon 1.116.480 0,73<br />

1.116.480 0,73<br />

CANADA<br />

10.073 First Quantum Minerals 1.001.516 0,66<br />

1.001.516 0,66<br />

HONG KONG<br />

4.952.000 Franshion Properties China 866.394 0,57<br />

866.394 0,57<br />

INDONESIA<br />

5.826.000 Bank Tabungan Negara 788.672 0,52<br />

788.672 0,52<br />

BRASILE<br />

70.858 Restoque Comercio e Confeccoes de Roupas 632.499 0,41<br />

632.499 0,41<br />

Totale Azioni 149.908.717 98,63<br />

Totale Titoli negoziabili ammessi alla quotazione<br />

ufficiale presso una Borsa Valori<br />

149.908.717 98,63<br />

Totale Investimenti 149.908.717 98,63<br />

Liquidità 1.551.398 1,02<br />

Altre attività/(passività) 538.150 0,35<br />

Totale Patrimonio Netto 151.998.265 100,00<br />

8.065.372 5,31<br />

BERMUDA<br />

* Azioni registrate a Hong Kong.<br />

24.451.000 China Hongxing Sports 1.582.605 1,04<br />

447.000 China Yurun Food Group 870.394 0,57<br />

244

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - Global Consumer Trends Fund<br />

Portafoglio titoli (Valore di mercato espresso in EUR) (seguito)<br />

Al 30 giugno 2011<br />

Quantità/<br />

Valore<br />

nominale<br />

Denominazione<br />

Valore di<br />

Mercato<br />

%<br />

Patrimonio<br />

Netto<br />

Quantità/<br />

Valore<br />

nominale<br />

Denominazione<br />

Valore di<br />

Mercato<br />

%<br />

Patrimonio<br />

Netto<br />

%<br />

Ripartizione del portafoglio al 30 giugno 2011<br />

Patrimonio<br />

Netto<br />

Azioni<br />

Prodotti di consumo discrezionali 28,53<br />

Cura della salute 14,40<br />

Settore Finanziario 13,02<br />

Tecnologia dell’informazione 11,95<br />

Energia 10,24<br />

Prodotti di consumo principali 9,48<br />

Servizi telecomunicazioni 4,79<br />

Industriali 3,15<br />

Materiali 3,07<br />

Totale Azioni 98,63<br />

Liquidità e altre attività/(passività) 1,37<br />

Totale 100,00<br />

Ripartizione del portafoglio al 31 dicembre 2010<br />

(non certificata)<br />

%<br />

Patrimonio<br />

Netto<br />

Azioni<br />

Prodotti di consumo discrezionali 27,96<br />

Cura della salute 17,03<br />

Tecnologia dell’informazione 13,23<br />

Prodotti di consumo principali 11,26<br />

Settore Finanziario 9,48<br />

Energia 8,12<br />

Servizi telecomunicazioni 5,70<br />

Industriali 3,01<br />

Materiali 0,46<br />

Totale Azioni 96,25<br />

Liquidità e altre attività/(passività) 3,75<br />

Totale 100,00<br />

245

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - Global Convertibles Fund (EUR)<br />

Portafoglio titoli (Valore di mercato espresso in EUR)<br />

Al 30 giugno 2011<br />

Quantità/<br />

Valore<br />

nominale<br />

Denominazione<br />

Scadenza/<br />

Cedola<br />

Valore di<br />

Mercato<br />

%<br />

Patrimonio<br />

Netto<br />

Quantità/<br />

Valore<br />

nominale<br />

Denominazione<br />

Scadenza/<br />

Cedola<br />

Valore di<br />

Mercato<br />

%<br />

Patrimonio<br />

Netto<br />

Titoli negoziabili ammessi alla quotazione ufficiale presso una Borsa Valori<br />

Azioni privilegiate<br />

STATI UNITI<br />

141.800 Apache 6.439.975 0,36<br />

20.584 Bank of America 14.116.511 0,79<br />

96.624 Citigroup 7.965.795 0,45<br />

519.387 General Motors 17.417.602 0,98<br />

217.200 Goodyear Tire & Rubber 8.301.593 0,46<br />

195.200 Health Care REIT 6.981.114 0,39<br />

64.875 MetLife 3.672.521 0,20<br />

387.950 NextEra Energy 13.875.946 0,78<br />

263.750 PPL 9.992.367 0,56<br />

8.944 Wells Fargo & Co. 6.531.126 0,37<br />

95.294.550 5,34<br />

ISOLA DI MAN<br />

142.650 AngloGold Ashanti Holdings Finance 4.912.421 0,27<br />

4.912.421 0,27<br />

PAESI BASSI<br />

103.000 Nielsen Holdings 4.311.392 0,24<br />

4.311.392 0,24<br />

Totale azioni privilegiate 104.518.363 5,85<br />

Obbligazioni convertibili<br />

GIAPPONE<br />

3.156.000.000 Aeon 22.11.12/0,000% 30.468.240 1,71<br />

2.063.000.000 Asahi Breweries 26.05.28/0,000% 18.156.027 1,02<br />

1.520.000.000 Asahi Glass 14.11.12/0,000% 13.517.325 0,76<br />

1.670.000.000 Asahi Glass 14.11.14/0,000% 15.431.288 0,86<br />

1.781.000.000 Hitachi 12.12.14/0,100% 23.154.294 1,30<br />

1.465.000.000 Nidec 18.09.15/0,000% 12.974.817 0,73<br />

1.492.000.000 Nippon Meat Packers 03.03.14/0,000% 13.938.187 0,78<br />

2.597.000.000 ORIX 31.03.14/1,000% 27.887.454 1,56<br />

444.000.000 Sawai Pharmaceutical 17.09.15/0,000% 4.196.928 0,23<br />

2.000.000.000 Sekisui House 05.07.16/0,000% 17.731.893 0,99<br />

844.000.000 Softbank 31.03.13/1,500% 10.373.679 0,58<br />

2.160.000.000 Unicharm 24.09.13/0,000% 19.847.890 1,11<br />

660.000.000 Unicharm 24.09.15/0,000% 6.194.104 0,35<br />

213.872.126 11,98<br />

FRANCIA<br />

182.358.200 Air France-KLM 01.04.15/4,970% 25.487.294 1,43<br />

542.969.200 Alcatel-Lucent 01.01.15/5,000% 25.294.220 1,42<br />

6.234.800 AXA 01.01.17/3,750% 14.685.604 0,82<br />

29.246.300 Cap Gemini 01.01.14/3,500% 13.302.972 0,74<br />

33.783.100 Club Mediterranee 01.11.15/6,110% 7.024.013 0,39<br />

32.872.000 Eurazeo 10.06.14/6,250% 19.456.772 1,09<br />

23.544.100 Fonciere Des Regions 01.01.17/3,340% 20.189.419 1,13<br />

5.330.000 Iliad 01.01.12/2,200% 5.114.695 0,29<br />

16.814.501 Misarte 01.01.16/3,250% 27.069.749 1,52<br />

4.194.000 Nexans 01.01.13/1,500% 3.612.229 0,20<br />

15.375.900 Nexans 01.01.16/4,000% 10.720.616 0,60<br />

82.875.900 Peugeot 01.01.16/4,450% 29.131.293 1,63<br />

5.724.900 Pierre & Vacances 01.10.15/4,000% 4.633.505 0,26<br />

3.528.600 Unibail-Rodamco 01.01.15/3,500% 7.580.844 0,42<br />

213.303.225 11,94<br />

ISOLE CAYMAN<br />

24.600.000 China Overseas Finance<br />

Investment Cayman 14.05.14/0,000% 22.393.677 1,25<br />

25.750.000 EFG Ora Funding III 29.10.14/1,700% 13.681.876 0,77<br />

52.000.000 Hengdeli Holdings 20.10.15/2,500% 5.262.752 0,30<br />

89.000.000 Intime Department Store<br />

Group 27.10.13/1,750% 9.334.083 0,52<br />

93.600.000 Soho China 02.07.14/3,750% 11.136.042 0,62<br />

10.700.000 Subsea 7 11.10.13/2,250% 9.044.287 0,51<br />

9.800.000 TPK Holding 20.04.14/0,000% 7.301.215 0,41<br />

78.153.932 4,38<br />

PAESI BASSI<br />

11.000.000 Celesio Finance 07.04.18/2,500% 10.343.575 0,58<br />

29.600.000 Lukoil International Finance 16.06.15/2,625% 23.762.550 1,33<br />

18.055.000 Pargesa Netherlands 15.06.14/1,750% 14.659.408 0,82<br />

16.100.000 Q-Cells International Finance 26.05.14/5,750% 8.702.372 0,49<br />

8.000.000 Salzgitter Finance 08.11.17/2,000% 8.992.960 0,50<br />

6.800.000 Wereldhave 16.09.14/4,375% 7.245.808 0,41<br />

SINGAPORE<br />

46.250.000 CapitaLand 03.09.16/2,875% 25.643.731 1,44<br />

33.000.000 Olam International 15.10.16/6,000% 29.351.036 1,65<br />

3.400.000 OSIM International 05.07.16/2,750% 1.836.172 0,10<br />

26.000.000 Yanlord Land Group 13.07.14/5,850% 14.883.596 0,83<br />

71.714.535 4,02<br />

LUSSEMBURGO<br />

8.860.000 Actelion Finance 22.11.11/0,000% 7.266.935 0,41<br />

386.044 ArcelorMittal 01.04.14/7,250% 11.348.729 0,63<br />

4.050.000 Controlinveste International<br />

Finance 28.01.15/3,000% 3.583.055 0,20<br />

34.250.000 Espirito Santo Financial Group 15.11.25/5,050%* 22.878.658 1,28<br />

4.150.000 Intralot Luxembourg 20.12.13/2,250% 3.921.128 0,22<br />

12.350.000 Kloeckner & Co. Financial<br />

Services 22.12.17/2,500% 14.103.021 0,79<br />

8.700.000 TMK Bonds 11.02.15/5,250% 6.553.367 0,37<br />

69.654.893 3,90<br />

REGNO UNITO<br />

5.000.000 Anglo American 07.05.14/4,000% 6.397.951 0,36<br />

4.500.000 Misys 22.11.15/2,500% 6.788.164 0,38<br />

14.700.000 TUI Travel 05.10.14/6,000% 16.385.190 0,92<br />

34.800.000 Vedanta Resources Jersey 13.07.16/5,500% 27.465.026 1,54<br />

14.400.000 Vedanta Resources Jersey II 30.03.17/4,000% 10.104.534 0,56<br />

67.140.865 3,76<br />

ISOLE VERGINI BRITANNICHE<br />

31.200.000 Billion Express Investments 18.10.15/0,750% 25.226.641 1,41<br />

27.800.000 Newford Capital 12.05.16/0,000% 18.798.169 1,05<br />

76.070.000 Power Regal Group 02.06.14/2,250% 7.838.172 0,44<br />

63.100.000 Sherson 04.06.14/0,000% 6.332.124 0,36<br />

58.195.106 3,26<br />

INDIA<br />

7.400.000 JSW Steel 28.06.12/0,000% 6.886.064 0,39<br />

10.200.000 Larsen & Toubro 22.10.14/3,500% 8.385.805 0,47<br />

2.197.000 Suzlon Energy 12.06.12/7,500% 2.125.860 0,12<br />

5.202.000 Suzlon Energy 11.10.12/7,500% 4.889.740 0,27<br />

9.300.000 Tata Motors 12.07.12/0,000% 8.399.600 0,47<br />

17.295.000 Tata Steel 21.11.14/4,500% 13.822.194 0,77<br />

44.509.263 2,49<br />

TAIWAN<br />

45.200.000 Hon Hai Precision Industry 12.10.13/0,000% 31.420.069 1,76<br />

31.420.069 1,76<br />

STATI UNITI<br />

8.266.000 Chesapeake Energy 15.11.35/2,750% 6.305.835 0,35<br />

24.123.000 Chesapeake Energy 15.05.37/2,500% 17.631.457 0,99<br />

4.472.000 DR Horton 15.05.14/2,000% 3.423.119 0,19<br />

27.360.411 1,53<br />

COREA DEL SUD<br />

11.600.000 Hynix Semiconductor 14.05.15/2,650% 8.562.281 0,48<br />

19.300.000 SK Telecom 07.04.14/1,750% 15.689.979 0,88<br />

24.252.260 1,36<br />

GERMANIA<br />

20.200.000 KfW - Kreditanstalt fuer<br />

Wiederaufbau 30.07.14/1,500% 22.840.645 1,28<br />

22.840.645 1,28<br />

AUSTRIA<br />

5.000.000 Immofinanz 19.11.17/1,250% 5.337.575 0,30<br />

4.700.000 Steinhoff Finance Holding 22.05.16/5,000% 4.976.125 0,28<br />

11.350.000 Steinhoff Finance Holding 31.03.18/4,500% 10.789.197 0,60<br />

21.102.897 1,18<br />

PORTOGALLO<br />

19.150.000 Parpublica - Participaçes<br />

Publicas 28.09.17/5,250% 19.350.501 1,08<br />

19.350.501 1,08<br />

SVEZIA<br />

14.700.000 Industrivarden 27.02.15/2,500% 17.664.476 0,99<br />

17.664.476 0,99<br />

73.706.673 4,13<br />

246

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - Global Convertibles Fund (EUR)<br />

Portafoglio titoli (Valore di mercato espresso in EUR) (seguito)<br />

Al 30 giugno 2011<br />

Quantità/<br />

Valore<br />

nominale<br />

Denominazione<br />

Scadenza/<br />

Cedola<br />

Valore di<br />

Mercato<br />

%<br />

Patrimonio<br />

Netto<br />

Quantità/<br />

Valore<br />

nominale<br />

Denominazione<br />

Scadenza/<br />

Cedola<br />

Valore di<br />

Mercato<br />

%<br />

Patrimonio<br />

Netto<br />

ISOLA DI MAN<br />

21.300.000 AngloGold Ashanti Holdings<br />

Finance 22.05.14/3,500% 17.037.498 0,95<br />

17.037.498 0,95<br />

SVIZZERA<br />

16.890.000 Swiss Prime Site 20.01.15/1,875% 14.479.881 0,81<br />

14.479.881 0,81<br />

MALESIA<br />

18.000.000 YTL Finance Labuan 18.03.15/1,875% 13.155.048 0,74<br />

13.155.048 0,74<br />

JERSEY<br />

3.000.000 London Mining Jersey 15.02.16/8,000% 2.259.398 0,13<br />

11.300.000 Shire 09.05.14/2,750% 9.092.328 0,51<br />

11.351.726 0,64<br />

SPAGNA<br />

5.400.000 Abengoa 03.02.17/4,500% 5.308.632 0,30<br />

3.250.000 Fomento de Construcciones y<br />

Contratas 30.10.14/6,500% 3.075.979 0,17<br />

8.384.611 0,47<br />

BERMUDA<br />

3.600.000 Aquarius Platinum 18.12.15/4,000% 2.659.947 0,15<br />

53.770.000 Yue Yuen Industrial Holdings 17.11.11/0,000% 5.417.032 0,30<br />

8.076.979 0,45<br />

BELGIO<br />

11.750.000 Fortis Bank 19.12.49/3,494%* 6.668.125 0,37<br />

6.668.125 0,37<br />

Totale delle Obbligazioni convertibili 1.133.395.745 63,47<br />

Totale Titoli negoziabili ammessi alla quotazione<br />

ufficiale presso una Borsa Valori<br />

1.237.914.108 69,32<br />

Titoli trasferibili negoziati su un altro mercato regolamentato<br />

Obbligazioni convertibili<br />

STATI UNITI<br />

1.000 Amgen 01.02.13/0,375% 696 0,00<br />

1.000 Archer-Daniels-Midland 15.02.14/0,875% 739 0,00<br />

9.396.000 Boston Properties 15.05.36/3,750% 7.654.930 0,43<br />

10.467.000 Ciena 15.06.17/0,875% 6.135.152 0,34<br />

3.271.000 Ciena 144A 15.03.15/4,000% 2.706.417 0,15<br />

19.131.000 Dendreon 15.01.16/2,875% 14.742.182 0,83<br />

1.000 EMC/Massachusetts 01.12.13/1,750% 1.197 0,00<br />

8.698.000 Equinix 15.10.14/3,000% 6.725.568 0,38<br />

2.600.000 General Cable 15.11.13/0,875% 1.936.275 0,11<br />

26.452.000 Gilead Sciences 01.05.13/0,625% 21.893.265 1,23<br />

37.419.000 Gilead Sciences 144A 01.05.14/1,000% 28.868.894 1,62<br />

5.812.000 Gilead Sciences 144A 01.05.16/1,625% 4.674.787 0,26<br />

18.977.000 Health Care REIT 01.12.29/3,000% 14.755.590 0,83<br />

4.507.000 Hologic 15.12.37/2,000%* 3.562.831 0,20<br />

8.701.000 Iconix Brand Group 144A 01.06.16/2,500% 6.334.829 0,35<br />

26.835.000 Illumina 144A 15.03.16/0,250% 19.835.662 1,11<br />

14.408.000 Intel 15.12.35/2,950% 10.281.826 0,58<br />

40.747.000 Intel 01.08.39/3,250% 33.478.244 1,87<br />

12.509.000 International Game<br />

Technology 01.05.14/3,250% 10.303.401 0,58<br />

4.812.000 James River Coal 144A 15.03.18/3,125% 3.317.531 0,19<br />

13.525.000 Lam Research 144A 15.05.16/0,500% 9.301.341 0,52<br />

12.307.000 Lam Research 144A 15.05.18/1,250% 8.439.122 0,47<br />

3.098.000 Lennar 144A 15.12.20/2,750% 2.317.007 0,13<br />

17.087.000 Liberty Media 30.03.23/3,125% 14.127.466 0,79<br />

4.577.000 Life Technologies 15.02.24/1,500% 3.645.846 0,20<br />

13.513.000 MGM Resorts International 15.04.15/4,250% 9.981.698 0,56<br />

14.013.000 Micron Technology 01.06.14/1,875% 9.467.262 0,53<br />

10.337.000 Micron Technology 01.06.27/1,875% 7.323.099 0,41<br />

25.057.000 Microsoft 144A 15.06.13/0,000% 17.711.005 0,99<br />

9.957.000 Mylan 15.03.12/1,250% 7.570.032 0,42<br />

4.601.000 National Retail Properties 15.06.28/5,125% 3.545.713 0,20<br />

2.598.000 NetApp 01.06.13/1,750% 2.913.402 0,16<br />

5.060.000 Newmont Mining 15.02.12/3,000% 4.266.648 0,24<br />

21.111.000 Newmont Mining 15.07.14/1,250% 18.931.833 1,06<br />

3.767.000 Novellus Systems 144A 15.05.41/2,625% 2.761.898 0,15<br />

5.456.000 ON Semiconductor 15.12.26/2,625% 4.525.141 0,25<br />

9.423.000 Peabody Energy 15.12.41/4,750% 7.945.579 0,44<br />

7.152.000 ProLogis 15.03.15/3,250% 5.700.443 0,32<br />

2.123.000 Rayonier TRS Holdings 15.10.12/3,750% 1.799.308 0,10<br />

41.164.000 SanDisk 15.08.17/1,500% 29.908.875 1,68<br />

5.862.000 SBA Communications 01.05.13/1,875% 4.471.910 0,25<br />

10.582.000 Stanley Black & Decker 17.05.12/0,000%* 8.406.322 0,47<br />

18.526.000 Symantec 15.06.13/1,000% 15.461.275 0,87<br />

14.797.000 Teva Pharmaceutical Finance 01.02.26/0,250% 11.441.507 0,64<br />

5.132.000 Tyson Foods 15.10.13/3,250% 4.580.084 0,26<br />

6.601.000 VeriSign 15.08.37/3,250% 5.298.000 0,30<br />

14.817.000 Vornado Realty 15.04.25/3,875% 11.584.982 0,65<br />

24.519.000 Xilinx 15.03.37/3,125% 20.992.440 1,18<br />

451.629.254 25,30<br />

BERMUDA<br />

20.500.000 Seadrill 27.10.17/3,375% 16.818.615 0,94<br />

16.818.615 0,94<br />

CANADA<br />

10.071.000 Goldcorp 01.08.14/2,000% 8.753.003 0,49<br />

8.753.003 0,49<br />

BAHAMAS<br />

9.200.000 Petrominerales 25.08.16/2,625% 7.253.334 0,41<br />

7.253.334 0,41<br />

MESSICO<br />

10.400.000 Cemex 144A 15.03.16/3,250% 7.026.299 0,39<br />

7.026.299 0,39<br />

COREA DEL SUD<br />

9.600.000 Lotte Shopping 05.07.16/0,000% 6.765.484 0,38<br />

6.765.484 0,38<br />

SVEZIA<br />

52.000.000 SAS 01.04.15/7,500% 5.148.143 0,29<br />

5.148.143 0,29<br />

ISOLE CAYMAN<br />

6.700.000 Polarcus 27.04.16/2,875% 4.182.979 0,23<br />

4.182.979 0,23<br />

FINLANDIA<br />

2.800.000 Talvivaara Mining 16.12.15/4,000% 2.919.168 0,16<br />

2.919.168 0,16<br />

NORVEGIA<br />

1.600.000 Marine Harvest 23.02.15/4,500% 1.771.016 0,10<br />

1.771.016 0,10<br />

Totale delle Obbligazioni convertibili 512.267.295 28,69<br />

Fondi di Investimento<br />

LUSSEMBURGO<br />

33.950.000 <strong>JPMorgan</strong> Liquidity <strong>Funds</strong> - Euro Liquidity Fund<br />

(JPM Euro Liquidity X (dist)) 33.950.000 1,90<br />

33.950.000 1,90<br />

Totale Fondi di Investimento 33.950.000 1,90<br />

Totale Titoli trasferibili negoziati su un altro<br />

mercato regolamentato<br />

546.217.295 30,59<br />

Totale Investimenti 1.784.131.403 99,91<br />

Liquidità 215.047 0,01<br />

Altre attività/(passività) 1.367.184 0,08<br />

Totale Patrimonio Netto 1.785.713.634 100,00<br />

* I tassi variabili delle cedole sono quotati al 30 giugno 2011.<br />

247

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - Global Convertibles Fund (EUR)<br />

Portafoglio titoli (Valore di mercato espresso in EUR) (seguito)<br />

Al 30 giugno 2011<br />

Quantità/<br />

Valore<br />

nominale<br />

Denominazione<br />

Scadenza/<br />

Cedola<br />

Valore di<br />

Mercato<br />

%<br />

Patrimonio<br />

Netto<br />

Quantità/<br />

Valore<br />

nominale<br />

Denominazione<br />

Scadenza/<br />

Cedola<br />

Valore di<br />

Mercato<br />

%<br />

Patrimonio<br />

Netto<br />

%<br />

Ripartizione del portafoglio al 30 giugno 2011<br />

Patrimonio<br />

Netto<br />

Titoli a reddito fisso<br />

Stati Uniti d’America 26,83<br />

Giappone 11,98<br />

Francia 11,94<br />

Isole Cayman 4,61<br />

Paesi Bassi 4,13<br />

Singapore 4,02<br />

Lussemburgo 3,90<br />

Regno Unito 3,76<br />

Isole Vergini Britanniche 3,26<br />

India 2,49<br />

Taiwan 1,76<br />

Corea del Sud 1,74<br />

Bermuda 1,39<br />

Germania 1,28<br />

Svezia 1,28<br />

Austria 1,18<br />

Portogallo 1,08<br />

Isola di Man 0,95<br />

Svizzera 0,81<br />

Malesia 0,74<br />

Jersey 0,64<br />

Canada 0,49<br />

Spagna 0,47<br />

Bahamas 0,41<br />

Messico 0,39<br />

Belgio 0,37<br />

Finlandia 0,16<br />

Norvegia 0,10<br />

Totale titoli a reddito fisso 92,16<br />

Azioni<br />

Settore Finanziario 2,20<br />

Fondi Comuni 1,90<br />

Prodotti di consumo discrezionali 1,68<br />

Imprese di servizi pubblici 1,34<br />

Energia 0,36<br />

Materiali 0,27<br />

Totale Azioni 7,75<br />

Liquidità e altre attività/(passività) 0,09<br />

Totale 100,00<br />

Ripartizione del portafoglio al 31 dicembre 2010<br />

(non certificata)<br />

%<br />

Patrimonio<br />

Netto<br />

Titoli a reddito fisso<br />

Stati Uniti d’America 27,79<br />

Giappone 13,04<br />

Francia 10,01<br />

Lussemburgo 5,25<br />

Singapore 4,74<br />

Regno Unito 4,11<br />

Paesi Bassi 3,36<br />

Isole Cayman 3,34<br />

Portogallo 2,94<br />

Jersey 2,78<br />

India 2,25<br />

Bermuda 2,16<br />

Germania 2,16<br />

Canada 1,92<br />

Corea del Sud 1,40<br />

Malesia 1,20<br />

Isola di Man 1,19<br />

Spagna 1,11<br />

Isole Vergini Britanniche 0,87<br />

Norvegia 0,72<br />

Svizzera 0,53<br />

Belgio 0,52<br />

Taiwan 0,48<br />

Australia 0,39<br />

Bahamas 0,35<br />

Antille Olandesi 0,31<br />

Messico 0,29<br />

Svezia 0,23<br />

Austria 0,23<br />

Italia 0,14<br />

Finlandia 0,08<br />

Totale titoli a reddito fisso 95,89<br />

Azioni<br />

Settore Finanziario 1,55<br />

Fondi Comuni 1,11<br />

Prodotti di consumo discrezionali 0,96<br />

Energia 0,64<br />

Totale Azioni 4,26<br />

Scoperto Bancario e Altre attività/(passività) (0,15)<br />

Totale 100,00<br />

248

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - Global Convertibles Fund (EUR)<br />

Portafoglio titoli - Contratti a termine su valute aperti (espressi in EUR)<br />

Al 30 giugno 2011<br />

Data di<br />

regolamento<br />

Valuta<br />

Importo<br />

acquisto<br />

Valuta<br />

Importo<br />

vendita<br />

Plusvalenza/<br />

(minusvalenza)<br />

non realizzata<br />

12-lug-11 EUR 31.105.593 GBP 26.999.509 1.237.730<br />

12-lug-11 GBP 115.841.535 EUR 129.842.664 (1.694.441)<br />

14-lug-11 CHF 152.141.950 EUR 124.518.397 335.169<br />

14-lug-11 EUR 6.191.213 CHF 7.476.989 55.306<br />

22-lug-11 CHF 13.200.400 EUR 10.938.089 (101.923)<br />

22-lug-11 EUR 46.229.301 CHF 55.262.507 864.488<br />

22-lug-11 EUR 21.856.061 GBP 19.122.960 697.536<br />

22-lug-11 EUR 47.576.751 HKD 524.140.692 995.742<br />

22-lug-11 EUR 200.364.601 JPY 22.758.413.222 5.069.758<br />

22-lug-11 EUR 37.977.296 SGD 66.473.180 542.728<br />

22-lug-11 EUR 1.033.740.734 USD 1.459.849.994 24.201.894<br />

22-lug-11 HKD 86.141.277 EUR 7.735.735 (80.257)<br />

22-lug-11 JPY 410.000.000 EUR 3.555.337 (37.038)<br />

22-lug-11 USD 96.098.510 EUR 67.489.492 (1.033.912)<br />

11-ago-11 EUR 16.240 GBP 14.579 103<br />

15-ago-11 CHF 27.471 EUR 22.834 (262)<br />

Totale 31.052.621<br />

249

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - Global Corporate Bond Fund<br />

Portafoglio titoli (Valore di mercato espresso in USD)<br />

Al 30 giugno 2011<br />

Quantità/<br />

Valore<br />

nominale<br />

Denominazione<br />

Scadenza/<br />

Cedola<br />

Valore di<br />

Mercato<br />

%<br />

Patrimonio<br />

Netto<br />

Quantità/<br />

Valore<br />

nominale<br />

Denominazione<br />

Scadenza/<br />

Cedola<br />

Valore di<br />

Mercato<br />

%<br />

Patrimonio<br />

Netto<br />

Titoli negoziabili ammessi alla quotazione ufficiale presso una Borsa Valori<br />

Obbligazioni<br />

STATI UNITI<br />

1.180.000 Abbott Laboratories 27.05.40/5,300% 1.180.584 0,20<br />

850.000 Ahold Finance USA 14.03.17/6,500% 1.521.436 0,26<br />

3.270.000 Altria Group 05.05.21/4,750% 3.271.929 0,56<br />

2.605.000 American Express Credit 25.08.14/5,125% 2.842.836 0,49<br />

550.000 American Express Credit 01.10.14/5,375% 943.390 0,16<br />

5.255.000 American International Group 15.12.20/6,400% 5.596.680 0,96<br />

2.180.000 Anadarko Petroleum 15.09.17/6,375% 2.497.964 0,43<br />

5.000.000 Anheuser-Busch InBev Worldwide 15.01.15/4,125% 5.381.550 0,92<br />

2.495.000 Anheuser-Busch InBev Worldwide 15.01.20/5,375% 2.757.449 0,47<br />

1.600.000 Apache 01.09.40/5,100% 1.537.024 0,26<br />

2.870.000 AT&T 15.05.21/4,450% 2.918.933 0,50<br />

2.895.000 AT&T 15.01.38/6,300% 3.042.182 0,52<br />

3.560.000 Bank of America 17.03.16/3,625% 3.564.041 0,61<br />

1.750.000 Bank of America 15.06.17/6,100% 1.881.084 0,32<br />

3.630.000 Bank of America 01.05.18/5,650% 3.814.059 0,65<br />

850.000 Bank of America 04.12.19/5,500% 1.369.687 0,23<br />

5.100.000 BB&T 28.04.14/2,050% 5.161.761 0,88<br />

1.750.000 BMW US Capital 28.05.15/5,000% 2.704.696 0,46<br />

1.605.000 Camden Property Trust 15.06.21/4,625% 1.579.729 0,27<br />

5.200.000 Capital One Bank USA 13.06.13/6,500% 5.675.826 0,97<br />

1.175.000 Caterpillar 27.05.41/5,200% 1.171.775 0,20<br />

10.000.000 Citigroup 15.10.14/5,500% 10.839.400 1,84<br />

2.715.000 Citigroup 19.05.15/4,750% 2.879.135 0,49<br />

2.740.000 Citigroup 15.06.16/3,953% 2.801.431 0,48<br />

2.200.000 Citigroup 03.04.18/7,625% 4.012.219 0,69<br />

400.000 Community Health Systems 15.07.15/8,875% 409.782 0,07<br />

1.545.000 ConocoPhillips 01.02.39/6,500% 1.799.060 0,31<br />

2.710.000 Consolidated Edison Co. of New York 01.04.18/5,850% 3.120.402 0,53<br />

1.000.000 Constellation Brands 01.09.16/7,250% 1.090.805 0,19<br />

400.000 Corrections Corp. of Amercia 01.06.17/7,750% 435.084 0,07<br />

1.500.000 Coventry Health Care 15.06.21/5,450% 1.540.192 0,26<br />

1.500.000 Crédit Suisse/New York 15.05.13/5,000% 1.600.830 0,27<br />

3.000.000 Crédit Suisse/New York 15.02.18/6,000% 3.245.430 0,55<br />

855.000 Darden Restaurants 15.10.37/6,800% 945.019 0,16<br />

400.000 Denbury Resources 01.03.16/9,750% 447.600 0,08<br />

1.500.000 Dominion Resources 15.08.19/5,200% 1.644.435 0,28<br />

1.000.000 Duke Realty 15.03.20/6,750% 1.127.595 0,19<br />

500.000 El Paso 01.06.18/7,250% 565.681 0,10<br />

1.885.000 Energy Transfer Partners 01.06.21/4,650% 1.845.443 0,31<br />

1.420.000 Energy Transfer Partners 01.06.41/6,050% 1.377.066 0,24<br />

2.610.000 Entergy Arkansas 15.02.21/3,750% 2.491.326 0,43<br />

480.000 Enterprise Products Operating 15.04.38/7,550% 579.058 0,10<br />

1.400.000 Enterprise Products Operating 01.09.40/6,450% 1.490.048 0,25<br />

1.000.000 Fidelity National Information<br />

Services 15.07.20/7,875% 1.062.500 0,18<br />

1.000.000 Ford Motor Credit 15.08.17/6,625% 1.068.790 0,18<br />

2.675.000 General Electric 06.12.17/5,250% 2.963.004 0,51<br />

5.700.000 General Electric Capital 13.05.14/5,900% 6.348.346 1,08<br />

5.260.000 General Electric Capital 16.09.20/4,375% 5.193.908 0,89<br />

1.920.000 General Electric Capital 14.01.38/5,875% 1.912.627 0,33<br />

1.080.000 Georgia Power 01.03.37/5,650% 1.119.921 0,19<br />

400.000 Glatfelter 01.05.16/7,125% 414.500 0,07<br />

565.000 Goldman Sachs Group 01.08.15/3,700% 575.577 0,10<br />

4.000.000 Goldman Sachs Group 07.02.16/3,625% 4.037.960 0,69<br />

650.000 Goldman Sachs Group 23.10.19/5,125% 933.582 0,16<br />

1.555.000 Goldman Sachs Group 01.02.41/6,250% 1.546.012 0,26<br />

400.000 Hanesbrands 15.12.16/8,000% 427.686 0,07<br />

1.480.000 Hartford Financial Services Group 30.03.40/6,625% 1.506.847 0,26<br />

600.000 HCA 15.11.16/9,250% 637.020 0,11<br />

400.000 HCA 15.11.16/9,625%* 426.432 0,07<br />

1.500.000 HCP 01.02.21/5,375% 1.549.950 0,26<br />

750.000 Health Management Associates 15.04.16/6,125% 780.000 0,13<br />

2.505.000 Hewlett-Packard 01.06.21/4,300% 2.528.710 0,43<br />

1.385.000 Home Depot 01.04.41/5,950% 1.416.232 0,24<br />

1.000.000 Host Hotels & Resorts 01.06.16/6,750% 1.032.980 0,18<br />

2.525.000 HSBC Finance 27.11.12/6,375% 2.700.374 0,46<br />

400.000 Jarden 01.05.16/8,000% 436.000 0,07<br />

1.235.000 Kinder Morgan Energy Partners 01.03.41/6,375% 1.268.431 0,22<br />

4.000.000 Kraft Foods 10.02.20/5,375% 4.372.120 0,75<br />

1.000.000 Mack-Cali Realty 15.08.19/7,750% 1.208.689 0,21<br />

2.000.000 MetLife 01.06.16/6,750% 2.332.860 0,40<br />

6.930.000 Morgan Stanley 13.05.14/6,000% 7.554.289 1,29<br />

5.000.000 Morgan Stanley 02.11.15/3,450% 4.976.125 0,85<br />

625.000 Morgan Stanley 01.04.18/6,625% 686.875 0,12<br />

500.000 Morgan Stanley 25.01.21/5,750% 516.420 0,09<br />

1.235.000 Nevada Power 15.05.41/5,450% 1.228.924 0,21<br />

1.105.000 Nisource Finance 15.06.41/5,950% 1.087.160 0,19<br />

645.000 ONEOK Partners 01.02.41/6,125% 660.083 0,11<br />

1.000.000 Owens Corning 01.12.16/6,500% 1.088.330 0,19<br />

2.000.000 PepsiCo 01.11.20/3,125% 1.892.910 0,32<br />

3.090.000 Philip Morris International 16.05.18/5,650% 3.490.572 0,60<br />

3.905.000 Plains All American Pipeline 15.01.20/5,750% 4.241.455 0,72<br />

3.855.000 Prudential Financial 15.06.19/7,375% 4.562.624 0,78<br />

500.000 Qwest Communications<br />

International 15.02.14/7,500% 508.125 0,09<br />

850.000 Service Corp. International 01.04.15/6,750% 913.750 0,16<br />

150.000 Service Corp. International 15.06.17/7,000% 162.375 0,03<br />

2.850.000 SES Global Americas Holdings 09.07.14/4,875% 4.344.556 0,74<br />

850.000 Sprint Capital 15.03.32/8,750% 916.725 0,16<br />

425.000 Tenet Healthcare 01.05.18/10,000% 478.809 0,08<br />

1.890.000 Time Warner 29.03.41/6,250% 1.945.415 0,33<br />

850.000 Time Warner Cable 01.07.18/6,750% 986.391 0,17<br />

720.000 Time Warner Cable 15.11.40/5,875% 706.446 0,12<br />

1.605.000 UnitedHealth Group 15.10.40/5,700% 1.593.444 0,27<br />

1.160.000 Valero Energy 15.06.37/6,625% 1.202.995 0,21<br />

1.400.000 Ventas Realty/Ventas Capital 01.06.21/4,750% 1.373.421 0,23<br />

4.690.000 Verizon Communications 01.04.19/6,350% 5.461.528 0,93<br />

1.630.000 Verizon Communications 01.04.21/4,600% 1.680.832 0,29<br />

4.200.000 Wachovia Bank 15.03.16/5,600% 4.596.186 0,78<br />

3.100.000 Wal-Mart Stores 25.10.40/5,000% 2.912.140 0,50<br />

640.000 Wal-Mart Stores 15.04.41/5,625% 657.725 0,11<br />

1.230.000 Watson Pharmaceuticals 15.08.19/6,125% 1.388.086 0,24<br />

1.265.000 WellPoint 15.08.40/5,800% 1.278.725 0,22<br />

885.000 Xcel Energy 15.05.20/4,700% 926.759 0,16<br />

222.522.914 38,00<br />

REGNO UNITO<br />

480.000 Aviva 03.06.41/6,625%* 748.590 0,13<br />

390.000 Aviva 20.05.58/6,875%* 596.135 0,10<br />

950.000 BAA 01.03.17/7,125% 1.503.534 0,26<br />

1.500.000 Barclays Bank 20.01.17/4,000% 2.146.325 0,37<br />

4.645.000 Barclays Bank 23.01.18/6,000% 6.718.205 1,15<br />

1.800.000 BAT International Finance 12.12.19/6,375% 3.257.690 0,56<br />

1.165.000 British Telecommunications 07.12.16/8,750% 2.262.734 0,39<br />

700.000 Credit Agricole/London 18.04.23/5,125% 1.017.625 0,17<br />

2.825.000 Ensco 15.03.21/4,700% 2.837.727 0,48<br />

1.800.000 Eversholt Funding 02.12.25/6,359% 2.912.235 0,50<br />

1.000.000 Hammerson 23.02.26/6,000% 1.607.080 0,27<br />

1.290.000 HSBC Holdings 05.04.21/5,100% 1.324.262 0,22<br />

2.645.000 HSBC Holdings 20.12.27/5,750% 4.032.542 0,69<br />

3.580.000 Legal & General Group 08.06.25/4,000%* 4.757.977 0,81<br />

1.350.000 Lloyds TSB Bank 24.03.20/6,500% 1.858.807 0,32<br />

730.000 Lloyds TSB Bank 21.01.21/6,375% 755.630 0,13<br />

170.000 Prudential 29.05.39/11,375%* 359.093 0,06<br />

1.330.000 RBS 18.05.16/4,750% 1.925.062 0,33<br />

1.700.000 RBS 29.04.24/7,500% 2.940.593 0,50<br />

3.400.000 Standard Chartered Bank 26.09.17/5,875% 5.142.726 0,88<br />

1.750.000 Vodafone Group 05.12.17/5,375% 3.046.641 0,52<br />

1.350.000 Vodafone Group 16.03.21/4,375% 1.362.811 0,23<br />

53.114.024 9,07<br />

FRANCIA<br />

2.100.000 Arkema 25.10.17/4,000% 3.003.070 0,51<br />

1.300.000 Autoroutes du Sud de la France 04.07.22/5,625% 2.047.595 0,35<br />

1.150.000 AXA 16.04.40/5,250%* 1.522.790 0,26<br />

1.350.000 Casino Guichard Perrachon 12.11.18/4,481% 1.957.971 0,33<br />

2.700.000 Cie de St-Gobain 15.12.16/5,625% 4.668.061 0,80<br />

1.100.000 Lafarge 13.04.18/6,250% 1.587.036 0,27<br />

2.000.000 Pernod-Ricard 15.03.17/5,000% 2.913.044 0,50<br />

780.000 RCI Banque 27.01.15/4,375% 1.139.902 0,20<br />

800.000 Rexel 15.12.16/8,250% 1.248.637 0,21<br />

3.800.000 Société des Autoroutes<br />

Paris-Rhin-Rhone 12.01.17/5,000% 5.653.987 0,97<br />

25.742.093 4,40<br />

PAESI BASSI<br />

1.100.000 ABN Amro Bank 11.04.16/4,250% 1.600.362 0,27<br />

888.000 ABN Amro Bank 27.04.21/6,375% 1.296.264 0,22<br />

774.000 Aegon 16.12.39/6,625% 1.233.197 0,21<br />

500.000 Conti-Gummi Finance 15.01.16/6,500% 745.620 0,13<br />

1.800.000 E.ON International Finance 19.01.16/5,500% 2.848.499 0,49<br />

655.000 HeidelbergCement Finance 31.01.17/8,000% 1.033.168 0,18<br />

1.600.000 HIT Finance 09.03.18/5,750% 2.357.612 0,40<br />

1.450.000 ING Bank 29.05.23/6,875%* 2.420.806 0,41<br />

1.400.000 Linde Finance 01.06.21/3,875% 2.012.211 0,35<br />

4.250.000 Rabobank Nederland 09.11.20/3,750% 5.644.009 0,96<br />

900.000 Ziggo Finance 15.11.17/6,125% 1.282.353 0,22<br />

22.474.101 3,84<br />

GERMANIA<br />

1.000.000 Allianz Finance II 08.07.41/5,750%* 1.391.729 0,24<br />

3.905.000 Deutsche Telekom International<br />

Finance 31.05.16/4,750% 5.996.811 1,02<br />

250

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - Global Corporate Bond Fund<br />

Portafoglio titoli (Valore di mercato espresso in USD) (seguito)<br />

Al 30 giugno 2011<br />

Quantità/<br />

Valore<br />

nominale<br />

Denominazione<br />

Scadenza/<br />

Cedola<br />

Valore di<br />

Mercato<br />

%<br />

Patrimonio<br />

Netto<br />

Quantità/<br />

Valore<br />

nominale<br />

Denominazione<br />

Scadenza/<br />

Cedola<br />

Valore di<br />

Mercato<br />

%<br />

Patrimonio<br />

Netto<br />

1.570.000 Merck Financial Services 24.03.20/4,500% 2.313.661 0,39<br />

2.845.000 Metro 05.03.15/7,625% 4.726.970 0,81<br />

14.429.171 2,46<br />

CANADA<br />

5.000.000 Cenovus Energy 15.09.14/4,500% 5.426.250 0,93<br />

1.575.000 Encana 15.08.37/6,625% 1.716.648 0,29<br />

2.530.000 Suncor Energy 15.06.38/6,500% 2.760.597 0,47<br />

1.055.000 Xstrata Canada Financial 27.05.20/7,375% 1.924.421 0,33<br />

11.827.916 2,02<br />

SPAGNA<br />

700.000 BBVA Senior Finance 15.04.16/4,875% 1.007.647 0,17<br />

1.300.000 Gas Natural Capital Markets 09.02.17/5,625% 1.908.143 0,32<br />

1.900.000 Santander International Debt<br />

Unipersonal 07.04.14/4,250% 2.744.882 0,47<br />

1.050.000 Santander Issuances Unipersonal 31.01.18/5,750%* 1.627.614 0,28<br />

500.000 Santander Issuances Unipersonal 27.07.19/7,300%* 816.308 0,14<br />

3.000.000 Telefonica Emisiones 16.02.21/5,462% 3.041.790 0,52<br />

11.146.384 1,90<br />

JERSEY<br />

820.000 BAA Funding 03.12.26/6,750% 1.434.541 0,24<br />

2.950.000 UBS/Jersey 21.06.21/5,250%* 4.840.229 0,83<br />

6.274.770 1,07<br />

MESSICO<br />

3.500.000 America Movil 30.03.15/3,625% 3.677.800 0,63<br />

2.040.000 America Movil 30.03.20/5,000% 2.139.297 0,36<br />

5.817.097 0,99<br />

SVEZIA<br />

2.415.000 Nordea Bank 26.03.20/4,500% 3.360.689 0,57<br />

1.485.000 Volvo Treasury 31.05.17/5,000% 2.258.922 0,39<br />

5.619.611 0,96<br />

LUSSEMBURGO<br />

1.720.000 ArcelorMittal 01.03.41/6,750% 1.678.092 0,29<br />

2.750.000 Telecom Italia Capital 04.06.38/7,721% 2.715.969 0,46<br />

4.394.061 0,75<br />

ISOLE CAYMAN<br />

3.975.000 Vale Overseas 15.09.19/5,625% 4.239.437 0,72<br />

4.239.437 0,72<br />

DANIMARCA<br />

1.545.000 Carlsberg Breweries 28.11.16/7,250% 2.883.817 0,49<br />

2.883.817 0,49<br />

FINLANDIA<br />

1.600.000 UPM-Kymmene 23.01.17/6,625% 2.631.390 0,45<br />

2.631.390 0,45<br />

ITALIA<br />

1.250.000 Intesa Sanpaolo 02.03.20/3,750%* 1.724.993 0,29<br />

1.724.993 0,29<br />

AUSTRALIA<br />

565.000 ANZ Banking Group 10.09.19/5,125% 822.433 0,14<br />

640.000 Westpac Banking 27.02.15/4,200% 678.275 0,12<br />

1.500.708 0,26<br />

NORVEGIA<br />

800.000 DnB NOR Bank 29.01.18/6,170%* 1.339.087 0,23<br />

1.339.087 0,23<br />

BERMUDA<br />

475.000 Holcim GB Finance 24.04.17/8,750% 934.364 0,16<br />

934.364 0,16<br />

ISOLA DI MAN<br />

865.000 AngloGold Ashanti Holdings 15.04.20/5,375% 858.608 0,15<br />

858.608 0,15<br />

IRLANDA<br />

300.000 Smurfit Kappa Acquisitions 15.11.17/7,250% 444.815 0,08<br />

444.815 0,08<br />

Totale delle Obbligazioni 399.919.361 68,29<br />

Totale Titoli negoziabili ammessi alla quotazione<br />

ufficiale presso una Borsa Valori<br />

399.919.361 68,29<br />

Titoli trasferibili negoziati su un altro mercato regolamentato<br />

Obbligazioni<br />

STATI UNITI<br />

1.270.000 Amgen 15.06.42/5,650% 1.263.745 0,22<br />

950.000 Amkor Technology 01.05.18/7,375% 969.000 0,16<br />

900.000 Biomet 15.10.17/10,375%* 990.000 0,17<br />

1.000.000 Burlington Northern Santa Fe 01.05.17/5,650% 1.138.230 0,19<br />

1.000.000 Case New Holland 144A 01.12.17/7,875% 1.100.000 0,19<br />

2.000.000 Cisco Systems 15.01.40/5,500% 1.999.690 0,34<br />

1.375.000 Comcast 15.01.15/6,500% 1.578.246 0,27<br />

2.015.000 Comcast 15.05.38/6,400% 2.127.024 0,36<br />

951.917 Continental Airlines 2009-2<br />

Class A Pass Through Trust 10.11.19/7,250% 1.025.690 0,18<br />

500.000 Crown Americas 15.05.17/7,625% 536.250 0,09<br />

1.388.836 CVS Pass-Through Trust 10.01.30/6,943% 1.569.799 0,27<br />

5.000.000 Daimler Finance North America<br />

144A 28.03.14/1,950% 5.047.165 0,86<br />

3.000.000 DCP Midstream 144A 15.03.20/5,350% 3.185.355 0,54<br />

1.185.195 Delta Air Lines 2007-1 A Pass<br />

Through Trust 10.08.22/6,821% 1.232.602 0,21<br />

2.825.000 DirecTV Holdings/DirecTV<br />

Financing 01.03.21/5,000% 2.928.014 0,50<br />

400.000 DISH DBS 01.02.16/7,125% 423.244 0,07<br />

600.000 DISH DBS 01.09.19/7,875% 648.843 0,11<br />

500.000 First Data 144A 15.08.20/8,875% 532.500 0,09<br />

250.000 GCI 15.11.19/8,625% 274.375 0,05<br />

1.375.000 Gilead Sciences 01.04.21/4,500% 1.383.415 0,24<br />

400.000 JDA Software Group 15.12.14/8,000% 440.000 0,07<br />

3.105.000 LG&E and KU Energy 144A 15.11.15/2,125% 3.028.943 0,52<br />

1.189.000 Metropolitan Life Global Funding<br />

I 144A 10.04.13/5,125% 1.265.570 0,22<br />

675.000 Midamerican Energy Holdings 15.09.37/6,500% 763.094 0,13<br />

1.000.000 Mylan 144A 15.07.20/7,875% 1.090.000 0,19<br />

2.005.000 Nationwide Financial Services 144A 25.03.21/5,375% 2.038.443 0,35<br />

1.900.000 NBC Universal Media 144A 01.04.14/2,100% 1.926.172 0,33<br />

1.440.000 NBC Universal Media 144A 01.04.21/4,375% 1.425.744 0,24<br />

670.000 News America 15.11.37/6,650% 712.280 0,12<br />

1.000.000 Oglethorpe Power 01.11.40/5,375% 970.212 0,17<br />

2.900.000 Oncor Electric Delivery 30.09.17/5,000% 3.154.365 0,54<br />

1.865.000 Oracle 144A 15.07.40/5,375% 1.876.749 0,32<br />

500.000 Qwest Communications<br />

International 01.04.18/7,125% 539.375 0,09<br />

300.000 Reynolds Group Issuer 15.10.16/7,750% 448.079 0,08<br />

1.000.000 Reynolds Group Issuer 144A 15.04.19/7,125% 987.500 0,17<br />

1.500.000 Roche Holdings 144A 01.03.19/6,000% 1.732.980 0,30<br />

900.000 Roche Holdings 144A 01.03.39/7,000% 1.089.986 0,19<br />

3.375.000 Rockies Express Pipeline 144A 15.04.15/3,900% 3.435.487 0,59<br />

1.665.000 State of Illinois 01.03.19/5,877% 1.713.069 0,29<br />

1.013.000 US Treasury (i) 21.07.11/0,000% 1.012.230 0,17<br />

550.000 US Treasury (i) 10.11.11/0,000% 549.801 0,09<br />

60.000 US Treasury (i) 15.02.12/1,375% 60.462 0,01<br />

800.000 US Treasury 15.09.13/0,750% 804.094 0,14<br />

2.645.000 US Treasury 31.05.16/1,750% 2.654.919 0,45<br />

205.000 US Treasury (i) 15.08.20/2,625% 198.770 0,03<br />

50.000 US Treasury 15.05.21/3,125% 49.965 0,01<br />

225.000 US Treasury (i) 15.05.40/4,375% 224.227 0,04<br />

250.000 US Treasury 15.02.41/4,750% 265.059 0,05<br />

1.000.000 Valeant Pharmaceuticals<br />

International 144A 15.07.22/7,250% 965.000 0,16<br />

5.025.000 Wells Fargo & Co. 15.06.16/3,676% 5.196.729 0,89<br />

1.000.000 Windstream 01.09.18/8,125% 1.064.625 0,18<br />

1.000.000 Xerox 16.05.14/1,081%* 1.007.663 0,17<br />

72.644.779 12,41<br />

FRANCIA<br />

3.000.000 BNP Paribas 23.02.16/3,600% 3.037.905 0,52<br />

3.100.000 BPCE 144A 04.10.13/2,375% 3.153.190 0,54<br />

745.000 RCI Banque 144A 12.04.16/4,600% 764.030 0,13<br />

2.780.000 Société Générale 144A 15.04.21/5,200% 2.724.845 0,46<br />

9.679.970 1,65<br />

251

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - Global Corporate Bond Fund<br />

Portafoglio titoli (Valore di mercato espresso in USD) (seguito)<br />

Al 30 giugno 2011<br />

Quantità/<br />

Valore<br />

nominale<br />

Denominazione<br />

Scadenza/<br />

Cedola<br />

Valore di<br />

Mercato<br />

%<br />

Patrimonio<br />

Netto<br />

Quantità/<br />

Valore<br />

nominale<br />

Denominazione<br />

Scadenza/<br />

Cedola<br />

Valore di<br />

Mercato<br />

%<br />

Patrimonio<br />

Netto<br />

ISOLE CAYMAN<br />

6.050.000 Hutchison Whampoa<br />

International 03/13 144A 13.02.13/6,500% 6.522.354 1,11<br />

6.522.354 1,11<br />

SVEZIA<br />

5.295.000 Svenska Handelsbanken 144A 10.06.14/4,875% 5.733.161 0,98<br />

5.733.161 0,98<br />

REGNO UNITO<br />

3.300.000 Anglo American Capital 144A 08.04.14/9,375% 3.964.257 0,68<br />

1.635.000 PPL WEM Holdings 144A 01.05.21/5,375% 1.697.014 0,29<br />

5.661.271 0,97<br />

PAESI BASSI<br />

4.550.000 ING Bank 144A 18.10.13/2,000% 4.536.810 0,77<br />

4.536.810 0,77<br />

CANADA<br />

3.480.000 Barrick Gold 144A 30.05.16/2,900% 3.498.322 0,60<br />

400.000 Videotron Ltee 15.12.15/6,375% 414.000 0,07<br />

3.912.322 0,67<br />

ITALIA<br />

3.290.000 Intesa Sanpaolo 144A 24.02.21/6,500% 3.418.804 0,59<br />

3.418.804 0,59<br />

ANTILLE OLANDESI<br />

2.000.000 Teva Pharmaceutical Finance II 15.06.15/3,000% 2.061.830 0,35<br />

2.061.830 0,35<br />

BELGIO<br />

1.485.000 Delhaize Group 01.10.40/5,700% 1.388.579 0,24<br />

1.388.579 0,24<br />

IRLANDA<br />

1.000.000 Ardagh Packaging Finance 144A 15.10.17/7,375% 1.030.000 0,17<br />

1.030.000 0,17<br />

LUSSEMBURGO<br />

400.000 Intelsat Jackson Holdings 144A 15.10.20/7,250% 396.600 0,07<br />

396.600 0,07<br />

Totale delle Obbligazioni 116.986.480 19,98<br />

Fondi di Investimento<br />

LUSSEMBURGO<br />

1.633 <strong>JPMorgan</strong> Liquidity <strong>Funds</strong> - US Dollar Liquidity Fund<br />

(JPM US Dollar Liquidity X (acc)) 23.008.897 3,93<br />

23.008.897 3,93<br />

Totale Fondi di Investimento 23.008.897 3,93<br />

Totale Titoli trasferibili negoziati su un altro<br />

mercato regolamentato<br />

139.995.377 23,91<br />

Altri valori mobiliari<br />

Obbligazioni<br />

STATI UNITI<br />

867.125 CVS Pass Through Trust 144A 10.01.32/7,507% 1.032.770 0,17<br />

1.032.770 0,17<br />

Totale delle Obbligazioni 1.032.770 0,17<br />

Totale altri valori mobiliari 1.032.770 0,17<br />

Totale Investimenti 540.947.508 92,37<br />

%<br />

Ripartizione del portafoglio al 30 giugno 2011<br />

Patrimonio<br />

Netto<br />

Titoli a reddito fisso<br />

Stati Uniti d’America 50,58<br />

Regno Unito 10,04<br />

Francia 6,05<br />

Paesi Bassi 4,61<br />

Canada 2,69<br />

Germania 2,46<br />

Svezia 1,94<br />

Spagna 1,90<br />

Isole Cayman 1,83<br />

Jersey 1,07<br />

Messico 0,99<br />

Italia 0,88<br />

Lussemburgo 0,82<br />

Danimarca 0,49<br />

Finlandia 0,45<br />

Antille Olandesi 0,35<br />

Australia 0,26<br />

Irlanda 0,25<br />

Belgio 0,24<br />

Norvegia 0,23<br />

Bermuda 0,16<br />

Isola di Man 0,15<br />

Totale titoli a reddito fisso 88,44<br />

Fondi di Investimento<br />

Lussemburgo 3,93<br />

Totale Fondi di Investimento 3,93<br />

Liquidità e altre attività/(passività) 7,63<br />

Totale 100,00<br />

Ripartizione del portafoglio al 31 dicembre 2010<br />

(non certificata)<br />

%<br />

Patrimonio<br />

Netto<br />

Titoli a reddito fisso<br />

Stati Uniti d’America 52,62<br />

Regno Unito 11,77<br />

Paesi Bassi 5,75<br />

Francia 4,34<br />

Canada 3,92<br />

Svezia 2,21<br />

Messico 1,95<br />

Isole Cayman 1,62<br />

Spagna 1,41<br />

Jersey 1,34<br />

Germania 1,13<br />

Lussemburgo 1,11<br />

Australia 1,07<br />

Irlanda 0,95<br />

Bermuda 0,70<br />

Italia 0,61<br />

Danimarca 0,58<br />

Isola di Man 0,57<br />

Isole Vergini Britanniche 0,44<br />

Antille Olandesi 0,42<br />

Belgio 0,37<br />

Norvegia 0,27<br />

Liberia 0,08<br />

Totale titoli a reddito fisso 95,23<br />

Fondi di Investimento<br />

Lussemburgo 0,57<br />

Totale Fondi di Investimento 0,57<br />

Liquidità e altre attività/(passività) 4,20<br />

Totale 100,00<br />

Liquidità 34.327.454 5,86<br />

Altre attività/(passività) 10.332.174 1,77<br />

Totale Patrimonio Netto 585.607.136 100,00<br />

* I tassi variabili delle cedole sono quotati al 30 giugno 2011.<br />

(i) Titolo parzialmente o totalmente detenuto come garanzia contro posizioni futures dal broker.<br />

252

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - Global Corporate Bond Fund<br />

Portafoglio titoli - Contratti finanziari futures aperti (espressi in USD)<br />

Al 30 giugno 2011<br />

Data di<br />

scadenza<br />

Numero di<br />

contratti Descrizione del titolo Valuta<br />

Valore<br />

nozionale<br />

Plusvalenza/<br />

(minusvalenza)<br />

non realizzata<br />

Futures su obbligazioni<br />

sett-11 114 Canada 10 Year Bond Future CAD 14.671.730 10.034<br />

sett-11 56 Euro-Bobl Future EUR 9.468.837 19.533<br />

sett-11 18Euro-Bund Future EUR 3.276.905 (441)<br />

sett-11 484 Euro-Schatz Future EUR 75.379.396 (26.052)<br />

sett-11 9 Japan 10 Year Bond Future JPY 15.749.860 (33.501)<br />

sett-11 (38) Long Gilt Future GBP (7.340.706) (5.686)<br />

sett-11 (6) Short Gilt Future GBP (1.032.258) (192)<br />

sett-11 (52) US 2 Year Note Future USD (11.409.523) (26.305)<br />

sett-11 (128) US 5 Year Note Future USD (15.291.516) (48.203)<br />

sett-11 (418) US 10 Year Note Future USD (51.267.063) (218.469)<br />

sett-11 18US Long Bond Future USD 2.217.140 (46.797)<br />

Totale (376.079)<br />

Portafoglio titoli - Contratti a termine su valute aperti (espressi in USD)<br />

Data di<br />

regolamento<br />

Valuta<br />

Importo<br />

acquisto<br />

Valuta<br />

Importo<br />

vendita<br />

Plusvalenza/<br />

(minusvalenza)<br />

non realizzata<br />

14-lug-11 EUR 209.633.949 USD 303.503.342 (284.248)<br />

14-lug-11 GBP 69.989.479 USD 114.496.766 (2.503.382)<br />

14-lug-11 SEK 517.376.706 USD 82.872.999 (1.153.405)<br />

14-lug-11 USD 2.207.381 EUR 1.527.265 (1.688)<br />

14-lug-11 USD 730.233 GBP 452.715 5.822<br />

14-lug-11 USD 750.185 SEK 4.769.323 (3.129)<br />

15-ago-11 EUR 1.917.853 USD 2.743.338 27.948<br />

15-ago-11 GBP 1.714.740 USD 2.741.925 778<br />

15-ago-11 SEK 492.236 USD 77.253 343<br />

15-ago-11 USD 275.676 CAD 270.919 (4.540)<br />

15-ago-11 USD 108.966.523 EUR 75.465.698 (80.903)<br />

15-ago-11 USD 66.040.755 GBP 40.450.029 1.341.479<br />

15-ago-11 USD 223.199 JPY 17.887.231 1.208<br />

Totale (2.653.717)<br />

253

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - Global Credit Bond Fund<br />

Portafoglio titoli (Valore di mercato espresso in USD)<br />

Al 30 giugno 2011<br />

Quantità/<br />

Valore<br />

nominale<br />

Denominazione<br />

Scadenza/<br />

Cedola<br />

Valore di<br />

Mercato<br />

%<br />

Patrimonio<br />

Netto<br />

Quantità/<br />

Valore<br />

nominale<br />

Denominazione<br />

Scadenza/<br />

Cedola<br />

Valore di<br />

Mercato<br />

%<br />

Patrimonio<br />

Netto<br />

Titoli negoziabili ammessi alla quotazione ufficiale presso una Borsa Valori<br />

Obbligazioni<br />

STATI UNITI<br />

300.000 ACCO Brands 15.03.15/10,625% 336.000 0,87<br />

245.000 Altria Group 05.05.21/4,750% 245.145 0,63<br />

250.000 American International Group 15.12.20/6,400% 266.255 0,69<br />

180.000 Anadarko Petroleum 15.09.17/6,375% 206.254 0,53<br />

80.000 Apache 01.09.40/5,100% 76.851 0,20<br />

235.000 Arch Coal 01.08.16/8,750% 255.856 0,66<br />

440.000 AT&T 15.05.21/4,450% 447.502 1,15<br />

165.000 Bank of America 01.05.18/5,650% 173.366 0,45<br />

165.000 Bank of America 01.06.19/7,625% 191.236 0,49<br />

130.000 Camden Property Trust 15.06.21/4,625% 127.953 0,33<br />

155.000 Caterpillar 25.05.41/5,200% 154.533 0,40<br />

305.000 Citigroup 19.05.15/4,750% 323.439 0,83<br />

70.000 Citigroup 21.11.17/6,125% 77.213 0,20<br />

205.000 Citigroup 09.08.20/5,375% 214.052 0,55<br />

200.000 CMS Energy 01.02.20/6,250% 214.867 0,55<br />

350.000 Community Health Systems 15.07.15/8,875% 358.559 0,92<br />

300.000 ConocoPhillips 01.02.14/4,750% 327.214 0,84<br />

200.000 Consolidated Edison Co of New<br />

York 01.04.18/5,850% 230.288 0,59<br />

400.000 Constellation Brands 01.09.16/7,250% 436.322 1,13<br />

95.000 Coventry Health Care 15.06.21/5,450% 97.546 0,25<br />

170.000 Crédit Suisse/New York 15.02.18/6,000% 183.908 0,47<br />

150.000 Darden Restaurants 15.10.37/6,800% 165.793 0,43<br />

500.000 Denbury Resources 01.03.16/9,750% 559.500 1,44<br />

185.000 Duke Energy 15.09.19/5,050% 200.104 0,52<br />

60.000 Duke Realty 15.03.20/6,750% 67.656 0,17<br />

175.000 Energy Transfer Partners 01.06.21/4,650% 171.328 0,44<br />

130.000 Energy Transfer Partners 01.06.41/6,050% 126.069 0,33<br />

190.000 Entergy Arkansas 15.02.21/3,750% 181.361 0,47<br />

345.000 Enterprise Products Operating 01.02.16/3,200% 350.865 0,91<br />

150.000 FirstEnergy 15.11.31/7,375% 171.325 0,44<br />

250.000 Ford Motor Credit 15.08.17/6,625% 267.198 0,69<br />

370.000 General Electric Capital 16.09.20/4,375% 365.351 0,94<br />

90.000 Goldman Sachs Group 01.08.15/3,700% 91.685 0,24<br />

100.000 Goldman Sachs Group 01.02.41/6,250% 99.422 0,26<br />

400.000 Hanesbrands 15.12.16/8,000% 427.686 1,10<br />

105.000 Hartford Financial Services Group 30.03.40/6,625% 106.905 0,28<br />

500.000 HCA 15.11.16/9,250% 530.850 1,37<br />

185.000 HCP 01.02.21/5,375% 191.160 0,49<br />

400.000 Health Management Associates 15.04.16/6,125% 416.000 1,07<br />

400.000 Host Hotels & Resorts 01.06.16/6,750% 413.192 1,07<br />

400.000 Iron Mountain 15.07.18/8,750% 418.000 1,08<br />

130.000 Kinder Morgan Energy Partners 01.03.41/6,375% 133.519 0,34<br />

265.000 Kraft Foods 10.02.20/5,375% 289.653 0,75<br />

125.000 Mack-Cali Realty 15.08.19/7,750% 151.086 0,39<br />

400.000 MetroPCS Wireless 01.09.18/7,875% 424.080 1,09<br />

250.000 Morgan Stanley 13.05.14/6,000% 272.481 0,70<br />

100.000 Morgan Stanley 23.09.19/5,625% 102.377 0,26<br />

150.000 Morgan Stanley 25.01.21/5,750% 154.926 0,40<br />

110.000 Nisource Finance 15.06.41/5,950% 108.224 0,28<br />

200.000 NV Energy 15.11.20/6,250% 211.725 0,55<br />

400.000 Petrohawk Energy 01.08.14/10,500% 449.000 1,16<br />

200.000 Philip Morris International 16.05.18/5,650% 225.927 0,58<br />

150.000 Plains All American Pipeline 01.05.18/6,500% 170.881 0,44<br />

400.000 Qwest Communications<br />

International 15.02.14/7,500% 406.500 1,05<br />

100.000 Qwest Communications<br />

International 15.02.14/7,500% 101.625 0,26<br />

300.000 Sealy Mattress 15.06.14/8,250% 300.261 0,77<br />

500.000 Service Corporation International 01.04.15/6,750% 537.500 1,39<br />

400.000 Sprint Capital 15.03.32/8,750% 431.400 1,11<br />

60.000 UnitedHealth Group 15.10.40/5,700% 59.568 0,15<br />

130.000 Valero Energy 15.06.37/6,625% 134.818 0,35<br />

150.000 Ventas Realty/Ventas Capital 01.06.21/4,750% 147.152 0,38<br />

390.000 Verizon Communications 01.04.19/6,350% 454.157 1,17<br />

150.000 Wal-Mart Stores 15.04.41/5,625% 154.154 0,40<br />

15.686.823 40,44<br />

REGNO UNITO<br />

100.000 BAA 01.03.17/7,125% 158.267 0,41<br />

125.000 Barclays Bank 14.01.21/6,000% 174.780 0,45<br />

100.000 Crown Newco 3 15.02.18/7,000% 156.545 0,41<br />

195.000 Ensco 15.03.21/4,700% 195.878 0,50<br />

100.000 Eversholt Funding 02.12.25/6,359% 161.791 0,42<br />

135.000 Lloyds TSB Bank 24.03.20/6,500% 185.881 0,48<br />

65.000 RBS 22.09.21/4,625%* 82.662 0,21<br />

200.000 Standard Chartered Bank 28.03.18/1,828%* 279.761 0,72<br />

1.395.565 3,60<br />

PAESI BASSI<br />

105.000 ABN Amro Bank 10.03.16/4,310%* 123.016 0,32<br />

50.000 Aegon 16.12.39/6,625% 79.664 0,21<br />

105.000 Allianz Finance II 17.02.17/4,375%* 133.227 0,34<br />

50.000 Conti-Gummi Finance 15.01.16/6,500% 74.562 0,19<br />

150.000 ELM for Swiss Reinsurance 25.05.19/6,302%* 211.908 0,55<br />

55.000 HeidelbergCement Finance 31.01.17/8,000% 86.755 0,22<br />

100.000 HIT Finance 09.03.18/5,750% 147.351 0,38<br />

75.000 ING Bank 29.05.23/6,875%* 125.214 0,32<br />

100.000 Ziggo Finance 15.11.17/6,125% 142.484 0,37<br />

1.124.181 2,90<br />

FRANCIA<br />

100.000 BPCE 30.10.17/6,117%* 126.317 0,33<br />

50.000 Cie de St-Gobain 15.12.16/5,625% 86.446 0,22<br />

65.000 Lafarge 13.04.18/6,250% 93.779 0,24<br />

200.000 Natixis 15.01.19/0,528%* 179.499 0,46<br />

200.000 Pernod-Ricard 15.03.17/5,000% 291.304 0,75<br />

90.000 Rexel 15.12.16/8,250% 140.472 0,36<br />

100.000 Société des Autoroutes<br />

Paris-Rhin-Rhone 12.01.17/5,000% 148.789 0,39<br />

1.066.606 2,75<br />

LUSSEMBURGO<br />

220.000 ArcelorMittal 01.03.21/5,500% 219.309 0,56<br />

100.000 Fiat Industrial Finance Europe 09.03.18/6,250% 144.413 0,38<br />

140.000 Telecom Italia Capital 04.06.38/7,721% 138.267 0,36<br />

501.989 1,30<br />

ISOLE CAYMAN<br />

100.000 Hutchison Whampoa Finance 09 14.11.16/4,750% 149.747 0,38<br />

150.000 Vale Overseas 21.11.36/6,875% 162.038 0,42<br />

311.785 0,80<br />

FINLANDIA<br />

125.000 UPM-Kymmene 23.01.17/6,625% 205.577 0,53<br />

205.577 0,53<br />

GUERNSEY<br />

250.000 Credit Suisse/Guernsey 15.05.17/0,951%* 203.455 0,52<br />

203.455 0,52<br />

SPAGNA<br />

195.000 Telefonica Emisiones 16.02.21/5,462% 197.716 0,51<br />

197.716 0,51<br />

MESSICO<br />

130.000 America Movil SAB de 30.03.20/5,000% 136.203 0,35<br />

136.203 0,35<br />

CANADA<br />

120.000 Suncor Energy 15.06.38/6,500% 130.937 0,34<br />

130.937 0,34<br />

ISOLA DI MAN<br />

50.000 AngloGold Ashanti Holdings 15.04.20/5,375% 49.631 0,13<br />

49.631 0,13<br />

Totale delle Obbligazioni 21.010.468 54,17<br />

Totale Titoli negoziabili ammessi alla quotazione<br />

ufficiale presso una Borsa Valori<br />

21.010.468 54,17<br />

Titoli trasferibili negoziati su un altro mercato regolamentato<br />

Obbligazioni<br />

STATI UNITI<br />

120.000 Barrick North America Finance<br />

144A 30.05.41/5,700% 117.303 0,30<br />

500.000 Biomet 15.10.17/10,375%* 550.000 1,42<br />

100.000 Bumble Bee Acquisition 144A 15.12.17/9,000% 100.500 0,26<br />

300.000 Caesars Entertainment Operating 01.06.17/11,250% 329.250 0,85<br />

250.000 CCO Holdings 30.04.18/7,875% 263.750 0,68<br />

150.000 Cisco Systems 15.01.40/5,500% 149.977 0,39<br />

500.000 Clear Channel Worldwide<br />

Holdings 15.12.17/9,250% 540.000 1,39<br />

95.192 Continental Airlines 2009-2 Class<br />

A Pass Through Trust 10.11.19/7,250% 102.569 0,26<br />

125.000 Continental Airlines 2010-1 Class<br />

A Pass Through Trust 12.01.21/4,750% 121.875 0,31<br />

254

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - Global Credit Bond Fund<br />

Portafoglio titoli (Valore di mercato espresso in USD) (seguito)<br />

Al 30 giugno 2011<br />

Quantità/<br />

Valore<br />

nominale<br />

Denominazione<br />

Scadenza/<br />

Cedola<br />

Valore di<br />

Mercato<br />

%<br />

Patrimonio<br />

Netto<br />

Quantità/<br />

Valore<br />

nominale<br />

Denominazione<br />

Scadenza/<br />

Cedola<br />

Valore di<br />

Mercato<br />

%<br />

Patrimonio<br />

Netto<br />

300.000 Daimler Finance North America<br />

144A 28.03.14/1,950% 302.628 0,78<br />

200.000 DCP Midstream 144A 15.03.20/5,350% 212.357 0,55<br />

48.810 Delta Air Lines 2009-1A Pass<br />

Through Trust 17.12.19/7,750% 53.203 0,14<br />

247.073 Delta Air Lines 2010-1 Class A<br />

Pass Through Trust 02.07.18/6,200% 257.430 0,66<br />

200.000 DirecTV Holdings 01.03.21/5,000% 207.293 0,53<br />

500.000 DISH DBS 01.09.19/7,875% 540.703 1,39<br />

70.000 First Data 144A 15.01.21/8,250% 68.075 0,18<br />

71.000 First Data 144A 15.01.22/8,750%* 68.930 0,18<br />

400.000 MGM Resorts International 15.03.20/9,000% 439.644 1,13<br />

185.000 Nationwide Financial Services 144A 25.03.21/5,375% 188.086 0,49<br />

415.000 NBC Universal 144A 01.04.21/4,375% 410.892 1,06<br />

75.000 Oglethorpe Power 01.11.40/5,375% 72.766 0,19<br />

300.000 Oncor Electric Delivery 30.09.17/5,000% 326.314 0,84<br />

400.000 PAETEC Holding 30.06.17/8,875% 421.000 1,09<br />

500.000 Reynolds Group Issuer 144A 15.04.19/9,000% 492.500 1,27<br />

290.000 Rockies Express Pipeline 144A 15.04.15/3,900% 295.197 0,76<br />

135.000 State of Illinois 01.03.19/5,877% 138.897 0,36<br />

300.000 Sungard Data Systems 15.08.15/10,250% 311.486 0,80<br />

225.000 US Treasury (i) 21.07.11/0,000% 224.884 0,58<br />

140.000 US Treasury (i) 10.11.11/0,000% 139.951 0,36<br />

175.000 US Treasury 31.05.16/1,750% 175.656 0,45<br />

555.000 Wells Fargo & Co. 15.06.16/3,676% 573.967 1,48<br />

250.000 Windstream 01.09.18/8,125% 266.156 0,69<br />

8.463.239 21,82<br />

LUSSEMBURGO<br />

500.000 Intelsat Jackson Holdings 144A 15.10.20/7,250% 495.750 1,28<br />

300.000 Wind Acquisition Finance 144A 15.07.17/11,750% 342.750 0,88<br />

838.500 2,16<br />

CANADA<br />

400.000 Videotron Ltee 15.01.14/6,875% 406.500 1,05<br />

406.500 1,05<br />

ITALIA<br />

265.000 Intesa Sanpaolo 144A 24.02.21/6,500% 275.375 0,71<br />

275.375 0,71<br />

REGNO UNITO<br />

230.000 PPL WEM Holdings 01.05.21/5,375% 238.724 0,62<br />

238.724 0,62<br />

BELGIO<br />

150.000 Delhaize Group 01.10.40/5,700% 140.261 0,36<br />

140.261 0,36<br />

FRANCIA<br />

100.000 RCI Banque 144A 12.04.16/4,600% 102.554 0,26<br />

102.554 0,26<br />

Totale delle Obbligazioni 10.465.153 26,98<br />

Fondi di Investimento<br />

LUSSEMBURGO<br />

261 <strong>JPMorgan</strong> Liquidity <strong>Funds</strong> - US Dollar Liquidity Fund<br />

(JPM US Dollar Liquidity X (acc)) 3.672.451 9,46<br />

%<br />

Ripartizione del portafoglio al 30 giugno 2011<br />

Patrimonio<br />

Netto<br />

Titoli a reddito fisso<br />

Stati Uniti d’America 62,26<br />

Regno Unito 4,22<br />

Lussemburgo 3,46<br />

Francia 3,01<br />

Paesi Bassi 2,90<br />

Canada 1,39<br />

Isole Cayman 0,80<br />

Italia 0,71<br />

Finlandia 0,53<br />

Guernsey 0,52<br />

Spagna 0,51<br />

Belgio 0,36<br />

Messico 0,35<br />

Isola di Man 0,13<br />

Totale titoli a reddito fisso 81,15<br />

Fondi di Investimento<br />

Lussemburgo 9,46<br />

Totale Fondi di Investimento 9,46<br />

Liquidità e altre attività/(passività) 9,39<br />

Totale 100,00<br />

Ripartizione del portafoglio al 31 dicembre 2010<br />

(non certificata)<br />

%<br />

Patrimonio<br />

Netto<br />

Titoli a reddito fisso<br />

Stati Uniti d’America 64,40<br />

Regno Unito 5,02<br />

Lussemburgo 5,02<br />

Canada 2,94<br />

Paesi Bassi 2,61<br />

Francia 1,54<br />

Spagna 1,24<br />

Isole Vergini Britanniche 1,18<br />

Guernsey 0,69<br />

Isole Cayman 0,61<br />

Irlanda 0,56<br />

Messico 0,51<br />

Italia 0,48<br />

Bermuda 0,41<br />

Jersey 0,37<br />

Argentina 0,37<br />

Emirati Arabi Uniti 0,35<br />

Cile 0,32<br />

Isola di Man 0,31<br />

Totale titoli a reddito fisso 88,93<br />

Fondi di Investimento<br />

Fondi Comuni 0,75<br />

Totale Fondi di Investimento 0,75<br />

Liquidità e altre attività/(passività) 10,32<br />

Totale 100,00<br />

3.672.451 9,46<br />

Totale Fondi di Investimento 3.672.451 9,46<br />

Totale Titoli trasferibili negoziati su un altro<br />

mercato regolamentato<br />

14.137.604 36,44<br />

Totale Investimenti 35.148.072 90,61<br />

Liquidità 3.787.657 9,76<br />

Altre attività/(passività) (146.947) (0,37)<br />

Totale Patrimonio Netto 38.788.782 100,00<br />

* I tassi variabili delle cedole sono quotati al 30 giugno 2011.<br />

(i) Titolo parzialmente o totalmente detenuto come garanzia contro posizioni futures dal broker.<br />

255

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - Global Credit Bond Fund<br />

Portafoglio titoli - Contratti finanziari futures aperti (espressi in USD)<br />

Al 30 giugno 2011<br />

Data di<br />

scadenza<br />

Numero di<br />

contratti Descrizione del titolo Valuta<br />

Valore<br />

nozionale<br />

Plusvalenza/<br />

(minusvalenza)<br />

non realizzata<br />

Futures su obbligazioni<br />

sett-11 9 Euro-Bobl Future EUR 1.521.775 (1.497)<br />

sett-11 5 Euro-Bund Future EUR 910.250 1.107<br />

sett-11 25 Euro-Schatz Future EUR 3.893.564 (1.219)<br />

sett-11 4 Japan Mini 10 Year Bond Future JPY 700.391 (1.142)<br />

sett-11 4 Long Gilt Future GBP 772.705 349<br />

sett-11 1 Short Gilt Future GBP 172.043 32<br />

sett-11 6 US 2 Year Note Future USD 1.316.484 1.110<br />

sett-11 21 US 5 Year Note Future USD 2.508.762 (10.238)<br />

sett-11 (22) US 10 Year Note Future USD (2.698.265) (23.282)<br />

sett-11 5 US Long Bond Future USD 615.860 19.172<br />

Totale (15.608)<br />

Portafoglio titoli - Contratti a termine su valute aperti (espressi in USD)<br />

Data di<br />

regolamento<br />

Valuta<br />

Importo<br />

acquisto<br />

Valuta<br />

Importo<br />

vendita<br />

Plusvalenza/<br />

(minusvalenza)<br />

non realizzata<br />

22-lug-11 EUR 1.027.154 USD 1.461.015 24.308<br />

22-lug-11 EUR 25.449 USD 36.570 231<br />

22-lug-11 GBP 348EUR 392 (11)<br />

22-lug-11 GBP 104.164 USD 168.963 (2.303)<br />

22-lug-11 GBP 16.424 USD 26.590 (312)<br />

22-lug-11 USD 4.522.726 EUR 3.225.805 (141.970)<br />

22-lug-11 USD 70.794 EUR 49.780 (1.190)<br />

22-lug-11 USD 1.720.035 GBP 1.064.169 17.383<br />

22-lug-11 USD 73.750 GBP 45.584 815<br />

27-lug-11 EUR 17.224.300 USD 24.518.810 384.568<br />

27-lug-11 USD 25.284 EUR 17.608 (174)<br />

Totale 281.345<br />

256

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - Global Duration-Hedged Corporate Bond Fund<br />

Portafoglio titoli (Valore di mercato espresso in EUR)<br />

Al 30 giugno 2011<br />

Quantità/<br />

Valore<br />

nominale<br />

Denominazione<br />

Scadenza/<br />

Cedola<br />

Valore di<br />

Mercato<br />

%<br />

Patrimonio<br />

Netto<br />

Quantità/<br />

Valore<br />

nominale<br />

Denominazione<br />

Scadenza/<br />

Cedola<br />

Valore di<br />

Mercato<br />

%<br />

Patrimonio<br />

Netto<br />

Titoli negoziabili ammessi alla quotazione ufficiale presso una Borsa Valori<br />

Obbligazioni<br />

STATI UNITI<br />

175.000 Abbott Laboratories 27.05.20/4,125% 123.604 0,34<br />

50.000 Ahold Finance USA 14.03.17/6,500% 61.856 0,17<br />

300.000 Altria Group 11.09.15/4,125% 220.547 0,60<br />

125.000 Altria Group 05.05.21/4,750% 86.446 0,23<br />

150.000 American Express Credit 01.10.14/5,375% 177.826 0,48<br />

360.000 American International Group 15.12.20/6,400% 264.994 0,72<br />

155.000 Anadarko Petroleum 15.09.17/6,375% 122.755 0,33<br />

300.000 Anheuser-Busch InBev Worldwide 15.01.15/4,125% 223.170 0,61<br />

250.000 Anheuser-Busch InBev Worldwide 15.01.19/7,750% 217.986 0,59<br />

270.000 Apache 01.02.21/3,625% 182.017 0,49<br />

400.000 AT&T 15.05.16/2,950% 281.280 0,76<br />

360.000 AT&T 15.08.15/2,500% 252.686 0,69<br />

700.000 Bank of America 15.05.14/7,375% 544.924 1,48<br />

220.000 Bank of America 01.05.18/5,650% 159.764 0,43<br />

150.000 Bank of America 04.12.19/5,500% 167.059 0,45<br />

300.000 BB&T 28.04.14/2,050% 209.858 0,57<br />

150.000 BMW US Capital 28.05.15/5,000% 160.232 0,44<br />

160.000 Camden Property Trust 15.06.21/4,625% 108.844 0,30<br />

450.000 Capital One Bank USA 13.06.13/6,500% 339.480 0,92<br />

230.000 Citigroup 15.06.16/3,953% 162.530 0,44<br />

805.000 Citigroup 15.10.14/5,500% 603.137 1,64<br />

305.000 Citigroup 09.08.20/5,375% 220.111 0,60<br />

205.000 Consolidated Edison Co of New<br />

York 01.04.18/5,850% 163.144 0,44<br />

150.000 Constellation Brands 01.09.16/7,250% 113.088 0,31<br />

155.000 Coventry Health Care 15.06.21/5,450% 110.000 0,30<br />

500.000 Crédit Suisse/New York 15.02.18/6,000% 373.850 1,02<br />

365.000 Energy Transfer Partners 01.06.21/4,650% 246.978 0,67<br />

260.000 Entergy Arkansas 15.02.21/3,750% 171.530 0,47<br />

545.000 Enterprise Products Operating 01.02.16/3,200% 383.084 1,04<br />

150.000 Fidelity National Information<br />

Services 15.07.20/7,875% 110.153 0,30<br />

100.000 General Electric 06.12.17/5,250% 76.557 0,21<br />

520.000 General Electric Capital 16.09.20/4,375% 354.886 0,96<br />

235.000 Goldman Sachs Group 01.08.15/3,700% 165.462 0,45<br />

250.000 Goldman Sachs Group 09.05.16/4,500% 249.476 0,68<br />

140.000 Goldman Sachs Group 15.06.20/6,000% 103.979 0,28<br />

250.000 Hanesbrands 15.12.16/8,000% 184.749 0,50<br />

200.000 HCP 01.02.21/5,375% 142.834 0,39<br />

150.000 Health Management Associates 15.04.16/6,125% 107.820 0,29<br />

270.000 Hewlett-Packard 01.06.21/4,300% 188.379 0,51<br />

150.000 Host Hotels & Resorts 01.06.16/6,750% 107.093 0,29<br />

400.000 HSBC Finance 15.01.14/0,528%* 273.263 0,74<br />

385.000 Kraft Foods 10.02.20/5,375% 290.850 0,79<br />

100.000 Mack-Cali Realty 15.08.19/7,750% 83.539 0,23<br />

100.000 MetLife 01.06.16/6,750% 80.619 0,22<br />

840.000 Morgan Stanley 13.05.14/6,000% 632.780 1,72<br />

400.000 Morgan Stanley 25.01.21/5,750% 285.542 0,78<br />

40.000 Owens Corning 01.12.16/6,500% 30.088 0,08<br />

310.000 Philip Morris International 16.05.18/5,650% 242.034 0,66<br />

250.000 Plains All American Pipeline 01.02.21/5,000% 176.772 0,48<br />

285.000 Prudential Financial 15.06.19/7,375% 233.137 0,63<br />

275.000 SES Global Americas Holdings 09.07.14/4,875% 289.741 0,79<br />

150.000 Sprint Capital 15.03.32/8,750% 111.812 0,30<br />

150.000 Tenet Healthcare 01.05.18/10,000% 117.669 0,32<br />

200.000 Time Warner Cable 15.02.21/4,125% 133.446 0,36<br />

100.000 UnitedHealth Group 15.10.20/3,875% 67.927 0,18<br />

150.000 Valero Energy 01.02.20/6,125% 114.360 0,31<br />

100.000 Ventas Realty/Ventas Capital 01.06.21/4,750% 67.803 0,18<br />

230.000 Verizon Communications 15.04.18/6,100% 182.971 0,50<br />

150.000 Verizon Communications 01.04.21/4,600% 106.907 0,29<br />

250.000 Wachovia Bank 15.03.16/5,600% 189.088 0,51<br />

70.000 Watson Pharmaceuticals 15.08.19/6,125% 54.584 0,15<br />

12.009.100 32,61<br />

REGNO UNITO<br />

50.000 Aviva 20.05.58/6,875%* 52.823 0,14<br />

100.000 BAA 01.03.17/7,125% 109.387 0,30<br />

155.000 Barclays Bank 20.01.17/4,000% 153.290 0,42<br />

300.000 Barclays Bank 30.05.17/1,630%* 288.927 0,79<br />

145.000 Barclays Bank 23.01.18/6,000% 144.948 0,39<br />

275.000 BAT International Finance 29.06.17/5,375% 300.581 0,82<br />

120.000 British Telecommunications 11.07.14/6,125% 130.383 0,35<br />

220.000 Ensco 15.03.21/4,700% 152.739 0,42<br />

100.000 Eversholt Funding 02.12.25/6,359% 111.823 0,30<br />

100.000 Firstgroup 18.01.19/6,125% 116.934 0,32<br />

175.000 Hammerson 19.06.15/4,875% 180.025 0,49<br />

185.000 HSBC Holdings 10.06.19/6,000% 195.735 0,53<br />

150.000 Legal & General Group 08.06.25/4,000%* 137.787 0,37<br />

175.000 Lloyds TSB Bank 24.03.20/6,500% 166.539 0,45<br />

160.000 Lloyds TSB Bank 21.01.21/6,375% 114.468 0,31<br />

70.000 National Express Group 17.06.20/6,625% 81.583 0,22<br />

300.000 National Grid Electricity<br />

Transmission 28.01.14/6,625% 328.903 0,89<br />

435.000 RBS 18.05.16/4,750% 435.170 1,18<br />

250.000 Standard Chartered Bank 28.03.18/1,497%* 241.699 0,66<br />

125.000 Vodafone Group 05.12.17/5,375% 150.408 0,41<br />

3.594.152 9,76<br />

FRANCIA<br />

250.000 Arkema 25.10.17/4,000% 247.094 0,67<br />

50.000 Autoroutes du Sud de la France 04.07.22/5,625% 54.431 0,15<br />

100.000 AXA 16.04.40/5,250%* 91.520 0,25<br />

100.000 BPCE 21.07.17/3,750% 99.082 0,27<br />

150.000 Casino Guichard Perrachon 12.11.18/4,481% 150.363 0,41<br />

250.000 Cie de St-Gobain 15.12.16/5,625% 298.737 0,81<br />

100.000 Pernod-Ricard 15.03.17/5,000% 100.669 0,27<br />

300.000 Société des Autoroutes<br />

Paris-Rhin-Rhone 12.01.17/5,000% 308.510 0,84<br />

180.000 Veolia Environnement 12.02.16/4,000% 184.950 0,50<br />

1.535.356 4,17<br />

PAESI BASSI<br />

100.000 ABN Amro Bank 11.04.16/4,250% 100.555 0,27<br />

100.000 Allianz Finance II 08.07.41/5,750%* 96.190 0,26<br />

195.000 Deutsche Telekom International<br />

Finance 31.05.16/4,750% 206.971 0,56<br />

150.000 E.ON International Finance 19.01.16/5,500% 164.063 0,44<br />

100.000 HIT Finance 09.03.18/5,750% 101.842 0,28<br />

50.000 ING Bank 29.05.23/6,875%* 57.695 0,16<br />

75.000 Rabobank Nederland 09.11.20/3,750% 68.839 0,19<br />

250.000 Shell International Finance 28.06.15/3,100% 180.886 0,49<br />

977.041 2,65<br />

CANADA<br />

255.000 Bank of Montreal 29.04.14/1,750% 177.984 0,48<br />

250.000 Cenovus Energy 15.09.14/4,500% 187.519 0,51<br />

200.000 Rogers Communications 01.03.14/6,375% 155.147 0,42<br />

350.000 Suncor Energy 01.06.18/6,100% 275.753 0,75<br />

80.000 Xstrata Canada Financial 27.05.20/7,375% 100.859 0,28<br />

897.262 2,44<br />

SPAGNA<br />

100.000 Gas Natural Capital Markets 09.02.17/5,625% 101.417 0,27<br />

200.000 Santander International Debt<br />

Unipersonal 07.04.14/4,250% 199.699 0,54<br />

100.000 Santander Issuances Unipersonal 23.03.17/1,770%* 95.666 0,26<br />

500.000 Telefonica Emisiones 27.04.15/3,729% 350.270 0,95<br />

100.000 Telefonica Emisiones 01.04.16/5,496% 105.150 0,29<br />

852.202 2,31<br />

GERMANIA<br />

65.000 Daimler 02.09.14/4,625% 68.311 0,19<br />

140.000 Merck Financial Services 24.03.20/4,500% 142.595 0,39<br />

275.000 Metro 05.03.15/7,625% 315.798 0,86<br />

526.704 1,44<br />

SVEZIA<br />

150.000 Skandinaviska Enskilda Banken 19.05.16/3,750% 149.888 0,41<br />

150.000 Svenska Cellulosa 26.08.16/3,625% 150.954 0,41<br />

175.000 Volvo Treasury 31.05.17/5,000% 183.988 0,50<br />

484.830 1,32<br />

IRLANDA<br />

350.000 GE Capital European Funding 03.04.14/1,379%* 345.968 0,94<br />

345.968 0,94<br />

JERSEY<br />

50.000 BAA Funding 03.12.26/6,750% 60.457 0,16<br />

225.000 UBS/Jersey 16.09.19/4,500%* 224.803 0,61<br />

285.260 0,77<br />

MESSICO<br />

300.000 America Movil 30.03.15/3,625% 217.880 0,59<br />

217.880 0,59<br />

AUSTRALIA<br />

100.000 ANZ Banking Group 10.09.19/5,125% 100.607 0,27<br />

150.000 Westpac Banking 27.02.15/4,200% 109.874 0,30<br />

210.481 0,57<br />

257

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - Global Duration-Hedged Corporate Bond Fund<br />

Portafoglio titoli (Valore di mercato espresso in EUR) (seguito)<br />

Al 30 giugno 2011<br />

Quantità/<br />

Valore<br />

nominale<br />

Denominazione<br />

Scadenza/<br />

Cedola<br />

Valore di<br />

Mercato<br />

%<br />

Patrimonio<br />

Netto<br />

Quantità/<br />

Valore<br />

nominale<br />

Denominazione<br />

Scadenza/<br />

Cedola<br />

Valore di<br />

Mercato<br />

%<br />

Patrimonio<br />

Netto<br />

LUSSEMBURGO<br />

305.000 ArcelorMittal 01.03.21/5,500% 210.141 0,57<br />

210.141 0,57<br />

ISOLE CAYMAN<br />

255.000 Vale Overseas 15.09.19/5,625% 187.970 0,51<br />

187.970 0,51<br />

NORVEGIA<br />

150.000 DnB NOR Bank 29.01.18/6,170%* 173.535 0,47<br />

173.535 0,47<br />

ITALIA<br />

150.000 Atlantia 06.05.16/5,625% 162.227 0,44<br />

162.227 0,44<br />

DANIMARCA<br />

125.000 Carlsberg Breweries 28.11.16/7,250% 161.260 0,44<br />

161.260 0,44<br />

ISOLA DI MAN<br />

85.000 AngloGold Ashanti Holdings 15.04.20/5,375% 58.314 0,16<br />

58.314 0,16<br />

Totale delle Obbligazioni 22.671.803 61,57<br />

Totale Titoli negoziabili ammessi alla quotazione<br />

ufficiale presso una Borsa Valori<br />

22.671.803 61,57<br />

Titoli trasferibili negoziati su un altro mercato regolamentato<br />

Obbligazioni<br />

STATI UNITI<br />

150.000 Amkor Technology 01.05.18/7,375% 105.747 0,29<br />

200.000 Biomet 15.10.17/10,375%* 152.054 0,41<br />

100.000 Burlington Northern Santa Fe 01.05.17/5,650% 78.695 0,21<br />

150.000 Case New Holland 144A 01.12.17/7,875% 114.041 0,31<br />

400.000 Daimler Finance North America<br />

144A 28.03.14/1,950% 278.884 0,76<br />

390.000 DCP Midstream 144A 15.03.20/5,350% 286.205 0,78<br />

78.490 Delta Air Lines 2007-1 A Pass<br />

Through Trust 10.08.22/6,821% 56.419 0,15<br />

270.000 DirecTV Holdings 01.03.21/5,000% 193.417 0,53<br />

150.000 DISH DBS 01.09.19/7,875% 112.113 0,30<br />

265.000 Express Scripts 15.05.16/3,125% 184.812 0,50<br />

500.000 General Electric Capital 20.12.13/0,367%* 341.077 0,93<br />

105.000 Gilead Sciences 01.04.21/4,500% 73.016 0,20<br />

140.000 LG&E and KU Energy 144A 15.11.15/2,125% 94.392 0,26<br />

150.000 Nationwide Financial Services<br />

144A 25.03.21/5,375% 105.403 0,29<br />

260.000 NBC Universal 144A 01.04.21/4,375% 177.922 0,48<br />

590.000 NBC Universal Media 144A 01.04.14/2,100% 413.680 1,12<br />

300.000 Oncor Electric Delivery 30.09.17/5,000% 225.534 0,61<br />

200.000 Reynolds Group Issuer 144A 15.04.19/7,125% 136.503 0,37<br />

375.000 Roche Holdings 144A 01.03.19/6,000% 299.440 0,81<br />

150.000 Rockies Express Pipeline 144A 15.04.15/3,900% 105.531 0,29<br />

125.000 State of Illinois 01.03.19/5,877% 88.889 0,24<br />

405.000 US Treasury 10.11.11/0,000% 279.821 0,76<br />

300.000 Vail Resorts 144A 01.05.19/6,500% 208.384 0,57<br />

300.000 Valeant Pharmaceuticals<br />

International 144A 15.07.22/7,250% 200.090 0,54<br />

320.000 Wells Fargo & Co. 15.06.16/3,676% 228.729 0,62<br />

300.000 Windstream 01.09.18/8,125% 220.747 0,60<br />

100.000 Xerox 16.05.14/1,081%* 69.645 0,19<br />

FRANCIA<br />

425.000 BNP Paribas 23.02.16/3,600% 297.453 0,81<br />

145.000 French Treasury Bill 28.07.11/0,000% 144.551 0,39<br />

180.000 RCI Banque 144A 12.04.16/4,600% 127.586 0,35<br />

300.000 Société Générale 144A 15.04.21/5,200% 203.233 0,55<br />

772.823 2,10<br />

REGNO UNITO<br />

175.000 PPL WEM Holdings 144A 01.05.21/5,375% 125.540 0,34<br />

405.000 HSBC Bank 144A 24.05.16/3,100% 279.626 0,76<br />

405.166 1,10<br />

ISOLE CAYMAN<br />

500.000 Hutchison Whampoa<br />

International 03/13 144A 13.02.13/6,500% 372.559 1,01<br />

372.559 1,01<br />

ITALIA<br />

200.000 Intesa Sanpaolo 144A 12.08.15/3,625% 134.701 0,37<br />

295.000 Intesa Sanpaolo 144A 24.02.21/6,500% 211.874 0,57<br />

346.575 0,94<br />

CANADA<br />

380.000 Barrick Gold 144A 30.05.16/2,900% 264.022 0,72<br />

264.022 0,72<br />

IRLANDA<br />

200.000 Ardagh Packaging Finance 144A 15.10.17/7,375% 142.378 0,39<br />

142.378 0,39<br />

Totale delle Obbligazioni 9.003.948 24,45<br />

Totale Titoli trasferibili negoziati su un altro<br />

mercato regolamentato<br />

9.003.948 24,45<br />

Totale Investimenti 31.675.751 86,02<br />

Liquidità 3.894.498 10,58<br />

Altre attività/(passività) 1.253.061 3,40<br />

Totale Patrimonio Netto 36.823.310 100,00<br />

* I tassi variabili delle cedole sono quotati al 30 giugno 2011.<br />

4.831.190 13,12<br />

PAESI BASSI<br />

550.000 ING Bank 144A 18.10.13/2,000% 379.035 1,03<br />

200.000 ING Bank 144A 15.03.16/4,000% 141.318 0,38<br />

300.000 Rabobank Nederland 10.01.14/1,850% 209.978 0,57<br />

160.000 Rabobank Nederland 144A 15.01.20/4,750% 116.632 0,32<br />

846.963 2,30<br />

SVEZIA<br />

600.000 Nordea Bank 144A 04.10.13/1,750% 415.250 1,13<br />

520.000 Svenska Handelsbanken 144A 10.06.14/4,875% 389.142 1,05<br />

804.392 2,18<br />

258

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - Global Duration-Hedged Corporate Bond Fund<br />

Portafoglio titoli (Valore di mercato espresso in EUR) (seguito)<br />

Al 30 giugno 2011<br />

Quantità/<br />

Valore<br />

nominale<br />

Denominazione<br />

Scadenza/<br />

Cedola<br />

Valore di<br />

Mercato<br />

%<br />

Patrimonio<br />

Netto<br />

Quantità/<br />

Valore<br />

nominale<br />

Denominazione<br />

Scadenza/<br />

Cedola<br />

Valore di<br />

Mercato<br />

%<br />

Patrimonio<br />

Netto<br />

%<br />

Ripartizione del portafoglio al 30 giugno 2011<br />

Patrimonio<br />

Netto<br />

Titoli a reddito fisso<br />

Regno Unito 10,86<br />

Francia 6,27<br />

Paesi Bassi 4,95<br />

Svezia 3,50<br />

Canada 3,16<br />

Spagna 2,31<br />

Isole Cayman 1,52<br />

Germania 1,44<br />

Italia 1,38<br />

Irlanda 1,33<br />

Jersey 0,77<br />

Messico 0,59<br />

Australia 0,57<br />

Lussemburgo 0,57<br />

Norvegia 0,47<br />

Danimarca 0,44<br />

Isola di Man 0,16<br />

Totale titoli a reddito fisso 86,02<br />

Liquidità e altre attività/(passività) 13,98<br />

Totale 100,00<br />

Ripartizione del portafoglio al 31 dicembre 2010<br />

(non certificata)<br />

%<br />

Patrimonio<br />

Netto<br />

Titoli a reddito fisso<br />

Stati Uniti d’America 44,57<br />

Regno Unito 13,94<br />

Francia 4,41<br />

Paesi Bassi 4,24<br />

Canada 2,81<br />

Svezia 2,46<br />

Irlanda 1,85<br />

Spagna 1,76<br />

Australia 1,37<br />

Messico 1,12<br />

Jersey 1,09<br />

Isole Cayman 1,08<br />

Lussemburgo 1,06<br />

Germania 0,80<br />

Bermuda 0,46<br />

Italia 0,45<br />

Svizzera 0,44<br />

Danimarca 0,42<br />

Isola di Man 0,32<br />

Norvegia 0,25<br />

Totale titoli a reddito fisso 84,90<br />

Equivalenti di liquidità, liquidità e altre attività/(passività) 15,10<br />

Totale 100,00<br />

259

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - Global Duration-Hedged Corporate Bond Fund<br />

Portafoglio titoli - Contratti finanziari futures aperti (espressi in EUR)<br />

Al 30 giugno 2011<br />

Data di<br />

scadenza<br />

Numero di<br />

contratti Descrizione del titolo Valuta<br />

Valore<br />

nozionale<br />

Plusvalenza/<br />

(minusvalenza)<br />

non realizzata<br />

Futures su obbligazioni<br />

sett-11 (40) Euro-Bobl Future EUR (4.674.600) 2.991<br />

sett-11 (8) Euro-Bund Future EUR (1.006.600) 455<br />

sett-11 (16) Euro-Schatz Future EUR (1.722.280) 600<br />

sett-11 (11) Long Gilt Future GBP (1.468.666) 736<br />

sett-11 3 Short Gilt Future GBP 356.726 66<br />

sett-11 (39) US 2 Year Note Future USD (5.914.330) (14.120)<br />

sett-11 (70) US 5 Year Note Future USD (5.779.825) (35.864)<br />

sett-11 (126) US 10 Year Note Future USD (10.680.930) (55.337)<br />

sett-11 (1) US Long Bond Future USD (85.131) 653<br />

Totale (99.820)<br />

Portafoglio titoli - Contratti a termine su valute aperti (espressi in EUR)<br />

Data di<br />

regolamento<br />

Valuta<br />

Importo<br />

acquisto<br />

Valuta<br />

Importo<br />

vendita<br />

Plusvalenza/<br />

(minusvalenza)<br />

non realizzata<br />

20-lug-11 EUR 2.312.865 GBP 2.030.696 66.095<br />

20-lug-11 EUR 34.491 SEK 315.873 4<br />

20-lug-11 EUR 26.842.451 USD 38.542.001 190.950<br />

20-lug-11 GBP 33.089 EUR 37.232 (622)<br />

20-lug-11 SEK 50.782.369 EUR 5.560.883 (16.396)<br />

20-lug-11 USD 2.423.877 EUR 1.696.434 (20.341)<br />

Totale 219.690<br />

260

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - Global Dynamic Fund<br />

Portafoglio titoli (Valore di mercato espresso in USD)<br />

Al 30 giugno 2011<br />

Quantità/<br />

Valore<br />

nominale<br />

Denominazione<br />

Valore di<br />

Mercato<br />

%<br />

Patrimonio<br />

Netto<br />

Quantità/<br />

Valore<br />

nominale<br />

Denominazione<br />

Valore di<br />

Mercato<br />

%<br />

Patrimonio<br />

Netto<br />

Titoli negoziabili ammessi alla quotazione ufficiale presso una Borsa Valori<br />

Azioni<br />

STATI UNITI<br />

49.383 Abercrombie & Fitch - A Shares 3.356.069 0,26<br />

62.485 Agilent Technologies 3.225.788 0,26<br />

122.181 Altria Group 3.191.979 0,25<br />

26.754 Amazon.com 5.391.332 0,43<br />

337.285 American Capital 3.290.215 0,26<br />

70.440 American Express 3.587.861 0,28<br />

96.460 American Financial Group 3.456.644 0,27<br />

55.368 Ameriprise Financial 3.178.954 0,25<br />

100.450 AmerisourceBergen 4.179.222 0,33<br />

78.945 Amgen 4.604.467 0,36<br />

58.918 Anadarko Petroleum 4.511.351 0,36<br />

80.152 Analog Devices 3.116.310 0,25<br />

49.892 Anixter International 3.287.633 0,26<br />

29.851 Apache 3.658.688 0,29<br />

56.741 Apple 18.931.635 1,50<br />

76.866 Arrow Electronics 3.123.450 0,25<br />

128.336 Aruba Networks 3.756.395 0,30<br />

188.338 AT&T 5.913.813 0,47<br />

47.101 Autoliv 3.691.305 0,29<br />

56.650 Baxter International 3.379.172 0,27<br />

118.262 BB&T 3.136.900 0,25<br />

94.927 BE Aerospace 3.887.735 0,31<br />

44.335 Biogen Idec 4.837.170 0,38<br />

147.057 Brinker International 3.619.073 0,29<br />

140.548 Bristol-Myers Squibb 4.051.296 0,32<br />

60.769 Cabot Oil & Gas 4.070.611 0,32<br />

71.866 Capital One Financial 3.757.154 0,30<br />

44.525 Caterpillar 4.676.683 0,37<br />

134.000 CBS Non Voting - B Shares 3.865.230 0,30<br />

128.068 Chevron 13.069.980 1,03<br />

90.596 Cigna 4.665.694 0,37<br />

373.315 Citigroup 15.436.575 1,22<br />

35.957 Cliffs Natural Resources 3.301.752 0,26<br />

127.427 Coca-Cola 8.579.023 0,68<br />

164.605 Coca-Cola Enterprises 4.820.457 0,38<br />

60.804 Cognizant Technology Solutions - A Shares 4.479.431 0,35<br />

153.175 Comcast - A Shares 3.869.966 0,31<br />

83.812 Comerica 2.874.333 0,23<br />

61.999 Cooper 4.803.063 0,38<br />

172.089 CSX 4.506.150 0,36<br />

40.600 Cummins 4.183.830 0,33<br />

58.345 Danaher 3.090.243 0,24<br />

40.028 DaVita 3.468.026 0,27<br />

43.985 Deere & Co. 3.581.699 0,28<br />

269.426 Dell 4.460.347 0,35<br />

31.775 Devon Energy 2.504.029 0,20<br />

160.598 Discover Financial Services 4.308.041 0,34<br />

107.533 Dow Chemical 3.809.357 0,30<br />

148.440 East West Bancorp 2.978.449 0,24<br />

215.270 El Paso 4.332.309 0,34<br />

106.598 Eli Lilly & Co. 3.987.298 0,32<br />

114.485 EMC/Massachusetts 3.116.854 0,25<br />

76.937 Endo Pharmaceuticals Holdings 3.071.710 0,24<br />

153.870 Express 3.380.524 0,27<br />

146.947 Exxon Mobil 11.916.667 0,94<br />

122.410 Fortinet 3.304.458 0,26<br />

31.909 Fossil 3.725.216 0,29<br />

95.396 Freeport-McMoRan Copper & Gold 5.003.043 0,39<br />

54.596 Gardner Denver 4.556.309 0,36<br />

334.885 General Electric 6.280.768 0,50<br />

111.650 Georgia Gulf 2.644.430 0,21<br />

42.544 Goodrich 4.035.298 0,32<br />

77.570 Guess? 3.306.421 0,26<br />

92.370 Hain Celestial Group 3.063.451 0,24<br />

80.704 Halliburton 4.099.360 0,32<br />

40.128 Hansen Natural 3.223.482 0,25<br />

187.147 Hartford Financial Services Group 4.904.187 0,39<br />

51.350 Helmerich & Payne 3.367.533 0,27<br />

57.115 Hess 4.253.640 0,34<br />

53.151 Humana 4.346.423 0,34<br />

10.647 Huntington Ingalls Industries 370.675 0,03<br />

213.133 Intel 4.660.153 0,37<br />

59.287 International Business Machines 10.185.507 0,80<br />

255.796 Interpublic Group of Companies 3.145.012 0,25<br />

107.767 Jazz Pharmaceuticals 3.561.161 0,28<br />

45.368 JM Smucker 3.486.758 0,28<br />

178.855 Johnson & Johnson 11.938.571 0,94<br />

77.473 Kansas City Southern 4.544.954 0,36<br />

152.580 Kroger 3.777.118 0,30<br />

106.407 Lincoln National 3.023.555 0,24<br />

59.121 Littelfuse 3.433.156 0,27<br />

97.821 Ltd Brands 3.774.423 0,30<br />

145.294 Macy’s 4.250.576 0,34<br />

77.086 Marathon Oil 4.006.159 0,32<br />

55.336 Mead Johnson Nutrition 3.726.880 0,29<br />

94.136 Medicis Pharmaceutical - A Shares 3.588.935 0,28<br />

139.639 Merck & Co. 4.910.405 0,39<br />

241.348 MetroPCS Communications 4.203.075 0,33<br />

84.670 Moody’s 3.220.000 0,25<br />

80.560 Motorola Solutions 3.710.594 0,29<br />

48.501 National Oilwell Varco 3.767.315 0,30<br />

240.481 News - B Shares 4.356.313 0,34<br />

69.432 Norfolk Southern 5.220.245 0,41<br />

61.121 Northrop Grumman 4.257.994 0,34<br />

49.055 Occidental Petroleum 5.124.776 0,40<br />

50.423 Oil States International 3.955.180 0,31<br />

301.801 Oracle 9.891.528 0,78<br />

90.844 Owens Corning 3.399.837 0,27<br />

32.130 Parker Hannifin 2.858.124 0,23<br />

634.485 Pfizer 13.060.874 1,03<br />

90.757 Philip Morris International 6.014.466 0,48<br />

291.569 Pier 1 Imports 3.385.116 0,27<br />

39.953 Pioneer Natural Resources 3.594.971 0,28<br />

71.553 PNC Financial Services Group 4.222.343 0,33<br />

7.135 priceline.com 3.639.242 0,29<br />

20.400 Pricesmart 1.022.346 0,08<br />

110.123 Principal Financial Group 3.354.897 0,27<br />

78.075 Prudential Financial 4.937.073 0,39<br />

107.043 Qualcomm 6.016.352 0,48<br />

110.264 Reynolds American 4.074.806 0,32<br />

103.709 Riverbed Technology 4.116.729 0,33<br />

47.132 Ross Stores 3.779.515 0,30<br />

172.469 RPC 4.196.171 0,33<br />

56.795 SanDisk 2.321.496 0,18<br />

86.695 Sotheby’s 3.803.310 0,30<br />

822.881 Sprint Nextel 4.324.240 0,34<br />

82.703 State Street 3.724.530 0,29<br />

80.280 Stone Energy 2.442.920 0,19<br />

158.181 Tesoro 3.562.236 0,28<br />

133.171 TIBCO Software 3.834.659 0,30<br />

47.303 Time Warner Cable 3.687.269 0,29<br />

45.426 United Technologies 3.982.497 0,31<br />

69.642 UnitedHealth Group 3.599.795 0,29<br />

64.380 Universal Health Services - B Shares 3.348.726 0,27<br />

200.149 US Bancorp 5.064.770 0,40<br />

145.303 Valero Energy 3.665.268 0,29<br />

88.678 Veeco Instruments 4.268.959 0,34<br />

31.977 VF 3.475.900 0,27<br />

93.219 Viacom - B Shares 4.811.033 0,38<br />

202.229 Vishay Intertechnology 3.049.613 0,24<br />

67.288 Watson Pharmaceuticals 4.624.031 0,37<br />

52.805 Weight Watchers International 4.031.134 0,32<br />

54.211 WellPoint 4.308.961 0,34<br />

518.197 Wells Fargo & Co. 14.501.743 1,15<br />

62.692 Zimmer Holdings 3.953.984 0,31<br />

609.594.915 48,17<br />

REGNO UNITO<br />

713.356 Aberdeen Asset Management 2.531.620 0,20<br />

1.469.511 Afren 3.658.233 0,29<br />

462.137 ARM Holdings 4.358.117 0,34<br />

674.263 Ashmore Group 4.287.227 0,34<br />

103.556 AstraZeneca 5.119.017 0,40<br />

674.539 Aviva 4.701.363 0,37<br />

1.348.942 Barclays 5.445.691 0,43<br />

319.036 BG Group 7.205.634 0,57<br />

174.015 British American Tobacco 7.561.101 0,60<br />

388.231 British Land 3.769.889 0,30<br />

1.355.644 BT Group 4.356.502 0,34<br />

252.824 Burberry Group 5.875.076 0,46<br />

220.696 Cookson Group 2.354.091 0,19<br />

572.347 Ferrexpo 4.290.012 0,34<br />

782.618 GKN 2.878.875 0,23<br />

198.542 IMI 3.334.751 0,26<br />

118.049 Imperial Tobacco Group 3.887.145 0,31<br />

605.874 Inchcape 4.051.644 0,32<br />

185.133 Intercontinental Hotels Group 3.776.176 0,30<br />

585.632 International Personal Finance 3.403.138 0,27<br />

1.735.361 Legal & General Group 3.261.906 0,26<br />

274.531 Prudential 3.129.337 0,25<br />

97.103 Renishaw 2.732.773 0,22<br />

152.924 Rio Tinto 10.928.845 0,86<br />

292.301 Standard Chartered 7.604.065 0,60<br />

5.612.000 Taylor Wimpey 3.394.088 0,27<br />

261

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - Global Dynamic Fund<br />

Portafoglio titoli (Valore di mercato espresso in USD) (seguito)<br />

Al 30 giugno 2011<br />

Quantità/<br />

Valore<br />

nominale<br />

Denominazione<br />

Valore di<br />

Mercato<br />

%<br />

Patrimonio<br />

Netto<br />

Quantità/<br />

Valore<br />

nominale<br />

Denominazione<br />

Valore di<br />

Mercato<br />

%<br />

Patrimonio<br />

Netto<br />

215.816 Travis Perkins 3.412.472 0,27<br />

165.041 Tullow Oil 3.267.308 0,26<br />

108.355 Unilever 3.467.360 0,27<br />

4.434.942 Vodafone Group 11.689.881 0,92<br />

146.136 Weir Group 4.960.511 0,39<br />

432.950 Xstrata 9.447.598 0,75<br />

154.141.446 12,18<br />

GIAPPONE<br />

224.000 Asics 3.322.687 0,26<br />

654.000 Hitachi 3.838.228 0,31<br />

104.300 Honda Motor 3.995.611 0,32<br />

395.800 ITOCHU 4.090.842 0,32<br />

737.500 JX Holdings 4.932.223 0,39<br />

548 KDDI 3.930.070 0,31<br />

180.400 Komatsu 5.586.927 0,44<br />

678.000 Marubeni 4.479.620 0,35<br />

239.000 Mitsubishi 5.933.854 0,47<br />

525.000 Mitsubishi Electric 6.051.554 0,48<br />

205.500 Mitsui & Co. 3.526.354 0,28<br />

1.213.000 Nippon Sheet Glass 3.755.115 0,30<br />

107.000 Nippon Telegraph & Telephone 5.134.593 0,41<br />

59.520 ORIX 5.752.972 0,45<br />

84.100 Sanrio 3.263.512 0,26<br />

25.000 SMC 4.476.084 0,35<br />

242.100 Sumitomo 3.274.260 0,26<br />

316.400 Sumitomo Electric Industries 4.579.448 0,36<br />

79.923.954 6,32<br />

FRANCIA<br />

622.571 Alcatel-Lucent 3.609.373 0,29<br />

306.931 AXA 6.903.272 0,55<br />

105.949 BNP Paribas 8.101.498 0,64<br />

36.534 Compagnie Générale des Etablissements Michelin<br />

Registered - B Shares 3.548.968 0,28<br />

20.523 LVMH Moet Hennessy Louis Vuitton 3.650.841 0,29<br />

28.458 PPR 5.052.106 0,39<br />

145.031 Sanofi 11.528.505 0,91<br />

29.957 Schneider Electric 4.969.308 0,39<br />

91.807 Société Générale 5.390.280 0,43<br />

39.922 Technip 4.263.639 0,34<br />

159.047 Total 9.096.531 0,72<br />

52.792 Valeo 3.583.275 0,28<br />

69.697.596 5,51<br />

GERMANIA<br />

61.060 BASF 5.920.859 0,47<br />

64.217 Bayer Registered Shares 5.133.873 0,41<br />

56.739 Bayerische Motoren Werke 5.599.551 0,44<br />

1.103.672 Commerzbank 4.727.468 0,37<br />

37.416 Continental 3.898.556 0,31<br />

70.052 Deutsche Bank Registered Shares 4.097.518 0,32<br />

373.401 Infineon Technologies 4.182.656 0,33<br />

136.290 Kloeckner & Co. 4.089.252 0,32<br />

43.100 Lanxess 3.508.019 0,28<br />

20.443 Linde 3.553.791 0,28<br />

38.653 Rheinmetall 3.413.388 0,27<br />

28.562 Siemens Registered Shares 3.913.884 0,31<br />

34.728 Volkswagen Preference Shares 7.080.946 0,56<br />

59.119.761 4,67<br />

SVIZZERA<br />

53.819 ACE 3.542.367 0,28<br />

69.992 Compagnie Financiere Richemont - Bearer A Shares 4.554.672 0,36<br />

135.288 Crédit Suisse Group Registered Shares 5.257.364 0,41<br />

189.681 Nestlé Registered Shares 11.724.199 0,93<br />

188.881 Novartis Registered Shares 11.416.932 0,91<br />

21.422 Swiss Life Holding Registered Shares 3.489.815 0,27<br />

85.552 TE Connectivity 3.171.413 0,25<br />

303.510 UBS Registered Shares 5.477.590 0,43<br />

48.634.352 3,84<br />

PAESI BASSI<br />

112.896 Chicago Bridge & Iron - NY Shares 4.344.238 0,34<br />

445.130 ING Groep - CVA 5.401.855 0,43<br />

339.230 Royal Dutch Shell - A Shares 11.910.851 0,94<br />

21.656.944 1,71<br />

CANADA<br />

84.391 BCE 3.318.575 0,27<br />

37.307 First Quantum Minerals 5.366.769 0,42<br />

74.199 Imax 2.418.887 0,19<br />

435.478 Lundin Mining 3.271.609 0,26<br />

59.920 TELUS Non voting 3.135.609 0,25<br />

42.681 Toronto-Dominion Bank 3.594.759 0,28<br />

21.106.208 1,67<br />

ISOLE CAYMAN<br />

2.622.000 Agile Property Holdings 4.059.867 0,32<br />

31.108 Baidu China ADR 4.313.746 0,34<br />

80.431 Herbalife 4.654.542 0,37<br />

1.777.200 Sands China 4.767.106 0,38<br />

3.120.000 Xinyi Glass Holdings 3.093.019 0,24<br />

20.888.280 1,65<br />

AUSTRALIA<br />

205.375 BHP Billiton 9.649.032 0,76<br />

105.847 Flight Centre 2.474.552 0,20<br />

202.976 Iluka Resources 3.649.636 0,29<br />

15.773.220 1,25<br />

CINA<br />

4.140.000 China Construction Bank - H Shares * 3.433.908 0,27<br />

1.475.296 China Merchants Bank - H Shares * 3.569.616 0,28<br />

2.106.000 China National Building Material - H Shares * 4.126.865 0,33<br />

942.000 Yanzhou Coal Mining - H Shares * 3.579.874 0,28<br />

14.710.263 1,16<br />

ITALIA<br />

706.403 Enel 4.552.251 0,36<br />

1.830.671 Intesa Sanpaolo 4.784.888 0,38<br />

745.200 Prada 4.498.127 0,36<br />

491.316 Telecom Italia Preference Shares 569.222 0,04<br />

14.404.488 1,14<br />

JERSEY<br />

274.460 Cape 2.422.440 0,19<br />

130.141 Petrofac 3.115.834 0,24<br />

126.213 Shire 3.913.581 0,31<br />

313.519 WPP 3.912.441 0,31<br />

13.364.296 1,05<br />

IRLANDA<br />

83.518 Accenture - A Shares 5.011.498 0,39<br />

81.651 Covidien 4.385.067 0,35<br />

140.854 Warner Chilcott - A Shares 3.403.737 0,27<br />

12.800.302 1,01<br />

INDIA<br />

384.155 Federal Bank 3.875.074 0,31<br />

74.116 ICICI Bank ADR 3.666.889 0,29<br />

748.109 Yes Bank 5.224.543 0,41<br />

12.766.506 1,01<br />

FINLANDIA<br />

43.491 Metso 2.461.624 0,20<br />

71.810 Nokian Renkaat 3.544.490 0,28<br />

303.401 Stora Enso - R Shares 3.157.333 0,25<br />

184.542 UPM-Kymmene 3.352.243 0,26<br />

12.515.690 0,99<br />

HONG KONG<br />

1.068.800 AIA Group 3.704.673 0,29<br />

1.372.000 SJM Holdings 3.250.926 0,26<br />

648.100 Wharf Holdings 4.511.625 0,36<br />

11.467.224 0,91<br />

BELGIO<br />

84.146 KBC Groep 3.250.331 0,26<br />

38.989 Solvay 6.004.976 0,47<br />

9.255.307 0,73<br />

SVEZIA<br />

302.732 Telefonaktiebolaget LM Ericsson - B Shares 4.357.930 0,35<br />

254.533 Volvo - B Shares 4.443.576 0,35<br />

8.801.506 0,70<br />

SINGAPORE<br />

119.967 Avago Technologies 4.573.742 0,36<br />

1.939.000 Yangzijiang Shipbuilding Holdings 2.313.221 0,18<br />

6.886.963 0,54<br />

262

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - Global Dynamic Fund<br />

Portafoglio titoli (Valore di mercato espresso in USD) (seguito)<br />

Al 30 giugno 2011<br />

Quantità/<br />

Valore<br />

nominale<br />

Denominazione<br />

Valore di<br />

Mercato<br />

%<br />

Patrimonio<br />

Netto<br />

Quantità/<br />

Valore<br />

nominale<br />

Denominazione<br />

Valore di<br />

Mercato<br />

%<br />

Patrimonio<br />

Netto<br />

COREA DEL SUD<br />

15.210 Hyundai Motor 3.379.446 0,27<br />

50.688 Kia Motors 3.429.676 0,27<br />

6.809.122 0,54<br />

SPAGNA<br />

397.273 BBVA 4.588.009 0,36<br />

4.588.009 0,36<br />

DANIMARCA<br />

39.951 Carlsberg - B Shares 4.314.451 0,34<br />

4.314.451 0,34<br />

RUSSIA<br />

292.182 Gazprom OAO ADR 4.261.474 0,34<br />

4.261.474 0,34<br />

INDONESIA<br />

5.465.500 Bank Rakyat Indonesia Persero 4.157.667 0,33<br />

4.157.667 0,33<br />

GUERNSEY<br />

896.852 Resolution 4.153.104 0,33<br />

4.153.104 0,33<br />

BRASILE<br />

69.749 Tim Participaçoes Preference Shares ADR 3.413.516 0,27<br />

3.413.516 0,27<br />

AUSTRIA<br />

60.149 Voestalpine 3.246.526 0,26<br />

3.246.526 0,26<br />

GRECIA<br />

158.369 Duty Free Shops 2.277.614 0,18<br />

2.277.614 0,18<br />

TAIWAN<br />

57.000 HTC 1.917.859 0,15<br />

1.917.859 0,15<br />

%<br />

Ripartizione del portafoglio al 30 giugno 2011<br />

Patrimonio<br />

Netto<br />

Azioni<br />

Settore Finanziario 19,46<br />

Prodotti di consumo discrezionali 14,93<br />

Industriali 12,14<br />

Cura della salute 11,89<br />

Tecnologia dell’informazione 11,35<br />

Energia 10,86<br />

Materiali 8,40<br />

Prodotti di consumo principali 5,63<br />

Servizi telecomunicazioni 3,95<br />

Fondi Comuni 0,73<br />

Imprese di servizi pubblici 0,70<br />

Totale Azioni 100,04<br />

Liquidità e altre attività/(passività) (0,04)<br />

Totale 100,00<br />

Ripartizione del portafoglio al 31 dicembre 2010<br />

(non certificata)<br />

%<br />

Patrimonio<br />

Netto<br />

Azioni<br />

Settore Finanziario 19,68<br />

Prodotti di consumo discrezionali 16,42<br />

Tecnologia dell’informazione 13,05<br />

Industriali 11,19<br />

Energia 11,05<br />

Cura della salute 8,97<br />

Materiali 7,38<br />

Prodotti di consumo principali 5,08<br />

Servizi telecomunicazioni 5,03<br />

Imprese di servizi pubblici 1,42<br />

Fondi Comuni 0,98<br />

Totale Azioni 100,25<br />

Liquidità e altre attività/(passività) (0,25)<br />

Totale 100,00<br />

Totale Azioni 1.256.648.563 99,31<br />

Totale Titoli negoziabili ammessi alla quotazione<br />

ufficiale presso una Borsa Valori<br />

1.256.648.563 99,31<br />

Titoli trasferibili negoziati su un altro mercato regolamentato<br />

Fondi di Investimento<br />

LUSSEMBURGO<br />

9.200.504 <strong>JPMorgan</strong> Liquidity <strong>Funds</strong> - US Dollar Liquidity Fund<br />

(JPM US Dollar Liquidity X (dist)) 9.200.504 0,73<br />

9.200.504 0,73<br />

Totale Fondi di Investimento 9.200.504 0,73<br />

Totale Titoli trasferibili negoziati su un altro<br />

mercato regolamentato<br />

9.200.504 0,73<br />

Totale Investimenti 1.265.849.067 100,04<br />

Liquidità 2.934.257 0,23<br />

Altre attività/(passività) (3.378.997) (0,27)<br />

Totale Patrimonio Netto 1.265.404.327 100,00<br />

* Azioni registrate a Hong Kong.<br />

263

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - Global Dynamic Fund<br />

Portafoglio titoli - Contratti a termine su valute aperti (espressi in USD)<br />

Al 30 giugno 2011<br />

Data di<br />

regolamento<br />

Valuta<br />

Importo<br />

acquisto<br />

Valuta<br />

Importo<br />

vendita<br />

Plusvalenza/<br />

(minusvalenza)<br />

non realizzata<br />

05-lug-11 AUD 3.897 CHF 3.454 81<br />

05-lug-11 AUD 13.836 USD 14.674 168<br />

05-lug-11 CAD 16.460 USD 16.825 218<br />

05-lug-11 CHF 8.097 EUR 6.664 (30)<br />

05-lug-11 CHF 6.745 JPY 638.369 85<br />

05-lug-11 CHF 922.852 USD 1.082.691 12.682<br />

05-lug-11 EUR 5.917 CHF 7.221 (10)<br />

05-lug-11 EUR 120.401 USD 173.386 806<br />

05-lug-11 GBP 3.409 CHF 4.670 (87)<br />

05-lug-11 GBP 91.534 USD 146.739 (254)<br />

05-lug-11 HKD 166.698USD 21.419 2<br />

05-lug-11 JPY 5.542.475 USD 68.325 445<br />

05-lug-11 SEK 58.091 USD 9.083 97<br />

05-lug-11 SGD 2.617 USD 2.120 11<br />

05-lug-11 USD 18.823 AUD 17.733 (199)<br />

05-lug-11 USD 16.923 CAD 16.460 (120)<br />

05-lug-11 USD 1.107.396 CHF 922.350 12.619<br />

05-lug-11 USD 172.032 EUR 119.654 (1.080)<br />

05-lug-11 USD 156.548GBP 94.943 4.607<br />

05-lug-11 USD 21.436 HKD 166.69816<br />

05-lug-11 USD 60.188 JPY 4.904.106 (662)<br />

05-lug-11 USD 9.388 SEK 58.091 207<br />

05-lug-11 USD 2.122 SGD 2.617 (9)<br />

14-lug-11 CHF 2.526 SGD 3.708(21)<br />

14-lug-11 EUR 217.865 AUD 300.475 (6.829)<br />

14-lug-11 EUR 226.700 CAD 324.082 (7.578)<br />

14-lug-11 EUR 786.256 CHF 956.837 1.502<br />

14-lug-11 EUR 3.078.963 GBP 2.736.973 73.924<br />

14-lug-11 EUR 397.044 HKD 4.502.268(4.277)<br />

14-lug-11 EUR 1.445.439 JPY 167.901.040 7.330<br />

14-lug-11 EUR 178.993 SEK 1.615.830 3.679<br />

14-lug-11 EUR 40.872 SGD 73.360 (622)<br />

14-lug-11 EUR 20.690.196 USD 30.046.985 (120.236)<br />

14-lug-11 GBP 271.437 EUR 305.732 (7.878)<br />

14-lug-11 GBP 147.043 USD 237.856 (2.567)<br />

14-lug-11 HKD 20.036 SGD 3.177 (13)<br />

14-lug-11 JPY 209.836 SGD 3.228 (25)<br />

14-lug-11 NOK 302.639 EUR 38.442 642<br />

14-lug-11 SGD 581.095 USD 471.459 1.750<br />

14-lug-11 USD 267.443 AUD 252.898 (3.533)<br />

14-lug-11 USD 258.146 CAD 252.570 (3.308)<br />

14-lug-11 USD 696.128CHF 582.130 5.145<br />

14-lug-11 USD 2.201.396 EUR 1.543.891 (31.721)<br />

14-lug-11 USD 2.275.398GBP 1.385.930 57.707<br />

14-lug-11 USD 329.265 HKD 2.561.57886<br />

14-lug-11 USD 976.086 JPY 78.064.004 7.436<br />

14-lug-11 USD 56.103 NOK 302.639 (142)<br />

14-lug-11 USD 112.186 SEK 696.075 2.241<br />

14-lug-11 USD 92.022 SGD 113.326 (264)<br />

03-ago-11 CHF 843.681 USD 1.014.413 (12.817)<br />

03-ago-11 USD 14.620 AUD 13.836 (165)<br />

03-ago-11 USD 16.812 CAD 16.460 (218)<br />

03-ago-11 USD 173.246 EUR 120.401 (795)<br />

03-ago-11 USD 142.045 GBP 88.680 180<br />

03-ago-11 USD 21.422 HKD 166.698(2)<br />

03-ago-11 USD 68.335 JPY 5.542.475 (445)<br />

03-ago-11 USD 9.068SEK 58.091 (96)<br />

03-ago-11 USD 2.120 SGD 2.617 (12)<br />

Totale (12.349)<br />

264

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - Global Equity Fund (USD)<br />

Portafoglio titoli (Valore di mercato espresso in USD)<br />

Al 30 giugno 2011<br />

Quantità/<br />

Valore<br />

nominale<br />

Denominazione<br />

Valore di<br />

Mercato<br />

%<br />

Patrimonio<br />

Netto<br />

Quantità/<br />

Valore<br />

nominale<br />

Denominazione<br />

Valore di<br />

Mercato<br />

%<br />

Patrimonio<br />

Netto<br />

Titoli negoziabili ammessi alla quotazione ufficiale presso una Borsa Valori<br />

Azioni<br />

STATI UNITI<br />

61.957 Abbott Laboratories 3.256.150 1,13<br />

58.624 American Express 2.986.013 1,04<br />

58.126 Anadarko Petroleum 4.450.708 1,54<br />

29.943 Apache 3.669.964 1,27<br />

26.034 Apple 8.686.244 3,01<br />

242.690 Bank of America 2.658.669 0,92<br />

39.700 Celgene 2.408.996 0,83<br />

65.305 Chevron 6.664.702 2,31<br />

175.092 Cisco Systems 2.707.798 0,94<br />

87.247 Citigroup 3.607.663 1,25<br />

176.329 Comcast - A Shares 4.454.952 1,55<br />

79.477 Dow Chemical 2.815.473 0,98<br />

7.427 Google - A Shares 3.741.834 1,30<br />

84.466 Guess? 3.600.363 1,25<br />

94.821 Hartford Financial Services Group 2.484.784 0,86<br />

100.313 Hewlett-Packard 3.667.443 1,27<br />

105.673 Merck & Co. 3.715.991 1,29<br />

161.326 News - B Shares 2.922.420 1,01<br />

87.544 Norfolk Southern 6.581.996 2,28<br />

44.807 Occidental Petroleum 4.680.987 1,62<br />

69.507 Prudential Financial 4.395.275 1,52<br />

42.512 United Technologies 3.727.027 1,29<br />

136.268 Veeco Instruments 6.559.942 2,28<br />

26.379 VF 2.867.397 0,99<br />

89.851 Virgin Media 2.762.469 0,96<br />

130.965 Wells Fargo & Co. 3.665.056 1,27<br />

103.740.316 35,96<br />

REGNO UNITO<br />

415.266 Aviva 2.894.297 1,00<br />

832.469 Barclays 3.360.685 1,17<br />

135.038 BG Group 3.049.920 1,06<br />

108.596 BHP Billiton 4.240.213 1,47<br />

64.731 British American Tobacco 2.812.618 0,98<br />

139.939 GlaxoSmithKline 2.976.967 1,03<br />

263.405 Prudential 3.002.514 1,04<br />

177.859 Unilever 5.691.488 1,97<br />

2.158.403 Vodafone Group 5.689.246 1,97<br />

193.692 Xstrata 4.226.641 1,46<br />

37.944.589 13,15<br />

GERMANIA<br />

63.936 Bayer Registered Shares 5.111.408 1,77<br />

419.394 Commerzbank 1.796.432 0,63<br />

49.414 Rheinmetall 4.363.676 1,51<br />

87.240 ThyssenKrupp 4.507.115 1,56<br />

36.670 Volkswagen Preference Shares 7.476.915 2,59<br />

23.255.546 8,06<br />

FRANCIA<br />

165.532 AXA 3.723.027 1,29<br />

37.884 BNP Paribas 2.896.839 1,00<br />

19.004 PPR 3.373.751 1,17<br />

83.814 Sanofi-Aventis 6.662.370 2,31<br />

97.892 Total 5.598.833 1,94<br />

22.254.820 7,71<br />

GIAPPONE<br />

216.700 Komatsu 6.711.126 2,33<br />

165.800 Mitsubishi 4.116.456 1,43<br />

56.700 Omron 1.564.623 0,54<br />

14.900 SMC 2.667.746 0,92<br />

15.059.951 5,22<br />

PAESI BASSI<br />

389.425 Koninklijke KPN 5.603.125 1,94<br />

201.234 Royal Dutch Shell - B Shares 7.090.844 2,46<br />

12.693.969 4,40<br />

INDIA<br />

64.048 Axis Bank 1.840.968 0,64<br />

198.431 Federal Bank 2.001.627 0,70<br />

583.745 Infrastructure Development Finance 1.707.869 0,59<br />

285.378 Yes Bank 1.992.984 0,69<br />

BELGIO<br />

73.771 Anheuser-Busch InBev 4.238.203 1,47<br />

19.783 Solvay 3.046.922 1,06<br />

7.285.125 2,53<br />

SVIZZERA<br />

73.419 Nestlé Registered Shares 4.538.035 1,57<br />

36.524 Novartis Registered Shares 2.207.697 0,77<br />

6.745.732 2,34<br />

CINA<br />

1.288.883 China Merchants Bank - H Shares * 3.118.572 1,08<br />

1.797.000 Industrial & Commercial Bank of China - H Shares * 1.363.515 0,47<br />

4.482.087 1,55<br />

SINGAPORE<br />

102.329 Avago Technologies 3.901.293 1,35<br />

3.901.293 1,35<br />

CANADA<br />

23.175 First Quantum Minerals 3.333.821 1,16<br />

3.333.821 1,16<br />

TAIWAN<br />

263.498 Taiwan Semiconductor Manufacturing ADR 3.297.677 1,14<br />

3.297.677 1,14<br />

ISRAELE<br />

61.982 Teva Pharmaceutical Industries ADR 2.969.868 1,03<br />

2.969.868 1,03<br />

IRLANDA<br />

52.755 Covidien 2.833.207 0,98<br />

2.833.207 0,98<br />

DANIMARCA<br />

25.149 Carlsberg - B Shares 2.715.930 0,94<br />

2.715.930 0,94<br />

ISOLE CAYMAN<br />

908.000 Agile Property Holdings 1.405.934 0,49<br />

1.289.000 International Mining Machinery Holdings 1.238.101 0,43<br />

109.762 Longtop Financial Technologies ADR 11 0,00<br />

2.644.046 0,92<br />

INDONESIA<br />

3.384.500 Bank Rakyat Indonesia Persero 2.574.627 0,89<br />

2.574.627 0,89<br />

BERMUDA<br />

884.000 Ports Design 2.088.940 0,73<br />

2.088.940 0,73<br />

AUSTRIA<br />

49.624 RHI 1.480.485 0,51<br />

1.480.485 0,51<br />

JERSEY<br />

3.996.000 West China Cement 1.437.724 0,50<br />

1.437.724 0,50<br />

SUD AFRICA<br />

25.195 Naspers - N Shares 1.416.333 0,49<br />

1.416.333 0,49<br />

ITALIA<br />

75.785 Fiat Industrial 974.236 0,34<br />

974.236 0,34<br />

Totale Azioni 272.673.770 94,52<br />

Totale Titoli negoziabili ammessi alla quotazione<br />

ufficiale presso una Borsa Valori<br />

272.673.770 94,52<br />

7.543.448 2,62<br />

265

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - Global Equity Fund (USD)<br />

Portafoglio titoli (Valore di mercato espresso in USD) (seguito)<br />

Al 30 giugno 2011<br />

Quantità/<br />

Valore<br />

nominale<br />

Denominazione<br />

Valore di<br />

Mercato<br />

%<br />

Patrimonio<br />

Netto<br />

Quantità/<br />

Valore<br />

nominale<br />

Denominazione<br />

Valore di<br />

Mercato<br />

%<br />

Patrimonio<br />

Netto<br />

Titoli trasferibili negoziati su un altro mercato regolamentato<br />

Fondi di Investimento<br />

LUSSEMBURGO<br />

8.101.729 <strong>JPMorgan</strong> Liquidity <strong>Funds</strong> - US Dollar Liquidity Fund<br />

(JPM US Dollar Liquidity X (dist)) 8.101.729 2,81<br />

8.101.729 2,81<br />

Totale Fondi di Investimento 8.101.729 2,81<br />

Totale Titoli trasferibili negoziati su un altro<br />

mercato regolamentato<br />

8.101.729 2,81<br />

Totale Investimenti 280.775.499 97,33<br />

Liquidità 11.295.366 3,92<br />

Altre attività/(passività) (3.605.709) (1,25)<br />

Totale Patrimonio Netto 288.465.156 100,00<br />

* Azioni registrate a Hong Kong.<br />

%<br />

Ripartizione del portafoglio al 30 giugno 2011<br />

Patrimonio<br />

Netto<br />

Azioni<br />

Settore Finanziario 18,54<br />

Energia 12,20<br />

Tecnologia dell’informazione 11,83<br />

Prodotti di consumo discrezionali 11,04<br />

Materiali 9,96<br />

Industriali 9,78<br />

Cura della salute 9,37<br />

Prodotti di consumo principali 6,93<br />

Servizi telecomunicazioni 4,87<br />

Fondi Comuni 2,81<br />

Totale Azioni 97,33<br />

Liquidità e altre attività/(passività) 2,67<br />

Totale 100,00<br />

Ripartizione del portafoglio al 31 dicembre 2010<br />

(non certificata)<br />

%<br />

Patrimonio<br />

Netto<br />

Azioni<br />

Settore Finanziario 16,55<br />

Tecnologia dell’informazione 14,20<br />

Industriali 12,24<br />

Energia 10,67<br />

Prodotti di consumo discrezionali 10,56<br />

Cura della salute 10,18<br />

Materiali 9,64<br />

Prodotti di consumo principali 5,71<br />

Servizi telecomunicazioni 5,32<br />

Fondi Comuni 2,92<br />

Totale Azioni 97,99<br />

Liquidità e altre attività/(passività) 2,01<br />

Totale 100,00<br />

266

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - Global Equity Fund (USD)<br />

Portafoglio titoli - Contratti a termine su valute aperti (espressi in USD)<br />

Al 30 giugno 2011<br />

Data di<br />

regolamento<br />

Valuta<br />

Importo<br />

acquisto<br />

Valuta<br />

Importo<br />

vendita<br />

Plusvalenza/<br />

(minusvalenza)<br />

non realizzata<br />

27-lug-11 EUR 296.745 GBP 261.995 9.881<br />

27-lug-11 EUR 372.582 JPY 42.803.075 7.536<br />

27-lug-11 EUR 43.777.701 USD 62.424.041 870.994<br />

27-lug-11 GBP 1.228.972 EUR 1.367.728 (11.290)<br />

27-lug-11 HKD 3.621.678 EUR 325.837 (5.658)<br />

27-lug-11 JPY 28.903.073 EUR 247.606 670<br />

27-lug-11 SEK 4.654.318EUR 506.212 2.674<br />

27-lug-11 USD 794.007 CAD 773.340 (6.278)<br />

27-lug-11 USD 2.146.860 CHF 1.806.111 2.810<br />

27-lug-11 USD 560.132 DKK 2.931.093 (8.078)<br />

27-lug-11 USD 874.485 EUR 611.096 (9.054)<br />

27-lug-11 USD 14.290.928 GBP 8.923.938 13.680<br />

27-lug-11 USD 2.391.678 HKD 18.625.405 (1.998)<br />

27-lug-11 USD 4.291.835 JPY 345.704.340 1.906<br />

27-lug-11 USD 725.458SEK 4.663.358(10.537)<br />

27-lug-11 USD 1.214.840 SGD 1.498.371 (5.371)<br />

Totale 851.887<br />

267

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - Global Focus Fund<br />

Portafoglio titoli (Valore di mercato espresso in EUR)<br />

Al 30 giugno 2011<br />

Quantità/<br />

Valore<br />

nominale<br />

Denominazione<br />

Valore di<br />

Mercato<br />

%<br />

Patrimonio<br />

Netto<br />

Quantità/<br />

Valore<br />

nominale<br />

Denominazione<br />

Valore di<br />

Mercato<br />

%<br />

Patrimonio<br />

Netto<br />

Titoli negoziabili ammessi alla quotazione ufficiale presso una Borsa Valori<br />

Azioni<br />

STATI UNITI<br />

368.783 Adobe Systems 7.953.744 0,51<br />

545.256 Aflac 17.472.990 1,11<br />

206.192 Amazon.com 28.718.099 1,83<br />

430.378 American Express 15.151.055 0,97<br />

240.739 Biogen Idec 18.153.803 1,16<br />

644.917 Broadcom - A Shares 14.771.780 0,94<br />

960.527 CBS Non Voting - B Shares 19.149.464 1,22<br />

775.317 Citigroup 22.158.039 1,41<br />

264.582 DaVita 15.843.650 1,01<br />

419.475 Dendreon 11.765.073 0,75<br />

474.611 Fluor 21.144.850 1,35<br />

382.037 Kansas City Southern 15.490.342 0,99<br />

1.238.353 Lowe’s 20.006.567 1,28<br />

557.114 MetLife 16.794.089 1,07<br />

479.935 Paccar 16.711.564 1,07<br />

214.042 Rock-Tenn - A Shares 9.736.444 0,62<br />

4.147.646 Sprint Nextel 15.064.368 0,96<br />

485.029 Sysco 10.442.447 0,67<br />

297.623 Union Pacific 21.551.621 1,37<br />

416.837 Walt Disney 11.133.612 0,71<br />

1.421.550 Wells Fargo & Co. 27.495.648 1,75<br />

356.709.249 22,75<br />

REGNO UNITO<br />

1.604.253 Afren 2.760.247 0,18<br />

2.490.446 Associated British Foods 29.544.693 1,88<br />

1.253.757 BG Group 19.571.422 1,25<br />

3.024.518 Cairn Energy 13.572.699 0,86<br />

5.472.275 Centrica 19.505.895 1,25<br />

1.837.626 Cookson Group 13.547.599 0,86<br />

2.561.997 Homeserve 14.226.150 0,91<br />

1.279.643 Intercontinental Hotels Group 18.039.883 1,15<br />

25.521.547 Lloyds Banking Group 13.711.348 0,88<br />

5.337.689 Man Group 13.768.507 0,88<br />

1.597.946 Petropavlovsk 12.885.304 0,82<br />

22.632.076 Taylor Wimpey 9.460.331 0,60<br />

943.479 Tullow Oil 12.909.428 0,82<br />

193.503.506 12,34<br />

GIAPPONE<br />

711.700 Daikin Industries 17.318.140 1,10<br />

948.600 FUJIFILM Holdings 20.349.420 1,29<br />

8.603 Japan Tobacco 22.833.842 1,46<br />

831.100 JS Group 14.710.634 0,94<br />

3.746.000 JX Holdings 17.315.098 1,10<br />

3.596 KDDI 17.824.442 1,14<br />

3.143.000 Marubeni 14.352.660 0,92<br />

1.792.000 Mitsubishi Electric 14.276.513 0,91<br />

14.410.000 Nippon Sheet Glass 30.832.089 1,97<br />

321.700 ORIX 21.491.015 1,37<br />

191.303.853 12,20<br />

GERMANIA<br />

365.239 Bayer Registered Shares 20.181.281 1,29<br />

8.121.027 Commerzbank 24.042.300 1,53<br />

213.428 Continental 15.370.017 0,98<br />

118.813 Hamburger Hafen und Logistik Registered Shares 3.542.410 0,23<br />

266.029 Lanxess 14.965.461 0,95<br />

407.521 Porsche Automobil Holding Preference Shares 22.230.271 1,42<br />

110.689 Volkswagen Preference Shares 15.598.847 0,99<br />

115.930.587 7,39<br />

FRANCIA<br />

390.434 Bouygues 11.750.111 0,75<br />

407.103 Lafarge 17.794.472 1,14<br />

289.025 Pernod-Ricard 19.675.377 1,25<br />

123.759 Schneider Electric 14.188.969 0,90<br />

340.179 Sodexho 18.305.032 1,17<br />

81.713.961 5,21<br />

CANADA<br />

239.330 First Quantum Minerals 23.795.574 1,52<br />

735.412 InterOil 29.455.110 1,88<br />

1.011.544 Kinross Gold 10.884.851 0,69<br />

64.135.535 4,09<br />

BELGIO<br />

445.375 Anheuser-Busch InBev 17.684.728 1,13<br />

886.028 KBC Groep 23.654.733 1,51<br />

213.111 Solvay 22.685.666 1,45<br />

64.025.127 4,09<br />

FINLANDIA<br />

733.743 Nokian Renkaat 25.031.642 1,60<br />

2.583.033 Ruukki Group 4.132.853 0,26<br />

1.710.282 Stora Enso - R Shares 12.301.203 0,78<br />

1.030.368 UPM-Kymmene 12.936.270 0,83<br />

54.401.968 3,47<br />

PAESI BASSI<br />

496.986 AerCap Holdings 4.492.917 0,29<br />

1.611.391 Koninklijke KPN 16.024.478 1,02<br />

1.167.980 Royal Dutch Shell - A Shares 28.343.955 1,81<br />

48.861.350 3,12<br />

JERSEY<br />

1.892.368 Experian 16.536.277 1,05<br />

1.913.579 Glencore International 10.351.534 0,66<br />

728.805 Shire 15.619.175 1,00<br />

42.506.986 2,71<br />

INDIA<br />

793.737 Larsen & Toubro 22.495.653 1,43<br />

3.974.542 Yes Bank 19.184.347 1,23<br />

41.680.000 2,66<br />

SVIZZERA<br />

345.754 ACE 15.729.017 1,00<br />

402.801 Crédit Suisse Group Registered Shares 10.818.718 0,69<br />

118.471 Kuehne & Nagel International Registered Shares 12.377.063 0,79<br />

38.924.798 2,48<br />

ITALIA<br />

4.912.561 Enel 21.880.547 1,39<br />

2.889.588 Snam Rete Gas 11.702.831 0,75<br />

33.583.378 2,14<br />

COREA DEL SUD<br />

204.254 POSCO ADR 15.262.758 0,97<br />

26.055 Samsung Electronics 13.921.787 0,89<br />

29.184.545 1,86<br />

DANIMARCA<br />

340.841 Carlsberg - B Shares 25.440.532 1,62<br />

25.440.532 1,62<br />

AUSTRIA<br />

498.227 Erste Group Bank 17.593.641 1,12<br />

236.357 Intercell 694.181 0,05<br />

94.977 Schoeller-Bleckmann Oilfield Equipment 5.648.757 0,36<br />

23.936.579 1,53<br />

ISRAELE<br />

613.081 Teva Pharmaceutical Industries ADR 20.303.264 1,29<br />

20.303.264 1,29<br />

BERMUDA<br />

1.324.329 Cosan - A Shares 11.262.998 0,72<br />

12.499.000 Huabao International Holdings 7.864.727 0,50<br />

19.127.725 1,22<br />

GUERNSEY<br />

5.762.216 Resolution 18.442.427 1,18<br />

18.442.427 1,18<br />

TAIWAN<br />

7.779.728 Hon Hai Precision Industry 18.419.421 1,17<br />

18.419.421 1,17<br />

IRLANDA<br />

483.676 Covidien 17.953.361 1,14<br />

17.953.361 1,14<br />

268

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - Global Focus Fund<br />

Portafoglio titoli (Valore di mercato espresso in EUR) (seguito)<br />

Al 30 giugno 2011<br />

Quantità/<br />

Valore<br />

nominale<br />

Denominazione<br />

Valore di<br />

Mercato<br />

%<br />

Patrimonio<br />

Netto<br />

Quantità/<br />

Valore<br />

nominale<br />

Denominazione<br />

Valore di<br />

Mercato<br />

%<br />

Patrimonio<br />

Netto<br />

NORVEGIA<br />

1.568.456 Telenor 17.586.281 1,12<br />

17.586.281 1,12<br />

SVEZIA<br />

1.597.993 Telefonaktiebolaget LM Ericsson - B Shares 15.899.128 1,01<br />

15.899.128 1,01<br />

CINA<br />

4.427.520 ZTE - H Shares * 11.088.637 0,71<br />

11.088.637 0,71<br />

SUD AFRICA<br />

2.119.363 African Bank Investments 7.400.256 0,47<br />

7.400.256 0,47<br />

ISOLA DI MAN<br />

1.406.380 Lamprell 5.825.853 0,37<br />

5.825.853 0,37<br />

Totale Azioni 1.557.888.307 99,34<br />

Totale Titoli negoziabili ammessi alla quotazione<br />

ufficiale presso una Borsa Valori<br />

1.557.888.307 99,34<br />

Titoli trasferibili negoziati su un altro mercato regolamentato<br />

Fondi di Investimento<br />

LUSSEMBURGO<br />

27.894.023 <strong>JPMorgan</strong> Liquidity <strong>Funds</strong> - Euro Liquidity Fund<br />

(JPMEuro Liquidity X (dist)) 27.894.023 1,78<br />

27.894.023 1,78<br />

Totale Fondi di Investimento 27.894.023 1,78<br />

Totale Titoli trasferibili negoziati su un altro<br />

mercato regolamentato<br />

27.894.023 1,78<br />

Totale Investimenti 1.585.782.330 101,12<br />

Liquidità 1.398.474 0,09<br />

Altre attività/(passività) (18.973.432) (1,21)<br />

%<br />

Ripartizione del portafoglio al 30 giugno 2011<br />

Patrimonio<br />

Netto<br />

Azioni<br />

Settore Finanziario 18,17<br />

Industriali 16,70<br />

Prodotti di consumo discrezionali 14,43<br />

Materiali 13,42<br />

Prodotti di consumo principali 8,73<br />

Energia 8,63<br />

Cura della salute 6,40<br />

Tecnologia dell’informazione 5,23<br />

Servizi telecomunicazioni 4,24<br />

Imprese di servizi pubblici 3,39<br />

Fondi Comuni 1,78<br />

Totale Azioni 101,12<br />

Liquidità e altre attività/(passività) (1,12)<br />

Totale 100,00<br />

Ripartizione del portafoglio al 31 dicembre 2010<br />

(non certificata)<br />

%<br />

Patrimonio<br />

Netto<br />

Azioni<br />

Settore Finanziario 16,54<br />

Prodotti di consumo discrezionali 13,38<br />

Industriali 12,34<br />

Materiali 10,85<br />

Prodotti di consumo principali 10,75<br />

Energia 7,21<br />

Tecnologia dell’informazione 7,17<br />

Cura della salute 3,74<br />

Servizi telecomunicazioni 3,30<br />

Fondi Comuni 2,97<br />

Imprese di servizi pubblici 2,35<br />

Totale Azioni 90,60<br />

Liquidità e altre attività/(passività) 9,40<br />

Totale 100,00<br />

Totale Patrimonio Netto 1.568.207.372 100,00<br />

* Azioni registrate a Hong Kong.<br />

269

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - Global Focus Fund<br />

Portafoglio titoli - Contratti a termine su valute aperti (espressi in EUR)<br />

Al 30 giugno 2011<br />

Data di<br />

regolamento<br />

Valuta<br />

Importo<br />

acquisto<br />

Valuta<br />

Importo<br />

vendita<br />

Plusvalenza/<br />

(minusvalenza)<br />

non realizzata<br />

05-lug-11 CHF 6.136.279 EUR 5.001.165 33.116<br />

05-lug-11 CHF 62.988 GBP 46.187 586<br />

05-lug-11 CHF 39.587 JPY 3.815.063 (241)<br />

05-lug-11 CHF 121.253 USD 144.152 (160)<br />

05-lug-11 EUR 195.374 AUD 264.857 (1.011)<br />

05-lug-11 EUR 272.021 CAD 380.667 (416)<br />

05-lug-11 EUR 202.454 CHF 246.275 407<br />

05-lug-11 EUR 495.434 GBP 431.954 17.629<br />

05-lug-11 EUR 76.032 HKD 850.899 457<br />

05-lug-11 EUR 484.733 JPY 56.889.725 (3.170)<br />

05-lug-11 EUR 46.849 NOK 363.676 106<br />

05-lug-11 EUR 90.788 SEK 808.658 2.457<br />

05-lug-11 EUR 32.025 SGD 56.842 31<br />

05-lug-11 EUR 2.337.610 USD 3.360.876 14.581<br />

05-lug-11 GBP 35.026 CHF 47.844 (508)<br />

05-lug-11 HKD 381.485 CHF 41.471 (141)<br />

05-lug-11 JPY 3.907.236 CHF 41.151 (251)<br />

05-lug-11 NOK 225.966 CHF 34.498741<br />

05-lug-11 USD 226.915 CHF 195.184 (3.289)<br />

08-lug-11 AUD 80.233.959 EUR 57.837.531 1.635.068<br />

08-lug-11 CAD 61.679.242 EUR 45.070.000 (928.441)<br />

08-lug-11 CHF 48.518.728 EUR 37.175.683 2.632.051<br />

08-lug-11 DKK 50.333.300 EUR 6.748.810 (1.012)<br />

08-lug-11 EUR 14.894.690 CHF 18.841.138 (563.733)<br />

08-lug-11 EUR 29.644.569 DKK 221.025.071 13.439<br />

08-lug-11 EUR 142.685.692 GBP 124.300.704 5.188.248<br />

08-lug-11 EUR 44.113.146 HKD 486.854.735 868.123<br />

08-lug-11 EUR 55.326.481 JPY 6.522.724.924 (618.355)<br />

08-lug-11 EUR 15.445.808 NOK 121.328.629 (146.705)<br />

08-lug-11 EUR 146.126.297 USD 208.364.394 2.096.791<br />

08-lug-11 EUR 11.090.390 ZAR 108.770.216 4.778<br />

08-lug-11 GBP 28.361.297 EUR 32.281.668 (909.312)<br />

08-lug-11 HKD 550.782.440 EUR 49.646.532 (723.111)<br />

08-lug-11 JPY 1.555.058.991 EUR 12.773.450 564.153<br />

08-lug-11 NOK 53.470.554 EUR 6.837.551 34.201<br />

08-lug-11 SEK 213.554.410 EUR 23.669.599 (345.106)<br />

08-lug-11 SGD 21.320.291 EUR 11.974.725 26.421<br />

08-lug-11 USD 547.866.105 EUR 385.286.632 (6.580.449)<br />

08-lug-11 ZAR 77.645.900 EUR 7.964.474 (50.982)<br />

08-lug-11 ZAR 31.124.316 USD 4.536.644 36.216<br />

11-lug-11 EUR 5.363.425 AUD 7.371.111 (98.634)<br />

11-lug-11 EUR 6.859.908 CAD 9.798.714 (152.696)<br />

11-lug-11 EUR 5.922.428 CHF 7.238.191 (16.810)<br />

11-lug-11 EUR 608.359 DKK 4.535.368 330<br />

11-lug-11 EUR 15.443.192 GBP 13.768.362 212.404<br />

11-lug-11 EUR 1.728.289 HKD 19.707.440 (22.408)<br />

11-lug-11 EUR 14.641.451 JPY 1.717.548.053 (91.244)<br />

11-lug-11 EUR 1.228.951 NOK 9.646.826 (10.677)<br />

11-lug-11 EUR 2.591.167 SEK 23.376.810 38.186<br />

11-lug-11 EUR 931.736 SGD 1.678.197 (12.999)<br />

11-lug-11 EUR 65.061.274 USD 95.279.595 (805.117)<br />

11-lug-11 GBP 2.345.723 EUR 2.633.283 (38.406)<br />

11-lug-11 JPY 176.208.690 EUR 1.520.540 (9.066)<br />

11-lug-11 NOK 6.022.330 EUR 765.236 8.640<br />

11-lug-11 USD 9.122.382 EUR 6.347.012 (40.747)<br />

03-ago-11 CHF 45.692 JPY 4.424.431 (458)<br />

03-ago-11 JPY 3.155.205 CHF 32.518381<br />

03-ago-11 USD 33.578CHF 28.039 201<br />

07-ott-11 EUR 16.157.329 SEK 148.843.515 (55.511)<br />

07-ott-11 EUR 21.965.240 USD 31.491.651 138.179<br />

07-ott-11 GBP 7.451.735 EUR 8.316.000 (60.197)<br />

07-ott-11 HKD 44.712.237 EUR 4.007.805 (23.087)<br />

07-ott-11 USD 13.164.395 EUR 9.192.070 (67.745)<br />

Totale 1.185.726<br />

270

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - Global Government Bond Fund<br />

Portafoglio titoli (Valore di mercato espresso in EUR)<br />

Al 30 giugno 2011<br />

Quantità/<br />

Valore<br />

nominale<br />

Denominazione<br />

Scadenza/<br />

Cedola<br />

Valore di<br />

Mercato<br />

%<br />

Patrimonio<br />

Netto<br />

Quantità/<br />

Valore<br />

nominale<br />

Denominazione<br />

Scadenza/<br />

Cedola<br />

Valore di<br />

Mercato<br />

%<br />

Patrimonio<br />

Netto<br />

Titoli negoziabili ammessi alla quotazione ufficiale presso una Borsa Valori<br />

Obbligazioni<br />

GIAPPONE<br />

337.700.000 Japan (Government of) 20.12.12/0,900% 2.927.179 1,15<br />

786.900.000 Japan (Government of) 20.06.13/0,500% 6.791.537 2,66<br />

900.000.000 Japan (Government of) 20.03.14/1,300% 7.941.209 3,11<br />

600.000 Japan (Government of) 20.09.14/0,700% 5.218 0,00<br />

305.700.000 Japan (Government of) 20.12.16/1,700% 2.791.710 1,09<br />

500.000.000 Japan (Government of) 20.06.18/1,700% 4.582.087 1,79<br />

217.000.000 Japan (Government of) 20.03.20/1,300% 1.916.223 0,75<br />

177.900.000 Japan (Government of) 20.06.20/1,100% 1.541.354 0,61<br />

692.200.000 Japan (Government of) 20.09.20/0,800% 5.825.358 2,28<br />

1.300.000.000 Japan (Government of) 20.03.21/1,300% 11.376.264 4,45<br />

893.300.000 Japan (Government of) 20.06.25/1,900% 8.013.081 3,14<br />

252.450.000 Japan (Government of) 20.12.28/1,900% 2.202.415 0,86<br />

700.500.000 Japan (Government of) 20.09.35/2,500% 6.599.223 2,58<br />

233.350.000 Japan (Government of) 20.03.39/2,300% 2.120.214 0,83<br />

92.200.000 Japan (Government of) 20.03.49/2,200% 797.161 0,31<br />

65.430.233 25,61<br />

REGNO UNITO<br />

1.965.000 UK Treasury 16.08.13/2,500% 6.239.092 2,44<br />

875.000 UK Treasury 07.03.14/2,250% 995.991 0,39<br />

2.500.000 UK Treasury 22.01.15/2,750% 2.874.717 1,13<br />

1.290.000 UK Treasury 07.03.18/5,000% 1.636.433 0,64<br />

4.200.000 UK Treasury 07.09.20/3,750% 4.808.946 1,88<br />

1.500.000 UK Treasury 07.12.27/4,250% 1.699.799 0,67<br />

717.000 UK Treasury 07.09.34/4,500% 826.261 0,32<br />

480.000 UK Treasury 07.12.38/4,750% 578.257 0,23<br />

1.700.000 UK Treasury 07.09.39/4,250% 1.890.292 0,74<br />

100.000 UK Treasury 07.12.40/4,250% 111.002 0,04<br />

180.000 UK Treasury 07.12.46/4,250% 201.160 0,08<br />

280.000 UK Treasury 07.12.55/4,250% 314.379 0,12<br />

220.000 UK Treasury 22.01.60/4,000% 234.893 0,09<br />

22.411.222 8,77<br />

FRANCIA<br />

1.350.000 France (Government of) 12.01.13/3,750% 1.394.018 0,55<br />

1.180.000 France (Government of) 12.01.14/2,500% 1.198.665 0,47<br />

5.000.000 France (Government of) 15.01.15/2,500% 5.046.837 1,97<br />

3.930.000 France (Government of) 25.04.17/3,750% 4.124.162 1,61<br />

2.150.000 France (Government of) 25.04.20/3,500% 2.185.461 0,86<br />

898.000 France (Government of) 25.10.23/4,250% 950.270 0,37<br />

2.300.000 France (Government of) 25.10.32/5,750% 2.838.627 1,11<br />

400.000 France (Government of) 25.04.35/4,750% 437.441 0,17<br />

24.000 France (Government of) 25.04.41/4,500% 25.337 0,01<br />

18.200.818 7,12<br />

GERMANIA<br />

3.100.000 Germany (Federal Republic of) 14.06.13/1,750% 3.110.800 1,22<br />

400.000 Germany (Federal Republic of) 04.01.21/2,500% 386.131 0,15<br />

7.150.000 Germany (Federal Republic of) 04.07.21/3,250% 7.311.182 2,86<br />

1.225.000 Germany (Federal Republic of) 04.07.34/4,750% 1.409.911 0,55<br />

1.190.000 Germany (Federal Republic of) 04.07.39/4,250% 1.292.858 0,51<br />

13.510.882 5,29<br />

ITALIA<br />

3.140.000 Italy (Republic of) 15.12.13/3,750% 3.166.027 1,24<br />

4.150.000 Italy (Republic of) 01.08.15/3,750% 4.135.826 1,62<br />

2.585.000 Italy (Republic of) 01.03.19/4,500% 2.581.851 1,01<br />

77.000 Italy (Republic of) 01.03.25/5,000% 76.470 0,03<br />

1.100.000 Italy (Republic of) 01.11.29/5,250% 1.088.622 0,42<br />

2.076.000 Italy (Republic of) 01.02.37/4,000% 1.656.808 0,65<br />

725.000 Italy (Republic of) 01.09.40/5,000% 663.036 0,26<br />

13.368.640 5,23<br />

DANIMARCA<br />

4.780.000 Denmark (Kingdom of) 14.05.12/2,250% 3.357.745 1,31<br />

6.030.000 Denmark (Kingdom of) 17.03.14/3,125% 6.203.356 2,43<br />

10.600.000 Denmark (Kingdom of) 15.11.19/4,000% 1.524.824 0,60<br />

11.085.925 4,34<br />

SPAGNA<br />

1.900.000 Spain (Kingdom of) 30.04.13/2,300% 1.861.507 0,73<br />

1.610.000 Spain (Kingdom of) 30.04.16/3,250% 1.509.996 0,59<br />

1.200.000 Spain (Kingdom of) 31.10.19/4,300% 1.124.919 0,44<br />

4.603.000 Spain (Kingdom of) 30.04.21/5,500% 4.608.823 1,80<br />

300.000 Spain (Kingdom of) 30.07.26/5,900% 300.600 0,12<br />

1.305.000 Spain (Kingdom of) 30.07.41/4,700% 1.076.160 0,42<br />

10.482.005 4,10<br />

BELGIO<br />

3.900.000 Belgium (Kingdom of) 03.09.13/4,250% 2.853.791 1,12<br />

1.923.037 Belgium (Kingdom of) 28.09.15/3,750% 1.966.536 0,77<br />

920.000 Belgium (Kingdom of) 28.06.17/3,500% 912.496 0,36<br />

1.195.000 Belgium (Kingdom of) 28.03.26/4,500% 1.198.549 0,47<br />

150.000 Belgium (Kingdom of) 28.03.41/4,250% 138.257 0,05<br />

7.069.629 2,77<br />

PAESI BASSI<br />

1.017.000 Netherlands (Kingdom of) 15.07.14/3,750% 1.070.727 0,42<br />

2.169.000 Netherlands (Kingdom of) 15.07.18/4,000% 2.313.196 0,91<br />

250.000 Netherlands (Kingdom of) 15.07.20/3,500% 256.032 0,10<br />

480.000 Netherlands (Kingdom of) 15.01.42/3,750% 471.565 0,18<br />

4.111.520 1,61<br />

AUSTRALIA<br />

600.000 Australia (Commonwealth of) 15.12.13/5,500% 453.070 0,18<br />

1.600.000 Australia (Commonwealth of) 15.06.16/4,750% 1.180.767 0,46<br />

1.633.837 0,64<br />

SVEZIA<br />

8.690.000 Sweden (Kingdom of) 12.03.19/4,250% 1.040.275 0,41<br />

1.040.275 0,41<br />

Totale delle Obbligazioni 168.344.986 65,89<br />

Totale Titoli negoziabili ammessi alla quotazione<br />

ufficiale presso una Borsa Valori<br />

168.344.986 65,89<br />

Titoli trasferibili negoziati su un altro mercato regolamentato<br />

Obbligazioni<br />

STATI UNITI<br />

7.760.000 US Treasury 31.03.13/0,750% 5.395.221 2,11<br />

12.750.000 US Treasury 31.05.13/0,500% 8.822.747 3,45<br />

4.190.000 US Treasury 30.04.15/2,500% 3.042.780 1,19<br />

1.400.000 US Treasury 30.04.16/2,000% 984.666 0,39<br />

19.000.000 US Treasury 31.05.16/1,750% 13.181.222 5,16<br />

7.365.000 US Treasury 30.11.16/2,750% 5.320.430 2,08<br />

15.800.000 US Treasury 31.05.18/2,375% 10.894.681 4,26<br />

2.047.000 US Treasury 15.11.18/3,750% 1.537.432 0,60<br />

2.070.000 US Treasury 15.02.20/3,625% 1.517.710 0,60<br />

520.000 US Treasury 15.11.20/2,625% 346.822 0,14<br />

2.350.000 US Treasury 15.02.21/3,625% 1.697.562 0,67<br />

7.850.000 US Treasury 15.05.21/3,125% 5.421.765 2,12<br />

3.188.000 US Treasury 15.02.31/5,375% 2.583.323 1,01<br />

3.710.000 US Treasury 15.05.38/4,500% 2.625.692 1,03<br />

4.500.000 US Treasury 15.05.41/4,375% 3.100.486 1,21<br />

66.472.539 26,02<br />

CANADA<br />

1.560.000 Canada (Government of) 01.06.14/3,000% 1.153.523 0,45<br />

470.000 Canada (Government of) 01.06.15/2,500% 341.791 0,13<br />

1.720.000 Canada (Government of) 01.06.20/3,500% 1.280.106 0,50<br />

935.000 Canada (Government of) 01.06.37/5,000% 831.054 0,33<br />

200.000 Canada (Government of) 01.06.41/4,000% 155.527 0,06<br />

3.762.001 1,47<br />

FRANCIA<br />

253.000 French Treasury Bill (i) 28.07.11/0,000% 252.276 0,10<br />

252.276 0,10<br />

Totale delle Obbligazioni 70.486.816 27,59<br />

271

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - Global Government Bond Fund<br />

Portafoglio titoli (Valore di mercato espresso in EUR) (seguito)<br />

Al 30 giugno 2011<br />

Quantità/<br />

Valore<br />

nominale<br />

Denominazione<br />

Scadenza/<br />

Cedola<br />

Valore di<br />

Mercato<br />

%<br />

Patrimonio<br />

Netto<br />

Quantità/<br />

Valore<br />

nominale<br />

Denominazione<br />

Scadenza/<br />

Cedola<br />

Valore di<br />

Mercato<br />

%<br />

Patrimonio<br />

Netto<br />

Fondi di Investimento<br />

LUSSEMBURGO<br />

1.255 <strong>JPMorgan</strong> Liquidity <strong>Funds</strong> - Euro Government<br />

Liquidity Fund (JPM Euro Government Liquidity<br />

Fund X (acc)) 12.803.026 5,00<br />

12.803.026 5,00<br />

Totale Fondi di Investimento 12.803.026 5,00<br />

Totale Titoli trasferibili negoziati su un altro<br />

mercato regolamentato<br />

83.289.842 32,59<br />

Totale Investimenti 251.634.828 98,48<br />

Liquidità 1.071.723 0,42<br />

Altre attività/(passività) 2.799.615 1,10<br />

Totale Patrimonio Netto 255.506.166 100,00<br />

(i) Garanzie collaterali costituite per posizioni in futures del broker.<br />

%<br />

Ripartizione del portafoglio al 30 giugno 2011<br />

Patrimonio<br />

Netto<br />

Titoli a reddito fisso<br />

Stati Uniti d’America 26,02<br />

Giappone 25,61<br />

Regno Unito 8,77<br />

Francia 7,22<br />

Germania 5,29<br />

Italia 5,23<br />

Danimarca 4,34<br />

Spagna 4,10<br />

Belgio 2,77<br />

Paesi Bassi 1,61<br />

Canada 1,47<br />

Australia 0,64<br />

Svezia 0,41<br />

Totale titoli a reddito fisso 93,48<br />

Fondi di Investimento<br />

Lussemburgo 5,00<br />

Totale Fondi di Investimento 5,00<br />

Liquidità e altre attività/(passività) 1,52<br />

Totale 100,00<br />

Ripartizione del portafoglio al 31 dicembre 2010<br />

(non certificata)<br />

%<br />

Patrimonio<br />

Netto<br />

Titoli a reddito fisso<br />

Stati Uniti d’America 28,31<br />

Giappone 26,58<br />

Germania 10,21<br />

Regno Unito 7,32<br />

Francia 6,40<br />

Italia 4,66<br />

Danimarca 2,98<br />

Belgio 2,74<br />

Spagna 2,32<br />

Australia 1,96<br />

Canada 1,62<br />

Paesi Bassi 1,40<br />

Svezia 0,46<br />

Tailandia 0,28<br />

Totale titoli a reddito fisso 97,24<br />

Fondi di Investimento<br />

Lussemburgo 1,88<br />

Totale Fondi di Investimento 1,88<br />

Liquidità e altre attività/(passività) 0,88<br />

Totale 100,00<br />

272

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - Global Government Bond Fund<br />

Portafoglio titoli - Contratti finanziari futures aperti (espressi in EUR)<br />

Al 30 giugno 2011<br />

Data di<br />

scadenza<br />

Numero di<br />

contratti Descrizione del titolo Valuta<br />

Valore<br />

nozionale<br />

Plusvalenza/<br />

(minusvalenza)<br />

non realizzata<br />

Futures su obbligazioni<br />

sett-11 2 Australia 3 Year Bond Future AUD 153.346 (251)<br />

sett-11 4 Australia 10 Year Bond Future AUD 314.656 (475)<br />

sett-11 91 Euro-Bobl Future EUR 10.634.715 (6.825)<br />

sett-11 1 Euro-BTP Future EUR 107.610 654<br />

sett-11 (39) Euro-Bund Future EUR (4.907.175) 2.925<br />

sett-11 (176) Euro-Schatz Future EUR (18.945.080) 8.023<br />

sett-11 10 Long Gilt Future GBP 1.335.151 55<br />

sett-11 (50) Short Gilt Future GBP (5.945.433) (1.106)<br />

sett-11 (125) US 2 Year Note Future USD (18.956.187) (9.604)<br />

sett-11 66 US 5 Year Note Future USD 5.449.549 (1.604)<br />

sett-11 35 US 10 Year Note Future USD 2.966.925 (14.567)<br />

Totale (22.775)<br />

Portafoglio titoli - Contratti a termine su valute aperti (espressi in EUR)<br />

Data di<br />

regolamento<br />

Valuta<br />

Importo<br />

acquisto<br />

Valuta<br />

Importo<br />

vendita<br />

Plusvalenza/<br />

(minusvalenza)<br />

non realizzata<br />

06-lug-11 AUD 300.000 EUR 216.776 5.644<br />

06-lug-11 CAD 136.314 EUR 97.260 297<br />

06-lug-11 CAD 119.671 USD 122.377 1.057<br />

06-lug-11 EUR 1.851.194 AUD 2.519.951 (17.093)<br />

06-lug-11 EUR 3.905.868 CAD 5.474.886 (12.383)<br />

06-lug-11 EUR 1.282.026 DKK 9.561.959 121<br />

06-lug-11 EUR 25.270.967 GBP 22.294.557 609.745<br />

06-lug-11 EUR 68.075.302 JPY 7.885.877.353 442.072<br />

06-lug-11 EUR 902.413 SEK 8.199.625 6.782<br />

06-lug-11 EUR 78.845.672 USD 113.282.474 543.549<br />

06-lug-11 GBP 3.187.281 EUR 3.578.559 (52.934)<br />

06-lug-11 JPY 260.551.620 EUR 2.230.495 4.126<br />

06-lug-11 SEK 990.998EUR 109.738(1.492)<br />

06-lug-11 USD 6.536.829 EUR 4.490.955 27.376<br />

06-lug-11 USD 93.109 JPY 7.502.936 9<br />

14-lug-11 EUR 490.129 USD 706.291 1.827<br />

14-lug-11 USD 4.943.327 EUR 3.414.604 3.022<br />

04-ago-11 EUR 3.327.206 GBP 2.960.900 50.345<br />

04-ago-11 GBP 1.592.636 EUR 1.787.169 (24.582)<br />

04-ago-11 USD 891.400 EUR 619.398 (2.712)<br />

15-ago-11 EUR 3.827 USD 5.513 12<br />

Totale 1.584.788<br />

273

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - Global Government Short Duration Bond Fund<br />

Portafoglio titoli (Valore di mercato espresso in EUR)<br />

Al 30 giugno 2011<br />

Quantità/<br />

Valore<br />

nominale<br />

Denominazione<br />

Scadenza/<br />

Cedola<br />

Valore di<br />

Mercato<br />

%<br />

Patrimonio<br />

Netto<br />

Quantità/<br />

Valore<br />

nominale<br />

Denominazione<br />

Scadenza/<br />

Cedola<br />

Valore di<br />

Mercato<br />

%<br />

Patrimonio<br />

Netto<br />

Titoli negoziabili ammessi alla quotazione ufficiale presso una Borsa Valori<br />

Obbligazioni<br />

GIAPPONE<br />

995.000.000 Japan (Government of) 20.12.12/0,900% 8.624.646 2,34<br />

180.000.000 Japan (Government of) 20.12.12/1,000% 1.562.486 0,43<br />

2.020.000.000 Japan (Government of) 20.03.13/0,600% 17.450.901 4,74<br />

1.166.800.000 Japan (Government of) 20.06.13/0,500% 10.070.359 2,74<br />

642.000.000 Japan (Government of) 20.12.13/0,700% 5.572.747 1,51<br />

2.534.700.000 Japan (Government of) 20.06.15/0,400% 21.794.610 5,92<br />

600.000.000 Japan (Government of) 20.03.16/0,600% 5.191.061 1,41<br />

70.266.810 19,09<br />

GERMANIA<br />

3.589.000 Germany (Federal Republic of) 12.10.12/4,250% 3.713.712 1,01<br />

3.850.000 Germany (Federal Republic of) 04.01.13/4,500% 4.022.249 1,09<br />

460.000 Germany (Federal Republic of) 12.04.13/3,500% 475.785 0,13<br />

17.500.000 Germany (Federal Republic of) 14.06.13/1,750% 17.560.970 4,77<br />

3.600.000 Germany (Federal Republic of) 04.07.13/3,750% 3.755.083 1,02<br />

2.410.000 Germany (Federal Republic of) 04.01.14/4,250% 2.562.145 0,69<br />

1.500.000 Germany (Federal Republic of) 08.04.16/2,750% 1.535.582 0,42<br />

33.625.526 9,13<br />

ITALIA<br />

1.150.000 Italy (Republic of) 05.10.12/2,125% 802.890 0,22<br />

5.530.000 Italy (Republic of) 15.04.13/4,250% 5.643.130 1,53<br />

500.000 Italy (Republic of) 15.06.13/4,375% 364.037 0,10<br />

2.600.000 Italy (Republic of) 01.08.13/4,250% 2.655.709 0,72<br />

4.250.000 Italy (Republic of) 01.11.13/2,250% 4.146.156 1,13<br />

3.400.000 Italy (Republic of) 15.12.13/3,750% 3.428.183 0,93<br />

2.200.000 Italy (Republic of) 01.04.14/3,000% 2.167.333 0,59<br />

19.207.438 5,22<br />

REGNO UNITO<br />

2.855.000 UK Treasury 16.08.13/2,500% 9.064.940 2,46<br />

1.520.000 UK Treasury 07.03.14/2,250% 1.730.178 0,47<br />

7.500.000 UK Treasury 22.01.16/2,000% 8.295.186 2,26<br />

19.090.304 5,19<br />

SPAGNA<br />

582.000 Spain (Kingdom of) 05.03.12/2,750% 406.415 0,11<br />

2.150.000 Spain (Kingdom of) 17.09.12/2,000% 1.493.320 0,40<br />

6.050.000 Spain (Kingdom of) 30.04.13/2,300% 5.927.430 1,61<br />

2.850.000 Spain (Kingdom of) 31.01.14/4,250% 2.870.378 0,78<br />

3.680.000 Spain (Kingdom of) 30.04.16/3,250% 3.451.421 0,94<br />

14.148.964 3,84<br />

DANIMARCA<br />

2.010.000 Denmark (Kingdom of) 14.05.12/2,250% 1.411.939 0,38<br />

15.900.000 Denmark (Kingdom of) 15.11.12/4,000% 2.202.397 0,60<br />

9.030.000 Denmark (Kingdom of) 17.03.14/3,125% 9.289.603 2,52<br />

12.903.939 3,50<br />

FRANCIA<br />

2.900.000 France (Government of) 25.10.12/4,750% 3.020.424 0,82<br />

6.000.000 France (Government of) 25.04.13/4,000% 6.251.946 1,70<br />

2.350.000 France (Government of) 25.10.13/4,000% 2.466.703 0,67<br />

11.739.073 3,19<br />

BELGIO<br />

3.870.000 Belgium (Kingdom of) 28.03.13/4,000% 3.985.634 1,08<br />

1.070.000 Belgium (Kingdom of) 03.09.13/4,250% 782.963 0,22<br />

1.500.000 Belgium (Kingdom of) 28.03.14/4,000% 1.551.631 0,42<br />

6.320.228 1,72<br />

PAESI BASSI<br />

2.570.000 Netherlands (Kingdom of) 15.07.12/5,000% 2.661.293 0,72<br />

2.650.000 Netherlands (Kingdom of) 15.07.13/4,250% 2.786.923 0,76<br />

700.000 Netherlands (Kingdom of) 15.01.14/1,000% 686.298 0,19<br />

6.134.514 1,67<br />

AUSTRALIA<br />

3.650.000 Australia (Commonwealth of) 15.05.13/6,500% 2.791.834 0,76<br />

AUSTRIA<br />

1.000.000 Austria (Republic of) 19.05.14/5,000% 765.992 0,21<br />

765.992 0,21<br />

SVEZIA<br />

1.100.000 Sweden (Kingdom of) 08.10.12/5,500% 125.196 0,03<br />

125.196 0,03<br />

Totale delle Obbligazioni 198.337.785 53,88<br />

Totale Titoli negoziabili ammessi alla quotazione<br />

ufficiale presso una Borsa Valori<br />

198.337.785 53,88<br />

Titoli trasferibili negoziati su un altro mercato regolamentato<br />

Obbligazioni<br />

STATI UNITI<br />

19.750.000 US Treasury 31.07.12/0,625% 13.706.332 3,72<br />

3.700.000 US Treasury 31.10.12/0,375% 2.559.577 0,70<br />

2.750.000 US Treasury 30.11.12/0,500% 1.905.321 0,52<br />

500.000 US Treasury 31.01.13/0,625% 346.955 0,09<br />

1.850.000 US Treasury 28.02.13/0,625% 1.283.734 0,35<br />

33.910.000 US Treasury 31.03.13/0,750% 23.576.281 6,40<br />

1.000.000 US Treasury 15.07.13/1,000% 698.608 0,19<br />

2.400.000 US Treasury 15.09.13/0,750% 1.667.264 0,45<br />

14.140.000 US Treasury 15.10.13/0,500% 9.760.739 2,65<br />

15.350.000 US Treasury 15.11.13/0,500% 10.588.119 2,88<br />

11.000.000 US Treasury 15.01.14/1,000% 7.673.108 2,08<br />

6.500.000 US Treasury 15.03.14/1,250% 4.559.731 1,24<br />

12.000.000 US Treasury 15.04.14/1,250% 8.415.372 2,29<br />

13.000.000 US Treasury 15.05.14/1,000% 9.051.021 2,46<br />

880.000 US Treasury 30.04.15/2,500% 639.056 0,17<br />

1.000.000 US Treasury 31.07.15/1,750% 704.008 0,19<br />

3.350.000 US Treasury 31.08.15/1,250% 2.309.948 0,63<br />

2.050.000 US Treasury 31.10.15/1,250% 1.408.237 0,38<br />

100.853.411 27,39<br />

FRANCIA<br />

4.070.000 France (Government of) 12.07.12/4,500% 4.196.524 1,14<br />

2.000.000 France (Government of) 12.07.13/4,500% 2.111.498 0,57<br />

3.880.000 France (Government of) 12.01.14/2,500% 3.941.374 1,07<br />

37.000.000 French Treasury Bill 07.07.11/0,000% 36.974.143 10,04<br />

280.000 French Treasury Bill 28.07.11/0,000% 279.428 0,08<br />

47.502.967 12,90<br />

CANADA<br />

5.140.000 Canada (Government of) 01.09.12/2,000% 3.708.155 1,01<br />

4.900.000 Canada (Government of) 01.06.13/3,500% 3.635.627 0,99<br />

1.500.000 Canada (Government of) 01.03.14/2,000% 1.080.595 0,29<br />

3.000.000 Canada (Government of) 01.06.14/3,000% 2.218.314 0,60<br />

10.642.691 2,89<br />

Totale delle Obbligazioni 158.999.069 43,18<br />

Fondi di Investimento<br />

LUSSEMBURGO<br />

1.246 <strong>JPMorgan</strong> Liquidity <strong>Funds</strong> - Euro Government<br />

Liquidity Fund (JPM Euro Government Liquidity<br />

Fund X (acc) - EUR) 12.707.749 3,45<br />

12.707.749 3,45<br />

Totale Fondi di Investimento 12.707.749 3,45<br />

Totale Titoli trasferibili negoziati su un altro<br />

mercato regolamentato<br />

171.706.818 46,63<br />

Totale Investimenti 370.044.603 100,51<br />

Liquidità 1.083.588 0,29<br />

Altre attività/(passività) (2.953.214) (0,80)<br />

Totale Patrimonio Netto 368.174.977 100,00<br />

2.791.834 0,76<br />

COREA DEL SUD<br />

1.600.000 Korea (Republic of) 16.04.14/5,750% 1.217.967 0,33<br />

1.217.967 0,33<br />

274

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - Global Government Short Duration Bond Fund<br />

Portafoglio titoli (Valore di mercato espresso in EUR) (seguito)<br />

Al 30 giugno 2011<br />

Quantità/<br />

Valore<br />

nominale<br />

Denominazione<br />

Scadenza/<br />

Cedola<br />

Valore di<br />

Mercato<br />

%<br />

Patrimonio<br />

Netto<br />

Quantità/<br />

Valore<br />

nominale<br />

Denominazione<br />

Scadenza/<br />

Cedola<br />

Valore di<br />

Mercato<br />

%<br />

Patrimonio<br />

Netto<br />

%<br />

Ripartizione del portafoglio al 30 giugno 2011<br />

Patrimonio<br />

Netto<br />

Titoli a reddito fisso<br />

Stati Uniti d’America 27,39<br />

Giappone 19,09<br />

Francia 16,09<br />

Germania 9,13<br />

Italia 5,22<br />

Regno Unito 5,19<br />

Spagna 3,84<br />

Danimarca 3,50<br />

Canada 2,89<br />

Belgio 1,72<br />

Paesi Bassi 1,67<br />

Australia 0,76<br />

Corea del Sud 0,33<br />

Austria 0,21<br />

Svezia 0,03<br />

Totale titoli a reddito fisso 97,06<br />

Fondi di Investimento<br />

Lussemburgo 3,45<br />

Totale Fondi di Investimento 3,45<br />

Liquidità e altre attività/(passività) (0,51)<br />

Totale 100,00<br />

Ripartizione del portafoglio al 31 dicembre 2010<br />

(non certificata)<br />

%<br />

Patrimonio<br />

Netto<br />

Titoli a reddito fisso<br />

Stati Uniti d’America 33,06<br />

Giappone 16,93<br />

Germania 11,64<br />

Regno Unito 5,49<br />

Francia 5,05<br />

Italia 4,80<br />

Danimarca 3,12<br />

Spagna 2,74<br />

Canada 2,05<br />

Qatar 1,51<br />

Paesi Bassi 1,36<br />

Belgio 1,28<br />

Australia 0,70<br />

Corea del Sud 0,49<br />

Svezia 0,20<br />

Totale titoli a reddito fisso 90,42<br />

Fondi di Investimento<br />

Lussemburgo 3,87<br />

Totale Fondi di Investimento 3,87<br />

Liquidità e altre attività/(passività) 5,71<br />

Totale 100,00<br />

275

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - Global Government Short Duration Bond Fund<br />

Portafoglio titoli - Contratti finanziari futures aperti (espressi in EUR)<br />

Al 30 giugno 2011<br />

Data di<br />

scadenza<br />

Numero di<br />

contratti Descrizione del titolo Valuta<br />

Valore<br />

nozionale<br />

Plusvalenza/<br />

(minusvalenza)<br />

non realizzata<br />

Futures su obbligazioni<br />

sett-11 84 Euro-Bobl Future EUR 9.816.660 (6.300)<br />

sett-11 (400) Euro-Schatz Future EUR (43.057.000) 15.000<br />

sett-11 (16) Short Gilt Future GBP (1.902.539) (354)<br />

sett-11 5 US 2 Year Note Future USD 758.247 189<br />

sett-11 154 US 5 Year Note Future USD 12.715.614 (37.186)<br />

Totale (28.651)<br />

Portafoglio titoli - Contratti a termine su valute aperti (espressi in EUR)<br />

Data di<br />

regolamento<br />

Valuta<br />

Importo<br />

acquisto<br />

Valuta<br />

Importo<br />

vendita<br />

Plusvalenza/<br />

(minusvalenza)<br />

non realizzata<br />

05-lug-11 EUR 2.260.837 GBP 1.985.799 64.251<br />

05-lug-11 GBP 144.042.641 EUR 165.198.986 (5.866.579)<br />

06-lug-11 AUD 556.901 EUR 411.113 1.773<br />

06-lug-11 CAD 760.585 EUR 543.257 1.076<br />

06-lug-11 EUR 3.148.549 AUD 4.268.740 (16.287)<br />

06-lug-11 EUR 11.135.761 CAD 15.620.914 (43.771)<br />

06-lug-11 EUR 2.232.889 DKK 16.646.778 1.171<br />

06-lug-11 EUR 33.637.111 GBP 29.387.128 1.130.415<br />

06-lug-11 EUR 70.239.071 JPY 8.241.933.632 (447.876)<br />

06-lug-11 EUR 111.106.414 USD 159.796.690 653.141<br />

06-lug-11 GBP 15.725.950 EUR 17.687.831 (292.504)<br />

06-lug-11 JPY 70.793.562 EUR 619.619 (12.458)<br />

06-lug-11 USD 2.779.952 EUR 1.951.690 (30.156)<br />

14-lug-11 EUR 1.561.939 USD 2.233.985 17.448<br />

14-lug-11 USD 172.910.119 EUR 119.379.581 163.796<br />

03-ago-11 EUR 472.252 GBP 422.125 5.089<br />

03-ago-11 GBP 351.791 EUR 396.692 (7.368)<br />

04-ago-11 EUR 8.538.133 GBP 7.598.136 129.192<br />

04-ago-11 GBP 3.857.767 EUR 4.326.306 (56.873)<br />

15-ago-11 EUR 33.458USD 48.198102<br />

Totale (4.606.418)<br />

276

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - Global Healthcare Fund<br />

Portafoglio titoli (Valore di mercato espresso in USD)<br />

Al 30 giugno 2011<br />

Quantità/<br />

Valore<br />

nominale<br />

Denominazione<br />

Valore di<br />

Mercato<br />

%<br />

Patrimonio<br />

Netto<br />

Quantità/<br />

Valore<br />

nominale<br />

Denominazione<br />

Valore di<br />

Mercato<br />

%<br />

Patrimonio<br />

Netto<br />

Titoli negoziabili ammessi alla quotazione ufficiale presso una Borsa Valori<br />

Azioni<br />

STATI UNITI<br />

61.215 Abbott Laboratories 3.217.154 5,29<br />

31.977 Aegerion Pharmaceuticals 510.193 0,84<br />

10.212 Alexion Pharmaceuticals 481.598 0,79<br />

86.717 Anadys Pharmaceuticals 86.275 0,14<br />

50.025 Anthera Pharmaceuticals 410.455 0,67<br />

17.666 Ardea Biosciences 447.568 0,74<br />

68.359 Ariad Pharmaceuticals 811.080 1,33<br />

15.920 Baxter International 949.628 1,56<br />

11.663 Becton Dickinson & Co. 1.008.033 1,66<br />

22.901 Biogen Idec 2.498.614 4,11<br />

16.518 BioMarin Pharmaceutical 449.042 0,74<br />

60.875 Bristol-Myers Squibb 1.754.722 2,88<br />

22.143 Bruker 450.499 0,74<br />

37.687 Cardinal Health 1.701.380 2,80<br />

56.164 Celgene 3.408.032 5,60<br />

242.242 Cytokinetics 296.746 0,49<br />

36.448 Dendreon 1.479.060 2,43<br />

156.765 Dynavax Technologies 431.888 0,71<br />

19.934 Emeritus 424.794 0,70<br />

13.966 Endo Pharmaceuticals Holdings 557.593 0,92<br />

51.747 Endologix 479.953 0,79<br />

190.148 Escrow Lev Pharmaceuticals 0 0,00<br />

86.065 GenMark Diagnostics 506.493 0,83<br />

9.596 Healthspring 445.446 0,73<br />

14.225 Humana 1.163.249 1,91<br />

91.355 Idenix Pharmaceuticals 464.997 0,76<br />

34.785 Incyte 668.916 1,10<br />

20.580 Insulet 448.644 0,74<br />

247.523 Lexicon Pharmaceuticals 417.076 0,69<br />

6.769 McKesson 565.144 0,93<br />

18.867 Medivation 407.810 0,67<br />

108.862 Merck & Co. 3.828.132 6,29<br />

21.970 Mylan 539.913 0,89<br />

29.181 NPS Pharmaceuticals 278.533 0,46<br />

28.164 Omnicell 424.009 0,70<br />

13.573 Onyx Pharmaceuticals 492.903 0,81<br />

42.971 Pacira Pharmaceuticals 518.015 0,85<br />

31.729 Pharmacyclics 326.650 0,54<br />

60.218 Raptor Pharmaceutical 366.728 0,60<br />

20.710 Seattle Genetics 434.599 0,71<br />

16.966 St Jude Medical 806.309 1,32<br />

20.263 Targacept 431.501 0,71<br />

34.102 UnitedHealth Group 1.762.732 2,90<br />

30.440 Viropharma 552.182 0,91<br />

37.704.288 61,98<br />

REGNO UNITO<br />

28.138 Amarin ADR 412.925 0,68<br />

16.257 AstraZeneca 803.622 1,32<br />

117.255 GlaxoSmithKline 2.494.403 4,10<br />

11.787 Hikma Pharmaceuticals 143.837 0,24<br />

1.079.275 Oxford Biomedica 109.682 0,18<br />

333.940 Vectura Group 413.548 0,68<br />

4.378.017 7,20<br />

GERMANIA<br />

27.087 Bayer Registered Shares 2.165.489 3,56<br />

6.131 Fresenius & Co. KGaA 636.513 1,04<br />

20.936 Wilex 126.754 0,21<br />

2.928.756 4,81<br />

SVIZZERA<br />

32.582 Novartis Registered Shares 1.969.422 3,24<br />

3.205 Roche Holding - Genussschein 530.489 0,87<br />

2.499.911 4,11<br />

FRANCIA<br />

29.080 Sanofi 2.311.567 3,80<br />

GIAPPONE<br />

30.100 Astellas Pharma 1.163.366 1,91<br />

26.300 Otsuka Holdings 694.578 1,14<br />

1.857.944 3,05<br />

JERSEY<br />

42.000 Shire 1.302.325 2,14<br />

1.302.325 2,14<br />

ISRAELE<br />

23.672 Teva Pharmaceutical Industries ADR 1.134.244 1,87<br />

1.134.244 1,87<br />

NORVEGIA<br />

16.595 Algeta 594.916 0,98<br />

594.916 0,98<br />

CILE<br />

1.525.400 CFR Pharmaceuticals 412.477 0,68<br />

412.477 0,68<br />

CANADA<br />

42.893 Imris 297.677 0,49<br />

297.677 0,49<br />

ISOLE CAYMAN<br />

85.086 China Cord Blood 279.933 0,46<br />

279.933 0,46<br />

DANIMARCA<br />

1.467 Novozymes - B Shares 239.454 0,39<br />

239.454 0,39<br />

SVEZIA<br />

9.427 Medivir - B Shares 195.939 0,32<br />

195.939 0,32<br />

AUSTRIA<br />

13.627 Intercell 57.907 0,10<br />

57.907 0,10<br />

Totale Azioni 58.418.702 96,04<br />

Totale Titoli negoziabili ammessi alla quotazione<br />

ufficiale presso una Borsa Valori<br />

58.418.702 96,04<br />

Titoli trasferibili negoziati su un altro mercato regolamentato<br />

Fondi di Investimento<br />

LUSSEMBURGO<br />

1.900.000 <strong>JPMorgan</strong> Liquidity <strong>Funds</strong> - US Dollar Liquidity Fund<br />

(JPM US Dollar Liquidity X (dist)) 1.900.000 3,12<br />

1.900.000 3,12<br />

Totale Fondi di Investimento 1.900.000 3,12<br />

Totale Titoli trasferibili negoziati su un altro<br />

mercato regolamentato<br />

1.900.000 3,12<br />

Totale Investimenti 60.318.702 99,16<br />

Liquidità 221.308 0,36<br />

Altre attività/(passività) 289.842 0,48<br />

Totale Patrimonio Netto 60.829.852 100,00<br />

2.311.567 3,80<br />

IRLANDA<br />

29.246 Covidien 1.570.656 2,58<br />

57.329 Elan ADR 652.691 1,08<br />

2.223.347 3,66<br />

277

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - Global Healthcare Fund<br />

Portafoglio titoli (Valore di mercato espresso in USD) (seguito)<br />

Al 30 giugno 2011<br />

Quantità/<br />

Valore<br />

nominale<br />

Denominazione<br />

Valore di<br />

Mercato<br />

%<br />

Patrimonio<br />

Netto<br />

Quantità/<br />

Valore<br />

nominale<br />

Denominazione<br />

Valore di<br />

Mercato<br />

%<br />

Patrimonio<br />

Netto<br />

%<br />

Ripartizione del portafoglio al 30 giugno 2011<br />

Patrimonio<br />

Netto<br />

Azioni<br />

Cura della salute 91,78<br />

Materiali 3,56<br />

Fondi Comuni 3,12<br />

Tecnologia dell’informazione 0,70<br />

Totale Azioni 99,16<br />

Liquidità e altre attività/(passività) 0,84<br />

Totale 100,00<br />

Ripartizione del portafoglio al 31 dicembre 2010<br />

(non certificata)<br />

%<br />

Patrimonio<br />

Netto<br />

Azioni e diritti<br />

Cura della salute 91,52<br />

Materiali 4,94<br />

Fondi Comuni 2,82<br />

Tecnologia dell’informazione 0,74<br />

Totale azioni e diritti 100,02<br />

Liquidità e altre attività/(passività) (0,02)<br />

Totale 100,00<br />

278

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - Global Healthcare Fund<br />

Portafoglio titoli - Contratti a termine su valute aperti (espressi in USD)<br />

Al 30 giugno 2011<br />

Data di<br />

regolamento<br />

Valuta<br />

Importo<br />

acquisto<br />

Valuta<br />

Importo<br />

vendita<br />

Plusvalenza/<br />

(minusvalenza)<br />

non realizzata<br />

07-lug-11 AUD 564.205 USD 606.442 (1.348)<br />

07-lug-11 CAD 291.121 USD 294.804 6.613<br />

07-lug-11 CHF 4.279.253 USD 4.963.028116.203<br />

07-lug-11 EUR 1.765.609 USD 2.557.533 (3.215)<br />

07-lug-11 GBP 401.795 USD 655.644 (12.654)<br />

07-lug-11 JPY 161.983.499 USD 1.979.350 30.539<br />

07-lug-11 USD 219.477 CAD 209.539 2.528<br />

07-lug-11 USD 761.454 CHF 661.881 (24.161)<br />

07-lug-11 USD 1.650.266 EUR 1.140.435 390<br />

07-lug-11 USD 1.389.854 GBP 850.795 28.335<br />

07-lug-11 USD 122.285 HKD 949.767 239<br />

07-lug-11 USD 350.803 JPY 28.238.939 415<br />

07-lug-11 USD 404.737 NOK 2.161.415 2.863<br />

07-sett-11 USD 309.386 EUR 216.541 (3.304)<br />

Totale 143.443<br />

279

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - Global Infrastructure Trends Fund<br />

Portafoglio titoli (Valore di mercato espresso in EUR)<br />

Al 30 giugno 2011<br />

Quantità/<br />

Valore<br />

nominale<br />

Denominazione<br />

Valore di<br />

Mercato<br />

%<br />

Patrimonio<br />

Netto<br />

Quantità/<br />

Valore<br />

nominale<br />

Denominazione<br />

Valore di<br />

Mercato<br />

%<br />

Patrimonio<br />

Netto<br />

Titoli negoziabili ammessi alla quotazione ufficiale presso una Borsa Valori<br />

Azioni<br />

STATI UNITI<br />

1.054 Apache 89.286 1,88<br />

1.193 Chevron 84.149 1,78<br />

5.112 CSX 92.517 1,95<br />

3.385 Dow Chemical 82.879 1,75<br />

2.483 Emerson Electric 95.340 2,01<br />

4.276 Georgia Gulf 69.998 1,48<br />

2.242 NextEra Energy 88.581 1,87<br />

8.301 NV Energy 87.694 1,85<br />

1.184 Occidental Petroleum 85.491 1,80<br />

1.289 Paccar 44.884 0,95<br />

2.681 PG&E 76.816 1,62<br />

1.473 United Technologies 89.254 1,88<br />

2.751 Veeco Instruments 91.532 1,94<br />

4.273 Virgin Media 90.800 1,92<br />

1.169.221 24,68<br />

GIAPPONE<br />

4.000 Komatsu 85.620 1,81<br />

4.500 Mitsubishi 77.220 1,63<br />

6.700 Mitsui & Co. 79.463 1,68<br />

5.200 Omron 99.176 2,09<br />

800 SMC 98.998 2,09<br />

440.477 9,30<br />

ISOLE CAYMAN<br />

78.000 Agile Property Holdings 83.474 1,76<br />

78.000 China Resources Land 97.051 2,05<br />

142.000 International Mining Machinery Holdings 94.269 1,99<br />

648.000 Renhe Commercial Holdings 86.037 1,82<br />

360.831 7,62<br />

FRANCIA<br />

5.471 France Télécom 79.959 1,69<br />

781 Schneider Electric 89.542 1,89<br />

2.061 Total 81.471 1,72<br />

1.146 Vallourec 96.487 2,04<br />

INDIA<br />

347.459 7,34<br />

6.388 Cummins India 66.637 1,41<br />

36.781 Infrastructure Development Finance 74.376 1,57<br />

29.778 IRB Infrastructure Developers 79.960 1,69<br />

6.425 Mahindra & Mahindra 69.606 1,47<br />

3.696 Tata Motors 56.621 1,19<br />

347.200 7,33<br />

GERMANIA<br />

2.694 Hamburger Hafen und Logistik 80.322 1,70<br />

4.214 Kloeckner & Co. 87.388 1,84<br />

859 Volkswagen 108.191 2,28<br />

275.901 5,82<br />

CINA<br />

238.000 Beijing Capital International Airport - H Shares * 76.516 1,61<br />

304.000 Dalian Port PDA - H Shares * 74.381 1,57<br />

110.000 Jiangsu Expressway - H Shares * 69.948 1,48<br />

220.845 4,66<br />

BRASILE<br />

7.453 Companhia Energética de Minas Gerais Preference<br />

Shares ADR 106.089 2,24<br />

9.928 Weg 80.734 1,70<br />

186.823 3,94<br />

BERMUDA<br />

25.000 Cheung Kong Infrastructure Holdings 89.866 1,90<br />

66.000 COSCO Pacific 79.951 1,69<br />

CANADA<br />

1.041 First Quantum Minerals 103.502 2,19<br />

103.502 2,19<br />

INDONESIA<br />

18.500 Astra International 95.069 2,01<br />

95.069 2,01<br />

SVEZIA<br />

5.695 Atlas Copco - B Shares 92.482 1,95<br />

92.482 1,95<br />

SUD AFRICA<br />

6.111 MTN Group 89.238 1,88<br />

89.238 1,88<br />

AUSTRALIA<br />

2.681 BHP Billiton 87.058 1,84<br />

87.058 1,84<br />

MESSICO<br />

2.203 America Movil ADR - L Shares 81.620 1,72<br />

81.620 1,72<br />

HONG KONG<br />

22.500 Beijing Enterprises Holdings 80.829 1,71<br />

80.829 1,71<br />

REGNO UNITO<br />

42.752 Vodafone Group 77.885 1,65<br />

77.885 1,65<br />

JERSEY<br />

300.000 West China Cement 74.602 1,57<br />

74.602 1,57<br />

AUSTRIA<br />

3.488 RHI 71.923 1,52<br />

71.923 1,52<br />

ISOLA DI MAN<br />

28.216 3Legs Resources 67.571 1,43<br />

67.571 1,43<br />

TAIWAN<br />

31.000 Taiwan Mobile 57.993 1,23<br />

57.993 1,23<br />

ITALIA<br />

2.504 Fiat Industrial 22.248 0,47<br />

22.248 0,47<br />

Totale Azioni 4.625.429 97,66<br />

Totale Titoli negoziabili ammessi alla quotazione<br />

ufficiale presso una Borsa Valori<br />

4.625.429 97,66<br />

Totale Investimenti 4.625.429 97,66<br />

Liquidità 95.163 2,01<br />

Altre attività/(passività) 15.458 0,33<br />

Totale Patrimonio Netto 4.736.050 100,00<br />

* Azioni registrate a Hong Kong.<br />

169.817 3,59<br />

PAESI BASSI<br />

10.542 Koninklijke KPN 104.835 2,21<br />

104.835 2,21<br />

280

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - Global Infrastructure Trends Fund<br />

Portafoglio titoli (Valore di mercato espresso in EUR) (seguito)<br />

Al 30 giugno 2011<br />

Quantità/<br />

Valore<br />

nominale<br />

Denominazione<br />

Valore di<br />

Mercato<br />

%<br />

Patrimonio<br />

Netto<br />

Quantità/<br />

Valore<br />

nominale<br />

Denominazione<br />

Valore di<br />

Mercato<br />

%<br />

Patrimonio<br />

Netto<br />

%<br />

Ripartizione del portafoglio al 30 giugno 2011<br />

Patrimonio<br />

Netto<br />

Azioni<br />

Industriali 35,04<br />

Servizi telecomunicazioni 12,30<br />

Prodotti di consumo discrezionali 10,46<br />

Imprese di servizi pubblici 9,29<br />

Settore Finanziario 9,10<br />

Materiali 8,83<br />

Energia 8,61<br />

Tecnologia dell’informazione 4,03<br />

Totale Azioni 97,66<br />

Liquidità e altre attività/(passività) 2,34<br />

Totale 100,00<br />

Ripartizione del portafoglio al 31 dicembre 2010<br />

(non certificata)<br />

%<br />

Patrimonio<br />

Netto<br />

Azioni<br />

Industriali 25,15<br />

Imprese di servizi pubblici 18,59<br />

Servizi telecomunicazioni 14,64<br />

Energia 13,90<br />

Tecnologia dell’informazione 12,60<br />

Materiali 7,50<br />

Settore Finanziario 3,55<br />

Totale Azioni 95,93<br />

Liquidità e altre attività/(passività) 4,07<br />

Totale 100,00<br />

281

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - Global Infrastructure Trends Fund<br />

Portafoglio titoli - Contratti a termine su valute aperti (espressi in EUR)<br />

Al 30 giugno 2011<br />

Data di<br />

regolamento<br />

Valuta<br />

Importo<br />

acquisto<br />

Valuta<br />

Importo<br />

vendita<br />

Plusvalenza/<br />

(minusvalenza)<br />

non realizzata<br />

21-sett-11 EUR 85.149 AUD 118.673 (2.158)<br />

Totale (2.158)<br />

282

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - Global Merger Arbitrage Fund<br />

Portafoglio titoli (Valore di mercato espresso in USD)<br />

Al 30 giugno 2011<br />

Quantità/<br />

Valore<br />

nominale<br />

Denominazione<br />

Valore di<br />

Mercato<br />

%<br />

Patrimonio<br />

Netto<br />

Quantità/<br />

Valore<br />

nominale<br />

Denominazione<br />

Valore di<br />

Mercato<br />

%<br />

Patrimonio<br />

Netto<br />

Titoli negoziabili ammessi alla quotazione ufficiale presso una Borsa Valori<br />

Azioni<br />

STATI UNITI<br />

8.070 99 Cents Only Stores 165.960 1,43<br />

495 AboveNet 34.343 0,30<br />

5.207 Barnes & Noble 88.363 0,76<br />

2.284 BJ’s Wholesale Club 114.942 0,99<br />

851 Blackboard 37.133 0,32<br />

2.264 Bucyrus International 207.530 1,79<br />

7.604 California Pizza Kitchen 140.332 1,21<br />

2.691 Center Financial 16.805 0,15<br />

4.065 Central Vermont Public Service 146.503 1,26<br />

2.112 Cephalon 168.759 1,46<br />

3.761 Danvers Bancorp 81.238 0,70<br />

2.027 Dollar Thrifty Automotive Group 148.670 1,28<br />

5.716 DPL 172.795 1,49<br />

2.863 EMS Technologies 94.336 0,81<br />

5.849 EXCO Resources 103.381 0,89<br />

2.868 Family Dollar Stores 152.176 1,31<br />

2.841 FPIC Insurance Group 118.356 1,02<br />

543 Gen-Probe 37.581 0,32<br />

7.059 Kendle International 106.979 0,92<br />

12.669 L-1 Identity Solutions 149.051 1,28<br />

12.219 Lawson Software 137.158 1,18<br />

8.111 LoopNet 148.999 1,28<br />

1.539 Lubrizol 206.688 1,78<br />

2.771 M&F Worldwide 71.824 0,62<br />

8.593 National Semiconductor 211.603 1,82<br />

3.141 Pre-Paid Legal Services 208.798 1,80<br />

9.843 PRIMEDIA 69.738 0,60<br />

1.712 Ralcorp Holdings 148.276 1,28<br />

8.763 Rural/Metro 151.118 1,31<br />

4.131 SAVVIS 163.526 1,41<br />

2.753 Southern Union 110.726 0,96<br />

5.586 SRA International - A Shares 172.579 1,49<br />

888 Synthes 155.097 1,34<br />

3.988 Temple-Inland 118.344 1,02<br />

3.500 Timberland - A Shares 150.483 1,30<br />

2.433 Varian Semiconductor Equipment Associates 149.398 1,29<br />

18.232 Warner Music Group 149.958 1,29<br />

2.972 Zoran 24.950 0,21<br />

4.834.496 41,67<br />

CANADA<br />

9.431 Breakwater Resources 72.415 0,62<br />

5.582 Forzani Group 152.194 1,31<br />

1.222 TSX Group 55.773 0,48<br />

11.054 Vector Aerospace 148.577 1,29<br />

428.959 3,70<br />

ITALIA<br />

11.835 Bulgari 208.478 1,80<br />

36.520 Parmalat 137.011 1,18<br />

345.489 2,98<br />

REGNO UNITO<br />

6.860 Avis Europe 34.078 0,29<br />

9.227 British Sky Broadcasting Group 125.113 1,08<br />

27.181 Caledon Resources 48.233 0,42<br />

21.776 Laird 70.764 0,61<br />

5.371 Micro Focus International 28.761 0,25<br />

306.949 2,65<br />

GERMANIA<br />

1.679 Demag Cranes 109.529 0,94<br />

405 MAN 53.669 0,46<br />

3.466 Roth & Rau 103.856 0,90<br />

267.054 2,30<br />

SVIZZERA<br />

2.861 Schulthess Group 185.074 1,59<br />

185.074 1,59<br />

AUSTRALIA<br />

70.154 Austar United Communications 101.448 0,88<br />

8.441 Foster’s Group 46.696 0,40<br />

64.921 Gold One International 33.964 0,29<br />

182.108 1,57<br />

ISOLE CAYMAN<br />

18.750 SMART Modular Technologies 171.656 1,48<br />

171.656 1,48<br />

SPAGNA<br />

3.747 Telvent GIT 148.925 1,28<br />

148.925 1,28<br />

SVEZIA<br />

45.605 Niscayah Group 132.273 1,14<br />

132.273 1,14<br />

SINGAPORE<br />

7.485 Verigy 112.088 0,97<br />

112.088 0,97<br />

PANAMA<br />

9.380 Maritime Industrial Services 70.393 0,61<br />

70.393 0,61<br />

JERSEY<br />

2.732 Charter International 34.705 0,30<br />

34.705 0,30<br />

FRANCIA<br />

3.587 Rhodia 162.352 1,40<br />

162.352 1,40<br />

Totale Azioni 7.382.521 63,64<br />

Totale Titoli negoziabili ammessi alla quotazione<br />

ufficiale presso una Borsa Valori<br />

7.382.521 63,64<br />

Titoli trasferibili negoziati su un altro mercato regolamentato<br />

Fondi di Investimento<br />

LUSSEMBURGO<br />

300.148 <strong>JPMorgan</strong> Liquidity <strong>Funds</strong> - US Dollar Liquidity Fund<br />

(JPM US Dollar Liquidity X (dist)) 300.148 2,59<br />

300.148 2,59<br />

Totale Fondi di Investimento 300.148 2,59<br />

Totale Titoli trasferibili negoziati su un altro<br />

mercato regolamentato<br />

300.148 2,59<br />

Totale Investimenti 7.682.669 66,23<br />

Liquidità 3.382.062 29,16<br />

Altre attività/(passività) 535.105 4,61<br />

Totale Patrimonio Netto 11.599.836 100,00<br />

%<br />

Ripartizione del portafoglio al 30 giugno 2011<br />

Patrimonio<br />

Netto<br />

Azioni<br />

Prodotti di consumo discrezionali 15,55<br />

Tecnologia dell’informazione 15,47<br />

Industriali 11,52<br />

Materiali 5,53<br />

Imprese di servizi pubblici 3,71<br />

Prodotti di consumo principali 3,48<br />

Cura della salute 3,12<br />

Fondi Comuni 2,59<br />

Settore Finanziario 2,35<br />

Energia 1,50<br />

Servizi telecomunicazioni 1,41<br />

Totale Azioni 66,23<br />

Liquidità e altre attività/(passività) 33,77<br />

Totale 100,00<br />

Ripartizione del portafoglio al 31 dicembre 2010<br />

(non certificata)<br />

Non pertinente: il comparto è stato lanciato il 8 marzo 2011<br />

283

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - Global Merger Arbitrage Fund<br />

Portafoglio titoli - Contratti a termine su valute aperti (espressi in USD)<br />

Al 30 giugno 2011<br />

Data di<br />

regolamento<br />

Valuta<br />

Importo<br />

acquisto<br />

Valuta<br />

Importo<br />

vendita<br />

Plusvalenza/<br />

(minusvalenza)<br />

non realizzata<br />

12-lug-11 CAD 24.029 USD 24.345 530<br />

12-lug-11 CHF 25.111 USD 30.143 (338)<br />

12-lug-11 USD 150.338AUD 141.378(1.186)<br />

12-lug-11 USD 488.507 CAD 478.673 (7.029)<br />

12-lug-11 USD 501.397 CHF 419.799 3.108<br />

12-lug-11 USD 1.327.926 EUR 909.700 12.033<br />

12-lug-11 USD 458.159 GBP 279.591 10.761<br />

12-lug-11 USD 111.181 SEK 707.266 (545)<br />

14-lug-11 EUR 721.324 USD 1.046.011 (2.672)<br />

14-lug-11 GBP 620.739 USD 1.015.707 (22.434)<br />

14-lug-11 USD 5.937 EUR 4.06853<br />

14-lug-11 USD 5.868 GBP 3.588 127<br />

Totale (7.592)<br />

Portafoglio titoli - Swap sull’utile totale pendenti (espressi in USD) (Si rimanda alla nota 2i)<br />

Esposizione<br />

economica<br />

(nella valuta<br />

del contratto) Valuta Il comparto riceve Il comparto paga Controparte<br />

Plusvalenza/<br />

(minusvalenza)<br />

non realizzata<br />

23.334 GBP Performance del paniere sottostante GBP-1M-LIBOR +0,25% UBS<br />

- GBP GBP-1D-LIBID Performance del paniere sottostante UBS (1.736)<br />

- SEK Performance del paniere sottostante SEK-1M-LIBOR +0,25% UBS<br />

(271.250) SEK SEK-1M-LIBID Performance del paniere sottostante UBS (2.957)<br />

1.869.333 USD Performance del paniere sottostante USD-1M-LIBOR +0,25% UBS<br />

(1.343.281) USD USD-1D-FUNDS Performance del paniere sottostante UBS (252.223)<br />

Totale (256.916)<br />

Distribuzione geografica basata sull’esposizione economica del portafoglio di<br />

swap (nella valuta del comparto)<br />

% del valore di<br />

mercato del<br />

paniere<br />

Stati Uniti d’America 4,72<br />

Bermuda 2,05<br />

Regno Unito 0,40<br />

Svezia (0,37)<br />

Svizzera (1,14)<br />

Canada (1,18)<br />

284

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - Global Mining Fund<br />

Portafoglio titoli (Valore di mercato espresso in EUR)<br />

Al 30 giugno 2011<br />

Quantità/<br />

Valore<br />

nominale<br />

Denominazione<br />

Scadenza/<br />

Cedola<br />

Valore di<br />

Mercato<br />

%<br />

Patrimonio<br />

Netto<br />

Quantità/<br />

Valore<br />

nominale<br />

Denominazione<br />

Scadenza/<br />

Cedola<br />

Valore di<br />

Mercato<br />

%<br />

Patrimonio<br />

Netto<br />

Titoli negoziabili ammessi alla quotazione ufficiale presso una Borsa Valori<br />

Azioni e Warrant<br />

REGNO UNITO<br />

2.600 Anglo American 88.442 3,72<br />

3.110 Antofagasta 47.782 2,01<br />

92.333 Beacon Hill Resources 11.367 0,48<br />

6.000 BHP Billiton 161.920 6,80<br />

17.200 Cluff Gold 16.647 0,70<br />

2.400 Eurasian Natural Resources 20.554 0,86<br />

8.600 Ferrexpo 44.553 1,87<br />

43.000 GGG Resources 12.439 0,52<br />

4.200 Rio Tinto 207.455 8,71<br />

7.000 Xstrata 105.574 4,43<br />

716.733 30,10<br />

CANADA<br />

1.650 Allana Potash 1.860 0,08<br />

3.700 Anvil Mining 16.140 0,68<br />

6.100 Augusta Resource 18.969 0,80<br />

5.300 Banro 13.485 0,57<br />

600 Barrick Gold 18.678 0,78<br />

256 Brazilian Gold 200 0,01<br />

2.000 Brazilian Gold 1.560 0,06<br />

700 Cameco 12.587 0,53<br />

10.700 Crazy Horse Resources 5.820 0,24<br />

3.100 Duluth Metals 5.125 0,21<br />

19.400 Eastcoal 8.539 0,36<br />

2.200 Eldorado Gold 22.241 0,93<br />

1.100 First Quantum Minerals 109.368 4,59<br />

1.500 Global Atomic 2.416 0,10<br />

12.800 GMV Minerals 4.329 0,18<br />

580 Goldcorp 19.242 0,81<br />

5.000 Golden Predator 3.489 0,15<br />

3.300 Hana Mining 3.555 0,15<br />

4.100 Keegan Resources 21.641 0,91<br />

5.100 Kinross Gold 54.879 2,30<br />

1.500 Levon Resources 1.895 0,08<br />

26.900 Lucara Diamond 22.429 0,94<br />

8.700 Lundin Mining 45.174 1,90<br />

8.000 Mandalay Resources 4.466 0,19<br />

875 Mirasol Resources 2.683 0,11<br />

4.300 NGEx Resources 8.956 0,38<br />

9.000 PMI Gold 3.285 0,14<br />

4.300 Polar Star Mining 2.047 0,09<br />

4.650 Rockgate Capital 3.711 0,16<br />

1.500 Stans Energy 1.589 0,07<br />

750 Stans Energy - Warrants 28.04.13 0 0,00<br />

3.100 Teck Cominco - B Shares 108.860 4,57<br />

2.800 Yamana Gold 22.475 0,94<br />

571.693 24,01<br />

AUSTRALIA<br />

21.600 African Iron 3.805 0,16<br />

30.600 Alumina 48.003 2,02<br />

1.800 Aquila Resources 9.746 0,41<br />

14.200 Atlas Iron 39.180 1,64<br />

1.666 Ausgold 1.872 0,08<br />

36.459 Bathurst Resources 27.786 1,17<br />

17.100 Berkeley Resources 5.232 0,22<br />

193.415 Castlemaine Goldfields 6.025 0,25<br />

10.700 CGA Mining 22.400 0,94<br />

5.000 Equatorial Resources 8.418 0,35<br />

19.000 Fortescue Metals Group 89.347 3,75<br />

15.800 Galaxy Resources 8.701 0,36<br />

23.600 Gindalbie Metals 14.572 0,61<br />

13.000 Gryphon Minerals 17.308 0,73<br />

1.800 Iluka Resources 22.369 0,94<br />

4.200 Independence Group 17.648 0,74<br />

2.900 Integra Mining 946 0,04<br />

26.500 Integra Mining 8.648 0,36<br />

25.000 Kagara Zinc 10.662 0,45<br />

5.000 Mineral Deposits 20.787 0,87<br />

14.900 Mount Gibson Iron 20.280 0,85<br />

2.100 Newcrest Mining 58.722 2,47<br />

16.900 Papillon Resources 6.957 0,29<br />

3.100 Perseus Mining 5.875 0,25<br />

2.500 Rex Minerals 4.265 0,18<br />

13.000 Sundance Resources 3.254 0,14<br />

20.000 Sundance Resources 5.007 0,21<br />

5.300 Western Areas 23.272 0,98<br />

STATI UNITI<br />

3.900 Alcoa 42.980 1,81<br />

2.900 Freeport-McMoRan Copper & Gold 105.118 4,41<br />

1.400 Peabody Energy 57.327 2,41<br />

820 Walter Energy 65.936 2,77<br />

271.361 11,40<br />

SUD AFRICA<br />

3.000 Impala Platinum Holdings 55.525 2,33<br />

55.525 2,33<br />

BERMUDA<br />

3.251 African Minerals 18.457 0,77<br />

9.100 Petra Diamonds 15.917 0,67<br />

34.374 1,44<br />

JERSEY<br />

1.398 Glencore International 7.562 0,32<br />

10.904 Highland Gold Mining 21.515 0,90<br />

29.077 1,22<br />

ISOLE VERGINI BRITANNICHE<br />

5.400 Rio Novo Gold 5.546 0,23<br />

90.100 Sierra Rutile 20.809 0,88<br />

26.355 1,11<br />

BRASILE<br />

1.100 Vale ADR 24.249 1,02<br />

24.249 1,02<br />

RUSSIA<br />

1.300 MMC Norilsk Nickel ADR 23.491 0,99<br />

23.491 0,99<br />

IRLANDA<br />

27.800 Kenmare Resources 17.728 0,74<br />

17.728 0,74<br />

Totale azioni e warrant 2.281.673 95,82<br />

Totale Titoli negoziabili ammessi alla quotazione<br />

ufficiale presso una Borsa Valori<br />

2.281.673 95,82<br />

Totale Investimenti 2.281.673 95,82<br />

Liquidità 127.350 5,35<br />

Altre attività/(passività) (27.789) (1,17)<br />

Totale Patrimonio Netto 2.381.234 100,00<br />

%<br />

Ripartizione del portafoglio al 30 giugno 2011<br />

Patrimonio<br />

Netto<br />

Azioni e Warrant<br />

Materiali 95,82<br />

Totale azioni e warrant 95,82<br />

Liquidità e altre attività/(passività) 4,18<br />

Totale 100,00<br />

Ripartizione del portafoglio al 31 dicembre 2010<br />

(non certificata)<br />

Non pertinente: il comparto è stato lanciato il 8 febbraio 2011<br />

511.087 21,46<br />

285

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - Global Natural Resources Fund<br />

Portafoglio titoli (Valore di mercato espresso in EUR)<br />

Al 30 giugno 2011<br />

Quantità/<br />

Valore<br />

nominale<br />

Denominazione<br />

Scadenza/<br />

Cedola<br />

Valore di<br />

Mercato<br />

%<br />

Patrimonio<br />

Netto<br />

Quantità/<br />

Valore<br />

nominale<br />

Denominazione<br />

Scadenza/<br />

Cedola<br />

Valore di<br />

Mercato<br />

%<br />

Patrimonio<br />

Netto<br />

Titoli negoziabili ammessi alla quotazione ufficiale presso una Borsa Valori<br />

Azioni e Warrant<br />

CANADA<br />

3.966.204 Afferro Mining 3.465.829 0,11<br />

3.109.529 Alacer Gold 18.231.962 0,60<br />

1.378.961 Alamos Gold 15.746.465 0,51<br />

12.470.400 Alange Energy 1.896.591 0,06<br />

2.680.000 Allana Potash 3.020.992 0,10<br />

5.540.000 Anvil Mining 24.166.722 0,79<br />

4.690.000 AQM Copper 2.198.611 0,07<br />

1.900.000 AQM Copper - Warrants 17.03.14 0 0,00<br />

3.978.500 Augusta Resource 12.366.514 0,40<br />

4.694.945 Aureus Mining 3.440.499 0,11<br />

4.500.000 B2Gold 10.418.881 0,34<br />

7.700.000 Baja Mining 5.758.923 0,19<br />

1.375.000 Bankers Petroleum 6.745.970 0,22<br />

125.000 Banro - Warrants 17.09.11 131.320 0,01<br />

7.030.000 Banro CAD 17.886.658 0,58<br />

675.600 Banro USD 1.713.690 0,06<br />

1.085.000 Barrick Gold CAD 33.775.621 1,10<br />

65.100 Barrick Gold USD 2.026.543 0,07<br />

1.850.783 Brazilian Gold 1.443.831 0,05<br />

4.254.900 Calvalley Petroleums - A Shares 7.019.312 0,23<br />

3.125.000 Canacol Energy 2.359.591 0,08<br />

1.430.000 Canadian Natural Resources 41.537.070 1,35<br />

9.400.000 Canadian Overseas Petroleum 3.145.167 0,10<br />

4.700.000 Canadian Overseas Petroleum -<br />

Warrants 01.12.13 0 0,00<br />

2.060.000 Centerra Gold 23.648.623 0,77<br />

1.040.000 Detour Gold 20.688.752 0,67<br />

3.275.000 Duluth Metals 5.414.490 0,18<br />

22.900.000 Eastern Platinum 12.865.877 0,42<br />

1.770.000 Eldorado Gold 17.893.529 0,58<br />

3.500.000 European Goldfields 25.106.321 0,82<br />

1.672.600 Exeter Resource 4.854.195 0,16<br />

2.007.600 Extorre Gold Mines 17.407.439 0,57<br />

432.500 First Quantum Minerals 43.001.654 1,40<br />

10.583.100 Global Alumina 9.724.438 0,32<br />

2.285.000 Global Atomic 3.679.620 0,12<br />

480.000 Goldcorp 15.924.731 0,52<br />

8.050.000 Great Basin Gold 11.090.749 0,36<br />

2.350.000 Hana Mining 2.531.271 0,08<br />

585.000 Harry Winston Diamond 6.533.621 0,21<br />

2.256.000 HudBay Minerals 23.113.447 0,75<br />

990.000 IAMGold CAD 12.934.549 0,42<br />

353.000 IAMGold USD 4.611.190 0,15<br />

358.000 Inmet Mining 17.722.912 0,58<br />

9.680.300 Ithaca Energy 14.155.540 0,46<br />

1.955.900 Keegan Resources 10.323.880 0,34<br />

6.485.000 Kinross Gold 69.782.686 2,27<br />

214.500 Kinross Gold - Warrants 17.09.14 365.375 0,01<br />

1.990.000 Kirkland Lake Gold 21.264.107 0,69<br />

1.800.000 Lake Shore Gold 3.587.831 0,12<br />

2.212.500 Levon Resources 2.794.874 0,09<br />

10.275.000 Lucara Diamond 8.567.262 0,28<br />

6.020.000 Lundin Mining 31.258.503 1,02<br />

1.303.341 Lundin Mining SDR 6.768.875 0,22<br />

2.130.000 Mercator Minerals 4.291.334 0,14<br />

1.240.600 Mirasol Resources 3.804.669 0,12<br />

70.000 Mirasol Resources - Warrants 06.12.11 14.278 0,00<br />

2.485.000 Mountain Province Diamonds 9.212.774 0,30<br />

5.827.800 Nevsun Resources 24.045.744 0,78<br />

1.939.000 NGEx Resources 4.038.360 0,13<br />

338.000 Niko Resources 14.726.175 0,48<br />

2.750.000 Northern Star - Warrants 14.08.12 0 0,00<br />

500.000 Northern Star - Warrants 18.12.12 0 0,00<br />

6.500.000 Northern Star Mining 466 0,00<br />

5.403.000 OceanaGold 10.259.161 0,33<br />

3.420.000 Orezone Gold 8.089.689 0,26<br />

2.325.000 Osisko Mining 24.635.742 0,80<br />

3.100.000 Pacific Rubiales Energy 58.784.102 1,92<br />

760.000 Pan American Silver 16.149.462 0,53<br />

155.480 Pan American Silver - Warrants 07.12.14 0 0,00<br />

1.799.484 Parex Resources 9.865.317 0,32<br />

511.500 Petrobank Energy & Resources 5.031.815 0,17<br />

1.580.000 Petrominerales 32.086.861 1,05<br />

6.850.000 Platinum Group Metals 8.407.928 0,27<br />

1.160.700 Rainy River Resources 7.846.143 0,26<br />

275.000 Rainy River Resources -<br />

Warrants 25.02.12 461.541 0,02<br />

1.750.000 Redox Diamonds 125 0,00<br />

6.640.000 Rio Alto Mining 9.813.466 0,32<br />

5.000.000 Rockgate Capital 3.990.057 0,13<br />

8.510.000 Romarco Minerals 10.506.376 0,34<br />

2.225.000 Rubicon Minerals 5.740.762 0,19<br />

12.864.300 Rusoro Mining 1.933.480 0,06<br />

5.904.300 Scorpio Mining 5.303.303 0,17<br />

14.017.600 Sea Dragon Energy 1.404.546 0,05<br />

5.875.000 SEMAFO 30.715.838 1,00<br />

1.690.000 Silver Wheaton 38.880.730 1,27<br />

2.550.000 Stans Energy 2.701.072 0,09<br />

1.275.000 Stans Energy - Warrants 28.04.13 0 0,00<br />

1.201.275 Stornoway Diamond 1.676.530 0,06<br />

622.256 Teck Cominco - B Shares 21.851.194 0,71<br />

2.001.295 Teranga Gold AUD 3.569.958 0,12<br />

2.299.956 Teranga Gold CAD 4.106.997 0,13<br />

1.575.000 Thompson Creek Metals 10.782.012 0,35<br />

2.600.000 Tsar Emerald 180 0,00<br />

5.372.300 Victoria Gold 2.345.440 0,08<br />

426.000 Victoria Gold - Warrants 13.03.12 18.293 0,00<br />

2.652.000 Yamana Gold 21.286.638 0,69<br />

1.084.491.661 35,35<br />

REGNO UNITO<br />

12.175.000 Afren 20.948.071 0,68<br />

3.281.410 Allied Gold Mining AUD 7.252.933 0,24<br />

1.450.103 Allied Gold Mining GBP 3.272.156 0,11<br />

6.500.000 Amerisur Resources 1.734.186 0,06<br />

1.937.435 Anglo American 65.904.127 2,15<br />

1.437.000 Antofagasta 22.078.220 0,72<br />

1.555.221 Archipelago Metals 172 0,00<br />

11.050.000 Archipelago Resources 7.547.520 0,25<br />

6.000.000 Avocet Mining 14.161.524 0,46<br />

1.085.000 BHP Billiton 29.280.609 0,95<br />

7.399.200 Borders & Southern Petroleum 4.164.251 0,14<br />

3.945.104 Botswana Diamonds 218.189 0,01<br />

7.790.000 BowLeven 28.661.830 0,93<br />

1.276.006 Cadogan Petroleum 543.399 0,02<br />

6.679.500 Caledon Resources 8.192.232 0,27<br />

6.432.168 Cluff Gold 6.225.446 0,20<br />

4.074.763 Cove Energy 4.355.313 0,14<br />

4.863.966 Equatorial Palm Oil 961.435 0,03<br />

1.495.000 Equatorial Palm Oil - Warrants 26.02.12 6.284 0,00<br />

695.000 Equatorial Palm Oil - Warrants 26.02.13 2.921 0,00<br />

1.020.000 Eurasian Natural Resources 8.735.473 0,28<br />

5.099.000 Ferrexpo 26.415.606 0,86<br />

13.864.676 Firestone Diamonds 4.659.105 0,15<br />

2.015.000 Hummingbird Resources 2.763.769 0,09<br />

146.649 Jordan Energy and Mining 1.520.362 0,05<br />

10.383.687 Jubilee Platinum GBP 2.498.135 0,08<br />

500.000 Jubilee Platinum ZAR 124.177 0,00<br />

6.600.000 Kalahari Minerals 17.010.023 0,55<br />

875.000 Kazakhmys 13.303.253 0,43<br />

26.290.350 Mwana Africa 1.323.161 0,04<br />

1.010.000 New World Resources - A Shares 10.303.270 0,34<br />

1.149.900 Norseman Gold AUD 217.489 0,01<br />

7.831.991 Norseman Gold GBP 1.407.766 0,05<br />

690.000 Ophir Energy 1.144.842 0,04<br />

2.589.696 Petropavlovsk 20.882.446 0,68<br />

2.500.000 Premier Oil 12.326.404 0,40<br />

592.600 R.E.A. Holdings 4.599.908 0,15<br />

54.660 REA Holdings Preference Shares 64.693 0,00<br />

1.493.500 Rio Tinto 73.770.099 2,41<br />

1.598.775 Rockhopper Exploration 4.777.110 0,16<br />

4.619.200 Target Resources 511 0,00<br />

9.166.000 Trap Oil Group 4.207.586 0,14<br />

1.785.000 Valiant Petroleum 11.762.708 0,38<br />

505.000 Vedanta Resources 11.509.834 0,37<br />

2.100.000 Volga Gas 2.674.317 0,09<br />

4.872.000 Xstrata 73.479.716 2,40<br />

1.686.166 ZincOx Resources 1.305.580 0,04<br />

538.298.161 17,55<br />

AUSTRALIA<br />

19.100.000 Adamus Resources 7.933.381 0,26<br />

9.730.000 Aditya Birla Minerals 11.005.749 0,36<br />

23.650.000 African Iron 4.166.119 0,14<br />

8.221.000 African Petroleum 5.030.550 0,16<br />

275.000 Altus Renewables 20 0,00<br />

6.053.700 Alumina 9.496.601 0,31<br />

1.889.000 Aquila Resources 10.228.024 0,33<br />

5.155.033 Arafura Resources 2.781.643 0,09<br />

15.285.000 Aurora Oil and Gas 39.509.828 1,29<br />

2.727.046 Ausgold 3.064.376 0,10<br />

11.206.564 Azumah Resources 4.509.300 0,15<br />

17.701.859 Bathurst Resources 13.490.797 0,44<br />

15.652 Berkeley Resources - Warrants 15.05.13 0 0,00<br />

1.859.009 Berkeley Resources AUD 568.777 0,02<br />

286

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - Global Natural Resources Fund<br />

Portafoglio titoli (Valore di mercato espresso in EUR) (seguito)<br />

Al 30 giugno 2011<br />

Quantità/<br />

Valore<br />

nominale<br />

Denominazione<br />

Scadenza/<br />

Cedola<br />

Valore di<br />

Mercato<br />

%<br />

Patrimonio<br />

Netto<br />

Quantità/<br />

Valore<br />

nominale<br />

Denominazione<br />

Scadenza/<br />

Cedola<br />

Valore di<br />

Mercato<br />

%<br />

Patrimonio<br />

Netto<br />

2.310.687 Berkeley Resources GBP 690.097 0,02<br />

695.000 BHP Billiton 22.568.229 0,74<br />

4.000.000 Blackthorn Resources 1.349.921 0,04<br />

13.853.900 Cape Lambert Resources 4.598.350 0,15<br />

6.382.712 Carrick Gold 2.485.430 0,08<br />

69.076.675 Castlemaine Goldfields 2.151.878 0,07<br />

6.870.000 Centamin Egypt 9.590.056 0,31<br />

8.234.000 CGA Mining 17.237.370 0,56<br />

5.430.000 Coal of Africa GBP 4.474.671 0,15<br />

5.026.000 Diamonex AUD 373 0,00<br />

619.000 Diamonex GBP 68 0,00<br />

3.850.000 Discovery Metals 3.433.861 0,11<br />

11.700.000 Exco Resources 5.662.436 0,18<br />

7.050.000 Fortescue Metals Group 33.152.424 1,08<br />

26.793.000 Gindalbie Metals 16.544.075 0,54<br />

2.800.000 Gryphon Minerals 3.727.858 0,12<br />

2.150.000 Iluka Resources 26.718.976 0,87<br />

2.092.625 Independence Group 8.792.821 0,29<br />

28.000.000 Integra Mining 9.137.926 0,30<br />

15.331.200 International Ferro Metals 2.755.717 0,09<br />

12.000.000 International Petroleum 2.625.670 0,09<br />

16.426.700 Kagara Zinc 7.005.757 0,23<br />

630.300 Kingsgate Consolidated 3.735.347 0,12<br />

22.850.000 Lynas 34.828.514 1,14<br />

6.510.000 Mawson West 5.591.090 0,18<br />

1.425.000 Medusa Mining 6.965.258 0,23<br />

1.041.665 Mineral Deposits AUD 4.330.525 0,14<br />

366.130 Mineral Deposits CAD 1.549.974 0,05<br />

6.085.000 Mirabela Nickel AUD 7.943.468 0,26<br />

2.704.218 Mirabela Nickel CAD 3.570.856 0,12<br />

9.098.100 Mount Gibson Iron 12.382.938 0,40<br />

9.796.700 Murchison Metals 5.558.763 0,18<br />

2.251.300 New Hope 8.641.331 0,28<br />

1.330.300 Newcrest Mining 37.198.708 1,21<br />

19.380.742 Nyota Minerals 2.465.320 0,08<br />

2.507.000 PanAust 6.982.343 0,23<br />

5.805.000 Perseus Mining 11.176.061 0,36<br />

8.606.027 Pluton Resources 1.803.259 0,06<br />

28.504.139 Red 5 2.484.178 0,08<br />

4.036.010 Rex Minerals 6.885.207 0,22<br />

14.019.475 Rialto Energy 4.601.315 0,15<br />

702.600 Rio Tinto 43.185.942 1,41<br />

3.343.992 Robust Resources 3.701.830 0,12<br />

5.645.000 Saracen Mineral Holdings 2.240.034 0,07<br />

4.100.000 St Barbara 5.930.009 0,19<br />

43.532.600 Sundance Resources/Australia 10.897.460 0,36<br />

7.464.641 Swan Gold Mining 554 0,00<br />

4.749.900 Terramin Australia 942.421 0,03<br />

4.750.000 Tiger Resources 1.620.647 0,05<br />

690.000 Western Areas 3.029.756 0,10<br />

5.338.018 Windimurra Vanadium 396 0,00<br />

536.732.633 17,49<br />

STATI UNITI<br />

1.085.000 Arcelor Mittal Registered - NY Shares 25.995.456 0,85<br />

1.050.000 Coeur d’Alene Mines 17.725.577 0,58<br />

460.000 ConocoPhillips 23.824.240 0,77<br />

1.385.000 Freeport-McMoRan Copper & Gold 50.203.080 1,64<br />

2.092.000 Gran Tierra Energy 9.515.059 0,31<br />

1.000.000 Mantle Diamonds 111 0,00<br />

2.450.000 Mitra Energy 5.503.335 0,18<br />

426.000 Newmont Mining 15.762.457 0,51<br />

105.174 Resaca Exploitation 112.672 0,00<br />

484.900 Southern Copper 10.982.599 0,36<br />

370.800 Southwestern Energy 10.980.355 0,36<br />

325.000 United States Steel 10.303.591 0,34<br />

124.636 Walter Energy 10.020.580 0,33<br />

353.000 Walter Energy 28.384.436 0,92<br />

219.313.548 7,15<br />

BERMUDA<br />

4.662.372 African Minerals 26.469.207 0,86<br />

4.600.000 Aquarius Platinum 16.152.443 0,53<br />

810.000 Energy XXI Bermuda 18.866.504 0,62<br />

320.001.000 G-Resources Group 18.046.525 0,59<br />

7.950.000 Gulf Keystone Petroleum 12.113.337 0,39<br />

19.126.903 Petra Diamonds 33.455.226 1,09<br />

10.813.000 Sylvania Platinum 4.411.052 0,14<br />

129.514.294 4,22<br />

CINA<br />

10.291.000 China Coal Energy - H Shares* 9.550.858 0,31<br />

13.814.000 China Petroleum & Chemical - H Shares * 9.600.024 0,31<br />

7.951.000 China Shenhua Energy - H Shares * 26.233.069 0,86<br />

62.432.000 Sinopec Shanghai Petrochemical - H Shares* 19.212.285 0,63<br />

64.596.236 2,11<br />

ISOLA DI MAN<br />

2.346.901 3Legs Resources 5.620.277 0,18<br />

8.274.140 Exillon Energy 39.505.690 1,29<br />

2.600.000 Zhaikmunai Registered Shares GDR 17.745.448 0,58<br />

62.871.415 2,05<br />

JERSEY<br />

2.323.932 Glencore International 12.571.344 0,41<br />

4.780.000 Highland Gold Mining 9.431.464 0,31<br />

1.800.000 KazakhGold Group Registered Shares GDR 4.360.507 0,14<br />

4.309.500 Minera IRL 3.146.124 0,10<br />

530.000 Randgold Resources ADR 30.768.463 1,01<br />

60.277.902 1,97<br />

IRLANDA<br />

15.850.000 Circle Oil 5.764.559 0,19<br />

46.250.000 Kenmare Resources 29.492.806 0,96<br />

9.201.356 Ormonde Mining 1.030.509 0,03<br />

50.696.100 Petroceltic International 5.579.595 0,18<br />

19.500.000 Petroneft Resources 7.495.394 0,25<br />

2.286.970 Providence Resources 6.488.628 0,21<br />

55.851.491 1,82<br />

HONG KONG<br />

24.970.000 CNOOC 40.316.327 1,31<br />

32.160.000 IRC 5.069.708 0,17<br />

45.386.035 1,48<br />

INDONESIA<br />

43.046.000 International Nickel Indonesia 15.521.809 0,51<br />

32.565.500 Perusahaan Perkebunan London Sumatra Indonesia 6.068.145 0,20<br />

4.150.000 PT Astra Agro Lestari 7.783.130 0,25<br />

41.000.000 PT Timah 8.217.949 0,27<br />

37.591.033 1,23<br />

BRASILE<br />

900.000 Petroleo Brasileiro ADR 20.990.774 0,68<br />

610.000 Vale Preference Shares ADR 12.182.293 0,40<br />

33.173.067 1,08<br />

RUSSIA<br />

260.000 Lukoil OAO ADR 11.384.041 0,37<br />

1.157.000 MMC Norilsk Nickel ADR 20.907.327 0,68<br />

32.291.368 1,05<br />

ISOLE CAYMAN<br />

2.047.500 Leaf Clean Energy 1.687.273 0,05<br />

8.200.000 Mongolian Mining 6.998.513 0,23<br />

3.000.000 Real Gold Mining 2.360.606 0,08<br />

13.220.000 Tethys Petroleum 10.265.863 0,34<br />

21.312.255 0,70<br />

SUD AFRICA<br />

580.000 Impala Platinum Holdings 10.734.750 0,35<br />

68.927.240 Merafe Resources 8.190.075 0,27<br />

18.924.825 0,62<br />

NORVEGIA<br />

21.150.000 DNO International 16.903.898 0,55<br />

16.903.898 0,55<br />

LUSSEMBURGO<br />

610.000 Evraz Group Registered Shares GDR 13.126.689 0,43<br />

13.126.689 0,43<br />

ISOLE VERGINI BRITANNICHE<br />

1.484.300 Gem Diamonds 3.712.165 0,12<br />

756.512 Ncondezi Coal 1.138.046 0,03<br />

22.349.572 Sierra Rutile 5.161.843 0,17<br />

3.873.389 St Augustine Gold and Copper 1.788.072 0,06<br />

11.800.126 0,38<br />

287

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - Global Natural Resources Fund<br />

Portafoglio titoli (Valore di mercato espresso in EUR) (seguito)<br />

Al 30 giugno 2011<br />

Quantità/<br />

Valore<br />

nominale<br />

Denominazione<br />

Scadenza/<br />

Cedola<br />

Valore di<br />

Mercato<br />

%<br />

Patrimonio<br />

Netto<br />

Quantità/<br />

Valore<br />

nominale<br />

Denominazione<br />

Scadenza/<br />

Cedola<br />

Valore di<br />

Mercato<br />

%<br />

Patrimonio<br />

Netto<br />

SVEZIA<br />

1.175.700 Lundin Petroleum 11.071.413 0,36<br />

11.071.413 0,36<br />

MALESIA<br />

7.776.946 IOI 9.425.763 0,31<br />

9.425.763 0,31<br />

PAPUASIA NUOVA GUINEA<br />

881.400 New Britain Palm Oil 8.774.464 0,29<br />

8.774.464 0,29<br />

PERÙ<br />

8.655.355 Minsur 6.973.990 0,23<br />

6.973.990 0,23<br />

SINGAPORE<br />

4.000.000 Straits Asia Resources 6.720.204 0,22<br />

6.720.204 0,22<br />

ISOLE FALKLAND<br />

11.662.757 Argos Resources 3.579.887 0,12<br />

3.441.520 Falkland Oil & Gas 2.198.403 0,07<br />

5.778.290 0,19<br />

GUERNSEY<br />

6.614.036 Mariana Resources 1.646.092 0,05<br />

1.646.092 0,05<br />

COREA DEL SUD<br />

19.426 POSCO ADR 1.451.596 0,05<br />

1.451.596 0,05<br />

NUOVA ZELANDA<br />

30.168 Allied Medical 2 0,00<br />

2 0,00<br />

%<br />

Ripartizione del portafoglio al 30 giugno 2011<br />

Patrimonio<br />

Netto<br />

Titoli a reddito fisso<br />

Irlanda 0,02<br />

Totale titoli a reddito fisso 0,02<br />

Azioni e Warrant<br />

Materiali 76,61<br />

Energia 21,03<br />

Prodotti di consumo principali 1,23<br />

Fondi Comuni 1,09<br />

Industriali 0,04<br />

Settore Finanziario 0,02<br />

Totale azioni e warrant 100,02<br />

Liquidità e altre attività/(passività) (0,04)<br />

Totale 100,00<br />

Ripartizione del portafoglio al 31 dicembre 2010<br />

(non certificata)<br />

%<br />

Patrimonio<br />

Netto<br />

Titoli a reddito fisso<br />

Irlanda 0,02<br />

Totale titoli a reddito fisso 0,02<br />

Azioni e Warrant<br />

Materiali 76,11<br />

Energia 17,81<br />

Fondi Comuni 2,99<br />

Prodotti di consumo principali 1,12<br />

Industriali 0,04<br />

Cura della salute 0,00<br />

Totale azioni e warrant 98,07<br />

Liquidità e altre attività/(passività) 1,91<br />

Totale 100,00<br />

Totale azioni e warrant 3.034.298.451 98,93<br />

Obbligazioni convertibili<br />

IRLANDA<br />

1.500.000 Providence Resources 29.07.12/12,000% 750.000 0,02<br />

750.000 0,02<br />

Totale delle Obbligazioni convertibili 750.000 0,02<br />

Totale Titoli negoziabili ammessi alla quotazione<br />

ufficiale presso una Borsa Valori<br />

3.035.048.451 98,95<br />

Titoli trasferibili negoziati su un altro mercato regolamentato<br />

Fondi di Investimento<br />

LUSSEMBURGO<br />

33.221.044 <strong>JPMorgan</strong> Liquidity <strong>Funds</strong> - Euro Liquidity Fund (JPM<br />

Euro Liquidity X (dist)) 33.221.044 1,09<br />

33.221.044 1,09<br />

Totale Fondi di Investimento 33.221.044 1,09<br />

Totale Titoli trasferibili negoziati su un altro<br />

mercato regolamentato<br />

33.221.044 1,09<br />

Totale Investimenti 3.068.269.495 100,04<br />

Liquidità 969.567 0,03<br />

Altre attività/(passività) (2.084.158) (0,07)<br />

Totale Patrimonio Netto 3.067.154.904 100,00<br />

* Azioni registrate a Hong Kong.<br />

288

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - Global Real Estate Securities Fund (USD)<br />

Portafoglio titoli (Valore di mercato espresso in USD)<br />

Al 30 giugno 2011<br />

Quantità/<br />

Valore<br />

nominale<br />

Denominazione<br />

Valore di<br />

Mercato<br />

%<br />

Patrimonio<br />

Netto<br />

Quantità/<br />

Valore<br />

nominale<br />

Denominazione<br />

Valore di<br />

Mercato<br />

%<br />

Patrimonio<br />

Netto<br />

Titoli negoziabili ammessi alla quotazione ufficiale presso una Borsa Valori<br />

Azioni<br />

STATI UNITI<br />

12.400 Alexandria Real Estate Equities 958.954 1,18<br />

14.900 AvalonBay Communities 1.907.498 2,35<br />

20.050 Boston Properties 2.109.160 2,60<br />

14.800 BRE Properties 726.976 0,90<br />

20.000 Camden Property Trust 1.267.900 1,56<br />

92.300 DCT Industrial Trust 481.345 0,59<br />

34.300 DiamondRock Hospitality 363.408 0,45<br />

15.200 Digital Realty Trust 935.180 1,15<br />

30.200 DuPont Fabros Technology 767.080 0,94<br />

14.000 Excel Trust 155.470 0,19<br />

46.500 FelCor Lodging Trust 250.403 0,31<br />

52.700 Glimcher Realty Trust 496.698 0,61<br />

64.900 HCP 2.377.287 2,93<br />

16.400 Health Care REIT 862.476 1,06<br />

91.000 Host Hotels & Resorts 1.517.425 1,87<br />

26.200 Kimco Realty 487.189 0,60<br />

24.400 LaSalle Hotel Properties 635.254 0,78<br />

23.200 Liberty Property Trust 760.728 0,94<br />

25.400 Macerich 1.342.263 1,65<br />

37.500 Mack-Cali Realty 1.233.375 1,52<br />

18.300 Nationwide Health Properties 766.496 0,94<br />

81.685 ProLogis 2.910.028 3,58<br />

12.300 Public Storage 1.388.117 1,71<br />

25.700 Regency Centers 1.124.118 1,39<br />

38.027 Simon Property Group 4.378.049 5,39<br />

11.000 SL Green Realty 912.175 1,12<br />

10.615 Vornado Realty Trust 985.284 1,21<br />

27.600 Weingarten Realty Investors 694.968 0,86<br />

32.795.304 40,38<br />

HONG KONG<br />

714.000 China Overseas Land & Investment 1.527.582 1,88<br />

352.000 Hang Lung Properties 1.445.125 1,78<br />

43.000 Henderson Land Development 276.959 0,34<br />

153.500 Link REIT 525.158 0,65<br />

471.000 New World Development 711.133 0,88<br />

416.000 Sino Land 667.114 0,82<br />

237.000 Sun Hung Kai Properties 3.451.929 4,25<br />

191.600 Wharf Holdings 1.333.787 1,64<br />

9.938.787 12,24<br />

GIAPPONE<br />

198 Advance Residence Investment 412.976 0,51<br />

49 Frontier Real Estate Investment 430.753 0,53<br />

124 Japan Real Estate Investment 1.214.691 1,50<br />

120 Kenedix Realty Investment 460.823 0,57<br />

114.000 Mitsubishi Estate 1.989.466 2,45<br />

84.000 Mitsui Fudosan 1.437.260 1,77<br />

82 Nippon Building Fund 799.193 0,98<br />

53.000 Sumitomo Realty & Development 1.176.791 1,45<br />

7.921.953 9,76<br />

AUSTRALIA<br />

458.766 BGP Holdings 0 0,00<br />

99.901 CFS Retail Property Trust 194.852 0,24<br />

782.952 Commonwealth Property Office Fund 787.711 0,97<br />

908.761 Dexus Property Group 855.770 1,05<br />

845.685 Goodman Group 637.552 0,79<br />

327.354 Mirvac Group 439.125 0,54<br />

296.400 Stockland 1.086.249 1,34<br />

260.642 Westfield Group 2.420.872 2,98<br />

241.421 Westfield Retail Trust 700.814 0,86<br />

SINGAPORE<br />

408.000 CapitaCommercial Trust 483.420 0,60<br />

906.000 CapitaLand 2.143.265 2,64<br />

298.000 CapitaMalls Asia 357.940 0,44<br />

31.000 City Developments 262.036 0,32<br />

3.246.661 4,00<br />

CANADA<br />

19.562 Artis Real Estate Investment Trust 282.380 0,35<br />

47.616 Brookfield Properties 911.444 1,12<br />

10.400 Canadian Apartment Properties REIT 208.118 0,26<br />

15.800 Cominar Real Estate Investment Trust 359.292 0,44<br />

31.854 First Capital Realty 542.445 0,67<br />

32.686 RioCan Real Estate Investment Trust 878.836 1,08<br />

3.182.515 3,92<br />

PAESI BASSI<br />

27.337 Corio 1.804.090 2,22<br />

25.040 Nieuwe Steen Investment <strong>Funds</strong> 512.189 0,63<br />

10.365 Vastned Offices/Industrial 184.946 0,23<br />

3.828 Wereldhave 387.559 0,48<br />

2.888.784 3,56<br />

BERMUDA<br />

167.000 HongKong Land Holdings 1.187.370 1,46<br />

1.187.370 1,46<br />

ISOLE CAYMAN<br />

160.000 Agile Property Holdings 247.742 0,30<br />

450.000 China Resources Land 810.107 1,00<br />

1.057.849 1,30<br />

FINLANDIA<br />

141.977 Sponda 824.759 1,02<br />

37.170 Technopolis 198.177 0,24<br />

1.022.936 1,26<br />

BELGIO<br />

4.231 Cofinimmo 599.368 0,74<br />

599.368 0,74<br />

NORVEGIA<br />

154.704 Norwegian Property 320.819 0,40<br />

320.819 0,40<br />

GERMANIA<br />

13.441 Alstria Office REIT 203.611 0,25<br />

203.611 0,25<br />

Totale Azioni 80.522.876 99,16<br />

Totale Titoli negoziabili ammessi alla quotazione<br />

ufficiale presso una Borsa Valori<br />

80.522.876 99,16<br />

Totale Investimenti 80.522.876 99,16<br />

Liquidità 604.586 0,74<br />

Altre attività/(passività) 81.169 0,10<br />

Totale Patrimonio Netto 81.208.631 100,00<br />

7.122.945 8,77<br />

REGNO UNITO<br />

128.399 British Land 1.246.809 1,54<br />

135.881 Helical Bar 549.379 0,68<br />

106.149 Land Securities Group 1.440.165 1,77<br />

235.270 London & Stamford Property 489.296 0,60<br />

103.565 Safestore Holdings 226.657 0,28<br />

166.250 Segro 824.141 1,01<br />

4.776.447 5,88<br />

FRANCIA<br />

29.224 Klepierre 1.200.301 1,48<br />

13.344 Unibail-Rodamco 3.057.226 3,76<br />

4.257.527 5,24<br />

289

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - Global Real Estate Securities Fund (USD)<br />

Portafoglio titoli (Valore di mercato espresso in USD) (seguito)<br />

Al 30 giugno 2011<br />

Quantità/<br />

Valore<br />

nominale<br />

Denominazione<br />

Valore di<br />

Mercato<br />

%<br />

Patrimonio<br />

Netto<br />

Quantità/<br />

Valore<br />

nominale<br />

Denominazione<br />

Valore di<br />

Mercato<br />

%<br />

Patrimonio<br />

Netto<br />

%<br />

Ripartizione del portafoglio al 30 giugno 2011<br />

Patrimonio<br />

Netto<br />

Azioni<br />

Settore Finanziario 99,16<br />

Totale Azioni 99,16<br />

Liquidità e altre attività/(passività) 0,84<br />

Totale 100,00<br />

Ripartizione del portafoglio al 31 dicembre 2010<br />

(non certificata)<br />

%<br />

Patrimonio<br />

Netto<br />

Azioni<br />

Settore Finanziario 97,22<br />

Materiali 0,49<br />

Prodotti di consumo discrezionali 0,37<br />

Totale Azioni 98,08<br />

Liquidità e altre attività/(passività) 1,92<br />

Totale 100,00<br />

290

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - Global Real Estate Securities Fund (USD)<br />

Portafoglio titoli - Contratti a termine su valute aperti (espressi in USD)<br />

Al 30 giugno 2011<br />

Data di<br />

regolamento<br />

Valuta<br />

Importo<br />

acquisto<br />

Valuta<br />

Importo<br />

vendita<br />

Plusvalenza/<br />

(minusvalenza)<br />

non realizzata<br />

08-lug-11 EUR 44.526 AUD 60.012 62<br />

08-lug-11 EUR 38.593 CAD 54.208 (292)<br />

08-lug-11 EUR 47.651 GBP 42.276 1.283<br />

08-lug-11 EUR 151.782 HKD 1.693.937 1.906<br />

08-lug-11 EUR 129.445 JPY 14.994.122 1.218<br />

08-lug-11 EUR 6.903.044 USD 9.980.213 6.273<br />

08-lug-11 HKD 375.248 EUR 33.932 (869)<br />

08-lug-11 USD 944.299 AUD 889.477 (9.518)<br />

08-lug-11 USD 411.692 CAD 403.036 (5.586)<br />

08-lug-11 USD 91.326 CHF 76.986 (51)<br />

08-lug-11 USD 171.227 EUR 119.778 (2.053)<br />

08-lug-11 USD 618.425 GBP 378.573 12.607<br />

08-lug-11 USD 1.161.392 HKD 9.030.112 1.007<br />

08-lug-11 USD 822.360 JPY 66.307.900 (390)<br />

08-lug-11 USD 13.574 NOK 73.211 (37)<br />

08-lug-11 USD 81.030 SEK 500.714 1.914<br />

08-lug-11 USD 461.450 SGD 568.876 (1.804)<br />

15-lug-11 AUD 326.297 USD 348.971 604<br />

15-lug-11 CAD 1.279.355 USD 1.327.821 (3.496)<br />

15-lug-11 CHF 586.552 USD 668.885 27.350<br />

15-lug-11 EUR 318.792 HKD 3.542.230 5.891<br />

15-lug-11 EUR 1.031.498 USD 1.500.742 (8.807)<br />

15-lug-11 GBP 127.234 USD 207.915 (4.324)<br />

15-lug-11 HKD 13.397.849 USD 1.721.030 691<br />

15-lug-11 JPY 40.413.205 USD 499.446 2.020<br />

15-lug-11 SEK 3.769.104 USD 602.058(6.765)<br />

15-lug-11 SGD 405.663 USD 329.199 1.149<br />

15-lug-11 USD 514.320 AUD 474.159 6.335<br />

15-lug-11 USD 3.929.775 EUR 2.736.354 (28.021)<br />

15-lug-11 USD 332.639 GBP 201.951 9.492<br />

15-lug-11 USD 4.187.655 HKD 32.530.831 7.208<br />

15-lug-11 USD 1.286.732 JPY 103.960.467 (3.258)<br />

08-ago-11 EUR 44.498 USD 64.085 228<br />

Totale 11.967<br />

291

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - Global Research Enhanced Index Equity Fund<br />

Portafoglio titoli (Valore di mercato espresso in EUR)<br />

Al 30 giugno 2011<br />

Quantità/<br />

Valore<br />

nominale<br />

Denominazione<br />

Valore di<br />

Mercato<br />

%<br />

Patrimonio<br />

Netto<br />

Quantità/<br />

Valore<br />

nominale<br />

Denominazione<br />

Valore di<br />

Mercato<br />

%<br />

Patrimonio<br />

Netto<br />

Titoli negoziabili ammessi alla quotazione ufficiale presso una Borsa Valori<br />

Azioni<br />

STATI UNITI<br />

4.506 3M 294.057 0,43<br />

10.164 Abbott Laboratories 369.194 0,54<br />

5.800 Adobe Systems 125.092 0,19<br />

2.000 Advance Auto Parts 80.810 0,12<br />

2.700 AES 23.560 0,03<br />

1.000 Aetna 30.909 0,05<br />

3.657 Aflac 117.190 0,17<br />

800 AGCO 26.916 0,04<br />

2.372 AGL Resources 66.864 0,10<br />

1.881 Air Products & Chemicals 123.318 0,18<br />

17.700 Alcoa 195.063 0,29<br />

2.408 Alexion Pharmaceuticals 78.489 0,12<br />

600 Allergan 34.905 0,06<br />

344 Allstate 7.208 0,01<br />

278 Alpha Natural Resources 8.888 0,01<br />

3.901 Altria Group 70.438 0,10<br />

2.490 Amazon.com 346.803 0,51<br />

25 Ameren 496 0,00<br />

2.500 American Express 88.010 0,13<br />

1.793 American Tower - A Shares 65.017 0,10<br />

4.267 American Water Works 87.797 0,13<br />

600 AMETEK 18.580 0,03<br />

1.708 Amphenol - A Shares 62.200 0,09<br />

2.600 Anadarko Petroleum 137.597 0,21<br />

1.501 Apache 127.152 0,19<br />

1.199 Apollo Group - A Shares 36.052 0,05<br />

4.280 Apple 986.987 1,45<br />

16.022 Applied Materials 142.685 0,21<br />

1.200 Archer-Daniels-Midland 25.027 0,04<br />

1.000 Arrow Electronics 28.085 0,05<br />

16.286 AT&T 353.444 0,52<br />

177 Autoliv 9.587 0,01<br />

700 Autozone 141.577 0,21<br />

727 AvalonBay Communities 64.326 0,09<br />

5.182 Baker Hughes 258.858 0,38<br />

4.801 Ball 127.288 0,19<br />

51.107 Bank of America 386.963 0,57<br />

3.500 Baxter International 144.296 0,21<br />

28 BB&T 513 0,00<br />

2.195 Becton Dickinson & Co. 131.122 0,19<br />

2.405 Bed Bath & Beyond 96.916 0,14<br />

2.803 Berkshire Hathaway - B Shares 149.241 0,22<br />

3.470 Biogen Idec 261.668 0,39<br />

210 BlackRock 27.804 0,04<br />

581 Boston Properties 42.242 0,06<br />

5.692 Broadcom - A Shares 130.375 0,19<br />

328 Bucyrus International 20.780 0,03<br />

1.000 CA 15.762 0,02<br />

600 Cameron International 20.614 0,03<br />

5.926 Campbell Soup 141.981 0,21<br />

4.400 Capital One Financial 158.988 0,23<br />

400 Caterpillar 29.038 0,04<br />

12.103 CBS - Non voting B Shares 241.290 0,36<br />

5.800 Celgene 243.248 0,36<br />

400 CF Industries Holdings 39.479 0,06<br />

10.200 Chevron 719.467 1,06<br />

384 Cigna 13.668 0,02<br />

500 Cimarex Energy 31.119 0,05<br />

22.402 Cisco Systems 239.449 0,35<br />

15.790 Citigroup 451.268 0,66<br />

1.300 Citrix Systems 71.153 0,10<br />

710 CME Group 142.108 0,21<br />

2 CMS Energy 27 0,00<br />

2.200 Coach 96.038 0,14<br />

11.777 Coca-Cola 548.009 0,81<br />

2.555 Cognizant Technology Solutions - A Shares 130.094 0,19<br />

4.900 Colgate-Palmolive 293.980 0,43<br />

4.331 Comcast - A Shares 75.628 0,11<br />

8.300 ConAgra Foods 147.373 0,22<br />

6.422 ConocoPhillips 332.607 0,49<br />

151 Consol Energy 5.100 0,01<br />

2.411 Constellation Energy Group 63.072 0,09<br />

11.809 Corning 145.485 0,22<br />

600 CR Bard 45.434 0,07<br />

1.692 Crown Castle International 47.625 0,07<br />

1.804 Crown Holdings 48.078 0,07<br />

13.590 CSX 245.951 0,36<br />

1.000 Cummins 71.224 0,10<br />

4.384 CVS Caremark 113.157 0,17<br />

1.600 Darden Restaurants 54.939 0,08<br />

1.930 DaVita 115.572 0,17<br />

318 Deere & Co. 17.897 0,03<br />

2.300 Delta Air Lines 14.617 0,02<br />

2.972 Dendreon 83.356 0,12<br />

1.932 Developers Diversified Realty 18.754 0,03<br />

2.800 Devon Energy 152.506 0,22<br />

1.000 Digital Realty Trust 42.523 0,06<br />

3.705 DirecTV - A Shares 130.277 0,19<br />

1.700 Discover Financial Services 31.518 0,05<br />

4.600 DISH Network - A Shares 95.173 0,14<br />

9.600 Dow Chemical 235.049 0,35<br />

1.700 Dr Pepper Snapple Group 49.125 0,07<br />

1.600 Duke Energy 20.718 0,03<br />

1.600 DuPont Fabros Technology 28.089 0,04<br />

721 eBay 15.979 0,02<br />

8.260 EI du Pont de Nemours & Co. 308.198 0,45<br />

15.800 EMC/Massachusetts 297.305 0,44<br />

400 Energen 15.604 0,02<br />

300 Energizer Holdings 15.047 0,02<br />

1.800 EOG Resources 129.926 0,19<br />

2.000 Exelon 59.011 0,09<br />

900 Expedia 18.030 0,03<br />

17.551 Exxon Mobil 983.722 1,45<br />

8.000 Fifth Third Bancorp 70.470 0,10<br />

3.270 FirstEnergy 99.048 0,15<br />

200 Flowserve 15.006 0,02<br />

3.718 Fluor 165.644 0,24<br />

2.800 Ford Motor 26.387 0,04<br />

2.483 Freeport-McMoRan Copper & Gold 90.003 0,14<br />

5.400 Frontier Communications 30.138 0,04<br />

3.773 GameStop - A Shares 68.257 0,10<br />

536 Gannett 5.286 0,01<br />

33.795 General Electric 438.073 0,65<br />

9.100 General Mills 234.253 0,35<br />

7.676 General Motors 160.459 0,24<br />

2.851 Goldman Sachs Group 260.095 0,38<br />

1.452 Goodrich 95.188 0,14<br />

600 Google - A Shares 208.929 0,31<br />

909 Halliburton 31.913 0,05<br />

5.100 HCP 129.117 0,19<br />

123 Hess 6.331 0,01<br />

3.850 Hewlett-Packard 97.284 0,14<br />

3.756 Home Depot 93.598 0,14<br />

4.299 Honeywell International 176.925 0,26<br />

6.703 Host Hotels & Resorts 77.252 0,11<br />

2.095 Humana 118.408 0,17<br />

2.848 Huntington Bancshares 12.824 0,02<br />

583 Huntington Ingalls Industries 14.029 0,02<br />

9.602 Intel 145.107 0,21<br />

890 IntercontinentalExchange 76.922 0,11<br />

4.691 International Business Machines 557.013 0,82<br />

2.049 Interpublic Group of Companies 17.412 0,03<br />

7.854 Johnson & Johnson 362.342 0,53<br />

5.800 Johnson Controls 167.143 0,25<br />

505 Joy Global 32.167 0,05<br />

3.900 Juniper Networks 84.194 0,12<br />

700 KBR 18.206 0,03<br />

800 Kimberly-Clark 36.659 0,05<br />

700 KLA-Tencor 19.565 0,03<br />

2.800 Kohl’s 98.107 0,14<br />

6.200 Kroger 106.079 0,16<br />

4.139 Lam Research 126.343 0,19<br />

8.138 Lennar - A Shares 104.478 0,15<br />

6.691 Lowe’s 108.098 0,16<br />

5.760 Macy’s 116.466 0,17<br />

24 Marathon Oil 862 0,00<br />

707 Mastercard - A Shares 148.151 0,22<br />

6.082 Mattel 115.284 0,17<br />

2.030 McDonald’s 118.663 0,17<br />

500 McGraw-Hill Companies 14.449 0,02<br />

2.879 McKesson 166.132 0,24<br />

440 Medco Health Solutions 17.395 0,03<br />

13 Medtronic 344 0,00<br />

17.836 Merck & Co. 433.496 0,64<br />

8.831 MetLife 266.209 0,39<br />

36.014 Microsoft 641.325 0,95<br />

6.422 Morgan Stanley 101.799 0,15<br />

1.869 Motorola Mobility Holdings 28.781 0,04<br />

160 Murphy Oil 7.205 0,01<br />

6.595 Mylan 112.017 0,17<br />

700 Nasdaq OMX Group 12.199 0,02<br />

1.600 National Oilwell Varco 85.897 0,13<br />

2.300 Newell Rubbermaid 25.109 0,04<br />

800 Newmont Mining 29.601 0,04<br />

560 News - A Shares 6.837 0,01<br />

5.100 NextEra Energy 201.501 0,30<br />

2.153 Nike - B Shares 133.159 0,20<br />

292

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - Global Research Enhanced Index Equity Fund<br />

Portafoglio titoli (Valore di mercato espresso in EUR) (seguito)<br />

Al 30 giugno 2011<br />

Quantità/<br />

Valore<br />

nominale<br />

Denominazione<br />

Valore di<br />

Mercato<br />

%<br />

Patrimonio<br />

Netto<br />

Quantità/<br />

Valore<br />

nominale<br />

Denominazione<br />

Valore di<br />

Mercato<br />

%<br />

Patrimonio<br />

Netto<br />

2.000 Noble Energy 124.270 0,18<br />

4.810 Norfolk Southern 249.950 0,37<br />

6.723 Northeast Utilities 163.469 0,24<br />

2.800 Northrop Grumman 134.818 0,20<br />

1.617 Novellus Systems 39.831 0,06<br />

7.900 NV Energy 83.458 0,12<br />

3.251 Nvidia 35.895 0,05<br />

89 NVR 44.877 0,07<br />

4.358 Occidental Petroleum 314.670 0,46<br />

300 Omnicare 6.594 0,01<br />

1.700 Oneok 87.271 0,13<br />

18.019 Oracle 408.178 0,60<br />

6.249 Paccar 217.593 0,32<br />

2.073 Parker Hannifin 127.452 0,19<br />

7.355 PepsiCo 357.265 0,53<br />

36.380 Pfizer 517.595 0,76<br />

7 PG&E 201 0,00<br />

5.200 Philip Morris International 238.175 0,35<br />

2.587 PPG Industries 160.654 0,24<br />

1.401 PPL 26.987 0,04<br />

50 priceline.com 17.626 0,03<br />

13.470 Procter & Gamble 584.102 0,86<br />

4.113 Prudential Financial 179.760 0,26<br />

14 Public Service Enterprise Group 313 0,00<br />

4.391 Qualcomm 170.575 0,25<br />

800 Quanta Services 11.310 0,02<br />

900 Quest Diagnostics 36.977 0,05<br />

600 Red Hat 18.792 0,03<br />

1.742 Regency Centers 52.663 0,08<br />

13.293 Regions Financial 56.090 0,08<br />

400 Ross Stores 22.170 0,03<br />

2.298 SanDisk 64.921 0,10<br />

4.490 Sempra Energy 162.256 0,24<br />

4.400 Senior Housing Properties Trust 71.359 0,11<br />

1.300 Simon Property Group 103.445 0,15<br />

3.590 SLM 42.045 0,06<br />

2.300 Southwest Airlines 18.257 0,03<br />

3.000 Southwestern Energy 88.838 0,13<br />

58.385 Sprint Nextel 212.056 0,31<br />

200 SPX 11.375 0,02<br />

2.800 St Jude Medical 91.972 0,14<br />

5.161 Staples 56.199 0,08<br />

7.213 State Street 224.514 0,33<br />

700 SunTrust Banks 12.386 0,02<br />

500 SVB Financial Group 20.692 0,03<br />

3.300 Symantec 44.898 0,07<br />

2.240 Sysco 48.226 0,07<br />

4.236 Target 136.447 0,20<br />

2.400 Texas Instruments 54.018 0,08<br />

200 Thermo Fisher Scientific 8.912 0,01<br />

12.200 Time Warner 304.188 0,45<br />

3.459 TJX 126.289 0,19<br />

4 Travelers 162 0,00<br />

890 TRW Automotive Holdings 36.336 0,05<br />

642 UGI 14.133 0,02<br />

3.700 Union Pacific 267.926 0,39<br />

6.500 United Technologies 393.859 0,58<br />

5.240 UnitedHealth Group 187.204 0,28<br />

900 URS 27.762 0,04<br />

12.587 US Bancorp 220.143 0,32<br />

6.701 Valero Energy 116.828 0,17<br />

1.051 VeriFone Systems 32.318 0,05<br />

17.762 Verizon Communications 452.812 0,67<br />

580 VF 43.575 0,06<br />

700 Viacom - B Shares 24.969 0,04<br />

3.156 Walgreen 91.462 0,13<br />

7.700 Wal-Mart Stores 280.704 0,41<br />

12.700 Walt Disney 339.214 0,50<br />

2.300 WellPoint 126.354 0,19<br />

27.694 Wells Fargo & Co. 535.658 0,79<br />

328 Whirlpool 18.348 0,03<br />

4.570 Williams 95.358 0,14<br />

5.500 Xilinx 136.754 0,20<br />

1.894 Yahoo! 19.577 0,03<br />

270 Yum! Brands 10.305 0,02<br />

1.785 Zions Bancorporation 29.529 0,04<br />

31.514.635 46,43<br />

GIAPPONE<br />

1.000 Aeon 8.293 0,01<br />

400 Aeon Credit Service 3.772 0,01<br />

1.100 Aisin Seiki 29.196 0,04<br />

7.000 Ajinomoto 57.268 0,08<br />

2.000 All Nippon Airways 4.485 0,01<br />

9.000 Amada 47.466 0,07<br />

500 Asahi Breweries 6.929 0,01<br />

2.000 Asahi Glass 16.062 0,02<br />

13.000 Asahi Kasei 60.201 0,09<br />

3.600 Astellas Pharma 96.168 0,14<br />

4.000 Bank of Yokohama 13.721 0,02<br />

400 Benesse Holdings 11.834 0,02<br />

1.100 Bridgestone 17.428 0,03<br />

3.300 Canon 107.822 0,16<br />

1.300 Capcom 20.636 0,03<br />

7 Central Japan Railway 37.909 0,06<br />

1.000 Chiba Bank 4.314 0,01<br />

1.300 Chubu Electric Power 17.492 0,03<br />

4.100 Chugai Pharmaceutical 46.306 0,07<br />

1.700 Chugoku Electric Power 20.242 0,03<br />

1.400 Circle K Sunkus 15.013 0,02<br />

8.500 Citizen Holdings 34.952 0,05<br />

3.400 Coca-Cola West 44.859 0,07<br />

6.000 Dai Nippon Printing 46.463 0,07<br />

63 Dai-ichi Life Insurance 60.699 0,09<br />

1.100 Daiichi Sankyo 14.791 0,02<br />

3.000 Dainippon Screen Manufacturing 17.559 0,03<br />

300 Daito Trust Construction 17.520 0,03<br />

5.000 Daiwa House Industry 43.414 0,06<br />

6.000 Denki Kagaku Kogyo 19.861 0,03<br />

400 Denso 10.229 0,02<br />

10.000 DIC 16.337 0,02<br />

1.500 East Japan Railway 59.108 0,09<br />

1.000 Ebara 4.048 0,01<br />

200 Eisai 5.386 0,01<br />

2.200 Electric Power Development 41.091 0,06<br />

1.400 Elpida Memory 11.274 0,02<br />

700 Fanuc 80.440 0,12<br />

16.000 Fuji Electric Holdings 34.440 0,05<br />

1.000 Fuji Heavy Industries 5.343 0,01<br />

3.800 FUJIFILM Holdings 81.518 0,12<br />

9.000 Fujitsu 35.310 0,05<br />

5.000 Fukuoka Financial Group 14.321 0,02<br />

2.000 Furukawa Electric 5.737 0,01<br />

4.000 H2O Retailing 21.371 0,03<br />

1.000 Hachijuni Bank 3.859 0,01<br />

3.000 Hino Motors 11.989 0,02<br />

1.100 Hisamitsu Pharmaceutical 32.309 0,05<br />

13.000 Hitachi 52.732 0,08<br />

7.000 Hitachi Cable 11.856 0,02<br />

1.200 Hitachi Capital 11.166 0,02<br />

22.000 Hokuhoku Financial Group 29.903 0,04<br />

7.200 Honda Motor 190.637 0,28<br />

300 Hoya 4.565 0,01<br />

300 Idemitsu Kosan 22.022 0,03<br />

700 Ito En 8.539 0,01<br />

4.600 ITOCHU 32.860 0,05<br />

14.000 Itoham Foods 39.139 0,06<br />

27 Japan Tobacco 71.663 0,11<br />

2.900 JFE Holdings 54.862 0,08<br />

2.000 JGC 37.639 0,06<br />

7.000 Joyo Bank 20.230 0,03<br />

1.300 JS Group 23.010 0,03<br />

17.400 JX Holdings 80.428 0,12<br />

3.400 Kansai Electric Power 46.506 0,07<br />

14.000 Kawasaki Kisen Kaisha 33.557 0,05<br />

18 KDDI 89.221 0,13<br />

1.000 Kinden 5.866 0,01<br />

4.000 Kirin Holdings 38.316 0,06<br />

3.900 Komatsu 83.479 0,12<br />

2.000 Kubota 12.160 0,02<br />

2.300 Kuraray 23.176 0,03<br />

400 Kyocera 27.991 0,04<br />

1.000 Kyowa Hakko Kirin 6.560 0,01<br />

2.900 Kyushu Electric Power 35.999 0,05<br />

12.000 Marubeni 54.799 0,08<br />

3.400 Marui Group 17.728 0,03<br />

2.000 Mazda Motor 3.628 0,00<br />

2.700 Medipal Holdings 16.486 0,02<br />

7.000 Minebea 25.633 0,04<br />

2.700 Mitsubishi 46.332 0,07<br />

10.000 Mitsubishi Electric 79.668 0,12<br />

1.000 Mitsubishi Estate 12.062 0,02<br />

14.000 Mitsubishi Heavy Industries 45.262 0,07<br />

6.000 Mitsubishi Logistics 46.386 0,06<br />

6.000 Mitsubishi Materials 12.941 0,02<br />

1.400 Mitsubishi Tanabe Pharma 16.154 0,02<br />

51.500 Mitsubishi UFJ Financial Group 172.684 0,25<br />

6.800 Mitsui & Co. 80.649 0,12<br />

3.000 Mitsui Fudosan 35.478 0,05<br />

10.000 Mitsui Mining & Smelting 23.111 0,03<br />

7.000 Mitsui OSK Lines 25.843 0,04<br />

293

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - Global Research Enhanced Index Equity Fund<br />

Portafoglio titoli (Valore di mercato espresso in EUR) (seguito)<br />

Al 30 giugno 2011<br />

Quantità/<br />

Valore<br />

nominale<br />

Denominazione<br />

Valore di<br />

Mercato<br />

%<br />

Patrimonio<br />

Netto<br />

Quantità/<br />

Valore<br />

nominale<br />

Denominazione<br />

Valore di<br />

Mercato<br />

%<br />

Patrimonio<br />

Netto<br />

51.500 Mizuho Financial Group 58.077 0,09<br />

700 MS&AD Insurance Group Holdings 11.271 0,02<br />

400 Murata Manufacturing 18.318 0,03<br />

12.000 NEC 18.884 0,03<br />

2.000 NGK Spark Plug 18.961 0,03<br />

400 Nidec 25.487 0,04<br />

400 Nintendo 51.540 0,08<br />

8.000 Nippon Express 22.331 0,03<br />

23.000 Nippon Sheet Glass 49.212 0,07<br />

16.000 Nippon Steel 35.606 0,05<br />

3.000 Nippon Telegraph & Telephone 99.499 0,15<br />

15.000 Nippon Yusen 38.269 0,06<br />

13.000 Nishi-Nippon City Bank 26.310 0,04<br />

14.300 Nissan Motor 103.318 0,15<br />

400 Nitori Holdings 26.207 0,04<br />

1.300 Nitto Denko 45.262 0,07<br />

100 NOK 1.177 0,00<br />

23.800 Nomura Holdings 80.926 0,12<br />

1.800 Nomura Real Estate Holdings 20.592 0,03<br />

1.100 Nomura Research Institute 16.522 0,02<br />

2.000 NSK 13.687 0,01<br />

45 NTT DoCoMo 55.184 0,08<br />

400 Olympus 9.263 0,01<br />

2.000 Omron 38.145 0,06<br />

1.000 Onward Holdings 5.801 0,01<br />

620 ORIX 41.419 0,06<br />

3.000 Osaka Gas 7.847 0,01<br />

800 Otsuka 34.234 0,05<br />

1.600 Otsuka Holdings 29.205 0,04<br />

7.600 Panasonic 63.872 0,09<br />

7.000 Ricoh 53.456 0,08<br />

100 Rohm 3.930 0,01<br />

4.200 Sapporo Hokuyo Holdings 12.084 0,02<br />

500 Sega Sammy Holdings 6.638 0,01<br />

3.600 Seiko Epson 42.820 0,06<br />

1.000 Sekisui House 6.397 0,01<br />

900 Seven & I Holdings 16.636 0,02<br />

200 Shimamura 13.121 0,02<br />

700 Shin-Etsu Chemical 25.753 0,04<br />

300 Shiseido 3.855 0,01<br />

400 SMC 49.499 0,07<br />

3.600 Softbank 93.621 0,14<br />

3.400 Sony 61.755 0,09<br />

600 Sony Financial Holdings 7.448 0,01<br />

700 Square Enix Holdings 8.662 0,01<br />

1.100 Sumco 12.749 0,02<br />

8.900 Sumitomo 83.193 0,11<br />

3.000 Sumitomo Bakelite 13.815 0,02<br />

17.000 Sumitomo Chemical 58.242 0,09<br />

2.200 Sumitomo Electric Industries 22.008 0,03<br />

10.000 Sumitomo Heavy Industries 47.809 0,06<br />

13.000 Sumitomo Metal Industries 20.123 0,03<br />

3.000 Sumitomo Metal Mining 33.831 0,05<br />

7.200 Sumitomo Mitsui Financial Group 152.325 0,22<br />

24.000 Sumitomo Mitsui Trust Holdings 57.423 0,08<br />

2.000 Sumitomo Realty & Development 30.692 0,05<br />

2.900 Sumitomo Rubber Industries 24.161 0,04<br />

2.500 Sundrug 54.627 0,08<br />

1.300 Suzuken 20.625 0,03<br />

1.900 Suzuki Motor 29.418 0,04<br />

1.000 Takara Holdings 3.525 0,01<br />

1.900 Takeda Pharmaceutical 60.531 0,09<br />

300 TDK 11.358 0,02<br />

11.000 Teijin 33.205 0,05<br />

600 Terumo 22.318 0,03<br />

800 THK 13.985 0,02<br />

700 Tohoku Electric Power 6.969 0,01<br />

4.700 Tokio Marine Holdings 90.446 0,13<br />

900 Tokyo Electron 33.747 0,05<br />

20.000 Tokyo Gas 62.345 0,09<br />

8.000 Tokyu 22.983 0,03<br />

3.000 Tokyu Land 8.734 0,01<br />

23.000 Toshiba 83.137 0,12<br />

7.000 Toto 37.399 0,06<br />

800 Toyota Industries 18.105 0,03<br />

11.400 Toyota Motor 322.128 0,47<br />

8.000 Ube Industries 16.534 0,02<br />

100 Unicharm 3.006 0,00<br />

800 West Japan Railway 21.542 0,03<br />

108 Yahoo! Japan 25.576 0,04<br />

1.300 Yakult Honsha 25.870 0,04<br />

440 Yamada Denki 24.640 0,04<br />

1.900 Yamaha Motor 23.976 0,03<br />

6.330.912 9,33<br />

REGNO UNITO<br />

24.720 Aegis Group 43.736 0,06<br />

43.868 Afren 75.478 0,11<br />

5.232 Anglo American 177.973 0,26<br />

8.397 AstraZeneca 286.888 0,42<br />

16.322 BAE Systems 57.286 0,09<br />

48.897 Barclays 136.433 0,20<br />

32.073 Barratt Developments 40.585 0,06<br />

12.096 BG Group 188.821 0,28<br />

10.178 BHP Billiton 274.671 0,40<br />

71.267 BP 361.477 0,53<br />

7.534 British American Tobacco 226.256 0,33<br />

75.918 BT Group 168.622 0,26<br />

7.001 Bunzl 59.977 0,09<br />

18.105 Cairn Energy 81.247 0,12<br />

37.272 Centrica 132.856 0,20<br />

20.265 Compass Group 134.550 0,20<br />

20.302 Domino’s Pizza UK & IRL 90.466 0,13<br />

20.855 GlaxoSmithKline 306.635 0,45<br />

3.600 HSBC Holdings 24.627 0,04<br />

56.606 HSBC Holdings 384.509 0,57<br />

6.706 Imperial Tobacco Group 152.619 0,22<br />

15.736 Inchcape 72.731 0,11<br />

5.012 Intercontinental Hotels Group 70.657 0,10<br />

159.358 ITV 124.923 0,18<br />

2.086 J Sainsbury 7.574 0,01<br />

15.932 Kingfisher 47.220 0,07<br />

247.566 Lloyds Banking Group 133.004 0,20<br />

10.037 National Grid 67.529 0,10<br />

793 Next 20.271 0,03<br />

5.644 Pennon Group 43.358 0,06<br />

8.017 Persimmon 42.672 0,06<br />

27.360 Prudential 215.553 0,32<br />

1.270 Reckitt Benckiser Group 47.692 0,07<br />

6.683 Rio Tinto 330.101 0,49<br />

5.968 SABMiller 148.745 0,22<br />

9.474 Sage Group 30.359 0,04<br />

12.565 Salamander Energy 38.867 0,06<br />

31.396 SIG 46.153 0,07<br />

4.085 Standard Chartered 73.449 0,11<br />

13.726 Tate & Lyle 93.487 0,14<br />

87.975 Taylor Wimpey 36.774 0,06<br />

55.923 Tesco 246.207 0,36<br />

5.380 Travis Perkins 58.796 0,09<br />

190.585 Vodafone Group 347.206 0,51<br />

2.134 Weir Group 50.066 0,07<br />

9.595 Xstrata 144.712 0,21<br />

5.943.818 8,76<br />

GERMANIA<br />

2.150 Adidas 117.100 0,17<br />

2.964 Allianz Registered Shares 284.188 0,42<br />

4.092 BASF 274.246 0,40<br />

4.764 Bayer Registered Shares 263.235 0,39<br />

2.709 Bayerische Motoren Werke 184.781 0,27<br />

894 Brenntag 71.444 0,11<br />

47.482 Commerzbank 140.570 0,21<br />

1.579 Continental 113.712 0,17<br />

1.224 Daimler Registered Shares 63.342 0,09<br />

4.031 Deutsche Bank Registered Shares 162.963 0,24<br />

14.029 Deutsche Telekom Registered Shares 150.496 0,22<br />

11.825 E.ON 228.843 0,34<br />

3.146 Hamburger Hafen und Logistik 93.798 0,14<br />

828 HeidelbergCement 36.393 0,05<br />

4.304 Henkel & Co. KGaA Non Voting Preference Shares 205.075 0,30<br />

14.022 Infineon Technologies 108.558 0,16<br />

900 Lanxess 50.630 0,07<br />

2.059 Porsche Automobil Holding Preference Shares 112.318 0,17<br />

1.021 SAP 42.425 0,06<br />

3.799 Siemens Registered Shares 359.803 0,53<br />

460 Volkswagen Preference Shares 64.826 0,10<br />

3.128.746 4,61<br />

SVIZZERA<br />

18.000 ABB Registered Shares 320.508 0,47<br />

5.176 ACE 235.466 0,35<br />

4.784 Clariant Registered Shares 62.755 0,09<br />

2.655 Compagnie Financiere Richemont - Bearer A Shares 119.413 0,18<br />

5.295 Crédit Suisse Group Registered Shares 142.217 0,21<br />

11.852 Nestlé Registered Shares 506.323 0,75<br />

7.787 Novartis Registered Shares 325.318 0,48<br />

3.529 Roche Holding - Genussschein 403.717 0,59<br />

6.434 TE Connectivity 164.847 0,24<br />

7.205 Tyco International 245.678 0,36<br />

294

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - Global Research Enhanced Index Equity Fund<br />

Portafoglio titoli (Valore di mercato espresso in EUR) (seguito)<br />

Al 30 giugno 2011<br />

Quantità/<br />

Valore<br />

nominale<br />

Denominazione<br />

Valore di<br />

Mercato<br />

%<br />

Patrimonio<br />

Netto<br />

Quantità/<br />

Valore<br />

nominale<br />

Denominazione<br />

Valore di<br />

Mercato<br />

%<br />

Patrimonio<br />

Netto<br />

21.954 UBS Registered Shares 273.846 0,41<br />

1.261 Zurich Financial Services 219.154 0,32<br />

3.019.242 4,45<br />

FRANCIA<br />

2.069 Atos Origin 79.905 0,12<br />

5.779 BNP Paribas 305.420 0,45<br />

40 Casino Guichard Perrachon 2.596 0,00<br />

2.459 Compagnie de Saint-Gobain 109.352 0,16<br />

941 Compagnie Générale des Etablissements Michelin<br />

Registered - B Shares 63.179 0,09<br />

9.818 Crédit Agricole 100.684 0,15<br />

4.309 France Télécom 62.976 0,09<br />

2.588 GDF Suez 64.810 0,10<br />

1.102 Imerys 53.662 0,08<br />

1.566 Lafarge 68.450 0,10<br />

2.741 L’Oréal 244.223 0,36<br />

632 LVMH Moet Hennessy Louis Vuitton 77.704 0,12<br />

457 Pernod-Ricard 31.110 0,05<br />

1.380 PPR 169.326 0,25<br />

6.281 Sanofi-Aventis 345.078 0,51<br />

2.258 Schneider Electric 258.880 0,38<br />

1.824 Société Générale 74.018 0,11<br />

4.001 Société Télévision Française 1 49.782 0,07<br />

2.995 Suez Environnement 40.987 0,06<br />

11.322 Total 447.559 0,66<br />

3.924 Vinci 172.509 0,25<br />

2.822.210 4,16<br />

AUSTRALIA<br />

3.396 AGL Energy 36.712 0,05<br />

14.868 Alumina 23.324 0,03<br />

4.068 Amcor 21.725 0,03<br />

5.518 AMP 20.014 0,02<br />

10.989 BHP Billiton 356.838 0,53<br />

12.333 BlueScope Steel 11.069 0,02<br />

4.679 Brambles 25.022 0,04<br />

3.393 Coca-Cola Amatil 28.816 0,04<br />

129 Cochlear 6.882 0,01<br />

4.706 Commonwealth Bank of Australia 182.379 0,26<br />

1.311 CSL 32.157 0,05<br />

50.179 Dexus Property Group 32.659 0,04<br />

6.347 Fairfax Media 4.614 0,01<br />

8.604 Fortescue Metals Group 40.460 0,06<br />

5.970 Foster’s Group 22.827 0,03<br />

8.674 GPT Group 20.330 0,03<br />

1.916 Iluka Resources 23.811 0,04<br />

11.428 Incitec Pivot 32.676 0,05<br />

3.077 Lend Lease 20.301 0,03<br />

1.632 Macquarie Group 37.785 0,05<br />

11.874 Mirvac Group 11.009 0,02<br />

2.103 Newcrest Mining 58.805 0,09<br />

11.771 OneSteel 16.152 0,02<br />

2.991 Origin Energy 34.985 0,05<br />

971 OZ Minerals 9.532 0,01<br />

5.713 QBE Insurance Group 72.947 0,11<br />

13.510 QR National 33.870 0,05<br />

1.404 Ramsay Health Care 18.864 0,03<br />

1.934 Rio Tinto 118.875 0,18<br />

1.896 Santos 19.006 0,03<br />

2.621 Sonic Healthcare 25.020 0,04<br />

18.160 Stockland 45.998 0,07<br />

7.089 Suncorp Group 42.695 0,06<br />

4.768 Tabcorp Holdings 11.529 0,02<br />

8.524 Telstra 18.303 0,03<br />

6.013 Toll Holdings 21.653 0,03<br />

4.839 Wesfarmers 114.261 0,17<br />

11.121 Westfield Group 71.392 0,11<br />

6.331 Westfield Retail Trust 12.702 0,02<br />

3.026 Woodside Petroleum 92.067 0,14<br />

3.788 Woolworths 78.009 0,11<br />

675 WorleyParsons 14.008 0,02<br />

1.922.083 2,83<br />

PAESI BASSI<br />

1.707 ASML Holding 43.503 0,07<br />

26.334 ING Groep - CVA 220.876 0,33<br />

7.613 Koninklijke Ahold 70.302 0,10<br />

1.371 Koninklijke DSM 61.297 0,09<br />

12.843 Koninklijke KPN 127.717 0,19<br />

22.188 Royal Dutch Shell - A Shares 538.345 0,79<br />

6.181 Royal Dutch Shell - B Shares 150.533 0,22<br />

9.939 Unilever - CVA 224.298 0,33<br />

1.436.871 2,12<br />

SPAGNA<br />

23.699 BBVA 189.165 0,28<br />

27.033 BSCH 214.047 0,32<br />

16.999 Iberdrola 102.691 0,15<br />

322 Inditex 20.276 0,03<br />

22.876 Telefonica 383.402 0,56<br />

909.581 1,34<br />

ITALIA<br />

4.117 Atlantia 60.149 0,09<br />

40.865 Enel 182.013 0,27<br />

10.129 ENI 163.431 0,24<br />

43.149 Snam Rete Gas 174.754 0,26<br />

101.765 Telecom Italia 97.313 0,14<br />

94.029 UniCredit 134.979 0,20<br />

812.639 1,20<br />

HONG KONG<br />

24.200 AIA Group 57.976 0,09<br />

9.200 Bank of East Asia 26.146 0,04<br />

9.000 Cathay Pacific Airways 14.427 0,02<br />

7.000 Cheung Kong Holdings 70.623 0,10<br />

8.500 CLP Holdings 52.031 0,08<br />

18.000 Hang Lung Properties 51.075 0,08<br />

2.000 Hang Seng Bank 22.043 0,03<br />

7.700 Hong Kong & China Gas 12.077 0,02<br />

3.100 Hong Kong Exchanges & Clearing 44.918 0,07<br />

10.000 Hutchison Whampoa 74.646 0,11<br />

13.500 Link REIT 31.922 0,05<br />

13.500 MTR 33.001 0,05<br />

17.000 New World Development 17.740 0,03<br />

2.500 Power Assets Holdings 13.055 0,02<br />

14.000 Sino Land 15.517 0,02<br />

10.000 SJM Holdings 16.377 0,01<br />

7.000 Sun Hung Kai Properties 70.467 0,10<br />

2.000 Swire Pacific - A Shares 20.267 0,03<br />

3.000 Wharf Holdings 14.434 0,02<br />

658.742 0,97<br />

SVEZIA<br />

8.829 Atlas Copco - A Shares 160.448 0,24<br />

19.029 Nordea Bank 140.268 0,21<br />

1.771 Svenska Handelsbanken - A Shares 37.572 0,06<br />

5.321 Tele2 - B Shares 72.400 0,11<br />

21.419 Telefonaktiebolaget LM Ericsson - B Shares 213.107 0,30<br />

623.795 0,92<br />

AUSTRIA<br />

10.846 ANZ Banking Group 176.982 0,26<br />

8.828 National Australia Bank 167.658 0,25<br />

11.905 Westpac Banking 196.293 0,29<br />

540.933 0,80<br />

IRLANDA<br />

4.645 Accenture - A Shares 192.641 0,28<br />

6.410 Covidien 237.930 0,35<br />

2.844 Paddy Power 105.967 0,16<br />

39 XL Group 593 0,00<br />

537.131 0,79<br />

BERMUDA<br />

400 Axis Capital Holdings 8.605 0,01<br />

1.900 Esprit Holdings 4.084 0,01<br />

1.371 Everest Re Group 77.445 0,11<br />

1.700 Freescale Semiconductor Holdings 21.026 0,03<br />

2.036 Genpact 24.155 0,04<br />

9.230 Invesco 148.671 0,22<br />

20.000 Li & Fung 27.585 0,04<br />

4.960 Marvell Technology Group 49.759 0,07<br />

1.326 PartnerRe 63.232 0,09<br />

8.000 Yue Yuen Industrial Holdings 17.567 0,03<br />

442.129 0,65<br />

SINGAPORE<br />

15.000 CapitaLand 24.525 0,04<br />

8.000 DBS Group Holdings 66.054 0,10<br />

295

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - Global Research Enhanced Index Equity Fund<br />

Portafoglio titoli (Valore di mercato espresso in EUR) (seguito)<br />

Al 30 giugno 2011<br />

Quantità/<br />

Valore<br />

nominale<br />

Denominazione<br />

Valore di<br />

Mercato<br />

%<br />

Patrimonio<br />

Netto<br />

Quantità/<br />

Valore<br />

nominale<br />

Denominazione<br />

Valore di<br />

Mercato<br />

%<br />

Patrimonio<br />

Netto<br />

7.700 Keppel 47.975 0,07<br />

19.000 Neptune Orient Lines 16.308 0,02<br />

10.000 Olam International 15.281 0,02<br />

4.000 Oversea-Chinese Banking 21.061 0,04<br />

8.000 SembCorp Industries 22.491 0,03<br />

7.000 SembCorp Marine 20.901 0,03<br />

4.000 Singapore Airlines 31.946 0,05<br />

45.000 Singapore Telecommunications 79.908 0,12<br />

5.000 United Overseas Bank 55.298 0,08<br />

7.000 Wilmar International 21.334 0,03<br />

18.000 Yangzijiang Shipbuilding Holdings 14.842 0,02<br />

437.924 0,65<br />

ANTILLE OLANDESI<br />

7.079 Schlumberger 422.215 0,62<br />

422.215 0,62<br />

BELGIO<br />

2.860 Anheuser-Busch InBev 113.563 0,17<br />

2.258 KBC Groep 60.283 0,08<br />

8.562 Nyrstar 85.941 0,13<br />

1.416 Solvay 150.733 0,22<br />

410.520 0,60<br />

FINLANDIA<br />

14.660 Nokia 64.900 0,10<br />

1.848 Nokian Renkaat 63.045 0,09<br />

2.273 Sampo - A Shares 50.563 0,07<br />

14.476 Stora Enso - R Shares 104.119 0,15<br />

3.739 Wartsila 87.231 0,13<br />

369.858 0,54<br />

DANIMARCA<br />

2.338 Carlsberg - B Shares 174.509 0,26<br />

7.014 Danske Bank 89.190 0,13<br />

728 Novo Nordisk - B Shares 62.829 0,09<br />

326.528 0,48<br />

NORVEGIA<br />

8.856 DnB NOR 84.726 0,12<br />

34.360 Norske Skogindustrier 39.178 0,06<br />

5.429 Petroleum Geo-Services 53.615 0,08<br />

2.630 Telenor 29.489 0,04<br />

1.518 Yara International 58.901 0,09<br />

ISOLE CAYMAN<br />

2.500 ASM Pacific Technology 23.657 0,03<br />

22.000 Sands China 40.787 0,06<br />

5.200 Wynn Macau 11.684 0,02<br />

76.128 0,11<br />

ISOLA DI MAN<br />

17.000 Genting Singapore 18.514 0,03<br />

18.514 0,03<br />

MAURITIUS<br />

18.000 Golden Agri-Resources 6.914 0,01<br />

6.914 0,01<br />

Totale Azioni 63.973.162 94,25<br />

Totale Titoli negoziabili ammessi alla quotazione<br />

ufficiale presso una Borsa Valori<br />

63.973.162 94,25<br />

Titoli trasferibili negoziati su un altro mercato regolamentato<br />

Fondi di Investimento<br />

STATI UNITI<br />

153.000 iShares MSCI Canada Index Fund 3.329.443 4,91<br />

3.329.443 4,91<br />

LUSSEMBURGO<br />

350.000 <strong>JPMorgan</strong> Liquidity <strong>Funds</strong> - Euro Liquidity Fund (JPM<br />

Euro Liquidity X (dist)) 350.000 0,51<br />

350.000 0,51<br />

Totale Fondi di Investimento 3.679.443 5,42<br />

Totale Titoli trasferibili negoziati su un altro<br />

mercato regolamentato<br />

3.679.443 5,42<br />

Totale Investimenti 67.652.605 99,67<br />

Liquidità 219.383 0,32<br />

Altre attività/(passività) 6.561 0,01<br />

Totale Patrimonio Netto 67.878.549 100,00<br />

265.909 0,39<br />

JERSEY<br />

4.448 Experian 38.868 0,06<br />

6.218 Glencore International 33.636 0,05<br />

4.246 Shire 90.997 0,13<br />

8.426 WPP 72.674 0,11<br />

236.175 0,35<br />

PANAMA<br />

5.656 Carnival 146.340 0,22<br />

146.340 0,22<br />

GUERNSEY<br />

42.101 Resolution 134.748 0,20<br />

134.748 0,20<br />

LUSSEMBURGO<br />

5.778 ArcelorMittal 138.325 0,19<br />

138.325 0,19<br />

LIBERIA<br />

4.633 Royal Caribbean Cruises 120.080 0,18<br />

120.080 0,18<br />

ISRAELE<br />

3.586 Teva Pharmaceutical Industries ADR 118.757 0,17<br />

118.757 0,17<br />

PORTOGALLO<br />

7.616 Jeronimo Martins SGPS 100.760 0,15<br />

100.760 0,15<br />

296

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - Global Research Enhanced Index Equity Fund<br />

Portafoglio titoli (Valore di mercato espresso in EUR) (seguito)<br />

Al 30 giugno 2011<br />

Quantità/<br />

Valore<br />

nominale<br />

Denominazione<br />

Valore di<br />

Mercato<br />

%<br />

Patrimonio<br />

Netto<br />

Quantità/<br />

Valore<br />

nominale<br />

Denominazione<br />

Valore di<br />

Mercato<br />

%<br />

Patrimonio<br />

Netto<br />

%<br />

Ripartizione del portafoglio al 30 giugno 2011<br />

Patrimonio<br />

Netto<br />

Azioni<br />

Settore Finanziario 17,37<br />

Prodotti di consumo discrezionali 12,71<br />

Tecnologia dell’informazione 10,49<br />

Industriali 9,83<br />

Energia 9,51<br />

Cura della salute 9,36<br />

Prodotti di consumo principali 9,15<br />

Materiali 7,61<br />

Fondi Comuni 5,42<br />

Servizi telecomunicazioni 4,31<br />

Imprese di servizi pubblici 3,91<br />

Totale Azioni 99,67<br />

Liquidità e altre attività/(passività) 0,33<br />

Totale 100,00<br />

Ripartizione del portafoglio al 31 dicembre 2010<br />

(non certificata)<br />

%<br />

Patrimonio<br />

Netto<br />

Azioni<br />

Settore Finanziario 17,88<br />

Prodotti di consumo discrezionali 12,44<br />

Tecnologia dell’informazione 11,64<br />

Industriali 9,68<br />

Prodotti di consumo principali 8,97<br />

Energia 8,97<br />

Cura della salute 8,58<br />

Materiali 7,87<br />

Fondi Comuni 5,18<br />

Servizi telecomunicazioni 4,31<br />

Imprese di servizi pubblici 4,17<br />

Totale Azioni 99,69<br />

Liquidità e altre attività/(passività) 0,31<br />

Totale 100,00<br />

297

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - Global Research Enhanced Index Equity Fund<br />

Portafoglio titoli - Contratti finanziari futures aperti (espressi in EUR)<br />

Al 30 giugno 2011<br />

Data di<br />

scadenza<br />

Numero di<br />

contratti Descrizione del titolo Valuta<br />

Valore<br />

nozionale<br />

Plusvalenza/<br />

(minusvalenza)<br />

non realizzata<br />

Futures su indici azionari<br />

sett-11 5 SP 500 Emini Future USD 226.734 1.365<br />

sett-11 3 SPI 200 Future AUD 255.947 4.747<br />

Totale 6.112<br />

298

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - Global Short Duration Bond Fund<br />

Portafoglio titoli (Valore di mercato espresso in USD)<br />

Al 30 giugno 2011<br />

Quantità/<br />

Valore<br />

nominale<br />

Denominazione<br />

Scadenza/<br />

Cedola<br />

Valore di<br />

Mercato<br />

%<br />

Patrimonio<br />

Netto<br />

Quantità/<br />

Valore<br />

nominale<br />

Denominazione<br />

Scadenza/<br />

Cedola<br />

Valore di<br />

Mercato<br />

%<br />

Patrimonio<br />

Netto<br />

Titoli negoziabili ammessi alla quotazione ufficiale presso una Borsa Valori<br />

Obbligazioni<br />

GERMANIA<br />

317.000 Deutsche Pfandbriefbank 15.09.14/3,125% 464.879 0,08<br />

4.300.000 Eurohypo 26.05.14/2,750% 6.235.609 1,01<br />

2.000.000 Germany (Federal Republic of) 15.03.13/1,500% 2.892.176 0,47<br />

14.150.000 Germany (Federal Republic of) 12.04.13/3,500% 21.175.445 3,45<br />

1.179.000 IKB Deutsche Industriebank 13.03.12/2,625% 1.717.777 0,28<br />

750.000 KfW - Kreditanstalt fuer<br />

Wiederaufbau 14.01.13/1,875% 765.480 0,12<br />

2.529.000.000 KfW - Kreditanstalt fuer<br />

Wiederaufbau 20.01.14/1,350% 32.236.113 5,25<br />

100.000 Landwirtschaftliche Rentenbank 15.07.11/5,250% 100.128 0,02<br />

25.000 Landwirtschaftliche Rentenbank 24.09.12/1,875% 25.428 0,00<br />

2.000.000 Metro 05.03.15/7,625% 3.323.002 0,54<br />

68.936.037 11,22<br />

STATI UNITI<br />

645.000 ACE INA Holdings 23.11.15/2,600% 645.613 0,11<br />

210.000 Allstate Life Global Funding<br />

Trusts 30.04.13/5,375% 226.417 0,04<br />

2.210.000 Altria Group 11.09.15/4,125% 2.350.689 0,38<br />

2.675.000 AT&T 15.05.16/2,950% 2.721.612 0,44<br />

1.075.000 Bank of America 17.03.16/3,625% 1.076.220 0,18<br />

955.000 Bank of America 15.05.14/7,375% 1.075.636 0,18<br />

2.080.000 BB&T 28.04.14/2,050% 2.105.189 0,34<br />

1.000.000 BMW US Capital 28.05.15/5,000% 1.545.540 0,25<br />

175.000 Capital One Financial 15.09.11/5,700% 176.568 0,03<br />

115.000 Capital One Financial 21.02.12/4,800% 117.142 0,02<br />

420.000 Capital One Financial 15.11.13/6,250% 464.783 0,08<br />

215.000 Capital One Financial 23.05.14/7,375% 246.528 0,04<br />

300.000 Citibank 28.12.12/1,750% 305.825 0,05<br />

230.000 Citigroup 11.04.13/5,500% 244.175 0,04<br />

390.000 Citigroup 19.08.13/6,500% 424.761 0,07<br />

635.000 Citigroup 13.12.13/6,000% 689.969 0,11<br />

800.000 Citigroup 15.12.15/4,587% 840.796 0,14<br />

1.860.000 Citigroup 15.06.16/3,953% 1.901.701 0,31<br />

100.000 Citigroup Funding 15.11.12/1,875% 101.938 0,02<br />

1.035.000 CR Bard 15.01.16/2,875% 1.064.839 0,17<br />

475.000 Crédit Suisse/New York 01.05.14/5,500% 522.381 0,09<br />

445.000 Credit Suisse/New York 23.03.15/3,500% 459.832 0,07<br />

755.000 CVS Caremark 18.05.15/3,250% 786.114 0,13<br />

250.000 Daimler Finance North America 15.01.12/7,300% 258.766 0,04<br />

755.000 DCP Midstream Operating 01.10.15/3,250% 762.557 0,12<br />

590.000 Dominion Resources 01.09.15/2,250% 590.575 0,10<br />

335.000 Enterprise Products Operating 01.02.13/6,375% 359.669 0,06<br />

220.000 Enterprise Products Operating 31.01.14/9,750% 263.205 0,04<br />

770.000 Enterprise Products Operating 15.10.14/5,600% 855.686 0,14<br />

4.665.000 Fannie Mae 26.02.13/0,750% 4.685.969 0,76<br />

255.000 Fannie Mae 15.05.14/2,500% 266.559 0,04<br />

250.000 Freddie Mac 28.07.14/3,000% 265.121 0,04<br />

880.000 General Electric 01.02.13/5,000% 934.415 0,15<br />

75.000 General Electric Capital 21.12.12/2,125% 76.840 0,01<br />

805.000 General Electric Capital 09.11.15/2,250% 793.967 0,13<br />

125.000 Goldman Sachs Group 15.06.12/3,250% 128.524 0,02<br />

225.000 Goldman Sachs Group 15.10.13/5,250% 241.116 0,04<br />

245.000 Goldman Sachs Group 15.01.14/5,150% 261.785 0,04<br />

670.000 Goldman Sachs Group 01.08.15/3,700% 682.542 0,11<br />

1.190.000 Goldman Sachs Group 07.02.16/3,625% 1.201.293 0,20<br />

710.000 HCP 01.02.14/2,700% 719.113 0,12<br />

100.000 HSBC Finance 15.10.11/6,375% 101.551 0,02<br />

855.000 HSBC Finance 15.05.12/7,000% 899.541 0,15<br />

40.000 HSBC Finance 15.07.13/4,750% 42.394 0,01<br />

3.225.000 International Business Machines 12.05.14/1,250% 3.235.175 0,53<br />

1.250.000 Juniper Networks 15.03.16/3,100% 1.275.050 0,21<br />

430.000 Kinder Morgan Energy Partners 15.03.12/7,125% 448.236 0,07<br />

390.000 Kinder Morgan Energy Partners 01.03.16/3,500% 402.604 0,06<br />

1.000.000 Kraft Foods 11.02.13/6,000% 1.077.910 0,17<br />

515.000 McKesson 01.03.16/3,250% 531.712 0,09<br />

745.000 MetLife 06.02.14/2,375% 760.217 0,12<br />

2.120.000 Morgan Stanley 13.05.14/6,000% 2.310.641 0,38<br />

690.000 Morgan Stanley 24.07.15/4,000% 706.036 0,11<br />

625.000 New Cingular Wireless Services 01.05.12/8,125% 662.997 0,11<br />

475.000 Nisource Finance 15.07.14/5,400% 522.405 0,09<br />

1.685.000 ONEOK Partners 01.02.16/3,250% 1.718.060 0,28<br />

2.580.000 Philip Morris International 16.05.16/2,500% 2.592.152 0,42<br />

255.000 Plains All American Pipeline 01.09.12/4,250% 264.153 0,04<br />

1.240.000 Plains All American Pipeline 15.09.15/3,950% 1.304.003 0,21<br />

215.000 Prudential Financial 15.07.13/4,500% 226.527 0,04<br />

1.300.000 SES Global Americas Holdings 09.07.14/4,875% 1.981.727 0,32<br />

2.325.000 Texas Instruments 15.05.14/1,375% 2.335.509 0,38<br />

25.000 Time Warner Entertainment 01.10.12/8,875% 27.364 0,00<br />

455.000 UBS/Stamford 08.01.13/2,750% 465.304 0,08<br />

810.000 Ventas Realty/Ventas Capital 30.11.15/3,125% 807.651 0,13<br />

299<br />

1.985.000 Wal-Mart Stores 15.04.16/2,800% 2.044.818 0,33<br />

1.000.000 Watson Pharmaceuticals 15.08.14/5,000% 1.086.905 0,18<br />

2.525.000 Williams Partners 15.02.15/3,800% 2.657.840 0,43<br />

635.000 Xerox 15.08.11/6,875% 639.305 0,10<br />

64.569.757 10,51<br />

REGNO UNITO<br />

2.160.000 Abbey National Treasury<br />

Services/London 18.03.13/2,500% 3.120.700 0,51<br />

690.000 Abbey National Treasury<br />

Services/London 20.10.15/3,375% 959.821 0,16<br />

150.000 Abbey National Treasury<br />

Services/London 144A 10.11.14/3,875% 153.106 0,02<br />

430.000 Bank of Scotland 05.12.11/3,375% 626.917 0,10<br />

1.800.000 Bank of Scotland 25.01.13/3,250% 2.634.838 0,43<br />

200.000 Bank of Scotland 23.10.13/4,500% 300.683 0,05<br />

2.500.000 Bank of Scotland 15.01.14/3,875% 3.700.295 0,60<br />

200.000 Barclays Bank 23.01.13/2,500% 204.005 0,03<br />

435.000 Barclays Bank 10.07.14/5,200% 471.377 0,08<br />

2.000.000 Barclays Bank 13.04.16/3,625% 2.940.922 0,48<br />

470.000 British Telecommunications 15.01.13/5,150% 498.040 0,08<br />

720.000 British Telecommunications 11.07.14/6,125% 1.131.865 0,18<br />

450.000 Deutsche Bank/London 20.05.13/4,875% 478.496 0,08<br />

200.000 HSBC Bank 09.11.11/3,875% 291.670 0,05<br />

1.000.000 Lloyds TSB Bank 15.04.14/6,250% 1.529.750 0,25<br />

750.000 Lloyds TSB Bank 17.03.15/3,375% 1.086.222 0,18<br />

2.960.000 Nationwide Building Society 14.09.15/2,875% 4.200.870 0,68<br />

100.000 RBS 23.04.12/2,650% 101.785 0,02<br />

3.490.000 RBS 15.03.16/4,000% 5.106.114 0,83<br />

1.040.000 RBS 18.05.16/4,750% 1.505.312 0,25<br />

1.140.000 RBS 144A 25.08.14/4,875% 1.189.744 0,19<br />

355.000 SABMiller 144A 01.07.11/6,200% 355.000 0,06<br />

400.000 Skipton Building Society 05.04.12/2,000% 645.054 0,11<br />

1.435.000 Standard Chartered 144A 27.04.15/3,850% 1.490.656 0,24<br />

2.480.000 UBS/London 06.10.14/3,000% 3.630.254 0,59<br />

4.750.000 UK Treasury 07.03.13/4,500% 8.072.252 1,31<br />

294.000 West Bromwich Building Society 05.04.12/2,000% 474.131 0,08<br />

4.500.000 Yorkshire Building Society 26.10.12/2,250% 6.544.356 1,06<br />

53.444.235 8,70<br />

FRANCIA<br />

100.000 Caisse d’Amortissement de la<br />

Dette Sociale 25.04.12/2,625% 145.934 0,02<br />

2.500.000 Carrefour 06.05.13/3,625% 3.686.783 0,60<br />

5.000.000 Compagnie de Financement<br />

Foncier 14.01.16/2,875% 7.131.596 1,16<br />

2.600.000 Credit Agricole Home Loan 28.01.14/2,625% 3.764.968 0,61<br />

13.060.000 France (Government of) 12.07.13/4,500% 19.949.286 3,25<br />

3.200.000 GCE Covered Bonds 14.01.15/2,750% 4.594.290 0,75<br />

250.000 HSBC France 15.01.14/4,875% 380.858 0,06<br />

2.175.000 RCI Banque 27.01.15/4,375% 3.178.572 0,52<br />

4.000.000 Société Financement de<br />

l’Economie Francaise 16.01.14/3,250% 5.946.967 0,97<br />

48.779.254 7,94<br />

AGENZIE INTERNAZIONALI<br />

855.000 African Development Bank 11.02.13/1,625% 869.655 0,14<br />

1.800.000 Asian Development Bank 15.07.13/1,625% 1.835.541 0,30<br />

430.000 Council of Europe Development<br />

Bank 10.02.15/2,750% 449.870 0,07<br />

2.571.000.000 European Investment Bank 20.09.12/1,250% 32.229.325 5,25<br />

1.665.000 European Investment Bank 15.03.13/1,625% 1.694.637 0,27<br />

200.000 European Union 09.12.11/3,250% 291.678 0,05<br />

225.000 Inter-American Development<br />

Bank 22.10.12/1,750% 228.762 0,04<br />

1.570.000 International Bank for<br />

Reconstruction & Development 15.07.13/1,750% 1.606.903 0,26<br />

39.206.371 6,38<br />

PAESI BASSI<br />

650.000 ABN Amro Bank 11.04.16/4,250% 945.669 0,15<br />

3.700.000 Fortis Bank Nederland 19.05.14/3,375% 5.525.013 0,90<br />

5.650.000 ING Bank 03.03.14/3,375% 8.431.298 1,37<br />

200.000 ING Bank 30.09.14/3,000% 292.129 0,05<br />

3.500.000 ING Bank 31.08.15/2,250% 4.910.235 0,80<br />

200.000 ING Bank 24.05.16/3,875% 287.388 0,05<br />

1.500.000 LeasePlan 10.02.12/3,125% 2.190.339 0,36<br />

3.500.000 LeasePlan 22.05.14/3,250% 5.208.027 0,85<br />

1.020.000 Netherlands (Kingdom of) 15.07.12/5,000% 1.528.211 0,25<br />

3.200.000 Netherlands (Kingdom of) 15.07.13/4,250% 4.869.143 0,79<br />

1.700.000 SNS Bank 30.01.12/2,875% 2.477.477 0,40<br />

36.664.929 5,97

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - Global Short Duration Bond Fund<br />

Portafoglio titoli (Valore di mercato espresso in USD) (seguito)<br />

Al 30 giugno 2011<br />

Quantità/<br />

Valore<br />

nominale<br />

Denominazione<br />

Scadenza/<br />

Cedola<br />

Valore di<br />

Mercato<br />

%<br />

Patrimonio<br />

Netto<br />

Quantità/<br />

Valore<br />

nominale<br />

Denominazione<br />

Scadenza/<br />

Cedola<br />

Valore di<br />

Mercato<br />

%<br />

Patrimonio<br />

Netto<br />

ITALIA<br />

1.740.000 Italy (Republic of) 15.04.12/4,000% 2.550.939 0,42<br />

250.000 Italy (Republic of) 05.10.12/2,125% 252.535 0,04<br />

6.120.000 Italy (Republic of) 15.12.12/2,000% 8.773.794 1,43<br />

5.100.000 Italy (Republic of) 01.11.13/2,250% 7.198.638 1,17<br />

2.295.000 Telecom Italia 01.02.12/6,250% 3.393.423 0,55<br />

1.000.000 Telecom Italia 25.01.16/5,125% 1.470.345 0,24<br />

23.639.674 3,85<br />

DANIMARCA<br />

200.000 Danske Bank 144A 10.05.12/2,500% 203.485 0,03<br />

100.000 Denmark (Kingdom of) 15.11.11/2,750% 100.910 0,02<br />

2.040.000 Denmark (Kingdom of) 15.11.11/6,000% 402.419 0,07<br />

4.250.000 FIH Erhvervsbank 21.03.13/2,125% 6.164.445 1,00<br />

3.150.000 Kommunekredit 02.10.12/4,375% 4.693.917 0,76<br />

3.250.000 Spar Nord Bank 10.07.12/2,500% 4.733.744 0,77<br />

16.298.920 2,65<br />

SUD AFRICA<br />

60.000.000 South Africa (Republic of) 15.09.15/13,500% 10.745.087 1,75<br />

10.745.087 1,75<br />

MESSICO<br />

800.000 America Movil 01.03.14/5,500% 880.340 0,14<br />

590.000 America Movil 30.03.15/3,625% 619.972 0,10<br />

1.000.000 Mexico (United Mexican States) 15.12.16/7,250% 8.880.932 1,45<br />

10.381.244 1,69<br />

SVEZIA<br />

660.000 Swedbank 02.12.11/3,625% 963.086 0,16<br />

2.000.000 Swedbank 02.02.12/3,125% 2.919.714 0,47<br />

3.300.000 Swedbank Hypotek 10.09.14/2,750% 4.782.344 0,78<br />

3.750.000 Sweden (Kingdom of) 08.10.12/5,500% 617.523 0,10<br />

9.282.667 1,51<br />

SPAGNA<br />

2.000.000 BBVA Senior 16.05.14/3,250% 1.979.200 0,32<br />

400.000 BBVA Senior Finance 15.04.16/4,875% 575.798 0,09<br />

1.000.000 Santander International Debt 07.04.14/4,250% 1.444.675 0,24<br />

2.800.000 Telefonica Emisiones 12.06.13/5,580% 4.233.455 0,69<br />

750.000 Telefonica Emisiones 27.04.15/3,729% 760.181 0,12<br />

8.993.309 1,46<br />

FINLANDIA<br />

3.650.000 Nordea Bank Finland 16.11.15/2,250% 5.125.268 0,83<br />

2.250.000 OP Mortgage Bank 19.11.14/3,125% 3.300.178 0,54<br />

8.425.446 1,37<br />

NORVEGIA<br />

3.150.000 Kommunalbanken 10.12.12/4,875% 5.294.324 0,86<br />

1.200.000 Sparebanken Vest Boligkreditt 08.02.16/3,125% 1.736.888 0,28<br />

7.031.212 1,14<br />

CANADA<br />

1.190.000 Bank of Montreal 29.04.14/1,750% 1.201.745 0,20<br />

455.000 Bank of Nova Scotia 22.01.15/3,400% 478.699 0,08<br />

1.400.000 Canadian Imperial Bank of<br />

Commerce 13.09.13/1,450% 1.406.097 0,23<br />

385.000 Rogers Communications 01.03.14/6,375% 432.114 0,07<br />

2.250.000 Xstrata Finance Canada 14.06.12/4,875% 3.335.917 0,54<br />

6.854.572 1,12<br />

AUSTRIA<br />

250.000 Asfinag 22.10.12/2,000% 254.705 0,04<br />

1.000.000 Austria (Republic of) 20.10.13/3,800% 1.511.098 0,25<br />

100.000 OeBB Infrastruktur 17.10.11/3,875% 145.704 0,02<br />

2.360.000 Oesterreichische Kontrollbank 21.02.12/4,125% 3.469.574 0,57<br />

5.381.081 0,88<br />

BELGIO<br />

200.000 Belgium (Kingdom of) 03.09.13/4,250% 211.744 0,03<br />

3.310.000 Belgium (Kingdom of) 28.09.13/4,250% 4.974.161 0,82<br />

5.185.905 0,85<br />

AUSTRALIA<br />

2.500.000 Suncorp-Metway 16.01.14/4,000% 4.231.950 0,69<br />

220.000 Westpac Banking 27.02.15/4,200% 233.157 0,03<br />

4.465.107 0,72<br />

300<br />

COREA DEL SUD<br />

4.125.000.000 Korea (Republic of) 10.06.12/4,000% 3.878.168 0,63<br />

3.878.168 0,63<br />

ISRAELE<br />

11.450.000 Israel (State of) 31.03.14/7,500% 3.704.735 0,60<br />

3.704.735 0,60<br />

POLONIA<br />

6.630.000 Poland (Government of) 25.04.14/5,750% 2.458.675 0,40<br />

2.458.675 0,40<br />

BRASILE<br />

2.500 Brazil (Republic of) 01.01.12/10,000% 1.581.928 0,26<br />

1.581.928 0,26<br />

IRLANDA<br />

1.000.000 GE Capital European Funding 04.04.16/3,750% 1.455.851 0,25<br />

1.455.851 0,25<br />

LUSSEMBURGO<br />

500.000 Telecom Italia Capital 30.09.14/4,950% 523.002 0,09<br />

523.002 0,09<br />

NUOVA ZELANDA<br />

250.000 Westpac Securities NZ 144A 28.01.13/2,625% 255.350 0,04<br />

255.350 0,04<br />

QATAR<br />

200.000 Qatar (State of) 20.01.15/4,000% 209.793 0,04<br />

209.793 0,04<br />

Totale delle Obbligazioni 442.352.309 72,02<br />

Totale Titoli negoziabili ammessi alla quotazione<br />

ufficiale presso una Borsa Valori<br />

442.352.309 72,02<br />

Titoli trasferibili negoziati su un altro mercato regolamentato<br />

Obbligazioni<br />

STATI UNITI<br />

197.728 ACE Securities 2005-HE4 M1 25.07.35/0,686%* 185.023 0,03<br />

565.422 Aegis Asset Backed Securities<br />

Trust 2004-3 A1 25.09.34/0,546%* 502.385 0,08<br />

545.000 Allegheny Energy Supply 144A 15.04.12/8,250% 574.728 0,09<br />

200.000 American Express Travel<br />

Related Services 144A 21.11.11/5,250% 203.518 0,03<br />

395.000 American Honda Finance 144A 27.03.12/5,100% 407.066 0,07<br />

505.000 American Honda Finance 144A 16.03.15/3,500% 529.263 0,09<br />

590.000 American Honda Finance 144A 21.09.15/2,500% 592.758 0,10<br />

395.000 Anheuser-Busch InBev<br />

Worldwide 15.11.14/5,375% 440.421 0,07<br />

11.989 Asset Backed Funding<br />

Certificates 2005-HE2 M1 25.06.35/0,666%* 11.802 0,00<br />

384.850 Asset Backed Funding<br />

Certificates 2005-OPT1 A2C 25.07.35/0,546%* 347.432 0,06<br />

3.300.000 Banc of America Merrill Lynch<br />

Commercial Mortgage 2003-2<br />

A3 11.03.41/4,873%* 3.396.809 0,55<br />

76.749 Banc of America Large Loan<br />

2005-MIB1 A2 15.03.22/0,397%* 76.654 0,01<br />

15.000 Comcast 15.01.14/5,300% 16.474 0,00<br />

1.189.121 Continental Airlines 1998-1 15.09.17/6,648% 1.252.977 0,20<br />

18.076 Credit Suisse First Boston<br />

Mortgage Securities 2004-3<br />

2A1 25.04.19/5,000% 18.882 0,00<br />

1.970.876 Credit Suisse First Boston<br />

Mortgage Securities 2005-C2<br />

AAB 15.04.37/4,681% 2.019.915 0,33<br />

377.745 Credit-Based Asset Servicing<br />

and Securitization 2005-CB4<br />

AF4 25.08.35/5,028%* 376.080 0,06<br />

475.000 Daimler Finance North America 08.09.11/5,750% 479.151 0,08<br />

1.855.000 DirecTV Holdings/ DirecTV<br />

Financing 01.03.16/3,500% 1.918.191 0,31<br />

910.000 Discovery Communications 01.06.15/3,700% 959.149 0,16<br />

13.724 Equity One ABS 2004-3 AF4 25.07.34/5,100%* 13.452 0,00<br />

2.445.000 Express Scripts 15.05.16/3,125% 2.467.103 0,40<br />

252.722 Fannie Mae Pool No: 254803 01.07.18/5,000% 271.084 0,04<br />

343.585 Fannie Mae Pool No: 254865 01.09.18/4,500% 367.524 0,06<br />

3.344.598 Fannie Mae Pool No: 255892 01.09.25/5,000% 3.598.309 0,59<br />

837.857 Fannie Mae Pool No: 710643 01.05.23/5,000% 902.985 0,15<br />

298.323 Fannie Mae Pool No: 735646 01.07.20/4,500% 316.362 0,05

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - Global Short Duration Bond Fund<br />

Portafoglio titoli (Valore di mercato espresso in USD) (seguito)<br />

Al 30 giugno 2011<br />

Quantità/<br />

Valore<br />

nominale<br />

Denominazione<br />

Scadenza/<br />

Cedola<br />

Valore di<br />

Mercato<br />

%<br />

Patrimonio<br />

Netto<br />

Quantità/<br />

Valore<br />

nominale<br />

Denominazione<br />

Scadenza/<br />

Cedola<br />

Valore di<br />

Mercato<br />

%<br />

Patrimonio<br />

Netto<br />

1.621.584 Fannie Mae Pool No: 745440 01.07.20/4,500% 1.719.639 0,28<br />

1.035.224 Fannie Mae Pool No: 803899 01.12.19/5,000% 1.110.439 0,18<br />

299.407 Fannie Mae Pool No: 888148 01.02.37/5,382%* 317.506 0,05<br />

1.356.310 Fannie Mae Pool No: 889183 01.09.21/5,500% 1.470.961 0,24<br />

625.274 Fannie Mae Pool No: 889197 01.11.21/4,500% 668.644 0,11<br />

1.751.230 Fannie Mae Pool No: 889568 01.03.20/5,500% 1.899.263 0,31<br />

4.851.539 Fannie Mae Pool No: AE0019 01.07.20/5,000% 5.204.034 0,85<br />

618.037 Fannie Mae REMICS 2005-105 B 25.05.31/5,000% 648.011 0,11<br />

270.566 Ford Credit Auto Owner Trust<br />

2009-A A3B 15.05.13/2,687%* 272.502 0,04<br />

880.000 Freddie Mac 27.07.12/1,125% 888.078 0,14<br />

4.375.598 Freddie Mac Gold Pool No:<br />

C90706 01.09.23/5,000% 4.718.183 0,77<br />

5.500.000 Freddie Mac REMICS 2690 TG 15.04.32/4,500% 5.891.614 0,96<br />

911.000 Freddie Mac REMICS 3096 LC 15.11.31/5,000% 960.731 0,16<br />

1.491.206 Freddie Mac REMICS 3626 MA 15.02.30/5,000% 1.583.194 0,26<br />

790.000 General Electric Capital 20.12.13/0,367%* 779.710 0,13<br />

286.169 GMAC Commercial Mortgage<br />

2001-C2 A2 15.04.34/6,700% 285.835 0,05<br />

1.500.000 GMAC Commercial Mortgage<br />

Securities 2002-C3 A2 10.07.39/4,930% 1.553.770 0,25<br />

3.854.059 Government National Mortgage<br />

Association 2009-55 LD 20.08.38/4,000% 4.055.019 0,66<br />

4.058.661 Government National Mortgage<br />

Association 2010-167 KW 20.09.36/5,000% 4.318.558 0,70<br />

2.000.000 Greenwich Capital Commercial<br />

Funding 2003-C2 A4 05.01.36/4,915% 2.118.775 0,34<br />

3.900.000 Greenwich Capital Commercial<br />

Funding 2004-GG1 A7 10.06.36/5,317%* 4.193.682 0,68<br />

2.500.000 Greenwich Capital Commercial<br />

Funding 2005-GG3 A3 10.08.42/4,569% 2.526.128 0,41<br />

1.100.000 Greenwich Capital Commercial<br />

Funding 2005-GG3 A4 10.08.42/4,799%* 1.177.325 0,19<br />

2.325.000 Greenwich Capital Commercial<br />

Funding 2005-GG3 A4 10.08.42/4,799%* 2.488.437 0,41<br />

1.750.000 GS Mortgage Securities II<br />

2003-C1 A3 10.01.40/4,608% 1.817.644 0,30<br />

1.926.994 Harley-Davidson Motorcycle<br />

Trust 2010-1 A2 15.11.13/0,830% 1.928.353 0,31<br />

395.308 JP Morgan Mortgage Trust<br />

2005-S2 1A1 25.08.20/4,500% 398.639 0,07<br />

3.055.000 LB-UBS Commercial Mortgage<br />

Trust 2004-C8 A6 15.12.29/4,799%* 3.259.181 0,53<br />

965.000 LG&E and KU Energy 144A 15.11.15/2,125% 941.362 0,15<br />

125.000 Metropolitan Life Global<br />

Funding I 144A 11.01.13/2,500% 127.154 0,02<br />

200.000 Metropolitan Life Global<br />

Funding I 144A 10.04.13/5,125% 212.880 0,03<br />

895.000 Metropolitan Life Global<br />

Funding I 144A 10.01.14/2,000% 900.828 0,15<br />

600.000 Metropolitan Life Global<br />

Funding I 144A 29.09.15/2,500% 597.276 0,10<br />

240.252 Morgan Stanley ABS Capital I<br />

2004-SD2 A 25.04.34/0,636%* 197.107 0,03<br />

1.536.760 Morgan Stanley Capital I<br />

2005-IQ9 AAB 15.07.56/4,510% 1.594.087 0,26<br />

100.000 Nationwide Health Properties 01.02.13/6,250% 106.413 0,02<br />

355.000 National Rural Utilities<br />

Cooperative Finance 01.03.12/7,250% 370.118 0,06<br />

510.000 NBC Universal 144A 30.04.15/3,650% 536.841 0,09<br />

650.000 NBC Universal Media 144A 01.04.14/2,100% 659.401 0,11<br />

200.000 New York Life Global Funding<br />

144A 09.05.13/4,650% 213.469 0,04<br />

55.000 Park Place Securities<br />

2005-WHQ3 M1 25.06.35/0,606%* 49.691 0,01<br />

285.000 Pricoa Global Funding I 144A 26.06.12/0,377%* 283.666 0,05<br />

200.000 Pricoa Global Funding I 144A 27.09.13/5,300% 217.065 0,04<br />

703.001 Residential Asset Mortgage<br />

Products 2004-RS11 M1 25.11.34/0,806%* 571.943 0,09<br />

148.344 Residential Funding Mortgage<br />

Securities I 2006-S12 2A2 25.12.36/6,000% 145.792 0,02<br />

248.272 Structured Asset Securities<br />

2005-WF4 A4 25.11.35/0,546%* 221.098 0,04<br />

711.000 US Treasury (i) 21.07.11/0,000% 710.673 0,12<br />

10.000 US Treasury (i) 30.09.11/1,000% 10.024 0,00<br />

410.000 US Treasury (i) 10.11.11/0,000% 409.852 0,07<br />

80.000 US Treasury (i) 30.11.11/0,750% 80.222 0,01<br />

55.000 US Treasury 31.03.13/0,750% 55.327 0,01<br />

405.000 Wachovia Bank Commercial<br />

Mortgage Trust 2005-C21 A4 15.10.44/5,380%* 442.574 0,07<br />

1.625.000 Wells Fargo & Co. 15.06.16/3,676% 1.680.534 0,27<br />

80.853 Wells Fargo Mortgage Backed<br />

Securities Trust 2005-2 2A1 25.04.20/4,750% 84.143 0,01<br />

1.070.000 Xerox 16.05.14/1,081%* 1.078.199 0,18<br />

92.997.091 15,15<br />

CANADA<br />

2.330.000 Barrick Gold 144A 30.05.16/2,900% 2.342.267 0,38<br />

15.700.000 Canada (Government of) 01.06.13/3,500% 16.854.130 2,74<br />

750.000 CDP Financial 144A 25.11.14/3,000% 781.493 0,13<br />

450.000 Xstrata Finance Canada 144A 16.11.11/5,500% 458.213 0,08<br />

20.436.103 3,33<br />

AUSTRALIA<br />

600.000 Macquarie Group 144A 01.08.14/7,300% 676.557 0,11<br />

4.000.000 New South Wales Treasury 01.08.13/5,500% 4.336.968 0,71<br />

1.590.000 WEA Finance/WT Finance Aust<br />

144A 15.11.14/5,125% 1.730.572 0,28<br />

810.000 Woolworths 144A 22.09.15/2,550% 817.622 0,13<br />

1.300.000 Woolworths 144A 12.04.16/3,150% 1.323.186 0,22<br />

8.884.905 1,45<br />

REGNO UNITO<br />

770.000 Anglo American Capital 144A 08.04.14/9,375% 924.993 0,15<br />

215.000 BAT International Finance 144A 15.11.13/8,125% 247.170 0,04<br />

539.458 Granite Master Issuer 2006-4<br />

A7 20.12.54/1,399%* 739.927 0,12<br />

1.290.000 HSBC Bank 144A 24.05.16/3,100% 1.288.652 0,21<br />

1.245.000 Nationwide Building Society<br />

144A 25.02.15/4,650% 1.291.744 0,21<br />

4.492.486 0,73<br />

SVEZIA<br />

200.000 Nordea Bank 144A 13.11.12/2,500% 203.956 0,03<br />

1.785.000 Nordea Bank 144A 04.10.13/1,750% 1.787.729 0,29<br />

1.780.000 Svenska Handelsbanken 144A 10.06.14/4,875% 1.927.295 0,32<br />

3.918.980 0,64<br />

FRANCIA<br />

230.000 BNP Paribas 11.03.15/3,250% 234.631 0,04<br />

2.595.000 BNP Paribas 23.02.16/3,600% 2.627.788 0,43<br />

2.862.419 0,47<br />

PAESI BASSI<br />

785.000 ING Bank 144A 15.03.16/4,000% 802.529 0,13<br />

1.495.000 Rabobank Nederland 13.10.15/2,125% 1.485.283 0,24<br />

415.000 Rabobank Nederland 144A 11.03.15/3,200% 431.087 0,07<br />

2.718.899 0,44<br />

NUOVA ZELANDA<br />

625.000 ANZ National International<br />

144A 19.07.13/6,200% 679.803 0,11<br />

679.803 0,11<br />

IRLANDA<br />

520.502 Titan Europe/Ireland 2007-2X<br />

A1 23.04.17/1,519%* 703.690 0,10<br />

703.690 0,10<br />

Totale delle Obbligazioni 137.694.376 22,42<br />

Fondi di Investimento<br />

LUSSEMBURGO<br />

369 <strong>JPMorgan</strong> Liquidity <strong>Funds</strong> - Euro Liquidity Fund<br />

(JPM Euro Liquidity X (acc)) 7.415.335 1,21<br />

1.200 <strong>JPMorgan</strong> Liquidity <strong>Funds</strong> - US Dollar Liquidity Fund<br />

(JPM US Dollar Liquidity X (acc)) 16.912.228 2,75<br />

24.327.563 3,96<br />

Totale Fondi di Investimento 24.327.563 3,96<br />

Totale Titoli trasferibili negoziati su un altro<br />

mercato regolamentato<br />

162.021.939 26,38<br />

Totale Investimenti 604.374.248 98,40<br />

Liquidità 6.758.088 1,10<br />

Altre attività/(passività) 3.041.425 0,50<br />

Totale Patrimonio Netto 614.173.761 100,00<br />

* I tassi variabili delle cedole sono quotati al 30 giugno 2011.<br />

(i) Titolo parzialmente o totalmente detenuto come garanzia contro posizioni futures dal broker.<br />

301

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - Global Short Duration Bond Fund<br />

Portafoglio titoli (Valore di mercato espresso in USD) (seguito)<br />

Al 30 giugno 2011<br />

Quantità/<br />

Valore<br />

nominale<br />

Denominazione<br />

Scadenza/<br />

Cedola<br />

Valore di<br />

Mercato<br />

%<br />

Patrimonio<br />

Netto<br />

Quantità/<br />

Valore<br />

nominale<br />

Denominazione<br />

Scadenza/<br />

Cedola<br />

Valore di<br />

Mercato<br />

%<br />

Patrimonio<br />

Netto<br />

%<br />

Ripartizione del portafoglio al 30 giugno 2011<br />

Patrimonio<br />

Netto<br />

Titoli a reddito fisso<br />

Stati Uniti d’America 25,66<br />

Germania 11,22<br />

Regno Unito 9,43<br />

Francia 8,41<br />

Paesi Bassi 6,41<br />

Agenzie internazionali 6,38<br />

Canada 4,45<br />

Italia 3,85<br />

Danimarca 2,65<br />

Australia 2,17<br />

Svezia 2,15<br />

Sud Africa 1,75<br />

Messico 1,69<br />

Spagna 1,46<br />

Finlandia 1,37<br />

Norvegia 1,14<br />

Austria 0,88<br />

Belgio 0,85<br />

Corea del Sud 0,63<br />

Israele 0,60<br />

Polonia 0,40<br />

Irlanda 0,35<br />

Brasile 0,26<br />

Nuova Zelanda 0,15<br />

Lussemburgo 0,09<br />

Qatar 0,04<br />

Totale titoli a reddito fisso 94,44<br />

Fondi di Investimento<br />

Lussemburgo 3,96<br />

Totale Fondi di Investimento 3,96<br />

Liquidità e altre attività/(passività) 1,60<br />

Totale 100,00<br />

Ripartizione del portafoglio al 31 dicembre 2010<br />

(non certificata)<br />

%<br />

Patrimonio<br />

Netto<br />

Titoli a reddito fisso<br />

Stati Uniti d’America 27,05<br />

Giappone 16,36<br />

Regno Unito 10,34<br />

Paesi Bassi 6,14<br />

Francia 5,46<br />

Germania 4,26<br />

Canada 4,01<br />

Italia 3,47<br />

Danimarca 2,19<br />

Svezia 1,82<br />

Agenzie internazionali 1,55<br />

Messico 1,55<br />

Austria 1,23<br />

Australia 1,20<br />

Spagna 0,87<br />

Israele 0,85<br />

Corea del Sud 0,83<br />

Belgio 0,77<br />

Lussemburgo 0,63<br />

Norvegia 0,61<br />

Irlanda 0,44<br />

Finlandia 0,42<br />

Brasile 0,35<br />

Nuova Zelanda 0,21<br />

Polonia 0,17<br />

Isole Cayman 0,05<br />

Qatar 0,05<br />

Cile 0,03<br />

Grecia 0,01<br />

Totale titoli a reddito fisso 92,92<br />

Fondi di Investimento<br />

Lussemburgo 3,09<br />

Totale Fondi di Investimento 3,09<br />

Liquidità e altre attività/(passività) 3,99<br />

Totale 100,00<br />

302

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - Global Short Duration Bond Fund<br />

Portafoglio titoli - Contratti finanziari futures aperti (espressi in USD)<br />

Al 30 giugno 2011<br />

Data di<br />

scadenza<br />

Numero di<br />

contratti Descrizione del titolo Valuta<br />

Valore<br />

nozionale<br />

Plusvalenza/<br />

(minusvalenza)<br />

non realizzata<br />

Futures su obbligazioni<br />

sett-11 17 Australia 3 Year Bond Future AUD 1.885.879 (3.091)<br />

sett-11 (316) Euro-Bobl Future EUR (53.431.214) 28.803<br />

sett-11 64 Euro-Schatz Future EUR 9.967.523 (3.067)<br />

sett-11 134 US 2 Year Note Future USD 29.401.485 34.125<br />

sett-11 (382) US 5 Year Note Future USD (45.635.571) (289.165)<br />

Totale (232.395)<br />

Portafoglio titoli - Contratti a termine su valute aperti (espressi in USD)<br />

Data di<br />

regolamento<br />

Valuta<br />

Importo<br />

acquisto<br />

Valuta<br />

Importo<br />

vendita<br />

Plusvalenza/<br />

(minusvalenza)<br />

non realizzata<br />

05-lug-11 AUD 8.429.249 USD 8.942.470 99.946<br />

05-lug-11 CAD 20.544.072 USD 20.863.147 408.727<br />

05-lug-11 CHF 1.022.644 NZD 1.505.593 (33.582)<br />

05-lug-11 CHF 5.238.087 USD 6.298.201 (80.886)<br />

05-lug-11 EUR 725.936 AUD 1.003.572 (26.317)<br />

05-lug-11 EUR 856.036 NOK 6.726.967 (12.422)<br />

05-lug-11 EUR 1.823.997 SEK 16.583.478 18.149<br />

05-lug-11 EUR 89.589.170 USD 128.550.058 1.064.351<br />

05-lug-11 GBP 43.408.010 USD 70.788.302 (1.320.960)<br />

05-lug-11 ILS 13.468.152 USD 3.926.850 17.560<br />

05-lug-11 JPY 277.880.669 USD 3.438.018 9.890<br />

05-lug-11 MXN 28.526.068 USD 2.419.206 10.856<br />

05-lug-11 NOK 7.636.652 AUD 1.322.192 1.691<br />

05-lug-11 NOK 12.941.746 CHF 2.005.74825.855<br />

05-lug-11 NOK 14.921.046 SEK 17.423.980 21.049<br />

05-lug-11 NOK 27.298.072 USD 4.972.254 103.921<br />

05-lug-11 NZD 2.412.195 USD 1.975.104 23.429<br />

05-lug-11 PLN 2.293.155 USD 823.487 9.680<br />

05-lug-11 SEK 6.448.326 JPY 80.527.412 19.878<br />

05-lug-11 SEK 46.953.007 USD 7.457.634 (37.484)<br />

05-lug-11 USD 6.477.328AUD 6.103.485 (70.141)<br />

05-lug-11 USD 21.120.591 CAD 20.544.072 (151.283)<br />

05-lug-11 USD 5.029.417 CHF 4.254.984 (21.009)<br />

05-lug-11 USD 390.117.750 EUR 271.350.385 (2.462.284)<br />

05-lug-11 USD 70.241.603 GBP 43.408.010 774.260<br />

05-lug-11 USD 3.911.425 ILS 13.468.152 (32.984)<br />

05-lug-11 USD 71.023.054 JPY 5.785.730.760 (765.576)<br />

05-lug-11 USD 2.457.223 MXN 28.526.068 27.161<br />

05-lug-11 USD 10.360.890 NOK 56.070.549 (65.629)<br />

05-lug-11 USD 743.920 NZD 906.601 (7.211)<br />

05-lug-11 USD 832.247 PLN 2.293.155 (920)<br />

05-lug-11 USD 2.980.000 SEK 19.393.876 (84.883)<br />

05-lug-11 USD 10.609.118ZAR 73.275.791 (199.463)<br />

05-lug-11 ZAR 73.275.791 USD 10.714.339 94.243<br />

03-ago-11 EUR 2.105.433 JPY 245.077.288 2.094<br />

03-ago-11 EUR 62.853.282 USD 90.351.351 503.903<br />

03-ago-11 GBP 2.491.978EUR 2.790.412 (47.065)<br />

03-ago-11 GBP 459.608SEK 4.756.365 (15.101)<br />

03-ago-11 GBP 27.526.083 USD 44.026.675 7.859<br />

03-ago-11 JPY 59.673.944 CHF 617.925 6.952<br />

03-ago-11 JPY 91.306.554 USD 1.138.286 (5.198)<br />

03-ago-11 NOK 56.070.549 USD 10.342.525 64.713<br />

03-ago-11 USD 8.116.155 AUD 7.682.333 (93.289)<br />

03-ago-11 USD 15.154.413 CAD 14.980.517 (345.292)<br />

03-ago-11 USD 7.246.867 CHF 6.028.775 89.664<br />

03-ago-11 USD 260.255.700 EUR 180.655.725 (884.551)<br />

03-ago-11 USD 25.682.333 GBP 16.043.404 17.081<br />

03-ago-11 USD 3.919.216 ILS 13.468.152 (18.767)<br />

03-ago-11 USD 68.993.763 JPY 5.588.377.503 (356.387)<br />

03-ago-11 USD 2.412.136 MXN 28.526.068 (11.476)<br />

03-ago-11 USD 1.238.192 NZD 1.511.170 (11.293)<br />

03-ago-11 USD 2.366.445 PLN 6.699.036 (59.967)<br />

03-ago-11 USD 10.669.486 ZAR 73.275.791 (92.652)<br />

Totale (3.891.160)<br />

303

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - Global Socially Responsible Fund<br />

Portafoglio titoli (Valore di mercato espresso in USD)<br />

Al 30 giugno 2011<br />

Quantità/<br />

Valore<br />

nominale<br />

Denominazione<br />

Valore di<br />

Mercato<br />

%<br />

Patrimonio<br />

Netto<br />

Quantità/<br />

Valore<br />

nominale<br />

Denominazione<br />

Valore di<br />

Mercato<br />

%<br />

Patrimonio<br />

Netto<br />

Titoli negoziabili ammessi alla quotazione ufficiale presso una Borsa Valori<br />

Azioni<br />

STATI UNITI<br />

44.300 Abbott Laboratories 2.328.186 2,41<br />

9.000 Abercrombie & Fitch - A Shares 611.640 0,63<br />

36.100 American Express 1.838.753 1,90<br />

25.800 Amgen 1.504.785 1,55<br />

17.419 Anadarko Petroleum 1.333.773 1,38<br />

12.800 Apache 1.568.832 1,62<br />

12.600 Biogen Idec 1.374.723 1,42<br />

4.000 Capital One Financial 209.120 0,22<br />

30.514 Chevron 3.114.106 3,21<br />

123.400 Cisco Systems 1.908.381 1,97<br />

47.910 Citigroup 1.981.078 2,05<br />

34.100 Coca-Cola 2.295.782 2,37<br />

32.300 Georgia Gulf 765.025 0,79<br />

1.500 Google - A Shares 755.722 0,78<br />

38.180 Hartford Financial Services Group 1.000.507 1,03<br />

42.989 Hewlett-Packard 1.571.678 1,62<br />

1.750 Mastercard - A Shares 530.574 0,55<br />

36.913 Medtronic 1.414.322 1,46<br />

12.700 Moody’s 482.981 0,50<br />

27.650 Norfolk Southern 2.078.865 2,15<br />

23.500 Occidental Petroleum 2.455.045 2,53<br />

20.100 Prudential Financial 1.271.024 1,31<br />

29.900 SLM 506.656 0,52<br />

34.000 Veeco Instruments 1.636.760 1,69<br />

86.816 Wells Fargo & Co. 2.429.546 2,51<br />

36.967.864 38,17<br />

REGNO UNITO<br />

70.800 Aviva 493.458 0,51<br />

186.500 Barclays 752.902 0,77<br />

29.600 BG Group 668.535 0,69<br />

52.000 BHP Billiton 2.030.379 2,10<br />

48.700 Burberry Group 1.131.681 1,17<br />

101.000 Prudential 1.151.284 1,19<br />

95.600 Reed Elsevier 864.058 0,89<br />

45.347 Standard Chartered 1.179.680 1,22<br />

218.400 Tesco 1.391.189 1,44<br />

56.150 Unilever 1.796.800 1,85<br />

1.191.310 Vodafone Group 3.140.125 3,24<br />

105.912 Xstrata 2.311.154 2,39<br />

16.911.245 17,46<br />

FRANCIA<br />

16.000 Atos Origin 894.038 0,93<br />

61.900 AXA 1.392.210 1,44<br />

27.040 BNP Paribas 2.067.641 2,13<br />

7.282 Lafarge 460.527 0,47<br />

6.460 PPR 1.146.834 1,18<br />

5.500 Technip 587.396 0,61<br />

44.200 Total 2.527.974 2,61<br />

9.076.620 9,37<br />

GERMANIA<br />

184.990 Commerzbank 792.386 0,82<br />

20.500 Fresenius Medical Care & Co. KGaA 1.524.398 1,57<br />

4.000 Linde 695.356 0,72<br />

28.700 Symrise 912.918 0,94<br />

9.400 Volkswagen Preference Shares 1.916.635 1,98<br />

5.841.693 6,03<br />

GIAPPONE<br />

31.500 Honda Motor 1.206.728 1,25<br />

66.300 Mitsubishi 1.646.086 1,70<br />

30.600 Omron 844.400 0,87<br />

13.600 Shin-Etsu Chemical 723.916 0,75<br />

7.600 SMC 1.360.730 1,40<br />

5.781.860 5,97<br />

SVIZZERA<br />

38.800 ABB Registered Shares 999.589 1,03<br />

15.600 Roche Holding - Genussschein 2.582.101 2,67<br />

400 SGS Registered Shares 754.184 0,78<br />

PAESI BASSI<br />

148.784 ING Groep - CVA 1.805.561 1,86<br />

112.700 Koninklijke KPN 1.621.550 1,68<br />

23.100 Wolters Kluwer 512.112 0,53<br />

3.939.223 4,07<br />

BELGIO<br />

16.900 KBC Groep 652.801 0,68<br />

8.000 Solvay 1.232.137 1,27<br />

1.884.938 1,95<br />

SVEZIA<br />

19.300 Atlas Copco - A Shares 507.461 0,52<br />

38.400 SKF - B Shares 1.112.846 1,15<br />

1.620.307 1,67<br />

IRLANDA<br />

20.820 Accenture - A Shares 1.249.304 1,29<br />

1.249.304 1,29<br />

INDIA<br />

36.200 Axis Bank Registered Shares GDR 1.055.049 1,09<br />

1.055.049 1,09<br />

TAIWAN<br />

78.119 Taiwan Semiconductor Manufacturing ADR 977.659 1,01<br />

977.659 1,01<br />

ITALIA<br />

75.000 Fiat Industrial 964.145 1,00<br />

964.145 1,00<br />

MESSICO<br />

15.396 America Movil ADR - L Shares 825.303 0,85<br />

825.303 0,85<br />

SPAGNA<br />

7.910 Inditex 720.665 0,74<br />

720.665 0,74<br />

ISOLE CAYMAN<br />

30.200 Longtop Financial Technologies ADR 3 0,00<br />

3 0,00<br />

Totale Azioni 92.151.752 95,15<br />

Totale Titoli negoziabili ammessi alla quotazione<br />

ufficiale presso una Borsa Valori<br />

92.151.752 95,15<br />

Titoli trasferibili negoziati su un altro mercato regolamentato<br />

Fondi di Investimento<br />

LUSSEMBURGO<br />

2.775.000 <strong>JPMorgan</strong> Liquidity <strong>Funds</strong> - US Dollar Liquidity Fund<br />

(JPM US Dollar Liquidity X (dist)) 2.775.000 2,86<br />

2.775.000 2,86<br />

Totale Fondi di Investimento 2.775.000 2,86<br />

Totale Titoli trasferibili negoziati su un altro<br />

mercato regolamentato<br />

2.775.000 2,86<br />

Totale Investimenti 94.926.752 98,01<br />

Liquidità 1.781.432 1,84<br />

Altre attività/(passività) 144.492 0,15<br />

Totale Patrimonio Netto 96.852.676 100,00<br />

4.335.874 4,48<br />

304

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - Global Socially Responsible Fund<br />

Portafoglio titoli (Valore di mercato espresso in USD) (seguito)<br />

Al 30 giugno 2011<br />

Quantità/<br />

Valore<br />

nominale<br />

Denominazione<br />

Valore di<br />

Mercato<br />

%<br />

Patrimonio<br />

Netto<br />

Quantità/<br />

Valore<br />

nominale<br />

Denominazione<br />

Valore di<br />

Mercato<br />

%<br />

Patrimonio<br />

Netto<br />

%<br />

Ripartizione del portafoglio al 30 giugno 2011<br />

Patrimonio<br />

Netto<br />

Azioni<br />

Settore Finanziario 21,25<br />

Energia 12,65<br />

Cura della salute 11,08<br />

Prodotti di consumo discrezionali 10,77<br />

Tecnologia dell’informazione 10,16<br />

Materiali 9,43<br />

Industriali 8,38<br />

Servizi telecomunicazioni 5,77<br />

Prodotti di consumo principali 5,66<br />

Fondi Comuni 2,86<br />

Totale Azioni 98,01<br />

Liquidità e altre attività/(passività) 1,99<br />

Totale 100,00<br />

Ripartizione del portafoglio al 31 dicembre 2010<br />

(non certificata)<br />

%<br />

Patrimonio<br />

Netto<br />

Azioni<br />

Settore Finanziario 18,68<br />

Tecnologia dell’informazione 12,96<br />

Energia 12,28<br />

Cura della salute 11,07<br />

Prodotti di consumo discrezionali 10,74<br />

Servizi telecomunicazioni 8,82<br />

Industriali 8,60<br />

Materiali 7,63<br />

Prodotti di consumo principali 5,29<br />

Fondi Comuni 2,33<br />

Imprese di servizi pubblici 1,48<br />

Totale Azioni 99,88<br />

Liquidità e altre attività/(passività) 0,12<br />

Totale 100,00<br />

305

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - Global Strategic Bond Fund<br />

Portafoglio titoli (Valore di mercato espresso in USD)<br />

Al 30 giugno 2011<br />

Quantità/<br />

Valore<br />

nominale<br />

Denominazione<br />

Scadenza/<br />

Cedola<br />

Valore di<br />

Mercato<br />

%<br />

Patrimonio<br />

Netto<br />

Quantità/<br />

Valore<br />

nominale<br />

Denominazione<br />

Scadenza/<br />

Cedola<br />

Valore di<br />

Mercato<br />

%<br />

Patrimonio<br />

Netto<br />

Titoli negoziabili ammessi alla quotazione ufficiale presso una Borsa Valori<br />

Obbligazioni<br />

STATI UNITI<br />

500.000 ACCO Brands 15.03.15/10,625% 560.000 0,09<br />

1.750.000 AES 15.10.17/8,000% 1.862.114 0,29<br />

2.000.000 Alcatel-Lucent USA 15.03.29/6,450% 1.775.080 0,28<br />

2.560.000 Altria Group 05.05.21/4,750% 2.561.510 0,40<br />

2.450.000 American International Group 15.12.20/6,400% 2.609.299 0,41<br />

2.450.000 Anadarko Petroleum 15.09.17/6,375% 2.807.345 0,44<br />

1.400.000 Arch Coal 01.08.16/8,750% 1.524.250 0,24<br />

3.040.000 AT&T 15.05.21/4,450% 3.091.832 0,48<br />

125.000 Avaya 01.11.15/9,750% 126.563 0,02<br />

2.185.000 Camden Property Trust 15.06.21/4,625% 2.150.597 0,34<br />

2.000.000 Cincinnati Bell 15.10.20/8,375% 1.979.700 0,31<br />

250.000 CIT Group 01.05.16/7,000% 249.955 0,04<br />

2.500.000 CIT Group 01.05.17/7,000% 2.492.375 0,39<br />

1.845.000 Citigroup 19.05.15/4,750% 1.956.539 0,31<br />

2.345.000 Community Health Systems 15.07.15/8,875% 2.402.347 0,37<br />

2.661.000 Constellation Brands 01.09.16/7,250% 2.902.632 0,45<br />

1.565.000 Coventry Health Care 15.06.21/5,450% 1.606.934 0,25<br />

2.000.000 Denbury Resources 15.02.20/8,250% 2.175.030 0,34<br />

1.020.000 Energy Transfer Partners 01.06.21/4,650% 998.595 0,16<br />

1.850.000 Energy Transfer Partners 01.06.41/6,050% 1.794.065 0,28<br />

3.065.000 Entergy Arkansas 15.02.21/3,750% 2.925.638 0,46<br />

1.760.000 Enterprise Products Operating 01.02.16/3,200% 1.789.920 0,28<br />

1.000.000 Fidelity National Information<br />

Services 15.07.20/7,875% 1.062.500 0,17<br />

1.300.000 FirstEnergy 15.11.31/7,375% 1.484.821 0,23<br />

1.000.000 Ford Motor Credit 15.12.16/8,000% 1.126.710 0,18<br />

1.000.000 Ford Motor Credit 15.08.17/6,625% 1.068.790 0,17<br />

250.000 Frontier Communications 15.04.20/8,500% 273.401 0,04<br />

1.000.000 Geo Group 15.10.17/7,750% 1.056.365 0,16<br />

670.000 Goldman Sachs Group 01.02.41/6,250% 666.127 0,10<br />

2.000.000 Goodyear Tire & Rubber 15.08.20/8,250% 2.150.000 0,34<br />

2.000.000 Hanesbrands 15.12.16/8,000% 2.138.430 0,33<br />

1.170.000 Hartford Financial Services Group 30.03.40/6,625% 1.191.224 0,19<br />

500.000 HCA 15.11.16/9,625%* 533.040 0,08<br />

1.390.000 HCP 01.02.21/5,375% 1.436.287 0,22<br />

2.000.000 Health Management Associates 15.04.16/6,125% 2.080.000 0,32<br />

1.350.000 Host Hotels & Resorts 01.06.16/6,750% 1.394.523 0,22<br />

1.750.000 Huntsman International 30.06.16/5,500% 1.725.938 0,27<br />

500.000 Iron Mountain 15.07.18/8,750% 522.500 0,08<br />

1.500.000 Iron Mountain 15.08.21/8,375% 1.585.313 0,25<br />

250.000 Jarden 01.05.16/8,000% 272.500 0,04<br />

1.750.000 Jarden 01.05.17/7,500% 1.829.336 0,29<br />

2.660.000 Kraft Foods 10.02.20/5,375% 2.907.460 0,45<br />

2.250.000 Mack-Cali Realty 15.08.19/7,750% 2.719.550 0,42<br />

2.000.000 MetroPCS Wireless 01.09.18/7,875% 2.120.400 0,33<br />

350.000 MGM Resorts International 01.06.16/7,500% 335.055 0,05<br />

2.355.000 Morgan Stanley 25.01.21/5,750% 2.432.338 0,38<br />

1.765.000 Nisource Finance 15.06.41/5,950% 1.736.504 0,27<br />

300.000 Petrohawk Energy 01.08.14/10,500% 336.750 0,05<br />

1.900.000 PetroHawk Energy 01.06.15/7,875% 1.996.976 0,31<br />

2.835.000 Philip Morris International 16.05.18/5,650% 3.202.515 0,50<br />

1.985.000 Plains All American Pipeline 15.09.15/3,950% 2.087.456 0,33<br />

475.000 Plains All American Pipeline 15.01.20/5,750% 515.926 0,08<br />

250.000 Qwest Communications<br />

International 15.02.14/7,500% 254.063 0,04<br />

1.750.000 Qwest Communications<br />

International 01.10.15/8,000% 1.902.836 0,30<br />

1.500.000 Rite Aid 15.08.20/8,000% 1.603.710 0,25<br />

250.000 Sealy Mattress 15.06.14/8,250% 250.218 0,04<br />

1.525.000 Service Corporation<br />

International 15.05.19/7,000% 1.612.688 0,25<br />

800.000 Service International 01.04.16/6,750% 862.380 0,13<br />

2.000.000 Sprint Capital 15.03.32/8,750% 2.157.000 0,34<br />

1.250.000 Supervalu 01.05.16/8,000% 1.277.731 0,20<br />

250.000 Tenet Healthcare 01.05.18/10,000% 283.750 0,04<br />

1.750.000 Tenet Healthcare 01.08.20/8,000% 1.763.125 0,28<br />

350.000 Terex 15.11.17/8,000% 356.673 0,06<br />

220.000 UnitedHealth Group 15.10.40/5,700% 218.416 0,03<br />

1.265.000 Valero Energy 15.06.37/6,625% 1.311.887 0,20<br />

2.600.000 Ventas Realty/Ventas Capital 01.06.21/4,750% 2.550.639 0,40<br />

102.736.171 16,04<br />

REGNO UNITO<br />

725.000 Aviva 03.06.41/6,625%* 1.130.682 0,18<br />

775.000 BAA 01.03.17/7,125% 1.226.567 0,19<br />

1.700.000 Barclays Bank 14.01.21/6,000% 2.377.006 0,37<br />

1.220.000 Crown Newco 3 15.02.18/7,000% 1.909.846 0,30<br />

2.370.000 Ensco 15.03.21/4,700% 2.380.677 0,37<br />

1.100.000 Eversholt Funding 02.12.25/6,359% 1.779.699 0,28<br />

1.830.000 Lloyds TSB Bank 24.03.20/6,500% 2.519.716 0,39<br />

1.050.000 RBS 22.09.21/4,625%* 1.335.309 0,21<br />

1.350.000 Standard Chartered Bank 28.03.18/1,828%* 1.888.390 0,29<br />

16.547.892 2,58<br />

FRANCIA<br />

1.050.000 BPCE 30.10.17/6,117%* 1.326.332 0,21<br />

700.000 Lafarge 13.04.18/6,250% 1.009.932 0,16<br />

2.700.000 Natixis 15.01.19/0,528%* 2.423.237 0,38<br />

3.000.000 Pernod-Ricard 15.03.17/5,000% 4.369.566 0,68<br />

825.000 Rexel 15.12.16/8,250% 1.287.657 0,20<br />

800.000 Cie de St-Gobain 15.12.16/5,625% 1.383.129 0,21<br />

11.799.853 1,84<br />

PAESI BASSI<br />

1.560.000 ABN Amro Bank 10.03.16/4,310%* 1.827.664 0,28<br />

500.000 Aegon 16.12.39/6,625% 796.639 0,12<br />

1.290.000 Allianz Finance II 17.02.17/4,375%* 1.636.793 0,26<br />

520.000 Conti-Gummi Finance 15.01.16/6,500% 775.444 0,12<br />

1.400.000 ELM for Swiss Reinsurance 25.05.19/6,302%* 1.977.805 0,31<br />

650.000 HeidelbergCement Finance 31.01.17/8,000% 1.025.281 0,16<br />

800.000 HIT Finance 09.03.18/5,750% 1.178.806 0,18<br />

750.000 ING Bank 29.05.23/6,875%* 1.252.141 0,20<br />

675.000 Ziggo Finance 15.11.17/6,125% 961.764 0,15<br />

11.432.337 1,78<br />

MESSICO<br />

400.000 America Movil 30.03.20/5,000% 419.086 0,07<br />

1.020.000 Mexico (United Mexican States) 05.12.24/10,000% 10.767.335 1,68<br />

11.186.421 1,75<br />

SUD AFRICA<br />

62.000.000 South Africa (Republic of) 15.09.15/13,500% 11.103.256 1,73<br />

11.103.256 1,73<br />

INDONESIA<br />

38.400.000.000 Indonesia (Republic of) 15.09.13/9,000% 4.734.551 0,74<br />

22.000.000.000 Indonesia (Republic of) 15.05.14/11,250% 2.886.408 0,45<br />

7.620.959 1,19<br />

COREA DEL SUD<br />

3.710.000.000 Korea (Republic of) 10.06.12/4,000% 3.488.001 0,55<br />

3.840.000.000 Korea (Republic of) 10.09.13/5,750% 3.740.264 0,58<br />

7.228.265 1,13<br />

ISOLE CAYMAN<br />

1.700.000 Hutchison Whampoa Finance 09 14.11.16/4,750% 2.545.699 0,40<br />

2.150.000 Vale Overseas 15.09.20/4,625% 2.131.532 0,33<br />

4.677.231 0,73<br />

LUSSEMBURGO<br />

2.090.000 ArcelorMittal 01.03.21/5,500% 2.083.437 0,32<br />

1.000.000 FMC Finance VII 15.02.21/5,250% 1.388.882 0,22<br />

815.000 Telecom Italia Capital 04.06.38/7,721% 804.914 0,13<br />

4.277.233 0,67<br />

CANADA<br />

400.000 Suncor Energy 01.06.18/6,100% 455.970 0,07<br />

675.000 Suncor Energy 15.06.38/6,500% 736.523 0,11<br />

925.000 Xstrata Canada Financial 27.05.20/7,375% 1.687.289 0,27<br />

2.879.782 0,45<br />

ITALIA<br />

1.000.000 Fiat Industrial Finance Europe 09.03.18/6,250% 1.444.130 0,23<br />

1.444.130 0,23<br />

SPAGNA<br />

1.400.000 Telefonica Emisiones 16.02.21/5,462% 1.419.502 0,22<br />

1.419.502 0,22<br />

FINLANDIA<br />

700.000 UPM-Kymmene 23.01.17/6,625% 1.151.233 0,18<br />

1.151.233 0,18<br />

ISOLA DI MAN<br />

780.000 AngloGold Ashanti Holdings 15.04.20/5,375% 774.236 0,12<br />

774.236 0,12<br />

306

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - Global Strategic Bond Fund<br />

Portafoglio titoli (Valore di mercato espresso in USD) (seguito)<br />

Al 30 giugno 2011<br />

Quantità/<br />

Valore<br />

nominale<br />

Denominazione<br />

Scadenza/<br />

Cedola<br />

Valore di<br />

Mercato<br />

%<br />

Patrimonio<br />

Netto<br />

Quantità/<br />

Valore<br />

nominale<br />

Denominazione<br />

Scadenza/<br />

Cedola<br />

Valore di<br />

Mercato<br />

%<br />

Patrimonio<br />

Netto<br />

BRASILE<br />

1.085 Brazil (Republic of) 01.01.13/10,000% 670.781 0,10<br />

670.781 0,10<br />

GERMANIA<br />

300.000 Kabel BW Erste Beteiligungs /<br />

Kabel Baden-Wurttemberg & Co. 15.03.19/7,500% 442.460 0,07<br />

442.460 0,07<br />

SVIZZERA<br />

350.000 Credit Suisse/Guernsey 15.05.17/0,951%* 284.837 0,04<br />

284.837 0,04<br />

Totale delle Obbligazioni 197.676.579 30,85<br />

Totale Titoli negoziabili ammessi alla quotazione<br />

ufficiale presso una Borsa Valori<br />

197.676.579 30,85<br />

Titoli trasferibili negoziati su un altro mercato regolamentato<br />

Obbligazioni<br />

STATI UNITI<br />

1.920.000 Accellent 01.02.17/8,375% 1.994.400 0,31<br />

250.000 AES 15.04.16/9,750% 281.875 0,04<br />

1.500.000 Ally Financial 01.12.14/6,750% 1.552.500 0,24<br />

500.000 Ally Financial 144A 01.12.17/6,250% 497.323 0,08<br />

2.400.000 AMC Entertainment 01.06.19/8,750% 2.529.156 0,39<br />

2.000.000 Amkor Technology 01.05.18/7,375% 2.040.000 0,32<br />

3.976.000 Argent Securities 25.05.34/0,786%* 3.105.304 0,48<br />

5.238.218 Asset Backed Securities Corp<br />

Home Equity 25.10.34/1,236%* 4.208.691 0,66<br />

125.000 Avaya 01.11.15/10,125%* 127.994 0,02<br />

1.750.000 Avaya 144A 01.04.19/7,000% 1.662.500 0,26<br />

2.000.000 Avis Budget Car Rental 15.01.19/8,250% 2.022.500 0,32<br />

1.000.000 Barrick North America Finance<br />

144A 30.05.41/5,700% 977.525 0,15<br />

2.622.374 Bear Stearns Asset Backed<br />

Securities Trust 2006-SD2 A1 25.06.36/0,566%* 2.110.109 0,33<br />

2.000.000 Biomet 15.10.17/10,375%* 2.200.000 0,34<br />

2.000.000 Caesars Entertainment<br />

Operating 01.06.17/11,250% 2.195.000 0,34<br />

2.250.000 Case New Holland 144A 01.12.17/7,875% 2.475.000 0,39<br />

250.000 CCH II 30.11.16/13,500% 294.875 0,05<br />

2.000.000 CCO Holdings 30.04.18/7,875% 2.110.000 0,33<br />

2.630.000 Central Garden and Pet 01.03.18/8,250% 2.738.803 0,43<br />

1.350.000 Cequel Communications<br />

Holdings I and Cequel Capital<br />

144A 15.11.17/8,625% 1.407.375 0,22<br />

118.866 Citigroup Mortgage Loan Trust<br />

2007-WFH2 A2 25.03.37/0,411%* 112.702 0,02<br />

2.000.000 Clear Channel Worldwide<br />

Holdings 15.12.17/9,250% 2.160.000 0,34<br />

2.000.000 Clearwire Communications<br />

144A 01.12.15/12,000% 2.142.500 0,33<br />

118.990 Continental Airlines 2009-2<br />

Class A Pass Through Trust 10.11.19/7,250% 128.211 0,02<br />

2.800.000 Continental Airlines 2010-1<br />

Class A Pass Through Trust 12.01.21/4,750% 2.730.000 0,43<br />

2.100.391 Countrywide Alternative Loan<br />

Trust 2004-24CB 1A1 25.11.34/6,000% 2.055.723 0,32<br />

2.804.771 Countrywide Alternative Loan<br />

Trust 2004-28CB 2A4 25.01.35/5,750% 2.710.451 0,42<br />

1.800.371 Countrywide Alternative Loan<br />

Trust 2007-25 2A1 25.11.22/6,000% 1.698.574 0,27<br />

491.583 Credit-Based Asset Servicing<br />

and Securitization 6A B 05.11.34/1,372%* 442.425 0,07<br />

2.005.000 DCP Midstream 144A 15.03.20/5,350% 2.128.879 0,33<br />

2.000.000 Del Monte Foods 144A 15.02.19/7,625% 2.030.000 0,32<br />

1.177.346 Delta Air Lines 2007-1 Class A<br />

Pass Through Trust 10.08.22/6,821% 1.224.439 0,19<br />

70.112 Delta Air Lines 2009-1 Class A<br />

Pass Through Trust 17.12.19/7,750% 76.422 0,01<br />

963.584 Delta Air Lines 2010-1 Class A<br />

Pass Through Trust 02.07.18/6,200% 1.003.978 0,16<br />

350.000 DISH DBS 01.02.16/7,125% 370.339 0,06<br />

1.650.000 DISH DBS 01.09.19/7,875% 1.784.318 0,28<br />

3.000.000 DJO Finance/DJO Finance 144A 15.04.18/7,750% 2.996.250 0,47<br />

250.000 Easton-Bell Sports 01.12.16/9,750% 276.250 0,04<br />

7.902.101 Fannie Mae REMICS 2006-24 QS 25.04.36/7,014%* 1.547.042 0,24<br />

1.000.000 First Data 144A 15.08.20/8,875% 1.065.000 0,17<br />

59.000 First Data 144A 15.01.21/8,250% 57.378 0,01<br />

121.000 First Data 144A 15.01.21/12,625% 128.109 0,02<br />

810.000 First Data 144A 15.01.22/8,750%* 786.384 0,12<br />

2.716.261 First Franklin Mortgage Loan<br />

Asset Backed Certificates<br />

2005-FF11 A2D 25.11.35/0,526%* 2.351.210 0,37<br />

4.335.443 First Horizon Alternative<br />

Mortgage Securities 25.03.35/5,500% 4.083.933 0,64<br />

804.604 First Horizon Asset Securities<br />

2005-8 2A1 25.02.21/5,250% 798.528 0,12<br />

1.900.000 Freescale Semiconductor 144A 15.04.18/9,250% 2.037.750 0,32<br />

500.000 GCI 15.11.19/8,625% 548.750 0,09<br />

1.000.000 Geo Group 144A 15.02.21/6,625% 990.000 0,15<br />

2.000.000 Graham Packaging /GPC Capital 01.10.18/8,250% 2.235.000 0,35<br />

1.250.000 HCA Holdings 144A 15.05.21/7,750% 1.293.750 0,20<br />

2.000.000 Hertz 144A 15.04.19/6,750% 1.955.000 0,31<br />

1.850.000 International Lease Finance 15.03.17/8,750% 2.009.563 0,31<br />

2.250.000 Libbey Glass 15.02.15/10,000% 2.446.875 0,38<br />

250.000 Lyondell Chemical 01.05.18/11,000% 277.735 0,04<br />

2.000.000 Marina District Finance 15.08.18/9,875% 2.055.000 0,32<br />

139.525 MASTR Alternative Loans Trust<br />

2005-3 1A1 25.04.35/5,500% 132.094 0,02<br />

1.650.000 MGM Resorts International 15.03.20/9,000% 1.813.532 0,28<br />

2.000.000 Michaels Stores 144A 01.11.18/7,750% 1.995.000 0,31<br />

130.000 Morgan Stanley ABS Capital I<br />

2004-NC7 M3 25.07.34/0,836%* 108.171 0,02<br />

1.883.920 Morgan Stanley Mortgage Loan<br />

Trust 2004-4 2A 25.09.34/6,365%* 1.879.680 0,29<br />

2.092.940 Morgan Stanley Mortgage Loan<br />

Trust 2004-9 1A 25.11.34/5,961%* 2.024.722 0,32<br />

1.000.000 Mylan 144A 15.07.17/7,625% 1.086.250 0,17<br />

250.000 Mylan 144A 15.07.20/7,875% 272.500 0,04<br />

2.310.000 Nationwide Financial Services<br />

144A 25.03.21/5,375% 2.348.531 0,37<br />

1.965.000 NBC Universal 144A 01.04.21/4,375% 1.945.547 0,30<br />

1.850.000 Nevada Power 15.09.40/5,375% 1.834.490 0,29<br />

3.742.806 New Century Home Equity Loan<br />

Trust 2005-A A6 25.08.35/4,954%* 3.517.753 0,55<br />

1.425.000 New Jersey Economic<br />

Development Authority 01.09.21/5,000% 1.519.306 0,24<br />

1.750.000 NRG Energy 144A 15.01.18/7,625% 1.766.406 0,28<br />

1.160.000 Oglethorpe Power 01.11.40/5,375% 1.125.446 0,18<br />

2.900.000 Oncor Electric Delivery 30.09.17/5,000% 3.154.365 0,49<br />

251.978 Option One Mortgage Loan<br />

Trust 2002-1 A 25.02.32/0,766%* 198.439 0,03<br />

2.000.000 Option One Mortgage Loan<br />

Trust 2004-3 M2 25.11.34/0,756%* 1.742.601 0,27<br />

1.058.082 Option One Mortgage Loan<br />

Trust 2004-3 M3 25.11.34/0,836%* 853.214 0,13<br />

250.000 PAETEC Holding 15.07.15/9,500% 260.312 0,04<br />

250.000 PAETEC Holding 30.06.17/8,875% 263.125 0,04<br />

1.500.000 PAETEC Holding 144A 01.12.18/9,875% 1.552.500 0,24<br />

500.000 RBS Global/Rexnord 01.05.18/8,500% 528.125 0,08<br />

2.680.964 Renaissance Home Equity Loan<br />

Trust 2003-3 M1 25.12.33/0,916%* 1.885.217 0,29<br />

2.708.770 Renaissance Home Equity Loan<br />

Trust 2005-4 A3 25.02.36/5,565%* 2.480.511 0,39<br />

145.185 Residential Asset Mortgage<br />

Products 2004-RS11 M1 25.11.34/0,806%* 118.119 0,02<br />

128.470 Residential Asset Securitization<br />

Trust 2004-A6 A1 25.08.19/5,000% 128.500 0,02<br />

3.790.800 Residential Asset Securitization<br />

Trust 2005-A8CB A11 25.07.35/6,000% 3.321.840 0,52<br />

2.000.000 Reynolds Group Issuer 144A 15.04.19/9,000% 1.970.000 0,31<br />

3.000.000 Rockies Express Pipeline 144A 15.04.15/3,900% 3.053.766 0,48<br />

2.000.000 RSC Equipment Rental /RSC<br />

Holdings III 01.02.21/8,250% 1.975.000 0,31<br />

250.000 Simmons Bedding 144A 15.07.15/11,250% 263.750 0,04<br />

2.000.000 Spectrum Brands Holdings<br />

144A 15.06.18/9,500% 2.200.000 0,34<br />

1.515.000 State of Illinois 01.03.19/5,877% 1.558.738 0,24<br />

1.692.968 Structured Asset Investment<br />

Loan Trust 2004-7 M1 25.08.34/1,236%* 1.358.199 0,21<br />

2.117.783 Structured Asset Securities<br />

2003-35 B1 25.12.33/5,539%* 1.745.010 0,27<br />

2.283.384 Structured Asset Securities<br />

2005-WF2 M2 25.05.35/0,606%* 1.770.208 0,28<br />

2.000.000 Sungard Data Systems 15.08.15/10,250% 2.076.570 0,32<br />

450.000 United Surgical Partners<br />

International 01.05.17/8,875% 472.500 0,07<br />

250.000 United Surgical Partners<br />

International 01.05.17/9,250%* 262.500 0,04<br />

250.000 US Oncology 15.08.17/9,125% 5.625 0,00<br />

1.585.000 US Treasury (i) 21.07.11/0,000% 1.584.542 0,25<br />

3.000.000 Vail Resorts 144A 01.05.19/6,500% 3.015.000 0,47<br />

2.000.000 Valeant Pharmaceuticals<br />

International 144A 01.12.18/6,875% 1.955.000 0,31<br />

1.535.000 Visant 01.10.17/10,000% 1.573.375 0,25<br />

1.520.000 Wells Fargo & Co 15.06.16/3,676% 1.571.946 0,25<br />

500.000 Windstream 01.09.18/8,125% 532.313 0,08<br />

1.500.000 Windstream 01.10.21/7,750% 1.571.250 0,24<br />

159.640.986 24,92<br />

307

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - Global Strategic Bond Fund<br />

Portafoglio titoli (Valore di mercato espresso in USD) (seguito)<br />

Al 30 giugno 2011<br />

Quantità/<br />

Valore<br />

nominale<br />

Denominazione<br />

Scadenza/<br />

Cedola<br />

Valore di<br />

Mercato<br />

%<br />

Patrimonio<br />

Netto<br />

Quantità/<br />

Valore<br />

nominale<br />

Denominazione<br />

Scadenza/<br />

Cedola<br />

Valore di<br />

Mercato<br />

%<br />

Patrimonio<br />

Netto<br />

LUSSEMBURGO<br />

2.000.000 Intelsat Jackson Holdings 15.06.16/11,250% 2.122.000 0,33<br />

1.500.000 Wind Acquisition Finance 144A 15.07.17/11,750% 1.713.750 0,27<br />

3.835.750 0,60<br />

REGNO UNITO<br />

2.950.000 PPL WEM Holdings 144A 01.05.21/5,375% 3.061.891 0,48<br />

250.000 Ineos Finance 144A 15.05.15/9,000% 263.750 0,04<br />

3.325.641 0,52<br />

ITALIA<br />

2.270.000 Intesa Sanpaolo 144A 24.02.21/6,500% 2.358.871 0,36<br />

2.358.871 0,36<br />

PAESI BASSI<br />

2.000.000 NXP/NXP Funding 144A 01.08.18/9,750% 2.232.500 0,35<br />

2.232.500 0,35<br />

CANADA<br />

2.000.000 Quebecor Media 15.03.16/7,750% 2.080.000 0,32<br />

2.080.000 0,32<br />

IRLANDA<br />

200.000 Ardagh Packaging Finance 144A 15.10.17/7,375% 206.000 0,03<br />

1.500.000 Ardagh Packaging Finance 144A 15.10.20/9,125% 1.575.000 0,25<br />

177.755 Fleet Street Finance 3 A1 25.10.16/1,539%* 238.621 0,04<br />

2.019.621 0,32<br />

ISOLE CAYMAN<br />

42.664 Credit-Based Asset Servicing<br />

and Securitization 6AW A 05.11.28/0,952%* 38.398 0,01<br />

38.398 0,01<br />

Totale delle Obbligazioni 175.531.767 27,40<br />

Fondi di Investimento<br />

LUSSEMBURGO<br />

4.445 <strong>JPMorgan</strong> Liquidity <strong>Funds</strong> - US Dollar Liquidity Fund<br />

(JPM US Dollar Liquidity X (acc)) 62.635.250 9,78<br />

62.635.250 9,78<br />

Totale Fondi di Investimento 62.635.250 9,78<br />

Totale Titoli trasferibili negoziati su un altro<br />

mercato regolamentato<br />

238.167.017 37,18<br />

Totale Investimenti 435.843.596 68,03<br />

Equivalenti di liquidità<br />

Depositi a Tempo<br />

PAESI BASSI<br />

46.100.000 Rabobank Nederland 01.07.11/0,030% 46.100.000 7,20<br />

46.100.000 7,20<br />

Totale Depositi a Tempo 46.100.000 7,20<br />

Totale Equivalenti di liquidità 46.100.000 7,20<br />

Totale Investimenti più Equivalenti di liquidità 481.943.596 75,23<br />

Liquidità 145.065.754 22,64<br />

Altre attività/(passività) 13.672.664 2,13<br />

Totale Patrimonio Netto 640.682.014 100,00<br />

%<br />

Ripartizione del portafoglio al 30 giugno 2011<br />

Patrimonio<br />

Netto<br />

Titoli a reddito fisso<br />

Stati Uniti d’America 40,96<br />

Regno Unito 3,10<br />

Paesi Bassi 2,13<br />

Francia 1,84<br />

Messico 1,75<br />

Sud Africa 1,73<br />

Lussemburgo 1,27<br />

Indonesia 1,19<br />

Corea del Sud 1,13<br />

Canada 0,77<br />

Isole Cayman 0,74<br />

Italia 0,59<br />

Irlanda 0,32<br />

Spagna 0,22<br />

Finlandia 0,18<br />

Isola di Man 0,12<br />

Brasile 0,10<br />

Germania 0,07<br />

Svizzera 0,04<br />

Totale titoli a reddito fisso 58,25<br />

Fondi di Investimento<br />

Lussemburgo 9,78<br />

Totale Fondi di Investimento 9,78<br />

Equivalenti di liquidità, liquidità e altre attività/(passività) 31,97<br />

Totale 100,00<br />

Ripartizione del portafoglio al 31 dicembre 2010<br />

(non certificata)<br />

%<br />

Patrimonio<br />

Netto<br />

Titoli a reddito fisso<br />

Stati Uniti d’America 48,40<br />

Paesi Bassi 2,74<br />

Regno Unito 2,72<br />

Messico 2,47<br />

Irlanda 1,77<br />

Corea del Sud 1,71<br />

Canada 1,69<br />

Lussemburgo 1,54<br />

Turchia 1,53<br />

Israele 1,50<br />

Brasile 1,30<br />

Sud Africa 1,21<br />

Isole Vergini Britanniche 1,12<br />

Francia 0,92<br />

Indonesia 0,92<br />

Svizzera 0,90<br />

Isola di Man 0,78<br />

Bermuda 0,52<br />

Guernsey 0,51<br />

Spagna 0,48<br />

Argentina 0,28<br />

Cile 0,20<br />

Emirati Arabi Uniti 0,20<br />

Totale titoli a reddito fisso 75,41<br />

Fondi di Investimento<br />

Lussemburgo 9,15<br />

Totale Fondi di Investimento 9,15<br />

Liquidità e altre attività/(passività) 15,44<br />

Totale 100,00<br />

* I tassi variabili delle cedole sono quotati al 30 giugno 2011.<br />

(i) Titolo parzialmente o totalmente detenuto come garanzia contro posizioni futures dal broker.<br />

308

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - Global Strategic Bond Fund<br />

Portafoglio titoli - Titoli TBA aperti (espressi in USD)<br />

Al 30 giugno 2011<br />

Data di<br />

scadenza Denominazione Cedola<br />

Valore<br />

Nominale<br />

Valore di<br />

Mercato<br />

Plusvalenza/<br />

(minusvalenza)<br />

non realizzata<br />

Titoli non ancora definiti - Posizioni lunghe<br />

STATI UNITI<br />

25-lug-39 Fannie Mae 4,500% 10.000.000 10.354.688 (42.969)<br />

25-lug-39 Fannie Mae 5,000% 34.500.000 36.661.649 (148.233)<br />

15-lug-41 Freddie Mac 6,000% 28.350.000 31.136.281 (130.669)<br />

15-lug-41 Ginnie Mae 4,500% 19.000.000 20.053.906 (59.375)<br />

Totale 98.206.524 (381.246)<br />

Portafoglio titoli - Contratti finanziari futures aperti (espressi in USD)<br />

Data di<br />

scadenza<br />

Numero di<br />

contratti Descrizione del titolo Valuta<br />

Valore<br />

nozionale<br />

Plusvalenza/<br />

(minusvalenza)<br />

non realizzata<br />

Futures su obbligazioni<br />

sett-11 (142) Euro-Bobl Future EUR (24.010.229) 1.346<br />

sett-11 182 Euro-Bund Future EUR 33.133.081 (86.898)<br />

sett-11 175 Long Gilt Future GBP 33.805.849 56.806<br />

sett-11 (708) US 2 Year Note Future USD (155.345.156) (41.467)<br />

sett-11 (167) US 5 Year Note Future USD (19.950.629) 6.564<br />

sett-11 445 US 10 Year Note Future USD 54.578.555 (88.689)<br />

sett-11 (140) US Long Bond Future USD (17.244.063) 57.850<br />

Totale Futures su obbligazioni<br />

(94.488)<br />

Futures su tassi d’interesse<br />

dic-11 (70) Fed Fund 30 Day Future USD (29.120.142) (38.649)<br />

mar-12 (62) Fed Fund 30 Day Future USD (25.776.624) (14.855)<br />

(53.504)<br />

Totale Futures su tassi d’interesse<br />

Totale (147.992)<br />

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - Global Strategic Bond Fund<br />

Portafoglio titoli - Contratti a termine su valute aperti (espressi in USD) (seguito)<br />

Al 30 giugno 2011<br />

Data di<br />

regolamento<br />

Valuta<br />

Importo<br />

acquisto<br />

Valuta<br />

Importo<br />

vendita<br />

Plusvalenza/<br />

(minusvalenza)<br />

non realizzata<br />

07-lug-11 CLP 1.460.542.247 USD 3.093.059 21.451<br />

07-lug-11 CNY 146.720.700 USD 22.723.922 (16.158)<br />

07-lug-11 COP 5.564.236.343 USD 3.111.989 23.803<br />

07-lug-11 CZK 93.806.204 USD 5.712.273 (134.691)<br />

07-lug-11 EUR 3.817.528 CZK 93.806.204 (54.737)<br />

07-lug-11 EUR 3.947.085 HUF 1.073.291.248 (148.531)<br />

07-lug-11 EUR 17.600.631 USD 25.198.954 264.004<br />

07-lug-11 GBP 2.300.000 USD 3.732.095 (51.426)<br />

07-lug-11 HUF 134.289.647 GBP 440.382 28.311<br />

07-lug-11 HUF 938.795.949 USD 5.144.292 (19.659)<br />

07-lug-11 IDR 40.764.890.000 USD 4.746.137 8.598<br />

07-lug-11 JPY 50.000.000 USD 622.771 (2.372)<br />

07-lug-11 KRW 2.966.424.558USD 2.721.250 56.263<br />

07-lug-11 MXN 71.506.903 USD 6.119.212 (28.508)<br />

07-lug-11 MYR 26.977.369 USD 9.039.734 (108.573)<br />

07-lug-11 RUB 142.364.433 USD 5.161.130 (65.896)<br />

07-lug-11 USD 730.632 BRL 1.171.349 (18.387)<br />

07-lug-11 USD 4.245.328 CNY 27.388.737 6.411<br />

07-lug-11 USD 100.768.263 EUR 69.275.046 547.561<br />

07-lug-11 USD 39.107.446 GBP 23.791.275 1.034.486<br />

07-lug-11 USD 3.515.948 IDR 30.318.039.123 (20.288)<br />

07-lug-11 USD 18.458.251 JPY 1.500.344.226 (157.993)<br />

07-lug-11 USD 774.478KRW 835.120.000 (7.459)<br />

07-lug-11 USD 16.817.294 MXN 198.602.784 (98.985)<br />

07-lug-11 USD 4.974.299 RUB 142.364.433 (120.935)<br />

07-lug-11 USD 11.381.505 ZAR 77.241.396 (8.764)<br />

11-lug-11 SEK 53.739.113 USD 8.632.841 (143.208)<br />

11-lug-11 USD 24.838 SEK 158.916 (268)<br />

309

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - Global Strategic Bond Fund<br />

Portafoglio titoli - Contratti a termine su valute aperti (espressi in USD) (seguito)<br />

Al 30 giugno 2011<br />

Data di<br />

regolamento<br />

Valuta<br />

Importo<br />

acquisto<br />

Valuta<br />

Importo<br />

vendita<br />

Plusvalenza/<br />

(minusvalenza)<br />

non realizzata<br />

14-lug-11 EUR 294.784.451 USD 426.885.580 (502.953)<br />

14-lug-11 USD 1.318.987 EUR 919.529 (11.040)<br />

15-ago-11 EUR 532.199 USD 766.887 2.136<br />

21-dic-11 CNY 3.260.103 USD 505.913 1.335<br />

Totale 273.528<br />

Portafoglio titoli - Credit default swap pendenti (espressi in USD)<br />

Data di<br />

rescissione Controparte Obbligazione di riferimento<br />

Protezione<br />

Promissario/<br />

Promittente<br />

Valuta<br />

Valore<br />

nominale<br />

Valore di<br />

Mercato<br />

Plusvalenza/<br />

(minusvalenza)<br />

non realizzata<br />

20-giu-16 Deutsche Bank CDX.NA.HY Version 16 Promissario USD 27.500.000 (240.795) (240.795)<br />

20-giu-16 Deutsche Bank CDX.NA.HY Version 16 Promissario USD 27.500.000 (240.795) (240.795)<br />

20-giu-16 Deutsche Bank CDX.NA.HY Version 16 Promissario USD 23.500.000 (205.770) (205.770)<br />

20-giu-16 Deutsche Bank CDX.NA.HY Version 16 Promissario USD 29.300.000 (256.556) (256.556)<br />

20-giu-16 Deutsche Bank CDX.NA.HY Version 16 Promissario USD 43.900.000 (384.396) (384.396)<br />

Totale (1.328.312) (1.328.312)<br />

310

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - Highbridge Asia Pacific STEEP Fund<br />

Portafoglio titoli (Valore di mercato espresso in USD)<br />

Al 30 giugno 2011<br />

Quantità/<br />

Valore<br />

nominale<br />

Denominazione<br />

Scadenza/<br />

Cedola<br />

Valore di<br />

Mercato<br />

%<br />

Patrimonio<br />

Netto<br />

Quantità/<br />

Valore<br />

nominale<br />

Denominazione<br />

Scadenza/<br />

Cedola<br />

Valore di<br />

Mercato<br />

%<br />

Patrimonio<br />

Netto<br />

Titoli trasferibili negoziati su un altro mercato regolamentato<br />

Obbligazioni<br />

STATI UNITI<br />

1.500.000 US Treasury 14.07.11/0,000% 1.499.773 9,55<br />

1.500.000 US Treasury 21.07.11/0,000% 1.499.772 9,55<br />

1.000.000 US Treasury 04.08.11/0,000% 999.765 6,36<br />

2.000.000 US Treasury 11.08.11/0,000% 1.999.621 12,73<br />

1.500.000 US Treasury 18.08.11/0,000% 1.499.887 9,55<br />

1.700.000 US Treasury 25.08.11/0,000% 1.699.817 10,82<br />

1.000.000 US Treasury 01.09.11/0,000% 999.860 6,37<br />

1.500.000 US Treasury 08.09.11/0,000% 1.499.854 9,55<br />

1.500.000 US Treasury 29.09.11/0,000% 1.499.915 9,55<br />

13.198.264 84,03<br />

Totale delle Obbligazioni 13.198.264 84,03<br />

Totale Titoli trasferibili negoziati su un altro<br />

mercato regolamentato<br />

13.198.264 84,03<br />

Totale Investimenti 13.198.264 84,03<br />

Liquidità 1.977.822 12,59<br />

Altre attività/(passività) 531.015 3,38<br />

Totale Patrimonio Netto 15.707.101 100,00<br />

%<br />

Ripartizione del portafoglio al 30 giugno 2011<br />

Patrimonio<br />

Netto<br />

Titoli a reddito fisso<br />

Stati Uniti d’America 84,03<br />

Totale titoli a reddito fisso 84,03<br />

Liquidità e altre attività/(passività) 15,97<br />

Totale 100,00<br />

Ripartizione del portafoglio al 31 dicembre 2010<br />

(non certificata)<br />

%<br />

Patrimonio<br />

Netto<br />

Titoli a reddito fisso<br />

Stati Uniti d’America 83,04<br />

Totale titoli a reddito fisso 83,04<br />

Liquidità e altre attività/(passività) 16,96<br />

Totale 100,00<br />

311

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - Highbridge Asia Pacific STEEP Fund<br />

Portafoglio titoli - Contratti a termine su valute aperti (espressi in USD)<br />

Al 30 giugno 2011<br />

Data di<br />

regolamento<br />

Valuta<br />

Importo<br />

acquisto<br />

Valuta<br />

Importo<br />

vendita<br />

Plusvalenza/<br />

(minusvalenza)<br />

non realizzata<br />

12-lug-11 AUD 249.748USD 266.357 1.315<br />

12-lug-11 HKD 454.644 USD 58.442 (18)<br />

12-lug-11 JPY 56.181.542 USD 700.664 (3.548)<br />

12-lug-11 USD 101.828 AUD 96.301 (1.385)<br />

12-lug-11 USD 58.331 HKD 454.644 (93)<br />

12-lug-11 USD 966.947 JPY 78.116.929 (2.350)<br />

21-sett-11 AUD 4.410.935 USD 4.635.540 48.608<br />

21-sett-11 HKD 10.694.886 USD 1.375.380 (392)<br />

21-sett-11 JPY 815.493.060 USD 10.086.120 36.970<br />

21-sett-11 SGD 1.090.367 USD 882.960 5.073<br />

Totale 84.180<br />

Portafoglio titoli - Swap sull’utile totale pendenti (espressi in USD) (Si rimanda alla nota 2i)<br />

Esposizione<br />

economica<br />

(nella valuta<br />

del contratto) Valuta Il comparto riceve Il comparto paga Controparte<br />

Plusvalenza/<br />

(minusvalenza)<br />

non realizzata<br />

2.384.202 AUD Performance del paniere sottostante Reuters “AUCBIR=ECI” or<br />

Morgan Stanley<br />

“AUCASHT=RBAA” 1 Day +0,40%<br />

- AUD Reuters “AUCBIR=ECI” o<br />

Performance del paniere sottostante Morgan Stanley (18.503)<br />

“AUCASHT=RBAA” 1 Day - spread variabile<br />

8.493.670 HKD Performance del paniere sottostante Reuters “HONIX ” o “HKDOIS” 1 Day + 0,40% Morgan Stanley<br />

- HKD Reuters “HONIX ” or “HKDOIS” 1 Day - spread variabile Performance del paniere sottostante Morgan Stanley 18.129<br />

903.920.200 JPY Performance del paniere sottostante Reuters “JPONMU=RR” 1 Day +0,40% Morgan Stanley<br />

- JPY Reuters JPONMU=RR 1 Day - spread variabile Performance del paniere sottostante Morgan Stanley 427.327<br />

463.877.500 KRW Performance del paniere sottostante Reuters “FEDEF” 1 Day + 0,45% Morgan Stanley<br />

- KRW Reuters “FEDEF” 1 Day - spread variabile Performance del paniere sottostante Morgan Stanley 15.254<br />

978.960 SGD Performance del paniere sottostante Reuters “SIUSDOND=ABSG” 1 Day + 0,40% Morgan Stanley<br />

- SGD Reuters “SIUSDOND=ABSG” 1 Day -spread variabile Performance del paniere sottostante Morgan Stanley 16.414<br />

Totale 458.621<br />

Distribuzione geografica basata sull’esposizione economica del portafoglio di<br />

swap (nella valuta del comparto)<br />

% del valore di<br />

mercato del<br />

paniere<br />

Giappone 71,56<br />

Australia 16,27<br />

Singapore 5,07<br />

Hong Kong 3,08<br />

Corea del Sud 2,76<br />

Bermuda 2,74<br />

Cina 0,77<br />

Isole Cayman 0,36<br />

312

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - Highbridge Diversified Commodities Fund<br />

Portafoglio titoli (Valore di mercato espresso in USD)<br />

Al 30 giugno 2011<br />

Quantità/<br />

Valore<br />

nominale<br />

Denominazione<br />

Scadenza/<br />

Cedola<br />

Valore di<br />

Mercato<br />

%<br />

Patrimonio<br />

Netto<br />

Quantità/<br />

Valore<br />

nominale<br />

Denominazione<br />

Scadenza/<br />

Cedola<br />

Valore di<br />

Mercato<br />

%<br />

Patrimonio<br />

Netto<br />

Titoli negoziabili ammessi alla quotazione ufficiale presso una Borsa Valori<br />

Obbligazioni<br />

NORVEGIA<br />

1.500.000 Eksportfinans 26.10.11/5,125% 1.522.058 0,61<br />

1.522.058 0,61<br />

Totale delle Obbligazioni 1.522.058 0,61<br />

Totale Titoli negoziabili ammessi alla quotazione<br />

ufficiale presso una Borsa Valori<br />

1.522.058 0,61<br />

Titoli trasferibili negoziati su un altro mercato regolamentato<br />

Obbligazioni<br />

STATI UNITI<br />

4.000.000 US Treasury 07.07.11/0,000% 3.999.022 1,59<br />

3.500.000 US Treasury 14.07.11/0,000% 3.499.361 1,39<br />

2.000.000 US Treasury 21.07.11/0,000% 1.999.697 0,80<br />

2.000.000 US Treasury 28.07.11/0,000% 1.999.610 0,80<br />

2.500.000 US Treasury 11.08.11/0,000% 2.499.526 0,99<br />

17.500.000 US Treasury 18.08.11/0,000% 17.498.313 6,97<br />

10.000.000 US Treasury 25.08.11/0,000% 9.998.922 3,98<br />

30.000.000 US Treasury 01.09.11/0,000% 29.996.741 11,95<br />

10.000.000 US Treasury 08.09.11/0,000% 9.999.336 3,98<br />

81.490.528 32,45<br />

Totale delle Obbligazioni 81.490.528 32,45<br />

Carta Commerciale<br />

PAESI BASSI<br />

8.000.000 Bank Nederlandse Gemeenten 14.07.11/0,000% 7.999.567 3,19<br />

4.000.000 Schlumberger 29.07.11/0,000% 3.999.356 1,59<br />

5.000.000 Rabobank Nederland 09.08.11/0,000% 4.997.605 1,99<br />

1.000.000 Bank Nederlandse Gemeenten 15.08.11/0,000% 999.168 0,40<br />

1.000.000 Bank Nederlandse Gemeenten 14.10.11/0,000% 998.387 0,40<br />

2.000.000 Nederlandse Waterschapsbank 03.11.11/0,000% 1.996.971 0,79<br />

20.991.054 8,36<br />

AUSTRALIA<br />

2.000.000 Commonwealth Bank of<br />

Australia 08.07.11/0,000% 1.999.000 0,80<br />

2.000.000 Commonwealth Bank of<br />

Australia 24.08.11/0,000% 1.998.876 0,80<br />

3.000.000 National Australia Bank 26.08.11/0,000% 2.998.467 1,19<br />

3.000.000 Tasmanian Public Finance 27.09.11/0,000% 2.998.257 1,19<br />

5.000.000 Tasmanian Public Finance 28.09.11/0,000% 4.997.063 1,99<br />

3.000.000 Western Australia Treasury 06.07.11/0,000% 2.999.173 1,20<br />

17.990.836 7,17<br />

GERMANIA<br />

1.000.000 Banc of America 15.07.11/0,000% 999.275 0,40<br />

3.500.000 DZ Bank 07.07.11/0,000% 3.499.563 1,39<br />

4.000.000 Erste Abwicklungsanstalt 18.07.11/0,000% 3.999.444 1,59<br />

2.000.000 Germany (Federal Republic of) 12.08.11/0,000% 1.998.557 0,80<br />

4.000.000 Germany (Federal Republic of) 26.08.11/0,000% 3.998.441 1,59<br />

14.495.280 5,77<br />

FINLANDIA<br />

2.000.000 Fingrid 18.08.11/0,000% 1.999.029 0,80<br />

2.000.000 Pohjola Bank 03.08.11/0,000% 1.999.020 0,80<br />

2.000.000 Pohjola Bank 07.09.11/0,000% 1.998.111 0,79<br />

1.000.000 Pohjola Bank 14.09.11/0,000% 999.208 0,40<br />

6.995.368 2,79<br />

NORVEGIA<br />

5.000.000 Eksportfinans 31.08.11/0,000% 4.997.776 1,99<br />

4.997.776 1,99<br />

AUSTRIA<br />

1.000.000 Oesterreichische Kontrollbank 18.08.11/0,000% 999.137 0,40<br />

4.000.000 Oesterreichische Kontrollbank 30.09.11/0,000% 3.997.621 1,59<br />

4.996.758 1,99<br />

REGNO UNITO<br />

1.000.000 Citibank/London 18.07.11/0,000% 999.800 0,40<br />

3.500.000 RBS 07.07.11/0,000% 3.499.417 1,39<br />

4.499.217 1,79<br />

ITALIA<br />

4.000.000 ENI 25.07.11/0,000% 3.999.218 1,59<br />

3.999.218 1,59<br />

FRANCIA<br />

3.500.000 Crédit Agricole 07.07.11/0,000% 3.499.533 1,40<br />

3.499.533 1,40<br />

DANIMARCA<br />

3.500.000 Danske Bank 07.07.11/0,000% 3.499.504 1,39<br />

3.499.504 1,39<br />

SPAGNA<br />

3.500.000 BSCH 07.07.11/0,000% 3.499.504 1,39<br />

3.499.504 1,39<br />

BELGIO<br />

3.000.000 Belgium (Kingdom of) 01.07.11/0,000% 2.999.587 1,19<br />

2.999.587 1,19<br />

CANADA<br />

2.500.000 Quebec (Province of) 30.08.11/0,000% 2.498.417 0,99<br />

2.498.417 0,99<br />

HONG KONG<br />

2.000.000 BCA Interest Hong Kong 06.07.11/0,000% 1.999.450 0,80<br />

1.999.450 0,80<br />

NUOVA ZELANDA<br />

2.000.000 New Zealand Treasury<br />

Department 16.08.11/0,000% 1.998.888 0,80<br />

1.998.888 0,80<br />

SINGAPORE<br />

2.000.000 Oversea-Chinese Banking 16.08.11/0,000% 1.997.856 0,80<br />

1.997.856 0,80<br />

Totale Carta Commerciale 100.958.246 40,21<br />

Certificati di Deposito<br />

FRANCIA<br />

1.000.000 BPCE 27.07.11/0,000% 999.242 0,40<br />

3.500.000 BPCE 28.07.11/0,550% 3.501.634 1,39<br />

1.000.000 Caisse Des Dépots et Consignations 20.07.11/0,000% 999.429 0,40<br />

5.000.000 Credit Industriel et Commercial 26.08.11/0,300% 5.000.000 1,99<br />

10.500.305 4,18<br />

GIAPPONE<br />

3.000.000 Mitsubishi UFJ Financial Group 06.07.11/0,000% 2.999.525 1,20<br />

3.000.000 Norinchukin Bank 06.07.11/0,000% 2.999.450 1,19<br />

4.000.000 Sumitomo Mitsui Financial Group 29.07.11/0,000% 3.999.227 1,59<br />

9.998.202 3,98<br />

Totale Certificati di Deposito 20.498.507 8,16<br />

Totale Titoli trasferibili negoziati su un altro<br />

mercato regolamentato<br />

202.947.281 80,82<br />

Totale Investimenti 204.469.339 81,43<br />

Equivalenti di liquidità<br />

Depositi a Tempo<br />

REGNO UNITO<br />

17.650.000 KBC Grouep 01.07.11/0,100% 17.650.000 7,03<br />

17.650.000 7,03<br />

Totale Depositi a Tempo 17.650.000 7,03<br />

Totale Equivalenti di liquidità 17.650.000 7,03<br />

Totale Investimenti più Equivalenti di liquidità 222.119.339 88,46<br />

Liquidità 42.652.330 16,98<br />

Altre attività/(passività) (13.669.922) (5,44)<br />

Totale Patrimonio Netto 251.101.747 100,00<br />

313

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - Highbridge Diversified Commodities Fund<br />

Portafoglio titoli (Valore di mercato espresso in USD) (seguito)<br />

Al 30 giugno 2011<br />

Quantità/<br />

Valore<br />

nominale<br />

Denominazione<br />

Scadenza/<br />

Cedola<br />

Valore di<br />

Mercato<br />

%<br />

Patrimonio<br />

Netto<br />

Quantità/<br />

Valore<br />

nominale<br />

Denominazione<br />

Scadenza/<br />

Cedola<br />

Valore di<br />

Mercato<br />

%<br />

Patrimonio<br />

Netto<br />

%<br />

Ripartizione del portafoglio al 30 giugno 2011<br />

Patrimonio<br />

Netto<br />

Titoli a reddito fisso<br />

Stati Uniti d’America 32,45<br />

Paesi Bassi 8,36<br />

Australia 7,17<br />

Germania 5,77<br />

Francia 5,58<br />

Giappone 3,98<br />

Finlandia 2,79<br />

Norvegia 2,60<br />

Austria 1,99<br />

Regno Unito 1,79<br />

Italia 1,59<br />

Danimarca 1,39<br />

Spagna 1,39<br />

Belgio 1,19<br />

Canada 0,99<br />

Hong Kong 0,80<br />

Nuova Zelanda 0,80<br />

Singapore 0,80<br />

Totale titoli a reddito fisso 81,43<br />

Equivalenti di liquidità, liquidità e altre attività/(passività) 18,57<br />

Totale 100,00<br />

Ripartizione del portafoglio al 31 dicembre 2010<br />

(non certificata)<br />

Non pertinente: il comparto è stato lanciato il 4 marzo 2011<br />

314

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - Highbridge Diversified Commodities Fund<br />

Portafoglio titoli - Contratti finanziari futures aperti (espressi in USD)<br />

Al 30 giugno 2011<br />

Data di<br />

scadenza<br />

Numero di<br />

contratti Descrizione del titolo Valuta<br />

Valore<br />

nozionale<br />

Plusvalenza/<br />

(minusvalenza)<br />

non realizzata<br />

Valuta Futures<br />

sett-11 428AUD/USD Currency Future USD 45.481.420 519.060<br />

Totale 519.060<br />

Portafoglio titoli - Contratti a termine su valute aperti (espressi in USD)<br />

Data di<br />

regolamento<br />

Valuta<br />

Importo<br />

acquisto<br />

Valuta<br />

Importo<br />

vendita<br />

Plusvalenza/<br />

(minusvalenza)<br />

non realizzata<br />

05-lug-11 GBP 207.256 USD 334.393 (2.714)<br />

05-lug-11 USD 332.725 GBP 207.256 1.045<br />

27-lug-11 EUR 39.412.436 USD 56.102.777 880.837<br />

27-lug-11 USD 2.816.297 EUR 1.963.962 (23.254)<br />

03-ago-11 GBP 187.944 USD 301.044 (382)<br />

03-ago-11 USD 6.785 GBP 4.244 (5)<br />

Totale 855.527<br />

Portafoglio titoli - Swap sull’utile totale pendenti (espressi in USD) (Si rimanda alla nota 2i)<br />

Data di<br />

rescissione Descrizione Controparte Valuta<br />

Importo<br />

Teorico<br />

Valore di<br />

Mercato<br />

Plusvalenza/<br />

(minusvalenza)<br />

non realizzata<br />

13-lug-11 Riceve Dow Jones-UBS Aluminum Index Excess Return UBS USD (5.986.418) (235.213) (235.213)<br />

Paga spread di 0,16% su capitale nozionale UBS (237) (237)<br />

13-lug-11 Riceve Dow Jones-UBS Commodities Index Excess Return UBS USD 95.074.447 (5.983.874) (5.983.874)<br />

Paga spread di 0,15% su capitale nozionale UBS (9.536) (9.536)<br />

13-lug-11 Riceve Dow Jones-UBS Cocoa Index Excess Return UBS USD 6.681.332 318.655 318.655<br />

Paga spread di 0,17% su capitale nozionale UBS (229) (229)<br />

13-lug-11 Riceve Dow Jones-UBS Coffee Index Excess Return UBS USD 1.647.910 (124.839) (124.839)<br />

Paga spread di 0,19% su capitale nozionale UBS (285) (285)<br />

13-lug-11 Riceve Dow Jones-UBS Copper Index Excess Return UBS USD (21.315.554) (797.884) (797.884)<br />

Paga spread di 0% su capitale nozionale UBS - -<br />

13-lug-11 Riceve Dow Jones-UBS Corn Index Excess Return UBS USD (6.528.800) 255.907 255.907<br />

Paga spread di 0,32% su capitale nozionale UBS (40) (40)<br />

13-lug-11 Riceve Dow Jones-UBS Cotton Index Excess Return UBS USD 1.084.240 (121.695) (121.695)<br />

Paga spread di 0,15% su capitale nozionale UBS (228) (228)<br />

13-lug-11 Riceve Dow Jones-UBS Crude Oil Index Excess Return UBS USD (12.958.373) 721.609 721.609<br />

Paga spread di 0% su capitale nozionale UBS - -<br />

13-lug-11 Riceve Dow Jones-UBS Gold Index Excess Return UBS USD 25.428.499 (515.586) (515.586)<br />

Paga spread di 0,20% su capitale nozionale UBS (2.947) (2.947)<br />

13-lug-11 Riceve Dow Jones-UBS Heating Oil Index Excess Return UBS USD 11.729.094 (322.903) (322.903)<br />

Paga spread di 0,16% su capitale nozionale UBS (751) (751)<br />

13-lug-11 Riceve Dow Jones-UBS Lead Index Excess Return UBS USD (1.874.155) (152.446) (152.446)<br />

Paga spread di 0% su capitale nozionale UBS - -<br />

13-lug-11 Riceve Dow Jones-UBS Lean Hogs Index Excess Return UBS USD 342.273 (47.821) (47.821)<br />

Paga spread di 0,32% su capitale nozionale UBS (17) (17)<br />

13-lug-11 Riceve Dow Jones-UBS Live Cattle Index Excess Return UBS USD (2.177.262) (673.500) (673.500)<br />

Paga spread di 0% su capitale nozionale UBS - -<br />

13-lug-11 Riceve Dow Jones-UBS Natural Gas Index Excess Return UBS USD (2.776.449) 204.927 204.927<br />

Paga spread di 0,19% su capitale nozionale UBS (106) (106)<br />

13-lug-11 Riceve Dow Jones-UBS Nickel Index Excess Return UBS USD (1.109.845) (260.480) (260.480)<br />

Paga spread di 0,18% su capitale nozionale UBS (167) (167)<br />

13-lug-11 Riceve Dow Jones-UBS Silver Index Excess Return UBS USD 14.644.213 (337.521) (337.521)<br />

Paga spread di 0,30% su capitale nozionale UBS (1.999) (1.999)<br />

13-lug-11 Riceve Dow Jones-UBS Soybean Meal Index Excess Return UBS USD 498.911 (44.346) (44.346)<br />

Paga spread di 0,21% su capitale nozionale UBS (77) (77)<br />

13-lug-11 Riceve Dow Jones-UBS Soybean Oil Index Excess Return UBS USD 5.827.189 (186.276) (186.276)<br />

Paga spread di 0,37% su capitale nozionale UBS (1.075) (1.075)<br />

13-lug-11 Riceve Dow Jones-UBS Soybeans Index Excess Return UBS USD 6.668.801 (571.870) (571.870)<br />

Paga spread di 0,26% su capitale nozionale UBS (747) (747)<br />

13-lug-11 Riceve Dow Jones-UBS Sugar Index Excess Return UBS USD 12.034.932 240.506 240.506<br />

Paga spread di 0,19% su capitale nozionale UBS (608) (608)<br />

13-lug-11 Riceve Dow Jones-UBS Unleaded Gasoline Index Excess Return UBS USD (9.887.792) (192.797) (192.797)<br />

Paga spread di 0,16% su capitale nozionale UBS (28) (28)<br />

13-lug-11 Riceve Dow Jones-UBS Wheat Index Excess Return UBS USD (7.612.203) 1.509.575 1.509.575<br />

Paga spread di 0% su capitale nozionale UBS - -<br />

13-lug-11 Riceve Dow Jones-UBS Zinc Index Excess Return UBS USD (11.788.315) (365.761) (365.761)<br />

Paga spread di 0% su capitale nozionale UBS - -<br />

13-lug-11 Riceve S&P GSCI Agriculture Capped Component Index Excess Return UBS USD 88.900.576 (7.562.811) (7.562.811)<br />

Paga spread di 0,30% su capitale nozionale UBS (14.023) (14.023)<br />

13-lug-11 Riceve S&P GSCI All Metals Capped Commodity Index Excess Return UBS USD 19.879.159 254.096 254.096<br />

Paga spread di 0,30% su capitale nozionale UBS (1.969) (1.969)<br />

Total<br />

315<br />

(15.027.417) (15.027.417)

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - Highbridge Europe STEEP Fund<br />

Portafoglio titoli (Valore di mercato espresso in EUR)<br />

Al 30 giugno 2011<br />

Quantità/<br />

Valore<br />

nominale<br />

Denominazione<br />

Scadenza/<br />

Cedola<br />

Valore di<br />

Mercato<br />

%<br />

Patrimonio<br />

Netto<br />

Quantità/<br />

Valore<br />

nominale<br />

Denominazione<br />

Scadenza/<br />

Cedola<br />

Valore di<br />

Mercato<br />

%<br />

Patrimonio<br />

Netto<br />

Titoli negoziabili ammessi alla quotazione ufficiale presso una Borsa Valori<br />

Obbligazioni<br />

REGNO UNITO<br />

1.000.000 Bank of Scotland 05.07.11/1,299%* 999.995 0,63<br />

3.000.000 HSBC Bank 05.05.12/1,502%* 2.995.344 1,87<br />

3.995.339 2,50<br />

PAESI BASSI<br />

2.000.000 Dutch Treasury Bill 29.07.11/0,000% 1.995.477 1,25<br />

2.000.000 Dutch Treasury Bill 31.08.11/0,000% 1.994.242 1,24<br />

3.989.719 2,49<br />

BELGIO<br />

1.000.000 Belgium Treasury Bill 14.07.11/0,000% 997.574 0,62<br />

2.000.000 Belgium Treasury Bill 18.08.11/0,000% 1.994.100 1,25<br />

2.991.674 1,87<br />

IRLANDA<br />

1.000.000 GE Capital European Funding 06.09.11/2,136%* 1.001.205 0,63<br />

1.001.205 0,63<br />

GERMANIA<br />

1.000.000 KfW - Kreditanstalt fuer<br />

Wiederaufbau 04.07.11/5,000% 1.000.375 0,63<br />

1.000.375 0,63<br />

STATI UNITI<br />

1.000.000 Wells Fargo & Co. 01.08.11/1,485%* 1.000.075 0,62<br />

1.000.075 0,62<br />

Totale delle Obbligazioni 13.978.387 8,74<br />

Totale Titoli negoziabili ammessi alla quotazione<br />

ufficiale presso una Borsa Valori<br />

13.978.387 8,74<br />

Titoli trasferibili negoziati su un altro mercato regolamentato<br />

Obbligazioni<br />

STATI UNITI<br />

5.000.000 US Treasury 07.07.11/0,000% 3.455.730 2,16<br />

5.000.000 US Treasury 14.07.11/0,000% 3.455.695 2,16<br />

5.000.000 US Treasury 28.07.11/0,000% 3.455.594 2,16<br />

5.000.000 US Treasury 04.08.11/0,000% 3.455.529 2,16<br />

5.000.000 US Treasury 11.08.11/0,000% 3.455.521 2,16<br />

10.000.000 US Treasury 18.08.11/0,000% 6.911.082 4,32<br />

14.000.000 US Treasury 25.08.11/0,000% 9.675.791 6,05<br />

18.500.000 US Treasury 08.09.11/0,000% 12.785.596 7,99<br />

5.000.000 US Treasury 29.09.11/0,000% 3.455.587 2,16<br />

50.106.125 31,32<br />

FRANCIA<br />

2.000.000 CADES 17.11.11/1,073% 2.000.000 1,25<br />

2.000.000 French Treasury Bill 18.08.11/0,000% 1.994.867 1,25<br />

3.994.867 2,50<br />

PAESI BASSI<br />

1.000.000 Rabobank Nederland 18.01.12/1,432%* 1.000.034 0,63<br />

1.000.034 0,63<br />

Totale delle Obbligazioni 55.101.026 34,45<br />

Carta Commerciale<br />

FRANCIA<br />

1.000.000 Caisse Fédérale du Crédit Mutuel 18.08.11/0,000% 996.613 0,62<br />

2.000.000 Caisse Fédérale du Crédit Mutuel 07.09.11/0,000% 1.993.149 1,25<br />

1.000.000 BPCE 01.08.11/0,000% 996.319 0,62<br />

1.000.000 BPCE 11.08.11/0,000% 996.537 0,62<br />

1.000.000 BPCE 01.09.11/0,000% 996.032 0,62<br />

500.000 Caisse des Dépôts et<br />

Consignations 20.07.11/0,000% 497.984 0,31<br />

2.000.000 Unedic 07.09.11/0,000% 1.993.527 1,25<br />

2.000.000 Société Générale 15.08.11/0,000% 1.993.130 1,25<br />

2.000.000 Électricité de France 07.07.11/0,000% 1.999.067 1,25<br />

12.462.358 7,79<br />

SVEZIA<br />

2.000.000 Stadshypotek 24.08.11/0,000% 1.992.839 1,24<br />

2.000.000 Nordea Bank 15.08.11/0,000% 1.993.286 1,25<br />

2.000.000 Svenska Handelsbanken 17.08.11/0,000% 1.993.378 1,25<br />

1.000.000 Svenska Handelsbanken 30.11.11/0,000% 992.207 0,62<br />

6.971.710 4,36<br />

PAESI BASSI<br />

1.000.000 ING Groep 12.07.11/0,000% 996.750 0,62<br />

1.000.000 ING Groep 01.08.11/0,000% 996.372 0,62<br />

1.000.000 Paccar 06.07.11/0,000% 999.043 0,63<br />

1.000.000 Paccar 26.07.11/0,000% 996.963 0,63<br />

1.000.000 Unilever 11.07.11/0,000% 997.939 0,62<br />

4.987.067 3,12<br />

GERMANIA<br />

1.000.000 FMS Wertmanagement 26.07.11/0,000% 994.997 0,62<br />

3.000.000 State of Baden-Württemberg 11.07.11/0,000% 2.997.109 1,88<br />

3.992.106 2,50<br />

FINLANDIA<br />

1.000.000 Pohjola Bank 18.07.11/0,000% 997.051 0,62<br />

2.000.000 Pohjola Bank 28.07.11/0,000% 1.993.952 1,25<br />

2.991.003 1,87<br />

STATI UNITI<br />

1.000.000 General Electric Company 02.12.11/0,000% 992.182 0,63<br />

992.182 0,63<br />

DANIMARCA<br />

1.000.000 Danske Bank 13.07.11/0,000% 999.091 0,63<br />

999.091 0,63<br />

AUSTRIA<br />

1.000.000 Austria (Republic of) 04.07.11/0,000% 999.122 0,62<br />

999.122 0,62<br />

HONG KONG<br />

1.000.000 BCA Interest 11.07.11/0,000% 998.908 0,62<br />

998.908 0,62<br />

ANTILLE OLANDESI<br />

1.000.000 Schlumberger 10.08.11/0,000% 996.613 0,62<br />

996.613 0,62<br />

AUSTRALIA<br />

1.000.000 Macquarie Bank 17.08.11/0,000% 996.562 0,62<br />

996.562 0,62<br />

REGNO UNITO<br />

1.000.000 Lloyds Banking Group 02.08.11/0,000% 996.450 0,62<br />

996.450 0,62<br />

Totale Carta Commerciale 38.383.172 24,00<br />

Certificati di Deposito<br />

FRANCIA<br />

1.000.000 BNP Paribas 09.08.11/0,000% 996.384 0,62<br />

1.000.000 BNP Paribas 15.09.11/0,000% 992.694 0,62<br />

1.000.000 BNP Paribas 26.09.11/1,353% 1.000.200 0,62<br />

2.000.000 Crédit Agricole 01.09.11/0,000% 1.992.203 1,25<br />

1.000.000 HSBC France 07.11.11/1,113% 999.700 0,63<br />

5.981.181 3,74<br />

REGNO UNITO<br />

1.000.000 Barclays Bank 25.07.11/0,000% 993.571 0,62<br />

1.000.000 Barclays Bank 15.08.11/1,373% 1.000.000 0,63<br />

1.000.000 Barclays Bank 14.10.11/0,000% 992.032 0,62<br />

1.000.000 Barclays Bank 05.12.11/0,000% 991.946 0,62<br />

3.977.549 2,49<br />

SVEZIA<br />

2.000.000 Nordea Bank 17.08.11/0,000% 1.993.378 1,25<br />

1.993.378 1,25<br />

316

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - Highbridge Europe STEEP Fund<br />

Portafoglio titoli (Valore di mercato espresso in EUR) (seguito)<br />

Al 30 giugno 2011<br />

Quantità/<br />

Valore<br />

nominale<br />

Denominazione<br />

Scadenza/<br />

Cedola<br />

Valore di<br />

Mercato<br />

%<br />

Patrimonio<br />

Netto<br />

Quantità/<br />

Valore<br />

nominale<br />

Denominazione<br />

Scadenza/<br />

Cedola<br />

Valore di<br />

Mercato<br />

%<br />

Patrimonio<br />

Netto<br />

PAESI BASSI<br />

1.000.000 ING Groep 07.09.11/0,000% 996.384 0,61<br />

1.000.000 Rabobank Nederland 17.11.11/1,363% 1.005.708 0,63<br />

2.002.092 1,24<br />

CANADA<br />

1.500.000 Bank of Montreal 29.07.11/1,280% 1.500.019 0,94<br />

1.500.019 0,94<br />

Totale Certificati di Deposito 15.454.219 9,66<br />

Fondi di Investimento<br />

LUSSEMBURGO<br />

9.100.000 <strong>JPMorgan</strong> Liquidity <strong>Funds</strong> - Euro Liquidity Fund (JPM<br />

Euro Liquidity X (dist)) 9.100.000 5,69<br />

9.100.000 5,69<br />

Totale Fondi di Investimento 9.100.000 5,69<br />

Totale Titoli trasferibili negoziati su un altro<br />

mercato regolamentato<br />

118.038.417 73,80<br />

Totale Investimenti 132.016.804 82,54<br />

Depositi a Tempo<br />

BELGIO<br />

10.000.000 KBC Groep 01.07.11/1,450% 10.000.000 6,25<br />

10.000.000 6,25<br />

PAESI BASSI<br />

7.000.000 ING Groep 01.07.11/1,600% 7.000.000 4,37<br />

7.000.000 4,37<br />

Totale Depositi a Tempo 17.000.000 10,62<br />

Totale Equivalenti di liquidità 17.000.000 10,62<br />

Totale Investimenti più Equivalenti di liquidità 149.016.804 93,16<br />

Liquidità 20.631.329 12,90<br />

Altre attività/(passività) (9.697.821) (6,06)<br />

Totale Patrimonio Netto 159.950.312 100,00<br />

* I tassi variabili delle cedole sono quotati al 30 giugno 2011.<br />

%<br />

Ripartizione del portafoglio al 30 giugno 2011<br />

Patrimonio<br />

Netto<br />

Titoli a reddito fisso<br />

Stati Uniti d’America 32,57<br />

Francia 14,03<br />

Paesi Bassi 7,48<br />

Lussemburgo 5,69<br />

Regno Unito 5,61<br />

Svezia 5,61<br />

Germania 3,13<br />

Belgio 1,87<br />

Finlandia 1,87<br />

Canada 0,94<br />

Danimarca 0,63<br />

Irlanda 0,63<br />

Austria 0,62<br />

Hong Kong 0,62<br />

Antille Olandesi 0,62<br />

Australia 0,62<br />

Totale titoli a reddito fisso 82,54<br />

Equivalenti di liquidità, liquidità e altre attività/(passività) 17,46<br />

Totale 100,00<br />

Ripartizione del portafoglio al 31 dicembre 2010<br />

(non certificata)<br />

%<br />

Patrimonio<br />

Netto<br />

Titoli a reddito fisso<br />

Paesi Bassi 23,94<br />

Francia 18,90<br />

Belgio 14,28<br />

Regno Unito 7,57<br />

Germania 5,88<br />

Svezia 3,78<br />

Giappone 3,36<br />

Australia 2,94<br />

Irlanda 0,84<br />

Finlandia 0,84<br />

Spagna 0,84<br />

Totale titoli a reddito fisso 83,17<br />

Equivalenti di liquidità, liquidità e altre attività/(passività) 16,83<br />

Totale 100,00<br />

317

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - Highbridge Europe STEEP Fund<br />

Portafoglio titoli - Contratti a termine su valute aperti (espressi in EUR)<br />

Al 30 giugno 2011<br />

Data di<br />

regolamento<br />

Valuta<br />

Importo<br />

acquisto<br />

Valuta<br />

Importo<br />

vendita<br />

Plusvalenza/<br />

(minusvalenza)<br />

non realizzata<br />

12-lug-11 CHF 3.210.949 EUR 2.651.963 (17.141)<br />

12-lug-11 EUR 724.416 CHF 880.680 1.753<br />

12-lug-11 EUR 68.171.403 USD 99.410.169 (552.607)<br />

12-lug-11 GBP 1.626.054 EUR 1.831.976 (33.174)<br />

12-lug-11 NOK 4.710.000 EUR 602.363 2.858<br />

12-lug-11 SEK 4.830.000 EUR 523.298 4.171<br />

21-sett-11 CHF 23.580.720 EUR 19.440.000 (38.510)<br />

21-sett-11 DKK 19.311.955 EUR 2.592.000 (2.045)<br />

21-sett-11 GBP 46.314.886 EUR 52.488.000 (1.190.100)<br />

21-sett-11 NOK 17.706.276 EUR 2.268.000 1.209<br />

21-sett-11 SEK 71.509.473 EUR 7.938.000 (145.273)<br />

Totale (1.968.859)<br />

Portafoglio titoli - Swap sull’utile totale pendenti (espressi in EUR) (Si rimanda alla nota 2i)<br />

Esposizione<br />

economica<br />

(nella valuta<br />

del contratto) Valuta Il comparto riceve Il comparto paga Controparte<br />

Plusvalenza/<br />

(minusvalenza)<br />

non realizzata<br />

21.425.118CHF Performance del paniere sottostante CHF-1M-LIBOR +0,40% Morgan Stanley<br />

- CHF CHF-1M-LIBOR - spread variabile Performance del paniere sottostante Morgan Stanley (1.272.635)<br />

42.163.888 DKK Performance del paniere sottostante DKK-1M-CIBOR +0,40% Morgan Stanley<br />

- DKK DKK-1M-CIBOR - spread variabile Performance del paniere sottostante Morgan Stanley (26.151)<br />

92.455.788 EUR Performance del paniere sottostante EUR-1M-EURIBOR +0,40% Morgan Stanley<br />

- EUR EUR-1M-EURIBOR -spread variabile Performance del paniere sottostante Morgan Stanley (4.282.194)<br />

28.640.144 GBP Performance del paniere sottostante GBP-1M-LIBOR +0,40% Morgan Stanley<br />

- GBP GBP-1M-LIBOR - spread variabile Performance del paniere sottostante Morgan Stanley (830.545)<br />

40.433.973 NOK Performance del paniere sottostante NOK-1M-NIBOR +0,40% Morgan Stanley<br />

- NOK NOK-1M-NIBOR -spread variabile Performance del paniere sottostante Morgan Stanley (591.520)<br />

71.243.827 SEK Performance del paniere sottostante SEK-1M-STIBOR +0,40% Morgan Stanley<br />

- SEK SEK-1M-STIBOR -spread variabile Performance del paniere sottostante Morgan Stanley (150.536)<br />

Totale (7.153.581)<br />

Distribuzione geografica basata sull’esposizione economica del portafoglio di<br />

swap (nella valuta del comparto)<br />

% del valore di<br />

mercato del<br />

paniere<br />

Regno Unito 16,64<br />

Italia 11,34<br />

Svizzera 11,09<br />

Germania 10,52<br />

Francia 8,37<br />

Spagna 6,24<br />

Paesi Bassi 5,87<br />

Finlandia 5,12<br />

Svezia 4,86<br />

Danimarca 3,53<br />

Belgio 3,10<br />

Austria 2,55<br />

Irlanda 2,50<br />

Norvegia 2,32<br />

Jersey 1,97<br />

Portogallo 1,70<br />

Guernsey 0,99<br />

Cipro 0,90<br />

Lussemburgo 0,49<br />

Isola di Man 0,11<br />

Gibraltar 0,10<br />

Bermuda 0,04<br />

318

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - Highbridge US STEEP Fund<br />

Portafoglio titoli (Valore di mercato espresso in USD)<br />

Al 30 giugno 2011<br />

Quantità/<br />

Valore<br />

nominale<br />

Denominazione<br />

Scadenza/<br />

Cedola<br />

Valore di<br />

Mercato<br />

%<br />

Patrimonio<br />

Netto<br />

Quantità/<br />

Valore<br />

nominale<br />

Denominazione<br />

Scadenza/<br />

Cedola<br />

Valore di<br />

Mercato<br />

%<br />

Patrimonio<br />

Netto<br />

Titoli negoziabili ammessi alla quotazione ufficiale presso una Borsa Valori<br />

Obbligazioni<br />

NORVEGIA<br />

12.061.000 Eksportfinans 26.10.11/5,125% 12.238.357 1,14<br />

12.238.357 1,14<br />

FRANCIA<br />

11.000.000 Banque Fédérative du Crédit<br />

Mutuel 20.09.11/0,322%* 10.996.370 1,03<br />

10.996.370 1,03<br />

Totale delle Obbligazioni 23.234.727 2,17<br />

Totale Titoli negoziabili ammessi alla quotazione<br />

ufficiale presso una Borsa Valori<br />

23.234.727 2,17<br />

Titoli trasferibili negoziati su un altro mercato regolamentato<br />

Obbligazioni<br />

STATI UNITI<br />

19.000.000 US Treasury 07.07.11/0,000% 18.995.456 1,77<br />

40.000.000 US Treasury 14.07.11/0,000% 39.993.950 3,73<br />

40.000.000 US Treasury 21.07.11/0,000% 39.993.933 3,73<br />

40.000.000 US Treasury 28.07.11/0,000% 39.992.200 3,73<br />

35.000.000 US Treasury 11.08.11/0,000% 34.993.365 3,26<br />

20.000.000 US Treasury 18.08.11/0,000% 19.998.503 1,86<br />

38.000.000 US Treasury 25.08.11/0,000% 37.995.904 3,55<br />

50.000.000 US Treasury 01.09.11/0,000% 49.994.340 4,66<br />

35.000.000 US Treasury 08.09.11/0,000% 34.996.325 3,27<br />

316.953.976 29,56<br />

Totale delle Obbligazioni 316.953.976 29,56<br />

Carta Commerciale<br />

AUSTRALIA<br />

10.000.000 Bank of Western Australia 06.07.11/0,000% 9.984.579 0,93<br />

7.000.000 Bank of Western Australia 19.09.11/0,000% 6.986.464 0,65<br />

5.000.000 Commonwealth Bank of<br />

Australia 08.07.11/0,000% 4.997.501 0,47<br />

5.000.000 Commonwealth Bank of<br />

Australia 24.08.11/0,000% 4.997.191 0,47<br />

17.000.000 National Australia Bank 26.08.11/0,000% 16.991.316 1,58<br />

12.000.000 Tasmanian Public Finance 27.09.11/0,000% 11.993.027 1,12<br />

15.000.000 Tasmanian Public Finance 28.09.11/0,000% 14.991.189 1,40<br />

12.000.000 Western Australia Treasury 06.07.11/0,000% 11.996.694 1,12<br />

10.000.000 Westpac Banking 21.07.11/0,000% 9.985.322 0,93<br />

92.923.283 8,67<br />

PAESI BASSI<br />

12.000.000 Bank Nederlandse Gemeenten 14.07.11/0,000% 11.999.350 1,12<br />

14.000.000 Bank Nederlandse Gemeenten 15.08.11/0,000% 13.988.353 1,30<br />

5.000.000 Bank Nederlandse Gemeenten 30.08.11/0,000% 4.997.852 0,47<br />

9.000.000 Bank Nederlandse Gemeenten 14.10.11/0,000% 8.985.480 0,84<br />

10.000.000 Nederlandse Waterschapsbank 12.09.11/0,000% 9.979.487 0,93<br />

8.000.000 Nederlandse Waterschapsbank 03.11.11/0,000% 7.987.885 0,74<br />

7.000.000 Rabobank Nederland 09.08.11/0,000% 6.996.603 0,65<br />

6.000.000 Rabobank Nederland 01.09.11/0,000% 5.987.758 0,56<br />

70.922.768 6,61<br />

GERMANIA<br />

15.000.000 DZ Bank 07.07.11/0,000% 14.998.125 1,40<br />

16.000.000 Erste Abwicklungsanstalt 18.07.11/0,000% 15.997.778 1,49<br />

5.500.000 FMS Wertmanagement 29.07.11/0,000% 5.489.355 0,51<br />

16.000.000 Germany (Federal Republic of) 12.08.11/0,000% 15.988.453 1,49<br />

52.473.711 4,89<br />

FINLANDIA<br />

7.000.000 Fingrid 18.08.11/0,000% 6.996.603 0,65<br />

10.000.000 Pohjola Bank 26.07.11/0,000% 9.994.063 0,93<br />

8.000.000 Pohjola Bank 07.09.11/0,000% 7.992.443 0,75<br />

24.983.109 2,33<br />

AUSTRIA<br />

9.000.000 Oesterreichische Kontrollbank 18.08.11/0,000% 8.992.229 0,84<br />

10.000.000 Oesterreichische Kontrollbank 30.09.11/0,000% 9.994.054 0,93<br />

FRANCIA<br />

10.000.000 Agence Centrale Organismes<br />

Securite Sociale 18.08.11/0,000% 9.981.078 0,93<br />

5.500.000 Crédit Agricole 07.07.11/0,000% 5.499.267 0,51<br />

15.480.345 1,44<br />

DANIMARCA<br />

15.000.000 Danske Bank 07.07.11/0,000% 14.997.875 1,40<br />

14.997.875 1,40<br />

SPAGNA<br />

15.000.000 BSCH 07.07.11/0,000% 14.997.875 1,40<br />

14.997.875 1,40<br />

REGNO UNITO<br />

15.000.000 RBS Holdings 07.07.11/0,000% 14.997.500 1,40<br />

14.997.500 1,40<br />

CANADA<br />

14.000.000 Quebec (Province of) 30.08.11/0,000% 13.991.133 1,30<br />

13.991.133 1,30<br />

ANTILLE OLANDESI<br />

12.000.000 Schlumberger 29.07.11/0,000% 11.998.067 1,12<br />

11.998.067 1,12<br />

BELGIO<br />

10.000.000 Belgium (Kingdom of) 01.07.11/0,000% 9.998.625 0,93<br />

9.998.625 0,93<br />

NORVEGIA<br />

10.000.000 Eksportfinans 31.08.11/0,000% 9.995.552 0,93<br />

9.995.552 0,93<br />

NUOVA ZELANDA<br />

10.000.000 New Zealand Treasury<br />

Department 16.08.11/0,000% 9.994.442 0,93<br />

9.994.442 0,93<br />

SINGAPORE<br />

10.000.000 Oversea-Chinese Banking 16.08.11/0,000% 9.989.278 0,93<br />

9.989.278 0,93<br />

ITALIA<br />

8.000.000 ENI 25.07.11/0,000% 7.998.436 0,75<br />

7.998.436 0,75<br />

HONG KONG<br />

8.000.000 BCA Interest Hong Kong 06.07.11/0,000% 7.997.801 0,75<br />

7.997.801 0,75<br />

Totale Carta Commerciale 402.726.083 37,55<br />

Certificati di Deposito<br />

FRANCIA<br />

6.000.000 BNP Paribas 11.07.11/0,000% 5.984.054 0,56<br />

10.000.000 BPCE 27.07.11/0,000% 9.992.422 0,93<br />

5.500.000 BPCE 28.07.11/0,550% 5.502.567 0,51<br />

11.000.000 Caisse Des Dépots et<br />

Consignations 20.07.11/0,000% 10.981.941 1,03<br />

13.000.000 Crédit Industriel et Commercial 26.08.11/0,300% 12.999.999 1,21<br />

45.460.983 4,24<br />

GIAPPONE<br />

13.000.000 Mitsubishi UFJ Financial Group 06.07.11/0,000% 12.997.942 1,22<br />

13.000.000 Norinchukin Bank 06.07.11/0,000% 12.997.617 1,21<br />

16.000.000 Sumitomo Mitsui Fincial Group 29.07.11/0,000% 15.996.907 1,49<br />

41.992.466 3,92<br />

Totale Certificati di Deposito 87.453.449 8,16<br />

18.986.283 1,77<br />

319

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - Highbridge US STEEP Fund<br />

Portafoglio titoli (Valore di mercato espresso in USD) (seguito)<br />

Al 30 giugno 2011<br />

Quantità/<br />

Valore<br />

nominale<br />

Denominazione<br />

Scadenza/<br />

Cedola<br />

Valore di<br />

Mercato<br />

%<br />

Patrimonio<br />

Netto<br />

Quantità/<br />

Valore<br />

nominale<br />

Denominazione<br />

Scadenza/<br />

Cedola<br />

Valore di<br />

Mercato<br />

%<br />

Patrimonio<br />

Netto<br />

Fondi di Investimento<br />

LUSSEMBURGO<br />

75.000.000 <strong>JPMorgan</strong> Liquidity <strong>Funds</strong> - US Dollar Liquidity Fund<br />

(JPM US Dollar Liquidity X (dist)) 75.000.000 6,99<br />

75.000.000 6,99<br />

Totale Fondi di Investimento 75.000.000 6,99<br />

Totale Titoli trasferibili negoziati su un altro<br />

mercato regolamentato<br />

882.133.508 82,26<br />

Totale Investimenti 905.368.235 84,43<br />

Titoli liquidi<br />

Depositi a Tempo<br />

REGNO UNITO<br />

36.700.000 KBC Groupe 01.07.11/0,100% 36.700.000 3,42<br />

36.700.000 3,42<br />

Totale Depositi a Tempo 36.700.000 3,42<br />

Totale Equivalenti di liquidità 36.700.000 3,42<br />

Totale Investimenti più Equivalenti di liquidità 942.068.235 87,85<br />

Liquidità 151.183.032 14,10<br />

Altre attività/(passività) (20.942.740) (1,95)<br />

%<br />

Ripartizione del portafoglio al 30 giugno 2011<br />

Patrimonio<br />

Netto<br />

Titoli a reddito fisso<br />

Stati Uniti d’America 29,56<br />

Australia 8,67<br />

Francia 6,71<br />

Paesi Bassi 6,61<br />

Germania 4,89<br />

Giappone 3,92<br />

Finlandia 2,33<br />

Norvegia 2,07<br />

Austria 1,77<br />

Danimarca 1,40<br />

Spagna 1,40<br />

Regno Unito 1,40<br />

Canada 1,30<br />

Antille Olandesi 1,12<br />

Belgio 0,93<br />

Nuova Zelanda 0,93<br />

Singapore 0,93<br />

Hong Kong 0,75<br />

Italia 0,75<br />

Totale titoli a reddito fisso 77,44<br />

Fondi di Investimento<br />

Lussemburgo 6,99<br />

Totale Fondi di Investimento 6,99<br />

Equivalenti di liquidità, liquidità e altre attività/(passività) 15,57<br />

Totale 100,00<br />

Totale Patrimonio Netto 1.072.308.527 100,00<br />

* I tassi variabili delle cedole sono quotati al 30 giugno 2011.<br />

Ripartizione del portafoglio al 31 dicembre 2010<br />

(non certificata)<br />

%<br />

Patrimonio<br />

Netto<br />

Titoli a reddito fisso<br />

Stati Uniti d’America 42,47<br />

Paesi Bassi 8,67<br />

Francia 6,67<br />

Australia 2,13<br />

Germania 2,00<br />

Danimarca 1,34<br />

Regno Unito 1,33<br />

Finlandia 1,20<br />

Giappone 0,67<br />

Belgio 0,53<br />

Totale titoli a reddito fisso 67,01<br />

Equivalenti di liquidità, liquidità e altre attività/(passività) 32,99<br />

Totale 100,00<br />

320

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - Highbridge US STEEP Fund<br />

Portafoglio titoli - Contratti a termine su valute aperti (espressi in USD)<br />

Al 30 giugno 2011<br />

Data di<br />

regolamento<br />

Valuta<br />

Importo<br />

acquisto<br />

Valuta<br />

Importo<br />

vendita<br />

Plusvalenza/<br />

(minusvalenza)<br />

non realizzata<br />

12-lug-11 EUR 37.647.804 USD 54.683.158 (225.119)<br />

12-lug-11 USD 4.124.016 EUR 2.865.795 (21.393)<br />

11-ago-11 EUR 74.295 USD 107.040 328<br />

Totale (246.184)<br />

Portafoglio titoli - Swap sull’utile totale pendenti (espressi in USD) (Si rimanda alla nota 2i)<br />

Esposizione<br />

economica<br />

(nella valuta<br />

del contratto) Valuta Il comparto riceve Il comparto paga Controparte<br />

Plusvalenza/<br />

(minusvalenza)<br />

non realizzata<br />

1.067.889.448 USD Performance del paniere sottostante USD-1M-LIBOR +0,35% Morgan Stanley<br />

- USD USD-1M-LIBOR - spread variabile Performance del paniere sottostante Morgan Stanley (16.676.711)<br />

Totale (16.676.711)<br />

Distribuzione geografica basata sull’esposizione economica del portafoglio di<br />

swap (nella valuta del comparto)<br />

% del valore di<br />

mercato del<br />

paniere<br />

Stati Uniti d’America 99,59<br />

321

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - Japan Dynamic Fund<br />

Portafoglio titoli (Valore di mercato espresso in JPY)<br />

Al 30 giugno 2011<br />

Quantità/<br />

Valore<br />

nominale<br />

Denominazione<br />

Valore di<br />

Mercato<br />

%<br />

Patrimonio<br />

Netto<br />

Quantità/<br />

Valore<br />

nominale<br />

Denominazione<br />

Valore di<br />

Mercato<br />

%<br />

Patrimonio<br />

Netto<br />

Titoli negoziabili ammessi alla quotazione ufficiale presso una Borsa Valori<br />

Azioni<br />

GIAPPONE<br />

3.000 Ajinomoto 2.862.000 0,58<br />

5.000 Amada 3.075.000 0,62<br />

56.000 Aozora Bank 10.388.000 2,10<br />

6.000 Asahi Kasei 3.240.000 0,66<br />

2.400 Bridgestone 4.434.000 0,90<br />

10.000 Chiyoda 9.230.000 1,86<br />

5.200 DCM Holdings 2.834.000 0,57<br />

2.700 Don Quijote 7.534.350 1,52<br />

900 Fanuc 12.060.000 2,43<br />

9.000 Fuji Heavy Industries 5.607.000 1,13<br />

2.000 FUJIFILM Holdings 5.003.000 1,01<br />

17.000 Fukuoka Financial Group 5.678.000 1,15<br />

7.000 Fukuyama Transporting 2.985.500 0,60<br />

5.600 Gree 9.800.000 1,97<br />

37.000 Hitachi 17.501.000 3,53<br />

6.000 Hokuetsu Kishu Paper 2.943.000 0,59<br />

3.800 Honda Motor 11.732.500 2,38<br />

600 Idemitsu Kosan 5.136.000 1,04<br />

16 Inpex 9.456.000 1,91<br />

7.400 Isetan Mitsukoshi Holdings 5.805.300 1,17<br />

10.000 Isuzu Motors 3.790.000 0,76<br />

7.000 ITOCHU 5.831.000 1,18<br />

1.600 Japan Petroleum Exploration 6.016.000 1,21<br />

11.000 J-Oil Mills 2.601.500 0,51<br />

19.800 JX Holdings 10.672.200 2,15<br />

37.000 Kawasaki Heavy Industries 11.784.500 2,38<br />

8 KDDI 4.624.000 0,93<br />

3.100 Komatsu 7.737.600 1,56<br />

700 Kyocera 5.712.000 1,15<br />

5.000 Kyushu Electric Power 7.237.500 1,46<br />

3.500 Mitsubishi 7.003.500 1,41<br />

13.500 Mitsubishi Chemical Holdings 7.668.000 1,55<br />

11.000 Mitsubishi Gas Chemical 6.451.500 1,30<br />

13.000 Mitsubishi Heavy Industries 4.901.000 0,99<br />

58.300 Mitsubishi UFJ Financial Group 22.795.300 4,60<br />

6.000 Mitsui & Co. 8.298.000 1,67<br />

15 Mixi 5.396.250 1,09<br />

43.800 Mizuho Financial Group 5.759.700 1,16<br />

4.800 Nabtesco 9.300.000 1,88<br />

3.000 Nagase & Co. 2.959.500 0,60<br />

6.000 NGK Insulators 8.961.000 1,81<br />

3.200 Nippon Paper Group 5.700.800 1,15<br />

33.000 Nippon Sheet Glass 8.233.500 1,66<br />

5.500 Nippon Telegraph & Telephone 21.271.250 4,29<br />

7.000 Nissan Motor 5.897.500 1,19<br />

4.000 Nomura Real Estate Holdings 5.336.000 1,07<br />

14.000 NSK 11.172.000 2,25<br />

1.730 ORIX 13.476.700 2,72<br />

9.000 Ricoh 8.014.500 1,62<br />

3.200 Sanrio 10.008.000 2,02<br />

5.100 Sega Sammy Holdings 7.894.800 1,59<br />

5.000 Seino Holdings 2.880.000 0,58<br />

4.900 Skymark Airlines 4.767.700 0,96<br />

300 SMC 4.329.000 0,87<br />

6.400 Softbank 19.408.000 3,92<br />

6.400 Sumitomo 6.976.000 1,41<br />

7.300 Sumitomo Mitsui Financial Group 18.009.100 3,63<br />

2.100 Tokyo Seimitsu 3.258.150 0,66<br />

6.700 Tokyo Steel Manufacturing 5.661.500 1,14<br />

4.400 Toyota Motor 14.498.000 2,92<br />

%<br />

Ripartizione del portafoglio al 30 giugno 2011<br />

Patrimonio<br />

Netto<br />

Azioni<br />

Industriali 27,57<br />

Prodotti di consumo discrezionali 18,03<br />

Settore Finanziario 16,43<br />

Servizi telecomunicazioni 9,14<br />

Tecnologia dell’informazione 8,30<br />

Materiali 6,39<br />

Energia 6,31<br />

Imprese di servizi pubblici 1,46<br />

Prodotti di consumo principali 1,09<br />

Totale Azioni 94,72<br />

Liquidità e altre attività/(passività) 5,28<br />

Totale 100,00<br />

Ripartizione del portafoglio al 31 dicembre 2010<br />

(non certificata)<br />

%<br />

Patrimonio<br />

Netto<br />

Azioni<br />

Industriali 23,34<br />

Prodotti di consumo discrezionali 23,17<br />

Settore Finanziario 17,85<br />

Materiali 14,15<br />

Tecnologia dell’informazione 7,63<br />

Servizi telecomunicazioni 6,14<br />

Energia 3,31<br />

Prodotti di consumo principali 1,33<br />

Cura della salute 0,50<br />

Totale Azioni 97,42<br />

Liquidità e altre attività/(passività) 2,58<br />

Totale 100,00<br />

469.597.200 94,72<br />

Totale Azioni 469.597.200 94,72<br />

Totale Titoli negoziabili ammessi alla quotazione<br />

ufficiale presso una Borsa Valori<br />

469.597.200 94,72<br />

Totale Investimenti 469.597.200 94,72<br />

Liquidità 37.965.661 7,66<br />

Altre attività/(passività) (11.773.707) (2,38)<br />

Totale Patrimonio Netto 495.789.154 100,00<br />

322

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - Japan Market Neutral Fund<br />

Portafoglio titoli (Valore di mercato espresso in JPY)<br />

Al 30 giugno 2011<br />

Quantità/<br />

Valore<br />

nominale<br />

Denominazione<br />

Valore di<br />

Mercato<br />

%<br />

Patrimonio<br />

Netto<br />

Quantità/<br />

Valore<br />

nominale<br />

Denominazione<br />

Valore di<br />

Mercato<br />

%<br />

Patrimonio<br />

Netto<br />

Titoli negoziabili ammessi alla quotazione ufficiale presso una Borsa Valori<br />

Azioni<br />

GIAPPONE<br />

13.000 Ajinomoto 12.402.000 0,83<br />

46.000 Amada 28.290.000 1,90<br />

12.700 Astellas Pharma 39.560.500 2,66<br />

39.000 Bank of Yokohama 15.600.000 1,05<br />

5.300 Benesse Holdings 18.285.000 1,23<br />

7.400 Capcom 13.697.400 0,92<br />

34.100 Citizen Holdings 16.350.950 1,10<br />

7.000 Coca-Cola West 10.769.500 0,72<br />

177 Dai-ichi Life Insurance 19.885.950 1,34<br />

4.700 Daikin Industries 13.336.250 0,90<br />

1.500 Daito Trust Construction 10.215.000 0,69<br />

12.000 Daiwa House Industry 12.150.000 0,82<br />

18.000 Denki Kagaku Kogyo 6.948.000 0,47<br />

98.000 DIC 18.669.000 1,26<br />

4.300 East Japan Railway 19.758.500 1,33<br />

8.700 Electric Power Development 18.948.600 1,27<br />

16.500 Elpida Memory 15.493.500 1,04<br />

12.000 Fuji Heavy Industries 7.476.000 0,50<br />

6.900 FUJIFILM Holdings 17.260.350 1,16<br />

40.000 Fujitsu 18.300.000 1,23<br />

11.000 H2O Retailing 6.853.000 0,46<br />

4.100 Hisamitsu Pharmaceutical 14.042.500 0,94<br />

4.800 Hitachi Chemical 7.644.000 0,50<br />

105.000 Hokuhoku Financial Group 16.642.500 1,12<br />

21.000 Itoham Foods 6.846.000 0,46<br />

11.300 Izumi 13.588.250 0,91<br />

96 Japan Tobacco 29.712.000 2,00<br />

10.500 JFE Holdings 23.163.000 1,56<br />

32.000 Joyo Bank 10.784.000 0,72<br />

6.900 JSR 10.705.350 0,72<br />

36.300 JX Holdings 19.565.700 1,32<br />

99.000 Kawasaki Kisen Kaisha 27.670.500 1,86<br />

38 KDDI 21.964.000 1,48<br />

4.400 Kyushu Electric Power 6.369.000 0,43<br />

22.000 Marubeni 11.715.000 0,79<br />

8.500 Marui Group 5.168.000 0,35<br />

56.000 Mazda Motor 11.844.000 0,80<br />

61.000 Minebea 26.047.000 1,75<br />

26.000 Mitsubishi Electric 24.154.000 1,62<br />

3.000 Mitsubishi Logistics 2.704.500 0,18<br />

37.000 Mitsubishi Materials 9.305.500 0,63<br />

21.100 Mitsubishi UFJ Financial Group 8.250.100 0,55<br />

45.000 NEC 8.257.500 0,56<br />

300 Nintendo 4.507.500 0,30<br />

28.000 Nippon Express 9.114.000 0,61<br />

56.000 Nippon Sheet Glass 13.972.000 0,94<br />

54.000 Nippon Steel 14.013.000 0,94<br />

6.500 Nippon Telegraph & Telephone 25.138.750 1,69<br />

87.000 Nippon Yusen 25.882.500 1,74<br />

39.000 Nishi-Nippon City Bank 9.204.000 0,62<br />

38.200 Nissan Motor 32.183.500 2,16<br />

2.300 Nitto Denko 9.338.000 0,63<br />

22.600 Nomura Holdings 8.960.900 0,60<br />

6.200 Nomura Real Estate Holdings 8.270.800 0,56<br />

33.000 Obayashi 11.517.000 0,77<br />

10.000 Onward Holdings 6.765.000 0,46<br />

1.570 ORIX 12.230.300 0,82<br />

3.000 Otsuka 14.970.000 1,01<br />

9.900 Otsuka Holdings 21.072.150 1,42<br />

9.100 Panasonic 8.918.000 0,60<br />

22.000 Ricoh 19.591.000 1,32<br />

33.700 Sapporo Hokuyo Holdings 11.306.350 0,76<br />

5.600 Sega Sammy Holdings 8.668.800 0,58<br />

13.100 Seiko Epson 18.169.700 1,22<br />

6.400 Shiseido 9.590.400 0,65<br />

4.000 Sony 8.472.000 0,57<br />

17.700 Sumitomo 19.293.000 1,30<br />

21.000 Sumitomo Bakelite 11.277.000 0,76<br />

48.000 Sumitomo Chemical 19.176.000 1,29<br />

42.000 Sumitomo Heavy Industries 23.415.000 1,58<br />

45.000 Sumitomo Metal Industries 8.122.500 0,55<br />

10.700 Sumitomo Mitsui Financial Group 26.396.900 1,78<br />

29.000 Sumitomo Mitsui Trust Holdings 8.091.000 0,54<br />

6.000 Sumitomo Realty & Development 10.737.000 0,72<br />

6.200 Sumitomo Rubber Industries 6.023.300 0,41<br />

6.100 Sundrug 15.542.800 1,05<br />

10.200 Suzuken 18.870.000 1,27<br />

4.800 Suzuki Motor 8.666.400 0,58<br />

9.000 Taiyo Yuden 9.373.500 0,63<br />

22.000 Takashimaya 12.166.000 0,82<br />

9.500 Tohoku Electric Power 11.029.500 0,74<br />

5.500 Tokio Marine Holdings 12.342.000 0,83<br />

1.700 Tokyo Electron 7.433.250 0,50<br />

47.000 Tokyo Gas 17.084.500 1,15<br />

34.000 Toshiba 14.331.000 0,96<br />

12.000 Toto 7.476.000 0,50<br />

8.100 Toyota Motor 26.689.500 1,79<br />

3.700 West Japan Railway 11.618.000 0,78<br />

551 Yahoo! Japan 15.215.865 1,02<br />

4.800 Yakult Honsha 11.138.400 0,75<br />

1.340 Yamada Denki 8.750.200 0,59<br />

1.308.506.165 87,99<br />

Totale Azioni 1.308.506.165 87,99<br />

Totale Titoli negoziabili ammessi alla quotazione<br />

ufficiale presso una Borsa Valori<br />

1.308.506.165 87,99<br />

Totale Investimenti 1.308.506.165 87,99<br />

Liquidità 247.442.229 16,64<br />

Altre attività/(passività) (68.872.266) (4,63)<br />

Totale Patrimonio Netto 1.487.076.128 100,00<br />

%<br />

Ripartizione del portafoglio al 30 giugno 2011<br />

Patrimonio<br />

Netto<br />

Azioni<br />

Industriali 17,35<br />

Prodotti di consumo discrezionali 15,14<br />

Settore Finanziario 12,70<br />

Tecnologia dell’informazione 12,16<br />

Materiali 9,81<br />

Prodotti di consumo principali 6,46<br />

Cura della salute 6,29<br />

Imprese di servizi pubblici 3,59<br />

Servizi telecomunicazioni 3,17<br />

Energia 1,32<br />

Totale Azioni 87,99<br />

Liquidità e altre attività/(passività) 12,01<br />

Totale 100,00<br />

Ripartizione del portafoglio al 31 dicembre 2010<br />

(non certificata)<br />

Non pertinente: il comparto è stato lanciato il 3 giugno 2011<br />

323

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - Japan Market Neutral Fund<br />

Portafoglio titoli - Contratti a termine su valute aperti (espressi in JPY)<br />

Al 30 giugno 2011<br />

Data di<br />

regolamento<br />

Valuta<br />

Importo<br />

acquisto<br />

Valuta<br />

Importo<br />

vendita<br />

Plusvalenza/<br />

(minusvalenza)<br />

non realizzata<br />

14-lug-11 EUR 6.625.218 JPY 775.830.880 (3.543.347)<br />

14-lug-11 JPY 32.027.973 EUR 279.200 (517.760)<br />

14-lug-11 JPY 3.549.784 USD 44.003 3.528<br />

14-lug-11 USD 6.330.200 JPY 508.169.933 1.984.115<br />

Totale (2.073.464)<br />

Portafoglio titoli - Swap sull’utile totale aperti (espressi in JPY) (Si rimanda alla nota 2i)<br />

Esposizione<br />

economica<br />

(nella valuta<br />

del contratto) Valuta Il comparto riceve Il comparto paga Controparte<br />

Plusvalenza/<br />

(minusvalenza)<br />

non realizzata<br />

- JPY Performance del paniere sottostante JPY-1M-LIBOR +0,40% UBS<br />

(1.281.893.500) JPY JPY-1D-LIBOR Performance del paniere sottostante UBS (63.054.900)<br />

Totale (63.054.900)<br />

Distribuzione geografica basata sull’esposizione economica del portafoglio di<br />

swap (nella valuta del comparto)<br />

% del valore di<br />

mercato del<br />

paniere<br />

Giappone (86,20)<br />

324

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - JF ASEAN Equity Fund<br />

Portafoglio titoli (Valore di mercato espresso in USD)<br />

Al 30 giugno 2011<br />

Quantità/<br />

Valore<br />

nominale<br />

Denominazione<br />

Valore di<br />

Mercato<br />

%<br />

Patrimonio<br />

Netto<br />

Quantità/<br />

Valore<br />

nominale<br />

Denominazione<br />

Valore di<br />

Mercato<br />

%<br />

Patrimonio<br />

Netto<br />

Titoli negoziabili ammessi alla quotazione ufficiale presso una Borsa Valori<br />

Azioni<br />

SINGAPORE<br />

4.659.000 Cache Logistics Trust 3.689.640 1,25<br />

2.343.000 CapitaLand 5.542.683 1,88<br />

1.670.000 CapitaMall Trust 2.549.878 0,86<br />

414.000 City Developments 3.499.446 1,19<br />

896.695 DBS Group Holdings 10.712.146 3,63<br />

484.000 Ezra Holdings 589.235 0,20<br />

857.000 Fraser and Neave 4.044.230 1,37<br />

1.358.500 Keppel 12.246.413 4,15<br />

1.711.424 Keppel Land 5.038.109 1,71<br />

1.550.000 M1 3.180.782 1,08<br />

3.123.000 Mapletree Industrial Trust 2.988.213 1,01<br />

1.366.000 Neptune Orient Lines 1.696.376 0,58<br />

1.603.621 Oversea-Chinese Banking 12.216.510 4,14<br />

1.686.000 Overseas Union Enterprise 3.926.678 1,33<br />

435.000 SembCorp Industries 1.769.401 0,60<br />

473.000 SembCorp Marine 2.043.375 0,69<br />

196.000 Singapore Airlines 2.264.853 0,77<br />

4.825.000 Singapore Telecommunications 12.396.478 4,20<br />

1.094.000 Straits Asia Resources 2.659.275 0,90<br />

587.425 United Overseas Bank 9.399.757 3,19<br />

800.000 Wilmar International 3.527.687 1,20<br />

105.981.165 35,93<br />

INDONESIA<br />

660.000 Astra International 4.907.199 1,66<br />

2.092.500 Bank Danamon Indonesia 1.469.812 0,50<br />

11.388.529 Bank Mandiri 9.526.400 3,23<br />

18.288.940 Bank Negara Indonesia Persero 8.208.968 2,78<br />

6.561.500 Bank Rakyat Indonesia 4.991.406 1,69<br />

8.298.500 Charoen Pokphand Indonesia 1.920.434 0,65<br />

4.062.500 Gajah Tunggal 1.474.151 0,50<br />

2.914.500 Harum Energy 3.253.435 1,10<br />

1.900.000 Hexindo Adiperkasa 1.511.804 0,51<br />

7.210.000 Indika Energy 3.225.692 1,09<br />

982.500 Indo Tambangraya Megah 5.134.429 1,74<br />

782.000 Indocement Tunggal Prakarsa 1.552.148 0,53<br />

3.242.500 Indofood CBP Sukses Makmur 2.050.780 0,70<br />

2.621.000 Indomobil Sukses Internasional 2.498.009 0,85<br />

23.866.500 JA Wattie 1.217.324 0,41<br />

7.065.500 Jasa Marga 2.975.706 1,01<br />

11.977.000 Perusahaan Gas Negara 5.655.127 1,92<br />

1.799.500 Semen Gresik Persero 2.024.503 0,69<br />

3.402.500 Telekomunikasi Indonesia 2.905.662 0,99<br />

2.542.363 United Tractors 7.395.157 2,50<br />

73.898.146 25,05<br />

TAILANDIA<br />

1.318.500 Bangkok Bank - NVDR 6.783.867 2,30<br />

1.557.600 Bank of Ayudhya - NVDR 1.403.415 0,48<br />

101.900 Banpu (Foreign) Registered Shares 2.376.337 0,81<br />

25.000 Banpu NVDR 583.007 0,20<br />

350.000 Charoen Pokphand Foods - NVDR 335.331 0,11<br />

3.686.000 Charoen Pokphand Foods (Foreign) 3.531.515 1,20<br />

2.500.000 Esso Thailand - NVDR 925.473 0,31<br />

7.855.300 Esso Thailand (Foreign) 2.907.947 0,99<br />

1.294.000 Kasikornbank - NVDR 5.180.643 1,76<br />

8.690.800 Krung Thai Bank (Foreign) 5.314.824 1,80<br />

32.000 PTT - NVDR 349.119 0,12<br />

447.300 PTT (Foreign) 4.880.034 1,65<br />

3.080.500 PTT Aromatics & Refining (Foreign) 3.780.294 1,28<br />

62.000 PTT Chemical - NVDR 297.766 0,10<br />

967.400 PTT Chemical (Foreign) 4.646.107 1,57<br />

426.900 Siam Cement - NVDR 4.908.097 1,66<br />

2.730.000 Supalai - NVDR 957.192 0,33<br />

2.000.000 Supalai (Foreign) 701.239 0,24<br />

872.010 Thai Airways International (Foreign) 821.242 0,28<br />

1.147.000 Thai Oil (Foreign) 2.791.744 0,95<br />

53.475.193 18,14<br />

MALESIA<br />

1.760.000 Axiata Group 2.923.133 0,99<br />

3.472.300 CIMB Group Holdings 10.251.881 3,48<br />

3.250.000 Gamuda 4.122.371 1,40<br />

789.200 Genting 2.922.092 0,99<br />

3.876.500 Genting Malaysia 4.628.178 1,57<br />

1.376.100 IJM 2.937.230 1,00<br />

414.600 Kuala Lumpur Kepong 3.037.242 1,03<br />

852.873 Malayan Banking 2.523.736 0,86<br />

2.924.700 Petronas Chemicals Group 6.872.246 2,33<br />

831.300 Sime Darby 2.539.739 0,86<br />

1.495.000 Tenaga Nasional 3.344.502 1,13<br />

46.102.350 15,64<br />

ISOLA DI MAN<br />

3.902.000 Genting Singapore 6.148.510 2,08<br />

6.148.510 2,08<br />

BERMUDA<br />

2.185.000 Noble Group 3.514.149 1,19<br />

3.514.149 1,19<br />

FILIPPINE<br />

5.266.300 Alliance Global Group 1.328.241 0,45<br />

15.700.000 Megaworld 719.137 0,24<br />

2.047.378 0,69<br />

Totale Azioni 291.166.891 98,72<br />

Totale Titoli negoziabili ammessi alla quotazione<br />

ufficiale presso una Borsa Valori<br />

291.166.891 98,72<br />

Totale Investimenti 291.166.891 98,72<br />

Liquidità 15.308.460 5,19<br />

Altre attività/(passività) (11.528.721) (3,91)<br />

Totale Patrimonio Netto 294.946.630 100,00<br />

%<br />

Ripartizione del portafoglio al 30 giugno 2011<br />

Patrimonio<br />

Netto<br />

Azioni<br />

Settore Finanziario 48,04<br />

Materiali 11,06<br />

Prodotti di consumo discrezionali 10,17<br />

Industriali 8,54<br />

Servizi telecomunicazioni 6,27<br />

Prodotti di consumo principali 5,30<br />

Energia 5,30<br />

Imprese di servizi pubblici 3,05<br />

Tecnologia dell’informazione 0,99<br />

Totale Azioni 98,72<br />

Liquidità e altre attività/(passività) 1,28<br />

Totale 100,00<br />

Ripartizione del portafoglio al 31 dicembre 2010<br />

(non certificata)<br />

%<br />

Patrimonio<br />

Netto<br />

Azioni<br />

Settore Finanziario 40,78<br />

Prodotti di consumo discrezionali 11,08<br />

Industriali 11,01<br />

Materiali 10,75<br />

Energia 8,77<br />

Prodotti di consumo principali 8,04<br />

Imprese di servizi pubblici 2,92<br />

Servizi telecomunicazioni 1,46<br />

Tecnologia dell’informazione 0,81<br />

Cura della salute 0,45<br />

Totale Azioni 96,07<br />

Liquidità e altre attività/(passività) 3,93<br />

Totale 100,00<br />

325

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - JF Asia Alpha Plus Fund<br />

Portafoglio titoli (Valore di mercato espresso in USD)<br />

Al 30 giugno 2011<br />

Quantità/<br />

Valore<br />

nominale<br />

Denominazione<br />

Scadenza/<br />

Cedola<br />

Valore di<br />

Mercato<br />

%<br />

Patrimonio<br />

Netto<br />

Quantità/<br />

Valore<br />

nominale<br />

Denominazione<br />

Scadenza/<br />

Cedola<br />

Valore di<br />

Mercato<br />

%<br />

Patrimonio<br />

Netto<br />

Titoli negoziabili ammessi alla quotazione ufficiale presso una Borsa Valori<br />

Azioni e diritti<br />

COREA DEL SUD<br />

62.280 Doosan Engine 1.217.545 1,02<br />

9.110 Hyundai Heavy Industries 3.781.614 3,18<br />

7.916 Hyundai Mobis 2.961.643 2,49<br />

77.673 KB Financial Group 3.677.065 3,09<br />

21.559 LG 1.620.256 1,36<br />

4.639 OCI 1.751.898 1,47<br />

5.710 POSCO 2.479.877 2,09<br />

35.000 Samsung C&T 2.686.130 2,26<br />

4.296 Samsung Electronics 3.321.173 2,79<br />

3.134 Samsung Electronics GDR 144A 1.210.037 1,02<br />

10.849 Samsung Engineering 2.593.376 2,18<br />

5.220 Shinsegae International 317.756 0,27<br />

86.590 STX Offshore & Shipbuilding 2.556.424 2,15<br />

30.174.794 25,37<br />

CINA<br />

396.500 Anhui Conch Cement - H Shares * 1.862.184 1,57<br />

428.000 BBMG - H Shares * 639.060 0,54<br />

1.217.800 China Citic Bank - Rights 25.07.11 130.664 0,11<br />

6.089.000 China Citic Bank - H Shares * 3.790.808 3,19<br />

5.342.350 China Construction Bank - H Shares * 4.431.193 3,73<br />

500.000 China National Building Material - H Shares * 979.787 0,82<br />

2.430.000 Guangzhou Automobile Group - H Shares * 2.963.224 2,49<br />

218.500 Ping An Insurance Group Co. of China - H Shares * 2.253.844 1,89<br />

564.000 Zhuzhou CSR Times Electric - H Shares* 1.900.582 1,60<br />

4.823.000 Zijin Mining Group - H Shares * 2.426.281 2,04<br />

21.377.627 17,98<br />

ISOLE CAYMAN<br />

3.000.000 Beauty China Holdings 244 0,00<br />

1.814.000 China Resources Land 3.265.634 2,75<br />

1.034.000 Golden Eagle Retail Group 2.624.096 2,20<br />

3.253.000 Hidili Industry International Development 2.804.779 2,36<br />

714.800 MGM China Holdings 1.316.203 1,11<br />

2.409.000 Xingda International Holdings 2.357.213 1,98<br />

12.368.169 10,40<br />

INDIA<br />

135.678 ACC 2.885.852 2,43<br />

52.000 HDFC Bank 2.911.808 2,45<br />

674.908 Infrastructure Development Finance 1.974.585 1,66<br />

622.659 Mundra Port and Special Economic Zone 2.255.728 1,90<br />

64.866 Reliance Industries 1.299.279 1,09<br />

11.327.252 9,53<br />

TAIWAN<br />

1.135.000 Formosa Chemicals & Fibre 4.217.972 3,54<br />

1.380.404 Hon Hai Precision Industry 4.728.695 3,98<br />

8.946.667 7,52<br />

TAILANDIA<br />

2.014.000 Charoen Pokphand Foods (Foreign) 1.929.591 1,62<br />

3.855.800 Krung Thai Bank (Foreign) 2.357.999 1,98<br />

2.533.500 PTT Aromatics & Refining (Foreign) 3.109.033 2,62<br />

HONG KONG<br />

441.000 Henderson Land Development 2.840.436 2,39<br />

2.840.436 2,39<br />

Totale azioni e diritti 115.428.261 97,07<br />

Totale Titoli negoziabili ammessi alla quotazione<br />

ufficiale presso una Borsa Valori<br />

115.428.261 97,07<br />

Totale Investimenti 115.428.261 97,07<br />

Liquidità 5.862.012 4,93<br />

Altre attività/(passività) (2.377.807) (2,00)<br />

Totale Patrimonio Netto 118.912.466 100,00<br />

* Azioni registrate a Hong Kong.<br />

%<br />

Ripartizione del portafoglio al 30 giugno 2011<br />

Patrimonio<br />

Netto<br />

Azioni e diritti<br />

Settore Finanziario 30,59<br />

Industriali 21,35<br />

Materiali 20,89<br />

Prodotti di consumo discrezionali 11,12<br />

Tecnologia dell’informazione 7,79<br />

Energia 3,71<br />

Prodotti di consumo principali 1,62<br />

Totale azioni e diritti 97,07<br />

Liquidità e altre attività/(passività) 2,93<br />

Totale 100,00<br />

Ripartizione del portafoglio al 31 dicembre 2010<br />

(non certificata)<br />

%<br />

Patrimonio<br />

Netto<br />

Azioni<br />

Settore Finanziario 28,91<br />

Industriali 19,81<br />

Materiali 17,75<br />

Tecnologia dell’informazione 8,99<br />

Prodotti di consumo discrezionali 8,54<br />

Energia 4,24<br />

Cura della salute 2,66<br />

Prodotti di consumo principali 2,42<br />

Totale Azioni 93,32<br />

Liquidità e altre attività/(passività) 6,68<br />

Totale 100,00<br />

7.396.623 6,22<br />

INDONESIA<br />

7.108.028 Bank Negara Indonesia Persero 3.190.429 2,68<br />

1.424.500 United Tractors 4.143.547 3,48<br />

7.333.976 6,16<br />

MALESIA<br />

822.600 Genting 3.045.759 2,56<br />

1.035.800 Petronas Chemicals Group 2.433.847 2,05<br />

186.800 WTK Holdings 116.615 0,10<br />

5.596.221 4,71<br />

AUSTRALIA<br />

1.059.695 Asciano 1.865.027 1,57<br />

114.743 Monadelphous Group 2.268.173 1,91<br />

4.133.200 3,48<br />

BERMUDA<br />

68.800 Jardine Matheson Holdings 3.933.296 3,31<br />

3.933.296 3,31<br />

326

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - JF Asia Alpha Plus Fund<br />

Portafoglio titoli - Contratti finanziari futures aperti (espressi in USD)<br />

Al 30 giugno 2011<br />

Data di<br />

scadenza<br />

Numero di<br />

contratti Descrizione del titolo Valuta<br />

Valore<br />

nozionale<br />

Plusvalenza/<br />

(minusvalenza)<br />

non realizzata<br />

Futures su indici azionari<br />

lug-11 (28) Hang Seng Index Future HKD (4.034.694) (43.329)<br />

lug-11 (59) H-Shares Index Future HKD (4.777.360) (36.172)<br />

lug-11 (275) SGX CNX Nifty Index Future USD (3.108.875) (50.032)<br />

sett-11 (20) KOSPI 200 Index Future KRW (2.590.373) (960)<br />

Totale (130.493)<br />

327

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - JF Asia Pacific ex-Japan Equity Fund<br />

Portafoglio titoli (Valore di mercato espresso in USD)<br />

Al 30 giugno 2011<br />

Quantità/<br />

Valore<br />

nominale<br />

Denominazione<br />

Scadenza/<br />

Cedola<br />

Valore di<br />

Mercato<br />

%<br />

Patrimonio<br />

Netto<br />

Quantità/<br />

Valore<br />

nominale<br />

Denominazione<br />

Scadenza/<br />

Cedola<br />

Valore di<br />

Mercato<br />

%<br />

Patrimonio<br />

Netto<br />

Titoli negoziabili ammessi alla quotazione ufficiale presso una Borsa Valori<br />

Azioni e Warrant<br />

COREA DEL SUD<br />

10.685 E-Mart 2.439.098 0,59<br />

62.000 Hana Financial Group 2.164.310 0,52<br />

162.020 Hyundai Development 4.540.596 1,09<br />

13.249 Hyundai Heavy Industries 5.499.737 1,32<br />

11.000 Hyundai Mobis 4.115.471 0,99<br />

19.000 Hyundai Motor 4.221.530 1,02<br />

320.600 KB Financial Group 15.177.308 3,65<br />

43.000 KT&G 2.675.922 0,64<br />

47.628 LG Electronics 3.699.890 0,89<br />

8.000 Lotte Shopping 3.817.194 0,92<br />

9.098 OCI 3.435.820 0,83<br />

10.635 POSCO 4.618.825 1,11<br />

34.419 Samsung C&T 2.641.541 0,64<br />

17.234 Samsung Electronics 13.323.344 3,21<br />

23.720 Samsung Engineering 5.670.097 1,37<br />

2.860 Shinsegae 908.649 0,22<br />

78.949.332 19,01<br />

AUSTRALIA<br />

1.322.272 Alumina 3.001.177 0,72<br />

3.381.755 Asciano 5.951.773 1,44<br />

452.018 BHP Billiton 21.236.938 5,12<br />

800.000 Boart Longyear Group 3.425.495 0,82<br />

359.133 Brambles 2.778.760 0,67<br />

631.871 Fortescue Metals Group 4.299.105 1,03<br />

111.036 Newcrest Mining 4.492.267 1,08<br />

351.305 QBE Insurance Group 6.490.106 1,56<br />

51.361 Rio Tinto 4.567.633 1,10<br />

500.000 Suncorp Group 4.356.989 1,05<br />

100.000 Wesfarmers 3.416.373 0,82<br />

64.016.616 15,41<br />

CINA<br />

8.987.000 Agricultural Bank of China - H Shares * 4.728.906 1,14<br />

4.822.000 Aluminum Corporation of China - H Shares * 4.061.551 0,98<br />

5.730.000 China BlueChemical - H Shares* 4.738.002 1,14<br />

18.753.790 China Construction Bank - H Shares * 15.555.262 3,74<br />

1.446.000 China National Building Material - H Shares * 2.833.545 0,68<br />

2.624.000 China Petroleum & Chemical - H Shares * 2.638.397 0,64<br />

12.374.745 Industrial & Commercial Bank of China - H Shares * 9.389.624 2,26<br />

800.500 Ping An Insurance Group Co. of China - H Shares * 8.257.217 1,99<br />

52.202.504 12,57<br />

INDIA<br />

1.800.000 Ambuja Cements 5.407.250 1,31<br />

207.179 Bharat Heavy Electricals 9.514.750 2,29<br />

434.404 Bharti Airtel 3.823.756 0,92<br />

280.000 Housing Development Finance 4.400.336 1,06<br />

1.440.671 Infrastructure Development Finance 4.214.986 1,01<br />

162.015 Tata Motors 3.591.048 0,86<br />

30.952.126 7,45<br />

ISOLE CAYMAN<br />

2.602.000 Agile Property Holdings 4.028.899 0,97<br />

2.480.000 China Resources Land 4.464.593 1,07<br />

11.171.000 Glorious Property Holdings 3.473.757 0,84<br />

2.441.000 Hidili Industry International Development 2.104.662 0,51<br />

1.687.000 Intime Department Store Group 2.872.255 0,69<br />

2.738.000 MGM China Holdings 5.041.638 1,21<br />

1.340.000 Sands China 3.594.374 0,87<br />

1.371.000 Sany Heavy Equipment International Holdings 1.564.381 0,37<br />

27.144.559 6,53<br />

HONG KONG<br />

1.273.400 AIA Group 4.413.858 1,06<br />

357.000 Cheung Kong Holdings 5.211.210 1,25<br />

1.824.000 CNOOC 4.260.992 1,03<br />

7.382.000 Poly Hong Kong Investments 4.851.898 1,17<br />

900.000 Wharf Holdings 6.265.179 1,51<br />

TAIWAN<br />

4.521.428 Advanced Semiconductor Engineering 4.950.354 1,19<br />

1.175.000 Foxconn Technology 4.857.485 1,17<br />

2.910.000 Fubon Financial Holding 4.467.572 1,07<br />

709.272 Hon Hai Precision Industry Registered Shares GDR 4.824.823 1,16<br />

1.927.000 Taiwan Semiconductor Manufacturing 4.836.787 1,17<br />

23.937.021 5,76<br />

BERMUDA<br />

67.038.000 G-Resources Group 5.469.993 1,31<br />

1.960.000 IT 1.907.791 0,46<br />

164.500 Jardine Strategic Holdings 5.066.600 1,22<br />

911.339 Kerry Properties 4.382.620 1,06<br />

1.400.000 Ports Design 3.308.276 0,80<br />

5.189.000 Sihuan Pharmaceutical Holdings 2.450.378 0,59<br />

22.585.658 5,44<br />

SINGAPORE<br />

825.000 Keppel 7.437.093 1,79<br />

870.000 Keppel Land 2.561.116 0,62<br />

3.755.000 Mapletree Industrial Trust 3.592.936 0,86<br />

434.000 Oversea-Chinese Banking 3.306.246 0,80<br />

85.000 TPK Holding 23.12.11 2.587.230 0,62<br />

19.484.621 4,69<br />

TAILANDIA<br />

819.000 Bangkok Bank - NVDR 4.213.870 1,02<br />

800.000 Kasikornbank - NVDR 3.202.870 0,77<br />

282.600 PTT (Foreign) 3.083.160 0,74<br />

10.499.900 2,53<br />

INDONESIA<br />

6.684.500 Bank Mandiri 5.591.523 1,35<br />

1.028.000 United Tractors 2.990.219 0,72<br />

8.581.742 2,07<br />

PAPUASIA NUOVA GUINEA<br />

700.000 Oil Search 4.950.441 1,19<br />

4.950.441 1,19<br />

REGNO UNITO<br />

491.200 HSBC Holdings 4.861.632 1,17<br />

4.861.632 1,17<br />

ISOLA DI MAN<br />

2.819.000 Genting Singapore 4.441.991 1,07<br />

4.441.991 1,07<br />

NUOVA ZELANDA<br />

565.312 Fletcher Building 4.033.425 0,97<br />

4.033.425 0,97<br />

MALESIA<br />

1.449.700 Petronas Chemicals Group 3.406.399 0,82<br />

3.406.399 0,82<br />

Totale azioni e warrant 409.934.200 98,69<br />

Totale Titoli negoziabili ammessi alla quotazione<br />

ufficiale presso una Borsa Valori<br />

409.934.200 98,69<br />

Totale Investimenti 409.934.200 98,69<br />

Liquidità 5.982.644 1,44<br />

Altre attività/(passività) (527.757) (0,13)<br />

Totale Patrimonio Netto 415.389.087 100,00<br />

* Azioni registrate a Hong Kong.<br />

25.003.137 6,02<br />

AUSTRIA<br />

593.296 ANZ Banking Group 14.007.302 3,37<br />

395.800 National Australia Bank 10.875.794 2,62<br />

24.883.096 5,99<br />

328

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - JF Asia Pacific ex-Japan Equity Fund<br />

Portafoglio titoli (Valore di mercato espresso in USD) (seguito)<br />

Al 30 giugno 2011<br />

Quantità/<br />

Valore<br />

nominale<br />

Denominazione<br />

Scadenza/<br />

Cedola<br />

Valore di<br />

Mercato<br />

%<br />

Patrimonio<br />

Netto<br />

Quantità/<br />

Valore<br />

nominale<br />

Denominazione<br />

Scadenza/<br />

Cedola<br />

Valore di<br />

Mercato<br />

%<br />

Patrimonio<br />

Netto<br />

%<br />

Ripartizione del portafoglio al 30 giugno 2011<br />

Patrimonio<br />

Netto<br />

Azioni e Warrant<br />

Settore Finanziario 43,57<br />

Materiali 18,71<br />

Prodotti di consumo discrezionali 11,61<br />

Industriali 10,53<br />

Tecnologia dell’informazione 8,52<br />

Energia 3,60<br />

Servizi telecomunicazioni 0,92<br />

Prodotti di consumo principali 0,64<br />

Cura della salute 0,59<br />

Totale azioni e warrant 98,69<br />

Liquidità e altre attività/(passività) 1,31<br />

Totale 100,00<br />

Ripartizione del portafoglio al 31 dicembre 2010<br />

(non certificata)<br />

%<br />

Patrimonio<br />

Netto<br />

Azioni<br />

Settore Finanziario 38,18<br />

Materiali 23,55<br />

Tecnologia dell’informazione 10,98<br />

Industriali 10,80<br />

Prodotti di consumo discrezionali 7,33<br />

Energia 3,82<br />

Cura della salute 3,03<br />

Servizi telecomunicazioni 0,75<br />

Fondi Comuni 0,52<br />

Prodotti di consumo principali 0,40<br />

Totale Azioni 99,36<br />

Liquidità e altre attività/(passività) 0,64<br />

Totale 100,00<br />

329

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - JF Asia Pacific ex-Japan Equity Fund<br />

Portafoglio titoli - Contratti a termine su valute aperti (espressi in USD)<br />

Al 30 giugno 2011<br />

Data di<br />

regolamento<br />

Valuta<br />

Importo<br />

acquisto<br />

Valuta<br />

Importo<br />

vendita<br />

Plusvalenza/<br />

(minusvalenza)<br />

non realizzata<br />

05-lug-11 BRL 11.896.851 USD 7.257.376 354.141<br />

05-lug-11 USD 7.407.652 BRL 11.896.851 (203.865)<br />

02-ago-11 BRL 11.241.448 USD 6.959.787 181.755<br />

02-ago-11 USD 59.192 BRL 95.447 (1.444)<br />

Totale 330.587<br />

330

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - JF China Fund<br />

Portafoglio titoli (Valore di mercato espresso in USD)<br />

Al 30 giugno 2011<br />

Quantità/<br />

Valore<br />

nominale<br />

Denominazione<br />

Scadenza/<br />

Cedola<br />

Valore di<br />

Mercato<br />

%<br />

Patrimonio<br />

Netto<br />

Quantità/<br />

Valore<br />

nominale<br />

Denominazione<br />

Scadenza/<br />

Cedola<br />

Valore di<br />

Mercato<br />

%<br />

Patrimonio<br />

Netto<br />

Titoli negoziabili ammessi alla quotazione ufficiale presso una Borsa Valori<br />

Azioni, warrant e diritti<br />

CINA<br />

241.323.000 Agricultural Bank of China - H Shares * 126.982.728 3,59<br />

3.500.000 Air China - H Shares * 3.624.892 0,10<br />

24.710.000 Aluminum Corporation of China - H Shares * 20.813.134 0,59<br />

2.532.500 Anhui Conch Cement - H Shares * 11.894.026 0,33<br />

195.000 Baidu/China ADR 27.040.650 0,76<br />

3.693.200 Changsha Zoomlion Heavy Industry Science and<br />

Technology Development - H Shares * 7.028.294 0,20<br />

295.905.000 China Citic Bank - H Shares * 184.220.568 5,20<br />

59.181.000 China Citic Bank - H Shares -<br />

Rights * 25.07.11 6.349.811 0,18<br />

303.176.540 China Construction Bank - H Shares * 251.468.662 7,10<br />

18.131.000 China Life Insurance - H Shares * 61.913.743 1,75<br />

61.994.000 China National Building Material - H Shares * 121.481.888 3,43<br />

100.166.000 China Oilfield Services - H Shares * 182.768.230 5,16<br />

17.055.000 China Pacific Insurance Group - H Shares * 70.511.883 1,99<br />

148.144.000 China Petroleum & Chemical - H Shares * 148.956.838 4,21<br />

27.648.000 China Telecom - H Shares * 17.887.730 0,50<br />

43.479.742 China Vanke - B Shares 58.495.933 1,65<br />

104.684.485 Industrial & Commercial Bank of China - H Shares * 79.431.773 2,25<br />

3.694.000 Jiangxi Copper - H Shares * 12.282.005 0,34<br />

1.249.946 Kangmei Pharmaceutical - A Shares 2.544.023 0,07<br />

1.683.488 Kangmei Pharmaceutical -<br />

Warrants 09.09.13 3.427.582 0,10<br />

22.004.779 Kangmei Pharmaceutical -<br />

Warrants 05.05.14 44.800.630 1,26<br />

10.058.500 Ping An Insurance Group Co. of China - H Shares * 103.754.171 2,93<br />

5.999.842 SAIC Motor - A Shares 17.419.166 0,50<br />

7.677.361 Sany Heavy Industry - A Shares 21.434.226 0,61<br />

5.025.000 Sany Heavy Industry - Warrants 03.03.14 14.029.172 0,40<br />

1.870.000 Shandong Dong-E E-Jiao-A -<br />

Warrants 03.03.14 11.935.649 0,34<br />

730.665 Tianjin Tasly Pharmaceutical - A Shares 4.647.908 0,13<br />

600.000 Tianjin Tasly Pharmaceutical -<br />

Warrants 06.01.14 3.817.860 0,11<br />

5.252.000 Tsingtao Brewery - H Shares * 30.267.684 0,85<br />

42.380.000 Yanzhou Coal Mining - H Shares * 161.056.307 4,55<br />

57.516.000 Zijin Mining Group - H Shares * 28.934.266 0,82<br />

1.841.221.432 52,00<br />

ISOLE CAYMAN<br />

28.844.000 Agile Property Holdings 44.661.630 1,26<br />

57.456.000 Belle International Holdings 120.562.877 3,40<br />

71.156.000 China Resources Land 128.097.807 3,62<br />

12.278.000 China Shineway Pharmaceutical Group 24.327.867 0,69<br />

47.893.000 China Vanadium Titano - Magnetite Mining 18.308.427 0,52<br />

7.500.000 Credit China Holdings 1.498.593 0,04<br />

1.042.607 Focus Media Holding ADR 32.539.765 0,92<br />

137.870.000 Glorious Property Holdings 42.872.339 1,21<br />

29.264.000 Hengdeli Holdings 15.492.551 0,44<br />

21.668.000 Intime Department Store Group 36.891.536 1,04<br />

66.252.000 KWG Property Holding 44.013.060 1,24<br />

75.829.000 Lee & Man Paper Manufacturing 46.039.349 1,30<br />

62.066.000 Maoye International Holdings 30.904.199 0,87<br />

450.349 New Oriental Education & Technology Group ADR 50.373.787 1,42<br />

254.035 Noah Holdings ADR 2.884.567 0,08<br />

79.744.500 Parkson Retail Group 116.507.326 3,29<br />

25.013.000 Springland International Holdings 20.875.504 0,59<br />

7.341.700 Tencent Holdings 198.865.420 5,62<br />

975.716.604 27,55<br />

HONG KONG<br />

1.500.000 Cathay Pacific Airways 3.479.049 0,09<br />

6.684.000 China Mobile 61.860.260 1,75<br />

8.326.000 China Resources Power Holdings 16.176.339 0,46<br />

58.620.000 CNOOC 136.940.442 3,87<br />

93.132.000 Franshion Properties China 23.575.298 0,67<br />

44.626.000 Guotai Junan International Holdings 18.722.472 0,53<br />

15.912.000 Poly Hong Kong Investments 10.458.332 0,29<br />

271.212.192 7,66<br />

BERMUDA<br />

54.026.000 China Yurun Food Group 152.206.938 4,30<br />

55.314.000 COSCO Pacific 96.948.583 2,74<br />

30.392.000 Euro-Asia Agricultural Holdings 391 0,00<br />

10.141.000 Sihuan Pharmaceutical Holdings 4.788.838 0,13<br />

253.944.750 7,17<br />

TAIWAN<br />

6.075.000 Eva Airways 6.191.319 0,17<br />

14.436.000 Formosa Chemicals & Fibre 53.648.146 1,52<br />

59.839.465 1,69<br />

PAESI BASSI<br />

7.057.417 Sany Heavy Industry - Warrants 05.05.14 19.696.545 0,55<br />

19.696.545 0,55<br />

SINGAPORE<br />

15.902.000 Yanlord Land Group 15.604.161 0,44<br />

15.604.161 0,44<br />

Totale azioni, warrant e diritti 3.437.235.149 97,06<br />

Totale Titoli negoziabili ammessi alla quotazione<br />

ufficiale presso una Borsa Valori<br />

3.437.235.149 97,06<br />

Titoli trasferibili negoziati su un altro mercato regolamentato<br />

Fondi di Investimento<br />

HONG KONG<br />

2.049.866 JF China New Generation Fund 20.396.168 0,58<br />

20.396.168 0,58<br />

Totale Fondi di Investimento 20.396.168 0,58<br />

Totale Titoli trasferibili negoziati su un altro<br />

mercato regolamentato<br />

20.396.168 0,58<br />

Totale Investimenti 3.457.631.317 97,64<br />

Liquidità 72.256.187 2,04<br />

Altre attività/(passività) 11.182.523 0,32<br />

Totale Patrimonio Netto 3.541.070.027 100,00<br />

* Azioni registrate a Hong Kong.<br />

%<br />

Ripartizione del portafoglio al 30 giugno 2011<br />

Patrimonio<br />

Netto<br />

Azioni, warrant e diritti<br />

Settore Finanziario 36,02<br />

Materiali 13,40<br />

Energia 13,24<br />

Prodotti di consumo discrezionali 11,05<br />

Tecnologia dell’informazione 6,38<br />

Industriali 6,28<br />

Prodotti di consumo principali 5,15<br />

Cura della salute 2,83<br />

Servizi telecomunicazioni 2,25<br />

Fondi Comuni 0,58<br />

Imprese di servizi pubblici 0,46<br />

Totale azioni, warrant e diritti 97,64<br />

Liquidità e altre attività/(passività) 2,36<br />

Totale 100,00<br />

Ripartizione del portafoglio al 31 dicembre 2010<br />

(non certificata)<br />

%<br />

Patrimonio<br />

Netto<br />

Azioni e Warrant<br />

Settore Finanziario 37,27<br />

Materiali 14,30<br />

Energia 13,43<br />

Prodotti di consumo discrezionali 10,34<br />

Tecnologia dell’informazione 6,69<br />

Prodotti di consumo principali 5,44<br />

Industriali 4,76<br />

Cura della salute 3,62<br />

Servizi telecomunicazioni 2,78<br />

Fondi Comuni 0,65<br />

Imprese di servizi pubblici 0,38<br />

Totale azioni e warrant 99,66<br />

Liquidità e altre attività/(passività) 0,34<br />

Totale 100,00<br />

331

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - JF Greater China Fund<br />

Portafoglio titoli (Valore di mercato espresso in USD)<br />

Al 30 giugno 2011<br />

Quantità/<br />

Valore<br />

nominale<br />

Denominazione<br />

Scadenza/<br />

Cedola<br />

Valore di<br />

Mercato<br />

%<br />

Patrimonio<br />

Netto<br />

Quantità/<br />

Valore<br />

nominale<br />

Denominazione<br />

Scadenza/<br />

Cedola<br />

Valore di<br />

Mercato<br />

%<br />

Patrimonio<br />

Netto<br />

Titoli negoziabili ammessi alla quotazione ufficiale presso una Borsa Valori<br />

Azioni, warrant e diritti<br />

CINA<br />

33.051.000 Agricultural Bank of China - H Shares * 17.391.240 2,03<br />

9.554.000 Aluminum Corporation of China - H Shares * 8.047.296 0,94<br />

1.104.000 Anhui Conch Cement - H Shares * 5.184.997 0,60<br />

44.081.700 Bank of China - H Shares * 21.496.222 2,51<br />

2.483.000 Beijing Jingkelong - H Shares * 3.206.526 0,37<br />

2.896.400 Changsha Zoomlion Heavy Industry Science and<br />

Technology Development - H Shares * 5.511.955 0,64<br />

16.240.000 China Citic Bank - H Shares * 10.110.481 1,18<br />

3.248.000 China Citic Bank - Rights 25.07.11 348.493 0,04<br />

9.609.000 China Communications Construction - H Shares * 8.235.615 0,96<br />

43.615.780 China Construction Bank - H Shares * 36.176.948 4,22<br />

9.350.000 China National Building Material - H Shares * 18.322.026 2,14<br />

5.552.000 China Oilfield Services - H Shares * 10.130.476 1,18<br />

18.742.000 China Petroleum & Chemical - H Shares * 18.844.834 2,20<br />

11.502.000 China Telecom - H Shares * 7.441.575 0,87<br />

11.781.926 China Vanke - B Shares 15.850.939 1,85<br />

18.467.665 Industrial & Commercial Bank of China - H Shares * 14.012.768 1,63<br />

2.551.200 Lianhua Supermarket Holdings - H Shares * 5.831.933 0,68<br />

3.806.000 PICC Property & Casualty - H Shares * 6.465.353 0,75<br />

1.765.500 Ping An Insurance Group Co. of China - H Shares * 18.211.263 2,12<br />

3.636.000 Yanzhou Coal Mining - H Shares * 13.817.856 1,61<br />

14.079.000 Zijin Mining Group - H Shares * 7.082.647 0,82<br />

251.721.443 29,34<br />

TAIWAN<br />

13.460.201 Advanced Semiconductor Engineering 14.737.104 1,72<br />

1.084.000 Asustek Computer 10.745.657 1,25<br />

930.000 Catcher Technology 5.851.958 0,68<br />

2.803.000 Cheng Uei Precision Industry 7.313.659 0,85<br />

9.166.667 China Life Insurance/Taiwan 12.134.465 1,41<br />

5.898.000 China Petrochemical Development 6.729.572 0,78<br />

10.074.000 E.Sun Financial Holding 7.145.614 0,83<br />

4.365.000 Eva Airways 4.448.577 0,52<br />

4.031.000 Formosa Chemicals & Fibre 14.980.305 1,75<br />

3.237.000 Formosa Plastics 11.635.170 1,36<br />

2.077.000 Foxconn Technology 8.586.379 1,00<br />

9.827.718 Fubon Financial Holding 15.087.985 1,76<br />

3.213.720 Hon Hai Precision Industry 11.008.879 1,29<br />

162.000 HTC 5.450.757 0,64<br />

1.876.239 Huaku Development 5.581.362 0,65<br />

1.180.000 Kinsus Interconnect Technology 4.816.536 0,56<br />

198.000 Largan Precision 6.344.961 0,74<br />

12.417.000 Mega Financial Holding 10.839.209 1,26<br />

1.786.000 Powertech Technology 5.981.312 0,70<br />

1.279.000 President Chain Store 7.380.131 0,86<br />

4.523.000 Prince Housing & Development 4.617.475 0,54<br />

13.765.235 Taishin Financial Holding 8.158.507 0,95<br />

6.452.241 Taiwan Cement 9.602.552 1,12<br />

14.423.610 Taiwan Semiconductor Manufacturing 36.203.387 4,22<br />

3.598.000 Unimicron Technology 6.394.357 0,75<br />

241.775.870 28,19<br />

HONG KONG<br />

4.699.000 AIA Group 16.287.669 1,90<br />

3.146.500 BOC Hong Kong Holdings 9.127.409 1,06<br />

1.723.000 Cheung Kong Holdings 25.151.022 2,93<br />

1.373.705 China Mobile 12.713.607 1,48<br />

2.081.000 China Taiping Insurance Holdings 4.700.921 0,56<br />

13.900.000 CNOOC 32.471.377 3,78<br />

4.369.000 Hang Lung Properties 17.936.799 2,09<br />

798.000 Hutchison Whampoa 8.618.519 1,01<br />

1.632.500 Power Assets Holdings 12.334.528 1,44<br />

653.000 Sun Hung Kai Properties 9.511.012 1,11<br />

2.393.600 Wharf Holdings 16.662.591 1,94<br />

638.753 Wing Hang Bank 6.982.757 0,81<br />

172.498.211 20,11<br />

ISOLE CAYMAN<br />

7.552.000 Agile Property Holdings 11.693.407 1,36<br />

6.828.000 China Resources Land 12.292.032 1,43<br />

1.363.000 China Shineway Pharmaceutical Group 2.700.675 0,32<br />

5.034.000 Greatview Aseptic Packaging 3.046.675 0,36<br />

13.208.000 Hengdeli Holdings 6.992.401 0,82<br />

7.898.000 Hidili Industry International Development 6.809.758 0,79<br />

8.660.500 International Mining Machinery Holdings 8.318.522 0,97<br />

6.855.000 Intime Department Store Group 11.671.196 1,36<br />

14.782.000 Maoye International Holdings -<br />

Warrants 28.11.11 7.370.305 0,86<br />

5.355.292 Parkson Retail Group 7.824.123 0,91<br />

5.020.400 Sands China 13.466.565 1,57<br />

3.453.500 Sany Heavy Equipment International Holdings 3.940.619 0,46<br />

7.754.000 Springland International Holdings 6.471.381 0,75<br />

887.600 Tencent Holdings 24.042.517 2,80<br />

8.141.000 Want Want China Holdings 7.866.610 0,92<br />

134.506.786 15,68<br />

BERMUDA<br />

6.774.000 China Resources Gas Group 9.444.239 1,10<br />

3.173.000 China Yurun Food Group 8.939.263 1,04<br />

4.758.000 COSCO Pacific 8.339.324 0,97<br />

204.400 Jardine Matheson Holdings 11.685.548 1,37<br />

5.654.000 Sihuan Pharmaceutical Holdings Group 2.669.963 0,31<br />

41.078.337 4,79<br />

SINGAPORE<br />

317.000 TPK Holding - Warrants 23.12.11 9.648.846 1,12<br />

9.648.846 1,12<br />

Totale azioni, warrant e diritti 851.229.493 99,23<br />

Totale Titoli negoziabili ammessi alla quotazione<br />

ufficiale presso una Borsa Valori<br />

851.229.493 99,23<br />

Totale Investimenti 851.229.493 99,23<br />

Liquidità 8.732.410 1,02<br />

Altre attività/(passività) (2.148.062) (0,25)<br />

Totale Patrimonio Netto 857.813.841 100,00<br />

* Azioni registrate a Hong Kong.<br />

%<br />

Ripartizione del portafoglio al 30 giugno 2011<br />

Patrimonio<br />

Netto<br />

Azioni, warrant e diritti<br />

Settore Finanziario 41,30<br />

Tecnologia dell’informazione 16,90<br />

Materiali 12,27<br />

Prodotti di consumo discrezionali 7,87<br />

Energia 7,16<br />

Industriali 5,20<br />

Prodotti di consumo principali 3,01<br />

Imprese di servizi pubblici 2,54<br />

Servizi telecomunicazioni 2,35<br />

Cura della salute 0,63<br />

Totale azioni, warrant e diritti 99,23<br />

Liquidità e altre attività/(passività) 0,77<br />

Totale 100,00<br />

Ripartizione del portafoglio al 31 dicembre 2010<br />

(non certificata)<br />

%<br />

Patrimonio<br />

Netto<br />

Azioni e Warrant<br />

Settore Finanziario 37,73<br />

Tecnologia dell’informazione 16,63<br />

Materiali 11,43<br />

Prodotti di consumo discrezionali 8,34<br />

Energia 8,20<br />

Industriali 6,76<br />

Prodotti di consumo principali 3,88<br />

Servizi telecomunicazioni 3,54<br />

Cura della salute 1,90<br />

Imprese di servizi pubblici 0,53<br />

Totale azioni e warrant 98,94<br />

Liquidità e altre attività/(passività) 1,06<br />

Totale 100,00<br />

332

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - JF Hong Kong Fund<br />

Portafoglio titoli (Valore di mercato espresso in USD)<br />

Al 30 giugno 2011<br />

Quantità/<br />

Valore<br />

nominale<br />

Denominazione<br />

Valore di<br />

Mercato<br />

%<br />

Patrimonio<br />

Netto<br />

Quantità/<br />

Valore<br />

nominale<br />

Denominazione<br />

Valore di<br />

Mercato<br />

%<br />

Patrimonio<br />

Netto<br />

Titoli negoziabili ammessi alla quotazione ufficiale presso una Borsa Valori<br />

Azioni<br />

HONG KONG<br />

544.400 AIA Group 1.886.999 1,23<br />

1.149.500 BOC Hong Kong Holdings 3.334.485 2,17<br />

389.000 Cheung Kong Holdings 5.678.321 3,69<br />

418.500 China Mobile 3.873.207 2,52<br />

634.560 China Overseas Land & Investment 1.357.622 0,88<br />

252.000 Chong Hing Bank 566.994 0,37<br />

3.808.000 CNOOC 8.895.756 5,78<br />

701.000 Dah Chong Hong Holdings 835.457 0,54<br />

293.400 Dah Sing Banking Group 410.186 0,27<br />

227.050 Dah Sing Financial Holdings 1.165.548 0,76<br />

1.140.000 Guotai Junan International Holdings 478.278 0,31<br />

730.000 Hang Lung Properties 2.996.993 1,95<br />

31.900 Hong Kong Exchanges & Clearing 668.759 0,43<br />

563.000 Hutchison Whampoa 6.080.484 3,95<br />

1.434.000 Poly Hong Kong Investments 942.512 0,61<br />

1.516.000 Shun Tak Holdings 918.487 0,60<br />

555.340 Sino Land 890.565 0,58<br />

138.000 Sun Hung Kai Properties 2.009.984 1,31<br />

924.500 Techtronic Industries 1.103.014 0,72<br />

484.500 Wharf Holdings 3.372.755 2,19<br />

134.010 Wing Hang Bank 1.464.978 0,95<br />

48.931.384 31,81<br />

CINA<br />

1.970.000 Agricultural Bank of China - H Shares * 1.036.602 0,67<br />

1.424.000 Aluminum Corporation of China - H Shares * 1.199.429 0,78<br />

7.536.100 Bank of China - H Shares * 3.674.942 2,39<br />

710.000 BBMG - H Shares * 1.060.124 0,69<br />

554.000 Beijing Jingkelong - H Shares * 715.431 0,47<br />

14.353.910 China Construction Bank - H Shares * 11.905.798 7,74<br />

380.000 China Life Insurance - H Shares * 1.297.624 0,84<br />

1.476.000 China National Building Material - H Shares * 2.892.333 1,88<br />

3.450.000 China Petroleum & Chemical - H Shares * 3.468.930 2,26<br />

230.500 China Shenhua Energy - H Shares * 1.100.327 0,72<br />

2.414.000 China Telecom - H Shares * 1.561.812 1,01<br />

8.082.140 Industrial & Commercial Bank of China - H Shares * 6.132.511 3,99<br />

665.600 Lianhua Supermarket Holdings - H Shares * 1.521.533 0,99<br />

478.500 Ping An Insurance Group Co. of China - H Shares * 4.935.763 3,21<br />

440.000 Yanzhou Coal Mining - H Shares * 1.672.128 1,09<br />

2.922.000 Zijin Mining Group - H Shares * 1.469.955 0,96<br />

45.645.242 29,69<br />

ISOLE CAYMAN<br />

1.276.000 Agile Property Holdings 1.975.740 1,28<br />

317.000 Asia Cement China Holdings 248.881 0,16<br />

1.700.000 China Resources Land 3.060.406 2,00<br />

427.000 China Shineway Pharmaceutical Group 846.066 0,55<br />

2.824.000 China Vanadium Titano - Magnetite Mining 1.079.552 0,70<br />

4.520.000 ERA Mining Machinery 325.251 0,21<br />

1.039.000 Glorious Property Holdings 323.090 0,22<br />

1.045.000 Greatview Aseptic Packaging 632.454 0,41<br />

1.796.000 Hengdeli Holdings 950.814 0,62<br />

1.606.000 Hidili Industry International Development 1.384.714 0,90<br />

1.393.000 Intime Department Store Group 2.371.696 1,54<br />

1.557.000 Maoye International Holdings 775.269 0,51<br />

1.185.000 Microport Scientific 764.388 0,50<br />

1.440.000 Parkson Retail Group 2.103.851 1,37<br />

1.017.000 Ruinian International Group 667.127 0,43<br />

1.067.600 Sands China 2.863.697 1,86<br />

1.223.000 Springland International Holdings 1.020.699 0,66<br />

160.200 Tencent Holdings 4.339.355 2,82<br />

REGNO UNITO<br />

1.403.976 HSBC Holdings 13.895.796 9,04<br />

13.895.796 9,04<br />

Totale Azioni 151.898.945 98,79<br />

Totale Titoli negoziabili ammessi alla quotazione<br />

ufficiale presso una Borsa Valori<br />

151.898.945 98,79<br />

Totale Investimenti 151.898.945 98,79<br />

Liquidità 1.644.695 1,07<br />

Altre attività/(passività) 215.453 0,14<br />

Totale Patrimonio Netto 153.759.093 100,00<br />

* Azioni registrate a Hong Kong.<br />

%<br />

Ripartizione del portafoglio al 30 giugno 2011<br />

Patrimonio<br />

Netto<br />

Azioni<br />

Settore Finanziario 61,71<br />

Materiali 8,29<br />

Energia 8,04<br />

Prodotti di consumo discrezionali 7,39<br />

Servizi telecomunicazioni 3,53<br />

Tecnologia dell’informazione 2,82<br />

Prodotti di consumo principali 2,59<br />

Cura della salute 1,84<br />

Industriali 1,76<br />

Imprese di servizi pubblici 0,82<br />

Totale Azioni 98,79<br />

Liquidità e altre attività/(passività) 1,21<br />

Totale 100,00<br />

Ripartizione del portafoglio al 31 dicembre 2010<br />

(non certificata)<br />

%<br />

Patrimonio<br />

Netto<br />

Azioni<br />

Settore Finanziario 58,84<br />

Prodotti di consumo discrezionali 10,31<br />

Energia 8,67<br />

Materiali 6,53<br />

Servizi telecomunicazioni 4,60<br />

Prodotti di consumo principali 3,16<br />

Cura della salute 2,59<br />

Industriali 2,21<br />

Tecnologia dell’informazione 1,92<br />

Imprese di servizi pubblici 0,68<br />

Totale Azioni 99,51<br />

Liquidità e altre attività/(passività) 0,49<br />

Totale 100,00<br />

25.733.050 16,74<br />

BERMUDA<br />

260.000 Cheung Kong Infrastructure Holdings 1.352.235 0,88<br />

908.000 China Resources Gas Group 1.265.924 0,82<br />

619.000 China Yurun Food Group 1.743.903 1,13<br />

1.032.000 COSCO Pacific 1.808.781 1,18<br />

282.000 HongKong Land Holdings 2.005.020 1,30<br />

170.000 IT 165.472 0,11<br />

59.554 Jardine Matheson Holdings 3.404.702 2,22<br />

361.000 Kerry Properties 1.736.045 1,13<br />

1.048.000 Midland Holdings 613.397 0,40<br />

1.451.916 NWS Holdings 1.934.694 1,26<br />

88.000 Orient Overseas International 565.951 0,37<br />

880.000 Public Financial Holdings 543.901 0,35<br />

1.172.000 Sihuan Pharmaceutical Holdings 553.448 0,36<br />

17.693.473 11,51<br />

333

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - JF India Fund<br />

Portafoglio titoli (Valore di mercato espresso in USD)<br />

Al 30 giugno 2011<br />

Quantità/<br />

Valore<br />

nominale<br />

Denominazione<br />

Valore di<br />

Mercato<br />

%<br />

Patrimonio<br />

Netto<br />

Quantità/<br />

Valore<br />

nominale<br />

Denominazione<br />

Valore di<br />

Mercato<br />

%<br />

Patrimonio<br />

Netto<br />

Titoli negoziabili ammessi alla quotazione ufficiale presso una Borsa Valori<br />

Azioni<br />

INDIA<br />

1.712.300 ACC 36.420.380 1,32<br />

12.208.023 Ambuja Cements 36.673.240 1,33<br />

464.270 Axis Bank 13.344.776 0,48<br />

1.335.138 Bajaj Auto 42.026.673 1,52<br />

1.796.996 Bharat Heavy Electricals 82.527.514 2,99<br />

1.330.914 Bharat Petroleum 19.310.761 0,70<br />

7.964.275 Bharti Airtel 70.103.976 2,54<br />

787.277 Cummins India 11.882.263 0,43<br />

1.155.777 Divi’s Laboratories 20.363.813 0,74<br />

1.141.002 Dr. Reddy’s Laboratories 39.093.169 1,42<br />

4.610.869 Exide Industries 16.711.692 0,61<br />

681.648 Godrej Properties 11.257.335 0,41<br />

385.331 Grasim Industries 18.823.346 0,68<br />

4.070.526 HDFC Bank 227.934.427 8,27<br />

606.424 Hero Honda Motors 25.244.825 0,92<br />

13.117.925 Hindalco Industries 52.931.077 1,92<br />

1.751.651 Hindustan Petroleum 15.586.127 0,57<br />

2.446.737 Hindustan Unilever 18.668.072 0,68<br />

13.172.169 Housing Development Finance 207.007.017 7,51<br />

2.715.926 ICICI Bank 66.321.102 2,41<br />

2.058.300 ICICI Bank ADR 101.834.393 3,70<br />

5.791.490 IndusInd Bank 35.784.825 1,30<br />

3.768.679 Infosys 244.833.425 8,88<br />

440.000 Infosys ADR 28.712.200 1,04<br />

19.869.115 Infrastructure Development Finance 58.131.277 2,11<br />

30.885.702 ITC 140.312.590 5,09<br />

2.704.515 Jindal Steel & Power 39.177.342 1,42<br />

385.430 JSW Steel 7.655.128 0,28<br />

5.169.054 Kotak Mahindra Bank 55.513.257 2,01<br />

2.685.969 Larsen & Toubro 110.140.356 4,00<br />

2.734.215 Mahindra & Mahindra 42.857.857 1,55<br />

591.435 Mahindra & Mahindra Financial Services 8.277.972 0,30<br />

1.618.955 Maruti Suzuki India 42.074.367 1,53<br />

6.773.421 Mundra Port and Special Economic Zone 24.538.305 0,89<br />

9.750.000 NTPC 40.819.535 1,48<br />

523.833 Oberoi Realty 2.822.826 0,10<br />

4.599.822 Oil & Natural Gas 28.207.232 1,02<br />

486.404 Opto Circuits India 3.240.698 0,12<br />

10.766.097 Reliance Industries 215.647.163 7,82<br />

530.500 Shriram Transport Finance 7.318.265 0,27<br />

2.761.406 Sterlite Industries India 10.317.426 0,37<br />

4.261.355 Sun Pharmaceuticals Industries 47.719.738 1,73<br />

5.076.050 Tata Consultancy Services 134.079.732 4,87<br />

3.614.054 Tata Motors 80.105.195 2,91<br />

479.000 Tata Motors - A Shares 5.809.576 0,21<br />

1.165.474 Tata Power 34.124.474 1,24<br />

101.428 Ultra Tech Cement 2.085.810 0,08<br />

750.232 Union Bank of India 4.953.451 0,18<br />

6.219.214 Wipro 58.132.047 2,11<br />

%<br />

Ripartizione del portafoglio al 30 giugno 2011<br />

Patrimonio<br />

Netto<br />

Azioni<br />

Settore Finanziario 29,05<br />

Tecnologia dell’informazione 16,90<br />

Energia 10,11<br />

Industriali 8,92<br />

Prodotti di consumo discrezionali 8,64<br />

Materiali 7,40<br />

Prodotti di consumo principali 5,77<br />

Cura della salute 4,01<br />

Imprese di servizi pubblici 2,72<br />

Servizi telecomunicazioni 2,54<br />

Totale Azioni 96,06<br />

Liquidità e altre attività/(passività) 3,94<br />

Totale 100,00<br />

Ripartizione del portafoglio al 31 dicembre 2010<br />

(non certificata)<br />

%<br />

Patrimonio<br />

Netto<br />

Azioni<br />

Settore Finanziario 30,29<br />

Tecnologia dell’informazione 16,35<br />

Prodotti di consumo discrezionali 10,82<br />

Materiali 9,97<br />

Energia 9,39<br />

Industriali 9,17<br />

Prodotti di consumo principali 4,05<br />

Cura della salute 3,28<br />

Imprese di servizi pubblici 3,03<br />

Servizi telecomunicazioni 0,95<br />

Totale Azioni 97,30<br />

Liquidità e altre attività/(passività) 2,70<br />

Totale 100,00<br />

2.647.458.047 96,06<br />

Totale Azioni 2.647.458.047 96,06<br />

Totale Titoli negoziabili ammessi alla quotazione<br />

ufficiale presso una Borsa Valori<br />

2.647.458.047 96,06<br />

Totale Investimenti 2.647.458.047 96,06<br />

Liquidità 106.640.228 3,87<br />

Altre attività/(passività) 2.057.586 0,07<br />

Totale Patrimonio Netto 2.756.155.861 100,00<br />

334

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - JF Japan Alpha Plus Fund<br />

Portafoglio titoli (Valore di mercato espresso in USD)<br />

Al 30 giugno 2011<br />

Quantità/<br />

Valore<br />

nominale<br />

Denominazione<br />

Valore di<br />

Mercato<br />

%<br />

Patrimonio<br />

Netto<br />

Quantità/<br />

Valore<br />

nominale<br />

Denominazione<br />

Valore di<br />

Mercato<br />

%<br />

Patrimonio<br />

Netto<br />

Titoli negoziabili ammessi alla quotazione ufficiale presso una Borsa Valori<br />

Azioni<br />

GIAPPONE<br />

62.000 Aichi 306.942 0,83<br />

15.800 Capcom 362.874 0,98<br />

97.000 Chiyoda 1.110.875 3,01<br />

395 CyberAgent 1.375.724 3,73<br />

38.000 Daido Metal 393.225 1,07<br />

37.700 Dena 1.617.318 4,38<br />

43.000 Don Quijote 1.488.821 4,03<br />

246 Dr Ci:Labo 1.256.021 3,40<br />

74.000 Fujitsu General 486.631 1,32<br />

37.000 Gree 803.400 2,18<br />

380.000 Hitachi 2.230.163 6,04<br />

25.400 Honda Motor 973.044 2,64<br />

143.600 ITOCHU 1.484.196 4,02<br />

10.400 Iwatsuka Confectionery 391.960 1,06<br />

53.000 JGC 1.443.123 3,91<br />

56.100 JX Holdings 375.183 1,02<br />

3.565 Kenedix 618.385 1,67<br />

69.500 Konami 1.636.714 4,43<br />

62.200 Mitsubishi 1.544.292 4,18<br />

149.000 Mitsubishi Heavy Industries 696.979 1,89<br />

63.900 Mitsubishi Tanabe Pharma 1.066.784 2,89<br />

456.000 Nippon Sheet Glass 1.411.651 3,83<br />

50.000 Nissin Electric 471.803 1,28<br />

24.720 ORIX 2.389.339 6,47<br />

350 Osaka Securities Exchange 1.552.516 4,21<br />

175.000 Press Kogyo 880.483 2,39<br />

1.259 Rakuten 1.297.350 3,52<br />

83.000 Sakai Chemical Industry 374.347 1,01<br />

14.400 Sanrio 558.794 1,51<br />

2.998 SBI Holdings 276.384 0,75<br />

33.200 Ship Healthcare Holdings 609.872 1,65<br />

24.000 Showa Aircraft Industry 192.816 0,52<br />

136.400 Skymark Airlines 1.646.718 4,46<br />

1.800 Square Enix Holdings 32.228 0,09<br />

55.000 Sumitomo 743.843 2,02<br />

16.100 THK 407.219 1,10<br />

47.900 Toyota Industries 1.568.436 4,25<br />

18.900 Unipres 486.951 1,32<br />

48 V Technology 373.720 1,01<br />

%<br />

Ripartizione del portafoglio al 30 giugno 2011<br />

Patrimonio<br />

Netto<br />

Azioni<br />

Industriali 35,47<br />

Prodotti di consumo discrezionali 27,31<br />

Tecnologia dell’informazione 14,49<br />

Settore Finanziario 12,35<br />

Prodotti di consumo principali 4,46<br />

Cura della salute 2,89<br />

Materiali 2,08<br />

Energia 1,02<br />

Totale Azioni 100,07<br />

Liquidità e altre attività/(passività) (0,07)<br />

Totale 100,00<br />

Ripartizione del portafoglio al 31 dicembre 2010<br />

(non certificata)<br />

%<br />

Patrimonio<br />

Netto<br />

Azioni<br />

Prodotti di consumo discrezionali 27,97<br />

Industriali 25,91<br />

Materiali 12,05<br />

Settore Finanziario 11,00<br />

Servizi telecomunicazioni 8,09<br />

Tecnologia dell’informazione 5,70<br />

Prodotti di consumo principali 4,68<br />

Energia 4,30<br />

Totale Azioni 99,70<br />

Liquidità e altre attività/(passività) 0,30<br />

Totale 100,00<br />

36.937.124 100,07<br />

Totale Azioni 36.937.124 100,07<br />

Totale Titoli negoziabili ammessi alla quotazione<br />

ufficiale presso una Borsa Valori<br />

36.937.124 100,07<br />

Totale Investimenti 36.937.124 100,07<br />

Liquidità 882.246 2,39<br />

Altre attività/(passività) (909.044) (2,46)<br />

Totale Patrimonio Netto 36.910.326 100,00<br />

335

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - JF Japan Alpha Plus Fund<br />

Portafoglio titoli - Contratti a termine su valute aperti (espressi in USD)<br />

Al 30 giugno 2011<br />

Data di<br />

regolamento<br />

Valuta<br />

Importo<br />

acquisto<br />

Valuta<br />

Importo<br />

vendita<br />

Plusvalenza/<br />

(minusvalenza)<br />

non realizzata<br />

11-lug-11 USD 5.500.000 JPY 469.227.000 (322.270)<br />

Totale (322.270)<br />

336

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - JF Japan Equity Fund<br />

Portafoglio titoli (Valore di mercato espresso in USD)<br />

Al 30 giugno 2011<br />

Quantità/<br />

Valore<br />

nominale<br />

Denominazione<br />

Valore di<br />

Mercato<br />

%<br />

Patrimonio<br />

Netto<br />

Quantità/<br />

Valore<br />

nominale<br />

Denominazione<br />

Valore di<br />

Mercato<br />

%<br />

Patrimonio<br />

Netto<br />

Titoli negoziabili ammessi alla quotazione ufficiale presso una Borsa Valori<br />

Azioni<br />

GIAPPONE<br />

60.000 Aisin Seiki 2.304.113 1,11<br />

81.400 Asahi Group Holdings 1.632.141 0,78<br />

32.400 Calbee 1.155.980 0,56<br />

161.500 Canon 7.634.655 3,68<br />

142.500 Daikin Industries 5.016.983 2,42<br />

31.000 Dena 1.329.890 0,64<br />

39.000 East Japan Railway 2.223.525 1,07<br />

430.000 Ebara 2.518.270 1,21<br />

23.200 Fast Retailing 3.734.971 1,80<br />

300.000 Fujitsu 1.702.959 0,82<br />

230.000 Honda Motor 8.811.031 4,24<br />

155.000 Hoya 3.412.712 1,64<br />

395.000 Isuzu Motors 1.857.497 0,89<br />

200.000 ITOCHU 2.067.126 0,99<br />

246.000 Kansai Paint 2.231.230 1,08<br />

262 KDDI 1.878.975 0,90<br />

236.000 Kirin Holdings 3.270.823 1,57<br />

62.000 Komatsu 1.920.119 0,93<br />

61.000 Konami 1.436.541 0,69<br />

580.000 Kubota 5.102.302 2,46<br />

190.000 Kuraray 2.770.023 1,33<br />

316.000 Kureha 1.542.850 0,74<br />

50.000 Lawson 2.613.376 1,26<br />

150.000 Marubeni 991.066 0,48<br />

335.000 Mitsubishi 8.317.327 4,00<br />

127.000 Mitsubishi Estate 2.216.335 1,07<br />

1.640.000 Mitsubishi UFJ Financial Group 7.956.325 3,83<br />

372.300 Mitsui & Co. 6.388.621 3,07<br />

445.000 Mitsui Fudosan 7.614.058 3,67<br />

7.400 Nintendo 1.379.552 0,66<br />

157.000 Nippon Electric Glass 2.000.608 0,96<br />

135.000 Nippon Telegraph & Telephone 6.478.225 3,12<br />

602.200 Nissan Motor 6.295.099 3,03<br />

180.000 NOK 3.066.443 1,48<br />

282.000 NSK 2.792.183 1,34<br />

3.500 NTT DoCoMo 6.210.063 2,99<br />

83.440 ORIX 8.064.987 3,88<br />

489.000 Panasonic 5.946.026 2,86<br />

3.318 Rakuten 3.419.069 1,65<br />

675.000 Ricoh 7.458.124 3,59<br />

27.400 Softbank 1.030.963 0,50<br />

160.000 Sumitomo Electric Industries 2.315.776 1,11<br />

258.200 Sumitomo Mitsui Financial Group 7.903.461 3,80<br />

1.898.260 Sumitomo Mitsui Trust Holdings 6.571.308 3,16<br />

179.600 Sumitomo Rubber Industries 2.164.916 1,04<br />

135.000 Suzuki Motor 3.024.288 1,46<br />

121.700 TDK 6.666.735 3,21<br />

596.000 Teijin 2.603.040 1,25<br />

54.000 Tokyo Electron 2.929.648 1,41<br />

260.000 Toyota Motor 10.629.692 5,12<br />

79.200 Unicharm 3.444.333 1,66<br />

%<br />

Ripartizione del portafoglio al 30 giugno 2011<br />

Patrimonio<br />

Netto<br />

Azioni<br />

Prodotti di consumo discrezionali 30,93<br />

Settore Finanziario 19,41<br />

Industriali 17,97<br />

Tecnologia dell’informazione 16,00<br />

Servizi telecomunicazioni 7,51<br />

Prodotti di consumo principali 4,57<br />

Materiali 1,82<br />

Totale Azioni 98,21<br />

Liquidità e altre attività/(passività) 1,79<br />

Totale 100,00<br />

Ripartizione del portafoglio al 31 dicembre 2010<br />

(non certificata)<br />

%<br />

Patrimonio<br />

Netto<br />

Azioni<br />

Prodotti di consumo discrezionali 26,14<br />

Settore Finanziario 20,23<br />

Industriali 16,50<br />

Tecnologia dell’informazione 9,90<br />

Materiali 8,43<br />

Servizi telecomunicazioni 7,10<br />

Prodotti di consumo principali 6,28<br />

Energia 2,40<br />

Cura della salute 2,31<br />

Totale Azioni 99,29<br />

Liquidità e altre attività/(passività) 0,71<br />

Totale 100,00<br />

204.046.363 98,21<br />

Totale Azioni 204.046.363 98,21<br />

Totale Titoli negoziabili ammessi alla quotazione<br />

ufficiale presso una Borsa Valori<br />

204.046.363 98,21<br />

Totale Investimenti 204.046.363 98,21<br />

Liquidità 5.226.039 2,52<br />

Altre attività/(passività) (1.511.968) (0,73)<br />

Totale Patrimonio Netto 207.760.434 100,00<br />

337

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - JF Japan Small Cap Fund<br />

Portafoglio titoli (Valore di mercato espresso in USD)<br />

Al 30 giugno 2011<br />

Quantità/<br />

Valore<br />

nominale<br />

Denominazione<br />

Valore di<br />

Mercato<br />

%<br />

Patrimonio<br />

Netto<br />

Quantità/<br />

Valore<br />

nominale<br />

Denominazione<br />

Valore di<br />

Mercato<br />

%<br />

Patrimonio<br />

Netto<br />

Titoli negoziabili ammessi alla quotazione ufficiale presso una Borsa Valori<br />

Azioni<br />

GIAPPONE<br />

56.500 Aichi 279.713 0,79<br />

12.200 Ain Pharmaciez 498.399 1,41<br />

3.471 Arealink 144.490 0,41<br />

46.000 Asahi Diamond Industrial 1.000.248 2,83<br />

40.200 Asahi Intecc 903.309 2,55<br />

31.700 Capcom 728.044 2,06<br />

83.000 Chiyoda 950.543 2,69<br />

50.900 CKD 450.613 1,27<br />

354 CyberAgent 1.232.928 3,49<br />

66.000 Daido Metal 682.970 1,93<br />

11.400 Dena 489.056 1,38<br />

9.000 Disco 567.839 1,61<br />

43.100 Don Quijote 1.492.283 4,22<br />

158 Dr Ci:Labo 806.713 2,28<br />

59.000 Eagle Industry 736.448 2,08<br />

15.500 Exedy 528.398 1,50<br />

21.000 FCC 501.452 1,42<br />

33.000 Fujitsu General 217.011 0,61<br />

80 Growell Holdings 2.078 0,01<br />

42.600 Hitachi Transport System 727.575 2,06<br />

27.000 Kanamoto 198.995 0,56<br />

2.678 Kenedix 464.526 1,31<br />

60.000 Konami 1.412.991 4,00<br />

140 M3 1.015.323 2,87<br />

35.000 Makino Milling Machine 323.097 0,91<br />

5.300 Makita 244.959 0,69<br />

19.600 MISUMI Group 504.379 1,43<br />

123.000 Mitsui Matsushima 252.578 0,72<br />

27.300 Musashi Seimitsu Industry 715.399 2,02<br />

65.000 Nichicon 1.068.211 3,02<br />

12.600 Nifco 331.435 0,94<br />

37.000 Nikkiso 331.919 0,94<br />

289.000 Nippon Sheet Glass 894.665 2,53<br />

62.300 Nishio Rent All 432.494 1,22<br />

33.000 Nissin Electric 311.390 0,88<br />

41.600 Nissin Kogyo 748.175 2,12<br />

134.000 NTN 759.824 2,15<br />

230 Osaka Securities Exchange 1.020.225 2,89<br />

90.500 Outsourcing 545.729 1,54<br />

227.000 Press Kogyo 1.142.112 3,23<br />

129 Prestige International 241.610 0,68<br />

5.500 Round One 46.814 0,13<br />

107.000 Sakai Chemical Industry 482.592 1,36<br />

16.200 Sanrio 628.643 1,78<br />

5.900 Sawada Holdings 61.932 0,17<br />

57.200 Ship Healthcare Holdings 1.050.743 2,97<br />

117.000 Showa Aircraft Industry 939.978 2,66<br />

63.500 Skymark Airlines 766.617 2,17<br />

180 So-net Entertainment 756.561 2,14<br />

1.800 Square Enix Holdings 32.228 0,09<br />

11.500 Takata 350.515 0,99<br />

41.600 THK 1.052.194 2,98<br />

8.100 Tomoe Engineering 179.447 0,51<br />

61.600 Trancom 1.104.818 3,13<br />

15.100 Unipres 389.046 1,10<br />

46.300 U-Shin 384.038 1,09<br />

16.700 Ushio 327.286 0,93<br />

1.139 UT Holdings 1.046.503 2,96<br />

47.200 Worldintec 127.378 0,36<br />

23.800 Yamato Kogyo 735.306 2,08<br />

%<br />

Ripartizione del portafoglio al 30 giugno 2011<br />

Patrimonio<br />

Netto<br />

Azioni<br />

Prodotti di consumo discrezionali 37,74<br />

Industriali 26,75<br />

Tecnologia dell’informazione 21,24<br />

Materiali 6,09<br />

Settore Finanziario 4,78<br />

Cura della salute 3,96<br />

Prodotti di consumo principali 2,29<br />

Totale Azioni 102,85<br />

Liquidità e altre attività/(passività) (2,85)<br />

Totale 100,00<br />

Ripartizione del portafoglio al 31 dicembre 2010<br />

(non certificata)<br />

%<br />

Patrimonio<br />

Netto<br />

Azioni<br />

Prodotti di consumo discrezionali 36,11<br />

Tecnologia dell’informazione 16,12<br />

Industriali 15,72<br />

Materiali 13,81<br />

Settore Finanziario 8,71<br />

Prodotti di consumo principali 5,07<br />

Cura della salute 4,22<br />

Totale Azioni 99,76<br />

Liquidità e altre attività/(passività) 0,24<br />

Totale 100,00<br />

36.362.785 102,85<br />

Totale Azioni 36.362.785 102,85<br />

Totale Titoli negoziabili ammessi alla quotazione<br />

ufficiale presso una Borsa Valori<br />

36.362.785 102,85<br />

Totale Investimenti 36.362.785 102,85<br />

Liquidità 1.676.290 4,74<br />

Altre attività/(passività) (2.683.586) (7,59)<br />

Totale Patrimonio Netto 35.355.489 100,00<br />

338

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - JF Korea Equity Fund<br />

Portafoglio titoli (Valore di mercato espresso in USD)<br />

Al 30 giugno 2011<br />

Quantità/<br />

Valore<br />

nominale<br />

Denominazione<br />

Valore di<br />

Mercato<br />

%<br />

Patrimonio<br />

Netto<br />

Quantità/<br />

Valore<br />

nominale<br />

Denominazione<br />

Valore di<br />

Mercato<br />

%<br />

Patrimonio<br />

Netto<br />

Titoli negoziabili ammessi alla quotazione ufficiale presso una Borsa Valori<br />

Azioni<br />

COREA DEL SUD<br />

10.947 CJ O Shopping 2.363.580 1,08<br />

59.690 Daishin Securities Prefrence Shares 473.752 0,22<br />

108.000 Dongsuh 3.770.088 1,72<br />

17.400 E-Mart 3.971.952 1,81<br />

81.000 Halla Climate Control 1.959.005 0,89<br />

228.840 Hana Financial Group 7.988.398 3,65<br />

34.000 Hanil Cement 1.474.246 0,67<br />

128.000 Hanjin Heavy Industries & Construction 4.294.437 1,96<br />

13.924 Hite Brewery 1.473.508 0,67<br />

257.790 Hyundai Development 7.224.542 3,30<br />

36.501 Hyundai Heavy Industries 15.151.778 6,92<br />

60.000 Hyundai Mipo Dockyard 9.538.303 4,35<br />

21.500 Hyundai Mobis 8.043.875 3,67<br />

9.500 Hyundai Motor 2.110.765 0,96<br />

323.996 KB Financial Group 15.338.076 7,00<br />

35.000 Kia Motors 2.368.187 1,08<br />

167.000 Korea Electric Power 4.429.926 2,02<br />

166.220 Korea Exchange Bank 1.491.279 0,68<br />

137.500 KT&G 8.556.729 3,91<br />

109.500 LG 8.229.420 3,75<br />

700 LG Chem 319.746 0,15<br />

181.000 LG Display 5.004.706 2,28<br />

106.000 LG Electronics 8.234.407 3,76<br />

600.790 LG Uplus 3.254.889 1,48<br />

15.500 Megastudy 2.084.473 0,95<br />

33.000 Mirae Asset Securities 1.384.529 0,63<br />

21.700 OCI 8.194.910 3,74<br />

20.900 POSCO 9.076.957 4,14<br />

81.000 Samsung C&T 6.216.473 2,84<br />

21.169 Samsung Electronics 16.365.433 7,47<br />

12.000 Samsung Electronics GDR 144A 4.633.200 2,12<br />

9.000 Samsung Engineering 2.151.386 0,98<br />

32.000 Samsung Techwin 2.782.544 1,27<br />

66.800 Shinhan Financial Group 3.181.101 1,45<br />

7.830 Shinsegae International 476.634 0,22<br />

27.500 SK Innovation 5.157.216 2,35<br />

22.000 SK Telecom 3.322.252 1,52<br />

2.300 S-Oil 296.708 0,14<br />

278.662 STX 5.878.312 2,68<br />

307.120 STX Pan Ocean 2.152.831 0,98<br />

21.100 Yuhan 2.662.694 1,21<br />

%<br />

Ripartizione del portafoglio al 30 giugno 2011<br />

Patrimonio<br />

Netto<br />

Azioni<br />

Industriali 22,74<br />

Settore Finanziario 20,06<br />

Tecnologia dell’informazione 13,14<br />

Prodotti di consumo discrezionali 13,01<br />

Materiali 8,70<br />

Prodotti di consumo principali 6,30<br />

Servizi telecomunicazioni 3,00<br />

Energia 2,49<br />

Imprese di servizi pubblici 2,02<br />

Cura della salute 1,21<br />

Totale Azioni 92,67<br />

Liquidità e altre attività/(passività) 7,33<br />

Totale 100,00<br />

Ripartizione del portafoglio al 31 dicembre 2010<br />

(non certificata)<br />

%<br />

Patrimonio<br />

Netto<br />

Azioni<br />

Industriali 16,08<br />

Settore Finanziario 15,09<br />

Tecnologia dell’informazione 15,09<br />

Prodotti di consumo discrezionali 11,14<br />

Materiali 8,53<br />

Prodotti di consumo principali 5,53<br />

Imprese di servizi pubblici 3,43<br />

Servizi telecomunicazioni 3,11<br />

Energia 1,25<br />

Cura della salute 1,19<br />

Totale Azioni 80,44<br />

Liquidità e altre attività/(passività) 19,56<br />

Totale 100,00<br />

203.083.247 92,67<br />

Totale Azioni 203.083.247 92,67<br />

Totale Titoli negoziabili ammessi alla quotazione<br />

ufficiale presso una Borsa Valori<br />

203.083.247 92,67<br />

Totale Investimenti 203.083.247 92,67<br />

Liquidità 15.962.483 7,28<br />

Altre attività/(passività) 98.065 0,05<br />

Totale Patrimonio Netto 219.143.795 100,00<br />

339

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - JF Korea Equity Fund<br />

Portafoglio titoli - Contratti finanziari futures aperti (espressi in USD)<br />

Al 30 giugno 2011<br />

Data di<br />

scadenza<br />

Numero di<br />

contratti Descrizione del titolo Valuta<br />

Valore<br />

nozionale<br />

Plusvalenza/<br />

(minusvalenza)<br />

non realizzata<br />

Futures su indici azionari<br />

sett-11 150 KOSPI 200 Index Future KRW 19.427.795 395.322<br />

Totale 395.322<br />

Portafoglio titoli - Contratti a termine su valute aperti (espressi in USD)<br />

Data di<br />

regolamento<br />

Valuta<br />

Importo<br />

acquisto<br />

Valuta<br />

Importo<br />

vendita<br />

Plusvalenza/<br />

(minusvalenza)<br />

non realizzata<br />

15-sett-11 KRW 1.700.000.000 USD 1.429.653 154.853<br />

31-ott-11 KRW 250.000.000 USD 220.790 11.661<br />

15-mar-12 KRW 1.550.000.000 USD 1.354.895 77.579<br />

16-mar-12 KRW 1.500.000.000 USD 1.303.554 82.657<br />

15-giu-12 KRW 2.500.000.000 USD 2.266.340 36.105<br />

Totale 362.855<br />

340

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - JF Pacific Balanced Fund<br />

Portafoglio titoli (Valore di mercato espresso in USD)<br />

Al 30 giugno 2011<br />

Quantità/<br />

Valore<br />

nominale<br />

Denominazione<br />

Scadenza/<br />

Cedola<br />

Valore di<br />

Mercato<br />

%<br />

Patrimonio<br />

Netto<br />

Quantità/<br />

Valore<br />

nominale<br />

Denominazione<br />

Scadenza/<br />

Cedola<br />

Valore di<br />

Mercato<br />

%<br />

Patrimonio<br />

Netto<br />

Titoli negoziabili ammessi alla quotazione ufficiale presso una Borsa Valori<br />

Azioni e Warrant<br />

GIAPPONE<br />

11.200 Aisin Seiki 430.101 0,36<br />

14.100 Canon 666.555 0,56<br />

70 CyberAgent 243.799 0,20<br />

6.700 Dena 287.428 0,24<br />

2.200 Fanuc 365.780 0,31<br />

900 Fast Retailing 144.891 0,12<br />

5.900 FUJIFILM Holdings 183.124 0,15<br />

20.600 Gree 447.298 0,37<br />

145.000 Hitachi 850.983 0,71<br />

22.400 Honda Motor 858.118 0,72<br />

121.000 Isuzu Motors 569.006 0,47<br />

72.500 JX Holdings 484.863 0,40<br />

16.400 Komatsu 507.902 0,43<br />

12.500 Konami 294.373 0,25<br />

5.600 Kyocera 566.983 0,47<br />

6.200 Lawson 324.059 0,27<br />

37.800 Marui Group 285.159 0,24<br />

25.000 Mitsubishi 620.696 0,52<br />

61.000 Mitsubishi Electric 703.133 0,59<br />

46.000 Mitsubishi Estate 802.767 0,67<br />

27.800 Mitsui & Co. 477.044 0,40<br />

51.000 Mitsui Fudosan 872.622 0,73<br />

3.800 Murata Manufacturing 251.777 0,21<br />

16.000 NGK Insulators 296.495 0,25<br />

64.000 Nippon Sheet Glass 198.126 0,17<br />

19.600 Nippon Telegraph & Telephone 940.542 0,79<br />

58.600 Nissan Motor 612.575 0,51<br />

6.300 Nitori Holdings 597.208 0,50<br />

5.800 Nitto Denko 292.177 0,24<br />

40.000 NSK 396.054 0,33<br />

13.200 Omron 364.251 0,30<br />

6.100 Oriental Land 515.807 0,42<br />

7.640 ORIX 738.453 0,62<br />

16 Rakuten 16.487 0,02<br />

10.900 Sanrio 422.976 0,35<br />

6.200 Softbank 233.284 0,19<br />

7.100 Sony 186.585 0,16<br />

2.300 Square Enix Holdings 41.180 0,03<br />

20.800 Sumitomo Mitsui Financial Group 636.685 0,53<br />

9.500 Tokio Marine Holdings 264.508 0,22<br />

38.700 Tokyo Steel Manufacturing 405.751 0,34<br />

5.900 Toyota Motor 241.212 0,20<br />

11.500 Yamato Kogyo 355.295 0,30<br />

18.994.112 15,86<br />

COREA DEL SUD<br />

1.395 Hyundai Heavy Industries 579.073 0,48<br />

760 Hyundai Mobis 284.342 0,24<br />

2.600 Hyundai Motor 577.683 0,48<br />

43.840 KB Financial Group 2.075.400 1,73<br />

7.141 KT&G 444.390 0,37<br />

740 Lotte Shopping 353.090 0,29<br />

999 OCI 377.268 0,32<br />

1.464 POSCO 635.821 0,53<br />

11.200 Samsung C&T 859.562 0,72<br />

1.698 Samsung Electronics 1.312.698 1,10<br />

7.499.327 6,26<br />

AUSTRALIA<br />

281.674 Asciano 495.737 0,41<br />

38.864 BHP Billiton 1.825.928 1,52<br />

134.000 Boart Longyear Group 573.770 0,48<br />

69.506 Fortescue Metals Group 472.903 0,39<br />

11.632 Newcrest Mining 470.605 0,39<br />

31.097 QBE Insurance Group 574.495 0,48<br />

7.457 Rio Tinto 663.165 0,55<br />

67.000 Suncorp Group 583.837 0,49<br />

29.333 Treasury Wine Estates 105.454 0,09<br />

11.200 Wesfarmers 382.634 0,33<br />

6.148.528 5,13<br />

CINA<br />

630.000 Aluminum Corporation of China - H Shares ** 530.646 0,44<br />

615.000 China Communications Construction - H Shares ** 527.100 0,44<br />

1.662.910 China Construction Bank - H Shares ** 1.379.295 1,15<br />

340.000 China National Building Material - H Shares ** 666.255 0,56<br />

656.000 China Petroleum & Chemical - H Shares ** 659.599 0,55<br />

1.606.240 Industrial & Commercial Bank of China - H Shares ** 1.218.772 1,02<br />

166.000 Yanzhou Coal Mining - H Shares ** 630.848 0,52<br />

5.612.515 4,68<br />

ISOLE CAYMAN<br />

384.000 Daphne International Holdings 343.425 0,29<br />

1.729.000 Glorious Property Holdings 537.653 0,45<br />

640.000 Hidili Industry International Development 551.816 0,46<br />

260.000 Intime Department Store Group 442.671 0,37<br />

400.200 MGM China Holdings 736.911 0,61<br />

187.600 Sands China 503.212 0,42<br />

23.700 Tencent Holdings 641.964 0,54<br />

63.600 Wynn Macau 206.762 0,17<br />

3.964.414 3,31<br />

BERMUDA<br />

208.000 COSCO Pacific 364.561 0,30<br />

304.000 IT 295.902 0,25<br />

10.800 Jardine Matheson Holdings 617.436 0,52<br />

35.663 Jardine Strategic Holdings 1.098.420 0,92<br />

165.500 Kerry Properties 795.888 0,66<br />

156.000 Ports Design 368.637 0,31<br />

3.540.844 2,96<br />

HONG KONG<br />

38.000 Cheung Kong Holdings 554.695 0,46<br />

227.600 China Taiping Insurance Holdings 514.142 0,43<br />

285.000 CNOOC 665.780 0,56<br />

352.000 Poly Hong Kong Investments 231.356 0,19<br />

52.500 Power Assets Holdings 396.669 0,33<br />

90.700 Wharf Holdings 631.391 0,53<br />

2.994.033 2,50<br />

TAIWAN<br />

211.000 Formosa Chemicals & Fibre 784.134 0,66<br />

169.000 Foxconn Technology 698.651 0,58<br />

250.000 Fubon Financial Holding 383.812 0,32<br />

112 Hon Hai Precision Industry 384 0,00<br />

370.000 Mega Financial Holding 322.985 0,27<br />

357.056 Taiwan Cement 531.389 0,45<br />

2.721.355 2,28<br />

AUSTRIA<br />

61.284 ANZ Banking Group 1.446.872 1,21<br />

36.500 National Australia Bank 1.002.947 0,83<br />

2.449.819 2,04<br />

SINGAPORE<br />

61.600 Keppel 555.303 0,46<br />

436.000 Mapletree Industrial Trust 417.182 0,35<br />

79.000 Oversea-Chinese Banking 601.828 0,50<br />

151.000 Singapore Telecommunications 387.952 0,32<br />

1.026 United Overseas Bank 16.418 0,02<br />

1.978.683 1,65<br />

TAILANDIA<br />

241.000 Charoen Pokphand Foods (Foreign) 230.899 0,19<br />

580.200 Krung Thai Bank (Foreign) 354.819 0,29<br />

30.400 PTT (Foreign) 331.663 0,28<br />

6.279.000 Quality Houses (Foreign) 365.558 0,31<br />

1.282.939 1,07<br />

GERMANIA<br />

7.500 Infosys Technologies ADR 489.413 0,41<br />

177.500 Hindalco Industries - Warrants 07.09.12 716.976 0,60<br />

1.206.389 1,01<br />

REGNO UNITO<br />

116.000 HSBC Holdings 1.148.105 0,96<br />

1.148.105 0,96<br />

INDONESIA<br />

66.000 Indo Tambangraya Megah 344.908 0,29<br />

187.500 United Tractors 545.395 0,45<br />

890.303 0,74<br />

341

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - JF Pacific Balanced Fund<br />

Portafoglio titoli (Valore di mercato espresso in USD) (seguito)<br />

Al 30 giugno 2011<br />

Quantità/<br />

Valore<br />

nominale<br />

Denominazione<br />

Scadenza/<br />

Cedola<br />

Valore di<br />

Mercato<br />

%<br />

Patrimonio<br />

Netto<br />

Quantità/<br />

Valore<br />

nominale<br />

Denominazione<br />

Scadenza/<br />

Cedola<br />

Valore di<br />

Mercato<br />

%<br />

Patrimonio<br />

Netto<br />

PAPUASIA NUOVA GUINEA<br />

80.000 Oil Search 565.765 0,47<br />

565.765 0,47<br />

MALESIA<br />

160.900 Petronas Chemicals Group - Bearer Shares 378.071 0,32<br />

378.071 0,32<br />

PAESI BASSI<br />

36.412 JP Morgan Structured Products<br />

- Warrants 09.09.14 321.773 0,27<br />

321.773 0,27<br />

Totale azioni e warrant 61.696.975 51,51<br />

Obbligazioni<br />

ISOLE CAYMAN<br />

600.000 China Overseas Finance<br />

Cayman II 10.11.20/5,500% 572.955 0,48<br />

1.500.000 Country Garden Holdings 23.02.18/11,125% 1.552.005 1,29<br />

1.000.000 KWG Property Holding 30.03.16/12,750% 1.001.440 0,84<br />

1.600.000 Longfor Properties 07.04.16/9,500% 1.653.072 1,38<br />

1.000.000 PHBS 29.09.15/6,625% 917.590 0,77<br />

600.000 Shimao Property Holdings 08.03.18/11,000% 581.650 0,48<br />

3.200.000 Shui On Development Holding 23.12.13/6,875% 510.139 0,43<br />

6.788.851 5,67<br />

COREA DEL SUD<br />

50.000.000 Export-Import Bank of Korea 29.10.13/5,100% 1.080.219 0,90<br />

7.000.000.000 Export-Import Bank of Korea 04.11.13/6,600% 807.030 0,68<br />

1.400.000.000 Korea (Republic of) 10.06.20/2,750% 1.517.972 1,27<br />

2.000.000 Shinhan Bank 20.09.36/6,819%* 2.097.500 1,75<br />

1.000.000 Woori Bank 13.04.21/5,875% 1.006.735 0,84<br />

6.509.456 5,44<br />

INDONESIA<br />

7.500.000.000 Bank Danamon Indonesia 09.12.13/8,750% 885.066 0,74<br />

1.800.000 Indonesia (Republic of) 13.03.20/5,875% 1.998.459 1,67<br />

1.000.000 Indonesia (Republic of) 05.05.21/4,875% 1.024.760 0,85<br />

810.000 Pertamina Persero 23.05.21/5,250% 815.945 0,68<br />

650.000 Pertamina Persero 27.05.41/6,500% 644.634 0,54<br />

5.368.864 4,48<br />

ISOLE VERGINI BRITANNICHE<br />

12.000.000 Big Will Investments 29.04.14/7,000% 1.707.067 1,42<br />

500.000 CNPC HK Overseas Capital 28.04.41/5,950% 496.752 0,41<br />

1.000.000 Fita International 10.02.20/7,000% 1.023.520 0,86<br />

6.500.000 Road King Infrastructure<br />

Finance 2011 25.02.14/6,000% 981.326 0,82<br />

4.208.665 3,51<br />

HONG KONG<br />

1.000.000 Bank of East Asia 16.07.20/6,125% 1.021.838 0,84<br />

1.500.000 Citic Pacific 15.04.16/7,875%* 1.504.274 1,26<br />

500.000 Citic Pacific 15.04.21/6,625% 498.637 0,42<br />

1.000.000 Industrial & Commercial Bank<br />

of China Asia 30.11.20/5,125% 979.792 0,82<br />

4.004.541 3,34<br />

MALESIA<br />

1.000.000 AMBB Capital L 27.01.16/6,770%* 1.007.955 0,84<br />

1.500.000 Malayan Banking 28.04.21/3,800%* 1.231.869 1,03<br />

1.000.000 Public Bank 22.08.36/6,840%* 1.062.549 0,89<br />

250.000 Wakala Global Sukuk 06.07.21/4,646% 250.941 0,21<br />

3.553.314 2,97<br />

FILIPPINE<br />

1.000.000 Development Bank of<br />

Philippines 15.09.16/8,375%* 1.103.409 0,92<br />

600.000 International Container<br />

Terminal Services 17.03.20/7,375% 643.460 0,54<br />

600.000 Philippines (Republic of) 20.01.20/6,500% 698.844 0,58<br />

800.000 Philippines (Republic of) 23.10.34/6,375% 875.092 0,73<br />

3.320.805 2,77<br />

PAESI BASSI<br />

1.750.000 Majapahit Holding 28.06.17/7,250% 1.986.481 1,66<br />

1.000.000 Majapahit Holding 20.01.20/7,750% 1.169.765 0,97<br />

3.156.246 2,63<br />

SINGAPORE<br />

1.500.000 Bumi Investment 06.10.17/10,750% 1.705.598 1,42<br />

1.705.598 1,42<br />

GERMANIA<br />

1.500.000 Vedanta Resources 07.06.21/8,250% 1.517.010 1,27<br />

1.517.010 1,27<br />

INDIA<br />

60.000.000 India Government Bond 11.04.18/7,830% 1.306.609 1,09<br />

1.306.609 1,09<br />

BERMUDA<br />

1.200.000 China Oriental Group 17.11.17/7,000% 1.164.954 0,97<br />

1.164.954 0,97<br />

PAKISTAN<br />

1.300.000 Pakistan (Government of) 31.03.16/7,125% 1.135.670 0,95<br />

1.135.670 0,95<br />

MAURITIUS<br />

1.000.000 Bhira Investments 27.04.71/8,500%* 1.033.965 0,86<br />

1.033.965 0,86<br />

EMIRATI ARABI UNITI<br />

500.000 ICICI Bank/Dubai 25.11.16/4,750% 499.605 0,42<br />

499.605 0,42<br />

Totale delle Obbligazioni 45.274.153 37,79<br />

Obbligazioni convertibili<br />

COREA DEL SUD<br />

1.500.000 LG Uplus 29.09.12/5,000%* 1.560.083 1,30<br />

1.560.083 1,30<br />

ISOLE CAYMAN<br />

6.000.000 Country Garden Holdings 22.02.13/2,500% 1.047.039 0,88<br />

1.047.039 0,88<br />

ISOLE VERGINI BRITANNICHE<br />

1.000.000 Giant Great 21.07.16/3,000% 997.500 0,83<br />

997.500 0,83<br />

INDIA<br />

500.000 JSW Steel 28.06.12/0,000% 673.183 0,56<br />

673.183 0,56<br />

TAILANDIA<br />

600.000 Thoresen Thai Agencies 24.09.12/2,500% 671.256 0,56<br />

671.256 0,56<br />

SINGAPORE<br />

750.000 Yanlord Land Group 13.07.14/5,850% 621.183 0,52<br />

621.183 0,52<br />

Totale delle Obbligazioni convertibili 5.570.244 4,65<br />

Totale Titoli negoziabili ammessi alla quotazione<br />

ufficiale presso una Borsa Valori<br />

112.541.372 93,95<br />

Titoli trasferibili negoziati su un altro mercato regolamentato<br />

Obbligazioni<br />

HONG KONG<br />

1.700.000 Bangkok Bank/Hong Kong 15.03.29/9,025% 2.086.855 1,74<br />

2.086.855 1,74<br />

TAILANDIA<br />

1.000.000 True Move 01.08.14/10,375% 1.083.330 0,90<br />

1.083.330 0,90<br />

ISOLE VERGINI BRITANNICHE<br />

3.000.000 Rainbow Days 30.06.16/3,000% 464.152 0,39<br />

464.152 0,39<br />

342

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - JF Pacific Balanced Fund<br />

Portafoglio titoli (Valore di mercato espresso in USD) (seguito)<br />

Al 30 giugno 2011<br />

Quantità/<br />

Valore<br />

nominale<br />

Denominazione<br />

Scadenza/<br />

Cedola<br />

Valore di<br />

Mercato<br />

%<br />

Patrimonio<br />

Netto<br />

Quantità/<br />

Valore<br />

nominale<br />

Denominazione<br />

Scadenza/<br />

Cedola<br />

Valore di<br />

Mercato<br />

%<br />

Patrimonio<br />

Netto<br />

ISOLE CAYMAN<br />

400.000 China Resources Land 19.05.16/4,625% 396.026 0,33<br />

396.026 0,33<br />

Totale delle Obbligazioni 4.030.363 3,36<br />

Totale Titoli trasferibili negoziati su un altro<br />

mercato regolamentato<br />

4.030.363 3,36<br />

Totale Investimenti 116.571.735 97,31<br />

Liquidità 3.305.496 2,76<br />

Altre attività/(passività) (78.934) (0,07)<br />

Totale Patrimonio Netto 119.798.297 100,00<br />

** Azioni registrate a Hong Kong.<br />

* I tassi variabili delle cedole sono quotati al 30 giugno 2011.<br />

%<br />

Ripartizione del portafoglio al 30 giugno 2011<br />

Patrimonio<br />

Netto<br />

Titoli a reddito fisso<br />

Isole Cayman 6,88<br />

Corea del Sud 6,74<br />

Hong Kong 5,08<br />

Isole Vergini Britanniche 4,73<br />

Indonesia 4,48<br />

Malesia 2,97<br />

Filippine 2,77<br />

Paesi Bassi 2,63<br />

Singapore 1,94<br />

India 1,65<br />

Tailandia 1,46<br />

Germania 1,27<br />

Bermuda 0,97<br />

Pakistan 0,95<br />

Mauritius 0,86<br />

Emirati Arabi Uniti 0,42<br />

Totale titoli a reddito fisso 45,80<br />

Azioni e Warrant<br />

Settore Finanziario 17,28<br />

Materiali 8,88<br />

Prodotti di consumo discrezionali 8,80<br />

Industriali 6,74<br />

Tecnologia dell’informazione 5,27<br />

Energia 2,26<br />

Servizi telecomunicazioni 1,30<br />

Prodotti di consumo principali 0,65<br />

Imprese di servizi pubblici 0,33<br />

Totale azioni e warrant 51,51<br />

Liquidità e altre attività/(passività) 2,69<br />

Totale 100,00<br />

Ripartizione del portafoglio al 31 dicembre 2010<br />

(non certificata)<br />

%<br />

Patrimonio<br />

Netto<br />

Titoli a reddito fisso<br />

Corea del Sud 5,74<br />

Paesi Bassi 4,89<br />

Isole Cayman 4,37<br />

Malesia 3,67<br />

Hong Kong 3,53<br />

India 3,45<br />

Filippine 3,43<br />

Australia 2,79<br />

Tailandia 2,36<br />

Indonesia 1,56<br />

Isole Vergini Britanniche 1,34<br />

Agenzie internazionali 1,29<br />

Singapore 0,96<br />

Giappone 0,48<br />

Cina 0,10<br />

Totale titoli a reddito fisso 39,96<br />

Azioni e Warrant<br />

Settore Finanziario 18,63<br />

Materiali 12,12<br />

Prodotti di consumo discrezionali 8,14<br />

Industriali 7,97<br />

Tecnologia dell’informazione 4,71<br />

Energia 1,88<br />

Fondi Comuni 1,54<br />

Prodotti di consumo principali 1,27<br />

Servizi telecomunicazioni 0,80<br />

Imprese di servizi pubblici 0,52<br />

Cura della salute 0,30<br />

Totale azioni e warrant 57,88<br />

Liquidità e altre attività/(passività) 2,16<br />

Totale 100,00<br />

343

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - JF Pacific Balanced Fund<br />

Portafoglio titoli - Contratti a termine su valute aperti (espressi in USD)<br />

Al 30 giugno 2011<br />

Data di<br />

regolamento<br />

Valuta<br />

Importo<br />

acquisto<br />

Valuta<br />

Importo<br />

vendita<br />

Plusvalenza/<br />

(minusvalenza)<br />

non realizzata<br />

14-lug-11 AUD 2.000.000 USD 2.096.560 46.405<br />

14-lug-11 USD 2.069.400 AUD 2.000.000 (73.565)<br />

14-lug-11 USD 4.515.673 JPY 380.249.000 (202.612)<br />

20-lug-11 USD 2.300.000 INR 105.041.000 (45.054)<br />

Totale (274.826)<br />

344

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - JF Pacific Equity Fund<br />

Portafoglio titoli (Valore di mercato espresso in USD)<br />

Al 30 giugno 2011<br />

Quantità/<br />

Valore<br />

nominale<br />

Denominazione<br />

Scadenza/<br />

Cedola<br />

Valore di<br />

Mercato<br />

%<br />

Patrimonio<br />

Netto<br />

Quantità/<br />

Valore<br />

nominale<br />

Denominazione<br />

Scadenza/<br />

Cedola<br />

Valore di<br />

Mercato<br />

%<br />

Patrimonio<br />

Netto<br />

Titoli negoziabili ammessi alla quotazione ufficiale presso una Borsa Valori<br />

Azioni e Warrant<br />

GIAPPONE<br />

91.000 Aisin Seiki 3.494.572 0,55<br />

206.400 Canon 9.757.231 1,53<br />

100.000 Daikin Industries 3.520.690 0,55<br />

30.000 Fast Retailing 4.829.704 0,75<br />

343.400 Honda Motor 13.155.252 2,06<br />

825.000 Isuzu Motors 3.879.583 0,61<br />

305.000 ITOCHU 3.152.367 0,49<br />

638 KDDI 4.575.520 0,72<br />

54.000 Komatsu 1.672.362 0,26<br />

133.500 Konami 3.143.905 0,49<br />

825.000 Kubota 7.257.584 1,13<br />

443.000 Marubeni 2.926.949 0,46<br />

515.000 Mitsubishi 12.786.339 2,00<br />

1.252.100 Mitsubishi UFJ Financial Group 6.074.460 0,95<br />

572.200 Mitsui & Co. 9.818.880 1,54<br />

625.000 Mitsui Fudosan 10.693.902 1,67<br />

27.400 Nintendo 5.108.071 0,80<br />

191.200 Nippon Telegraph & Telephone 9.175.085 1,44<br />

953.000 Nissan Motor 9.962.187 1,56<br />

315.000 NSK 3.118.928 0,49<br />

3.500 NTT DoCoMo 6.210.063 0,97<br />

94.600 ORIX 9.143.669 1,43<br />

500.000 Panasonic 6.079.782 0,95<br />

6.740 Rakuten 6.945.307 1,09<br />

1.210.000 Ricoh 13.369.378 2,09<br />

315.700 Sumitomo Mitsui Financial Group 9.663.526 1,51<br />

1.667.310 Sumitomo Mitsui Trust Holdings 5.771.816 0,90<br />

337.500 Sumitomo Rubber Industries 4.068.258 0,64<br />

355.100 Suzuki Motor 7.954.998 1,24<br />

149.700 TDK 8.200.577 1,28<br />

114.000 Tokyo Electron 6.184.813 0,97<br />

288.000 Toyota Motor 11.774.428 1,84<br />

100.000 Unicharm 4.348.905 0,68<br />

227.819.091 35,64<br />

COREA DEL SUD<br />

14.706 Hyundai Heavy Industries 6.104.546 0,96<br />

8.000 Hyundai Mobis 2.993.070 0,47<br />

28.000 Hyundai Motor 6.221.202 0,97<br />

394.220 KB Financial Group 18.662.503 2,92<br />

7.838 Korea Kumho Petrochemical 1.723.141 0,27<br />

54.083 KT&G 3.365.626 0,53<br />

305.518 LG Uplus 1.655.199 0,26<br />

7.800 Lotte Shopping 3.721.764 0,58<br />

7.998 OCI 3.020.410 0,47<br />

6.800 POSCO 2.953.268 0,46<br />

58.300 Samsung C&T 4.474.326 0,70<br />

22.000 Samsung Electronics 17.007.867 2,66<br />

71.902.922 11,25<br />

CINA<br />

4.356.000 Aluminum Corporation of China - H Shares * 3.669.041 0,57<br />

4.575.000 China Communications Construction - H Shares * 3.921.109 0,61<br />

16.963.400 China Construction Bank - H Shares * 14.070.229 2,20<br />

3.586.000 China National Building Material - H Shares * 7.027.036 1,10<br />

5.888.000 China Petroleum & Chemical - H Shares * 5.920.306 0,93<br />

1.664.019 China Vanke - B Shares 2.238.706 0,35<br />

15.132.770 Industrial & Commercial Bank of China - H Shares * 11.482.339 1,80<br />

173.000 Ping An Insurance Group Co. of China - H Shares * 1.784.508 0,28<br />

1.146.000 Yanzhou Coal Mining - H Shares * 4.355.133 0,68<br />

54.468.407 8,52<br />

AUSTRALIA<br />

412.800 BHP Billiton 19.394.378 3,04<br />

846.000 Boart Longyear Group 3.622.460 0,57<br />

62.900 Newcrest Mining 2.544.793 0,40<br />

334.553 QBE Insurance Group 6.180.625 0,97<br />

87.400 Rio Tinto 7.772.651 1,22<br />

496.000 Suncorp Group 4.322.133 0,67<br />

194.333 Treasury Wine Estates 698.637 0,10<br />

97.000 Wesfarmers 3.313.882 0,52<br />

47.849.559 7,49<br />

BERMUDA<br />

2.060.000 COSCO Pacific 3.610.552 0,56<br />

2.430.000 IT 2.365.271 0,37<br />

393.557 Jardine Matheson Holdings 22.499.654 3,52<br />

60.500 Jardine Strategic Holdings 1.863.400 0,29<br />

1.536.500 Kerry Properties 7.389.013 1,16<br />

1.479.000 Ports Design 3.494.958 0,55<br />

41.222.848 6,45<br />

ISOLE CAYMAN<br />

856.000 China Resources Land 1.541.005 0,24<br />

4.058.000 Daphne International Holdings 3.629.220 0,57<br />

10.109.000 Glorious Property Holdings 3.143.515 0,49<br />

3.194.000 Hidili Industry International Development 2.753.908 0,43<br />

1.946.000 Intime Department Store Group 3.313.224 0,52<br />

489.500 Lifestyle International Holdings 1.432.528 0,22<br />

2.568.200 MGM China Holdings 4.728.975 0,74<br />

1.494.800 Sands China 4.009.605 0,63<br />

122.400 Tencent Holdings 3.315.462 0,52<br />

497.200 Wynn Macau 1.616.381 0,25<br />

29.483.823 4,61<br />

TAIWAN<br />

1.367.595 Advanced Semiconductor Engineering 1.497.332 0,23<br />

226.000 Asustek Computer 2.240.331 0,35<br />

1.500.000 Formosa Chemicals & Fibre 5.574.412 0,87<br />

1.427.000 Foxconn Technology 5.899.260 0,92<br />

2.114.000 Fubon Financial Holding 3.245.514 0,51<br />

82 Hon Hai Precision Industry 281 0,00<br />

3.143.000 Mega Financial Holding 2.743.628 0,43<br />

2.346.768 Taiwan Cement 3.492.579 0,55<br />

1.472.275 Taiwan Semiconductor Manufacturing 3.695.423 0,58<br />

28.388.760 4,44<br />

HONG KONG<br />

1.100.000 BOC Hong Kong Holdings 3.190.895 0,50<br />

389.000 Cheung Kong Holdings 5.678.321 0,89<br />

189.000 China Mobile 1.749.190 0,27<br />

1.431.800 China Taiping Insurance Holdings 3.234.396 0,51<br />

2.000.000 CNOOC 4.672.141 0,73<br />

2.872.000 Poly Hong Kong Investments 1.887.653 0,29<br />

1.089.300 Wharf Holdings 7.582.955 1,19<br />

27.995.551 4,38<br />

AUSTRIA<br />

645.400 ANZ Banking Group 15.237.441 2,39<br />

384.700 National Australia Bank 10.570.788 1,65<br />

25.808.229 4,04<br />

SINGAPORE<br />

493.900 Keppel 4.452.340 0,70<br />

670.000 Keppel Land 1.972.353 0,31<br />

757.000 Oversea-Chinese Banking 5.766.885 0,90<br />

1.318.000 Singapore Telecommunications 3.386.230 0,53<br />

15.577.808 2,44<br />

INDIA<br />

1.351.500 Hindalco Industries - Warrants 07.09.12 5.459.114 0,85<br />

77.000 Infosys ADR 5.024.635 0,79<br />

10.483.749 1,64<br />

TAILANDIA<br />

1.707.000 Charoen Pokphand Foods (Foreign) 1.635.457 0,26<br />

5.088.400 Krung Thai Bank (Foreign) 3.111.791 0,49<br />

213.700 PTT (Foreign) 2.331.463 0,36<br />

38.864.000 Quality Houses (Foreign) 2.262.630 0,35<br />

9.341.341 1,46<br />

REGNO UNITO<br />

771.600 HSBC Holdings 7.636.880 1,19<br />

7.636.880 1,19<br />

INDONESIA<br />

1.524.500 Bank Negara Indonesia Persero 684.270 0,11<br />

2.803.000 Bank Rakyat Indonesia Persero 2.132.273 0,33<br />

370.000 Indo Tambangraya Megah 1.933.576 0,30<br />

990.000 United Tractors 2.879.685 0,45<br />

7.629.804 1,19<br />

345

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - JF Pacific Equity Fund<br />

Portafoglio titoli (Valore di mercato espresso in USD) (seguito)<br />

Al 30 giugno 2011<br />

Quantità/<br />

Valore<br />

nominale<br />

Denominazione<br />

Scadenza/<br />

Cedola<br />

Valore di<br />

Mercato<br />

%<br />

Patrimonio<br />

Netto<br />

Quantità/<br />

Valore<br />

nominale<br />

Denominazione<br />

Scadenza/<br />

Cedola<br />

Valore di<br />

Mercato<br />

%<br />

Patrimonio<br />

Netto<br />

PAPUASIA NUOVA GUINEA<br />

878.000 Oil Search 6.209.267 0,97<br />

6.209.267 0,97<br />

PAESI BASSI<br />

337.943 JP Morgan Structured Products -<br />

Warrants 09.09.14 2.986.402 0,47<br />

2.986.402 0,47<br />

MALESIA<br />

938.500 Petronas Chemicals Group 2.205.219 0,36<br />

2.205.219 0,36<br />

Totale azioni e warrant 617.009.660 96,54<br />

Totale Titoli negoziabili ammessi alla quotazione<br />

ufficiale presso una Borsa Valori<br />

617.009.660 96,54<br />

Totale Investimenti 617.009.660 96,54<br />

Liquidità 22.591.930 3,53<br />

Altre attività/(passività) (453.277) (0,07)<br />

Totale Patrimonio Netto 639.148.313 100,00<br />

* Azioni registrate a Hong Kong.<br />

%<br />

Ripartizione del portafoglio al 30 giugno 2011<br />

Patrimonio<br />

Netto<br />

Azioni e Warrant<br />

Settore Finanziario 34,21<br />

Prodotti di consumo discrezionali 18,83<br />

Tecnologia dell’informazione 12,41<br />

Materiali 11,57<br />

Industriali 10,77<br />

Servizi telecomunicazioni 4,19<br />

Energia 2,99<br />

Prodotti di consumo principali 1,57<br />

Totale azioni e warrant 96,54<br />

Liquidità e altre attività/(passività) 3,46<br />

Totale 100,00<br />

Ripartizione del portafoglio al 31 dicembre 2010<br />

(non certificata)<br />

%<br />

Patrimonio<br />

Netto<br />

Azioni e Warrant<br />

Settore Finanziario 33,07<br />

Industriali 16,75<br />

Materiali 13,29<br />

Prodotti di consumo discrezionali 12,68<br />

Tecnologia dell’informazione 7,70<br />

Prodotti di consumo principali 4,48<br />

Servizi telecomunicazioni 3,29<br />

Energia 2,51<br />

Industria mineraria 1,32<br />

Cura della salute 0,91<br />

Imprese di servizi pubblici 0,27<br />

Totale azioni e warrant 96,27<br />

Liquidità e altre attività/(passività) 3,73<br />

Totale 100,00<br />

346

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - JF Pacific Equity Fund<br />

Portafoglio titoli - Contratti finanziari futures aperti (espressi in USD)<br />

Al 30 giugno 2011<br />

Data di<br />

scadenza<br />

Numero di<br />

contratti Descrizione del titolo Valuta<br />

Valore<br />

nozionale<br />

Plusvalenza/<br />

(minusvalenza)<br />

non realizzata<br />

Futures su indici azionari<br />

sett-11 25 KOSPI 200 Index Future KRW 3.237.966 8.218<br />

sett-11 28SPI 200 Future AUD 3.456.294 39.814<br />

Totale 48.032<br />

Portafoglio titoli - Contratti a termine su valute aperti (espressi in USD)<br />

Data di<br />

regolamento<br />

Valuta<br />

Importo<br />

acquisto<br />

Valuta<br />

Importo<br />

vendita<br />

Plusvalenza/<br />

(minusvalenza)<br />

non realizzata<br />

19-lug-11 USD 25.000.000 JPY 2.077.775.000 (782.549)<br />

Totale (782.549)<br />

347

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - JF Pacific Technology Fund<br />

Portafoglio titoli (Valore di mercato espresso in USD)<br />

Al 30 giugno 2011<br />

Quantità/<br />

Valore<br />

nominale<br />

Denominazione<br />

Valore di<br />

Mercato<br />

%<br />

Patrimonio<br />

Netto<br />

Quantità/<br />

Valore<br />

nominale<br />

Denominazione<br />

Valore di<br />

Mercato<br />

%<br />

Patrimonio<br />

Netto<br />

Titoli negoziabili ammessi alla quotazione ufficiale presso una Borsa Valori<br />

Azioni<br />

GIAPPONE<br />

44.000 Canon 2.080.030 6,95<br />

35.000 Dainippon Screen Manufacturing 296.389 0,99<br />

185.000 Hitachi 1.085.737 3,62<br />

10.200 Ibiden 316.650 1,06<br />

2.700 Keyence 761.139 2,54<br />

12.500 Konami 294.373 0,98<br />

9.400 Kyocera 951.722 3,18<br />

14.100 Murata Manufacturing 934.227 3,12<br />

4.100 Nintendo 764.346 2,55<br />

39.000 Nippon Electric Glass 496.966 1,66<br />

29.100 Omron 803.008 2,68<br />

24.400 Softbank 918.084 3,07<br />

174.000 Toshiba 909.994 3,04<br />

10.612.665 35,44<br />

TAIWAN<br />

185.000 Acer 321.536 1,07<br />

604.949 Advanced Semiconductor Engineering 662.337 2,21<br />

71.000 Asustek Computer 703.821 2,35<br />

300.000 AU Optronics 204.439 0,68<br />

58.000 Catcher Technology 364.961 1,22<br />

69.000 Delta Electronics 252.820 0,85<br />

593.588 Hon Hai Precision Industry 2.033.388 6,79<br />

30.000 HTC 1.009.399 3,37<br />

157.050 Powertech Technology 525.960 1,76<br />

990.940 Taiwan Semiconductor Manufacturing 2.487.268 8,31<br />

357.000 Wistron 632.595 2,11<br />

9.198.524 30,72<br />

COREA DEL SUD<br />

13.320 Duksan Hi-Metal 289.091 0,97<br />

26.560 Hynix Semiconductor 622.461 2,08<br />

8.920 KT 339.784 1,13<br />

4.000 LG Electronics 310.732 1,04<br />

551 OCI 208.083 0,69<br />

9.234 Samsung C&T 708.678 2,37<br />

2.303 Samsung Electronics 1.780.414 5,95<br />

2.848 Samsung Electronics GDR 144A 1.099.613 3,67<br />

7.732 Samsung Techwin 672.332 2,24<br />

%<br />

Ripartizione del portafoglio al 30 giugno 2011<br />

Patrimonio<br />

Netto<br />

Azioni<br />

Tecnologia dell’informazione 78,00<br />

Industriali 9,10<br />

Servizi telecomunicazioni 4,20<br />

Prodotti di consumo discrezionali 2,55<br />

Energia 1,55<br />

Materiali 0,69<br />

Totale Azioni 96,09<br />

Liquidità e altre attività/(passività) 3,91<br />

Totale 100,00<br />

Ripartizione del portafoglio al 31 dicembre 2010<br />

(non certificata)<br />

%<br />

Patrimonio<br />

Netto<br />

Azioni<br />

Tecnologia dell’informazione 78,80<br />

Prodotti di consumo discrezionali 7,94<br />

Industriali 6,48<br />

Materiali 1,49<br />

Servizi telecomunicazioni 1,16<br />

Totale Azioni 95,87<br />

Liquidità e altre attività/(passività) 4,13<br />

Totale 100,00<br />

6.031.188 20,14<br />

ISOLE CAYMAN<br />

266.000 AAC Acoustic Technology Holdings 619.686 2,07<br />

900.000 GCL-Poly Energy Holdings 464.323 1,55<br />

44.300 Tencent Holdings 1.199.959 4,01<br />

INDIA<br />

2.283.968 7,63<br />

8.240 Infosys Technologies 535.314 1,79<br />

535.314 1,79<br />

CINA<br />

30.360 ZTE - H Shares * 110.013 0,37<br />

110.013 0,37<br />

Totale Azioni 28.771.672 96,09<br />

Totale Titoli negoziabili ammessi alla quotazione<br />

ufficiale presso una Borsa Valori<br />

28.771.672 96,09<br />

Totale Investimenti 28.771.672 96,09<br />

Liquidità 1.470.097 4,91<br />

Altre attività/(passività) (299.637) (1,00)<br />

Totale Patrimonio Netto 29.942.132 100,00<br />

* Azioni registrate a Hong Kong.<br />

348

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - JF Singapore Fund<br />

Portafoglio titoli (Valore di mercato espresso in USD)<br />

Al 30 giugno 2011<br />

Quantità/<br />

Valore<br />

nominale<br />

Denominazione<br />

Valore di<br />

Mercato<br />

%<br />

Patrimonio<br />

Netto<br />

Quantità/<br />

Valore<br />

nominale<br />

Denominazione<br />

Valore di<br />

Mercato<br />

%<br />

Patrimonio<br />

Netto<br />

Titoli negoziabili ammessi alla quotazione ufficiale presso una Borsa Valori<br />

Azioni<br />

SINGAPORE<br />

3.538.000 Cache Logistics Trust 2.801.877 1,50<br />

3.400.000 CapitaLand 8.043.160 4,31<br />

1.440.000 CapitaMall Trust 2.198.697 1,18<br />

723.000 City Developments 6.111.352 3,27<br />

1.878.000 CSE Global 1.919.291 1,03<br />

1.317.435 DBS Group Holdings 15.738.413 8,43<br />

525.000 Ezra Holdings 639.149 0,34<br />

1.350.000 Fraser and Neave 6.370.725 3,41<br />

5.755.000 Genting Singapore 9.068.343 4,86<br />

767.000 Guocoland 1.249.186 0,67<br />

500.000 Hotel Properties 942.589 0,50<br />

159.000 Jardine Cycle & Carriage 5.559.821 2,98<br />

1.832.200 Keppel 16.516.656 8,84<br />

2.308.815 Keppel Land 6.796.715 3,64<br />

1.525.000 M1/Singapore 3.129.479 1,68<br />

2.234.000 Neptune Orient Lines 2.774.308 1,49<br />

1.239.000 Osim International 1.508.392 0,81<br />

2.376.300 Oversea-Chinese Banking 18.102.839 9,69<br />

2.059.000 Overseas Union Enterprise 4.795.391 2,57<br />

805.000 SembCorp Industries 3.274.410 1,75<br />

1.081.000 SembCorp Marine 4.669.955 2,50<br />

437.000 Singapore Airlines 5.049.699 2,70<br />

326.000 Singapore Exchange 2.000.334 1,07<br />

3.907.000 Singapore Telecommunications 10.037.936 5,37<br />

1.435.000 StarHub 3.254.458 1,74<br />

1.100.000 Straits Asia Resources 2.673.860 1,43<br />

1.800.000 Super Group/Singapore 2.118.078 1,13<br />

917.620 United Overseas Bank 14.683.414 7,86<br />

1.400.000 Wilmar International 6.173.453 3,30<br />

4.500.000 Yongnam Holdings 980.252 0,53<br />

169.182.232 90,58<br />

BERMUDA<br />

5.200.000 FibreChem Technologies 423 0,00<br />

3.826.545 Noble Group 6.154.256 3,30<br />

%<br />

Ripartizione del portafoglio al 30 giugno 2011<br />

Patrimonio<br />

Netto<br />

Azioni<br />

Settore Finanziario 53,90<br />

Prodotti di consumo discrezionali 14,18<br />

Industriali 9,31<br />

Servizi telecomunicazioni 8,79<br />

Prodotti di consumo principali 6,10<br />

Materiali 1,43<br />

Tecnologia dell’informazione 1,03<br />

Totale Azioni 94,74<br />

Liquidità e altre attività/(passività) 5,26<br />

Totale 100,00<br />

Ripartizione del portafoglio al 31 dicembre 2010<br />

(non certificata)<br />

%<br />

Patrimonio<br />

Netto<br />

Azioni<br />

Settore Finanziario 56,90<br />

Prodotti di consumo discrezionali 14,27<br />

Industriali 12,07<br />

Prodotti di consumo principali 6,57<br />

Servizi telecomunicazioni 5,06<br />

Materiali 1,51<br />

Tecnologia dell’informazione 1,18<br />

Totale Azioni 97,56<br />

Liquidità e altre attività/(passività) 2,44<br />

Totale 100,00<br />

6.154.679 3,30<br />

MAURITIUS<br />

2.879.000 Golden Agri-Resources 1.600.096 0,86<br />

1.600.096 0,86<br />

Totale Azioni 176.937.007 94,74<br />

Totale Titoli negoziabili ammessi alla quotazione<br />

ufficiale presso una Borsa Valori<br />

176.937.007 94,74<br />

Totale Investimenti 176.937.007 94,74<br />

Liquidità 8.290.552 4,44<br />

Altre attività/(passività) 1.540.973 0,82<br />

Totale Patrimonio Netto 186.768.532 100,00<br />

349

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - JF Taiwan Fund<br />

Portafoglio titoli (Valore di mercato espresso in USD)<br />

Al 30 giugno 2011<br />

Quantità/<br />

Valore<br />

nominale<br />

Denominazione<br />

Scadenza/<br />

Cedola<br />

Valore di<br />

Mercato<br />

%<br />

Patrimonio<br />

Netto<br />

Quantità/<br />

Valore<br />

nominale<br />

Denominazione<br />

Scadenza/<br />

Cedola<br />

Valore di<br />

Mercato<br />

%<br />

Patrimonio<br />

Netto<br />

Titoli negoziabili ammessi alla quotazione ufficiale presso una Borsa Valori<br />

Azioni e Warrant<br />

TAIWAN<br />

11.687.248 Advanced Semiconductor Engineering 12.795.960 2,05<br />

1.456.000 Ambassador Hotel 2.360.773 0,38<br />

8.166.000 Asia Cement 11.641.347 1,87<br />

1.370.000 Asustek Computer 13.580.766 2,18<br />

2.422.000 Career Technology 4.970.475 0,80<br />

2.248.000 Catcher Technology 14.145.379 2,27<br />

8.750.000 Chang Hwa Commercial Bank 7.181.245 1,15<br />

4.012.500 Cheng Shin Rubber Industry 11.510.183 1,85<br />

3.105.000 Cheng Uei Precision Industry 8.101.645 1,30<br />

10.014.640 China Life Insurance/Taiwan 13.256.978 2,13<br />

8.174.000 China Petrochemical Development 9.326.470 1,50<br />

1.600.000 China Steel Chemical 8.563.969 1,37<br />

15.777.169 Chinatrust Financial Holding 13.717.486 2,20<br />

1.240.735 Chroma ATE 3.952.211 0,63<br />

1.454.400 Chunghwa Telecom 4.999.896 0,80<br />

14.125.000 E.Sun Financial Holding 10.019.038 1,61<br />

793.000 Entie Commercial Bank 420.311 0,07<br />

835.000 Epistar 2.479.565 0,40<br />

6.593.700 Far Eastern Department Stores 13.187.400 2,11<br />

1.197.974 Far Eastern New Century 1.861.082 0,30<br />

17.014.675 First Financial Holding 14.053.026 2,25<br />

1.765.000 First Steamship 4.089.147 0,65<br />

6.950.770 Formosa Chemicals & Fibre 25.830.973 4,15<br />

243.200 Formosa International Hotels 4.610.005 0,74<br />

7.014.820 Formosa Plastics 25.214.279 4,05<br />

2.489.000 Foxconn Technology 10.289.600 1,65<br />

13.836.362 Fubon Financial Holding 21.242.248 3,41<br />

199.345 G Tech Optoelectronics 737.351 0,12<br />

5.006.000 Gloria Material Technology 5.690.023 0,91<br />

713.000 Hiwin Technologies 6.919.017 1,11<br />

4.477.115 Hon Hai Precision Industry 15.336.749 2,46<br />

816.200 HTC 27.462.395 4,41<br />

1.336.000 Kinsus Interconnect Technology 5.453.298 0,87<br />

312.340 Largan Precision 10.009.015 1,61<br />

301.425 MediaTek 3.276.587 0,53<br />

20.582.000 Mega Financial Holding 17.966.707 2,88<br />

4.890.730 Nan Ya Plastics 13.007.895 2,09<br />

3.287.000 Oriental Union Chemical 4.803.197 0,77<br />

2.128.000 President Chain Store 12.279.060 1,97<br />

6.649.280 Prince Housing & Development 6.788.168 1,09<br />

2.305.000 Quanta Computer 5.460.583 0,88<br />

1.166.040 Radiant Opto-Electronics 3.765.020 0,60<br />

310.000 Ralink Technology 983.690 0,16<br />

4.245.000 Realtek Semiconductor 8.172.271 1,31<br />

2.185.000 Ruentex Development 3.074.974 0,49<br />

2.035.000 Siliconware Precision Industries 2.424.643 0,39<br />

1.042.000 Simplo Technology 8.406.736 1,35<br />

314.720 Skymedi 1.545.661 0,25<br />

105.000 St Shine Optical 1.590.078 0,26<br />

19.221.359 Taishin Financial Holding 11.392.294 1,83<br />

9.741.755 Taiwan Cement 14.498.173 2,32<br />

1.774.020 Taiwan Glass Industrial 3.121.905 0,50<br />

2.406.000 Taiwan Hon Chuan Enterprise 7.232.658 1,16<br />

874.000 Taiwan Mobile 2.365.657 0,38<br />

22.154.759 Taiwan Semiconductor Manufacturing 55.608.638 8,92<br />

9.593.000 Teco Electric and Machinery 6.904.622 1,11<br />

1.709.000 TSRC 5.021.396 0,80<br />

3.079.000 Unimicron Technology 5.471.991 0,88<br />

1.716.000 Uni-President Enterprises 2.479.164 0,40<br />

1.986.000 Wistron NeWeb 6.229.368 1,00<br />

6.843.000 Yulon Motor 16.782.919 2,69<br />

4.617.000 Yungtay Engineering 9.217.927 1,48<br />

SINGAPORE<br />

928.000 MediaTek - Warrants 16.08.11 10.116.963 1,62<br />

10.116.963 1,62<br />

Totale azioni e warrant 614.974.804 98,68<br />

Totale Titoli negoziabili ammessi alla quotazione<br />

ufficiale presso una Borsa Valori<br />

614.974.804 98,68<br />

Totale Investimenti 614.974.804 98,68<br />

Liquidità 9.649.371 1,55<br />

Altre attività/(passività) (1.445.251) (0,23)<br />

Totale Patrimonio Netto 623.178.924 100,00<br />

%<br />

Ripartizione del portafoglio al 30 giugno 2011<br />

Patrimonio<br />

Netto<br />

Azioni e Warrant<br />

Tecnologia dell’informazione 35,44<br />

Materiali 21,49<br />

Settore Finanziario 19,11<br />

Prodotti di consumo discrezionali 12,76<br />

Industriali 8,04<br />

Servizi telecomunicazioni 1,18<br />

Prodotti di consumo principali 0,40<br />

Cura della salute 0,26<br />

Totale azioni e warrant 98,68<br />

Liquidità e altre attività/(passività) 1,32<br />

Totale 100,00<br />

Ripartizione del portafoglio al 31 dicembre 2010<br />

(non certificata)<br />

%<br />

Patrimonio<br />

Netto<br />

Azioni e Warrant<br />

Tecnologia dell’informazione 41,00<br />

Settore Finanziario 16,57<br />

Materiali 16,07<br />

Prodotti di consumo discrezionali 10,12<br />

Industriali 9,75<br />

Servizi telecomunicazioni 4,37<br />

Prodotti di consumo principali 1,20<br />

Cura della salute 0,35<br />

Totale azioni e warrant 99,43<br />

Liquidità e altre attività/(passività) 0,57<br />

Totale 100,00<br />

584.881.287 93,85<br />

ISOLE CAYMAN<br />

921.000 Airtac International Group 7.342.350 1,18<br />

415.000 TPK Holding 12.634.204 2,03<br />

19.976.554 3,21<br />

350

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - Latin America Equity Fund<br />

Portafoglio titoli (Valore di mercato espresso in USD)<br />

Al 30 giugno 2011<br />

Quantità/<br />

Valore<br />

nominale<br />

Denominazione<br />

Valore di<br />

Mercato<br />

%<br />

Patrimonio<br />

Netto<br />

Quantità/<br />

Valore<br />

nominale<br />

Denominazione<br />

Valore di<br />

Mercato<br />

%<br />

Patrimonio<br />

Netto<br />

Titoli negoziabili ammessi alla quotazione ufficiale presso una Borsa Valori<br />

Azioni<br />

BRASILE<br />

245.000 AES Tiete 3.600.288 0,23<br />

1.161.071 AES Tiete Preference Shares 18.980.082 1,26<br />

2.746.653 All America Latina Logistica 22.968.649 1,53<br />

1.376.300 Banco ABC Brasil Preference Shares 10.293.058 0,68<br />

2.316.035 Banco Bradesco ADR 47.606.099 3,16<br />

2.593.000 Banco do Estado do Rio Grande do Sul Preference<br />

Shares 30.167.959 2,00<br />

2.392.324 BR Malls Participacoes 27.427.284 1,82<br />

2.041.700 Brasil Brokers Participaçoes 10.040.183 0,67<br />

18.100 Brasil Insurance Participacoes e Administracao 21.556.587 1,43<br />

2.608.128 BRF - Brasil Foods 43.946.143 2,92<br />

1.017.500 Cia Hering 23.073.323 1,53<br />

2.305.471 Cía Siderúrgica Nacional ADR 29.037.407 1,93<br />

309.055 Companhia de Bebidas das Americas ADR 8.633.451 0,57<br />

1.593.720 Companhia de Bebidas das Americas Preference<br />

Shares ADR 53.485.243 3,55<br />

993.800 Companhia de Concessoes Rodoviarias 30.098.761 2,00<br />

566.332 Companhia de Transmissao de Energia Eletrica<br />

Paulista Preference Shares 18.089.625 1,20<br />

2.385.951 Duratex 20.670.349 1,37<br />

753.643 Estacio Participaçoes 9.547.512 0,63<br />

1.364.300 Iochpe-Maxion 18.628.908 1,24<br />

2.229.413 Itau Unibanco Holding Preference Shares 52.154.060 3,46<br />

666.000 Itau Unibanco Holding Preference Shares ADR 15.720.930 1,05<br />

4.837.383 Itausa - Investimentos Itau Preference Shares 37.060.533 2,46<br />

1.842.569 Localiza Rent A CAR 32.798.731 2,17<br />

908.634 Lojas Renner 34.978.118 2,32<br />

1.334.500 Mills Estruturas e Servicos de Engenharia 19.311.478 1,28<br />

3.090.321 MRV Engenharia e Participacoes 26.188.826 1,74<br />

887.600 Multiplus 15.839.547 1,05<br />

726.569 Natura Cosmeticos 18.281.113 1,22<br />

2.398.800 Odontoprev 40.534.229 2,69<br />

7.265.800 OGX Petroleo e Gas Participacoes 68.319.688 4,53<br />

44.300 OSX Brasil 12.480.871 0,84<br />

4.818.448 PDG Realty Empreendimentos e Participacoes 27.474.487 1,83<br />

3.490.815 Randon Participacoes Preference Shares 27.481.716 1,82<br />

2.478.000 Souza Cruz 31.503.563 2,09<br />

1.071.980 Telecomunicacoes de Sao Paulo ADR 31.082.060 2,07<br />

972.650 Totvs 17.790.138 1,18<br />

1.750.600 Usinas Siderurgicas de Minas Gerais Preference<br />

Shares 15.575.212 1,04<br />

184.000 Weg 2.164.879 0,14<br />

974.591.090 64,70<br />

MESSICO<br />

645.600 Alfa - A Shares 9.586.183 0,64<br />

14.090.652 America Movil - L Shares 18.933.126 1,26<br />

1.158.473 America Movil ADR - L Shares 62.099.945 4,12<br />

40.849 Cemex ADR Participation Certificates 354.978 0,02<br />

18.072.348 Compartamos 32.875.473 2,18<br />

495.673 Fomento Economico Mexicano ADR 32.793.726 2,18<br />

336.378 Grupo Aeroportuario del Sureste ADR 19.804.255 1,32<br />

5.726.099 Grupo Financiero Banorte - O Shares 26.170.208 1,74<br />

973.800 Grupo Televisa ADR 24.028.515 1,60<br />

1.009.000 Kimberly-Clark de Mexico - A Shares 6.671.330 0,44<br />

7.271.070 Mexichem 29.572.960 1,96<br />

3.413.400 Urbi Desarrollos Urbanos 7.401.752 0,49<br />

270.292.451 17,95<br />

BERMUDA<br />

450.400 Credicorp 38.941.584 2,58<br />

450.100 Wilson Sons BDR 8.617.250 0,58<br />

47.558.834 3,16<br />

STATI UNITI<br />

264.200 First Cash Financial Services 11.155.845 0,75<br />

740.183 NII Holdings 31.402.264 2,08<br />

42.558.109 2,83<br />

REGNO UNITO<br />

1.426.461 Antofagasta 31.709.595 2,11<br />

3.514.572 <strong>JPMorgan</strong> Brazil Investment Trust 5.779.401 0,38<br />

37.488.996 2,49<br />

CANADA<br />

849.663 Pacific Rubiales Energy 23.311.402 1,55<br />

686.500 Yamana Gold 7.973.697 0,53<br />

31.285.099 2,08<br />

PANAMA<br />

288.702 Copa Holdings - A Shares 19.644.728 1,30<br />

431.600 Intergroup Financial Services 9.711.000 0,65<br />

29.355.728 1,95<br />

LUSSEMBURGO<br />

394.832 Tenaris ADR 18.010.262 1,19<br />

320.806 Ternium ADR 9.484.629 0,63<br />

27.494.891 1,82<br />

CILE<br />

2.544.028 E.CL 7.126.243 0,48<br />

896.000 SACI Falabella 9.241.007 0,61<br />

16.367.250 1,09<br />

Totale Azioni 1.476.992.448 98,07<br />

Totale Titoli negoziabili ammessi alla quotazione<br />

ufficiale presso una Borsa Valori<br />

1.476.992.448 98,07<br />

Titoli trasferibili negoziati su un altro mercato regolamentato<br />

Fondi di Investimento<br />

LUSSEMBURGO<br />

4.992.666 <strong>JPMorgan</strong> Liquidity <strong>Funds</strong> - US Dollar Liquidity Fund<br />

(JPM US Dollar Liquidity X (dist)) 4.992.666 0,33<br />

4.992.666 0,33<br />

Totale Fondi di Investimento 4.992.666 0,33<br />

Totale Titoli trasferibili negoziati su un altro<br />

mercato regolamentato<br />

4.992.666 0,33<br />

Totale Investimenti 1.481.985.114 98,40<br />

Liquidità 47.791.529 3,17<br />

Altre attività/(passività) (23.642.890) (1,57)<br />

Totale Patrimonio Netto 1.506.133.753 100,00<br />

%<br />

Ripartizione del portafoglio al 30 giugno 2011<br />

Patrimonio<br />

Netto<br />

Azioni<br />

Settore Finanziario 29,42<br />

Industriali 15,40<br />

Prodotti di consumo principali 12,53<br />

Prodotti di consumo discrezionali 11,61<br />

Servizi telecomunicazioni 9,53<br />

Materiali 9,15<br />

Energia 6,08<br />

Imprese di servizi pubblici 3,17<br />

Tecnologia dell’informazione 1,18<br />

Fondi Comuni 0,33<br />

Totale Azioni 98,40<br />

Liquidità e altre attività/(passività) 1,60<br />

Totale 100,00<br />

Ripartizione del portafoglio al 31 dicembre 2010<br />

(non certificata)<br />

%<br />

Patrimonio<br />

Netto<br />

Azioni<br />

Settore Finanziario 23,88<br />

Materiali 18,33<br />

Industriali 15,03<br />

Prodotti di consumo principali 11,03<br />

Servizi telecomunicazioni 10,14<br />

Energia 8,06<br />

Prodotti di consumo discrezionali 6,88<br />

Imprese di servizi pubblici 2,40<br />

Fondi Comuni 2,30<br />

Tecnologia dell’informazione 1,69<br />

Totale Azioni 99,74<br />

Scoperto Bancario e Altre attività/(passività) 0,26<br />

Totale 100,00<br />

351

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - Managed Reserves Fund<br />

Portafoglio titoli (Valore di mercato espresso in USD)<br />

Al 30 giugno 2011<br />

Quantità/<br />

Valore<br />

nominale<br />

Denominazione<br />

Scadenza/<br />

Cedola<br />

Valore di<br />

Mercato<br />

%<br />

Patrimonio<br />

Netto<br />

Quantità/<br />

Valore<br />

nominale<br />

Denominazione<br />

Scadenza/<br />

Cedola<br />

Valore di<br />

Mercato<br />

%<br />

Patrimonio<br />

Netto<br />

Titoli negoziabili ammessi alla quotazione ufficiale presso una Borsa Valori<br />

Obbligazioni<br />

STATI UNITI<br />

3.000.000 American Express Bank 17.10.12/5,550% 3.168.870 0,50<br />

1.378.000 Anheuser-Busch 15.04.12/4,700% 1.417.528 0,23<br />

2.129.000 Apache 15.04.12/6,250% 2.220.675 0,35<br />

350.000 Arden Realty 01.09.11/5,200% 352.527 0,06<br />

500.000 BB&T 28.07.11/3,100% 500.900 0,08<br />

6.540.000 BB&T 27.07.12/3,850% 6.748.691 1,08<br />

1.100.000 Boeing Capital 15.02.12/6,500% 1.139.913 0,18<br />

3.000.000 Carolina Power & Light 15.07.12/6,500% 3.175.290 0,51<br />

500.000 Caterpillar Financial Services 07.12.12/4,850% 529.350 0,08<br />

1.000.000 Citigroup 29.09.11/5,100% 1.009.900 0,16<br />

5.751.000 Commonwealth Edison 15.03.12/6,150% 5.972.040 0,95<br />

550.000 Consolidated Natural Gas 01.11.11/6,250% 560.098 0,09<br />

4.000.000 Consumers Energy 15.02.12/5,000% 4.091.040 0,65<br />

1.100.000 Crédit Suisse USA 15.01.12/6,500% 1.134.012 0,18<br />

9.018.000 Crédit Suisse/New York 02.07.12/3,450% 9.265.950 1,48<br />

1.257.000 Daimler Finance North America 15.01.12/7,300% 1.301.077 0,21<br />

1.525.000 Duke Energy Ohio 15.09.12/5,700% 1.614.754 0,26<br />

250.000 General Electric Capital 15.06.12/4,250% 258.442 0,04<br />

1.170.000 General Electric Capital 13.08.12/3,500% 1.205.334 0,19<br />

1.850.000 General Electric Capital 19.10.12/5,250% 1.953.581 0,31<br />

540.000 General Electric Capital 15.01.13/5,450% 574.711 0,09<br />

900.000 General Electric Capital 20.06.13/0,367%* 889.767 0,14<br />

100.000 John Deere Capital 25.07.11/5,650% 100.269 0,02<br />

1.000.000 John Deere Capital 15.03.12/7,000% 1.045.080 0,17<br />

2.700.000 John Deere Capital 01.10.12/5,250% 2.854.481 0,45<br />

500.000 McDonnell Douglas 01.04.12/9,750% 532.465 0,08<br />

5.250.000 New Cingular Wireless Services 01.05.12/8,125% 5.569.174 0,89<br />

2.561.000 NextEra Energy Capital Holdings 01.09.11/5,625% 2.578.287 0,41<br />

3.600.000 NYSE Euronext 28.06.13/4,800% 3.845.016 0,61<br />

1.000.000 Peco Energy 01.10.12/4,750% 1.048.290 0,17<br />

322.000 Southern 15.01.12/5,300% 329.760 0,05<br />

800.000 Time Warner Entertainment 01.05.12/10,150% 856.664 0,14<br />

3.500.000 Verizon Global Funding 01.09.12/7,375% 3.763.287 0,60<br />

500.000 Verizon New Jersey 17.01.12/5,875% 513.290 0,08<br />

900.000 Virginia Electric and Power 30.11.12/5,100% 953.698 0,15<br />

375.000 Wachovia 15.10.11/5,300% 379.875 0,06<br />

425.000 Walt Disney 15.07.11/5,700% 425.578 0,07<br />

333.000 Walt Disney 01.03.12/6,375% 345.889 0,06<br />

5.816.000 Wells Fargo & Co. 23.10.12/5,250% 6.141.173 0,98<br />

210.000 Wells Fargo Financial 01.08.12/5,500% 220.720 0,03<br />

80.587.446 12,84<br />

REGNO UNITO<br />

100.000 ANZ National Int’l/London 144A 08.08.11/5,500% 100.453 0,02<br />

1.500.000 Barclays Bank 144A 05.03.12/2,700% 1.523.122 0,24<br />

2.900.000 BP Capital Markets 10.03.12/3,125% 2.947.864 0,47<br />

1.000.000 HSBC Bank 144A 03.08.12/0,723%* 1.002.621 0,16<br />

1.200.000 RBS 02.12.11/0,870%* 1.203.522 0,19<br />

300.000 SABMiller 144A 01.07.11/6,200% 300.000 0,05<br />

3.248.000 Verizon Maryland 01.03.12/6,125% 3.358.822 0,53<br />

500.000 Vodafone Group 27.02.12/5,350% 515.192 0,08<br />

3.500.000 Wells Fargo & Co. 31.01.13/4,375% 3.673.285 0,59<br />

14.624.881 2,33<br />

CANADA<br />

3.755.000 Devon Financing 30.09.11/6,875% 3.809.166 0,61<br />

3.809.166 0,61<br />

PAESI BASSI<br />

1.000.000 Rabobank Nederland 18.09.12/3,000% 1.027.800 0,17<br />

1.027.800 0,17<br />

BERMUDA<br />

70.000 Invesco 17.04.12/5,625% 72.752 0,01<br />

72.752 0,01<br />

Totale delle Obbligazioni 100.122.045 15,96<br />

Totale Titoli negoziabili ammessi alla quotazione<br />

ufficiale presso una Borsa Valori<br />

100.122.045 15,96<br />

Titoli trasferibili negoziati su un altro mercato regolamentato<br />

Obbligazioni<br />

STATI UNITI<br />

1.850.000 Ally Auto Receivables Trust<br />

2010-4 A2 15.02.13/0,710% 1.850.731 0,29<br />

400.000 American Express Centurion Bank 12.06.12/0,340%* 399.294 0,06<br />

3.050.000 American Express Credit 24.02.12/0,306%* 3.046.904 0,49<br />

1.288.000 American Express Credit<br />

Account Master Trust 2007-1 A 15.09.14/0,207%* 1.287.464 0,20<br />

496.000 American Honda Finance 144A 27.03.12/5,100% 511.151 0,08<br />

6.000.000 American Honda Finance 144A 29.06.12/0,346%* 6.000.000 0,96<br />

1.000.000 American Honda Finance 144A 28.08.12/0,474%* 1.000.197 0,16<br />

1.000.000 American Honda Finance 144A 07.11.12/0,638%* 998.446 0,16<br />

500.000 American Honda Finance 144A 18.03.13/2,375% 511.287 0,08<br />

734.348 AmeriCredit Automobile<br />

Receivables Trust 2010-3 A2 09.12.13/0,770% 735.043 0,12<br />

3.005.000 AmeriCredit Automobile<br />

Receivables Trust 2011-1 A2 09.06.14/0,840% 3.007.436 0,48<br />

530.000 AmeriCredit Automobile<br />

Receivables Trust 2011-2 A2 08.09.14/0,900% 530.306 0,08<br />

1.500.000 AmeriCredit Automobile<br />

Receivables Trust 2011-3 A2 10.11.14/0,840% 1.499.582 0,24<br />

1.300.000 Archer-Daniels-Midland 13.08.12/0,422%* 1.302.824 0,21<br />

1.000.000 AT&T Mobility 15.12.11/6,500% 1.026.120 0,16<br />

1.000.000 BA Credit Card Trust 2006-A12 A12 15.03.14/0,207%* 999.512 0,16<br />

1.400.000 BA Credit Card Trust 2006-A15 A15 15.04.14/0,187%* 1.399.542 0,22<br />

1.000.000 BA Credit Card Trust 2007-A8 A8 17.11.14/5,590% 1.049.029 0,17<br />

1.175.000 BA Credit Card Trust 2008-A5 A5 16.12.13/1,387%* 1.175.573 0,19<br />

1.515.000 Bank of America 15.08.11/0,361%* 1.515.121 0,24<br />

266.798 Bank of America Auto Trust<br />

2009-1A A3 15.07.13/2,670% 268.634 0,04<br />

335.096 Bank of America Auto Trust<br />

2009-2A A3 15.09.13/2,130% 337.117 0,05<br />

4.238.418 Bank of America Auto Trust<br />

2010-1A A3 15.03.14/1,390% 4.258.907 0,68<br />

34.935 Bank of America Auto Trust<br />

2010-2 A2 15.10.12/0,910% 34.955 0,01<br />

2.150.000 BB&T 28.04.14/0,973%* 2.154.223 0,34<br />

7.310.000 Berkshire Hathaway 11.02.13/0,696%* 7.349.474 1,17<br />

6.100.000 BlackRock 24.05.13/0,558%* 6.102.397 0,97<br />

2.165.000 Capital One Multi-Asset<br />

Execution Trust 2005-A7 A7 15.06.15/4,700% 2.265.658 0,36<br />

4.000.000 Capital One Multi-Asset<br />

Execution Trust 2007-A4 A4 16.03.15/0,217%* 3.996.599 0,64<br />

1.000.000 Cargill 144A 01.06.12/6,375% 1.052.445 0,17<br />

1.050.000 Cargill 144A 15.09.12/5,600% 1.105.307 0,18<br />

1.700.000 Cargill 144A 22.01.13/5,200% 1.808.072 0,29<br />

1.300.000 CarMax Auto Owner Trust 2011-1 A2 15.11.13/0,720% 1.301.112 0,21<br />

6.660.000 Caterpillar 21.05.13/0,425%* 6.671.815 1,06<br />

500.000 Citibank Credit Card Issuance<br />

Trust 2001-A7 A7 15.08.13/0,396%* 500.027 0,08<br />

2.200.000 Citibank Credit Card Issuance<br />

Trust 2009-A1 A1 17.03.14/1,937%* 2.226.363 0,35<br />

2.000.000 Citibank Credit Card Issuance<br />

Trust 2009-A5 A5 23.12.14/2,250% 2.047.220 0,33<br />

5.000.000 Citibank Omni Master Trust<br />

2009-A12 A12 15.08.16/3,350% 5.119.504 0,82<br />

6.055.000 Citibank Omni Master Trust<br />

2009-A8 A8 16.05.16/2,287%* 6.129.455 0,98<br />

1.800.000 CNH Equipment Trust 2011-A A2 16.06.14/0,620% 1.799.891 0,29<br />

2.567.000 Daimler Finance North America 08.09.11/5,750% 2.589.436 0,41<br />

635.000 Dallas Independent School<br />

District 15.02.14/5,500% 655.263 0,10<br />

4.140.000 Danaher 21.06.13/0,497%* 4.148.139 0,66<br />

2.400.000 Discover Card Master Trust<br />

2009-A1 A1 15.12.14/1,487%* 2.428.685 0,39<br />

1.800.000 Discover Card Master Trust<br />

2009-A2 A 17.02.15/1,487%* 1.823.002 0,29<br />

2.400.000 Eaton 16.06.14/0,575%* 2.404.915 0,38<br />

1.500.000 Fannie Mae 13.09.12/0,300%* 1.502.907 0,24<br />

2.000.000 Fannie Mae 04.03.14/0,235%* 2.001.692 0,32<br />

1.000.000 Federal Farm Credit Bank 28.08.12/0,186%* 1.000.864 0,16<br />

6.000.000 Federal Home Loan Banks 24.07.12/0,350% 5.998.914 0,96<br />

8.000.000 Federal Home Loan Banks 22.08.12/1,750% 8.131.040 1,30<br />

6.100.000 Federal Home Loan Banks 28.12.12/0,500% 6.098.689 0,97<br />

6.000.000 First National Master Note Trust<br />

2009-3 A 15.07.15/1,537%* 6.048.615 0,96<br />

825 Ford Credit Auto Owner Trust<br />

2008-B A3A 15.05.12/4,280% 826 0,00<br />

352

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - Managed Reserves Fund<br />

Portafoglio titoli (Valore di mercato espresso in USD) (seguito)<br />

Al 30 giugno 2011<br />

Quantità/<br />

Valore<br />

nominale<br />

Denominazione<br />

Scadenza/<br />

Cedola<br />

Valore di<br />

Mercato<br />

%<br />

Patrimonio<br />

Netto<br />

Quantità/<br />

Valore<br />

nominale<br />

Denominazione<br />

Scadenza/<br />

Cedola<br />

Valore di<br />

Mercato<br />

%<br />

Patrimonio<br />

Netto<br />

245.287 Ford Credit Auto Owner Trust<br />

2010-B A2 15.12.12/0,650% 245.416 0,04<br />

1.000.000 Ford Credit Auto Owner Trust<br />

2011-A A2 15.07.13/0,620% 1.000.711 0,16<br />

2.500.000 Freddie Mac 05.07.13/0,750% 2.497.818 0,40<br />

2.000.000 Freddie Mac 10.01.13/0,290%* 2.003.126 0,32<br />

1.100.000 General Electric Capital 07.01.13/0,864%* 1.105.126 0,18<br />

650.000 General Electric Capital 15.01.13/1,128%* 655.844 0,10<br />

1.500.000 General Electric Capital 08.05.13/0,418%* 1.493.363 0,24<br />

1.200.000 General Electric Capital 22.05.13/1,159%* 1.212.258 0,19<br />

499.221 Harley-Davidson Motorcycle<br />

Trust 2010-1 A2 15.11.13/0,830% 499.573 0,08<br />

4.500.000 Hewlett-Packard 24.05.13/0,534%* 4.512.762 0,72<br />

2.400.000 Honda Auto Receivables Owner<br />

Trust 2010-3 A2 21.01.13/0,530% 2.401.088 0,38<br />

2.000.000 Honda Auto Receivables Owner<br />

Trust 2011-2 A2 18.07.13/0,570% 2.000.080 0,32<br />

4.010.000 Hyundai Auto Receivables Trust<br />

2011-B A2 15.03.14/0,590% 4.009.597 0,64<br />

600.000 Jackson National Life Global<br />

Funding 144A 30.05.12/6,125% 629.101 0,10<br />

340.000 Jackson National Life Global<br />

Funding 144A 08.05.13/5,375% 364.130 0,06<br />

2.300.000 John Deere Capital 15.07.13/0,348%* 2.302.880 0,37<br />

1.974.374 LICO Icahn 144A 10.09.11/0,850%* 1.974.374 0,31<br />

1.000.000 MassMutual Global Funding II 144A 16.07.12/3,625% 1.027.822 0,16<br />

6.000.000 MassMutual Global Funding II 144A 27.09.13/0,747%* 6.033.876 0,96<br />

300.000 MassMutual Global Funding II 144A 14.01.14/0,661%* 300.047 0,05<br />

4.200.000 MBNA Credit Card Master Note<br />

Trust 2005-A2 A2 15.10.14/0,267%* 4.199.815 0,67<br />

425.000 Mercantile-Safe Deposit & Trust 15.11.11/5,700% 432.459 0,07<br />

1.000.000 Mercedes-Benz Auto Lease Trust<br />

2011-1A A2 15.04.13/0,790% 1.001.725 0,16<br />

5.220.000 Mercedes-Benz Auto Receivables<br />

Trust 2010-1 A3 15.08.14/1,420% 5.262.950 0,84<br />

1.900.000 MetLife Institutional Funding II<br />

144A 12.07.12/0,685%* 1.905.449 0,30<br />

3.400.000 MetLife Institutional Funding II<br />

144A 04.04.14/1,201%* 3.404.719 0,54<br />

4.683.000 Metropolitan Life Global Funding<br />

I 144A 17.09.12/2,875% 4.786.906 0,76<br />

2.465.000 Metropolitan Life Global Funding<br />

I 144A 11.01.13/2,500% 2.507.484 0,40<br />

1.050.000 Midamerican Energy 15.07.12/5,650% 1.103.603 0,18<br />

5.800.000 National City Bank/Cleveland 01.03.13/0,354%* 5.787.890 0,92<br />

1.500.000 New York Life Global Funding 144A 04.04.12/0,353%* 1.500.338 0,24<br />

1.000.000 New York Life Global Funding 144A 22.08.12/0,309%* 1.000.245 0,16<br />

400.000 New York Life Global Funding 144A 16.10.12/5,250% 422.618 0,07<br />

1.200.000 New York Life Global Funding 144A 09.05.13/4,650% 1.280.814 0,20<br />

1.400.000 Nissan Auto Receivables Owner<br />

Trust 2010-A A2 15.03.13/0,550% 1.400.589 0,22<br />

2.200.000 Paccar 14.09.12/1,423%* 2.232.067 0,36<br />

2.600.000 Paccar Financial 05.04.13/0,640%* 2.615.917 0,42<br />

3.075.000 PNC Funding 31.01.12/0,413%* 3.077.706 0,49<br />

2.600.000 Porsche Financial Auto<br />

Securitization Trust 2011-1 A2 16.12.13/0,560% 2.599.756 0,41<br />

900.000 Pricoa Global Funding I 144A 30.01.12/0,373%* 897.463 0,14<br />

500.000 Pricoa Global Funding I 144A 25.06.12/4,625% 515.056 0,08<br />

700.000 Pricoa Global Funding I 144A 26.06.12/0,439%* 696.723 0,11<br />

225.000 Principal Life Global Funding I 144A 15.02.12/6,250% 232.821 0,04<br />

1.000.000 Principal Life Global Funding I 144A 15.01.13/5,250% 1.061.534 0,17<br />

500.000 Principal Life Income Funding<br />

Trusts 14.12.12/5,300% 530.578 0,08<br />

2.000.000 Principal Life Income Funding<br />

Trusts 08.11.13/0,448%* 1.982.722 0,32<br />

6.850.000 Teva Pharmaceutical Finance III 15.06.12/1,500% 6.899.491 1,10<br />

5.900.000 Texas Instruments 15.05.13/0,439%* 5.915.252 0,94<br />

293.512 Toyota Auto Receivables Owner<br />

Trust 2010-B A2 15.08.12/0,740% 293.726 0,05<br />

1.000.000 Toyota Auto Receivables Owner<br />

Trust 2010-C A2 17.12.12/0,510% 1.000.204 0,16<br />

4.000.000 Toyota Auto Receivables Owner<br />

Trust 2010-C A3 15.04.14/0,770% 4.006.320 0,64<br />

500.000 Toyota Motor Credit 09.01.12/3,790%* 508.675 0,08<br />

966.410 Volkswagen Auto Lease Trust<br />

2010-A A2 22.01.13/0,770% 967.156 0,15<br />

4.300.000 Volkswagen Auto Loan Enhanced<br />

Trust 2011-1 A2 20.12.13/0,670% 4.304.193 0,69<br />

4.893.000 Wachovia 01.05.13/2,043%* 5.025.282 0,80<br />

1.110.000 World Omni Auto Receivables<br />

Trust 2011-A A2 15.11.13/0,640% 1.110.691 0,18<br />

249.947.653 39,83<br />

PAESI BASSI<br />

5.200.000 ING Bank 144A 13.01.12/0,913%* 5.210.790 0,83<br />

2.000.000 Rabobank Nederland 14.04.14/0,617%* 1.997.518 0,32<br />

6.165.000 Rabobank Nederland 144A 17.08.12/2,650% 6.306.456 1,00<br />

2.000.000 Rabobank Nederland 144A 04.02.13/0,423%* 2.000.954 0,32<br />

8.500.000 Volkswagen International<br />

Finance 144A 01.10.12/0,757%* 8.524.191 1,36<br />

24.039.909 3,83<br />

REGNO UNITO<br />

8.900.000 HSBC Bank 144A 18.01.13/0,676%* 8.906.942 1,42<br />

2.900.000 HSBC Bank 144A 15.05.13/0,688%* 2.899.797 0,46<br />

1.300.000 HSBC Bank 144A 12.08.13/1,625% 1.304.550 0,21<br />

3.065.000 Lloyds TSB Bank 144A 02.04.12/2,800% 3.119.597 0,50<br />

16.230.886 2,59<br />

CANADA<br />

935.000 Bank of Montreal 29.04.14/0,743%* 936.650 0,15<br />

3.000.000 RBC 08.03.13/0,402%* 3.004.371 0,48<br />

2.500.000 RBC 17.04.14/0,575%* 2.502.748 0,40<br />

6.443.769 1,03<br />

FRANCIA<br />

1.100.000 Dexia Credit Local 144A 23.09.11/2,375% 1.104.322 0,17<br />

5.200.000 Sanofi 28.03.13/0,446%* 5.208.034 0,83<br />

6.312.356 1,00<br />

AUSTRALIA<br />

4.000.000 National Australia Bank 144A 15.06.12/0,447%* 4.006.660 0,64<br />

4.006.660 0,64<br />

SVEZIA<br />

1.500.000 Nordea Bank 144A 13.11.12/2,500% 1.529.670 0,25<br />

2.300.000 Swedbank 144A 10.02.12/2,800% 2.333.028 0,37<br />

3.862.698 0,62<br />

SVIZZERA<br />

1.000.000 RBC 12.12.12/0,400%* 1.001.545 0,16<br />

1.001.545 0,16<br />

NUOVA ZELANDA<br />

650.000 ANZ National International 144A 05.08.11/0,452%* 650.182 0,10<br />

650.182 0,10<br />

Totale delle Obbligazioni 312.495.658 49,80<br />

Carta Commerciale<br />

REGNO UNITO<br />

1.900.000 BP Capital Markets 04.01.12/0,000% 1.886.892 0,30<br />

1.500.000 BP Capital Markets 05.06.12/0,000% 1.488.235 0,24<br />

5.000.000 Reckitt Benckiser Treasury Services 07.03.12/0,000% 4.963.196 0,79<br />

800.000 Vodafone Group 13.01.12/0,000% 793.238 0,13<br />

1.000.000 Vodafone Group 19.01.12/0,000% 994.638 0,16<br />

2.250.000 Vodafone Group 05.03.12/0,000% 2.233.078 0,35<br />

12.359.277 1,97<br />

FRANCIA<br />

1.500.000 BPCE 10.08.11/0,000% 1.496.041 0,24<br />

6.000.000 BPCE 15.09.11/0,000% 5.983.710 0,95<br />

4.000.000 Caisse d’Amortissement de la<br />

Dette Sociale 01.06.12/0,000% 3.982.107 0,64<br />

11.461.858 1,83<br />

AUSTRALIA<br />

6.000.000 Macquarie Bank 08.11.11/0,000% 5.987.400 0,95<br />

5.987.400 0,95<br />

GERMANIA<br />

5.000.000 Deutsche Telekom 09.09.11/0,000% 4.996.111 0,80<br />

4.996.111 0,80<br />

PAESI BASSI<br />

500.000 Shell International Finance 01.07.11/0,000% 496.620 0,08<br />

496.620 0,08<br />

Totale Carta Commerciale 35.301.266 5,63<br />

353

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - Managed Reserves Fund<br />

Portafoglio titoli (Valore di mercato espresso in USD) (seguito)<br />

Al 30 giugno 2011<br />

Quantità/<br />

Valore<br />

nominale<br />

Denominazione<br />

Scadenza/<br />

Cedola<br />

Valore di<br />

Mercato<br />

%<br />

Patrimonio<br />

Netto<br />

Quantità/<br />

Valore<br />

nominale<br />

Denominazione<br />

Scadenza/<br />

Cedola<br />

Valore di<br />

Mercato<br />

%<br />

Patrimonio<br />

Netto<br />

Certificati di Deposito<br />

STATI UNITI<br />

1.000.000 BNP Paribas/New York 21.07.11/0,860% 1.001.583 0,16<br />

2.000.000 BNP Paribas/New York 07.09.11/0,550% 2.000.403 0,32<br />

1.050.000 BNP Paribas/New York 16.09.11/0,590% 1.050.000 0,17<br />

6.000.000 BNP Paribas/New York 22.11.11/0,590% 6.003.222 0,96<br />

2.000.000 BNP Paribas/New York 01.12.11/0,630% 2.000.000 0,32<br />

4.000.000 BNP Paribas/New York 21.02.12/0,580% 4.000.000 0,64<br />

2.500.000 Canadian Imperial Bank of<br />

Commerce/New York 04.09.12/0,452%* 2.500.938 0,40<br />

4.000.000 Canadian Imperial Bank of<br />

Commerce/New York 01.10.12/0,505%* 4.001.484 0,64<br />

1.100.000 Canadian Imperial Bank of<br />

Commerce/New York 05.11.12/0,472%* 1.100.000 0,17<br />

2.000.000 Canadian Imperial Bank of<br />

Commerce/New York 03.06.13/0,553%* 2.000.000 0,32<br />

5.000.000 Commerzbank/New York 21.07.11/0,270% 5.000.000 0,80<br />

7.000.000 Crédit Industriel et<br />

Commercial/New York 20.10.11/0,440% 7.000.000 1,11<br />

500.000 Deutsche Bank/New York 05.07.11/0,400% 500.000 0,08<br />

4.800.000 Deutsche Bank/New York 29.03.12/0,600% 4.800.000 0,76<br />

7.000.000 Nordea Bank Finland/New York 13.11.12/0,000%* 7.000.000 1,11<br />

1.300.000 Société Générale/New York 01.11.11/0,560%* 1.300.016 0,21<br />

1.250.000 Sumitomo Mitsui Banking/New<br />

York 25.07.11/0,424% 1.250.000 0,20<br />

2.500.000 UBS/Stamford Branch 25.04.12/0,550% 2.500.000 0,40<br />

6.000.000 UBS/Stamford Branch 11.05.12/0,510% 6.000.000 0,95<br />

1.400.000 Westpac Banking/New York 27.10.11/0,000%* 1.400.000 0,22<br />

62.407.646 9,94<br />

CANADA<br />

1.500.000 Bank of Montreal 28.10.11/0,400% 1.500.000 0,24<br />

900.000 Bank of Nova Scotia/Houston 09.08.12/0,518%* 900.000 0,14<br />

4.000.000 Bank of Nova Scotia/Houston 01.10.12/0,000%* 4.000.000 0,64<br />

1.900.000 Bank of Nova Scotia/Houston 12.03.12/0,000%* 1.902.749 0,30<br />

900.000 Bank of Nova Scotia/Houston 15.10.12/0,750% 895.981 0,14<br />

4.700.000 Bank of Nova Scotia/Houston 18.10.12/0,589%* 4.705.306 0,75<br />

700.000 National Bank of Canada 03.02.12/0,510% 700.000 0,11<br />

4.000.000 National Bank of Canada 21.03.12/0,480% 4.000.000 0,64<br />

3.000.000 National Bank of Canada 03.05.12/0,400% 3.000.000 0,48<br />

21.604.036 3,44<br />

AUSTRALIA<br />

1.000.000 Westpac Banking 01.12.11/0,570% 1.000.303 0,16<br />

4.750.000 Westpac Banking 23.03.12/0,430% 4.750.000 0,75<br />

2.500.000 Westpac Banking 03.05.12/0,400% 2.500.000 0,40<br />

3.000.000 Westpac Banking 21.06.12/0,410% 3.000.000 0,48<br />

11.250.303 1,79<br />

GIAPPONE<br />

1.000.000 Bank of Tokyo-Mitsubishi 22.11.11/0,550% 1.000.000 0,16<br />

500.000 Bank of Tokyo-Mitsubishi 03.02.12/0,620% 500.000 0,08<br />

3.000.000 Bank of Tokyo-Mitsubishi 09.03.12/0,630% 3.000.000 0,47<br />

2.500.000 Norinchukin Bank 07.09.11/0,400% 2.500.000 0,40<br />

2.000.000 Shizuoka Bank 07.09.11/0,410% 2.000.000 0,32<br />

9.000.000 1,43<br />

SVEZIA<br />

8.000.000 Svenska Handelsbanken 21.10.11/0,290% 8.000.000 1,27<br />

8.000.000 1,27<br />

FINLANDIA<br />

5.000.000 Nordea Bank Finland 08.05.12/0,400% 5.000.000 0,80<br />

5.000.000 0,80<br />

REGNO UNITO<br />

1.000.000 HSBC Bank 16.08.11/0,590% 1.000.050 0,16<br />

1.000.000 HSBC Bank 19.08.11/0,570% 1.000.050 0,16<br />

2.000.100 0,32<br />

FRANCIA<br />

1.500.000 Caisse des Dépôts et<br />

Consignations 02.09.11/0,580% 1.500.151 0,25<br />

1.500.151 0,25<br />

Totale Certificati di Deposito 120.762.236 19,24<br />

Fondi di Investimento<br />

LUSSEMBURGO<br />

399.345 <strong>JPMorgan</strong> Liquidity <strong>Funds</strong> - US Dollar Liquidity Fund<br />

(JPM US Dollar Liquidity X (dist)) 399.345 0,06<br />

399.345 0,06<br />

Totale Fondi di Investimento 399.345 0,06<br />

Totale Titoli trasferibili negoziati su un altro<br />

mercato regolamentato<br />

468.958.505 74,73<br />

Totale Investimenti 569.080.550 90,69<br />

Equivalenti di liquidità<br />

Accordi di riacquisto<br />

STATI UNITI<br />

11.000.000 Barclays Capital 18.05.12/0,000% 11.000.000 1,75<br />

Collaterali<br />

(11.542.304 Advanta Business Card Master Trust 2005-B1 B1<br />

2014; 0,566%<br />

5.973 RAIT CRE CDO I 2006-1A A2 2046; 0,000%)<br />

5.000.000 Citigroup 01.07.11/0,000% 5.000.000 0,80<br />

Collaterali<br />

(3.022.878 Chaseflex Trust 2007-3 1A2 2037; 0,646%<br />

2.226.656 Countrywide Alternative Loan Trust 2007-5CB 1A23<br />

2037; 0,000%)<br />

18.000.000 Morgan Stanley 21.05.12/0,000% 18.000.000 2,87<br />

Collaterali<br />

(4.943.572 Banc of America Funding 2009-R17 1A2 2037;<br />

6,000%<br />

3.290.606 Credit Suisse Mortgage Capital Certificates 2010-19R<br />

2A3 2037; 6,000%<br />

225.905 Morgan Stanley ABA Capital 2046; 0,000%<br />

5.044.560 Morgan Stanley Capital I 2011-C2 A4 2044; 4,661%<br />

385.341 Morgan Stanley Capital I 2011-C2 XA 2044; 1,371%<br />

5.080.334 Morgan Stanley Reremic Trust 2010-R5 1B 2035;<br />

0,000%)<br />

34.000.000 5,42<br />

GERMANIA<br />

10.000.000 Deutsche Bank 25.04.12/0,000% 10.000.000 1,59<br />

Collaterali<br />

(209.624 Anthracite CDO I 2006-HY3A CFL 2051; 0,866%<br />

186.289 Anthracite CDO I Ltd 2006-HY3A BFL 2051; 0,566%<br />

205.030 Bayview Commercial Asset Trust 2007-2A M3 2037;<br />

0,000%<br />

251.620 Bear Stearns Asset Backed Securities Trust 2006-EC1<br />

M5 2035; 0,000%<br />

226.498 Carrington Mortgage Loan Trust 2007-FRE1 M3 2037;<br />

0,000%<br />

255.781 CBA Commercial Small Balance Commercial<br />

Mortgage 2006-2A M1 2037; 0,000%<br />

223.299 CBA Commercial Small Balance Commercial<br />

Mortgage 2007-1A M1 2039; 0,000%<br />

215.735 Citicorp Residential Mortgage Securities 2007-1 M8<br />

2037; 7,015%<br />

187.714 Citicorp Residential Mortgage Securities 2007-1 M9<br />

2037; 7,015%<br />

207.539 Citigroup Mortgage Loan Trust 2004-NCM1 B3 2034;<br />

0,000%<br />

227.729 Citigroup Mortgage Loan Trust 2007-WFH1 M2 2037;<br />

0,000%<br />

122.431 Commodore CDO I 2006-5A A1A 2047; 0,320%<br />

171.038 Countrywide Alternative Loan Trust 2006-OA21 A3<br />

2047; 0,466%<br />

571 Countrywide Alternative Loan Trust 2007-OA2 1A1<br />

2047; 0,000%<br />

210.058 Countrywide Asset-Backed Certificates 2004-11 M8<br />

2034; 0,000%<br />

246.905 Countrywide Asset-Backed Certificates 2005-SD3 M5<br />

2034; 0,000%<br />

231.455 Countrywide Asset-Backed Certificates 2006-17 M3<br />

2036; 0,000%<br />

262.628 Countrywide Asset-Backed Certificates 2006-BC2 M2<br />

2041; 0,000%<br />

196.451 Countrywide Asset-Backed Certificates 2006-SPS2 A<br />

2026; 0,000%<br />

212.427 Countrywide Asset-Backed Certificates 2007-2 M3<br />

2037; 0,000%<br />

354

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - Managed Reserves Fund<br />

Portafoglio titoli (Valore di mercato espresso in USD) (seguito)<br />

Al 30 giugno 2011<br />

Quantità/<br />

Valore<br />

nominale<br />

Denominazione<br />

Scadenza/<br />

Cedola<br />

Valore di<br />

Mercato<br />

%<br />

Patrimonio<br />

Netto<br />

Quantità/<br />

Valore<br />

nominale<br />

Denominazione<br />

Scadenza/<br />

Cedola<br />

Valore di<br />

Mercato<br />

%<br />

Patrimonio<br />

Netto<br />

127.401 Countrywide Asset-Backed Certificates 2007-4 M7<br />

2037; 0,000%<br />

159.028 Countrywide Asset-Backed Certificates 2007-7 M7<br />

2037; 0,000%<br />

183.501 Countrywide Asset-Backed Certificates 2007-8 M5<br />

2037; 0,000%<br />

174.156 Countrywide Home Loan Mortgage Pass Through<br />

Trust 2005-HYB7 1A2 2035; 0,000%<br />

22.341 Countrywide Home Loan Mortgage Pass Through<br />

Trust 2007-3 A20 2037; 6,000%<br />

224.079 Countrywide Home Loan Mortgage Pass Through<br />

Trust 2007-HY7 1A2 2037; 0,000%<br />

233.633 Equifirst Loan Securitization Trust 2007-1 M2 2037;<br />

0,000%<br />

251.285 Fremont NIM Trust 2005-B NOTE 2035; 5,500%<br />

214.695 GS Mortgage Securities II 2006-RR3 C 2049; 0,000%<br />

203.820 G-Star 2003-3A A3 2038; 1,547%<br />

221.775 Indymac Index Mortgage Loan Trust 2007-FLX5 2A3<br />

2037; 0,000%<br />

235.170 Indymac Residential Asset Backed Trust 2006-D M1<br />

2036; 0,000%<br />

248.705 JP Morgan Chase Commercial Mortgage Securities<br />

2003-CB7 L 2038; 0,000%<br />

175.000 JP Morgan Chase Commercial Mortgage Securities<br />

2006-CB14 G 2044; 5,713%<br />

276.752 JP Morgan Mortgage Acquisition 2006-CW1 M3 2036;<br />

0,000%<br />

191.305 JP Morgan Mortgage Acquisition 2007-HE1 MF4<br />

2037; 0,000%<br />

147.916 JP Morgan Mortgage Trust 2006-A2 IB1 2036;<br />

0,000%<br />

184.500 LB Commercial Conduit Mortgage Trust 2007-C3 G<br />

2044; 6,169%<br />

191.180 Long Beach Asset Holdings 2006-3 N1 2046; 5,780%<br />

190.413 Long Beach Asset Holdings 2006-4 N1 2046; 5,877%<br />

202.072 Long Beach Mortgage Loan Trust 2005-1 M6 2035;<br />

0,000%<br />

208.219 Morgan Stanley Mortgage Loan Trust 2006-8AR 1A5<br />

2036; 0,000%<br />

177.768 Park Place Securities Inc 2004-WWF1 M8 2035;<br />

0,000%<br />

190.313 Preferred Term Securities XVII 2035; 1,645%<br />

224.778 Residential Accredit Loans 2006-QS18 1A7 2036;<br />

6,500%<br />

239.672 Residential Asset Securities 2006-EMX4 M1 2036;<br />

0,000%<br />

243.276 Residential Funding Mortgage Securities I 2007-SA2<br />

2A2 2037; 0,000%<br />

269.556 Securitized Asset Backed Receivables Trust<br />

2005-FR4 B1 2036; 0,000%<br />

190.160 Structured Asset Securities 2005-WF3 B2 2035;<br />

0,000%<br />

351.704 Tobacco Settlement Financing CAB-1C 2041; 0,000%<br />

238.489 WaMu Mortgage Pass Through Certificates 2005-AR1<br />

B2 2045; 0,000%)<br />

10.000.000 1,59<br />

%<br />

Ripartizione del portafoglio al 30 giugno 2011<br />

Patrimonio<br />

Netto<br />

Titoli a reddito fisso<br />

Stati Uniti d’America 62,61<br />

Regno Unito 7,21<br />

Canada 5,08<br />

Paesi Bassi 4,08<br />

Australia 3,38<br />

Francia 3,08<br />

Svezia 1,89<br />

Giappone 1,43<br />

Finlandia 0,80<br />

Germania 0,80<br />

Svizzera 0,16<br />

Nuova Zelanda 0,10<br />

Bermuda 0,01<br />

Totale titoli a reddito fisso 90,63<br />

Fondi di Investimento<br />

Lussemburgo 0,06<br />

Totale Fondi di Investimento 0,06<br />

Equivalenti di liquidità, liquidità e altre attività/(passività) 9,31<br />

Totale 100,00<br />

Ripartizione del portafoglio al 31 dicembre 2010<br />

(non certificata)<br />

%<br />

Patrimonio<br />

Netto<br />

Titoli a reddito fisso<br />

Stati Uniti d’America 64,76<br />

Canada 5,86<br />

Giappone 4,05<br />

Regno Unito 3,92<br />

Francia 3,71<br />

Australia 3,37<br />

Paesi Bassi 1,98<br />

Spagna 0,96<br />

Agenzie internazionali 0,92<br />

Germania 0,85<br />

Nuova Zelanda 0,49<br />

Totale titoli a reddito fisso 90,87<br />

Fondi di Investimento<br />

Lussemburgo 0,10<br />

Totale Fondi di Investimento 0,10<br />

Liquidità e altre attività/(passività) 9,03<br />

Totale 100,00<br />

Totale accordi di riacquisto 44.000.000 7,01<br />

Totale Equivalenti di liquidità 44.000.000 7,01<br />

Totale Investimenti più Equivalenti di liquidità 613.080.550 97,70<br />

Liquidità 15.480.412 2,47<br />

Altre attività/(passività) (1.036.995) (0,17)<br />

Totale Patrimonio Netto 627.523.967 100,00<br />

* I tassi variabili delle cedole sono quotati al 30 giugno 2011.<br />

355

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - Managed Reserves Fund<br />

Portafoglio titoli - Contratti a termine su valute aperti (espressi in USD)<br />

Al 30 giugno 2011<br />

Data di<br />

regolamento<br />

Valuta<br />

Importo<br />

acquisto<br />

Valuta<br />

Importo<br />

vendita<br />

Plusvalenza/<br />

(minusvalenza)<br />

non realizzata<br />

14-lug-11 EUR 237.458.973 USD 343.768.954 (303.142)<br />

14-lug-11 GBP 23.231.558 USD 38.036.814 (862.928)<br />

14-lug-11 SGD 647.237 USD 525.471 1.600<br />

14-lug-11 USD 7.909.626 EUR 5.513.526 (65.257)<br />

14-lug-11 USD 2.236.253 GBP 1.374.956 36.122<br />

15-ago-11 EUR 134.391 USD 193.651 543<br />

15-ago-11 GBP 57.587 USD 92.472 (363)<br />

Totale (1.193.425)<br />

356

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - Russia Fund<br />

Portafoglio titoli (Valore di mercato espresso in USD)<br />

Al 30 giugno 2011<br />

Quantità/<br />

Valore<br />

nominale<br />

Denominazione<br />

Valore di<br />

Mercato<br />

%<br />

Patrimonio<br />

Netto<br />

Quantità/<br />

Valore<br />

nominale<br />

Denominazione<br />

Valore di<br />

Mercato<br />

%<br />

Patrimonio<br />

Netto<br />

Titoli negoziabili ammessi alla quotazione ufficiale presso una Borsa Valori<br />

Azioni<br />

RUSSIA<br />

2.550.103 Bank St Petersburg 12.736.087 0,49<br />

7.527.242 Bank St. Petersburg Preference Shares 40.107.052 1,53<br />

323.266 Chelyabinsk Zinc Plant 1.446.482 0,06<br />

423.019 Chelyabinsk Zinc Plant GDR 1.860.861 0,07<br />

1.809.267 Cherkizovo Group Registered Shares GDR 32.123.536 1,23<br />

2.829.063 DIXY Group 39.195.897 1,50<br />

375.207.890 IDGC Holding 49.200.808 1,88<br />

16.932.000 Lenenergo 10.193.809 0,39<br />

904.250 Lukoil OAO ADR 57.284.237 2,18<br />

1.079.485 Magnit OJSC 145.226.383 5,54<br />

3.286.377 Magnit OJSC Registered Shares GDR 102.354.212 3,91<br />

8.535.234 Magnitogorsk Iron & Steel Works Registered Shares GDR 97.088.287 3,70<br />

2.777.340 Mechel Preference Shares 41.971.980 1,60<br />

9.284.083 MMC Norilsk Nickel ADR 242.732.350 9,26<br />

4.771.136 Mobile Telesystems 38.663.306 1,48<br />

9.831.027 Mobile Telesystems OJSC ADR 187.723.461 7,16<br />

12.978.090 Mostotrest 107.975.705 4,12<br />

2.541.746 Novolipetsk Steel Registered Shares GDR 98.568.910 3,76<br />

78.520 Open Investments 2.830.354 0,11<br />

2.495.038 Pharmacy Chain 36,6 7.939.249 0,30<br />

7.849.094 RBC OJSC 10.236.262 0,39<br />

4.290.000 Rosneft Oil Registered Shares GDR 36.068.175 1,38<br />

71.687.250 Sberbank of Russia 256.467.781 9,79<br />

4.905.160 Sistema JSFC Registered Shares GDR 125.645.673 4,79<br />

5.914.387 Sistema-Hals Registered Shares GDR 7.345.669 0,28<br />

10.648.823 Sitronics Registered Shares GDR 6.655.514 0,25<br />

747.194 Sollers 13.769.789 0,52<br />

3.101.099 Tatneft ADR 131.889.740 5,03<br />

236.958 Veropharm 10.411.890 0,40<br />

6.100.000 World Trade Center Moscow 2.801.561 0,10<br />

1.918.515.020 73,20<br />

STATI UNITI<br />

1.087.208 BMB Munai 1.065.083 0,04<br />

5.856.599 CTC Media 124.130.616 4,74<br />

125.195.699 4,78<br />

IRLANDA<br />

14.493.558 Dragon Oil 120.790.515 4,61<br />

120.790.515 4,61<br />

LUSSEMBURGO<br />

1.249.061 Kernel Holding 34.524.011 1,32<br />

1.568.469 Oriflame Cosmetics SDR 75.910.855 2,89<br />

110.434.866 4,21<br />

KAZAKHISTAN<br />

2.477.388 Halyk Savings Bank of Kazakhstan Registered Shares<br />

GDR 21.429.406 0,82<br />

4.132.269 KazMunaiGas Exploration Production Registered<br />

Shares GDR 83.533.818 3,19<br />

104.963.224 4,01<br />

PAESI BASSI<br />

1.588.843 Amtel Registered Shares GDR 0 0,00<br />

1.268.750 X5 Retail Group Registered Shares GDR 49.557.375 1,89<br />

49.557.375 1,89<br />

CIPRO<br />

3.377.900 Ros Agro Registered Shares GDR 46.783.915 1,78<br />

2.699.423 Urals Energy 399.614 0,02<br />

577.093 XXI Century Investments Public 66.959 0,00<br />

47.250.488 1,80<br />

ISOLE CAYMAN<br />

693.969 Eurasia Drilling Registered Shares GDR 20.426.978 0,78<br />

20.426.978 0,78<br />

ISOLA DI MAN<br />

5.817.707 Kazakhstan Kagazy Registered Shares GDR 523.594 0,02<br />

1.596.355 Zhaikmunai Registered Shares GDR 15.764.006 0,60<br />

16.287.600 0,62<br />

MALESIA<br />

4.022.759 Steppe Cement 2.559.114 0,10<br />

JERSEY<br />

566.401 KazakhGold Group Registered Shares GDR 1.985.235 0,08<br />

1.985.235 0,08<br />

ISOLE VERGINI BRITANNICHE<br />

2.220.370 Orsu Metals 385.122 0,01<br />

385.122 0,01<br />

Totale Azioni 2.518.351.236 96,09<br />

Totale Titoli negoziabili ammessi alla quotazione<br />

ufficiale presso una Borsa Valori<br />

2.518.351.236 96,09<br />

Titoli trasferibili negoziati su un altro mercato regolamentato<br />

Fondi di Investimento<br />

LUSSEMBURGO<br />

69.290.524 <strong>JPMorgan</strong> Liquidity <strong>Funds</strong> - US Dollar Liquidity Fund<br />

(JPM US Dollar Liquidity X (dist)) 69.290.524 2,64<br />

69.290.524 2,64<br />

Totale Fondi di Investimento 69.290.524 2,64<br />

Totale Titoli trasferibili negoziati su un altro<br />

mercato regolamentato<br />

69.290.524 2,64<br />

Totale Investimenti 2.587.641.760 98,73<br />

Liquidità 215.239 0,01<br />

Altre attività/(passività) 32.897.537 1,26<br />

Totale Patrimonio Netto 2.620.754.536 100,00<br />

%<br />

Ripartizione del portafoglio al 30 giugno 2011<br />

Patrimonio<br />

Netto<br />

Azioni<br />

Prodotti di consumo principali 20,06<br />

Materiali 18,66<br />

Energia 17,83<br />

Servizi telecomunicazioni 13,43<br />

Settore Finanziario 13,12<br />

Prodotti di consumo discrezionali 5,65<br />

Industriali 4,12<br />

Fondi Comuni 2,64<br />

Imprese di servizi pubblici 2,27<br />

Cura della salute 0,70<br />

Tecnologia dell’informazione 0,25<br />

Totale Azioni 98,73<br />

Liquidità e altre attività/(passività) 1,27<br />

Totale 100,00<br />

Ripartizione del portafoglio al 31 dicembre 2010<br />

(non certificata)<br />

%<br />

Patrimonio<br />

Netto<br />

Azioni<br />

Energia 23,95<br />

Prodotti di consumo principali 19,52<br />

Materiali 15,55<br />

Settore Finanziario 13,59<br />

Servizi telecomunicazioni 11,52<br />

Prodotti di consumo discrezionali 5,47<br />

Industriali 3,57<br />

Imprese di servizi pubblici 2,79<br />

Fondi Comuni 1,99<br />

Tecnologia dell’informazione 0,77<br />

Cura della salute 0,64<br />

Totale Azioni 99,36<br />

Scoperto Bancario e Altre attività/(passività) 0,64<br />

Totale 100,00<br />

2.559.114 0,10<br />

357

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - Sterling Bond Fund<br />

Portafoglio titoli (Valore di mercato espresso in GBP)<br />

Al 30 giugno 2011<br />

Quantità/<br />

Valore<br />

nominale<br />

Denominazione<br />

Scadenza/<br />

Cedola<br />

Valore di<br />

Mercato<br />

%<br />

Patrimonio<br />

Netto<br />

Quantità/<br />

Valore<br />

nominale<br />

Denominazione<br />

Scadenza/<br />

Cedola<br />

Valore di<br />

Mercato<br />

%<br />

Patrimonio<br />

Netto<br />

Titoli negoziabili ammessi alla quotazione ufficiale presso una Borsa Valori<br />

Obbligazioni<br />

REGNO UNITO<br />

100.000 Abbey National Treasury<br />

Services/London 02.03.26/5,750% 103.757 0,11<br />

300.000 Affinity Sutton Capital Markets 17.09.38/5,981% 331.566 0,37<br />

365.000 Anglo American Capital 01.05.18/6,875% 413.465 0,46<br />

1.750.000 Annington Finance No 4 07.12.22/0,000% 1.013.962 1,12<br />

200.000 Aviva 27.07.20/5,902%* 161.944 0,18<br />

290.000 Aviva 03.06.41/6,625%* 282.600 0,31<br />

470.000 Aviva 20.05.58/6,875%* 448.899 0,50<br />

950.000 Barclays Bank 21.05.21/10,000% 1.146.334 1,27<br />

315.000 Barclays Bank 17.08.21/5,750% 320.882 0,36<br />

980.000 BAT International Finance 24.11.34/6,000% 1.018.444 1,13<br />

530.000 British Telecommunications 23.06.37/6,375% 542.494 0,60<br />

1.170.000 Broadgate Financing 05.07.33/4,821% 1.069.269 1,18<br />

609.747 Dignity Finance 31.12.23/6,310% 700.419 0,78<br />

820.000 Eversholt Funding 02.12.25/6,359% 828.971 0,92<br />

650.000 Firstgroup 18.09.24/6,875% 700.049 0,78<br />

1.570.000 GlaxoSmithKline Capital 19.12.33/5,250% 1.588.131 1,76<br />

550.000 Hammerson 23.02.26/6,000% 552.296 0,61<br />

710.741 Harbour Funding 31.03.34/5,280% 717.536 0,79<br />

342.487 Haven Funding 30.09.37/8,125% 462.700 0,51<br />

318.443 Housing Association Funding 07.06.27/8,250% 418.524 0,46<br />

1.000.000 HSBC Bank 07.07.23/6,500% 1.052.333 1,17<br />

630.000 HSBC Holdings 20.05.24/6,500% 698.405 0,77<br />

1.220.000 HSBC Holdings 29.03.40/6,000% 1.173.650 1,30<br />

300.000 Hutchison Whampoa Finance 24.11.26/5,625% 307.804 0,34<br />

1.120.000 Imperial Tobacco Finance 17.02.22/9,000% 1.444.499 1,60<br />

360.000 Land Securities Capital Markets 27.02.26/5,391%* 368.710 0,41<br />

180.000 Land Securities Capital Markets 31.03.27/5,391%* 184.965 0,20<br />

775.000 Land Securities Capital Markets 07.02.36/5,125%* 753.012 0,83<br />

320.000 LCR Finance 07.12.28/4,500% 326.688 0,36<br />

450.000 LCR Finance 07.03.51/5,100% 512.450 0,57<br />

495.000 Legal & General Finance 05.04.33/5,875% 490.616 0,54<br />

1.290.000 Lloyds TSB Bank 15.04.24/7,500% 1.384.769 1,53<br />

350.000 Lloyds TSB Bank 08.02.29/6,000% 370.431 0,41<br />

350.000 London & Quadrant Housing Trust 27.01.40/5,500% 361.859 0,40<br />

500.000 London Power Networks 31.03.23/5,125% 497.249 0,55<br />

275.000 National Express Group 17.06.20/6,625% 289.753 0,32<br />

345.000 National Grid Electricity<br />

Transmission 13.01.31/7,375% 428.902 0,48<br />

590.000 National Grid Gas 13.05.38/6,000% 643.358 0,71<br />

350.000 Nationwide Building Society 28.01.26/5,625% 365.348 0,41<br />

480.000 Nats En Route 31.03.26/5,250% 513.079 0,57<br />

800.000 Network Rail Infrastructure<br />

Finance 29.11.35/4,750% 832.547 0,92<br />

750.000 Northern Gas Networks Finance 30.06.27/4,875% 705.431 0,78<br />

600.000 Notting Hill Housing Trust Shops 07.07.42/5,250% 599.918 0,66<br />

1.048.000 Places For People Homes 31.07.24/5,090% 1.057.352 1,17<br />

639.000 Porterbrook Rail Finance 20.04.19/5,500% 642.460 0,71<br />

240.000 Prudential 19.12.31/6,125% 228.901 0,25<br />

385.000 Prudential 29.05.39/11,375%* 508.148 0,56<br />

900.000 RBS 29.04.24/7,500% 972.747 1,08<br />

498.220 RMPA Services 30.09.38/5,337% 486.842 0,54<br />

305.000 Sanctuary Capital 23.03.39/6,697% 370.489 0,41<br />

1.051.663 Sceptre Funding No. 1 09.02.27/5,253% 1.139.330 1,26<br />

650.000 South Eastern Power Networks 12.11.31/6,375% 703.651 0,78<br />

1.025.000 Southern Electric Power<br />

Distribution 07.06.32/5,500% 1.039.601 1,15<br />

735.000 Southern Gas Networks 21.03.29/4,875% 689.077 0,76<br />

1.064.035 Telereal Securitisation 10.12.31/5,389% 1.108.940 1,23<br />

790.000 Tesco 14.12.29/6,000% 851.294 0,94<br />

150.000 Tesco 05.03.57/5,200% 147.933 0,16<br />

1.198.252 Tesco Property Finance 3 13.04.40/5,744% 1.209.311 1,35<br />

1.150.000 Thames Water Utilities Finance 28.09.37/5,125% 1.100.610 1,22<br />

340.000 Three Valleys Water Finance 13.07.26/5,875% 364.295 0,40<br />

1.835.000 UK Treasury 07.12.49/4,250% 1.855.116 2,06<br />

360.000 Virgin Media Secured Finance 15.01.21/5,500% 357.300 0,40<br />

1.035.000 Vodafone Group 05.12.17/5,375% 1.125.887 1,26<br />

490.000 Wales & West Utilities Finance 29.03.30/5,750% 508.715 0,56<br />

630.000 Wessex Water Services Finance 10.03.28/5,375% 640.269 0,71<br />

424.000 Western Power Distribution West<br />

Midlands 16.04.32/5,750% 421.054 0,47<br />

777.677 White City Property Finance 17.04.35/5,120% 760.651 0,84<br />

185.000 Zürich Finance/UK 02.10.22/6,625%* 182.226 0,20<br />

45.600.217 50,50<br />

STATI UNITI<br />

600.000 American International Group 26.04.23/5,000% 531.216 0,59<br />

800.000 AT&T 30.04.40/7,000% 964.804 1,07<br />

800.000 Bank of America 04.12.19/5,500% 805.497 0,89<br />

450.000 Bank of America 31.07.28/7,000% 475.586 0,53<br />

700.000 Citigroup 25.06.38/6,800% 745.303 0,83<br />

510.000 Citigroup 01.09.39/7,375% 579.161 0,64<br />

585.000 Comcast 23.11.29/5,500% 582.425 0,65<br />

1.175.000 General Electric Capital 18.12.40/5,375% 1.113.824 1,23<br />

795.000 Goldman Sachs Group 07.08.25/7,125% 870.001 0,96<br />

285.000 Metlife 09.12.24/5,375% 279.033 0,31<br />

505.000 Procter & Gamble 19.01.33/5,250% 526.677 0,58<br />

600.000 Time Warner Cable 02.06.31/5,750% 593.575 0,66<br />

1.770.000 Wal-Mart Stores 28.09.35/5,250% 1.790.332 1,98<br />

700.000 Wells Fargo Bank 01.08.23/5,250% 669.131 0,74<br />

10.526.565 11,66<br />

FRANCIA<br />

165.000 BNP Paribas 24.01.22/5,750% 165.318 0,18<br />

500.000 Cie de St-Gobain 15.11.24/5,625% 500.591 0,55<br />

310.000 Compagnie de Financement<br />

Foncier 26.01.27/5,500% 324.722 0,36<br />

2.150.000 EDF 02.06.34/6,125% 2.345.790 2,60<br />

520.000 France Télécom 23.01.34/5,625% 530.034 0,59<br />

900.000 GDF Suez 30.10.28/7,000% 1.081.583 1,20<br />

1.260.000 Réseau Férré de France 31.01.35/5,250% 1.363.202 1,51<br />

350.000 Veolia Environnement 29.10.37/6,125% 378.581 0,42<br />

6.689.821 7,41<br />

AGENZIE INTERNAZIONALI<br />

3.259.000 European Investment Bank 07.12.28/6,000% 3.868.827 4,28<br />

1.300.000 European Investment Bank 15.04.39/5,000% 1.413.872 1,57<br />

5.282.699 5,85<br />

PAESI BASSI<br />

534.000 Aegon 16.12.39/6,625% 531.624 0,59<br />

570.000 Deutsche Telekom International<br />

Finance 27.11.28/8,875% 774.514 0,86<br />

1.150.000 E.ON International Finance 27.01.39/6,750% 1.360.870 1,51<br />

400.000 Linde Finance 24.04.23/5,875% 444.930 0,49<br />

600.000 Rabobank Nederland 23.05.41/5,250% 588.620 0,65<br />

490.000 Roche Finance Europe 29.08.23/5,375% 535.005 0,59<br />

4.235.563 4,69<br />

JERSEY<br />

1.090.000 Annington Repackaging No 1 10.01.23/5,324% 1.098.072 1,22<br />

1.320.000 BAA Funding 03.12.26/6,750% 1.442.927 1,60<br />

700.000 Gatwick Funding 02.03.26/6,125% 716.446 0,79<br />

265.000 UBS/Jersey 21.06.21/5,250%* 271.682 0,30<br />

3.529.127 3,91<br />

GERMANIA<br />

800.000 KfW - Kreditanstalt fuer<br />

Wiederaufbau 07.06.21/5,550% 918.902 1,02<br />

1.350.000 KfW - Kreditanstalt fuer<br />

Wiederaufbau 07.06.32/5,750% 1.602.901 1,77<br />

2.521.803 2,79<br />

LUSSEMBURGO<br />

1.260.000 Enel Finance International 14.09.40/5,750% 1.176.494 1,30<br />

1.176.494 1,30<br />

ITALIA<br />

410.000 Atlantia 09.06.22/6,250% 440.262 0,49<br />

250.000 Intesa Sanpaolo 28.01.22/5,250% 240.782 0,27<br />

400.000 Telecom Italia 19.05.23/5,875% 373.039 0,41<br />

1.054.083 1,17<br />

SPAGNA<br />

940.000 Telefónica Emisiones 02.02.26/5,375% 885.157 0,98<br />

885.157 0,98<br />

NORVEGIA<br />

725.000 Statoil 11.03.31/6,875% 883.371 0,98<br />

883.371 0,98<br />

IRLANDA<br />

790.000 GE Capital UK Funding 05.05.38/6,250% 835.926 0,93<br />

835.926 0,93<br />

MESSICO<br />

420.000 America Movil SAB de 28.06.30/5,750% 439.087 0,49<br />

343.000 Mexico (United Mexican States) 06.02.24/6,750% 371.490 0,41<br />

810.577 0,90<br />

358

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - Sterling Bond Fund<br />

Portafoglio titoli (Valore di mercato espresso in GBP) (seguito)<br />

Al 30 giugno 2011<br />

Quantità/<br />

Valore<br />

nominale<br />

Denominazione<br />

Scadenza/<br />

Cedola<br />

Valore di<br />

Mercato<br />

%<br />

Patrimonio<br />

Netto<br />

Quantità/<br />

Valore<br />

nominale<br />

Denominazione<br />

Scadenza/<br />

Cedola<br />

Valore di<br />

Mercato<br />

%<br />

Patrimonio<br />

Netto<br />

BELGIO<br />

550.000 Anheuser-Busch InBev 30.07.24/9,750% 773.818 0,86<br />

773.818 0,86<br />

ISOLE CAYMAN<br />

600.000 Yorkshire Water Services<br />

Bradford Finance 19.08.39/6,375% 685.739 0,76<br />

685.739 0,76<br />

CANADA<br />

395.000 Xstrata Canada Financial 27.05.20/7,375% 450.211 0,50<br />

450.211 0,50<br />

DANIMARCA<br />

177.000 DONG Energy 09.04.40/5,750% 182.158 0,20<br />

182.158 0,20<br />

Totale delle Obbligazioni 86.123.329 95,39<br />

Totale Titoli negoziabili ammessi alla quotazione<br />

ufficiale presso una Borsa Valori<br />

86.123.329 95,39<br />

Titoli trasferibili negoziati su un altro mercato regolamentato<br />

Obbligazioni<br />

STATI UNITI<br />

170.000 US Treasury 21.07.11/0,000% 106.197 0,12<br />

270.000 Wells Fargo & Co. 02.11.35/4,625% 236.943 0,26<br />

%<br />

Ripartizione del portafoglio al 30 giugno 2011<br />

Patrimonio<br />

Netto<br />

Titoli a reddito fisso<br />

Regno Unito 50,50<br />

Stati Uniti d’America 12,04<br />

Francia 7,41<br />

Agenzie internazionali 5,85<br />

Paesi Bassi 4,69<br />

Jersey 3,91<br />

Germania 2,79<br />

Lussemburgo 1,30<br />

Italia 1,17<br />

Spagna 0,98<br />

Norvegia 0,98<br />

Irlanda 0,93<br />

Messico 0,90<br />

Belgio 0,86<br />

Isole Cayman 0,76<br />

Canada 0,50<br />

Danimarca 0,20<br />

Totale titoli a reddito fisso 95,77<br />

Fondi di Investimento<br />

Lussemburgo 3,47<br />

Totale Fondi di Investimento 3,47<br />

Liquidità e altre attività/(passività) 0,76<br />

Totale 100,00<br />

343.140 0,38<br />

Totale delle Obbligazioni 343.140 0,38<br />

Fondi di Investimento<br />

LUSSEMBURGO<br />

204 <strong>JPMorgan</strong> Liquidity <strong>Funds</strong> - Sterling Liquidity Fund<br />

(JPM Sterling Liquidity X (acc)) 3.131.639 3,47<br />

3.131.639 3,47<br />

Totale Fondi di Investimento 3.131.639 3,47<br />

Totale Titoli trasferibili negoziati su un altro<br />

mercato regolamentato<br />

3.474.779 3,85<br />

Totale Investimenti 89.598.108 99,24<br />

Liquidità 399.709 0,44<br />

Altre attività/(passività) 286.651 0,32<br />

Totale Patrimonio Netto 90.284.468 100,00<br />

* I tassi variabili delle cedole sono quotati al 30 giugno 2011.<br />

Ripartizione del portafoglio al 31 dicembre 2010<br />

(non certificata)<br />

%<br />

Patrimonio<br />

Netto<br />

Titoli a reddito fisso<br />

Regno Unito 53,85<br />

Stati Uniti d’America 13,90<br />

Francia 5,53<br />

Paesi Bassi 5,41<br />

Jersey 4,42<br />

Germania 3,55<br />

Messico 1,35<br />

Irlanda 1,23<br />

Lussemburgo 1,22<br />

Agenzie internazionali 0,92<br />

Norvegia 0,91<br />

Belgio 0,85<br />

Isole Cayman 0,73<br />

Italia 0,72<br />

Spagna 0,70<br />

Canada 0,60<br />

Danimarca 0,18<br />

Bermuda 0,17<br />

Australia 0,16<br />

Totale titoli a reddito fisso 96,40<br />

Fondi di Investimento<br />

Lussemburgo 1,50<br />

Totale Fondi di Investimento 1,50<br />

Liquidità e altre attività/(passività) 2,10<br />

Totale 100,00<br />

359

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - Sterling Bond Fund<br />

Portafoglio titoli - Contratti finanziari futures aperti (espressi in GBP)<br />

Al 30 giugno 2011<br />

Data di<br />

scadenza<br />

Numero di<br />

contratti Descrizione del titolo Valuta<br />

Valore<br />

nozionale<br />

Plusvalenza/<br />

(minusvalenza)<br />

non realizzata<br />

Futures su obbligazioni<br />

sett-11 27 Long Gilt Future GBP 3.259.170 3.665<br />

Totale 3.665<br />

Portafoglio titoli - Contratti a termine su valute aperti (espressi in GBP)<br />

Data di<br />

regolamento<br />

Valuta<br />

Importo<br />

acquisto<br />

Valuta<br />

Importo<br />

vendita<br />

Plusvalenza/<br />

(minusvalenza)<br />

non realizzata<br />

15-ago-11 GBP 100.612 USD 164.702 (2.360)<br />

Totale (2.360)<br />

360

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - Systematic Alpha Fund<br />

Portafoglio titoli (Valore di mercato espresso in EUR)<br />

Al 30 giugno 2011<br />

Quantità/<br />

Valore<br />

nominale<br />

Denominazione<br />

Valore di<br />

Mercato<br />

%<br />

Patrimonio<br />

Netto<br />

Quantità/<br />

Valore<br />

nominale<br />

Denominazione<br />

Valore di<br />

Mercato<br />

%<br />

Patrimonio<br />

Netto<br />

Titoli negoziabili ammessi alla quotazione ufficiale presso una Borsa Valori<br />

Azioni<br />

STATI UNITI<br />

6.529 99 Cents Only Stores 92.801 0,72<br />

606 AboveNet 29.059 0,23<br />

1.607 Atlas Energy 0 0,00<br />

6.643 Barnes & Noble 77.915 0,61<br />

3.636 BJ’s Wholesale Club 126.469 0,99<br />

1.161 Blackboard 35.014 0,27<br />

1.821 Bucyrus International 115.369 0,90<br />

9.007 California Pizza Kitchen 114.887 0,90<br />

5.344 Central Vermont Public Service 133.115 1,04<br />

2.716 Cephalon 149.996 1,17<br />

2.892 Danvers Bancorp 43.175 0,34<br />

1.490 Dollar Thrifty Automotive Group 75.532 0,59<br />

5.821 DPL 121.622 0,95<br />

3.861 EMS Technologies 87.929 0,69<br />

6.988 EXCO Resources 85.367 0,67<br />

2.734 Family Dollar Stores 100.263 0,78<br />

3.659 FPIC Insurance Group 105.356 0,82<br />

1.204 Frontier Oil 27.727 0,22<br />

670 Gen-Probe 32.049 0,25<br />

1.580 Graham Packaging 27.557 0,21<br />

1.818 J Crew Group 0 0,00<br />

9.115 Kendle International 95.475 0,74<br />

9.004 L-1 Identity Solutions 73.216 0,57<br />

13.440 Lawson Software 104.271 0,81<br />

11.892 LoopNet 150.987 1,18<br />

1.538 Lubrizol 142.761 1,11<br />

3.681 M&F Worldwide 65.944 0,51<br />

8.478 National Semiconductor 144.293 1,13<br />

2.382 NYSE Euronext 56.148 0,44<br />

1.940 Pre-Paid Legal Services 89.133 0,70<br />

10.137 PRIMEDIA 49.639 0,39<br />

2.259 Ralcorp Holdings 135.226 1,05<br />

7.540 Rural/Metro 89.869 0,70<br />

5.565 SAVVIS 152.255 1,19<br />

4.955 Southern Union 137.741 1,07<br />

6.602 SRA International - A Shares 140.974 1,10<br />

1.063 Synthes 128.322 1,00<br />

5.286 Temple-Inland 108.416 0,85<br />

4.495 Timberland - A Shares 133.575 1,04<br />

3.208 Varian Semiconductor Equipment Associates 136.149 1,06<br />

23.719 Warner Music Group 134.837 1,05<br />

9.348 Zoran 54.240 0,42<br />

3.904.673 30,46<br />

CANADA<br />

12.564 Breakwater Resources 66.677 0,52<br />

7.041 Forzani Group 132.684 1,03<br />

2.879 TMX Group 90.817 0,71<br />

5.770 Vector Aerospace 53.603 0,42<br />

343.781 2,68<br />

REGNO UNITO<br />

10.500 Avis Europe 36.051 0,28<br />

12.781 British Sky Broadcasting Group 119.779 0,94<br />

30.344 Laird 68.152 0,53<br />

6.615 Micro Focus International 24.483 0,19<br />

248.465 1,94<br />

GERMANIA<br />

1.870 Demag Cranes 84.314 0,66<br />

486 MAN 44.513 0,35<br />

4.229 Roth & Rau 87.583 0,68<br />

SPAGNA<br />

5.328 Telvent GIT 146.360 1,14<br />

146.360 1,14<br />

SVIZZERA<br />

2.746 Schulthess Group 122.773 0,96<br />

401 Winterthur Technologie Registered Shares 20.240 0,16<br />

143.013 1,12<br />

FRANCIA<br />

4.609 Rhodia 144.181 1,12<br />

144.181 1,12<br />

SVEZIA<br />

62.412 Niscayah Group 125.113 0,98<br />

125.113 0,98<br />

ISOLE CAYMAN<br />

19.306 SMART Modular Technologies 122.160 0,95<br />

122.160 0,95<br />

SINGAPORE<br />

9.109 Verigy 94.279 0,74<br />

94.279 0,74<br />

JERSEY<br />

4.407 Charter International 38.693 0,30<br />

38.693 0,30<br />

PANAMA<br />

6.535 Maritime Industrial Services 33.896 0,26<br />

33.896 0,26<br />

Totale Azioni 5.911.843 46,12<br />

Totale Titoli negoziabili ammessi alla quotazione<br />

ufficiale presso una Borsa Valori<br />

5.911.843 46,12<br />

Titoli trasferibili negoziati su un altro mercato regolamentato<br />

Fondi di Investimento<br />

STATI UNITI<br />

987 iShares MSCI Emerging Markets Index Fund 32.304 0,25<br />

32.304 0,25<br />

Totale Fondi di Investimento 32.304 0,25<br />

Totale Titoli trasferibili negoziati su un altro<br />

mercato regolamentato<br />

32.304 0,25<br />

Totale Investimenti 5.944.147 46,37<br />

Liquidità 6.903.585 53,85<br />

Altre attività/(passività) (28.767) (0,22)<br />

Totale Patrimonio Netto 12.818.965 100,00<br />

216.410 1,69<br />

ITALIA<br />

6.976 Bulgari 84.933 0,66<br />

36.434 Parmalat 94.473 0,74<br />

179.406 1,40<br />

AUSTRALIA<br />

93.423 Austar United Communications 93.373 0,72<br />

12.931 Foster’s Group 49.442 0,39<br />

79.089 Gold One International 28.598 0,23<br />

171.413 1,34<br />

361

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - Systematic Alpha Fund<br />

Portafoglio titoli (Valore di mercato espresso in EUR) (seguito)<br />

Al 30 giugno 2011<br />

Quantità/<br />

Valore<br />

nominale<br />

Denominazione<br />

Valore di<br />

Mercato<br />

%<br />

Patrimonio<br />

Netto<br />

Quantità/<br />

Valore<br />

nominale<br />

Denominazione<br />

Valore di<br />

Mercato<br />

%<br />

Patrimonio<br />

Netto<br />

%<br />

Ripartizione del portafoglio al 30 giugno 2011<br />

Patrimonio<br />

Netto<br />

Azioni<br />

Tecnologia dell’informazione 11,69<br />

Prodotti di consumo discrezionali 10,95<br />

Industriali 6,62<br />

Materiali 4,04<br />

Imprese di servizi pubblici 3,06<br />

Prodotti di consumo principali 2,69<br />

Cura della salute 2,42<br />

Settore Finanziario 2,31<br />

Servizi telecomunicazioni 1,19<br />

Energia 1,15<br />

Fondi Comuni 0,25<br />

Totale Azioni 46,37<br />

Liquidità e altre attività/(passività) 53,63<br />

Totale 100,00<br />

Ripartizione del portafoglio al 31 dicembre 2010<br />

(non certificata)<br />

%<br />

Patrimonio<br />

Netto<br />

Azioni<br />

Tecnologia dell’informazione 9,13<br />

Cura della salute 7,80<br />

Prodotti di consumo discrezionali 7,71<br />

Energia 6,60<br />

Materiali 6,20<br />

Industriali 5,10<br />

Settore Finanziario 4,77<br />

Prodotti di consumo principali 2,31<br />

Servizi telecomunicazioni 1,02<br />

Fondi Comuni 0,69<br />

Totale Azioni 51,33<br />

Liquidità e altre attività/(passività) 48,67<br />

Totale 100,00<br />

362

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - Systematic Alpha Fund<br />

Portafoglio titoli - Contratti finanziari futures aperti (espressi in EUR)<br />

Al 30 giugno 2011<br />

Data di<br />

scadenza<br />

Numero di<br />

contratti Descrizione del titolo Valuta<br />

Valore<br />

nozionale<br />

Plusvalenza/<br />

(minusvalenza)<br />

non realizzata<br />

Futures su obbligazioni<br />

sett-11 (2) Australia 10 Year Bond Future AUD (157.328) 238<br />

sett-11 (1) Canada 10 Year Bond Future CAD (88.951) 2.802<br />

sett-11 (1) Euro-Bund Future EUR (125.825) 15<br />

sett-11 (2) Japan Mini 10 Year Bond Future JPY (242.040) 446<br />

sett-11 3 Swiss 10 Year Bond Future CHF 344.184 (74)<br />

sett-11 4 US 10 Year Note Future USD 339.077 2.548<br />

Totale 5.975<br />

Portafoglio titoli - Contratti a termine su valute aperti (espressi in EUR)<br />

Data di<br />

regolamento<br />

Valuta<br />

Importo<br />

acquisto<br />

Valuta<br />

Importo<br />

vendita<br />

Plusvalenza/<br />

(minusvalenza)<br />

non realizzata<br />

15-lug-11 AUD 330.963 EUR 240.010 5.136<br />

15-lug-11 BRL 143.500 USD 89.828 1.207<br />

15-lug-11 CAD 184.369 EUR 131.090 860<br />

15-lug-11 CHF 94.580 EUR 79.058 (1.440)<br />

15-lug-11 CHF 79.648USD 95.000 (316)<br />

15-lug-11 EUR 346.513 AUD 476.072 (6.116)<br />

15-lug-11 EUR 687.103 CAD 968.500 (6.038)<br />

15-lug-11 EUR 410.678CHF 501.993 (1.293)<br />

15-lug-11 EUR 87.319 CZK 2.105.093 785<br />

15-lug-11 EUR 423.367 GBP 375.581 7.862<br />

15-lug-11 EUR 477.629 JPY 55.473.125 1.724<br />

15-lug-11 EUR 33.999 NOK 267.900 (422)<br />

15-lug-11 EUR 115.323 SEK 1.055.097 109<br />

15-lug-11 EUR 31.429 SGD 56.271 (253)<br />

15-lug-11 EUR 5.583.393 USD 8.092.065 (11.325)<br />

15-lug-11 GBP 51.293 EUR 57.500 (754)<br />

15-lug-11 HUF 20.981.048 EUR 78.643 462<br />

15-lug-11 INR 3.600.000 USD 80.178 191<br />

15-lug-11 NOK 1.650.380 EUR 209.059 2.989<br />

15-lug-11 NZD 130.000 CHF 89.306 1.125<br />

15-lug-11 NZD 552.104 EUR 314.262 1.779<br />

15-lug-11 PEN 70.500 USD 25.337 176<br />

15-lug-11 SEK 1.240.812 EUR 136.996 (1.503)<br />

15-lug-11 TRY 109.776 EUR 47.527 (868)<br />

15-lug-11 USD 92.174 COP 163.825.000 (87)<br />

15-lug-11 USD 1.162.070 EUR 806.435 (2.999)<br />

15-lug-11 USD 96.707 JPY 7.750.012 374<br />

15-lug-11 USD 72.114 MYR 218.281 (73)<br />

15-lug-11 USD 68.305 PHP 2.960.000 45<br />

15-lug-11 USD 79.889 TWD 2.299.200 (201)<br />

15-lug-11 ZAR 558.807 EUR 56.908 (3)<br />

18-lug-11 EUR 62.291 THB 2.757.933 166<br />

Totale (8.701)<br />

363

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - Systematic Alpha Fund<br />

Portafoglio titoli - Swap sull’utile totale pendenti (espressi in EUR) (Si rimanda alla nota 2i)<br />

Al 30 giugno 2011<br />

Esposizione<br />

economica<br />

(nella valuta<br />

del contratto) Valuta Il comparto riceve Il comparto paga Controparte<br />

Plusvalenza/<br />

(minusvalenza)<br />

non realizzata<br />

- AUD Performance del paniere sottostante AUD-1M-LIBOR +0,25% UBS (555)<br />

- AUD AUD-1D-LIBID Performance del paniere sottostante UBS<br />

- CAD Performance del paniere sottostante CAD-1M-LIBOR +0,25% UBS 383<br />

(182.286) CAD CAD-1D-LIBID Performance del paniere sottostante UBS<br />

- CAD Performance del paniere sottostante CAD-1M-LIBOR +0,25% UBS 201<br />

- CAD CAD-1D-LIBID Performance del paniere sottostante UBS<br />

106.809 CHF Performance del paniere sottostante CHF-1M-LIBOR +0,25% UBS 20.039<br />

(232.258) CHF CHF-1D-LIBID Performance del paniere sottostante UBS<br />

1.475.889 EUR Performance del paniere sottostante EUR-1M-LIBOR +0,25% UBS (110.332)<br />

(1.230.507) EUR EUR-1D-LIBID Performance del paniere sottostante UBS<br />

31.670 GBP Performance del paniere sottostante GBP-1M-LIBOR +0,25% UBS 101<br />

- GBP GBP-1D-LIBID Performance del paniere sottostante UBS<br />

551.071 GBP Performance del paniere sottostante GBP-1M-LIBOR +0,25% UBS 59.644<br />

(456.429) GBP GBP-1D-LIBID Performance del paniere sottostante UBS<br />

- JPY Performance del paniere sottostante JPY-1M-LIBOR +0,40% UBS 515<br />

- JPY JPY-1D-LIBID Performance del paniere sottostante UBS<br />

- SEK Performance del paniere sottostante SEK-1M-LIBOR +0,25% UBS (1.635)<br />

(217.000) SEK SEK-1D-LIBID Performance del paniere sottostante UBS<br />

1.324.053 USD Performance del paniere sottostante USD-1M-LIBOR +0,25% UBS 37.599<br />

(905.737) USD USD-1D-FUNDS Performance del paniere sottostante UBS<br />

3.216.284 USD Performance del paniere sottostante USD-1M-LIBOR +0,25% UBS 84.539<br />

(2.400.672) USD USD-1D-FUNDS Performance del paniere sottostante UBS<br />

- ZAR Performance del paniere sottostante ZAR-1D-ON-UBS +0,75% UBS (1.598)<br />

- ZAR ZAR-1D-ON-UBS Performance del paniere sottostante UBS<br />

Totale 88.901<br />

Distribuzione geografica basata sull’esposizione economica del portafoglio di<br />

swap (nella valuta del comparto)<br />

% del valore di<br />

mercato del<br />

paniere<br />

Stati Uniti d’America 4,93<br />

Bermuda 1,98<br />

Germania 1,91<br />

Regno Unito 1,12<br />

Francia 0,91<br />

Isole Cayman 0,34<br />

Italia 0,18<br />

Belgio 0,07<br />

Austria 0,04<br />

Finlandia 0,03<br />

Paesi Bassi 0,03<br />

Portogallo 0,03<br />

Svezia (0,18)<br />

Grecia (0,26)<br />

Jersey (0,31)<br />

Spagna (0,73)<br />

Canada (1,02)<br />

Svizzera (1,38)<br />

364

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - UK Equity Fund<br />

Portafoglio titoli (Valore di mercato espresso in GBP)<br />

Al 30 giugno 2011<br />

Quantità/<br />

Valore<br />

nominale<br />

Denominazione<br />

Valore di<br />

Mercato<br />

%<br />

Patrimonio<br />

Netto<br />

Quantità/<br />

Valore<br />

nominale<br />

Denominazione<br />

Valore di<br />

Mercato<br />

%<br />

Patrimonio<br />

Netto<br />

Titoli negoziabili ammessi alla quotazione ufficiale presso una Borsa Valori<br />

Azioni<br />

REGNO UNITO<br />

23.811 3i Group 66.718 0,25<br />

12.009 Abcam 50.017 0,18<br />

42.362 Aberdeen Asset Management 93.937 0,35<br />

4.420 Admiral Group 73.041 0,27<br />

84.260 Aegis Group 134.774 0,50<br />

39.349 Afren 61.207 0,23<br />

737 Aggreko 14.143 0,05<br />

6.307 Amec 68.210 0,25<br />

9.345 Amlin 37.735 0,14<br />

11.055 Anglo American 339.969 1,26<br />

6.016 Antofagasta 83.562 0,31<br />

18.781 ARM Holdings 110.667 0,41<br />

13.672 Ashmore Group 54.319 0,20<br />

27.548 Ashtead Group 46.680 0,17<br />

2.385 ASOS 57.323 0,21<br />

11.433 AstraZeneca 353.137 1,31<br />

3.895 Atkins (WS) 29.271 0,11<br />

4.847 Autonomy 82.641 0,31<br />

3.617 Aveva Group 62.013 0,23<br />

30.582 Aviva 133.185 0,49<br />

18.026 Babcock International Group 127.985 0,47<br />

13.603 Balfour Beatty 41.564 0,15<br />

104.804 Barclays 264.368 0,98<br />

82.286 Barratt Developments 94.135 0,35<br />

24.726 BBA Aviation 53.322 0,20<br />

13.125 Bellway 93.844 0,35<br />

19.030 Berendsen 102.239 0,38<br />

5.243 Berkeley Group Holdings 67.713 0,25<br />

28.798 BG Group 406.412 1,50<br />

35.309 BHP Billiton 861.451 3,19<br />

33.015 Blinkx 39.370 0,15<br />

15.384 Bodycote 56.867 0,21<br />

77.952 Booker Group 52.735 0,20<br />

23.737 Bovis Homes Group 103.612 0,38<br />

16.765 BowLeven 55.765 0,21<br />

145.699 BP 668.103 2,47<br />

39.795 Brewin Dolphin Holdings 58.658 0,22<br />

33.704 British American Tobacco 915.063 3,38<br />

14.818 British Land 89.908 0,33<br />

14.552 British Sky Broadcasting Group 123.292 0,46<br />

160.216 BT Group 321.714 1,19<br />

19.852 BTG 55.596 0,21<br />

5.662 Bunzl 43.852 0,16<br />

6.669 Burberry Group 96.834 0,36<br />

31.985 Capital & Counties Properties 62.419 0,23<br />

18.329 Capital Shopping Centres Group 73.032 0,27<br />

15.114 Carillion 56.640 0,21<br />

12.223 Carphone Warehouse Group 51.658 0,19<br />

48.664 Centrica 156.820 0,58<br />

15.258 Chemring Group 97.613 0,36<br />

13.733 Close Brothers Group 105.401 0,39<br />

19.191 Cobham 40.675 0,15<br />

21.984 Computacenter 105.259 0,39<br />

17.712 Cookson Group 118.050 0,44<br />

3.534 Croda International 66.404 0,25<br />

3.514 Derwent London 64.078 0,24<br />

18.607 Devro 49.885 0,18<br />

6.877 Dignity 53.348 0,20<br />

8.173 Domino Printing Sciences 55.862 0,21<br />

7.897 Drax Group 39.623 0,15<br />

49.797 DS Smith 124.940 0,46<br />

17.442 Electrocomponents 46.823 0,17<br />

32.014 Elementis 54.664 0,20<br />

13.799 Essar Energy 56.017 0,21<br />

6.718 Euromoney Institutional Investor 43.180 0,16<br />

106.602 F&C Asset Management 79.130 0,29<br />

14.659 Fenner 57.756 0,21<br />

22.532 Ferrexpo 105.529 0,39<br />

15.467 Filtrona 56.578 0,21<br />

16.390 Flybe Group 30.199 0,11<br />

4.841 Fresnillo 67.919 0,25<br />

19.068 G4S 53.200 0,20<br />

5.387 Genus 55.271 0,20<br />

66.606 GKN 153.094 0,57<br />

19.601 GlaxoSmithKline 260.546 0,95<br />

2.527 Go-Ahead Group 40.002 0,15<br />

28.310 Grainger 36.619 0,14<br />

14.160 Great Portland Estates 61.837 0,23<br />

10.915 Greene King 53.942 0,20<br />

14.885 Greggs 77.811 0,29<br />

16.166 Halma 66.588 0,25<br />

30.016 Hammerson 143.327 0,53<br />

63.945 Hansteen Holdings 55.632 0,21<br />

9.431 Hargreaves Lansdown 57.034 0,21<br />

85.647 Hays 87.489 0,32<br />

9.734 Hochschild Mining 44.183 0,16<br />

9.740 Homeserve 48.895 0,18<br />

82.776 Howden Joinery Group 88.281 0,33<br />

135.495 HSBC Holdings 832.075 3,08<br />

7.121 Hunting 54.582 0,20<br />

13.898 ICAP 65.272 0,24<br />

12.399 Imagination Technologies Group 46.843 0,17<br />

6.599 IMI 69.257 0,26<br />

9.442 Imperial Tobacco Group 194.269 0,72<br />

28.791 Inchcape 120.303 0,44<br />

6.039 Intercontinental Hotels Group 76.967 0,28<br />

16.886 Intermediate Capital Group 53.917 0,20<br />

24.533 International Personal Finance 89.079 0,33<br />

25.022 International Power 80.095 0,30<br />

3.519 Intertek Group 69.307 0,26<br />

12.795 Investec 64.327 0,24<br />

21.524 ITE Group 46.901 0,17<br />

62.599 ITV 44.364 0,16<br />

8.292 Jardine Lloyd Thompson Group 56.075 0,21<br />

10.248 John Wood Group 66.100 0,24<br />

4.051 Johnson Matthey 78.913 0,29<br />

3.488 Kier Group 47.228 0,17<br />

69.257 Kingfisher 185.575 0,69<br />

11.163 Kofax 49.463 0,18<br />

23.967 Ladbrokes 36.418 0,13<br />

43.385 Laird 88.093 0,33<br />

22.885 Land Securities Group 194.008 0,72<br />

166.693 Legal & General Group 195.781 0,72<br />

376.162 Lloyds Banking Group 182.702 0,68<br />

97.876 Logica 131.350 0,49<br />

12.966 London Stock Exchange Group 130.114 0,48<br />

28.455 Man Group 66.357 0,25<br />

46.963 Marston’s 48.208 0,18<br />

37.554 Meggitt 143.588 0,53<br />

35.477 Melrose 128.019 0,48<br />

11.458 Michael Page International 61.272 0,23<br />

18.244 Misys 76.287 0,28<br />

17.061 Mitchells & Butlers 53.546 0,20<br />

13.480 Mitie Group 32.325 0,12<br />

20.172 Mondi 125.520 0,46<br />

45.477 Moneysupermarket.com Group 45.477 0,17<br />

34.921 Morgan Crucible 107.504 0,40<br />

21.713 National Express Group 54.793 0,20<br />

29.773 National Grid 181.094 0,67<br />

2.357 Next 54.470 0,20<br />

23.385 Northgate 76.399 0,28<br />

14.297 Northumbrian Water Group 59.297 0,22<br />

21.379 Ocado Group 39.177 0,14<br />

150.290 Old Mutual 199.886 0,74<br />

24.011 Paragon Group of Companies 47.110 0,17<br />

22.184 Persimmon 106.750 0,39<br />

88.675 Premier Foods 18.524 0,07<br />

13.244 Premier Oil 59.035 0,22<br />

3.870 Provident Financial 37.075 0,14<br />

49.433 Prudential 352.087 1,30<br />

62.006 Rank Group 92.730 0,34<br />

4.455 Rathbone Brothers 49.941 0,18<br />

239.434 RBS Group 90.698 0,34<br />

73.661 Redrow 91.597 0,34<br />

14.315 Reed Elsevier 80.844 0,30<br />

3.190 Renishaw 56.096 0,21<br />

15.620 Restaurant Group 45.907 0,17<br />

36.946 Rexam 142.446 0,53<br />

5.254 Rightmove 63.363 0,23<br />

23.514 Rio Tinto 1.050.018 3,88<br />

2.377.180 Rolls-Royce Holdings - C Shares 127.309 0,47<br />

27.655 RPC Group 98.175 0,36<br />

128.709 RSA Insurance Group 172.534 0,63<br />

11.025 SABMiller 248.421 0,92<br />

18.270 Salamander Energy 51.092 0,19<br />

11.417 Savills 44.384 0,17<br />

7.575 Schroders 116.617 0,43<br />

20.214 Scottish & Southern Energy 280.672 1,04<br />

6.995 SDL 48.860 0,17<br />

36.365 Segro 112.640 0,41<br />

59.727 Senior 107.628 0,40<br />

11.103 Shaftesbury 58.568 0,21<br />

43.764 Shanks Group 55.777 0,21<br />

38.171 SIG 50.729 0,19<br />

13.851 Smith & Nephew 92.040 0,34<br />

3.843 Spectris 60.739 0,22<br />

3.008 Spirax-Sarco Engineering 60.235 0,22<br />

365

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - UK Equity Fund<br />

Portafoglio titoli (Valore di mercato espresso in GBP) (seguito)<br />

Al 30 giugno 2011<br />

Quantità/<br />

Valore<br />

nominale<br />

Denominazione<br />

Valore di<br />

Mercato<br />

%<br />

Patrimonio<br />

Netto<br />

Quantità/<br />

Valore<br />

nominale<br />

Denominazione<br />

Valore di<br />

Mercato<br />

%<br />

Patrimonio<br />

Netto<br />

25.014 Sports Direct International 58.333 0,22<br />

10.129 St James’s Place 34.434 0,12<br />

23.315 Stagecoach Group 59.733 0,22<br />

19.628 Sthree 77.089 0,29<br />

3.332 SuperGroup 28.780 0,11<br />

20.447 SVG Capital 53.448 0,20<br />

6.166 Synergy Health 55.941 0,21<br />

36.081 TalkTalk Telecom Group 51.830 0,19<br />

21.749 Tate & Lyle 133.919 0,50<br />

231.620 Taylor Wimpey 87.529 0,32<br />

10.768 Telecity Group 59.735 0,22<br />

12.316 Travis Perkins 121.682 0,45<br />

13.994 TUI Travel 31.521 0,12<br />

10.165 Tullow Oil 125.741 0,47<br />

5.211 Unite Group 11.196 0,04<br />

3.066 Vedanta Resources 63.175 0,23<br />

4.091 Victrex 61.488 0,23<br />

401.082 Vodafone Group 660.582 2,44<br />

4.204 Weir Group 89.167 0,33<br />

7.371 WH Smith 36.092 0,13<br />

20.077 William Hill 45.755 0,17<br />

65.665 WM Morrison Supermarkets 194.500 0,72<br />

39.066 Xstrata 532.665 1,97<br />

45.453 Yule Catto & Co. 102.929 0,38<br />

21.900.706 81,00<br />

PAESI BASSI<br />

96.167 Royal Dutch Shell - B Shares 2.117.357 7,83<br />

2.117.357 7,83<br />

JERSEY<br />

14.182 Cape 78.213 0,29<br />

6.884 Charter International 54.642 0,20<br />

13.499 Experian 106.642 0,39<br />

67.083 Henderson Group 102.134 0,38<br />

14.563 Informa 62.322 0,23<br />

5.324 Petrofac 79.647 0,29<br />

48.764 Regus 53.860 0,20<br />

6.781 Shire 131.382 0,49<br />

9.503 United Business Media 52.623 0,20<br />

7.791 Wolseley 157.884 0,58<br />

29.258 WPP 228.139 0,85<br />

1.107.488 4,10<br />

GUERNSEY<br />

54.923 Resolution 158.920 0,59<br />

158.920 0,59<br />

LUSSEMBURGO<br />

18.963 AZ Electronic Materials 58.605 0,22<br />

37.256 Colt Group 53.462 0,19<br />

112.067 0,41<br />

BERMUDA<br />

8.709 Catlin Group 34.871 0,13<br />

8.711 Hiscox 36.042 0,13<br />

4.856 Lancashire Holdings 31.540 0,12<br />

102.453 0,38<br />

ISOLE CAYMAN<br />

14.408 Phoenix Group Holdings 87.709 0,32<br />

87.709 0,32<br />

IRLANDA<br />

128.002 Kenmare Resources 73.793 0,27<br />

Titoli trasferibili negoziati su un altro mercato regolamentato<br />

Fondi di Investimento<br />

REGNO UNITO<br />

192.773 <strong>JPMorgan</strong> Fund II ICVC - UK Smaller Companies Fund<br />

(A Retail Accumulated) 883.476 3,27<br />

883.476 3,27<br />

Totale Fondi di Investimento 883.476 3,27<br />

Totale Titoli trasferibili negoziati su un altro<br />

mercato regolamentato<br />

883.476 3,27<br />

Totale Investimenti 26.634.606 98,51<br />

Liquidità 436.390 1,61<br />

Altre attività/(passività) (33.667) (0,12)<br />

Totale Patrimonio Netto 27.037.329 100,00<br />

%<br />

Ripartizione del portafoglio al 30 giugno 2011<br />

Patrimonio<br />

Netto<br />

Azioni<br />

Settore Finanziario 20,17<br />

Materiali 15,63<br />

Energia 14,52<br />

Prodotti di consumo discrezionali 11,89<br />

Industriali 10,60<br />

Prodotti di consumo principali 7,36<br />

Tecnologia dell’informazione 4,34<br />

Servizi telecomunicazioni 4,23<br />

Cura della salute 3,69<br />

Fondi Comuni 3,27<br />

Imprese di servizi pubblici 2,81<br />

Totale Azioni 98,51<br />

Liquidità e altre attività/(passività) 1,49<br />

Totale 100,00<br />

Ripartizione del portafoglio al 31 dicembre 2010<br />

(non certificata)<br />

%<br />

Patrimonio<br />

Netto<br />

Azioni e diritti<br />

Settore Finanziario 21,44<br />

Energia 14,85<br />

Materiali 13,58<br />

Prodotti di consumo discrezionali 12,21<br />

Industriali 9,50<br />

Servizi telecomunicazioni 6,03<br />

Prodotti di consumo principali 5,90<br />

Cura della salute 5,36<br />

Tecnologia dell’informazione 3,35<br />

Fondi Comuni 2,92<br />

Imprese di servizi pubblici 2,07<br />

Totale azioni e diritti 97,21<br />

Liquidità e altre attività/(passività) 2,79<br />

Totale 100,00<br />

73.793 0,27<br />

ISOLA DI MAN<br />

15.204 Lamprell 56.939 0,21<br />

56.939 0,21<br />

ISOLE VERGINI BRITANNICHE<br />

14.904 Gem Diamonds 33.698 0,13<br />

33.698 0,13<br />

Totale Azioni 25.751.130 95,24<br />

Totale Titoli negoziabili ammessi alla quotazione<br />

ufficiale presso una Borsa Valori<br />

25.751.130 95,24<br />

366

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - UK Equity Fund<br />

Portafoglio titoli - Contratti finanziari futures aperti (espressi in GBP)<br />

Al 30 giugno 2011<br />

Data di<br />

scadenza<br />

Numero di<br />

contratti Descrizione del titolo Valuta<br />

Valore<br />

nozionale<br />

Plusvalenza/<br />

(minusvalenza)<br />

non realizzata<br />

Futures su indici azionari<br />

sett-11 6 FTSE 100 Index Future GBP 352.830 3.150<br />

Totale 3.150<br />

367

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - US 130/30 Fund<br />

Portafoglio titoli (Valore di mercato espresso in USD)<br />

Al 30 giugno 2011<br />

Quantità/<br />

Valore<br />

nominale<br />

Denominazione<br />

Valore di<br />

Mercato<br />

%<br />

Patrimonio<br />

Netto<br />

Quantità/<br />

Valore<br />

nominale<br />

Denominazione<br />

Valore di<br />

Mercato<br />

%<br />

Patrimonio<br />

Netto<br />

Titoli negoziabili ammessi alla quotazione ufficiale presso una Borsa Valori<br />

Azioni<br />

STATI UNITI<br />

3.071 Abercrombie & Fitch - A Shares 208.705 0,56<br />

3.814 AES 48.152 0,13<br />

4.883 Agilent Technologies 252.085 0,67<br />

1.430 Alaska Air Group 98.556 0,27<br />

3.287 Altera 151.711 0,40<br />

1.448 Ameren 41.579 0,11<br />

18.929 American Capital 184.652 0,49<br />

2.676 American Electric Power 100.056 0,27<br />

2.614 American Financial Group 93.673 0,25<br />

4.039 Ameriprise Financial 231.899 0,62<br />

4.631 Apple 1.545.133 4,13<br />

2.461 Arrow Electronics 100.003 0,27<br />

2.614 AT&T 82.080 0,22<br />

1.358 Baker Hughes 98.149 0,26<br />

32.114 Bank of America 351.809 0,94<br />

2.447 Bed Bath & Beyond 142.672 0,38<br />

1.865 Berry Petroleum - A Shares 98.481 0,26<br />

4.552 Biogen Idec 496.646 1,32<br />

921 BlackRock 176.431 0,47<br />

4.057 BMC Software 220.944 0,59<br />

9.101 Cadence Design Systems 96.152 0,26<br />

6.813 Capital One Financial 356.184 0,95<br />

3.837 Caterpillar 403.019 1,08<br />

21.597 CBS Non Voting - B Shares 622.965 1,66<br />

2.328 CenterPoint Energy 45.058 0,12<br />

8.726 CenturyLink 351.309 0,94<br />

504 CF Industries Holdings 71.971 0,19<br />

4.351 Chevron 444.041 1,19<br />

4.494 Cigna 231.441 0,62<br />

17.978 Citigroup 743.394 1,98<br />

1.547 Cliffs Natural Resources 142.053 0,38<br />

7.178 Coca-Cola 483.259 1,29<br />

3.691 Coeur d’Alene Mines 90.153 0,24<br />

18.695 Comcast - A Shares 472.329 1,26<br />

6.092 Complete Production Services 202.376 0,54<br />

1.579 Consolidated Edison 83.703 0,22<br />

4.802 Constellation Brands - A Shares 99.882 0,27<br />

3.612 Corn Products International 201.062 0,54<br />

1.748 Cummins 180.131 0,48<br />

4.586 Cypress Semiconductor 94.517 0,25<br />

7.434 Dean Foods 91.921 0,25<br />

1.788 Dillard’s - A Shares 92.824 0,25<br />

16.308 Discover Financial Services 437.462 1,17<br />

3.274 DISH Network - A Shares 98.007 0,26<br />

3.287 Dominion Resources 157.760 0,42<br />

3.629 Dow Chemical 128.557 0,34<br />

899 DTE Energy 44.833 0,12<br />

1.183 Eastman Chemical 120.246 0,32<br />

1.807 Edison International 69.732 0,19<br />

7.324 Endo Pharmaceuticals Holdings 292.411 0,78<br />

1.012 Entergy 69.049 0,18<br />

3.634 Exelon 155.135 0,41<br />

18.988 Exxon Mobil 1.539.832 4,11<br />

1.718 FirstEnergy 75.291 0,20<br />

3.966 Foot Locker 95.660 0,26<br />

4.475 Fortinet 120.803 0,32<br />

4.585 Freeport-McMoRan Copper & Gold 240.460 0,64<br />

3.828 GameStop - A Shares 100.198 0,27<br />

43.160 General Electric 809.466 2,16<br />

1.130 Green Mountain Coffee Roasters 100.932 0,27<br />

2.903 Halliburton 147.458 0,39<br />

3.573 Healthsouth 92.952 0,25<br />

5.672 Honeywell International 337.739 0,90<br />

2.789 Humana 228.070 0,61<br />

10.264 IAC/InterActive 391.058 1,04<br />

20.811 Intel 455.033 1,21<br />

4.913 International Business Machines 844.053 2,25<br />

5.389 Jabil Circuit 107.753 0,29<br />

8.642 Johnson & Johnson 576.854 1,54<br />

1.386 Joy Global 127.734 0,34<br />

2.914 KBR 109.654 0,29<br />

9.013 Kroger 223.117 0,59<br />

3.538 L-3 Communications Holdings 310.548 0,83<br />

1.960 Lear 105.771 0,28<br />

14.596 Macy’s 427.006 1,14<br />

5.826 Marathon Oil 302.777 0,81<br />

9.720 MetLife 423.938 1,13<br />

6.679 Nasdaq OMX Group 168.411 0,45<br />

4.050 National Oilwell Varco 314.584 0,84<br />

2.312 NextEra Energy 132.165 0,35<br />

1.619 NiSource 32.615 0,09<br />

950 Northeast Utilities 33.421 0,09<br />

2.963 Novellus Systems 105.601 0,28<br />

1.474 NRG Energy 35.966 0,10<br />

5.459 Occidental Petroleum 570.302 1,52<br />

2.487 Oil States International 195.080 0,52<br />

581 Oneok 43.154 0,12<br />

17.900 Oracle 586.673 1,57<br />

2.605 Parker Hannifin 231.728 0,62<br />

9.792 Patterson-UTI Energy 301.545 0,81<br />

14.304 People’s United Financial 189.600 0,51<br />

5.036 PepsiCo 353.930 0,94<br />

52.941 Pfizer 1.089.790 2,91<br />

2.030 PG&E 84.154 0,22<br />

11.103 Philip Morris International 735.796 1,96<br />

63 PNC Financial Services Group 3.718 0,01<br />

2.512 Polaris Industries 278.581 0,74<br />

3.062 Polypore International 208.338 0,56<br />

2.586 PPL 72.072 0,19<br />

366 priceline.com 186.680 0,50<br />

8.825 Procter & Gamble 553.681 1,48<br />

1.585 Progress Energy 75.501 0,20<br />

5.959 Prudential Financial 376.817 1,01<br />

6.984 Qualcomm 392.536 1,05<br />

1.867 Rockwood Holdings 101.808 0,27<br />

2.046 Rosetta Resources 104.868 0,28<br />

7.840 RPC 190.747 0,51<br />

1.475 Sempra Energy 77.120 0,21<br />

3.873 Solutia 87.336 0,24<br />

4.539 Southern 182.059 0,49<br />

1.737 SVB Financial Group 104.003 0,28<br />

22.331 Symantec 439.586 1,18<br />

769 Timken 38.319 0,10<br />

4.406 Towers Watson & Co. - A Shares 282.579 0,75<br />

1.544 TRW Automotive Holdings 91.204 0,24<br />

2.918 United Technologies 255.821 0,68<br />

14.079 UnitedHealth Group 727.744 1,94<br />

3.530 Universal Health Services - B Shares 183.613 0,49<br />

2.038 VeriFone Systems 90.671 0,24<br />

14.107 Verizon Communications 520.337 1,39<br />

11.415 Viacom - B Shares 589.128 1,57<br />

6.281 Vishay Intertechnology 94.717 0,25<br />

16.201 Walgreen 679.308 1,81<br />

5.956 Walt Disney 230.170 0,62<br />

4.946 Watson Pharmaceuticals 339.889 0,91<br />

3.276 Weight Watchers International 250.090 0,67<br />

17.059 Wells Fargo & Co. 477.396 1,27<br />

5.267 Western Digital 191.692 0,51<br />

6.793 Western Union 135.894 0,36<br />

516 Westlake Chemical 26.984 0,07<br />

1.331 Wisconsin Energy 41.427 0,11<br />

2.780 Wyndham Worldwide 93.519 0,25<br />

2.194 Wynn Resorts 311.844 0,83<br />

2.548 Xcel Energy 61.751 0,16<br />

8.543 Zions Bancorporation 204.477 0,55<br />

34.749.049 92,75<br />

SVIZZERA<br />

9.539 ACE 627.857 1,67<br />

9.549 Tyco International 471.100 1,26<br />

1.098.957 2,93<br />

IRLANDA<br />

6.759 Accenture - A Shares 405.574 1,09<br />

8.486 Covidien 455.741 1,22<br />

861.315 2,31<br />

368

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - US 130/30 Fund<br />

Portafoglio titoli (Valore di mercato espresso in USD) (seguito)<br />

Al 30 giugno 2011<br />

Quantità/<br />

Valore<br />

nominale<br />

Denominazione<br />

Valore di<br />

Mercato<br />

%<br />

Patrimonio<br />

Netto<br />

Quantità/<br />

Valore<br />

nominale<br />

Denominazione<br />

Valore di<br />

Mercato<br />

%<br />

Patrimonio<br />

Netto<br />

SINGAPORE<br />

5.519 Avago Technologies 210.412 0,56<br />

210.412 0,56<br />

BERMUDA<br />

2.342 Signet Jewelers 108.997 0,29<br />

108.997 0,29<br />

Totale Azioni 37.028.730 98,84<br />

Totale Titoli negoziabili ammessi alla quotazione<br />

ufficiale presso una Borsa Valori<br />

37.028.730 98,84<br />

Totale Investimenti 37.028.730 98,84<br />

Liquidità 711.880 1,90<br />

Altre attività/(passività) (276.142) (0,74)<br />

Totale Patrimonio Netto 37.464.468 100,00<br />

%<br />

Ripartizione del portafoglio al 30 giugno 2011<br />

Patrimonio<br />

Netto<br />

Azioni<br />

Tecnologia dell’informazione 17,37<br />

Settore Finanziario 13,75<br />

Cura della salute 12,59<br />

Prodotti di consumo discrezionali 12,40<br />

Energia 12,04<br />

Industriali 11,35<br />

Prodotti di consumo principali 9,40<br />

Imprese di servizi pubblici 4,70<br />

Materiali 2,69<br />

Servizi telecomunicazioni 2,55<br />

Totale Azioni 98,84<br />

Liquidità e altre attività/(passività) 1,16<br />

Totale 100,00<br />

Ripartizione del portafoglio al 31 dicembre 2010<br />

(non certificata)<br />

%<br />

Patrimonio<br />

Netto<br />

Azioni<br />

Tecnologia dell’informazione 21,55<br />

Settore Finanziario 14,09<br />

Prodotti di consumo discrezionali 13,83<br />

Energia 10,82<br />

Industriali 9,70<br />

Cura della salute 8,26<br />

Prodotti di consumo principali 6,91<br />

Materiali 6,48<br />

Imprese di servizi pubblici 4,46<br />

Servizi telecomunicazioni 1,14<br />

Totale Azioni 97,24<br />

Liquidità e altre attività/(passività) 2,76<br />

Totale 100,00<br />

369

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - US 130/30 Fund<br />

Portafoglio titoli - Contratti a termine su valute aperti (espressi in USD)<br />

Al 30 giugno 2011<br />

Data di<br />

regolamento<br />

Valuta<br />

Importo<br />

acquisto<br />

Valuta<br />

Importo<br />

vendita<br />

Plusvalenza/<br />

(minusvalenza)<br />

non realizzata<br />

14-lug-11 EUR 3.307.141 USD 4.800.852 (17.332)<br />

14-lug-11 USD 436.791 EUR 301.747 337<br />

Totale (16.995)<br />

Portafoglio titoli - Swap sull’utile totale pendenti (espressi in USD) (Si rimanda alla nota 2i)<br />

Esposizione<br />

economica<br />

(nella valuta<br />

del contratto) Valuta Il comparto riceve Il comparto paga Controparte<br />

Plusvalenza/<br />

(minusvalenza)<br />

non realizzata<br />

8.297.175 USD Performance del paniere sottostante USD-1D-LIBOR +0,25% UBS<br />

(8.248.670) USD USD-1D-LIBOR Performance del paniere sottostante UBS (63.630)<br />

Totale (63.630)<br />

Distribuzione geografica basata sull’esposizione economica del portafoglio di<br />

swap (nella valuta del comparto)<br />

% del valore di<br />

mercato del<br />

paniere<br />

Stati Uniti d’America 0,58<br />

Taiwan (0,16)<br />

Germania (0,33)<br />

370

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - US Aggregate Bond Fund<br />

Portafoglio titoli (Valore di mercato espresso in USD)<br />

Al 30 giugno 2011<br />

Quantità/<br />

Valore<br />

nominale<br />

Denominazione<br />

Scadenza/<br />

Cedola<br />

Valore di<br />

Mercato<br />

%<br />

Patrimonio<br />

Netto<br />

Quantità/<br />

Valore<br />

nominale<br />

Denominazione<br />

Scadenza/<br />

Cedola<br />

Valore di<br />

Mercato<br />

%<br />

Patrimonio<br />

Netto<br />

Titoli negoziabili ammessi alla quotazione ufficiale presso una Borsa Valori<br />

Obbligazioni<br />

STATI UNITI<br />

15.000 Abbey National Capital Trust I 30.06.30/8,963%* 16.560 0,00<br />

100.000 Ace INA Holdings 15.06.14/5,875% 112.247 0,01<br />

182.000 ACE INA Holdings 23.11.15/2,600% 182.173 0,01<br />

80.000 Aflac 15.05.19/8,500% 98.231 0,01<br />

108.000 Aflac 15.08.40/6,450% 107.325 0,01<br />

75.000 AGL Capital 15.04.13/4,450% 78.703 0,01<br />

150.000 AGL Capital 15.08.19/5,250% 161.719 0,01<br />

200.000 AGL Capital 15.03.41/5,875% 207.248 0,01<br />

179.000 Alabama Power 15.05.38/6,125% 200.279 0,01<br />

100.000 Allied Waste North America 01.06.17/6,875% 108.254 0,01<br />

325.000 Allstate Life Global Funding Trusts 30.04.13/5,375% 350.407 0,02<br />

400.000 American Express 19.03.18/7,000% 472.697 0,03<br />

250.000 American Express Centurion Bank 13.09.17/6,000% 284.017 0,02<br />

615.000 American Express Credit 02.05.13/5,875% 662.290 0,05<br />

100.000 American Express Credit 20.08.13/7,300% 111.349 0,01<br />

100.000 American International Group 15.05.13/4,250% 103.414 0,01<br />

100.000 American International Group 18.10.16/5,600% 105.299 0,01<br />

200.000 American Water Capital 15.10.17/6,085% 230.235 0,02<br />

125.000 American Water Capital 15.10.37/6,593% 135.969 0,01<br />

400.000 Anadarko Petroleum 15.03.14/7,625% 456.300 0,03<br />

75.000 Anadarko Petroleum 15.06.14/5,750% 82.547 0,01<br />

100.000 Anadarko Petroleum 15.03.19/8,700% 127.393 0,01<br />

75.000 Anheuser-Busch 01.04.36/5,750% 77.266 0,01<br />

510.000 Anheuser-Busch InBev Worldwide 15.01.19/7,750% 643.403 0,05<br />

112.000 Aon 30.09.15/3,500% 115.366 0,01<br />

182.000 Aon 27.05.16/3,125% 182.047 0,01<br />

97.000 Aon 30.09.40/6,250% 101.525 0,01<br />

200.000 Apache 15.09.18/6,900% 242.439 0,02<br />

25.000 Arizona Public Service 15.05.15/4,650% 27.134 0,00<br />

250.000 Arrow Electronics 01.07.13/6,875% 272.478 0,02<br />

40.000 Arrow Electronics 01.11.15/3,375% 40.691 0,00<br />

350.000 Arrow Electronics 01.04.20/6,000% 376.222 0,03<br />

150.000 Arrow Electronics 15.01.27/7,500% 164.269 0,01<br />

775.000 Associates Corp of North<br />

America 01.11.18/6,950% 876.630 0,06<br />

500.000 AT&T 15.01.13/4,950% 530.170 0,04<br />

565.000 AT&T 15.09.14/5,100% 622.345 0,04<br />

60.000 AT&T 15.06.16/5,625% 68.234 0,00<br />

500.000 AT&T 15.05.21/4,450% 508.525 0,04<br />

153.000 AT&T 15.05.36/6,800% 168.839 0,01<br />

700.000 AT&T 15.01.38/6,300% 735.588 0,05<br />

385.000 AT&T 01.09.40/5,350% 363.398 0,03<br />

125.000 Atmos Energy 15.03.19/8,500% 160.178 0,01<br />

2.100.000 BA Covered Bond Issuer 144A 14.06.12/5,500% 2.189.827 0,15<br />

600.000 Bank of America 15.05.14/7,375% 675.681 0,05<br />

350.000 Bank of America 15.03.17/5,300% 362.707 0,03<br />

315.000 Bank of America 01.12.17/5,750% 335.117 0,02<br />

415.000 Bank of America 01.05.18/5,650% 436.043 0,03<br />

240.000 Bank of America 01.06.19/7,625% 278.161 0,02<br />

1.100.000 Bank of America 01.07.20/5,625% 1.134.413 0,08<br />

390.000 Bank of America 13.05.21/5,000% 385.252 0,03<br />

75.000 Bank of New York Mellon 27.08.13/5,125% 81.463 0,01<br />

150.000 Bank of New York Mellon 15.01.15/3,100% 156.912 0,01<br />

675.000 Bank of New York Mellon 18.06.15/2,950% 699.546 0,05<br />

75.000 Bank of New York Mellon 15.01.20/4,600% 78.818 0,01<br />

45.000 Baxter International 01.03.14/4,000% 48.317 0,00<br />

200.000 Baxter International 15.03.15/4,625% 219.790 0,02<br />

500.000 BB&T 27.07.12/3,850% 515.947 0,04<br />

446.000 BB&T 28.04.14/2,050% 451.401 0,03<br />

250.000 BB&T 30.04.19/6,850% 296.474 0,02<br />

50.000 Becton Dickinson & Co. 15.05.19/5,000% 54.639 0,00<br />

605.000 BellSouth 15.09.14/5,200% 667.905 0,05<br />

75.000 BellSouth 15.11.34/6,000% 75.561 0,01<br />

100.000 BellSouth Telecommunications 01.10.25/7,000% 113.369 0,01<br />

155.000 BellSouth Telecommunications 01.12.95/7,000% 162.334 0,01<br />

300.000 Berkshire Hathaway Finance 15.07.14/5,100% 330.075 0,02<br />

200.000 Berkshire Hathaway Finance 15.12.15/2,450% 203.148 0,01<br />

857.000 Berkshire Hathaway Finance 15.05.18/5,400% 955.731 0,07<br />

100.000 Berkshire Hathaway Finance 15.01.40/5,750% 103.402 0,01<br />

215.000 BlackRock 10.12.14/3,500% 227.494 0,02<br />

105.000 BlackRock 15.09.17/6,250% 123.266 0,01<br />

359.000 BlackRock 10.12.19/5,000% 382.872 0,03<br />

60.000 Boeing 15.02.33/6,125% 67.771 0,00<br />

100.000 Branch Banking & Trust Wilson 15.01.13/4,875% 105.068 0,01<br />

685.000 Branch Banking & Trust Wilson 15.09.16/5,625% 771.307 0,05<br />

100.000 Bunge Finance 15.05.13/5,875% 106.587 0,01<br />

161.000 Bunge NA Finance 01.04.17/5,900% 176.394 0,01<br />

200.000 Burlington Northern Santa Fe 01.05.40/5,750% 206.229 0,01<br />

1.200.000 Capital One Bank USA 15.07.19/8,800% 1.481.808 0,10<br />

100.000 Capital One Financial 15.09.11/5,700% 100.896 0,01<br />

220.000 Capital One Financial 15.11.13/6,250% 243.457 0,02<br />

250.000 Capital One Financial 23.05.14/7,375% 286.660 0,02<br />

371<br />

150.000 Capital One Financial 15.09.17/6,750% 175.031 0,01<br />

75.000 Carolina Power & Light 15.09.13/5,125% 81.692 0,01<br />

55.000 Carolina Power & Light 15.01.19/5,300% 61.607 0,00<br />

150.000 Caterpillar Financial Services 15.08.13/4,900% 161.973 0,01<br />

350.000 Caterpillar Financial Services 30.09.13/6,200% 389.370 0,03<br />

70.000 Caterpillar Financial Services 15.03.16/5,500% 80.247 0,01<br />

250.000 Caterpillar Financial Services 01.10.18/7,050% 306.720 0,02<br />

135.000 CBS 15.05.19/8,875% 172.588 0,01<br />

58.000 CBS 15.04.20/5,750% 62.950 0,00<br />

350.000 CBS 30.07.30/7,875% 415.569 0,03<br />

150.000 CBS 15.05.33/5,500% 140.110 0,01<br />

350.000 Centel Capital 15.10.19/9,000% 406.912 0,03<br />

75.000 CenterPoint Energy Houston<br />

Electric 15.01.14/5,750% 83.082 0,01<br />

365.000 CenterPoint Energy Houston<br />

Electric 01.03.14/7,000% 418.343 0,03<br />

40.000 CenterPoint Energy Resources 01.11.17/6,125% 45.968 0,00<br />

480.000 CenturyLink 15.06.21/6,450% 475.903 0,03<br />

320.000 CenturyLink 15.09.39/7,600% 305.624 0,02<br />

100.000 Charles Schwab 01.06.14/4,950% 109.609 0,01<br />

400.000 Citigroup 11.04.13/5,500% 424.652 0,03<br />

255.000 Citigroup 13.12.13/6,000% 277.074 0,02<br />

125.000 Citigroup 12.08.14/6,375% 138.332 0,01<br />

650.000 Citigroup 15.09.14/5,000% 680.121 0,05<br />

245.000 Citigroup 15.01.15/6,010% 269.885 0,02<br />

237.000 Citigroup 19.05.15/4,750% 251.328 0,02<br />

389.000 Citigroup 15.12.15/4,587% 408.837 0,03<br />

342.000 Citigroup 15.06.16/3,953% 349.668 0,02<br />

880.000 Citigroup 15.08.17/6,000% 965.417 0,07<br />

340.000 Citigroup 21.11.17/6,125% 375.035 0,03<br />

725.000 Citigroup 22.05.19/8,500% 898.565 0,06<br />

600.000 Citigroup 09.08.20/5,375% 626.493 0,04<br />

15.000 Citigroup 15.06.32/6,625% 15.346 0,00<br />

360.000 Cleveland Electric Illuminating 01.11.17/7,880% 443.538 0,03<br />

325.000 CNA Financial 15.12.14/5,850% 352.768 0,02<br />

298.000 CNA Financial 15.08.20/5,875% 311.471 0,02<br />

200.000 Coca-Cola 15.03.14/3,625% 213.168 0,01<br />

200.000 Coca-Cola 15.03.19/4,875% 221.288 0,02<br />

50.000 Coca-Cola Refreshments USA 01.02.12/8,500% 52.246 0,00<br />

60.000 Columbus Southern Power 01.05.18/6,050% 66.202 0,00<br />

300.000 Comcast Cable Communications<br />

Holdings 15.03.13/8,375% 335.881 0,02<br />

715.000 Comcast Cable Communications<br />

Holdings 15.11.22/9,455% 999.162 0,07<br />

110.000 Comerica 16.09.15/3,000% 111.506 0,01<br />

100.000 CommonWealth REIT 15.08.16/6,250% 109.941 0,01<br />

150.000 CommonWealth REIT 15.01.18/6,650% 163.773 0,01<br />

450.000 CommonWealth REIT 15.09.20/5,875% 461.887 0,03<br />

35.000 Connecticut Light & Power 01.05.18/5,650% 39.682 0,00<br />

275.000 ConocoPhillips 01.02.19/5,750% 317.204 0,02<br />

400.000 ConocoPhillips 15.01.20/6,000% 469.598 0,03<br />

55.000 Consolidated Edison Co. of New<br />

York 01.07.12/5,625% 57.676 0,00<br />

250.000 Countrywide Financial 15.05.16/6,250% 265.705 0,02<br />

200.000 Crédit Suisse/New York 02.07.12/3,450% 205.499 0,01<br />

350.000 Crédit Suisse/New York 15.05.13/5,000% 373.527 0,03<br />

500.000 Crédit Suisse/New York 01.05.14/5,500% 549.875 0,04<br />

300.000 Crédit Suisse/New York 15.02.18/6,000% 324.543 0,02<br />

100.000 Crédit Suisse/New York 13.08.19/5,300% 107.027 0,01<br />

541.000 Crédit Suisse/New York 05.08.20/4,375% 531.078 0,04<br />

66.000 CRH America 30.09.11/5,625% 66.710 0,00<br />

50.000 Credit Suisse USA 15.11.11/6,125% 50.995 0,00<br />

325.000 Credit Suisse USA 15.01.14/5,125% 353.189 0,03<br />

75.000 Credit Suisse USA 15.01.15/4,875% 81.243 0,01<br />

100.000 CSX 15.03.12/6,300% 103.796 0,01<br />

300.000 CSX 01.02.19/7,375% 366.268 0,03<br />

54.000 CSX 01.06.21/4,250% 53.731 0,00<br />

100.000 CSX 15.04.41/5,500% 97.532 0,01<br />

145.000 CVS Caremark 15.09.39/6,125% 148.655 0,01<br />

400.000 CVS Caremark 15.05.41/5,750% 391.540 0,03<br />

100.000 Daimler Finance North America 15.01.12/7,300% 103.506 0,01<br />

200.000 Dominion Resources 30.11.17/6,000% 231.211 0,02<br />

150.000 Dominion Resources 15.01.19/8,875% 194.485 0,01<br />

360.000 Dow Chemical 01.10.12/6,000% 382.126 0,03<br />

158.000 Dow Chemical 15.05.19/8,550% 203.974 0,01<br />

203.000 Dow Chemical 15.11.20/4,250% 199.023 0,01<br />

65.000 Dow Chemical 01.11.29/7,375% 79.264 0,01<br />

255.000 Duke Energy Carolinas 15.04.18/5,100% 283.622 0,02<br />

100.000 Duke Energy Carolinas 15.10.32/6,450% 111.013 0,01<br />

185.000 Duke Energy Indiana 15.08.38/6,350% 210.246 0,01<br />

231.000 EI du Pont de Nemours & Co. 15.01.16/1,950% 228.409 0,02<br />

265.000 EI du Pont de Nemours & Co. 15.07.18/6,000% 305.826 0,02<br />

125.000 EI du Pont de Nemours & Co. 15.01.41/4,900% 118.100 0,01<br />

200.000 Eli Lilly & Co. 06.03.12/3,550% 204.087 0,01<br />

300.000 EOG Resources 01.02.21/4,100% 298.098 0,02<br />

360.000 Exelon Generation 01.10.20/4,000% 342.934 0,02

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - US Aggregate Bond Fund<br />

Portafoglio titoli (Valore di mercato espresso in USD) (seguito)<br />

Al 30 giugno 2011<br />

Quantità/<br />

Valore<br />

nominale<br />

Denominazione<br />

Scadenza/<br />

Cedola<br />

Valore di<br />

Mercato<br />

%<br />

Patrimonio<br />

Netto<br />

Quantità/<br />

Valore<br />

nominale<br />

Denominazione<br />

Scadenza/<br />

Cedola<br />

Valore di<br />

Mercato<br />

%<br />

Patrimonio<br />

Netto<br />

20.000 Florida Power 15.06.18/5,650% 22.883 0,00<br />

35.000 Florida Power & Light 01.10.33/5,950% 38.521 0,00<br />

600.000 General Electric 06.12.17/5,250% 664.599 0,05<br />

1.205.000 General Electric Capital 15.02.12/5,875% 1.244.416 0,09<br />

1.060.000 General Electric Capital 15.06.12/6,000% 1.114.155 0,08<br />

500.000 General Electric Capital 19.10.12/5,250% 527.995 0,04<br />

500.000 General Electric Capital 13.05.14/5,900% 556.872 0,04<br />

1.100.000 General Electric Capital 09.06.14/5,650% 1.216.193 0,08<br />

600.000 General Electric Capital 15.09.14/4,750% 651.711 0,05<br />

300.000 General Electric Capital 09.11.15/2,250% 295.888 0,02<br />

410.000 General Electric Capital 15.09.17/5,625% 453.257 0,03<br />

2.100.000 General Electric Capital 01.05.18/5,625% 2.296.812 0,16<br />

650.000 General Electric Capital 16.09.20/4,375% 641.833 0,04<br />

430.000 General Electric Capital 07.01.21/4,625% 432.240 0,03<br />

83.000 General Electric Capital 11.02.21/5,300% 86.271 0,01<br />

65.000 General Electric Capital 15.03.32/6,750% 71.724 0,01<br />

100.000 General Electric Capital 14.01.38/5,875% 99.616 0,01<br />

43.000 General Mills 15.02.12/6,000% 44.429 0,00<br />

35.000 Genworth Financial 15.06.14/5,750% 36.783 0,00<br />

10.000 Genworth Financial 15.06.34/6,500% 9.040 0,00<br />

50.000 Georgia Power 01.02.39/5,950% 53.788 0,00<br />

375.000 GlaxoSmithKline Capital 15.04.14/4,375% 409.035 0,03<br />

300.000 Golden West Financial 01.10.12/4,750% 313.192 0,02<br />

110.000 Goldman Sachs Capital I 15.02.34/6,345% 103.347 0,01<br />

150.000 Goldman Sachs Group 01.04.13/5,250% 158.944 0,01<br />

125.000 Goldman Sachs Group 15.07.13/4,750% 131.977 0,01<br />

925.000 Goldman Sachs Group 15.10.13/5,250% 991.253 0,07<br />

300.000 Goldman Sachs Group 15.11.14/5,500% 325.399 0,02<br />

271.000 Goldman Sachs Group 01.08.15/3,700% 276.073 0,02<br />

675.000 Goldman Sachs Group 07.02.16/3,625% 681.406 0,05<br />

150.000 Goldman Sachs Group 18.01.18/5,950% 161.719 0,01<br />

400.000 Goldman Sachs Group 01.04.18/6,150% 435.270 0,03<br />

1.560.000 Goldman Sachs Group 15.02.19/7,500% 1.817.907 0,13<br />

470.000 Goldman Sachs Group 15.03.20/5,375% 483.766 0,03<br />

881.000 Goldman Sachs Group 15.06.20/6,000% 946.714 0,07<br />

300.000 Goldman Sachs Group 01.10.37/6,750% 296.496 0,02<br />

88.000 Great Plains Energy 01.06.21/4,850% 88.504 0,01<br />

550.000 GTE 15.04.18/6,840% 643.681 0,04<br />

400.000 Halliburton 15.09.39/7,450% 502.198 0,04<br />

368.000 HCP 01.02.21/5,375% 380.254 0,03<br />

95.000 Hewlett-Packard 15.08.12/2,950% 97.550 0,01<br />

550.000 Hewlett-Packard 02.06.14/4,750% 600.735 0,04<br />

175.000 Hewlett-Packard 01.03.17/5,400% 199.780 0,01<br />

533.000 Hewlett-Packard 01.06.21/4,300% 538.493 0,04<br />

25.000 Historic TW 15.06.18/6,875% 29.415 0,00<br />

215.000 Historic TW 01.02.23/9,150% 285.436 0,02<br />

200.000 Home Depot 01.03.16/5,400% 223.805 0,02<br />

45.000 Hospira 15.05.15/6,400% 50.863 0,00<br />

100.000 HSBC Bank USA/New York 01.04.14/4,625% 106.975 0,01<br />

1.208.000 HSBC Finance 15.10.11/6,375% 1.226.730 0,09<br />

200.000 HSBC Finance 15.07.13/4,750% 211.970 0,02<br />

500.000 HSBC Finance 15.01.14/5,250% 539.815 0,04<br />

210.000 Indiana Michigan Power 15.03.19/7,000% 251.398 0,02<br />

350.000 International Business Machines 15.10.18/7,625% 445.571 0,03<br />

125.000 International Business Machines 01.08.27/6,220% 144.843 0,01<br />

100.000 International Business Machines 15.10.38/8,000% 135.413 0,01<br />

400.000 International Lease Finance 01.06.14/5,650% 401.724 0,03<br />

186.000 Jefferies Group 09.11.15/3,875% 189.528 0,01<br />

300.000 Jefferies Group 13.04.18/5,125% 301.708 0,02<br />

500.000 Jefferies Group 15.07.19/8,500% 596.732 0,04<br />

220.000 Jefferies Group 15.01.36/6,250% 203.755 0,01<br />

40.000 Jersey Central Power & Light 01.02.19/7,350% 48.619 0,00<br />

240.000 John Deere Capital 01.10.12/5,250% 253.732 0,02<br />

45.000 John Deere Capital 03.04.18/5,350% 50.557 0,00<br />

310.000 KCP&L Greater Missouri<br />

Operations 01.07.12/11,875% 341.681 0,02<br />

30.000 Kellogg 03.12.12/5,125% 31.806 0,00<br />

200.000 Kellogg 06.03.13/4,250% 210.920 0,01<br />

30.000 Kerr-McGee 01.07.24/6,950% 34.178 0,00<br />

250.000 KeyBank 17.09.12/5,500% 262.550 0,02<br />

165.000 KeyBank 01.11.17/5,700% 179.056 0,01<br />

60.000 Keycorp 14.05.13/6,500% 65.212 0,00<br />

15.000 Kimberly-Clark 01.11.18/7,500% 18.856 0,00<br />

80.000 Kohl’s 15.12.17/6,250% 93.969 0,01<br />

400.000 Kraft Foods 19.02.14/6,750% 453.630 0,03<br />

500.000 Kraft Foods 11.08.17/6,500% 588.267 0,04<br />

400.000 Kraft Foods 01.02.18/6,125% 459.366 0,03<br />

200.000 Kraft Foods 11.08.37/7,000% 232.898 0,02<br />

175.000 Kraft Foods 01.02.38/6,875% 201.442 0,01<br />

100.000 Kroger 01.04.31/7,500% 119.899 0,01<br />

114.000 Kroger 15.07.40/5,400% 110.027 0,01<br />

100.000 Lincoln National 24.06.21/4,850% 99.095 0,01<br />

250.000 Lowe’s 15.05.37/7,110% 304.362 0,02<br />

250.000 Marathon Oil 01.10.17/6,000% 287.150 0,02<br />

50.000 Masco 15.03.17/5,850% 50.313 0,00<br />

175.000 Medco Health Solutions 15.09.15/2,750% 176.651 0,01<br />

886.000 Merrill Lynch & Co. 25.04.13/6,150% 950.753 0,07<br />

295.000 Merrill Lynch & Co. 15.07.14/5,450% 317.277 0,02<br />

40.000 Merrill Lynch & Co. 15.01.15/5,000% 42.317 0,00<br />

1.150.000 Merrill Lynch & Co. 28.08.17/6,400% 1.255.668 0,09<br />

290.000 Merrill Lynch & Co. 25.04.18/6,875% 321.553 0,02<br />

300.000 Monsanto 15.08.12/7,375% 322.210 0,02<br />

600.000 Morgan Stanley 01.03.13/5,300% 634.278 0,04<br />

75.000 Morgan Stanley 15.10.13/6,750% 82.337 0,01<br />

350.000 Morgan Stanley 01.04.14/4,750% 365.092 0,03<br />

300.000 Morgan Stanley 13.05.14/6,000% 327.025 0,02<br />

208.000 Morgan Stanley 24.07.15/4,000% 212.834 0,01<br />

250.000 Morgan Stanley 09.01.17/5,450% 263.775 0,02<br />

290.000 Morgan Stanley 28.12.17/5,950% 310.884 0,02<br />

500.000 Morgan Stanley 01.04.18/6,625% 549.500 0,04<br />

600.000 Morgan Stanley 13.05.19/7,300% 675.822 0,05<br />

1.200.000 Morgan Stanley 23.09.19/5,625% 1.228.530 0,09<br />

442.000 Morgan Stanley 24.07.20/5,500% 448.416 0,03<br />

167.000 Morgan Stanley 25.01.21/5,750% 172.484 0,01<br />

320.000 National City 15.01.15/4,900% 349.155 0,02<br />

500.000 National Semiconductor 15.06.17/6,600% 589.315 0,04<br />

80.000 Nevada Power 01.08.18/6,500% 93.187 0,01<br />

200.000 Nevada Power 15.03.19/7,125% 241.557 0,02<br />

200.000 Newell Rubbermaid 15.08.20/4,700% 202.299 0,01<br />

40.000 NextEra Energy Capital Holdings 15.06.13/5,350% 42.932 0,00<br />

185.000 NextEra Energy Capital Holdings 01.03.19/6,000% 206.860 0,01<br />

80.000 Nisource Finance 01.03.13/6,150% 86.040 0,01<br />

19.000 Norfolk Southern 17.05.25/5,590% 20.593 0,00<br />

21.000 Norfolk Southern 15.02.31/7,250% 25.768 0,00<br />

150.000 Norfolk Southern 15.03.05/6,000% 147.969 0,01<br />

264.000 Norfolk Southern 23.05.11/6,000% 259.280 0,02<br />

200.000 Pacific Gas & Electric 30.11.17/5,625% 228.154 0,02<br />

50.000 Parker Hannifin 15.05.18/5,500% 56.769 0,00<br />

150.000 Peco Energy 01.03.18/5,350% 167.883 0,01<br />

14.000 PepsiCo 01.11.18/7,900% 18.031 0,00<br />

150.000 PG&E 01.04.14/5,750% 166.025 0,01<br />

90.000 Pioneer Natural Resources 15.07.16/5,875% 95.479 0,01<br />

300.000 Pitney Bowes 15.08.14/4,875% 323.814 0,02<br />

350.000 Pitney Bowes 15.03.15/5,000% 377.944 0,03<br />

100.000 Pitney Bowes 15.03.18/5,600% 108.373 0,01<br />

500.000 PNC Bank 07.12.17/6,000% 563.260 0,04<br />

250.000 PNC Bank 01.04.18/6,875% 289.422 0,02<br />

50.000 PNC Funding 15.11.15/5,250% 54.595 0,00<br />

50.000 PNC Funding 01.02.17/5,625% 55.196 0,00<br />

100.000 PNC Funding 10.06.19/6,700% 117.534 0,01<br />

100.000 PNC Funding 08.02.20/5,125% 106.964 0,01<br />

400.000 PNC Funding 11.08.20/4,375% 405.090 0,03<br />

200.000 Potomac Electric Power 15.11.37/6,500% 236.032 0,02<br />

80.000 PPG Industries 15.03.13/5,750% 85.780 0,01<br />

300.000 PPG Industries 15.08.19/7,400% 358.142 0,02<br />

60.000 PPG Industries 01.05.21/9,000% 79.190 0,01<br />

490.000 Praxair 31.03.14/4,375% 529.626 0,04<br />

650.000 Principal Life Global Funding I<br />

144A 15.03.15/5,050% 700.859 0,05<br />

175.000 Principal Life Income Funding<br />

Trusts 24.04.13/5,300% 188.017 0,01<br />

110.000 Progress Energy 15.04.12/6,850% 114.895 0,01<br />

75.000 Progress Energy 15.03.14/6,050% 83.731 0,01<br />

234.000 Progress Energy 15.01.21/4,400% 237.889 0,02<br />

150.000 Progress Energy 01.03.31/7,750% 188.209 0,01<br />

110.000 Prudential Financial 20.09.14/5,100% 120.023 0,01<br />

55.000 PSEG Power 01.12.15/5,500% 61.040 0,00<br />

35.000 PSEG Power 15.04.31/8,625% 45.172 0,00<br />

25.000 Public Service Co of Colorado 01.08.18/5,800% 28.856 0,00<br />

93.000 Public Service Co of Colorado 15.11.20/3,200% 88.630 0,01<br />

135.000 Public Service Co of Colorado 01.08.38/6,500% 161.852 0,01<br />

300.000 Public Service Electric & Gas 01.11.13/6,330% 334.999 0,02<br />

55.000 Public Service Electric & Gas 01.05.18/5,300% 61.800 0,00<br />

50.000 Public Service Electric & Gas 01.11.39/5,375% 51.271 0,00<br />

147.000 Public Services Oklahoma 01.02.21/4,400% 149.491 0,01<br />

300.000 Public Services Oklahoma 15.11.37/6,625% 336.173 0,02<br />

2.500.000 Residual Funding Principal Strip 15.07.20/0,000% 1.847.482 0,13<br />

135.000 Ryder System 01.03.16/3,600% 138.615 0,01<br />

40.000 Sempra Energy 15.11.13/8,900% 46.282 0,00<br />

100.000 Sempra Energy 01.06.16/6,500% 116.433 0,01<br />

630.000 Sempra Energy 15.02.19/9,800% 848.024 0,06<br />

115.000 Sempra Energy 15.10.39/6,000% 121.553 0,01<br />

140.000 Simon Property Group 15.05.14/6,750% 158.112 0,01<br />

165.000 Simon Property Group 15.08.14/5,625% 183.562 0,01<br />

13.000 Simon Property Group 01.02.15/4,200% 13.873 0,00<br />

120.000 Simon Property Group 01.05.16/6,100% 136.603 0,01<br />

200.000 Simon Property Group 30.05.18/6,125% 225.554 0,02<br />

150.000 Simon Property Group 01.02.20/5,650% 163.335 0,01<br />

100.000 Simon Property Group 01.03.21/4,375% 98.992 0,01<br />

20.000 SLM 15.01.13/5,375% 20.650 0,00<br />

125.000 Southern 15.05.14/4,150% 133.255 0,01<br />

135.000 Southern California Edison 15.08.18/5,500% 154.299 0,01<br />

372

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - US Aggregate Bond Fund<br />

Portafoglio titoli (Valore di mercato espresso in USD) (seguito)<br />

Al 30 giugno 2011<br />

Quantità/<br />

Valore<br />

nominale<br />

Denominazione<br />

Scadenza/<br />

Cedola<br />

Valore di<br />

Mercato<br />

%<br />

Patrimonio<br />

Netto<br />

Quantità/<br />

Valore<br />

nominale<br />

Denominazione<br />

Scadenza/<br />

Cedola<br />

Valore di<br />

Mercato<br />

%<br />

Patrimonio<br />

Netto<br />

36.000 Southern California Edison 01.06.21/3,875% 36.047 0,00<br />

250.000 SouthTrust Bank 15.05.25/7,690% 280.990 0,02<br />

225.000 Southwestern Public Service 01.12.18/8,750% 289.848 0,02<br />

250.000 Spectra Energy Capital 01.03.14/5,500% 270.850 0,02<br />

50.000 Spectra Energy Capital 15.08.14/5,668% 55.271 0,00<br />

300.000 Spectra Energy Capital 15.07.18/6,750% 341.576 0,02<br />

185.000 Springleaf Finance 01.10.12/5,375% 183.755 0,01<br />

170.000 Springleaf Finance 15.12.17/6,900% 155.385 0,01<br />

65.000 State Street 30.05.14/4,300% 69.971 0,01<br />

100.000 SunTrust Bank/Atlanta 15.03.18/7,250% 115.370 0,01<br />

225.000 SunTrust Banks 05.11.12/5,250% 236.283 0,02<br />

150.000 SunTrust Banks 11.09.17/6,000% 167.902 0,01<br />

150.000 Target 15.01.38/7,000% 179.599 0,01<br />

1.000.000 Tennessee Valley Authority 18.07.17/5,500% 1.168.281 0,08<br />

178.000 Tennessee Valley Authority 15.09.60/4,625% 168.321 0,01<br />

400.000 Texas Instruments 15.05.14/1,375% 401.808 0,03<br />

280.000 Time Warner 29.03.21/4,750% 283.774 0,02<br />

200.000 Time Warner 15.04.31/7,625% 237.792 0,02<br />

200.000 Time Warner 15.03.40/6,200% 203.582 0,01<br />

219.000 Time Warner 29.03.41/6,250% 225.421 0,02<br />

200.000 Time Warner Cable 14.02.14/8,250% 232.950 0,02<br />

450.000 Time Warner Cable 01.04.19/8,250% 561.706 0,04<br />

400.000 Time Warner Cable 01.05.37/6,550% 423.068 0,03<br />

300.000 Time Warner Cable 15.11.40/5,875% 294.352 0,02<br />

174.000 Time Warner Entertainment 01.05.12/10,150% 186.324 0,01<br />

480.000 Time Warner Entertainment 15.03.23/8,375% 608.023 0,04<br />

275.000 Time Warner Entertainment 15.07.33/8,375% 349.403 0,02<br />

250.000 Tosco 15.02.30/8,125% 330.391 0,02<br />

385.000 Toyota Motor Credit 17.06.15/3,200% 400.741 0,03<br />

50.000 Travelers 15.05.18/5,800% 55.748 0,00<br />

50.000 Travelers Property Casualty 15.03.13/5,000% 53.234 0,00<br />

250.000 UBS/Stamford 12.08.13/2,250% 254.230 0,02<br />

250.000 UBS/Stamford 15.01.15/3,875% 261.906 0,02<br />

100.000 UBS/Stamford 20.12.17/5,875% 110.411 0,01<br />

500.000 UBS/Stamford 25.04.18/5,750% 544.267 0,04<br />

365.000 UBS/Stamford 04.08.20/4,875% 370.256 0,03<br />

150.000 Union Carbide 01.10.96/7,750% 161.868 0,01<br />

75.000 Union Pacific 15.01.15/4,875% 82.076 0,01<br />

300.000 Union Pacific 15.11.17/5,750% 346.915 0,02<br />

100.000 United Parcel Service of<br />

America 01.04.20/8,375% 133.675 0,01<br />

500.000 United Technologies 01.02.19/6,125% 586.132 0,04<br />

242.000 US Bancorp 20.11.14/2,875% 251.339 0,02<br />

450.000 US Bancorp 27.07.15/2,450% 455.389 0,03<br />

200.000 US Bancorp 24.05.21/4,125% 200.356 0,01<br />

40.000 Valero Energy 15.04.32/7,500% 44.911 0,00<br />

150.000 Verizon Communications 15.02.16/5,550% 169.594 0,01<br />

185.000 Verizon Communications 01.04.17/5,500% 209.014 0,01<br />

750.000 Verizon Communications 01.04.39/7,350% 902.077 0,06<br />

650.000 Verizon Florida 15.01.13/6,125% 696.826 0,05<br />

350.000 Verizon Global Funding 01.12.30/7,750% 438.189 0,03<br />

270.000 Verizon Maryland 01.03.12/6,125% 279.447 0,02<br />

250.000 Verizon Maryland 01.05.23/7,150% 265.136 0,02<br />

250.000 Verizon New England 01.10.13/4,750% 267.124 0,02<br />

15.000 Verizon New York 01.04.32/7,375% 17.325 0,00<br />

200.000 Verizon Virginia 15.03.13/4,625% 210.778 0,01<br />

100.000 Verizon Wireless Capital 01.02.14/5,550% 110.237 0,01<br />

250.000 Virginia Electric and Power 30.11.12/5,100% 264.916 0,02<br />

140.000 Virginia Electric and Power 15.09.17/5,950% 163.831 0,01<br />

250.000 Virginia Electric and Power 30.04.18/5,400% 281.060 0,02<br />

1.385.000 Wachovia 01.05.13/5,500% 1.489.948 0,10<br />

325.000 Wachovia 15.02.14/4,875% 346.879 0,02<br />

625.000 Wachovia 01.02.18/5,750% 692.894 0,05<br />

500.000 Wachovia Bank NA 15.08.15/5,000% 535.720 0,04<br />

1.000.000 Wachovia Bank NA 15.11.17/6,000% 1.120.875 0,08<br />

250.000 Wachovia Bank NA 15.01.38/6,600% 275.390 0,02<br />

60.000 Wal-Mart Stores 01.09.35/5,250% 59.455 0,00<br />

100.000 Waste Management 11.03.19/7,375% 121.696 0,01<br />

107.000 Waste Management 30.06.20/4,750% 111.413 0,01<br />

100.000 Waste Management 15.05.32/7,750% 123.465 0,01<br />

34.000 WellPoint 15.06.17/5,875% 39.048 0,00<br />

22.000 WellPoint 15.02.19/7,000% 26.278 0,00<br />

100.000 Wells Fargo & Co. 01.08.11/6,375% 100.391 0,01<br />

500.000 Wells Fargo & Co. 11.12.17/5,625% 554.635 0,04<br />

1.000.000 Wells Fargo & Co. 01.04.21/4,600% 1.006.635 0,07<br />

300.000 Wells Fargo Financial 18.04.12/6,125% 312.767 0,02<br />

80.000 Wisconsin Electric Power 01.04.14/6,000% 89.716 0,01<br />

25.000 Wyeth 01.02.24/6,450% 29.726 0,00<br />

100.000 Xerox 15.05.14/8,250% 117.262 0,01<br />

200.000 Xerox 01.02.17/6,750% 233.812 0,02<br />

175.000 Xerox 15.12.19/5,625% 191.403 0,01<br />

70.000 Xerox 15.05.21/4,500% 69.363 0,00<br />

500.000 XTO Energy 15.12.13/5,750% 558.125 0,04<br />

126.376.251 8,81<br />

CANADA<br />

250.000 Alberta Energy 01.11.31/7,375% 288.994 0,02<br />

250.000 Bank of Nova Scotia 17.12.13/2,375% 256.979 0,02<br />

123.000 Bank of Nova Scotia 22.01.15/3,400% 129.406 0,01<br />

150.000 Canadian Natural Resources 01.02.18/5,900% 172.482 0,01<br />

10.000 Canadian Natural Resources 15.01.32/7,200% 12.004 0,00<br />

180.000 Devon Financing 30.09.11/6,875% 182.596 0,01<br />

60.000 Devon Financing 30.09.31/7,875% 77.156 0,00<br />

100.000 EnCana 15.05.19/6,500% 118.314 0,01<br />

140.000 Manitoba (Province Of) 22.04.13/2,125% 143.833 0,01<br />

500.000 Ontario (Province Of) 05.02.15/2,950% 525.677 0,04<br />

550.000 Ontario (Province Of) 16.06.15/2,700% 572.217 0,04<br />

130.000 Petro-Canada 15.05.18/6,050% 147.555 0,01<br />

200.000 Petro-Canada 15.05.38/6,800% 226.368 0,02<br />

120.000 Potash Corp of Saskatchewan 15.05.19/6,500% 140.105 0,01<br />

200.000 Suncor Energy 01.06.18/6,100% 227.985 0,02<br />

370.000 Talisman Energy 01.06.19/7,750% 455.625 0,03<br />

75.000 Thomson Reuters 15.07.13/5,950% 81.907 0,01<br />

440.000 Toronto-Dominion Bank 144A 29.07.15/2,200% 445.762 0,03<br />

80.000 TransCanada Pipelines 15.06.13/4,000% 84.441 0,01<br />

150.000 TransCanada Pipelines 15.08.18/6,500% 176.870 0,01<br />

330.000 TransCanada Pipelines 15.01.19/7,125% 405.402 0,02<br />

140.000 TransCanada Pipelines 15.10.37/6,200% 150.872 0,01<br />

5.022.550 0,35<br />

REGNO UNITO<br />

110.000 AstraZeneca 01.06.14/5,400% 123.187 0,01<br />

220.000 Barclays Bank 23.01.13/2,500% 224.405 0,02<br />

100.000 Barclays Bank 10.07.14/5,200% 108.363 0,01<br />

100.000 Barclays Bank 22.05.19/6,750% 112.877 0,01<br />

250.000 Barclays Bank 08.01.20/5,125% 254.170 0,02<br />

400.000 BP Capital Markets 10.03.12/3,125% 406.602 0,03<br />

350.000 BP Capital Markets 07.11.13/5,250% 379.559 0,03<br />

300.000 BP Capital Markets 08.05.14/3,625% 315.531 0,02<br />

310.000 BP Capital Markets 11.03.21/4,742% 319.891 0,02<br />

1.000.000 British Telecommunications 15.01.13/5,150% 1.059.660 0,07<br />

45.000 British Telecommunications 15.12.30/9,875% 62.067 0,00<br />

700.000 Deutsche Bank/London 11.01.16/3,250% 707.343 0,05<br />

200.000 Diageo Capital 23.10.17/5,750% 230.375 0,02<br />

50.000 Diageo Capital 15.07.20/4,828% 52.735 0,00<br />

139.000 HSBC Holdings 05.04.21/5,100% 142.692 0,01<br />

300.000 Vodafone Group 15.09.15/5,000% 331.886 0,02<br />

4.831.343 0,34<br />

PAESI BASSI<br />

45.000 Deutsche Telekom International<br />

Finance 22.07.13/5,250% 48.578 0,00<br />

200.000 Deutsche Telekom International<br />

Finance 15.06.30/8,750% 262.666 0,02<br />

170.000 Diageo Finance 01.04.13/5,500% 183.537 0,01<br />

150.000 Diageo Finance 28.10.15/5,300% 169.360 0,01<br />

92.000 Koninklijke Philips Electronics 11.03.18/5,750% 103.389 0,01<br />

100.000 Koninklijke Philips Electronics 01.06.26/7,200% 120.177 0,01<br />

35.000 Shell International Finance 25.03.13/1,875% 35.751 0,00<br />

670.000 Shell International Finance 21.03.14/4,000% 720.009 0,05<br />

184.000 Shell International Finance 28.06.15/3,100% 192.543 0,01<br />

230.000 Shell International Finance 25.03.20/4,375% 241.699 0,02<br />

280.000 Shell International Finance 15.12.38/6,375% 324.547 0,03<br />

2.402.256 0,17<br />

AUSTRALIA<br />

200.000 BHP Billiton Finance USA 01.04.14/5,500% 222.795 0,02<br />

55.000 BHP Billiton Finance USA 29.03.17/5,400% 62.619 0,00<br />

100.000 Rio Tinto Finance USA 01.05.14/8,950% 120.198 0,01<br />

67.000 Rio Tinto Finance USA 02.11.20/3,500% 63.975 0,00<br />

762.000 Westpac Banking 19.11.19/4,875% 791.947 0,06<br />

1.261.534 0,09<br />

GIAPPONE<br />

130.000 Nomura Holdings 04.03.15/5,000% 137.656 0,01<br />

610.000 Nomura Holdings 19.01.16/4,125% 620.418 0,04<br />

404.000 Nomura Holdings 04.03.20/6,700% 443.089 0,03<br />

1.201.163 0,08<br />

LUSSEMBURGO<br />

160.000 Telecom Italia Capital 15.11.13/5,250% 167.992 0,01<br />

150.000 Telecom Italia Capital 18.06.14/6,175% 162.127 0,01<br />

300.000 Telecom Italia Capital 30.09.14/4,950% 313.802 0,02<br />

100.000 Telecom Italia Capital 04.06.18/6,999% 108.006 0,01<br />

100.000 Tyco International Finance 15.01.19/8,500% 126.641 0,01<br />

878.568 0,06<br />

373

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - US Aggregate Bond Fund<br />

Portafoglio titoli (Valore di mercato espresso in USD) (seguito)<br />

Al 30 giugno 2011<br />

Quantità/<br />

Valore<br />

nominale<br />

Denominazione<br />

Scadenza/<br />

Cedola<br />

Valore di<br />

Mercato<br />

%<br />

Patrimonio<br />

Netto<br />

Quantità/<br />

Valore<br />

nominale<br />

Denominazione<br />

Scadenza/<br />

Cedola<br />

Valore di<br />

Mercato<br />

%<br />

Patrimonio<br />

Netto<br />

SPAGNA<br />

350.000 Telefonica Emisiones 04.02.13/5,855% 371.315 0,02<br />

220.000 Telefonica Emisiones 03.07.17/6,221% 242.598 0,02<br />

40.000 Telefonica Emisiones 15.07.19/5,877% 41.910 0,00<br />

113.000 Telefonica Emisiones 16.02.21/5,462% 114.574 0,01<br />

770.397 0,05<br />

SVIZZERA<br />

200.000 Credit Suisse 14.01.20/5,400% 203.191 0,01<br />

300.000 Tyco International Finance 15.12.19/7,000% 356.873 0,03<br />

560.064 0,04<br />

ISOLE CAYMAN<br />

400.000 Transocean 15.11.20/6,500% 449.008 0,04<br />

449.008 0,04<br />

MESSICO<br />

260.000 Mexico (United Mexican States) 16.01.13/6,375% 280.787 0,02<br />

165.000 Mexico (United Mexican States) 03.03.15/6,625% 191.833 0,01<br />

472.620 0,03<br />

NORVEGIA<br />

183.000 Statoil 17.08.17/3,125% 185.820 0,01<br />

185.820 0,01<br />

FRANCIA<br />

110.000 France Télécom 01.03.31/8,500% 147.996 0,01<br />

147.996 0,01<br />

BERMUDA<br />

50.000 Ingersoll-Rand 15.11.27/6,391% 55.950 0,00<br />

55.950 0,00<br />

Totale delle Obbligazioni 144.615.520 10,08<br />

Totale Titoli negoziabili ammessi alla quotazione<br />

ufficiale presso una Borsa Valori<br />

144.615.520 10,08<br />

Titoli trasferibili negoziati su un altro mercato regolamentato<br />

Obbligazioni<br />

STATI UNITI<br />

766.741 Aames Mortgage Investment<br />

Trust 2005-3 M1 25.08.35/0,716%* 570.843 0,04<br />

57.081 ABN Amro Mortgage 2003-7 A3 25.07.18/4,500% 57.711 0,00<br />

205.000 Ally Auto Receivables Trust<br />

2010-1 A3 15.05.14/1,450% 206.474 0,01<br />

735.000 Ally Auto Receivables Trust<br />

2010-3 A3 15.10.14/1,110% 738.110 0,05<br />

313.000 Ally Auto Receivables Trust<br />

2010-4 A3 17.11.14/0,910% 313.458 0,02<br />

355.000 Ally Auto Receivables Trust<br />

2011-1 A3 15.01.15/1,380% 357.295 0,02<br />

73.000 American Airlines 2011-1 Class A<br />

Pass Through Trust 31.01.21/5,250% 71.358 0,00<br />

1.400.000 American General Mortgage<br />

Loan Trust 2009-1 A4 25.09.48/5,750%* 1.410.702 0,10<br />

950.000 American General Mortgage<br />

Loan Trust 2009-1 A5 25.09.48/5,750%* 962.135 0,07<br />

1.471.352 American General Mortgage<br />

Loan Trust 2009-1 A7 25.09.48/5,750%* 1.497.560 0,10<br />

500.000 American Home Mortgage<br />

Investment Trust 2005-3 2A4 25.09.35/2,021%* 203.150 0,01<br />

150.000 American Honda Finance 144A 18.03.13/2,375% 153.386 0,01<br />

165.000 American Honda Finance 144A 01.10.18/7,625% 202.598 0,01<br />

715.000 American Municipal Power-Ohio 15.02.50/7,499% 810.631 0,06<br />

1.947 AmeriCredit Automobile<br />

Receivables Trust 2008-AF A3 12.12.12/5,680% 1.948 0,00<br />

100.000 AmeriCredit Automobile<br />

Receivables Trust 2008-AF A4 14.10.14/6,960% 105.038 0,01<br />

13.113 AmeriCredit Automobile<br />

Receivables Trust 2010-1 A2 15.01.13/0,970% 13.114 0,00<br />

95.000 AmeriCredit Automobile<br />

Receivables Trust 2010-1 A3 17.03.14/1,660% 95.401 0,01<br />

445.000 AmeriCredit Automobile<br />

Receivables Trust 2010-3 A3 08.04.15/1,140% 445.595 0,03<br />

550.000 AmeriCredit Automobile<br />

Receivables Trust 2010-4 A2 08.05.14/0,960% 550.653 0,04<br />

175.000 AmeriCredit Automobile<br />

Receivables Trust 2010-4 A3 08.04.15/1,270% 175.534 0,01<br />

1.183.000 AmeriCredit Automobile<br />

Receivables Trust 2011-3 A2 10.11.14/0,840% 1.182.671 0,08<br />

190.000 Amgen 01.02.19/5,700% 214.933 0,01<br />

81.000 Amgen 15.03.20/4,500% 84.209 0,01<br />

237.000 Amgen 15.03.40/5,750% 241.703 0,02<br />

300.000 Amgen 01.10.41/4,950% 273.486 0,02<br />

126.000 Amgen 15.06.42/5,650% 125.386 0,01<br />

561.281 ASG Resecuritization Trust<br />

2009-1 A60 26.06.37/5,272%* 566.894 0,04<br />

543.230 ASG Resecuritization Trust<br />

2009-2 A55 24.05.36/5,358%* 547.744 0,04<br />

2.449.943 ASG Resecuritization Trust<br />

2009-3 A65 26.03.37/5,327%* 2.453.466 0,17<br />

1.690.948 ASG Resecuritization Trust<br />

2009-4 A60 28.06.37/6,000% 1.720.539 0,12<br />

984.645 Asset Backed Funding<br />

Certificates 2005-AQ1 A4 25.06.35/5,010%* 979.769 0,07<br />

11.000 AT&T 15.11.31/8,000% 14.532 0,00<br />

375.000 BAE Systems Holdings 144A 15.08.15/5,200% 407.106 0,03<br />

524.980 Banc of America Alternative<br />

Loan Trust 2003-7 1CB1 25.09.33/5,500% 544.026 0,04<br />

474.769 Banc of America Alternative<br />

Loan Trust 2003-7 2A4 25.09.18/5,000% 485.721 0,03<br />

366.225 Banc of America Alternative<br />

Loan Trust 2004-1 1A1 25.02.34/6,000% 386.583 0,03<br />

355.695 Banc of America Funding<br />

2004-2 1CB1 20.09.34/5,750% 366.598 0,03<br />

155.243 Banc of America Funding<br />

2004-2 30PO 20.09.34/0,000% 114.665 0,01<br />

315.188 Banc of America Funding<br />

2004-C 1A1 20.12.34/5,020%* 312.677 0,02<br />

848.979 Banc of America Funding<br />

2005-6 2A7 25.10.35/5,500% 828.635 0,06<br />

185.198 Banc of America Funding<br />

2005-7 30PO 25.11.35/0,000% 124.474 0,01<br />

286.449 Banc of America Funding<br />

2005-E 4A1 20.03.35/2,814%* 271.981 0,02<br />

1.923.601 Banc of America Funding<br />

2010-R5 5A6 26.05.37/0,494%* 1.866.086 0,13<br />

200.000 Banc of America Merrill Lynch<br />

Commercial Mortgage 2006-5<br />

A4 10.09.47/5,414% 213.640 0,02<br />

2.689 Banc of America Merrill Lynch<br />

Commercial Mortgage 2003-2<br />

A2 11.03.41/4,342% 2.692 0,00<br />

200.000 Banc of America Merrill Lynch<br />

Commercial Mortgage 2005-3<br />

A4 10.07.43/4,668% 213.821 0,01<br />

500.000 Banc of America Merrill Lynch<br />

Commercial Mortgage 2005-3<br />

AM 10.07.43/4,727% 501.623 0,03<br />

408.830 Banc of America Merrill Lynch<br />

Commercial Mortgage 2005-6<br />

ASB 10.09.47/5,195%* 431.392 0,03<br />

300.000 Banc of America Merrill Lynch<br />

Commercial Mortgage 2006-1<br />

A4 10.09.45/5,372%* 324.595 0,02<br />

400.000 Banc of America Merrill Lynch<br />

Commercial Mortgage 2006-3<br />

A4 10.07.44/5,889%* 439.593 0,03<br />

600.000 Banc of America Merrill Lynch<br />

Commercial Mortgage 2006-4<br />

A4 10.07.46/5,634% 656.127 0,05<br />

1.300.000 Banc of America Mortgage<br />

Securities 2003-3 1A7 25.05.33/5,500% 1.331.478 0,09<br />

252.411 Banc of America Mortgage<br />

Securities 2003-6 2A1 25.08.18/0,636%* 242.572 0,02<br />

32.443 Banc of America Mortgage<br />

Securities 2003-8 APO 25.11.33/0,000% 23.807 0,00<br />

1.200.000 Banc of America Mortgage<br />

Securities 2004-3 1A26 25.04.34/5,500% 1.233.303 0,09<br />

1.929.332 Banc of America Mortgage<br />

Securities 2004-3 3A1 25.04.19/5,000% 1.965.416 0,14<br />

734.161 Banc of America Mortgage<br />

Securities 2004-5 2A2 25.06.34/5,500% 737.798 0,05<br />

226.354 Banc of America Mortgage<br />

Securities 2004-5 4A1 25.06.19/4,750% 233.508 0,02<br />

732.755 Banc of America Mortgage<br />

Securities 2004-7 15IO 25.08.19/4,748%* 82.169 0,01<br />

233.889 Banc of America Mortgage<br />

Securities 2004-9 3A1 25.09.32/6,500% 247.116 0,02<br />

53.525 Banc of America Mortgage<br />

Securities 2004-9 XPO 25.11.34/0,000% 39.380 0,00<br />

250.590 Banc of America Mortgage<br />

Securities 2004-J 3A1 25.11.34/5,089%* 221.393 0,02<br />

650.000 Bank of America 14.10.16/5,625% 694.912 0,05<br />

222.331 Bank of America Auto Trust<br />

2009-1A A3 15.07.13/2,670% 223.861 0,02<br />

182.252 Bank of America Auto Trust<br />

2010-1A A3 15.03.14/1,390% 183.133 0,01<br />

155.000 Bank of America Auto Trust<br />

2010-1A A4 15.02.17/2,180% 158.663 0,01<br />

188.649 Bank of America Auto Trust<br />

2010-2 A2 15.10.12/0,910% 188.756 0,01<br />

465.000 Bank of America Auto Trust<br />

2010-2 A3 15.07.14/1,310% 468.054 0,03<br />

374

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - US Aggregate Bond Fund<br />

Portafoglio titoli (Valore di mercato espresso in USD) (seguito)<br />

Al 30 giugno 2011<br />

Quantità/<br />

Valore<br />

nominale<br />

Denominazione<br />

Scadenza/<br />

Cedola<br />

Valore di<br />

Mercato<br />

%<br />

Patrimonio<br />

Netto<br />

Quantità/<br />

Valore<br />

nominale<br />

Denominazione<br />

Scadenza/<br />

Cedola<br />

Valore di<br />

Mercato<br />

%<br />

Patrimonio<br />

Netto<br />

770.000 Bank of America Auto Trust<br />

2010-2 A4 15.06.17/1,940% 784.779 0,06<br />

865.747 BCAP Trust 2011-RR2 3A3 21.11.35/3,011%* 864.664 0,06<br />

398.921 Bear Stearns Adjustable Rate<br />

Mortgage Trust 2003-4 3A1 25.07.33/5,016%* 398.064 0,03<br />

79.154 Bear Stearns Adjustable Rate<br />

Mortgage Trust 2003-7 3A 25.10.33/2,789%* 75.755 0,01<br />

548.994 Bear Stearns Adjustable Rate<br />

Mortgage Trust 2004-2 14A 25.05.34/5,089%* 558.718 0,04<br />

432.460 Bear Stearns Adjustable Rate<br />

Mortgage Trust 2005-5 A1 25.08.35/2,340%* 407.764 0,03<br />

692.674 Bear Stearns Adjustable Rate<br />

Mortgage Trust 2006-1 A1 25.02.36/2,520%* 616.590 0,04<br />

507.343 Bear Stearns Alt-A Trust 2005-2<br />

1A1 25.03.35/0,686%* 416.394 0,03<br />

114.222 Bear Stearns Asset Backed<br />

Securities Trust 2006-SD1 A 25.04.36/0,556%* 86.014 0,01<br />

19.379.414 Bear Stearns Commercial<br />

Mortgage Securities 2005-PWR8<br />

X1 11.06.41/0,250%* 301.011 0,02<br />

122.182 Bear Stearns Commercial<br />

Mortgage Securities 2005-PWR9<br />

AAB 11.09.42/4,804% 127.039 0,01<br />

360.000 Bear Stearns Commercial<br />

Mortgage Securities 2006-PW11<br />

A4 11.03.39/5,452%* 394.573 0,03<br />

56.275 Bear Stearns Commercial<br />

Mortgage Securities 2006-PW14<br />

A1 11.12.38/5,044% 56.505 0,00<br />

63.822.479 Bear Stearns Commercial<br />

Mortgage Securities 2007-T26<br />

X1 12.01.45/0,078%* 335.368 0,02<br />

500.000 Blackstone Holdings Finance<br />

144A 15.03.21/5,875% 508.425 0,04<br />

395.000 Bunge 15.06.19/8,500% 482.115 0,03<br />

100.000 Burlington Northern Santa Fe 15.07.11/6,750% 100.152 0,01<br />

250.000 Burlington Northern Santa Fe 01.07.12/5,900% 262.354 0,02<br />

150.000 Burlington Northern Santa Fe 01.02.14/7,000% 171.225 0,01<br />

50.000 Burlington Northern Santa Fe 15.03.18/5,750% 56.578 0,00<br />

147.000 Burlington Northern Santa Fe 01.09.20/3,600% 142.501 0,01<br />

100.000 Burlington Northern Santa Fe 01.08.28/6,700% 112.589 0,01<br />

375.000 Burlington Northern Santa Fe 01.06.41/5,400% 368.124 0,03<br />

300.000 Cargill 144A 06.03.19/7,350% 370.082 0,03<br />

160.000 CarMax Auto Owner Trust<br />

2010-1 A3 15.07.14/1,560% 161.003 0,01<br />

630.000 CarMax Auto Owner Trust 2011-1<br />

A3 15.09.15/1,290% 633.295 0,04<br />

575.000 CarMax Auto Owner Trust 2011-1<br />

A4 15.09.16/2,160% 586.052 0,04<br />

70.000 CenterPoint Energy Resources<br />

144A 15.01.21/4,500% 70.861 0,01<br />

500.000 Centex Home Equity 2004-D<br />

AF4 25.06.32/4,680%* 486.028 0,03<br />

480.592 Chase Funding Mortgage Loan<br />

Asset-Backed Certificates<br />

2003-4 1A5 25.05.33/5,416%* 465.137 0,03<br />

288.357 Chase Funding Mortgage Loan<br />

Asset-Backed Certificates<br />

2003-6 1A6 25.11.34/4,585% 286.449 0,02<br />

515.328 Chase Funding Mortgage Loan<br />

Asset-Backed Certificates<br />

2003-6 1A7 25.11.34/4,277%* 494.122 0,03<br />

369.983 Chase Mortgage Finance<br />

2003-S2 A1 25.03.18/5,000% 376.657 0,03<br />

243.822 Chase Mortgage Finance<br />

2003-S6 A1 25.06.18/5,000% 249.189 0,02<br />

379.806 Chase Mortgage Finance<br />

2007-A1 2A1 25.02.37/2,775%* 374.276 0,03<br />

317.329 Chase Mortgage Finance<br />

2007-A1 7A1 25.02.37/2,831%* 308.099 0,02<br />

283.430 Chase Mortgage Finance<br />

2007-A1 9A1 25.02.37/3,022%* 281.370 0,02<br />

1.171.632 Chase Mortgage Finance<br />

2007-A2 2A1 25.07.37/3,061%* 1.164.244 0,08<br />

1.000.000 Chrysler Financial Auto<br />

Securitization Trust 2010-A A3 08.08.13/0,910% 1.003.293 0,07<br />

80.000 Cisco Systems 22.02.16/5,500% 91.126 0,01<br />

140.000 Cisco Systems 15.01.20/4,450% 145.718 0,01<br />

400.000 Cisco Systems 15.02.39/5,900% 421.036 0,03<br />

100.000 Cisco Systems 15.01.40/5,500% 99.985 0,01<br />

153.488 Citicorp Mortgage Securities<br />

2003-10 A1 25.11.18/4,500% 158.247 0,01<br />

423.831 Citicorp Mortgage Securities<br />

2004-1 3A1 25.01.34/4,750% 428.740 0,03<br />

1.075.786 Citicorp Mortgage Securities<br />

2004-4 A4 25.06.34/5,500% 1.125.009 0,08<br />

560.290 Citicorp Mortgage Securities<br />

2004-5 2A5 25.08.34/4,500% 579.738 0,04<br />

303.910 Citicorp Mortgage Securities<br />

2004-8 2A2 25.10.34/4,750% 285.556 0,02<br />

375<br />

415.915 Citicorp Mortgage Securities<br />

2005-3 2A2 25.04.20/5,000% 392.890 0,03<br />

1.000.000 Citicorp Mortgage Securities<br />

2006-4 1A2 25.08.36/6,000% 955.691 0,07<br />

600.000 Citigroup Commercial Mortgage<br />

Trust 2005-C3 AM 15.05.43/4,830%* 604.172 0,04<br />

31.737 Citigroup Commercial Mortgage<br />

Trust 2006-C4 A1 15.03.49/5,729%* 31.714 0,00<br />

500.000 Citigroup Commercial Mortgage<br />

Trust 2006-C5 A4 15.10.49/5,431% 544.333 0,04<br />

375.706 Citigroup Mortgage Loan Trust<br />

2003-1 2A5 25.10.33/5,250% 380.915 0,03<br />

678.196 Citigroup Mortgage Loan Trust<br />

2003-1 3A4 25.09.33/5,250% 692.828 0,05<br />

10.798 Citigroup Mortgage Loan Trust<br />

2003-UP3 A3 25.09.33/7,000% 11.110 0,00<br />

195.490 Citigroup Mortgage Loan Trust<br />

2004-UST1 A3 25.08.34/2,499%* 194.002 0,01<br />

498.823 Citigroup Mortgage Loan Trust<br />

2005-2 2A11 25.05.35/5,500% 493.986 0,03<br />

900.645 Citigroup Mortgage Loan Trust<br />

2008-AR4 1A1A 25.11.38/5,277%* 896.142 0,06<br />

57.988.722 Citigroup/Deutsche Bank<br />

Commercial Mortgage Trust<br />

2007-CD4 XC 11.12.49/0,167%* 487.569 0,03<br />

500.000 CME Group 01.08.13/5,400% 543.818 0,04<br />

55.459 CNH Equipment Trust 2008-B<br />

A4A 17.11.14/5,600% 56.535 0,00<br />

36.745 CNH Equipment Trust 2009-A<br />

A3 15.11.12/5,280% 36.903 0,00<br />

408.643 CNH Equipment Trust 2010-A A3 15.07.14/1,540% 410.752 0,03<br />

1.100.000 CNH Equipment Trust 2010-C A3 15.05.15/1,170% 1.103.478 0,08<br />

325.000 CNH Equipment Trust 2011-A A3 16.05.16/1,200% 325.901 0,02<br />

267.000 CNH Equipment Trust 2011-A A4 17.10.16/2,040% 269.136 0,02<br />

275.000 Comcast 15.03.16/5,900% 313.603 0,02<br />

250.000 Comcast 15.01.17/6,500% 291.386 0,02<br />

200.000 Comcast 15.11.35/6,500% 214.522 0,01<br />

150.000 Comcast 15.03.37/6,450% 159.190 0,01<br />

150.000 Comcast Cable Holdings 01.02.12/9,800% 157.451 0,01<br />

100.000 Comcast Holdings 15.07.12/10,625% 109.926 0,01<br />

54.591 Commercial Mortgage Pass<br />

Through Certificates 2004-LB4A<br />

A4 15.10.37/4,584% 54.952 0,00<br />

650.000 Commercial Mortgage Pass<br />

Through Certificates 2005-LP5<br />

A4 10.05.43/4,982%* 700.844 0,05<br />

173.000 Consolidated Edison Co. of New<br />

York 15.06.40/5,700% 182.940 0,01<br />

284.105 Continental Airlines 2007-1<br />

Class A Pass Through Trust<br />

2007-1 19.04.22/5,983% 292.259 0,02<br />

111.735 Countrywide Alternative Loan<br />

Trust 2002-18 A2 25.02.33/5,250% 113.245 0,01<br />

601.360 Countrywide Alternative Loan<br />

Trust 2004-18CB 2A4 25.09.34/5,700% 615.170 0,04<br />

102.933 Countrywide Alternative Loan<br />

Trust 2004-28CB 3A1 25.01.35/6,000% 98.952 0,01<br />

1.066.078 Countrywide Alternative Loan<br />

Trust 2004-2CB 1A9 25.03.34/5,750% 1.022.681 0,07<br />

2.664.023 Countrywide Alternative Loan<br />

Trust 2005-20CB 3A8 25.07.35/4,564%* 289.134 0,02<br />

34.451 Countrywide Alternative Loan<br />

Trust 2005-26CB A10 25.07.35/12,713%* 34.184 0,00<br />

583.470 Countrywide Alternative Loan<br />

Trust 2005-28CB 1A4 25.08.35/5,500% 464.865 0,03<br />

1.000.000 Countrywide Alternative Loan<br />

Trust 2005-54CB 1A11 25.11.35/5,500% 840.550 0,06<br />

86.649 Countrywide Alternative Loan<br />

Trust 2005-5R A1 25.12.18/5,250% 88.396 0,01<br />

611.219 Countrywide Alternative Loan<br />

Trust 2005-J1 1A4 25.02.35/4,914%* 61.647 0,00<br />

107.732 Countrywide Home Loan<br />

Mortgage Pass Through Trust<br />

2003-26 1A6 25.08.33/3,500% 102.977 0,01<br />

27.136 Countrywide Home Loan<br />

Mortgage Pass Through Trust<br />

2003-J7 4A3 25.08.18/9,533%* 28.434 0,00<br />

976.143 Countrywide Home Loan<br />

Mortgage Pass Through Trust<br />

2004-5 1A4 25.06.34/5,500% 1.020.939 0,07<br />

147.083 Countrywide Home Loan<br />

Mortgage Pass Through Trust<br />

2004-7 2A1 25.06.34/2,275%* 131.197 0,01<br />

1.160.698 Countrywide Home Loan<br />

Mortgage Pass Through Trust<br />

2004-8 2A1 25.06.19/4,500% 1.198.652 0,08<br />

144.628 Countrywide Home Loan<br />

Mortgage Pass Through Trust<br />

2004-J6 2A1 25.07.14/4,750% 147.082 0,01<br />

242.121 Countrywide Home Loan<br />

Mortgage Pass Through Trust<br />

2004-J8 1A2 25.11.19/4,750% 246.120 0,02

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - US Aggregate Bond Fund<br />

Portafoglio titoli (Valore di mercato espresso in USD) (seguito)<br />

Al 30 giugno 2011<br />

Quantità/<br />

Valore<br />

nominale<br />

Denominazione<br />

Scadenza/<br />

Cedola<br />

Valore di<br />

Mercato<br />

%<br />

Patrimonio<br />

Netto<br />

Quantità/<br />

Valore<br />

nominale<br />

Denominazione<br />

Scadenza/<br />

Cedola<br />

Valore di<br />

Mercato<br />

%<br />

Patrimonio<br />

Netto<br />

833.669 Countrywide Home Loan<br />

Mortgage Pass Through Trust<br />

2005-22 2A1 25.11.35/3,079%* 562.208 0,04<br />

75.000 COX Communications 144A 01.03.39/8,375% 99.236 0,01<br />

698.374 Credit Suisse First Boston<br />

Mortgage Securities 2003-27<br />

5A4 25.11.33/5,250% 724.821 0,05<br />

985.540 Credit Suisse First Boston<br />

Mortgage Securities 2004-4<br />

2A4 25.09.34/5,500% 1.044.492 0,07<br />

377.907 Credit Suisse First Boston<br />

Mortgage Securities 2004-5 3A1 25.08.19/5,250% 386.473 0,03<br />

847.225 Credit Suisse First Boston<br />

Mortgage Securities 2004-8 1A4 25.12.34/5,500% 890.670 0,06<br />

300.000 Credit Suisse Mortgage Capital<br />

Certificates 2010-16 A3 25.06.50/4,250%* 288.039 0,02<br />

66.392 Credit-Based Asset Servicing<br />

and Securitization 2006-CB1<br />

AF2 25.01.36/5,236%* 40.464 0,00<br />

102.014 CSFB Mortgage Securities<br />

2003-1 DB1 25.02.33/6,564% 90.107 0,01<br />

1.016.330 CSFB Mortgage Securities<br />

2003-21 1A4 25.09.33/5,250% 1.043.597 0,07<br />

372.730 CSFB Mortgage Securities<br />

2003-21 AP 25.09.33/0,000% 266.639 0,02<br />

782.541 CSFB Mortgage Securities<br />

2003-23 2A5 25.10.18/5,000% 805.595 0,06<br />

307.215 CSFB Mortgage Securities<br />

2003-27 AP 25.11.33/0,000% 232.319 0,02<br />

165.000 CSFB Mortgage Securities<br />

2003-C5 A4 15.12.36/4,900%* 174.138 0,01<br />

386.610 CSFB Mortgage Securities<br />

2004-3 AP 25.06.34/0,000% 318.673 0,02<br />

183.857 CSFB Mortgage Securities<br />

2005-10 AP 25.11.35/0,000% 123.065 0,01<br />

166.736 CSFB Mortgage Securities<br />

2005-4 3A24 25.06.35/18,312%* 165.320 0,01<br />

793.519 CSFB Mortgage Securities<br />

2005-7 4A3 25.08.20/5,000% 794.500 0,06<br />

645.000 CW Capital Cobalt 2006-C1 A4 15.08.48/5,223% 683.030 0,05<br />

180.000 Daimler Finance North America 15.11.13/6,500% 200.288 0,01<br />

218.000 Danaher 23.06.21/3,900% 217.688 0,02<br />

683.000 Dell 01.04.16/3,100% 701.222 0,05<br />

100.000 Dell 01.04.21/4,625% 101.874 0,01<br />

251.348 Delta Air Lines 2010-2 Class A<br />

Pass Through Trust 2010-2A 23.05.19/4,950% 249.785 0,02<br />

96.000 Delta Air Lines 2011-1 Class A<br />

Pass Through Trust 2011-1 15.04.19/5,300% 96.000 0,01<br />

722.006 Deutsche Mortgage Securities<br />

2004-1 3A6 25.12.33/4,740%* 733.150 0,05<br />

400.000 DirecTV Holdings/DirecTV<br />

Financing 15.02.21/4,600% 402.586 0,03<br />

243.000 DirecTV Holdings/DirecTV<br />

Financing 01.03.21/5,000% 251.861 0,02<br />

700.000 DirecTV Holdings/DirecTV<br />

Financing 15.08.40/6,000% 705.705 0,05<br />

414.000 Discovery Communications 15.06.21/4,375% 410.152 0,03<br />

195.000 Duke Energy Carolinas 15.06.20/4,300% 203.086 0,01<br />

160.000 Duke Energy Indiana 15.07.20/3,750% 159.663 0,01<br />

85.000 Duke Energy Ohio 01.04.19/5,450% 95.485 0,01<br />

326.000 ERAC USA Finance 144A 10.01.14/2,250% 329.608 0,02<br />

114.000 Exelon Generation 01.10.41/5,750% 108.388 0,01<br />

4.600.000 Fannie Mae 05.07.14/0,000% 4.433.084 0,31<br />

10.150.000 Fannie Mae 11.05.17/5,000% 11.646.110 0,81<br />

1.000.000 Fannie Mae 01.06.17/0,000% 863.533 0,06<br />

300.000 Fannie Mae 12.06.17/5,375% 350.387 0,02<br />

506.668 Fannie Mae Grantor Trust<br />

2000-T6 A1 25.06.30/7,500% 578.280 0,04<br />

1.392.136 Fannie Mae Grantor Trust<br />

2001-T10 A2 25.12.41/7,500% 1.612.815 0,11<br />

432.247 Fannie Mae Grantor Trust<br />

2001-T7 A1 25.02.41/7,500% 515.443 0,04<br />

52.426 Fannie Mae Grantor Trust<br />

2002-T16 A2 25.07.42/7,000% 60.324 0,00<br />

947.703 Fannie Mae Grantor Trust<br />

2004-T2 1A4 25.11.43/7,500% 1.094.783 0,08<br />

726.706 Fannie Mae Grantor Trust<br />

2004-T3 PT1 25.01.44/9,239%* 891.726 0,06<br />

682.898 Fannie Mae Interest Strip 293 1 01.12.24/0,000% 605.089 0,04<br />

450.176 Fannie Mae Interest Strip 339 18 01.07.18/4,500% 43.670 0,00<br />

923.193 Fannie Mae Interest Strip 383 32 01.01.38/6,000% 138.696 0,01<br />

8.141 Fannie Mae Pool No: 190632 01.02.14/6,000% 8.898 0,00<br />

20.487 Fannie Mae Pool No: 252409 01.03.29/6,500% 23.360 0,00<br />

200.620 Fannie Mae Pool No: 254305 01.05.22/6,500% 227.353 0,02<br />

245.171 Fannie Mae Pool No: 254717 01.04.13/4,500% 257.645 0,02<br />

27.281 Fannie Mae Pool No: 254827 01.05.13/5,500% 29.590 0,00<br />

472.186 Fannie Mae Pool No: 255052 01.11.23/4,000% 494.260 0,03<br />

111.003 Fannie Mae Pool No: 255174 01.03.14/4,000% 114.015 0,01<br />

515.252 Fannie Mae Pool No: 255441 01.06.19/3,500% 524.832 0,04<br />

956.389 Fannie Mae Pool No: 255843 01.09.35/5,500% 1.040.034 0,07<br />

580.701 Fannie Mae Pool No: 256648 01.01.22/7,500% 640.169 0,04<br />

707.404 Fannie Mae Pool No: 256803 01.07.27/6,000% 777.902 0,05<br />

1.559.677 Fannie Mae Pool No: 256885 01.09.27/6,000% 1.715.110 0,12<br />

356.642 Fannie Mae Pool No: 257055 01.12.27/6,500% 404.388 0,03<br />

1.316.450 Fannie Mae Pool No: 257172 01.04.38/5,500% 1.413.690 0,10<br />

747.985 Fannie Mae Pool No: 257209 01.05.38/5,500% 803.235 0,06<br />

1.038.161 Fannie Mae Pool No: 257510 01.12.38/7,000% 1.192.101 0,08<br />

27.957 Fannie Mae Pool No: 357639 01.11.34/5,500% 30.224 0,00<br />

1.228.348 Fannie Mae Pool No: 464367 01.01.20/4,540% 1.308.970 0,09<br />

2.800.000 Fannie Mae Pool No: 464756 01.04.20/4,350% 2.948.176 0,21<br />

1.500.000 Fannie Mae Pool No: 465578 01.07.20/3,930% 1.541.976 0,11<br />

2.962.162 Fannie Mae Pool No: 465641 01.08.20/3,740% 3.008.691 0,21<br />

1.482.501 Fannie Mae Pool No: 465659 01.07.20/3,740% 1.506.687 0,11<br />

2.000.000 Fannie Mae Pool No: 465769 01.08.20/3,960% 2.057.984 0,14<br />

991.217 Fannie Mae Pool No: 465936 01.09.20/3,600% 996.060 0,07<br />

3.000.000 Fannie Mae Pool No: 465973 01.10.20/3,590% 3.012.114 0,21<br />

3.952.091 Fannie Mae Pool No: 466049 01.10.17/2,490% 3.872.746 0,27<br />

2.585.000 Fannie Mae Pool No: 466236 01.10.17/2,690% 2.561.016 0,18<br />

1.980.908 Fannie Mae Pool No: 466263 01.11.18/2,970% 1.964.608 0,14<br />

4.500.000 Fannie Mae Pool No: 466454 01.11.20/3,230% 4.406.381 0,31<br />

992.409 Fannie Mae Pool No: 466689 01.12.20/3,590% 994.267 0,07<br />

4.000.000 Fannie Mae Pool No: 467010 01.01.18/3,520% 4.120.539 0,29<br />

1.988.431 Fannie Mae Pool No: 467059 01.01.19/3,810% 2.060.630 0,14<br />

1.000.000 Fannie Mae Pool No: 467264 01.02.21/4,330% 1.037.510 0,07<br />

2.990.106 Fannie Mae Pool No: 467390 01.03.21/4,160% 3.093.050 0,22<br />

1.624.624 Fannie Mae Pool No: 467473 01.03.18/3,800% 1.695.440 0,12<br />

2.000.000 Fannie Mae Pool No: 467755 01.04.21/4,250% 2.055.889 0,14<br />

1.500.000 Fannie Mae Pool No: 467772 01.04.21/4,380% 1.570.470 0,11<br />

1.000.000 Fannie Mae Pool No: 468058 01.05.21/4,390% 1.046.812 0,07<br />

19.582 Fannie Mae Pool No: 535574 01.11.13/7,500% 20.531 0,00<br />

53.350 Fannie Mae Pool No: 545622 01.04.17/7,500% 57.101 0,00<br />

758.295 Fannie Mae Pool No: 555182 01.01.18/6,000% 827.608 0,06<br />

53.922 Fannie Mae Pool No: 555791 01.12.22/6,500% 61.107 0,00<br />

6.658 Fannie Mae Pool No: 583745 01.06.16/6,000% 7.266 0,00<br />

27.900 Fannie Mae Pool No: 598559 01.08.31/6,500% 31.601 0,00<br />

31.097 Fannie Mae Pool No: 602589 01.09.31/7,000% 35.962 0,00<br />

385.504 Fannie Mae Pool No: 622534 01.09.31/3,000% 360.609 0,03<br />

742.078 Fannie Mae Pool No: 622542 01.09.31/5,500% 802.255 0,06<br />

6.229 Fannie Mae Pool No: 627139 01.03.17/6,500% 6.917 0,00<br />

7.174 Fannie Mae Pool No: 637095 01.03.17/7,500% 7.959 0,00<br />

178.596 Fannie Mae Pool No: 650236 01.12.32/5,000% 190.043 0,01<br />

34.692 Fannie Mae Pool No: 665775 01.09.17/5,500% 37.700 0,00<br />

6.976 Fannie Mae Pool No: 666358 01.08.17/6,000% 7.613 0,00<br />

10.775 Fannie Mae Pool No: 668811 01.11.17/6,000% 11.760 0,00<br />

11.879 Fannie Mae Pool No: 674349 01.03.33/6,000% 13.046 0,00<br />

177.332 Fannie Mae Pool No: 679263 01.11.24/4,500% 183.622 0,01<br />

1.065.390 Fannie Mae Pool No: 682076 01.11.17/6,000% 1.162.773 0,08<br />

28.606 Fannie Mae Pool No: 689977 01.03.27/8,000% 33.494 0,00<br />

20.963 Fannie Mae Pool No: 695533 01.06.27/8,000% 24.600 0,00<br />

114.824 Fannie Mae Pool No: 698023 01.04.19/3,500% 116.959 0,01<br />

63.871 Fannie Mae Pool No: 720393 01.07.18/4,500% 67.733 0,00<br />

100.406 Fannie Mae Pool No: 722985 01.07.33/2,609%* 105.549 0,01<br />

107.759 Fannie Mae Pool No: 725171 01.01.19/4,000% 112.254 0,01<br />

12.646 Fannie Mae Pool No: 725382 01.01.16/8,000% 12.828 0,00<br />

41.137 Fannie Mae Pool No: 725704 01.08.34/6,000% 45.206 0,00<br />

240.202 Fannie Mae Pool No: 727226 01.06.18/4,000% 250.223 0,02<br />

117.749 Fannie Mae Pool No: 729347 01.07.18/4,000% 122.661 0,01<br />

25.308 Fannie Mae Pool No: 730332 01.09.18/4,000% 26.364 0,00<br />

107.437 Fannie Mae Pool No: 730536 01.08.18/4,000% 111.919 0,01<br />

202.901 Fannie Mae Pool No: 735332 01.08.34/3,034%* 213.005 0,01<br />

130.333 Fannie Mae Pool No: 735911 01.08.20/6,500% 144.731 0,01<br />

131.078 Fannie Mae Pool No: 740822 01.09.18/5,500% 142.158 0,01<br />

48.553 Fannie Mae Pool No: 743097 01.10.18/3,500% 49.456 0,00<br />

823.383 Fannie Mae Pool No: 745148 01.01.36/5,000% 874.973 0,06<br />

519.103 Fannie Mae Pool No: 745406 01.03.21/6,000% 566.552 0,04<br />

1.158.719 Fannie Mae Pool No: 745418 01.04.36/5,500% 1.260.061 0,09<br />

743.176 Fannie Mae Pool No: 745445 01.01.36/2,491%* 779.821 0,05<br />

122.027 Fannie Mae Pool No: 745446 01.04.33/2,541%* 127.842 0,01<br />

101.533 Fannie Mae Pool No: 748306 01.11.33/6,500% 115.002 0,01<br />

68.299 Fannie Mae Pool No: 754922 01.09.33/5,500% 73.365 0,01<br />

142.263 Fannie Mae Pool No: 755973 01.11.28/8,000% 166.976 0,01<br />

63.111 Fannie Mae Pool No: 755994 01.10.28/8,000% 74.059 0,01<br />

229.106 Fannie Mae Pool No: 763029 01.05.33/4,500% 237.841 0,02<br />

70.522 Fannie Mae Pool No: 766610 01.01.34/2,436%* 73.827 0,01<br />

298.280 Fannie Mae Pool No: 771959 01.02.34/5,500% 323.202 0,02<br />

450.460 Fannie Mae Pool No: 775902 01.04.30/8,500% 532.166 0,04<br />

594.828 Fannie Mae Pool No: 777132 01.06.34/2,562%* 621.913 0,04<br />

139.270 Fannie Mae Pool No: 781309 01.07.34/2,746%* 146.169 0,01<br />

9.564 Fannie Mae Pool No: 782613 01.05.19/3,500% 9.742 0,00<br />

37.312 Fannie Mae Pool No: 787741 01.08.30/9,000% 43.972 0,00<br />

251.777 Fannie Mae Pool No: 788150 01.03.32/6,000% 276.679 0,02<br />

140.775 Fannie Mae Pool No: 789426 01.07.19/3,500% 143.393 0,01<br />

141.636 Fannie Mae Pool No: 790235 01.08.34/2,741%* 147.928 0,01<br />

104.200 Fannie Mae Pool No: 791961 01.09.34/1,812%* 107.246 0,01<br />

49.657 Fannie Mae Pool No: 796815 01.09.19/5,500% 53.855 0,00<br />

266.434 Fannie Mae Pool No: 801342 01.09.34/2,700%* 280.258 0,02<br />

376

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - US Aggregate Bond Fund<br />

Portafoglio titoli (Valore di mercato espresso in USD) (seguito)<br />

Al 30 giugno 2011<br />

Quantità/<br />

Valore<br />

nominale<br />

Denominazione<br />

Scadenza/<br />

Cedola<br />

Valore di<br />

Mercato<br />

%<br />

Patrimonio<br />

Netto<br />

Quantità/<br />

Valore<br />

nominale<br />

Denominazione<br />

Scadenza/<br />

Cedola<br />

Valore di<br />

Mercato<br />

%<br />

Patrimonio<br />

Netto<br />

349.916 Fannie Mae Pool No: 810896 01.01.35/2,020%* 368.092 0,03<br />

256.775 Fannie Mae Pool No: 816597 01.02.35/2,322%* 269.400 0,02<br />

117.709 Fannie Mae Pool No: 823660 01.05.35/2,470%* 123.643 0,01<br />

309.846 Fannie Mae Pool No: 843026 01.09.35/2,035%* 323.928 0,02<br />

345.951 Fannie Mae Pool No: 843028 01.09.35/2,035%* 361.643 0,03<br />

222.598 Fannie Mae Pool No: 847108 01.10.35/6,500% 252.069 0,02<br />

717.368 Fannie Mae Pool No: 849251 01.01.36/2,271%* 742.131 0,05<br />

1.214.004 Fannie Mae Pool No: 851432 01.10.35/5,377%* 1.291.056 0,09<br />

272.341 Fannie Mae Pool No: 852874 01.04.20/4,000% 283.702 0,02<br />

861.663 Fannie Mae Pool No: 870770 01.07.36/6,500% 975.968 0,07<br />

570.749 Fannie Mae Pool No: 872502 01.06.36/2,560%* 600.296 0,04<br />

454.349 Fannie Mae Pool No: 884066 01.06.36/4,144%* 477.961 0,03<br />

228.279 Fannie Mae Pool No: 886558 01.08.36/6,034%* 239.934 0,02<br />

1.268.256 Fannie Mae Pool No: 888366 01.04.37/7,000% 1.458.618 0,10<br />

966.007 Fannie Mae Pool No: 888408 01.03.37/6,000% 1.052.773 0,07<br />

1.308.914 Fannie Mae Pool No: 888594 01.08.22/6,000% 1.428.557 0,10<br />

663.563 Fannie Mae Pool No: 888605 01.07.35/2,405%* 696.105 0,05<br />

1.575.121 Fannie Mae Pool No: 888829 01.06.37/5,832% 1.675.956 0,12<br />

1.679.862 Fannie Mae Pool No: 888890 01.10.37/6,500% 1.902.706 0,13<br />

1.505.611 Fannie Mae Pool No: 888892 01.11.37/7,500% 1.734.337 0,12<br />

1.022.124 Fannie Mae Pool No: 889519 01.12.35/5,500% 1.105.012 0,08<br />

1.561.511 Fannie Mae Pool No: 889573 01.03.23/6,500% 1.734.010 0,12<br />

3.511.022 Fannie Mae Pool No: 889634 01.02.23/6,000% 3.831.951 0,27<br />

927.207 Fannie Mae Pool No: 889757 01.02.38/5,000% 985.013 0,07<br />

435.219 Fannie Mae Pool No: 890087 01.11.17/7,000% 466.171 0,03<br />

1.577.031 Fannie Mae Pool No: 890268 01.10.38/6,500% 1.786.234 0,12<br />

446.311 Fannie Mae Pool No: 894672 01.10.36/8,000% 514.092 0,04<br />

272.387 Fannie Mae Pool No: 896463 01.10.34/4,998%* 286.133 0,02<br />

121.920 Fannie Mae Pool No: 900177 01.08.36/7,500% 140.246 0,01<br />

295.345 Fannie Mae Pool No: 900197 01.10.36/5,858%* 313.207 0,02<br />

228.599 Fannie Mae Pool No: 905694 01.12.36/5,653%* 242.681 0,02<br />

163.373 Fannie Mae Pool No: 907742 01.12.36/7,000% 186.063 0,01<br />

324.083 Fannie Mae Pool No: 912374 01.02.37/7,000% 372.870 0,03<br />

2.200.889 Fannie Mae Pool No: 920843 01.03.36/3,001%* 2.309.083 0,16<br />

634.830 Fannie Mae Pool No: 920954 01.01.37/6,529%* 677.589 0,05<br />

46.962 Fannie Mae Pool No: 924857 01.09.37/8,500% 55.085 0,00<br />

466.473 Fannie Mae Pool No: 929560 01.06.38/7,000% 538.749 0,04<br />

2.469.040 Fannie Mae Pool No: 932355 01.12.39/6,000% 2.755.920 0,19<br />

1.142.834 Fannie Mae Pool No: 933032 01.10.37/6,000% 1.248.155 0,09<br />

892.914 Fannie Mae Pool No: 945870 01.08.37/6,500% 1.011.364 0,07<br />

746.468 Fannie Mae Pool No: 946338 01.09.37/7,000% 858.518 0,06<br />

398.550 Fannie Mae Pool No: 961192 01.01.38/7,000% 458.170 0,03<br />

535.459 Fannie Mae Pool No: 966946 01.01.38/5,287%* 574.177 0,04<br />

1.616.903 Fannie Mae Pool No: 976871 01.08.36/6,500% 1.831.395 0,13<br />

2.031.682 Fannie Mae Pool No: 995149 01.10.38/6,500% 2.301.197 0,16<br />

1.274.355 Fannie Mae Pool No: 995381 01.01.24/6,000% 1.390.839 0,10<br />

2.236.295 Fannie Mae Pool No: 995456 01.02.24/6,500% 2.483.336 0,17<br />

236.794 Fannie Mae Pool No: 995505 01.01.38/8,000% 277.004 0,02<br />

320.537 Fannie Mae Pool No: 995783 01.11.37/8,000% 369.217 0,03<br />

1.422.064 Fannie Mae Pool No: AA0922 01.09.36/6,000% 1.562.715 0,11<br />

1.007.622 Fannie Mae Pool No: AA1019 01.11.36/6,000% 1.107.283 0,08<br />

929.602 Fannie Mae Pool No: AC3407 01.10.39/5,500% 1.004.987 0,07<br />

1.971.218 Fannie Mae Pool No: AD0133 01.08.24/5,000% 2.114.440 0,15<br />

1.036.102 Fannie Mae Pool No: AD0364 01.05.23/5,000% 1.111.381 0,08<br />

988.860 Fannie Mae Pool No: AD0660 01.12.19/4,530% 1.056.620 0,07<br />

737.525 Fannie Mae Pool No: AD0753 01.01.39/7,000% 856.576 0,06<br />

2.784.691 Fannie Mae Pool No: AD7790 01.08.40/5,000% 2.958.299 0,21<br />

1.273.353 Fannie Mae Pool No: AD8548 01.01.33/5,500% 1.353.085 0,09<br />

2.040.467 Fannie Mae Pool No: AE0081 01.07.24/6,000% 2.226.979 0,16<br />

1.219.559 Fannie Mae Pool No: AE0346 01.05.37/6,000% 1.340.081 0,09<br />

266.008 Fannie Mae REMICS 1992-145 ZB 25.08.22/8,000% 306.076 0,02<br />

998.996 Fannie Mae REMICS 1992-69 Z 25.05.22/8,000% 1.154.042 0,08<br />

538.161 Fannie Mae REMICS 1993-136 ZB 25.07.23/6,792%* 644.853 0,04<br />

688.875 Fannie Mae REMICS 1993-141 Z 25.08.23/7,000% 799.523 0,06<br />

406.462 Fannie Mae REMICS 1993-203 PL 25.10.23/6,500% 453.347 0,03<br />

47.953 Fannie Mae REMICS 1993-25 J 25.03.23/7,500% 54.610 0,00<br />

609.441 Fannie Mae REMICS 1993-99 Z 25.07.23/7,000% 701.205 0,05<br />

510.953 Fannie Mae REMICS 1994-63 PK 25.04.24/7,000% 595.183 0,04<br />

440.313 Fannie Mae REMICS 1996-4 SA 25.02.24/8,281%* 90.383 0,01<br />

630.485 Fannie Mae REMICS 1996-48 Z 25.11.26/7,000% 715.135 0,05<br />

58.016 Fannie Mae REMICS 1997-39 PD 20.05.27/7,500% 65.259 0,00<br />

315.372 Fannie Mae REMICS 1997-50 SK 25.05.23/6,781%* 46.766 0,00<br />

31.500 Fannie Mae REMICS 1998-36 ZB 18.07.28/6,000% 35.199 0,00<br />

2.409.861 Fannie Mae REMICS 1998-44 ZA 20.07.28/6,500% 2.817.424 0,20<br />

392.718 Fannie Mae REMICS 1998-58 PC 25.10.28/6,500% 434.998 0,03<br />

24.306 Fannie Mae REMICS 2001-44 PD 25.09.31/7,000% 27.988 0,00<br />

12.314 Fannie Mae REMICS 2001-7 PF 25.03.31/7,000% 14.161 0,00<br />

60.051 Fannie Mae REMICS 2001-71 MB 25.12.16/6,000% 64.801 0,00<br />

358.928 Fannie Mae REMICS 2001-79 BA 25.03.45/7,000% 406.970 0,03<br />

109.595 Fannie Mae REMICS 2002-2 MG 25.02.17/6,000% 118.391 0,01<br />

143.902 Fannie Mae REMICS 2002-3 OG 25.02.17/6,000% 154.918 0,01<br />

1.361.443 Fannie Mae REMICS 2002-30 Z 25.05.32/6,000% 1.524.390 0,11<br />

179.155 Fannie Mae REMICS 2002-47 PE 25.08.17/5,500% 192.762 0,01<br />

239.026 Fannie Mae REMICS 2002-5 SE 25.02.32/15,235%* 306.220 0,02<br />

2.085.058 Fannie Mae REMICS 2002-50 ZA 25.05.31/6,000% 2.334.737 0,16<br />

458.553 Fannie Mae REMICS 2002-63 KC 25.10.17/5,000% 492.319 0,03<br />

91.308 Fannie Mae REMICS 2002-78 VB 25.01.23/5,500% 91.029 0,01<br />

253.828 Fannie Mae REMICS 2002-81 JO 25.04.32/0,000% 240.890 0,02<br />

500.000 Fannie Mae REMICS 2002-94 BK 25.01.18/5,500% 542.683 0,04<br />

2.295.019 Fannie Mae REMICS 2003-105 AZ 25.10.33/5,500% 2.677.809 0,19<br />

1.500.000 Fannie Mae REMICS 2003-106 WE 25.11.22/4,500% 1.614.258 0,11<br />

172.974 Fannie Mae REMICS 2003-116 SB 25.11.33/7,414%* 29.434 0,00<br />

474.865 Fannie Mae REMICS 2003-117 JB 25.06.33/3,500% 492.614 0,03<br />

450.000 Fannie Mae REMICS 2003-128NG 25.01.19/4,000% 477.236 0,03<br />

1.117.063 Fannie Mae REMICS 2003-130 CS 25.12.33/13,728%* 1.318.488 0,09<br />

2.000.000 Fannie Mae REMICS 2003-17 EQ 25.03.23/5,500% 2.260.566 0,16<br />

3.000.000 Fannie Mae REMICS 2003-23 EQ 25.04.23/5,500% 3.368.818 0,23<br />

400.000 Fannie Mae REMICS 2003-32 KC 25.05.18/5,000% 435.777 0,03<br />

801.335 Fannie Mae REMICS 2003-33 IA 25.05.33/6,500% 176.789 0,01<br />

3.000.000 Fannie Mae REMICS 2003-35 BC 25.05.18/5,000% 3.247.591 0,23<br />

895.131 Fannie Mae REMICS 2003-35 IU 25.05.33/6,000% 193.854 0,01<br />

200.000 Fannie Mae REMICS 2003-39 LW 25.05.23/5,500% 223.353 0,02<br />

176.011 Fannie Mae REMICS 2003-44 IU 25.06.33/7,000% 34.736 0,00<br />

89.252 Fannie Mae REMICS 2003-52 SX 25.10.31/22,393%* 132.546 0,01<br />

44.996 Fannie Mae REMICS 2003-60 NJ 25.07.21/5,000% 45.156 0,00<br />

55.379 Fannie Mae REMICS 2003-68 QP 25.07.22/3,000% 56.574 0,00<br />

671.942 Fannie Mae REMICS 2003-73 GF 25.05.31/0,586%* 673.075 0,05<br />

2.500.000 Fannie Mae REMICS 2003-78 B 25.08.23/5,000% 2.739.947 0,19<br />

160.478 Fannie Mae REMICS 2003-80 SY 25.06.23/7,464%* 18.772 0,00<br />

1.650.000 Fannie Mae REMICS 2003-81 LC 25.09.18/4,500% 1.784.308 0,12<br />

114.364 Fannie Mae REMICS 2003-81 SP 25.09.33/11,618%* 115.941 0,01<br />

249.135 Fannie Mae REMICS 2003-83 PG 25.06.23/5,000% 269.553 0,02<br />

46.802 Fannie Mae REMICS 2004-10 SC 25.02.34/27,857%* 68.762 0,00<br />

34.700 Fannie Mae REMICS 2004-14 SD 25.03.34/8,796%* 33.182 0,00<br />

59.540 Fannie Mae REMICS 2004-25 SA 25.04.34/19,014%* 79.238 0,01<br />

1.358.782 Fannie Mae REMICS 2004-36 PB 25.05.32/5,500% 1.402.334 0,10<br />

687.981 Fannie Mae REMICS 2004-46 EP 25.03.34/0,000% 609.728 0,04<br />

502.411 Fannie Mae REMICS 2004-46 HS 25.05.30/5,814%* 28.432 0,00<br />

562.886 Fannie Mae REMICS 2004-46 SK 25.05.34/15,989%* 698.971 0,05<br />

146.170 Fannie Mae REMICS 2004-61 SH 25.11.32/23,245%* 206.785 0,01<br />

257.763 Fannie Mae REMICS 2004-74 SW 25.11.31/15,128%* 324.863 0,02<br />

400.000 Fannie Mae REMICS 2004-76 CL 25.10.19/4,000% 422.518 0,03<br />

400.000 Fannie Mae REMICS 2004-81 AC 25.11.19/4,000% 422.528 0,03<br />

1.055.622 Fannie Mae REMICS 2004-92 BX 25.09.34/5,500% 1.151.398 0,08<br />

488.760 Fannie Mae REMICS 2005-109 PB 25.01.34/6,000% 509.513 0,04<br />

1.000.000 Fannie Mae REMICS 2005-109 PC 25.12.35/6,000% 1.135.333 0,08<br />

500.000 Fannie Mae REMICS 2005-110 MN 25.06.35/5,500% 557.318 0,04<br />

956.337 Fannie Mae REMICS 2005-118ME 25.01.32/6,000% 974.275 0,07<br />

2.000.000 Fannie Mae REMICS 2005-118PN 25.01.32/6,000% 2.171.845 0,15<br />

589.484 Fannie Mae REMICS 2005-123 FG 25.07.34/0,636%* 588.137 0,04<br />

705.000 Fannie Mae REMICS 2005-3 CE 25.08.34/5,500% 734.544 0,05<br />

94.064 Fannie Mae REMICS 2005-40 YA 25.09.20/5,000% 97.059 0,01<br />

460.312 Fannie Mae REMICS 2005-45 DC 25.06.35/23,629%* 613.406 0,04<br />

2.538 Fannie Mae REMICS 2005-47 AN 25.12.16/5,000% 2.538 0,00<br />

586.022 Fannie Mae REMICS 2005-56 S 25.07.35/6,524%* 89.418 0,01<br />

411.451 Fannie Mae REMICS 2005-56 TP 25.08.33/17,593%* 519.975 0,04<br />

224.485 Fannie Mae REMICS 2005-57 DC 25.12.34/21,171%* 287.618 0,02<br />

706.495 Fannie Mae REMICS 2005-57 EG 25.03.35/0,486%* 707.528 0,05<br />

1.000.000 Fannie Mae REMICS 2005-67 EY 25.08.25/5,500% 1.112.428 0,08<br />

664.475 Fannie Mae REMICS 2005-74 CS 25.05.35/19,509%* 915.206 0,06<br />

664.475 Fannie Mae REMICS 2005-74 SK 25.05.35/19,619%* 917.585 0,06<br />

1.046.053 Fannie Mae REMICS 2005-75 SV 25.09.35/23,457%* 1.501.833 0,10<br />

342.746 Fannie Mae REMICS 2005-76 PZ 25.09.35/5,500% 369.611 0,03<br />

1.059.432 Fannie Mae REMICS 2005-84 MB 25.10.35/5,750% 1.167.728 0,08<br />

1.360.000 Fannie Mae REMICS 2005-84 XH 25.10.35/5,750% 1.518.214 0,11<br />

520.074 Fannie Mae REMICS 2005-84 XM 25.10.35/5,750% 570.507 0,04<br />

183.998 Fannie Mae REMICS 2005-86 GB 25.10.35/5,000% 187.679 0,01<br />

425.539 Fannie Mae REMICS 2005-90 ES 25.10.35/16,411%* 505.102 0,04<br />

272.838 Fannie Mae REMICS 2005-90 PO 25.09.35/0,000% 246.073 0,02<br />

564.127 Fannie Mae REMICS 2006-11 PS 25.03.36/23,885%* 745.405 0,05<br />

269.815 Fannie Mae REMICS 2006-110 PO 25.11.36/0,000% 226.520 0,02<br />

86.882 Fannie Mae REMICS 2006-111 EO 25.11.36/0,000% 72.873 0,01<br />

692.829 Fannie Mae REMICS 2006-113 PO 25.07.36/0,000% 629.444 0,04<br />

1.000.000 Fannie Mae REMICS 2006-124 HB 25.11.36/5,964%* 1.095.776 0,08<br />

521.152 Fannie Mae REMICS 2006-16 FC 25.03.36/0,486%* 522.496 0,04<br />

150.376 Fannie Mae REMICS 2006-22 AO 25.04.36/0,000% 129.443 0,01<br />

568.023 Fannie Mae REMICS 2006-27 OH 25.04.36/0,000% 517.438 0,04<br />

347.608 Fannie Mae REMICS 2006-33 LS 25.05.36/29,314%* 542.554 0,04<br />

5.000.000 Fannie Mae REMICS 2006-35 GD 25.12.34/6,000% 5.567.393 0,39<br />

509.761 Fannie Mae REMICS 2006-36 PO 25.05.36/0,000% 443.034 0,03<br />

158.820 Fannie Mae REMICS 2006-44 GO 25.06.36/0,000% 137.476 0,01<br />

530.183 Fannie Mae REMICS 2006-44 P 25.12.33/0,000% 449.490 0,03<br />

1.491.644 Fannie Mae REMICS 2006-53 US 25.06.36/6,394%* 245.429 0,02<br />

1.000.000 Fannie Mae REMICS 2006-53 WE 25.06.36/6,000% 1.132.468 0,08<br />

1.420.339 Fannie Mae REMICS 2006-56 FC 25.07.36/0,476%* 1.427.515 0,10<br />

265.524 Fannie Mae REMICS 2006-58 AP 25.07.36/0,000% 225.100 0,02<br />

514.871 Fannie Mae REMICS 2006-58 PO 25.07.36/0,000% 431.478 0,03<br />

235.768 Fannie Mae REMICS 2006-59 QO 25.01.33/0,000% 206.822 0,01<br />

833.599 Fannie Mae REMICS 2006-60 DO 25.04.35/0,000% 738.771 0,05<br />

125.735 Fannie Mae REMICS 2006-62 PS 25.07.36/38,785%* 219.683 0,02<br />

150.049 Fannie Mae REMICS 2006-65 QO 25.07.36/0,000% 129.799 0,01<br />

754.889 Fannie Mae REMICS 2006-66 NV 25.02.24/6,500% 796.357 0,06<br />

377

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - US Aggregate Bond Fund<br />

Portafoglio titoli (Valore di mercato espresso in USD) (seguito)<br />

Al 30 giugno 2011<br />

Quantità/<br />

Valore<br />

nominale<br />

Denominazione<br />

Scadenza/<br />

Cedola<br />

Valore di<br />

Mercato<br />

%<br />

Patrimonio<br />

Netto<br />

Quantità/<br />

Valore<br />

nominale<br />

Denominazione<br />

Scadenza/<br />

Cedola<br />

Valore di<br />

Mercato<br />

%<br />

Patrimonio<br />

Netto<br />

2.000.000 Fannie Mae REMICS 2006-7 TC 25.09.33/6,000% 2.089.063 0,15<br />

293.461 Fannie Mae REMICS 2006-72 TO 25.08.36/0,000% 255.107 0,02<br />

1.000.000 Fannie Mae REMICS 2006-77 PC 25.08.36/6,500% 1.152.378 0,08<br />

350.535 Fannie Mae REMICS 2006-79 DF 25.08.36/0,536%* 352.465 0,02<br />

237.521 Fannie Mae REMICS 2006-79 DO 25.08.36/0,000% 204.479 0,01<br />

649.780 Fannie Mae REMICS 2006-85 MZ 25.09.36/6,500% 745.842 0,05<br />

1.690.975 Fannie Mae REMICS 2006-94 GI 25.10.26/6,464%* 239.927 0,02<br />

298.093 Fannie Mae REMICS 2006-95 SG 25.10.36/25,457%* 424.459 0,03<br />

181.011 Fannie Mae REMICS 2007-1 SD 25.02.37/37,885%* 305.465 0,02<br />

1.936.436 Fannie Mae REMICS 2007-101 A2 27.06.36/0,436%* 1.940.874 0,14<br />

1.080.180 Fannie Mae REMICS 2007-106 A7 25.10.37/5,978%* 1.142.681 0,08<br />

1.356.024 Fannie Mae REMICS 2007-108AN 25.11.37/8,634%* 1.635.509 0,11<br />

608.457 Fannie Mae REMICS 2007-108SA 25.12.37/6,174%* 83.839 0,01<br />

4.910.467 Fannie Mae REMICS 2007-109 PI 25.12.37/6,164%* 721.267 0,05<br />

1.600.000 Fannie Mae REMICS 2007-114 A6 27.10.37/0,386%* 1.590.056 0,11<br />

949.339 Fannie Mae REMICS 2007-116 HI 25.01.38/6,362%* 72.634 0,01<br />

79.977 Fannie Mae REMICS 2007-15 NO 25.03.22/0,000% 71.468 0,00<br />

299.133 Fannie Mae REMICS 2007-16 FC 25.03.37/0,936%* 293.380 0,02<br />

2.198.381 Fannie Mae REMICS 2007-2 HF 25.08.36/0,536%* 2.199.835 0,15<br />

344.366 Fannie Mae REMICS 2007-29 SG 25.04.37/21,047%* 484.348 0,03<br />

448.635 Fannie Mae REMICS 2007-42 AO 25.05.37/0,000% 404.118 0,03<br />

2.000.000 Fannie Mae REMICS 2007-42 B 25.05.37/6,000% 2.263.891 0,16<br />

1.500.000 Fannie Mae REMICS 2007-46 VK 25.03.22/5,500% 1.670.835 0,12<br />

1.169.651 Fannie Mae REMICS 2007-48 PO 25.05.37/0,000% 1.006.474 0,07<br />

1.994.349 Fannie Mae REMICS 2007-53 SH 25.06.37/5,914%* 251.208 0,02<br />

565.338 Fannie Mae REMICS 2007-54 FA 25.06.37/0,586%* 567.906 0,04<br />

2.515.171 Fannie Mae REMICS 2007-60 AX 25.07.37/6,964%* 476.417 0,03<br />

3.290.086 Fannie Mae REMICS 2007-65 KI 25.07.37/6,434%* 462.679 0,03<br />

708.252 Fannie Mae REMICS 2007-7 SG 25.08.36/6,314%* 131.408 0,01<br />

1.250.000 Fannie Mae REMICS 2007-71 GB 25.07.37/6,000% 1.433.679 0,10<br />

5.307.958 Fannie Mae REMICS 2007-72 EK 25.07.37/6,214%* 823.118 0,06<br />

1.239.768 Fannie Mae REMICS 2007-76 AZ 25.08.37/5,500% 1.356.994 0,09<br />

1.264.168 Fannie Mae REMICS 2007-76 ZG 25.08.37/6,000% 1.397.212 0,10<br />

1.000.000 Fannie Mae REMICS 2007-84 PD 25.08.32/6,000% 1.044.023 0,07<br />

1.789.872 Fannie Mae REMICS 2007-84 PE 25.05.34/6,000% 1.955.259 0,14<br />

2.000.000 Fannie Mae REMICS 2007-84 PG 25.12.36/6,000% 2.242.698 0,16<br />

313.491 Fannie Mae REMICS 2007-85 SL 25.09.37/15,686%* 365.914 0,03<br />

1.311.865 Fannie Mae REMICS 2007-88 VI 25.09.37/6,354%* 189.906 0,01<br />

2.979.803 Fannie Mae REMICS 2007-92 YS 25.06.37/5,594%* 379.654 0,03<br />

166.404 Fannie Mae REMICS 2007-97 MS 25.12.31/14,326%* 176.576 0,01<br />

1.118.472 Fannie Mae REMICS 2007-98 VA 25.11.17/6,000% 1.208.625 0,08<br />

1.860.971 Fannie Mae REMICS 2008-1 BI 25.02.38/5,724%* 255.072 0,02<br />

408.267 Fannie Mae REMICS 2008-10 XI 25.03.38/6,044%* 53.803 0,00<br />

1.045.101 Fannie Mae REMICS 2008-16 IS 25.03.38/6,014%* 142.340 0,01<br />

196.037 Fannie Mae REMICS 2008-18 SP 25.03.38/13,628%* 226.395 0,02<br />

731.895 Fannie Mae REMICS 2008-19 IC 25.03.23/5,000% 74.476 0,01<br />

500.000 Fannie Mae REMICS 2008-24 DY 25.04.23/5,000% 555.478 0,04<br />

1.403.701 Fannie Mae REMICS 2008-24 PF 25.02.38/0,836%* 1.419.659 0,10<br />

520.200 Fannie Mae REMICS 2008-28 QS 25.04.38/20,143%* 678.999 0,05<br />

788.585 Fannie Mae REMICS 2008-46 HI 25.06.38/6,632%* 64.688 0,00<br />

322.783 Fannie Mae REMICS 2008-47 SI 25.06.23/6,314%* 42.403 0,00<br />

1.000.000 Fannie Mae REMICS 2008-53 CA 25.07.23/5,000% 1.107.450 0,08<br />

734.853 Fannie Mae REMICS 2008-53 CI 25.07.38/7,014%* 100.748 0,01<br />

1.956.064 Fannie Mae REMICS 2008-56 AC 25.07.38/5,000% 2.115.448 0,15<br />

2.281.964 Fannie Mae REMICS 2008-76 GF 25.09.23/0,836%* 2.307.603 0,16<br />

887.741 Fannie Mae REMICS 2008-80 SA 25.09.38/5,664%* 106.557 0,01<br />

867.408 Fannie Mae REMICS 2008-81 SB 25.09.38/5,664%* 106.974 0,01<br />

777.724 Fannie Mae REMICS 2009-103 MB 25.12.39/4,000% 825.258 0,06<br />

2.414.556 Fannie Mae REMICS 2009-112 ST 25.01.40/6,064%* 308.189 0,02<br />

688.589 Fannie Mae REMICS 2009-113 AO 25.01.40/0,000% 591.550 0,04<br />

2.411.765 Fannie Mae REMICS 2009-12 NU 25.12.23/5,500% 2.704.196 0,19<br />

2.521.692 Fannie Mae REMICS 2009-17 QS 25.03.39/6,464%* 371.769 0,03<br />

524.098 Fannie Mae REMICS 2009-18 IO 25.03.24/5,000% 61.656 0,00<br />

718.810 Fannie Mae REMICS 2009-52 PI 25.07.39/5,000% 121.565 0,01<br />

1.000.000 Fannie Mae REMICS 2009-59 HB 25.08.39/5,000% 1.074.614 0,08<br />

1.026.420 Fannie Mae REMICS 2009-6 GS 25.02.39/6,364%* 141.419 0,01<br />

313.141 Fannie Mae REMICS 2009-63 P 25.03.37/5,000% 330.945 0,02<br />

3.000.000 Fannie Mae REMICS 2009-69 GL 25.09.39/5,000% 3.253.229 0,23<br />

734.331 Fannie Mae REMICS 2009-69 PO 25.09.39/0,000% 628.198 0,04<br />

521.072 Fannie Mae REMICS 2009-79 UA 25.03.38/7,000% 589.403 0,04<br />

1.359.249 Fannie Mae REMICS 2009-84 WS 25.10.39/5,714%* 178.024 0,01<br />

1.484.029 Fannie Mae REMICS 2009-86 IP 25.10.39/5,500% 238.511 0,02<br />

1.656.564 Fannie Mae REMICS 2009-86 OT 25.10.37/0,000% 1.369.798 0,10<br />

2.629.076 Fannie Mae REMICS 2009-86 UI 25.10.14/4,000% 226.119 0,02<br />

754.354 Fannie Mae REMICS 2010-1 WA 25.02.40/6,154%* 847.953 0,06<br />

9.108.856 Fannie Mae REMICS 2010-111 AE 25.04.38/5,500% 9.778.141 0,68<br />

2.000.000 Fannie Mae REMICS 2010-111 AM 25.10.40/5,500% 2.199.002 0,15<br />

3.823.357 Fannie Mae REMICS 2010-125 SA 25.11.40/4,254%* 351.145 0,02<br />

3.822.842 Fannie Mae REMICS 2010-133 A 25.05.38/5,500% 4.122.817 0,29<br />

2.361.858 Fannie Mae REMICS 2010-23 KS 25.02.40/6,914%* 334.198 0,02<br />

3.050.000 Fannie Mae REMICS 2010-26 B 25.03.25/5,500% 3.448.616 0,24<br />

2.031.788 Fannie Mae REMICS 2010-35 SB 25.04.40/6,234%* 296.267 0,02<br />

2.713.278 Fannie Mae REMICS 2010-40 FJ 25.04.40/0,786%* 2.734.140 0,19<br />

1.803.263 Fannie Mae REMICS 2010-49 SC 25.03.40/12,288%* 2.034.594 0,14<br />

743.587 Fannie Mae REMICS 2010-61 WA 25.06.40/5,940%* 827.958 0,06<br />

2.607.537 Fannie Mae REMICS 2010-64 EH 25.10.35/5,000% 2.791.585 0,19<br />

3.750.483 Fannie Mae REMICS 2010-68 SA 25.07.40/4,814%* 482.395 0,03<br />

5.209.237 Fannie Mae REMICS 2011-30 LS 25.04.41/4,838%* 423.536 0,03<br />

1.924.611 Fannie Mae REMICS 2011-43 WA 25.05.51/5,896%* 2.006.535 0,14<br />

2.009.167 Fannie Mae REMICS 2011-47 ZA 25.07.38/5,500% 2.220.364 0,15<br />

285.396 Fannie Mae REMICS G92-43 Z 25.07.22/7,500% 322.196 0,02<br />

465.980 Fannie Mae REMICS G92-61 Z 25.10.22/7,000% 556.404 0,04<br />

27.293 Fannie Mae REMICS G93-1 KA 25.01.23/7,900% 31.159 0,00<br />

90.708 Fannie Mae REMICS G93-17 SH 25.04.23/29,467%* 153.125 0,01<br />

295.223 Fannie Mae Whole Loan<br />

2001-W4 AF6 25.01.32/5,610%* 322.676 0,02<br />

4.215.060 Fannie Mae Whole Loan<br />

2002-W10 IO 25.08.42/0,978%* 101.878 0,01<br />

220.172 Fannie Mae Whole Loan<br />

2002-W6 2A1 25.06.42/6,708%* 249.282 0,02<br />

24.120 Fannie Mae Whole Loan<br />

2003-W4 2A 25.10.42/6,500%* 27.397 0,00<br />

10.874.659 Fannie Mae Whole Loan<br />

2003-W6 4T 25.09.42/0,550%* 179.778 0,01<br />

314.884 Fannie Mae Whole Loan<br />

2003-W8 3F1 25.05.42/0,586%* 313.562 0,02<br />

205.613 Fannie Mae Whole Loan<br />

2004-W1 2A2 25.12.33/7,000% 240.221 0,02<br />

1.453.133 Fannie Mae Whole Loan<br />

2004-W11 1A1 25.05.44/6,000% 1.621.840 0,11<br />

84.616 Fannie Mae Whole Loan<br />

2004-W2 2A2 25.02.44/7,000% 98.323 0,01<br />

1.267.916 Fannie Mae Whole Loan<br />

2005-W1 1A2 25.10.44/6,500% 1.460.111 0,10<br />

3.183.432 Fannie Mae Whole Loan<br />

2005-W3 2AF 25.03.45/0,406%* 3.177.354 0,22<br />

858.977 Fannie Mae Whole Loan<br />

2006-W3 2A 25.09.46/6,000% 954.773 0,07<br />

1.139.217 Fannie Mae Whole Loan<br />

2007-W1 1AF1 25.11.46/0,446%* 1.139.371 0,08<br />

167.247 Fannie Mae Whole Loan<br />

2007-W7 1A4 25.07.37/38,065%* 245.035 0,02<br />

2.869.873 Fannie Mae Whole Loan<br />

2009-W1 A 25.12.49/6,000% 3.205.462 0,22<br />

4.000.000 Fannie Mae-Aces 2010-M1 A2 25.09.19/4,450% 4.232.015 0,30<br />

2.777.434 FDIC Structured Sale<br />

Guaranteed Notes 2010-C1 A 06.12.20/2,980% 2.833.638 0,20<br />

1.115.000 Federal Farm Credit Bank 15.11.18/5,125% 1.282.820 0,09<br />

157.575 Federal Home Loan Banks<br />

00-0606 Y 28.12.12/5,270% 165.281 0,01<br />

568.760 Federal Home Loan Banks<br />

00-1067 1 15.06.12/5,300% 589.639 0,04<br />

33.147 FHLMC Structured Pass Through<br />

Securities T-41 3A 25.07.32/7,054%* 38.020 0,00<br />

694.381 FHLMC Structured Pass Through<br />

Securities T-42 A5 25.02.42/7,500% 822.629 0,06<br />

44.182 FHLMC Structured Pass Through<br />

Securities T-54 2A 25.02.43/6,500% 50.352 0,00<br />

60.091 FHLMC Structured Pass Through<br />

Securities T-54 3A 25.02.43/7,000% 70.751 0,01<br />

1.905.426 FHLMC Structured Pass Through<br />

Securities T-56 A5 25.05.43/5,231% 2.050.910 0,14<br />

1.382.700 FHLMC Structured Pass Through<br />

Securities T-76 2A 25.10.37/4,779%* 1.401.344 0,10<br />

156.445 FHLMC-GNMA 24 J 25.11.23/6,250% 167.200 0,01<br />

669.463 FHLMC-GNMA 29 L 25.04.24/7,500% 703.197 0,05<br />

100.000 Fifth Third Bancorp 15.01.17/5,450% 106.672 0,01<br />

500.000 Financing Fico 05.04.19/0,000% 386.055 0,03<br />

700.000 Financing Fico 26.09.19/0,000% 539.879 0,04<br />

139.971 First Horizon Asset Securities<br />

2003-7 2A1 25.09.18/4,500% 142.979 0,01<br />

45.807 First Horizon Asset Securities<br />

2004-AR7 2A1 25.02.35/2,741%* 43.564 0,00<br />

500.000 First Horizon Asset Securities<br />

2004-AR7 2A2 25.02.35/2,741%* 459.059 0,03<br />

194.136 First Horizon Asset Securities<br />

2005-AR1 2A2 25.04.35/2,750%* 184.375 0,01<br />

1.500.000 Ford Credit Auto Lease Trust<br />

2011-A A2 15.09.13/0,740% 1.498.594 0,10<br />

371.214 Ford Credit Auto Owner Trust<br />

2009-B A3 15.08.13/2,790% 374.879 0,03<br />

500.000 Ford Credit Auto Owner Trust<br />

2009-B A4 15.07.14/4,500% 524.740 0,04<br />

2.700.000 Freddie Mac 21.12.12/4,125% 2.847.231 0,20<br />

1.700.000 Freddie Mac 23.08.17/5,500% 1.995.214 0,14<br />

21.000.000 Freddie Mac 17.11.17/5,125% 24.206.175 1,69<br />

411.150 Freddie Mac Gold Pool No:<br />

A61376 01.07.32/6,500% 464.149 0,03<br />

627.495 Freddie Mac Gold Pool No:<br />

A88871 01.01.31/7,000% 724.173 0,05<br />

4.667.080 Freddie Mac Gold Pool No:<br />

A93511 01.08.40/5,000% 4.952.209 0,35<br />

63.264 Freddie Mac Gold Pool No:<br />

B10492 01.11.18/4,000% 65.844 0,00<br />

572.434 Freddie Mac Gold Pool No:<br />

B11402 01.12.18/3,500% 583.257 0,04<br />

378

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - US Aggregate Bond Fund<br />

Portafoglio titoli (Valore di mercato espresso in USD) (seguito)<br />

Al 30 giugno 2011<br />

Quantità/<br />

Valore<br />

nominale<br />

Denominazione<br />

Scadenza/<br />

Cedola<br />

Valore di<br />

Mercato<br />

%<br />

Patrimonio<br />

Netto<br />

Quantità/<br />

Valore<br />

nominale<br />

Denominazione<br />

Scadenza/<br />

Cedola<br />

Valore di<br />

Mercato<br />

%<br />

Patrimonio<br />

Netto<br />

523.573 Freddie Mac Gold Pool No:<br />

B90491 01.01.32/7,500% 613.024 0,04<br />

38.708 Freddie Mac Gold Pool No:<br />

C90600 01.12.22/6,000% 42.768 0,00<br />

274.669 Freddie Mac Gold Pool No:<br />

C90985 01.08.26/6,500% 309.641 0,02<br />

24.604 Freddie Mac Gold Pool No:<br />

E01403 01.04.18/6,000% 26.761 0,00<br />

493.665 Freddie Mac Gold Pool No:<br />

E01418 01.07.18/4,000% 513.798 0,04<br />

129.936 Freddie Mac Gold Pool No:<br />

E01424 01.08.18/4,000% 135.235 0,01<br />

315.080 Freddie Mac Gold Pool No:<br />

E01647 01.05.19/4,000% 327.929 0,02<br />

35.621 Freddie Mac Gold Pool No:<br />

G01448 01.08.32/7,000% 40.881 0,00<br />

1.250.230 Freddie Mac Gold Pool No:<br />

G02186 01.05.36/5,000% 1.334.161 0,09<br />

1.015.878 Freddie Mac Gold Pool No:<br />

G02436 01.09.36/6,500% 1.146.831 0,08<br />

806.485 Freddie Mac Gold Pool No:<br />

G04077 01.03.38/6,500% 910.446 0,06<br />

968.005 Freddie Mac Gold Pool No:<br />

G04952 01.01.38/7,500% 1.111.539 0,08<br />

9.971.224 Freddie Mac Gold Pool No:<br />

G06493 01.05.41/4,500% 10.309.311 0,72<br />

530 Freddie Mac Gold Pool No:<br />

G10706 01.07.12/8,000% 539 0,00<br />

259.056 Freddie Mac Gold Pool No:<br />

G11564 01.08.17/6,500% 287.350 0,02<br />

890.877 Freddie Mac Gold Pool No:<br />

G12906 01.07.21/6,000% 968.968 0,07<br />

324.015 Freddie Mac Gold Pool No:<br />

G13012 01.03.22/6,000% 352.417 0,02<br />

3.586.601 Freddie Mac Gold Pool No:<br />

G13991 01.02.23/5,500% 3.878.573 0,27<br />

21.771 Freddie Mac Gold Pool No:<br />

G30234 01.11.22/6,500% 24.543 0,00<br />

379.867 Freddie Mac Gold Pool No:<br />

J15254 01.10.17/6,000% 413.165 0,03<br />

139.034 Freddie Mac Gold Pool No:<br />

P50201 01.01.34/5,500% 147.376 0,01<br />

31.486 Freddie Mac Gold Pool No:<br />

P60089 01.12.14/7,000% 34.005 0,00<br />

21.988 Freddie Mac Gold Pool No:<br />

P60090 01.03.16/7,000% 23.830 0,00<br />

263.615 Freddie Mac Gold Pool No:<br />

P60151 01.05.19/6,000% 287.615 0,02<br />

852.889 Freddie Mac Gold Pool No:<br />

Z40024 01.04.36/5,500% 920.987 0,06<br />

147.108 Freddie Mac Non Gold Pool No:<br />

1A1082 01.07.36/6,290%* 152.196 0,01<br />

403.685 Freddie Mac Non Gold Pool No:<br />

1A1085 01.08.36/6,719%* 417.647 0,03<br />

349.529 Freddie Mac Non Gold Pool No:<br />

1A1096 01.10.36/6,679%* 365.617 0,03<br />

668.840 Freddie Mac Non Gold Pool No:<br />

1A1097 01.10.36/6,521%* 701.808 0,05<br />

185.200 Freddie Mac Non Gold Pool No:<br />

1B1665 01.04.34/2,510%* 194.263 0,01<br />

307.062 Freddie Mac Non Gold Pool No:<br />

1B3485 01.07.37/3,324%* 321.353 0,02<br />

1.497.307 Freddie Mac Non Gold Pool No:<br />

1G2557 01.06.36/6,013%* 1.620.130 0,11<br />

194.639 Freddie Mac Non Gold Pool No:<br />

1J1399 01.12.36/6,109%* 205.601 0,01<br />

610.647 Freddie Mac Non Gold Pool No:<br />

1J1418 01.12.36/6,468%* 657.649 0,05<br />

313.750 Freddie Mac Non Gold Pool No:<br />

1J1516 01.02.37/6,398%* 337.789 0,02<br />

177.152 Freddie Mac Non Gold Pool No:<br />

1J1574 01.04.37/5,611%* 188.141 0,01<br />

251.442 Freddie Mac Non Gold Pool No:<br />

1J2945 01.11.37/6,463%* 270.258 0,02<br />

1.056.523 Freddie Mac Non Gold Pool No:<br />

1K0046 01.10.36/5,738%* 1.107.977 0,08<br />

1.205.217 Freddie Mac Non Gold Pool No:<br />

1L1286 01.05.36/5,545%* 1.287.605 0,09<br />

549.741 Freddie Mac Non Gold Pool No:<br />

1N0189 01.08.36/6,580%* 571.048 0,04<br />

699.008 Freddie Mac Non Gold Pool No:<br />

1N0206 01.08.36/6,624%* 721.786 0,05<br />

857.676 Freddie Mac Non Gold Pool No:<br />

1N0353 01.02.37/6,282%* 899.548 0,06<br />

256.235 Freddie Mac Non Gold Pool No:<br />

1N1463 01.05.37/5,876%* 271.556 0,02<br />

318.440 Freddie Mac Non Gold Pool No:<br />

1Q0007 01.12.35/2,360%* 334.638 0,02<br />

701.072 Freddie Mac Non Gold Pool No:<br />

1Q0737 01.11.36/6,691%* 755.659 0,05<br />

1.588.643 Freddie Mac Non Gold Pool No:<br />

1Q0739 01.03.37/6,218%* 1.676.871 0,12<br />

3.531 Freddie Mac Non Gold Pool No:<br />

555325 01.06.17/8,750% 3.975 0,00<br />

1.108.487 Freddie Mac Non Gold Pool No:<br />

782760 01.11.36/6,020%* 1.190.366 0,08<br />

695.762 Freddie Mac Non Gold Pool No:<br />

782870 01.09.34/2,693%* 728.374 0,05<br />

3.233.745 Freddie Mac Non Gold Pool No:<br />

782979 01.01.35/4,989%* 3.456.694 0,24<br />

629.070 Freddie Mac Non Gold Pool No:<br />

782980 01.01.35/2,500%* 660.275 0,05<br />

335.319 Freddie Mac Non Gold Pool No:<br />

847621 01.05.33/2,510%* 351.844 0,02<br />

3.975.329 Freddie Mac Non Gold Pool No:<br />

848365 01.07.36/5,059%* 4.064.774 0,28<br />

2.590.007 Freddie Mac Non Gold Pool No:<br />

848431 01.02.36/4,916%* 2.636.673 0,18<br />

191.835 Freddie Mac Non Gold Pool No:<br />

972200 01.03.36/2,809%* 202.151 0,01<br />

1.000.000 Freddie Mac Reference REMIC<br />

R004 VG 15.08.21/6,000% 1.093.430 0,08<br />

5.449.489 Freddie Mac Reference REMIC<br />

R006 ZA 15.04.36/6,000% 6.292.372 0,44<br />

2.033.392 Freddie Mac Reference REMIC<br />

R007 ZA 15.05.36/6,000% 2.281.290 0,16<br />

281.136 Freddie Mac REMICS 1081 K 15.05.21/7,000% 315.828 0,02<br />

286.722 Freddie Mac REMICS 1142 IA 15.10.21/7,000% 322.276 0,02<br />

124.192 Freddie Mac REMICS 1578 K 15.09.23/6,900% 142.812 0,01<br />

64.389 Freddie Mac REMICS 1609 LG 15.11.23/16,927%* 78.697 0,01<br />

845.840 Freddie Mac REMICS 1621 J 15.11.23/6,400% 905.520 0,06<br />

26.918 Freddie Mac REMICS 1668 D 15.02.14/6,500% 28.265 0,00<br />

137.586 Freddie Mac REMICS 1702 PX 15.09.23/6,500% 140.702 0,01<br />

187.645 Freddie Mac REMICS 1863 Z 15.07.26/6,500% 211.052 0,01<br />

504.710 Freddie Mac REMICS 1927 ZA 15.01.27/6,500% 504.674 0,04<br />

254.802 Freddie Mac REMICS 2033 J 15.06.23/5,600% 278.281 0,02<br />

57.991 Freddie Mac REMICS 2061 Z 15.06.28/6,500% 61.801 0,00<br />

74.392 Freddie Mac REMICS 2075 PH 15.08.28/6,500% 84.566 0,01<br />

52.430 Freddie Mac REMICS 2102 TC 15.12.13/6,000% 54.749 0,00<br />

403.796 Freddie Mac REMICS 2110 PG 15.01.29/6,000% 442.642 0,03<br />

1.767.233 Freddie Mac REMICS 2165 PE 15.06.29/6,000% 1.976.325 0,14<br />

98.725 Freddie Mac REMICS 2169 TB 15.06.29/7,000% 113.324 0,01<br />

353.121 Freddie Mac REMICS 2172 QC 15.07.29/7,000% 405.580 0,03<br />

62.118 Freddie Mac REMICS 2259 ZM 15.10.30/7,000% 71.427 0,00<br />

387.002 Freddie Mac REMICS 2283 K 15.12.23/6,500% 419.621 0,03<br />

234.289 Freddie Mac REMICS 2344 ZD 15.08.31/6,500% 260.569 0,02<br />

98.693 Freddie Mac REMICS 2345 PQ 15.08.16/6,500% 104.612 0,01<br />

67.399 Freddie Mac REMICS 2355 BP 15.09.16/6,000% 72.399 0,01<br />

65.006 Freddie Mac REMICS 2360 PG 15.09.16/6,000% 70.148 0,00<br />

82.613 Freddie Mac REMICS 2363 PF 15.09.16/6,000% 88.866 0,01<br />

64.319 Freddie Mac REMICS 2366 MD 15.10.16/6,000% 69.294 0,00<br />

159.005 Freddie Mac REMICS 2388 EZ 15.06.31/8,500% 188.085 0,01<br />

254.788 Freddie Mac REMICS 2388 FB 15.01.29/0,787%* 256.636 0,02<br />

67.123 Freddie Mac REMICS 2410 NG 15.02.32/6,500% 75.295 0,01<br />

73.272 Freddie Mac REMICS 2416 SH 17.02.32/15,629%* 95.839 0,01<br />

365.543 Freddie Mac REMICS 2423 TB 15.03.32/6,500% 406.898 0,03<br />

68.020 Freddie Mac REMICS 2424 OG 15.03.17/6,000% 73.650 0,01<br />

84.754 Freddie Mac REMICS 2425 OB 15.03.17/6,000% 91.781 0,01<br />

64.276 Freddie Mac REMICS 2434 TC 15.04.32/7,000% 73.010 0,01<br />

127.003 Freddie Mac REMICS 2453 BD 15.05.17/6,000% 137.004 0,01<br />

34.074 Freddie Mac REMICS 2466 PG 15.04.32/6,500% 36.310 0,00<br />

495.664 Freddie Mac REMICS 2483 HZ 15.08.32/4,500% 476.036 0,03<br />

134.339 Freddie Mac REMICS 2484 LZ 15.07.32/6,500% 157.089 0,01<br />

137.056 Freddie Mac REMICS 2503 BH 15.09.17/5,500% 148.712 0,01<br />

527 Freddie Mac REMICS 2519 BT 15.09.31/8,500% 532 0,00<br />

358.155 Freddie Mac REMICS 2537 TE 15.12.17/5,500% 387.344 0,03<br />

394.707 Freddie Mac REMICS 2544 HC 15.12.32/6,000% 440.459 0,03<br />

2.139.118 Freddie Mac REMICS 2549 ZG 15.01.18/5,000% 2.226.096 0,16<br />

2.000.000 Freddie Mac REMICS 2568 KG 15.02.23/5,500% 2.207.883 0,15<br />

503.223 Freddie Mac REMICS 2571 SY 15.12.32/18,151%* 674.217 0,05<br />

200.000 Freddie Mac REMICS 2575 ME 15.02.33/6,000% 226.190 0,02<br />

377.000 Freddie Mac REMICS 2591 QO 15.03.18/4,500% 405.258 0,03<br />

91.097 Freddie Mac REMICS 2591 QU 15.06.17/3,750% 91.811 0,01<br />

605.485 Freddie Mac REMICS 2594 DJ 15.10.30/4,250% 621.044 0,04<br />

9.058 Freddie Mac REMICS 2597 DS 15.02.33/7,363%* 510 0,00<br />

29.323 Freddie Mac REMICS 2610 DS 15.03.33/6,913%* 1.196 0,00<br />

23.205 Freddie Mac REMICS 2611 SH 15.10.21/7,463%* 699 0,00<br />

1.759.634 Freddie Mac REMICS 2619 AE 15.05.23/5,000% 1.935.705 0,13<br />

151.622 Freddie Mac REMICS 2628 WA 15.07.28/4,000% 152.696 0,01<br />

289.513 Freddie Mac REMICS 2631 SA 15.06.33/14,507%* 343.899 0,02<br />

234.309 Freddie Mac REMICS 2636 Z 15.06.18/4,500% 250.427 0,02<br />

55.584 Freddie Mac REMICS 2646 AC 15.08.17/3,500% 56.865 0,00<br />

126.834 Freddie Mac REMICS 2650 PO 15.12.32/0,000% 115.401 0,01<br />

353.249 Freddie Mac REMICS 2650 SO 15.12.32/0,000% 322.606 0,02<br />

33.458 Freddie Mac REMICS 2668 SB 15.10.15/7,034%* 33.842 0,00<br />

184.123 Freddie Mac REMICS 2671 S 15.09.33/14,415%* 218.008 0,02<br />

200.000 Freddie Mac REMICS 2672 ME 15.11.22/5,000% 218.290 0,02<br />

1.000.000 Freddie Mac REMICS 2677 LE 15.09.18/4,500% 1.090.211 0,08<br />

1.500.000 Freddie Mac REMICS 2684 PO 15.01.33/0,000% 1.317.079 0,09<br />

379

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - US Aggregate Bond Fund<br />

Portafoglio titoli (Valore di mercato espresso in USD) (seguito)<br />

Al 30 giugno 2011<br />

Quantità/<br />

Valore<br />

nominale<br />

Denominazione<br />

Scadenza/<br />

Cedola<br />

Valore di<br />

Mercato<br />

%<br />

Patrimonio<br />

Netto<br />

Quantità/<br />

Valore<br />

nominale<br />

Denominazione<br />

Scadenza/<br />

Cedola<br />

Valore di<br />

Mercato<br />

%<br />

Patrimonio<br />

Netto<br />

25.037 Freddie Mac REMICS 2684 SN 15.10.33/27,315%* 30.349 0,00<br />

25.372 Freddie Mac REMICS 2686 GB 15.05.20/5,000% 25.576 0,00<br />

76.404 Freddie Mac REMICS 2694 BA 15.06.31/4,000% 81.015 0,01<br />

1.000.000 Freddie Mac REMICS 2695 DG 15.10.18/4,000% 1.061.510 0,07<br />

111.447 Freddie Mac REMICS 2695 OB 15.10.33/0,000% 80.120 0,01<br />

1.000.000 Freddie Mac REMICS 2707 QE 15.11.18/4,500% 1.091.040 0,08<br />

2.000.000 Freddie Mac REMICS 2709 PG 15.11.23/5,000% 2.173.029 0,15<br />

456.904 Freddie Mac REMICS 2720 PC 15.12.23/5,000% 498.776 0,03<br />

5.186 Freddie Mac REMICS 2722 EG 15.12.33/0,000% 5.050 0,00<br />

654.258 Freddie Mac REMICS 2725 OP 15.10.33/0,000% 525.763 0,04<br />

373.890 Freddie Mac REMICS 2725 SC 15.11.33/8,788%* 366.792 0,03<br />

1.000.000 Freddie Mac REMICS 2733 SB 15.10.33/7,842%* 1.079.478 0,08<br />

37.106 Freddie Mac REMICS 2744 PD 15.08.33/5,500% 37.525 0,00<br />

1.000.000 Freddie Mac REMICS 2750 TC 15.02.34/5,250% 1.105.336 0,08<br />

224.023 Freddie Mac REMICS 2751 BA 15.10.18/4,000% 233.186 0,02<br />

256.676 Freddie Mac REMICS 2755 PA 15.02.29/0,000% 253.161 0,02<br />

199.134 Freddie Mac REMICS 2759 GC 15.05.29/5,000% 202.283 0,01<br />

13.173 Freddie Mac REMICS 2762 LO 15.03.34/0,000% 12.833 0,00<br />

45.949 Freddie Mac REMICS 2764 UC 15.05.27/5,000% 45.998 0,00<br />

2.202 Freddie Mac REMICS 2766 SX 15.03.34/15,927%* 2.235 0,00<br />

5.000.000 Freddie Mac REMICS 2770 TW 15.03.19/4,500% 5.453.381 0,38<br />

13.916 Freddie Mac REMICS 2776 SK 15.04.34/8,794%* 13.257 0,00<br />

1.000.000 Freddie Mac REMICS 2777 KO 15.02.33/0,000% 919.756 0,06<br />

320.892 Freddie Mac REMICS 2778 US 15.06.33/7,013%* 13.338 0,00<br />

76.720 Freddie Mac REMICS 2780 JG 15.04.19/4,500% 81.481 0,01<br />

500.000 Freddie Mac REMICS 2783 AT 15.04.19/4,000% 528.788 0,04<br />

800.000 Freddie Mac REMICS 2809 UC 15.06.19/4,000% 847.593 0,06<br />

137.111 Freddie Mac REMICS 2812 AB 15.10.18/4,500% 142.469 0,01<br />

50.883 Freddie Mac REMICS 2827 SQ 15.01.19/7,500%* 51.132 0,00<br />

694.493 Freddie Mac REMICS 2835 BO 15.12.28/0,000% 654.614 0,05<br />

229.247 Freddie Mac REMICS 2840 JO 15.06.23/0,000% 217.324 0,02<br />

1.000.000 Freddie Mac REMICS 2843 VB 15.08.23/5,500% 1.100.468 0,08<br />

568.315 Freddie Mac REMICS 2850 SN 15.09.18/6,963%* 43.186 0,00<br />

152.049 Freddie Mac REMICS 2895 F 15.06.31/0,537%* 152.089 0,01<br />

75.480 Freddie Mac REMICS 2897 EO 15.10.31/0,000% 72.739 0,01<br />

36.799 Freddie Mac REMICS 2921 MS 15.01.35/8,450%* 37.195 0,00<br />

24.862 Freddie Mac REMICS 2925 MW 15.01.35/0,000%* 24.810 0,00<br />

500.000 Freddie Mac REMICS 2931 QC 15.01.19/4,500% 527.777 0,04<br />

758.447 Freddie Mac REMICS 2934 EC 15.02.20/0,000% 693.269 0,05<br />

667.922 Freddie Mac REMICS 2945 ZB 15.03.35/5,500% 725.652 0,05<br />

1.000.000 Freddie Mac REMICS 2958 QD 15.04.20/4,500% 1.088.620 0,08<br />

164.719 Freddie Mac REMICS 2962 WJ 15.06.24/5,500% 172.123 0,01<br />

800.000 Freddie Mac REMICS 2965 GD 15.04.20/4,500% 873.403 0,06<br />

377.916 Freddie Mac REMICS 2967 S 15.04.25/32,796%* 590.220 0,04<br />

1.000.000 Freddie Mac REMICS 2971 GC 15.07.18/5,000% 1.067.147 0,07<br />

389.163 Freddie Mac REMICS 2979 AS 15.03.34/23,587%* 487.425 0,03<br />

515.275 Freddie Mac REMICS 2990 SL 15.06.34/23,807%* 678.465 0,05<br />

248.364 Freddie Mac REMICS 2990 WP 15.06.35/16,545%* 295.610 0,02<br />

23.647 Freddie Mac REMICS 3000 JF 15.04.35/0,587%* 23.637 0,00<br />

113.921 Freddie Mac REMICS 3013 FY 15.08.35/0,000%* 105.462 0,01<br />

248.410 Freddie Mac REMICS 3022 SY 15.08.25/16,407%* 271.100 0,02<br />

834.298 Freddie Mac REMICS 3029 SP 15.09.35/27,972%* 1.217.677 0,08<br />

1.530.949 Freddie Mac REMICS 3035 Z 15.09.35/5,850% 1.689.131 0,12<br />

435.152 Freddie Mac REMICS 3047 OB 15.12.33/5,500% 459.365 0,03<br />

200.000 Freddie Mac REMICS 3047 OD 15.10.35/5,500% 221.182 0,02<br />

447.778 Freddie Mac REMICS 3049 XF 15.05.33/0,537%* 449.427 0,03<br />

222.048 Freddie Mac REMICS 3051 DP 15.10.25/27,205%* 331.800 0,02<br />

700.000 Freddie Mac REMICS 3064 OE 15.11.35/5,500% 766.938 0,05<br />

571.843 Freddie Mac REMICS 3064 SG 15.11.35/19,376%* 765.361 0,05<br />

306.201 Freddie Mac REMICS 3068 AO 15.01.35/0,000% 287.954 0,02<br />

1.000.000 Freddie Mac REMICS 3074 BH 15.11.35/5,000% 1.101.815 0,08<br />

933.391 Freddie Mac REMICS 3077 TO 15.04.35/0,000% 816.562 0,06<br />

3.885.353 Freddie Mac REMICS 3085 WF 15.08.35/0,987%* 3.943.974 0,28<br />

827.843 Freddie Mac REMICS 3102 FB 15.01.36/0,487%* 829.614 0,06<br />

133.605 Freddie Mac REMICS 3117 EO 15.02.36/0,000% 113.227 0,01<br />

171.540 Freddie Mac REMICS 3117 OK 15.02.36/0,000% 140.734 0,01<br />

861.056 Freddie Mac REMICS 3122 OH 15.03.36/0,000% 777.220 0,05<br />

54.147 Freddie Mac REMICS 3134 PO 15.03.36/0,000% 45.864 0,00<br />

252.589 Freddie Mac REMICS 3138 PO 15.04.36/0,000% 218.231 0,02<br />

1.000.000 Freddie Mac REMICS 3143 BC 15.02.36/5,500% 1.094.761 0,08<br />

573.562 Freddie Mac REMICS 3151 PO 15.05.36/0,000% 484.128 0,03<br />

890.577 Freddie Mac REMICS 3152 MO 15.03.36/0,000% 758.315 0,05<br />

918.176 Freddie Mac REMICS 3153 EO 15.05.36/0,000% 804.708 0,06<br />

771.216 Freddie Mac REMICS 3162 OB 15.11.30/6,000% 792.217 0,06<br />

277.941 Freddie Mac REMICS 3169 BN 15.06.34/5,000% 296.452 0,02<br />

275.954 Freddie Mac REMICS 3171 MO 15.06.36/0,000% 237.192 0,02<br />

1.375.367 Freddie Mac REMICS 3181 AZ 15.07.36/6,500% 1.583.631 0,11<br />

350.807 Freddie Mac REMICS 3194 SA 15.07.36/6,913%* 47.635 0,00<br />

3.300.000 Freddie Mac REMICS 3195 PD 15.07.36/6,500% 3.699.204 0,26<br />

1.000.000 Freddie Mac REMICS 3200 AY 15.08.36/5,500% 1.097.467 0,08<br />

2.579.168 Freddie Mac REMICS 3202 HI 15.08.36/6,463%* 417.695 0,03<br />

2.000.000 Freddie Mac REMICS 3218 BE 15.09.35/6,000% 2.240.977 0,16<br />

755.500 Freddie Mac REMICS 3219 DI 15.04.36/6,000% 137.442 0,01<br />

1.328.818 Freddie Mac REMICS 3220 Z 15.09.36/6,000% 1.487.893 0,10<br />

520.332 Freddie Mac REMICS 3232 ST 15.10.36/6,513%* 73.768 0,01<br />

296.266 Freddie Mac REMICS 3260 CS 15.01.37/5,953%* 42.688 0,00<br />

35.922 Freddie Mac REMICS 3263 TP 15.08.35/0,000%* 35.308 0,00<br />

3.000.000 Freddie Mac REMICS 3266 D 15.01.22/5,000% 3.322.415 0,23<br />

214.770 Freddie Mac REMICS 3275 FL 15.02.37/0,627%* 214.729 0,01<br />

809.705 Freddie Mac REMICS 3287 PM 15.10.35/6,000% 875.851 0,06<br />

1.405.952 Freddie Mac REMICS 3288 LO 15.03.37/0,000% 1.145.782 0,08<br />

1.276.842 Freddie Mac REMICS 3315 HZ 15.05.37/6,000% 1.428.934 0,10<br />

2.000.000 Freddie Mac REMICS 3316 GD 15.06.35/5,500% 2.190.740 0,15<br />

1.000.000 Freddie Mac REMICS 3349 DP 15.09.36/6,000% 1.123.105 0,08<br />

723.722 Freddie Mac REMICS 3369 VA 15.07.18/6,000% 781.302 0,05<br />

1.289.602 Freddie Mac REMICS 3385 SN 15.11.37/5,813%* 155.580 0,01<br />

1.433.105 Freddie Mac REMICS 3387 SA 15.11.37/6,233%* 208.532 0,01<br />

2.208.367 Freddie Mac REMICS 3404 SC 15.01.38/5,813%* 287.341 0,02<br />

996.954 Freddie Mac REMICS 3418 GV 15.03.31/5,000% 1.020.215 0,07<br />

2.211.044 Freddie Mac REMICS 3422 AI 15.01.38/0,250%* 15.048 0,00<br />

718.559 Freddie Mac REMICS 3424 PI 15.04.38/6,613%* 108.961 0,01<br />

1.257.891 Freddie Mac REMICS 3430 AI 15.09.12/1,417% 13.613 0,00<br />

1.064.142 Freddie Mac REMICS 3437 AI 15.09.11/1,335% 1.181 0,00<br />

1.500.000 Freddie Mac REMICS 3453 B 15.05.38/5,500% 1.641.113 0,11<br />

1.942.582 Freddie Mac REMICS 3455 SE 15.06.38/6,013%* 265.359 0,02<br />

598.340 Freddie Mac REMICS 3461 LZ 15.06.38/6,000% 668.517 0,05<br />

1.196.681 Freddie Mac REMICS 3461 Z 15.06.38/6,000% 1.344.516 0,09<br />

564.282 Freddie Mac REMICS 3481 SJ 15.08.38/5,663%* 69.539 0,00<br />

1.000.000 Freddie Mac REMICS 3501 CB 15.01.39/5,500% 1.094.997 0,08<br />

429.935 Freddie Mac REMICS 3505 SA 15.01.39/5,813%* 46.222 0,00<br />

1.458.943 Freddie Mac REMICS 3511 SA 15.02.39/5,813%* 151.029 0,01<br />

1.480.614 Freddie Mac REMICS 3549 FA 15.07.39/1,387%* 1.486.423 0,10<br />

911.702 Freddie Mac REMICS 3564 JA 15.01.18/4,000% 960.686 0,07<br />

1.100.792 Freddie Mac REMICS 3578 VZ 15.08.36/5,500% 1.249.929 0,09<br />

400.000 Freddie Mac REMICS 3607 AO 15.04.36/0,000% 321.810 0,02<br />

300.000 Freddie Mac REMICS 3607 BO 15.04.36/0,000% 241.357 0,02<br />

550.819 Freddie Mac REMICS 3607 EO 15.02.33/0,000% 496.400 0,03<br />

311.935 Freddie Mac REMICS 3611 PO 15.07.34/0,000% 273.811 0,02<br />

687.997 Freddie Mac REMICS 3621 BO 15.01.40/0,000% 566.375 0,04<br />

300.000 Freddie Mac REMICS 3632 BS 15.02.40/16,876%* 395.913 0,03<br />

3.801.688 Freddie Mac REMICS 3659 VE 15.03.26/5,000% 4.185.532 0,29<br />

1.876.281 Freddie Mac REMICS 3666 VA 15.12.22/5,500% 2.084.978 0,15<br />

1.366.552 Freddie Mac REMICS 3671 QO 15.12.36/0,000% 1.111.824 0,08<br />

3.804.726 Freddie Mac REMICS 3680 MA 15.07.39/4,500% 4.091.080 0,29<br />

1.899.019 Freddie Mac REMICS 3687 MA 15.02.37/4,500% 2.034.058 0,14<br />

1.486.964 Freddie Mac REMICS 3688 CU 15.11.21/6,811%* 1.617.609 0,11<br />

1.785.323 Freddie Mac REMICS 3688 GT 15.11.46/7,158%* 2.006.800 0,14<br />

2.588.371 Freddie Mac REMICS 3688 NI 15.04.32/5,000% 335.647 0,02<br />

2.679.380 Freddie Mac REMICS 3704 CT 15.12.36/7,000% 3.078.410 0,21<br />

1.800.534 Freddie Mac REMICS 3704 DT 15.11.36/7,500% 2.094.184 0,15<br />

1.789.617 Freddie Mac REMICS 3704 ET 15.12.36/7,500% 2.081.936 0,15<br />

1.918.928 Freddie Mac REMICS 3714 IP 15.08.40/5,000% 358.142 0,02<br />

2.394.428 Freddie Mac REMICS 3739 LI 15.03.34/4,000% 338.661 0,02<br />

2.431.481 Freddie Mac REMICS 3740 SC 15.10.40/5,813%* 371.152 0,03<br />

3.830.752 Freddie Mac REMICS 3747 HI 15.07.37/4,500% 607.925 0,04<br />

2.895.654 Freddie Mac REMICS 3756 IP 15.08.35/4,000% 409.164 0,03<br />

2.432.637 Freddie Mac REMICS 3759 HI 15.08.37/4,000% 400.322 0,03<br />

1.941.849 Freddie Mac REMICS 3760 GI 15.10.37/4,000% 330.330 0,02<br />

2.849.524 Freddie Mac REMICS 3772 IO 15.09.24/3,500% 372.873 0,03<br />

2.430.674 Freddie Mac REMICS 3779 IH 15.11.34/4,000% 334.226 0,02<br />

2.866.770 Freddie Mac REMICS 3798 BF 15.06.24/0,487%* 2.866.234 0,20<br />

3.914.890 Freddie Mac REMICS 3800 AI 15.11.29/4,000% 593.524 0,04<br />

4.636.642 Freddie Mac REMICS 3802 LS 15.01.40/4,580%* 331.103 0,02<br />

2.103.380 Freddie Mac REMICS 3856 DB 15.05.21/3,500% 2.103.906 0,15<br />

642.091 Freddie Mac Strips 233 11 15.09.35/5,000% 131.364 0,01<br />

1.622.125 Freddie Mac Strips 233 13 15.09.35/5,000% 324.732 0,02<br />

4.697.543 Freddie Mac Strips 239 S30 15.08.36/7,513%* 680.660 0,05<br />

327.260 Freddie Mac Strips 243 16 15.11.20/4,500% 35.509 0,00<br />

1.000.000 GE Capital Commercial<br />

Mortgage 2005-C1 AJ 10.06.48/4,826%* 993.011 0,07<br />

1.000.000 GE Capital Credit Card Master<br />

Note Trust 2009-2 A 15.07.15/3,690% 1.028.574 0,07<br />

153.050 Ginnie Mae I Pool No: 456388 15.03.28/7,500% 179.754 0,01<br />

40.745 Ginnie Mae I Pool No: 465505 15.06.28/7,500% 47.855 0,00<br />

100.776 Ginnie Mae I Pool No: 530795 15.01.23/6,500% 115.023 0,01<br />

466.831 Ginnie Mae I Pool No: 569568 15.01.32/6,500% 530.655 0,04<br />

10.949 Ginnie Mae I Pool No: 591882 15.07.32/6,500% 12.446 0,00<br />

14.218 Ginnie Mae I Pool No: 607645 15.02.33/6,500% 16.161 0,00<br />

15.177 Ginnie Mae I Pool No: 607728 15.03.33/6,000% 16.920 0,00<br />

33.669 Ginnie Mae I Pool No: 611453 15.04.32/7,000% 39.302 0,00<br />

40.481 Ginnie Mae I Pool No: 621970 15.02.34/6,000% 45.129 0,00<br />

457.749 Ginnie Mae I Pool No: 781328 15.09.31/7,000% 533.418 0,04<br />

11.639 Ginnie Mae I Pool No: 781570 15.01.16/8,000% 12.568 0,00<br />

13.132 Ginnie Mae I Pool No: 781614 15.06.33/7,000% 15.406 0,00<br />

133.906 Ginnie Mae I Pool No: 781648 15.08.33/6,000% 149.326 0,01<br />

875.169 Ginnie Mae I Pool No: 782507 15.10.24/9,500% 1.041.472 0,07<br />

687.066 Ginnie Mae I Pool No: 782615 15.06.35/7,000% 777.915 0,05<br />

929.413 Ginnie Mae I Pool No: 783123 15.04.33/5,500% 1.022.790 0,07<br />

793.711 Ginnie Mae II Pool No: 4189 20.07.38/6,500% 859.400 0,06<br />

705.974 Ginnie Mae II Pool No: 4217 20.08.38/6,500% 764.402 0,05<br />

1.473.993 Ginnie Mae II Pool No: 748766 20.01.39/6,500% 1.674.594 0,12<br />

380

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - US Aggregate Bond Fund<br />

Portafoglio titoli (Valore di mercato espresso in USD) (seguito)<br />

Al 30 giugno 2011<br />

Quantità/<br />

Valore<br />

nominale<br />

Denominazione<br />

Scadenza/<br />

Cedola<br />

Valore di<br />

Mercato<br />

%<br />

Patrimonio<br />

Netto<br />

Quantità/<br />

Valore<br />

nominale<br />

Denominazione<br />

Scadenza/<br />

Cedola<br />

Valore di<br />

Mercato<br />

%<br />

Patrimonio<br />

Netto<br />

1.340.000 GMAC Commercial Mortgage<br />

Securities 2006-C1 A4 10.11.45/5,238%* 1.449.946 0,10<br />

473.368 GMAC Mortgage Corp Loan Trust<br />

2003-AR1 A4 19.10.33/3,377%* 463.047 0,03<br />

1.333.516 GMAC Mortgage Corp Loan Trust<br />

2003-AR2 2A4 19.12.33/3,254%* 1.270.977 0,09<br />

647.437 GMAC Mortgage Corp Loan Trust<br />

2004-J5 A7 25.01.35/6,500% 673.476 0,05<br />

196.219 GMAC Mortgage Corp Loan Trust<br />

2004-J6 1A1 25.01.20/5,000% 199.187 0,01<br />

640.000 GMAC Mortgage Corp Loan Trust<br />

2005-AR3 3A4 19.06.35/3,092%* 539.689 0,04<br />

335.766 Government National Mortgage<br />

Association 1994-7 PQ 16.10.24/6,500% 383.115 0,03<br />

952.907 Government National Mortgage<br />

Association 1998-17 S 16.07.28/8,314%* 206.905 0,01<br />

442.799 Government National Mortgage<br />

Association 1999-10 ZC 20.04.29/6,500% 503.457 0,04<br />

385.353 Government National Mortgage<br />

Association 1999-31 ZC 16.09.29/8,000% 456.528 0,03<br />

224.480 Government National Mortgage<br />

Association 2000-10 ZP 16.02.30/7,500% 249.632 0,02<br />

24.846 Government National Mortgage<br />

Association 2000-6 Z 20.02.30/7,500% 28.076 0,00<br />

799.124 Government National Mortgage<br />

Association 2001-21 PE 16.05.31/6,500% 943.117 0,07<br />

295.616 Government National Mortgage<br />

Association 2001-22 PS 17.03.31/20,526%* 415.183 0,03<br />

133.910 Government National Mortgage<br />

Association 2001-51 SA 16.10.31/31,696%* 228.454 0,02<br />

1.500.000 Government National Mortgage<br />

Association 2001-53 PB 20.11.31/6,500% 1.741.875 0,12<br />

763.856 Government National Mortgage<br />

Association 2001-53 SR 20.10.31/7,964%* 103.549 0,01<br />

100.185 Government National Mortgage<br />

Association 2001-8 Z 20.03.31/6,500% 113.974 0,01<br />

166.111 Government National Mortgage<br />

Association 2002-40 UK 20.06.32/6,500% 190.088 0,01<br />

319.268 Government National Mortgage<br />

Association 2002-41 SY 16.06.32/7,314%* 63.639 0,00<br />

155.037 Government National Mortgage<br />

Association 2002-45 QE 20.06.32/6,500% 180.575 0,01<br />

45.678 Government National Mortgage<br />

Association 2002-47 PG 16.07.32/6,500% 52.467 0,00<br />

2.890 Government National Mortgage<br />

Association 2002-51 SG 20.04.31/31,697%* 5.184 0,00<br />

58.958 Government National Mortgage<br />

Association 2002-54 GB 20.08.32/6,500% 66.975 0,00<br />

201.236 Government National Mortgage<br />

Association 2002-69 PO 20.02.32/0,000% 197.364 0,01<br />

351.129 Government National Mortgage<br />

Association 2002-69 SC 20.02.32/16,091%* 413.448 0,03<br />

291.539 Government National Mortgage<br />

Association 2003-1 SX 16.06.31/6,914%* 14.839 0,00<br />

3.159.562 Government National Mortgage<br />

Association 2003-10 PZ 20.02.33/5,500% 3.594.027 0,25<br />

182.724 Government National Mortgage<br />

Association 2003-34 TO 16.02.32/0,000% 176.966 0,01<br />

27.998 Government National Mortgage<br />

Association 2003-4 NY 20.12.13/5,500% 29.534 0,00<br />

130.722 Government National Mortgage<br />

Association 2003-60 NS 16.07.33/16,092%* 144.766 0,01<br />

272.600 Government National Mortgage<br />

Association 2003-67 SD 20.08.33/16,202%* 360.685 0,03<br />

7.155.768 Government National Mortgage<br />

Association 2003-75 ZX 16.09.33/6,000% 7.769.857 0,54<br />

171.413 Government National Mortgage<br />

Association 2003-8 PO 16.01.32/0,000% 165.366 0,01<br />

2.401.939 Government National Mortgage<br />

Association 2003-95 SP 20.05.32/7,014%* 248.122 0,02<br />

618.799 Government National Mortgage<br />

Association 2004-15 SA 20.12.32/19,152%* 773.373 0,05<br />

1.545.227 Government National Mortgage<br />

Association 2004-90 SI 20.10.34/5,914%* 229.027 0,02<br />

256.309 Government National Mortgage<br />

Association 2004-94 TS 20.10.34/17,914%* 331.634 0,02<br />

285.387 Government National Mortgage<br />

Association 2005-35 FL 20.03.32/0,536%* 284.522 0,02<br />

276.498 Government National Mortgage<br />

Association 2005-66 SP 16.08.35/20,215%* 377.940 0,03<br />

928.328 Government National Mortgage<br />

Association 2005-68 DP 17.06.35/15,987%* 1.149.411 0,08<br />

2.582.335 Government National Mortgage<br />

Association 2005-68 KI 20.09.35/6,114%* 345.952 0,02<br />

332.214 Government National Mortgage<br />

Association 2005-7 JM 18.05.34/16,311%* 410.734 0,03<br />

1.370.982 Government National Mortgage<br />

Association 2005-72 AZ 20.09.35/5,500% 1.539.651 0,11<br />

1.375.367 Government National Mortgage<br />

Association 2006-33 Z 20.07.36/6,500% 1.652.878 0,12<br />

956.968 Government National Mortgage<br />

Association 2006-38 SW 20.06.36/6,314%* 132.529 0,01<br />

381<br />

1.367.958 Government National Mortgage<br />

Association 2006-38 ZK 20.08.36/6,500% 1.596.116 0,11<br />

894.729 Government National Mortgage<br />

Association 2006-40 VB 20.11.26/6,000% 935.317 0,07<br />

1.295.751 Government National Mortgage<br />

Association 2006-57 PZ 20.10.36/5,565% 1.423.393 0,10<br />

942.120 Government National Mortgage<br />

Association 2006-59 SD 20.10.36/6,514%* 153.111 0,01<br />

1.149.124 Government National Mortgage<br />

Association 2006-65 SA 20.11.36/6,614%* 180.870 0,01<br />

1.247.549 Government National Mortgage<br />

Association 2007-17 JI 16.04.37/6,624%* 206.448 0,01<br />

6.151.021 Government National Mortgage<br />

Association 2007-26 SW 20.05.37/6,014%* 826.336 0,06<br />

698.568 Government National Mortgage<br />

Association 2007-27 MI 20.09.36/5,500% 78.772 0,01<br />

755.202 Government National Mortgage<br />

Association 2007-27 SA 20.05.37/6,014%* 99.274 0,01<br />

548.634 Government National Mortgage<br />

Association 2007-36 SE 16.06.37/6,284%* 83.983 0,01<br />

1.229.091 Government National Mortgage<br />

Association 2007-40 SB 20.07.37/6,564%* 185.958 0,01<br />

2.163.979 Government National Mortgage<br />

Association 2007-40 SN 20.07.37/6,494%* 329.152 0,02<br />

737.503 Government National Mortgage<br />

Association 2007-42 SB 20.07.37/6,564%* 112.290 0,01<br />

325.666 Government National Mortgage<br />

Association 2007-49 NO 20.12.35/0,000% 317.649 0,02<br />

956.961 Government National Mortgage<br />

Association 2007-50 AI 20.08.37/6,589%* 150.921 0,01<br />

1.263.261 Government National Mortgage<br />

Association 2007-53 ES 20.09.37/6,364%* 186.166 0,01<br />

479.603 Government National Mortgage<br />

Association 2007-53 SW 20.09.37/19,648%* 621.392 0,04<br />

948.162 Government National Mortgage<br />

Association 2007-57 QA 20.10.37/6,314%* 141.147 0,01<br />

1.000.000 Government National Mortgage<br />

Association 2007-6 LD 20.03.36/5,500% 1.088.484 0,08<br />

993.971 Government National Mortgage<br />

Association 2007-67 SI 20.11.37/6,324%* 149.968 0,01<br />

1.000.000 Government National Mortgage<br />

Association 2007-70 TA 20.08.36/5,750% 1.066.831 0,07<br />

1.879.392 Government National Mortgage<br />

Association 2007-73 MI 20.11.37/5,814%* 234.446 0,02<br />

945.875 Government National Mortgage<br />

Association 2007-74 SL 16.11.37/6,354%* 148.768 0,01<br />

926.685 Government National Mortgage<br />

Association 2007-76 SA 20.11.37/6,344%* 141.826 0,01<br />

2.440.777 Government National Mortgage<br />

Association 2007-76 SD 20.11.37/5,614%* 309.502 0,02<br />

1.387.654 Government National Mortgage<br />

Association 2007-79 SY 20.12.37/6,364%* 199.002 0,01<br />

2.351.297 Government National Mortgage<br />

Association 2007-81 SB 20.12.37/6,464%* 354.969 0,02<br />

727.600 Government National Mortgage<br />

Association 2008-25 SB 20.03.38/6,714%* 115.246 0,01<br />

1.314.500 Government National Mortgage<br />

Association 2008-32 PI 16.10.37/5,500% 234.051 0,02<br />

519.008 Government National Mortgage<br />

Association 2008-40 SA 16.05.38/6,214%* 94.159 0,01<br />

350.978 Government National Mortgage<br />

Association 2008-41 SA 20.05.38/6,154%* 54.241 0,00<br />

1.000.000 Government National Mortgage<br />

Association 2008-50 KB 20.06.38/6,000% 1.137.936 0,08<br />

277.388 Government National Mortgage<br />

Association 2008-60 PO 20.01.38/0,000% 250.031 0,02<br />

3.080.684 Government National Mortgage<br />

Association 2008-76 US 20.09.38/5,714%* 384.172 0,03<br />

848.915 Government National Mortgage<br />

Association 2008-93 AS 20.12.38/5,514%* 99.490 0,01<br />

2.492.805 Government National Mortgage<br />

Association 2008-95 DS 20.12.38/7,114%* 428.247 0,03<br />

1.909.565 Government National Mortgage<br />

Association 2009-10 SA 20.02.39/5,764%* 235.575 0,02<br />

1.016.911 Government National Mortgage<br />

Association 2009-10 SL 16.03.34/6,314%* 129.725 0,01<br />

3.008.347 Government National Mortgage<br />

Association 2009-102 SM 16.06.39/6,214%* 400.336 0,03<br />

543.020 Government National Mortgage<br />

Association 2009-104 AB 16.08.39/7,000% 638.546 0,04<br />

2.024.382 Government National Mortgage<br />

Association 2009-106 AS 16.11.39/6,214%* 297.741 0,02<br />

662.403 Government National Mortgage<br />

Association 2009-14 NI 20.03.39/6,500% 110.181 0,01<br />

2.502.482 Government National Mortgage<br />

Association 2009-22 SA 20.04.39/6,084%* 304.292 0,02<br />

3.032.070 Government National Mortgage<br />

Association 2009-31 ST 20.03.39/6,164%* 443.241 0,03<br />

2.526.725 Government National Mortgage<br />

Association 2009-31 TS 20.03.39/6,114%* 310.723 0,02<br />

621.289 Government National Mortgage<br />

Association 2009-33 TI 20.05.39/6,000% 124.576 0,01

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - US Aggregate Bond Fund<br />

Portafoglio titoli (Valore di mercato espresso in USD) (seguito)<br />

Al 30 giugno 2011<br />

Quantità/<br />

Valore<br />

nominale<br />

Denominazione<br />

Scadenza/<br />

Cedola<br />

Valore di<br />

Mercato<br />

%<br />

Patrimonio<br />

Netto<br />

Quantità/<br />

Valore<br />

nominale<br />

Denominazione<br />

Scadenza/<br />

Cedola<br />

Valore di<br />

Mercato<br />

%<br />

Patrimonio<br />

Netto<br />

2.201.923 Government National Mortgage<br />

Association 2009-42 SC 20.06.39/5,894%* 291.209 0,02<br />

1.035.927 Government National Mortgage<br />

Association 2009-6 SA 16.02.39/5,914%* 127.418 0,01<br />

2.951.899 Government National Mortgage<br />

Association 2009-64 SN 16.07.39/5,914%* 397.441 0,03<br />

728.064 Government National Mortgage<br />

Association 2009-79 OK 16.11.37/0,000% 631.312 0,04<br />

1.309.345 Government National Mortgage<br />

Association 2010-129 AW 20.04.37/6,152%* 1.460.030 0,10<br />

1.317.240 Government National Mortgage<br />

Association 2010-130 CP 16.10.40/7,000% 1.545.866 0,11<br />

761.254 Government National Mortgage<br />

Association 2010-14 AO 20.12.32/0,000% 715.498 0,05<br />

787.296 Government National Mortgage<br />

Association 2010-14 BO 20.11.35/0,000% 711.586 0,05<br />

299.980 Government National Mortgage<br />

Association 2010-14 CO 20.08.35/0,000% 225.382 0,02<br />

449.763 Government National Mortgage<br />

Association 2010-14 EO 16.06.33/0,000% 431.178 0,03<br />

1.904.845 Government National Mortgage<br />

Association 2010-14 QP 20.12.39/6,000% 2.079.361 0,15<br />

981.502 Government National Mortgage<br />

Association 2010-157 OP 20.12.40/0,000% 760.650 0,05<br />

200.000 Greenwich Capital Commercial<br />

Funding 2005-GG3 AJ 10.08.42/4,859%* 197.344 0,01<br />

14.231 GS Mortgage Securities II<br />

2004-GG2 A3 10.08.38/4,602% 14.225 0,00<br />

1.300.000 GS Mortgage Securities II<br />

2004-GG2 A6 10.08.38/5,396%* 1.407.884 0,10<br />

650.000 GS Mortgage Securities II<br />

2006-GG6 A4 10.04.38/5,553%* 704.525 0,05<br />

235.293 GSMPS Mortgage Loan Trust<br />

2004-4 1AF 25.06.34/0,586%* 197.135 0,01<br />

92.677 GSMPS Mortgage Loan Trust<br />

2005-RP1 1AF 25.01.35/0,536%* 79.359 0,01<br />

401.001 GSMPS Mortgage Loan Trust<br />

2005-RP2 1AF 25.03.35/0,536%* 341.612 0,02<br />

1.687.561 GSMPS Mortgage Loan Trust<br />

2006-RP2 1AS2 25.04.36/5,387%* 240.876 0,02<br />

1.507.341 GSR Mortgage Loan Trust<br />

2003-7F 1A4 25.06.33/5,250% 1.494.718 0,10<br />

150.424 GSR Mortgage Loan Trust<br />

2004-10F 2A1 25.08.19/5,000% 151.882 0,01<br />

887.864 GSR Mortgage Loan Trust<br />

2004-6F 3A4 25.05.34/6,500% 951.382 0,07<br />

131.686 GSR Mortgage Loan Trust<br />

2004-9 5A5 25.08.34/2,285%* 131.043 0,01<br />

1.200.000 GSR Mortgage Loan Trust<br />

2007-1F 2A4 25.01.37/5,500% 1.135.461 0,08<br />

349.455 Harley-Davidson Motorcycle<br />

Trust 2010-1 A2 15.11.13/0,830% 349.701 0,02<br />

360.000 Harley-Davidson Motorcycle<br />

Trust 2010-1 A3 15.02.15/1,160% 360.788 0,03<br />

275.872 Honda Auto Receivables Owner<br />

Trust 2009-2 A3 15.01.13/2,790% 277.925 0,02<br />

300.000 Honda Auto Receivables Owner<br />

Trust 2009-2 A4 15.07.15/4,430% 311.450 0,02<br />

125.000 HP Enterprise Services 01.08.13/6,000% 137.328 0,01<br />

229.517 HSBC Home Equity Loan Trust<br />

2005-2 M2 20.01.35/0,676%* 197.858 0,01<br />

340.000 Hyundai Auto Receivables Trust<br />

2010-B A3 15.04.15/0,970% 341.168 0,02<br />

375.000 Hyundai Auto Receivables Trust<br />

2010-B A4 15.03.17/1,630% 375.478 0,03<br />

345.000 Hyundai Auto Receivables Trust<br />

2011-A A3 15.04.15/1,160% 346.741 0,02<br />

365.000 Hyundai Auto Receivables Trust<br />

2011-A A4 15.12.15/1,780% 369.351 0,03<br />

257.000 Hyundai Auto Receivables Trust<br />

2011-B A3 15.09.15/1,040% 257.580 0,02<br />

288.000 Hyundai Auto Receivables Trust<br />

2011-B A4 15.02.17/1,650% 289.495 0,02<br />

151.783 Impac Secured Assets CMN<br />

Owner Trust 2003-2 A1 25.08.33/5,500% 159.018 0,01<br />

5.468 Impac Secured Assets CMN<br />

Owner Trust 2004-3 1A4 25.11.34/0,986%* 5.101 0,00<br />

603.057 Impac Secured Assets CMN<br />

Owner Trust 2006-1 2A1 25.05.36/0,536%* 560.644 0,04<br />

844.550 Impac Secured Assets CMN<br />

Owner Trust 2006-2 2A1 25.08.36/0,536%* 754.414 0,05<br />

9.982 Indymac Index Mortgage Loan<br />

Trust 2004-AR7 A1 25.09.34/1,066%* 6.159 0,00<br />

2.502.853 Indymac Index Mortgage Loan<br />

Trust 2005-AR11 A7 25.08.35/0,256%* 31.415 0,00<br />

650.000 Jackson National Life Global<br />

Funding 144A 08.05.13/5,375% 696.132 0,05<br />

102.001 John Deere Owner Trust 2009-A<br />

A3 15.10.13/2,590% 102.633 0,01<br />

490.000 John Deere Owner Trust 2011-A<br />

A3 15.01.16/1,290% 493.216 0,03<br />

355.000 John Deere Owner Trust 2011-A<br />

A4 16.04.18/1,960% 359.770 0,03<br />

750.000 JP Morgan Chase Commercial<br />

Mortgage Securities 2005-CB11<br />

AJ 12.08.37/5,356%* 747.736 0,05<br />

1.000.000 JP Morgan Chase Commercial<br />

Mortgage Securities 2006-CB16<br />

A4 12.05.45/5,552% 1.090.282 0,08<br />

1.000.000 JP Morgan Chase Commercial<br />

Mortgage Securities 2006-LDP8<br />

A4 15.05.45/5,399% 1.080.134 0,08<br />

187.219 JP Morgan Mortgage Trust<br />

2004-A3 4A1 25.07.34/2,749%* 184.657 0,01<br />

207.364 JP Morgan Mortgage Trust<br />

2004-A4 1A1 25.09.34/3,922%* 194.793 0,01<br />

417.360 JP Morgan Mortgage Trust<br />

2006-A2 4A1 25.08.34/2,844%* 408.521 0,03<br />

1.239.289 JP Morgan Mortgage Trust<br />

2006-A2 5A3 25.11.33/2,961%* 1.250.411 0,09<br />

516.503 JP Morgan Reremic 2009-7 14A1 27.07.37/5,509%* 506.016 0,04<br />

211.885 JP Morgan Reremic 2009-7 17A1 27.07.37/6,293%* 213.562 0,01<br />

391.915 JP Morgan Reremic 2009-7 18A1 27.11.36/5,475%* 388.549 0,03<br />

489.455 JP Morgan Reremic 2009-8 A1 20.04.36/5,113%* 490.087 0,03<br />

112.000 LB-UBS Commercial Mortgage<br />

Trust 2003-C7 A4 15.09.35/4,931%* 118.126 0,01<br />

21.192.872 LB-UBS Commercial Mortgage<br />

Trust 2006-C1 XCL 15.02.41/0,125%* 212.488 0,01<br />

177.524 Long Beach Mortgage Loan<br />

Trust 2006-WL2 2A3 25.01.36/0,386%* 142.726 0,01<br />

351.000 Manufacturers & Traders Trust 01.04.13/1,746%* 350.488 0,02<br />

310.000 Manufacturers & Traders Trust 04.12.17/6,625% 355.931 0,02<br />

600.000 MassMutual Global Funding II<br />

144A 16.07.12/3,625% 616.693 0,04<br />

144.000 MassMutual Global Funding II<br />

144A 28.09.15/2,300% 144.548 0,01<br />

300.305 Mastr Adjustable Rate<br />

Mortgages Trust 2004-13 3A6 21.11.34/2,836%* 295.778 0,02<br />

2.200.000 Mastr Adjustable Rate<br />

Mortgages Trust 2004-13 3A7 21.11.34/2,836%* 2.105.556 0,15<br />

66.274 Mastr Adjustable Rate<br />

Mortgages Trust 2004-3 4A2 25.04.34/2,283%* 59.954 0,00<br />

143.312 MASTR Alternative Loans Trust<br />

2004-10 1A1 25.09.19/4,500% 146.101 0,01<br />

257.267 MASTR Alternative Loans Trust<br />

2004-4 10A1 25.05.24/5,000% 263.140 0,02<br />

741.988 MASTR Alternative Loans Trust<br />

2004-4 1A1 25.05.34/5,500% 762.372 0,05<br />

456.679 MASTR Alternative Loans Trust<br />

2004-5 5A1 25.06.19/4,750% 470.604 0,03<br />

163.082 MASTR Alternative Loans Trust<br />

2004-6 7A1 25.07.34/6,000% 165.480 0,01<br />

725.564 MASTR Alternative Loans Trust<br />

2005-6 3A1 25.11.20/5,500% 692.775 0,05<br />

136.956 MASTR Asset Securitization<br />

Trust 2003-2 1A1 25.03.18/5,000% 141.384 0,01<br />

727.794 MASTR Asset Securitization<br />

Trust 2004-4 1A6 26.12.33/5,250% 759.541 0,05<br />

400.000 MASTR Asset Securitization<br />

Trust 2006-2 1A30 25.06.36/6,000% 362.711 0,03<br />

937.961 Mastr Reperforming Loan Trust<br />

2005-2 1A1F 25.05.35/0,536%* 769.520 0,05<br />

462.127 Mastr Seasoned Securities Trust<br />

2004-2 A1 25.08.32/6,500% 481.462 0,03<br />

105.000 Mercedes-Benz Auto<br />

Receivables Trust 2010-1 A3 15.08.14/1,420% 105.864 0,01<br />

200.097 Merrill Lynch Mortgage<br />

Investors 2003-A4 2A 25.07.33/2,751%* 201.978 0,01<br />

514.093 Merrill Lynch Mortgage<br />

Investors 2004-A4 A2 25.08.34/2,716%* 502.452 0,04<br />

450.000 Merrill Lynch Mortgage Trust<br />

2005-LC1 AJ 12.01.44/5,325%* 428.471 0,03<br />

197.011 Merrill Lynch Mortgage Trust<br />

2005-MCP1 ASB 12.06.43/4,674%* 205.757 0,01<br />

400.000 Merrill Lynch/Countrywide<br />

Commercial Mortgage Trust<br />

2006-1 A4 12.02.39/5,608%* 436.204 0,03<br />

19.252.126 Merrill Lynch/Countrywide<br />

Commercial Mortgage Trust<br />

2006-4 XC 12.12.49/0,295%* 257.888 0,02<br />

775.000 Metropolitan Life Global<br />

Funding I 144A 11.01.13/2,500% 788.357 0,05<br />

200.000 Metropolitan Life Global<br />

Funding I 144A 10.04.13/5,125% 212.880 0,01<br />

100.000 Metropolitan Life Global<br />

Funding I 144A 18.09.13/5,200% 108.759 0,01<br />

200.000 Metropolitan Life Global<br />

Funding I 144A 10.06.14/5,125% 218.359 0,02<br />

300.000 Metropolitan Life Global<br />

Funding I 144A 11.01.16/3,125% 304.900 0,02<br />

390.000 Microsoft 25.09.15/1,625% 388.565 0,03<br />

112.000 Microsoft 01.10.40/4,500% 102.019 0,01<br />

382

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - US Aggregate Bond Fund<br />

Portafoglio titoli (Valore di mercato espresso in USD) (seguito)<br />

Al 30 giugno 2011<br />

Quantità/<br />

Valore<br />

nominale<br />

Denominazione<br />

Scadenza/<br />

Cedola<br />

Valore di<br />

Mercato<br />

%<br />

Patrimonio<br />

Netto<br />

Quantità/<br />

Valore<br />

nominale<br />

Denominazione<br />

Scadenza/<br />

Cedola<br />

Valore di<br />

Mercato<br />

%<br />

Patrimonio<br />

Netto<br />

125.000 Midamerican Energy 15.03.18/5,300% 138.585 0,01<br />

1.159.738 MLCC Mortgage Investors<br />

2004-1 2A1 25.12.34/2,192%* 1.135.393 0,08<br />

230.000 Morgan Stanley Capital I<br />

2004-T13 A4 13.09.45/4,660% 242.941 0,02<br />

46.560.709 Morgan Stanley Capital I<br />

2006-IQ12 X1 15.12.43/0,155%* 592.494 0,04<br />

222.967 Morgan Stanley Mortgage Loan<br />

Trust 2004-3 1A 25.05.19/5,000% 232.696 0,02<br />

1.194.658 Morgan Stanley Mortgage Loan<br />

Trust 2004-3 4A 25.04.34/5,650%* 1.217.479 0,08<br />

505.520 Morgan Stanley Re-Remic TR 20 17.07.56/3,000%* 505.995 0,04<br />

100.190 MortgageIT Trust 2005-1 1A1 25.02.35/0,506%* 77.671 0,01<br />

50.000 National Rural Utilities<br />

Cooperative Finance 16.09.12/2,625% 51.188 0,00<br />

200.000 National Rural Utilities<br />

Cooperative Finance 01.03.14/4,750% 217.749 0,02<br />

100.000 National Rural Utilities<br />

Cooperative Finance 01.11.18/10,375% 138.873 0,01<br />

30.000 Nationwide Financial Services 01.07.12/5,900% 30.831 0,00<br />

300.000 NBC Universal Media 144A 01.04.41/5,950% 302.960 0,02<br />

885.832 NCUA Guaranteed Notes<br />

2010-A1 A 07.12.20/0,540%* 888.295 0,06<br />

3.101.267 NCUA Guaranteed Notes<br />

2010-C1 APT 29.10.20/2,650% 3.109.229 0,22<br />

1.908.594 NCUA Guaranteed Notes<br />

2010-R3 1A 08.12.20/0,750%* 1.919.473 0,13<br />

581.138 NCUA Guaranteed Notes<br />

2010-R3 3A 08.12.20/2,400% 581.411 0,04<br />

45.000 Nevada Power 15.09.40/5,375% 44.623 0,00<br />

400.000 New York Life Global Funding<br />

144A 09.05.13/4,650% 426.938 0,03<br />

350.000 New York Life Global Funding<br />

144A 04.05.15/3,000% 361.538 0,03<br />

175.000 New York St Dorm Auth St Pers 15.03.40/5,600% 180.432 0,01<br />

100.000 News America 18.05.18/7,250% 119.360 0,01<br />

300.000 News America 26.04.23/8,875% 394.742 0,03<br />

15.000 News America 20.01.24/7,750% 18.469 0,00<br />

170.000 News America 30.10.25/7,700% 205.381 0,01<br />

200.000 News America 30.11.28/7,625% 234.421 0,02<br />

250.000 News America 15.12.34/6,200% 254.214 0,02<br />

60.000 Niagara Mohawk Power 144A 15.08.19/4,881% 63.915 0,00<br />

375.000 Nissan Auto Receivables Owner<br />

Trust 2010-A A3 15.07.14/0,870% 375.282 0,03<br />

300.000 Nissan Auto Receivables Owner<br />

Trust 2010-A A4 15.09.16/1,310% 301.029 0,02<br />

13.795 Nomura Asset Acceptance<br />

2003-A1 A1 25.05.33/5,500% 14.274 0,00<br />

5.842 Nomura Asset Acceptance<br />

2003-A1 A2 25.05.33/6,000% 5.952 0,00<br />

3.304 Nomura Asset Acceptance<br />

2003-A1 A5 25.04.33/7,000% 3.465 0,00<br />

113.000 Northern Trust 15.08.13/5,500% 123.648 0,01<br />

40.000 Oncor Electric Delivery 01.09.13/5,950% 43.653 0,00<br />

200.000 Oncor Electric Delivery 01.09.18/6,800% 234.391 0,02<br />

100.000 Oracle 15.01.16/5,250% 113.078 0,01<br />

250.000 Oracle 15.04.18/5,750% 287.049 0,02<br />

100.000 Oracle 08.07.19/5,000% 109.689 0,01<br />

235.000 Oracle 15.04.38/6,500% 271.416 0,02<br />

97.000 Oracle 144A 15.07.40/5,375% 97.611 0,01<br />

40.000 PACCAR 15.02.12/6,375% 41.405 0,00<br />

200.000 Pacific Life Global Funding 144A 15.04.13/5,150% 213.045 0,01<br />

100.000 Pacificorp 15.07.18/5,650% 114.088 0,01<br />

15.000 Pacificorp 15.01.19/5,500% 16.935 0,00<br />

45.000 Pacificorp 15.08.34/5,900% 47.750 0,00<br />

50.000 PC Financial Partnership 15.11.14/5,000% 54.944 0,00<br />

650.000 Port Authority of New York and<br />

New Jersey 01.11.40/5,647% 656.936 0,05<br />

650.000 Pricoa Global Funding I 144A 11.06.14/5,450% 712.544 0,05<br />

175.000 Principal Life Income Funding<br />

Trusts 14.12.12/5,300% 185.702 0,01<br />

323.084 Procter & Gamble - Esop 01.01.21/9,360% 409.386 0,03<br />

54.132 PSE&G Transition Funding<br />

2001-1 A6 15.06.15/6,610% 57.649 0,00<br />

350.000 PSEG Power 144A 15.09.16/5,320% 386.491 0,03<br />

135.000 Public Service Electric & Gas 01.05.15/2,700% 138.543 0,01<br />

179.170 Residential Accredit Loans<br />

2001-QS19 A2 25.12.16/6,000% 183.063 0,01<br />

765.149 Residential Accredit Loans<br />

2003-QR19 CB4 25.10.33/5,750% 755.641 0,05<br />

425.092 Residential Accredit Loans<br />

2003-QS13 A5 25.07.33/0,836%* 377.029 0,03<br />

339.875 Residential Accredit Loans<br />

2003-QS14 A1 25.07.18/5,000% 353.525 0,02<br />

773.232 Residential Accredit Loans<br />

2003-QS19 A1 25.10.33/5,750% 803.565 0,06<br />

719.947 Residential Accredit Loans<br />

2004-QS3 CB 25.03.19/5,000% 728.941 0,05<br />

55.785 Residential Accredit Loans<br />

2004-QS8 A2 25.06.34/5,000% 56.120 0,00<br />

1.107.040 Residential Asset Mortgage<br />

Products 2004-SL2 A3 25.10.31/7,000% 1.164.081 0,08<br />

1.000.000 Residential Asset Mortgage<br />

Products 2005-EFC5 A3 25.10.35/0,526%* 856.234 0,06<br />

1.667 Residential Asset Securities<br />

2002-KS4 AIIB 25.07.32/0,686%* 989 0,00<br />

900.000 Residential Asset Securities<br />

2005-KS9 A3 25.10.35/0,556%* 859.878 0,06<br />

490.638 Residential Asset Securitization<br />

Trust 2003-A13 A3 25.01.34/5,500% 491.177 0,03<br />

596.652 Residential Funding Mortgage<br />

Securities I 2003-S4 A4 25.03.33/5,750% 629.254 0,04<br />

164.169 Residential Funding Mortgage<br />

Securities I 2004-S6 2A6 25.06.34/0,000% 122.038 0,01<br />

102.833 Residential Funding Mortgage<br />

Securities I 2004-S6 3A5 25.06.19/4,500% 102.946 0,01<br />

160.629 Residential Funding Mortgage<br />

Securities I 2005-SA4 1A1 25.09.35/3,223%* 114.820 0,01<br />

811.173 Salomon Brothers Mortgage<br />

Securities VII 2003-HYB1 A 25.09.33/3,217%* 795.275 0,06<br />

11.447 Salomon Brothers Mortgage<br />

Securities VII 2003-UP2 PO1 25.12.18/0,000% 8.872 0,00<br />

530.000 Santander Drive Auto<br />

Receivables Trust 2010-3 A2 17.06.13/0,930% 530.228 0,04<br />

325.000 Santander Drive Auto<br />

Receivables Trust 2010-3 A3 16.06.14/1,200% 325.432 0,02<br />

466.011 Saxon Asset Securities Trust<br />

2003-1 AF6 25.06.33/4,795%* 473.514 0,03<br />

735.234 Sequoia Mortgage Trust 2003-1<br />

1A 20.04.33/0,566%* 689.892 0,05<br />

446.779 Sequoia Mortgage Trust<br />

2004-12 A3 20.01.35/0,715%* 367.759 0,03<br />

450.000 Southern California Edison 15.03.39/6,050% 507.058 0,04<br />

95.000 Staples 15.01.14/9,750% 113.101 0,01<br />

695.617 Structured Adjustable Rate<br />

Mortgage Loan Trust 2004-16<br />

3A2 25.11.34/2,675%* 335.615 0,02<br />

475.000 Structured Adjustable Rate<br />

Mortgage Loan Trust 2004-6<br />

5A4 25.06.34/4,938%* 459.268 0,03<br />

400.000 Structured Asset Investment<br />

Loan Trust 2005-5 A9 25.06.35/0,456%* 372.792 0,03<br />

634.158 Structured Asset Mortgage<br />

Investments 2004-AR5 1A1 19.10.34/0,516%* 564.650 0,04<br />

200.295 Structured Asset Securities<br />

2002-23XS A7 25.11.32/6,580%* 204.144 0,01<br />

672.256 Structured Asset Securities<br />

2003-29 1A1 25.09.18/4,750% 690.459 0,05<br />

257.358 Structured Asset Securities<br />

2003-33H 1A1 25.10.33/5,500% 262.181 0,02<br />

1.305.537 Structured Asset Securities<br />

2003-34A 3A3 25.11.33/2,581%* 1.225.766 0,09<br />

178.284 Structured Asset Securities<br />

2004-20 1A3 25.11.34/5,250% 179.662 0,01<br />

1.000.000 Structured Asset Securities<br />

2004-5H A4 25.12.33/5,540% 990.722 0,07<br />

889.464 Structured Asset Securities<br />

2004-6XS A5B 25.03.34/5,550%* 853.243 0,06<br />

325.385 Structured Asset Securities<br />

2005-6 4A1 25.05.35/5,000% 320.858 0,02<br />

236.148 Structured Asset Securities<br />

2007-OSI A2 25.06.37/0,276%* 204.416 0,01<br />

30.000 TCI Communications 15.02.26/7,875% 38.201 0,00<br />

765.000 Toyota Auto Receivables Owner<br />

Trust 2010-C A3 15.04.14/0,770% 766.209 0,05<br />

250.000 Travelers Life & Annunity Global<br />

Funding I 144A 15.08.14/5,125% 276.973 0,02<br />

168.719 Union Pacific Railroad Co 2003<br />

Pass Through Trust 02.01.24/4,698% 179.528 0,01<br />

100.000 United Parcel Service of<br />

America 01.04.30/8,375%* 134.581 0,01<br />

16.000.000 US Treasury 31.08.11/1,000% 16.025.938 1,12<br />

10.000.000 US Treasury 30.11.11/0,750% 10.027.734 0,70<br />

5.000.000 US Treasury 30.11.11/4,500% 5.091.699 0,36<br />

3.800.000 US Treasury 31.07.14/2,625% 4.009.148 0,28<br />

4.000.000 US Treasury 31.01.15/2,250% 4.168.438 0,29<br />

200.000 US Treasury 31.03.16/2,375% 207.336 0,01<br />

825.000 US Treasury 30.04.16/2,625% 864.252 0,06<br />

6.000.000 US Treasury 31.10.16/3,125% 6.392.344 0,45<br />

8.900.000 US Treasury 31.12.16/3,250% 9.524.738 0,66<br />

8.500.000 US Treasury 28.02.17/3,000% 8.963.516 0,63<br />

7.600.000 US Treasury 31.03.17/3,250% 8.117.750 0,57<br />

1.440.000 US Treasury 30.04.17/3,125% 1.525.838 0,11<br />

660.000 US Treasury 15.05.17/4,500% 751.111 0,05<br />

1.115.000 US Treasury 15.05.17/8,750% 1.534.083 0,11<br />

3.910.000 US Treasury 31.05.17/2,750% 4.056.778 0,28<br />

3.215.000 US Treasury 15.08.17/4,750% 3.707.422 0,26<br />

4.390.000 US Treasury 15.08.17/8,875% 6.118.391 0,43<br />

383

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - US Aggregate Bond Fund<br />

Portafoglio titoli (Valore di mercato espresso in USD) (seguito)<br />

Al 30 giugno 2011<br />

Quantità/<br />

Valore<br />

nominale<br />

Denominazione<br />

Scadenza/<br />

Cedola<br />

Valore di<br />

Mercato<br />

%<br />

Patrimonio<br />

Netto<br />

Quantità/<br />

Valore<br />

nominale<br />

Denominazione<br />

Scadenza/<br />

Cedola<br />

Valore di<br />

Mercato<br />

%<br />

Patrimonio<br />

Netto<br />

2.900.000 US Treasury 15.11.17/4,250% 3.259.328 0,23<br />

6.765.000 US Treasury 30.11.17/2,250% 6.762.093 0,47<br />

2.000.000 US Treasury 15.02.18/3,500% 2.150.859 0,15<br />

10.000.000 US Treasury 28.02.18/2,750% 10.262.891 0,72<br />

2.000.000 US Treasury 15.05.18/3,875% 2.197.813 0,15<br />

20.856.000 US Treasury 15.05.19/3,125% 21.591.663 1,51<br />

6.091.000 US Treasury 15.08.19/8,125% 8.550.479 0,60<br />

2.000.000 US Treasury 15.11.19/3,375% 2.090.234 0,15<br />

500.000 US Treasury 15.02.20/8,500% 720.547 0,05<br />

700.000 US Treasury 15.05.20/8,750% 1.025.008 0,07<br />

4.700.000 US Treasury 15.08.20/8,750% 6.906.063 0,48<br />

100.000 US Treasury 15.02.21/7,875% 140.539 0,01<br />

4.000.000 US Treasury 15.02.23/7,125% 5.430.000 0,38<br />

200.000 US Treasury 15.02.26/6,000% 249.297 0,02<br />

300.000 US Treasury 15.02.27/6,625% 397.078 0,03<br />

250.000 US Treasury 15.08.27/6,375% 324.258 0,02<br />

100.000 US Treasury 15.11.27/6,125% 126.469 0,01<br />

750.000 US Treasury 15.08.28/5,500% 890.684 0,06<br />

100.000 US Treasury 15.11.28/5,250% 115.547 0,01<br />

250.000 US Treasury 15.02.31/5,375% 293.105 0,02<br />

1.000.000 US Treasury 15.02.36/4,500% 1.031.875 0,07<br />

3.000.000 US Treasury (Strip Principal) 15.11.16/0,000% 2.711.927 0,19<br />

1.400.000 US Treasury (Strip Principal) 15.05.20/0,000% 1.063.093 0,07<br />

2.800.000 US Treasury (Strip) 15.02.14/0,000% 2.749.733 0,19<br />

5.500.000 US Treasury (Strip) 15.05.14/0,000% 5.381.462 0,38<br />

2.000.000 US Treasury (Strip) 15.08.14/0,000% 1.947.029 0,14<br />

1.000.000 US Treasury (Strip) 15.11.14/0,000% 967.343 0,07<br />

800.000 US Treasury (Strip) 15.02.15/0,000% 766.273 0,05<br />

3.000.000 US Treasury (Strip) 15.05.15/0,000% 2.854.172 0,20<br />

4.660.000 US Treasury (Strip) 15.11.15/0,000% 4.364.116 0,30<br />

2.535.000 US Treasury (Strip) 15.05.16/0,000% 2.331.602 0,16<br />

14.600.000 US Treasury (Strip) 15.08.16/0,000% 13.296.429 0,93<br />

12.850.000 US Treasury (Strip) 15.11.16/0,000% 11.585.222 0,81<br />

12.305.000 US Treasury (Strip) 15.02.17/0,000% 10.960.439 0,76<br />

13.785.000 US Treasury (Strip) 15.08.17/0,000% 12.004.504 0,84<br />

2.380.000 US Treasury (Strip) 15.11.17/0,000% 2.052.018 0,14<br />

1.600.000 US Treasury (Strip) 15.08.18/0,000% 1.330.485 0,09<br />

6.950.000 US Treasury (Strip) 15.05.19/0,000% 5.562.475 0,39<br />

8.850.000 US Treasury (Strip) 15.08.19/0,000% 6.988.196 0,49<br />

9.500.000 US Treasury (Strip) 15.02.20/0,000% 7.278.831 0,51<br />

34.733.000 US Treasury (Strip) 15.05.20/0,000% 26.182.942 1,83<br />

18.600.000 US Treasury (Strip) 15.08.20/0,000% 13.819.601 0,96<br />

350.000 US Treasury (Strip) 15.11.20/0,000% 256.662 0,02<br />

1.500.000 US Treasury (Strip) 15.08.21/0,000% 1.051.638 0,07<br />

200.000 US Treasury (Strip) 15.11.21/0,000% 138.305 0,01<br />

500.000 US Treasury (Strip) 15.02.22/0,000% 340.609 0,02<br />

200.000 US Treasury (Strip) 15.05.24/0,000% 119.216 0,01<br />

850.000 US Treasury (Strip) 15.11.24/0,000% 491.699 0,03<br />

200.000 US Treasury (Strip) 15.02.25/0,000% 114.117 0,01<br />

1.150.000 US Treasury (Strip) 15.08.25/0,000% 637.400 0,05<br />

1.200.000 US Treasury (Strip) 15.05.26/0,000% 636.024 0,04<br />

100.000 US Treasury (Strip) 15.02.27/0,000% 50.863 0,00<br />

800.000 US Treasury (Strip) 15.05.27/0,000% 400.719 0,03<br />

3.000.000 US Treasury (Strip) 15.11.27/0,000% 1.462.338 0,10<br />

550.000 US Treasury (Strip) 15.02.28/0,000% 264.350 0,02<br />

400.000 US Treasury (Strip) 15.05.28/0,000% 189.757 0,01<br />

200.000 US Treasury (Strip) 15.08.28/0,000% 93.788 0,01<br />

300.000 US Treasury (Strip) 15.05.34/0,000% 103.279 0,01<br />

500.000 US Treasury (Strip) 15.11.28/0,000% 231.009 0,02<br />

750.000 US Treasury (Strip) 15.02.29/0,000% 341.327 0,02<br />

2.500.000 US Treasury (Strip) 15.11.29/0,000% 1.092.691 0,08<br />

5.650.000 US Treasury (Strip) 15.02.30/0,000% 2.438.270 0,17<br />

3.400.000 US Treasury (Strip) 15.05.30/0,000% 1.447.876 0,10<br />

2.200.000 US Treasury (Strip) 15.08.30/0,000% 923.475 0,06<br />

1.000.000 US Treasury (Strip) 15.11.30/0,000% 415.103 0,03<br />

1.125.000 US Treasury (Strip) 15.02.32/0,000% 436.901 0,03<br />

250.000 US Treasury (Strip) 15.11.32/0,000% 93.307 0,01<br />

300.000 US Treasury (Strip) 15.02.33/0,000% 110.581 0,01<br />

1.750.000 US Treasury (Strip) 15.05.33/0,000% 636.492 0,04<br />

1.600.000 US Treasury (Strip) 15.08.33/0,000% 573.951 0,04<br />

800.000 US Treasury (Strip) 15.11.33/0,000% 283.077 0,02<br />

400.000 US Treasury (Strip) 15.02.34/0,000% 139.491 0,01<br />

250.000 US Treasury (Strip) 15.02.35/0,000% 82.641 0,01<br />

107.120 Vendee Mortgage Trust 1998-1<br />

2E 15.03.28/7,000% 124.076 0,01<br />

822.051 Vendee Mortgage Trust 1998-2<br />

1G 15.06.28/6,750% 951.731 0,07<br />

170.516 Wachovia Bank Commercial<br />

Mortgage Trust 2004-C15 A2 15.10.41/4,039% 170.568 0,01<br />

1.024.828 WaMu Mortgage Pass Through<br />

Certificates 2003-AR5 A7 25.06.33/2,576%* 1.013.956 0,07<br />

165.931 WaMu Mortgage Pass Through<br />

Certificates 2003-AR7 A7 25.08.33/2,656%* 161.626 0,01<br />

88.984 WaMu Mortgage Pass Through<br />

Certificates 2003-AR8 A 25.08.33/2,711%* 87.409 0,01<br />

1.121.259 WaMu Mortgage Pass Through<br />

Certificates 2003-AR9 1A6 25.09.33/2,714%* 1.075.435 0,07<br />

908.701 WaMu Mortgage Pass Through<br />

Certificates 2003-S1 A5 25.04.33/5,500% 938.261 0,07<br />

195.732 WaMu Mortgage Pass Through<br />

Certificates 2003-S10 A2 25.10.18/5,000% 204.161 0,01<br />

464.576 WaMu Mortgage Pass Through<br />

Certificates 2003-S10 A5 25.10.18/5,000% 467.790 0,03<br />

278.616 WaMu Mortgage Pass Through<br />

Certificates 2003-S11 2A5 25.11.33/16,539%* 291.080 0,02<br />

1.255.325 WaMu Mortgage Pass Through<br />

Certificates 2003-S6 2A1 25.07.18/5,000% 1.299.043 0,09<br />

683.083 WaMu Mortgage Pass Through<br />

Certificates 2003-S8 A4 25.09.18/4,500% 695.884 0,05<br />

794.169 WaMu Mortgage Pass Through<br />

Certificates 2003-S8 A5 25.09.18/4,500% 812.595 0,06<br />

1.500.000 WaMu Mortgage Pass Through<br />

Certificates 2004-CB1 3A2 25.06.34/5,500% 1.569.992 0,11<br />

664.327 WaMu Mortgage Pass Through<br />

Certificates 2004-CB3 4A 25.10.19/6,000% 688.984 0,05<br />

711.937 WaMu Mortgage Pass Through<br />

Certificates 2004-RS2 A4 25.11.33/5,000% 717.880 0,05<br />

587.302 WaMu Mortgage Pass Through<br />

Certificates 2004-S2 2A4 25.06.34/5,500% 589.879 0,04<br />

1.163.252 WaMu Mortgage Pass Through<br />

Certificates 2004-S3 1A5 25.07.34/5,000% 1.207.876 0,08<br />

552.118 WaMu Mortgage Pass Through<br />

Certificates 2004-S3 3A2 25.07.34/6,000% 583.904 0,04<br />

1.700.402 Washington Mutual Alternative<br />

Mortgage Pass-Through<br />

Certificates 2005-3 CX 25.05.35/5,500% 249.343 0,02<br />

472.678 Washington Mutual Alternative<br />

Mortgage Pass-Through<br />

Certificates 2005-4 CB7 25.06.35/5,500% 397.536 0,03<br />

286.000 Washington Mutual MSC<br />

Mortgage Pass-Through<br />

Certificates 2003-MS2 1A1 25.02.33/5,750% 298.553 0,02<br />

200.000 WEA Finance 144A 15.04.18/7,125% 232.747 0,02<br />

300.000 Wells Fargo Bank 09.02.15/4,750% 320.598 0,02<br />

65.828 Wells Fargo Mortgage Backed<br />

Securities Trust 2002-1 APO 25.02.32/0,000% 49.521 0,00<br />

136.805 Wells Fargo Mortgage Backed<br />

Securities Trust 2003-11 1A4 25.10.18/4,750% 136.814 0,01<br />

745.202 Wells Fargo Mortgage Backed<br />

Securities Trust 2004-4 A9 25.05.34/5,500% 769.070 0,05<br />

1.432.450 Wells Fargo Mortgage Backed<br />

Securities Trust 2004-7 2A2 25.07.19/5,000% 1.477.675 0,10<br />

115.217 Wells Fargo Mortgage Backed<br />

Securities Trust 2004-BB A4 25.01.35/2,745%* 112.802 0,01<br />

324.216 Wells Fargo Mortgage Backed<br />

Securities Trust 2004-EE 3A1 25.12.34/2,880%* 323.651 0,02<br />

346.391 Wells Fargo Mortgage Backed<br />

Securities Trust 2004-P 2A1 25.09.34/2,894%* 335.189 0,02<br />

479.055 Wells Fargo Mortgage Backed<br />

Securities Trust 2005-1 2A1 25.01.20/5,000% 501.473 0,03<br />

270.877 Wells Fargo Mortgage Backed<br />

Securities Trust 2005-13 A1 25.11.20/5,000% 281.122 0,02<br />

846.717 Wells Fargo Mortgage Backed<br />

Securities Trust 2005-AR8 2A1 25.06.35/2,808%* 816.479 0,06<br />

1.000.000 Wells Fargo Mortgage Backed<br />

Securities Trust 2007-9 1A8 25.07.37/5,500% 974.011 0,07<br />

129.203 World Omni Auto Receivables<br />

Trust 2009-A A3 15.05.13/3,330% 130.222 0,01<br />

230.000 World Omni Auto Receivables<br />

Trust 2010-A A4 15.05.15/2,210% 234.751 0,02<br />

1.156.257.448 80,64<br />

AUSTRALIA<br />

350.000 Australia & New Zealand<br />

Banking Group 144A 01.03.16/3,250% 354.673 0,02<br />

350.000 FBG Finance 144A 15.06.15/5,125% 380.660 0,03<br />

350.000 Macquarie Group 144A 01.08.14/7,300% 394.658 0,03<br />

800.000 National Australia Bank 144A 08.01.13/2,500% 815.212 0,05<br />

195.000 National Australia Bank 144A 02.03.15/3,750% 203.353 0,01<br />

675.000 National Australia Bank 144A 28.09.15/2,750% 674.605 0,05<br />

2.823.161 0,19<br />

REGNO UNITO<br />

140.000 ANZ National<br />

International/London 144A 21.12.12/2,375% 142.426 0,01<br />

382.000 Barclays Bank 07.04.15/3,900% 397.595 0,03<br />

585.000 Barclays Bank 144A 21.09.15/2,500% 584.456 0,04<br />

300.000 Barclays Bank 144A 04.12.17/6,050% 315.977 0,02<br />

439.000 HSBC Bank 144A 28.06.15/3,500% 451.781 0,03<br />

392.000 HSBC Bank 144A 24.05.16/3,100% 391.590 0,03<br />

361.000 HSBC Bank 144A 12.08.20/4,125% 352.276 0,02<br />

2.636.101 0,18<br />

384

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - US Aggregate Bond Fund<br />

Portafoglio titoli (Valore di mercato espresso in USD) (seguito)<br />

Al 30 giugno 2011<br />

Quantità/<br />

Valore<br />

nominale<br />

Denominazione<br />

Scadenza/<br />

Cedola<br />

Valore di<br />

Mercato<br />

%<br />

Patrimonio<br />

Netto<br />

Quantità/<br />

Valore<br />

nominale<br />

Denominazione<br />

Scadenza/<br />

Cedola<br />

Valore di<br />

Mercato<br />

%<br />

Patrimonio<br />

Netto<br />

PAESI BASSI<br />

300.000 Deutsche Telekom International<br />

Finance 08.07.19/6,000% 344.451 0,02<br />

158.000 Rabobank Nederland 13.10.15/2,125% 156.973 0,01<br />

500.000 Rabobank Nederland 11.01.21/4,500% 514.410 0,04<br />

700.000 Rabobank Nederland 144A 11.03.15/3,200% 727.136 0,05<br />

100.000 Siemens<br />

Financieringsmaatschappij 144A 17.10.16/5,750% 115.106 0,01<br />

166.000 Volkswagen International<br />

Finance 144A 12.08.13/1,625% 167.462 0,01<br />

2.025.538 0,14<br />

CANADA<br />

414.000 Bank of Nova Scotia 144A 29.10.15/1,650% 407.734 0,03<br />

484.000 Caisse Centrale Desjardins du<br />

Quebec 144A 24.03.16/2,550% 489.999 0,04<br />

150.000 ConocoPhillips Canada Funding<br />

Co. I 15.10.16/5,625% 173.899 0,01<br />

40.000 Husky Energy 15.06.19/6,150% 44.781 0,00<br />

564.000 National Bank of Canada 144A 30.01.14/1,650% 571.690 0,04<br />

270.000 Province of Quebec Canada 30.01.26/6,350% 336.709 0,02<br />

2.024.812 0,14<br />

SVEZIA<br />

300.000 Nordea Bank 144A 04.10.13/1,750% 300.459 0,02<br />

1.463.000 Stadshypotek 144A 30.09.13/1,450% 1.472.773 0,10<br />

1.773.232 0,12<br />

ISOLE CAYMAN<br />

1.500.000 TIAA Seasoned Commercial<br />

Mortgage Trust 2007-C4 A3 15.08.39/5,979%* 1.638.276 0,11<br />

1.638.276 0,11<br />

FRANCIA<br />

550.000 Total Capital 15.03.16/2,300% 551.227 0,04<br />

149.000 Total Capital 28.01.21/4,125% 151.234 0,01<br />

702.461 0,05<br />

NORVEGIA<br />

568.000 DnB NOR Boligkreditt 144A 14.10.15/2,100% 561.550 0,04<br />

561.550 0,04<br />

LUSSEMBURGO<br />

350.000 Enel Finance International 144A 07.10.19/5,125% 354.785 0,03<br />

354.785 0,03<br />

GIAPPONE<br />

114.000 Bank of Tokyo-Mitsubishi 144A 22.01.15/3,850% 120.686 0,01<br />

120.686 0,01<br />

AGENZIE INTERNAZIONALI<br />

20.000 Corporacion Andina de Fomento 21.05.13/5,200% 21.500 0,00<br />

21.500 0,00<br />

Totale delle Obbligazioni 1.170.939.550 81,65<br />

Fondi di Investimento<br />

LUSSEMBURGO<br />

112.771.213 <strong>JPMorgan</strong> Liquidity <strong>Funds</strong> - US Dollar Liquidity Fund<br />

(JPM US Dollar Liquidity X (dist)) 112.771.213 7,87<br />

112.771.213 7,87<br />

Totale Fondi di Investimento 112.771.213 7,87<br />

Totale Titoli trasferibili negoziati su un altro<br />

mercato regolamentato<br />

1.283.710.763 89,52<br />

Altri valori mobiliari<br />

Obbligazioni<br />

STATI UNITI<br />

345.000 Greenwich Capital Commercial<br />

Funding 2002-C1 A4 11.01.35/4,948% 355.938 0,02<br />

180.000 Lehman Brothers Holdings<br />

(Defaulted) 10.11.09/3,950% 47.025 0,00<br />

310.000 Lehman Brothers Holdings<br />

(Defaulted) 15.08.10/7,875% 80.987 0,01<br />

75.000 Lehman Brothers Holdings<br />

(Defaulted) 18.01.12/6,625% 19.594 0,00<br />

250.000 Lehman Brothers Holdings<br />

(Defaulted) 17.05.13/5,750% 65.312 0,01<br />

75.000 Lehman Brothers Holdings<br />

(Defaulted) 28.12.17/6,750% 113 0,00<br />

1.000.000 Lehman Mortgage Trust 2008-2<br />

1A6 25.03.38/6,000% 765.433 0,06<br />

1.334.402 0,10<br />

Totale delle Obbligazioni 1.334.402 0,10<br />

Totale altri valori mobiliari 1.334.402 0,10<br />

Totale Investimenti 1.429.660.685 99,70<br />

Liquidità 1.871.249 0,13<br />

Altre attività/(passività) 2.493.882 0,17<br />

Totale Patrimonio Netto 1.434.025.816 100,00<br />

* I tassi variabili delle cedole sono quotati al 30 giugno 2011.<br />

%<br />

Ripartizione del portafoglio al 30 giugno 2011<br />

Patrimonio<br />

Netto<br />

Titoli a reddito fisso<br />

Stati Uniti d’America 89,55<br />

Regno Unito 0,52<br />

Canada 0,49<br />

Paesi Bassi 0,31<br />

Australia 0,28<br />

Isole Cayman 0,15<br />

Svezia 0,12<br />

Giappone 0,09<br />

Lussemburgo 0,09<br />

Francia 0,06<br />

Spagna 0,05<br />

Norvegia 0,05<br />

Svizzera 0,04<br />

Messico 0,03<br />

Bermuda 0,00<br />

Agenzie internazionali 0,00<br />

Totale titoli a reddito fisso 91,83<br />

Fondi di Investimento<br />

Lussemburgo 7,87<br />

Totale Fondi di Investimento 7,87<br />

Liquidità e altre attività/(passività) 0,30<br />

Totale 100,00<br />

Ripartizione del portafoglio al 31 dicembre 2010<br />

(non certificata)<br />

%<br />

Patrimonio<br />

Netto<br />

Titoli a reddito fisso<br />

Stati Uniti d’America 96,86<br />

Canada 0,50<br />

Regno Unito 0,49<br />

Paesi Bassi 0,31<br />

Australia 0,28<br />

Isole Cayman 0,18<br />

Svezia 0,16<br />

Lussemburgo 0,09<br />

Norvegia 0,06<br />

Francia 0,06<br />

Giappone 0,06<br />

Messico 0,04<br />

Spagna 0,04<br />

Italia 0,03<br />

Nuova Zelanda 0,01<br />

Bermuda 0,00<br />

Agenzie internazionali 0,00<br />

Totale titoli a reddito fisso 99,17<br />

Fondi di Investimento<br />

Lussemburgo 2,81<br />

Totale Fondi di Investimento 2,81<br />

Scoperto Bancario e Altre attività/(passività) (1,98)<br />

Totale 100,00<br />

385

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - US Aggregate Bond Fund<br />

Portafoglio titoli - Contratti a termine su valute aperti (espressi in USD)<br />

Al 30 giugno 2011<br />

Data di<br />

regolamento<br />

Valuta<br />

Importo<br />

acquisto<br />

Valuta<br />

Importo<br />

vendita<br />

Plusvalenza/<br />

(minusvalenza)<br />

non realizzata<br />

11-lug-11 EUR 1.129.883 USD 1.642.681 (8.239)<br />

11-lug-11 USD 89.187 EUR 61.233 610<br />

Totale (7.629)<br />

386

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - US Dynamic Fund<br />

Portafoglio titoli (Valore di mercato espresso in USD)<br />

Al 30 giugno 2011<br />

Quantità/<br />

Valore<br />

nominale<br />

Denominazione<br />

Valore di<br />

Mercato<br />

%<br />

Patrimonio<br />

Netto<br />

Quantità/<br />

Valore<br />

nominale<br />

Denominazione<br />

Valore di<br />

Mercato<br />

%<br />

Patrimonio<br />

Netto<br />

Titoli negoziabili ammessi alla quotazione ufficiale presso una Borsa Valori<br />

Azioni<br />

STATI UNITI<br />

10.300 Abercrombie & Fitch - A Shares 699.988 0,31<br />

14.500 AES 183.062 0,08<br />

30.200 Agilent Technologies 1.559.075 0,68<br />

8.500 Alaska Air Group 585.820 0,25<br />

31.400 Altera 1.449.267 0,63<br />

4.800 Ameren 137.832 0,06<br />

120.600 American Capital 1.176.453 0,51<br />

10.300 American Electric Power 385.117 0,17<br />

16.000 American Financial Group 573.360 0,25<br />

24.700 Ameriprise Financial 1.418.150 0,62<br />

27.800 Apple 9.275.470 4,04<br />

15.100 Arrow Electronics 613.588 0,27<br />

176.700 AT&T 5.548.380 2,41<br />

8.500 Baker Hughes 614.337 0,27<br />

196.100 Bank of America 2.148.276 0,94<br />

11.700 Berry Petroleum - A Shares 617.818 0,27<br />

26.000 Biogen Idec 2.836.730 1,24<br />

10.900 BlackRock 2.088.059 0,91<br />

24.800 BMC Software 1.350.608 0,59<br />

57.900 Cadence Design Systems 611.714 0,27<br />

41.800 Capital One Financial 2.185.304 0,95<br />

18.600 Caterpillar 1.953.651 0,85<br />

120.900 CBS Non Voting - B Shares 3.487.360 1,52<br />

8.200 CenterPoint Energy 158.711 0,07<br />

53.500 CenturyLink 2.153.910 0,94<br />

8.800 CF Industries Holdings 1.256.640 0,55<br />

55.000 Chevron 5.613.025 2,45<br />

114.550 Citigroup 4.736.643 2,06<br />

9.300 Cliffs Natural Resources 853.972 0,37<br />

44.200 Coca-Cola 2.975.765 1,29<br />

27.200 Coca-Cola Enterprises 796.552 0,35<br />

22.000 Coeur d’Alene Mines 537.350 0,24<br />

144.500 Comcast - A Shares 3.650.792 1,59<br />

36.300 Complete Production Services 1.205.886 0,52<br />

6.000 Consolidated Edison 318.060 0,14<br />

29.500 Constellation Brands - A Shares 613.600 0,27<br />

4.800 Constellation Energy Group 181.680 0,08<br />

11.400 Corn Products International 634.581 0,27<br />

9.400 Cummins 968.670 0,42<br />

28.800 Cypress Semiconductor 593.568 0,26<br />

44.600 Dean Foods 551.479 0,24<br />

33.900 Dell 561.214 0,24<br />

11.500 Dillard’s - A Shares 597.022 0,26<br />

84.900 Discover Financial Services 2.277.442 0,99<br />

11.800 Dominion Resources 566.341 0,24<br />

22.300 Dow Chemical 789.977 0,34<br />

3.600 DTE Energy 179.532 0,08<br />

29.200 Duke Energy 547.062 0,24<br />

7.200 Eastman Chemical 731.844 0,32<br />

7.000 Edison International 270.130 0,12<br />

40.500 EMC/Massachusetts 1.102.612 0,48<br />

46.500 Endo Pharmaceuticals Holdings 1.856.513 0,81<br />

4.300 Entergy 293.389 0,13<br />

13.300 Exelon 567.777 0,24<br />

115.900 Exxon Mobil 9.398.911 4,09<br />

6.800 FirstEnergy 298.010 0,13<br />

42.900 Fortinet 1.158.085 0,50<br />

40.400 Freeport-McMoRan Copper & Gold 2.118.778 0,92<br />

233.400 General Electric 4.377.417 1,90<br />

18.200 Halliburton 924.469 0,40<br />

22.300 Healthsouth 580.134 0,25<br />

34.700 Honeywell International 2.066.211 0,90<br />

10.200 Humana 834.105 0,36<br />

59.900 IAC/InterActive 2.282.190 0,99<br />

101.400 Intel 2.217.111 0,97<br />

31.700 International Business Machines 5.446.060 2,37<br />

36.300 Johnson & Johnson 2.423.025 1,06<br />

32.900 KBR 1.238.027 0,54<br />

84.200 Kroger 2.084.371 0,91<br />

12.300 Lear 663.769 0,29<br />

85.800 Macy’s 2.510.079 1,09<br />

36.400 Marathon Oil 1.891.708 0,82<br />

20.500 McKesson 1.711.545 0,74<br />

62.400 MetLife 2.721.576 1,19<br />

47.700 Nasdaq OMX Group 1.202.756 0,53<br />

24.100 National Oilwell Varco 1.871.968 0,81<br />

9.100 NextEra Energy 520.202 0,22<br />

6.700 NiSource 134.972 0,06<br />

3.800 Northeast Utilities 133.684 0,06<br />

5.700 NRG Energy 139.080 0,06<br />

32.400 Occidental Petroleum 3.384.828 1,47<br />

7.600 Oil States International 596.144 0,26<br />

2.200 Oneok 163.405 0,07<br />

109.900 Oracle 3.601.973 1,57<br />

16.600 Parker Hannifin 1.476.653 0,64<br />

60.000 Patterson-UTI Energy 1.847.700 0,81<br />

93.700 People’s United Financial 1.241.993 0,54<br />

30.400 PepsiCo 2.136.512 0,93<br />

318.700 Pfizer 6.560.440 2,86<br />

7.700 PG&E 319.204 0,14<br />

85.000 Philip Morris International 5.632.950 2,45<br />

29.300 PNC Financial Services Group 1.728.993 0,75<br />

10.300 Polaris Industries 1.142.270 0,50<br />

8.700 Polypore International 591.948 0,26<br />

9.500 PPG Industries 853.575 0,37<br />

9.800 PPL 273.126 0,12<br />

3.200 priceline.com 1.632.176 0,71<br />

54.100 Procter & Gamble 3.394.234 1,48<br />

6.200 Progress Energy 295.337 0,13<br />

37.900 Prudential Financial 2.396.607 1,04<br />

10.600 Public Service Enterprise Group 343.387 0,15<br />

43.500 Qualcomm 2.444.918 1,06<br />

11.700 Rockwood Holdings 638.001 0,28<br />

12.400 Rosetta Resources 635.562 0,28<br />

46.400 RPC 1.128.912 0,49<br />

18.700 SanDisk 764.363 0,33<br />

5.200 Sempra Energy 271.882 0,12<br />

17.500 Southern 701.925 0,30<br />

10.400 SVB Financial Group 622.700 0,27<br />

191.600 Symantec 3.771.646 1,64<br />

23.777 Timken 1.184.808 0,52<br />

26.800 Towers Watson & Co. - A Shares 1.718.818 0,75<br />

10.800 TRW Automotive Holdings 637.956 0,28<br />

18.300 United Technologies 1.604.361 0,70<br />

85.900 UnitedHealth Group 4.440.171 1,93<br />

22.100 Universal Health Services - B Shares 1.149.532 0,50<br />

12.900 URS 575.727 0,25<br />

11.400 VeriFone Systems 507.186 0,22<br />

106.200 Verizon Communications 3.917.187 1,71<br />

48.600 Viacom - B Shares 2.508.246 1,09<br />

85.500 Walgreen 3.585.015 1,56<br />

31.600 Watson Pharmaceuticals 2.171.552 0,95<br />

24.300 Weight Watchers International 1.855.062 0,81<br />

101.700 Wells Fargo & Co. 2.846.075 1,24<br />

34.500 Western Digital 1.255.628 0,55<br />

11.100 Westlake Chemical 580.474 0,25<br />

5.100 Wisconsin Energy 158.738 0,07<br />

20.700 Wyndham Worldwide 696.348 0,30<br />

10.000 Wynn Resorts 1.421.350 0,62<br />

10.200 Xcel Energy 247.197 0,11<br />

52.900 Zions Bancorporation 1.266.162 0,55<br />

215.510.358 93,83<br />

SVIZZERA<br />

58.300 ACE 3.837.306 1,67<br />

56.700 Tyco International 2.797.294 1,22<br />

6.634.600 2,89<br />

IRLANDA<br />

38.000 Accenture - A Shares 2.280.190 0,99<br />

51.600 Covidien 2.771.178 1,21<br />

5.051.368 2,20<br />

SINGAPORE<br />

17.100 Avago Technologies 651.937 0,28<br />

651.937 0,28<br />

BERMUDA<br />

12.400 Signet Jewelers 577.096 0,25<br />

577.096 0,25<br />

Totale Azioni 228.425.359 99,45<br />

Totale Titoli negoziabili ammessi alla quotazione<br />

ufficiale presso una Borsa Valori<br />

228.425.359 99,45<br />

Totale Investimenti 228.425.359 99,45<br />

Liquidità 2.003.596 0,87<br />

Altre attività/(passività) (734.236) (0,32)<br />

Totale Patrimonio Netto 229.694.719 100,00<br />

387

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - US Dynamic Fund<br />

Portafoglio titoli (Valore di mercato espresso in USD) (seguito)<br />

Al 30 giugno 2011<br />

Quantità/<br />

Valore<br />

nominale<br />

Denominazione<br />

Valore di<br />

Mercato<br />

%<br />

Patrimonio<br />

Netto<br />

Quantità/<br />

Valore<br />

nominale<br />

Denominazione<br />

Valore di<br />

Mercato<br />

%<br />

Patrimonio<br />

Netto<br />

%<br />

Ripartizione del portafoglio al 30 giugno 2011<br />

Patrimonio<br />

Netto<br />

Azioni<br />

Tecnologia dell’informazione 17,94<br />

Settore Finanziario 15,01<br />

Energia 12,94<br />

Cura della salute 11,91<br />

Industriali 10,01<br />

Prodotti di consumo discrezionali 9,80<br />

Prodotti di consumo principali 9,75<br />

Servizi telecomunicazioni 5,06<br />

Materiali 3,64<br />

Imprese di servizi pubblici 3,39<br />

Totale Azioni 99,45<br />

Liquidità e altre attività/(passività) 0,55<br />

Totale 100,00<br />

Ripartizione del portafoglio al 31 dicembre 2010<br />

(non certificata)<br />

%<br />

Patrimonio<br />

Netto<br />

Azioni<br />

Tecnologia dell’informazione 19,66<br />

Prodotti di consumo discrezionali 15,51<br />

Settore Finanziario 15,27<br />

Energia 12,78<br />

Cura della salute 8,65<br />

Industriali 7,64<br />

Prodotti di consumo principali 6,61<br />

Materiali 6,49<br />

Imprese di servizi pubblici 3,54<br />

Servizi telecomunicazioni 2,78<br />

Totale Azioni 98,93<br />

Liquidità e altre attività/(passività) 1,07<br />

Totale 100,00<br />

388

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - US Growth Fund<br />

Portafoglio titoli (Valore di mercato espresso in USD)<br />

Al 30 giugno 2011<br />

Quantità/<br />

Valore<br />

nominale<br />

Denominazione<br />

Valore di<br />

Mercato<br />

%<br />

Patrimonio<br />

Netto<br />

Quantità/<br />

Valore<br />

nominale<br />

Denominazione<br />

Valore di<br />

Mercato<br />

%<br />

Patrimonio<br />

Netto<br />

Titoli negoziabili ammessi alla quotazione ufficiale presso una Borsa Valori<br />

Azioni<br />

STATI UNITI<br />

178.800 Alexion Pharmaceuticals 8.432.208 1,57<br />

129.100 Allergan 10.866.347 2,02<br />

125.900 Altera 5.810.914 1,08<br />

110.700 Amazon.com 22.307.710 4,14<br />

109.500 Amphenol - A Shares 5.769.555 1,07<br />

108.500 Apple 36.201.025 6,72<br />

84.800 Biogen Idec 9.252.104 1,72<br />

133.600 BorgWarner 10.778.180 2,00<br />

92.100 Caterpillar 9.673.723 1,80<br />

19.600 Celgene 1.189.328 0,22<br />

69.600 Cerner 4.230.288 0,79<br />

22.400 CF Industries Holdings 3.198.720 0,59<br />

54.500 CH Robinson Worldwide 4.287.242 0,80<br />

64.500 Citrix Systems 5.107.755 0,95<br />

118.600 Coca-Cola 7.984.745 1,48<br />

211.700 Cognizant Technology Solutions - A Shares 15.595.939 2,90<br />

81.100 Concho Resources/Midland TX 7.447.413 1,38<br />

103.000 Cummins 10.614.150 1,97<br />

88.900 Deere & Co. 7.239.127 1,34<br />

83.400 Dendreon 3.384.372 0,63<br />

211.900 DirecTV - A Shares 10.780.412 2,00<br />

92.700 Dollar Tree 6.261.885 1,16<br />

49.100 Edwards Lifesciences 4.229.474 0,78<br />

180.600 EMC/Massachusetts 4.916.835 0,91<br />

83.600 Estée Lauder Companies - A Shares 8.765.042 1,63<br />

200.487 Express Scripts 10.885.442 2,02<br />

131.400 Exxon Mobil 10.655.883 1,98<br />

17.400 F5 Networks 1.932.096 0,36<br />

48.000 Factset Research Systems 4.908.240 0,91<br />

126.200 FMC Technologies 5.645.557 1,05<br />

54.450 Fossil 6.356.765 1,18<br />

124.300 Freeport-McMoRan Copper & Gold 6.518.913 1,21<br />

51.000 General Mills 1.899.495 0,35<br />

70.900 Goodrich 6.724.865 1,25<br />

9.200 Google - A Shares 4.635.098 0,86<br />

82.600 Illumina 6.207.803 1,15<br />

105.500 International Business Machines 18.124.900 3,37<br />

100.000 Intuit 5.176.500 0,96<br />

9.500 Intuitive Surgical 3.548.773 0,66<br />

82.000 Johnson Controls 3.418.990 0,64<br />

64.600 Joy Global 5.953.536 1,11<br />

127.700 McDonald’s 10.800.228 2,01<br />

79.100 National Oilwell Varco 6.144.093 1,14<br />

141.400 NetApp 7.149.184 1,33<br />

14.300 NetFlix 3.752.892 0,70<br />

105.500 Occidental Petroleum 11.021.585 2,05<br />

300.850 Oracle 9.860.359 1,83<br />

110.700 O’Reilly Automotive 7.166.718 1,33<br />

147.100 Philip Morris International 9.748.317 1,81<br />

67.090 Polo Ralph Lauren 8.893.786 1,65<br />

69.500 Praxair 7.475.768 1,39<br />

43.200 Praxair 7.077.024 1,31<br />

14.000 priceline.com 7.140.770 1,33<br />

163.700 Qualcomm 9.200.759 1,71<br />

106.800 Red Hat 4.839.642 0,90<br />

90.200 Rovi 5.177.931 0,96<br />

61.800 Salesforce.com 9.117.045 1,69<br />

36.700 Sherwin-Williams 3.051.422 0,57<br />

94.000 T Rowe Price Group 5.586.890 1,04<br />

85.500 Union Pacific 8.957.835 1,66<br />

31.500 VMware - A Shares 3.086.370 0,57<br />

104.700 Whiting Petroleum 5.889.375 1,09<br />

65.300 WW Grainger 10.007.878 1,86<br />

45.800 Wynn Resorts 6.509.783 1,21<br />

ANTILLE OLANDESI<br />

46.600 Schlumberger 4.021.347 0,75<br />

4.021.347 0,75<br />

CINA<br />

27.500 Baidu China ADR 3.813.425 0,71<br />

3.813.425 0,71<br />

Totale Azioni 521.330.000 96,82<br />

Totale Titoli negoziabili ammessi alla quotazione<br />

ufficiale presso una Borsa Valori<br />

521.330.000 96,82<br />

Totale Investimenti 521.330.000 96,82<br />

Liquidità 9.719.085 1,81<br />

Altre attività/(passività) 7.403.016 1,37<br />

Totale Patrimonio Netto 538.452.101 100,00<br />

%<br />

Ripartizione del portafoglio al 30 giugno 2011<br />

Patrimonio<br />

Netto<br />

Azioni<br />

Tecnologia dell’informazione 30,67<br />

Prodotti di consumo discrezionali 22,12<br />

Cura della salute 12,37<br />

Industriali 11,24<br />

Energia 9,44<br />

Prodotti di consumo principali 6,18<br />

Materiali 3,76<br />

Settore Finanziario 1,04<br />

Totale Azioni 96,82<br />

Liquidità e altre attività/(passività) 3,18<br />

Totale 100,00<br />

Ripartizione del portafoglio al 31 dicembre 2010<br />

(non certificata)<br />

%<br />

Patrimonio<br />

Netto<br />

Azioni<br />

Tecnologia dell’informazione 33,76<br />

Prodotti di consumo discrezionali 24,84<br />

Cura della salute 12,80<br />

Industriali 9,63<br />

Energia 5,15<br />

Prodotti di consumo principali 5,12<br />

Materiali 4,72<br />

Settore Finanziario 0,93<br />

Totale Azioni 96,95<br />

Liquidità e altre attività/(passività) 3,05<br />

Totale 100,00<br />

494.573.003 91,85<br />

DANIMARCA<br />

69.000 Novo Nordisk ADR 8.618.790 1,60<br />

8.618.790 1,60<br />

REGNO UNITO<br />

189.800 ARM Holdings ADR 5.396.963 1,00<br />

5.396.963 1,00<br />

BRASILE<br />

146.200 Companhia de Bebidas das Americas Preference<br />

Shares ADR 4.906.472 0,91<br />

4.906.472 0,91<br />

389

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - US Growth Fund<br />

Portafoglio titoli - Contratti a termine su valute aperti (espressi in USD)<br />

Al 30 giugno 2011<br />

Data di<br />

regolamento<br />

Valuta<br />

Importo<br />

acquisto<br />

Valuta<br />

Importo<br />

vendita<br />

Plusvalenza/<br />

(minusvalenza)<br />

non realizzata<br />

14-lug-11 EUR 16.553.758USD 24.123.608(179.893)<br />

14-lug-11 USD 1.414.438EUR 979.098(1.751)<br />

15-ago-11 EUR 850.308 USD 1.224.823 3.868<br />

Totale (177.776)<br />

390

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - US Growth Alpha Plus Fund<br />

Portafoglio titoli (Valore di mercato espresso in USD)<br />

Al 30 giugno 2011<br />

Quantità/<br />

Valore<br />

nominale<br />

Denominazione<br />

Valore di<br />

Mercato<br />

%<br />

Patrimonio<br />

Netto<br />

Quantità/<br />

Valore<br />

nominale<br />

Denominazione<br />

Valore di<br />

Mercato<br />

%<br />

Patrimonio<br />

Netto<br />

Titoli negoziabili ammessi alla quotazione ufficiale presso una Borsa Valori<br />

Azioni<br />

STATI UNITI<br />

12.310 Allergan 1.036.133 1,07<br />

17.620 Amazon.com 3.550.694 3,66<br />

26.720 Apple 8.915.128 9,19<br />

17.100 Biogen Idec 1.865.695 1,92<br />

84.800 Capital One Financial 4.433.344 4,57<br />

59.530 Celgene 3.612.280 3,72<br />

5.560 CF Industries Holdings 793.968 0,82<br />

64.744 Cognizant Technology Solutions - A Shares 4.769.690 4,91<br />

28.200 Cummins 2.906.010 2,99<br />

76.700 DirecTV - A Shares 3.902.113 4,02<br />

115.750 EMC/Massachusetts 3.151.294 3,25<br />

94.780 Express Scripts 5.146.080 5,30<br />

28.990 Fluor 1.868.695 1,93<br />

40.300 Fossil 4.704.824 4,85<br />

78.230 Juniper Networks 2.443.514 2,52<br />

63.280 Kansas City Southern 3.712.321 3,82<br />

5.940 Mastercard - A Shares 1.800.919 1,86<br />

39.370 McDonald’s 3.329.718 3,43<br />

47.830 National Oilwell Varco 3.715.195 3,83<br />

38.430 NetApp 1.943.021 2,00<br />

5.090 NetFlix 1.335.820 1,37<br />

14.780 Occidental Petroleum 1.544.067 1,59<br />

31.680 Parker Hannifin 2.818.094 2,90<br />

7.150 priceline.com 3.646.893 3,76<br />

76.920 Qualcomm 4.323.289 4,45<br />

52.680 Starwood Hotels & Resorts Worldwide 2.918.472 3,01<br />

16.630 Union Pacific 1.742.325 1,80<br />

85.929.596 88,54<br />

REGNO UNITO<br />

84.300 ARM Holdings ADR 2.397.070 2,47<br />

2.397.070 2,47<br />

ANTILLE OLANDESI<br />

17.100 Schlumberger 1.475.645 1,52<br />

%<br />

Ripartizione del portafoglio al 30 giugno 2011<br />

Patrimonio<br />

Netto<br />

Azioni<br />

Tecnologia dell’informazione 28,79<br />

Prodotti di consumo discrezionali 24,10<br />

Industriali 15,30<br />

Cura della salute 14,43<br />

Energia 6,94<br />

Settore Finanziario 4,57<br />

Materiali 0,82<br />

Totale Azioni 94,95<br />

Liquidità e altre attività/(passività) 5,05<br />

Totale 100,00<br />

Ripartizione del portafoglio al 31 dicembre 2010<br />

(non certificata)<br />

%<br />

Patrimonio<br />

Netto<br />

Azioni<br />

Tecnologia dell’informazione 34,19<br />

Prodotti di consumo discrezionali 26,62<br />

Industriali 14,38<br />

Cura della salute 12,66<br />

Energia 7,10<br />

Settore Finanziario 1,93<br />

Materiali 1,63<br />

Totale Azioni 98,51<br />

Liquidità e altre attività/(passività) 1,49<br />

Totale 100,00<br />

1.475.645 1,52<br />

CANADA<br />

23.900 Valeant Pharmaceuticals International 1.258.933 1,30<br />

1.258.933 1,30<br />

ISRAELE<br />

22.700 Teva Pharmaceutical Industries ADR 1.087.670 1,12<br />

1.087.670 1,12<br />

Totale Azioni 92.148.914 94,95<br />

Totale Titoli negoziabili ammessi alla quotazione<br />

ufficiale presso una Borsa Valori<br />

92.148.914 94,95<br />

Totale Investimenti 92.148.914 94,95<br />

Liquidità 5.079.998 5,23<br />

Altre attività/(passività) (182.553) (0,18)<br />

Totale Patrimonio Netto 97.046.359 100,00<br />

391

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - US Research Enhanced Index Equity Fund<br />

Portafoglio titoli (Valore di mercato espresso in USD)<br />

Al 30 giugno 2011<br />

Quantità/<br />

Valore<br />

nominale<br />

Denominazione<br />

Valore di<br />

Mercato<br />

%<br />

Patrimonio<br />

Netto<br />

Quantità/<br />

Valore<br />

nominale<br />

Denominazione<br />

Valore di<br />

Mercato<br />

%<br />

Patrimonio<br />

Netto<br />

Titoli negoziabili ammessi alla quotazione ufficiale presso una Borsa Valori<br />

Azioni<br />

STATI UNITI<br />

440 3M 41.545 0,84<br />

1.728 Abbott Laboratories 90.815 1,83<br />

464 Aflac 21.513 0,43<br />

331 AGL Resources 13.500 0,27<br />

313 Air Products & Chemicals 29.690 0,60<br />

2.489 Alcoa 39.687 0,80<br />

227 Altera 10.477 0,21<br />

360 Amazon.com 72.545 1,46<br />

420 American Express 21.393 0,43<br />

333 Anadarko Petroleum 25.498 0,52<br />

266 Apache 32.602 0,66<br />

585 Apple 195.185 3,94<br />

182 Applied Materials 2.345 0,05<br />

106 AutoZone 31.019 0,63<br />

196 Ball 7.519 0,15<br />

6.816 Bank of America 74.669 1,51<br />

262 Becton Dickinson & Co. 22.645 0,46<br />

173 Bed Bath & Beyond 10.087 0,20<br />

246 Big Lots 8.011 0,16<br />

479 Biogen Idec 52.261 1,06<br />

817 Brandywine Realty Trust 9.424 0,19<br />

577 Broadcom - A Shares 19.122 0,39<br />

1.117 Capital One Financial 58.397 1,18<br />

163 CarMax 5.421 0,11<br />

1.703 CBS - Non voting B Shares 49.123 0,99<br />

914 Celgene 55.461 1,12<br />

734 CenterPoint Energy 14.207 0,29<br />

66 CF Industries Holdings 9.425 0,19<br />

406 Charles Schwab 6.616 0,13<br />

262 Chesapeake Energy 7.699 0,16<br />

1.317 Chevron 134.406 2,71<br />

1.307 Cisco Systems 20.213 0,41<br />

1.835 Citigroup 75.877 1,53<br />

74 Citrix Systems 5.860 0,12<br />

24 CME Group 6.950 0,14<br />

1.492 Coca-Cola 100.449 2,03<br />

249 Cognizant Technology Solutions - A Shares 18.344 0,37<br />

303 Colgate-Palmolive 26.302 0,53<br />

1.127 Comcast - A Shares 28.474 0,58<br />

1.000 ConocoPhillips 74.935 1,51<br />

54 Crown Castle International 2.199 0,04<br />

193 Crown Holdings 7.442 0,15<br />

2.231 CSX 58.419 1,18<br />

128 Cummins 13.190 0,27<br />

148 Darden Restaurants 7.353 0,15<br />

457 DaVita 39.594 0,80<br />

524 Dendreon 21.264 0,43<br />

524 Devon Energy 41.294 0,83<br />

59 DirecTV - A Shares 3.002 0,06<br />

898 Dow Chemical 31.812 0,64<br />

539 Duke Energy 10.098 0,20<br />

133 Eaton 6.799 0,14<br />

1.106 EI du Pont de Nemours & Co. 59.707 1,21<br />

1.345 EMC/Massachusetts 36.618 0,74<br />

479 Emerson Electric 26.611 0,54<br />

296 EOG Resources 30.913 0,62<br />

1.383 Exxon Mobil 112.154 2,26<br />

765 Fifth Third Bancorp 9.750 0,20<br />

592 First Industrial Realty Trust 6.651 0,13<br />

248 FirstEnergy 10.869 0,22<br />

938 Fluor 60.463 1,22<br />

4.317 General Electric 80.965 1,63<br />

1.498 General Mills 55.793 1,13<br />

671 General Motors 20.294 0,41<br />

169 Goldman Sachs Group 22.307 0,45<br />

34 Google - A Shares 17.130 0,35<br />

34 Helmerich & Payne 2.230 0,05<br />

118 Hess 8.788 0,18<br />

969 Honeywell International 57.699 1,17<br />

326 Humana 26.659 0,54<br />

750 Huntington Bancshares 4.886 0,10<br />

44 IntercontinentalExchange 5.502 0,11<br />

593 International Business Machines 101.877 2,06<br />

110 ITT Educational Services 8.733 0,18<br />

586 Janus Capital Group 5.441 0,11<br />

1.243 Johnson Controls 51.827 1,05<br />

94 Joy Global 8.663 0,17<br />

543 Juniper Networks 16.961 0,34<br />

519 Kimberly-Clark 34.410 0,69<br />

64 KLA-Tencor 2.588 0,05<br />

922 Kroger 22.824 0,46<br />

551 Lam Research 24.335 0,49<br />

325 Lennar - A Shares 6.037 0,12<br />

556 Lowe’s 12.996 0,26<br />

74 Mastercard - A Shares 22.436 0,45<br />

400 McDonald’s 33.830 0,68<br />

160 McKesson 13.358 0,27<br />

2.191 Merck & Co. 77.046 1,55<br />

737 MetLife 32.144 0,65<br />

3.834 Microsoft 98.783 1,99<br />

833 Morgan Stanley 19.105 0,39<br />

865 Mylan 21.257 0,43<br />

519 National Oilwell Varco 40.313 0,81<br />

306 NetApp 15.471 0,31<br />

455 New York Community Bancorp 6.823 0,14<br />

396 Newell Rubbermaid 6.255 0,13<br />

511 NextEra Energy 29.211 0,59<br />

770 Norfolk Southern 57.892 1,17<br />

1.127 Northeast Utilities 39.648 0,80<br />

272 Oneok 20.203 0,41<br />

1.947 Oracle 63.813 1,29<br />

1.169 Paccar 58.894 1,19<br />

642 PepsiCo 45.120 0,91<br />

1.304 Pfizer 26.843 0,54<br />

355 Philip Morris International 23.526 0,47<br />

167 Pioneer Natural Resources 15.027 0,30<br />

1.443 Procter & Gamble 90.534 1,83<br />

575 Prudential Financial 36.360 0,73<br />

242 Qualcomm 13.602 0,27<br />

185 Ross Stores 14.835 0,30<br />

1.706 Safeway 39.502 0,80<br />

390 SanDisk 15.941 0,32<br />

467 Sempra Energy 24.417 0,49<br />

7.980 Sprint Nextel 41.935 0,85<br />

524 St Jude Medical 24.903 0,50<br />

2.162 Standard Pacific 7.340 0,15<br />

1.318 State Street 59.356 1,20<br />

455 SunTrust Banks 11.648 0,24<br />

734 Target 34.208 0,69<br />

623 Texas Instruments 20.288 0,41<br />

1.480 Time Warner 53.391 1,08<br />

430 TJX 22.715 0,46<br />

766 United Technologies 67.155 1,35<br />

1.025 UnitedHealth Group 52.982 1,07<br />

1.971 US Bancorp 49.876 1,01<br />

792 Valero Energy 19.978 0,40<br />

2.837 Verizon Communications 104.643 2,11<br />

34 VF 3.696 0,07<br />

142 Viacom - B Shares 7.329 0,15<br />

924 Wal-Mart Stores 48.736 0,98<br />

1.073 Walt Disney 41.466 0,84<br />

3.613 Wells Fargo & Co. 101.110 2,04<br />

113 Whirlpool 9.146 0,18<br />

689 Williams 20.801 0,42<br />

938 Xilinx 33.745 0,68<br />

4.563.494 92,11<br />

SVIZZERA<br />

343 ACE 22.576 0,45<br />

783 TE Connectivity 29.026 0,59<br />

873 Tyco International 43.069 0,87<br />

94.671 1,91<br />

IRLANDA<br />

252 Accenture - A Shares 15.121 0,30<br />

956 Covidien 51.342 1,04<br />

66.463 1,34<br />

ANTILLE OLANDESI<br />

766 Schlumberger 66.102 1,34<br />

66.102 1,34<br />

BERMUDA<br />

376 Axis Capital Holdings 11.703 0,24<br />

67 Everest Re Group 5.476 0,11<br />

877 Freescale Semiconductor Holdings 15.694 0,32<br />

780 Genpact 13.389 0,27<br />

9 PartnerRe 621 0,01<br />

46.883 0,95<br />

PANAMA<br />

882 Carnival 33.018 0,67<br />

33.018 0,67<br />

392

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - US Research Enhanced Index Equity Fund<br />

Portafoglio titoli (Valore di mercato espresso in USD) (seguito)<br />

Al 30 giugno 2011<br />

Quantità/<br />

Valore<br />

nominale<br />

Denominazione<br />

Valore di<br />

Mercato<br />

%<br />

Patrimonio<br />

Netto<br />

Quantità/<br />

Valore<br />

nominale<br />

Denominazione<br />

Valore di<br />

Mercato<br />

%<br />

Patrimonio<br />

Netto<br />

ISRAELE<br />

583 Teva Pharmaceutical Industries ADR 27.934 0,56<br />

27.934 0,56<br />

PORTORICO<br />

1.591 Popular 4.256 0,09<br />

4.256 0,09<br />

Totale Azioni 4.902.821 98,97<br />

Totale Titoli negoziabili ammessi alla quotazione<br />

ufficiale presso una Borsa Valori<br />

4.902.821 98,97<br />

Totale Investimenti 4.902.821 98,97<br />

Liquidità 51.210 1,03<br />

Altre attività/(passività) (419) 0,00<br />

Totale Patrimonio Netto 4.953.612 100,00<br />

%<br />

Ripartizione del portafoglio al 30 giugno 2011<br />

Patrimonio<br />

Netto<br />

Azioni<br />

Tecnologia dell’informazione 16,04<br />

Settore Finanziario 13,94<br />

Prodotti di consumo discrezionali 13,75<br />

Energia 12,35<br />

Cura della salute 12,20<br />

Industriali 11,45<br />

Prodotti di consumo principali 8,85<br />

Materiali 3,74<br />

Imprese di servizi pubblici 3,69<br />

Servizi telecomunicazioni 2,96<br />

Totale Azioni 98,97<br />

Liquidità e altre attività/(passività) 1,03<br />

Totale 100,00<br />

Ripartizione del portafoglio al 31 dicembre 2010<br />

(non certificata)<br />

Non pertinente: il comparto è stato lanciato il 18 febbraio 2011<br />

393

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - US Select 130/30 Fund<br />

Portafoglio titoli (Valore di mercato espresso in USD)<br />

Al 30 giugno 2011<br />

Quantità/<br />

Valore<br />

nominale<br />

Denominazione<br />

Valore di<br />

Mercato<br />

%<br />

Patrimonio<br />

Netto<br />

Quantità/<br />

Valore<br />

nominale<br />

Denominazione<br />

Valore di<br />

Mercato<br />

%<br />

Patrimonio<br />

Netto<br />

Titoli negoziabili ammessi alla quotazione ufficiale presso una Borsa Valori<br />

Azioni<br />

STATI UNITI<br />

136.360 3M 12.875.111 0,89<br />

440.005 Abbott Laboratories 23.124.463 1,60<br />

99.270 Adobe Systems 3.097.720 0,21<br />

117.290 Aflac 5.438.151 0,38<br />

35.970 AGL Resources 1.467.036 0,10<br />

83.610 Air Products & Chemicals 7.930.827 0,55<br />

405.710 Alcoa 6.469.046 0,44<br />

89.970 Amazon.com 18.130.305 1,25<br />

118.200 American Express 6.020.517 0,42<br />

38.650 American Tower - A Shares 2.027.772 0,14<br />

88.200 Analog Devices 3.429.216 0,24<br />

77.650 Apache 9.517.172 0,66<br />

171.208 Apple 57.123.549 3,94<br />

483.633 AT&T 15.186.076 1,05<br />

8.270 AutoZone 2.420.050 0,17<br />

41.850 Baker Hughes 3.024.709 0,21<br />

1.485.704 Bank of America 16.275.887 1,12<br />

87.850 Becton Dickinson & Co. 7.592.876 0,52<br />

67.270 Berkshire Hathaway - B Shares 5.182.144 0,36<br />

153.140 Biogen Idec 16.708.340 1,15<br />

290.880 Broadcom - A Shares 9.639.763 0,66<br />

67.700 Cameron International 3.365.367 0,23<br />

185.800 Campbell Soup 6.440.757 0,45<br />

267.000 Cardinal Health 12.053.715 0,83<br />

110.420 CBS Non Voting - B Shares 3.185.065 0,22<br />

191.350 Celgene 11.611.118 0,80<br />

146.410 CenterPoint Energy 2.833.766 0,20<br />

314.310 Chevron 32.076.907 2,21<br />

1.045.946 Cisco Systems 16.175.555 1,12<br />

545.350 Citigroup 22.550.223 1,56<br />

19.210 Citrix Systems 1.521.240 0,10<br />

15.650 CME Group 4.532.084 0,31<br />

389.890 Coca-Cola 26.249.344 1,81<br />

97.280 Cognizant Technology Solutions - A Shares 7.166.618 0,49<br />

121.660 Colgate-Palmolive 10.560.696 0,73<br />

378.390 Comcast - A Shares 9.560.023 0,66<br />

122.870 ConocoPhillips 9.207.263 0,64<br />

59.920 Constellation Energy Group 2.267.972 0,16<br />

164.635 CVS Caremark 6.148.294 0,43<br />

27.280 Darden Restaurants 1.355.270 0,09<br />

25.590 DaVita 2.217.118 0,15<br />

97.800 Dendreon 3.968.724 0,27<br />

94.164 Devon Energy 7.420.594 0,51<br />

232.510 Dow Chemical 8.236.667 0,57<br />

5.000 Dr Pepper Snapple Group 209.050 0,01<br />

323.050 EI du Pont de Nemours & Co. 17.439.854 1,20<br />

72.490 EMC/Massachusetts 1.973.540 0,14<br />

136.540 Emerson Electric 7.585.480 0,52<br />

172.780 EOG Resources 18.044.279 1,24<br />

434.912 Exxon Mobil 35.269.189 2,43<br />

236.320 Fifth Third Bancorp 3.011.898 0,21<br />

93.390 FirstEnergy 4.092.817 0,28<br />

131.950 Fluor 8.505.497 0,59<br />

173.970 Freeport-McMoRan Copper & Gold 9.123.857 0,63<br />

238.480 Gannett 3.403.110 0,23<br />

404.927 General Electric 7.594.406 0,52<br />

180.698 General Mills 6.730.097 0,46<br />

663.930 General Motors 20.080.563 1,38<br />

114.140 Georgia Gulf 2.703.406 0,19<br />

123.230 Goldman Sachs Group 16.265.744 1,12<br />

16.433 Google - A Shares 8.279.192 0,57<br />

57.930 Halliburton 2.942.554 0,20<br />

196.736 Hewlett-Packard 7.192.668 0,50<br />

226.810 Home Depot 8.177.635 0,56<br />

237.700 Honeywell International 14.153.847 0,98<br />

62.600 Humana 5.119.115 0,35<br />

91.480 Huntington Bancshares 595.992 0,04<br />

23.950 IntercontinentalExchange 2.994.948 0,21<br />

84.478 International Business Machines 14.513.320 1,00<br />

39.800 ITT Educational Services 3.159.722 0,22<br />

313.530 Johnson & Johnson 20.928.128 1,44<br />

605.321 Johnson Controls 25.238.859 1,74<br />

316.580 Juniper Networks 9.888.376 0,68<br />

66.810 Kla-Tencor 2.701.796 0,19<br />

60.703 Kohl’s 3.077.339 0,21<br />

302.120 Lam Research 13.343.130 0,92<br />

138.520 Lennar - A Shares 2.573.009 0,18<br />

165.760 Lowe’s 3.874.640 0,27<br />

21.360 Mastercard - A Shares 6.476.032 0,45<br />

31.820 McKesson 2.656.652 0,19<br />

829.408 Merck & Co. 29.166.132 2,01<br />

298.090 MetLife 13.001.195 0,90<br />

1.193.523 Microsoft 30.751.120 2,12<br />

475.053 Morgan Stanley 10.895.341 0,75<br />

69.520 Motorola Mobility Holdings 1.548.906 0,11<br />

18.450 National Oilwell Varco 1.433.104 0,10<br />

218.760 NextEra Energy 12.505.415 0,86<br />

11.850 Noble Energy 1.065.315 0,07<br />

315.176 Norfolk Southern 23.696.508 1,63<br />

145.090 Northeast Utilities 5.104.266 0,35<br />

30.260 Novellus Systems 1.078.466 0,07<br />

183.933 NV Energy 2.811.416 0,19<br />

6.053 NVR 4.415.966 0,30<br />

233.987 Occidental Petroleum 24.444.622 1,69<br />

501.170 Oracle 16.425.847 1,13<br />

344.850 Paccar 17.373.543 1,20<br />

231.900 PepsiCo 16.297.932 1,12<br />

779.160 Pfizer 16.039.009 1,11<br />

427.275 Procter & Gamble 26.807.234 1,85<br />

18.800 ProLogis 669.750 0,05<br />

192.460 Prudential Financial 12.170.208 0,84<br />

240.948 Qualcomm 13.542.482 0,93<br />

16.080 Regency Centers 703.339 0,05<br />

109.962 Sempra Energy 5.749.363 0,40<br />

70.300 Southwestern Energy 3.012.004 0,21<br />

2.085.790 Sprint Nextel 10.960.826 0,76<br />

166.010 St Jude Medical 7.889.625 0,55<br />

35.800 Starwood Hotels & Resorts Worldwide 1.983.320 0,14<br />

110.770 State Street 4.988.527 0,34<br />

14.350 SVB Financial Group 859.206 0,06<br />

201.057 Sysco 6.262.926 0,43<br />

104.280 Target 4.859.969 0,34<br />

95.806 TD Ameritrade Holding 1.860.074 0,13<br />

33.550 Thermo Fisher Scientific 2.163.136 0,15<br />

1.127.603 Time Warner 40.678.278 2,81<br />

34.420 Union Pacific 3.606.183 0,25<br />

269.914 United Technologies 23.663.360 1,63<br />

149.680 UnitedHealth Group 7.736.959 0,53<br />

239.176 US Bancorp 6.052.349 0,42<br />

73.380 VeriFone Systems 3.264.676 0,24<br />

532.117 Verizon Communications 19.627.136 1,35<br />

22.650 Visa - A Shares 1.947.560 0,13<br />

210.636 Walt Disney 8.140.028 0,56<br />

49.974 WellPoint 3.972.183 0,27<br />

1.126.035 Wells Fargo & Co. 31.512.089 2,17<br />

141.270 Williams 4.264.941 0,29<br />

278.519 Xilinx 10.019.721 0,69<br />

181.150 Yum! Brands 10.003.103 0,69<br />

28.450 Zions Bancorporation 680.951 0,05<br />

1.271.010.460 87,67<br />

ANTILLE OLANDESI<br />

441.423 Schlumberger 38.092.598 2,63<br />

38.092.598 2,63<br />

IRLANDA<br />

96.230 Accenture - A Shares 5.774.281 0,40<br />

248.250 Covidien 13.332.266 0,92<br />

121.920 XL Group 2.681.630 0,17<br />

21.788.177 1,49<br />

SVIZZERA<br />

108.780 ACE 7.159.900 0,49<br />

184.520 TE Connectivity 6.840.156 0,48<br />

127.070 Tyco International 6.268.998 0,43<br />

20.269.054 1,40<br />

PANAMA<br />

362.930 Carnival 13.586.285 0,94<br />

13.586.285 0,94<br />

BERMUDA<br />

42.200 Axis Capital Holdings 1.313.475 0,09<br />

15.050 Everest Re Group 1.230.037 0,09<br />

153.050 Freescale Semiconductor Holdings I 2.734.238 0,18<br />

46.690 Genpact 801.434 0,06<br />

155.470 Invesco 3.623.228 0,25<br />

52.449 RenaissanceRe Holdings 3.639.698 0,25<br />

13.342.110 0,92<br />

394

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - US Select 130/30 Fund<br />

Portafoglio titoli (Valore di mercato espresso in USD) (seguito)<br />

Al 30 giugno 2011<br />

Quantità/<br />

Valore<br />

nominale<br />

Denominazione<br />

Valore di<br />

Mercato<br />

%<br />

Patrimonio<br />

Netto<br />

Quantità/<br />

Valore<br />

nominale<br />

Denominazione<br />

Valore di<br />

Mercato<br />

%<br />

Patrimonio<br />

Netto<br />

ISRAELE<br />

57.670 Teva Pharmaceutical Industries ADR 2.763.258 0,20<br />

2.763.258 0,20<br />

Totale Azioni 1.380.851.942 95,25<br />

Totale Titoli negoziabili ammessi alla quotazione<br />

ufficiale presso una Borsa Valori<br />

1.380.851.942 95,25<br />

Totale Investimenti 1.380.851.942 95,25<br />

Liquidità 67.345.783 4,65<br />

Altre attività/(passività) 1.543.789 0,10<br />

Totale Patrimonio Netto 1.449.741.514 100,00<br />

%<br />

Ripartizione del portafoglio al 30 giugno 2011<br />

Patrimonio<br />

Netto<br />

Azioni<br />

Tecnologia dell’informazione 17,40<br />

Prodotti di consumo discrezionali 13,94<br />

Energia 13,03<br />

Cura della salute 12,89<br />

Settore Finanziario 12,83<br />

Industriali 8,30<br />

Prodotti di consumo principali 7,29<br />

Materiali 3,58<br />

Servizi telecomunicazioni 3,16<br />

Imprese di servizi pubblici 2,83<br />

Totale Azioni 95,25<br />

Liquidità e altre attività/(passività) 4,75<br />

Totale 100,00<br />

Ripartizione del portafoglio al 31 dicembre 2010<br />

(non certificata)<br />

%<br />

Patrimonio<br />

Netto<br />

Azioni<br />

Tecnologia dell’informazione 19,04<br />

Settore Finanziario 13,98<br />

Energia 13,43<br />

Prodotti di consumo discrezionali 12,85<br />

Cura della salute 9,52<br />

Industriali 8,39<br />

Prodotti di consumo principali 8,09<br />

Materiali 4,83<br />

Servizi telecomunicazioni 3,10<br />

Imprese di servizi pubblici 3,09<br />

Totale Azioni 96,32<br />

Liquidità e altre attività/(passività) 3,68<br />

Totale 100,00<br />

395

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - US Select 130/30 Fund<br />

Portafoglio titoli - Contratti finanziari futures aperti (espressi in USD)<br />

Al 30 giugno 2011<br />

Data di<br />

scadenza<br />

Numero di<br />

contratti Descrizione del titolo Valuta<br />

Valore<br />

nozionale<br />

Plusvalenza/<br />

(minusvalenza)<br />

non realizzata<br />

Futures su indici azionari<br />

sett-11 110 SP 500 Emini Future USD 7.218.750 85.225<br />

Totale 85.225<br />

Portafoglio titoli - Contratti a termine su valute aperti (espressi in USD)<br />

Data di<br />

regolamento<br />

Valuta<br />

Importo<br />

acquisto<br />

Valuta<br />

Importo<br />

vendita<br />

Plusvalenza/<br />

(minusvalenza)<br />

non realizzata<br />

14-lug-11 EUR 34.595.726 USD 50.488.342 (448.333)<br />

14-lug-11 USD 3.991.029 EUR 2.758.208 1.497<br />

Totale (446.836)<br />

Portafoglio titoli - Swap sull’utile totale pendenti (espressi in USD) (Si rimanda alla nota 2i)<br />

Esposizione<br />

economica<br />

(nella valuta<br />

del contratto) Valuta Il comparto riceve Il comparto paga Controparte<br />

Plusvalenza/<br />

(minusvalenza)<br />

non realizzata<br />

356.516.990 USD Performance del paniere sottostante USD-1D-LIBOR +0,25% UBS<br />

(303.278.132) USD USD-1D-LIBOR Performance del paniere sottostante UBS 1.074.493<br />

Totale 1.074.493<br />

Distribuzione geografica basata sull’esposizione economica del portafoglio di<br />

swap (nella valuta del comparto)<br />

% del valore di<br />

mercato del<br />

paniere<br />

Stati Uniti d’America 2,31<br />

Svizzera 0,41<br />

Bermuda 0,39<br />

Irlanda 0,29<br />

Panama 0,23<br />

Curacao 0,22<br />

Israele 0,07<br />

Regno Unito 0,06<br />

Taiwan (0,37)<br />

Lussemburgo (0,40)<br />

Canada (0,65)<br />

396

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - US Select Long-Short Equity Fund<br />

Portafoglio titoli (Valore di mercato espresso in USD)<br />

Al 30 giugno 2011<br />

Quantità/<br />

Valore<br />

nominale<br />

Denominazione<br />

Valore di<br />

Mercato<br />

%<br />

Patrimonio<br />

Netto<br />

Quantità/<br />

Valore<br />

nominale<br />

Denominazione<br />

Valore di<br />

Mercato<br />

%<br />

Patrimonio<br />

Netto<br />

Titoli negoziabili ammessi alla quotazione ufficiale presso una Borsa Valori<br />

Azioni<br />

STATI UNITI<br />

360 3M 33.991 0,50<br />

830 Abbott Laboratories 43.621 0,64<br />

670 Adobe Systems 20.907 0,31<br />

520 Aflac 24.110 0,36<br />

730 Air Products & Chemicals 69.244 1,02<br />

4.170 Alcoa 66.491 0,98<br />

390 Alexandria Real Estate Equities 30.161 0,45<br />

450 Allstate 13.642 0,20<br />

480 Amazon.com 96.727 1,43<br />

840 American Tower - A Shares 44.071 0,65<br />

1.160 American Water Works 34.533 0,51<br />

1.310 Analog Devices 50.933 0,75<br />

1.480 Apartment Investment & Management - A Shares 38.036 0,56<br />

120 Apple 40.038 0,59<br />

1.580 Applied Materials 20.358 0,30<br />

1.120 Archer-Daniels-Midland 33.796 0,50<br />

110 AutoZone 32.189 0,48<br />

260 AvalonBay Communities 33.285 0,49<br />

530 Avon Products 14.715 0,22<br />

1.960 Bank of America 21.472 0,32<br />

250 Baxter International 14.913 0,22<br />

240 Becton Dickinson & Co. 20.743 0,31<br />

450 Biogen Idec 49.097 0,73<br />

800 BRE Properties 39.296 0,58<br />

2.630 Broadcom - A Shares 87.158 1,29<br />

340 Camden Property Trust 21.554 0,32<br />

30 Cameron International 1.491 0,02<br />

1.220 Campbell Soup 42.291 0,62<br />

490 Capital One Financial 25.617 0,38<br />

4.020 CBS - B Shares 115.957 1,72<br />

950 Celgene 57.646 0,85<br />

1.950 Cisco Systems 30.157 0,45<br />

308 Citigroup 12.736 0,19<br />

280 Citrix Systems 22.173 0,33<br />

190 Coach 12.000 0,18<br />

1.840 Coca-Cola 123.878 1,83<br />

490 Cognizant Technology Solutions - A Shares 36.098 0,53<br />

1.020 Colgate-Palmolive 88.541 1,31<br />

1.230 ConAgra Foods 31.599 0,47<br />

850 Constellation Energy Group 32.173 0,47<br />

1.150 Corning 20.499 0,30<br />

3.460 CSX 90.600 1,34<br />

5.760 DCT Industrial Trust 30.038 0,44<br />

240 Deere & Co. 19.543 0,29<br />

660 Dendreon 26.783 0,40<br />

250 Devon Energy 19.701 0,29<br />

250 Digital Realty Trust 15.381 0,23<br />

710 Discovery Communications - A Shares 29.405 0,43<br />

810 DISH Network - A Shares 24.247 0,36<br />

1.290 Dow Chemical 45.698 0,68<br />

790 Dr Pepper Snapple Group 33.030 0,49<br />

1.460 DuPont Fabros Technology 37.084 0,55<br />

2.670 EI du Pont de Nemours & Co. 144.140 2,13<br />

300 Emerson Electric 16.667 0,25<br />

250 EOG Resources 26.109 0,39<br />

2.550 FelCor Lodging Trust 13.732 0,20<br />

1.470 Fifth Third Bancorp 18.735 0,28<br />

290 FirstEnergy 12.709 0,19<br />

840 Fluor 54.146 0,80<br />

370 Freeport-McMoRan Copper & Gold 19.405 0,29<br />

1.700 General Mills 63.317 0,94<br />

1.620 General Motors 48.997 0,72<br />

1.300 Georgia Gulf 30.791 0,46<br />

510 Goldman Sachs Group 67.317 1,00<br />

1.520 HCP 55.678 0,82<br />

560 Honeywell International 33.345 0,49<br />

2.390 Huntington Bancshares 15.571 0,23<br />

150 Huntington Ingalls Industries 5.222 0,08<br />

1.100 Intersil - A Shares 14.047 0,21<br />

260 ITT Educational Services 20.641 0,31<br />

1.590 Johnson Controls 66.295 0,98<br />

1.410 Juniper Networks 44.041 0,65<br />

240 Kellogg 13.264 0,20<br />

580 Kilroy Realty 22.666 0,34<br />

440 Kimberly-Clark 29.172 0,43<br />

2.560 Kimco Realty 47.603 0,70<br />

1.130 Lam Research 49.906 0,74<br />

670 Lennar - A Shares 12.445 0,18<br />

1.380 Merck & Co. 48.528 0,72<br />

1.460 MetLife 63.678 0,94<br />

980 Micron Technology 7.384 0,11<br />

1.610 Microsoft 41.482 0,61<br />

660 Morgan Stanley 15.137 0,22<br />

1.280 Motorola Mobility Holdings 28.518 0,42<br />

630 Mylan 15.482 0,23<br />

303 National Oilwell Varco 23.536 0,35<br />

1.710 NextEra Energy 97.752 1,45<br />

830 Norfolk Southern 62.404 0,92<br />

1.960 Northeast Utilities 68.953 1,02<br />

300 Novellus Systems 10.692 0,16<br />

5.720 NV Energy 87.430 1,29<br />

30 NVR 21.887 0,32<br />

250 Occidental Petroleum 26.118 0,39<br />

2.580 Paccar 129.980 1,92<br />

570 PepsiCo 40.060 0,59<br />

470 PG&E 19.484 0,29<br />

1.530 Procter & Gamble 95.992 1,42<br />

1.590 ProLogis 56.644 0,84<br />

980 Prudential Financial 61.970 0,92<br />

340 Qualcomm 19.110 0,28<br />

490 Regency Centers 21.433 0,32<br />

2.160 Regions Financial 13.187 0,20<br />

1.010 SanDisk 41.284 0,61<br />

1.460 Sempra Energy 76.336 1,13<br />

1.360 Senior Housing Properties Trust 31.912 0,47<br />

570 Simon Property Group 65.624 0,97<br />

410 Southwestern Energy 17.566 0,26<br />

14.600 Sprint Nextel 76.723 1,13<br />

560 St Jude Medical 26.614 0,39<br />

720 State Street 32.425 0,48<br />

200 SVB Financial Group 11.975 0,18<br />

1.890 TCF Financial 26.791 0,40<br />

4.850 Time Warner 174.964 2,59<br />

820 Total System Services 15.207 0,22<br />

700 Union Pacific 73.339 1,08<br />

1.030 United Technologies 90.300 1,34<br />

770 US Bancorp 19.485 0,29<br />

480 VeriFone Systems 21.355 0,32<br />

1.190 Verizon Communications 43.893 0,65<br />

1.560 Walt Disney 60.286 0,89<br />

780 Wells Fargo & Co. 21.828 0,32<br />

200 Westlake Chemical 10.459 0,15<br />

3.050 Xilinx 109.724 1,62<br />

610 Zions Bancorporation 14.600 0,22<br />

5.104.939 75,51<br />

SVIZZERA<br />

1.530 ACE 100.705 1,49<br />

560 TE Connectivity 20.759 0,31<br />

1.280 Tyco International 63.149 0,93<br />

184.613 2,73<br />

BERMUDA<br />

400 Everest Re Group 32.692 0,48<br />

860 Freescale Semiconductor Holdings I 15.364 0,23<br />

1.380 Genpact 23.688 0,36<br />

1.300 Marvell Technology Group 18.870 0,28<br />

240 PartnerRe 16.559 0,24<br />

107.173 1,59<br />

IRLANDA<br />

290 Accenture - A Shares 17.401 0,26<br />

740 Covidien 39.742 0,59<br />

750 XL Group 16.496 0,24<br />

73.639 1,09<br />

PANAMA<br />

1.100 Carnival 41.179 0,61<br />

41.179 0,61<br />

397

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - US Select Long-Short Equity Fund<br />

Portafoglio titoli (Valore di mercato espresso in USD) (seguito)<br />

Al 30 giugno 2011<br />

Quantità/<br />

Valore<br />

nominale<br />

Denominazione<br />

Valore di<br />

Mercato<br />

%<br />

Patrimonio<br />

Netto<br />

Quantità/<br />

Valore<br />

nominale<br />

Denominazione<br />

Valore di<br />

Mercato<br />

%<br />

Patrimonio<br />

Netto<br />

ANTILLE OLANDESI<br />

200 Schlumberger 17.259 0,26<br />

17.259 0,26<br />

PORTORICO<br />

4.910 Popular 13.134 0,19<br />

13.134 0,19<br />

Totale Azioni 5.541.936 81,98<br />

Totale Titoli negoziabili ammessi alla quotazione<br />

ufficiale presso una Borsa Valori<br />

5.541.936 81,98<br />

Totale Investimenti 5.541.936 81,98<br />

Liquidità 1.346.615 19,92<br />

Altre attività/(passività) (128.145) (1,90)<br />

Totale Patrimonio Netto 6.760.406 100,00<br />

%<br />

Ripartizione del portafoglio al 30 giugno 2011<br />

Patrimonio<br />

Netto<br />

Azioni<br />

Settore Finanziario 18,05<br />

Prodotti di consumo discrezionali 12,81<br />

Tecnologia dell’informazione 12,31<br />

Prodotti di consumo principali 9,02<br />

Industriali 8,91<br />

Imprese di servizi pubblici 6,35<br />

Materiali 5,71<br />

Cura della salute 5,08<br />

Energia 1,96<br />

Servizi telecomunicazioni 1,78<br />

Totale Azioni 81,98<br />

Liquidità e altre attività/(passività) 18,02<br />

Totale 100,00<br />

Ripartizione del portafoglio al 31 dicembre 2010<br />

(non certificata)<br />

Non pertinente: il comparto è stato lanciato il 31 gennaio 2011<br />

398

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - US Select Long-Short Equity Fund<br />

Portafoglio titoli - Contratti a termine su valute aperti (espressi in USD)<br />

Al 30 giugno 2011<br />

Data di<br />

regolamento<br />

Valuta<br />

Importo<br />

acquisto<br />

Valuta<br />

Importo<br />

vendita<br />

Plusvalenza/<br />

(minusvalenza)<br />

non realizzata<br />

05-lug-11 EUR 355.088 USD 509.573 4.156<br />

05-lug-11 GBP 121.002 USD 199.514 (5.871)<br />

05-lug-11 USD 511.307 EUR 355.088 (2.422)<br />

05-lug-11 USD 193.934 GBP 121.002 291<br />

03-ago-11 EUR 349.788 USD 503.231 2.393<br />

03-ago-11 GBP 120.227 USD 192.574 (243)<br />

Totale (1.696)<br />

Portafoglio titoli - Swap sull’utile totale pendenti (espressi in USD) (Si rimanda alla nota 2i)<br />

Esposizione<br />

economica<br />

(nella valuta<br />

del contratto) Valuta Il comparto riceve Il comparto paga Controparte<br />

Plusvalenza/<br />

(minusvalenza)<br />

non realizzata<br />

3.709.402 USD Performance positiva del paniere sottostante USD-1M-LIBOR +0,20% Goldman Sachs<br />

(7.278.642) USD USD-1M-LIBOR -0,25% Performance positiva del paniere sottostante Goldman Sachs (104.468)<br />

Totale (104.468)<br />

Distribuzione geografica basata sull’esposizione economica del portafoglio di<br />

swap (nella valuta del comparto)<br />

% del valore di<br />

mercato del<br />

paniere<br />

Svizzera 1,84<br />

Bermuda 1,07<br />

Panama 0,40<br />

Curacao 0,18<br />

Puerto Rico 0,13<br />

Canada (0,24)<br />

Irlanda (0,36)<br />

Finlandia (0,40)<br />

Brasile (0,54)<br />

Taiwan (0,71)<br />

Lussemburgo (2,07)<br />

Stati Uniti d’America (52,10)<br />

399

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - US Short Duration Bond Fund<br />

Portafoglio titoli (Valore di mercato espresso in USD)<br />

Al 30 giugno 2011<br />

Quantità/<br />

Valore<br />

nominale<br />

Denominazione<br />

Scadenza/<br />

Cedola<br />

Valore di<br />

Mercato<br />

%<br />

Patrimonio<br />

Netto<br />

Quantità/<br />

Valore<br />

nominale<br />

Denominazione<br />

Scadenza/<br />

Cedola<br />

Valore di<br />

Mercato<br />

%<br />

Patrimonio<br />

Netto<br />

Titoli negoziabili ammessi alla quotazione ufficiale presso una Borsa Valori<br />

Obbligazioni<br />

STATI UNITI<br />

10.000 Abbott Laboratories 27.05.15/2,700% 10.397 0,03<br />

10.000 AEP Texas North 01.03.13/5,500% 10.639 0,03<br />

35.000 Allstate 16.05.14/6,200% 39.638 0,11<br />

25.000 American Express Credit 02.05.13/5,875% 26.922 0,08<br />

40.000 American Express Credit 20.08.13/7,300% 44.540 0,13<br />

30.000 American Express Credit 25.08.14/5,125% 32.739 0,09<br />

10.000 Anheuser-Busch 15.01.13/4,375% 10.501 0,03<br />

30.000 Aon 30.09.15/3,500% 30.902 0,09<br />

15.000 Arrow Electronics 01.11.15/3,375% 15.259 0,04<br />

30.000 AT&T 15.11.13/6,700% 33.647 0,10<br />

20.000 AT&T 15.09.14/5,100% 22.030 0,06<br />

20.000 Baltimore Gas & Electric 01.07.13/6,125% 21.883 0,06<br />

20.000 Bank of America 15.09.12/4,875% 20.842 0,06<br />

24.000 Bank of New York Mellon 15.05.14/4,300% 26.012 0,07<br />

50.000 BB&T 30.04.14/5,700% 55.463 0,16<br />

35.000 BB&T 15.03.16/3,200% 35.727 0,10<br />

40.000 BellSouth 15.09.14/5,200% 44.159 0,13<br />

30.000 BHP Billiton Finance USA 01.12.12/8,500% 33.163 0,10<br />

10.000 BlackRock 10.12.12/2,250% 10.198 0,03<br />

20.000 BlackRock 10.12.14/3,500% 21.162 0,06<br />

30.000 Boeing 15.03.14/5,000% 33.029 0,10<br />

50.000 Bottling Group 15.11.13/5,000% 54.595 0,16<br />

10.000 Bunge Finance 15.05.13/5,875% 10.659 0,03<br />

30.000 Capital One Financial 23.05.14/7,375% 34.399 0,10<br />

15.000 Carolina Power & Light 15.09.13/5,125% 16.338 0,05<br />

15.000 Caterpillar 15.12.13/7,000% 17.065 0,05<br />

25.000 Caterpillar Financial Services 15.08.13/4,900% 26.996 0,08<br />

25.000 Caterpillar Financial Services 17.02.14/6,125% 28.115 0,08<br />

10.000 CBS 15.05.14/8,200% 11.731 0,03<br />

20.000 CenterPoint Energy Resources 01.04.13/7,875% 22.264 0,06<br />

10.000 Charles Schwab 01.06.14/4,950% 10.961 0,03<br />

95.000 Citigroup 13.12.13/6,000% 103.224 0,30<br />

55.000 Citigroup 15.10.14/5,500% 59.622 0,17<br />

30.000 Citigroup 15.01.15/6,010% 33.047 0,10<br />

5.000 Clorox 15.01.15/5,000% 5.479 0,02<br />

20.000 CNA Financial 15.12.14/5,850% 21.709 0,06<br />

30.000 Coca-Cola 15.11.15/1,500% 29.606 0,09<br />

25.000 Coca-Cola Refreshments USA 03.03.14/7,375% 28.996 0,08<br />

75.000 Crédit Suisse USA 15.08.13/5,500% 81.392 0,24<br />

40.000 Crédit Suisse USA 15.01.15/4,875% 43.329 0,12<br />

20.000 CSX 15.03.13/5,750% 21.543 0,06<br />

7.000 CSX 15.03.12/6,300% 7.266 0,02<br />

14.000 Danaher Corp 23.06.14/1,300% 14.010 0,04<br />

10.000 Dominion Resources 17.09.12/5,700% 10.569 0,03<br />

30.000 Dow Chemical 15.05.14/7,600% 34.797 0,10<br />

10.000 Dow Chemical 15.02.15/5,900% 11.246 0,03<br />

22.000 Duke Energy 01.02.14/6,300% 24.576 0,07<br />

10.000 Duke Energy Carolinas 15.11.13/5,750% 11.095 0,03<br />

10.000 ERP Operating 01.04.13/5,200% 10.635 0,03<br />

50.000 General Electric Capital 20.09.13/5,400% 54.237 0,16<br />

100.000 General Electric Capital 04.06.14/5,500% 110.104 0,32<br />

170.000 General Electric Capital 21.09.15/4,375% 181.837 0,52<br />

20.000 General Mills 15.08.13/5,250% 21.706 0,06<br />

30.000 Georgia Power 01.11.13/6,000% 33.287 0,10<br />

90.000 Goldman Sachs Group 15.07.13/4,750% 95.023 0,27<br />

55.000 Goldman Sachs Group 15.10.13/5,250% 58.939 0,17<br />

30.000 Goldman Sachs Group 15.01.15/5,125% 32.091 0,09<br />

6.000 HCP 01.02.14/2,700% 6.077 0,02<br />

20.000 Hewlett-Packard 01.03.14/6,125% 22.426 0,07<br />

20.000 Hewlett-Packard 13.09.15/2,125% 20.039 0,06<br />

100.000 HSBC Finance 19.06.12/5,900% 104.572 0,30<br />

30.000 HSBC Finance 15.04.15/5,250% 32.594 0,09<br />

100.000 International Business Machines 15.10.13/6,500% 112.190 0,32<br />

20.000 John Deere Capital 03.04.13/4,500% 21.270 0,06<br />

20.000 John Deere Capital 09.09.13/4,900% 21.705 0,06<br />

10.000 Johnson Controls 15.09.13/4,875% 10.773 0,03<br />

5.000 KCP&L Greater Missouri<br />

Operations 01.07.12/11,875% 5.511 0,02<br />

20.000 Keycorp 14.05.13/6,500% 21.737 0,06<br />

15.000 Kimberly-Clark 15.02.14/6,875% 17.194 0,05<br />

30.000 Kraft Foods 11.02.13/6,000% 32.337 0,09<br />

30.000 Mellon Funding 01.12.14/5,000% 32.851 0,10<br />

100.000 Merrill Lynch & Co. 25.04.13/6,150% 107.309 0,31<br />

60.000 Merrill Lynch & Co. 15.01.15/5,000% 63.476 0,18<br />

75.000 Morgan Stanley 01.04.12/6,600% 78.211 0,23<br />

100.000 Morgan Stanley 24.01.14/2,875% 101.232 0,29<br />

10.000 National City 15.01.15/4,900% 10.911 0,03<br />

20.000 National Semiconductor 15.04.15/3,950% 21.317 0,06<br />

10.000 Nisource Finance 01.03.13/6,150% 10.755 0,03<br />

30.000 Nucor 01.06.13/5,000% 32.249 0,09<br />

5.000 PACCAR Financial 17.06.13/2,050% 5.101 0,01<br />

20.000 PepsiCo 15.02.13/4,650% 21.268 0,06<br />

400<br />

10.000 Pitney Bowes 15.06.13/3,875% 10.440 0,03<br />

20.000 PNC Funding 08.02.15/3,625% 21.046 0,06<br />

45.000 Principal Life Income Funding<br />

Trusts 24.04.13/5,300% 48.347 0,14<br />

30.000 Sempra Energy 15.03.14/2,000% 30.320 0,09<br />

55.000 SouthTrust 15.06.14/5,800% 59.753 0,17<br />

14.000 Southwestern Bell Telephone 01.07.15/7,000% 16.376 0,05<br />

20.000 State Street 30.05.14/4,300% 21.530 0,06<br />

20.000 State Street 07.03.16/2,875% 20.412 0,06<br />

30.000 SunTrust Banks 15.04.16/3,600% 30.448 0,09<br />

13.000 Texas Instruments 16.05.16/2,375% 13.066 0,04<br />

30.000 Toyota Motor Credit 17.06.15/3,200% 31.227 0,09<br />

10.000 Travelers Property Casualty 15.03.13/5,000% 10.647 0,03<br />

5.000 Turner Broadcasting System 01.07.13/8,375% 5.653 0,02<br />

30.000 Union Pacific 31.01.13/5,450% 32.122 0,09<br />

20.000 Union Pacific 15.02.14/5,125% 21.877 0,06<br />

15.000 UnitedHealth Group 15.08.14/5,000% 16.408 0,05<br />

75.000 US Bancorp 27.07.15/2,450% 75.898 0,22<br />

70.000 Verizon Communications 15.04.13/5,250% 75.137 0,22<br />

60.000 Verizon Communications 15.02.16/5,550% 67.838 0,20<br />

25.000 Viacom 30.04.16/6,250% 29.057 0,08<br />

60.000 Wachovia 01.05.13/5,500% 64.547 0,19<br />

30.000 Wal-Mart Stores 01.04.15/2,875% 31.277 0,09<br />

15.000 Watson Pharmaceuticals 15.08.14/5,000% 16.304 0,05<br />

65.000 Wells Fargo & Co. 31.01.13/4,375% 68.218 0,20<br />

30.000 Wells Fargo & Co. 01.10.14/3,750% 31.641 0,09<br />

38.000 Wells Fargo Financial 01.08.12/5,500% 39.940 0,12<br />

10.000 Xerox 15.05.13/5,650% 10.719 0,03<br />

10.000 Xerox 15.02.15/4,250% 10.654 0,03<br />

3.775.347 10,88<br />

REGNO UNITO<br />

100.000 Barclays Bank 10.07.14/5,200% 108.363 0,31<br />

35.000 BP Capital Markets 07.11.13/5,250% 37.956 0,11<br />

20.000 BP Capital Markets 08.05.14/3,625% 21.035 0,06<br />

25.000 Deutsche Bank/London 12.10.12/5,375% 26.394 0,08<br />

30.000 Deutsche Bank/London 20.05.13/4,875% 31.900 0,09<br />

25.000 Deutsche Bank/London 18.08.14/3,875% 26.353 0,08<br />

20.000 Vodafone Group 10.06.14/4,150% 21.493 0,06<br />

273.494 0,79<br />

CANADA<br />

15.000 Bank of Nova Scotia 17.12.13/2,375% 15.419 0,04<br />

20.000 Canadian Imperial Bank of<br />

Commerce 11.12.15/2,350% 19.986 0,06<br />

10.000 Canadian Natural Resources 01.12.14/4,900% 11.029 0,03<br />

20.000 Potash Corp of Saskatchewan 01.03.13/4,875% 21.268 0,06<br />

10.000 Potash Corp of Saskatchewan 30.09.15/3,750% 10.616 0,03<br />

30.000 RBC 15.01.14/1,125% 30.017 0,09<br />

20.000 Rio Tinto Alcan 15.05.13/4,500% 21.188 0,06<br />

129.523 0,37<br />

AUSTRALIA<br />

15.000 ConocoPhillips Australia Funding 15.04.13/5,500% 16.251 0,05<br />

45.000 Westpac Banking 09.12.15/3,000% 45.432 0,13<br />

61.683 0,18<br />

PAESI BASSI<br />

25.000 Shell International Finance 28.06.15/3,100% 26.172 0,08<br />

26.172 0,08<br />

GIAPPONE<br />

10.000 Nomura Holdings 04.03.15/5,000% 10.589 0,03<br />

10.000 Nomura Holdings 19.01.16/4,125% 10.170 0,03<br />

20.759 0,06<br />

ISOLE CAYMAN<br />

10.000 Transocean 15.03.13/5,250% 10.589 0,03<br />

10.589 0,03<br />

SPAGNA<br />

8.000 Telefonica Emisiones 16.02.16/3,992% 8.091 0,02<br />

8.091 0,02<br />

LUSSEMBURGO<br />

5.000 Telecom Italia Capital 18.06.14/6,175% 5.404 0,02<br />

5.404 0,02<br />

Totale delle Obbligazioni 4.311.062 12,43<br />

Totale Titoli negoziabili ammessi alla quotazione<br />

ufficiale presso una Borsa Valori<br />

4.311.062 12,43

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - US Short Duration Bond Fund<br />

Portafoglio titoli (Valore di mercato espresso in USD) (seguito)<br />

Al 30 giugno 2011<br />

Quantità/<br />

Valore<br />

nominale<br />

Denominazione<br />

Scadenza/<br />

Cedola<br />

Valore di<br />

Mercato<br />

%<br />

Patrimonio<br />

Netto<br />

Quantità/<br />

Valore<br />

nominale<br />

Denominazione<br />

Scadenza/<br />

Cedola<br />

Valore di<br />

Mercato<br />

%<br />

Patrimonio<br />

Netto<br />

Titoli trasferibili negoziati su un altro mercato regolamentato<br />

Obbligazioni<br />

STATI UNITI<br />

90.000 Ally Auto Receivables Trust<br />

2010-2 A4 15.05.15/2,090% 91.928 0,26<br />

95.000 Ally Auto Receivables Trust<br />

2010-4 A3 17.11.14/0,910% 95.139 0,27<br />

100.000 Ally Auto Receivables Trust<br />

2010-5-A3 15.01.15/1,110% 100.522 0,29<br />

15.000 Ally Auto Receivables Trust<br />

2011-1 A3 15.01.15/1,380% 15.097 0,04<br />

80.000 Ally Auto Receivables Trust<br />

2011-1 A4 15.03.16/2,230% 81.681 0,24<br />

32.000 Ally Auto Receivables Trust<br />

2011-3 A3 17.08.15/0,970% 31.923 0,09<br />

59.908 AmeriCredit Automobile<br />

Receivables Trust 2010-2- A2 08.10.13/1,220% 60.057 0,17<br />

60.000 AmeriCredit Automobile<br />

Receivables Trust 2010-2 A3 08.08.14/1,710% 60.555 0,17<br />

150.000 AmeriCredit Automobile<br />

Receivables Trust 2011-1 A3 08.09.15/1,390% 150.644 0,43<br />

35.000 AmeriCredit Automobile<br />

Receivables Trust 2011-3 A3 08.01.16/1,170% 34.949 0,10<br />

9.000 Amgen 15.06.16/2,300% 8.942 0,03<br />

5.000 ASIF Global Financing XIX 144A 17.01.13/4,900% 5.241 0,02<br />

15.000 BAE Systems Holdings 144A 01.06.14/4,950% 16.254 0,05<br />

125.000 Bank of America Auto Trust<br />

2009-1A A4 15.06.16/3,520% 128.685 0,37<br />

100.000 Bank of America Auto Trust<br />

2009-3A A4 15.12.16/2,670% 102.893 0,30<br />

108.770 BCAP Trust 2010-RR10 4A5 26.09.37/4,000%* 109.382 0,32<br />

65.000 Bear Stearns Commercial<br />

Mortgage Securities 2004-PWR4<br />

A3 11.06.41/5,468%* 70.673 0,20<br />

21.689 Bear Stearns Commercial<br />

Mortgage Securities 2004-T14 A3 12.01.41/4,800% 22.090 0,06<br />

100.000 Burlington Northern Santa Fe 01.02.14/7,000% 114.150 0,33<br />

100.000 Capital One Multi-Asset Execution<br />

Trust 2006-A3 A3 17.12.18/5,050% 112.915 0,33<br />

275.000 CarMax Auto Owner Trust 2009-2<br />

A4 15.12.14/2,820% 284.195 0,82<br />

100.000 CarMax Auto Owner Trust 2010-3<br />

A3 17.02.15/0,990% 100.014 0,29<br />

54.949 Chrysler Financial Auto<br />

Securitization Trust 2009-A A3 15.01.16/2,820% 55.633 0,16<br />

30.000 Cisco Systems 22.02.16/5,500% 34.172 0,10<br />

75.000 Citibank Credit Card Issuance<br />

Trust 2003-A7 A7 07.07.17/4,150% 81.944 0,24<br />

105.000 Citibank Credit Card Issuance<br />

Trust 2005-A9 A9 20.11.17/5,100% 118.921 0,34<br />

76.988 Citicorp Mortgage Securities<br />

2006-1 2A1 25.02.21/5,000% 76.779 0,22<br />

35.000 CME Group 15.02.14/5,750% 38.937 0,11<br />

54.000 CNH Equipment Trust 2011-A A3 16.05.16/1,200% 54.150 0,16<br />

20.000 Comcast 15.01.15/6,500% 22.956 0,07<br />

20.000 Commonwealth Edison 15.01.14/1,625% 20.176 0,06<br />

20.000 COX Communications 15.12.14/5,450% 22.302 0,06<br />

50.000 Credit Suisse Mortgage Capital<br />

Certificates 2006-C2 A3 15.03.39/5,850%* 54.442 0,16<br />

15.000 Crown Castle Towers 144A 15.08.15/3,214% 15.285 0,04<br />

20.000 Daimler Finance North America 15.11.13/6,500% 22.254 0,06<br />

30.000 Dell 01.04.16/3,100% 30.800 0,09<br />

25.000 Delmarva Power & Light 01.12.13/6,400% 27.991 0,08<br />

10.000 DirecTV Holdings 01.03.16/3,500% 10.341 0,03<br />

20.000 Discovery Communications 01.06.15/3,700% 21.080 0,06<br />

20.000 eBay 15.10.15/1,625% 19.575 0,06<br />

6.000 ERAC USA Finance 144A 10.01.14/2,250% 6.066 0,02<br />

50.000 Fannie Mae 17.08.12/2,000% 50.875 0,15<br />

65.000 Fannie Mae 04.03.13/4,100% 68.940 0,20<br />

800.000 Fannie Mae 15.03.13/4,375% 853.172 2,46<br />

850.000 Fannie Mae 18.12.13/0,750% 850.289 2,45<br />

300.000 Fannie Mae 13.03.14/2,750% 314.924 0,91<br />

100.000 Fannie Mae 15.03.16/2,250% 102.030 0,29<br />

47.007 Fannie Mae 2005-68 PG 25.08.35/5,500% 52.180 0,15<br />

99.683 Fannie Mae Pool No: 254766 01.06.33/5,000% 106.695 0,31<br />

21.797 Fannie Mae Pool No: 255857 01.08.25/5,500% 23.748 0,07<br />

94.490 Fannie Mae Pool No: 255994 01.11.25/5,500% 103.307 0,30<br />

48.462 Fannie Mae Pool No: 256086 01.12.25/5,000% 52.138 0,15<br />

33.074 Fannie Mae Pool No: 256275 01.06.26/6,000% 36.313 0,10<br />

65.310 Fannie Mae Pool No: 256323 01.07.26/5,500% 70.829 0,20<br />

9.933 Fannie Mae Pool No: 730231 01.08.23/5,500% 10.842 0,03<br />

48.573 Fannie Mae Pool No: 745407 01.04.24/6,000% 53.719 0,15<br />

120.454 Fannie Mae Pool No: 890170 01.09.19/4,500% 128.734 0,37<br />

83.977 Fannie Mae Pool No: 975364 01.06.23/4,500% 89.055 0,26<br />

47.873 Fannie Mae Pool No: AL0229 01.09.23/5,500% 51.919 0,15<br />

68.113 Fannie Mae REMICS 1990-9 E 25.01.20/8,500% 83.812 0,24<br />

20.793 Fannie Mae REMICS 1993-119 H 25.07.23/6,500% 23.211 0,07<br />

62.642 Fannie Mae REMICS 2001-60 GK 25.11.31/6,000% 69.950 0,20<br />

41.929 Fannie Mae REMICS 2002-63 NB 25.10.32/5,500% 46.220 0,13<br />

39.045 Fannie Mae REMICS 2003-131 CG 25.05.33/5,500% 42.048 0,12<br />

77.933 Fannie Mae REMICS 2003-23 PG 25.01.32/5,500% 81.474 0,23<br />

81.407 Fannie Mae REMICS 2003-41 OA 25.05.33/4,000% 85.970 0,25<br />

57.598 Fannie Mae REMICS 2003-79 NL 25.05.22/4,250% 59.386 0,17<br />

60.000 Fannie Mae REMICS 2003-92 KH 25.03.32/5,000% 64.494 0,19<br />

50.000 Fannie Mae REMICS 2003-92 PE 25.09.18/4,500% 54.327 0,16<br />

35.691 Fannie Mae REMICS 2003-94 CE 25.10.33/5,000% 38.830 0,11<br />

50.000 Fannie Mae REMICS 2004-51 VD 25.09.33/6,000% 54.304 0,16<br />

25.000 Fannie Mae REMICS 2004-70 EB 25.10.24/5,000% 27.282 0,08<br />

85.078 Fannie Mae REMICS 2005-110 MB 25.09.35/5,500% 93.088 0,27<br />

130.000 Fannie Mae REMICS 2005-14 PE 25.12.33/5,000% 141.800 0,41<br />

110.000 Fannie Mae REMICS 2005-15 EC 25.10.33/5,000% 120.805 0,35<br />

40.000 Fannie Mae REMICS 2005-23 PE 25.01.34/5,000% 43.363 0,13<br />

44.907 Fannie Mae REMICS 2005-29 WC 25.04.35/4,750% 48.445 0,14<br />

56.084 Fannie Mae REMICS 2005-5 PA 25.01.35/5,000% 60.790 0,17<br />

64.617 Fannie Mae REMICS 2005-64 PL 25.07.35/5,500% 71.236 0,21<br />

125.000 Fannie Mae REMICS 2005-96 KB 25.11.33/5,500% 135.196 0,39<br />

51.125 Fannie Mae REMICS 2007-47 PB 25.09.29/5,000% 51.330 0,15<br />

44.561 Fannie Mae REMICS 2008-17 PA 25.10.37/4,500% 47.427 0,14<br />

45.000 Fannie Mae REMICS 2008-68 VN 25.03.27/5,500% 49.564 0,14<br />

35.765 Fannie Mae REMICS 2009-41 WA 25.06.39/6,577%* 41.369 0,12<br />

50.000 Federal Farm Credit Bank 25.06.12/4,875% 52.259 0,15<br />

155.000 Federal Farm Credit Bank 15.05.13/3,700% 164.220 0,47<br />

145.000 Federal Farm Credit Bank 07.07.14/3,080% 154.273 0,44<br />

150.000 Federal Farm Credit Bank 05.02.15/3,450% 158.633 0,46<br />

300.000 Federal Home Loan Banks 16.09.13/4,500% 325.364 0,94<br />

305.000 Federal Home Loan Banks 09.12.11/4,750% 311.143 0,90<br />

105.000 Federal Home Loan Banks 15.08.12/4,400% 109.862 0,32<br />

300.000 Federal Home Loan Banks 22.08.12/0,875% 301.923 0,87<br />

300.000 Federal Home Loan Banks 28.05.14/1,375% 304.020 0,88<br />

35.000 Federal Home Loan Banks 13.06.14/4,875% 38.993 0,11<br />

200.000 Federal Home Loan Banks 17.06.14/3,400% 214.395 0,62<br />

100.000 Federal Home Loan Banks 12.09.14/5,250% 113.059 0,33<br />

500.000 Federal Home Loan Banks 12.12.14/4,750% 559.254 1,61<br />

41.479 Federal Home Loan Banks<br />

TQ-2015 A 20.10.15/5,065% 44.975 0,13<br />

20.000 Fifth Third Bancorp 25.01.16/3,625% 20.235 0,06<br />

85.278 Ford Credit Auto Owner Trust<br />

2009-D A3 15.10.13/2,170% 86.047 0,25<br />

100.000 Ford Credit Auto Owner Trust<br />

2010-B A4 15.09.15/1,580% 100.994 0,29<br />

100.000 Ford Credit Auto Owner Trust<br />

2011-A A3 15.01.15/0,970% 100.317 0,29<br />

1.300.000 Freddie Mac 15.01.13/4,500% 1.380.886 3,98<br />

200.000 Freddie Mac 28.06.13/3,750% 212.632 0,61<br />

250.000 Freddie Mac 21.12.12/4,125% 263.633 0,76<br />

100.000 Freddie Mac 27.05.16/2,500% 102.810 0,30<br />

31.372 Freddie Mac Gold Pool No:<br />

C90599 01.12.22/5,000% 33.833 0,10<br />

86.881 Freddie Mac Gold Pool No:<br />

G11977 01.05.21/6,000% 94.497 0,27<br />

139.962 Freddie Mac Gold Pool No:<br />

G12654 01.05.22/5,000% 149.869 0,43<br />

153.183 Freddie Mac REMICS 2515 GP 15.03.32/5,500% 162.832 0,47<br />

60.000 Freddie Mac REMICS 2640 BG 15.02.32/5,000% 63.821 0,18<br />

50.000 Freddie Mac REMICS 2694 QH 15.03.32/4,500% 53.369 0,15<br />

20.000 Freddie Mac REMICS 2761 CB 15.03.19/4,000% 21.199 0,06<br />

200.000 Freddie Mac REMICS 2780 TH 15.09.29/5,000% 205.949 0,59<br />

30.000 Freddie Mac REMICS 2781 VB 15.12.24/4,500% 31.918 0,09<br />

90.000 Freddie Mac REMICS 2843 BC 15.08.19/5,000% 99.379 0,29<br />

45.000 Freddie Mac REMICS 2854 AK 15.09.19/4,000% 46.918 0,14<br />

30.000 Freddie Mac REMICS 2881 TE 15.07.33/5,000% 32.399 0,09<br />

60.000 Freddie Mac REMICS 2915 KD 15.09.33/5,000% 64.951 0,19<br />

100.000 Freddie Mac REMICS 2928 ND 15.10.30/5,000% 103.903 0,30<br />

95.000 Freddie Mac REMICS 2937 JG 15.08.33/5,000% 102.513 0,30<br />

81.159 Freddie Mac REMICS 2953 PC 15.08.29/5,500% 83.156 0,24<br />

60.000 Freddie Mac REMICS 2955 OG 15.07.33/5,000% 64.586 0,19<br />

10.000 Freddie Mac REMICS 2986 PE 15.10.33/5,500% 10.855 0,03<br />

85.976 Freddie Mac REMICS 3035 PA 15.09.35/5,500% 92.968 0,27<br />

20.192 Freddie Mac REMICS 3080 TZ 15.02.33/5,500% 21.226 0,06<br />

60.204 Freddie Mac REMICS 3114 GC 15.01.34/5,000% 62.700 0,18<br />

60.882 Freddie Mac REMICS 3145 AH 15.09.33/5,500% 62.701 0,18<br />

78.209 Freddie Mac REMICS 3170 EC 15.06.32/5,000% 80.284 0,23<br />

135.000 Freddie Mac REMICS 3209 EG 15.08.20/4,500% 146.804 0,42<br />

20.000 Freddie Mac REMICS 3211 HC 15.11.32/6,000% 21.231 0,06<br />

83.903 Freddie Mac REMICS 3276 MA 15.12.17/5,500% 87.610 0,25<br />

163.535 Freddie Mac REMICS 3298 VA 15.04.18/5,000% 175.688 0,51<br />

45.000 Freddie Mac REMICS 3356 PC 15.11.32/6,000% 48.262 0,14<br />

116.290 Freddie Mac REMICS 3416 BJ 15.02.23/4,000% 122.480 0,35<br />

100.000 Freddie Mac REMICS 3476 VB 15.02.27/5,500% 109.146 0,31<br />

20.887 Freddie Mac REMICS 3536 PC 15.05.39/4,500% 21.947 0,06<br />

200.000 GE Capital Credit Card Master<br />

Note Trust 2009-2 A 15.07.15/3,690% 205.715 0,59<br />

20.338 GMAC Commercial Mortgage<br />

Securities 2003-C3 A3 10.04.40/4,646% 20.717 0,06<br />

401

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - US Short Duration Bond Fund<br />

Portafoglio titoli (Valore di mercato espresso in USD) (seguito)<br />

Al 30 giugno 2011<br />

Quantità/<br />

Valore<br />

nominale<br />

Denominazione<br />

Scadenza/<br />

Cedola<br />

Valore di<br />

Mercato<br />

%<br />

Patrimonio<br />

Netto<br />

Quantità/<br />

Valore<br />

nominale<br />

Denominazione<br />

Scadenza/<br />

Cedola<br />

Valore di<br />

Mercato<br />

%<br />

Patrimonio<br />

Netto<br />

63.000 Government National Mortgage<br />

Association 2002-79 KJ 20.05.32/5,500% 68.184 0,20<br />

100.000 Government National Mortgage<br />

Association 2003-40 TG 20.03.33/4,500% 106.864 0,31<br />

85.000 Government National Mortgage<br />

Association 2008-60 AY 16.07.23/5,500% 95.843 0,28<br />

150.000 Honda Auto Receivables Owner<br />

Trust 2010-2 A3 18.03.14/1,340% 151.017 0,43<br />

50.000 HP Enterprise Services 01.08.13/6,000% 54.931 0,16<br />

40.000 Hyundai Auto Receivables Trust<br />

2003-86 PE 20.09.32/5,000% 43.562 0,13<br />

11.996 Hyundai Auto Receivables Trust<br />

2009-A A3 15.08.13/2,030% 12.085 0,03<br />

55.000 Hyundai Auto Receivables Trust<br />

2010-A A4 15.12.16/2,450% 56.589 0,16<br />

40.000 Hyundai Auto Receivables Trust<br />

2010-B A3 15.04.15/0,970% 40.137 0,12<br />

10.000 Hyundai Auto Receivables Trust<br />

2011-A A3 15.04.15/1,160% 10.050 0,03<br />

145.000 Hyundai Auto Receivables Trust<br />

2011-A A4 15.12.15/1,780% 146.729 0,42<br />

25.000 Hyundai Auto Receivables Trust<br />

2011-B A3 15.09.15/1,040% 25.056 0,07<br />

28.000 Hyundai Auto Receivables Trust<br />

2011-B A4 15.02.17/1,650% 28.145 0,08<br />

15.000 Jackson National Life Global 144A 30.05.12/6,125% 15.728 0,05<br />

40.000 John Deere Owner Trust 2010-A A4 17.10.16/2,130% 40.942 0,12<br />

10.000 John Deere Owner Trust 2011-A A3 15.01.16/1,290% 10.066 0,03<br />

10.000 Johnson Controls 01.03.14/1,750% 10.052 0,03<br />

45.436 MASTR Alternative Loans Trust<br />

2004-8 7A1 25.09.19/5,000% 47.448 0,14<br />

55.000 MASTR Alternative Loans Trust<br />

2011-1 A3 15.10.14/1,130% 55.303 0,16<br />

100.000 Metropolitan Life Global Funding<br />

I 144A 11.01.16/3,125% 101.633 0,29<br />

10.000 Microsoft 01.06.14/2,950% 10.535 0,03<br />

55.000 Monumental Global Funding III<br />

144A 15.01.14/5,250% 58.607 0,17<br />

45.000 Nationwide Life Global Funding I<br />

144A 02.10.12/5,450% 46.993 0,14<br />

25.000 NBC Universal Media 144A 01.04.14/2,100% 25.362 0,07<br />

35.000 New York Life Global Funding<br />

144A 15.09.13/5,375% 38.294 0,11<br />

15.000 News America 11.10.15/7,600% 17.893 0,05<br />

45.813 Nissan Auto Receivables Owner<br />

Trust 2009-A A3 15.02.13/3,200% 46.208 0,13<br />

117.809 Nissan Auto Receivables Owner<br />

Trust 2010-1 A3 21.10.13/1,250% 118.361 0,34<br />

195.000 Nissan Auto Receivables Owner<br />

Trust 2010-1 A4 15.08.16/2,140% 199.967 0,58<br />

65.000 Nissan Auto Receivables Owner<br />

Trust 2011-A A3 16.02.15/1,180% 65.383 0,19<br />

25.000 Northern Trust 15.08.13/5,500% 27.356 0,08<br />

35.000 Northern Trust 01.05.14/4,625% 38.220 0,11<br />

15.000 PC Financial Partnership 15.11.14/5,000% 16.483 0,05<br />

15.000 Peco Energy 01.10.14/5,000% 16.550 0,05<br />

25.000 Pricoa Global Funding I 144A 11.06.14/5,450% 27.406 0,08<br />

125.000 Santander Drive Auto<br />

Receivables Trust 2010-2 A3 17.02.14/1,240% 125.393 0,36<br />

150.000 Santander Drive Auto<br />

Receivables Trust 2010-A A3 17.11.14/1,830% 151.689 0,44<br />

120.000 Santander Drive Auto<br />

Receivables Trust 2010-A A4 15.06.17/2,390% 122.819 0,35<br />

100.000 Toyota Auto Receivables Owner<br />

Trust 2010-A A4 16.05.16/1,860% 101.854 0,29<br />

100.000 Toyota Auto Receivables Owner<br />

Trust 2010-C A4 15.12.14/1,090% 100.280 0,29<br />

20.000 Toyota Auto Receivables Owner<br />

Trust 2011-A A3 15.10.14/0,980% 20.079 0,06<br />

35.000 Toyota Auto Receivables Owner<br />

Trust 2011-A A4 15.05.15/1,560% 35.334 0,10<br />

500.000 US Treasury 31.07.11/1,000% 500.439 1,44<br />

300.000 US Treasury 30.11.11/0,750% 300.832 0,87<br />

200.000 US Treasury 31.01.12/4,750% 205.398 0,59<br />

300.000 US Treasury 15.11.12/1,375% 304.318 0,88<br />

350.000 US Treasury 30.11.12/0,500% 350.854 1,01<br />

300.000 US Treasury 15.12.12/1,125% 303.410 0,87<br />

2.500.000 US Treasury 31.12.12/0,625% 2.510.254 7,24<br />

500.000 US Treasury 15.01.13/1,375% 507.764 1,46<br />

2.700.000 US Treasury 28.02.13/0,625% 2.710.758 7,82<br />

400.000 US Treasury 15.12.13/0,750% 401.375 1,16<br />

1.350.000 US Treasury 15.03.14/1,250% 1.370.197 3,95<br />

100.000 US Treasury 15.05.14/1,000% 100.734 0,29<br />

200.000 US Treasury 15.06.14/0,750% 199.914 0,58<br />

40.545 Government National Mortgage<br />

Association 2002-51 D 20.07.32/6,000% 45.531 0,13<br />

185.000 Volkswagen Auto Loan Enhanced<br />

Trust 2010-1 A4 22.08.16/2,140% 189.107 0,55<br />

135.000 Volkswagen Auto Loan Enhanced<br />

Trust 2011-1 A4 20.09.17/1,980% 136.779 0,39<br />

25.000 WEA Finance/WT Finance Aust<br />

144A 02.06.14/7,500% 28.736 0,08<br />

70.000 WF-RBS Commercial Mortgage<br />

Trust 2011-C3 A1 15.03.44/1,988% 70.654 0,20<br />

64.602 World Omni Auto Receivables<br />

Trust 2009-A A3 15.05.13/3,330% 65.111 0,19<br />

70.000 World Omni Auto Receivables<br />

Trust 2010-A A4 15.05.15/2,210% 71.446 0,21<br />

90.000 World Omni Auto Receivables<br />

Trust 2011-A A-3 15.05.15/1,110% 90.164 0,26<br />

65.000 World Omni Auto Receivables<br />

Trust 2011-A A4 15.04.16/1,910% 65.700 0,19<br />

28.073.421 80,95<br />

ISOLE CAYMAN<br />

40.000 TIAA Seasoned Commercial<br />

Mortgage Trust 2007-C4 A3 15.08.39/5,979%* 43.687 0,13<br />

43.687 0,13<br />

REGNO UNITO<br />

25.000 SABMiller 144A 15.01.14/5,700% 27.537 0,07<br />

27.537 0,07<br />

PAESI BASSI<br />

15.000 Rabobank Nederland 10.01.14/1,850% 15.190 0,04<br />

15.190 0,04<br />

CANADA<br />

6.000 Total Capital Canada 28.01.14/1,625% 6.081 0,02<br />

6.081 0,02<br />

Totale delle Obbligazioni 28.165.916 81,21<br />

Fondi di Investimento<br />

LUSSEMBURGO<br />

2.023.768 <strong>JPMorgan</strong> Liquidity <strong>Funds</strong> - US Dollar Liquidity Fund<br />

(JPM US Dollar Liquidity X (dist)) 2.023.768 5,83<br />

2.023.768 5,83<br />

Totale Fondi di Investimento 2.023.768 5,83<br />

Totale Titoli trasferibili negoziati su un altro<br />

mercato regolamentato<br />

30.189.684 87,04<br />

Totale Investimenti 34.500.746 99,47<br />

Liquidità 132.858 0,38<br />

Altre attività/(passività) 50.081 0,15<br />

Totale Patrimonio Netto 34.683.685 100,00<br />

* I tassi variabili delle cedole sono quotati al 30 giugno 2011.<br />

402

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - US Short Duration Bond Fund<br />

Portafoglio titoli (Valore di mercato espresso in USD) (seguito)<br />

Al 30 giugno 2011<br />

Quantità/<br />

Valore<br />

nominale<br />

Denominazione<br />

Scadenza/<br />

Cedola<br />

Valore di<br />

Mercato<br />

%<br />

Patrimonio<br />

Netto<br />

Quantità/<br />

Valore<br />

nominale<br />

Denominazione<br />

Scadenza/<br />

Cedola<br />

Valore di<br />

Mercato<br />

%<br />

Patrimonio<br />

Netto<br />

%<br />

Ripartizione del portafoglio al 30 giugno 2011<br />

Patrimonio<br />

Netto<br />

Titoli a reddito fisso<br />

Stati Uniti d’America 91,83<br />

Regno Unito 0,86<br />

Canada 0,39<br />

Australia 0,18<br />

Isole Cayman 0,16<br />

Paesi Bassi 0,12<br />

Giappone 0,06<br />

Spagna 0,02<br />

Lussemburgo 0,02<br />

Totale titoli a reddito fisso 93,64<br />

Fondi di Investimento<br />

Lussemburgo 5,83<br />

Totale Fondi di Investimento 5,83<br />

Liquidità e altre attività/(passività) 0,53<br />

Totale 100,00<br />

Ripartizione del portafoglio al 31 dicembre 2010<br />

(non certificata)<br />

%<br />

Patrimonio<br />

Netto<br />

Titoli a reddito fisso<br />

Stati Uniti d’America 49,46<br />

Regno Unito 0,32<br />

Totale titoli a reddito fisso 49,78<br />

Fondi di Investimento<br />

Lussemburgo 50,66<br />

Totale Fondi di Investimento 50,66<br />

Liquidità e altre attività/(passività) (0,44)<br />

Totale 100,00<br />

403

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - US Short Duration Bond Fund<br />

Portafoglio titoli - Contratti a termine su valute aperti (espressi in USD)<br />

Al 30 giugno 2011<br />

Data di<br />

regolamento<br />

Valuta<br />

Importo<br />

acquisto<br />

Valuta<br />

Importo<br />

vendita<br />

Plusvalenza/<br />

(minusvalenza)<br />

non realizzata<br />

14-lug-11 EUR 1.497.049 USD 2.170.775 (5.410)<br />

Totale (5.410)<br />

404

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - US Small and Micro Cap Fund<br />

Portafoglio titoli (Valore di mercato espresso in USD)<br />

Al 30 giugno 2011<br />

Quantità/<br />

Valore<br />

nominale<br />

Denominazione<br />

Scadenza/<br />

Cedola<br />

Valore di<br />

Mercato<br />

%<br />

Patrimonio<br />

Netto<br />

Quantità/<br />

Valore<br />

nominale<br />

Denominazione<br />

Scadenza/<br />

Cedola<br />

Valore di<br />

Mercato<br />

%<br />

Patrimonio<br />

Netto<br />

Titoli negoziabili ammessi alla quotazione ufficiale presso una Borsa Valori<br />

Azioni<br />

STATI UNITI<br />

210.840 ACCO Brands 1.645.606 1,31<br />

99.830 Altra Holdings 2.336.521 1,86<br />

104.400 American Eagle Outfitters 1.351.458 1,08<br />

39.770 Approach Resources 939.566 0,75<br />

108.770 Archipelago Learning 1.078.455 0,86<br />

75.605 Associated Banc-Corp 1.030.496 0,82<br />

17.970 Blackboard 784.121 0,62<br />

59.080 Brinker International 1.453.959 1,16<br />

59.360 Brunswick 1.192.542 0,95<br />

174.010 Calamos Asset Management - A Shares 2.524.885 2,01<br />

129.640 Chico’s FAS 1.993.863 1,59<br />

14.780 Cimarex Energy 1.330.939 1,06<br />

115.920 Comfort Systems USA 1.213.682 0,97<br />

7.030 CoStar Group 414.278 0,33<br />

101.210 Coventry Health Care 3.732.625 2,97<br />

23.611 Cracker Barrel Old Country Store 1.161.897 0,92<br />

74.220 Cumberland Pharmaceuticals 419.714 0,34<br />

49.629 DemandTec 454.602 0,36<br />

17.900 Diamond Hill Investment Group 1.429.047 1,14<br />

66.310 Dice Holdings 859.046 0,68<br />

43.400 Dick’s Sporting Goods 1.676.325 1,33<br />

145.588 Douglas Dynamics 2.235.504 1,78<br />

76.010 Drew Industries 1.857.684 1,48<br />

53.224 eHealth 723.314 0,58<br />

95.130 Einstein Noah Restaurant Group 1.422.669 1,13<br />

87.120 Epoch Holding 1.534.619 1,22<br />

55.850 Exterran Holdings 1.117.838 0,89<br />

57.495 First Financial Bancorp 949.530 0,76<br />

52.639 First of Long Island 1.464.154 1,17<br />

20.310 Forward Air 682.721 0,54<br />

22.540 Greenhill & Co. 1.213.892 0,97<br />

42.600 Harley-Davidson 1.693.137 1,35<br />

70.370 Herman Miller 1.926.731 1,53<br />

138.280 HFF - A Shares 2.061.063 1,64<br />

47.440 Iberiabank 2.723.530 2,17<br />

68.000 Iconix Brand Group 1.633.020 1,30<br />

74.250 Interline Brands 1.372.140 1,09<br />

72.300 Intersil - A Shares 923.271 0,74<br />

30.802 J&J Snack Foods 1.524.083 1,21<br />

107.300 Janus Capital Group 996.281 0,79<br />

88.930 Jarden 3.045.408 2,43<br />

189.981 JMP Group 1.293.771 1,03<br />

107.460 KAR Auction Services 2.023.472 1,61<br />

34.210 Kaydon 1.268.165 1,01<br />

48.060 KBW 885.025 0,70<br />

51.390 Knight Transportation 862.838 0,69<br />

12.400 Laboratory Corp of America Holdings 1.195.794 0,95<br />

23.090 Micros Systems 1.155.654 0,92<br />

144.840 Monarch Casino & Resort 1.480.989 1,18<br />

105.370 Monotype Imaging Holdings 1.497.308 1,19<br />

22.449 Morningstar 1.366.695 1,09<br />

21.020 MWI Veterinary Supply 1.694.737 1,35<br />

46.240 NCI Building Systems 525.518 0,42<br />

39.400 NetSuite 1.554.527 1,24<br />

29.839 Northwest Natural Gas 1.339.622 1,07<br />

54.160 NorthWestern 1.782.406 1,42<br />

29.723 NTELOS Holdings 608.281 0,48<br />

99.360 Omnicell 1.495.865 1,19<br />

73.359 Papa John’s International 2.435.152 1,94<br />

67.490 Patterson-UTI Energy 2.078.355 1,66<br />

66.020 Penn National Gaming 2.647.072 2,11<br />

25.500 PF Chang’s China Bistro 1.028.542 0,82<br />

46.520 Pool 1.381.877 1,10<br />

43.570 ProAssurance 3.042.275 2,42<br />

71.320 PSS World Medical 1.985.905 1,58<br />

54.883 RBC Bearings 2.078.145 1,65<br />

51.960 Resolute Energy 817.850 0,65<br />

10.444 RLI 642.306 0,51<br />

38.715 RLJ Lodging Trust 671.899 0,54<br />

89.763 Shuffle Master 824.024 0,66<br />

62.510 Silgan Holdings 2.547.595 2,03<br />

43.950 SolarWinds 1.128.636 0,90<br />

68.773 Soundbite Communications 169.869 0,14<br />

30.330 SuccessFactors 895.038 0,71<br />

90.980 Team 2.179.426 1,74<br />

25.150 Tidewater 1.346.405 1,07<br />

55.500 Toll Brothers 1.146.353 0,91<br />

186.240 Umpqua Holdings 2.127.792 1,69<br />

46.530 VCA Antech 986.436 0,79<br />

57.620 Vocus 1.776.136 1,42<br />

56.010 Waste Connections 1.781.678 1,42<br />

36.500 WellCare Health Plans 1.921.542 1,53<br />

138.540 Western Alliance Bancorp 962.160 0,77<br />

38.644 Williams-Sonoma 1.430.987 1,14<br />

122.188.338 97,32<br />

CANADA<br />

36.740 FirstService 1.249.895 0,99<br />

1.249.895 0,99<br />

Totale Azioni 123.438.233 98,31<br />

Totale Titoli negoziabili ammessi alla quotazione<br />

ufficiale presso una Borsa Valori<br />

123.438.233 98,31<br />

Altri valori mobiliari<br />

Azioni<br />

STATI UNITI<br />

225.900 Caliber Learning Network 23 0,00<br />

23 0,00<br />

Totale Azioni 23 0,00<br />

Obbligazioni convertibili<br />

STATI UNITI<br />

16.303 Caliber Learnings - A Shares 31.12.49/0,000% 0 0,00<br />

0 0,00<br />

Totale delle Obbligazioni convertibili 0 0,00<br />

Totale altri valori mobiliari 23 0,00<br />

Totale Investimenti 123.438.256 98,31<br />

Liquidità 2.237.083 1,78<br />

Altre attività/(passività) (117.629) (0,09)<br />

Totale Patrimonio Netto 125.557.710 100,00<br />

405

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - US Small and Micro Cap Fund<br />

Portafoglio titoli (Valore di mercato espresso in USD) (seguito)<br />

Al 30 giugno 2011<br />

Quantità/<br />

Valore<br />

nominale<br />

Denominazione<br />

Scadenza/<br />

Cedola<br />

Valore di<br />

Mercato<br />

%<br />

Patrimonio<br />

Netto<br />

Quantità/<br />

Valore<br />

nominale<br />

Denominazione<br />

Scadenza/<br />

Cedola<br />

Valore di<br />

Mercato<br />

%<br />

Patrimonio<br />

Netto<br />

%<br />

Ripartizione del portafoglio al 30 giugno 2011<br />

Patrimonio<br />

Netto<br />

Azioni<br />

Prodotti di consumo discrezionali 23,80<br />

Settore Finanziario 20,93<br />

Industriali 17,21<br />

Tecnologia dell’informazione 10,26<br />

Cura della salute 8,16<br />

Materiali 5,02<br />

Energia 5,01<br />

Prodotti di consumo principali 4,95<br />

Imprese di servizi pubblici 2,49<br />

Servizi telecomunicazioni 0,48<br />

Totale Azioni 98,31<br />

Liquidità e altre attività/(passività) 1,69<br />

Totale 100,00<br />

Ripartizione del portafoglio al 31 dicembre 2010<br />

(non certificata)<br />

%<br />

Patrimonio<br />

Netto<br />

Azioni<br />

Settore Finanziario 22,61<br />

Prodotti di consumo discrezionali 18,89<br />

Industriali 18,75<br />

Tecnologia dell’informazione 9,08<br />

Cura della salute 6,85<br />

Prodotti di consumo principali 6,84<br />

Energia 5,65<br />

Materiali 4,66<br />

Imprese di servizi pubblici 2,29<br />

Servizi telecomunicazioni 2,01<br />

Totale Azioni 97,63<br />

Liquidità e altre attività/(passività) 2,37<br />

Totale 100,00<br />

406

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - US Small Cap Growth Fund<br />

Portafoglio titoli (Valore di mercato espresso in USD)<br />

Al 30 giugno 2011<br />

Quantità/<br />

Valore<br />

nominale<br />

Denominazione<br />

Valore di<br />

Mercato<br />

%<br />

Patrimonio<br />

Netto<br />

Quantità/<br />

Valore<br />

nominale<br />

Denominazione<br />

Valore di<br />

Mercato<br />

%<br />

Patrimonio<br />

Netto<br />

Titoli negoziabili ammessi alla quotazione ufficiale presso una Borsa Valori<br />

Azioni<br />

STATI UNITI<br />

20.000 Acorda Therapeutics 651.500 0,56<br />

25.740 Acuity Brands 1.431.273 1,22<br />

34.700 Aegerion Pharmaceuticals 553.638 0,47<br />

10.460 Affiliated Managers Group 1.055.937 0,90<br />

32.640 American Public Education 1.450.032 1,24<br />

85.150 Ariad Pharmaceuticals 1.010.305 0,86<br />

23.440 Aruba Networks 686.089 0,59<br />

31.170 Aveo Pharmaceuticals 641.323 0,55<br />

88.800 Avis Budget Group 1.520.256 1,30<br />

17.770 BJ’s Restaurants 934.169 0,80<br />

32.630 Blackboard 1.423.810 1,22<br />

94.700 Boingo Wireless 885.918 0,76<br />

95.850 Boyd Gaming 818.080 0,70<br />

50.570 Bravo Brio Restaurant Group 1.236.942 1,06<br />

1.900 BRE Properties 93.328 0,08<br />

16.630 BroadSoft 629.944 0,54<br />

61.370 Bruker 1.248.573 1,07<br />

7.700 CARBO Ceramics 1.255.215 1,07<br />

24.220 Carlisle Companies 1.183.268 1,01<br />

24.640 Cavium 1.059.274 0,91<br />

12.230 City National 660.665 0,56<br />

21.800 Cohen & Steers 724.741 0,62<br />

53.400 Commercial Metals 767.091 0,66<br />

17.800 Concur Technologies 892.403 0,76<br />

30.760 Cornerstone OnDemand 563.216 0,48<br />

23.240 Corporate Executive Board 1.004.317 0,86<br />

30.960 Cubist Pharmaceuticals 1.124.777 0,96<br />

20.100 Cymer 988.015 0,85<br />

52.370 DealerTrack Holdings 1.190.370 1,02<br />

16.700 Deckers Outdoor 1.461.751 1,25<br />

42.430 DigitalGlobe 1.080.904 0,92<br />

3.000 Douglas Emmett 59.220 0,05<br />

19.000 Dril-Quip 1.291.335 1,11<br />

110.800 DynaVox - A Shares 843.742 0,72<br />

68.050 Emeritus 1.450.145 1,24<br />

44.690 EnerSys 1.524.376 1,30<br />

62.320 Envestnet 906.133 0,78<br />

45.700 Financial Engines 1.187.743 1,02<br />

35.280 Fluidigm 583.002 0,50<br />

32.390 Forest Oil 861.574 0,74<br />

29.460 Fortinet 795.273 0,68<br />

20.800 Fresh Market 807.664 0,69<br />

23.360 Fusion-io 723.576 0,62<br />

33.810 Gaylord Entertainment 1.012.102 0,87<br />

58.070 Generac Holdings 1.125.397 0,96<br />

32.050 General Cable 1.350.907 1,16<br />

19.190 Gentex 582.129 0,50<br />

24.580 Geo Group 563.374 0,48<br />

55.180 Global Geophysical Services 979.997 0,84<br />

22.120 Graco 1.123.917 0,96<br />

12.600 Greenhill & Co. 678.573 0,58<br />

100.860 Halozyme Therapeutics 696.438 0,60<br />

40.770 Health Net 1.331.140 1,14<br />

35.360 Healthspring 1.641.411 1,41<br />

39.256 Heico 2.144.359 1,84<br />

18.580 Hittite Microwave 1.139.883 0,98<br />

700 Home Properties 42.189 0,04<br />

16.400 HomeAway 637.222 0,54<br />

88.200 Idenix Pharmaceuticals 448.938 0,38<br />

26.050 Impax Laboratories 554.474 0,47<br />

28.790 Innospec 962.450 0,82<br />

48.470 Inphi 837.077 0,72<br />

68.060 Insulet 1.483.708 1,27<br />

44.809 IntraLinks Holdings 773.403 0,66<br />

27.300 Ixia 348.348 0,30<br />

10.680 Lennox International 462.497 0,40<br />

36.000 Life Time Fitness 1.438.740 1,23<br />

25.060 LogMeIn 947.268 0,81<br />

47.000 Lone Pine Resources 505.015 0,43<br />

23.700 Lumber Liquidators Holdings 609.327 0,52<br />

79.800 Magnum Hunter Resources 542.241 0,46<br />

45.990 Marten Transport 985.796 0,84<br />

28.870 Masimo 856.862 0,73<br />

49.830 MELA Sciences 125.572 0,11<br />

16.800 Merit Medical Systems 301.476 0,26<br />

16.200 Middleby 1.533.735 1,31<br />

36.000 Mistras Group 581.580 0,50<br />

133.700 Morgans Hotel Group 962.640 0,82<br />

10.920 Morningstar 664.810 0,57<br />

13.730 MSCI - A Shares 520.642 0,45<br />

71.090 National CineMedia 1.186.492 1,01<br />

62.060 Nektar Therapeutics 447.763 0,38<br />

38.170 NetSuite 1.505.997 1,29<br />

44.550 Nuance Communications 962.725 0,82<br />

49.510 Old Dominion Freight Line 1.829.147 1,57<br />

97.020 Omnicell 1.460.636 1,25<br />

21.320 Onyx Pharmaceuticals 774.236 0,66<br />

40.950 Oxford Industries 1.380.424 1,18<br />

95.583 PennantPark Investment 1.065.273 0,91<br />

32.290 Petroleum Development 966.117 0,83<br />

6.500 Pharmasset 720.590 0,62<br />

21.200 Rackspace Hosting 913.720 0,78<br />

51.460 RealD 1.216.772 1,04<br />

40.620 RealPage 1.097.755 0,94<br />

68.260 Regal Entertainment Group - A Shares 841.305 0,72<br />

24.880 Riverbed Technology 987.612 0,84<br />

66.600 Rush Enterprises - A Shares 1.271.394 1,09<br />

29.900 Sagent Pharmaceuticals 828.379 0,71<br />

9.200 Signature Bank/New York 521.410 0,45<br />

34.370 Simpson Manufacturing 1.023.023 0,88<br />

52.840 SolarWinds 1.356.931 1,16<br />

13.700 Sotheby’s 601.019 0,51<br />

44.710 Sourcefire 1.341.971 1,15<br />

13.800 Stifel Financial 490.935 0,42<br />

4.700 Strayer Education 595.866 0,51<br />

21.800 Superior Energy Services 815.865 0,70<br />

43.630 Taleo - A Shares 1.611.474 1,38<br />

11.700 Tenneco 518.544 0,44<br />

18.200 Tesla Motors 521.248 0,45<br />

26.130 Thoratec 846.220 0,72<br />

38.880 TIBCO Software 1.119.550 0,96<br />

20.800 Titan International 497.328 0,43<br />

38.900 Trex 953.439 0,82<br />

72.000 TriQuint Semiconductor 740.520 0,63<br />

17.200 Vail Resorts 793.092 0,68<br />

28.810 Vera Bradley 1.083.256 0,93<br />

24.220 Viropharma 439.351 0,38<br />

22.350 Wabtec 1.472.083 1,26<br />

8.900 Watsco 602.441 0,51<br />

52.500 Zipcar 1.116.937 0,96<br />

111.275.384 95,23<br />

ISRAELE<br />

32.300 Mellanox Technologies 948.005 0,81<br />

99.500 Syneron Medical 1.202.457 1,03<br />

2.150.462 1,84<br />

PAESI BASSI<br />

43.630 Tornier 1.188.263 1,02<br />

1.188.263 1,02<br />

CANADA<br />

137.480 Imris 954.111 0,82<br />

954.111 0,82<br />

Totale Azioni 115.568.220 98,91<br />

Totale Titoli negoziabili ammessi alla quotazione<br />

ufficiale presso una Borsa Valori<br />

115.568.220 98,91<br />

Totale Investimenti 115.568.220 98,91<br />

Liquidità 1.386.429 1,19<br />

Altre attività/(passività) (114.995) (0,10)<br />

Totale Patrimonio Netto 116.839.654 100,00<br />

407

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - US Small Cap Growth Fund<br />

Portafoglio titoli (Valore di mercato espresso in USD) (seguito)<br />

Al 30 giugno 2011<br />

Quantità/<br />

Valore<br />

nominale<br />

Denominazione<br />

Valore di<br />

Mercato<br />

%<br />

Patrimonio<br />

Netto<br />

Quantità/<br />

Valore<br />

nominale<br />

Denominazione<br />

Valore di<br />

Mercato<br />

%<br />

Patrimonio<br />

Netto<br />

%<br />

Ripartizione del portafoglio al 30 giugno 2011<br />

Patrimonio<br />

Netto<br />

Azioni<br />

Tecnologia dell’informazione 29,36<br />

Industriali 21,97<br />

Cura della salute 17,87<br />

Prodotti di consumo discrezionali 14,69<br />

Energia 6,18<br />

Settore Finanziario 5,63<br />

Materiali 2,52<br />

Prodotti di consumo principali 0,69<br />

Totale Azioni 98,91<br />

Liquidità e altre attività/(passività) 1,09<br />

Totale 100,00<br />

Ripartizione del portafoglio al 31 dicembre 2010<br />

(non certificata)<br />

%<br />

Patrimonio<br />

Netto<br />

Azioni<br />

Tecnologia dell’informazione 33,81<br />

Industriali 21,70<br />

Cura della salute 17,30<br />

Prodotti di consumo discrezionali 11,46<br />

Settore Finanziario 5,64<br />

Energia 3,92<br />

Materiali 2,72<br />

Servizi telecomunicazioni 0,47<br />

Totale Azioni 97,02<br />

Liquidità e altre attività/(passività) 2,98<br />

Totale 100,00<br />

408

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - US Technology Fund<br />

Portafoglio titoli (Valore di mercato espresso in USD)<br />

Al 30 giugno 2011<br />

Quantità/<br />

Valore<br />

nominale<br />

Denominazione<br />

Valore di<br />

Mercato<br />

%<br />

Patrimonio<br />

Netto<br />

Quantità/<br />

Valore<br />

nominale<br />

Denominazione<br />

Valore di<br />

Mercato<br />

%<br />

Patrimonio<br />

Netto<br />

Titoli negoziabili ammessi alla quotazione ufficiale presso una Borsa Valori<br />

Azioni<br />

STATI UNITI<br />

50.380 Adobe Systems 1.572.108 0,73<br />

122.810 Agilent Technologies 6.340.066 2,94<br />

77.070 Amazon.com 15.530.761 7,20<br />

45.460 Apple 15.167.729 7,04<br />

107.210 Aruba Networks 3.138.037 1,46<br />

48.400 Blackboard 2.111.934 0,98<br />

73.800 Broadcom - A Shares 2.445.732 1,13<br />

45.550 BroadSoft 1.725.434 0,80<br />

53.220 Cavium 2.287.928 1,06<br />

149.660 Ciena 2.797.894 1,30<br />

16.600 Cognizant Technology Solutions - A Shares 1.222.922 0,57<br />

97.300 Cornerstone OnDemand 1.781.563 0,83<br />

146.610 Corning 2.613.323 1,21<br />

60 DigitalGlobe 1.528 0,00<br />

72.650 DirecTV - A Shares 3.696.069 1,72<br />

133.990 eBay 4.296.389 1,99<br />

212.420 EMC/Massachusetts 5.783.134 2,68<br />

24.440 F5 Networks 2.713.818 1,26<br />

65.730 Fidelity National Information Services 2.020.212 0,94<br />

102.800 Fortinet 2.775.086 1,29<br />

70.530 Fusion-io 2.184.667 1,01<br />

204.170 Informatica 11.951.091 5,54<br />

122.670 Inphi 2.118.511 0,98<br />

22.200 International Business Machines 3.813.960 1,77<br />

113.060 IntraLinks Holdings 1.951.416 0,91<br />

212.180 JDS Uniphase 3.533.858 1,64<br />

214.610 Juniper Networks 6.703.343 3,11<br />

63.400 KLA-Tencor 2.563.896 1,19<br />

41.610 Lam Research 1.837.706 0,85<br />

29.900 LinkedIn - A Shares 2.662.744 1,24<br />

25.840 LogMeIn 976.752 0,45<br />

41.950 Micros Systems 2.099.598 0,97<br />

136.680 NetApp 6.910.541 3,21<br />

12.370 OpenTable 1.035.802 0,48<br />

201.190 Oracle 6.594.002 3,06<br />

45.650 Polycom 2.946.023 1,37<br />

7.040 priceline.com 3.590.787 1,67<br />

70.480 QLIK Technologies 2.417.464 1,12<br />

157.510 Qualcomm 8.852.850 4,11<br />

70.670 Rackspace Hosting 3.045.877 1,41<br />

121.590 RealPage 3.285.970 1,52<br />

45.780 Red Hat 2.074.521 0,96<br />

17.020 Salesforce.com 2.510.876 1,17<br />

89.380 SolarWinds 2.295.278 1,06<br />

75.450 Sourcefire 2.264.632 1,05<br />

436.800 Sprint Nextel 2.295.384 1,06<br />

73.840 Taleo - A Shares 2.727.280 1,27<br />

279.750 TIBCO Software 8.055.401 3,74<br />

67.990 VeriFone Systems 3.024.875 1,40<br />

38.290 VMware - A Shares 3.751.654 1,74<br />

75.030 Xerox 776.185 0,36<br />

153.100 Xilinx 5.507.773 2,55<br />

ISOLE CAYMAN<br />

10.620 Baidu China ADR 1.472.675 0,68<br />

1.472.675 0,68<br />

Totale Azioni 211.928.006 98,31<br />

Totale Titoli negoziabili ammessi alla quotazione<br />

ufficiale presso una Borsa Valori<br />

211.928.006 98,31<br />

Totale Investimenti 211.928.006 98,31<br />

Liquidità 2.398.120 1,11<br />

Altre attività/(passività) 1.250.381 0,58<br />

Totale Patrimonio Netto 215.576.507 100,00<br />

%<br />

Ripartizione del portafoglio al 30 giugno 2011<br />

Patrimonio<br />

Netto<br />

Azioni<br />

Tecnologia dell’informazione 84,19<br />

Prodotti di consumo discrezionali 13,06<br />

Servizi telecomunicazioni 1,06<br />

Totale Azioni 98,31<br />

Liquidità e altre attività/(passività) 1,69<br />

Totale 100,00<br />

Ripartizione del portafoglio al 31 dicembre 2010<br />

(non certificata)<br />

%<br />

Patrimonio<br />

Netto<br />

Azioni<br />

Tecnologia dell’informazione 87,45<br />

Prodotti di consumo discrezionali 11,05<br />

Totale Azioni 98,50<br />

Liquidità e altre attività/(passività) 1,50<br />

Totale 100,00<br />

196.382.384 91,10<br />

REGNO UNITO<br />

161.200 ARM Holdings ADR 4.583.722 2,13<br />

4.583.722 2,13<br />

SINGAPORE<br />

79.200 Avago Technologies 3.019.500 1,40<br />

3.019.500 1,40<br />

SVIZZERA<br />

78.920 TE Connectivity 2.925.564 1,36<br />

2.925.564 1,36<br />

FRANCIA<br />

353.200 Alcatel-Lucent ADR 2.046.794 0,95<br />

2.046.794 0,95<br />

BERMUDA<br />

103.160 Marvell Technology Group 1.497.367 0,69<br />

1.497.367 0,69<br />

409

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - US Value Fund<br />

Portafoglio titoli (Valore di mercato espresso in USD)<br />

Al 30 giugno 2011<br />

Quantità/<br />

Valore<br />

nominale<br />

Denominazione<br />

Valore di<br />

Mercato<br />

%<br />

Patrimonio<br />

Netto<br />

Quantità/<br />

Valore<br />

nominale<br />

Denominazione<br />

Valore di<br />

Mercato<br />

%<br />

Patrimonio<br />

Netto<br />

Titoli negoziabili ammessi alla quotazione ufficiale presso una Borsa Valori<br />

Azioni<br />

STATI UNITI<br />

157.680 Albemarle 10.861.787 0,96<br />

250.430 Altria Group 6.542.484 0,58<br />

128.200 American International Group 3.740.235 0,33<br />

195.500 Ameriprise Financial 11.224.632 0,99<br />

401.410 AmerisourceBergen 16.700.663 1,47<br />

128.700 Aon 6.559.195 0,58<br />

1.113.150 AT&T 34.952.910 3,08<br />

40.480 Autozone 11.845.662 1,04<br />

803.778 Bank of America 8.805.388 0,78<br />

227.960 Bank of New York Mellon 5.757.130 0,51<br />

87.920 Baxter International 5.244.428 0,46<br />

110.000 BB&T 2.917.750 0,26<br />

66.300 Becton Dickinson & Co. 5.730.309 0,51<br />

225.800 Bed Bath & Beyond 13.165.269 1,16<br />

58 Berkshire Hathaway - A Shares 6.701.697 0,59<br />

410.100 Bristol-Myers Squibb 11.821.132 1,04<br />

106.400 Brown-Forman - B Shares 7.894.880 0,69<br />

239.000 Capital One Financial 12.494.920 1,10<br />

278.100 CBS Non Voting - B Shares 8.021.794 0,71<br />

291.410 CenturyLink 11.732.167 1,03<br />

440.522 Charles Schwab 7.178.306 0,63<br />

320.280 Chevron 32.686.175 2,88<br />

296.740 Chubb 18.521.027 1,63<br />

75.920 Cincinnati Financial 2.199.402 0,19<br />

361.797 Citigroup 14.960.306 1,32<br />

262.460 Coca-Cola 17.670.119 1,56<br />

225.971 ConocoPhillips 16.933.137 1,49<br />

126.300 Crown Holdings 4.870.128 0,43<br />

150.740 CVS Caremark 5.629.385 0,50<br />

406.940 Devon Energy 32.068.907 2,83<br />

274.100 El Paso 5.516.262 0,49<br />

103.900 Emerson Electric 5.772.164 0,51<br />

393.830 Exxon Mobil 31.937.644 2,81<br />

204.300 Fortune Brands 13.087.458 1,16<br />

514.800 Gannett 7.346.196 0,65<br />

500.540 Gap 9.052.266 0,80<br />

255.600 Genuine Parts 13.847.130 1,22<br />

170.050 Hewlett-Packard 6.217.028 0,54<br />

272.730 Home Depot 9.833.280 0,87<br />

76.700 Humana 6.272.142 0,56<br />

287.630 Illinois Tool Works 16.118.785 1,42<br />

55.480 International Business Machines 9.531.464 0,84<br />

116.100 JM Smucker 8.922.866 0,79<br />

366.970 Johnson & Johnson 24.495.247 2,16<br />

258.180 Johnson Controls 10.764.815 0,95<br />

172.100 Kohl’s 8.724.609 0,77<br />

482.430 Loews 20.397.140 1,80<br />

104.320 M&T Bank 9.131.130 0,80<br />

28.500 Martin Marietta Materials 2.287.125 0,20<br />

24.300 Mastercard - A Shares 7.367.395 0,65<br />

128.290 McDonald’s 10.850.127 0,96<br />

681.602 Merck & Co. 23.968.534 2,11<br />

226.670 MetLife 9.886.212 0,87<br />

492.470 Microsoft 12.688.490 1,12<br />

212.400 NextEra Energy 12.141.846 1,07<br />

70.900 Nike - B Shares 6.344.486 0,56<br />

317.640 Northeast Utilities 11.174.575 0,99<br />

368.000 Old Republic International 4.333.200 0,38<br />

242.980 Oneok 18.047.339 1,59<br />

898.880 Pfizer 18.503.445 1,63<br />

195.300 PG&E 8.096.162 0,71<br />

79.050 PPG Industries 7.102.643 0,63<br />

338.100 Procter & Gamble 21.212.394 1,87<br />

189.200 Progress Energy 9.012.542 0,79<br />

184.100 Prudential Financial 11.641.564 1,03<br />

155.330 Qualcomm 8.730.323 0,77<br />

101.300 Regency Centers 4.430.862 0,39<br />

89.100 Rock-Tenn - A Shares 5.864.117 0,51<br />

132.500 Sears Holdings 9.302.825 0,82<br />

237.200 Sempra Energy 12.402.002 1,09<br />

94.300 Sherwin-Williams 7.840.574 0,69<br />

99.590 Sigma-Aldrich 7.225.752 0,64<br />

100.700 Snap-On 6.303.820 0,55<br />

348.100 Southern 13.962.291 1,23<br />

292.130 SunTrust Banks 7.478.528 0,66<br />

112.910 Sysco 3.517.147 0,31<br />

91.770 T Rowe Price Group 5.454.350 0,48<br />

310.170 Time Warner 11.189.383 0,98<br />

119.000 Time Warner Cable 9.276.050 0,82<br />

161.780 TJX 8.546.029 0,75<br />

225.910 Transatlantic Holdings 11.153.177 0,98<br />

230.700 United Technologies 20.225.469 1,78<br />

215.490 UnitedHealth Group 11.138.678 0,98<br />

548.700 US Bancorp 13.884.854 1,22<br />

405.210 Verizon Communications 14.946.171 1,32<br />

70.045 Vornado Realty Trust 6.501.577 0,57<br />

350.450 Walgreen 14.694.369 1,29<br />

200.500 Wal-Mart Stores 10.575.373 0,93<br />

269.270 Walt Disney 10.405.939 0,92<br />

8.800 Washington Post - B Shares 3.675.540 0,32<br />

1.556.928 Wells Fargo & Co. 43.570.630 3,84<br />

225.220 Williams 6.799.392 0,60<br />

286.810 WR Berkley 9.288.342 0,82<br />

1.065.440.593 93,89<br />

MARSHALL ISLANDS<br />

507.410 Teekay 15.881.933 1,40<br />

15.881.933 1,40<br />

SVIZZERA<br />

311.390 TE Connectivity 11.543.227 1,02<br />

11.543.227 1,02<br />

CANADA<br />

324.030 Brookfield Properties 6.195.454 0,55<br />

6.195.454 0,55<br />

IRLANDA<br />

268.000 XL Group 5.894.660 0,52<br />

5.894.660 0,52<br />

BERMUDA<br />

197.220 OneBeacon Insurance Group - A Shares 2.619.082 0,23<br />

2.619.082 0,23<br />

Totale Azioni 1.107.574.949 97,61<br />

Totale Titoli negoziabili ammessi alla quotazione<br />

ufficiale presso una Borsa Valori<br />

1.107.574.949 97,61<br />

Totale Investimenti 1.107.574.949 97,61<br />

Liquidità 26.172.554 2,31<br />

Altre attività/(passività) 900.331 0,08<br />

Totale Patrimonio Netto 1.134.647.834 100,00<br />

410

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - US Value Fund<br />

Portafoglio titoli (Valore di mercato espresso in USD) (seguito)<br />

Al 30 giugno 2011<br />

Quantità/<br />

Valore<br />

nominale<br />

Denominazione<br />

Valore di<br />

Mercato<br />

%<br />

Patrimonio<br />

Netto<br />

Quantità/<br />

Valore<br />

nominale<br />

Denominazione<br />

Valore di<br />

Mercato<br />

%<br />

Patrimonio<br />

Netto<br />

%<br />

Ripartizione del portafoglio al 30 giugno 2011<br />

Patrimonio<br />

Netto<br />

Azioni<br />

Settore Finanziario 24,05<br />

Prodotti di consumo discrezionali 15,78<br />

Cura della salute 10,92<br />

Energia 10,01<br />

Prodotti di consumo principali 8,75<br />

Imprese di servizi pubblici 8,56<br />

Industriali 5,76<br />

Servizi telecomunicazioni 5,43<br />

Tecnologia dell’informazione 4,29<br />

Materiali 4,06<br />

Totale Azioni 97,61<br />

Liquidità e altre attività/(passività) 2,39<br />

Totale 100,00<br />

Ripartizione del portafoglio al 31 dicembre 2010<br />

(non certificata)<br />

%<br />

Patrimonio<br />

Netto<br />

Azioni<br />

Settore Finanziario 24,14<br />

Prodotti di consumo discrezionali 15,79<br />

Cura della salute 10,84<br />

Energia 9,77<br />

Imprese di servizi pubblici 8,59<br />

Prodotti di consumo principali 8,24<br />

Industriali 5,71<br />

Servizi telecomunicazioni 5,05<br />

Tecnologia dell’informazione 4,63<br />

Materiali 3,03<br />

Totale Azioni 95,79<br />

Liquidità e altre attività/(passività) 4,21<br />

Totale 100,00<br />

411

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - US Value Fund<br />

Portafoglio titoli - Contratti a termine su valute aperti (espressi in USD)<br />

Al 30 giugno 2011<br />

Data di<br />

regolamento<br />

Valuta<br />

Importo<br />

acquisto<br />

Valuta<br />

Importo<br />

vendita<br />

Plusvalenza/<br />

(minusvalenza)<br />

non realizzata<br />

14-lug-11 EUR 92.797.859 USD 135.206.312 (981.474)<br />

14-lug-11 USD 18.974.665 EUR 13.110.983 10.655<br />

15-ago-11 EUR 260.347 USD 374.999 1.200<br />

Totale (969.619)<br />

412

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong><br />

Appendice - Informazioni aggiuntive non certificate<br />

1. Coefficienti di spesa totale del Fondo *** (seguito)<br />

Per Per<br />

l’esercizio l’esercizio<br />

conclusosi conclusosi<br />

il 30 giu 11 il 30 giu 11#<br />

Per<br />

l’esercizio<br />

conclusosi<br />

il 30 giu 10<br />

Per<br />

l’esercizio<br />

conclusosi<br />

il 30 giu 09<br />

Per<br />

l’esercizio<br />

conclusosi<br />

il 30 giu 08<br />

Per<br />

l’esercizio<br />

conclusosi<br />

il 30 giu 07<br />

Coeff. di<br />

spesa<br />

massimo Data di<br />

30 giu 11 Costituzione<br />

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - Africa Equity Fund<br />

JPM Africa Equity A (acc) - USD 1,90% 1,90% 1,90% 1,90% 1,90% - - 14-mag-08<br />

JPM Africa Equity A (acc) - EUR 1,90% 1,90% 1,90% 1,90% - - - 09-dic-08<br />

JPM Africa Equity A (dist) - GBP 1,90% 1,90% 1,90% 1,90% - - - 24-lug-08<br />

JPM Africa Equity A (inc) - EUR 1,90% 1,90% - - - - - 21-dic-10<br />

JPM Africa Equity B (acc) - USD 1,15% 1,15% 1,15% 1,15% - - - 11-ago-08<br />

JPM Africa Equity C (acc) - USD 0,95% 0,95% 0,95% - - - - 24-nov-09<br />

JPM Africa Equity D (acc) - USD 2,65% 2,65% 2,65% 2,65% 2,65% - - 14-mag-08<br />

JPM Africa Equity D (acc) - EUR 2,65% 2,65% 2,65% - - - - 11-giu-10<br />

JPM Africa Equity I (acc) - USD** 0,91% 0,91% - 0,91% 0,90% - 0,91% 14-mag-08<br />

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - Aggregate Bond Fund<br />

JPM Aggregate Bond A (acc) - USD 1,00% - 1,00% - - - - 09-nov-09<br />

JPM Aggregate Bond A (acc) - EUR (coperte) 1,00% - 1,00% - - - - 09-nov-09<br />

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - America Equity Fund<br />

JPM America Equity A (acc) - USD 1,90% - 1,90% 1,90% 1,90% 1,90% - 01-apr-05<br />

JPM America Equity A (acc) - EUR (coperte) 1,90% - 1,90% 1,90% 1,90% 1,90% - 15-mar-07<br />

JPM America Equity A (dist) - USD 1,90% - 1,90% 1,90% 1,90% 1,90% - 16-nov-88<br />

JF America Equity A (dist) - USD 1,90% - 1,90% 1,90% 1,90% 1,90% - 01-giu-01<br />

JPM America Equity B (acc) - USD 1,15% - 1,15% 1,15% 1,15% 1,20% - 26-ago-04<br />

JPM America Equity C (acc) - USD 0,85% - 0,85% 0,85% 0,83% 0,79% - 26-ago-04<br />

JPM America Equity C (acc) - EUR (coperte) 0,85% - 0,85% 0,85% 0,85% - - 28-gen-08<br />

JPM America Equity D (acc) - USD 2,65% - 2,65% 2,65% 2,65% 2,65% - 13-ott-00<br />

JPM America Equity D (acc) - EUR 2,65% - 2,65% 2,65% 2,65% 2,65% - 08-mag-06<br />

JPM America Equity D (acc) - EUR (coperte) 2,65% - 2,65% 2,65% 2,65% 2,65% - 15-mar-07<br />

JPM America Equity X (acc) - USD 0,14% - 0,15% 0,15% 0,12% 0,10% 0,15% 24-nov-04<br />

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - America Large Cap Fund<br />

JPM America Large Cap A (acc) - USD 1,90% - 1,90% 1,90% 1,90% 1,90% - 31-mar-05<br />

JPM America Large Cap A (acc) - EUR 1,90% - 1,90% 1,90% - - - 09-dic-08<br />

JPM America Large Cap A (dist) - USD 1,90% - 1,90% 1,90% 1,90% 1,90% - 01-apr-99<br />

JPM America Large Cap B (acc) - USD 1,15% - 1,15% 1,15% 1,15% 1,20% - 21-feb-06<br />

JPM America Large Cap C (acc) - USD 0,85% - 0,85% 0,85% 0,46% - - 20-giu-08<br />

JPM America Large Cap D (acc) - USD 2,65% - 2,65% 2,65% 2,65% 2,65% - 13-ott-00<br />

JPM America Large Cap X (acc) - USD 0,15% - 0,15% 0,14% 0,14% - 0,15% 27-mag-08<br />

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - Asia Pacific Bond Fund<br />

JPM Asia Pacific Bond A (acc) - USD 1,00% - 1,00% - - - - 17-mar-10<br />

JPM Asia Pacific Bond C (acc) - USD 0,55% - - - - - - 27-lug-10<br />

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - Asia Pacific ex-Japan Behavioural Finance Equity Fund<br />

JPM Asia Pacific ex-Japan Behavioural Finance Equity A (acc) - USD 1,90% - 1,90% - - - - 09-sett-09<br />

JPM Asia Pacific ex-Japan Behavioural Finance Equity A (acc) - EUR 1,90% - 1,90% - - - - 09-sett-09<br />

JPM Asia Pacific ex-Japan Behavioural Finance Equity A (dist) - USD 1,90% - - - - - - 07-apr-11<br />

JPM Asia Pacific ex-Japan Behavioural Finance Equity B (acc) - EUR 1,15% - - - - - - 13-mag-11<br />

JPM Asia Pacific ex-Japan Behavioural Finance Equity C (acc) - EUR 0,95% - - - - - - 19-apr-11<br />

JPM Asia Pacific ex-Japan Behavioural Finance Equity X (acc) - USD 0,15% - - - - - 0,15% 02-dic-10<br />

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - Brazil Alpha Plus Fund<br />

JPM Brazil Alpha Plus A (acc) - USD 1,90% 1,90% 1,90% 1,90% 1,90% - - 18-ott-07<br />

JPM Brazil Alpha Plus A (acc) - EUR 1,90% 2,65% - - - - - 28-mar-11<br />

JPM Brazil Alpha Plus A (acc) - SGD** 1,90% 1,90% - - - - - 09-ago-10<br />

JPM Brazil Alpha Plus A (dist) - USD 1,90% 1,90% 1,90% - - - - 24-nov-09<br />

JPM Brazil Alpha Plus B (acc) - USD 1,15% 1,15% 1,15% 1,15% 1,15% - - 28-gen-08<br />

JPM Brazil Alpha Plus C (acc) - USD 1,10% 1,10% 1,10% 1,10% - - - 19-mar-08<br />

JPM Brazil Alpha Plus D (acc) - USD 2,90% 2,90% 2,90% 2,90% 2,90% - - 18-ott-07<br />

JPM Brazil Alpha Plus D (acc) - EUR 2,90% 2,90% - - - - - 13-lug-10<br />

JPM Brazil Alpha Plus I (acc) - USD 1,06% 1,06% 1,05% 1,06% 1,06% - 1,06% 18-ott-07<br />

JPM Brazil Alpha Plus I (acc) - EUR 1,05% 1,05% 1,06% - - - 1,06% 18-giu-10<br />

JPM Brasile Alpha Plus T (acc) - EUR 2,90% 3,56% - - - - - 21-feb-11<br />

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - Corporate Bond Portfolio Fund I (1)<br />

JPM Corporate Bond Portfolio I - A (inc) - EUR 0,90% - - - - - - 01-lug-10<br />

JPM Corporate Bond Portfolio I - C (inc) - EUR 0,50% - - - - - - 21-lug-10<br />

JPM Corporate Bond Portfolio I - D (inc) - EUR 1,25% - - - - - - 01-lug-10<br />

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - Corporate Bond Portfolio Fund II (2)<br />

JPM Corporate Bond Portfolio II - A (inc) - EUR 0,90% - - - - - - 22-feb-11<br />

JPM Corporate Bond Portfolio II - D (inc) - EUR 1,25% - - - - - - 22-feb-11<br />

(1) Questo comparto è stato lanciato in data 1 luglio 2010.<br />

(2) Questo comparto è stato lanciato in data 22 febbraio 2011.<br />

413

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong><br />

Appendice - Informazioni aggiuntive non certificate (seguito)<br />

1. Coefficienti di spesa totale del Fondo (seguito)<br />

Per Per<br />

l’esercizio l’esercizio<br />

conclusosi conclusosi<br />

il 30 giu 11 il 30 giu 11#<br />

Per<br />

l’esercizio<br />

conclusosi<br />

il 30 giu 10<br />

Per<br />

l’esercizio<br />

conclusosi<br />

il 30 giu 09<br />

Per<br />

l’esercizio<br />

conclusosi<br />

il 30 giu 08<br />

Per<br />

l’esercizio<br />

conclusosi<br />

il 30 giu 07<br />

Coeff. di<br />

spesa<br />

massimo Data di<br />

30 giu 11 Costituzione<br />

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - Eastern Europe Equity Fund<br />

JPM Eastern Europe Equity A (acc) - EUR 1,95% - 1,95% 1,95% 1,95% 1,95% - 31-mar-05<br />

JPM Eastern Europe Equity A (acc) - USD 1,95% - - - - - - 10-giu-11<br />

JPM Eastern Europe Equity A (dist) - EUR 1,95% - 1,95% 1,95% 1,95% 1,95% - 04-lug-94<br />

JF Eastern Europe Equity A (dist) - EUR 1,95% - 1,95% 1,95% 1,95% 1,95% - 15-giu-01<br />

JPM Eastern Europe Equity B (acc) - EUR 1,20% - 1,20% 1,20% 1,20% 1,55% - 20-mar-06<br />

JPM Eastern Europe Equity C (acc) - EUR 1,10% - 1,10% 1,10% 1,09% 1,06% - 25-feb-05<br />

JPM Eastern Europe Equity D (acc) - EUR 2,95% - 2,95% 2,95% 2,95% 2,95% - 13-ott-00<br />

JPM Eastern Europe Equity I (acc) - EUR 1,00% - 1,03% - 1,04% 1,02% 1,06% 26-giu-06<br />

JPM Eastern Europe Equity X (acc) - EUR 0,15% - 0,14% 0,15% 0,19% 0,17% 0,20% 09-nov-04<br />

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - Emerging Europe, Middle East and Africa Equity Fund<br />

JPM Emerging Europe, Middle East and Africa Equity A (acc) - USD 1,95% - 1,95% 1,95% 1,95% 1,95% - 31-mar-05<br />

JPM Emerging Europe, Middle East and Africa Equity A (acc) - EUR 1,95% - 1,95% 1,95% - - - 09-dic-08<br />

JPM Emerging Europe, Middle East and Africa Equity A (acc) - SGD** 1,95% - - - - - - 09-ago-10<br />

JPM Emerging Europe, Middle East and Africa Equity A (dist) - USD 1,95% - 1,95% 1,95% 1,95% 1,95% - 14-apr-97<br />

JPM Emerging Europe, Middle East and Africa Equity B (acc) - USD 1,20% - 1,20% 1,20% 1,20% 1,55% - 03-sett-04<br />

JPM Emerging Europe, Middle East and Africa Equity C (acc) - USD 1,10% - 1,10% 1,10% 1,10% 1,08% - 01-feb-05<br />

JPM Emerging Europe, Middle East and Africa Equity D (acc) - USD 2,95% - 2,95% 2,95% 2,95% 2,95% - 13-ott-00<br />

JPM Emerging Europe, Middle East and Africa Equity D (acc) - EUR 2,95% - - - - - - 13-lug-10<br />

JPM Emerging Europe, Middle East and Africa Equity I (acc) - USD* - - - 1,05% 1,06% 1,05% 1,06% 26-giu-06<br />

JPM Emerging Europe, Middle East and Africa Equity T (acc) - EUR 2,95% - - - - - - 16-feb-11<br />

JPM Emerging Europe, Middle East and Africa Equity X (acc) - USD 0,18% - 0,19% - - 0,12% 0,20% 09-feb-05<br />

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - Emerging Markets Alpha Plus Fund<br />

JPM Emerging Markets Alpha Plus A (acc) - USD 1,90% 1,90% 1,90% 1,90% 1,90% 1,90% - 30-ago-06<br />

JPM Emerging Markets Alpha Plus A (acc) - EUR 1,90% 1,90% 1,90% - - - - 09-ott-09<br />

JPM Emerging Markets Alpha Plus A (dist) - USD 1,90% 1,90% 1,90% 1,90% 1,90% 1,90% - 30-ago-06<br />

JPM Emerging Markets Alpha Plus A (dist) - GBP 1,90% 1,90% 1,90% - - - - 02-ott-09<br />

JPM Emerging Markets Alpha Plus C (acc) - USD 0,95% 0,95% 0,95% - - - - 04-mar-10<br />

JPM Emerging Markets Alpha Plus D (acc) - USD 2,90% 2,90% 2,90% 2,90% 2,90% 2,90% - 30-ago-06<br />

JPM Emerging Markets Alpha Plus D (acc) - EUR 2,90% 2,90% 2,90% - - - - 11-giu-10<br />

JPM Emerging Markets Alpha Plus I (acc) - USD 0,91% 0,91% 0,91% - - - 0,91% 04-mar-10<br />

JPM Emerging Markets Alpha Plus T (acc) - EUR 2,90% 2,90% - - - - - 21-feb-11<br />

JPM Emerging Markets Alpha Plus X (acc) - USD** 0,15% 0,15% - - - - 0,15% 19-sett-08<br />

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - Emerging Markets Bond Fund<br />

JPM Emerging Markets Bond A (acc) - USD 1,55% - 1,55% - - - - 30-ott-09<br />

JPM Emerging Markets Bond B (acc) - USD 1,10% - 1,53% - - - - 30-ott-09<br />

JPM Emerging Markets Bond C (acc) - USD 0,70% - 0,70% - - - - 30-ott-09<br />

JPM Emerging Markets Bond D (acc) - USD 2,25% - 2,25% - - - - 30-ott-09<br />

JPM Emerging Markets Bond I (acc) - USD 0,66% - 0,66% - - - 0,66% 30-ott-09<br />

JPM Emerging Markets Bond X (acc) - USD 0,15% - 0,15% - - - 0,15% 30-ott-09<br />

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - Emerging Markets Corporate Bond Fund (3)<br />

JPM Emerging Markets Corporate Bond A (acc) - USD 1,40% 1,63% - - - - - 14-lug-10<br />

JPM Emerging Markets Corporate Bond A (acc) - EUR (coperte) 1,40% 1,53% - - - - - 14-lug-10<br />

JPM Emerging Markets Corporate Bond B (acc) - USD 0,85% 1,03% - - - - - 21-ott-10<br />

JPM Emerging Markets Corporate Bond C (acc) - USD 0,70% 0,87% - - - - - 24-sett-10<br />

JPM Emerging Markets Corporate Bond D (acc) - EUR (coperte) 1,90% 2,01% - - - - - 27-ago-10<br />

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - Emerging Markets Corporate Bond Portfolio Fund II (4)<br />

JPM Emerging Markets Corporate Bond Portfolio II - A (inc) - USD 1,40% - - - - - - 24-nov-10<br />

JPM Emerging Markets Corporate Bond Portfolio II - A (inc) - EUR (coperte) 1,40% - - - - - - 24-nov-10<br />

JPM Emerging Markets Corporate Bond Portfolio II - B (inc) - EUR (coperte) 0,85% - - - - - - 22-feb-11<br />

JPM Emerging Markets Corporate Bond Portfolio II - C (inc) - EUR (coperte) 0,70% - - - - - - 23-feb-11<br />

JPM Emerging Markets Corporate Bond Portfolio II - D (inc) - USD 1,90% - - - - - - 24-nov-10<br />

JPM Emerging Markets Corporate Bond Portfolio II - D (inc) - EUR (coperte) 1,90% - - - - - - 24-nov-10<br />

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - Emerging Markets Currency Alpha Fund<br />

JPM Emerging Markets Currency Alpha A (acc) - EUR 1,90% 1,90% 1,90% 1,90% - - - 30-apr-09<br />

JPM Emerging Markets Currency Alpha X (acc) - EUR 0,15% 0,15% - - - - 0,15% 28-mar-11<br />

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - Emerging Markets Debt Fund<br />

JPM Emerging Markets Debt A (acc) - EUR 1,55% - 1,55% 1,55% 1,55% 1,55% - 31-mar-05<br />

JPM Emerging Markets Debt A (acc) - USD (coperte) 1,55% - 1,55% - - - - 09-apr-10<br />

JPM Emerging Markets Debt A (inc) - EUR 1,55% - 1,55% 1,55% - - - 14-mar-97<br />

JPM Emerging Markets Debt A (mth) - EUR 1,55% - 1,55% 1,55% - - - 17-sett-08<br />

JPM Emerging Markets Debt A (mth) - USD (coperte) 1,55% - 1,55% - - - - 22-feb-10<br />

JPM Emerging Markets Debt B (acc) - EUR 1,10% - 1,10% - - - - 24-sett-09<br />

JPM Emerging Markets Debt C (acc) - EUR 0,70% - 0,70% 0,70% 0,70% 0,03% - 21-giu-06<br />

JPM Emerging Markets Debt D (acc) - EUR 2,25% - 2,25% 2,25% 2,25% 2,25% - 13-ott-00<br />

JPM Emerging Markets Debt I (inc) - EUR 0,66% - 0,66% 0,66% 0,66% 0,03% 0,66% 14-giu-07<br />

JPM Emerging Markets Debt X (acc) - EUR* - - - - 0,15% 0,02% 0,15% 21-mag-07<br />

(3) Questo comparto è stato lanciato in data 14 luglio 2010.<br />

(4) Questo comparto è stato lanciato in data 24 novembre 2010.<br />

414

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong><br />

Appendice - Informazioni aggiuntive non certificate (seguito)<br />

1. Coefficienti di spesa totale del Fondo (seguito)<br />

Per Per<br />

l’esercizio l’esercizio<br />

conclusosi conclusosi<br />

il 30 giu 11 il 30 giu 11#<br />

Per<br />

l’esercizio<br />

conclusosi<br />

il 30 giu 10<br />

Per<br />

l’esercizio<br />

conclusosi<br />

il 30 giu 09<br />

Per<br />

l’esercizio<br />

conclusosi<br />

il 30 giu 08<br />

Per<br />

l’esercizio<br />

conclusosi<br />

il 30 giu 07<br />

Coeff. di<br />

spesa<br />

massimo Data di<br />

30 giu 11 Costituzione<br />

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - Emerging Markets Diversified Equity Fund (5)<br />

JPM Emerging Markets Diversified Equity A (acc) - EUR 1,90% - - - - - - 28-feb-11<br />

JPM Emerging Markets Diversified Equity C (acc) - EUR 0,95% - - - - - - 10-dic-10<br />

JPM Emerging Markets Diversified Equity X (acc) - EUR 0,15% - - - - - 0,15% 10-dic-10<br />

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - Emerging Markets Equity Fund<br />

JPM Emerging Markets Equity A (acc) - USD 1,90% - 1,90% 1,90% 1,90% 1,90% - 31-mar-05<br />

JPM Emerging Markets Equity A (acc) - EUR 1,90% - 1,90% 1,90% 1,90% 1,90% - 20-sett-05<br />

JPM Emerging Markets Equity A (acc) - SGD 1,90% - 1,90% - - - - 14-dic-09<br />

JPM Emerging Markets Equity A (dist) - USD 1,90% - 1,90% 1,90% 1,90% 1,90% - 18-apr-94<br />

JPM Emerging Markets Equity A (dist) - GBP 1,90% - 1,90% 1,90% 1,90% 1,90% - 13-ott-00<br />

JPM Emerging Markets Equity B (acc) - USD 1,15% - 1,15% 1,15% 1,15% 1,50% - 22-dic-04<br />

JPM Emerging Markets Equity C (acc) - USD 1,10% - 1,10% 1,10% 1,08% 1,07% - 01-feb-05<br />

JPM Emerging Markets Equity C (dist) - USD 1,10% - - - - - - 24-feb-11<br />

JPM Emerging Markets Equity D (acc) - USD 2,90% - 2,90% 2,90% 2,90% 2,90% - 13-ott-00<br />

JPM Emerging Markets Equity D (acc) - EUR 2,90% - 2,90% 2,90% 2,90% 2,90% - 08-mag-06<br />

JPM Emerging Markets Equity I (acc) - USD 1,00% - 1,01% 1,05% 1,03% 1,02% 1,06% 27-giu-06<br />

JPM Emerging Markets Equity I (acc) - EUR 1,00% - 1,01% 1,05% - - 1,06% 28-apr-09<br />

JPM Emerging Markets Equity I (inc) - EUR 1,00% - 1,01% 1,05% 1,03% 1,02% 1,06% 30-mag-06<br />

JPM Emerging Markets Equity X (acc) - USD 0,15% - 0,16% 0,19% 0,18% 0,17% 0,20% 23-nov-04<br />

JPM Emerging Markets Equity X (acc) - EUR 0,15% - - - - - 0,20% 23-feb-11<br />

JPM Emerging Markets Equity X (dist) - USD 0,15% - 0,17% 0,20% - - 0,20% 10-feb-09<br />

JPM Emerging Markets Equity X (inc) - EUR 0,15% - 0,16% 0,19% 0,18% 0,17% 0,20% 19-dic-05<br />

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - Emerging Markets Infrastructure Equity Fund<br />

JPM Emerging Markets Infrastructure Equity A (acc) - USD 1,90% 1,90% 1,90% 1,90% 1,90% - - 28-apr-08<br />

JPM Emerging Markets Infrastructure Equity A (acc) - EUR 1,90% 1,95% 1,90% 1,90% - - - 09-dic-08<br />

JPM Emerging Markets Infrastructure Equity B (acc) - USD 1,15% 1,15% 1,15% 1,15% - - - 11-ago-08<br />

JPM Emerging Markets Infrastructure Equity B (acc) - EUR 1,15% 1,20% - - - - - 11-apr-11<br />

JPM Emerging Markets Infrastructure Equity C (acc) - USD 0,95% 1,13% 0,95% - - - - 27-lug-09<br />

JPM Emerging Markets Infrastructure Equity D (acc) - USD 2,65% 2,65% 2,65% 2,65% 2,65% - - 28-apr-08<br />

JPM Emerging Markets Infrastructure Equity D (acc) - EUR 2,65% 2,65% 2,65% - - - - 11-giu-10<br />

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - Emerging Markets Investment Grade Bond Fund (6)<br />

JPM Emerging Markets Investment Grade Bond A (acc) - USD 1,20% - - - - - - 29-nov-10<br />

JPM Emerging Markets Investment Grade Bond A (acc) - EUR (coperte) 1,20% - - - - - - 29-nov-10<br />

JPM Emerging Markets Investment Grade Bond A (inc) - EUR (coperte) 1,20% - - - - - - 29-nov-10<br />

JPM Emerging Markets Investment Grade Bond C (inc) - EUR (coperte) 0,60% - - - - - - 08-feb-11<br />

JPM Emerging Markets Investment Grade Bond D (acc) - EUR (coperte) 1,60% - - - - - - 29-nov-10<br />

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - Emerging Markets Local Currency Debt Fund<br />

JPM Emerging Markets Local Currency Debt A (acc) - EUR 1,40% 1,40% 1,40% 1,40% 1,40% - - 24-gen-08<br />

JPM Emerging Markets Local Currency Debt A (acc) - USD 1,40% 1,40% 1,40% 1,40% 1,40% - - 24-gen-08<br />

JPM Emerging Markets Local Currency Debt A (dist) - GBP 1,40% 1,42% - - - - - 13-ago-10<br />

JPM Emerging Markets Local Currency Debt A (inc) - EUR 1,40% 1,40% - - - - - 27-dic-10<br />

JPM Emerging Markets Local Currency Debt A (mth) - USD 1,40% 1,40% 1,40% - - - - 20-nov-09<br />

JPM Emerging Markets Local Currency Debt B (acc) - USD 0,85% 0,87% 0,85% - 0,85% - - 14-feb-08<br />

JPM Emerging Markets Local Currency Debt B (acc) - EUR 0,8 5% 0,8 5% - - - - - 11-apr-11<br />

JPM Emerging Markets Local Currency Debt C (acc) - EUR 0,70% 0,70% - - - - - 01-ott-10<br />

JPM Emerging Markets Local Currency Debt C (acc) - USD 0,70% 0,80% 0,70% - - - - 09-mar-10<br />

JPM Emerging Markets Local Currency Debt D (acc) - EUR 1,90% 1,90% 1,90% 1,90% 1,90% - - 24-gen-08<br />

JPM Emerging Markets Local Currency Debt D (acc) - USD 1,90% 1,90% 1,90% 1,90% 1,90% - - 24-gen-08<br />

JPM Emerging Markets Local Currency Debt D (inc) - EUR 1,90% 1,90% 1,90% - - - - 19-apr-10<br />

JPM Emerging Markets Local Currency Debt I (acc) - EUR** 0,60% 0,66% - - - - 0,66% 26-ott-10<br />

JPM Emerging Markets Local Currency Debt T (acc) - EUR 1,90% 1,90% - - - - - 03-giu-11<br />

JPM Emerging Markets Local Currency Debt T (inc) - EUR 1,90% 1,95% - - - - - 21-feb-11<br />

JPM Emerging Markets Local Currency Debt X (acc) - EUR** 0,15% 0,15% - 0,15% - - 0,15% 01-ott-08<br />

JPM Emerging Markets Local Currency Debt X (acc) - USD 0,15% 0,17% 0,15% 0,15% - - 0,15% 01-lug-08<br />

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - Emerging Markets Small Cap Fund<br />

JPM Emerging Markets Small Cap A (acc) - USD 1,90% 1,90% 1,90% 1,90% 1,90% - - 15-nov-07<br />

JPM Emerging Markets Small Cap A (acc) - EUR 1,90% 1,90% 1,90% 1,90% 1,90% - - 15-nov-07<br />

JPM Emerging Markets Small Cap A (dist) - GBP 1,90% 1,90% 1,90% 1,90% 1,90% - - 15-nov-07<br />

JPM Emerging Markets Small Cap B (acc) - USD 1,15% 1,15% 1,15% 1,15% 1,15% - - 03-giu-08<br />

JPM Emerging Markets Small Cap C (acc) - USD 1,10% 1,10% 1,10% - 1,10% - - 07-dic-07<br />

JPM Emerging Markets Small Cap D (acc) - USD 2,90% 2,90% 2,90% 2,90% 2,90% - - 15-nov-07<br />

JPM Emerging Markets Small Cap D (acc) - EUR 2,90% 2,90% 2,90% - - - - 11-giu-10<br />

JPM Emerging Markets Small Cap I (acc) - USD** 1,06% 1,56% - - - - - 09-mar-11<br />

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - Emerging Markets Strategic Bond Fund (7)<br />

JPM Emerging Markets Strategic Bond A (acc) - USD 1,40% 1,40% - - - - - 12-apr-11<br />

JPM Emerging Markets Strategic Bond A (acc) - EUR (coperte) 1,40% 1,40% - - - - - 12-apr-11<br />

(5) Questo comparto è stato lanciato in data 10 dicembre 2010.<br />

(6) Questo comparto è stato lanciato in data 29 novembre 2010.<br />

(7) Questo comparto è stato lanciato in data 12 aprile 2011.<br />

415

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong><br />

Appendice - Informazioni aggiuntive non certificate (seguito)<br />

1. Coefficienti di spesa totale del Fondo (seguito)<br />

Per Per<br />

l’esercizio l’esercizio<br />

conclusosi conclusosi<br />

il 30 giu 11 il 30 giu 11#<br />

Per<br />

l’esercizio<br />

conclusosi<br />

il 30 giu 10<br />

Per<br />

l’esercizio<br />

conclusosi<br />

il 30 giu 09<br />

Per<br />

l’esercizio<br />

conclusosi<br />

il 30 giu 08<br />

Per<br />

l’esercizio<br />

conclusosi<br />

il 30 giu 07<br />

Coeff. di<br />

spesa<br />

massimo Data di<br />

30 giu 11 Costituzione<br />

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - Emerging Markets Value Fund<br />

JPM Emerging Markets Value A (acc) - USD 1,90% - 1,90% - - - - 23-ott-09<br />

JPM Emerging Markets Value B (acc) - USD 1,15% - 1,15% - - - - 23-ott-09<br />

JPM Emerging Markets Value C (acc) - USD 1,10% - 1,10% - - - - 23-ott-09<br />

JPM Emerging Markets Value I (acc) - USD 1,05% - 1,06% - - - 1,06% 26-feb-10<br />

JPM Emerging Markets Value X (acc) - USD 0,20% - 0,20% - - - 0,20% 23-ott-09<br />

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - Emerging Middle East Equity Fund<br />

JPM Emerging Middle East Equity A (acc) - USD 1,95% - 1,95% 1,95% 1,95% 1,95% - 31-mar-05<br />

JPM Emerging Middle East Equity A (acc) - EUR 1,95% - 1,95% 1,95% - - - 10-dic-08<br />

JPM Emerging Middle East Equity A (acc) - SGD** 1,95% - - - - - - 09-ago-10<br />

JPM Emerging Middle East Equity A (dist) - USD 1,95% - 1,95% 1,95% 1,95% 1,95% - 18-mag-98<br />

JPM Emerging Middle East Equity B (acc) - USD 1,20% - 1,20% 1,20% 1,20% 1,55% - 19-apr-05<br />

JPM Emerging Middle East Equity C (acc) - USD 1,10% - 1,10% 1,10% 0,98% - - 21-gen-08<br />

JPM Emerging Middle East Equity D (acc) - USD 2,95% - 2,95% 2,95% 2,95% 2,95% - 13-ott-00<br />

JPM Emerging Middle East Equity D (acc) - EUR 2,95% - - - - - - 13-lug-10<br />

JPM Emerging Middle East Equity I (acc) - USD 1,05% - - - - - 1,06% 08-dic-10<br />

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - EU Government Bond Fund<br />

JPM EU Government Bond A (acc) - EUR 0,70% - 0,70% 0,70% - - - 03-ott-08<br />

JPM EU Government Bond B (acc) - EUR 0,45% - 0,45% 0,45% 0,45% - - 28-apr-08<br />

JPM EU Government Bond C (acc) - EUR 0,40% - 0,40% 0,40% 0,40% - - 17-apr-08<br />

JPM EU Government Bond D (acc) - EUR 0,95% - 0,95% 0,95% - - - 03-ott-08<br />

JPM EU Government Bond X (acc) - EUR* - - - 0,10% - - 0,10% 05-nov-08<br />

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - Euro Aggregate Bond Fund<br />

JPM Euro Aggregate Bond A (acc) - EUR 1,00% - 1,00% - - - - 09-nov-09<br />

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - Euro Corporate Bond Fund<br />

JPM Euro Corporate Bond A (acc) - EUR 1,00% - 1,00% 1,00% - - - 27-feb-09<br />

JPM Euro Corporate Bond C (acc) - EUR 0,55% - 0,55% - - - - 03-lug-09<br />

JPM Euro Corporate Bond D (acc) - EUR 1,40% - 1,40% 1,40% - - - 27-feb-09<br />

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - Euro Government Short Duration Bond Fund<br />

JPM Euro Government Short Duration Bond A (acc) - EUR 0,55% - 0,55% 0,55% - - - 20-feb-09<br />

JPM Euro Government Short Duration Bond A (inc) - EUR 0,55% - 0,55% 0,55% - - - 20-feb-09<br />

JPM Euro Government Short Duration Bond B (acc) - EUR* - - 0,40% - - - - 15-sett-09<br />

JPM Euro Government Short Duration Bond C (acc) - EUR 0,35% - 0,35% 0,35% - - - 20-feb-09<br />

JPM Euro Government Short Duration Bond D (acc) - EUR 0,75% - 0,75% 0,75% - - - 20-feb-09<br />

JPM Euro Government Short Duration Bond X (acc) - EUR** 0,10% - - - - - 0,10% 18-nov-09<br />

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - Euro Money Market Fund (8)<br />

JPM Euro Money Market A (acc) - EUR 0,65% - 0,65% 0,65% 0,65% 0,65% - 22-mag-06<br />

JPM Euro Money Market D (acc) - EUR 0,75% - 0,75% 0,75% 0,75% 0,75% - 30-ago-06<br />

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - Euro Short Duration Bond Fund<br />

JPM Euro Short Duration Bond A (acc) - EUR 0% - 0,8 0% - - - - 21-lug-09<br />

JPM Euro Short Duration Bond C (dist) - GBP (coperte) 0,45% - 0,45% - - - - 28-ott-09<br />

JPM Euro Short Duration Bond D (acc) - EUR 1,10% - 1,10% - - - - 25-giu-10<br />

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - Euroland Equity Fund<br />

JPM Euroland Equity A (acc) - EUR 1,90% - 1,90% 1,90% 1,90% 1,90% - 31-mar-05<br />

JPM Euroland Equity A (dist) - EUR 1,90% - 1,90% 1,90% 1,90% 1,90% - 30-nov-88<br />

JF Euroland Equity A (dist) - USD 1,90% - 1,90% 1,90% 1,90% 1,90% - 01-giu-01<br />

JPM Euroland Equity A (inc) - EUR 1,90% - 1,87% 1,90% 1,90% - - 18-ott-07<br />

JPM Euroland Equity B (acc) - EUR 1,15% - 1,15% 1,15% 1,15% - - 23-gen-08<br />

JPM Euroland Equity C (acc) - EUR 0,85% - 0,85% 0,85% 0,83% 0,83% - 09-sett-04<br />

JPM Euroland Equity D (acc) - EUR 2,65% - 2,65% 2,65% 2,65% 2,65% - 13-ott-00<br />

JPM Euroland Equity I (acc) - EUR* - - 0,80% 0,81% 0,78% 0,78% 0,81% 28-giu-06<br />

JPM Euroland Equity X (acc) - EUR 0,15% - 0,14% 0,15% 0,15% - 0,15% 03-ago-07<br />

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - Euroland Select Equity Fund<br />

JPM Euroland Select Equity A (acc) - EUR 1,90% - 1,90% 1,90% 1,90% - - 24-lug-07<br />

JPM Euroland Select Equity A (dist) - EUR 1,90% - 1,90% 1,90% 1,90% - - 02-gen-08<br />

JPM Euroland Select Equity B (acc) - EUR 1,15% - - - - - - 17-feb-11<br />

JPM Euroland Select Equity C (acc) - EUR 5% - 0,8 5% - - - - 16-sett-09<br />

JPM Euroland Select Equity D (acc) - EUR 2,65% - 2,65% 2,65% 2,65% - - 24-lug-07<br />

JPM Euroland Select Equity X (acc) - EUR 0,14% - 0,14% 0,15% 0,15% - 0,15% 30-nov-07<br />

(8) Questo comparto è stato ridenominato da Euro Liquid Reserve Fund in data 2 agosto 2010.<br />

416

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong><br />

Appendice - Informazioni aggiuntive non certificate (seguito)<br />

1. Coefficienti di spesa totale del Fondo (seguito)<br />

Per Per<br />

l’esercizio l’esercizio<br />

conclusosi conclusosi<br />

il 30 giu 11 il 30 giu 11#<br />

Per<br />

l’esercizio<br />

conclusosi<br />

il 30 giu 10<br />

Per<br />

l’esercizio<br />

conclusosi<br />

il 30 giu 09<br />

Per<br />

l’esercizio<br />

conclusosi<br />

il 30 giu 08<br />

Per<br />

l’esercizio<br />

conclusosi<br />

il 30 giu 07<br />

Coeff. di<br />

spesa<br />

massimo Data di<br />

30 giu 11 Costituzione<br />

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - Europe 130/30 Fund<br />

JPM Europe 130/30 A (acc) - EUR 1,90% 2,16% 1,90% 1,90% 1,90% - - 25-giu-07<br />

JPM Europe 130/30 A (acc) - USD 1,90% 2,98% 1,90% 1,90% 1,90% 1,90% - 20-dic-07<br />

JPM Europe 130/30 A (dist) - EUR 1,90% 1,95% 1,90% 1,90% 1,90% - - 20-lug-07<br />

JPM Europe 130/30 A (dist) - GBP 1,90% 1,92% 1,90% 1,90% 1,90% - - 20-lug-07<br />

JPM Europe 130/30 B (acc) - EUR 1,15% 1,15% - - - - - 04-apr-11<br />

JPM Europe 130/30 C (acc) - EUR 1,00% 1,00% - - - - - 08-giu-11<br />

JPM Europe 130/30 D (acc) - EUR 2,90% 2,98% 2,90% 2,90% 2,90% - - 25-giu-07<br />

JPM Europe 130/30 D (acc) - USD 2,90% 3,05% 2,90% 2,90% 2,90% 2,90% - 20-dic-07<br />

JPM Europe 130/30 X (acc) - EUR 0,15% 0,93% 0,15% 0,15% 0,15% - 0,15% 09-ago-07<br />

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - Europe Aggregate Plus Bond Fund<br />

JPM Europe Aggregate Plus Bond A (acc) - EUR 1,00% - 1,00% 1,00% 1,00% 1,10% - 31-mar-05<br />

JPM Europe Aggregate Plus Bond A (inc) - EUR 1,00% - 1,00% 1,00% 1,00% 1,10% - 18-mag-95<br />

JPM Europe Aggregate Plus Bond B (acc) - EUR* - - - - - 0,8 0% - 29-dic-04<br />

JPM Europe Aggregate Plus Bond C (acc) - EUR 0,55% - 0,55% 0,55% 0,55% 0,30% - 19-gen-07<br />

JPM Europe Aggregate Plus Bond D (acc) - EUR 1,40% - 1,40% 1,40% 1,40% 1,50% - 13-ott-00<br />

JPM Europe Aggregate Plus Bond X (acc) - EUR* - - - - 0,10% 0,02% 0,10% 21-mag-07<br />

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - Europe Balanced Fund (EUR)<br />

JPM Europe Balanced (EUR) A (acc) - EUR 1,85% - 1,85% 1,85% 1,85% 1,85% - 31-mar-05<br />

JPM Europe Balanced (EUR) A (dist) - EUR 1,85% - 1,85% 1,85% 1,85% 1,85% - 31-ago-95<br />

JPM Europe Balanced (EUR) B (acc) - EUR 1,05% - 1,05% 1,05% 1,05% - - 10-dic-07<br />

JPM Europe Balanced (EUR) D (acc) - EUR 2,35% - 2,35% 2,35% 2,35% 2,35% - 13-ott-00<br />

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - Europe Convergence Equity Fund<br />

JPM Europe Convergence Equity A (acc) - EUR 1,95% - 1,95% 1,95% 1,95% 1,95% - 31-mar-05<br />

JPM Europe Convergence Equity A (dist) - EUR 1,95% - 1,95% 1,95% 1,95% 1,95% - 15-sett-00<br />

JPM Europe Convergence Equity B (acc) - EUR 1,20% - 1,20% 1,20% - - - 05-ago-08<br />

JPM Europe Convergence Equity C (acc) - EUR 1,10% - 1,10% 1,10% 1,10% 1,10% - 01-apr-05<br />

JPM Europe Convergence Equity D (acc) - EUR 2,95% - 2,95% 2,95% 2,95% 2,95% - 13-ott-00<br />

JPM Europe Convergence Equity I (acc) - EUR 1,06% - 1,06% - - 0,12% 1,06% 27-giu-06<br />

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - Europe Dynamic Fund<br />

JPM Europe Dynamic A (acc) - EUR 1,90% - 1,90% 1,90% 1,90% 1,90% - 31-mar-05<br />

JPM Europe Dynamic A (dist) - EUR 1,90% - 1,90% 1,90% 1,90% 1,90% - 08-dic-00<br />

JF Europe Dynamic A (dist) - EUR 1,90% - 1,90% 1,90% 1,90% 1,90% - 27-mag-04<br />

JPM Europe Dynamic A (dist) - GBP 1,90% - 1,90% 1,90% 1,90% 1,90% - 08-dic-00<br />

JPM Europe Dynamic B (acc) - EUR 1,15% - 1,15% 1,15% 1,15% 1,50% - 26-ago-04<br />

JPM Europe Dynamic C (acc) - EUR 1,00% - 1,00% 1,00% 0,98% 0,97% - 26-ago-04<br />

JPM Europe Dynamic D (acc) - EUR 2,90% - 2,90% 2,90% 2,90% 2,90% - 08-dic-00<br />

JPM Europe Dynamic D (acc) - USD 2,90% - 2,90% 2,90% 2,90% 2,90% - 01-ott-04<br />

JPM Europe Dynamic I (acc) - EUR 0,96% - 0,95% 0,96% - 0,91% 0,96% 12-lug-06<br />

JPM Europe Dynamic T (acc) - EUR 2,90% - - - - - - 16-feb-11<br />

JPM Europe Dynamic X (acc) - EUR* - - - 0,15% 0,14% 0,13% 0,15% 25-ott-04<br />

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - Europe Dynamic Mega Cap Fund<br />

JPM Europe Dynamic Mega Cap A (acc) - EUR 1,90% - 1,90% 1,90% 1,90% 1,90% - 19-sett-05<br />

JPM Europe Dynamic Mega Cap A (acc) - USD 1,90% - 1,90% 1,90% 1,90% - - 26-sett-07<br />

JPM Europe Dynamic Mega Cap A (dist) - EUR 1,90% - 1,90% 1,90% 1,90% 1,90% - 09-mag-06<br />

JPM Europe Dynamic Mega Cap A (inc) - EUR 1,90% - 1,90% 1,90% 1,90% 1,90% - 15-mag-06<br />

JPM Europe Dynamic Mega Cap B (acc) - EUR 1,15% - 1,15% 1,15% 1,15% 1,50% - 27-mar-06<br />

JPM Europe Dynamic Mega Cap C (acc) - EUR 1,00% - 1,00% 1,00% 0,99% 0,99% - 11-gen-06<br />

JPM Europe Dynamic Mega Cap D (acc) - EUR 2,90% - 2,90% 2,90% 2,90% 2,90% - 03-feb-06<br />

JPM Europe Dynamic Mega Cap D (acc) - USD 2,90% - 2,90% 2,90% 2,90% - - 26-sett-07<br />

JPM Europe Dynamic Mega Cap I (acc) - EUR* - - - 0,96% 0,94% 0,84% 0,96% 07-ago-06<br />

JPM Europe Dynamic Mega Cap T (acc) - EUR 2,90% - - - - - - 16-feb-11<br />

JPM Europe Dynamic Mega Cap X (acc) - EUR 0,15% - 0,15% 0,15% 0,14% 0,14% 0,15% 27-gen-06<br />

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - Europe Dynamic Small Cap Fund<br />

JPM Europe Dynamic Small Cap A (acc) - EUR 1,90% 1,90% 1,90% 1,90% 1,90% 1,90% - 27-gen-05<br />

JPM Europe Dynamic Small Cap A (dist) - EUR 1,90% 1,90% 1,90% 1,90% 1,90% 1,90% - 12-gen-06<br />

JPM Europe Dynamic Small Cap D (acc) - EUR 2,90% 2,90% 2,90% 2,90% 2,90% 2,90% - 05-dic-05<br />

JPM Europe Dynamic Small Cap X (acc) - EUR* - - - 0,15% 0,15% 0,15% 0,15% 17-gen-06<br />

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - Europe Equity Fund<br />

JPM Europe Equity A (acc) - EUR 1,90% - 1,90% 1,90% 1,90% 1,90% - 31-mar-05<br />

JPM Europe Equity A (acc) - USD 1,90% - 1,90% 1,90% 1,90% 1,90% - 13-ott-00<br />

JPM Europe Equity A (dist) - EUR 1,90% - 1,90% 1,90% 1,90% 1,90% - 01-dic-88<br />

JF Europe Equity A (dist) - USD 1,90% - 1,90% 1,90% 1,90% 1,90% - 29-dic-00<br />

JPM Europe Equity B (acc) - EUR 1,15% - 1,15% 1,15% 1,15% 1,30% - 26-ago-04<br />

JPM Europe Equity C (acc) - EUR 0,85% - 0,85% 0,85% 0,82% 0,81% - 26-ago-04<br />

JPM Europe Equity D (acc) - EUR 2,65% - 2,65% 2,65% 2,65% 2,65% - 13-ott-00<br />

JPM Europe Equity D (acc) - USD 2,65% - 2,65% 2,65% 2,65% 2,65% - 27-giu-06<br />

JPM Europe Equity I (acc) - EUR* - - - - - 0,78% 0,81% 28-giu-06<br />

JPM Europe Equity I (inc) - EUR* - - - - 0,77% 0,16% 0,81% 16-apr-07<br />

JPM Europe Equity X (acc) - EUR 0,15% - 0,15% 0,15% 0,12% 0,12% 0,15% 14-sett-04<br />

417

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong><br />

Appendice - Informazioni aggiuntive non certificate (seguito)<br />

1. Coefficienti di spesa totale del Fondo (seguito)<br />

Per Per<br />

l’esercizio l’esercizio<br />

conclusosi conclusosi<br />

il 30 giu 11 il 30 giu 11#<br />

Per<br />

l’esercizio<br />

conclusosi<br />

il 30 giu 10<br />

Per<br />

l’esercizio<br />

conclusosi<br />

il 30 giu 09<br />

Per<br />

l’esercizio<br />

conclusosi<br />

il 30 giu 08<br />

Per<br />

l’esercizio<br />

conclusosi<br />

il 30 giu 07<br />

Coeff. di<br />

spesa<br />

massimo Data di<br />

30 giu 11 Costituzione<br />

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - Europe Focus Fund<br />

JPM Europe Focus A (acc) - EUR 1,90% 1,90% 1,90% 1,90% 1,90% 1,90% - 13-mar-06<br />

JPM Europe Focus A (acc) - USD 1,90% 1,90% 1,90% 1,90% 1,90% - - 20-dic-07<br />

JPM Europe Focus A (dist) - EUR 1,90% 1,90% 1,90% 1,90% 1,90% 1,90% - 17-nov-06<br />

JPM Europe Focus B (acc) - EUR 1,15% 1,40% 1,15% 1,15% 1,15% - - 23-mag-08<br />

JPM Europe Focus C (acc) - EUR 1,00% 1,04% 1,00% - 0,95% 0,22% - 12-apr-07<br />

JPM Europe Focus D (acc) - EUR 2,90% 2,90% 2,90% 2,90% 2,90% 2,90% - 13-mar-06<br />

JPM Europe Focus D (acc) - USD 2,90% 2,90% 2,90% 2,90% 2,90% - - 20-dic-07<br />

JPM Europe Focus T (acc) - EUR 2,90% 2,90% - - - - - 16-feb-11<br />

JPM Europe Focus X (acc) - EUR 0,15% 0,15% 0,08% 0,15% 0,15% 0,04% 0,15% 30-mar-07<br />

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - Europe High Yield Bond Fund<br />

JPM Europe High Yield Bond A (acc) - EUR 1,10% - 1,10% 1,10% 1,10% 1,10% - 31-mar-05<br />

JPM Europe High Yield Bond A (inc) - EUR 1,10% - 1,10% 1,10% 1,10% 1,10% - 11-sett-98<br />

JPM Europe High Yield Bond B (acc) - EUR 0,70% - - - - - - 04-feb-11<br />

JPM Europe High Yield Bond C (acc) - EUR 0,60% - 0,60% 0,60% 0,60% - - 07-dic-07<br />

JPM Europe High Yield Bond D (acc) - EUR 1,65% - 1,65% 1,65% 1,65% 1,65% - 13-ott-00<br />

JPM Europe High Yield Bond T (acc) - EUR 1,65% - - - - - - 16-feb-11<br />

JPM Europe High Yield Bond X (acc) - EUR* - - - - 0,10% - 0,10% 06-lug-07<br />

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - Europe Micro Cap Fund<br />

JPM Europe Micro Cap A (acc) - EUR 1,90% 1,90% 1,90% 1,90% 1,90% 1,90% - 22-nov-05<br />

JPM Europe Micro Cap A (dist) - EUR 1,90% 1,90% 1,90% 1,90% 1,90% 1,90% - 18-nov-05<br />

JPM Europe Micro Cap D (acc) - EUR 2,90% 2,90% 2,90% 2,90% 2,90% 2,90% - 05-dic-05<br />

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - Europe Select 130/30 Fund<br />

JPM Europe Select 130/30 A (acc) - EUR 1,90% 1,90% 1,90% 1,90% 1,90% 1,90% - 25-giu-07<br />

JPM Europe Select 130/30 A (acc) - USD 1,90% 1,90% 1,90% 1,90% 1,90% - - 20-dic-07<br />

JPM Europe Select 130/30 A (dist) - EUR 1,90% 1,90% 1,90% 1,90% - - - 04-lug-08<br />

JPM Europe Select 130/30 A (dist) - GBP 1,90% 1,90% 1,90% 1,90% 1,90% - - 20-lug-07<br />

JPM Europe Select 130/30 D (acc) - EUR 2,90% 2,90% 2,90% 2,90% 2,90% 2,90% - 25-giu-07<br />

JPM Europe Select 130/30 D (acc) - USD 2,90% 2,90% 2,90% 2,90% 2,90% - - 20-dic-07<br />

JPM Europe Select 130/30 X (acc) - EUR 0,15% 0,15% 0,15% 0,15% 0,15% - 0,15% 09-ago-07<br />

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - Europe Small Cap Fund<br />

JPM Europe Small Cap A (acc) - EUR 1,90% - 1,90% 1,90% 1,90% 1,90% - 31-mar-05<br />

JPM Europe Small Cap A (dist) - EUR 1,90% - 1,90% 1,90% 1,90% 1,90% - 18-apr-94<br />

JF Europe Small Cap A (dist) - EUR 1,90% - 1,90% 1,90% 1,90% 1,90% - 13-ott-00<br />

JPM Europe Small Cap A (dist) - GBP 1,90% - 1,90% 1,90% 1,90% 1,90% - 13-ott-00<br />

JPM Europe Small Cap B (acc) - EUR 1,15% - 1,15% 1,15% 1,15% 1,50% - 26-ago-04<br />

JPM Europe Small Cap C (acc) - EUR 1,00% - 1,00% 1,00% 0,98% 0,99% - 26-ago-04<br />

JPM Europe Small Cap D (acc) - EUR 2,90% - 2,90% 2,90% 2,90% 2,90% - 13-ott-00<br />

JPM Europe Small Cap I (acc) - EUR** 0,96% - - - 0,94% 0,95% 0,96% 27-giu-06<br />

JPM Europe Small Cap X (acc) - EUR* - - - 0,15% 0,14% 0,15% 0,15% 24-nov-04<br />

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - Europe Strategic Growth Fund<br />

JPM Europe Strategic Growth A (acc) - EUR 1,90% - 1,90% 1,90% 1,90% 1,90% - 31-mar-05<br />

JPM Europe Strategic Growth A (dist) - EUR 1,90% - 1,90% 1,90% 1,90% 1,90% - 14-feb-00<br />

JPM Europe Strategic Growth A (dist) - GBP 1,90% - 1,90% 1,90% 1,90% 1,90% - 13-ott-00<br />

JPM Europe Strategic Growth B (acc) - EUR 1,15% - 1,15% 1,15% 1,15% 1,30% - 26-ago-04<br />

JPM Europe Strategic Growth C (acc) - EUR 0,95% - 0,95% 0,95% 0,92% 0,93% - 01-mar-05<br />

JPM Europe Strategic Growth D (acc) - EUR 2,65% - 2,65% 2,65% 2,65% 2,65% - 13-ott-00<br />

JPM Europe Strategic Growth I (acc) - EUR* - - - 0,91% 0,88% 0,44% 0,91% 29-giu-06<br />

JPM Europe Strategic Growth I (inc) - EUR* - - - - 8 0, % 0,49% 0,91% 13-giu-06<br />

JPM Europe Strategic Growth X (acc) - EUR** 0,14% - 0,15% 0,15% 0,13% 0,14% 0,15% 23-nov-04<br />

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - Europe Strategic Growth Small Cap Fund<br />

JPM Europe Strategic Growth Small Cap A (acc) - EUR 1,90% 1,90% 1,90% 1,90% 1,90% - - 10-gen-08<br />

JPM Europe Strategic Growth Small Cap D (acc) - EUR 2,90% 2,90% 2,90% 2,90% 2,90% - - 10-gen-08<br />

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - Europe Strategic Value Fund<br />

JPM Europe Strategic Value A (acc) - EUR 1,90% - 1,90% 1,90% 1,90% 1,90% - 31-mar-05<br />

JPM Europe Strategic Value A (dist) - EUR 1,90% - 1,90% 1,90% 1,90% 1,90% - 14-feb-00<br />

JPM Europe Strategic Value A (dist) - GBP 1,90% - 1,90% 1,90% 1,90% 1,90% - 13-ott-00<br />

JPM Europe Strategic Value B (acc) - EUR 1,15% - 1,15% 1,15% 1,15% 1,30% - 26-ago-04<br />

JPM Europe Strategic Value C (acc) - EUR 0,95% - 0,95% 0,95% 0,91% 0,91% - 01-sett-04<br />

JPM Europe Strategic Value D (acc) - EUR 2,65% - 2,65% 2,65% 2,65% 2,65% - 13-ott-00<br />

JPM Europe Strategic Value I (acc) - EUR* - - - - 0,8 7% 0,8 7% 0,91% 27-giu-06<br />

JPM Europe Strategic Value I (inc) - EUR* - - - - 0,8 7% 0,8 7% 0,91% 13-giu-06<br />

JPM Europe Strategic Value X (acc) - EUR* - - - 0,15% 0,12% 0,13% 0,15% 23-nov-04<br />

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - Europe Strategic Value Small Cap Fund<br />

JPM Europe Strategic Value Small Cap A (acc) - EUR 1,90% 1,90% 1,90% 1,90% 1,90% - - 10-gen-08<br />

JPM Europe Strategic Value Small Cap D (acc) - EUR 2,90% 2,90% 2,90% 2,90% 2,90% - - 10-gen-08<br />

418

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong><br />

Appendice - Informazioni aggiuntive non certificate (seguito)<br />

1. Coefficienti di spesa totale del Fondo (seguito)<br />

Per Per<br />

l’esercizio l’esercizio<br />

conclusosi conclusosi<br />

il 30 giu 11 il 30 giu 11#<br />

Per<br />

l’esercizio<br />

conclusosi<br />

il 30 giu 10<br />

Per<br />

l’esercizio<br />

conclusosi<br />

il 30 giu 09<br />

Per<br />

l’esercizio<br />

conclusosi<br />

il 30 giu 08<br />

Per<br />

l’esercizio<br />

conclusosi<br />

il 30 giu 07<br />

Coeff. di<br />

spesa<br />

massimo Data di<br />

30 giu 11 Costituzione<br />

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - Europe Technology Fund<br />

JPM Europe Technology A (acc) - EUR 1,90% - 1,90% 1,90% 1,90% 1,90% - 31-mar-05<br />

JPM Europe Technology A (dist) - EUR 1,90% - 1,90% 1,90% 1,90% 1,90% - 08-nov-99<br />

JF Europe Technology A (dist) - EUR 1,90% - 1,90% 1,90% 1,90% 1,90% - 15-giu-01<br />

JPM Europe Technology A (dist) - GBP 1,90% - 1,90% 1,90% 1,90% 1,90% - 13-ott-00<br />

JPM Europe Technology B (acc) - EUR 1,15% - 1,15% 1,15% 1,15% - - 23-mag-08<br />

JPM Europe Technology C (acc) - EUR* - - - - 0,57% - - 20-giu-08<br />

JPM Europe Technology D (acc) - EUR 2,90% - 2,90% 2,90% 2,90% 2,90% - 13-ott-00<br />

JPM Europe Technology X (acc) - EUR 0,19% - 0,20% 0,20% 0,19% - 0,20% 09-ago-07<br />

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - Germany Equity Fund<br />

JPM Germany Equity A (acc) - EUR 1,90% - 1,90% 1,90% 1,90% 1,90% - 31-mar-05<br />

JPM Germany Equity A (dist) - EUR 1,90% - 1,90% 1,90% 1,90% 1,90% - 02-giu-00<br />

JF Germany Equity A (dist) - EUR 1,90% - 1,90% 1,90% 1,90% 1,90% - 15-giu-01<br />

JPM Germany Equity B (acc) - EUR 1,15% - 1,15% 1,15% 1,15% - - 10-dic-07<br />

JPM Germany Equity C (acc) - EUR 0,95% - 0,95% 0,95% 0,93% - - 18-gen-08<br />

JPM Germany Equity D (acc) - EUR 2,90% - 2,90% 2,90% 2,90% 2,90% - 13-ott-00<br />

JPM Germany Equity I (acc) - EUR 0,90% - 0,90% 0,91% 0,91% - 0,91% 10-apr-08<br />

JPM Germany Equity T (acc) - EUR 2,90% - - - - - - 16-feb-11<br />

JPM Germany Equity X (acc) - EUR 0,14% - 0,14% 0,15% 0,14% - 0,15% 30-nov-07<br />

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - Global Absolute Return Bond Fund (9)<br />

JPM Global Absolute Return Bond A (acc) - USD 1,20% 1,26% - - - - - 07-ott-10<br />

JPM Global Absolute Return Bond A (acc) - EUR (coperte) 1,20% 1,28% - - - - - 07-ott-10<br />

JPM Global Absolute Return Bond A (acc) - SEK (coperte) 1,20% 1,25% - - - - - 07-ott-10<br />

JPM Global Absolute Return Bond D (acc) - USD 1,70% 1,70% - - - - - 13-ott-10<br />

JPM Global Absolute Return Bond D (acc) - EUR (coperte) 1,70% 1,70% - - - - - 07-ott-10<br />

JPM Global Absolute Return Bond X (acc) - EUR (coperte) 0,10% 0,28% - - - - 0,10% 12-nov-10<br />

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - Global Aggregate Bond Fund<br />

JPM Global Aggregate Bond A (acc) - USD 1,00% - 1,00% 1,00% 1,00% 1,10% - 01-apr-05<br />

JPM Global Aggregate Bond A (inc) - USD 1,00% - 1,00% 1,00% 1,00% 1,10% - 01-dic-88<br />

JPM Global Aggregate Bond B (acc) - USD* - - - - - 0,8 0% - 29-dic-04<br />

JPM Global Aggregate Bond C (acc) - USD* - - 0,55% 0,55% 0,55% 0,60% - 13-gen-05<br />

JPM Global Aggregate Bond D (acc) - USD 1,40% - 1,40% 1,40% 1,40% 1,50% - 13-ott-00<br />

JPM Global Aggregate Bond X (acc) - USD* - - - - - 0,10% 0,10% 03-feb-05<br />

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - Global Catholic Ethical Balanced Fund (10)<br />

JPM Global Catholic Ethical Balanced A (acc) - EUR 1,90% - - - - - - 19-mag-11<br />

JPM Global Catholic Ethical Balanced D (acc) - EUR 2,35% - - - - - - 19-mag-11<br />

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - Global Consumer Trends Fund<br />

JPM Global Consumer Trends A (acc) - EUR 1,90% - 1,90% 1,90% 1,90% - - 21-apr-08<br />

JPM Global Consumer Trends A (acc) - USD 1,90% - 1,90% - - - - 05-ott-09<br />

JPM Global Consumer Trends B (acc) - USD 1,15% - - - - - - 11-apr-11<br />

JPM Global Consumer Trends B (acc) - EUR 1,15% - - - - - - 11-apr-11<br />

JPM Global Consumer Trends C (acc) - EUR 0,95% - 0,95% 0,95% - - - 02-apr-09<br />

JPM Global Consumer Trends D (acc) - USD 2,65% - - - - - - 11-apr-11<br />

JPM Global Consumer Trends D (acc) - EUR 2,65% - 2,65% 2,65% 2,65% - - 21-apr-08<br />

JPM Global Consumer Trends T (acc) - EUR 2,65% - - - - - - 18-feb-11<br />

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - Global Convertibles Fund (EUR)<br />

JPM Global Convertibles (EUR) A (acc) - EUR 1,65% - 1,65% 1,65% 1,65% 1,65% - 31-mar-05<br />

JPM Global Convertibles (EUR) A (acc) - CHF (coperte) 1,65% - 1,65% 1,65% - - - 12-dic-08<br />

JPM Global Convertibles (EUR) A (dist) - EUR 1,65% - 1,65% 1,65% 1,65% 1,65% - 04-mag-01<br />

JPM Global Convertibles (EUR) A (dist) - GBP (coperte) 1,65% - 1,65% 1,65% - - - 16-dic-08<br />

JF Global Convertibles (EUR) A (dist) - USD 1,90% - 1,90% 1,90% 1,90% 1,90% - 20-giu-03<br />

JPM Global Convertibles (EUR) B (acc) - EUR 1,00% - 1,00% 1,00% 1,00% 1,25% - 04-mag-01<br />

JPM Global Convertibles (EUR) B (acc) - CHF (coperte) 1,00% - 1,00% 1,00% - - - 11-nov-08<br />

JPM Global Convertibles (EUR) B (dist) - GBP (coperte) 1,00% - - - - - - 28-giu-11<br />

JPM Global Convertibles (EUR) C (acc) - EUR 0,95% - 0,95% 0,95% 0,91% 0,90% - 10-sett-04<br />

JPM Global Convertibles (EUR) C (acc) - CHF (coperte) 0,95% - 0,95% 0,95% - - - 11-dic-08<br />

JPM Global Convertibles (EUR) C (dist) - GBP (coperte) 0,95% - 0,95% 0,95% - - - 24-nov-08<br />

JPM Global Convertibles (EUR) D (acc) - EUR 2,15% - 2,15% 2,15% 2,15% 2,15% - 04-mag-01<br />

JPM Global Convertibles (EUR) I (acc) - EUR 0,90% - 0,89% 0,91% 0,89% 0,30% 0,91% 01-mar-07<br />

JPM Global Convertibles (EUR) I (acc) - CHF (coperte) 0,90% - 0,91% - - - 0,91% 03-sett-09<br />

JPM Global Convertibles (EUR) I (inc) - EUR 0,89% - 0,90% 0,90% 0,90% 0,43% 0,91% 09-gen-07<br />

JPM Global Convertibles (EUR) X (acc) - EUR 0,14% - 0,14% 0,15% 0,12% 0,11% 0,15% 23-nov-04<br />

JPM Global Convertibles (EUR) X (acc) - CHF (coperte) 0,14% - 0,14% - - - 0,15% 24-lug-09<br />

JPM Global Convertibles (EUR) X (dist) - GBP (coperte) 0,15% - - - - - 0,15% 28-giu-11<br />

(9) Questo comparto è stato lanciato in data 7 ottobre 2010.<br />

(10) Questo comparto è stato lanciato in data 19 maggio 2011.<br />

419

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong><br />

Appendice - Informazioni aggiuntive non certificate (seguito)<br />

1. Coefficienti di spesa totale del Fondo (seguito)<br />

Per Per<br />

l’esercizio l’esercizio<br />

conclusosi conclusosi<br />

il 30 giu 11 il 30 giu 11#<br />

Per<br />

l’esercizio<br />

conclusosi<br />

il 30 giu 10<br />

Per<br />

l’esercizio<br />

conclusosi<br />

il 30 giu 09<br />

Per<br />

l’esercizio<br />

conclusosi<br />

il 30 giu 08<br />

Per<br />

l’esercizio<br />

conclusosi<br />

il 30 giu 07<br />

Coeff. di<br />

spesa<br />

massimo Data di<br />

30 giu 11 Costituzione<br />

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - Global Corporate Bond Fund<br />

JPM Global Corporate Bond A (acc) - USD 1,00% - 1,00% 1,00% - - - 27-feb-09<br />

JPM Global Corporate Bond A (acc) - EUR (coperte) 1,00% - 1,00% 1,00% - - - 27-feb-09<br />

JPM Global Corporate Bond A (acc) - SEK (coperte) 1,00% - 1,00% - - - - 19-ago-09<br />

JPM Global Corporate Bond A (dist) - GBP (coperte) 1,00% - 1,00% 1,00% - - - 16-apr-09<br />

JPM Global Corporate Bond A (mth) - USD 1,00% - - - - - - 03-sett-10<br />

JPM Global Corporate Bond B (acc) - USD 0,65% - - - - - - 16-mag-11<br />

JPM Global Corporate Bond B (acc) - EUR (coperte) 0,65% - - - - - - 04-mag-11<br />

JPM Global Corporate Bond C (acc) - USD Duration (coperte) 0,55% - - - - - - 13-mag-11<br />

JPM Global Corporate Bond C (acc) - EUR (coperte)** 0,55% - - - - - - 15-lug-09<br />

JPM Global Corporate Bond D (acc) - USD 1,40% - 1,40% 1,40% - - - 27-feb-09<br />

JPM Global Corporate Bond D (acc) - EUR (coperte) 1,40% - 1,40% 1,40% - - - 27-feb-09<br />

JPM Global Corporate Bond D (inc) - EUR (coperte) 1,40% - 1,40% - - - - 19-apr-10<br />

JPM Global Corporate Bond I (acc) - USD* - - - - - - 0,51% 06-sett-10<br />

JPM Global Corporate Bond T (acc) - EUR (coperte) 1,40% - - - - - - 03-giu-11<br />

JPM Global Corporate Bond T (inc) - EUR (coperte) 1,40% - - - - - - 18-feb-11<br />

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - Global Credit Bond Fund<br />

JPM Global Credit Bond A (acc) - USD 1,00% - 1,00% - - - - 20-gen-10<br />

JPM Global Credit Bond A (acc) - EUR (coperte) 1,00% - 1,00% - - - - 20-gen-10<br />

JPM Global Credit Bond D (acc) - EUR (coperte) 1,40% - - - - - - 18-ott-10<br />

JPM Global Credit Bond T (acc) - EUR (coperte) 1,40% - - - - - - 03-giu-11<br />

JPM Global Credit Bond T (inc) - EUR (coperte) 1,40% - - - - - - 18-feb-11<br />

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - Global Duration-Hedged Corporate Bond Fund (11)<br />

JPM Global Duration-Hedged Corporate Bond A (acc) - EUR 1,00% - - - - - - 16-sett-10<br />

JPM Global Duration-Hedged Corporate Bond A (acc) - SEK (coperte) 1,00% - - - - - - 16-sett-10<br />

JPM Global Duration-Hedged Corporate Bond C (acc) - EUR 0,55% - - - - - - 01-ott-10<br />

JPM Global Duration-Hedged Corporate Bond D (acc) - EUR 1,40% - - - - - - 16-sett-10<br />

JPM Global Duration-Hedged Corporate Bond X (acc) - EUR 0,10% - - - - - 0,10% 10-mag-11<br />

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - Global Dynamic Fund<br />

JPM Global Dynamic A (acc) - USD 1,90% - 1,90% 1,90% 1,90% 1,90% - 31-mar-05<br />

JPM Global Dynamic A (acc) - CHF (coperte) 1,90% - - - - - - 31-ago-10<br />

JPM Global Dynamic A (acc) - EUR 1,90% - 1,90% 1,90% 1,90% 1,90% - 21-nov-06<br />

JPM Global Dynamic A (acc) - EUR (coperte) 1,90% - 1,90% 1,90% 1,90% - - 30-ott-07<br />

JPM Global Dynamic A (acc) - SGD 1,90% - 1,90% - - - - 14-dic-09<br />

JPM Global Dynamic A (acc) - SGD (coperte) 1,90% - - - - - - 26-apr-11<br />

JPM Global Dynamic A (dist) - USD 1,90% - 1,90% 1,90% 1,90% 1,90% - 08-dic-00<br />

JF Global Dynamic A (dist) - USD 1,90% - 1,90% 1,90% 1,90% 1,90% - 27-mag-04<br />

JPM Global Dynamic A (dist) - GBP 1,90% - 1,90% 1,90% 1,90% 1,90% - 08-dic-00<br />

JPM Global Dynamic A (inc) - EUR 1,90% - 1,90% 1,90% 1,90% 1,90% - 15-mag-06<br />

JPM Global Dynamic B (acc) - USD 1,15% - 1,15% 1,15% 1,15% 1,50% - 26-ago-04<br />

JPM Global Dynamic C (acc) - USD 1,00% - 1,00% 1,00% 0,96% 0,95% - 26-ago-04<br />

JPM Global Dynamic C (acc) - EUR 1,00% - 1,00% 1,00% 0,97% 0,03% - 20-giu-07<br />

JPM Global Dynamic C (acc) - EUR (coperte) 1,00% - 1,00% 1,00% 0,97% - - 24-gen-08<br />

JPM Global Dynamic D (acc) - USD 2,90% - 2,90% 2,90% 2,90% 2,90% - 08-dic-00<br />

JPM Global Dynamic D (acc) - EUR 2,90% - 2,90% 2,90% 2,90% 2,90% - 08-mag-06<br />

JPM Global Dynamic D (acc) - EUR (coperte) 2,90% - 2,90% 2,90% 2,90% - - 30-ott-07<br />

JPM Global Dynamic I (acc) - USD 0,95% - 0,95% 0,95% 0,93% 0,14% 0,96% 07-mag-07<br />

JPM Global Dynamic I (inc) - EUR 0,95% - 0,94% 0,96% - - 0,96% 29-gen-09<br />

JPM Global Dynamic I (acc) - EUR (coperte) 0,96% - - - - - 0,96% 08-giu-11<br />

JPM Global Dynamic T (acc) - EUR (coperte) 2,90% - - - - - - 18-feb-11<br />

JPM Global Dynamic X (acc) - USD 0,15% - 0,14% 0,15% 0,12% 0,11% 0,15% 23-nov-04<br />

JPM Global Dynamic X (acc) - EUR 0,15% - 0,14% 0,15% 0,12% 0,05% 0,15% 19-gen-07<br />

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - Global Equity Fund (USD)<br />

JPM Global Equity (USD) A (acc) - USD 1,90% - 1,90% 1,90% 1,90% 1,90% - 31-mar-05<br />

JPM Global Equity (USD) A (acc) - EUR 1,90% - - - - - - 14-giu-11<br />

JPM Global Equity (USD) A (acc) - EUR (coperte) 1,90% - 1,90% 1,90% - - - 18-lug-08<br />

JPM Global Equity (USD) A (dist) - USD 1,90% - 1,90% 1,90% 1,90% 1,90% - 16-nov-88<br />

JF Global Equity (USD) A (dist) - USD 1,90% - 1,90% 1,90% 1,90% 1,90% - 01-giu-01<br />

JPM Global Equity (USD) A (dist) - EUR (coperte) 1,90% - 1,90% 1,90% - - - 18-lug-08<br />

JPM Global Equity (USD) C (acc) - USD 0,80% - 0,80% 0,80% 0,80% 0,78% - 13-sett-04<br />

JPM Global Equity (USD) C (acc) - EUR (coperte) 0,80% - 0,80% 0,80% - - - 18-lug-08<br />

JPM Global Equity (USD) D (acc) - USD 2,65% - 2,65% 2,65% 2,65% 2,65% - 13-ott-00<br />

JPM Global Equity (USD) D (acc) - EUR (coperte) 2,65% - 2,65% 2,65% - - - 18-lug-08<br />

JPM Global Equity (USD) X (acc) - USD 0,15% - 0,15% 0,15% 0,15% 0,14% 0,15% 21-mar-06<br />

JPM Global Equity (USD) X (acc) - EUR 0,15% - 0,15% 0,15% - - 0,15% 25-giu-09<br />

(11) Questo comparto è stato lanciato in data 16 settembre 2010.<br />

420

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong><br />

Appendice - Informazioni aggiuntive non certificate (seguito)<br />

1. Coefficienti di spesa totale del Fondo (seguito)<br />

Per Per<br />

l’esercizio l’esercizio<br />

conclusosi conclusosi<br />

il 30 giu 11 il 30 giu 11#<br />

Per<br />

l’esercizio<br />

conclusosi<br />

il 30 giu 10<br />

Per<br />

l’esercizio<br />

conclusosi<br />

il 30 giu 09<br />

Per<br />

l’esercizio<br />

conclusosi<br />

il 30 giu 08<br />

Per<br />

l’esercizio<br />

conclusosi<br />

il 30 giu 07<br />

Coeff. di<br />

spesa<br />

massimo Data di<br />

30 giu 11 Costituzione<br />

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - Global Focus Fund<br />

JPM Global Focus A (acc) - EUR 1,90% - 1,90% 1,90% 1,90% 1,90% - 31-mar-05<br />

JPM Global Focus A (acc) - EUR (coperte) 1,90% - 1,90% 1,90% 1,90% - - 11-lug-07<br />

JPM Global Focus A (acc) - CHF (coperte) 1,90% - - - - - - 31-ago-10<br />

JPM Global Focus A (dist) - EUR 1,90% - 1,90% 1,90% 1,90% 1,90% - 23-mag-03<br />

JF Global Focus A (dist) - USD 1,90% - 1,90% 1,90% 1,90% 1,90% - 04-dic-06<br />

JPM Global Focus B (acc) - EUR 1,15% - 1,15% 1,15% - - - 01-dic-04<br />

JPM Global Focus C (acc) - EUR 1,00% - 1,00% 1,00% 0,99% 1,00% - 20-gen-06<br />

JPM Global Focus C (acc) - EUR (coperte) 1,00% - 1,00% 1,00% - - - 17-mar-09<br />

JPM Global Focus C (acc) - USD 1,00% - 1,00% - - - - 20-apr-10<br />

JPM Global Focus D (acc) - EUR 2,90% - 2,90% 2,90% 2,90% 2,90% - 23-mag-03<br />

JPM Global Focus D (acc) - EUR (coperte) 2,90% - 2,90% 2,90% 2,90% - - 11-lug-07<br />

JPM Global Focus I (acc) - USD 0,96% - - - - - 0,96% 27-giu-11<br />

JPM Global Focus I (acc) - EUR 0,96% - - - - - 0,96% 07-sett-10<br />

JPM Global Focus I (acc) - EUR (coperte) 0,96% - - - - - 0,96% 28-lug-10<br />

JPM Global Focus T (acc) - EUR 2,90% - - - - - - 16-feb-11<br />

JPM Global Focus X (acc) - EUR 0,14% - 0,14% 0,15% 0,15% 0,15% 0,15% 24-nov-04<br />

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - Global Government Bond Fund<br />

JPM Global Government Bond A (acc) - EUR 0,70% - 0,70% 0,70% - - - 20-feb-09<br />

JPM Global Government Bond A (acc) - USD (coperte) 0,70% - 0,70% 0,70% - - - 20-feb-09<br />

JPM Global Government Bond B (acc) - EUR** 0,45% - 0,45% - - - - 28-mag-10<br />

JPM Global Government Bond C (acc) - EUR 0,40% - 0,40% 0,40% - - - 26-feb-09<br />

JPM Global Government Bond D (acc) - EUR 0,95% - 0,95% 0,95% - - - 20-feb-09<br />

JPM Global Government Bond X (acc) - EUR 0,10% - 0,08% 0,04% - - 0,10% 04-mar-09<br />

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - Global Government Short Duration Bond Fund<br />

JPM Global Government Short Duration Bond A (acc) - EUR 0,55% - 0,55% 0,55% - - - 20-feb-09<br />

JPM Global Government Short Duration Bond A (acc) - USD (coperte) 0,55% - 0,55% 0,55% - - - 20-feb-09<br />

JPM Global Government Short Duration Bond B (acc) - EUR 0,40% - - - - - - 22-feb-11<br />

JPM Global Government Short Duration Bond C (acc) - USD (coperte) 0,35% - 0,35% 0,35% - - - 20-feb-09<br />

JPM Global Government Short Duration Bond C (dist) - GBP (coperte) 0,35% - 0,35% - - - - 28-ott-09<br />

JPM Global Government Short Duration Bond D (acc) - EUR 0,75% - 0,75% 0,75% - - - 20-feb-09<br />

JPM Global Government Short Duration Bond D (acc) - USD (coperte)* - - 0,75% 0,75% - - - 20-feb-09<br />

JPM Global Government Short Duration Bond X (acc) - EUR 0,10% - - - - - 0,10% 06-ott-10<br />

JPM Global Government Short Duration Bond X (dist) - GBP (coperte) 0,10% - - - - - 0,10% 24-mag-11<br />

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - Global Healthcare Fund<br />

JPM Global Healthcare A (acc) - USD 1,90% - 1,90% - - - - 02-ott-09<br />

JPM Global Healthcare A (dist) - USD 1,90% - 1,90% - - - - 02-ott-09<br />

JF Global Healthcare A (dist) - USD 1,90% - 1,90% - - - - 16-ott-09<br />

JPM Global Healthcare A (dist) - GBP 1,90% - 1,90% - - - - 16-ott-09<br />

JPM Global Healthcare B (acc) - USD 1,15% - 1,15% - - - - 02-ott-09<br />

JPM Global Healthcare C (acc) - USD 1,05% - 1,05% - - - - 02-ott-09<br />

JPM Global Healthcare D (acc) - USD 2,90% - 2,90% - - - - 02-ott-09<br />

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - Global Infrastructure Trends Fund<br />

JPM Global Infrastructure Trends A (acc) - EUR 1,90% - 1,90% - - - - 10-dic-09<br />

JPM Global Infrastructure Trends A (acc) - USD 1,90% - - - - - - 04-mar-11<br />

JPM Global Infrastructure Trends A (acc) - GBP 1,90% - - - - - - 04-mar-11<br />

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - Global Merger Arbitrage Fund (12)<br />

JPM Global Merger Arbitrage A (acc) - USD 1,90% 1,97% - - - - - 08-mar-11<br />

JPM Global Merger Arbitrage A (acc) - EUR (coperte) 1,90% 1,90% - - - - - 08-mar-11<br />

JPM Global Merger Arbitrage A (dist) - GBP (coperte) 1,90% 1,90% - - - - - 08-mar-11<br />

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - Global Mining Fund (13)<br />

JPM Global Mining A (acc) - USD 1,90% - - - - - - 22-apr-11<br />

JPM Global Mining A (acc) - EUR 1,90% - - - - - - 08-feb-11<br />

JPM Global Mining B (acc) - EUR 1,15% - - - - - - 16-mag-11<br />

JPM Global Mining D (acc) - EUR 2,65% - - - - - - 08-feb-11<br />

JPM Global Mining T (acc) - EUR 2,65% - - - - - - 03-giu-11<br />

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - Global Natural Resources Fund<br />

JPM Global Natural Resources A (acc) - EUR 1,90% - 1,90% 1,90% 1,90% 1,90% - 21-dic-04<br />

JPM Global Natural Resources A (acc) - SGD 1,90% - 1,90% - - - - 14-dic-09<br />

JPM Global Natural Resources A (acc) - USD 1,90% - 1,90% 1,90% 1,90% 1,90% - 12-sett-06<br />

JPM Global Natural Resources A (dist) - EUR 1,90% - 1,90% 1,90% 1,90% 1,90% - 14-mar-05<br />

JPM Global Natural Resources B (acc) - EUR 1,15% - 1,15% 1,15% 1,15% 1,50% - 22-apr-05<br />

JPM Global Natural Resources C (acc) - EUR 1,05% - 1,05% 1,05% 0,98% 0,97% - 14-mar-05<br />

JPM Global Natural Resources C (acc) - USD 1,05% - 1,05% 1,05% 0,97% 0,23% - 05-apr-07<br />

JPM Global Natural Resources D (acc) - EUR 2,90% - 2,90% 2,90% 2,90% 2,90% - 05-dic-05<br />

JPM Global Natural Resources D (acc) - USD 2,90% - 2,90% 2,90% 2,90% 2,90% - 08-giu-07<br />

JPM Global Natural Resources X (acc) - EUR 0,12% - 0,13% 0,17% 0,13% 0,13% 0,20% 19-apr-05<br />

JPM Global Natural Resources X (acc) - USD* - - - - - - 0,20% 30-ott-10<br />

(12) Questo comparto è stato lanciato in data 8 marzo 2011.<br />

(13) Questo comparto è stato lanciato in data 8 febbraio 2011.<br />

421

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong><br />

Appendice - Informazioni aggiuntive non certificate (seguito)<br />

1. Coefficienti di spesa totale del Fondo (seguito)<br />

Per Per<br />

l’esercizio l’esercizio<br />

conclusosi conclusosi<br />

il 30 giu 11 il 30 giu 11#<br />

Per<br />

l’esercizio<br />

conclusosi<br />

il 30 giu 10<br />

Per<br />

l’esercizio<br />

conclusosi<br />

il 30 giu 09<br />

Per<br />

l’esercizio<br />

conclusosi<br />

il 30 giu 08<br />

Per<br />

l’esercizio<br />

conclusosi<br />

il 30 giu 07<br />

Coeff. di<br />

spesa<br />

massimo Data di<br />

30 giu 11 Costituzione<br />

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - Global Real Estate Securities Fund (USD)<br />

JPM Global Real Estate Securities (USD) A (acc) - USD 1,90% - 1,90% 1,90% 1,90% 1,90% - 01-sett-06<br />

JPM Global Real Estate Securities (USD) A (acc) - EUR (coperte) 1,90% - 1,90% 1,90% - - - 31-lug-08<br />

JPM Global Real Estate Securities (USD) A (inc) - EUR (coperte) 1,90% - 1,90% 1,90% - - - 31-lug-08<br />

JPM Global Real Estate Securities (USD) B (acc) - EUR (coperte) 1,15% - - - - - - 16-mag-11<br />

JPM Global Real Estate Securities (USD) C (acc) - USD** 0,80% - - 0,80% 0,79% - - 20-feb-08<br />

JPM Global Real Estate Securities (USD) D (acc) - USD 2,65% - 2,65% 2,65% 2,65% 2,65% - 01-sett-06<br />

JPM Global Real Estate Securities (USD) D (acc) - EUR (coperte) 2,65% - 2,65% 2,65% - - - 31-lug-08<br />

JPM Global Real Estate Securities (USD) X (acc) - USD 0,15% - 0,15% 0,15% 0,15% 0,10% 0,15% 06-nov-06<br />

JPM Global Real Estate Securities (USD) X (acc) - EUR (coperte)* - - - 0,15% - - 0,15% 31-lug-08<br />

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - Global Research Enhanced Index Equity Fund<br />

JPM Global Research Enhanced Index Equity X (acc) - EUR 0,15% 0,24% 0,15% - - - 0,15% 15-giu-10<br />

JPM Global Research Enhanced Index Equity X (acc) - USD 0,15% 0,15% - - - - 0,15% 31-gen-11<br />

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - Global Short Duration Bond Fund<br />

JPM Global Short Duration Bond A (acc) - USD 0% - 0,8 0% - - - - 21-lug-09<br />

JPM Global Short Duration Bond A (acc) - EUR (coperte) 0,8 0% - 0,8 0% - - - - 21-lug-09<br />

JPM Global Short Duration Bond B (acc) - USD 0,50% - 0,50% - - - - 23-giu-10<br />

JPM Global Short Duration Bond B (acc) - EUR (coperte) 0,50% - - - - - - 07-dic-10<br />

JPM Global Short Duration Bond C (acc) - USD 0,45% - 0,45% - - - - 07-mag-10<br />

JPM Global Short Duration Bond C (acc) - EUR (coperte) 0,45% - - - - - - 19-apr-11<br />

JPM Global Short Duration Bond C (dist) - GBP (coperte) 0,45% - 0,45% - - - - 28-ott-09<br />

JPM Global Short Duration Bond D (acc) - EUR (coperte) 1,10% - - - - - - 28-dic-10<br />

JPM Global Short Duration Bond X (acc) - USD 0,10% - - - - - 0,10% 30-Sep-10<br />

JPM Global Short Duration Bond X (dist) - GBP (coperte) 0,10% - - - - - 0,10% 24-mag-11<br />

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - Global Socially Responsible Fund<br />

JPM Global Socially Responsible A (acc) - USD 1,90% - 1,90% 1,90% 1,90% 1,90% - 31-mar-05<br />

JPM Global Socially Responsible A (dist) - USD 1,90% - 1,90% 1,90% 1,90% 1,90% - 02-giu-00<br />

JPM Global Socially Responsible D (acc) - USD 2,90% - 2,90% 2,90% 2,90% 2,90% - 13-ott-00<br />

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - Global Strategic Bond Fund<br />

JPM Global Strategic Bond A (acc) - USD 1,20% 1,20% 1,20% - - - - 03-giu-10<br />

JPM Global Strategic Bond A (acc) - EUR (coperte) 1,20% 1,50% 1,20% - - - - 03-giu-10<br />

JPM Global Strategic Bond A (acc) - SEK (coperte) 1,20% 1,80% - - - - - 29-sett-10<br />

JPM Global Strategic Bond B (acc) - EUR (coperte) 0,80% 0,91% - - - - - 27-gen-11<br />

JPM Global Strategic Bond C (acc) - USD 0,65% 0,65% - - - - - 25-feb-11<br />

JPM Global Strategic Bond C (acc) - EUR (coperte) 0,65% 0,94% - - - - - 07-feb-11<br />

JPM Global Strategic Bond D (acc) - EUR (coperte) 2,20% 2,20% - - - - - 26-gen-11<br />

JPM Global Strategic Bond D (inc) - EUR (coperte) 2,20% 2,89% 1,70% - - - - 03-giu-10<br />

JPM Global Strategic Bond T (acc) - EUR (coperte) 2,20% 2,20% - - - - - 03-giu-11<br />

JPM Global Strategic Bond T (inc) - EUR (coperte) 2,20% 2,20% - - - - - 18-feb-11<br />

JPM Global Strategic Bond X (acc) - USD 0,10% 0,10% - - - - 0,10% 22-feb-11<br />

JPM Global Strategic Bond X (acc) - EUR (coperte) 0,10% 0,10% - - - - 0,10% 15-nov-10<br />

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - Highbridge Asia Pacific STEEP Fund (14)<br />

JPM Highbridge Asia Pacific STEEP A (acc) - USD 1,90% 1,90% - - - - - 13-dic-10<br />

JPM Highbridge Asia Pacific STEEP I (acc) - USD 0,96% 0,96% - - - - 0,96% 19-gen-11<br />

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - Highbridge Diversified Commodities Fund (15)<br />

JPM Highbridge Diversified Commodities A (acc) - USD 1,90% 1,90% - - - - - 04-mar-11<br />

JPM Highbridge Diversified Commodities A (acc) - EUR (coperte) 1,90% 1,90% - - - - - 04-mar-11<br />

JPM Highbridge Diversified Commodities A (inc) - EUR (coperte) 1,90% 2,03% - - - - - 19-apr-11<br />

JPM Highbridge Diversified Commodities A (dist) - GBP (coperte) 1,90% 1,90% - - - - - 03-mag-11<br />

JPM Highbridge Diversified Commodities B (acc) - USD 1,15% 1,15% - - - - - 19-apr-11<br />

JPM Highbridge Diversified Commodities C (acc) - USD 1,00% 1,54% - - - - - 24-mar-11<br />

JPM Highbridge Diversified Commodities D (acc) - USD 2,65% 2,65% - - - - - 04-mar-11<br />

JPM Highbridge Diversified Commodities D (acc) - EUR (coperte) 2,65% 2,65% - - - - - 04-mar-11<br />

JPM Highbridge Diversified Commodities X (acc) - USD 0,15% 0,15% - - - - 0,15% 26-apr-11<br />

JPM Highbridge Diversified Commodities X (dist) - USD 0,15% 0,15% - - - - 0,15% 23-mag-11<br />

JPM Highbridge Diversified Commodities X (acc) - EUR (coperte) 0,15% 0,15% - - - - 0,15% 03-mag-11<br />

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - Highbridge Europe STEEP Fund<br />

JPM Highbridge Europe STEEP A (acc) - EUR 1,90% 1,90% 1,90% 1,90% 1,90% - - 07-feb-08<br />

JPM Highbridge Europe STEEP A (acc) - USD 1,90% 1,90% 1,90% 1,90% 1,90% - - 07-feb-08<br />

JPM Highbridge Europe STEEP A (dist) - GBP 1,90% 1,90% 1,90% - - - - 06-ago-09<br />

JPM Highbridge Europe STEEP A (inc) - EUR 1,90% 1,90% 1,90% 1,90% 1,90% - - 07-feb-08<br />

JPM Highbridge Europe STEEP B (acc) - EUR 1,15% 1,17% 1,15% 1,15% 1,15% - - 30-apr-08<br />

JPM Highbridge Europe STEEP C (acc) - EUR 1,00% 1,02% 1,00% 1,00% 1,00% - - 20-mar-08<br />

JPM Highbridge Europe STEEP D (acc) - EUR 2,65% 2,65% 2,65% 2,65% 2,65% - - 07-feb-08<br />

JPM Highbridge Europe STEEP I (acc) - EUR 0,96% 0,96% - - - - 0,96% 19-gen-11<br />

JPM Highbridge Europe STEEP X (acc) - EUR 0,15% 0,29% 0,15% 0,15% - - 0,15% 01-lug-08<br />

(14) Questo comparto è stato lanciato in data 13 dicembre 2010.<br />

(15) Questo comparto è stato lanciato in data 4 marzo 2011.<br />

422

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong><br />

Appendice - Informazioni aggiuntive non certificate (seguito)<br />

1. Coefficienti di spesa totale del Fondo (seguito)<br />

Per Per<br />

l’esercizio l’esercizio<br />

conclusosi conclusosi<br />

il 30 giu 11 il 30 giu 11#<br />

Per<br />

l’esercizio<br />

conclusosi<br />

il 30 giu 10<br />

Per<br />

l’esercizio<br />

conclusosi<br />

il 30 giu 09<br />

Per<br />

l’esercizio<br />

conclusosi<br />

il 30 giu 08<br />

Per<br />

l’esercizio<br />

conclusosi<br />

il 30 giu 07<br />

Coeff. di<br />

spesa<br />

massimo Data di<br />

30 giu 11 Costituzione<br />

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - Highbridge US STEEP Fund<br />

JPM Highbridge US STEEP A (acc) - USD 1,90% 2,21% 1,90% 1,90% 1,90% - - 16-mag-08<br />

JPM Highbridge US STEEP A (acc) - EUR 1,90% 2,22% 1,90% 1,90% 1,90% - - 16-mag-08<br />

JPM Highbridge US STEEP A (acc) - EUR (coperte) 1,90% 2,02% 1,90% 1,90% - - - 27-apr-09<br />

JPM Highbridge US STEEP A (dist) - GBP 1,90% 2,23% 1,90% 1,90% - - - 13-feb-09<br />

JPM Highbridge US STEEP A (inc) - EUR 1,90% 2,05% 1,90% 1,90% 1,90% - - 16-mag-08<br />

JPM Highbridge US STEEP B (acc) - USD 1,15% 1,72% 1,15% 1,15% 1,15% - - 05-giu-08<br />

JPM Highbridge US STEEP C (acc) - USD 1,00% 1,47% 1,00% 1,00% - - - 29-gen-09<br />

JPM Highbridge US STEEP C (acc) - EUR (coperte) 1,00% 1,00% - - - - - 19-apr-11<br />

JPM Highbridge US STEEP D (acc) - USD 2,65% 2,90% 2,65% 2,65% 2,65% - - 16-mag-08<br />

JPM Highbridge US STEEP D (acc) - EUR* - - - 2,65% 2,65% - - 16-mag-08<br />

JPM Highbridge US STEEP D (acc) - EUR (coperte) 2,65% 2,75% 2,65% - - - - 27-lug-09<br />

JPM Highbridge US STEEP I (acc) - USD 0,87% 2,55% - - - - 0,96% 19-gen-11<br />

JPM Highbridge US STEEP X (acc) - USD 0,15% 0,73% 0,14% 0,15% 0,15% - 0,15% 27-mag-08<br />

JPM Highbridge US STEEP X (dist) - USD 0,15% 0,15% - - - - 0,15% 23-mag-11<br />

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - Japan Dynamic Fund<br />

JPM Japan Dynamic A (acc) - JPY 1,90% 1,90% 1,90% 1,90% 1,90% 1,90% - 01-feb-06<br />

JPM Japan Dynamic A (dist) - JPY 1,90% 1,90% 1,90% 1,90% 1,90% 1,90% - 08-feb-06<br />

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - Japan Market Neutral Fund (16)<br />

JPM Japan Market Neutral A (acc) - EUR (coperte) 1,90% 1,90% - - - - - 03-giu-11<br />

JPM Japan Market Neutral A (acc) - JPY 1,90% 1,90% - - - - - 03-giu-11<br />

JPM Japan Market Neutral A (acc) - USD (coperte) 1,90% 1,90% - - - - - 03-giu-11<br />

JPM Japan Market Neutral C (acc) - EUR (coperte) 0,95% 0,95% - - - - - 03-giu-11<br />

JPM Japan Market Neutral X (acc) - EUR (coperte) 0,15% 0,15% - - - - 0,15% 03-giu-11<br />

JPM Japan Market Neutral X (acc) - USD (coperte) 0,15% 0,15% - - - - 0,15% 03-giu-11<br />

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - JF ASEAN Equity Fund<br />

JF ASEAN Equity A (acc) - USD 1,90% - 1,90% - - - - 04-sett-09<br />

JF ASEAN Equity A (acc) - EUR 1,90% - 1,90% - - - - 04-sett-09<br />

JF ASEAN Equity A (acc) - SGD** 1,90% - - - - - - 10-ago-10<br />

JF ASEAN Equity B (acc) - USD 1,15% - - - - - - 09-nov-10<br />

JF ASEAN Equity B (acc) - EUR 1,15% - - - - - - 09-nov-10<br />

JF ASEAN Equity C (acc) - USD** 0,95% - - - - - - 29-gen-10<br />

JF ASEAN Equity C (acc) - EUR 0,95% - - - - - - 23-feb-11<br />

JF ASEAN Equity D (acc) - USD 2,65% - 2,65% - - - - 12-nov-09<br />

JF ASEAN Equity D (acc) - EUR 2,65% - 2,65% - - - - 12-nov-09<br />

JF ASEAN Equity I (acc) - USD 0,91% - - - - - 0,91% 18-mag-11<br />

JF ASEAN Equity X (acc) - USD 0,15% - - - - - 0,15% 19-nov-10<br />

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - JF Asia Alpha Plus Fund<br />

JF Asia Alpha Plus A (acc) - USD 1,90% 2,25% 1,90% 1,90% 1,90% 1,90% - 09-nov-05<br />

JF Asia Alpha Plus A (dist) - USD 1,90% 2,30% 1,90% 1,90% 1,90% - - 19-ott-07<br />

JF Asia Alpha Plus X (acc) - USD 0,20% 0,94% 0,20% 0,20% 0,20% - 0,20% 21-gen-08<br />

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - JF Asia Pacific ex-Japan Equity Fund<br />

JF Asia Pacific ex-Japan Equity A (acc) - USD 1,90% - 1,90% 1,90% 1,90% 1,90% - 31-mar-05<br />

JF Asia Pacific ex-Japan Equity A (acc) - SGD** 1,90% - - - - - - 10-ago-10<br />

JF Asia Pacific ex-Japan Equity A (dist) - USD 1,90% - 1,90% 1,90% 1,90% 1,90% - 12-sett-89<br />

JF Asia Pacific ex-Japan Equity A (dist) - GBP 1,90% - 1,90% 1,90% 1,90% 1,90% - 13-ott-00<br />

JF Asia Pacific ex-Japan Equity B (acc) - USD 1,15% - 1,15% - - 1,25% - 28-dic-04<br />

JF Asia Pacific ex-Japan Equity C (acc) - USD 1,00% - 1,00% 1,00% 0,75% 0,99% - 26-ago-04<br />

JF Asia Pacific ex-Japan Equity C (acc) - BRL (coperte) 1,00% - - - - - - 02-sett-10<br />

JF Asia Pacific ex-Japan Equity D (acc) - USD 2,65% - 2,65% 2,65% 2,65% 2,65% - 13-ott-00<br />

JF Asia Pacific ex-Japan Equity D (acc) - EUR 2,65% - 2,65% 2,65% 2,65% 2,65% - 08-mag-06<br />

JF Asia Pacific ex-Japan Equity I (acc) - USD 0,95% - 0,95% 0,96% 0,72% 0,95% 0,96% 26-giu-06<br />

JF Asia Pacific ex-Japan Equity X (acc) - USD 0,20% - 0,19% 0,20% 0,15% 0,20% 0,20% 16-dic-04<br />

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - JF China Fund<br />

JF China A (acc) - USD 1,90% - 1,90% 1,90% 1,90% 1,90% - 31-mar-05<br />

JF China A (acc) - SGD 1,90% - 1,90% - - - - 14-dic-09<br />

JF China A (dist) - USD 1,90% - 1,90% 1,90% 1,90% 1,90% - 04-lug-94<br />

JF China A (dist) - HKD 1,90% - - - - - - 20-sett-10<br />

JF China B (acc) - USD 1,15% - 1,15% 1,15% 1,15% 1,50% - 21-feb-06<br />

JF China C (acc) - USD 1,00% - 1,00% 1,00% 0,94% 0,94% - 01-feb-05<br />

JF China D (acc) - USD 2,90% - 2,90% 2,90% 2,90% 2,90% - 13-ott-00<br />

JF China D (acc) - EUR 2,90% - - - - - - 13-lug-10<br />

JF China I (acc) - USD 0,88% - 0,87% 0,92% 0,82% 0,30% 0,96% 26-feb-07<br />

JF China T (acc) - EUR 2,90% - - - - - - 21-feb-11<br />

JF China X (acc) - USD** 0,13% - - - 0,17% 0,02% 0,20% 18-mag-07<br />

(16) Questo comparto è stato lanciato in data 3 giugno 2011.<br />

423

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong><br />

Appendice - Informazioni aggiuntive non certificate (seguito)<br />

1. Coefficienti di spesa totale del Fondo (seguito)<br />

Per Per<br />

l’esercizio l’esercizio<br />

conclusosi conclusosi<br />

il 30 giu 11 il 30 giu 11#<br />

Per<br />

l’esercizio<br />

conclusosi<br />

il 30 giu 10<br />

Per<br />

l’esercizio<br />

conclusosi<br />

il 30 giu 09<br />

Per<br />

l’esercizio<br />

conclusosi<br />

il 30 giu 08<br />

Per<br />

l’esercizio<br />

conclusosi<br />

il 30 giu 07<br />

Coeff. di<br />

spesa<br />

massimo Data di<br />

30 giu 11 Costituzione<br />

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - JF Greater China Fund<br />

JF Greater China A (acc) - USD 1,90% - 1,90% 1,90% 1,90% 1,90% - 31-mar-05<br />

JF Greater China A (acc) - SGD 1,90% - 1,90% - - - - 14-dic-09<br />

JF Greater China A (dist) - USD 1,90% - 1,90% 1,90% 1,90% 1,90% - 18-mag-01<br />

JF Greater China A (dist) - HKD 1,90% - - - - - - 20-sett-10<br />

JF Greater China B (acc) - USD 1,15% - 1,15% 1,15% 1,15% 1,50% - 10-feb-06<br />

JF Greater China C (acc) - USD 1,00% - 1,00% 1,00% 1,00% 0,98% - 01-feb-05<br />

JF Greater China D (acc) - USD 2,90% - 2,90% 2,90% 2,90% 2,90% - 25-mag-01<br />

JF Greater China D (acc) - EUR 2,90% - - - - - - 13-lug-10<br />

JF Greater China I (acc) - USD** 0,94% - - - - - 0,96% 28-giu-06<br />

JF Greater China T (acc) - EUR 2,90% - - - - - - 21-feb-11<br />

JF Greater China X (acc) - USD* - - - 0,20% 0,20% 0,19% 0,20% 09-dic-04<br />

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - JF Hong Kong Fund<br />

JF Hong Kong A (acc) - USD 1,90% - 1,90% 1,90% 1,90% 1,90% - 31-mar-05<br />

JF Hong Kong A (dist) - USD 1,90% - 1,90% 1,90% 1,90% 1,90% - 18-mag-01<br />

JF Hong Kong A (dist) - HKD 1,90% - - - - - - 20-sett-10<br />

JF Hong Kong B (acc) - USD 1,15% - 1,15% 1,15% 1,15% 1,50% - 10-feb-06<br />

JF Hong Kong C (acc) - USD 1,00% - 1,00% 1,00% 1,00% 1,00% - 20-gen-05<br />

JF Hong Kong D (acc) - USD 2,90% - 2,90% 2,90% 2,90% 2,90% - 25-mag-01<br />

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - JF India Fund<br />

JF India A (acc) - USD 2,10% - 2,10% 2,10% 2,10% 2,10% - 01-apr-05<br />

JF India A (acc) - SGD 2,10% - 2,10% - - - - 14-dic-09<br />

JF India A (dist) - USD 2,10% - 2,10% 2,10% 2,10% 2,10% - 31-ago-95<br />

JF India B (acc) - USD 1,35% - 1,35% 1,35% 1,35% 1,70% - 03-sett-04<br />

JF India C (acc) - USD 1,20% - 1,20% 1,20% 1,08% 1,09% - 05-gen-05<br />

JF India D (acc) - USD 2,90% - 2,90% 2,90% 2,90% 2,90% - 13-ott-00<br />

JF India D (acc) - EUR 2,90% - - - - - - 13-lug-10<br />

JF India T (acc) - EUR 2,90% - - - - - - 21-feb-11<br />

JF India X (acc) - USD 0,30% - 0,31% 0,31% 0,29% 0,30% 0,40% 09-dic-04<br />

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - JF Japan Alpha Plus Fund<br />

JF Japan Alpha Plus A (acc) - USD 1,90% 1,90% 1,90% 1,90% 1,90% 1,90% - 31-mar-05<br />

JF Japan Alpha Plus A (dist) - USD 1,90% 1,90% 1,90% 1,90% 1,90% 1,90% - 18-ago-04<br />

JF Japan Alpha Plus D (acc) - USD* - - - - 2,90% 2,90% - 18-ago-04<br />

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - JF Japan Equity Fund<br />

JF Japan Equity A (acc) - USD 1,90% - 1,90% 1,90% 1,90% 1,90% - 31-mar-05<br />

JF Japan Equity A (acc) - EUR 1,90% - 1,90% 1,90% 1,90% 1,90% - 12-giu-06<br />

JF Japan Equity A (acc) - JPY 1,90% - 1,90% 1,90% 1,90% 1,90% - 11-gen-06<br />

JF Japan Equity A (dist) - USD 1,90% - 1,90% 1,90% 1,90% 1,90% - 16-nov-88<br />

JF Japan Equity A (dist) - GBP 1,90% - 1,90% 1,90% 1,90% 1,90% - 13-ott-00<br />

JF Japan Equity B (acc) - USD 1,15% - 1,15% 1,15% 1,15% 1,25% - 26-ago-04<br />

JF Japan Equity C (acc) - USD 0,95% - 0,95% 0,95% 0,93% 0,89% - 26-ago-04<br />

JF Japan Equity D (acc) - USD 2,65% - 2,65% 2,65% 2,65% 2,65% - 13-ott-00<br />

JF Japan Equity D (acc) - EUR 2,65% - 2,65% 2,65% 2,65% 2,65% - 08-mag-06<br />

JF Japan Equity I (acc) - USD* - - - - 8 0, % 0,8 5% 0,91% 27-giu-06<br />

JF Japan Equity J (dist) - USD 1,90% - 1,90% 1,90% 1,90% 1,90% - 02-apr-02<br />

JF Japan Equity X (acc) - USD 0,15% - 0,15% 0,15% 0,14% 0,11% 0,15% 24-nov-04<br />

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - JF Japan Small Cap Fund<br />

JF Japan Small Cap A (acc) - USD 1,90% - 1,90% 1,90% 1,90% 1,90% - 31-mar-05<br />

JF Japan Small Cap A (dist) - USD 1,90% - 1,90% 1,90% 1,90% 1,90% - 04-lug-94<br />

JF Japan Small Cap B (acc) - USD 1,15% - 1,15% 1,15% 1,15% 1,50% - 14-sett-05<br />

JF Japan Small Cap C (acc) - USD* - - - 1,00% 0,98% 0,95% - 01-feb-05<br />

JF Japan Small Cap D (acc) - USD 2,90% - 2,90% 2,90% 2,90% 2,90% - 13-ott-00<br />

JF Japan Small Cap X (acc) - USD* - - - 0,20% 0,19% 0,15% 0,20% 16-dic-04<br />

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - JF Korea Equity Fund<br />

JF Korea Equity A (acc) - USD 1,90% - 1,90% 1,90% 1,90% - - 28-sett-07<br />

JF Korea Equity A (acc) - EUR 1,90% - 1,90% 1,90% 1,90% - - 28-sett-07<br />

JF Korea Equity A (dist) - USD 1,90% - 1,90% 1,90% 1,90% - - 19-mag-08<br />

JF Korea Equity B (acc) - USD 1,15% - 1,15% - 1,15% - - 05-giu-08<br />

JF Korea Equity C (acc) - USD** 1,00% - 1,00% - 0,93% - - 19-mar-08<br />

JF Korea Equity D (acc) - USD 2,90% - 2,90% 2,90% 2,90% - - 28-sett-07<br />

JF Korea Equity X (acc) - USD** 0,20% - 0,19% - 0,01% - 0,20% 18-giu-08<br />

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - JF Pacific Balanced Fund<br />

JF Pacific Balanced A (acc) - USD 1,90% - 1,90% 1,90% 1,90% 1,90% - 31-mar-05<br />

JF Pacific Balanced A (dist) - USD 1,90% - 1,90% 1,90% 1,90% 1,90% - 15-giu-01<br />

JF Pacific Balanced B (acc) - USD 1,15% - 1,15% 1,15% 1,15% - - 10-sett-07<br />

JF Pacific Balanced D (acc) - USD 2,35% - 2,35% 2,35% 2,35% 2,35% - 22-giu-01<br />

424

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong><br />

Appendice - Informazioni aggiuntive non certificate (seguito)<br />

1. Coefficienti di spesa totale del Fondo (seguito)<br />

Per Per<br />

l’esercizio l’esercizio<br />

conclusosi conclusosi<br />

il 30 giu 11 il 30 giu 11#<br />

Per<br />

l’esercizio<br />

conclusosi<br />

il 30 giu 10<br />

Per<br />

l’esercizio<br />

conclusosi<br />

il 30 giu 09<br />

Per<br />

l’esercizio<br />

conclusosi<br />

il 30 giu 08<br />

Per<br />

l’esercizio<br />

conclusosi<br />

il 30 giu 07<br />

Coeff. di<br />

spesa<br />

massimo Data di<br />

30 giu 11 Costituzione<br />

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - JF Pacific Equity Fund<br />

JF Pacific Equity A (acc) - USD 1,90% - 1,90% 1,90% 1,90% 1,90% - 31-mar-05<br />

JF Pacific Equity A (acc) - EUR 1,90% - 1,90% 1,90% 1,90% 1,90% - 12-sett-05<br />

JF Pacific Equity A (dist) - USD 1,90% - 1,90% 1,90% 1,90% 1,90% - 16-nov-88<br />

JF Pacific Equity A (dist) - GBP 1,90% - 1,90% 1,90% 1,90% 1,90% - 13-ott-00<br />

JF Pacific Equity B (acc) - USD 1,15% - 1,15% 1,15% 1,15% 1,25% - 28-dic-04<br />

JF Pacific Equity C (acc) - USD 1,00% - 1,00% 1,00% 0,96% 0,94% - 01-apr-05<br />

JF Pacific Equity D (acc) - USD 2,65% - 2,65% 2,65% 2,65% 2,65% - 13-ott-00<br />

JF Pacific Equity D (acc) - EUR 2,65% - 2,94% 2,65% 2,65% 2,65% - 08-mag-06<br />

JF Pacific Equity I (acc) - USD* - - - 0,94% 0,92% 0,90% 0,96% 28-giu-06<br />

JF Pacific Equity X (acc) - USD** 0,17% - - - - - 0,20% 13-sett-05<br />

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - JF Pacific Technology Fund<br />

JF Pacific Technology A (acc) - USD 1,90% - 1,90% 1,90% 1,90% 1,90% - 31-mar-05<br />

JF Pacific Technology A (acc) - EUR 1,90% - 1,90% 1,90% - - - 09-dic-08<br />

JF Pacific Technology A (dist) - USD 1,90% - 1,90% 1,90% 1,90% 1,90% - 02-giu-00<br />

JF Pacific Technology A (dist) - GBP 1,90% - 1,90% 1,90% 1,90% 1,90% - 13-ott-00<br />

JF Pacific Technology B (acc) - USD 1,15% - 1,15% 1,15% 1,15% 1,50% - 08-mag-06<br />

JF Pacific Technology C (acc) - USD 1,05% - 1,05% 1,05% 0,57% - - 20-giu-08<br />

JF Pacific Technology D (acc) - USD 2,90% - 2,90% 2,90% 2,90% 2,90% - 13-ott-00<br />

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - JF Singapore Fund<br />

JF Singapore A (acc) - USD 1,90% - 1,90% 1,90% 1,90% 1,90% - 31-mar-05<br />

JF Singapore A (acc) - SGD 1,90% - 1,90% - - - - 14-dic-09<br />

JF Singapore A (dist) - USD 1,90% - 1,90% 1,90% 1,90% 1,90% - 18-mag-01<br />

JF Singapore B (acc) - USD 1,15% - 1,15% 1,15% 1,15% 1,50% - 13-feb-06<br />

JF Singapore C (acc) - USD 1,00% - 1,00% 1,00% 0,95% 0,97% - 20-gen-05<br />

JF Singapore D (acc) - USD 2,90% - 2,90% 2,90% 2,90% 2,90% - 25-mag-01<br />

JF Singapore I (acc) - USD* - - 0,95% 0,95% 0,92% 0,92% 0,96% 29-giu-06<br />

JF Singapore X (acc) - USD* - - - - 0,20% 0,20% - 24-mag-06<br />

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - JF Taiwan Fund<br />

JF Taiwan A (acc) - USD 1,90% - 1,90% 1,90% 1,90% 1,90% - 31-mar-05<br />

JF Taiwan A (acc) - EUR 1,90% - 1,90% 1,90% - - - 09-dic-08<br />

JF Taiwan A (dist) - USD 1,90% - 1,90% 1,90% 1,90% 1,90% - 18-mag-01<br />

JF Taiwan A (dist) - HKD 1,90% - - - - - - 20-sett-10<br />

JF Taiwan B (acc) - USD** 1,30% - 1,30% 1,30% 1,30% 1,65% - 22-dic-04<br />

JF Taiwan C (acc) - USD 1,15% - 1,15% 1,15% 1,09% 1,06% - 03-nov-04<br />

JF Taiwan D (acc) - USD 2,90% - 2,90% 2,90% 2,90% 2,90% - 25-mag-01<br />

JF Taiwan I (acc) - USD 1,03% - 1,02% 1,02% 1,02% 1,01% 1,11% 29-giu-06<br />

JF Taiwan X (acc) - USD** 0,29% - - - 0,28% 0,27% 0,35% 03-feb-06<br />

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - Latin America Equity Fund<br />

JPM Latin America Equity A (acc) - USD 1,90% - 1,90% 1,90% 1,90% 1,90% - 31-mar-05<br />

JPM Latin America Equity A (acc) - SGD** 1,90% - - - - - - 09-ago-10<br />

JPM Latin America Equity A (dist) - USD 1,90% - 1,90% 1,90% 1,90% 1,90% - 13-mag-92<br />

JF Latin America Equity A (dist) - USD 1,90% - 1,90% 1,90% 1,90% 1,90% - 13-ott-00<br />

JPM Latin America Equity B (acc) - USD 1,15% - 1,15% 1,15% 1,15% 1,50% - 08-mar-06<br />

JPM Latin America Equity C (acc) - USD 1,10% - 1,10% 1,10% 1,07% 1,05% - 13-gen-05<br />

JPM Latin America Equity D (acc) - USD 2,90% - 2,90% 2,90% 2,90% 2,90% - 13-ott-00<br />

JPM Latin America Equity D (acc) - EUR 2,90% - - - - - - 13-lug-10<br />

JPM Latin America Equity I (acc) - USD 1,02% - 1,01% 1,05% 1,02% 1,01% 1,06% 26-giu-06<br />

JPM Latin America Equity T (acc) - EUR 2,90% - - - - - - 21-feb-11<br />

JPM Latin America Equity X (acc) - USD 0,17% - 0,16% 0,19% 0,17% 0,15% 0,20% 09-nov-04<br />

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - Managed Reserves Fund<br />

JPM Managed Reserves Fund A (acc) - USD 0,60% - 0,60% - - - - 10-giu-10<br />

JPM Managed Reserves Fund A (acc) - EUR (coperte) 0,60% - 0,60% - - - - 10-giu-10<br />

JPM Managed Reserves Fund A (dist) - GBP (coperte) 0,60% - 0,60% - - - - 10-giu-10<br />

JPM Managed Reserves Fund B (acc) - USD 0,40% - - - - - - 05-mag-11<br />

JPM Managed Reserves Fund C (acc) - USD 0,30% - - - - - - 19-ago-10<br />

JPM Managed Reserves Fund C (acc) - EUR (coperte) 0,30% - - - - - - 11-ago-10<br />

JPM Managed Reserves Fund C (dist) - USD 0,30% - - - - - - 26-apr-11<br />

JPM Managed Reserves Fund C (dist) - GBP (coperte) 0,30% - - - - - - 08-sett-10<br />

JPM Managed Reserves Fund I (acc) - USD 0,26% - - - - - 0,26% 16-giu-10<br />

JPM Managed Reserves Fund I (acc) - SGD (coperte) 0,26% - 0,26% - - - 0,26% 10-giu-10<br />

JPM Managed Reserves Fund X (acc) - USD** 0,05% - 0,26% - - - 0,05% 09-mar-11<br />

JPM Managed Reserves Fund X (acc) - EUR (coperte) 0,05% - - - - - 0,05% 05-mag-11<br />

JPM Managed Reserves Fund X (dist) - GBP (coperte) 0,05% - - - - - 0,05% 24-mag-11<br />

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - Russia Fund<br />

JPM Russia A (acc) - USD 1,90% - 1,90% 1,90% 1,90% 1,90% - 22-nov-05<br />

JPM Russia A (dist) - USD 1,90% - 1,90% 1,90% 1,90% 1,90% - 17-nov-05<br />

JPM Russia B (acc) - USD 1,15% - 1,15% 1,15% 1,15% 1,50% - 04-mag-06<br />

JPM Russia C (acc) - USD 1,10% - 1,10% 1,10% 1,10% - - 13-nov-07<br />

JPM Russia D (acc) - USD 2,90% - 2,90% 2,90% 2,90% 2,90% - 27-gen-06<br />

JPM Russia I (acc) - USD 1,01% - 1,01% 1,00% 1,06% 0,35% 1,06% 25-ago-06<br />

425

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong><br />

Appendice - Informazioni aggiuntive non certificate (seguito)<br />

1. Coefficienti di spesa totale del Fondo (seguito)<br />

Per Per<br />

l’esercizio l’esercizio<br />

conclusosi conclusosi<br />

il 30 giu 11 il 30 giu 11#<br />

Per<br />

l’esercizio<br />

conclusosi<br />

il 30 giu 10<br />

Per<br />

l’esercizio<br />

conclusosi<br />

il 30 giu 09<br />

Per<br />

l’esercizio<br />

conclusosi<br />

il 30 giu 08<br />

Per<br />

l’esercizio<br />

conclusosi<br />

il 30 giu 07<br />

Coeff. di<br />

spesa<br />

massimo Data di<br />

30 giu 11 Costituzione<br />

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - Sterling Bond Fund<br />

JPM Sterling Bond A (acc) - GBP 1,15% - 1,15% 1,15% 1,15% 1,15% - 31-mar-05<br />

JPM Sterling Bond A (dist) - GBP 1,15% - 1,15% 1,15% 1,15% 1,15% - 13-mar-92<br />

JPM Sterling Bond D (acc) - GBP 1,70% - 1,70% 1,70% 1,70% 1,70% - 13-ott-00<br />

JPM Sterling Bond X (acc) - GBP* - - - - - 0,10% 0,10% 14-dic-04<br />

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - Systematic Alpha Fund<br />

JPM Systematic Alpha A (acc) - EUR 1,90% 2,36% 1,90% - - - - 01-lug-09<br />

JPM Systematic Alpha B (acc) - EUR 1,15% 2,42% - - - - - 16-mag-11<br />

JPM Systematic Alpha C (acc) - EUR 0,95% 1,34% - - - - - 04-apr-11<br />

JPM Systematic Alpha X (acc) - EUR 0,15% 0,70% - - - - 0,15% 04-apr-11<br />

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - UK Equity Fund<br />

JPM UK Equity A (acc) - GBP 1,90% - 1,90% 1,90% 1,90% 1,90% - 31-mar-05<br />

JPM UK Equity A (dist) - GBP 1,90% - 1,90% 1,90% 1,90% 1,90% - 13-mar-92<br />

JPM UK Equity C (acc) - GBP 0,95% - 0,95% 0,95% 0,93% 0,91% - 17-dic-04<br />

JPM UK Equity D (acc) - GBP 2,65% - 2,65% 2,65% 2,65% 2,65% - 13-ott-00<br />

JPM UK Equity X (acc) - GBP* - - - 0,15% - - 0,15% 13-feb-09<br />

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - US 130/30 Fund<br />

JPM US 130/30 A (acc) - USD 1,90% 1,90% 1,90% 1,90% 1,90% - - 02-ago-07<br />

JPM US 130/30 A (acc) - EUR (coperte) 1,90% 1,90% 1,90% 1,90% 1,90% - - 02-ago-07<br />

JPM US 130/30 A (dist) - USD 1,90% 1,90% - - - - - 12-lug-10<br />

JPM US 130/30 A (dist) - GBP 1,90% 1,90% 1,90% - - - - 25-mag-10<br />

JPM US 130/30 C (acc) - USD 1,00% 1,00% 1,00% - - - - 17-sett-09<br />

JPM US 130/30 D (acc) - USD 2,90% 2,90% 2,90% 2,90% 2,90% - - 02-ago-07<br />

JPM US 130/30 D (acc) - EUR (coperte) 2,90% 2,90% 2,90% 2,90% 2,90% - - 02-ago-07<br />

JPM US 130/30 T (acc) - EUR (coperte) 2,90% 2,90% - - - - - 18-feb-11<br />

JPM US 130/30 X (acc) - USD 0,15% 0,15% 0,09% 0,15% 0,12% - 0,15% 03-ott-07<br />

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - US Aggregate Bond Fund<br />

JPM US Aggregate Bond A (acc) - USD 1,10% - 1,10% 1,10% 1,10% 1,10% - 31-mar-05<br />

JPM US Aggregate Bond A (inc) - USD 1,10% - 1,10% 1,10% 1,10% 1,10% - 15-sett-00<br />

JPM US Aggregate Bond A (mth) - USD 1,10% - 1,10% - - - - 06-apr-10<br />

JPM US Aggregate Bond B (acc) - USD 0,75% - 0,75% 0,75% 0,75% 0,80% - 08-dic-05<br />

JPM US Aggregate Bond C (acc) - USD 0,60% - 0,60% 0,60% 0,60% 0,60% - 13-lug-05<br />

JPM US Aggregate Bond D (acc) - USD 1,35% - 1,35% 1,35% 1,35% 1,35% - 13-ott-00<br />

JPM US Aggregate Bond D (acc) - EUR (coperte) 1,35% - - - - - - 02-nov-10<br />

JPM US Aggregate Bond I (acc) - USD 0,43% - - - - - 0,56% 17-giu-11<br />

JPM US Aggregate Bond X (acc) - USD 0,10% - 0,10% 0,10% 0,10% 0,10% 0,10% 30-mar-05<br />

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - US Dynamic Fund<br />

JPM US Dynamic A (acc) - USD 1,90% - 1,90% 1,90% 1,90% 1,90% - 31-mar-05<br />

JPM US Dynamic A (acc) - EUR 1,90% - 1,90% 1,90% 1,90% 1,90% - 16-mar-06<br />

JPM US Dynamic A (dist) - USD 1,90% - 1,90% 1,90% 1,90% 1,90% - 18-lug-03<br />

JPM US Dynamic B (acc) - USD 1,15% - 1,15% 1,15% 1,15% 1,50% - 01-sett-04<br />

JPM US Dynamic C (acc) - USD 1,00% - 1,00% 1,00% 0,94% 0,93% - 26-ago-04<br />

JPM US Dynamic D (acc) - USD 2,90% - 2,90% 2,90% 2,90% 2,90% - 18-lug-03<br />

JPM US Dynamic D (acc) - EUR 2,90% - 2,90% 2,90% 2,90% 2,90% - 08-mag-06<br />

JPM US Dynamic I (acc) - USD* - - - 0,94% 0,90% 0,89% 0,96% 17-mag-06<br />

JPM US Dynamic I (inc) - EUR 0,92% - 0,92% 0,94% 0,90% 0,01% 0,96% 25-giu-07<br />

JPM US Dynamic T (acc) - EUR 2,90% - - - - - - 18-feb-11<br />

JPM US Dynamic X (acc) - USD 0,14% - 0,12% 0,14% 0,10% 0,09% 0,15% 25-ott-04<br />

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - US Growth Fund (17)<br />

JPM US Growth A (acc) - USD 1,90% - 1,90% 1,90% 1,90% 1,90% - 31-mar-05<br />

JPM US Growth A (acc) - EUR (coperte) 1,90% - 1,90% 1,90% 1,90% 1,90% - 15-mar-07<br />

JPM US Growth A (dist) - USD 1,90% - 1,90% 1,90% 1,90% 1,90% - 20-ott-00<br />

JPM US Growth A (dist) - GBP 1,90% - 1,90% 1,90% 1,90% 1,90% - 20-ott-00<br />

JPM US Growth B (acc) - USD 1,15% - 1,15% 1,15% 1,15% 1,20% - 22-sett-05<br />

JPM US Growth C (acc) - USD 0,85% - 0,85% 0,85% 0,83% 0,82% - 08-mar-06<br />

JPM US Growth C (acc) - EUR (coperte) 0,85% - 0,85% 0,85% 0,85% - - 06-dic-07<br />

JPM US Growth C (dist) - GBP 5% - - - - - - 21-gen-11<br />

JPM US Growth D (acc) - USD 2,65% - 2,65% 2,65% 2,65% 2,65% - 20-ott-00<br />

JPM US Growth D (acc) - EUR (coperte) 2,65% - 2,65% 2,65% 2,65% 2,65% - 15-mar-07<br />

JPM US Growth X (acc) - USD 0,15% - 0,15% 0,15% 0,13% 0,13% 0,15% 22-sett-05<br />

JPM US Growth X (dist) - USD 0,15% - - - - - 0,15% 23-mag-11<br />

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - US Growth Alpha Plus Fund<br />

JPM US Growth Alpha Plus A (acc) - USD 1,90% 1,90% 1,90% 1,90% - - - 04-sett-08<br />

JPM US Growth Alpha Plus A (acc) - EUR 1,90% 1,90% - - - - - 23-feb-11<br />

JPM US Growth Alpha Plus A (dist) - USD 1,90% 1,90% 1,90% - - - - 20-ago-09<br />

JPM US Growth Alpha Plus C (acc) - EUR 0,95% 0,95% 0,95% - - - - 07-ago-09<br />

JPM US Growth Alpha Plus D (acc) - USD 2,65% 2,65% 2,65% 2,65% - - - 04-sett-08<br />

(17) Questo comparto è stato ridenominato da US Strategic Growth Fund in data 11 aprile 2011.<br />

426

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong><br />

Appendice - Informazioni aggiuntive non certificate (seguito)<br />

1. Coefficienti di spesa totale del Fondo (seguito)<br />

Per Per<br />

l’esercizio l’esercizio<br />

conclusosi conclusosi<br />

il 30 giu 11 il 30 giu 11#<br />

Per<br />

l’esercizio<br />

conclusosi<br />

il 30 giu 10<br />

Per<br />

l’esercizio<br />

conclusosi<br />

il 30 giu 09<br />

Per<br />

l’esercizio<br />

conclusosi<br />

il 30 giu 08<br />

Per<br />

l’esercizio<br />

conclusosi<br />

il 30 giu 07<br />

Coeff. di<br />

spesa<br />

massimo Data di<br />

30 giu 11 Costituzione<br />

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - US Research Enhanced Index Equity Fund (18)<br />

JPM US Research Enhanced Index Equity C (acc) - USD 0,40% 0,56% - - - - - 18-feb-11<br />

JPM US Research Enhanced Index Equity I (acc) - USD 0,36% 0,53% - - - - 0,36% 18-feb-11<br />

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - US Select 130/30 Fund<br />

JPM US Select 130/30 A (acc) - USD 1,90% 1,90% 1,90% 1,90% 1,90% - - 05-lug-07<br />

JPM US Select 130/30 A (acc) - EUR (coperte) 1,90% 1,90% 1,90% 1,90% 1,90% - - 05-lug-07<br />

JPM US Select 130/30 A (dist) - USD 1,90% 1,90% 1,90% 1,90% 1,90% - - 09-ago-07<br />

JPM US Select 130/30 A (dist) - GBP 1,90% 1,90% 1,90% 1,90% 1,90% - - 01-apr-08<br />

JPM US Select 130/30 B (acc) - USD 1,15% 1,15% 1,15% 1,15% 1,15% - - 05-feb-08<br />

JPM US Select 130/30 C (acc) - USD 1,00% 1,00% 1,00% 1,00% 1,00% - - 01-nov-07<br />

JPM US Select 130/30 D (acc) - USD 2,90% 2,90% 2,90% 2,90% 2,90% - - 05-lug-07<br />

JPM US Select 130/30 D (acc) - EUR (coperte) 2,90% 2,90% 2,90% 2,90% 2,90% - - 05-lug-07<br />

JPM US Select 130/30 I (acc) - USD 0,95% 0,95% - - - - 0,96% 06-ott-10<br />

JPM US Select 130/30 I (inc) - USD* - - - 0,96% 0,94% - 0,96% 05-mar-08<br />

JPM US Select 130/30 X (acc) - USD 0,14% 0,14% 0,14% 0,15% 0,14% - 0,15% 07-ago-07<br />

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - US Select Long-Short Equity Fund (19)<br />

JPM US Select Long-Short Equity A (acc) - USD 1,90% 1,90% - - - - - 31-gen-11<br />

JPM US Select Long-Short Equity A (acc) - EUR (coperte) 1,90% 1,90% - - - - - 17-mar-11<br />

JPM US Select Long-Short Equity A (dist) - GBP (coperte) 1,90% 1,90% - - - - - 12-mag-11<br />

JPM US Select Long-Short Equity B (acc) - USD 1,15% 1,15% - - - - - 13-mag-11<br />

JPM US Select Long-Short Equity C (dist) - GBP (coperte) 0,95% 0,95% - - - - - 12-mag-11<br />

JPM US Select Long-Short Equity D (acc) - EUR (coperte) 2,65% 2,65% - - - - - 17-mar-11<br />

JPM US Select Long-Short Equity X (acc) - USD 0,15% 0,15% - - - - 0,15% 10-mag-11<br />

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - US Short Duration Bond Fund (20)<br />

JPM US Short Duration Bond A (acc) - USD 0,80% - - - - - - 15-dic-10<br />

JPM US Short Duration Bond A (acc) - EUR (coperte) 0,80% - - - - - - 15-mar-11<br />

JPM US Short Duration Bond B (acc) - USD 0,50% - - - - - - 22-mar-11<br />

JPM US Short Duration Bond D (acc) - USD 1,10% - - - - - - 15-dic-10<br />

JPM US Short Duration Bond D (acc) - EUR (coperte) 1,10% - - - - - - 15-mar-11<br />

JPM US Short Duration Bond I (acc) - USD 0,41% - - - - - 0,41% 18-gen-11<br />

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - US Small and Micro Cap Fund<br />

JPM US Small and Micro Cap A (acc) - USD 1,90% 1,90% 1,90% 1,90% 1,90% 1,90% - 31-mar-05<br />

JPM US Small and Micro Cap A (dist) - USD 1,90% 1,90% 1,90% 1,90% 1,90% 1,90% - 16-nov-88<br />

JF US Small and Micro Cap A (dist) - USD 1,90% 1,90% 1,90% 1,90% 1,90% 1,90% - 20-giu-03<br />

JPM US Small and Micro Cap D (acc) - USD 2,90% 2,90% 2,90% 2,90% 2,90% 2,90% - 13-ott-00<br />

JPM US Small and Micro Cap X (acc) - USD 0,15% 0,15% 0,15% 0,15% 0,14% 0,11% 0,15% 09-dic-04<br />

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - US Small Cap Growth Fund<br />

JPM US Small Cap Growth A (acc) - USD 1,90% - 1,90% 1,90% 1,90% 1,90% - 31-mar-05<br />

JPM US Small Cap Growth A (acc) - EUR 1,90% - - - - - - 09-mag-11<br />

JPM US Small Cap Growth A (dist) - USD 1,90% - 1,90% 1,90% 1,90% 1,90% - 11-sett-84<br />

JPM US Small Cap Growth A (dist) - GBP 1,90% - 1,90% 1,90% 1,90% 1,90% - 13-ott-00<br />

JPM US Small Cap Growth B (acc) - USD 1,15% - 1,15% 1,15% 1,15% - - 23-mag-05<br />

JPM US Small Cap Growth D (acc) - USD 2,65% - 2,65% 2,65% 2,65% 2,65% - 13-ott-00<br />

JPM US Small Cap Growth X (acc) - USD 0,15% - 0,15% 0,15% 0,14% - 0,15% 27-mag-08<br />

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - US Technology Fund<br />

JPM US Technology A (acc) - USD 1,90% - 1,90% 1,90% 1,90% 1,90% - 31-mar-05<br />

JPM US Technology A (acc) - EUR 1,90% - 1,90% - - - - 11-giu-10<br />

JPM US Technology A (dist) - USD 1,90% - 1,90% 1,90% 1,90% 1,90% - 05-dic-97<br />

JF US Technology A (dist) - USD 1,90% - 1,90% 1,90% 1,90% 1,90% - 13-ott-00<br />

JPM US Technology A (dist) - GBP 1,90% - 1,90% 1,90% 1,90% 1,90% - 13-ott-00<br />

JPM US Technology B (acc) - USD** 1,15% - 1,15% 1,15% - - - 10-lug-08<br />

JPM US Technology C (acc) - USD 1,05% - 1,05% 1,05% 0,57% - - 20-giu-08<br />

JPM US Technology D (acc) - USD 2,90% - 2,90% 2,90% 2,90% 2,90% - 13-ott-00<br />

JPM US Technology D (acc) - EUR 2,90% - 2,90% - - - - 11-dic-09<br />

JPM US Technology I (acc) - USD* - - - - - - 1,01% 20-sett-07<br />

JPM US Technology X (acc) - USD 0,19% - 0,20% 0,20% 0,19% - 0,20% 08-ott-07<br />

(18) Questo comparto è stato lanciato in data 18 febbraio 2011.<br />

(19) Questo comparto è stato lanciato in data 31 gennaio 2011.<br />

(20) Questo comparto è stato lanciato in data 15 dicembre 2010.<br />

427

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong><br />

Appendice - Informazioni aggiuntive non certificate (seguito)<br />

1. Coefficienti di spesa totale del Fondo (seguito)<br />

Per Per<br />

l’esercizio l’esercizio<br />

conclusosi conclusosi<br />

il 30 giu 11 il 30 giu 11#<br />

Per<br />

l’esercizio<br />

conclusosi<br />

il 30 giu 10<br />

Per<br />

l’esercizio<br />

conclusosi<br />

il 30 giu 09<br />

Per<br />

l’esercizio<br />

conclusosi<br />

il 30 giu 08<br />

Per<br />

l’esercizio<br />

conclusosi<br />

il 30 giu 07<br />

Coeff. di<br />

spesa<br />

massimo Data di<br />

30 giu 11 Costituzione<br />

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - US Value Fund<br />

JPM US Value A (acc) - USD 1,90% - 1,90% 1,90% 1,90% 1,90% - 31-mar-05<br />

JPM US Value A (acc) - EUR (coperte) 1,90% - 1,90% 1,90% 1,90% 1,90% - 13-nov-06<br />

JPM US Value A (dist) - USD 1,90% - 1,90% 1,90% 1,90% 1,90% - 20-ott-00<br />

JF US Value A (dist) - USD 1,90% - 1,90% 1,90% 1,90% 1,90% - 27-mag-04<br />

JPM US Value A (dist) - GBP 1,90% - 1,90% 1,90% 1,90% 1,90% - 20-ott-00<br />

JPM US Value B (acc) - USD 1,15% - 1,15% 1,15% 1,15% 1,20% - 11-ott-04<br />

JPM US Value C (acc) - USD 0,85% - 0,85% 0,85% 0,82% 0,79% - 01-sett-04<br />

JPM US Value C (acc) - EUR (coperte) 0,85% - 0,85% 0,85% - - - 07-gen-09<br />

JPM US Value D (acc) - USD 2,65% - 2,65% 2,65% 2,65% 2,65% - 20-ott-00<br />

JPM US Value D (acc) - EUR (coperte) 2,65% - 2,65% 2,65% 2,65% 2,65% - 13-nov-06<br />

JPM US Value I (acc) - USD 0% - - - - - 0,8 1% 05-mag-11<br />

JPM US Value X (acc) - USD 0,14% - 0,14% 0,15% 0,12% 0,11% 0,15% 24-nov-04<br />

I coefficienti di spesa massimi sono calcolati in conformità con le linee guida datate 16 maggio 2008 emanate dall’Associazione Fondi Svizzeri.<br />

# Questi valori includono le commissioni di performance, laddove pertinenti.<br />

* Classe di Azioni inattiva a decorrere dalla fine dell’esercizio.<br />

** Classe di Azione riattivata durante l’esercizio.<br />

***Il coefficiente di spesa totale (“TER”) rappresenta il totale dei costi operativi intesi come percentuale della media giornaliera del valore netto dell’attivo del Fondo. Il totale dei costi operativi include le<br />

commissioni di gestione e di consulenza, le commissioni di custodia, l’imposta “taxe d’abonnement” e le altre spese riportate nel conto economico consolidato. Da questo ammontare sono esclusi gli<br />

interessi pagati e commissioni di performance per scoperti di cassa. I coefficienti di spesa massimi i coefficienti di spesa totali per alcune classi di azioni possono essere cambiati nel corso dei precedenti<br />

cinque anni.Tutti i dettagli relativi a tali modifiche sono stati divulgati nei rendiconti finanziari degli anni precedenti.<br />

Tutti i valori dei coefficient di spesa totale (TER) sono annualizzati.<br />

428

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong><br />

Appendice - Informazioni aggiuntive non certificate (seguito)<br />

2. Riepilogo degli obiettivi di investimento dei Comparti<br />

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> – Africa Equity Fund<br />

Mira ad offrire la crescita a lungo termine del capitale investendo principalmente in un portafoglio di società africane.<br />

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> – Aggregate Bond Fund<br />

Mira ad offrire un rendimento superiore a quello dei mercati obbligazionari globali, investendo principalmente in titoli di debito a tasso fisso e variabile<br />

globali di qualità investment grade adottando, ove necessario, strategie con strumenti derivati.<br />

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> – America Equity Fund<br />

Mira ad offrire la crescita a lungo termine del capitale investendo principalmente in società negli Stati Uniti.<br />

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> – America Large Cap Fund<br />

Mira ad offrire la crescita a lungo termine del capitale investendo principalmente in società statunitensi Blue Chip a grande capitalizzazione.<br />

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> – Asia Pacific Fund Bond<br />

Mira a ottenere un rendimento superiore ai mercati delle obbligazioni aziendali dell’area Asia Pacifico investendo principalmente in valute e titoli di debito a<br />

tasso fisso e variabile dell’area Asia Pacifico utilizzando, laddove opportuno, strategie con l’impiego di strumenti derivati.<br />

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> – Asia Pacific ex-Japan Behavioural Finance Equity Fund<br />

Mira ad offrire la crescita a lungo termine del capitale investendo principalmente in società del bacino del Pacifico asiatico (escluso il Giappone).<br />

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> – Brazil Alpha Plus Fund<br />

Mira ad offrire una migliore crescita a lungo termine del capitale investendo principalmente in un portafoglio concentrato di società brasiliane.<br />

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> – Corporate Bond Portfolio Fund I<br />

Mira a ottenere un profilo di rendimento paragonabile a quello ottenuto detenendo, dall’acquisto alla maturità, un’obbligazione aziendale a cinque anni, ma<br />

con una maggiore diversificazione, investendo prevalentemente in un portafoglio di titoli di debito a tasso fisso e variabile, con date di maturità comprese<br />

nel periodo di sei mesi dalla scadenza del periodo di investimento principale.<br />

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> – Corporate Bond Portfolio Fund II<br />

Mira a ottenere un profilo di rendimento paragonabile a quello ottenuto detenendo, dall’acquisto alla maturità, un’obbligazione aziendale a cinque anni, ma<br />

con una maggiore diversificazione, investendo prevalentemente in un portafoglio di titoli di debito a tasso fisso e variabile, con date di maturità comprese<br />

nel periodo di sei mesi dalla scadenza del periodo di investimento principale.<br />

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> – Eastern Europe Equity Fund<br />

Mira ad offrire la crescita a lungo termine del capitale investendo soprattutto in società dell’Europa centrale e orientale (i “Paesi dell’Europa Orientale”).<br />

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> – Emerging Europe, Middle East and Africa Equity Fund<br />

Mira ad offrire la crescita a lungo termine del capitale investendo in azioni principalmente nei mercati emergenti dell’Europa centrale, orientale e<br />

meridionale, nei mercati del Medio Oriente e in Africa.<br />

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> – Emerging Markets Alpha Plus Fund<br />

Mira ad offrire la crescita superiore a lungo termine del capitale investendo soprattutto in un portafoglio concentrato di società dei mercati emergenti.<br />

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> – Emerging Markets Bond Fund<br />

Mira ad ottenere un rendimento superiore a quello dei mercati obbligazionari dei paesi emergenti investendo principalmente in obbligazioni e altri titoli di<br />

debito dei paesi emergenti.<br />

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> – Emerging Markets Corporate Bond Fund<br />

Mira a ottenere un rendimento superiore ai mercati delle obbligazioni aziendali dei mercati emergenti investendo principalmente in titoli di debito a tasso<br />

fisso e variabile aziendali, utilizzando, laddove opportuno, strumenti derivati.<br />

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> – Emerging Markets Corporate Bond Portfolio Fund II<br />

Mira a ottenere un profilo di rendimento paragonabile a quello ottenuto detenendo, dall’acquisto alla maturità, un’obbligazione aziendale a cinque anni di<br />

un mercato emergente con rating inferiore a investment grade , ma con una maggiore diversificazione, investendo prevalentemente in un portafoglio di<br />

titoli di debito a tasso fisso e variabile con rating inferiore a investment grade, con date di maturità comprese nel periodo di dodici mesi dalla scadenza del<br />

periodo di investimento principale.<br />

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> – Emerging Markets Currency Alpha Fund<br />

Mira ad ottenere un rendimento superiore a quello del suo benchmark monetario mediante l’esposizione in valute dei mercati emergenti utilizzando<br />

strumenti finanziari derivati.<br />

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> – Emerging Markets Debt Fund<br />

Mira a conseguire un rendimento superiore ai mercati obbligazionari dei paesi in via di sviluppo, investendo soprattutto in titoli di debito a tasso fisso e<br />

variabile dei mercati emergenti, inclusi titoli azionari e titoli emessi in valute locali, facendo ricorso, laddove opportuno, a strumenti derivati.<br />

429

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong><br />

Appendice - Informazioni aggiuntive non certificate (seguito)<br />

2. Riepilogo degli obiettivi di investimento dei Comparti (seguito)<br />

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> – Emerging Markets Diversified Equity Fund<br />

Mira a offrire una crescita a lungo termine del capitale investendo soprattutto in un portafoglio diversificato di titoli di società dei mercati emergenti.<br />

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> – Emerging Markets Equity Fund<br />

Mira ad offrire la crescita a lungo termine del capitale investendo soprattutto in società dei mercati emergenti.<br />

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> – Emerging Markets Infrastructure Equity Fund<br />

Mira ad offrire la crescita a lungo termine del capitale investendo principalmente in società dei mercati emergenti correlate ad opportunità nel campo delle<br />

infrastrutture.<br />

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> – Emerging Markets Investment Grade Bond Fund<br />

Mira a ottenere un rendimento superiore ai mercati delle obbligazioni aziendali con rating di investment grade dei paesi emergenti investendo<br />

principalmente in titoli di debito dei mercati emergenti con rating di investment grade denominati in USD e altri titoli a reddito fisso, utilizzando, laddove<br />

opportuno, strumenti derivati.<br />

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> – Emerging Markets Local Currency Debt Fund<br />

Mira ad ottenere un rendimento superiore a quello dei mercati obbligazionari dei paesi emergenti tramite l’esposizione principalmente a titoli di debito a<br />

tasso fisso e variabile in valuta locale, facendo ricorso, laddove opportuno, a strumenti derivati.<br />

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> – Emerging Markets Small Cap Fund<br />

Mira ad offrire la crescita a lungo termine del capitale investendo principalmente in società a bassa capitalizzazione dei mercati emergenti.<br />

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> – Emerging Markets Strategic Bond Fund<br />

Mira a conseguire un rendimento superiore al benchmark sfruttando opportunità di investimento in mercati valutari e dei titoli a reddito fisso dei paesi<br />

emergenti, ricorrendo, laddove appropriato, all’uso di strumenti derivati.<br />

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> – Emerging Markets Value Fund<br />

Mira a ottenere la crescita a lungo termine del capitale investendo principalmente in un portafoglio di società dei mercati emergenti orientato al valore.<br />

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> – Emerging Middle East Equity Fund<br />

Mira a garantire la crescita a lungo termine del capitale investendo principalmente in società dei mercati emergenti della regione del Medio Oriente.<br />

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> – EU Government Bond Fund<br />

Mira a offrire un rendimento in linea con quello del benchmark investendo principalmente in un portafoglio di titoli di debito a tasso fisso e variabile emessi<br />

da governi di paesi europei.<br />

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> – Euro Aggregate Bond Fund<br />

Mira ad offrire un rendimento superiore a quello dei mercati obbligazionari denominati in Euro, investendo principalmente in titoli di debito in Euro a tasso<br />

fisso e variabile di qualità investment grade adottando, ove necessario, strategie con strumenti derivati.<br />

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> – Euro Corporate Bond Fund<br />

Mira ad offrire un rendimento superiore a quello dei mercati obbligazionari corporate denominati in EUR, investendo principalmente in titoli di debito<br />

societari a tasso fisso e variabile denominati in EUR, utilizzando ove necessario, strumenti derivati.<br />

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> – Euro Government Short Duration Bond Fund<br />

Mira ad ottenere un rendimento in linea con il Benchmark, investendo principalmente in titoli di stato a breve termine a tasso fisso e variabile denominati in<br />

EUR, emessi da paesi la cui moneta nazionale è l’EUR.<br />

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> – Euro Money Market Fund<br />

Mira a ottenere un livello competitivo di rendimento in riferimento alla valuta e a un elevato grado di liquidità investendo in titoli di debito a tasso fisso e<br />

variabile, a breve termine, denominati in EUR.<br />

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> – Euro Short Duration Bond Fund<br />

Mira ad ottenere un rendimento superiore a quello dei mercati obbligazionari a breve termine denominati in Euro, investendo in titoli di debito a breve<br />

termine a tasso fisso e variabile denominati in EUR e di qualità investment grade, utilizzando ove appropriato, strumenti derivati.<br />

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> – Euroland Equity Fund<br />

Mira ad offrire la crescita a lungo termine del capitale investendo soprattutto in azioni di società di paesi che fanno parte dell’area Euro (i cosiddetti “Paesi<br />

dell’area Euro”).<br />

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> – Euroland Select Equity Fund<br />

Mira ad offrire un rendimento superiore a quello dei mercati azionari dell’area Euro investendo principalmente in azioni in società di paesi che fanno parte<br />

dell’area Euro (i “Paesi dell’area Euro”).<br />

430

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong><br />

Appendice - Informazioni aggiuntive non certificate (seguito)<br />

2. Riepilogo degli obiettivi di investimento dei Comparti (seguito)<br />

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> – Europe 130/30 Fund<br />

Mira ad offrire la crescita a lungo termine del capitale mediante l’esposizione verso società europee, investendo direttamente nei valori mobiliari delle<br />

stesse e utilizzando strumenti finanziari derivati.<br />

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> – Europe Aggregate Plus Bond Fund<br />

Mira ad offrire un rendimento superiore a quello dei mercati obbligazionario europei, investendo soprattutto in titoli di debito a tasso fisso e variabile<br />

europei e non denominati in valute europee adottando, ove necessario, strategie con strumenti derivati.<br />

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> – Europe Balanced Fund (EUR)<br />

Mira a offrire sul lungo periodo la crescita del capitale e del reddito investendo soprattutto in società europee ed emittenti sovrani.<br />

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> – Europe Convergence Equity Fund<br />

Mira ad offrire la crescita a lungo termine del capitale investendo soprattutto in società dei paesi che sono entrati a far parte dell’UE dopo il 1° gennaio 2004 o<br />

che hanno richiesto o faranno probabilmente richiesta di entrare a far parte dell’Unione Europea (i “Paesi Europei Convergenti”).<br />

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> – Europe Dynamic Fund<br />

Mira a massimizzare la crescita del capitale a lungo termine investendo soprattutto in portafogli gestiti con stile aggressivo di società europee.<br />

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> – Europe Dynamic Mega Cap Fund<br />

Mira a massimizzare la crescita a lungo termine del capitale investendo in un portafoglio gestito con stile aggressivo, principalmente in società europee a<br />

“mega capitalizzazione”.<br />

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> – Europe Dynamic Small Cap Fund<br />

Mira a massimizzare la crescita a lungo termine del capitale investendo in un portafoglio gestito con stile aggressivo, principalmente in società europee a<br />

bassa capitalizzazione.<br />

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> – Europe Equity Fund<br />

Mira ad offrire la crescita a lungo termine del capitale investendo principalmente in società europee.<br />

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> – Europe Focus Fund<br />

Mira ad offrire una crescita superiore a lungo termine del capitale investendo in un portafoglio gestito con stile aggressivo soprattutto di società europee di<br />

grandi, medie e piccole dimensioni.<br />

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> – Europe High Yield Bond Fund<br />

Mira ad offrire un rendimento sui superiore a quello dei mercati obbligazionari europei, investendo soprattutto in obbligazioni che non raggiungono<br />

l’investment grade europee e non denominati in valute europee e altri titoli di debito adottando, ove necessario, strategie con strumenti derivati.<br />

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> – Europe Micro Cap Fund<br />

Mira ad offrire la crescita a lungo termine del capitale investendo principalmente in società europee con micro capitalizzazione.<br />

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> – Europe Select 130/30 Fund<br />

Mira ad offrire la crescita a lungo termine del capitale mediante l’esposizione verso società europee, investendo direttamente nei valori mobiliari delle<br />

stesse e utilizzando strumenti finanziari derivati.<br />

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> – Europe Small Cap Fund<br />

Mira ad offrire la crescita a lungo termine del capitale investendo principalmente in società europee a bassa capitalizzazione.<br />

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> – Europe Strategic Growth Fund<br />

Mira ad offrire la crescita a lungo termine del capitale investendo soprattutto in un portafoglio di società europee orientato alla crescita.<br />

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> – Europe Strategic Growth Small Cap Fund<br />

Mira ad offrire la crescita a lungo termine del capitale investendo principalmente in un portafoglio orientato alla crescita composto da società europee con<br />

piccola capitalizzazione.<br />

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> – Europe Strategic Value Fund<br />

Mira ad offrire la crescita a lungo termine del capitale investendo soprattutto in un portafoglio di società europee orientato al valore.<br />

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> – Europe Strategic Value Small Cap Fund<br />

Mira ad offrire la crescita a lungo termine del capitale investendo principalmente in un portafoglio orientato al valore composto da società europee con<br />

piccola capitalizzazione.<br />

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> – Europe Technology Fund<br />

Mira ad offrire la crescita a lungo termine del capitale investendo soprattutto in società europee operanti nel settore tecnologico (inclusi media e<br />

telecomunicazioni).<br />

431

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong><br />

Appendice - Informazioni aggiuntive non certificate (seguito)<br />

2. Riepilogo degli obiettivi di investimento dei Comparti (seguito)<br />

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> – Germany Equity Fund<br />

Mira ad offrire la crescita a lungo termine del capitale investendo soprattutto in società tedesche.<br />

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> – Global Absolute Return Bond Fund<br />

Mira a ottenere un rendimento superiore al contante con una bassa volatilità, investendo in un portafoglio diversificato di titoli di debito a tasso fisso e<br />

variabile e utilizzando strumenti finanziari derivati.<br />

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> – Global Aggregate Bond Fund<br />

Mira ad offrire un rendimento superiore a quello dei mercati obbligazionari globali investendo soprattutto in titoli di debito a tasso fisso e variabile a livello<br />

globale adottando, ove necessario,strategie con strumenti derivati.<br />

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> – Global Catholic Ethical Balanced Fund<br />

Mira a ottenere la crescita del capitale a lungo termine investendo principalmente in un portafoglio di titoli di debito e titoli azionari di tutto il mondo emessi<br />

dai governi dell’Unione Europea, che soddisfano determinati criteri etici, inclusi principi ecologici, sociali, aziendali e di governance e principi cattolici<br />

(i “Criteri di investimento”), secondo la definizione data da ECPI, e utilizzando strumenti finanziari derivati che offrono esposizione a titoli azionari, alcuni dei<br />

quali potrebbero non essere rispondenti ai Criteri di Investimento.<br />

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> – Global Consumer Trends Fund<br />

Mira ad offrire la crescita a lungo termine del capitale investendo principalmente in società che si avvantaggiano delle opportunità determinate dal<br />

consumatore a livello globale.<br />

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> – Global Convertibles Fund (EUR)<br />

Mira a offrire il rendimento investendo principalmente in un portafoglio diversificato di titoli convertibili e warrant a livello globale.<br />

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> – Global Corporate Bond Fund<br />

Mira ad offrire un rendimento superiore a quello dei mercati globali delle obbligazioni “corporate”, investendo soprattutto su scala globale in titoli di debito<br />

societari a tasso fisso e variabile, utilizzando ove necessario, strumenti derivati.<br />

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> – Global Credit Bond Fund<br />

Mira a ottenere un rendimento superiore ai mercati delle obbligazioni aziendali di tutto il mondo investendo principalmente in titoli di debito aziendali a<br />

tasso fisso e variabile di tutto il mondo. Detti titoli saranno di investment grade oppure di una combinazione di investment grade e inferiori a investment<br />

grade, con un’allocazione attiva tra questi tipi di titoli. Laddove opportuno, verranno utilizzati strumenti derivati.<br />

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> – Global Duration-Hedged Corporate Bond Fund<br />

Mira a ottenere un rendimento superiore a quello dell’indice di riferimento investendo in massima parte, direttamente o tramite strumenti finanziari<br />

derivati, in titoli di debito aziendali a tasso fisso di tutto il mondo; strumenti finanziari derivati verranno impiegati anche per gestire il rischio del tasso di<br />

interesse.<br />

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> – Global Dynamic Fund<br />

Mira a massimizzare la crescita a lungo termine del capitale investendo principalmente in un portafoglio di società gestito con stile aggressivo di tutto il<br />

mondo.<br />

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> – Global Equity Fund (USD)<br />

Mira ad offrire la crescita a lungo termine del capitale investendo principalmente in società di tutto il mondo.<br />

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> – Global Focus Fund<br />

Mira ad offrire una superiore crescita a lungo termine del capitale investendo soprattutto in un portafoglio aggressivamente gestito di società grandi, medie<br />

e piccole di tutto il mondo, che il Gestore di Investimenti ritiene abbiano valutazioni interessanti e presentino un significativo potenziale di ripresa degli utili o<br />

incremento della redditività.<br />

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> – Global Government Bond Fund<br />

Mira ad offrire un rendimento in linea con il benchmark investendo principalmente in un portafoglio di titoli di debito governativi a tasso fisso e a tasso<br />

variabile a livello globale.<br />

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> – Global Government Short Duration Bond Fund<br />

Mira ad offrire un rendimento in linea con il benchmark investendo principalmente su scala globale in titoli di debito governativi a breve termine, a tasso<br />

fisso e a tasso variabile a livello globale.<br />

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> – Global Healthcare Fund<br />

Mira ad offrire un rendimento investendo soprattutto in società operanti nel settore farmaceutico, biotecnologico, servizi sanitari, tecnologia medica e<br />

scienze della vita (“Società Healthcare”) a livello mondiale.<br />

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> – Global Infrastructure Trends Fund<br />

Mira ad offrire la crescita a lungo termine del capitale investendo soprattutto in società che traggono beneficio dalle opportunità infrastrutturali, a livello<br />

mondiale.<br />

432

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong><br />

Appendice - Informazioni aggiuntive non certificate (seguito)<br />

2. Riepilogo degli obiettivi di investimento dei Comparti (seguito)<br />

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> – Global Merger Arbitrage Fund<br />

Mira a fornire un rendimento superiore a quello del suo benchmark di liquidità sfruttando il “premio del rischio di contrattazione” incorporato nel prezzo<br />

delle aziende che sono, o potrebbero diventare, partecipi di iniziative di fusione, acquisizione, offerte di appalto e altre attività societarie ovunque nel<br />

mondo, facendo ricorso, laddove opportuno, a strumenti finanziari derivati.<br />

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> – Global Mining Fund<br />

Mira a ottenere la crescita a lungo termine del capitale investendo principalmente in aziende impegnate in attività minerarie e relative all’industria<br />

estrattiva, ovunque nel mondo.<br />

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> – Global Natural Resources Fund<br />

Mira ad offrire la crescita a lungo termine del capitale investendo soprattutto in azioni di società impegnate nel settore delle risorse naturali a livello globale,<br />

molte delle quali si trovano allo stadio di esplorazione iniziale.<br />

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> – Global Real Estate Securities Fund (USD)<br />

Mira ad offrire la crescita a lungo termine del capitale investendo soprattutto in un portafoglio di REIT (Real Estate Investment Trusts) e in società che<br />

possiedono, sviluppano, gestiscono e finanziano immobili, laddove gli attivi o le attività derivanti dal settore immobiliare corrispondono a oltre il 50% della<br />

capitalizzazione di mercato complessiva (“Società Immobiliari”).<br />

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> – Global Research Enhanced Index Equity Fund<br />

Mira a ottenere un rendimento a lungo termine superiore al benchmark investendo principalmente in un portafoglio di aziende, a livello mondiale; le<br />

caratteristiche di rischio del portafoglio dei titoli detenuti dal Comparto assomigliano alle caratteristiche di rischio del portafoglio di titoli detenuti nel<br />

benchmark.<br />

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> – Global Short Duration Bond Fund<br />

Mira ad offrire un rendimento superiore a quello dei mercati obbligazionari globali con breve duration investendo principalmente in titoli di debito a breve<br />

termine di qualità investment grade, a tasso fisso e a tasso variabile a livello globale, e utilizzando ove opportuno strumenti derivati.<br />

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> – Global Socially Responsible Fund<br />

Mira ad offrire la crescita a lungo termine del capitale investendo soprattutto in azioni di società a livello mondiale che il Gestore degli investimenti ritiene<br />

applichino principi di responsabilità sociale.<br />

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> – Global Strategic Bond Fund<br />

Mira a conseguire un rendimento superiore al benchmark sfruttando opportunità di investimento in, tra gli altri, i mercati valutari e dei titoli a reddito fisso,<br />

ricorrendo, laddove appropriato, all’uso di strumenti derivati.<br />

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> – Highbridge Asia Pacific STEEP Fund<br />

Mira a realizzare una crescita del capitale a lungo termine mediante l’esposizione principalmente ad aziende giapponesi e di altri paesi della regione Asia<br />

Pacifico, attraverso l’utilizzo di strumenti finanziari derivati.<br />

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> – Highbridge Diversified Commodities Fund<br />

Mira a ottenere un rendimento superiore a quello dei mercati delle materie prime, principalmente tramite il ricorso a strumenti finanziari derivati.<br />

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> – Highbridge Europe STEEP Fund<br />

Mira a realizzare una crescita del capitale a lungo termine mediante l’esposizione principalmente ad aziende europee, attraverso l’utilizzo di strumenti<br />

finanziari derivati.<br />

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> – Highbridge US STEEP Fund<br />

Mira a realizzare una crescita del capitale a lungo termine mediante l’esposizione principalmente ad aziende statunitensi, attraverso l’utilizzo di strumenti<br />

finanziari derivati.<br />

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> – Japan Dynamic Fund<br />

Mira ad ottimizzare la crescita del capitale a lungo termine principalmente attraverso l’investimento in un portafoglio gestito in modo aggressivo di società<br />

giapponesi.<br />

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> – Japan Market Neutral Fund<br />

Mira a ottenere un rendimento superiore a quello di liquidità tramite una strategia di mercato neutra, investendo principalmente in titoli azionari di aziende<br />

giapponesi e facendo ricorso a strumenti finanziari derivati.<br />

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> – JF ASEAN Equity Fund<br />

Mira ad offrire la crescita del capitale a lungo termine investendo principalmente in società di paesi appartenenti all’Association of South East Asian Nations<br />

(ASEAN).<br />

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> – JF Asia Alpha Plus Fund<br />

Mira ad offrire una migliore crescita a lungo termine del capitale investendo principalmente in un portafoglio concentrato di società in Asia (escluso il<br />

Giappone).<br />

433

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong><br />

Appendice - Informazioni aggiuntive non certificate (seguito)<br />

2. Riepilogo degli obiettivi di investimento dei Comparti (seguito)<br />

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> – JF Asia Pacific ex-Japan Equity Fund<br />

Mira ad offrire la crescita del capitale a lungo termine investendo principalmente in società del bacino del Pacifico asiatico (escluso il Giappone).<br />

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> – JF China Fund<br />

Mira ad offrire la crescita a lungo termine del capitale investendo soprattutto in società della Repubblica Popolare Cinese.<br />

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> – JF Greater China Fund<br />

Mira ad offrire la crescita a lungo termine del capitale investendo soprattutto in società della Repubblica Popolare Cinese, di Hong Kong e di Taiwan (“Grande<br />

Cina”).<br />

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> – JF Hong Kong Fund<br />

Mira ad offrire la crescita a lungo termine del capitale investendo soprattutto nelle società di Hong Kong.<br />

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> – JF India Fund<br />

Mira ad offrire la crescita a lungo termine del capitale investendo soprattutto in società indiane.<br />

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> – JF Japan Alpha Plus Fund<br />

Mira ad offrire una migliore crescita a lungo termine del capitale investendo principalmente in un portafoglio concentrato di società giapponesi.<br />

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> – JF Japan Equity Fund<br />

Mira ad offrire la crescita del capitale a lungo termine investendo soprattutto in società giapponesi.<br />

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> – JF Japan Small Cap Fund<br />

Mira ad offrire la crescita a lungo termine del capitale investendo soprattutto in società giapponesi a bassa capitalizzazione.<br />

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> – JF Korea Equity Fund<br />

Mira ad offrire la crescita a lungo termine del capitale investendo soprattutto in un portafoglio concentrato di società coreane e utilizzando strumenti<br />

finanziari derivati quando opportuno.<br />

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> – JF Pacific Balanced Fund<br />

Mira ad offrire sul lungo periodo la crescita del capitale e del reddito investendo in società ed emittenti sovrane del Bacino del Pacifico (incluso il Giappone).<br />

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> – JF Pacific Equity Fund<br />

Mira ad offrire la crescita a lungo termine del capitale investendo soprattutto in società del Bacino del Pacifico (incluso il Giappone).<br />

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> – JF Pacific Technology Fund<br />

Mira ad offrire la crescita a lungo termine del capitale investendo soprattutto in società tecnologiche, media e delle telecomunicazioni del Bacino del Pacifico<br />

(incluso il Giappone).<br />

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> – JF Singapore Fund<br />

Mira ad offrire la crescita a lungo termine del capitale investendo soprattutto nelle società di Singapore.<br />

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> – JF Taiwan Fund<br />

Mira ad offrire la crescita a lungo termine del capitale investendo soprattutto in società di Taiwan.<br />

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> – Latin America Equity Fund<br />

Mira ad offrire la crescita a lungo termine del capitale investendo soprattutto in società dell’America Latina.<br />

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> – Managed Reserves Fund<br />

Mira a conseguire un rendimento superiore ai mercati monetari Usa, investendo principalmente in titoli obbligazionari a tasso fisso e variabile a breve<br />

termine denominati in USD.<br />

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> – Russia Fund<br />

Mira ad offrire la crescita a lungo termine del capitale investendo principalmente in un portafoglio concentrato di società in Russia.<br />

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> – Sterling Bond Fund<br />

Mira ad offrire un rendimento superiore a quello dei mercati obbligazioni in sterline investendo soprattutto in titoli di debito a tasso fisso e variabile<br />

denominati in GBP adottando, ove necessario, strategie con strumenti derivati.<br />

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> – Systematic Alpha Fund<br />

Mira ad ottenere un rendimento complessivo superiore a quello del benchmark monetario sfruttando i modelli di comportamento sui mercati finanziari,<br />

principalmente mediante l’impiego di strumenti finanziari derivati.<br />

434

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong><br />

Appendice - Informazioni aggiuntive non certificate (seguito)<br />

2. Riepilogo degli obiettivi di investimento dei Comparti (seguito)<br />

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> – UK Equity Fund<br />

Mira ad offrire la crescita a lungo termine del capitale investendo soprattutto in società del Regno Unito.<br />

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> – US 130/30 Fund<br />

Mira ad offrire la crescita a lungo termine del capitale mediante l’esposizione alle società degli Stati Uniti, investendo direttamente nei titoli delle stesse e<br />

utilizzando strumenti finanziari derivati.<br />

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> – US Aggregate Bond Fund<br />

Mira ad offrire un rendimento superiore a quello dei mercati obbligazionari USA, investendo soprattutto in titoli di debito a tasso fisso e variabile.<br />

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> – US Dynamic Fund<br />

Mira a massimizzare la crescita a lungo termine del capitale investendo soprattutto in un portafoglio gestito con stile aggressivo di società degli Stati Uniti.<br />

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> – US Growth Fund<br />

Mira a offrire la crescita a lungo termine del capitale investendo principalmente in un portafoglio di società USA orientato alla crescita.<br />

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> – US Growth Alpha Plus Fund<br />

Mira ad offrire una migliore crescita a lungo termine del capitale investendo principalmente in un portafoglio concentrato, orientato alla crescita, di società<br />

statunitensi.<br />

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> – US Research Enhanced Index Equity Fund<br />

Mira a ottenere un rendimento a lungo termine superiore al benchmark investendo principalmente in un portafoglio di aziende statunitensi; le<br />

caratteristiche di rischio del portafoglio di titoli detenuto dal comparto saranno simili alle caratteristiche di rischio del portafoglio di titoli detenuti dal<br />

benchmark.<br />

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> – US Select 130/30 Fund<br />

Mira ad offrire la crescita a lungo termine del capitale mediante l’esposizione verso società degli Stati Uniti, investendo direttamente nei valori mobiliari<br />

delle stesse e utilizzando strumenti finanziari derivati.<br />

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> – US Select Long-Short Equity Fund<br />

Mira a ottenere un rendimento totale principalmente tramite l’esposizione ad aziende statunitensi e ricorrendo all’uso di strumenti derivati finanziari.<br />

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> – US Short Duration Bond Fund<br />

Mira a ottenere un rendimento superiore ai mercati obbligazionari a breve termine degli USA, investendo principalmente in titoli di debito statunitensi a<br />

tasso fisso e variabile, inclusi titoli garantiti da mutui ipotecari e da asset.<br />

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> – US Small and Micro Cap Fund<br />

Mira ad offrire la crescita a lungo termine del capitale investendo principalmente in società statunitensi a piccola e a micro capitalizzazione.<br />

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> – US Small Cap Growth Fund<br />

Mira ad offrire la crescita a lungo termine del capitale investendo principalmente in un portafoglio orientato alla crescita di società a bassa capitalizzazione<br />

degli Stati Uniti.<br />

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> – US Technology Fund<br />

Mira ad offrire la crescita a lungo termine del capitale investendo principalmente nelle società tecnologiche, dei media e delle telecomunicazioni negli Stati<br />

Uniti d’America.<br />

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> – US Value Fund<br />

Mira a garantire la crescita a lungo termine del capitale investendo principalmente in un portafoglio di società statunitensi orientato al valore.<br />

435

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong><br />

Appendice - Informazioni aggiuntive non certificate (seguito)<br />

3. Performance e volatilità<br />

Performance<br />

I rendimenti per periodi superiori ad un anno sono annualizzati. La performance dei comparti include il reinvestimento degli utili e si intende al netto di tutte spese.<br />

La performance passata non costituisce indicazione della performance attuale o futura.<br />

I dati della performance non tengono conto delle commissioni e dei costi incorsi per l’emissione e il riscatto delle quote.<br />

Volatilità<br />

La deviazione standard (D) del prezzo viene calcolata su base giornaliera nel corso dell’esercizio finanziario di ogni comparto. Le informazioni sotto riportate sono riferite al periodo<br />

compreso tra il 1 luglio 2010 al 30 giugno 2011.<br />

Se D è pari o inferiore a 0,1,la volatilità è stata Bassa<br />

Se D è superiore a 0,1 ma pari o inferiore a 1,0,la volatilità è stata Media<br />

Se D è superiore a 1,0 ma pari o inferiore a 2,4,la volatilità è stata Alta<br />

Se D è superiore a 2,4,la volatilità è stata Molto Alta<br />

Performance (seguito) 3 mesi 6 mesi 9 mesi 1 anno 2 anni 3 anni 4 anni 5 anni Volatilità<br />

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - Africa Equity Fund<br />

JPM Africa Equity A (acc) - USD 0,73% -7,65% 3,78% 22,66% 25,38% 6,57% - - Media<br />

JPM Africa Equity A (acc) - EUR -1,28% -14,49% -2,23% 3,91% 23,24% - - - Media<br />

JPM Africa Equity A (dist) - GBP 1,06% -10,11% 2,27% 14,84% 27,50% - - - Media<br />

JPM Africa Equity A (inc) - EUR -1,22% -14,69% - - - - - - Media<br />

JPM Africa Equity B (acc) - USD 0,96% -7,29% 4,41% 23,67% 26,33% - - - Media<br />

JPM Africa Equity C (acc) - USD 1,02% -7,13% 4,54% 23,80% - - - - Media<br />

JPM Africa Equity D (acc) - USD 0,56% -8,03% 3,16% 21,72% 24,41% 5,78% - - Media<br />

JPM Africa Equity D (acc) - EUR -1,41% -14,85% -2,80% 3,12% - - - - Media<br />

JPM Africa Equity I (acc) - USD** 1,02% -7,10% 4,49% - - - - - Media<br />

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - Aggregate Bond Fund<br />

JPM Aggregate Bond A (acc) - USD 1,60% 1,99% 0,47% 3,55% - - - - Media<br />

JPM Aggregate Bond A (acc) - EUR (coperte) 1,70% 2,28% 0,56% 3,45% - - - - Media<br />

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - America Equity Fund<br />

JPM America Equity A (acc) - USD 0,26% 4,72% 14,16% 25,46% 20,82% 2,65% -2,86% 2,28% Media<br />

JPM America Equity A (acc) - EUR (coperte) 0,42% 4,86% 14,47% 25,13% 19,94% 1,21% -9,22% - Media<br />

JPM America Equity A (dist) - USD 0,32% 4,79% 14,22% 25,49% 20,81% 2,65% -2,88% 2,28% Media<br />

JF America Equity A (dist) - USD 0,30% 4,77% 14,23% 25,49% 20,79% 2,65% -2,88% 2,28% Media<br />

JPM America Equity B (acc) - USD 0,53% 5,25% 14,94% 26,48% 21,98% 3,51% -2,19% 3,15% Media<br />

JPM America Equity C (acc) - USD 0,59% 5,36% 15,11% 26,85% 22,36% 3,84% -1,89% 3,52% Media<br />

JPM America Equity C (acc) - EUR (coperte) 0,58% 5,48% 15,31% 26,46% 21,44% 2,21% - - Media<br />

JPM America Equity D (acc) - USD 0,19% 4,41% 13,66% 24,56% 19,79% 1,85% -3,51% 1,47% Media<br />

JPM America Equity D (acc) - EUR -1,82% -3,30% 7,00% 5,56% 17,86% 4,96% -4,98% -1,05% Media<br />

JPM America Equity D (acc) - EUR (coperte) 0,14% 4,54% 13,84% 24,28% 18,96% 0,44% -9,66% - Media<br />

JPM America Equity X (acc) - USD 0,76% 5,69% 15,70% 27,69% 23,36% 4,60% -1,24% 4,36% Media<br />

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - America Large Cap Fund<br />

JPM America Large Cap A (acc) - USD -1,14% 4,84% 15,95% 26,33% 18,67% 3,76% -1,06% 2,84% Media<br />

JPM America Large Cap A (acc) - EUR -3,13% -2,94% 9,15% 7,03% 16,80% - - - Media<br />

JPM America Large Cap A (dist) - USD -1,10% 4,96% 16,02% 26,49% 18,68% 3,74% -1,06% 2,83% Media<br />

JPM America Large Cap B (acc) - USD -0,92% 5,34% 16,67% 27,34% 19,67% 4,58% -0,33% 3,66% Media<br />

JPM America Large Cap C (acc) - USD -0,88% 5,46% 16,89% 27,68% 20,15% 4,91% - - Media<br />

JPM America Large Cap D (acc) - USD -1,34% 4,47% 15,28% 25,56% 17,66% 2,95% -1,75% 2,00% Media<br />

JPM America Large Cap X (acc) - USD -0,73% 5,83% 17,46% 28,69% 21,15% 5,78% - - Media<br />

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - Asia Pacific Bond Fund<br />

JPM Asia Pacific Bond A (acc) - USD 2,64% 3,97% 4,74% 16,32% - - - - Media<br />

JPM Asia Pacific Bond C (acc) - USD 2,81% 4,24% 5,10% - - - - - Media<br />

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - Asia Pacific ex-Japan Behavioural Finance Equity Fund<br />

JPM Asia Pacific ex-Japan Behavioural Finance Equity A (acc) - USD 0,21% 3,61% 13,06% 36,47% - - - - Media<br />

JPM Asia Pacific ex-Japan Behavioural Finance Equity A (acc) - EUR -1,84% -4,08% 6,53% 15,54% - - - - Media<br />

JPM Asia Pacific ex-Japan Behavioural Finance Equity A (dist) - USD*** - - - - - - - - Media<br />

JPM Asia Pacific ex-Japan Behavioural Finance Equity B (acc) - EUR*** - - - - - - - - Media<br />

JPM Asia Pacific ex-Japan Behavioural Finance Equity C (acc) - EUR*** - - - - - - - - Media<br />

JPM Asia Pacific ex-Japan Behavioural Finance Equity X (acc) - USD 0,59% 4,47% - - - - - - Media<br />

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - Brazil Alpha Plus Fund<br />

JPM Brazil Alpha Plus A (acc) - USD 0,60% -1,75% 2,08% 21,65% 30,60% 2,33% - - Alta<br />

JPM Brazil Alpha Plus A (acc) - SGD** -1,98% -6,34% -4,93% - - - - - Alta<br />

JPM Brazil Alpha Plus A (dist) - USD 0,61% -1,71% 2,04% 21,78% - - - - Alta<br />

JPM Brazil Alpha Plus A (acc) - EUR -1,65% - - - - - - - Alta<br />

JPM Brazil Alpha Plus B (acc) - USD 0,81% -1,30% 2,63% 22,71% 31,95% 3,15% - - Alta<br />

JPM Brazil Alpha Plus C (acc) - USD 0,82% -1,33% 2,68% 22,74% 31,70% - - - Alta<br />

JPM Brazil Alpha Plus D (acc) - USD 0,35% -2,23% 1,33% 20,46% 29,31% 1,37% - - Alta<br />

JPM Brazil Alpha Plus D (acc) - EUR -1,62% -10,06% -4,80% - - - - - Alta<br />

JPM Brazil Alpha Plus I (acc) - USD 0,75% -1,38% 2,62% 22,70% 31,83% 3,15% - - Alta<br />

JPM Brazil Alpha Plus I (acc) - EUR -1,17% -9,24% -3,27% 4,00% - - - - Alta<br />

JPM Brazil Alpha Plus T (acc) - EUR -1,81% - - - - - - - Alta<br />

436

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong><br />

Appendice - Informazioni aggiuntive non certificate (seguito)<br />

Performance (seguito) 3 mesi 6 mesi 9 mesi 1 anno 2 anni 3 anni 4 anni 5 anni Volatilità<br />

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - Corporate Bond Portfolio Fund I (1)<br />

JPM Corporate Bond Portfolio I - A (inc) - EUR 1,22% 3,14% 0,63% - - - - - Media<br />

JPM Corporate Bond Portfolio I - C (inc) - EUR 1,32% 3,25% 0,85% - - - - - Media<br />

JPM Corporate Bond Portfolio I - D (inc) - EUR 1,13% 3,06% 0,47% - - - - - Media<br />

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - Corporate Bond Portfolio Fund II (2)<br />

JPM Corporate Bond Portfolio II - A (inc) - EUR 0,49% - - - - - - - Bassa<br />

JPM Corporate Bond Portfolio II - D (inc) - EUR 0,41% - - - - - - - Bassa<br />

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - Eastern Europe Equity Fund<br />

JPM Eastern Europe Equity A (acc) - USD*** - - - - - - - - Media<br />

JPM Eastern Europe Equity A (acc) - EUR -7,25% -8,17% -0,56% 9,21% 37,17% -5,53% -3,45% 3,19% Media<br />

JPM Eastern Europe Equity A (dist) - EUR -7,27% -8,18% -0,58% 9,20% 37,15% -5,52% -3,44% 3,14% Media<br />

JF Eastern Europe Equity A (dist) - EUR -7,27% -8,18% -0,59% 9,18% 37,15% -5,53% -3,44% 3,14% Media<br />

JPM Eastern Europe Equity B (acc) - EUR -7,13% -7,85% -0,11% 9,94% 38,38% -4,90% -2,82% -0,31% Media<br />

JPM Eastern Europe Equity C (acc) - EUR -7,07% -7,82% 0,00% 10,07% 38,62% -4,82% -2,71% 4,25% Media<br />

JPM Eastern Europe Equity D (acc) - EUR -7,49% -8,64% -1,31% 8,13% 35,44% -6,33% -4,27% 2,10% Media<br />

JPM Eastern Europe Equity I (acc) - EUR -7,14% -7,84% 0,00% 10,06% - 2,05% 2,67% 10,04% Media<br />

JPM Eastern Europe Equity X (acc) - EUR -6,85% -7,37% 0,73% 11,12% 40,24% -4,04% -1,90% 5,30% Media<br />

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - Emerging Europe, Middle East and Africa Equity Fund<br />

JPM Emerging Europe, Middle East and Africa Equity A (acc) - USD -3,25% -3,55% 3,82% 27,74% 32,19% -4,18% -0,15% 8,09% Alta<br />

JPM Emerging Europe, Middle East and Africa Equity A (acc) - EUR -5,17% -10,72% -2,22% 8,22% 29,89% - - - Alta<br />

JPM Emerging Europe, Middle East and Africa Equity A (acc) - SGD** -5,78% -7,51% -3,08% - - - - - Alta<br />

JPM Emerging Europe, Middle East and Africa Equity A (dist) - USD -3,26% -3,56% 3,80% 27,69% 31,89% -4,31% -0,25% 7,83% Alta<br />

JPM Emerging Europe, Middle East and Africa Equity B (acc) - USD -3,07% -3,14% 4,44% 28,73% 33,37% -3,50% 0,59% 9,03% Alta<br />

JPM Emerging Europe, Middle East and Africa Equity C (acc) - USD -3,05% -3,13% 4,47% 28,78% 33,57% -3,45% 0,70% 9,32% Alta<br />

JPM Emerging Europe, Middle East and Africa Equity D (acc) - USD -3,50% -4,03% 3,05% 26,46% 30,55% -5,05% -1,13% 6,72% Alta<br />

JPM Emerging Europe, Middle East and Africa Equity D (acc) - EUR -5,42% -11,17% -2,95% - - - - - Alta<br />

JPM Emerging Europe, Middle East and Africa Equity I (acc) - USD* - - - - - - - - Alta<br />

JPM Emerging Europe, Middle East and Africa Equity T (acc) - EUR -5,40% - - - - - - - Alta<br />

JPM Emerging Europe, Middle East and Africa Equity X (acc) - USD -2,86% -2,70% 5,14% 30,01% - - - 4,30% Alta<br />

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - Emerging Markets Alpha Plus Fund<br />

JPM Emerging Markets Alpha Plus A (acc) - USD -3,75% -6,94% -1,28% 15,09% 13,16% 3,12% 2,19% - Media<br />

JPM Emerging Markets Alpha Plus A (acc) - EUR -5,55% -13,81% -6,96% -2,47% - - - - Media<br />

JPM Emerging Markets Alpha Plus A (dist) - USD -3,74% -6,97% -1,32% 15,10% 13,14% 2,96% 2,06% - Media<br />

JPM Emerging Markets Alpha Plus A (dist) - GBP -3,50% -9,48% -2,72% 7,82% - - - - Media<br />

JPM Emerging Markets Alpha Plus C (acc) - USD -3,47% -6,46% -0,46% 16,27% - - - - Media<br />

JPM Emerging Markets Alpha Plus D (acc) - USD -3,95% -7,36% -1,98% 13,97% 11,93% 2,20% 1,24% - Media<br />

JPM Emerging Markets Alpha Plus D (acc) - EUR -5,86% -14,26% -7,68% -3,44% - - - - Media<br />

JPM Emerging Markets Alpha Plus I (acc) - USD -3,41% -6,44% -0,46% 16,34% - - - - Media<br />

JPM Emerging Markets Alpha Plus T (acc) - EUR -5,85% - - - - - - - Media<br />

JPM Emerging Markets Alpha Plus X (acc) - USD** -3,29% -6,11% - - - - - - Media<br />

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - Emerging Markets Bond Fund<br />

JPM Emerging Markets Bond A (acc) - USD 3,50% 4,33% 3,06% 12,25% - - - - Media<br />

JPM Emerging Markets Bond B (acc) - USD 3,61% 4,57% 3,41% 12,75% - - - - Media<br />

JPM Emerging Markets Bond C (acc) - USD 3,72% 4,78% 3,72% 13,20% - - - - Media<br />

JPM Emerging Markets Bond D (acc) - USD 3,32% 3,97% 2,53% 11,46% - - - - Media<br />

JPM Emerging Markets Bond I (acc) - USD 3,72% 4,79% 3,75% 13,24% - - - - Media<br />

JPM Emerging Markets Bond X (acc) - USD 3,86% 5,06% 4,14% 13,82% - - - - Media<br />

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - Emerging Markets Corporate Bond Fund (3)<br />

JPM Emerging Markets Corporate Bond A (acc) - USD 1,45% 3,13% 5,07% - - - - - Media<br />

JPM Emerging Markets Corporate Bond A (acc) - EUR (coperte) 1,56% 3,32% 5,14% - - - - - Media<br />

JPM Emerging Markets Corporate Bond B (acc) - USD 1,57% 3,39% - - - - - - Media<br />

JPM Emerging Markets Corporate Bond C (acc) - USD 1,60% 3,48% 5,60% - - - - - Media<br />

JPM Emerging Markets Corporate Bond D (acc) - EUR (coperte) 1,44% 3,08% 4,75% - - - - - Media<br />

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - Emerging Markets Corporate Bond Portfolio Fund II (4)<br />

JPM Emerging Markets Corporate Bond Portfolio II - A (inc) - USD -0,71% -0,19% - - - - - - Media<br />

JPM Emerging Markets Corporate Bond Portfolio II - A (inc) - EUR (coperte) -0,49% 0,07% - - - - - - Media<br />

JPM Emerging Markets Corporate Bond Portfolio II - B (inc) - EUR (coperte) -0,35% - - - - - - - Media<br />

JPM Emerging Markets Corporate Bond Portfolio II - C (inc) - EUR (coperte) -0,31% - - - - - - - Media<br />

JPM Emerging Markets Corporate Bond Portfolio II - D (inc) - USD -0,83% -0,42% - - - - - - Media<br />

JPM Emerging Markets Corporate Bond Portfolio II - D (inc) - EUR (coperte) -0,61% -0,13% - - - - - - Media<br />

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - Emerging Markets Currency Alpha Fund<br />

JPM Emerging Markets Currency Alpha A (acc) - EUR -2,56% -1,10% -0,60% -1,10% -0,20% - - - Media<br />

JPM Emerging Markets Currency Alpha X (acc) - EUR -2,19% - - - - - - - Media<br />

(1) Questo comparto è stato lanciato in data 1 luglio 2010.<br />

(2) Questo comparto è stato lanciato in data 22 febbraio 2011.<br />

(3) Questo comparto è stato lanciato in data 14 luglio 2010.<br />

(4) Questo comparto è stato lanciato in data 24 novembre 2010.<br />

437

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong><br />

Appendice - Informazioni aggiuntive non certificate (seguito)<br />

Performance (seguito) 3 mesi 6 mesi 9 mesi 1 anno 2 anni 3 anni 4 anni 5 anni Volatilità<br />

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - Emerging Markets Debt Fund<br />

JPM Emerging Markets Debt A (acc) - EUR 3,63% 5,35% 4,01% 14,54% 18,38% 5,20% 2,75% -0,29% Media<br />

JPM Emerging Markets Debt A (acc) - USD (coperte) 3,44% 5,15% 4,08% 14,84% - - - - Media<br />

JPM Emerging Markets Debt A (inc) - EUR 3,58% 5,29% 4,03% 14,17% 18,14% 4,89% 2,25% 4,38% Media<br />

JPM Emerging Markets Debt A (mth) - EUR 3,53% 5,22% 3,82% 14,24% 17,68% - - - Media<br />

JPM Emerging Markets Debt A (mth) - USD (coperte) 3,37% 5,04% 4,03% 14,68% - - - - Media<br />

JPM Emerging Markets Debt B (acc) - EUR 3,64% 5,52% 4,29% 14,98% - - - - Media<br />

JPM Emerging Markets Debt C (acc) - EUR 3,80% 5,71% 4,65% 15,49% 19,58% 6,20% 3,73% - Media<br />

JPM Emerging Markets Debt D (acc) - EUR 3,38% 4,94% 3,46% 13,74% 17,42% 4,39% 1,99% -0,97% Media<br />

JPM Emerging Markets Debt I (inc) - EUR 3,85% 5,79% 4,70% 15,11% 19,33% 5,80% 3,44% - Media<br />

JPM Emerging Markets Debt X (acc) - EUR* - - - - - - - - Media<br />

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - Emerging Markets Diversified Equity Fund (5)<br />

JPM Emerging Markets Diversified Equity A (acc) - EUR -2,91% - - - - - - - Media<br />

JPM Emerging Markets Diversified Equity C (acc) - EUR -2,72% -5,34% - - - - - - Media<br />

JPM Emerging Markets Diversified Equity X (acc) - EUR -2,53% -4,97% - - - - - - Media<br />

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - Emerging Markets Equity Fund<br />

JPM Emerging Markets Equity A (acc) - USD -0,21% -1,04% 3,67% 23,40% 25,29% 3,14% 2,79% 12,53% Media<br />

JPM Emerging Markets Equity A (acc) - EUR -2,17% -8,40% -2,32% 4,56% 23,24% 6,45% 0,95% 8,72% Media<br />

JPM Emerging Markets Equity A (acc) - SGD -2,81% -5,09% -3,13% 8,50% - - - - Media<br />

JPM Emerging Markets Equity A (dist) - USD -0,24% -1,07% 3,65% 23,37% 25,11% 2,93% 2,62% 12,09% Media<br />

JPM Emerging Markets Equity A (dist) - GBP 0,03% -3,68% 2,11% 15,54% 27,56% 11,82% 9,59% 17,13% Media<br />

JPM Emerging Markets Equity B (acc) - USD 0,00% -0,65% 4,28% 24,33% 26,45% 3,98% 3,60% 13,61% Media<br />

JPM Emerging Markets Equity C (acc) - USD 0,00% -0,63% 4,32% 24,40% 26,51% 4,04% 3,72% 13,90% Media<br />

JPM Emerging Markets Equity C (dist) - USD -0,01% - - - - - - - Media<br />

JPM Emerging Markets Equity D (acc) - USD -0,46% -1,52% 2,91% 22,16% 23,82% 2,07% 1,70% 10,95% Media<br />

JPM Emerging Markets Equity D (acc) - EUR -2,43% -8,87% -3,14% 3,47% 21,82% 5,26% -0,08% 7,29% Media<br />

JPM Emerging Markets Equity I (acc) - USD 0,00% -0,58% 4,42% 24,54% 26,65% 4,12% 3,79% - Media<br />

JPM Emerging Markets Equity I (acc) - EUR -1,94% -7,98% -1,65% 5,54% 24,55% - - - Media<br />

JPM Emerging Markets Equity I (inc) - EUR -1,98% -8,02% -1,71% 5,47% 24,17% 7,07% 1,54% 9,60% Media<br />

JPM Emerging Markets Equity X (acc) - USD 0,24% -0,17% 5,05% 25,57% 27,98% 5,08% 4,78% 15,45% Media<br />

JPM Emerging Markets Equity X (acc) - EUR -1,76% - - - - - - - Media<br />

JPM Emerging Markets Equity X (dist) - USD 0,24% -0,19% 5,04% 25,36% 27,68% - - - Media<br />

JPM Emerging Markets Equity X (inc) - EUR -1,74% -7,63% -1,08% 6,34% 25,31% 7,94% 2,32% 10,62% Media<br />

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - Emerging Markets Infrastructure Equity Fund<br />

JPM Emerging Markets Infrastructure Equity A (acc) - USD -2,19% -1,00% 7,33% 29,05% 25,94% -2,36% - - Media<br />

JPM Emerging Markets Infrastructure Equity A (acc) - EUR -4,20% -8,28% 1,04% 9,07% 23,65% - - - Media<br />

JPM Emerging Markets Infrastructure Equity B (acc) - USD -2,09% -0,60% 7,84% 29,89% 26,91% - - - Media<br />

JPM Emerging Markets Infrastructure Equity B (acc) - EUR*** - - - - - - - - Media<br />

JPM Emerging Markets Infrastructure Equity C (acc) - USD -2,10% -0,55% 7,93% 29,88% - - - - Media<br />

JPM Emerging Markets Infrastructure Equity D (acc) - USD -2,46% -1,47% 6,60% 28,05% 24,79% -3,06% - - Media<br />

JPM Emerging Markets Infrastructure Equity D (acc) - EUR -4,35% -8,72% 0,38% 8,20% - - - - Media<br />

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - Emerging Markets Investment Grade Bond Fund (6)<br />

JPM Emerging Markets Investment Grade Bond A (acc) - USD 2,52% 3,85% - - - - - - Media<br />

JPM Emerging Markets Investment Grade Bond A (acc) - EUR (coperte) 2,80% 4,23% - - - - - - Media<br />

JPM Emerging Markets Investment Grade Bond A (inc) - EUR (coperte) 2,80% 4,23% - - - - - - Media<br />

JPM Emerging Markets Investment Grade Bond C (inc) - EUR (coperte) 2,95% - - - - - - - Media<br />

JPM Emerging Markets Investment Grade Bond D (acc) - EUR (coperte) 2,68% 4,01% - - - - - - Media<br />

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - Emerging Markets Local Currency Debt Fund<br />

JPM Emerging Markets Local Currency Debt A (acc) - USD 3,79% 6,72% 6,18% 20,63% 18,44% 8,81% - - Media<br />

JPM Emerging Markets Local Currency Debt A (acc) - EUR 1,79% -1,21% 0,00% 2,27% 16,56% 12,64% - - Media<br />

JPM Emerging Markets Local Currency Debt A (dist) - GBP 4,07% 3,93% 4,57% - - - - - Media<br />

JPM Emerging Markets Local Currency Debt A (mth) - USD 3,86% 6,64% 6,05% 20,14% - - - - Media<br />

JPM Emerging Markets Local Currency Debt A (inc) - EUR 1,77% -1,20% - - - - - - Media<br />

JPM Emerging Markets Local Currency Debt B (acc) - USD 3,96% 6,96% 6,56% 20,58% - 4,45% - - Media<br />

JPM Emerging Markets Local Currency Debt B (acc) - EUR*** - - - - - - - - Media<br />

JPM Emerging Markets Local Currency Debt C (acc) - USD 4,02% 7,03% 6,68% 20,74% - - - - Media<br />

JPM Emerging Markets Local Currency Debt C (acc) - EUR 1,96% -0,85% - - - - - - Media<br />

JPM Emerging Markets Local Currency Debt D (acc) - USD 3,66% 6,47% 5,74% 19,37% 17,71% 7,87% - - Media<br />

JPM Emerging Markets Local Currency Debt D (acc) - EUR 1,66% -1,38% -0,31% 1,74% 15,91% 11,96% - - Media<br />

JPM Emerging Markets Local Currency Debt D (inc) - EUR 1,68% -1,42% -0,38% 1,71% - - - - Media<br />

JPM Emerging Markets Local Currency Debt I (acc) - EUR** 1,96% - - - - - - - Media<br />

JPM Emerging Markets Local Currency Debt T (acc) - EUR*** - - - - - - - - Media<br />

JPM Emerging Markets Local Currency Debt T (inc) - EUR 1,48% - - - - - - - Media<br />

JPM Emerging Markets Local Currency Debt X (acc) - USD 4,12% 7,34% 7,12% 21,48% 20,15% - - - Media<br />

JPM Emerging Markets Local Currency Debt X (acc) - EUR** 2,09% -0,58% - - - - - - Media<br />

(5) Questo comparto è stato lanciato in data 10 dicembre 2010.<br />

(6) Questo comparto è stato lanciato in data 29 novembre 2010.<br />

438

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong><br />

Appendice - Informazioni aggiuntive non certificate (seguito)<br />

Performance (seguito) 3 mesi 6 mesi 9 mesi 1 anno 2 anni 3 anni 4 anni 5 anni Volatilità<br />

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - Emerging Markets Small Cap Fund<br />

JPM Emerging Markets Small Cap A (acc) - USD -0,18% -3,56% 1,79% 24,24% 37,27% 12,93% - - Media<br />

JPM Emerging Markets Small Cap A (acc) - EUR -2,11% -10,76% -4,14% 5,35% 34,91% 17,08% - - Media<br />

JPM Emerging Markets Small Cap A (dist) - GBP 0,00% -6,18% 0,15% 16,37% 37,44% 22,49% - - Media<br />

JPM Emerging Markets Small Cap B (acc) - USD 0,08% -3,18% 2,49% 25,29% 38,50% 13,90% - - Media<br />

JPM Emerging Markets Small Cap C (acc) - USD 0,06% -3,17% 2,49% 25,35% - - - - Media<br />

JPM Emerging Markets Small Cap D (acc) - USD -0,45% -4,09% 1,01% 23,15% 35,61% 11,59% - - Media<br />

JPM Emerging Markets Small Cap D (acc) - EUR -2,37% -11,19% -4,84% 4,34% - - - - Media<br />

JPM Emerging Markets Small Cap I (acc) - USD** -0,06% - - - - - - - Media<br />

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - Emerging Markets Strategic Bond Fund (7)<br />

JPM Emerging Markets Strategic Bond A (acc) - USD - - - - - - - - Bassa<br />

JPM Emerging Markets Strategic Bond A (acc) - EUR (coperte) - - - - - - - - Bassa<br />

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - Emerging Markets Value Fund<br />

JPM Emerging Markets Value A (acc) - USD 0,19% -0,43% 5,47% 28,07% - - - - Media<br />

JPM Emerging Markets Value B (acc) - USD 0,38% -0,05% 6,07% 29,07% - - - - Media<br />

JPM Emerging Markets Value C (acc) - USD 0,39% -0,03% 6,10% 29,10% - - - - Media<br />

JPM Emerging Markets Value I (acc) - USD 0,38% 0,00% 6,13% 29,17% - - - - Media<br />

JPM Emerging Markets Value X (acc) - USD 0,62% 0,41% 6,82% 30,26% - - - - Media<br />

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - Emerging Middle East Equity Fund<br />

JPM Emerging Middle East Equity A (acc) - USD -1,20% -10,96% -10,09% 8,56% 14,01% -5,42% -1,39% 7,76% Media<br />

JPM Emerging Middle East Equity A (acc) - EUR -3,21% -18,15% -15,28% -8,04% 12,33% - - - Media<br />

JPM Emerging Middle East Equity A (acc) - SGD** -3,70% -15,16% -16,02% - - - - - Media<br />

JPM Emerging Middle East Equity A (dist) - USD -1,23% -10,96% -10,07% 8,59% 13,92% -5,26% -1,24% 7,77% Media<br />

JPM Emerging Middle East Equity B (acc) - USD -1,03% -10,64% -9,57% 9,36% 14,99% -4,77% -0,69% 8,67% Media<br />

JPM Emerging Middle East Equity C (acc) - USD -0,97% -10,56% -9,47% 9,57% 15,14% -4,69% - - Media<br />

JPM Emerging Middle East Equity D (acc) - USD -1,51% -11,43% -10,78% 7,39% 12,70% -6,26% -2,33% 6,38% Media<br />

JPM Emerging Middle East Equity D (acc) - EUR -3,46% -18,58% -15,98% - - - - - Media<br />

JPM Emerging Middle East Equity I (acc) - USD -1,02% -10,58% - - - - - - Media<br />

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - EU Government Bond Fund<br />

JPM EU Government Bond A (acc) - EUR 1,19% 0,18% -3,34% -1,43% 2,08% - - - Media<br />

JPM EU Government Bond B (acc) - EUR 1,15% 0,17% -3,21% -1,21% 2,33% 5,61% - - Media<br />

JPM EU Government Bond C (acc) - EUR 1,15% 0,26% -3,22% -1,21% 2,34% 5,67% - - Media<br />

JPM EU Government Bond D (acc) - EUR 1,02% 0,00% -3,62% -1,80% 1,80% - - - Media<br />

JPM EU Government Bond X (acc) - EUR* - - - - - - - - Media<br />

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - Euro Aggregate Bond Fund<br />

JPM Euro Aggregate Bond A (acc) - EUR 1,56% 0,87% -1,14% 0,97% - - - - Media<br />

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - Euro Corporate Bond Fund<br />

JPM Euro Corporate Bond A (acc) - EUR 1,42% 1,59% 0,16% 2,70% 6,93% - - - Media<br />

JPM Euro Corporate Bond C (acc) - EUR 1,42% 1,79% 0,44% 3,17% - - - - Media<br />

JPM Euro Corporate Bond D (acc) - EUR 1,35% 1,35% -0,08% 2,29% 6,52% - - - Media<br />

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - Euro Government Short Duration Bond Fund<br />

JPM Euro Government Short Duration Bond A (acc) - EUR 0,39% 0,10% -0,29% 0,00% 0,59% - - - Bassa<br />

JPM Euro Government Short Duration Bond A (inc) - EUR 0,31% -0,10% -0,41% -0,10% 0,54% - - - Bassa<br />

JPM Euro Government Short Duration Bond B (acc) - EUR* - - - - - - - - Bassa<br />

JPM Euro Government Short Duration Bond C (acc) - EUR 0,49% 0,20% -0,10% 0,20% 0,74% - - - Bassa<br />

JPM Euro Government Short Duration Bond D (acc) - EUR 0,39% -0,10% -0,49% -0,20% 0,35% - - - Bassa<br />

JPM Euro Government Short Duration Bond X (acc) - EUR** 0,49% 0,23% - - - - - - Bassa<br />

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - Euro Money Market Fund (8)<br />

JPM Euro Money Market A (acc) - EUR 0,12% 0,16% 0,18% 0,18% 0,13% 0,87% 1,62% - Bassa<br />

JPM Euro Money Market D (acc) - EUR 0,08% 0,10% 0,10% 0,10% 0,06% 0,80% 1,54% - Bassa<br />

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - Euro Short Duration Bond Fund<br />

JPM Euro Short Duration Bond A (acc) - EUR 0,69% 0,49% 0,49% 1,09% - - - - Bassa<br />

JPM Euro Short Duration Bond C (dist) - GBP (coperte) 0,56% 0,56% 0,67% 1,21% - - - - Bassa<br />

JPM Euro Short Duration Bond D (acc) - EUR 0,60% 0,39% 0,34% 0,76% - - - - Bassa<br />

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - Euroland Equity Fund<br />

JPM Euroland Equity A (acc) - EUR -0,46% 2,47% 7,49% 17,70% 16,81% -3,69% -8,84% -3,48% Media<br />

JPM Euroland Equity A (dist) - EUR -0,43% 2,41% 7,53% 17,57% 16,49% -3,74% -8,72% -3,28% Media<br />

JF Euroland Equity A (dist) - USD 1,58% 11,36% 14,18% 38,75% 18,26% -6,21% -7,59% -1,15% Media<br />

JPM Euroland Equity A (inc) - EUR -0,48% 2,49% 7,48% 17,64% 16,46% -3,78% - - Media<br />

JPM Euroland Equity B (acc) - EUR -0,23% 2,91% 8,19% 18,79% 17,87% -2,98% - - Media<br />

JPM Euroland Equity C (acc) - EUR -0,15% 2,99% 8,39% 18,95% 18,24% -2,73% -8,15% -2,58% Media<br />

JPM Euroland Equity D (acc) - EUR -0,60% 2,11% 7,02% 16,90% 15,84% -4,33% -9,31% -4,08% Media<br />

JPM Euroland Equity I (acc) - EUR* - - - - - - - - Media<br />

JPM Euroland Equity X (acc) - EUR 0,00% 3,37% 8,88% 19,87% 19,17% -2,08% - - Media<br />

(7) Questo comparto è stato lanciato in data 12 aprile 2011.<br />

(8) Questo comparto è stato ridenominato da Euro Liquid Reserve Fund in data 2 agosto 2010.<br />

439

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong><br />

Appendice - Informazioni aggiuntive non certificate (seguito)<br />

Performance (seguito) 3 mesi 6 mesi 9 mesi 1 anno 2 anni 3 anni 4 anni 5 anni Volatilità<br />

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - Euroland Select Equity Fund<br />

JPM Euroland Select Equity A (acc) - EUR 0,83% 3,85% 8,32% 17,20% 17,50% -0,98% - - Alta<br />

JPM Euroland Select Equity A (dist) - EUR 0,85% 3,77% 8,17% 16,91% 16,81% -1,23% - - Alta<br />

JPM Euroland Select Equity B (acc) - EUR 1,05% - - - - - - - Alta<br />

JPM Euroland Select Equity C (acc) - EUR 1,15% 4,38% 9,16% 18,43% - - - - Alta<br />

JPM Euroland Select Equity D (acc) - EUR 0,71% 3,51% 7,76% 16,45% 16,54% -1,70% - - Alta<br />

JPM Euroland Select Equity X (acc) - EUR 1,23% 4,69% 9,69% 19,19% 19,88% 0,78% - - Alta<br />

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - Europe 130/30 Fund<br />

JPM Europe 130/30 A (acc) - USD 0,70% 11,59% 21,50% 46,89% 30,55% -0,85% - - Media<br />

JPM Europe 130/30 A (acc) - EUR -1,08% 3,52% 14,62% 24,70% 28,68% 2,20% -4,61% - Media<br />

JPM Europe 130/30 A (dist) - EUR -1,15% 3,48% 14,69% 24,60% 27,95% 1,84% - - Media<br />

JPM Europe 130/30 A (dist) - GBP 1,16% 8,86% 20,07% 37,70% 32,75% 6,76% - - Media<br />

JPM Europe 130/30 B (acc) - EUR*** - - - - - - - - Media<br />

JPM Europe 130/30 C (acc) - EUR*** - - - - - - - - Media<br />

JPM Europe 130/30 D (acc) - USD 0,72% 11,38% 21,21% 46,18% 29,43% -1,63% - - Media<br />

JPM Europe 130/30 D (acc) - EUR -1,24% 3,12% 14,08% 23,87% 27,39% 1,26% -5,33% - Media<br />

JPM Europe 130/30 X (acc) - EUR -0,64% 4,36% 15,88% 26,56% 31,22% 4,00% - - Media<br />

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - Europe Aggregate Plus Bond Fund<br />

JPM Europe Aggregate Plus Bond A (acc) - EUR 1,88% 1,28% -0,69% 3,09% 9,78% -0,30% -3,58% -2,66% Media<br />

JPM Europe Aggregate Plus Bond A (inc) - EUR 1,65% 1,23% -0,80% 2,92% 9,69% -0,27% -3,45% -2,41% Media<br />

JPM Europe Aggregate Plus Bond B (acc) - EUR* - - - - - - - - Media<br />

JPM Europe Aggregate Plus Bond C (acc) - EUR 1,89% 1,41% -0,35% 3,49% 10,29% 0,16% -3,17% - Media<br />

JPM Europe Aggregate Plus Bond D (acc) - EUR 1,61% 0,92% -1,01% 2,56% 9,27% -0,70% -3,92% -3,01% Media<br />

JPM Europe Aggregate Plus Bond X (acc) - EUR* - - - - - - - - Media<br />

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - Europe Balanced Fund (EUR)<br />

JPM Europe Balanced (EUR) A (acc) - EUR 1,00% 0,67% 2,45% 9,79% 12,10% 3,46% -0,93% 1,30% Media<br />

JPM Europe Balanced (EUR) A (dist) - EUR 1,10% 0,68% 2,51% 9,84% 11,89% 3,22% -1,09% 1,14% Media<br />

JPM Europe Balanced (EUR) B (acc) - EUR 1,18% 1,08% 3,12% 10,69% 13,19% 4,42% - - Media<br />

JPM Europe Balanced (EUR) D (acc) - EUR 0,87% 0,43% 2,11% 9,31% 11,55% 2,90% -1,42% 0,79% Media<br />

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - Europe Convergence Equity Fund<br />

JPM Europe Convergence Equity A (acc) - EUR -2,44% -5,75% -6,42% 7,45% 20,76% -4,57% -7,37% 1,52% Media<br />

JPM Europe Convergence Equity A (dist) - EUR -2,39% -5,71% -6,44% 7,49% 20,43% -4,67% -7,37% 1,52% Media<br />

JPM Europe Convergence Equity B (acc) - EUR -2,35% -5,45% -5,99% 8,05% 21,72% - - - Media<br />

JPM Europe Convergence Equity C (acc) - EUR -2,22% -5,34% -5,83% 8,40% 21,98% -3,83% -6,76% 2,31% Media<br />

JPM Europe Convergence Equity D (acc) - EUR -2,67% -6,23% -7,13% 6,35% 19,35% -5,43% -8,07% 0,47% Media<br />

JPM Europe Convergence Equity I (acc) - EUR -2,25% -5,36% -5,88% 8,32% - - - - Media<br />

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - Europe Dynamic Fund<br />

JPM Europe Dynamic A (acc) - EUR -0,23% -2,05% 7,34% 15,74% 17,59% -1,97% -7,04% -1,47% Media<br />

JPM Europe Dynamic A (dist) - EUR -0,25% -2,05% 7,37% 15,75% 17,23% -2,09% -7,03% -1,44% Media<br />

JPM Europe Dynamic A (dist) - GBP 2,05% 3,01% 12,24% 27,82% 21,37% 2,23% -1,06% 3,95% Media<br />

JF Europe Dynamic A (dist) - EUR -0,22% -2,01% 7,40% 15,71% 17,32% -2,08% -7,03% -1,43% Media<br />

JPM Europe Dynamic B (acc) - EUR -0,06% -1,69% 7,90% 16,63% 18,60% -1,25% -6,51% -0,85% Media<br />

JPM Europe Dynamic C (acc) - EUR 0,00% -1,59% 8,08% 16,89% 18,87% -1,10% -6,35% -0,59% Media<br />

JPM Europe Dynamic D (acc) - USD 1,56% 5,33% 13,11% 35,31% 18,08% -5,44% -6,51% -0,04% Media<br />

JPM Europe Dynamic D (acc) - EUR -0,49% -2,57% 6,49% 14,62% 16,25% -2,88% -7,73% -2,37% Media<br />

JPM Europe Dynamic I (acc) - EUR 0,00% -1,54% 8,10% 16,91% 18,90% - 3,98% - Media<br />

JPM Europe Dynamic T (acc) - EUR -0,48% - - - - - - - Media<br />

JPM Europe Dynamic X (acc) - EUR* - - - - - - - - Media<br />

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - Europe Dynamic Mega Cap Fund<br />

JPM Europe Dynamic Mega Cap A (acc) - USD 0,98% 5,44% 9,72% 27,10% 11,13% -7,20% - - Media<br />

JPM Europe Dynamic Mega Cap A (acc) - EUR -0,96% -2,32% 3,46% 7,79% 9,42% -4,83% -8,46% -3,40% Media<br />

JPM Europe Dynamic Mega Cap A (dist) - EUR -1,09% -2,42% 3,28% 7,73% 9,22% -4,85% -8,35% -3,30% Media<br />

JPM Europe Dynamic Mega Cap A (inc) - EUR -1,05% -2,47% 3,30% 7,64% 9,30% -4,86% -8,40% -3,35% Media<br />

JPM Europe Dynamic Mega Cap B (acc) - EUR -0,84% -2,00% 3,88% 8,49% 10,30% -4,24% -8,01% -2,88% Media<br />

JPM Europe Dynamic Mega Cap C (acc) - EUR -0,76% -1,94% 4,12% 8,73% 10,52% -4,06% -7,86% -2,65% Media<br />

JPM Europe Dynamic Mega Cap D (acc) - USD 0,74% 4,94% 8,88% 25,96% 9,90% -7,98% - - Media<br />

JPM Europe Dynamic Mega Cap D (acc) - EUR -1,23% -2,77% 2,68% 6,75% 8,24% -5,69% -9,12% -4,21% Media<br />

JPM Europe Dynamic Mega Cap I (acc) - EUR* - - - - - - - - Media<br />

JPM Europe Dynamic Mega Cap T (acc) - EUR -1,25% - - - - - - - Media<br />

JPM Europe Dynamic Mega Cap X (acc) - EUR -0,53% -1,48% 4,83% 9,76% 11,62% -3,29% -7,25% -1,88% Media<br />

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - Europe Dynamic Small Cap Fund<br />

JPM Europe Dynamic Small Cap A (acc) - EUR -0,27% -0,80% 13,87% 29,79% 31,05% 1,56% -6,31% 1,27% Media<br />

JPM Europe Dynamic Small Cap A (dist) - EUR -0,26% -0,79% 13,84% 29,76% 30,89% 1,50% -6,35% 1,23% Media<br />

JPM Europe Dynamic Small Cap D (acc) - EUR -0,51% -1,26% 13,03% 28,54% 29,51% 0,55% -7,03% 0,26% Media<br />

JPM Europe Dynamic Small Cap X (acc) - EUR* - - - - - - - - Media<br />

440

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong><br />

Appendice - Informazioni aggiuntive non certificate (seguito)<br />

Performance (seguito) 3 mesi 6 mesi 9 mesi 1 anno 2 anni 3 anni 4 anni 5 anni Volatilità<br />

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - Europe Equity Fund<br />

JPM Europe Equity A (acc) - USD 0,84% 8,22% 14,38% 39,36% 21,61% -4,94% -6,97% 3,78% Media<br />

JPM Europe Equity A (acc) - EUR -1,04% 0,19% 7,84% 18,08% 19,67% -2,37% -8,17% -3,56% Media<br />

JPM Europe Equity A (dist) - EUR -1,14% 0,18% 7,74% 17,94% 19,10% -2,58% -8,17% -3,49% Media<br />

JF Europe Equity A (dist) - USD 0,88% 8,24% 14,39% 39,10% 21,05% -5,11% -6,98% -1,36% Media<br />

JPM Europe Equity B (acc) - EUR -0,95% 0,56% 8,39% 18,99% 20,71% -1,67% -7,67% -2,98% Media<br />

JPM Europe Equity C (acc) - EUR -0,92% 0,70% 8,61% 19,28% 21,10% -1,39% -7,44% -2,67% Media<br />

JPM Europe Equity D (acc) - USD 0,69% 7,80% 13,75% 38,40% 20,53% -5,58% -7,50% -2,07% Media<br />

JPM Europe Equity D (acc) - EUR -1,30% -0,24% 7,07% 17,16% 18,62% -3,09% -8,67% -4,18% Media<br />

JPM Europe Equity I (acc) - EUR* - - - - - - - - Media<br />

JPM Europe Equity I (inc) - EUR* - - - - - - - - Media<br />

JPM Europe Equity X (acc) - EUR -0,68% 1,07% 9,17% 20,09% 22,11% -0,74% -6,95% -2,06% Media<br />

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - Europe Focus Fund<br />

JPM Europe Focus A (acc) - USD -0,25% 6,41% 12,74% 36,64% 23,19% -1,87% - - Media<br />

JPM Europe Focus A (acc) - EUR -2,48% -1,74% 6,09% 15,71% 21,11% 0,95% -6,72% -1,05% Media<br />

JPM Europe Focus A (dist) - EUR -2,55% -1,84% 6,08% 15,54% 20,69% 0,69% -6,80% - Media<br />

JPM Europe Focus B (acc) - EUR -2,09% -1,27% 6,49% 16,15% 21,92% 1,61% - - Media<br />

JPM Europe Focus C (acc) - EUR -2,15% -1,42% 6,39% 16,11% - 15,61% 3,20% - Media<br />

JPM Europe Focus D (acc) - USD -0,68% 5,69% 11,96% 35,26% 21,69% -2,79% - - Media<br />

JPM Europe Focus D (acc) - EUR -2,71% -2,16% 5,39% 14,51% 19,81% -0,04% -7,42% -1,95% Media<br />

JPM Europe Focus T (acc) - EUR -2,70% - - - - - - - Media<br />

JPM Europe Focus X (acc) - EUR -2,00% -0,83% 7,62% 17,82% 23,72% 2,87% -5,35% - Media<br />

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - Europe High Yield Bond Fund<br />

JPM Europe High Yield Bond A (acc) - EUR 0,54% 3,68% 6,84% 13,39% 24,65% 8,94% 3,47% 4,55% Media<br />

JPM Europe High Yield Bond A (inc) - EUR 0,77% 3,97% 6,94% 13,01% 23,38% 7,64% - - Media<br />

JPM Europe High Yield Bond B (acc) - EUR 0,57% - - - - - - - Media<br />

JPM Europe High Yield Bond C (acc) - EUR 0,58% 3,91% 7,20% 13,90% 25,46% 9,60% - - Media<br />

JPM Europe High Yield Bond D (acc) - EUR 0,36% 3,43% 6,42% 12,67% 23,86% 8,21% 2,87% 3,87% Media<br />

JPM Europe High Yield Bond T (acc) - EUR 0,33% - - - - - - - Media<br />

JPM Europe High Yield Bond X (acc) - EUR* - - - - - - - - Media<br />

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - Europe Micro Cap Fund<br />

JPM Europe Micro Cap A (acc) - EUR -1,93% -0,09% 15,30% 28,07% 27,66% 3,26% -8,27% 0,21% Media<br />

JPM Europe Micro Cap A (dist) - EUR -2,01% -0,09% 15,27% 27,95% 27,58% 3,24% -8,29% 0,19% Media<br />

JPM Europe Micro Cap D (acc) - EUR -2,34% -0,64% 14,33% 26,60% 25,98% 2,16% -8,95% -0,78% Media<br />

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - Europe Select 130/30 Fund<br />

JPM Europe Select 130/30 A (acc) - USD 2,47% 9,38% 13,30% 36,94% 21,92% -2,49% - - Media<br />

JPM Europe Select 130/30 A (acc) - EUR 0,54% 1,37% 6,78% 16,17% 19,94% 0,32% -6,61% - Media<br />

JPM Europe Select 130/30 A (dist) - EUR 0,40% 1,20% 6,65% 15,95% 19,56% - - - Media<br />

JPM Europe Select 130/30 A (dist) - GBP 2,63% 6,30% 11,43% 27,96% 23,67% 4,69% - - Media<br />

JPM Europe Select 130/30 D (acc) - USD 2,20% 8,82% 12,40% 35,51% 20,47% -3,41% - - Media<br />

JPM Europe Select 130/30 D (acc) - EUR 0,28% 0,85% 5,96% 14,86% 18,63% -0,69% -7,33% - Media<br />

JPM Europe Select 130/30 X (acc) - EUR 0,85% 2,09% 8,06% 18,04% 22,39% 2,09% - - Media<br />

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - Europe Small Cap Fund<br />

JPM Europe Small Cap A (acc) - EUR -1,79% -3,31% 9,50% 22,69% 28,87% 0,03% -7,69% -1,67% Media<br />

JPM Europe Small Cap A (dist) - EUR -1,77% -3,32% 9,51% 22,68% 28,57% -0,10% -7,76% -1,73% Media<br />

JF Europe Small Cap A (dist) - EUR -1,80% -3,28% 9,53% 22,71% 28,55% -0,09% -7,76% -1,72% Media<br />

JPM Europe Small Cap A (dist) - GBP 0,49% 1,67% 14,55% 35,55% 33,30% 4,58% -1,88% 3,79% Media<br />

JPM Europe Small Cap B (acc) - EUR -1,64% -2,96% 10,09% 23,61% 30,09% 0,81% -7,19% -1,05% Media<br />

JPM Europe Small Cap C (acc) - EUR -1,60% -2,90% 10,17% 23,78% 30,40% 0,98% -7,04% -0,80% Media<br />

JPM Europe Small Cap D (acc) - EUR -1,99% -3,81% 8,72% 21,62% 27,35% -0,94% -8,36% -2,56% Media<br />

JPM Europe Small Cap I (acc) - EUR** -1,55% - - - - - - - Media<br />

JPM Europe Small Cap X (acc) - EUR* - - - - - - - - Media<br />

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - Europe Strategic Growth Fund<br />

JPM Europe Strategic Growth A (acc) - EUR -1,00% -1,61% 9,46% 22,05% 26,07% -0,46% -5,97% -0,52% Media<br />

JPM Europe Strategic Growth A (dist) - EUR -1,11% -1,72% 9,41% 21,88% 25,70% -0,57% -6,02% -0,54% Media<br />

JPM Europe Strategic Growth A (dist) - GBP 1,22% 3,42% 14,43% 34,81% 30,41% 3,98% 0,39% 5,23% Media<br />

JPM Europe Strategic Growth B (acc) - EUR -0,83% -1,21% 10,06% 22,94% 27,16% 0,28% -5,41% 0,18% Media<br />

JPM Europe Strategic Growth C (acc) - EUR -0,81% -1,17% 10,24% 23,15% 27,45% 0,48% -5,24% 0,42% Media<br />

JPM Europe Strategic Growth D (acc) - EUR -1,28% -2,08% 8,74% 21,03% 24,87% -1,21% -6,54% -1,24% Media<br />

JPM Europe Strategic Growth I (acc) - EUR* - - - - - - - - Media<br />

JPM Europe Strategic Growth I (inc) - EUR* - - - - - - - - Media<br />

JPM Europe Strategic Growth X (acc) - EUR** -0,63% - - - - - - - Media<br />

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - Europe Strategic Growth Small Cap Fund<br />

JPM Europe Strategic Growth Small Cap A (acc) - EUR -1,73% -3,22% 12,06% 27,59% 31,63% 1,54% - - Media<br />

JPM Europe Strategic Growth Small Cap D (acc) - EUR -1,89% -3,61% 11,26% 26,34% 30,06% 0,51% - - Media<br />

441

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong><br />

Appendice - Informazioni aggiuntive non certificate (seguito)<br />

Performance (seguito) 3 mesi 6 mesi 9 mesi 1 anno 2 anni 3 anni 4 anni 5 anni Volatilità<br />

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - Europe Strategic Value Fund<br />

JPM Europe Strategic Value A (acc) - EUR -1,81% 1,35% 4,48% 14,24% 14,66% -3,23% -9,38% -4,64% Media<br />

JPM Europe Strategic Value A (dist) - EUR -1,82% 1,43% 4,53% 14,17% 14,38% -3,27% -9,29% -4,46% Media<br />

JPM Europe Strategic Value A (dist) - GBP 0,45% 6,63% 9,31% 25,95% 18,24% 0,75% -4,17% -0,07% Media<br />

JPM Europe Strategic Value B (acc) - EUR -1,66% 1,71% 5,13% 15,12% 15,64% -2,54% -8,91% -4,09% Media<br />

JPM Europe Strategic Value C (acc) - EUR -1,54% 1,85% 5,30% 15,33% 15,89% -2,35% -8,76% -3,87% Media<br />

JPM Europe Strategic Value D (acc) - EUR -2,00% 0,99% 3,97% 13,38% 13,67% -3,89% -9,84% -5,21% Media<br />

JPM Europe Strategic Value I (acc) - EUR* - - - - - - - - Media<br />

JPM Europe Strategic Value I (inc) - EUR* - - - - - - - - Media<br />

JPM Europe Strategic Value X (acc) - EUR* - - - - - - - - Media<br />

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - Europe Strategic Value Small Cap Fund<br />

JPM Europe Strategic Value Small Cap A (acc) - EUR -1,93% -2,53% 11,30% 24,20% 30,28% 2,09% - - Media<br />

JPM Europe Strategic Value Small Cap D (acc) - EUR -2,10% -3,01% 10,55% 23,09% 28,80% 1,07% - - Media<br />

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - Europe Technology Fund<br />

JPM Europe Technology A (acc) - EUR -1,69% 3,35% 14,88% 22,21% 32,59% 11,74% -0,78% 5,24% Media<br />

JPM Europe Technology A (dist) - EUR -1,60% 3,36% 14,94% 22,36% 32,31% 11,53% -0,91% 5,07% Media<br />

JF Europe Technology A (dist) - EUR -1,66% 3,50% 14,90% 22,20% 32,36% 11,52% -0,93% 4,99% Media<br />

JPM Europe Technology A (dist) - GBP 0,59% 8,71% 20,25% 35,02% 37,20% 17,66% 7,19% 12,50% Media<br />

JPM Europe Technology B (acc) - EUR -1,44% 3,80% 15,62% 23,27% 33,95% 12,80% - - Media<br />

JPM Europe Technology C (acc) - EUR* - - - - - - - - Media<br />

JPM Europe Technology D (acc) - EUR -2,04% 2,72% 14,04% 20,82% 30,98% 10,34% -1,76% 4,00% Media<br />

JPM Europe Technology X (acc) - EUR -1,27% 4,22% 16,38% 24,37% 35,32% 14,09% - - Media<br />

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - Germany Equity Fund<br />

JPM Germany Equity A (acc) - EUR 3,33% 4,18% 15,86% 23,61% 26,75% 3,22% -2,89% 5,39% Media<br />

JPM Germany Equity A (dist) - EUR 3,48% 4,35% 15,99% 23,51% 26,30% 2,92% -3,05% 5,11% Media<br />

JF Germany Equity A (dist) - EUR 3,36% 4,25% 15,88% 23,43% 26,26% 2,89% -3,07% 5,09% Media<br />

JPM Germany Equity B (acc) - EUR 3,56% 4,60% 16,50% 24,60% 28,06% 4,10% - - Media<br />

JPM Germany Equity C (acc) - EUR 3,55% 4,72% 16,69% 24,82% 28,18% 4,27% - - Media<br />

JPM Germany Equity D (acc) - EUR 3,13% 3,48% 14,67% 22,22% 25,00% 2,15% -3,79% 4,15% Media<br />

JPM Germany Equity I (acc) - EUR 3,58% 4,74% 16,79% 24,94% 28,37% 4,35% - - Media<br />

JPM Germany Equity T (acc) - EUR 3,10% - - - - - - - Media<br />

JPM Germany Equity X (acc) - EUR 3,81% 5,14% 17,32% 25,74% 29,45% 5,18% - - Media<br />

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - Global Absolute Return Bond Fund (9)<br />

JPM Global Absolute Return Bond A (acc) - USD 0,01% 0,50% - - - - - - Media<br />

JPM Global Absolute Return Bond A (acc) - EUR (coperte) 0,31% 0,91% - - - - - - Media<br />

JPM Global Absolute Return Bond A (acc) - SEK (coperte) 0,48% 1,31% - - - - - - Media<br />

JPM Global Absolute Return Bond D (acc) - USD -0,10% 0,30% - - - - - - Media<br />

JPM Global Absolute Return Bond D (acc) - EUR (coperte) 0,19% 0,71% - - - - - - Media<br />

JPM Global Absolute Return Bond X (acc) - EUR (coperte) 0,54% 1,39% - - - - - - Media<br />

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - Global Aggregate Bond Fund<br />

JPM Global Aggregate Bond A (acc) - USD 3,04% 5,24% 4,49% 13,28% 11,07% 5,09% 4,01% 4,13% Media<br />

JPM Global Aggregate Bond A (inc) - USD 3,02% 5,21% 4,47% 13,13% 11,00% 4,90% - - Media<br />

JPM Global Aggregate Bond C (acc) - USD* - - - - - - - - Media<br />

JPM Global Aggregate Bond D (acc) - USD 2,90% 4,98% 4,15% 12,79% 10,57% 4,62% 3,53% 3,64% Media<br />

JPM Global Aggregate Bond X (acc) - USD* - - - - - - - - Media<br />

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - Global Catholic Ethical Balanced Fund (10)<br />

JPM Global Catholic Ethical Balanced A (acc) - EUR*** - - - - - - - - Media<br />

JPM Global Catholic Ethical Balanced D (acc) - EUR*** - - - - - - - - Media<br />

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - Global Consumer Trends Fund<br />

JPM Global Consumer Trends A (acc) - USD -0,39% 1,40% 6,65% 48,44% - - - - Media<br />

JPM Global Consumer Trends A (acc) - EUR -2,37% -6,18% 0,39% -13,02% 21,93% 13,46% - - Media<br />

JPM Global Consumer Trends B (acc) - USD*** - - - - - - - - Media<br />

JPM Global Consumer Trends B (acc) - EUR*** - - - - - - - - Media<br />

JPM Global Consumer Trends C (acc) - EUR -2,12% -5,68% 1,18% 5,62% 23,35% - - - Media<br />

JPM Global Consumer Trends D (acc) - USD*** - - - - - - - - Media<br />

JPM Global Consumer Trends D (acc) - EUR -2,50% -6,45% -0,08% 3,83% 20,93% 12,44% - - Media<br />

JPM Global Consumer Trends T (acc) - EUR -2,53% - - - - - - - Media<br />

(9) Questo comparto è stato lanciato in data 7 ottobre 2010.<br />

(10) Questo comparto è stato lanciato in data 19 maggio 2011.<br />

442

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong><br />

Appendice - Informazioni aggiuntive non certificate (seguito)<br />

Performance (seguito) 3 mesi 6 mesi 9 mesi 1 anno 2 anni 3 anni 4 anni 5 anni Volatilità<br />

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - Global Convertibles Fund (EUR)<br />

JPM Global Convertibles (EUR) A (acc) - EUR -1,60% 0,90% 4,42% 10,53% 10,61% 1,83% -0,75% 1,77% Media<br />

JPM Global Convertibles (EUR) A (acc) - CHF (coperte) -1,80% 0,65% 4,00% 9,97% 10,07% - - - Media<br />

JPM Global Convertibles (EUR) A (dist) - EUR -1,55% 0,93% 4,44% 10,55% 10,56% 1,82% -0,77% 1,76% Media<br />

JPM Global Convertibles (EUR) A (dist) - GBP (coperte) -1,60% 0,90% 4,51% 10,55% 10,81% - - - Media<br />

JF Global Convertibles (EUR) A (dist) - USD 0,34% 8,89% 10,65% 30,06% 11,91% -1,37% 0,68% 4,32% Media<br />

JPM Global Convertibles (EUR) B (acc) - EUR -1,38% 1,34% 4,98% 11,33% 11,40% 2,57% -0,12% 2,42% Media<br />

JPM Global Convertibles (EUR) B (acc) - CHF (coperte) -1,66% 0,93% 4,43% 10,62% 10,83% - - - Media<br />

JPM Global Convertibles (EUR) B (dist) - GBP (coperte)*** - - - - - - - - Media<br />

JPM Global Convertibles (EUR) C (acc) - EUR -1,43% 1,31% 5,05% 11,38% 11,49% 2,60% -0,04% 2,58% Media<br />

JPM Global Convertibles (EUR) C (acc) - CHF (coperte) -1,60% 1,01% 4,49% 10,72% 10,81% - - - Media<br />

JPM Global Convertibles (EUR) C (dist) - GBP (coperte) -1,45% 1,24% 5,06% 11,27% 11,58% - - - Media<br />

JPM Global Convertibles (EUR) D (acc) - EUR -1,75% 0,66% 4,09% 9,99% 10,00% 1,33% -1,22% 1,23% Media<br />

JPM Global Convertibles (EUR) I (acc) - EUR -1,32% 1,35% 5,12% 11,49% 11,57% 2,68% 0,02% - Media<br />

JPM Global Convertibles (EUR) I (acc) - CHF (coperte) -1,60% 1,00% 4,55% 10,80% - - - - Media<br />

JPM Global Convertibles (EUR) I (inc) - EUR -1,37% 1,30% 5,10% 11,48% 11,53% 2,59% -0,05% - Media<br />

JPM Global Convertibles (EUR) X (acc) - EUR -1,22% 1,70% 5,69% 12,25% 12,45% 3,48% 0,79% 3,51% Media<br />

JPM Global Convertibles (EUR) X (acc) - CHF (coperte) -1,46% 1,39% 5,14% 11,57% - - - - Media<br />

JPM Global Convertibles (EUR) X (dist) - GBP (coperte)*** - - - - - - - - Media<br />

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - Global Corporate Bond Fund<br />

JPM Global Corporate Bond A (acc) - USD 1,50% 2,40% 0,94% 5,51% 9,85% - - - Media<br />

JPM Global Corporate Bond A (acc) - EUR (coperte) 1,71% 2,74% 1,10% 5,52% 9,87% - - - Media<br />

JPM Global Corporate Bond A (acc) - SEK (coperte) 1,92% 3,13% 1,70% 6,10% - - - - Media<br />

JPM Global Corporate Bond A (dist) - GBP (coperte) 1,66% 2,58% 1,15% 5,53% 10,16% - - - Media<br />

JPM Global Corporate Bond A (mth) - USD 1,52% 2,39% 1,22% - - - - - Media<br />

JPM Global Corporate Bond B (acc) - USD*** - - - - - - - - Media<br />

JPM Global Corporate Bond B (acc) - EUR (coperte)*** - - - - - - - - Media<br />

JPM Global Corporate Bond C (acc) - USD Duration (coperte)*** - - - - - - - - Media<br />

JPM Global Corporate Bond C (acc) - EUR (coperte)** 1,85% 2,92% 1,42% - - - - - Media<br />

JPM Global Corporate Bond D (acc) - USD 1,43% 2,25% 0,63% 5,12% 9,54% - - - Media<br />

JPM Global Corporate Bond D (acc) - EUR (coperte) 1,62% 2,45% 0,80% 5,02% 9,41% - - - Media<br />

JPM Global Corporate Bond D (inc) - EUR (coperte) 1,73% 2,52% 0,77% 4,96% - - - - Media<br />

JPM Global Corporate Bond I (acc) - USD* - - - - - - - - Media<br />

JPM Global Corporate Bond T (acc) - EUR (coperte)*** - - - - - - - - Media<br />

JPM Global Corporate Bond T (inc) - EUR (coperte) 1,62% - - - - - - - Media<br />

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - Global Credit Bond Fund<br />

JPM Global Credit Bond A (acc) - USD 1,45% 3,81% 4,30% 9,72% - - - - Media<br />

JPM Global Credit Bond A (acc) - EUR (coperte) 1,67% 4,08% 4,64% 9,72% - - - - Media<br />

JPM Global Credit Bond D (acc) - EUR (coperte) 1,58% 3,93% - - - - - - Media<br />

JPM Global Credit Bond T (acc) - EUR (coperte)*** - - - - - - - - Media<br />

JPM Global Credit Bond T (inc) - EUR (coperte) 1,58% - - - - - - - Media<br />

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - Global Duration-Hedged Corporate Bond Fund (11)<br />

JPM Global Duration-Hedged Corporate Bond A (acc) - EUR -0,73% 0,73% 1,63% - - - - - Bassa<br />

JPM Global Duration-Hedged Corporate Bond A (acc) - SEK (coperte) -0,47% 1,15% 2,28% - - - - - Bassa<br />

JPM Global Duration-Hedged Corporate Bond C (acc) - EUR -0,62% 0,97% 1,90% - - - - - Bassa<br />

JPM Global Duration-Hedged Corporate Bond D (acc) - EUR -0,83% 0,54% 1,34% - - - - - Bassa<br />

JPM Global Duration-Hedged Corporate Bond X (acc) - EUR*** - - - - - - - - Bassa<br />

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - Global Dynamic Fund<br />

JPM Global Dynamic A (acc) - USD 0,08% 4,88% 14,06% 31,36% 21,59% -1,08% -4,03% 1,18% Media<br />

JPM Global Dynamic A (acc) - CHF (coperte) -1,28% 1,89% 10,75% - - - - - Media<br />

JPM Global Dynamic A (acc) - EUR -1,91% -2,91% 7,41% 11,35% 19,62% 1,85% -5,43% - Media<br />

JPM Global Dynamic A (acc) - EUR (coperte) -0,54% 2,61% 11,31% 22,99% 18,36% -2,04% -8,83% - Media<br />

JPM Global Dynamic A (acc) - SGD -2,46% 0,69% 6,54% 15,60% - - - - Media<br />

JPM Global Dynamic A (acc) - SGD (coperte)*** - - - - - - - - Media<br />

JPM Global Dynamic A (dist) - USD 0,07% 4,91% 14,05% 31,43% 21,44% -1,13% -4,04% 1,17% Media<br />

JF Global Dynamic A (dist) - USD 0,07% 4,92% 14,02% 31,41% 21,42% -1,13% -4,04% 1,15% Media<br />

JPM Global Dynamic A (dist) - GBP 0,37% 2,19% 12,37% 23,01% 23,78% 6,72% 1,17% 4,29% Media<br />

JPM Global Dynamic A (inc) - EUR -2,01% -2,84% 7,39% 11,20% 19,42% 1,77% -5,45% -1,32% Media<br />

JPM Global Dynamic B (acc) - USD 0,26% 5,35% 14,76% 32,45% 22,66% -0,32% -3,41% 1,89% Media<br />

JPM Global Dynamic C (acc) - USD 0,32% 5,43% 14,79% 32,58% 22,85% -0,19% -3,25% 2,17% Media<br />

JPM Global Dynamic C (acc) - EUR -1,65% -2,45% 8,15% 12,43% 20,90% 2,85% -9,94% - Media<br />

JPM Global Dynamic C (acc) - EUR (coperte) -0,31% 3,06% 12,08% 24,03% 19,72% -1,06% -8,85% - Media<br />

JPM Global Dynamic D (acc) - USD -0,21% 4,34% 13,20% 30,05% 20,16% -2,02% -4,85% 0,14% Media<br />

JPM Global Dynamic D (acc) - EUR -2,12% -3,30% 6,61% 10,26% 18,18% 0,79% -6,18% -2,21% Media<br />

JPM Global Dynamic D (acc) - EUR (coperte) -0,74% 2,09% 10,70% 21,72% 17,08% -2,83% -9,31% -5,16% Media<br />

JPM Global Dynamic I (acc) - USD 0,34% 5,46% 14,88% 32,74% 22,91% -0,15% -3,21% - Media<br />

JPM Global Dynamic I (inc) - EUR -1,67% -2,45% 8,14% 12,25% 20,68% - - - Media<br />

JPM Global Dynamic I (acc) - EUR (coperte)*** - - - - - - - - Media<br />

JPM Global Dynamic T (acc) - EUR (coperte) -0,85% - - - - - - - Media<br />

JPM Global Dynamic X (acc) - USD 0,53% 5,84% 15,57% 33,74% 24,10% 0,67% -2,50% 3,13% Media<br />

JPM Global Dynamic X (acc) - EUR -1,55% -1,97% 8,91% 13,33% 22,15% 3,78% -9,44% - Media<br />

(11) Questo comparto è stato lanciato in data 16 settembre 2010.<br />

443

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong><br />

Appendice - Informazioni aggiuntive non certificate (seguito)<br />

Performance (seguito) 3 mesi 6 mesi 9 mesi 1 anno 2 anni 3 anni 4 anni 5 anni Volatilità<br />

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - Global Equity Fund (USD)<br />

JPM Global Equity (USD) A (acc) - USD -2,14% 2,61% 8,67% 22,56% 16,26% -1,93% -4,09% -0,61% Media<br />

JPM Global Equity (USD) A (acc) - EUR*** - - - - - - - - Media<br />

JPM Global Equity (USD) A (acc) - EUR (coperte) -3,00% -0,32% 5,85% 14,31% 13,80% - - - Media<br />

JPM Global Equity (USD) A (dist) - USD -2,20% 2,63% 8,64% 22,42% 16,13% -1,98% -4,10% -0,61% Media<br />

JF Global Equity (USD) A (dist) - USD -2,21% 2,61% 8,64% 22,43% 16,12% -1,98% -4,10% -0,61% Media<br />

JPM Global Equity (USD) A (dist) - EUR (coperte) -2,97% -0,17% 5,95% 14,34% 13,51% - - - Media<br />

JPM Global Equity (USD) C (acc) - USD -1,89% 3,22% 9,59% 23,90% 17,67% -0,87% -3,15% 0,49% Media<br />

JPM Global Equity (USD) C (acc) - EUR (coperte) -2,76% 0,16% 6,72% 15,66% 15,33% - - - Media<br />

JPM Global Equity (USD) D (acc) - USD -2,37% 2,28% 8,11% 21,55% 15,28% -2,61% -4,71% -1,32% Media<br />

JPM Global Equity (USD) D (acc) - EUR (coperte) -3,22% -0,83% 5,25% 13,40% 12,87% - - - Media<br />

JPM Global Equity (USD) X (acc) - USD -1,79% 3,57% 10,12% 24,70% 18,57% -0,22% -2,58% 1,18% Media<br />

JPM Global Equity (USD) X (acc) - EUR -3,67% -4,14% 3,74% 5,65% 16,76% - - - Media<br />

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - Global Focus Fund<br />

JPM Global Focus A (acc) - EUR -1,09% -4,15% 4,03% 9,55% 23,50% 9,85% -2,02% 3,37% Media<br />

JPM Global Focus A (acc) - EUR (coperte) -0,33% 0,56% 7,11% 19,10% 21,07% 5,15% - - Media<br />

JPM Global Focus A (acc) - CHF (coperte) -0,96% -0,28% 5,08% - - - - - Media<br />

JPM Global Focus A (dist) - EUR -1,09% -4,18% 3,99% 9,54% 23,39% 9,79% -2,04% 3,32% Media<br />

JF Global Focus A (dist) - USD 0,92% 3,50% 10,42% 29,33% 25,44% 6,19% -0,41% - Media<br />

JPM Global Focus B (acc) - EUR -0,88% -3,80% 4,60% 10,42% 24,64% - - - Media<br />

JPM Global Focus C (acc) - USD 1,14% 3,93% 11,14% 30,50% - - - - Media<br />

JPM Global Focus C (acc) - EUR -0,89% -3,77% 4,70% 10,57% 24,82% 11,01% -1,17% 4,43% Media<br />

JPM Global Focus C (acc) - EUR (coperte) -0,05% 0,99% 7,77% 20,19% 22,36% - - - Media<br />

JPM Global Focus D (acc) - EUR -1,35% -4,63% 3,24% 8,50% 22,03% 8,58% -2,91% 2,22% Media<br />

JPM Global Focus D (acc) - EUR (coperte) -0,59% 0,00% 6,26% 17,92% 19,59% 3,95% -15,52% -10,46% Media<br />

JPM Global Focus I (acc) - USD*** - - - - - - - - Media<br />

JPM Global Focus I (acc) - EUR -0,87% -3,73% 4,73% - - - - - Media<br />

JPM Global Focus I (acc) - EUR (coperte) -0,03% 1,04% 7,84% - - - - - Media<br />

JPM Global Focus T (acc) - EUR -1,35% - - - - - - - Media<br />

JPM Global Focus X (acc) - EUR -0,70% -3,34% 5,35% 11,51% 26,05% 12,13% -0,36% 5,48% Media<br />

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - Global Government Bond Fund<br />

JPM Global Government Bond A (acc) - EUR 2,01% 1,33% -0,84% 1,23% 3,78% - - - Media<br />

JPM Global Government Bond A (acc) - USD (coperte) 1,74% 1,13% -1,03% 1,05% 25,62% - - - Media<br />

JPM Global Government Bond B (acc) - EUR** 2,07% - - - - - - - Media<br />

JPM Global Government Bond C (acc) - EUR 1,98% 1,60% -0,55% 1,60% 4,16% - - - Media<br />

JPM Global Government Bond D (acc) - EUR 2,02% 1,34% -0,84% 1,14% 3,64% - - - Media<br />

JPM Global Government Bond X (acc) - EUR 2,16% 1,68% -0,28% 1,87% 4,46% - - - Media<br />

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - Global Government Short Duration Bond Fund<br />

JPM Global Government Short Duration Bond A (acc) - EUR 0,59% 0,49% 0,29% 0,69% 1,25% - - - Media<br />

JPM Global Government Short Duration Bond A (acc) - USD (coperte) 0,47% 0,31% 0,00% 0,47% 1,15% - - - Media<br />

JPM Global Government Short Duration Bond B (acc) - EUR 0,68% - - - - - - - Media<br />

JPM Global Government Short Duration Bond C (acc) - USD (coperte) 0,54% 0,46% 0,23% 0,77% 1,38% - - - Media<br />

JPM Global Government Short Duration Bond C (dist) - GBP (coperte) 0,55% 0,55% 0,33% 0,88% - - - - Media<br />

JPM Global Government Short Duration Bond D (acc) - EUR 0,59% 0,39% 0,10% 0,49% 1,05% - - - Media<br />

JPM Global Government Short Duration Bond D (acc) - USD (coperte)* - - - - - - - - Media<br />

JPM Global Government Short Duration Bond X (acc) - EUR 0,76% 0,78% - - - - - - Media<br />

JPM Global Government Short Duration Bond X (dist) - GBP (coperte)*** - - - - - - - - Media<br />

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - Global Healthcare Fund<br />

JPM Global Healthcare A (acc) - USD 12,40% 17,59% 23,63% 38,35% - - - - Media<br />

JPM Global Healthcare A (dist) - USD 12,39% 17,57% 23,61% 38,34% - - - - Media<br />

JF Global Healthcare A (dist) - USD 12,40% 17,57% 23,61% 38,34% - - - - Media<br />

JPM Global Healthcare A (dist) - GBP 12,67% 14,43% 21,77% 29,49% - - - - Media<br />

JPM Global Healthcare B (acc) - USD 12,61% 18,02% 24,32% 39,39% - - - - Media<br />

JPM Global Healthcare C (acc) - USD 12,64% 18,08% 24,41% 39,52% - - - - Media<br />

JPM Global Healthcare D (acc) - USD 12,12% 17,00% 22,69% 36,97% - - - - Media<br />

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - Global Infrastructure Trends Fund<br />

JPM Global Infrastructure Trends A (acc) - USD -4,05% - - - - - - - Media<br />

JPM Global Infrastructure Trends A (acc) - EUR -6,00% -3,30% 3,91% 7,63% - - - - Media<br />

JPM Global Infrastructure Trends A (acc) - GBP -3,80% - - - - - - - Media<br />

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - Global Merger Arbitrage Fund (12)<br />

JPM Global Merger Arbitrage A (acc) - USD 0,55% - - - - - - - Media<br />

JPM Global Merger Arbitrage A (acc) - EUR (coperte) 0,78% - - - - - - - Media<br />

JPM Global Merger Arbitrage A (dist) - GBP (coperte) 0,69% - - - - - - - Media<br />

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - Global Mining Fund (13)<br />

JPM Global Mining A (acc) - EUR ,00% - - - - - - - Alta<br />

JPM Global Mining A (acc) - USD*** - - - - - - - - Alta<br />

JPM Global Mining B (acc) - EUR*** - - - - - - - - Alta<br />

JPM Global Mining D (acc) - EUR -8 ,17% - - - - - - - Alta<br />

JPM Global Mining T (acc) - EUR*** - - - - - - - - Alta<br />

(12) Questo comparto è stato lanciato in data 8 marzo 2011.<br />

(13) Questo comparto è stato lanciato in data 8 febbraio 2011.<br />

444

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong><br />

Appendice - Informazioni aggiuntive non certificate (seguito)<br />

Performance (seguito) 3 mesi 6 mesi 9 mesi 1 anno 2 anni 3 anni 4 anni 5 anni Volatilità<br />

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - Global Natural Resources Fund<br />

JPM Global Natural Resources A (acc) - USD -7,37% -8,36% 10,52% 36,90% 36,76% -3,61% 0,51% - Alta<br />

JPM Global Natural Resources A (acc) - EUR -9,21% -15,16% 4,09% 16,01% 34,36% -0,93% -1,20% 6,69% Alta<br />

JPM Global Natural Resources A (acc) - SGD -9,77% -12,12% 3,23% 20,38% - - - - Alta<br />

JPM Global Natural Resources A (dist) - EUR -9,22% -15,13% 4,10% 16,00% 34,38% -0,92% -1,20% 6,68% Alta<br />

JPM Global Natural Resources B (acc) - EUR -9,01% -14,81% 4,70% 16,92% 35,76% -0,17% -0,49% 7,59% Alta<br />

JPM Global Natural Resources C (acc) - USD -7,16% -7,96% 11,21% 38,06% 38,20% -2,83% 10,68% - Alta<br />

JPM Global Natural Resources C (acc) - EUR -9,03% -14,80% 4,77% 17,00% 35,81% -0,08% -0,35% 7,90% Alta<br />

JPM Global Natural Resources D (acc) - USD -7,59% -8,77% 9,74% 35,61% 35,03% -4,46% 8,14% - Alta<br />

JPM Global Natural Resources D (acc) - EUR -9,41% -15,58% 3,30% 14,84% 32,75% -1,87% -2,13% 5,40% Alta<br />

JPM Global Natural Resources X (acc) - USD* - - - - - - - - Alta<br />

JPM Global Natural Resources X (acc) - EUR -8,80% -14,36% 5,74% 18,32% 37,63% 0,92% 0,60% 9,22% Alta<br />

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - Global Real Estate Securities Fund (USD)<br />

JPM Global Real Estate Securities (USD) A (acc) - USD 2,33% 4,90% 10,59% 29,93% 31,20% -0,63% -6,16% - Alta<br />

JPM Global Real Estate Securities (USD) A (acc) - EUR (coperte) 1,60% 3,24% 7,91% 21,91% 24,80% - - - Alta<br />

JPM Global Real Estate Securities (USD) A (inc) - EUR (coperte) 1,52% 3,08% 7,86% 21,32% 23,89% - - - Alta<br />

JPM Global Real Estate Securities (USD) B (acc) - EUR (coperte)*** - - - - - - - - Alta<br />

JPM Global Real Estate Securities (USD) C (acc) - USD** 2,58% 5,38% 10,71% - - - - - Alta<br />

JPM Global Real Estate Securities (USD) D (acc) - USD 2,05% 4,44% 9,87% 28,96% 29,96% -1,36% -6,72% - Alta<br />

JPM Global Real Estate Securities (USD) D (acc) - EUR (coperte) 1,45% 2,75% 7,27% 20,91% 23,62% - - - Alta<br />

JPM Global Real Estate Securities (USD) X (acc) - USD 2,75% 5,78% 11,99% 32,30% 34,15% 1,15% -4,78% - Alta<br />

JPM Global Real Estate Securities (USD) X (acc) - EUR (coperte)* - - - - - - - - Alta<br />

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - Global Research Enhanced Index Equity Fund<br />

JPM Global Research Enhanced Index Equity X (acc) - EUR -1,75% -2,45% 7,21% 9,80% - - - - Media<br />

JPM Global Research Enhanced Index Equity X (acc) - USD 0,25% - - - - - - - Media<br />

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - Global Short Duration Bond Fund<br />

JPM Global Short Duration Bond A (acc) - USD 0,68% 0,58% 0,62% 1,57% - - - - Media<br />

JPM Global Short Duration Bond A (acc) - EUR (coperte) 0,97% 0,97% 0,83% 1,96% - - - - Media<br />

JPM Global Short Duration Bond B (acc) - USD 0,78% 0,82% 0,84% 1,92% - - - - Media<br />

JPM Global Short Duration Bond B (acc) - EUR (coperte) 1,04% 1,19% - - - - - - Media<br />

JPM Global Short Duration Bond C (acc) - USD 0,79% 0,79% 0,69% 1,90% - - - - Media<br />

JPM Global Short Duration Bond C (acc) - EUR (coperte)*** - - - - - - - - Media<br />

JPM Global Short Duration Bond C (dist) - GBP (coperte) 0,97% 0,97% 0,97% 2,25% - - - - Media<br />

JPM Global Short Duration Bond D (acc) - EUR (coperte) 0,89% 0,91% - - - - - - Media<br />

JPM Global Short Duration Bond X (acc) - USD 0,88% 1,02% 1,04% - - - - - Media<br />

JPM Global Short Duration Bond X (dist) - GBP (coperte)*** - - - - - - - - Media<br />

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - Global Socially Responsible Fund<br />

JPM Global Socially Responsible A (acc) - USD -1,51% 3,17% 7,30% 23,43% 15,19% -4,41% -6,41% -1,81% Media<br />

JPM Global Socially Responsible A (dist) - USD -1,57% 3,12% 7,35% 23,53% 15,03% -4,43% -6,44% -1,84% Media<br />

JPM Global Socially Responsible D (acc) - USD -1,79% 2,65% 6,47% 22,30% 13,88% -5,25% -7,14% -2,71% Media<br />

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - Global Strategic Bond Fund<br />

JPM Global Strategic Bond A (acc) - USD -0,23% 0,63% 2,63% 5,39% - - - - Media<br />

JPM Global Strategic Bond A (acc) - EUR (coperte) -0,05% 0,82% 2,92% 5,68% - - - - Media<br />

JPM Global Strategic Bond A (acc) - SEK (coperte) 0,16% 1,28% 3,54% - - - - - Media<br />

JPM Global Strategic Bond B (acc) - EUR (coperte) 0,04% - - - - - - - Media<br />

JPM Global Strategic Bond C (acc) - USD -0,12% - - - - - - - Media<br />

JPM Global Strategic Bond C (acc) - EUR (coperte) 0,07% - - - - - - - Media<br />

JPM Global Strategic Bond D (acc) - EUR (coperte) -0,38% - - - - - - - Media<br />

JPM Global Strategic Bond D (inc) - EUR (coperte) -0,25% 0,39% 2,35% 4,97% - - - - Media<br />

JPM Global Strategic Bond T (acc) - EUR (coperte)*** - - - - - - - - Media<br />

JPM Global Strategic Bond T (inc) - EUR (coperte) -0,40% - - - - - - - Media<br />

JPM Global Strategic Bond X (acc) - USD 0,01% - - - - - - - Media<br />

JPM Global Strategic Bond X (acc) - EUR (coperte) 0,15% 1,21% - - - - - - Media<br />

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - Highbridge Asia Pacific STEEP Fund (14)<br />

JPM Highbridge Asia Pacific STEEP A (acc) - USD 1,43% -0,60% - - - - - - Alta<br />

JPM Highbridge Asia Pacific STEEP I (acc) - USD 1,68% - - - - - - - Alta<br />

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - Highbridge Diversified Commodities Fund (15)<br />

JPM Highbridge Diversified Commodities A (acc) - USD -6,96% - - - - - - - Alta<br />

JPM Highbridge Diversified Commodities A (acc) - EUR (coperte) -6,82% - - - - - - - Alta<br />

JPM Highbridge Diversified Commodities A (inc) - EUR (coperte)*** - - - - - - - - Alta<br />

JPM Highbridge Diversified Commodities A (dist) - GBP (coperte)*** - - - - - - - - Alta<br />

JPM Highbridge Diversified Commodities B (acc) - USD*** - - - - - - - - Alta<br />

JPM Highbridge Diversified Commodities C (acc) - USD -7,26% - - - - - - - Alta<br />

JPM Highbridge Diversified Commodities D (acc) - USD -7,14% - - - - - - - Alta<br />

JPM Highbridge Diversified Commodities D (acc) - EUR (coperte) -7,00% - - - - - - - Alta<br />

JPM Highbridge Diversified Commodities X (acc) - USD*** - - - - - - - - Alta<br />

JPM Highbridge Diversified Commodities X (dist) - USD*** - - - - - - - - Alta<br />

JPM Highbridge Diversified Commodities X (acc) - EUR (coperte)*** - - - - - - - - Alta<br />

(14) Questo comparto è stato lanciato in data 13 dicembre 2010.<br />

(15) Questo comparto è stato lanciato in data 4 marzo 2011.<br />

445

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong><br />

Appendice - Informazioni aggiuntive non certificate (seguito)<br />

Performance (seguito) 3 mesi 6 mesi 9 mesi 1 anno 2 anni 3 anni 4 anni 5 anni Volatilità<br />

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - Highbridge Europe STEEP Fund<br />

JPM Highbridge Europe STEEP A (acc) - USD -2,35% 8,33% 13,74% 39,36% 20,33% 3,87% - - Media<br />

JPM Highbridge Europe STEEP A (acc) - EUR -4,50% 0,17% 7,00% 18,00% 18,11% 7,08% - - Media<br />

JPM Highbridge Europe STEEP A (dist) - GBP -2,19% 5,48% 12,05% 30,64% - - - - Media<br />

JPM Highbridge Europe STEEP A (inc) - EUR -4,80% -0,09% 6,76% 17,37% 17,40% 6,70% - - Media<br />

JPM Highbridge Europe STEEP B (acc) - EUR -4,13% 0,45% 7,54% 18,78% 19,39% 8,54% - - Media<br />

JPM Highbridge Europe STEEP C (acc) - EUR -4,20% 0,50% 7,56% 18,88% 19,24% 8,00% - - Media<br />

JPM Highbridge Europe STEEP D (acc) - EUR -4,92% -0,27% 6,36% 17,03% 17,07% 6,26% - - Media<br />

JPM Highbridge Europe STEEP I (acc) - EUR -4,44% - - - - - - - Media<br />

JPM Highbridge Europe STEEP X (acc) - EUR -3,91% 0,99% 8,33% 20,00% 20,46% - - - Media<br />

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - Highbridge US STEEP Fund<br />

JPM Highbridge US STEEP A (acc) - USD -0,17% 8,37% 19,25% 31,66% 26,09% 7,47% - - Media<br />

JPM Highbridge US STEEP A (acc) - EUR -2,09% 0,38% 12,41% 11,62% 24,07% 11,32% - - Media<br />

JPM Highbridge US STEEP A (acc) - EUR (coperte) -0,08% 8,17% 19,13% 31,18% 25,06% - - - Media<br />

JPM Highbridge US STEEP A (dist) - GBP 0,09% 5,51% 17,44% 23,31% 28,68% - - - Media<br />

JPM Highbridge US STEEP A (inc) - EUR -2,23% 0,25% 12,41% 11,60% 23,88% 11,20% - - Media<br />

JPM Highbridge US STEEP B (acc) - USD -0,09% 8,61% 19,71% 32,42% 26,92% 7,89% - - Media<br />

JPM Highbridge US STEEP C (acc) - USD 0,00% 8,74% 19,87% 32,64% 27,26% - - - Media<br />

JPM Highbridge US STEEP C (acc) - EUR (coperte) - - - - - - - - Media<br />

JPM Highbridge US STEEP D (acc) - USD -0,35% 8,02% 18,68% 30,75% 25,10% 6,86% - - Media<br />

JPM Highbridge US STEEP D (acc) - EUR* - - - - - - - - Media<br />

JPM Highbridge US STEEP D (acc) - EUR (coperte) -0,20% 7,76% 18,51% 30,25% - - - - Media<br />

JPM Highbridge US STEEP I (acc) - USD -0,03% - - - - - - - Media<br />

JPM Highbridge US STEEP X (acc) - USD 0,16% 9,08% 20,57% 33,59% 28,49% 9,66% - - Media<br />

JPM Highbridge US STEEP X (dist) - USD*** - - - - - - - - Media<br />

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - Japan Dynamic Fund<br />

JPM Japan Dynamic A (acc) - JPY -1,89% -2,35% 8,36% 8,64% 0,86% -11,04% -14,30% -10,83% Alta<br />

JPM Japan Dynamic A (dist) - JPY -1,63% -2,31% 8,46% 8,74% 0,85% -11,03% -14,29% -10,81% Alta<br />

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - Japan Market Neutral Fund (16)<br />

JPM Japan Market Neutral A (acc) - EUR (coperte) - - - - - - - - Media<br />

JPM Japan Market Neutral A (acc) - JPY - - - - - - - - Media<br />

JPM Japan Market Neutral A (acc) - USD (coperte) - - - - - - - - Media<br />

JPM Japan Market Neutral C (acc) - EUR (coperte) - - - - - - - - Media<br />

JPM Japan Market Neutral X (acc) - EUR (coperte) - - - - - - - - Media<br />

JPM Japan Market Neutral X (acc) - USD (coperte) - - - - - - - - Media<br />

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - JF ASEAN Equity Fund<br />

JF ASEAN Equity A (acc) - USD 0,62% 1,06% 9,15% 32,60% - - - - Media<br />

JF ASEAN Equity A (acc) - EUR -1,41% -7,13% 2,75% 12,32% - - - - Media<br />

JF ASEAN Equity A (acc) - SGD** -2,00% -3,74% 1,88% - - - - - Media<br />

JF ASEAN Equity B (acc) - USD 0,76% 1,40% - - - - - - Media<br />

JF ASEAN Equity B (acc) - EUR -1,23% -6,75% - - - - - - Media<br />

JF ASEAN Equity C (acc) - USD** 0,82% 1,50% 8,81% - - - - - Media<br />

JF ASEAN Equity C (acc) - EUR -1,18% - - - - - - - Media<br />

JF ASEAN Equity D (acc) - USD 0,41% 0,68% 8,57% 31,62% - - - - Media<br />

JF ASEAN Equity D (acc) - EUR -1,63% -7,50% 2,20% 11,44% - - - - Media<br />

JF ASEAN Equity I (acc) - USD*** - - - - - - - - Media<br />

JF ASEAN Equity X (acc) - USD 1,01% 1,90% - - - - - - Media<br />

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - JF Asia Alpha Plus Fund<br />

JF Asia Alpha Plus A (acc) - USD 0,65% 2,56% 10,30% 32,05% 29,26% 10,63% 6,14% 18,73% Media<br />

JF Asia Alpha Plus A (dist) - USD 0,63% 2,55% 10,30% 32,01% 29,02% 10,57% - - Media<br />

JF Asia Alpha Plus X (acc) - USD 1,10% 3,46% 11,75% 34,17% 31,99% 12,84% - - Media<br />

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - JF Asia Pacific ex-Japan Equity Fund<br />

JF Asia Pacific ex-Japan Equity A (acc) - USD -2,58% -1,92% 4,29% 23,53% 22,62% 7,30% 2,87% 12,72% Alta<br />

JF Asia Pacific ex-Japan Equity A (acc) - SGD** -5,10% -5,98% -2,62% - - - - - Alta<br />

JF Asia Pacific ex-Japan Equity A (dist) - USD -2,56% -1,92% 4,32% 23,45% 22,29% 6,88% 2,54% 12,08% Alta<br />

JF Asia Pacific ex-Japan Equity A (dist) - GBP -2,32% -4,54% 2,76% 15,50% 24,55% 16,50% 9,11% 16,46% Alta<br />

JF Asia Pacific ex-Japan Equity B (acc) - USD -2,39% -1,58% 4,96% 24,45% - - - 2,57% Alta<br />

JF Asia Pacific ex-Japan Equity C (acc) - USD -2,32% -1,46% 5,03% 24,67% 23,93% 8,43% 3,89% 14,41% Alta<br />

JF Asia Pacific ex-Japan Equity C (acc) - BRL (coperte) 2,93% 7,93% 19,10% - - - - - Alta<br />

JF Asia Pacific ex-Japan Equity D (acc) - USD -2,77% -2,31% 3,73% 22,58% 21,52% 6,39% 2,04% 11,51% Alta<br />

JF Asia Pacific ex-Japan Equity D (acc) - EUR -4,62% -9,52% -2,26% 3,94% 19,65% 9,99% 0,24% 7,82% Alta<br />

JF Asia Pacific ex-Japan Equity I (acc) - USD -2,38% -1,53% 5,01% 24,62% 23,97% 8,50% 3,97% 14,32% Alta<br />

JF Asia Pacific ex-Japan Equity X (acc) - USD -2,13% -1,08% 5,67% 25,58% 25,13% 9,40% 4,83% 15,61% Alta<br />

(16) Questo comparto è stato lanciato in data 3 giugno 2011.<br />

446

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong><br />

Appendice - Informazioni aggiuntive non certificate (seguito)<br />

Performance (seguito) 3 mesi 6 mesi 9 mesi 1 anno 2 anni 3 anni 4 anni 5 anni Volatilità<br />

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - JF China Fund<br />

JF China A (acc) - USD -3,06% -0,39% 2,40% 15,41% 12,07% 4,33% 3,13% 21,04% Alta<br />

JF China A (acc) - SGD -5,62% -4,55% -4,40% 1,45% - - - - Alta<br />

JF China A (dist) - USD -3,06% -0,40% 2,39% 15,40% 12,02% 4,19% 3,04% 20,75% Alta<br />

JF China A (dist) - HKD -3,08% -0,26% 2,82% - - - - - Alta<br />

JF China B (acc) - USD -2,87% -0,04% 2,95% 16,25% 13,03% 5,18% 3,93% 22,37% Alta<br />

JF China C (acc) - USD -2,83% 0,03% 3,07% 16,43% 13,21% 5,35% 4,16% 22,93% Alta<br />

JF China D (acc) - USD -3,29% -0,88% 1,63% 14,30% 10,88% 3,28% 2,09% 19,13% Alta<br />

JF China D (acc) - EUR -5,22% -8,26% -4,27% - - - - - Alta<br />

JF China I (acc) - USD -2,82% 0,09% 3,17% 16,58% 13,35% 5,49% -1,37% - Alta<br />

JF China T (acc) - EUR -5,22% - - - - - - - Alta<br />

JF China X (acc) - USD** -2,64% 0,47% 3,77% - - - - - Alta<br />

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - JF Greater China Fund<br />

JF Greater China A (acc) - USD 0,65% 0,21% 8,98% 26,55% 21,33% 8,89% 5,80% 18,95% Media<br />

JF Greater China A (acc) - SGD -1,91% -3,87% 1,84% 11,36% - - - - Media<br />

JF Greater China A (dist) - USD 0,65% 0,20% 8,98% 26,50% 20,66% 7,81% 4,99% 17,41% Media<br />

JF Greater China A (dist) - HKD 0,73% 0,32% 9,27% - - - - - Media<br />

JF Greater China B (acc) - USD 0,83% 0,58% 9,56% 27,47% 22,37% 9,85% 6,67% 20,27% Media<br />

JF Greater China C (acc) - USD 0,88% 0,64% 9,71% 27,68% 22,64% 10,04% 6,90% 20,73% Media<br />

JF Greater China D (acc) - USD 0,40% -0,31% 8,16% 25,29% 19,93% 7,65% 4,60% 17,09% Media<br />

JF Greater China D (acc) - EUR -1,59% -7,71% 1,89% - - - - - Media<br />

JF Greater China I (acc) - USD** 0,89% 0,66% - - - - - - Media<br />

JF Greater China T (acc) - EUR -1,59% - - - - - - - Media<br />

JF Greater China X (acc) - USD* - - - - - - - - Media<br />

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - JF Hong Kong Fund<br />

JF Hong Kong A (acc) - USD -3,33% -3,08% -0,38% 14,91% 13,38% 4,32% 3,43% 12,24% Media<br />

JF Hong Kong A (dist) - USD -3,30% -3,07% -0,38% 14,85% 13,19% 4,17% 3,33% 11,99% Media<br />

JF Hong Kong A (dist) - HKD -3,32% -2,91% 0,00% - - - - - Media<br />

JF Hong Kong B (acc) - USD -3,18% -2,74% 0,29% 15,82% 14,33% 5,17% 4,27% 13,29% Media<br />

JF Hong Kong C (acc) - USD -3,07% -2,64% 0,25% 15,91% 14,49% 5,28% 4,41% 13,74% Media<br />

JF Hong Kong D (acc) - USD -3,55% -3,55% -1,13% 13,70% 12,10% 3,21% 2,31% 10,67% Media<br />

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - JF India Fund<br />

JF India A (acc) - USD -3,05% -7,21% -5,89% 11,88% 22,52% 13,31% 2,41% 14,69% Alta<br />

JF India A (acc) - SGD -5,53% -11,03% -12,10% -1,61% - - - - Alta<br />

JF India A (dist) - USD -3,06% -7,22% -5,91% 11,85% 22,50% 13,29% 2,36% 14,54% Alta<br />

JF India B (acc) - USD -2,85% -6,87% -5,38% 12,72% 23,61% 14,36% 3,20% 15,84% Alta<br />

JF India C (acc) - USD -2,81% -6,78% -5,28% 12,89% 23,82% 14,60% 3,45% 16,37% Alta<br />

JF India D (acc) - USD -3,26% -7,59% -6,47% 10,95% 21,34% 12,19% 1,54% 13,32% Alta<br />

JF India D (acc) - EUR -5,17% -14,46% -11,90% - - - - - Alta<br />

JF India T (acc) - EUR -5,16% - - - - - - - Alta<br />

JF India X (acc) - USD -2,62% -6,40% -4,65% 13,87% 25,14% 15,88% 4,45% 17,95% Alta<br />

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - JF Japan Alpha Plus Fund<br />

JF Japan Alpha Plus A (acc) - USD 1,09% -0,39% 7,02% 7,47% 11,20% 2,12% -3,92% -2,54% Alta<br />

JF Japan Alpha Plus A (dist) - USD 1,15% -0,30% 7,08% 7,43% 11,20% 2,10% -3,92% -2,56% Alta<br />

JF Japan Alpha Plus D (acc) - USD* - - - - - - - - Alta<br />

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - JF Japan Equity Fund<br />

JF Japan Equity A (acc) - USD 2,26% -2,53% 9,22% 15,27% 6,95% -7,28% -9,30% -7,43% Alta<br />

JF Japan Equity A (acc) - EUR 0,23% -9,92% 2,77% -2,41% 5,49% -4,92% -10,36% -8,92% Alta<br />

JF Japan Equity A (acc) - JPY -0,43% -3,33% 5,44% 4,97% -2,26% -13,49% -14,75% -11,13% Alta<br />

JF Japan Equity A (dist) - USD 2,26% -2,55% 9,25% 15,33% 6,98% -7,28% -9,30% -7,43% Alta<br />

JF Japan Equity A (dist) - GBP 2,65% -5,05% 7,64% 8,00% 8,85% -0,88% -5,32% -5,52% Alta<br />

JF Japan Equity B (acc) - USD 2,54% -2,20% 9,90% 16,23% 7,81% -6,69% -8,82% -6,97% Alta<br />

JF Japan Equity C (acc) - USD 2,50% -2,17% 9,99% 16,37% 7,96% -6,55% -8,71% -6,83% Alta<br />

JF Japan Equity D (acc) - USD 2,10% -2,92% 8,59% 14,49% 6,13% -7,86% -9,76% -7,89% Alta<br />

JF Japan Equity D (acc) - EUR 0,00% -10,00% 2,56% -2,96% 4,71% -5,49% -10,76% -9,30% Alta<br />

JF Japan Equity I (acc) - USD* - - - - - - - - Alta<br />

JF Japan Equity J (dist) - USD 2,25% -2,52% 9,21% 15,38% 6,98% -7,28% -9,30% -7,43% Alta<br />

JF Japan Equity X (acc) - USD 2,70% -1,61% 10,79% 17,48% 9,04% -5,86% -8,15% -6,28% Alta<br />

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - JF Japan Small Cap Fund<br />

JF Japan Small Cap A (acc) - USD 6,38% 4,63% 12,72% 7,36% 5,91% -6,01% -9,47% -9,02% Alta<br />

JF Japan Small Cap A (dist) - USD 6,20% 4,54% 12,46% 7,22% 5,85% -6,05% -9,48% -9,02% Alta<br />

JF Japan Small Cap B (acc) - USD 6,56% 4,84% 13,24% 8,15% 6,72% -5,45% -9,07% -8,69% Alta<br />

JF Japan Small Cap C (acc) - USD* - - - - - - - - Alta<br />

JF Japan Small Cap D (acc) - USD 6,07% 3,97% 11,73% 6,29% 4,81% -6,83% -10,08% -9,55% Alta<br />

JF Japan Small Cap X (acc) - USD* - - - - - - - - Alta<br />

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - JF Korea Equity Fund<br />

JF Korea Equity A (acc) - USD 0,09% 3,35% 18,83% 45,12% 41,58% 11,80% - - Alta<br />

JF Korea Equity A (acc) - EUR -1,81% -4,92% 12,00% 23,03% 39,23% 15,97% - - Alta<br />

JF Korea Equity A (dist) - USD 0,08% 3,38% 18,93% 45,26% 41,63% 11,86% - - Alta<br />

JF Korea Equity B (acc) - USD 0,21% 3,77% 19,43% 46,27% - 18,89% - - Alta<br />

JF Korea Equity C (acc) - USD** 0,31% 3,85% - - - - - - Alta<br />

JF Korea Equity D (acc) - USD -0,18% 2,82% 17,94% 43,71% 39,76% 10,50% - - Alta<br />

JF Korea Equity X (acc) - USD** 0,51% 4,26% - - - - - - Alta<br />

447

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong><br />

Appendice - Informazioni aggiuntive non certificate (seguito)<br />

Performance (seguito) 3 mesi 6 mesi 9 mesi 1 anno 2 anni 3 anni 4 anni 5 anni Volatilità<br />

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - JF Pacific Balanced Fund<br />

JF Pacific Balanced A (acc) - USD 1,40% 1,85% 7,39% 19,25% 16,14% 6,48% 3,33% 7,84% Media<br />

JF Pacific Balanced A (dist) - USD 1,45% 1,85% 7,43% 19,00% 15,64% 5,92% 2,92% 7,31% Media<br />

JF Pacific Balanced B (acc) - USD 1,68% 2,31% 8,08% 20,15% 17,15% 7,40% - - Media<br />

JF Pacific Balanced D (acc) - USD 1,31% 1,65% 7,04% 18,68% 15,53% 5,95% 2,84% 7,24% Media<br />

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - JF Pacific Equity Fund<br />

JF Pacific Equity A (acc) - USD 1,27% 0,84% 10,88% 25,50% 18,69% 2,52% -0,66% 3,52% Media<br />

JF Pacific Equity A (acc) - EUR -0,79% -6,65% 4,49% 6,25% 16,77% 5,80% -2,26% 0,80% Media<br />

JF Pacific Equity A (dist) - USD 1,24% 0,82% 10,87% 25,36% 18,44% 2,37% -0,77% 3,41% Media<br />

JF Pacific Equity A (dist) - GBP 1,49% -1,88% 9,16% 17,41% 20,64% 11,07% 5,26% 6,87% Media<br />

JF Pacific Equity B (acc) - USD 1,46% 1,19% 11,56% 26,35% 19,70% 3,34% 0,07% 4,54% Media<br />

JF Pacific Equity C (acc) - USD 1,41% 1,28% 11,62% 26,51% 19,81% 3,47% 0,22% 4,62% Media<br />

JF Pacific Equity D (acc) - USD 1,10% 0,48% 10,26% 24,53% 17,65% 1,74% -1,40% 2,66% Media<br />

JF Pacific Equity D (acc) - EUR -1,02% -7,01% 3,83% 5,45% 15,73% 4,72% -3,08% -0,09% Media<br />

JF Pacific Equity X (acc) - USD** 1,68% - - - - - - - Media<br />

JF Pacific Equity I (acc) - USD* - - - - - - - - Media<br />

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - JF Pacific Technology Fund<br />

JF Pacific Technology A (acc) - USD -2,06% -4,99% 7,07% 16,46% 16,56% 2,48% -0,20% 6,67% Alta<br />

JF Pacific Technology A (acc) - EUR -3,97% -12,03% 0,85% -1,33% 14,75% - - - Alta<br />

JF Pacific Technology A (dist) - USD -2,04% -4,96% 7,11% 16,45% 16,28% 2,18% -0,37% 6,40% Alta<br />

JF Pacific Technology A (dist) - GBP -1,82% -7,54% 5,45% 8,97% 18,48% 10,84% 5,60% 10,00% Alta<br />

JF Pacific Technology B (acc) - USD -1,90% -4,72% 7,52% 17,15% 17,51% 3,23% - 1,81% Alta<br />

JF Pacific Technology C (acc) - USD -1,90% -4,75% 7,55% 17,21% 17,52% 3,32% - - Alta<br />

JF Pacific Technology D (acc) - USD -2,30% -5,41% 6,30% 15,32% 15,24% 1,41% -1,16% 5,39% Alta<br />

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - JF Singapore Fund<br />

JF Singapore A (acc) - USD 0,75% -0,66% 6,12% 23,13% 31,25% 3,89% -1,84% 12,96% Media<br />

JF Singapore A (acc) - SGD -1,84% -4,74% -0,90% 8,33% - - - - Media<br />

JF Singapore A (dist) - USD 0,78% -0,65% 6,11% 22,98% 30,68% 3,54% -2,06% 12,55% Media<br />

JF Singapore B (acc) - USD 0,95% -0,28% 6,71% 24,02% 32,44% 4,75% -1,17% 14,03% Media<br />

JF Singapore C (acc) - USD 1,00% -0,19% 6,79% 24,20% 32,64% 4,90% -0,96% 14,40% Media<br />

JF Singapore D (acc) - USD 0,50% -1,15% 5,32% 21,91% 29,64% 2,80% -2,75% 11,35% Media<br />

JF Singapore I (acc) - USD* - - - - - - - - Media<br />

JF Singapore X (acc) - USD* - - - - - - - - Media<br />

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - JF Taiwan Fund<br />

JF Taiwan A (acc) - USD 6,38% 2,82% 19,69% 43,52% 28,80% 7,03% 0,51% 7,47% Alta<br />

JF Taiwan A (acc) - EUR 4,30% -4,80% 12,77% 21,66% 26,71% - - - Alta<br />

JF Taiwan A (dist) - USD 6,43% 2,87% 19,77% 43,53% 26,80% 5,39% -0,49% 6,05% Alta<br />

JF Taiwan A (dist) - HKD 6,39% 2,90% 19,93% - - - - - Alta<br />

JF Taiwan B (acc) - USD*** - - - - - - - - Alta<br />

JF Taiwan C (acc) - USD 6,60% 3,19% 20,34% 44,63% 30,06% 7,93% 1,29% 8,58% Alta<br />

JF Taiwan D (acc) - USD 6,10% 2,25% 18,73% 42,06% 27,27% 5,82% -0,49% 6,13% Alta<br />

JF Taiwan I (acc) - USD 6,61% 3,24% 20,49% 44,66% 30,17% 8,12% 1,42% - Alta<br />

JF Taiwan X (acc) - USD** 6,85% 3,65% - - - - - - Alta<br />

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - Latin America Equity Fund<br />

JPM Latin America Equity A (acc) - USD 0,09% -2,78% 4,53% 23,47% 34,15% 0,99% 4,55% 19,50% Alta<br />

JPM Latin America Equity A (acc) - SGD** -2,54% -7,43% -2,47% - - - - - Alta<br />

JPM Latin America Equity A (dist) - USD 0,08% -2,80% 4,52% 23,43% 33,80% 0,82% 4,38% 19,07% Alta<br />

JF Latin America Equity A (dist) - USD 0,09% -2,79% 4,52% 23,40% 33,80% 0,82% 4,38% 19,06% Alta<br />

JPM Latin America Equity B (acc) - USD 0,29% -2,42% 5,11% 24,46% 35,38% 1,78% 5,41% 20,83% Alta<br />

JPM Latin America Equity C (acc) - USD 0,29% -2,42% 5,14% 24,45% 35,48% 1,82% 5,52% 21,21% Alta<br />

JPM Latin America Equity D (acc) - USD -0,18% -3,29% 3,73% 22,22% 32,46% -0,03% 3,38% 17,57% Alta<br />

JPM Latin America Equity D (acc) - EUR -2,15% -11,06% -2,28% - - - - - Alta<br />

JPM Latin America Equity I (acc) - USD 0,27% -2,41% 5,19% 24,54% 35,63% 1,90% 5,59% 21,26% Alta<br />

JPM Latin America Equity T (acc) - EUR -2,16% - - - - - - - Alta<br />

JPM Latin America Equity X (acc) - USD 0,50% -1,97% 5,87% 25,61% 37,07% 2,80% 6,65% 23,06% Alta<br />

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - Managed Reserves Fund<br />

JPM Managed Reserves Fund A (acc) - USD 0,13% 0,19% 0,25% 0,32% - - - - Media<br />

JPM Managed Reserves Fund A (acc) - EUR (coperte) 0,33% 0,43% 0,56% 0,63% - - - - Media<br />

JPM Managed Reserves Fund A (dist) - GBP (coperte) 0,24% 0,37% 0,49% 0,60% - - - - Media<br />

JPM Managed Reserves Fund B (acc) - USD*** - - - - - - - - Media<br />

JPM Managed Reserves Fund C (acc) - USD 0,16% 0,25% 0,33% - - - - - Media<br />

JPM Managed Reserves Fund C (acc) - EUR (coperte) 0,36% 0,49% 0,64% - - - - - Media<br />

JPM Managed Reserves Fund C (dist) - USD*** - - - - - - - - Media<br />

JPM Managed Reserves Fund C (dist) - GBP (coperte) 0,26% 0,42% 0,56% - - - - - Media<br />

JPM Managed Reserves Fund I (acc) - USD 0,16% 0,27% 0,36% 0,48% - - - - Media<br />

JPM Managed Reserves Fund I (acc) - SGD (coperte) 0,16% 0,18% 0,26% 0,35% - - - - Media<br />

JPM Managed Reserves Fund X (acc) - USD*** - - - - - - - - Media<br />

JPM Managed Reserves Fund X (acc) - EUR (coperte)*** - - - - - - - - Media<br />

JPM Managed Reserves Fund X (dist) - GBP (coperte)*** - - - - - - - - Media<br />

448

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong><br />

Appendice - Informazioni aggiuntive non certificate (seguito)<br />

Performance (seguito) 3 mesi 6 mesi 9 mesi 1 anno 2 anni 3 anni 4 anni 5 anni Volatilità<br />

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - Russia Fund<br />

JPM Russia A (acc) - USD -7,03% -0,43% 11,95% 31,83% 45,02% -10,12% -2,72% 5,45% Alta<br />

JPM Russia A (dist) - USD -6,98% -0,37% 12,02% 31,91% 45,05% -10,10% -2,71% 5,36% Alta<br />

JPM Russia B (acc) - USD -6,85% -0,09% 12,58% 32,81% 46,41% -9,56% -2,06% 6,31% Alta<br />

JPM Russia C (acc) - USD -6,85% 0,00% 12,57% 32,81% 46,57% -9,56% - - Alta<br />

JPM Russia D (acc) - USD -7,26% -0,87% 11,10% 30,58% 43,08% -10,79% -3,59% 4,20% Alta<br />

JPM Russia I (acc) - USD -6,83% 0,00% 12,58% 32,91% 46,52% -9,51% - - Alta<br />

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - Sterling Bond Fund<br />

JPM Sterling Bond A (acc) - GBP 1,90% 2,43% 0,00% 6,03% 12,72% 5,40% 0,76% 0,02% Media<br />

JPM Sterling Bond A (dist) - GBP 2,50% 2,63% 0,52% 6,49% 11,81% 4,76% 0,25% -0,37% Media<br />

JPM Sterling Bond D (acc) - GBP 1,74% 2,15% -0,43% 5,34% 11,89% 4,69% 0,14% -0,58% Media<br />

JPM Sterling Bond X (acc) - GBP* - - - - - - - - Media<br />

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - Systematic Alpha Fund<br />

JPM Systematic Alpha A (acc) - EUR 1,73% 3,32% 4,75% 7,19% - - - - Media<br />

JPM Systematic Alpha B (acc) - EUR*** - - - - - - - - Media<br />

JPM Systematic Alpha C (acc) - EUR*** - - - - - - - - Media<br />

JPM Systematic Alpha X (acc) - EUR*** - - - - - - - - Media<br />

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - UK Equity Fund<br />

JPM UK Equity A (acc) - GBP 0,61% 1,59% 8,18% 24,70% 23,41% -0,71% -3,83% -1,77% Media<br />

JPM UK Equity A (dist) - GBP 0,67% 1,63% 8,23% 24,51% 22,76% -0,96% -3,92% -1,79% Media<br />

JPM UK Equity C (acc) - GBP 0,85% 2,11% 8,94% 25,87% 24,77% 0,21% -3,03% -0,92% Media<br />

JPM UK Equity D (acc) - GBP 0,51% 1,29% 7,66% 23,94% 22,33% -1,38% -4,40% -2,39% Media<br />

JPM UK Equity X (acc) - GBP* - - - - - - - - Media<br />

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - US 130/30 Fund<br />

JPM US 130/30 A (acc) - USD -0,21% 4,67% 13,29% 23,94% 20,70% 3,10% - - Media<br />

JPM US 130/30 A (acc) - EUR (coperte) 0,00% 4,78% 13,55% 23,68% 19,86% 1,59% - - Media<br />

JPM US 130/30 A (dist) - USD -0,20% 4,65% 13,31% - - - - - Media<br />

JPM US 130/30 A (dist) - GBP 0,00% 1,74% 11,58% 15,98% - - - - Media<br />

JPM US 130/30 C (acc) - USD 0,08% 5,24% 14,15% 25,11% - - - - Media<br />

JPM US 130/30 D (acc) - USD -0,53% 4,14% 12,45% 22,69% 19,40% 2,14% - - Media<br />

JPM US 130/30 D (acc) - EUR (coperte) -0,30% 4,30% 12,54% 22,43% 18,51% 0,67% - - Media<br />

JPM US 130/30 T (acc) - EUR (coperte) -0,29% - - - - - - - Media<br />

JPM US 130/30 X (acc) - USD 0,20% 5,55% 14,73% 25,99% 23,15% 5,04% - - Media<br />

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - US Aggregate Bond Fund<br />

JPM US Aggregate Bond A (acc) - USD 2,24% 3,06% 2,32% 4,82% 8,38% 7,98% 8,25% 7,92% Media<br />

JPM US Aggregate Bond A (inc) - USD 2,17% 3,00% 2,26% 4,57% 7,98% 7,34% 7,52% 7,07% Media<br />

JPM US Aggregate Bond A (mth) - USD 2,22% 2,99% 2,18% 4,63% - - - - Media<br />

JPM US Aggregate Bond B (acc) - USD 2,32% 3,21% 2,54% 5,13% 8,77% 8,38% 8,73% 8,39% Media<br />

JPM US Aggregate Bond C (acc) - USD 2,30% 3,33% 2,66% 5,24% 8,97% 8,58% 8,95% 8,63% Media<br />

JPM US Aggregate Bond D (acc) - USD 2,12% 2,92% 2,06% 4,47% 8,08% 7,64% 7,95% 7,57% Media<br />

JPM US Aggregate Bond D (acc) - EUR (coperte) 2,38% 3,21% - - - - - - Media<br />

JPM US Aggregate Bond I (acc) - USD*** - - - - - - - - Media<br />

JPM US Aggregate Bond X (acc) - USD 2,45% 3,57% 3,01% 5,75% 9,57% 9,20% 9,63% 9,35% Media<br />

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - US Dynamic Fund<br />

JPM US Dynamic A (acc) - USD -0,49% 4,97% 13,82% 25,06% 17,00% -3,16% -6,96% -2,74% Media<br />

JPM US Dynamic A (acc) - EUR -2,34% -2,66% 7,34% 5,98% 15,14% -0,39% -8,15% -4,77% Media<br />

JPM US Dynamic A (dist) - USD -0,50% 5,04% 13,87% 25,09% 17,05% -3,14% -6,95% -2,74% Media<br />

JPM US Dynamic B (acc) - USD -0,35% 5,38% 14,36% 25,82% 17,94% -2,51% -6,47% -2,20% Media<br />

JPM US Dynamic C (acc) - USD -0,32% 5,52% 14,62% 26,20% 18,22% -2,31% -6,29% -1,93% Media<br />

JPM US Dynamic D (acc) - USD -0,77% 4,52% 13,01% 23,83% 15,69% -4,03% -7,67% -3,59% Media<br />

JPM US Dynamic D (acc) - EUR -2,69% -3,21% 6,47% 5,03% 13,88% -1,35% -8,82% -5,52% Media<br />

JPM US Dynamic I (acc) - USD* - - - - - - - - Media<br />

JPM US Dynamic I (inc) - EUR -2,32% -2,50% 7,89% 6,71% 16,20% 0,39% -12,09% - Media<br />

JPM US Dynamic T (acc) - EUR -2,74% - - - - - - - Media<br />

JPM US Dynamic X (acc) - USD -0,08% 5,96% 15,34% 27,27% 19,41% -1,50% -5,62% -1,15% Media<br />

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - US Growth Fund (17)<br />

JPM US Growth A (acc) - USD 1,24% 6,23% 17,42% 30,81% 23,47% 0,30% -2,38% 1,62% Media<br />

JPM US Growth A (acc) - EUR (coperte) 1,56% 6,57% 17,82% 30,53% 22,56% -1,00% -8,89% - Media<br />

JPM US Growth A (dist) - USD 1,23% 6,14% 17,32% 30,62% 23,49% 0,26% -2,41% 1,61% Media<br />

JPM US Growth A (dist) - GBP 1,37% 3,33% 15,46% 22,36% 25,64% 8,44% 3,29% 4,91% Media<br />

JPM US Growth B (acc) - USD 1,39% 6,56% 17,96% 31,64% 24,55% 1,06% -1,69% 2,42% Media<br />

JPM US Growth C (acc) - USD 1,53% 6,74% 18,30% 32,20% 25,00% 1,39% -1,39% 2,80% Media<br />

JPM US Growth C (acc) - EUR (coperte) 1,75% 7,02% 18,62% 31,91% 62,32% 17,40% - - Media<br />

JPM US Growth C (dist) - GBP 1,77% - - - - - - - Media<br />

JPM US Growth D (acc) - USD 1,16% 5,90% 16,86% 29,79% 22,45% -0,43% -3,03% 0,82% Media<br />

JPM US Growth D (acc) - EUR (coperte) 1,32% 6,14% 17,12% 29,40% 21,38% -1,69% -9,38% - Media<br />

JPM US Growth X (acc) - USD 1,64% 7,08% 18,89% 33,05% 26,07% 2,12% -0,72% 3,62% Media<br />

JPM US Growth X (dist) - USD*** - - - - - - - - Media<br />

(17) Questo comparto è stato ridenominato da US Strategic Growth Fund in data 11 aprile 2011.<br />

449

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong><br />

Appendice - Informazioni aggiuntive non certificate (seguito)<br />

Performance (seguito) 3 mesi 6 mesi 9 mesi 1 anno 2 anni 3 anni 4 anni 5 anni Volatilità<br />

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - US Growth Alpha Plus Fund<br />

JPM US Growth Alpha Plus A (acc) - USD -0,60% 2,75% 9,56% 21,38% 19,76% - - - Alta<br />

JPM US Growth Alpha Plus A (acc) - EUR -2,57% - - - - - - - Alta<br />

JPM US Growth Alpha Plus A (dist) - USD -0,61% 2,75% 9,55% 21,45% - - - - Alta<br />

JPM US Growth Alpha Plus C (acc) - EUR -2,35% -4,39% 3,98% 3,86% - - - - Alta<br />

JPM US Growth Alpha Plus D (acc) - USD -0,87% 2,35% 8,93% 20,51% 18,73% - - - Alta<br />

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - US Research Enhanced Index Equity Fund (18)<br />

JPM US Research Enhanced Index Equity C (acc) - USD -0,19% - - - - - - - Media<br />

JPM US Research Enhanced Index Equity I (acc) - USD -0,19% - - - - - - - Media<br />

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - US Select 130/30 Fund<br />

JPM US Select 130/30 A (acc) - USD -1,39% 2,80% 13,11% 24,16% 20,96% 3,90% - - Media<br />

JPM US Select 130/30 A (acc) - EUR (coperte) -1,27% 2,93% 13,23% 23,81% 20,06% 2,39% - - Media<br />

JPM US Select 130/30 A (dist) - USD -1,47% 2,75% 13,00% 23,99% 20,99% 3,88% - - Media<br />

JPM US Select 130/30 A (dist) - GBP -1,20% 0,00% 11,19% 16,11% 23,21% 12,97% - - Media<br />

JPM US Select 130/30 B (acc) - USD -1,18% 3,21% 13,74% 25,06% 22,00% 4,66% - - Media<br />

JPM US Select 130/30 C (acc) - USD -1,11% 3,26% 13,79% 25,26% 22,21% 4,82% - - Media<br />

JPM US Select 130/30 D (acc) - USD -1,65% 2,25% 12,09% 22,75% 19,51% 2,80% - - Media<br />

JPM US Select 130/30 D (acc) - EUR (coperte) -1,46% 2,44% 12,35% 22,59% 18,81% 1,29% - - Media<br />

JPM US Select 130/30 I (acc) - USD -1,17% 3,36% - - - - - - Media<br />

JPM US Select 130/30 I (inc) - USD* - - - - - - - - Media<br />

JPM US Select 130/30 X (acc) - USD -0,91% 3,71% 14,51% 26,33% 23,48% 5,83% - - Media<br />

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - US Select Long-Short Equity Fund (19)<br />

JPM US Select Long-Short Equity A (acc) - USD -1,08% - - - - - - - Media<br />

JPM US Select Long-Short Equity A (acc) - EUR (coperte) -0,92% - - - - - - - Media<br />

JPM US Select Long-Short Equity A (dist) - GBP (coperte)*** - - - - - - - - Media<br />

JPM US Select Long-Short Equity B (acc) - USD*** - - - - - - - - Media<br />

JPM US Select Long-Short Equity C (dist) - GBP (coperte)*** - - - - - - - - Media<br />

JPM US Select Long-Short Equity D (acc) - EUR (coperte) -1,14% - - - - - - - Media<br />

JPM US Select Long-Short Equity X (acc) - USD*** - - - - - - - - Media<br />

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - US Short Duration Bond Fund (20)<br />

JPM US Short Duration Bond A (acc) - USD 0,86% 1,45% - - - - - - Bassa<br />

JPM US Short Duration Bond A (acc) - EUR (coperte) 1,09% - - - - - - - Bassa<br />

JPM US Short Duration Bond B (acc) - USD 0,94% - - - - - - - Bassa<br />

JPM US Short Duration Bond D (acc) - USD 0,79% 1,31% - - - - - - Bassa<br />

JPM US Short Duration Bond D (acc) - EUR (coperte) 1,01% - - - - - - - Bassa<br />

JPM US Short Duration Bond I (acc) - USD 0,97% - - - - - - - Bassa<br />

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - US Small and Micro Cap Fund<br />

JPM US Small and Micro Cap A (acc) - USD -0,47% 6,25% 24,15% 36,71% 28,54% 5,70% -4,48% -1,89% Alta<br />

JPM US Small and Micro Cap A (dist) - USD -0,47% 6,21% 24,10% 36,67% 28,51% 5,70% -4,49% -1,90% Alta<br />

JF US Small and Micro Cap A (dist) - USD -0,51% 6,22% 24,11% 36,61% 28,47% 5,69% -4,49% -1,91% Alta<br />

JPM US Small and Micro Cap D (acc) - USD -0,69% 5,71% 23,19% 35,30% 26,94% 4,56% -5,29% -2,78% Alta<br />

JPM US Small and Micro Cap X (acc) - USD -0,10% 7,10% 25,42% 38,80% 31,20% 7,73% -6,17% -3,06% Alta<br />

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - US Small Cap Growth Fund<br />

JPM US Small Cap Growth A (acc) - USD -0,84% 7,54% 27,15% 42,69% 36,09% 10,38% 2,82% 5,92% Alta<br />

JPM US Small Cap Growth A (acc) - EUR*** - - - - - - - - Alta<br />

JPM US Small Cap Growth A (dist) - USD -0,82% 7,55% 27,23% 42,77% 36,13% 10,39% 2,80% 5,90% Alta<br />

JPM US Small Cap Growth A (dist) - GBP -0,59% 4,66% 25,31% 33,73% 38,70% 21,01% 9,73% 9,78% Alta<br />

JPM US Small Cap Growth B (acc) - USD -0,53% 8,05% 28,04% 43,88% 37,44% 11,43% - - Alta<br />

JPM US Small Cap Growth D (acc) - USD -1,06% 7,13% 26,49% 41,75% 34,88% 9,41% 1,98% 4,96% Alta<br />

JPM US Small Cap Growth X (acc) - USD -0,37% 8,53% 28,83% 45,22% 39,19% 12,77% - - Alta<br />

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - US Technology Fund<br />

JPM US Technology A (acc) - USD -0,79% 10,26% 22,56% 47,40% 40,44% 12,11% 4,84% 7,87% Alta<br />

JPM US Technology A (acc) - EUR -2,78% 2,05% 15,44% 24,84% - - - - Alta<br />

JF US Technology A (dist) - USD -0,90% 10,00% 22,22% 47,65% 40,16% 11,93% 4,73% 7,85% Alta<br />

JPM US Technology A (dist) - USD -0,78% 10,29% 22,54% 47,48% 40,38% 12,13% 4,82% 7,88% Alta<br />

JPM US Technology A (dist) - GBP -0,51% 7,18% 20,50% 37,32% 42,92% 22,60% -6,53% 11,94% Alta<br />

JPM US Technology B (acc) - USD** -0,64% - - - - - - - Alta<br />

JPM US Technology C (acc) - USD -0,59% 10,79% 23,51% 48,95% 42,12% 13,37% - - Alta<br />

JPM US Technology D (acc) - USD -0,99% 9,84% 21,82% 45,65% 38,94% 10,75% 3,71% 6,45% Alta<br />

JPM US Technology D (acc) - EUR -3,05% 1,54% 14,50% 23,53% - - - - Alta<br />

JPM US Technology I (acc) - USD* - - - - - - - - Alta<br />

JPM US Technology X (acc) - USD -0,42% 11,20% 24,15% 49,87% 43,46% 14,43% - - Alta<br />

(18) Questo comparto è stato lanciato in data 18 febbraio 2011.<br />

(19) Questo comparto è stato lanciato in data 31 gennaio 2011.<br />

(20) Questo comparto è stato lanciato in data 15 dicembre 2010.<br />

450

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong><br />

Appendice - Informazioni aggiuntive non certificate (seguito)<br />

Performance (seguito) 3 mesi 6 mesi 9 mesi 1 anno 2 anni 3 anni 4 anni 5 anni Volatilità<br />

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - US Value Fund<br />

JPM US Value A (acc) - USD -0,17% 5,16% 14,77% 24,97% 22,72% 1,47% -3,19% 0,92% Media<br />

JPM US Value A (acc) - EUR (coperte) 0,00% 5,32% 15,00% 24,65% 22,02% 0,09% -9,47% - Media<br />

JPM US Value A (dist) - USD -0,14% 5,28% 14,86% 24,96% 22,70% 1,43% -3,23% 0,90% Media<br />

JF US Value A (dist) - USD -0,08% 5,30% 14,84% 24,93% 22,68% 1,44% -3,23% 0,91% Media<br />

JPM US Value A (dist) - GBP 0,15% 2,40% 13,11% 16,99% 25,06% 9,95% 2,27% 4,09% Media<br />

JPM US Value B (acc) - USD 0,07% 5,60% 15,53% 25,96% 23,90% 2,29% -2,53% 1,72% Media<br />

JPM US Value C (acc) - USD 0,14% 5,84% 15,77% 26,36% 24,36% 2,60% -2,24% 2,09% Media<br />

JPM US Value C (acc) - EUR (coperte) 0,19% 5,85% 15,97% 25,89% 23,33% - - - Media<br />

JPM US Value D (acc) - USD -0,29% 4,84% 14,17% 24,08% 21,66% 0,71% -3,83% 0,16% Media<br />

JPM US Value D (acc) - EUR (coperte) -0,14% 5,03% 14,45% 23,70% 21,03% -0,62% -9,92% - Media<br />

JPM US Value I (acc) - USD*** - - - - - - - - Media<br />

JPM US Value X (acc) - USD 0,37% 6,19% 16,41% 27,23% 25,36% 3,39% -1,59% 2,87% Media<br />

* Classe di Azioni inattiva a decorrere dalla fine dell’esercizio.<br />

** Classe di Azioni riattivata durante l’esercizio.<br />

*** Non esistono dati pertinenti queste classi di azioni perché esse sono state lanciate meno di 3 mesi prima della fine dell’esercizio.<br />

451

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong><br />

Appendice - Informazioni aggiuntive non certificate (seguito)<br />

4. Tassi di interesse ricevuti/(addebitati) sui conti correnti bancari<br />

Base per i tassi di interesse bancari<br />

I tassi sono basati sui tassi <strong>JPMorgan</strong> Chase Treasury e, conseguentemente, possono variare giornalmente. L’importo dell’interesse bancario viene<br />

contabilizzato su ciascuno dei conti bancari della SICAV con frequenza mensile, il primo giorno lavorativo del mese successivo, in base ai saldi bancari del<br />

mese precedente.<br />

5. Classi di Azioni dei comparti soggette alla taxe d’abonnement dello 0,01%<br />

Le seguenti classi di azioni dei comparti sono soggette ad una tassa annuale sul patrimonio dello 0,01% annuo:<br />

Comparto e Classe di Azione<br />

JF ASEAN Equity I (acc) - USD<br />

JF ASEAN Equity X (acc) - USD<br />

JF Asia Alpha Plus X (acc) - USD<br />

JF Asia Pacific ex-Japan Equity I (acc) - USD<br />

JF Asia Pacific ex-Japan Equity X (acc) - USD<br />

JF China I (acc) - USD<br />

JF China X (acc) - USD<br />

JF Greater China I (acc) - USD<br />

JF India X (acc) - USD<br />

JF Japan Equity X (acc) - USD<br />

JF Korea Equity X (acc) - USD<br />

JF Pacific Equity X (acc) - USD<br />

JF Singapore I (acc) - USD<br />

JF Taiwan I (acc) - USD<br />

JF Taiwan X (acc) - USD<br />

JPM Africa Equity I (acc) - USD<br />

JPM America Equity X (acc) - USD<br />

JPM America Large Cap X (acc) - USD<br />

JPM Asia Pacific ex-Japan Behavioural Finance Equity X (acc) - USD<br />

JPM Brazil Alpha Plus I (acc) - EUR<br />

JPM Brazil Alpha Plus I (acc) - USD<br />

JPM Eastern Europe Equity I (acc) - EUR<br />

JPM Eastern Europe Equity X (acc) - EUR<br />

JPM Emerging Europe, Middle East and Africa Equity X (acc) - USD<br />

JPM Emerging Markets Alpha Plus I (acc) - USD<br />

JPM Emerging Markets Alpha Plus X (acc) - USD<br />

JPM Emerging Markets Bond I (acc) - USD<br />

JPM Emerging Markets Bond X (acc) - USD<br />

JPM Emerging Markets Currency Alpha X (acc) - EUR<br />

JPM Emerging Markets Debt I (inc) - EUR<br />

JPM Emerging Markets Diversified Equity X (acc) - EUR<br />

JPM Emerging Markets Equity I (acc) - EUR<br />

JPM Emerging Markets Equity I (acc) - USD<br />

JPM Emerging Markets Equity I (inc) - EUR<br />

JPM Emerging Markets Equity X (acc) - EUR<br />

JPM Emerging Markets Equity X (acc) - USD<br />

JPM Emerging Markets Equity X (dist) - USD<br />

JPM Emerging Markets Equity X (inc) - EUR<br />

JPM Emerging Markets Local Currency Debt I (acc) - EUR<br />

JPM Emerging Markets Local Currency Debt X (acc) - EUR<br />

JPM Emerging Markets Local Currency Debt X (acc) - USD<br />

JPM Emerging Markets Small Cap I (acc) - USD<br />

JPM Emerging Markets Value I (acc) - USD<br />

JPM Emerging Markets Value X (acc) - USD<br />

JPM Emerging Middle East Equity I (acc) - USD<br />

JPM Euro Government Short Duration Bond X (acc) - EUR<br />

JPM Euro Money Market A (acc) - EUR<br />

JPM Euro Money Market D (acc) - EUR<br />

JPM Euroland Equity I (acc) - EUR<br />

JPM Euroland Equity X (acc) - EUR<br />

JPM Euroland Select Equity X (acc) - EUR<br />

JPM Europe 130/30 X (acc) - EUR<br />

JPM Europe Convergence Equity I (acc) - EUR<br />

JPM Europe Dynamic I (acc) - EUR<br />

JPM Europe Dynamic Mega Cap X (acc) - EUR<br />

JPM Europe Equity X (acc) - EUR<br />

JPM Europe Focus X (acc) - EUR<br />

JPM Europe Select 130/30 X (acc) - EUR<br />

JPM Europe Small Cap I (acc) - EUR<br />

JPM Europe Strategic Growth X (acc) - EUR<br />

JPM Europe Technology X (acc) - EUR<br />

JPM Germany Equity I (acc) - EUR<br />

JPM Germany Equity X (acc) - EUR<br />

JPM Global Absolute Return Bond X (acc) - EUR (coperte)<br />

JPM Global Convertibles (EUR) I (acc) - CHF (coperte)<br />

JPM Global Convertibles (EUR) I (acc) - EUR<br />

JPM Global Convertibles (EUR) I (inc) - EUR<br />

JPM Global Convertibles (EUR) X (acc) - CHF (coperte)<br />

JPM Global Convertibles (EUR) X (acc) - EUR<br />

JPM Global Convertibles (EUR) X (dist) - GBP (coperte)<br />

JPM Global Corporate Bond I (acc) - USD<br />

JPM Global Duration-Hedged Corporate Bond X (acc) - EUR<br />

JPM Global Dynamic I (acc) - EUR (coperte)<br />

JPM Global Dynamic I (acc) - USD<br />

JPM Global Dynamic I (inc) - EUR<br />

JPM Global Dynamic X (acc) - EUR<br />

JPM Global Dynamic X (acc) - USD<br />

JPM Global Equity (USD) X (acc) - EUR<br />

JPM Global Equity (USD) X (acc) - USD<br />

JPM Global Focus I (acc) - EUR<br />

JPM Global Focus I (acc) - EUR (coperte)<br />

JPM Global Focus I (acc) - USD<br />

JPM Global Focus X (acc) - EUR<br />

JPM Global Government Bond X (acc) - EUR<br />

JPM Global Government Short Duration Bond X (acc) - EUR<br />

JPM Global Government Short Duration Bond X (dist) - GBP (coperte)<br />

JPM Global Natural Resources X (acc) - EUR<br />

JPM Global Natural Resources X (acc) - USD<br />

JPM Global Real Estate Securities (USD) X (acc) - USD<br />

JPM Global Research Enhanced Index Equity X (acc) - EUR<br />

JPM Global Research Enhanced Index Equity X (acc) - USD<br />

JPM Global Short Duration Bond X (acc) - USD<br />

JPM Global Short Duration Bond X (dist) - GBP (coperte)<br />

JPM Global Strategic Bond X (acc) - EUR (coperte)<br />

JPM Global Strategic Bond X (acc) - USD<br />

JPM Highbridge Asia Pacific STEEP I (acc) - USD<br />

JPM Highbridge Diversified Commodities X (acc) - EUR (coperte)<br />

JPM Highbridge Diversified Commodities X (acc) - USD<br />

JPM Highbridge Diversified Commodities X (dist) - USD<br />

JPM Highbridge Europe STEEP I (acc) - EUR<br />

JPM Highbridge Europe STEEP X (acc) - EUR<br />

JPM Highbridge US STEEP I (acc) - USD<br />

JPM Highbridge US STEEP X (acc) - USD<br />

JPM Highbridge US STEEP X (dist) - USD<br />

JPM Japan Market Neutral X (acc) - EUR (coperte)<br />

JPM Japan Market Neutral X (acc) - USD (coperte)<br />

JPM Latin America Equity I (acc) - USD<br />

JPM Latin America Equity X (acc) - USD<br />

JPM Managed Reserves Fund I (acc) - SGD (coperte)<br />

JPM Managed Reserves Fund I (acc) - USD<br />

JPM Managed Reserves Fund X (acc) - EUR (coperte)<br />

JPM Managed Reserves Fund X (acc) - USD<br />

JPM Managed Reserves Fund X (dist) - GBP (coperte)<br />

JPM Russia I (acc) - USD<br />

JPM Systematic Alpha X (acc) - EUR<br />

JPM UK Equity X (acc) - GBP<br />

JPM US 130/30 X (acc) - USD<br />

JPM US Aggregate Bond I (acc) - USD<br />

JPM US Aggregate Bond X (acc) - USD<br />

JPM US Dynamic I (inc) - EUR<br />

JPM US Dynamic X (acc) - USD<br />

JPM US Growth X (acc) - USD<br />

JPM US Growth X (dist) - USD<br />

JPM US Research Enhanced Index Equity I (acc) - USD<br />

JPM US Select 130/30 I (acc) - USD<br />

JPM US Select 130/30 X (acc) - USD<br />

JPM US Select Long-Short Equity X (acc) - USD<br />

JPM US Short Duration Bond I (acc) - USD<br />

JPM US Small and Micro Cap X (acc) - USD<br />

JPM US Small Cap Growth X (acc) - USD<br />

JPM US Technology X (acc) - USD<br />

JPM US Value I (acc) - USD<br />

JPM US Value X (acc) - USD<br />

452

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong><br />

Appendice - Informazioni aggiuntive non certificate (seguito)<br />

6. Indice di rotazione del portafoglio titoli<br />

L’indice di rotazione del portafoglio titoli è un indicatore della rilevanza dei costi aggiuntivi incorsi da un Fondo nell’acquistare e cedere investimenti secondo la sua politica di<br />

investimento. L’indice di rotazione del portafoglio titoli viene comunicato in conformità con il metodo standard descritto qui di seguito:<br />

(Totale acquisti e cessioni di titoli - totale sottoscrizioni e riscatti di quote)<br />

Media delle attività nette del Comparto nella valuta di denominazione del Comparto<br />

L’indice di rotazione del portafoglio titoli viene espresso come una percentuale e laddove il risultato del calcolo è stato negativo, è stato pubblicato un valore zero.<br />

Comparto Indice di rotazione del portafoglio titoli (%) Comparto Indice di rotazione del portafoglio titoli (%)<br />

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - Africa Equity Fund 0,00 <strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - Global Credit Bond Fund 240,86<br />

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - Aggregate Bond Fund 155,98<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - Global Duration-Hedged Corporate Bond Fund 137,12<br />

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - America Equity Fund 12,01 <strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - Global Dynamic Fund 194,99<br />

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - America Large Cap Fund 0,00 <strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - Global Equity Fund (USD) 180,79<br />

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - Asia Pacific Bond Fund 187,94 <strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - Global Focus Fund 46,99<br />

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - Asia Pacific ex-Japan Behavioural Finance Equity Fund 175,43 <strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - Global Government Bond Fund 134,42<br />

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - Brazil Alpha Plus Fund 0,00 <strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - Global Government Short Duration Bond Fund 79,83<br />

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - Corporate Bond Portfolio Fund I 138,27 <strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - Global Healthcare Fund 154,57<br />

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - Corporate Bond Portfolio Fund II 34,42 <strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - Global Infrastructure Trends Fund 192,05<br />

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - Eastern Europe Equity Fund 0,00 <strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - Global Merger Arbitrage Fund 38,79<br />

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - Emerging Europe, Middle East and Africa Equity Fund 0,00 <strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - Global Mining Fund 6,56<br />

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - Emerging Markets Alpha Plus Fund 165,48<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - Global Natural Resources Fund 0,00<br />

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - Emerging Markets Bond Fund 96,63 <strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - Global Real Estate Securities Fund (USD) 101,76<br />

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - Emerging Markets Corporate Bond Fund 278,99 <strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - Global Research Enhanced Index Equity Fund 88,44<br />

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - Emerging Markets Corporate Bond Portfolio Fund II 45,33 <strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - Global Short Duration Bond Fund 68,08<br />

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - Emerging Markets Currency Alpha Fund 0,00 <strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - Global Socially Responsible Fund 187,61<br />

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - Emerging Markets Debt Fund 141,96 <strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - Global Strategic Bond Fund 0,00<br />

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - Emerging Markets Diversified Equity Fund 100,34 <strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - Highbridge Asia Pacific STEEP Fund 0,00<br />

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - Emerging Markets Equity Fund 0,00 <strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - Highbridge Diversified Commodities Fund 0,00<br />

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - Emerging Markets Infrastructure Equity Fund 63,01 <strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - Highbridge Europe STEEP Fund 0,00<br />

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - Emerging Markets Investment Grade Bond Fund 51,31 <strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - Highbridge US STEEP Fund 0,00<br />

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - Emerging Markets Local Currency Debt Fund 0,00 <strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - Japan Dynamic Fund 532,30<br />

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - Emerging Markets Small Cap Fund 0,00 <strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - Japan Market Neutral Fund 0,00<br />

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - Emerging Markets Strategic Bond Fund 0,00 <strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - JF ASEAN Equity Fund 96,46<br />

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - Emerging Markets Value Fund 168,65 <strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - JF Asia Alpha Plus Fund 78,30<br />

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - Emerging Middle East Equity Fund 0,00 <strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - JF Asia Pacific ex-Japan Equity Fund 125,43<br />

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - EU Government Bond Fund 87,52 <strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - JF China Fund 31,49<br />

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - Euro Aggregate Bond Fund 117,80 <strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - JF Greater China Fund 102,72<br />

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - Euro Corporate Bond Fund 171,81 <strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - JF Hong Kong Fund 17,31<br />

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - Euro Government Short Duration Bond Fund 84,95 <strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - JF India Fund 0,00<br />

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - Euro Money Market Fund 0,00* <strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - JF Japan Alpha Plus Fund 494,93<br />

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - Euro Short Duration Bond Fund 113,75 <strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - JF Japan Equity Fund 142,89<br />

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - Euroland Equity Fund 137,76 <strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - JF Japan Small Cap Fund 160,12<br />

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - Euroland Select Equity Fund 131,76 <strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - JF Korea Equity Fund 116,59<br />

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - Europe 130/30 Fund 65,91 <strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - JF Pacific Balanced Fund 182,30<br />

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - Europe Aggregate Plus Bond Fund 33,05 <strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - JF Pacific Equity Fund 188,89<br />

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - Europe Balanced Fund (EUR) 83,37 <strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - JF Pacific Technology Fund 53,39<br />

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - Europe Convergence Equity Fund 30,66 <strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - JF Singapore Fund 24,68<br />

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - Europe Dynamic Fund 879,16 <strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - JF Taiwan Fund 125,70<br />

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - Europe Dynamic Mega Cap Fund 829,49 <strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - Latin America Equity Fund 80,23<br />

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - Europe Dynamic Small Cap Fund 641,19 <strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - Managed Reserves Fund 0,00<br />

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - Europe Equity Fund 172,06 <strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - Russia Fund 0,00<br />

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - Europe Focus Fund 50,60 <strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - Sterling Bond Fund 144,01<br />

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - Europe High Yield Bond Fund 0,00 <strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - Systematic Alpha Fund 123,74<br />

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - Europe Micro Cap Fund 486,38 <strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - UK Equity Fund 127,58<br />

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - Europe Select 130/30 Fund 102,48<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - US 130/30 Fund 810,11<br />

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - Europe Small Cap Fund 291,47 <strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - US Aggregate Bond Fund 0,00<br />

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - Europe Strategic Growth Fund 245,92 <strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - US Dynamic Fund 731,26<br />

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - Europe Strategic Growth Small Cap Fund 303,82 <strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - US Growth Fund 3,12<br />

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - Europe Strategic Value Fund 146,34 <strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - US Growth Alpha Plus Fund 46,01<br />

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - Europe Strategic Value Small Cap Fund 347,71 <strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - US Research Enhanced Index Equity Fund 184,43<br />

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - Europe Technology Fund 315,09 <strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - US Select 130/30 Fund 72,92<br />

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - Germany Equity Fund 0,00 <strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - US Select Long-Short Equity Fund 67,64<br />

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - Global Absolute Return Bond Fund 0,00 <strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - US Short Duration Bond Fund 263,38<br />

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - Global Aggregate Bond Fund 35,59 <strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - US Small and Micro Cap Fund 0,00<br />

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - Global Catholic Ethical Balanced Fund 0,00 <strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - US Small Cap Growth Fund 21,31<br />

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - Global Consumer Trends Fund 77,06 <strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - US Technology Fund 0,00<br />

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - Global Convertibles Fund (EUR) 58,53 <strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - US Value Fund 0,00<br />

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - Global Corporate Bond Fund 265,27<br />

* A causa del fatto che gli investimenti sottostanti hanno maturità a breve termine e vengono rimpiazzati soltanto alla scadenza della maturità per il Fondo non vengono calcolati i dati statistici<br />

dell’indice di rotazione del portafoglio titoli.<br />

453

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong><br />

Appendice - Informazioni aggiuntive non certificate (seguito)<br />

Azioni in circolazione<br />

all’inizio<br />

dell’esercizio<br />

Azioni sottoscritte Azioni riacquistate Azioni in circolazione<br />

alla fine<br />

dell’esercizio<br />

7. Rendiconto storico delle variazioni del numero di azioni per l’esercizio conclusosi al 30 giugno 2010 (seguito)<br />

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - Africa Equity Fund<br />

JPM Africa Equity A (acc) - USD 381.701,751 5.940.585,328 1.306.491,322 5.015.795,757<br />

JPM Africa Equity A (acc) - EUR 11.258,407 4.156.180,776 978.383,268 3.189.055,915<br />

JPM Africa Equity A (dist) - GBP 14.223,707 187.838,340 25.825,513 176.236,534<br />

JPM Africa Equity B (acc) - USD 67.532,000 1.576.316,795 1.076.600,621 567.248,174<br />

JPM Africa Equity C (acc) - USD - 1.191.985,179 380.000,000 811.985,179<br />

JPM Africa Equity D (acc) - USD 576.747,102 7.134.517,365 1.744.757,471 5.966.506,996<br />

JPM Africa Equity D (acc) - EUR - 61,192 - 61,192<br />

JPM Africa Equity I (acc) - USD* 150.000,000 1.800,000 151.800,000 -<br />

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - Aggregate Bond Fund (1)<br />

JPM Aggregate Bond A (acc) - USD - 518.928,182 3.726,881 515.201,301<br />

JPM Aggregate Bond A (acc) - EUR (coperte) - 516.149,941 4.456,983 511.692,958<br />

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - America Equity Fund<br />

JPM America Equity A (acc) - USD 1.764.798,609 2.062.800,796 1.962.061,613 1.865.537,792<br />

JPM America Equity A (acc) - EUR (coperte) 96.048,318 748.098,694 550.374,545 293.772,467<br />

JPM America Equity A (dist) - USD 3.348.743,512 538.770,757 672.760,573 3.214.753,696<br />

JF America Equity A (dist) - USD 483.247,076 294.678,797 204.343,603 573.582,270<br />

JPM America Equity B (acc) - USD 218.090,640 472.116,019 472.329,286 217.877,373<br />

JPM America Equity C (acc) - USD 8.281.473,908 2.230.853,596 3.787.629,230 6.724.698,274<br />

JPM America Equity C (acc) - EUR (coperte) 469.357,959 4.149.684,884 3.690.780,285 928.262,558<br />

JPM America Equity D (acc) - USD 1.453.001,188 2.414.873,763 1.847.698,607 2.020.176,344<br />

JPM America Equity D (acc) - EUR 13.141,918 384.341,153 58.900,248 338.582,823<br />

JPM America Equity D (acc) - EUR (coperte) 358.720,308 555.024,679 185.105,079 728.639,908<br />

JPM America Equity X (acc) - USD 324.923,944 - 21.338,917 303.585,027<br />

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - America Large Cap Fund<br />

JPM America Large Cap A (acc) - USD 1.629.411,960 3.561.942,454 3.201.385,279 1.989.969,135<br />

JPM America Large Cap A (acc) - EUR 25.305,658 355.875,449 28.253,690 352.927,417<br />

JPM America Large Cap A (dist) - USD 2.579.632,886 2.263.054,348 1.489.819,513 3.352.867,721<br />

JPM America Large Cap B (acc) - USD 114.763,524 351.884,239 292.468,784 174.178,979<br />

JPM America Large Cap C (acc) - USD 2.977.822,322 747.825,780 1.496.047,286 2.229.600,816<br />

JPM America Large Cap D (acc) - USD 1.144.524,983 1.425.706,347 1.063.512,885 1.506.718,445<br />

JPM America Large Cap X (acc) - USD 500,000 4.951,282 - 5.451,282<br />

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - Asia Pacific Bond Fund (2)<br />

JPM Asia Pacific Bond A (acc) - USD - 1.000.000,000 - 1.000.000,000<br />

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - Asia Pacific ex-Japan Behavioural Finance Equity Fund (3)<br />

JPM Asia Pacific ex-Japan Behavioural Finance Equity A (acc) - USD - 150.000,000 - 150.000,000<br />

JPM Asia Pacific ex-Japan Behavioural Finance Equity A (acc) - EUR - 151.080,612 - 151.080,612<br />

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - Brazil Alpha Plus Fund<br />

JPM Brazil Alpha Plus A (acc) - USD 2.976.759,734 21.482.526,100 10.619.637,157 13.839.648,677<br />

JPM Brazil Alpha Plus A (dist) - USD - 18.713,009 3.250,010 15.462,999<br />

JPM Brazil Alpha Plus B (acc) - USD 1.329.509,164 1.739.881,340 2.231.683,220 837.707,284<br />

JPM Brazil Alpha Plus C (acc) - USD 587.774,712 3.178.098,115 944.842,270 2.821.030,557<br />

JPM Brazil Alpha Plus D (acc) - USD 2.319.668,403 8.583.767,782 3.696.355,900 7.207.080,285<br />

JPM Brazil Alpha Plus I (acc) - USD 680,298 2.600.000,001 2.600.000,002 680,297<br />

JPM Brazil Alpha Plus I (acc) - EUR - 268.743,942 - 268.743,942<br />

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - Eastern Europe Equity Fund<br />

JPM Eastern Europe Equity A (acc) - EUR 4.742.410,065 8.152.121,320 5.698.315,939 7.196.215,446<br />

JPM Eastern Europe Equity A (dist) - EUR 10.545.081,550 4.793.219,996 5.007.400,646 10.330.900,900<br />

JF Eastern Europe Equity A (dist) - EUR 5.002.403,860 5.783.763,226 5.092.166,457 5.694.000,629<br />

JPM Eastern Europe Equity B (acc) - EUR 795.800,925 6.669.132,768 5.376.850,949 2.088.082,744<br />

JPM Eastern Europe Equity C (acc) - EUR 671.636,419 4.863.179,895 3.821.444,660 1.713.371,654<br />

JPM Eastern Europe Equity D (acc) - EUR 1.963.239,450 1.606.864,414 1.480.644,127 2.089.459,737<br />

JPM Eastern Europe Equity I (acc) - EUR - 5.470.482,958 3.673.755,079 1.796.727,879<br />

JPM Eastern Europe Equity X (acc) - EUR 2.569.000,000 131.176,744 79.380,003 2.620.796,741<br />

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - Emerging Europe, Middle East and Africa Equity Fund<br />

JPM Emerging Europe, Middle East and Africa Equity A (acc) - USD 2.171.946,829 3.256.933,991 1.198.831,705 4.230.049,115<br />

JPM Emerging Europe, Middle East and Africa Equity A (acc) - EUR 38.754,997 210.004,291 37.971,605 210.787,683<br />

JPM Emerging Europe, Middle East and Africa Equity A (dist) - USD 7.911.890,135 4.260.349,308 4.322.568,870 7.849.670,573<br />

JPM Emerging Europe, Middle East and Africa Equity B (acc) - USD 1.005.682,116 1.089.346,070 1.340.088,804 754.939,382<br />

JPM Emerging Europe, Middle East and Africa Equity C (acc) - USD 910.418,427 2.234.672,006 1.331.605,503 1.813.484,930<br />

JPM Emerging Europe, Middle East and Africa Equity D (acc) - USD 1.814.338,955 853.294,835 742.170,522 1.925.463,268<br />

JPM Emerging Europe, Middle East and Africa Equity I (acc) - USD* 494.012,339 1.211.203,633 1.705.215,972 -<br />

JPM Emerging Europe, Middle East and Africa Equity X (acc) - USD - 5.000.000,000 - 5.000.000,000<br />

(1) Questo comparto è stato lanciato in data 9 novembre 2009.<br />

(2) Questo comparto è stato lanciato in data 17 marzo 2010.<br />

(3) Questo comparto è stato lanciato in data 9 settembre 2009.<br />

454

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - Emerging Markets Small Cap Fund<br />

JPM Emerging Markets Small Cap A (acc) - USD 1.064.536,483 11.465.061,013 6.791.816,781 5.737.780,715<br />

JPM Emerging Markets Small Cap A (acc) - EUR 1.747.595,634 19.230.472,123 10.762.854,615 10.215.213,142<br />

JPM Emerging Markets Small Cap A (dist) - GBP 9.151,093 105.634,450 22.514,503 92.271,040<br />

JPM Emerging Markets Small Cap B (acc) - USD 416.443,890 2.197.825,153 1.459.176,487 1.155.092,556<br />

JPM Emerging Markets Small Cap C (acc) - USD - 1.435.527,708- 1.435.527,708<br />

JPM Emerging Markets Small Cap D (acc) - USD 365.805,834 4.993.464,272 1.667.698,639 3.691.571,467<br />

JPM Emerging Markets Small Cap D (acc) - EUR - 61,192 - 61,192<br />

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong><br />

Appendice - Informazioni aggiuntive non certificate (seguito)<br />

Azioni in circolazione<br />

all’inizio<br />

dell’esercizio<br />

Azioni sottoscritte Azioni riacquistate Azioni in circolazione<br />

alla fine<br />

dell’esercizio<br />

7. Rendiconto storico delle variazioni del numero di azioni per l’esercizio conclusosi al 30 giugno 2010 (seguito)<br />

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - Emerging Markets Alpha Plus Fund<br />

JPM Emerging Markets Alpha Plus A (acc) - USD 9.103.449,123 11.451.897,753 14.834.070,584 5.721.276,292<br />

JPM Emerging Markets Alpha Plus A (acc) - EUR - 2.548.563,205 1.511.022,734 1.037.540,471<br />

JPM Emerging Markets Alpha Plus A (dist) - USD 1.833.671,066 1.859.998,207 2.518.096,978 1.175.572,295<br />

JPM Emerging Markets Alpha Plus A (dist) - GBP - 1.304.732,628 360.871,253 943.861,375<br />

JPM Emerging Markets Alpha Plus C (acc) - USD - 6.052.971,775 465.249,724 5.587.722,051<br />

JPM Emerging Markets Alpha Plus D (acc) - USD 333.276,457 1.401.434,653 557.455,2681.177.255,842<br />

JPM Emerging Markets Alpha Plus D (acc) - EUR - 61,192 - 61,192<br />

JPM Emerging Markets Alpha Plus I (acc) - USD - 6.030.000,010 1.500.000,010 4.530.000,000<br />

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - Emerging Markets Bond Fund (4)<br />

JPM Emerging Markets Bond A (acc) - USD - 481.730,181 250.416,457 231.313,724<br />

JPM Emerging Markets Bond B (acc) - USD - 34.984,331 15.985,379 18.998,952<br />

JPM Emerging Markets Bond C (acc) - USD - 214.981,993 150.070,827 64.911,166<br />

JPM Emerging Markets Bond D (acc) - USD - 39.934,783 12.447,426 27.487,357<br />

JPM Emerging Markets Bond I (acc) - USD - 285.700,000 - 285.700,000<br />

JPM Emerging Markets Bond X (acc) - USD - 70,000 - 70,000<br />

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - Emerging Markets Currency Alpha Fund<br />

JPM Emerging Markets Currency Alpha A (acc) - EUR 376.903,400 - - 376.903,400<br />

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - Emerging Markets Debt Fund<br />

JPM Emerging Markets Debt A (acc) - EUR 4.988.714,880 10.903.200,374 14.463.386,934 1.428.528,320<br />

JPM Emerging Markets Debt A (acc) - USD (coperte) - 153.262,886 12.862,983 140.399,903<br />

JPM Emerging Markets Debt A (inc) - EUR 7.333.747,288 4.735.806,184 5.568.005,384 6.501.548,088<br />

JPM Emerging Markets Debt A (mth) - EUR 101.573,645 999.844,415 427.769,128 673.648,932<br />

JPM Emerging Markets Debt A (mth) - USD (coperte) - 624.307,533 80.585,416 543.722,117<br />

JPM Emerging Markets Debt B (acc) - EUR - 740.470,611 40.687,236 699.783,375<br />

JPM Emerging Markets Debt C (acc) - EUR 2.607.132,369 5.542.338,568 4.455.816,230 3.693.654,707<br />

JPM Emerging Markets Debt D (acc) - EUR 1.974.291,499 2.106.878,187 1.468.875,053 2.612.294,633<br />

JPM Emerging Markets Debt I (inc) - EUR 856.072,874 88,908 - 856.161,782<br />

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - Emerging Markets Equity Fund<br />

JPM Emerging Markets Equity A (acc) - USD 20.530.509,051 13.945.521,082 14.354.657,346 20.121.372,787<br />

JPM Emerging Markets Equity A (acc) - EUR 21.263.298,672 48.974.704,116 21.777.788,164 48.460.214,624<br />

JPM Emerging Markets Equity A (acc) - SGD - 1.999,843 - 1.999,843<br />

JPM Emerging Markets Equity A (dist) - USD 80.445.506,369 42.580.014,960 39.433.493,344 83.592.027,985<br />

JPM Emerging Markets Equity A (dist) - GBP 526.672,325 1.373.797,788 205.289,598 1.695.180,515<br />

JPM Emerging Markets Equity B (acc) - USD 3.582.653,275 2.361.552,981 3.784.231,199 2.159.975,057<br />

JPM Emerging Markets Equity C (acc) - USD 38.618.365,170 44.141.117,652 28.006.996,959 54.752.485,863<br />

JPM Emerging Markets Equity D (acc) - USD 3.218.848,127 2.072.056,839 1.414.463,787 3.876.441,179<br />

JPM Emerging Markets Equity D (acc) - EUR 901.900,347 2.670.259,712 1.176.688,058 2.395.472,001<br />

JPM Emerging Markets Equity I (acc) - USD 26.927.537,033 3.536.422,925 21.969.301,166 8.494.658,792<br />

JPM Emerging Markets Equity I (acc) - EUR 668.537,860 1.274.440,632 - 1.942.978,492<br />

JPM Emerging Markets Equity I (inc) - EUR 1.864.775,381 1.282.387,374 877.100,000 2.270.062,755<br />

JPM Emerging Markets Equity X (acc) - USD 37.106.625,151 10.937.195,665 5.895.435,309 42.148.385,507<br />

JPM Emerging Markets Equity X (dist) - USD 369.638,934 1.168.908,489 555.547,000 983.000,423<br />

JPM Emerging Markets Equity X (inc) - EUR 39.499.161,394 6.249.296,528 662.832,271 45.085.625,651<br />

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - Emerging Markets Infrastructure Equity Fund<br />

JPM Emerging Markets Infrastructure Equity A (acc) - USD 593.168,139 3.347.925,907 1.044.589,185 2.896.504,861<br />

JPM Emerging Markets Infrastructure Equity A (acc) - EUR 149.426,463 1.589.910,909 519.187,203 1.220.150,169<br />

JPM Emerging Markets Infrastructure Equity B (acc) - USD 51.343,000 1.044.117,175 229.282,015 866.178,160<br />

JPM Emerging Markets Infrastructure Equity C (acc) - USD - 299.459,037 21.809,611 277.649,426<br />

JPM Emerging Markets Infrastructure Equity D (acc) - USD 687.219,467 2.214.575,069 849.376,776 2.052.417,760<br />

JPM Emerging Markets Infrastructure Equity D (acc) - EUR - 61,192 - 61,192<br />

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - Emerging Markets Local Currency Debt Fund<br />

JPM Emerging Markets Local Currency Debt A (acc) - USD 49.278,644 8.186.262,973 2.710.153,731 5.525.387,886<br />

JPM Emerging Markets Local Currency Debt A (acc) - EUR 27.359,460 11.466.413,716 4.032.194,366 7.461.578,810<br />

JPM Emerging Markets Local Currency Debt A (mth) - USD - 6.791.298,549 1.793.974,285 4.997.324,264<br />

JPM Emerging Markets Local Currency Debt B (acc) - USD - 876.090,435 382.517,344 493.573,091<br />

JPM Emerging Markets Local Currency Debt C (acc) - USD - 744.031,123 - 744.031,123<br />

JPM Emerging Markets Local Currency Debt D (acc) - USD 150,000 2.896,512 896,512 2.150,000<br />

JPM Emerging Markets Local Currency Debt D (acc) - EUR 76.627,326 3.424.989,447 467.937,391 3.033.679,382<br />

JPM Emerging Markets Local Currency Debt D (inc) - EUR - 68.724,767 28.645,142 40.079,625<br />

JPM Emerging Markets Local Currency Debt X (acc) - USD 6.930.440,333 7.408.163,310 - 14.338.603,643<br />

JPM Emerging Markets Local Currency Debt X (acc) - EUR* 1.310.000,000 - 1.310.000,000 -<br />

(4) Questo comparto è stato lanciato in data 30 ottobre 2009.<br />

455

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - Euro Short Duration Bond Fund (7)<br />

JPM Euro Short Duration Bond A (acc) - EUR - 4.980.891,915 3.118.002,222 1.862.889,693<br />

JPM Euro Short Duration Bond C (dist) - GBP (coperte) - 6.773,508- 6.773,508<br />

JPM Euro Short Duration Bond D (acc) - EUR - 50,000 - 50,000<br />

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong><br />

Appendice - Informazioni aggiuntive non certificate (seguito)<br />

Azioni in circolazione<br />

all’inizio<br />

dell’esercizio<br />

Azioni sottoscritte Azioni riacquistate Azioni in circolazione<br />

alla fine<br />

dell’esercizio<br />

7. Rendiconto storico delle variazioni del numero di azioni per l’esercizio conclusosi al 30 giugno 2010 (seguito)<br />

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - Emerging Markets Value Fund (5)<br />

JPM Emerging Markets Value A (acc) - USD - 160.185,254 80.200,056 79.985,198<br />

JPM Emerging Markets Value B (acc) - USD - 5.169,434 698,829 4.470,605<br />

JPM Emerging Markets Value C (acc) - USD - 323.637,532 13.495,660 310.141,872<br />

JPM Emerging Markets Value I (acc) - USD - 836.527,000 - 836.527,000<br />

JPM Emerging Markets Value X (acc) - USD - 272.719,773 96.418,400 176.301,373<br />

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - Emerging Middle East Equity Fund<br />

JPM Emerging Middle East Equity A (acc) - USD 1.939.680,755 3.107.002,929 2.882.195,864 2.164.487,820<br />

JPM Emerging Middle East Equity A (acc) - EUR 15.360,183 280.872,804 148.020,000 148.212,987<br />

JPM Emerging Middle East Equity A (dist) - USD 12.476.541,159 4.320.917,492 6.530.976,807 10.266.481,844<br />

JPM Emerging Middle East Equity B (acc) - USD 327.244,962 303.397,696 382.109,187 248.533,471<br />

JPM Emerging Middle East Equity C (acc) - USD 2.293.502,581 5.629.624,400 4.311.887,229 3.611.239,752<br />

JPM Emerging Middle East Equity D (acc) - USD 2.362.143,516 604.609,157 1.027.132,924 1.939.619,749<br />

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - EU Government Bond Fund<br />

JPM EU Government Bond A (acc) - EUR 3.614.962,298 3.083.344,898 4.612.549,561 2.085.757,635<br />

JPM EU Government Bond B (acc) - EUR 7.459.637,188 9.298.652,928 14.537.622,259 2.220.667,857<br />

JPM EU Government Bond C (acc) - EUR 17.312.051,735 21.605.084,542 23.671.375,316 15.245.760,961<br />

JPM EU Government Bond D (acc) - EUR 501.936,409 1.759.947,711 1.439.491,764 822.392,356<br />

JPM EU Government Bond X (acc) - EUR* 1.795.164,284 230.478,325 2.025.642,609 -<br />

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - Euro Aggregate Bond Fund (6)<br />

JPM Euro Aggregate Bond A (acc) - EUR - 682.388,187 4.164,327 678.223,860<br />

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - Euro Corporate Bond Fund<br />

JPM Euro Corporate Bond A (acc) - EUR 195.587,500 976.615,975 272.566,244 899.637,231<br />

JPM Euro Corporate Bond C (acc) - EUR - 755.776,821 516.269,355 239.507,466<br />

JPM Euro Corporate Bond D (acc) - EUR 195.587,500 1.300.503,880 358.760,125 1.137.331,255<br />

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - Euro Government Short Duration Bond Fund<br />

JPM Euro Government Short Duration Bond A (acc) - EUR 157.418,400 8.177.104,116 7.350.209,620 984.312,896<br />

JPM Euro Government Short Duration Bond A (inc) - EUR 78.709,200 244.349,371 183.198,654 139.859,917<br />

JPM Euro Government Short Duration Bond B (acc) - EUR - 4.351.525,582 4.348.076,866 3.448,716<br />

JPM Euro Government Short Duration Bond C (acc) - EUR 19.349,433 15.689.247,870 12.288.442,494 3.420.154,809<br />

JPM Euro Government Short Duration Bond D (acc) - EUR 157.418,400 2.330.850,586 699.538,336 1.788.730,650<br />

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - Euro Liquid Reserve Fund<br />

JPM Euro Liquid Reserve A (acc) - EUR 613.049,537 647.953,956 752.633,475 508.370,018<br />

JPM Euro Liquid Reserve D (acc) - EUR 2.554.206,519 1.355.461,492 2.876.141,747 1.033.526,264<br />

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - Euroland Equity Fund<br />

JPM Euroland Equity A (acc) - EUR 5.493.127,764 1.097.070,217 3.423.637,075 3.166.560,906<br />

JPM Euroland Equity A (dist) - EUR 7.039.242,499 14.012.189,007 7.516.597,769 13.534.833,737<br />

JF Euroland Equity A (dist) - USD 7.578.961,357 1.579.362,675 2.530.052,384 6.628.271,648<br />

JPM Euroland Equity A (inc) - EUR 79.098,478 160,210 65.754,537 13.504,151<br />

JPM Euroland Equity B (acc) - EUR 731.048,996 372.073,608 167.454,275 935.668,329<br />

JPM Euroland Equity C (acc) - EUR 9.858.777,530 1.606.471,959 4.508.608,649 6.956.640,840<br />

JPM Euroland Equity D (acc) - EUR 5.936.313,288 1.140.684,753 2.543.394,317 4.533.603,724<br />

JPM Euroland Equity I (acc) - EUR 53.145,999 - - 53.145,999<br />

JPM Euroland Equity X (acc) - EUR 392.069,000 764.127,000 408.770,000 747.426,000<br />

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - Euroland Select Equity Fund<br />

JPM Euroland Select Equity A (acc) - EUR 237.064,667 849.496,440 906.899,806 179.661,301<br />

JPM Euroland Select Equity A (dist) - EUR 130.607,019 261.604,197 129.202,702 263.008,514<br />

JPM Euroland Select Equity C (acc) - EUR - 491.720,349 490.314,788 1.405,561<br />

JPM Euroland Select Equity D (acc) - EUR 202.178,165 52.757,010 47.886,185 207.048,990<br />

JPM Euroland Select Equity X (acc) - EUR 729.794,000 2.306.083,818 2.484.006,000 551.871,818<br />

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - Europe 130/30 Fund<br />

JPM Europe 130/30 A (acc) - EUR 393.963,041 92.638,895 162.392,224 324.209,712<br />

JPM Europe 130/30 A (acc) - USD 348,677 4.282,611 2.775,073 1.856,215<br />

JPM Europe 130/30 A (dist) - EUR 94.297,877 280,254 52.152,386 42.425,745<br />

JPM Europe 130/30 A (dist) - GBP 486,330 40.009,158 - 40.495,488<br />

JPM Europe 130/30 D (acc) - EUR 225.826,195 65.225,206 79.636,548 211.414,853<br />

JPM Europe 130/30 D (acc) - USD 348,675 - - 348,675<br />

JPM Europe 130/30 X (acc) - EUR 78.824,075 - 47.820,919 31.003,156<br />

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - Europe Aggregate Plus Bond Fund<br />

JPM Europe Aggregate Plus Bond A (acc) - EUR 318.265,986 2.148.374,707 1.977.715,420 488.925,273<br />

JPM Europe Aggregate Plus Bond A (inc) - EUR 2.246.205,631 544.376,029 778.333,351 2.012.248,309<br />

JPM Europe Aggregate Plus Bond C (acc) - EUR 34.195,724 778.530,177 600.997,674 211.728,227<br />

JPM Europe Aggregate Plus Bond D (acc) - EUR 884.903,155 819.333,772 679.622,086 1.024.614,841<br />

(5) Questo comparto è stato lanciato in data 23 ottobre 2009.<br />

(6) Questo comparto è stato lanciato in data 9 novembre 2009.<br />

(7) Questo comparto è stato lanciato in data 21 luglio 2009.<br />

456

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong><br />

Appendice - Informazioni aggiuntive non certificate (seguito)<br />

Azioni in circolazione<br />

all’inizio<br />

dell’esercizio<br />

Azioni sottoscritte Azioni riacquistate Azioni in circolazione<br />

alla fine<br />

dell’esercizio<br />

7. Rendiconto storico delle variazioni del numero di azioni per l’esercizio conclusosi al 30 giugno 2010 (seguito)<br />

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - Europe Balanced Fund (EUR)<br />

JPM Europe Balanced (EUR) A (acc) - EUR 2.726.597,138 2.433.836,522 2.896.429,466 2.264.004,194<br />

JPM Europe Balanced (EUR) A (dist) - EUR 4.030.524,680 966.517,478 1.415.806,934 3.581.235,224<br />

JPM Europe Balanced (EUR) B (acc) - EUR 1.100,303 348.196,290 348.245,291 1.051,302<br />

JPM Europe Balanced (EUR) D (acc) - EUR 3.060.000,537 497.967,470 1.302.345,7382.255.622,269<br />

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - Europe Convergence Equity Fund<br />

JPM Europe Convergence Equity A (acc) - EUR 1.230.392,073 1.078.515,503 1.112.410,367 1.196.497,209<br />

JPM Europe Convergence Equity A (dist) - EUR 3.998.304,598 1.033.611,567 1.940.217,153 3.091.699,012<br />

JPM Europe Convergence Equity B (acc) - EUR 1.808.997,271 1.271.840,787 2.710.713,248 370.124,810<br />

JPM Europe Convergence Equity C (acc) - EUR 1.722.898,014 2.131.126,896 1.037.380,508 2.816.644,402<br />

JPM Europe Convergence Equity D (acc) - EUR 1.126.172,287 152.866,146 308.260,200 970.778,233<br />

JPM Europe Convergence Equity I (acc) - EUR - 1.703.529,071 - 1.703.529,071<br />

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - Europe Dynamic Fund<br />

JPM Europe Dynamic A (acc) - EUR 6.381.691,173 6.487.638,645 8.102.629,415 4.766.700,403<br />

JPM Europe Dynamic A (dist) - EUR 10.403.551,244 2.004.722,824 5.593.336,840 6.814.937,228<br />

JPM Europe Dynamic A (dist) - GBP 55.664,533 2.481,351 17.763,514 40.382,370<br />

JF Europe Dynamic A (dist) - EUR 515.105,518 222.666,655 387.723,766 350.048,407<br />

JPM Europe Dynamic B (acc) - EUR 358.282,132 342.767,773 303.931,492 397.118,413<br />

JPM Europe Dynamic C (acc) - EUR 5.519.079,902 3.803.115,886 2.647.922,444 6.674.273,344<br />

JPM Europe Dynamic D (acc) - USD 6.397,936 3.022,732 4.854,553 4.566,115<br />

JPM Europe Dynamic D (acc) - EUR 1.495.086,417 713.379,238 720.276,427 1.488.189,228<br />

JPM Europe Dynamic I (acc) - EUR 1.300.000,000 - - 1.300.000,000<br />

JPM Europe Dynamic X (acc) - EUR* 111.591,534 70.193,436 181.784,970 -<br />

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - Europe Dynamic Mega Cap Fund<br />

JPM Europe Dynamic Mega Cap A (acc) - USD 953,088 40.449,736 41.048,968 353,856<br />

JPM Europe Dynamic Mega Cap A (acc) - EUR 26.698.106,325 2.729.913,031 22.336.982,748 7.091.036,608<br />

JPM Europe Dynamic Mega Cap A (dist) - EUR 3.502.330,773 955.549,128 1.421.852,221 3.036.027,680<br />

JPM Europe Dynamic Mega Cap A (inc) - EUR 2.322,768172,618 - 2.495,386<br />

JPM Europe Dynamic Mega Cap B (acc) - EUR 1.407.589,235 22.789,063 1.397.417,517 32.960,781<br />

JPM Europe Dynamic Mega Cap C (acc) - EUR 5.847.894,484 397.499,883 5.066.614,952 1.178.779,415<br />

JPM Europe Dynamic Mega Cap D (acc) - USD 353,857 - - 353,857<br />

JPM Europe Dynamic Mega Cap D (acc) - EUR 1.035.056,819 178.823,195 357.601,401 856.278,613<br />

JPM Europe Dynamic Mega Cap I (acc) - EUR* 284.580,592 - 284.580,592 -<br />

JPM Europe Dynamic Mega Cap X (acc) - EUR 2.737.640,598 218.129,201 1.822.731,567 1.133.038,232<br />

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - Europe Dynamic Small Cap Fund<br />

JPM Europe Dynamic Small Cap A (acc) - EUR 945.751,568 542.907,232 886.181,838 602.476,962<br />

JPM Europe Dynamic Small Cap A (dist) - EUR 74.990,813 438,975 47.996,269 27.433,519<br />

JPM Europe Dynamic Small Cap D (acc) - EUR 89.050,961 82.018,077 94.069,657 76.999,381<br />

JPM Europe Dynamic Small Cap X (acc) - EUR* 163.146,807 - 163.146,807 -<br />

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - Europe Equity Fund<br />

JPM Europe Equity A (acc) - USD 5.333.304,441 124.461,797 1.215.726,565 4.242.039,673<br />

JPM Europe Equity A (acc) - EUR 14.424.920,445 7.174.574,654 15.755.675,643 5.843.819,456<br />

JPM Europe Equity A (dist) - EUR 9.520.752,356 626.898,238 2.830.684,180 7.316.966,414<br />

JF Europe Equity A (dist) - USD 943.126,654 161.362,490 202.783,497 901.705,647<br />

JPM Europe Equity B (acc) - EUR 328.959,509 469.550,213 104.145,038 694.364,684<br />

JPM Europe Equity C (acc) - EUR 9.983.910,291 491.924,488 3.231.117,394 7.244.717,385<br />

JPM Europe Equity D (acc) - USD 55.536,603 5.743,215 2.358,480 58.921,338<br />

JPM Europe Equity D (acc) - EUR 3.925.373,578 1.391.805,675 1.424.827,363 3.892.351,890<br />

JPM Europe Equity X (acc) - EUR 1.111.232,186 415.910,340 139.157,598 1.387.984,928<br />

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - Europe Focus Fund<br />

JPM Europe Focus A (acc) - USD 348,675 - - 348,675<br />

JPM Europe Focus A (acc) - EUR 196.779,916 4.192.842,888 4.026.373,466 363.249,338<br />

JPM Europe Focus A (dist) - EUR 23.095,054 10.834,691 18.715,714 15.214,031<br />

JPM Europe Focus B (acc) - EUR 105.278,412 66.414,000 140.661,412 31.031,000<br />

JPM Europe Focus C (acc) - EUR - 681.026,440 618.931,597 62.094,843<br />

JPM Europe Focus D (acc) - USD 348,675 - - 348,675<br />

JPM Europe Focus D (acc) - EUR 344.431,871 390.992,794 217.482,969 517.941,696<br />

JPM Europe Focus X (acc) - EUR 227.648,416 - 185.487,999 42.160,417<br />

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - Europe High Yield Bond Fund<br />

JPM Europe High Yield Bond A (acc) - EUR 1.392.057,776 2.599.288,466 3.536.020,639 455.325,603<br />

JPM Europe High Yield Bond A (inc) - EUR 4.690.455,123 7.183.932,648 4.540.403,250 7.333.984,521<br />

JPM Europe High Yield Bond C (acc) - EUR 110.856,272 1.083.114,086 808.584,265 385.386,093<br />

JPM Europe High Yield Bond D (acc) - EUR 2.337.089,348 4.565.434,113 4.280.942,214 2.621.581,247<br />

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - Europe Micro Cap Fund<br />

JPM Europe Micro Cap A (acc) - EUR 206.083,969 154.239,319 180.783,119 179.540,169<br />

JPM Europe Micro Cap A (dist) - EUR 5.953.172,843 426.574,187 1.196.682,540 5.183.064,490<br />

JPM Europe Micro Cap D (acc) - EUR 628.298,805 99.413,015 251.379,905 476.331,915<br />

457

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong><br />

Appendice - Informazioni aggiuntive non certificate (seguito)<br />

Azioni in circolazione<br />

all’inizio<br />

dell’esercizio<br />

Azioni sottoscritte Azioni riacquistate Azioni in circolazione<br />

alla fine<br />

dell’esercizio<br />

7. Rendiconto storico delle variazioni del numero di azioni per l’esercizio conclusosi al 30 giugno 2010 (seguito)<br />

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - Europe Select 130/30 Fund<br />

JPM Europe Select 130/30 A (acc) - USD 348,675 - - 348,675<br />

JPM Europe Select 130/30 A (acc) - EUR 463.223,020 73.463,217 163.956,518372.729,719<br />

JPM Europe Select 130/30 A (dist) - EUR 25.000,000 398,324 120,000 25.278,324<br />

JPM Europe Select 130/30 A (dist) - GBP 589,330 1.168,877 - 1.758,207<br />

JPM Europe Select 130/30 D (acc) - USD 348,675 - - 348,675<br />

JPM Europe Select 130/30 D (acc) - EUR 196.640,294 27.950,636 20.352,304 204.238,626<br />

JPM Europe Select 130/30 X (acc) - EUR 79.393,969 - 36.674,612 42.719,357<br />

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - Europe Small Cap Fund<br />

JPM Europe Small Cap A (acc) - EUR 1.303.635,709 1.798.646,200 1.543.804,184 1.558.477,725<br />

JPM Europe Small Cap A (dist) - EUR 7.620.670,669 1.360.217,710 3.525.195,957 5.455.692,422<br />

JF Europe Small Cap A (dist) - EUR 2.313.209,386 596.405,403 820.219,858 2.089.394,931<br />

JPM Europe Small Cap A (dist) - GBP 57.495,523 19.264,713 22.205,13854.555,098<br />

JPM Europe Small Cap B (acc) - EUR 136.534,841 351.212,325 286.641,292 201.105,874<br />

JPM Europe Small Cap C (acc) - EUR 582.375,639 399.735,490 569.446,109 412.665,020<br />

JPM Europe Small Cap D (acc) - EUR 1.851.211,887 682.967,407 854.710,924 1.679.468,370<br />

JPM Europe Small Cap X (acc) - EUR* 47.838,490 - 47.838,490 -<br />

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - Europe Strategic Growth Fund<br />

JPM Europe Strategic Growth A (acc) - EUR 6.806.983,597 7.121.817,246 9.127.505,889 4.801.294,954<br />

JPM Europe Strategic Growth A (dist) - EUR 34.855.637,696 7.701.199,773 12.434.814,643 30.122.022,826<br />

JPM Europe Strategic Growth A (dist) - GBP 38.777,834 14.946,816 11.858,407 41.866,243<br />

JPM Europe Strategic Growth B (acc) - EUR 441.457,745 358.105,876 379.105,667 420.457,954<br />

JPM Europe Strategic Growth C (acc) - EUR 21.044.212,933 11.349.307,382 21.014.591,015 11.378.929,300<br />

JPM Europe Strategic Growth D (acc) - EUR 4.225.929,435 253.394,701 1.708.156,892 2.771.167,244<br />

JPM Europe Strategic Growth I (acc) - EUR* 2.225.000,000 - 2.225.000,000 -<br />

JPM Europe Strategic Growth X (acc) - EUR 109.152,789 1.280,000 108.658,366 1.774,423<br />

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - Europe Strategic Growth Small Cap Fund<br />

JPM Europe Strategic Growth Small Cap A (acc) - EUR 188.843,931 9.528,226 6.169,664 192.202,493<br />

JPM Europe Strategic Growth Small Cap D (acc) - EUR 188.666,667 8.351,492 7.555,889 189.462,270<br />

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - Europe Strategic Value Fund<br />

JPM Europe Strategic Value A (acc) - EUR 13.351.416,861 2.052.404,209 7.351.547,050 8.052.274,020<br />

JPM Europe Strategic Value A (dist) - EUR 135.995.081,763 15.837.822,180 33.282.567,482 118.550.336,461<br />

JPM Europe Strategic Value A (dist) - GBP 23.121,237 4.333,339 5.572,872 21.881,704<br />

JPM Europe Strategic Value B (acc) - EUR 540.088,178 926.306,292 933.849,951 532.544,519<br />

JPM Europe Strategic Value C (acc) - EUR 3.919.887,381 5.834.369,842 4.909.151,664 4.845.105,559<br />

JPM Europe Strategic Value D (acc) - EUR 9.981.069,628 1.567.359,757 4.713.120,525 6.835.308,860<br />

JPM Europe Strategic Value X (acc) - EUR* 49.406,782 - 49.406,782 -<br />

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - Europe Strategic Value Small Cap Fund<br />

JPM Europe Strategic Value Small Cap A (acc) - EUR 187.979,922 21.467,051 9.793,661 199.653,312<br />

JPM Europe Strategic Value Small Cap D (acc) - EUR 189.047,981 24.061,569 14.233,296 198.876,254<br />

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - Europe Technology Fund<br />

JPM Europe Technology A (acc) - EUR 468.291,275 1.202.272,722 840.032,563 830.531,434<br />

JPM Europe Technology A (dist) - EUR 8.898.147,503 1.864.415,553 2.430.903,465 8.331.659,591<br />

JF Europe Technology A (dist) - EUR 1.504.120,174 986.201,464 690.043,432 1.800.278,206<br />

JPM Europe Technology A (dist) - GBP 32.111,000 122.364,232 13.696,747 140.778,485<br />

JPM Europe Technology B (acc) - EUR 163.791,964 635.183,552 697.012,082 101.963,434<br />

JPM Europe Technology D (acc) - EUR 1.854.823,017 1.168.803,060 1.348.239,542 1.675.386,535<br />

JPM Europe Technology X (acc) - EUR 8.549,213 16.779,506 5.787,735 19.540,984<br />

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - Germany Equity Fund<br />

JPM Germany Equity A (acc) - EUR 5.241.077,045 6.146.407,235 5.177.905,379 6.209.578,901<br />

JPM Germany Equity A (dist) - EUR 23.386.342,523 7.011.430,588 20.752.426,374 9.645.346,737<br />

JF Germany Equity A (dist) - EUR 771.416,184 127.048,191 227.903,416 670.560,959<br />

JPM Germany Equity B (acc) - EUR 19.971,118814.249,947 72.671,749 761.549,316<br />

JPM Germany Equity C (acc) - EUR 1.457.327,962 8.430.083,630 6.248.053,942 3.639.357,650<br />

JPM Germany Equity D (acc) - EUR 24.724.236,270 18.395.389,957 13.574.081,423 29.545.544,804<br />

JPM Germany Equity I (acc) - EUR 5.563.254,131 9.694.222,220 13.636.886,095 1.620.590,256<br />

JPM Germany Equity X (acc) - EUR 2.848.958,406 329.448,000 2.883.014,000 295.392,406<br />

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - Global Aggregate Bond Fund<br />

JPM Global Aggregate Bond A (acc) - USD 185.297,753 1.057.821,800 899.986,708 343.132,845<br />

JPM Global Aggregate Bond A (inc) - USD 1.384.440,352 379.109,416 503.286,400 1.260.263,368<br />

JPM Global Aggregate Bond C (acc) - USD 288.976,861 453.095,805 734.144,469 7.928,197<br />

JPM Global Aggregate Bond D (acc) - USD 528.976,388 849.843,260 720.098,262 658.721,386<br />

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - Global Consumer Trends Fund<br />

JPM Global Consumer Trends A (acc) - USD - 91.704,328 285,780 91.418,548<br />

JPM Global Consumer Trends A (acc) - EUR 315.206,124 3.700.357,362 1.977.056,632 2.038.506,854<br />

JPM Global Consumer Trends C (acc) - EUR 117.828,049 1.679.032,495 308.180,336 1.488.680,208<br />

JPM Global Consumer Trends D (acc) - EUR 207.770,560 240.095,751 201.734,361 246.131,950<br />

458

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong><br />

Appendice - Informazioni aggiuntive non certificate (seguito)<br />

Azioni in circolazione<br />

all’inizio<br />

dell’esercizio<br />

Azioni sottoscritte Azioni riacquistate Azioni in circolazione<br />

alla fine<br />

dell’esercizio<br />

7. Rendiconto storico delle variazioni del numero di azioni per l’esercizio conclusosi al 30 giugno 2010 (seguito)<br />

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - Global Convertibles Fund (EUR)<br />

JPM Global Convertibles (EUR) A (acc) - EUR 36.993.414,10852.234.737,696 61.111.927,439 28.116.224,365<br />

JPM Global Convertibles (EUR) A (acc) - CHF (coperte) 231.410,052 2.120.685,142 189.041,496 2.163.053,698<br />

JPM Global Convertibles (EUR) A (dist) - EUR 68.293.642,713 49.773.415,293 55.702.708,958 62.364.349,048<br />

JPM Global Convertibles (EUR) A (dist) - GBP (coperte) 2.835.618,401 1.527.567,999 2.616.648,850 1.746.537,550<br />

JF Global Convertibles (EUR) A (dist) - USD 1.449.965,436 7.547.903,908 6.978.351,151 2.019.518,193<br />

JPM Global Convertibles (EUR) B (acc) - EUR 3.352.272,678 5.585.546,411 5.454.314,033 3.483.505,056<br />

JPM Global Convertibles (EUR) B (acc) - CHF (coperte) 766.843,906 604.691,777 683.051,644 688.484,039<br />

JPM Global Convertibles (EUR) C (acc) - EUR 43.961.519,570 70.452.374,058 53.286.521,756 61.127.371,872<br />

JPM Global Convertibles (EUR) C (acc) - CHF (coperte) 289.366,282 56.840,000 7.000,000 339.206,282<br />

JPM Global Convertibles (EUR) C (dist) - GBP (coperte) 2.688.586,611 9.497.364,963 1.978.715,936 10.207.235,638<br />

JPM Global Convertibles (EUR) D (acc) - EUR 16.965.275,124 32.304.117,21834.529.667,142 14.739.725,200<br />

JPM Global Convertibles (EUR) I (acc) - EUR 5.182.163,880 101.432.437,924 39.704.371,506 66.910.230,298<br />

JPM Global Convertibles (EUR) I (acc) - CHF (coperte) - 1.019.625,506 - 1.019.625,506<br />

JPM Global Convertibles (EUR) I (inc) - EUR 250.000,000 90,196 - 250.090,196<br />

JPM Global Convertibles (EUR) X (acc) - EUR 13.604.012,371 4.492.190,019 9.302.875,499 8.793.326,891<br />

JPM Global Convertibles (EUR) X (acc) - CHF (coperte) - 1.788.476,035 - 1.788.476,035<br />

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - Global Corporate Bond Fund<br />

JPM Global Corporate Bond A (acc) - USD 50.000,000 3.544.254,472 1.627.674,693 1.966.579,779<br />

JPM Global Corporate Bond A (acc) - EUR (coperte) 197.812,895 5.319.169,197 1.500.858,213 4.016.123,879<br />

JPM Global Corporate Bond A (acc) - SEK (coperte) - 2.732.875,719 246.143,588 2.486.732,131<br />

JPM Global Corporate Bond A (dist) - GBP (coperte) 1.326.450,136 10.668.946,315 4.538.213,582 7.457.182,869<br />

JPM Global Corporate Bond C (acc) - EUR (coperte)* - 139.799,184 139.799,184 -<br />

JPM Global Corporate Bond D (acc) - USD 50.000,000 995.884,464 384.698,162 661.186,302<br />

JPM Global Corporate Bond D (acc) - EUR (coperte) 197.812,895 5.409.453,001 1.077.582,894 4.529.683,002<br />

JPM Global Corporate Bond D (inc) - EUR (coperte) - 36.004,036 - 36.004,036<br />

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - Global Credit Bond Fund (8)<br />

JPM Global Credit Bond A (acc) - USD - 1.250.000,000 - 1.250.000,000<br />

JPM Global Credit Bond A (acc) - EUR (coperte) - 1.242.028,003 - 1.242.028,003<br />

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - Global Dynamic Fund<br />

JPM Global Dynamic A (acc) - USD 9.467.802,450 2.209.486,684 4.405.337,387 7.271.951,747<br />

JPM Global Dynamic A (acc) - EUR 1.165.201,741 766.263,226 837.091,890 1.094.373,077<br />

JPM Global Dynamic A (acc) - EUR (coperte) 22.951,761 4.324.470,295 1.055.095,483 3.292.326,573<br />

JPM Global Dynamic A (acc) - SGD - 498,563 - 498,563<br />

JPM Global Dynamic A (dist) - USD 35.586.125,800 5.648.886,834 6.793.952,019 34.441.060,615<br />

JPM Global Dynamic A (dist) - GBP 620.086,286 202.489,984 165.552,734 657.023,536<br />

JF Global Dynamic A (dist) - USD 782.147,531 125.144,127 277.041,801 630.249,857<br />

JPM Global Dynamic A (inc) - EUR 1.263.001,890 285.530,778 573.741,735 974.790,933<br />

JPM Global Dynamic B (acc) - USD 1.890.962,103 187.175,143 856.811,404 1.221.325,842<br />

JPM Global Dynamic C (acc) - USD 14.885.172,811 5.167.889,009 4.551.089,776 15.501.972,044<br />

JPM Global Dynamic C (acc) - EUR 10.554.107,328 1.189.273,914 6.907.320,113 4.836.061,129<br />

JPM Global Dynamic C (acc) - EUR (coperte) 1.832.355,622 775.284,065 1.498.524,416 1.109.115,271<br />

JPM Global Dynamic D (acc) - USD 5.744.183,649 285.269,639 1.477.102,215 4.552.351,073<br />

JPM Global Dynamic D (acc) - EUR 240.485,074 139.936,832 134.123,877 246.298,029<br />

JPM Global Dynamic D (acc) - EUR (coperte) 228.388,507 78.285,654 80.124,131 226.550,030<br />

JPM Global Dynamic I (acc) - USD 1.561.611,376 104.727,163 1.514.299,644 152.038,895<br />

JPM Global Dynamic I (inc) - EUR 4.089.748,035 179.827,702 - 4.269.575,737<br />

JPM Global Dynamic X (acc) - USD 11.809.231,771 3.641.100,984 9.301.300,700 6.149.032,055<br />

JPM Global Dynamic X (acc) - EUR 26.377.982,213 - - 26.377.982,213<br />

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - Global Equity Fund (USD)<br />

JPM Global Equity (USD) A (acc) - USD 502.970,752 373.986,254 429.125,844 447.831,162<br />

JPM Global Equity (USD) A (acc) - EUR (coperte) 172.529,757 66.889,529 19.781,760 219.637,526<br />

JPM Global Equity (USD) A (dist) - USD 407.961,263 64.809,738 86.004,316 386.766,685<br />

JF Global Equity (USD) A (dist) - USD 937.707,692 538.155,014 364.531,046 1.111.331,660<br />

JPM Global Equity (USD) A (dist) - EUR (coperte) 3.387.718,620 276.685,053 471.677,214 3.192.726,459<br />

JPM Global Equity (USD) C (acc) - USD 7.567.085,145 - - 7.567.085,145<br />

JPM Global Equity (USD) C (acc) - EUR (coperte) 5.822.804,407 101.679,378 86.776,655 5.837.707,130<br />

JPM Global Equity (USD) D (acc) - USD 93.307,445 65.323,656 53.378,951 105.252,150<br />

JPM Global Equity (USD) D (acc) - EUR (coperte) 238.848,062 100.027,870 104.143,706 234.732,226<br />

JPM Global Equity (USD) X (acc) - USD 2.957,934 - 1.768,243 1.189,691<br />

JPM Global Equity (USD) X (acc) - EUR 5.217.065,411 271.318,736 19.658,253 5.468.725,894<br />

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - Global Focus Fund<br />

JPM Global Focus A (acc) - EUR 10.848.409,588 22.280.955,013 4.675.417,080 28.453.947,521<br />

JPM Global Focus A (acc) - EUR (coperte) 2.494.653,445 14.183.525,924 15.043.661,087 1.634.518,282<br />

JPM Global Focus A (dist) - EUR 2.973.729,190 12.441.356,972 3.100.436,312 12.314.649,850<br />

JF Global Focus A (dist) - USD 565.617,131 1.609.904,344 333.443,235 1.842.078,240<br />

JPM Global Focus B (acc) - EUR 140.985,074 1.812.275,607 558.698,237 1.394.562,444<br />

JPM Global Focus C (acc) - USD - 1.799.015,290 - 1.799.015,290<br />

JPM Global Focus C (acc) - EUR 9.463.133,999 19.713.244,603 11.639.627,432 17.536.751,170<br />

JPM Global Focus C (acc) - EUR (coperte) 651.968,037 2.516.850,669 2.679.440,276 489.378,430<br />

JPM Global Focus D (acc) - EUR 2.501.572,7783.959.793,090 1.292.260,120 5.169.105,748<br />

JPM Global Focus D (acc) - EUR (coperte) 481.183,558 2.588.557,614 1.371.753,259 1.697.987,913<br />

JPM Global Focus X (acc) - EUR 2.457.095,336 871.080,659 2.392.072,405 936.103,590<br />

(8) Questo comparto è stato lanciato in data 20 gennaio 2010.<br />

459

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong><br />

Appendice - Informazioni aggiuntive non certificate (seguito)<br />

Azioni in circolazione<br />

all’inizio<br />

dell’esercizio<br />

Azioni sottoscritte Azioni riacquistate Azioni in circolazione<br />

alla fine<br />

dell’esercizio<br />

7. Rendiconto storico delle variazioni del numero di azioni per l’esercizio conclusosi al 30 giugno 2010 (seguito)<br />

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - Global Government Bond Fund<br />

JPM Global Government Bond A (acc) - EUR 2.609.467,400 3.774.687,250 2.868.478,352 3.515.676,298<br />

JPM Global Government Bond A (acc) - USD (coperte) 79.176,563 233.596,23867.508,362 245.264,439<br />

JPM Global Government Bond B (acc) - EUR - 50.470,573 695,631 49.774,942<br />

JPM Global Government Bond C (acc) - EUR 3.773.914,052 21.590.186,705 3.839.003,651 21.525.097,106<br />

JPM Global Government Bond D (acc) - EUR 157.418,400 336.580,759 223.371,781 270.627,378<br />

JPM Global Government Bond X (acc) - EUR 593.100,000 232.838,030 49.412,000 776.526,030<br />

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - Global Government Short Duration Bond Fund<br />

JPM Global Government Short Duration Bond A (acc) - EUR 78.709,200 261.122,903 81.225,736 258.606,367<br />

JPM Global Government Short Duration Bond A (acc) - USD (coperte) 79.176,564 604.782,413 63.946,431 620.012,546<br />

JPM Global Government Short Duration Bond C (acc) - USD (coperte) 79.176,564 635.523,925 774,593 713.925,896<br />

JPM Global Government Short Duration Bond C (dist) - GBP (coperte) - 2.069.331,598297.403,044 1.771.928,554<br />

JPM Global Government Short Duration Bond D (acc) - EUR 78.709,200 458.384,978 131.020,037 406.074,141<br />

JPM Global Government Short Duration Bond D (acc) - USD (coperte) 79.176,564 89.690,000 16.550,000 152.316,564<br />

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - Global Healthcare Fund (9)<br />

JPM Global Healthcare A (acc) - USD - 176.010,052 74.123,242 101.886,810<br />

JPM Global Healthcare A (dist) - USD - 158.004,748 32.124,664 125.880,084<br />

JF Global Healthcare A (dist) - USD - 43.616,507 9.807,127 33.809,380<br />

JPM Global Healthcare A (dist) - GBP - 11.162,483 9.802,340 1.360,143<br />

JPM Global Healthcare B (acc) - USD - 8.140,055 2.106,587 6.033,468<br />

JPM Global Healthcare C (acc) - USD - 120.702,596 46.241,951 74.460,645<br />

JPM Global Healthcare D (acc) - USD - 68.599,831 15.740,231 52.859,600<br />

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - Global Infrastructure Trends Fund (10)<br />

JPM Global Infrastructure Trends A (acc) - EUR - 304.555,834 - 304.555,834<br />

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - Global Life Sciences Fund (11)<br />

JPM Global Life Sciences A (acc) - USD* 68.221,148 1.408,723 69.629,871 -<br />

JPM Global Life Sciences A (dist) - USD* 1.971.624,254 1.314,110 1.972.938,364 -<br />

JF Global Life Sciences A (dist) - USD* 1.475.121,780 - 1.475.121,780 -<br />

JPM Global Life Sciences A (dist) - GBP* 14.388,690 312,921 14.701,611 -<br />

JPM Global Life Sciences C (acc) - USD* 45.140,812 - 45.140,812 -<br />

JPM Global Life Sciences D (acc) - USD* 534.861,298 - 534.861,298 -<br />

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - Global Natural Resources Fund<br />

JPM Global Natural Resources A (acc) - USD 11.683.682,499 41.464.469,805 26.697.013,260 26.451.139,044<br />

JPM Global Natural Resources A (acc) - EUR 30.263.079,268 31.472.278,131 23.920.967,729 37.814.389,670<br />

JPM Global Natural Resources A (acc) - SGD - 16.104,229 - 16.104,229<br />

JPM Global Natural Resources A (dist) - EUR 19.136.358,154 25.820.424,315 21.668.887,756 23.287.894,713<br />

JPM Global Natural Resources B (acc) - EUR 1.543.964,585 5.014.826,019 4.932.517,267 1.626.273,337<br />

JPM Global Natural Resources C (acc) - USD 4.583.433,934 12.446.807,980 11.478.865,857 5.551.376,057<br />

JPM Global Natural Resources C (acc) - EUR 3.283.166,605 11.110.766,457 8.382.814,608 6.011.118,454<br />

JPM Global Natural Resources D (acc) - USD 498.485,559 1.114.529,587 476.308,376 1.136.706,770<br />

JPM Global Natural Resources D (acc) - EUR 13.857.865,078 11.723.045,399 10.889.844,803 14.691.065,674<br />

JPM Global Natural Resources X (acc) - EUR 6.765.126,759 4.526.357,250 6.201.766,415 5.089.717,594<br />

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - Global Real Estate Securities Fund (USD)<br />

JPM Global Real Estate Securities (USD) A (acc) - USD 361.675,816 2.928.325,088 708.247,788 2.581.753,116<br />

JPM Global Real Estate Securities (USD) A (acc) - EUR (coperte) 269.087,533 78.741,277 85.239,900 262.588,910<br />

JPM Global Real Estate Securities (USD) A (inc) - EUR (coperte) 13.653,554 1.434,129 12.552,9082.534,775<br />

JPM Global Real Estate Securities (USD) C (acc) - USD* 36.435,502 - 36.435,502 -<br />

JPM Global Real Estate Securities (USD) D (acc) - USD 80.247,892 882.395,003 350.148,344 612.494,551<br />

JPM Global Real Estate Securities (USD) D (acc) - EUR (coperte) 212.315,309 320.403,441 210.272,263 322.446,487<br />

JPM Global Real Estate Securities (USD) X (acc) - USD 1.383.126,613 - 933.285,378 449.841,235<br />

JPM Global Real Estate Securities (USD) X (acc) - EUR (coperte)* 200.212,382 53.283,000 253.495,382 -<br />

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - Global Research Enhanced Index Equity Fund (12)<br />

JPM Global Research Enhanced Index Equity X (acc) - EUR - 50.000,000 - 50.000,000<br />

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - Global Short Duration Bond Fund (13)<br />

JPM Global Short Duration Bond A (acc) - USD - 17.586.142,758 4.146.211,220 13.439.931,538<br />

JPM Global Short Duration Bond A (acc) - EUR (coperte) - 4.297.537,252 1.230.896,905 3.066.640,347<br />

JPM Global Short Duration Bond B (acc) - USD - 35.000,000 - 35.000,000<br />

JPM Global Short Duration Bond C (acc) - USD - 1.102.415,953 - 1.102.415,953<br />

JPM Global Short Duration Bond C (dist) - GBP (coperte) - 4.717.000,424 506.107,551 4.210.892,873<br />

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - Global Socially Responsible Fund<br />

JPM Global Socially Responsible A (acc) - USD 6.305.109,846 1.083.321,475 2.500.392,245 4.888.039,076<br />

JPM Global Socially Responsible A (dist) - USD 6.395.630,810 558.505,480 1.121.358,557 5.832.777,733<br />

JPM Global Socially Responsible D (acc) - USD 354.302,291 87.123,037 93.391,793 348.033,535<br />

(9) Questo comparto è stato lanciato in data 2 ottobre 2009.<br />

(10) Questo comparto è stato lanciato in data 10 dicembre 2009.<br />

(11) Questo comparto è stato amalgamato nel comparto Global Healthcare Fund in data 16 ottobre 2009.<br />

(12) Questo comparto è stato lanciato in data 15 giugno 2010.<br />

(13) Questo comparto è stato lanciato in data 21 luglio 2009.<br />

460

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong><br />

Appendice - Informazioni aggiuntive non certificate (seguito)<br />

Azioni in circolazione<br />

all’inizio<br />

dell’esercizio<br />

Azioni sottoscritte Azioni riacquistate Azioni in circolazione<br />

alla fine<br />

dell’esercizio<br />

7. Rendiconto storico delle variazioni del numero di azioni per l’esercizio conclusosi al 30 giugno 2010 (seguito)<br />

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - Global Strategic Bond Fund (14)<br />

JPM Global Strategic Bond A (acc) - USD - 83.500,000 - 83.500,000<br />

JPM Global Strategic Bond A (acc) - EUR (coperte) - 83.731,671 - 83.731,671<br />

JPM Global Strategic Bond D (inc) - EUR (coperte) - 83.230,287 - 83.230,287<br />

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - Highbridge Europe STEEP Fund<br />

JPM Highbridge Europe STEEP A (acc) - USD 363.337,061 17.528,040 370.399,626 10.465,475<br />

JPM Highbridge Europe STEEP A (acc) - EUR 3.793.284,937 16.584.612,605 15.136.051,556 5.241.845,986<br />

JPM Highbridge Europe STEEP A (dist) - GBP - 74.126,125 41.713,940 32.412,185<br />

JPM Highbridge Europe STEEP A (inc) - EUR 395.885,368 94.140,004 458.427,720 31.597,652<br />

JPM Highbridge Europe STEEP B (acc) - EUR 835.770,805 1.922.846,975 1.706.285,661 1.052.332,119<br />

JPM Highbridge Europe STEEP C (acc) - EUR 2.455.498,312 14.043.988,567 8.429.689,844 8.069.797,035<br />

JPM Highbridge Europe STEEP D (acc) - EUR 685.697,626 1.230.689,286 1.073.821,345 842.565,567<br />

JPM Highbridge Europe STEEP X (acc) - EUR 443.026,749 2.474.700,702 1.388.443,832 1.529.283,619<br />

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - Highbridge US STEEP Fund<br />

JPM Highbridge US STEEP A (acc) - USD 25.123.583,712 20.122.390,178 20.146.526,389 25.099.447,501<br />

JPM Highbridge US STEEP A (acc) - EUR 200.339,228 26.286.798,882 8.128.050,341 18.359.087,769<br />

JPM Highbridge US STEEP A (acc) - EUR (coperte) 49.880,000 665.175,449 471.491,929 243.563,520<br />

JPM Highbridge US STEEP A (dist) - GBP 499.151,567 1.682.342,024 288.516,268 1.892.977,323<br />

JPM Highbridge US STEEP A (inc) - EUR 250,248607,532 352,7 8504,992<br />

JPM Highbridge US STEEP B (acc) - USD 693.888,714 1.170.570,928 847.684,598 1.016.775,044<br />

JPM Highbridge US STEEP C (acc) - USD 4.285.235,973 15.046.938,981 7.268.169,258 12.064.005,696<br />

JPM Highbridge US STEEP D (acc) - USD 109.587,198 968.840,068 337.087,285 741.339,981<br />

JPM Highbridge US STEEP D (acc) - EUR* 7.253,665 8.324,621 15.578,286 -<br />

JPM Highbridge US STEEP D (acc) - EUR (coperte) - 189.878,279 43.019,452 146.858,827<br />

JPM Highbridge US STEEP X (acc) - USD 5.421.290,291 9.273.626,016 1.883.207,209 12.811.709,098<br />

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - Japan Dynamic Fund<br />

JPM Japan Dynamic A (acc) - JPY 835.266,360 289.549,428 312.894,413 811.921,375<br />

JPM Japan Dynamic A (dist) - JPY 479.445,313 76,332 16.006,704 463.514,941<br />

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - JF ASEAN Equity Fund (15)<br />

JF ASEAN Equity A (acc) - USD - 3.137.679,812 174.096,251 2.963.583,561<br />

JF ASEAN Equity A (acc) - EUR - 1.132.734,188 190.301,701 942.432,487<br />

JF ASEAN Equity D (acc) - USD - 80.684,047 4.637,444 76.046,603<br />

JF ASEAN Equity D (acc) - EUR - 146.795,052 10.876,488 135.918,564<br />

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - JF Asia Alpha Plus Fund<br />

JF Asia Alpha Plus A (acc) - USD 3.870.546,674 1.460.501,211 3.428.256,259 1.902.791,626<br />

JF Asia Alpha Plus A (dist) - USD 35.438,663 10.908,767 29.811,201 16.536,229<br />

JF Asia Alpha Plus X (acc) - USD 130.165,000 - 76.023,392 54.141,608<br />

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - JF Asia Pacific ex-Japan Equity Fund<br />

JF Asia Pacific ex-Japan Equity A (acc) - USD 2.009.689,224 3.899.919,728 3.617.823,395 2.291.785,557<br />

JF Asia Pacific ex-Japan Equity A (dist) - USD 5.226.629,812 1.093.972,516 1.679.689,101 4.640.913,227<br />

JF Asia Pacific ex-Japan Equity A (dist) - GBP 280.064,340 73.382,610 275.787,684 77.659,266<br />

JF Asia Pacific ex-Japan Equity B (acc) - USD - 14.660,650 4.314,014 10.346,636<br />

JF Asia Pacific ex-Japan Equity C (acc) - USD 609.297,034 1.346.308,952 889.501,335 1.066.104,651<br />

JF Asia Pacific ex-Japan Equity D (acc) - USD 2.057.373,516 811.642,443 768.301,032 2.100.714,927<br />

JF Asia Pacific ex-Japan Equity D (acc) - EUR 73.531,634 243.714,950 136.768,873 180.477,711<br />

JF Asia Pacific ex-Japan Equity I (acc) - USD 3.917.499,703 5.551.696,740 1.610.987,379 7.858.209,064<br />

JF Asia Pacific ex-Japan Equity X (acc) - USD 343.647,571 3.132.143,000 737.431,505 2.738.359,066<br />

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - JF China Fund<br />

JF China A (acc) - USD 16.252.469,501 14.275.774,756 18.106.599,822 12.421.644,435<br />

JF China A (acc) - SGD - 498,563 - 498,563<br />

JF China A (dist) - USD 50.279.766,508 45.081.840,571 39.936.246,978 55.425.360,101<br />

JF China B (acc) - USD 2.765.529,912 623.714,616 2.317.232,626 1.072.011,902<br />

JF China C (acc) - USD 2.484.053,574 5.157.691,901 3.954.354,034 3.687.391,441<br />

JF China D (acc) - USD 13.527.676,199 6.139.941,506 8.525.167,786 11.142.449,919<br />

JF China I (acc) - USD 36.252.248,933 4.239.040,315 16.784.105,361 23.707.183,887<br />

JF China X (acc) - USD* - 92.365,90892.365,908 -<br />

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - JF Greater China Fund<br />

JF Greater China A (acc) - USD 9.742.760,492 6.164.238,237 3.870.736,312 12.036.262,417<br />

JF Greater China A (acc) - SGD - 498,563 - 498,563<br />

JF Greater China A (dist) - USD 12.138.773,232 9.225.100,884 8.481.251,579 12.882.622,537<br />

JF Greater China B (acc) - USD 333.596,867 206.145,279 287.647,012 252.095,134<br />

JF Greater China C (acc) - USD 3.007.450,070 734.875,016 650.309,552 3.092.015,534<br />

JF Greater China D (acc) - USD 3.675.963,617 1.582.837,548 1.748.359,993 3.510.441,172<br />

JF Greater China X (acc) - USD* 115.000,001 - 115.000,001 -<br />

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - JF Hong Kong Fund<br />

JF Hong Kong A (acc) - USD 370.203,748360.147,484 362.776,692 367.574,540<br />

JF Hong Kong A (dist) - USD 4.558.228,241 406.755,412 1.772.016,649 3.192.967,004<br />

JF Hong Kong B (acc) - USD 5.013,367 2.654,699 3.752,415 3.915,651<br />

JF Hong Kong C (acc) - USD 314.254,824 540.673,965 314.399,307 540.529,482<br />

JF Hong Kong D (acc) - USD 930.470,904 300.335,113 522.792,496 708.013,521<br />

(14) Questo comparto è stato lanciato in data 3 giugno 2010.<br />

(15) Questo comparto è stato lanciato in data 4 settembre 2009.<br />

461

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong><br />

Appendice - Informazioni aggiuntive non certificate (seguito)<br />

Azioni in circolazione<br />

all’inizio<br />

dell’esercizio<br />

Azioni sottoscritte Azioni riacquistate Azioni in circolazione<br />

alla fine<br />

dell’esercizio<br />

7. Rendiconto storico delle variazioni del numero di azioni per l’esercizio conclusosi al 30 giugno 2010 (seguito)<br />

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - JF India Fund<br />

JF India A (acc) - USD 24.412.269,597 13.525.539,399 10.637.174,361 27.300.634,635<br />

JF India A (acc) - SGD - 1.998,573 1.500,010 498,563<br />

JF India A (dist) - USD 18.347.857,624 4.363.665,833 5.945.588,959 16.765.934,498<br />

JF India B (acc) - USD 528.881,574 605.307,250 511.369,831 622.818,993<br />

JF India C (acc) - USD 3.087.505,561 3.030.249,278 2.311.082,140 3.806.672,699<br />

JF India D (acc) - USD 14.295.029,877 3.762.312,940 4.541.601,964 13.515.740,853<br />

JF India X (acc) - USD 443.814,000 217.074,392 250.835,646 410.052,746<br />

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - JF Japan Alpha Plus Fund<br />

JF Japan Alpha Plus A (acc) - USD 154.192,893 967.019,057 264.786,440 856.425,510<br />

JF Japan Alpha Plus A (dist) - USD 535.141,505 215.391,482 372.592,097 377.940,890<br />

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - JF Japan Equity Fund<br />

JF Japan Equity A (acc) - USD 6.208.182,487 5.366.895,786 5.961.128,785 5.613.949,488<br />

JF Japan Equity A (acc) - EUR 314.269,950 256.672,326 490.036,694 80.905,582<br />

JF Japan Equity A (acc) - JPY 923.792,909 7.401.445,478 7.465.888,207 859.350,180<br />

JF Japan Equity A (dist) - USD 13.949.428,695 2.031.858,654 6.552.210,769 9.429.076,580<br />

JF Japan Equity A (dist) - GBP 99.632,465 540.933,397 71.647,524 568.918,338<br />

JF Japan Equity B (acc) - USD 664.245,362 32.447,49883.591,249 613.101,611<br />

JF Japan Equity C (acc) - USD 2.296.974,095 9.216.084,948 11.096.487,456 416.571,587<br />

JF Japan Equity D (acc) - USD 5.362.892,985 918.272,472 1.820.981,620 4.460.183,837<br />

JF Japan Equity D (acc) - EUR 67.523,876 61.569,326 29.611,037 99.482,165<br />

JF Japan Equity J (dist) - USD 1.552.474,469 441.987,296 494.312,340 1.500.149,425<br />

JF Japan Equity X (acc) - USD 115.358,546 940,000 90.155,426 26.143,120<br />

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - JF Japan Small Cap Fund<br />

JF Japan Small Cap A (acc) - USD 531.418,701 1.232.116,849 1.249.876,174 513.659,376<br />

JF Japan Small Cap A (dist) - USD 5.591.927,213 1.619.922,609 3.155.861,831 4.055.987,991<br />

JF Japan Small Cap B (acc) - USD 116.153,212 800.443,207 892.077,109 24.519,310<br />

JF Japan Small Cap C (acc) - USD* 1.599.335,577 262.356,650 1.861.692,227 -<br />

JF Japan Small Cap D (acc) - USD 946.852,254 649.382,862 579.085,926 1.017.149,190<br />

JF Japan Small Cap X (acc) - USD* 540.101,451 - 540.101,451 -<br />

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - JF Korea Equity Fund<br />

JF Korea Equity A (acc) - USD 1.100.501,652 1.365.386,449 535.028,953 1.930.859,148<br />

JF Korea Equity A (acc) - EUR 227.596,632 214.286,924 326.775,373 115.108,183<br />

JF Korea Equity A (dist) - USD 216.419,880 176.278,518 202.548,139 190.150,259<br />

JF Korea Equity B (acc) - USD - 450.000,000 - 450.000,000<br />

JF Korea Equity C (acc) - USD - 664.664,149 340.376,661 324.287,488<br />

JF Korea Equity D (acc) - USD 248.029,773 479.728,017 344.999,308 382.758,482<br />

JF Korea Equity X (acc) - USD - 497.702,000 - 497.702,000<br />

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - JF Pacific Balanced Fund<br />

JF Pacific Balanced A (acc) - USD 2.010.497,176 2.438.590,171 4.146.002,737 303.084,610<br />

JF Pacific Balanced A (dist) - USD 3.619.487,255 556.982,021 991.926,352 3.184.542,924<br />

JF Pacific Balanced B (acc) - USD 553.413,000 463.145,935 511.258,935 505.300,000<br />

JF Pacific Balanced D (acc) - USD 1.340.857,448 379.123,756 487.094,210 1.232.886,994<br />

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - JF Pacific Equity Fund<br />

JF Pacific Equity A (acc) - USD 3.810.498,024 1.873.676,692 942.092,047 4.742.082,669<br />

JF Pacific Equity A (acc) - EUR 514.241,967 1.026.582,164 616.167,443 924.656,688<br />

JF Pacific Equity A (dist) - USD 8.431.910,098 969.150,073 1.680.547,676 7.720.512,495<br />

JF Pacific Equity A (dist) - GBP 47.479,359 14.489,075 2.981,515 58.986,919<br />

JF Pacific Equity B (acc) - USD 1.301.950,966 464.202,180 89.176,652 1.676.976,494<br />

JF Pacific Equity C (acc) - USD 2.829.890,584 169.853,682 2.323.755,350 675.988,916<br />

JF Pacific Equity D (acc) - USD 3.763.370,054 3.684.877,546 2.461.349,720 4.986.897,880<br />

JF Pacific Equity D (acc) - EUR 7.263,825 548.002,988 438.021,348 117.245,465<br />

JF Pacific Equity I (acc) - USD* 448.127,012 - 448.127,012 -<br />

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - JF Pacific Technology Fund<br />

JF Pacific Technology A (acc) - USD 320.170,878 1.182.689,209 834.888,201 667.971,886<br />

JF Pacific Technology A (acc) - EUR 48.190,927 82.436,255 109.681,057 20.946,125<br />

JF Pacific Technology A (dist) - USD 1.229.092,174 796.245,642 494.997,127 1.530.340,689<br />

JF Pacific Technology A (dist) - GBP 10.483,497 15.945,602 2.814,935 23.614,164<br />

JF Pacific Technology B (acc) - USD 1.274.185,468 1.003.819,884 1.482.790,368 795.214,984<br />

JF Pacific Technology C (acc) - USD 14.638,210 2.719.000,000 69.000,000 2.664.638,210<br />

JF Pacific Technology D (acc) - USD 324.972,876 715.193,704 523.629,403 516.537,177<br />

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - JF Singapore Fund<br />

JF Singapore A (acc) - USD 1.098.674,687 1.291.109,671 1.521.135,416 868.648,942<br />

JF Singapore A (acc) - SGD - 125.815,815 - 125.815,815<br />

JF Singapore A (dist) - USD 4.742.791,519 1.248.796,474 2.562.737,344 3.428.850,649<br />

JF Singapore B (acc) - USD 407.437,593 21.026,140 172.951,101 255.512,632<br />

JF Singapore C (acc) - USD 9.578,446 83.646,501 67.116,814 26.108,133<br />

JF Singapore D (acc) - USD 1.634.860,821 322.983,664 657.089,330 1.300.755,155<br />

JF Singapore I (acc) - USD 2.745.952,258 4.557.374,924 6.670.824,595 632.502,587<br />

462

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong><br />

Appendice - Informazioni aggiuntive non certificate (seguito)<br />

Azioni in circolazione<br />

all’inizio<br />

dell’esercizio<br />

Azioni sottoscritte Azioni riacquistate Azioni in circolazione<br />

alla fine<br />

dell’esercizio<br />

7. Rendiconto storico delle variazioni del numero di azioni per l’esercizio conclusosi al 30 giugno 2010 (seguito)<br />

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - JF Taiwan Fund<br />

JF Taiwan A (acc) - USD 6.499.323,0282.502.436,054 3.746.073,131 5.255.685,951<br />

JF Taiwan A (acc) - EUR 6.925,925 10.171,984 6.930,925 10.166,984<br />

JF Taiwan A (dist) - USD 24.494.876,806 11.796.214,849 16.529.903,251 19.761.188,404<br />

JF Taiwan B (acc) - USD 316.860,837 214.222,231 491.494,704 39.588,364<br />

JF Taiwan C (acc) - USD 1.477.435,958 360.906,094 1.684.068,424 154.273,628<br />

JF Taiwan D (acc) - USD 1.410.632,755 2.584.087,575 2.903.528,046 1.091.192,284<br />

JF Taiwan I (acc) - USD 3.971.271,202 4.139.809,995 3.293.532,287 4.817.548,910<br />

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - Latin America Equity Fund<br />

JPM Latin America Equity A (acc) - USD 6.197.136,686 4.941.230,507 3.098.418,497 8.039.948,696<br />

JPM Latin America Equity A (dist) - USD 6.060.837,343 2.221.217,440 2.673.801,293 5.608.253,490<br />

JF Latin America Equity A (dist) - USD 7.682.762,698 7.956.777,929 7.406.480,026 8.233.060,601<br />

JPM Latin America Equity B (acc) - USD 1.636.889,022 2.583.598,476 1.474.802,842 2.745.684,656<br />

JPM Latin America Equity C (acc) - USD 898.210,529 3.481.626,326 2.209.250,464 2.170.586,391<br />

JPM Latin America Equity D (acc) - USD 4.771.699,992 2.273.304,780 2.591.848,658 4.453.156,114<br />

JPM Latin America Equity I (acc) - USD 7.691.209,506 2.150.822,065 4.764.576,465 5.077.455,106<br />

JPM Latin America Equity X (acc) - USD 2.507.623,295 59.410,950 205.000,000 2.362.034,245<br />

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - Managed Reserves Fund (16)<br />

JPM Managed Reserves Fund A (acc) - USD - 250,000 - 250,000<br />

JPM Managed Reserves Fund A (acc) - EUR (coperte) - 1.724,143 - 1.724,143<br />

JPM Managed Reserves Fund A (dist) - GBP (coperte) - 251,862 - 251,862<br />

JPM Managed Reserves Fund I (acc) - USD - 500,000 - 500,000<br />

JPM Managed Reserves Fund I (acc) - SGD (coperte) - 251,717 - 251,717<br />

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - Russia Fund<br />

JPM Russia A (acc) - USD 31.273.282,112 57.692.152,083 45.718.987,430 43.246.446,765<br />

JPM Russia A (dist) - USD 11.756.906,046 56.397.333,864 45.485.918,085 22.668.321,825<br />

JPM Russia B (acc) - USD 3.209.588,712 3.388.294,807 3.859.756,220 2.738.127,299<br />

JPM Russia C (acc) - USD 241.613,316 22.801.845,825 4.425.860,086 18.617.599,055<br />

JPM Russia D (acc) - USD 11.700.468,778 11.977.195,206 10.043.546,025 13.634.117,959<br />

JPM Russia I (acc) - USD 70.530.513,329 137.358.480,408 54.401.394,085 153.487.599,652<br />

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - Sterling Bond Fund<br />

JPM Sterling Bond A (acc) - GBP 2.269.819,351 6.891.202,213 7.706.075,287 1.454.946,277<br />

JPM Sterling Bond A (dist) - GBP 63.685.352,938 10.163.512,959 12.406.397,274 61.442.468,623<br />

JPM Sterling Bond D (acc) - GBP 536.445,469 221.690,558 271.217,491 486.918,536<br />

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - Systematic Alpha Fund (17)<br />

JPM Systematic Alpha A (acc) - EUR - 500.000,000 - 500.000,000<br />

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - UK Equity Fund<br />

JPM UK Equity A (acc) - GBP 365.805,143 1.297.340,439 1.396.501,668 266.643,914<br />

JPM UK Equity A (dist) - GBP 5.004.339,628 643.785,424 2.146.038,804 3.502.086,248<br />

JPM UK Equity C (acc) - GBP 456.218,777 1.107.066,412 1.057.701,867 505.583,322<br />

JPM UK Equity D (acc) - GBP 333.407,083 47.701,064 57.394,955 323.713,192<br />

JPM UK Equity X (acc) - GBP* 491.305,000 79.138,000 570.443,000 -<br />

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - US 130/30 Fund<br />

JPM US 130/30 A (acc) - USD 264.869,198 8.634.802,331 1.045.135,223 7.854.536,306<br />

JPM US 130/30 A (acc) - EUR (coperte) 47.264,348 181.209,826 216.244,947 12.229,227<br />

JPM US 130/30 A (dist) - GBP - 111.889,083 - 111.889,083<br />

JPM US 130/30 C (acc) - USD - 4.749.768,852 497.374,118 4.252.394,734<br />

JPM US 130/30 D (acc) - USD 296.558,285 281.400,331 353.896,643 224.061,973<br />

JPM US 130/30 D (acc) - EUR (coperte) 60.092,941 355.774,240 95.743,343 320.123,838<br />

JPM US 130/30 X (acc) - USD 1.672.903,367 931.748,275 206.462,454 2.398.189,188<br />

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - US Aggregate Bond Fund<br />

JPM US Aggregate Bond A (acc) - USD 16.389.330,805 27.730.634,209 17.212.858,998 26.907.106,016<br />

JPM US Aggregate Bond A (inc) - USD 11.721.580,688 26.943.801,328 20.716.650,658 17.948.731,358<br />

JPM US Aggregate Bond A (mth) - USD - 647.565,122 77.471,454 570.093,668<br />

JPM US Aggregate Bond B (acc) - USD 7.392.145,894 7.964.210,416 4.589.853,147 10.766.503,163<br />

JPM US Aggregate Bond C (acc) - USD 4.778.544,990 11.952.485,819 7.007.824,915 9.723.205,894<br />

JPM US Aggregate Bond D (acc) - USD 1.374.239,516 2.138.368,291 2.154.706,597 1.357.901,210<br />

JPM US Aggregate Bond X (acc) - USD 9.065.284,528 1.961.948,019 6.569.851,016 4.457.381,531<br />

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - US Dynamic Fund<br />

JPM US Dynamic A (acc) - USD 18.325.058,711 4.314.423,483 12.955.340,451 9.684.141,743<br />

JPM US Dynamic A (acc) - EUR 8.019.990,828 556.061,938 6.222.464,701 2.353.588,065<br />

JPM US Dynamic A (dist) - USD 24.723.070,956 25.092.760,859 16.914.849,241 32.900.982,574<br />

JPM US Dynamic B (acc) - USD 831.177,238 1.139.959,270 1.617.438,496 353.698,012<br />

JPM US Dynamic C (acc) - USD 13.234.506,761 4.617.980,845 8.467.910,183 9.384.577,423<br />

JPM US Dynamic D (acc) - USD 2.520.927,694 283.430,527 1.205.392,508 1.598.965,713<br />

JPM US Dynamic D (acc) - EUR 34.196,197 6.132,274 2.514,828 37.813,643<br />

JPM US Dynamic I (acc) - USD* 6.337.345,358- 6.337.345,358-<br />

JPM US Dynamic I (inc) - EUR 19.995.929,691 300.818,980 1.988.071,571 18.308.677,100<br />

JPM US Dynamic X (acc) - USD 1.979.440,807 5.183.262,816 6.040.544,071 1.122.159,552<br />

(16) Questo comparto è stato lanciato in data 10 giugno 2010.<br />

(17) Questo comparto è stato lanciato in data 1 luglio 2009.<br />

463

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong><br />

Appendice - Informazioni aggiuntive non certificate (seguito)<br />

Azioni in circolazione<br />

all’inizio<br />

dell’esercizio<br />

Azioni sottoscritte Azioni riacquistate Azioni in circolazione<br />

alla fine<br />

dell’esercizio<br />

7. Rendiconto storico delle variazioni del numero di azioni per l’esercizio conclusosi al 30 giugno 2010 (seguito)<br />

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - US Growth Alpha Plus Fund<br />

JPM US Growth Alpha Plus A (acc) - USD 240.000,000 2.646.702,5782.641.262,497 245.440,081<br />

JPM US Growth Alpha Plus A (dist) - USD - 2.362.655,162 - 2.362.655,162<br />

JPM US Growth Alpha Plus C (acc) - EUR - 787.778,893 343.525,965 444.252,928<br />

JPM US Growth Alpha Plus D (acc) - USD 240.000,000 7.531,031 - 247.531,031<br />

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - US Select 130/30 Fund<br />

JPM US Select 130/30 A (acc) - USD 64.492.796,448 33.328.390,313 33.749.548,362 64.071.638,399<br />

JPM US Select 130/30 A (acc) - EUR (coperte) 2.458.959,172 1.144.028,288 822.963,966 2.780.023,494<br />

JPM US Select 130/30 A (dist) - USD 10.813.857,846 870.253,678 5.600.034,866 6.084.076,658<br />

JPM US Select 130/30 A (dist) - GBP 988.663,279 2.792.381,335 184.044,755 3.596.999,859<br />

JPM US Select 130/30 B (acc) - USD 2.213.635,430 1.823.849,786 383.587,194 3.653.898,022<br />

JPM US Select 130/30 C (acc) - USD 32.263.659,122 16.238.047,359 13.233.811,565 35.267.894,916<br />

JPM US Select 130/30 D (acc) - USD 155.265,875 276.959,294 122.363,929 309.861,240<br />

JPM US Select 130/30 D (acc) - EUR (coperte) 62.463,945 1.134.093,639 205.336,746 991.220,838<br />

JPM US Select 130/30 X (acc) - USD 47.930.818,516 4.698.993,152 3.455.373,535 49.174.438,133<br />

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - US Small and Micro Cap Fund (18)<br />

JPM US Small and Micro Cap A (acc) - USD 4.839.158,501 8.291.669,760 6.332.350,064 6.798.478,197<br />

JPM US Small and Micro Cap A (dist) - USD 502.444,090 232.917,013 156.703,723 578.657,380<br />

JF US Small and Micro Cap A (dist) - USD 75.645,841 530.895,728 314.011,411 292.530,158<br />

JPM US Small and Micro Cap D (acc) - USD 571.458,892 246.233,020 292.540,301 525.151,611<br />

JPM US Small and Micro Cap X (acc) - USD 397.303,144 5.451.601,619 623.655,157 5.225.249,606<br />

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - US Small Cap Growth Fund<br />

JPM US Small Cap Growth A (acc) - USD 59.628,631 1.545.062,927 240.910,378 1.363.781,180<br />

JPM US Small Cap Growth A (dist) - USD 363.242,105 106.662,840 169.943,535 299.961,410<br />

JPM US Small Cap Growth A (dist) - GBP 150,903 20.091,314 82,144 20.160,073<br />

JPM US Small Cap Growth B (acc) - USD 77.159,748 64.993,894 186,579 141.967,063<br />

JPM US Small Cap Growth D (acc) - USD 930.383,432 378.898,655 204.491,111 1.104.790,976<br />

JPM US Small Cap Growth X (acc) - USD 11.593,549 - - 11.593,549<br />

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - US Strategic Growth Fund<br />

JPM US Strategic Growth A (acc) - USD 1.292.640,413 1.694.872,887 2.104.243,718 883.269,582<br />

JPM US Strategic Growth A (acc) - EUR (coperte) 405.682,795 1.048.328,749 526.124,240 927.887,304<br />

JPM US Strategic Growth A (dist) - USD 7.404.640,085 4.829.684,677 5.402.305,701 6.832.019,061<br />

JPM US Strategic Growth A (dist) - GBP 11.281,642 17.583,382 3.960,023 24.905,001<br />

JPM US Strategic Growth B (acc) - USD 149.161,198 129.444,690 73.726,055 204.879,833<br />

JPM US Strategic Growth C (acc) - USD 3.987.308,100 2.092.401,861 5.393.542,650 686.167,311<br />

JPM US Strategic Growth C (acc) - EUR (coperte) 28.022,735 12.707,605 28.064,920 12.665,420<br />

JPM US Strategic Growth D (acc) - USD 311.924,077 297.696,562 169.881,332 439.739,307<br />

JPM US Strategic Growth D (acc) - EUR (coperte) 34.846,280 76.539,594 37.213,727 74.172,147<br />

JPM US Strategic Growth X (acc) - USD 1.713.161,916 41.609,091 1.720.546,573 34.224,434<br />

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - US Technology Fund<br />

JPM US Technology A (acc) - USD 315.112,227 729.748,953 534.958,603 509.902,577<br />

JPM US Technology A (acc) - EUR - 10.135,017 - 10.135,017<br />

JPM US Technology A (dist) - USD 5.345.409,457 3.483.367,873 2.929.330,386 5.899.446,944<br />

JF US Technology A (dist) - USD 4.693.464,892 6.711.212,724 6.581.298,571 4.823.379,045<br />

JPM US Technology A (dist) - GBP 82.391,873 364.049,763 139.510,385 306.931,251<br />

JPM US Technology B (acc) - USD* 3.078,643 - 3.078,643 -<br />

JPM US Technology C (acc) - USD 24.583,054 109.020,210 13.361,939 120.241,325<br />

JPM US Technology D (acc) - USD 3.059.752,813 3.627.157,662 1.807.253,844 4.879.656,631<br />

JPM US Technology D (acc) - EUR - 192.447,181 172.967,275 19.479,906<br />

JPM US Technology X (acc) - USD 16.365,5484.428,177 - 20.793,725<br />

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - US Value Fund<br />

JPM US Value A (acc) - USD 14.275.126,931 1.821.255,430 12.556.315,023 3.540.067,338<br />

JPM US Value A (acc) - EUR (coperte) 2.635.634,237 3.854.887,777 5.708.607,649 781.914,365<br />

JPM US Value A (dist) - USD 21.814.304,813 19.779.311,289 23.679.748,658 17.913.867,444<br />

JF US Value A (dist) - USD 257.437,340 541.479,235 254.517,704 544.398,871<br />

JPM US Value A (dist) - GBP 34.454,848 8.593,206 24.741,096 18.306,958<br />

JPM US Value B (acc) - USD 257.807,980 410.745,854 385.959,928 282.593,906<br />

JPM US Value C (acc) - USD 14.379.611,254 10.469.493,213 9.189.702,944 15.659.401,523<br />

JPM US Value C (acc) - EUR (coperte) 137.213,686 1.317.184,854 1.454.334,139 64,401<br />

JPM US Value D (acc) - USD 2.733.682,822 615.019,704 900.160,994 2.448.541,532<br />

JPM US Value D (acc) - EUR (coperte) 490.087,972 495.884,087 363.825,801 622.146,258<br />

JPM US Value X (acc) - USD 11.837.646,830 1.353.481,128 3.033.311,626 10.157.816,332<br />

(18) Questo comparto è stato ridenominato da America Micro Cap Fund in data 1 ottobre 2009.<br />

* Classe di Azioni inattiva a decorrere dalla fine dell’esercizio.<br />

Le note allegate formano parte integrante del presente bilancio.<br />

464

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong><br />

Appendice - Informazioni aggiuntive non certificate (seguito)<br />

Azioni in circolazione<br />

all’inizio<br />

dell’esercizio<br />

Azioni sottoscritte Azioni riacquistate Azioni in circolazione<br />

alla fine<br />

dell’esercizio<br />

8. Rendiconto storico delle variazioni del numero di azioni per l’esercizio conclusosi al 30 giugno 2009 (seguito)<br />

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - Africa Equity Fund<br />

JPM Africa Equity A (acc) - USD 168.633,643 251.465,544 38.397,436 381.701,751<br />

JPM Africa Equity A (acc) - EUR - 11.258,407 - 11.258,407<br />

JPM Africa Equity A (dist) - GBP - 14.223,707 - 14.223,707<br />

JPM Africa Equity B (acc) - USD - 78.849,001 11.317,001 67.532,000<br />

JPM Africa Equity D (acc) - USD 200.000,000 433.215,553 56.468,451 576.747,102<br />

JPM Africa Equity I (acc) - USD 150.000,000 - - 150.000,000<br />

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - America Equity Fund<br />

JF America Equity A (dist) - USD 429.075,063 272.901,258 218.729,245 483.247,076<br />

JPM America Equity A (acc) - EUR (coperte) 153.697,288 370.674,213 428.323,183 96.048,318<br />

JPM America Equity A (acc) - USD 1.706.364,440 798.588,299 740.154,130 1.764.798,609<br />

JPM America Equity A (dist) - USD 4.149.055,870 633.457,866 1.433.770,224 3.348.743,512<br />

JPM America Equity B (acc) - USD 319.096,502 376.052,975 477.058,837 218.090,640<br />

JPM America Equity C (acc) - EUR (coperte) 771.006,987 3.110.632,255 3.412.281,283 469.357,959<br />

JPM America Equity C (acc) - USD 10.661.899,040 5.310.831,653 7.691.256,785 8.281.473,908<br />

JPM America Equity D (acc) - EUR 8.611,013 75.286,972 70.756,067 13.141,918<br />

JPM America Equity D (acc) - EUR (coperte) 427.125,930 1.269.960,973 1.338.366,595 358.720,308<br />

JPM America Equity D (acc) - USD 1.718.514,294 1.174.854,074 1.440.367,180 1.453.001,188<br />

JPM America Equity X (acc) - USD 911.371,684 31.937,260 618.385,000 324.923,944<br />

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - America Large Cap Fund<br />

JPM America Large Cap A (acc) - USD 271.008,133 3.721.016,543 2.362.612,716 1.629.411,960<br />

JPM America Large Cap A (acc) - EUR - 28.420,138 3.114,480 25.305,658<br />

JPM America Large Cap A (dist) - USD 2.122.744,892 3.803.136,774 3.346.248,780 2.579.632,886<br />

JPM America Large Cap B (acc) - USD 255.239,938 58.666,271 199.142,685 114.763,524<br />

JPM America Large Cap C (acc) - USD 3.384,487 3.319.485,927 345.048,092 2.977.822,322<br />

JPM America Large Cap D (acc) - USD 400.432,663 1.479.613,592 735.521,272 1.144.524,983<br />

JPM America Large Cap X (acc) - USD 500,000 - - 500,000<br />

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - America Micro Cap Fund<br />

JF America Micro Cap A (dist) - USD 66.639,431 535.407,300 526.400,890 75.645,841<br />

JPM America Micro Cap A (acc) - USD 1.150.278,272 4.783.104,012 1.094.223,783 4.839.158,501<br />

JPM America Micro Cap A (dist) - USD 636.586,323 255.609,468 389.751,701 502.444,090<br />

JPM America Micro Cap D (acc) - USD 675.070,681 119.972,163 223.583,952 571.458,892<br />

JPM America Micro Cap X (acc) - USD 163.318,535 415.088,379 181.103,770 397.303,144<br />

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - Brazil Alpha Plus Fund<br />

JPM Brazil Alpha Plus A (acc) - USD 1.995.329,359 5.268.738,412 4.287.308,037 2.976.759,734<br />

JPM Brazil Alpha Plus B (acc) - USD 922.307,963 818.237,132 411.035,931 1.329.509,164<br />

JPM Brazil Alpha Plus C (acc) - USD - 670.047,452 82.272,740 587.774,712<br />

JPM Brazil Alpha Plus D (acc) - USD 1.770.455,604 1.868.575,262 1.319.362,463 2.319.668,403<br />

JPM Brazil Alpha Plus I (acc) - USD 150.000,000 - 149.319,702 680,298<br />

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - Eastern Europe Equity Fund<br />

JF Eastern Europe Equity A (dist) - EUR 6.183.296,407 3.195.997,578 4.376.890,125 5.002.403,860<br />

JPM Eastern Europe Equity A (acc) - EUR 6.235.078,311 3.979.591,614 5.472.259,860 4.742.410,065<br />

JPM Eastern Europe Equity A (dist) - EUR 13.427.783,911 4.589.333,187 7.472.035,548 10.545.081,550<br />

JPM Eastern Europe Equity B (acc) - EUR 1.183.038,828 2.508.113,435 2.895.351,338 795.800,925<br />

JPM Eastern Europe Equity C (acc) - EUR 2.665.953,428 615.965,778 2.610.282,787 671.636,419<br />

JPM Eastern Europe Equity D (acc) - EUR 2.505.395,244 566.899,265 1.109.055,059 1.963.239,450<br />

JPM Eastern Europe Equity I (acc) - EUR* 11.593.053,986 1.353.144,182 12.946.198,168 -<br />

JPM Eastern Europe Equity X (acc) - EUR 2.618.765,251 - 49.765,251 2.569.000,000<br />

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - Emerging Europe, Middle East and Africa Equity Fund<br />

JPM Emerging Europe, Middle East and Africa Equity A (acc) - USD 5.982.557,721 1.205.317,140 5.015.928,032 2.171.946,829<br />

JPM Emerging Europe, Middle East and Africa Equity A (acc) - EUR - 38.754,997 - 38.754,997<br />

JPM Emerging Europe, Middle East and Africa Equity A (dist) - USD 9.913.992,154 3.136.186,630 5.138.288,649 7.911.890,135<br />

JPM Emerging Europe, Middle East and Africa Equity B (acc) - USD 592.824,288 1.509.643,870 1.096.786,042 1.005.682,116<br />

JPM Emerging Europe, Middle East and Africa Equity C (acc) - USD 1.870.617,003 2.668.949,227 3.629.147,803 910.418,427<br />

JPM Emerging Europe, Middle East and Africa Equity D (acc) - USD 2.115.832,188 488.153,443 789.646,676 1.814.338,955<br />

JPM Emerging Europe, Middle East and Africa Equity I (acc) - USD 2.226.724,514 - 1.732.712,175 494.012,339<br />

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - Emerging Markets Alpha Plus Fund<br />

JPM Emerging Markets Alpha Plus A (acc) - USD 13.740.854,240 4.827.048,779 9.464.453,896 9.103.449,123<br />

JPM Emerging Markets Alpha Plus A (dist) - USD 4.566.361,629 785.885,311 3.518.575,874 1.833.671,066<br />

JPM Emerging Markets Alpha Plus D (acc) - USD 165.429,986 248.065,999 80.219,528 333.276,457<br />

JPM Emerging Markets Alpha Plus X (acc) - USD* - 2.177.400,001 2.177.400,001 -<br />

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - Emerging Markets Currency Alpha Fund (1)<br />

JPM Emerging Markets Currency Alpha A (acc) - EUR - 376.903,401 - 376.903,401<br />

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - Emerging Markets Debt Fund<br />

JPM Emerging Markets Debt A (acc) - EUR 2.773.565,229 5.589.136,855 3.373.987,204 4.988.714,880<br />

JPM Emerging Markets Debt A (inc) - EUR 10.297.357,901 5.675.034,589 8.638.645,202 7.333.747,288<br />

JPM Emerging Markets Debt A (mth) - EUR - 147.317,683 45.744,038 101.573,645<br />

JPM Emerging Markets Debt C (acc) - EUR 2.503.332,674 3.943.745,502 3.839.945,807 2.607.132,369<br />

JPM Emerging Markets Debt D (acc) - EUR 3.165.056,536 312.665,180 1.503.430,217 1.974.291,499<br />

JPM Emerging Markets Debt I (inc) - EUR 2.299.667,059 847.601,127 2.291.195,312 856.072,874<br />

JPM Emerging Markets Debt X (acc) - EUR* 5.656,002 - 5.656,002 -<br />

(1) Questo comparto è stato lanciato in data 30 aprile 2009.<br />

465

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong><br />

Appendice - Informazioni aggiuntive non certificate (seguito)<br />

Azioni in circolazione<br />

all’inizio<br />

dell’esercizio<br />

Azioni sottoscritte Azioni riacquistate Azioni in circolazione<br />

alla fine<br />

dell’esercizio<br />

8. Rendiconto storico delle variazioni del numero di azioni per l’esercizio conclusosi al 30 giugno 2009 (seguito)<br />

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - Emerging Markets Equity Fund<br />

JPM Emerging Markets Equity A (acc) - USD 21.967.724,347 13.733.754,857 15.170.970,153 20.530.509,051<br />

JPM Emerging Markets Equity A (acc) - EUR 20.712.269,711 15.319.913,334 14.768.884,373 21.263.298,672<br />

JPM Emerging Markets Equity A (dist) - USD 103.480.032,598 46.113.155,688 69.147.681,917 80.445.506,369<br />

JPM Emerging Markets Equity A (dist) - GBP 578.128,563 117.072,734 168.528,972 526.672,325<br />

JPM Emerging Markets Equity B (acc) - USD 3.197.230,295 3.841.360,538 3.455.937,558 3.582.653,275<br />

JPM Emerging Markets Equity C (acc) - USD 38.918.157,492 21.611.569,648 21.911.361,970 38.618.365,170<br />

JPM Emerging Markets Equity D (acc) - USD 3.956.990,633 1.876.982,371 2.615.124,877 3.218.848,127<br />

JPM Emerging Markets Equity D (acc) - EUR 693.083,398 610.550,906 401.733,957 901.900,347<br />

JPM Emerging Markets Equity I (acc) - USD 22.552.227,924 12.499.604,033 8.124.294,924 26.927.537,033<br />

JPM Emerging Markets Equity I (acc) - EUR - 668.537,860 - 668.537,860<br />

JPM Emerging Markets Equity I (inc) - EUR 994.933,579 1.402.510,802 532.669,000 1.864.775,381<br />

JPM Emerging Markets Equity X (acc) - USD 33.836.703,202 10.407.204,829 7.137.282,880 37.106.625,151<br />

JPM Emerging Markets Equity X (dist) - USD - 369.638,944 0,010 369.638,934<br />

JPM Emerging Markets Equity X (inc) - EUR 12.023.394,222 29.152.826,172 1.677.059,000 39.499.161,394<br />

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - Emerging Markets Infrastructure Equity Fund<br />

JPM Emerging Markets Infrastructure Equity A (acc) - USD 250.000,000 413.817,787 70.649,648 593.168,139<br />

JPM Emerging Markets Infrastructure Equity A (acc) - EUR - 174.752,340 25.325,877 149.426,463<br />

JPM Emerging Markets Infrastructure Equity B (acc) - USD - 69.844,001 18.501,001 51.343,000<br />

JPM Emerging Markets Infrastructure Equity D (acc) - USD 250.000,000 484.493,839 47.274,372 687.219,467<br />

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - Emerging Markets Local Currency Debt Fund<br />

JPM Emerging Markets Local Currency Debt A (acc) - USD 135.977,116 62.006,413 148.704,885 49.278,644<br />

JPM Emerging Markets Local Currency Debt A (acc) - EUR 121.134,020 179.146,525 272.921,085 27.359,460<br />

JPM Emerging Markets Local Currency Debt B (acc) - USD* 69.254,174 32.669,870 101.924,044 -<br />

JPM Emerging Markets Local Currency Debt D (acc) - USD 118.966,689 479,852 119.296,541 150,000<br />

JPM Emerging Markets Local Currency Debt D (acc) - EUR 120.076,900 82.385,560 125.835,134 76.627,326<br />

JPM Emerging Markets Local Currency Debt X (acc) - USD - 6.930.440,333 - 6.930.440,333<br />

JPM Emerging Markets Local Currency Debt X (acc) - EUR - 3.820.000,001 2.510.000,001 1.310.000,000<br />

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - Emerging Markets Small Cap Fund<br />

JPM Emerging Markets Small Cap A (acc) - USD 383.471,360 1.744.621,851 1.063.556,728 1.064.536,483<br />

JPM Emerging Markets Small Cap A (acc) - EUR 202.880,817 1.927.343,736 382.628,919 1.747.595,634<br />

JPM Emerging Markets Small Cap A (dist) - GBP 99.029,775 24.575,573 114.454,255 9.151,093<br />

JPM Emerging Markets Small Cap B (acc) - USD 85.187,000 790.045,092 458.788,202 416.443,890<br />

JPM Emerging Markets Small Cap D (acc) - USD 102.942,462 424.014,028 161.150,656 365.805,834<br />

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - Emerging Middle East Equity Fund (2)<br />

JPM Emerging Middle East Equity A (acc) - USD 5.754.551,025 3.305.427,862 7.120.298,132 1.939.680,755<br />

JPM Emerging Middle East Equity A (acc) - EUR - 15.360,183 - 15.360,183<br />

JPM Emerging Middle East Equity A (dist) - USD 17.276.617,093 5.974.537,588 10.774.613,522 12.476.541,159<br />

JPM Emerging Middle East Equity B (acc) - USD 486.118,011 157.555,550 316.428,599 327.244,962<br />

JPM Emerging Middle East Equity C (acc) - USD 1.029.505,230 1.885.870,827 621.873,476 2.293.502,581<br />

JPM Emerging Middle East Equity D (acc) - USD 2.966.782,633 500.082,254 1.104.721,371 2.362.143,516<br />

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - EU Government Bond Fund<br />

JPM EU Government Bond A (acc) - EUR - 4.482.705,611 867.743,313 3.614.962,298<br />

JPM EU Government Bond B (acc) - EUR 3.216.223,617 13.382.706,653 9.139.293,082 7.459.637,188<br />

JPM EU Government Bond C (acc) - EUR 4.845.899,854 27.680.889,637 15.214.737,756 17.312.051,735<br />

JPM EU Government Bond D (acc) - EUR - 1.623.996,542 1.122.060,133 501.936,409<br />

JPM EU Government Bond X (acc) - EUR - 2.678.849,845 883.685,561 1.795.164,284<br />

JPM EU Government Bond X (inc) - EUR* - 1.923.168,029 1.923.168,029 -<br />

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - Euro Corporate Bond Fund (3)<br />

JPM Euro Corporate Bond A (acc) - EUR - 195.587,500 - 195.587,500<br />

JPM Euro Corporate Bond D (acc) - EUR - 195.587,500 - 195.587,500<br />

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - Euro Government Short Duration Bond Fund (4)<br />

JPM Euro Government Short Duration Bond A (acc) - EUR - 157.418,400 - 157.418,400<br />

JPM Euro Government Short Duration Bond A (inc) - EUR - 78.709,200 - 78.709,200<br />

JPM Euro Government Short Duration Bond C (acc) - EUR - 28.988,828 9.639,395 19.349,433<br />

JPM Euro Government Short Duration Bond D (acc) - EUR - 157.418,400 - 157.418,400<br />

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - Euro Liquid Reserve Fund<br />

JPM Euro Liquid Reserve A (acc) - EUR 856.855,416 801.903,189 1.045.709,068 613.049,537<br />

JPM Euro Liquid Reserve D (acc) - EUR 3.500.485,796 2.394.441,536 3.340.720,813 2.554.206,519<br />

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - Euroland Equity Fund<br />

JPM Euroland Equity A (acc) - EUR 12.163.931,685 2.425.049,377 9.095.853,298 5.493.127,764<br />

JPM Euroland Equity A (dist) - EUR 18.367.301,302 2.153.904,694 13.481.963,497 7.039.242,499<br />

JF Euroland Equity A (dist) - USD 10.263.314,132 1.310.567,193 3.994.919,9687.578.961,357<br />

JPM Euroland Equity A (inc) - EUR 1.356.949,000 9.612,404 1.287.462,926 79.098,478<br />

JPM Euroland Equity B (acc) - EUR 179.917,899 815.239,153 264.108,056 731.048,996<br />

JPM Euroland Equity C (acc) - EUR 15.998.331,296 7.677.843,259 13.817.397,025 9.858.777,530<br />

JPM Euroland Equity D (acc) - EUR 8.842.456,439 736.333,521 3.642.476,672 5.936.313,288<br />

JPM Euroland Equity I (acc) - EUR 9.365.124,002 2.538,000 9.314.516,002 53.146,000<br />

JPM Euroland Equity X (acc) - EUR 942.911,000 890.165,000 1.441.007,000 392.069,000<br />

(2) Questo comparto è stato ridenominato da Middle East Equity Fund in data 15 giugno 2009.<br />

(3) Questo comparto è stato lanciato in data 27 febbraio 2009.<br />

(4) Questo comparto è stato lanciato in data 20 febbraio 2009.<br />

466

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong><br />

Appendice - Informazioni aggiuntive non certificate (seguito)<br />

Azioni in circolazione<br />

all’inizio<br />

dell’esercizio<br />

Azioni sottoscritte Azioni riacquistate Azioni in circolazione<br />

alla fine<br />

dell’esercizio<br />

8. Rendiconto storico delle variazioni del numero di azioni per l’esercizio conclusosi al 30 giugno 2009 (seguito)<br />

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - Euroland Select Equity Fund<br />

JPM Euroland Select Equity A (acc) - EUR 182.046,683 64.962,992 9.945,008 237.064,667<br />

JPM Euroland Select Equity A (dist) - EUR 1.639,124 129.537,563 569,668130.607,019<br />

JPM Euroland Select Equity D (acc) - EUR 179.546,448 200.801,244 178.169,527 202.178,165<br />

JPM Euroland Select Equity X (acc) - EUR 270.460,000 545.659,000 86.325,000 729.794,000<br />

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - Europe 130/30 Fund<br />

JPM Europe 130/30 A (acc) - USD 348,675 90,385 90,383 348,677<br />

JPM Europe 130/30 A (acc) - EUR 392.794,638 321.884,742 320.716,339 393.963,041<br />

JPM Europe 130/30 A (dist) - EUR 63.041,867 36.623,350 5.367,340 94.297,877<br />

JPM Europe 130/30 A (dist) - GBP 486,330 - - 486,330<br />

JPM Europe 130/30 D (acc) - USD 348,675 - - 348,675<br />

JPM Europe 130/30 D (acc) - EUR 192.249,128 44.834,765 11.257,698 225.826,195<br />

JPM Europe 130/30 X (acc) - EUR 81.588,552 13.869,302 16.633,779 78.824,075<br />

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - Europe Aggregate Plus Bond Fund<br />

JPM Europe Aggregate Plus Bond A (acc) - EUR 609.475,816 26.947,806 318.157,636 318.265,986<br />

JPM Europe Aggregate Plus Bond A (inc) - EUR 4.195.740,968670.908,424 2.620.443,761 2.246.205,631<br />

JPM Europe Aggregate Plus Bond C (acc) - EUR 499.986,886 20.272,549 486.063,711 34.195,724<br />

JPM Europe Aggregate Plus Bond D (acc) - EUR 2.092.655,661 154.608,938 1.362.361,444 884.903,155<br />

JPM Europe Aggregate Plus Bond X (acc) - EUR* 77.190,002 - 77.190,002 -<br />

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - Europe Balanced Fund (EUR)<br />

JPM Europe Balanced (EUR) A (acc) - EUR 3.389.861,780 54.644,729 717.909,371 2.726.597,138<br />

JPM Europe Balanced (EUR) A (dist) - EUR 4.843.222,339 403.853,141 1.216.550,800 4.030.524,680<br />

JPM Europe Balanced (EUR) B (acc) - EUR 1.898,387 21.116,794 21.914,878 1.100,303<br />

JPM Europe Balanced (EUR) D (acc) - EUR 4.680.001,047 178.876,423 1.798.876,933 3.060.000,537<br />

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - Europe Convergence Equity Fund<br />

JPM Europe Convergence Equity A (acc) - EUR 3.660.592,730 1.381.992,750 3.812.193,407 1.230.392,073<br />

JPM Europe Convergence Equity A (dist) - EUR 7.043.451,929 2.527.720,171 5.572.867,502 3.998.304,598<br />

JPM Europe Convergence Equity B (acc) - EUR - 1.891.103,153 82.105,882 1.808.997,271<br />

JPM Europe Convergence Equity C (acc) - EUR 854.939,948 2.658.332,275 1.790.374,209 1.722.898,014<br />

JPM Europe Convergence Equity D (acc) - EUR 1.721.878,558 105.868,809 701.575,080 1.126.172,287<br />

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - Europe Dynamic Fund<br />

JPM Europe Dynamic A (acc) - EUR 5.401.511,763 7.257.999,681 6.277.820,271 6.381.691,173<br />

JPM Europe Dynamic A (dist) - EUR 25.900.834,981 2.945.099,405 18.442.383,142 10.403.551,244<br />

JPM Europe Dynamic A (dist) - GBP 96.440,481 13.204,810 53.980,758 55.664,533<br />

JF Europe Dynamic A (dist) - EUR 734.102,003 161.076,880 380.073,365 515.105,518<br />

JPM Europe Dynamic B (acc) - EUR 902.173,491 296.838,926 840.730,285 358.282,132<br />

JPM Europe Dynamic C (acc) - EUR 7.207.105,315 3.767.383,274 5.455.408,687 5.519.079,902<br />

JPM Europe Dynamic D (acc) - USD 28.883,551 5.421,865 27.907,480 6.397,936<br />

JPM Europe Dynamic D (acc) - EUR 1.866.379,979 1.126.053,674 1.497.347,236 1.495.086,417<br />

JPM Europe Dynamic I (acc) - EUR - 1.300.000,010 0,010 1.300.000,000<br />

JPM Europe Dynamic X (acc) - EUR 2.283.181,237 136.404,167 2.307.993,870 111.591,534<br />

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - Europe Dynamic Mega Cap Fund<br />

JPM Europe Dynamic Mega Cap A (acc) - USD 953,088 15.026,147 15.026,147 953,088<br />

JPM Europe Dynamic Mega Cap A (acc) - EUR 36.813.610,387 11.090.920,352 21.206.424,414 26.698.106,325<br />

JPM Europe Dynamic Mega Cap A (dist) - EUR 5.117.279,113 1.439.055,247 3.054.003,587 3.502.330,773<br />

JPM Europe Dynamic Mega Cap A (inc) - EUR 25.129,269 51,681 22.858,182 2.322,768<br />

JPM Europe Dynamic Mega Cap B (acc) - EUR 1.256.667,149 2.577.978,620 2.427.056,534 1.407.589,235<br />

JPM Europe Dynamic Mega Cap C (acc) - EUR 7.425.972,693 6.481.848,511 8.059.926,720 5.847.894,484<br />

JPM Europe Dynamic Mega Cap D (acc) - USD 353,857 - - 353,857<br />

JPM Europe Dynamic Mega Cap D (acc) - EUR 1.326.997,053 139.353,039 431.293,273 1.035.056,819<br />

JPM Europe Dynamic Mega Cap I (acc) - EUR 495.773,834 - 211.193,242 284.580,592<br />

JPM Europe Dynamic Mega Cap X (acc) - EUR 1.913.453,547 3.616.076,492 2.791.889,441 2.737.640,598<br />

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - Europe Dynamic Small Cap Fund<br />

JPM Europe Dynamic Small Cap A (acc) - EUR 1.146.886,679 443.308,787 644.443,898 945.751,568<br />

JPM Europe Dynamic Small Cap A (dist) - EUR 210.332,831 8.292,977 143.634,995 74.990,813<br />

JPM Europe Dynamic Small Cap D (acc) - EUR 67.922,499 64.794,295 43.665,833 89.050,961<br />

JPM Europe Dynamic Small Cap X (acc) - EUR 502.177,873 - 339.031,066 163.146,807<br />

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - Europe Equity Fund<br />

JPM Europe Equity A (acc) - USD 8.443.451,237 1.221.541,427 4.331.688,223 5.333.304,441<br />

JPM Europe Equity A (acc) - EUR 21.769.956,559 10.862.509,702 18.207.545,816 14.424.920,445<br />

JPM Europe Equity A (dist) - EUR 24.685.666,465 2.197.060,467 17.361.974,576 9.520.752,356<br />

JF Europe Equity A (dist) - USD 1.172.172,513 133.175,560 362.221,419 943.126,654<br />

JPM Europe Equity B (acc) - EUR 749.766,975 325.207,499 746.014,965 328.959,509<br />

JPM Europe Equity C (acc) - EUR 17.888.230,577 5.425.460,636 13.329.780,922 9.983.910,291<br />

JPM Europe Equity D (acc) - USD 92.581,988 2.347,271 39.392,656 55.536,603<br />

JPM Europe Equity D (acc) - EUR 7.086.480,752 535.172,691 3.696.279,865 3.925.373,578<br />

JPM Europe Equity I (inc) - EUR* 10.000.000,000 - 10.000.000,000 -<br />

JPM Europe Equity X (acc) - EUR 12.861.766,128 1.952.325,632 13.702.859,574 1.111.232,186<br />

467

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong><br />

Appendice - Informazioni aggiuntive non certificate (seguito)<br />

Azioni in circolazione<br />

all’inizio<br />

dell’esercizio<br />

Azioni sottoscritte Azioni riacquistate Azioni in circolazione<br />

alla fine<br />

dell’esercizio<br />

8. Rendiconto storico delle variazioni del numero di azioni per l’esercizio conclusosi al 30 giugno 2009 (seguito)<br />

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - Europe Focus Fund<br />

JPM Europe Focus A (acc) - USD 348,675 - - 348,675<br />

JPM Europe Focus A (acc) - EUR 250.068,724 15.266,030 68.554,838 196.779,916<br />

JPM Europe Focus A (dist) - EUR 27.420,800 1.350,456 5.676,202 23.095,054<br />

JPM Europe Focus B (acc) - EUR 105.278,412 - - 105.278,412<br />

JPM Europe Focus C (acc) - EUR* 29.589,081 3.127,303 32.716,384 -<br />

JPM Europe Focus D (acc) - USD 348,675 - - 348,675<br />

JPM Europe Focus D (acc) - EUR 448.225,472 91.054,805 194.848,406 344.431,871<br />

JPM Europe Focus X (acc) - EUR 2.728.377,627 64.251,949 2.564.981,160 227.648,416<br />

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - Europe High Yield Bond Fund<br />

JPM Europe High Yield Bond A (acc) - EUR 1.463.106,107 1.472.636,065 1.543.684,396 1.392.057,776<br />

JPM Europe High Yield Bond A (inc) - EUR 7.911.964,749 1.432.160,852 4.653.670,478 4.690.455,123<br />

JPM Europe High Yield Bond C (acc) - EUR 314.019,797 191.959,142 395.122,667 110.856,272<br />

JPM Europe High Yield Bond D (acc) - EUR 2.588.072,174 1.178.400,462 1.429.383,288 2.337.089,348<br />

JPM Europe High Yield Bond X (acc) - EUR* 38.107,373 - 38.107,373 -<br />

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - Europe Micro Cap Fund<br />

JPM Europe Micro Cap A (acc) - EUR 220.838,364 86.770,220 101.524,615 206.083,969<br />

JPM Europe Micro Cap A (dist) - EUR 5.554.320,547 1.204.247,102 805.394,806 5.953.172,843<br />

JPM Europe Micro Cap D (acc) - EUR 777.083,324 48.018,610 196.803,129 628.298,805<br />

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - Europe Select 130/30 Fund<br />

JPM Europe Select 130/30 A (acc) - USD 348,675 - - 348,675<br />

JPM Europe Select 130/30 A (acc) - EUR 457.259,475 62.757,382 56.793,837 463.223,020<br />

JPM Europe Select 130/30 A (dist) - EUR - 25.000,000 - 25.000,000<br />

JPM Europe Select 130/30 A (dist) - GBP 586,330 3,000 - 589,330<br />

JPM Europe Select 130/30 D (acc) - USD 348,675 - - 348,675<br />

JPM Europe Select 130/30 D (acc) - EUR 230.475,286 13.321,522 47.156,514 196.640,294<br />

JPM Europe Select 130/30 X (acc) - EUR 87.739,918 9.073,999 17.419,948 79.393,969<br />

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - Europe Small Cap Fund<br />

JPM Europe Small Cap A (acc) - EUR 1.982.246,849 608.317,825 1.286.928,965 1.303.635,709<br />

JPM Europe Small Cap A (dist) - EUR 9.522.157,0981.176.969,732 3.078.456,161 7.620.670,669<br />

JF Europe Small Cap A (dist) - EUR 2.860.008,515 430.260,017 977.059,146 2.313.209,386<br />

JPM Europe Small Cap A (dist) - GBP 51.346,636 12.532,857 6.383,970 57.495,523<br />

JPM Europe Small Cap B (acc) - EUR 184.162,005 19.619,461 67.246,625 136.534,841<br />

JPM Europe Small Cap C (acc) - EUR 777.947,699 37.880,243 233.452,303 582.375,639<br />

JPM Europe Small Cap D (acc) - EUR 2.905.450,006 332.042,491 1.386.280,610 1.851.211,887<br />

JPM Europe Small Cap I (acc) - EUR* 663.128,079 - 663.128,079 -<br />

JPM Europe Small Cap X (acc) - EUR 73.684,818 2.004,791 27.851,119 47.838,490<br />

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - Europe Strategic Growth Fund<br />

JPM Europe Strategic Growth A (acc) - EUR 23.226.377,910 2.916.790,165 19.336.184,478 6.806.983,597<br />

JPM Europe Strategic Growth A (dist) - EUR 51.012.143,382 7.169.820,889 23.326.326,575 34.855.637,696<br />

JPM Europe Strategic Growth A (dist) - GBP 44.190,074 1.309,273 6.721,513 38.777,834<br />

JPM Europe Strategic Growth B (acc) - EUR 998.166,061 121.655,376 678.363,692 441.457,745<br />

JPM Europe Strategic Growth C (acc) - EUR 18.798.350,012 12.817.151,508 10.571.288,587 21.044.212,933<br />

JPM Europe Strategic Growth D (acc) - EUR 7.710.446,418 185.477,850 3.669.994,833 4.225.929,435<br />

JPM Europe Strategic Growth I (acc) - EUR 3.894.991,312 - 1.669.991,312 2.225.000,000<br />

JPM Europe Strategic Growth I (inc) - EUR* 364.000,000 - 364.000,000 -<br />

JPM Europe Strategic Growth X (acc) - EUR 1.979.316,516 84.846,000 1.955.009,727 109.152,789<br />

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - Europe Strategic Growth Small Cap Fund<br />

JPM Europe Strategic Growth Small Cap A (acc) - EUR 188.843,931 - - 188.843,931<br />

JPM Europe Strategic Growth Small Cap D (acc) - EUR 188.666,667 448,846 448,846 188.666,667<br />

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - Europe Strategic Value Fund<br />

JPM Europe Strategic Value A (acc) - EUR 16.988.894,346 15.977.514,814 19.614.992,299 13.351.416,861<br />

JPM Europe Strategic Value A (dist) - EUR 168.689.219,867 21.843.017,090 54.537.155,194 135.995.081,763<br />

JPM Europe Strategic Value A (dist) - GBP 26.116,602 1.874,705 4.870,070 23.121,237<br />

JPM Europe Strategic Value B (acc) - EUR 855.711,331 152.313,562 467.936,715 540.088,178<br />

JPM Europe Strategic Value C (acc) - EUR 5.064.004,516 5.162.312,915 6.306.430,050 3.919.887,381<br />

JPM Europe Strategic Value D (acc) - EUR 13.953.169,890 2.652.831,249 6.624.931,511 9.981.069,628<br />

JPM Europe Strategic Value I (acc) - EUR* 2.688.167,238 - 2.688.167,238 -<br />

JPM Europe Strategic Value I (inc) - EUR* 196.000,000 - 196.000,000 -<br />

JPM Europe Strategic Value X (acc) - EUR 3.539.254,699 - 3.489.847,917 49.406,782<br />

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - Europe Strategic Value Small Cap Fund<br />

JPM Europe Strategic Value Small Cap A (acc) - EUR 187.979,922 - - 187.979,922<br />

JPM Europe Strategic Value Small Cap D (acc) - EUR 187.798,930 1.249,051 - 189.047,981<br />

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - Europe Technology Fund<br />

JPM Europe Technology A (acc) - EUR 748.083,804 1.509.368,270 1.789.160,799 468.291,275<br />

JPM Europe Technology A (dist) - EUR 11.709.308,045 3.458.664,818 6.269.825,360 8.898.147,503<br />

JF Europe Technology A (dist) - EUR 1.738.352,163 416.242,361 650.474,350 1.504.120,174<br />

JPM Europe Technology A (dist) - GBP 40.827,935 972,970 9.689,905 32.111,000<br />

JPM Europe Technology B (acc) - EUR 170.042,513 223.404,629 229.655,178163.791,964<br />

JPM Europe Technology C (acc) - EUR* 1.298,453 402.192,001 403.490,454 -<br />

JPM Europe Technology D (acc) - EUR 2.161.419,355 380.706,720 687.303,058 1.854.823,017<br />

JPM Europe Technology X (acc) - EUR 43.899,206 4.175,699 39.525,692 8.549,213<br />

468

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong><br />

Appendice - Informazioni aggiuntive non certificate (seguito)<br />

Azioni in circolazione<br />

all’inizio<br />

dell’esercizio<br />

Azioni sottoscritte Azioni riacquistate Azioni in circolazione<br />

alla fine<br />

dell’esercizio<br />

8. Rendiconto storico delle variazioni del numero di azioni per l’esercizio conclusosi al 30 giugno 2009 (seguito)<br />

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - Germany Equity Fund<br />

JPM Germany Equity A (acc) - EUR 4.173.077,981 5.003.244,121 3.935.245,057 5.241.077,045<br />

JPM Germany Equity A (dist) - EUR 24.959.369,721 22.799.195,893 24.372.223,091 23.386.342,523<br />

JF Germany Equity A (dist) - EUR 860.876,643 108.286,358 197.746,817 771.416,184<br />

JPM Germany Equity B (acc) - EUR 87.838,702 466.521,202 534.388,786 19.971,118<br />

JPM Germany Equity C (acc) - EUR 1.193.006,427 5.857.312,089 5.592.990,554 1.457.327,962<br />

JPM Germany Equity D (acc) - EUR 42.384.207,159 4.720.698,735 22.380.669,624 24.724.236,270<br />

JPM Germany Equity I (acc) - EUR 13.154.831,916 10.162.216,194 17.753.793,979 5.563.254,131<br />

JPM Germany Equity X (acc) - EUR 102.339,406 3.238.914,000 492.295,000 2.848.958,406<br />

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - Global Aggregate Bond Fund<br />

JPM Global Aggregate Bond A (acc) - USD 321.668,014 49.439,602 185.809,863 185.297,753<br />

JPM Global Aggregate Bond A (inc) - USD 2.068.322,239 734.210,280 1.418.092,167 1.384.440,352<br />

JPM Global Aggregate Bond C (acc) - USD 28.997,000 259.979,861 - 288.976,861<br />

JPM Global Aggregate Bond D (acc) - USD 953.272,946 170.722,687 595.019,245 528.976,388<br />

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - Global Consumer Trends Fund<br />

JPM Global Consumer Trends A (acc) - EUR 200.000,000 118.529,219 3.323,095 315.206,124<br />

JPM Global Consumer Trends C (acc) - EUR - 119.839,545 2.011,496 117.828,049<br />

JPM Global Consumer Trends D (acc) - EUR 200.000,000 10.631,116 2.860,556 207.770,560<br />

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - Global Convertibles Fund (EUR)<br />

JPM Global Convertibles (EUR) A (acc) - EUR 30.685.794,698 24.937.438,748 18.629.819,338 36.993.414,108<br />

JPM Global Convertibles (EUR) A (acc) - CHF (coperte) - 232.010,053 600,001 231.410,052<br />

JPM Global Convertibles (EUR) A (dist) - EUR 81.756.150,432 27.634.252,931 41.096.760,650 68.293.642,713<br />

JPM Global Convertibles (EUR) A (dist) - GBP (coperte) - 3.166.507,553 330.889,152 2.835.618,401<br />

JF Global Convertibles (EUR) A (dist) - USD 960.984,369 1.591.223,094 1.102.242,027 1.449.965,436<br />

JPM Global Convertibles (EUR) B (acc) - EUR 2.301.312,436 3.192.494,604 2.141.534,362 3.352.272,678<br />

JPM Global Convertibles (EUR) B (acc) - CHF (coperte) - 1.287.629,879 520.785,973 766.843,906<br />

JPM Global Convertibles (EUR) C (acc) - EUR 13.382.756,489 57.088.643,628 26.509.880,547 43.961.519,570<br />

JPM Global Convertibles (EUR) C (acc) - CHF (coperte) - 289.366,282 - 289.366,282<br />

JPM Global Convertibles (EUR) C (dist) - GBP (coperte) - 2.937.575,611 248.989,000 2.688.586,611<br />

JPM Global Convertibles (EUR) D (acc) - EUR 17.198.886,290 10.202.438,323 10.436.049,489 16.965.275,124<br />

JPM Global Convertibles (EUR) I (acc) - EUR 3.900.806,819 4.873.667,061 3.592.310,000 5.182.163,880<br />

JPM Global Convertibles (EUR) I (inc) - EUR 250.000,000 - - 250.000,000<br />

JPM Global Convertibles (EUR) X (acc) - EUR 8.992.571,068 6.376.866,519 1.765.425,216 13.604.012,371<br />

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - Global Corporate Bond Fund (5)<br />

JPM Global Corporate Bond A (acc) - USD - 50.000,000 - 50.000,000<br />

JPM Global Corporate Bond A (acc) - EUR (coperte) - 197.812,895 - 197.812,895<br />

JPM Global Corporate Bond A (dist) - GBP (coperte) - 1.326.450,136 - 1.326.450,136<br />

JPM Global Corporate Bond D (acc) - USD - 50.000,000 - 50.000,000<br />

JPM Global Corporate Bond D (acc) - EUR (coperte) - 197.812,895 - 197.812,895<br />

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - Global Dynamic Fund<br />

JPM Global Dynamic A (acc) - USD 15.037.221,850 4.374.458,025 9.943.877,425 9.467.802,450<br />

JPM Global Dynamic A (dist) - USD 43.282.995,879 7.971.015,552 15.667.885,631 35.586.125,800<br />

JPM Global Dynamic A (dist) - GBP 660.420,998 120.900,125 161.234,837 620.086,286<br />

JPM Global Dynamic A (acc) - EUR 1.184.112,700 972.506,561 991.417,520 1.165.201,741<br />

JPM Global Dynamic A (acc) - EUR (coperte) 3.429.619,011 71.445,021 3.478.112,271 22.951,761<br />

JF Global Dynamic A (dist) - USD 754.552,768 123.429,048 95.834,285 782.147,531<br />

JPM Global Dynamic A (inc) - EUR 1.503.747,767 114.149,986 354.895,863 1.263.001,890<br />

JPM Global Dynamic B (acc) - USD 4.996.127,735 422.248,995 3.527.414,627 1.890.962,103<br />

JPM Global Dynamic C (acc) - EUR 4.442.368,277 12.878.833,704 6.767.094,653 10.554.107,328<br />

JPM Global Dynamic C (acc) - EUR (coperte) 1.057.739,908 2.333.270,137 1.558.654,423 1.832.355,622<br />

JPM Global Dynamic C (acc) - USD 14.237.495,899 6.283.194,508 5.635.517,596 14.885.172,811<br />

JPM Global Dynamic D (acc) - EUR 432.405,837 149.164,596 341.085,359 240.485,074<br />

JPM Global Dynamic D (acc) - EUR (coperte) 164.320,579 184.624,089 120.556,161 228.388,507<br />

JPM Global Dynamic D (acc) - USD 5.525.707,843 3.478.257,210 3.259.781,404 5.744.183,649<br />

JPM Global Dynamic I (acc) - USD 4.165.087,000 233.960,430 2.837.436,054 1.561.611,376<br />

JPM Global Dynamic I (inc) - EUR - 4.089.748,045 0,010 4.089.748,035<br />

JPM Global Dynamic X (acc) - USD 14.652.478,826 5.013.921,191 7.857.168,246 11.809.231,771<br />

JPM Global Dynamic X (acc) - EUR 19.785.268,282 6.592.713,931 - 26.377.982,213<br />

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - Global Equity Fund (EUR) (6)<br />

JPM Global Equity (EUR) A (acc) - EUR 81.875,234 - 81.875,234 -<br />

JPM Global Equity (EUR) A (dist) - EUR 536.461,686 - 536.461,686 -<br />

JPM Global Equity (EUR) C (acc) - EUR 2.847.479,655 - 2.847.479,655 -<br />

JPM Global Equity (EUR) D (acc) - EUR 328.268,765 - 328.268,765 -<br />

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - Global Equity Fund (USD)<br />

JPM Global Equity (USD) A (acc) - USD 594.011,785 761.464,519 852.505,552 502.970,752<br />

JPM Global Equity (USD) A (acc) - EUR (coperte) - 219.622,677 47.092,920 172.529,757<br />

JPM Global Equity (USD) A (dist) - USD 507.344,604 60.268,392 159.651,733 407.961,263<br />

JF Global Equity (USD) A (dist) - USD 892.705,859 263.172,707 218.170,874 937.707,692<br />

JPM Global Equity (USD) A (dist) - EUR (coperte) - 3.824.661,060 436.942,440 3.387.718,620<br />

JPM Global Equity (USD) C (acc) - USD 7.562.935,932 4.149,213 - 7.567.085,145<br />

JPM Global Equity (USD) C (acc) - EUR (coperte) - 5.830.744,978 7.940,571 5.822.804,407<br />

JPM Global Equity (USD) D (acc) - USD 160.986,960 51.108,309 118.787,824 93.307,445<br />

JPM Global Equity (USD) D (acc) - EUR (coperte) - 386.841,979 147.993,917 238.848,062<br />

JPM Global Equity (USD) X (acc) - USD 2.957,934 - - 2.957,934<br />

JPM Global Equity (USD) X (acc) - EUR - 5.217.065,411 - 5.217.065,411<br />

(5) Questo comparto è stato lanciato in data 27 febbraio 2009.<br />

(6) Questo comparto è stato amalgamato nel comparto Global Equity Fund (USD) in data 17 luglio 2008.<br />

469

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong><br />

Appendice - Informazioni aggiuntive non certificate (seguito)<br />

Azioni in circolazione<br />

all’inizio<br />

dell’esercizio<br />

Azioni sottoscritte Azioni riacquistate Azioni in circolazione<br />

alla fine<br />

dell’esercizio<br />

8. Rendiconto storico delle variazioni del numero di azioni per l’esercizio conclusosi al 30 giugno 2009 (seguito)<br />

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - Global Focus Fund<br />

JPM Global Focus A (acc) - EUR 12.687.324,617 3.844.217,443 5.683.132,472 10.848.409,588<br />

JPM Global Focus A (acc) - EUR (coperte) 192.297,870 3.178.916,689 876.561,114 2.494.653,445<br />

JPM Global Focus A (dist) - EUR 2.798.285,864 1.228.279,415 1.052.836,089 2.973.729,190<br />

JF Global Focus A (dist) - USD 886.608,785 97.910,765 418.902,419 565.617,131<br />

JPM Global Focus B (acc) - EUR - 171.712,775 30.727,701 140.985,074<br />

JPM Global Focus C (acc) - EUR 2.715.148,661 9.465.081,106 2.717.095,768 9.463.133,999<br />

JPM Global Focus C (acc) - EUR (coperte) - 872.218,608 220.250,571 651.968,037<br />

JPM Global Focus D (acc) - EUR 2.615.092,998618.939,371 732.459,591 2.501.572,778<br />

JPM Global Focus D (acc) - EUR (coperte) 145.244,120 3.440.924,455 3.104.985,017 481.183,558<br />

JPM Global Focus X (acc) - EUR 4.634.316,485 16.183,000 2.193.404,149 2.457.095,336<br />

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - Global Government Bond Fund (7)<br />

JPM Global Government Bond A (acc) - EUR - 2.609.467,400 - 2.609.467,400<br />

JPM Global Government Bond A (acc) - USD (coperte) - 79.176,563 - 79.176,563<br />

JPM Global Government Bond C (acc) - EUR - 4.131.472,730 357.558,678 3.773.914,052<br />

JPM Global Government Bond D (acc) - EUR - 157.418,400 - 157.418,400<br />

JPM Global Government Bond X (acc) - EUR - 644.745,010 51.645,010 593.100,000<br />

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - Global Government Short Duration Bond Fund (8)<br />

JPM Global Government Short Duration Bond A (acc) - EUR - 78.709,200 - 78.709,200<br />

JPM Global Government Short Duration Bond A (acc) - USD (coperte) - 79.176,564 - 79.176,564<br />

JPM Global Government Short Duration Bond C (acc) - USD (coperte) - 79.176,564 - 79.176,564<br />

JPM Global Government Short Duration Bond D (acc) - EUR - 78.709,200 - 78.709,200<br />

JPM Global Government Short Duration Bond D (acc) - USD (coperte) - 79.176,564 - 79.176,564<br />

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - Global Life Sciences Fund<br />

JPM Global Life Sciences A (acc) - USD 123.974,228 548.330,078 604.083,158 68.221,148<br />

JPM Global Life Sciences A (dist) - USD 2.671.616,214 1.157.989,276 1.857.981,236 1.971.624,254<br />

JF Global Life Sciences A (dist) - USD 1.767.752,188 2.559.753,932 2.852.384,340 1.475.121,780<br />

JPM Global Life Sciences A (dist) - GBP 15.640,791 115,960 1.368,061 14.388,690<br />

JPM Global Life Sciences C (acc) - USD - 45.140,812 - 45.140,812<br />

JPM Global Life Sciences D (acc) - USD 629.710,648 785.806,624 880.655,974 534.861,298<br />

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - Global Natural Resources Fund<br />

JPM Global Natural Resources A (acc) - USD 8.792.266,759 12.320.499,365 9.429.083,625 11.683.682,499<br />

JPM Global Natural Resources A (acc) - EUR 35.929.142,932 21.893.999,401 27.560.063,065 30.263.079,268<br />

JPM Global Natural Resources A (dist) - EUR 19.646.787,596 10.616.233,241 11.126.662,683 19.136.358,154<br />

JPM Global Natural Resources B (acc) - EUR 2.208.951,876 2.480.242,872 3.145.230,163 1.543.964,585<br />

JPM Global Natural Resources C (acc) - USD 2.003.926,440 6.224.357,771 3.644.850,277 4.583.433,934<br />

JPM Global Natural Resources C (acc) - EUR 6.924.779,044 4.645.926,462 8.287.538,901 3.283.166,605<br />

JPM Global Natural Resources D (acc) - USD 284.450,033 511.051,111 297.015,585 498.485,559<br />

JPM Global Natural Resources D (acc) - EUR 12.427.401,283 8.533.785,691 7.103.321,896 13.857.865,078<br />

JPM Global Natural Resources X (acc) - EUR 5.718.572,641 2.708.427,574 1.661.873,456 6.765.126,759<br />

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - Global Real Estate Securities Fund (EUR) (9)<br />

JPM Global Real Estate Securities (EUR) A (acc) - EUR 252.519,417 - 252.519,417 -<br />

JPM Global Real Estate Securities (EUR) A (inc) - EUR 6.927,717 - 6.927,717 -<br />

JPM Global Real Estate Securities (EUR) D (acc) - EUR 201.663,820 - 201.663,820 -<br />

JPM Global Real Estate Securities (EUR) X (acc) - EUR 180.642,099 - 180.642,099 -<br />

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - Global Real Estate Securities Fund (USD)<br />

JPM Global Real Estate Securities (USD) A (acc) - USD 222.054,620 462.747,481 323.126,285 361.675,816<br />

JPM Global Real Estate Securities (USD) A (acc) - EUR (coperte) - 389.288,745 120.201,212 269.087,533<br />

JPM Global Real Estate Securities (USD) A (inc) - EUR (coperte) - 14.279,377 625,823 13.653,554<br />

JPM Global Real Estate Securities (USD) C (acc) - USD 10.208,268 26.227,234 - 36.435,502<br />

JPM Global Real Estate Securities (USD) D (acc) - USD 36.018,465 107.332,181 63.102,754 80.247,892<br />

JPM Global Real Estate Securities (USD) D (acc) - EUR (coperte) - 553.432,418341.117,109 212.315,309<br />

JPM Global Real Estate Securities (USD) X (acc) - USD 1.181.531,621 201.594,992 - 1.383.126,613<br />

JPM Global Real Estate Securities (USD) X (acc) - EUR (coperte) - 201.817,383 1.605,001 200.212,382<br />

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - Global Socially Responsible Fund<br />

JPM Global Socially Responsible A (acc) - USD 3.310.830,350 5.068.982,859 2.074.703,363 6.305.109,846<br />

JPM Global Socially Responsible A (dist) - USD 4.308.105,218 4.725.322,218 2.637.796,626 6.395.630,810<br />

JPM Global Socially Responsible D (acc) - USD 441.299,619 32.604,114 119.601,442 354.302,291<br />

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - Highbridge Europe STEEP Fund<br />

JPM Highbridge Europe STEEP A (acc) - USD 344.375,601 18.984,444 22,984 363.337,061<br />

JPM Highbridge Europe STEEP A (acc) - EUR 1.503.772,1084.245.612,242 1.956.099,413 3.793.284,937<br />

JPM Highbridge Europe STEEP A (inc) - EUR 341.973,900 53.911,468 - 395.885,368<br />

JPM Highbridge Europe STEEP B (acc) - EUR 70.452,784 1.438.341,569 673.023,548 835.770,805<br />

JPM Highbridge Europe STEEP C (acc) - EUR 2.453.270,066 4.288.475,757 4.286.247,511 2.455.498,312<br />

JPM Highbridge Europe STEEP D (acc) - EUR 395.329,235 526.525,453 236.157,062 685.697,626<br />

JPM Highbridge Europe STEEP X (acc) - EUR - 939.075,333 496.048,584 443.026,749<br />

(7) Questo comparto è stato lanciato in data 20 febbraio 2009.<br />

(8) Questo comparto è stato lanciato in data 20 febbraio 2009.<br />

(9) Questo comparto è stato amalgamato nel comparto Global Real Estate Securities Fund (USD) in data 31 luglio 2008.<br />

470

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong><br />

Appendice - Informazioni aggiuntive non certificate (seguito)<br />

Azioni in circolazione<br />

all’inizio<br />

dell’esercizio<br />

Azioni sottoscritte Azioni riacquistate Azioni in circolazione<br />

alla fine<br />

dell’esercizio<br />

8. Rendiconto storico delle variazioni del numero di azioni per l’esercizio conclusosi al 30 giugno 2009 (seguito)<br />

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - Highbridge US STEEP Fund<br />

JPM Highbridge US STEEP A (acc) - USD 3.890.545,976 31.680.145,614 10.447.107,878 25.123.583,712<br />

JPM Highbridge US STEEP A (acc) - EUR 400.772,248 1.651.148,192 1.851.581,212 200.339,228<br />

JPM Highbridge US STEEP A (acc) - EUR (coperte) - 49.880,000 - 49.880,000<br />

JPM Highbridge US STEEP A (dist) - GBP - 507.833,444 8.681,877 499.151,567<br />

JPM Highbridge US STEEP A (inc) - EUR 400.772,248- 400.522,000 250,248<br />

JPM Highbridge US STEEP B (acc) - USD 205.851,000 1.411.855,481 923.817,767 693.888,714<br />

JPM Highbridge US STEEP C (acc) - USD - 6.147.820,188 1.862.584,215 4.285.235,973<br />

JPM Highbridge US STEEP D (acc) - USD 400.000,000 113.847,659 404.260,461 109.587,198<br />

JPM Highbridge US STEEP D (acc) - EUR 400.772,248 7.564,203 401.082,786 7.253,665<br />

JPM Highbridge US STEEP X (acc) - USD 12.299,410 11.234.038,377 5.825.047,496 5.421.290,291<br />

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - Japan Dynamic Fund<br />

JPM Japan Dynamic A (acc) - JPY 1.007.299,157 14.723,943 186.756,740 835.266,360<br />

JPM Japan Dynamic A (dist) - JPY 483.374,780 4.591,895 8.521,362 479.445,313<br />

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - JF Asia Alpha Plus Fund<br />

JF Asia Alpha Plus A (acc) - USD 5.899.318,697 1.599.419,882 3.628.191,905 3.870.546,674<br />

JF Asia Alpha Plus A (dist) - USD 29.000,000 7.438,663 1.000,000 35.438,663<br />

JF Asia Alpha Plus X (acc) - USD 188.038,088 - 57.873,088 130.165,000<br />

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - JF Asia Pacific ex-Japan Equity Fund<br />

JF Asia Pacific ex-Japan Equity A (acc) - USD 1.258.037,019 2.303.874,367 1.552.222,162 2.009.689,224<br />

JF Asia Pacific ex-Japan Equity A (dist) - USD 7.070.202,916 513.983,052 2.357.556,156 5.226.629,812<br />

JF Asia Pacific ex-Japan Equity A (dist) - GBP 25.807,259 262.961,370 8.704,289 280.064,340<br />

JF Asia Pacific ex-Japan Equity C (acc) - USD 598.862,643 1.285.777,663 1.275.343,272 609.297,034<br />

JF Asia Pacific ex-Japan Equity D (acc) - USD 2.737.620,992 833.028,144 1.513.275,620 2.057.373,516<br />

JF Asia Pacific ex-Japan Equity D (acc) - EUR 69.180,133 20.972,579 16.621,078 73.531,634<br />

JF Asia Pacific ex-Japan Equity I (acc) - USD 4.550.247,899 5.029.160,953 5.661.909,149 3.917.499,703<br />

JF Asia Pacific ex-Japan Equity X (acc) - USD 348.082,087 322.810,000 327.244,516 343.647,571<br />

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - JF China Fund<br />

JF China A (acc) - USD 7.069.632,862 15.889.754,705 6.706.918,066 16.252.469,501<br />

JF China A (dist) - USD 43.726.090,184 36.247.023,957 29.693.347,633 50.279.766,508<br />

JF China B (acc) - USD 2.687.091,359 1.666.308,255 1.587.869,702 2.765.529,912<br />

JF China C (acc) - USD 1.134.992,649 2.820.099,492 1.471.038,567 2.484.053,574<br />

JF China D (acc) - USD 11.352.671,107 9.453.993,403 7.278.988,311 13.527.676,199<br />

JF China I (acc) - USD 4.545.764,197 31.948.030,630 241.545,895 36.252.248,933<br />

JF China X (acc) - USD* 1.213.854,060 106.772,489 1.320.626,549 -<br />

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - JF Greater China Fund<br />

JF Greater China A (acc) - USD 7.815.779,970 3.674.785,873 1.747.805,351 9.742.760,492<br />

JF Greater China A (dist) - USD 10.591.296,440 5.976.200,977 4.428.724,185 12.138.773,232<br />

JF Greater China B (acc) - USD 125.332,099 260.100,912 51.836,144 333.596,867<br />

JF Greater China C (acc) - USD 4.196.022,970 1.037.031,776 2.225.604,676 3.007.450,070<br />

JF Greater China D (acc) - USD 4.318.286,801 859.525,183 1.501.848,367 3.675.963,617<br />

JF Greater China X (acc) - USD 99.028,111 128.745,127 112.773,237 115.000,001<br />

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - JF Hong Kong Fund<br />

JF Hong Kong A (dist) - USD 4.644.076,995 1.443.185,389 1.529.034,143 4.558.228,241<br />

JF Hong Kong A (acc) - USD 648.147,137 712.745,936 990.689,325 370.203,748<br />

JF Hong Kong B (acc) - USD 65.153,785 31.917,578 92.057,996 5.013,367<br />

JF Hong Kong C (acc) - USD 422.843,747 277.989,744 386.578,667 314.254,824<br />

JF Hong Kong D (acc) - USD 1.156.379,581 184.326,889 410.235,566 930.470,904<br />

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - JF India Fund<br />

JF India A (acc) - USD 21.809.130,453 13.792.798,189 11.189.659,045 24.412.269,597<br />

JF India A (dist) - USD 23.757.356,215 4.005.899,719 9.415.398,310 18.347.857,624<br />

JF India B (acc) - USD 576.834,692 574.488,947 622.442,065 528.881,574<br />

JF India C (acc) - USD 2.894.894,387 3.669.911,911 3.477.300,737 3.087.505,561<br />

JF India D (acc) - USD 16.212.734,856 3.692.131,208 5.609.836,187 14.295.029,877<br />

JF India X (acc) - USD 2.104.454,160 163.931,000 1.824.571,160 443.814,000<br />

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - JF Japan Alpha Plus Fund<br />

JF Japan Alpha Plus A (acc) - USD 800.120,931 58.998,291 704.926,329 154.192,893<br />

JF Japan Alpha Plus A (dist) - USD 1.231.143,688 2.724,603 698.726,786 535.141,505<br />

JF Japan Alpha Plus D (acc) - USD* 6.842,288 - 6.842,288 -<br />

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - JF Japan Equity Fund<br />

JF Japan Equity A (acc) - USD 9.249.339,698 7.119.892,692 10.161.049,903 6.208.182,487<br />

JF Japan Equity A (acc) - EUR 394.613,097 75.035,401 155.378,548 314.269,950<br />

JF Japan Equity A (acc) - JPY 1.999.924,570 27.295,715 1.103.427,376 923.792,909<br />

JF Japan Equity A (dist) - USD 20.633.001,255 3.225.525,688 9.909.098,248 13.949.428,695<br />

JF Japan Equity A (dist) - GBP 328.490,615 40.495,095 269.353,245 99.632,465<br />

JF Japan Equity B (acc) - USD 1.198.286,940 109.261,511 643.303,089 664.245,362<br />

JF Japan Equity C (acc) - USD 5.960.371,726 748.812,164 4.412.209,795 2.296.974,095<br />

JF Japan Equity D (acc) - USD 6.392.323,560 2.394.780,554 3.424.211,129 5.362.892,985<br />

JF Japan Equity D (acc) - EUR 72.610,949 13.498,694 18.585,767 67.523,876<br />

JF Japan Equity I (acc) - USD* 1.049.502,141 - 1.049.502,141 -<br />

JF Japan Equity J (dist) - USD 1.908.530,434 243.719,606 599.775,571 1.552.474,469<br />

JF Japan Equity X (acc) - USD 383.068,050 3.501,000 271.210,504 115.358,546<br />

471

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong><br />

Appendice - Informazioni aggiuntive non certificate (seguito)<br />

Azioni in circolazione<br />

all’inizio<br />

dell’esercizio<br />

Azioni sottoscritte Azioni riacquistate Azioni in circolazione<br />

alla fine<br />

dell’esercizio<br />

8. Rendiconto storico delle variazioni del numero di azioni per l’esercizio conclusosi al 30 giugno 2009 (seguito)<br />

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - JF Japan Small Cap Fund<br />

JF Japan Small Cap A (acc) - USD 519.935,586 409.132,987 397.649,872 531.418,701<br />

JF Japan Small Cap A (dist) - USD 13.895.672,815 2.930.831,260 11.234.576,862 5.591.927,213<br />

JF Japan Small Cap B (acc) - USD 629.551,392 88.992,072 602.390,252 116.153,212<br />

JF Japan Small Cap C (acc) - USD 813.656,750 2.283.753,126 1.498.074,299 1.599.335,577<br />

JF Japan Small Cap D (acc) - USD 1.052.532,999 232.539,827 338.220,572 946.852,254<br />

JF Japan Small Cap X (acc) - USD 540.101,451 - - 540.101,451<br />

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - JF Korea Equity Fund<br />

JF Korea Equity A (acc) - USD 3.286.555,461 481.500,890 2.667.554,699 1.100.501,652<br />

JF Korea Equity A (acc) - EUR 235.120,667 51.151,112 58.675,147 227.596,632<br />

JF Korea Equity A (dist) - USD 214.396,750 220.382,117 218.358,987 216.419,880<br />

JF Korea Equity B (acc) - USD* 260.000,000 - 260.000,000 -<br />

JF Korea Equity C (acc) - USD* 10.077,241 - 10.077,241 -<br />

JF Korea Equity D (acc) - USD 186.902,929 364.921,856 303.795,012 248.029,773<br />

JF Korea Equity X (acc) - USD* 27.500,000 3.194,516 30.694,516 -<br />

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - JF Pacific Balanced Fund<br />

JF Pacific Balanced A (acc) - USD 396.430,440 1.804.085,790 190.019,054 2.010.497,176<br />

JF Pacific Balanced A (dist) - USD 4.171.547,267 455.408,775 1.007.468,787 3.619.487,255<br />

JF Pacific Balanced B (acc) - USD 505.300,000 82.352,000 34.239,000 553.413,000<br />

JF Pacific Balanced D (acc) - USD 1.892.940,900 96.009,410 648.092,862 1.340.857,448<br />

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - JF Pacific Equity Fund<br />

JF Pacific Equity A (acc) - USD 3.787.838,172 1.528.864,906 1.506.205,054 3.810.498,024<br />

JF Pacific Equity A (acc) - EUR 408.007,230 1.380.902,022 1.274.667,285 514.241,967<br />

JF Pacific Equity A (dist) - USD 11.202.424,885 659.223,548 3.429.738,335 8.431.910,098<br />

JF Pacific Equity A (dist) - GBP 44.464,857 4.678,788 1.664,286 47.479,359<br />

JF Pacific Equity B (acc) - USD 982.738,892 332.593,351 13.381,277 1.301.950,966<br />

JF Pacific Equity C (acc) - USD 3.749.169,105 1.755.330,083 2.674.608,604 2.829.890,584<br />

JF Pacific Equity D (acc) - USD 3.094.748,820 2.345.805,795 1.677.184,561 3.763.370,054<br />

JF Pacific Equity D (acc) - EUR 29.918,049 4.231,263 26.885,487 7.263,825<br />

JF Pacific Equity I (acc) - USD 448.127,012 - - 448.127,012<br />

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - JF Pacific Technology Fund<br />

JF Pacific Technology A (acc) - USD 335.149,976 282.687,071 297.666,169 320.170,878<br />

JF Pacific Technology A (acc) - EUR - 48.190,927 - 48.190,927<br />

JF Pacific Technology A (dist) - USD 2.244.870,808 203.200,693 1.218.979,327 1.229.092,174<br />

JF Pacific Technology A (dist) - GBP 6.442,886 4.367,136 326,525 10.483,497<br />

JF Pacific Technology B (acc) - USD 1.284.302,992 92.078,218 102.195,742 1.274.185,468<br />

JF Pacific Technology C (acc) - USD 14.638,211 158,522 158,523 14.638,210<br />

JF Pacific Technology D (acc) - USD 345.782,847 133.234,740 154.044,711 324.972,876<br />

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - JF Singapore Fund<br />

JF Singapore A (acc) - USD 1.982.974,060 765.484,141 1.649.783,514 1.098.674,687<br />

JF Singapore A (dist) - USD 6.215.695,020 2.657.430,154 4.130.333,655 4.742.791,519<br />

JF Singapore B (acc) - USD 1.173.277,516 158.978,673 924.818,596 407.437,593<br />

JF Singapore C (acc) - USD 17.489,424 15.251,685 23.162,663 9.578,446<br />

JF Singapore D (acc) - USD 2.107.300,225 185.610,852 658.050,256 1.634.860,821<br />

JF Singapore I (acc) - USD 16.964.975,969 2.218.205,193 16.437.228,904 2.745.952,258<br />

JF Singapore X (acc) - USD* 26.647,112 - 26.647,112 -<br />

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - JF Taiwan Fund<br />

JF Taiwan A (acc) - USD 15.212.949,807 7.177.535,571 15.891.162,350 6.499.323,028<br />

JF Taiwan A (acc) - EUR - 7.075,926 150,001 6.925,925<br />

JF Taiwan A (dist) - USD 34.464.177,309 13.383.301,202 23.352.601,705 24.494.876,806<br />

JF Taiwan B (acc) - USD 600.129,018 603.402,362 886.670,543 316.860,837<br />

JF Taiwan C (acc) - USD 3.533.624,282 1.850.192,668 3.906.380,992 1.477.435,958<br />

JF Taiwan D (acc) - USD 2.645.993,987 454.398,347 1.689.759,579 1.410.632,755<br />

JF Taiwan I (acc) - USD 21.736.443,804 2.889.665,397 20.654.837,999 3.971.271,202<br />

JF Taiwan X (acc) - USD* 191.441,517 - 191.441,517 -<br />

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - Latin America Equity Fund<br />

JPM Latin America Equity A (acc) - USD 7.192.392,086 4.078.683,545 5.073.938,945 6.197.136,686<br />

JPM Latin America Equity A (dist) - USD 8.400.599,024 2.259.637,976 4.599.399,657 6.060.837,343<br />

JF Latin America Equity A (dist) - USD 7.881.414,218 5.375.299,432 5.573.950,952 7.682.762,698<br />

JPM Latin America Equity B (acc) - USD 2.135.854,291 1.433.374,086 1.932.339,355 1.636.889,022<br />

JPM Latin America Equity C (acc) - USD 2.047.344,533 1.013.884,268 2.163.018,272 898.210,529<br />

JPM Latin America Equity D (acc) - USD 5.164.745,893 1.653.721,949 2.046.767,850 4.771.699,992<br />

JPM Latin America Equity I (acc) - USD 22.332.506,051 2.633.579,685 17.274.876,230 7.691.209,506<br />

JPM Latin America Equity X (acc) - USD 2.859.927,430 742.961,705 1.095.265,840 2.507.623,295<br />

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - Russia Fund<br />

JPM Russia A (acc) - USD 22.568.104,721 41.052.585,142 32.347.407,751 31.273.282,112<br />

JPM Russia A (dist) - USD 10.605.121,146 29.196.705,165 28.044.920,265 11.756.906,046<br />

JPM Russia B (acc) - USD 5.558.749,060 2.695.336,561 5.044.496,909 3.209.588,712<br />

JPM Russia C (acc) - USD 11.571.837,379 10.851.096,373 22.181.320,436 241.613,316<br />

JPM Russia D (acc) - USD 10.659.473,855 7.590.442,804 6.549.447,881 11.700.468,778<br />

JPM Russia I (acc) - USD 38.399.060,279 96.787.601,210 64.656.148,160 70.530.513,329<br />

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - Sterling Bond Fund<br />

JPM Sterling Bond A (acc) - GBP 758.920,442 2.301.596,762 790.697,853 2.269.819,351<br />

JPM Sterling Bond A (dist) - GBP 116.087.641,514 19.295.373,527 71.697.662,103 63.685.352,938<br />

JPM Sterling Bond D (acc) - GBP 779.695,488 83.309,425 326.559,444 536.445,469<br />

472

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - US Small Cap Growth Fund<br />

JPM US Small Cap Growth A (acc) - USD 51.580,698 26.814,127 18.766,194 59.628,631<br />

JPM US Small Cap Growth A (dist) - USD 404.572,462 18.233,223 59.563,580 363.242,105<br />

JPM US Small Cap Growth A (dist) - GBP 150,903 - - 150,903<br />

JPM US Small Cap Growth B (acc) - USD 77.159,748- - 77.159,748<br />

JPM US Small Cap Growth D (acc) - USD 1.667.793,453 90.720,526 828.130,547 930.383,432<br />

JPM US Small Cap Growth X (acc) - USD 500,010 11.093,549 0,010 11.593,549<br />

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong><br />

Appendice - Informazioni aggiuntive non certificate (seguito)<br />

Azioni in circolazione<br />

all’inizio<br />

dell’esercizio<br />

Azioni sottoscritte Azioni riacquistate Azioni in circolazione<br />

alla fine<br />

dell’esercizio<br />

8. Rendiconto storico delle variazioni del numero di azioni per l’esercizio conclusosi al 30 giugno 2009 (seguito)<br />

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - UK Equity Fund<br />

JPM UK Equity A (acc) - GBP 1.293.267,630 185.976,086 1.113.438,573 365.805,143<br />

JPM UK Equity A (dist) - GBP 8.200.803,769 1.631.303,215 4.827.767,356 5.004.339,628<br />

JPM UK Equity C (acc) - GBP 811.415,474 696.878,100 1.052.074,797 456.218,777<br />

JPM UK Equity D (acc) - GBP 415.308,540 67.633,685 149.535,142 333.407,083<br />

JPM UK Equity X (acc) - GBP - 491.305,000 - 491.305,000<br />

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - US 130/30 Fund<br />

JPM US 130/30 A (acc) - USD 263.627,005 358.124,808 356.882,615 264.869,198<br />

JPM US 130/30 A (acc) - EUR (coperte) 280.734,011 - 233.469,663 47.264,348<br />

JPM US 130/30 D (acc) - USD 276.340,462 48.355,357 28.137,534 296.558,285<br />

JPM US 130/30 D (acc) - EUR (coperte) 271.435,926 17.483,370 228.826,355 60.092,941<br />

JPM US 130/30 X (acc) - USD 286.346,883 1.430.516,645 43.960,161 1.672.903,367<br />

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - US Aggregate Bond Fund<br />

JPM US Aggregate Bond A (acc) - USD 11.867.789,580 15.969.495,199 11.447.953,974 16.389.330,805<br />

JPM US Aggregate Bond A (inc) - USD 5.741.946,295 16.616.449,171 10.636.814,778 11.721.580,688<br />

JPM US Aggregate Bond B (acc) - USD 2.615.526,720 6.607.480,724 1.830.861,550 7.392.145,894<br />

JPM US Aggregate Bond C (acc) - USD 3.447.616,159 7.118.756,075 5.787.827,244 4.778.544,990<br />

JPM US Aggregate Bond D (acc) - USD 2.415.777,886 1.732.502,698 2.774.041,068 1.374.239,516<br />

JPM US Aggregate Bond X (acc) - USD 6.796.877,571 5.538.591,475 3.270.184,518 9.065.284,528<br />

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - US Dynamic Fund<br />

JPM US Dynamic A (acc) - USD 37.580.925,126 9.636.085,182 28.891.951,597 18.325.058,711<br />

JPM US Dynamic A (acc) - EUR 5.197.943,967 6.485.118,360 3.663.071,499 8.019.990,828<br />

JPM US Dynamic A (dist) - USD 51.139.190,555 4.017.585,949 30.433.705,548 24.723.070,956<br />

JPM US Dynamic B (acc) - USD 2.845.950,266 980.401,494 2.995.174,522 831.177,238<br />

JPM US Dynamic C (acc) - USD 22.229.798,150 4.272.521,724 13.267.813,113 13.234.506,761<br />

JPM US Dynamic D (acc) - USD 4.906.790,322 439.751,808 2.825.614,436 2.520.927,694<br />

JPM US Dynamic D (acc) - EUR 67.379,174 5.846,346 39.029,323 34.196,197<br />

JPM US Dynamic I (acc) - USD 6.879.345,358 - 542.000,000 6.337.345,358<br />

JPM US Dynamic I (inc) - EUR 19.777.911,360 218.018,331 - 19.995.929,691<br />

JPM US Dynamic X (acc) - USD 9.827.336,182 581.187,037 8.429.082,412 1.979.440,807<br />

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - US Growth Alpha Plus Fund (10)<br />

JPM US Growth Alpha Plus A (acc) - USD - 240.000,000 - 240.000,000<br />

JPM US Growth Alpha Plus D (acc) - USD - 240.000,000 - 240.000,000<br />

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - US Select 130/30 Fund<br />

JPM US Select 130/30 A (acc) - USD 39.524.129,927 46.985.010,420 22.016.343,899 64.492.796,448<br />

JPM US Select 130/30 A (acc) - EUR (coperte) 1.788.637,873 1.895.451,269 1.225.129,970 2.458.959,172<br />

JPM US Select 130/30 A (dist) - USD 3.892.433,022 7.763.350,982 841.926,158 10.813.857,846<br />

JPM US Select 130/30 A (dist) - GBP 89.168,852 1.020.575,463 121.081,036 988.663,279<br />

JPM US Select 130/30 B (acc) - USD 789.499,356 1.983.748,130 559.612,056 2.213.635,430<br />

JPM US Select 130/30 C (acc) - USD 23.306.378,567 38.658.439,090 29.701.158,535 32.263.659,122<br />

JPM US Select 130/30 D (acc) - USD 143.538,936 130.734,008 119.007,069 155.265,875<br />

JPM US Select 130/30 D (acc) - EUR (coperte) 45.422,421 61.692,775 44.651,251 62.463,945<br />

JPM US Select 130/30 I (inc) - USD* 6.080.000,000 - 6.080.000,000 -<br />

JPM US Select 130/30 X (acc) - USD 33.974.376,976 32.105.874,803 18.149.433,263 47.930.818,516<br />

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - US Strategic Growth Fund<br />

JPM US Strategic Growth A (acc) - USD 8.145.880,742 1.590.224,270 8.443.464,599 1.292.640,413<br />

JPM US Strategic Growth A (acc) - EUR (coperte) 2.469.765,321 240.152,400 2.304.234,926 405.682,795<br />

JPM US Strategic Growth A (dist) - USD 42.711.399,169 6.214.933,612 41.521.692,696 7.404.640,085<br />

JPM US Strategic Growth A (dist) - GBP 17.840,408 1.417,175 7.975,941 11.281,642<br />

JPM US Strategic Growth B (acc) - USD 1.347.336,974 224.110,043 1.422.285,819 149.161,198<br />

JPM US Strategic Growth C (acc) - USD 11.028.595,204 6.051.316,224 13.092.603,328 3.987.308,100<br />

JPM US Strategic Growth C (acc) - EUR (coperte) 994.776,027 563.293,313 1.530.046,605 28.022,735<br />

JPM US Strategic Growth D (acc) - USD 419.426,683 101.323,115 208.825,721 311.924,077<br />

JPM US Strategic Growth D (acc) - EUR (coperte) 20.837,755 40.671,001 26.662,476 34.846,280<br />

JPM US Strategic Growth X (acc) - USD 6.053.872,769 1.080.888,575 5.421.599,428 1.713.161,916<br />

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - US Technology Fund<br />

JPM US Technology A (acc) - USD 1.204.205,747 684.980,712 1.574.074,232 315.112,227<br />

JF US Technology A (dist) - USD 4.820.930,654 7.776.727,976 7.904.193,738 4.693.464,892<br />

JPM US Technology A (dist) - USD 15.944.061,600 1.770.476,683 12.369.128,826 5.345.409,457<br />

JPM US Technology A (dist) - GBP 30.999,391 55.752,904 4.360,422 82.391,873<br />

JPM US Technology B (acc) - USD - 390.968,205 387.889,562 3.078,643<br />

JPM US Technology C (acc) - USD 19.518,980 5.064,074 - 24.583,054<br />

JPM US Technology D (acc) - USD 2.841.126,684 1.654.790,485 1.436.164,356 3.059.752,813<br />

JPM US Technology X (acc) - USD 3.126.853,579 3.327,130 3.113.815,161 16.365,548<br />

(10) Questo comparto è stato lanciato in data 4 settembre 2008.<br />

473

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong><br />

Appendice - Informazioni aggiuntive non certificate (seguito)<br />

Azioni in circolazione<br />

all’inizio<br />

dell’esercizio<br />

Azioni sottoscritte Azioni riacquistate Azioni in circolazione<br />

alla fine<br />

dell’esercizio<br />

8. Rendiconto storico delle variazioni del numero di azioni per l’esercizio conclusosi al 30 giugno 2009 (seguito)<br />

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - US Value Fund<br />

JPM US Value A (acc) - USD 13.580.870,347 16.934.184,657 16.239.928,073 14.275.126,931<br />

JPM US Value A (acc) - EUR (coperte) 1.337.892,958 4.616.382,128 3.318.640,849 2.635.634,237<br />

JPM US Value A (dist) - USD 26.968.840,325 25.217.272,552 30.371.808,064 21.814.304,813<br />

JF US Value A (dist) - USD 151.231,707 497.520,507 391.314,874 257.437,340<br />

JPM US Value A (dist) - GBP 50.063,299 17.561,047 33.169,49834.454,848<br />

JPM US Value B (acc) - USD 200.919,073 499.709,325 442.820,418 257.807,980<br />

JPM US Value C (acc) - USD 11.849.443,656 13.836.140,070 11.305.972,472 14.379.611,254<br />

JPM US Value C (acc) - EUR (coperte) - 2.510.927,020 2.373.713,334 137.213,686<br />

JPM US Value D (acc) - USD 3.979.931,995 676.020,113 1.922.269,286 2.733.682,822<br />

JPM US Value D (acc) - EUR (coperte) 351.599,275 336.616,143 198.127,446 490.087,972<br />

JPM US Value X (acc) - USD 7.024.315,673 5.192.212,648 378.881,491 11.837.646,830<br />

* Classe di Azioni inattiva a decorrere dalla fine dell’esercizio.<br />

474

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong><br />

Appendice - Informazioni aggiuntive non certificate (seguito)<br />

Azioni in circolazione<br />

all’inizio<br />

dell’esercizio<br />

Azioni sottoscritte Azioni riacquistate Azioni in circolazione<br />

alla fine<br />

dell’esercizio<br />

9. Rendiconto storico delle variazioni del numero di azioni per l’esercizio conclusosi al 30 giugno 2008 (seguito)<br />

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - Africa Equity Fund (1)<br />

JPM Africa Equity A (acc) - USD - 168.633,643 - 168.633,643<br />

JPM Africa Equity D (acc) - USD - 200.000,000 - 200.000,000<br />

JPM Africa Equity I (acc) - USD - 150.000,000 - 150.000,000<br />

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - America Equity Fund<br />

JPM America Equity A (acc) - USD 2.191.194,046 1.861.941,178 2.346.770,784 1.706.364,440<br />

JPM America Equity A (dist) - USD 5.556.809,994 6.155.489,821 7.563.243,945 4.149.055,870<br />

JF America Equity A (dist) - USD 545.513,798 139.885,913 256.324,648 429.075,063<br />

JPM America Equity A (acc) - EUR (coperte) 26.946,066 3.034.915,062 2.908.163,840 153.697,288<br />

JPM America Equity B (acc) - USD 218.747,201 171.696,173 71.346,872 319.096,502<br />

JPM America Equity C (acc) - EUR (coperte) - 1.228.367,361 457.360,374 771.006,987<br />

JPM America Equity C (acc) - USD 7.078.336,652 8.687.126,741 5.103.564,353 10.661.899,040<br />

JPM America Equity D (acc) - EUR (coperte) 26.490,066 697.535,845 296.899,981 427.125,930<br />

JPM America Equity D (acc) - EUR 9.557,871 10.025,680 10.972,538 8.611,013<br />

JPM America Equity D (acc) - USD 1.932.601,590 1.781.750,541 1.995.837,837 1.718.514,294<br />

JPM America Equity X (acc) - USD 994.178,673 139.430,407 222.237,396 911.371,684<br />

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - America Large Cap Fund<br />

JPM America Large Cap A (acc) - USD 335.908,279 334.087,083 398.987,229 271.008,133<br />

JPM America Large Cap A (dist) - USD 2.949.629,026 2.847.643,614 3.674.527,748 2.122.744,892<br />

JPM America Large Cap B (acc) - USD 112.091,757 174.139,692 30.991,511 255.239,938<br />

JPM America Large Cap C (acc) - USD - 3.384,487 - 3.384,487<br />

JPM America Large Cap D (acc) - USD 459.732,645 304.762,460 364.062,442 400.432,663<br />

JPM America Large Cap X (acc) - USD - 500,000 - 500,000<br />

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - America Micro Cap Fund<br />

JPM America Micro Cap A (acc) - USD 3.708.190,884 467.846,387 3.025.758,999 1.150.278,272<br />

JPM America Micro Cap A (dist) - USD 1.080.853,310 169.138,618 613.405,605 636.586,323<br />

JF America Micro Cap A (dist) - USD 123.062,631 49.729,507 106.152,707 66.639,431<br />

JPM America Micro Cap D (acc) - USD 1.080.076,610 218.263,773 623.269,702 675.070,681<br />

JPM America Micro Cap X (acc) - USD 15.487,006 163.318,536 15.487,007 163.318,535<br />

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - Brazil Alpha Plus Fund (2)<br />

JPM Brazil Alpha Plus A (acc) - USD - 2.621.694,968626.365,610 1.995.329,358<br />

JPM Brazil Alpha Plus B (acc) - USD - 931.314,964 9.007,001 922.307,963<br />

JPM Brazil Alpha Plus C (acc) - USD - 841.929,640 841.929,640 -<br />

JPM Brazil Alpha Plus D (acc) - USD - 1.829.148,951 58.693,348 1.770.455,603<br />

JPM Brazil Alpha Plus I (acc) - USD - 150.000,000 - 150.000,000<br />

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - Eastern Europe Equity Fund<br />

JPM Eastern Europe Equity A (acc) - EUR 1.990.154,670 10.552.981,598 6.308.057,957 6.235.078,311<br />

JPM Eastern Europe Equity A (dist) - EUR 14.158.698,977 6.188.365,601 6.919.280,667 13.427.783,911<br />

JF Eastern Europe Equity A (dist) - EUR 4.941.761,225 8.867.801,932 7.626.266,750 6.183.296,407<br />

JPM Eastern Europe Equity B (acc) - EUR 144.210,260 1.183.776,962 144.948,394 1.183.038,828<br />

JPM Eastern Europe Equity C (acc) - EUR 665.006,999 3.750.400,703 1.749.454,274 2.665.953,428<br />

JPM Eastern Europe Equity D (acc) - EUR 2.960.822,863 1.862.565,609 2.317.993,228 2.505.395,244<br />

JPM Eastern Europe Equity I (acc) - EUR 11.758.308,150 12.199.652,761 12.364.906,925 11.593.053,986<br />

JPM Eastern Europe Equity X (acc) - EUR 3.280.799,944 519.319,333 1.181.354,026 2.618.765,251<br />

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - Emerging Europe Middle East and Africa Equity Fund<br />

JPM Emerging Europe Middle East and Africa Equity A (acc)- USD 3.196.718,829 7.109.770,973 4.323.932,081 5.982.557,721<br />

JPM Emerging Europe Middle East and Africa Equity A (dist) - USD 5.364.321,982 9.368.795,215 4.819.125,043 9.913.992,154<br />

JPM Emerging Europe Middle East and Africa Equity B (acc) - USD 218.329,200 641.124,356 266.629,268 592.824,288<br />

JPM Emerging Europe Middle East and Africa Equity C (acc) - USD 166.213,626 3.216.981,031 1.512.577,654 1.870.617,003<br />

JPM Emerging Europe Middle East and Africa Equity D (acc) - USD 1.377.014,173 1.676.638,683 937.820,668 2.115.832,188<br />

JPM Emerging Europe Middle East and Africa Equity I (acc) - USD 7.040.033,000 - 4.813.308,485 2.226.724,515<br />

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - Emerging Markets Alpha Plus Fund<br />

JPM Emerging Markets Alpha Plus A (acc) - USD 19.494.071,733 13.489.330,653 19.242.548,146 13.740.854,240<br />

JPM Emerging Markets Alpha Plus A (dist) - USD 6.839.557,721 4.969.357,353 7.242.553,445 4.566.361,629<br />

JPM Emerging Markets Alpha Plus D (acc) - USD 176.073,632 167.398,792 178.042,438 165.429,986<br />

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - Emerging Markets Debt Fund<br />

JPM Emerging Markets Debt A (acc) - EUR 7.143.981,300 2.805.703,851 7.176.119,922 2.773.565,229<br />

JPM Emerging Markets Debt A (inc) - EUR 10.669.542,531 10.662.758,199 11.034.942,829 10.297.357,901<br />

JPM Emerging Markets Debt C (acc) - EUR 653.748,769 3.194.239,281 1.344.655,376 2.503.332,674<br />

JPM Emerging Markets Debt D (acc) - EUR 4.948.144,105 3.079.792,680 4.862.880,249 3.165.056,536<br />

JPM Emerging Markets Debt I (Inc) - EUR 250.000,001 2.187.667,059 138.000,001 2.299.667,059<br />

JPM Emerging Markets Debt X (acc) - EUR 5.656,002 - - 5.656,002<br />

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - Emerging Markets Equity Fund<br />

JPM Emerging Markets Equity A (acc) - USD 32.964.443,994 20.471.139,646 31.467.859,293 21.967.724,347<br />

JPM Emerging Markets Equity A (dist) - USD 109.167.399,640 60.256.627,857 65.943.994,899 103.480.032,598<br />

JPM Emerging Markets Equity A (dist) - GBP 280.266,023 358.434,567 60.572,027 578.128,563<br />

JPM Emerging Markets Equity A (acc) - EUR 29.008.138,308 16.437.227,226 24.733.095,823 20.712.269,711<br />

JPM Emerging Markets Equity B (acc) - USD 3.238.645,574 1.400.882,274 1.442.297,553 3.197.230,295<br />

JPM Emerging Markets Equity C (acc) - USD 25.223.090,798 42.309.004,985 28.613.938,291 38.918.157,492<br />

JPM Emerging Markets Equity D (acc) - USD 4.225.337,866 3.037.218,901 3.305.566,134 3.956.990,633<br />

JPM Emerging Markets Equity D (acc) - EUR 250.830,893 847.626,836 405.374,331 693.083,398<br />

JPM Emerging Markets Equity I (acc) - USD 21.773.521,677 9.910.809,358 9.132.103,111 22.552.227,924<br />

JPM Emerging Markets Equity I (inc) - EUR 1.637.800,000 672.433,579 1.315.300,000 994.933,579<br />

JPM Emerging Markets Equity X (acc) - USD 33.891.049,355 11.950.842,109 12.005.188,262 33.836.703,202<br />

JPM Emerging Markets Equity X (inc) - EUR 17.940.341,373 507.101,223 6.424.048,374 12.023.394,222<br />

(1) Questo comparto è stato lanciato in data 14 maggio 2008.<br />

(2) Questo comparto è stato lanciato in data 18 ottobre 2007.<br />

475

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong><br />

Appendice - Informazioni aggiuntive non certificate (seguito)<br />

Azioni in circolazione<br />

all’inizio<br />

dell’esercizio<br />

Azioni sottoscritte Azioni riacquistate Azioni in circolazione<br />

alla fine<br />

dell’esercizio<br />

9. Rendiconto storico delle variazioni del numero di azioni per l’esercizio conclusosi al 30 giugno 2008 (seguito)<br />

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - Emerging Markets Infrastructure Equity Fund (3)<br />

JPM Emerging Markets Infrastructure Equity A (acc) - USD - 250.000,000 - 250.000,000<br />

JPM Emerging Markets Infrastructure Equity D (acc) - USD - 250.000,000 - 250.000,000<br />

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - Emerging Markets Local Currency Debt Fund (4)<br />

JPM Emerging Markets Local Currency Debt A (acc) - EUR - 121.134,020 - 121.134,020<br />

JPM Emerging Markets Local Currency Debt A (acc) - USD - 135.977,116 - 135.977,116<br />

JPM Emerging Markets Local Currency Debt B (acc) - USD - 138.508,350 69.254,176 69.254,174<br />

JPM Emerging Markets Local Currency Debt D (acc) - EUR - 120.076,900 - 120.076,900<br />

JPM Emerging Markets Local Currency Debt D (acc) - USD - 118.966,689 - 118.966,689<br />

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - Emerging Markets Small Cap Fund (5)<br />

JPM Emerging Markets Small Cap A (acc) - USD - 385.325,161 1.853,802 383.471,359<br />

JPM Emerging Markets Small Cap A (dist) - GBP - 99.029,775 - 99.029,775<br />

JPM Emerging Markets Small Cap A (acc) - EUR - 202.889,817 9,000 202.880,817<br />

JPM Emerging Markets Small Cap B (acc) - USD - 85.187,000 - 85.187,000<br />

JPM Emerging Markets Small Cap D (acc) - USD - 104.737,604 1.795,143 102.942,461<br />

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - EU Government Bond Fund (6)<br />

JPM EU Government Bond B (acc) - EUR - 3.357.989,761 141.766,144 3.216.223,617<br />

JPM EU Government Bond C (acc) - EUR - 8.237.567,436 3.391.667,583 4.845.899,853<br />

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - Euro Liquid Reserve Fund<br />

JPM Euro Liquid Reserve A (acc) - EUR 108.599,181 1.196.850,631 448.594,396 856.855,416<br />

JPM Euro Liquid Reserve D (acc) - EUR 866.611,558 6.648.565,370 4.014.691,132 3.500.485,796<br />

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - Euroland Equity Fund<br />

JPM Euroland Equity A (acc) - EUR 42.972.831,964 18.763.585,885 49.572.486,164 12.163.931,685<br />

JPM Euroland Equity A (dist) - EUR 45.084.048,473 13.721.796,983 40.438.544,154 18.367.301,302<br />

JF Euroland Equity A (dist) - USD 25.155.026,703 4.740.470,229 19.632.182,800 10.263.314,132<br />

JPM Euroland Equity A (inc) - EUR - 4.827.291,001 3.470.342,001 1.356.949,000<br />

JPM Euroland Equity B (acc) - EUR - 199.700,740 19.782,841 179.917,899<br />

JPM Euroland Equity C (acc) - EUR 21.047.520,302 15.759.168,635 20.808.357,641 15.998.331,296<br />

JPM Euroland Equity D (acc) - EUR 26.818.488,143 6.613.671,456 24.589.703,160 8.842.456,439<br />

JPM Euroland Equity I (acc) - EUR 19.998.524,767 7.630.293,472 18.263.694,237 9.365.124,002<br />

JPM Euroland Equity X (acc) - EUR - 947.661,001 4.750,001 942.911,000<br />

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - Euroland Select Equity Fund (7)<br />

JPM Euroland Select Equity A (acc) - EUR - 258.809,734 76.763,052 182.046,682<br />

JPM Euroland Select Equity A (dis) - EUR - 1.639,125 - 1.639,125<br />

JPM Euroland Select Equity D (acc) - EUR - 254.696,099 75.149,652 179.546,447<br />

JPM Euroland Select Equity X (acc) - EUR - 270.460,000 - 270.460,000<br />

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - Europe 130/30 Fund<br />

JPM Europe 130/30 A (acc) - EUR 371.996,101 372.296,578351.498,041 392.794,638<br />

JPM Europe 130/30 A (acc) - USD - 348,676 - 348,676<br />

JPM Europe 130/30 A (dist) - EUR - 63.041,868 - 63.041,868<br />

JPM Europe 130/30 A (dist) - GBP - 486,331 - 486,331<br />

JPM Europe 130/30 D (acc) - EUR 371.996,101 16.196,282 195.943,255 192.249,128<br />

JPM Europe 130/30 D (acc) - USD - 348,676 - 348,676<br />

JPM Europe 130/30 X (acc) - EUR - 99.650,136 18.061,584 81.588,552<br />

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - Europe Aggregate Plus Bond Fund<br />

JPM Europe Aggregate Plus Bond A (acc) - EUR 6.627.178,217 1.808.585,392 7.826.287,793 609.475,816<br />

JPM Europe Aggregate Plus Bond A (inc) - EUR 10.615.345,591 5.476.642,362 11.896.246,985 4.195.740,968<br />

JPM Europe Aggregate Plus Bond B (acc) - EUR 17.973,757 - 17.973,757 -<br />

JPM Europe Aggregate Plus Bond C (acc) - EUR 8.456,381 506.417,245 14.886,740 499.986,886<br />

JPM Europe Aggregate Plus Bond D (acc) - EUR 4.063.727,126 3.430.622,990 5.401.694,455 2.092.655,661<br />

JPM Europe Aggregate Plus Bond X (acc) - EUR 88.171,002 3.900,000 14.881,000 77.190,002<br />

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - Europe Balanced Fund (EUR)<br />

JPM Europe Balanced (EUR) A (acc) - EUR 417.712,342 3.754.544,969 782.395,531 3.389.861,780<br />

JPM Europe Balanced (EUR) A (dist) - EUR 6.894.461,212 996.060,234 3.047.299,107 4.843.222,339<br />

JPM Europe Balanced (EUR) B (acc) - EUR - 3.282,675 1.384,288 1.898,387<br />

JPM Europe Balanced (EUR) D (acc) - EUR 7.608.389,311 1.927.565,612 4.855.953,876 4.680.001,047<br />

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - Europe Convergence Equity Fund<br />

JPM Europe Convergence Equity A (acc) - EUR 2.149.096,781 4.723.550,426 3.212.054,477 3.660.592,730<br />

JPM Europe Convergence Equity A (dist) - EUR 11.167.050,299 1.675.694,206 5.799.292,576 7.043.451,929<br />

JPM Europe Convergence Equity C (acc) - EUR 222.991,540 1.431.882,752 799.934,344 854.939,948<br />

JPM Europe Convergence Equity D (acc) - EUR 2.870.158,020 573.461,672 1.721.741,134 1.721.878,558<br />

(3) Questo comparto è stato lanciato in data 28 aprile 2008.<br />

(4) Questo comparto è stato lanciato in data 24 gennaio 2008.<br />

(5) Questo comparto è stato lanciato in data 15 novembre 2007.<br />

(6) Questo comparto è stato lanciato in data 17 aprile 2008.<br />

(7) Questo comparto è stato lanciato in data 24 luglio 2007.<br />

476

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong><br />

Appendice - Informazioni aggiuntive non certificate (seguito)<br />

Azioni in circolazione<br />

all’inizio<br />

dell’esercizio<br />

Azioni sottoscritte Azioni riacquistate Azioni in circolazione<br />

alla fine<br />

dell’esercizio<br />

9. Rendiconto storico delle variazioni del numero di azioni per l’esercizio conclusosi al 30 giugno 2008 (seguito)<br />

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - Europe Dynamic Fund<br />

JPM Europe Dynamic A (acc) - EUR 10.688.150,400 134.456,727 5.421.095,364 5.401.511,763<br />

JPM Europe Dynamic A (dist) - EUR 42.017.150,420 557.085,132 16.673.400,571 25.900.834,981<br />

JF Europe Dynamic A (dist) - EUR 1.730.901,036 71.365,920 1.068.164,953 734.102,003<br />

JPM Europe Dynamic A (dist) - GBP 120.464,129 673,67824.697,326 96.440,481<br />

JPM Europe Dynamic B (acc) - EUR 1.631.360,921 119.174,258 848.361,688 902.173,491<br />

JPM Europe Dynamic C (acc) - EUR 12.076.185,768 241.271,483 5.110.351,936 7.207.105,315<br />

JPM Europe Dynamic D (acc) - EUR 3.440.024,289 9.165,451 1.582.809,761 1.866.379,979<br />

JPM Europe Dynamic D (acc) - USD 35.610,148 - 6.726,597 28.883,551<br />

JPM Europe Dynamic I (acc) - EUR 1.071.473,018- 1.071.473,018-<br />

JPM Europe Dynamic X (acc) - EUR 5.522.740,871 18.297,846 3.257.857,480 2.283.181,237<br />

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - Europe Dynamic Mega Cap Fund<br />

JPM Europe Dynamic Mega Cap A (acc) - EUR 63.662.036,480 35.092.381,990 61.940.808,083 36.813.610,387<br />

JPM Europe Dynamic Mega Cap A (dist) - EUR 10.692.583,596 3.537.235,794 9.112.540,277 5.117.279,113<br />

JPM Europe Dynamic Mega Cap A (inc) - EUR 76.161,785 21.729,497 72.762,013 25.129,269<br />

JPM Europe Dynamic Mega Cap A (acc) - USD - 31.962,969 31.009,881 953,088<br />

JPM Europe Dynamic Mega Cap B (acc) - EUR 1.300.628,206 1.078.207,587 1.122.168,644 1.256.667,149<br />

JPM Europe Dynamic Mega Cap C (acc) - EUR 6.436.424,137 8.594.429,377 7.604.880,821 7.425.972,693<br />

JPM Europe Dynamic Mega Cap D (acc) - EUR 2.191.730,452 1.126.256,266 1.990.989,665 1.326.997,053<br />

JPM Europe Dynamic Mega Cap D (acc) - USD - 353,858 - 353,858<br />

JPM Europe Dynamic Mega Cap I (acc) - EUR 495.773,834 - - 495.773,834<br />

JPM Europe Dynamic Mega Cap X (acc) - EUR 3.535.355,286 1.497.782,590 3.119.684,329 1.913.453,547<br />

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - Europe Dynamic Small Cap Fund<br />

JPM Europe Dynamic Small Cap A (acc) - EUR 5.797.932,988 1.495.472,803 6.146.519,112 1.146.886,679<br />

JPM Europe Dynamic Small Cap A (dist) - EUR 267.520,678 64.348,969 121.536,816 210.332,831<br />

JPM Europe Dynamic Small Cap D (acc) - EUR 97.517,650 48.715,938 78.311,089 67.922,499<br />

JPM Europe Dynamic Small Cap X (acc) - EUR 2.042.466,663 1.855.667,761 3.395.956,551 502.177,873<br />

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - Europe Equity Fund<br />

JPM Europe Equity A (acc) - EUR 56.934.402,918 17.763.955,447 52.928.401,806 21.769.956,559<br />

JPM Europe Equity A (dist) - EUR 78.036.988,331 8.813.393,106 62.164.714,972 24.685.666,465<br />

JPM Europe Equity A (acc) - USD 12.734.719,548 4.964.712,997 9.255.981,308 8.443.451,237<br />

JF Europe Equity A (dist) - USD 1.960.279,228302.743,213 1.090.849,9281.172.172,513<br />

JPM Europe Equity B (acc) - EUR 1.367.233,985 369.923,268 987.390,278 749.766,975<br />

JPM Europe Equity C (acc) - EUR 31.649.396,900 5.802.498,860 19.563.665,183 17.888.230,577<br />

JPM Europe Equity D (acc) - EUR 19.971.892,952 2.166.730,171 15.052.142,371 7.086.480,752<br />

JPM Europe Equity D (acc) - USD 276.853,062 50.586,330 234.857,404 92.581,988<br />

JPM Europe Equity I (acc) - EUR 2.802.081,207 144.021,000 2.946.102,207 -<br />

JPM Europe Equity I (inc) - EUR 10.000.000,000 - - 10.000.000,000<br />

JPM Europe Equity X (acc) - EUR 20.825.434,506 1.855.487,347 9.819.155,725 12.861.766,128<br />

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - Europe Focus Fund<br />

JPM Europe Focus A (acc) - EUR 5.622.397,142 4.343.446,474 9.715.774,892 250.068,724<br />

JPM Europe Focus A (dis) - EUR 45.358,562 21.959,269 39.897,031 27.420,800<br />

JPM Europe Focus A (acc) - USD - 348,676 - 348,676<br />

JPM Europe Focus B (acc) - EUR - 105.278,413 - 105.278,413<br />

JPM Europe Focus C (acc) - EUR 1.505.000,000 163.643,440 1.639.054,359 29.589,081<br />

JPM Europe Focus D (acc) - EUR 731.409,410 394.420,403 677.604,341 448.225,472<br />

JPM Europe Focus D (acc) - USD - 348,676 - 348,676<br />

JPM Europe Focus X (acc) - EUR 2.397.165,000 457.809,435 126.596,808 2.728.377,627<br />

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - Europe High Yield Bond Fund<br />

JPM Europe High Yield Bond A (acc) - EUR 1.472.615,427 3.904.047,086 3.913.556,406 1.463.106,107<br />

JPM Europe High Yield Bond A (inc) - EUR 10.756.335,442 8.439.960,810 11.284.331,503 7.911.964,749<br />

JPM Europe High Yield Bond D (acc) - EUR 9.428.085,301 7.709.834,024 14.549.847,151 2.588.072,174<br />

JPM Europe High Yield Bond C (acc) - EUR - 1.191.208,857 877.189,060 314.019,797<br />

JPM Europe High Yield Bond X (acc) - EUR - 372.374,395 334.267,022 38.107,373<br />

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - Europe Micro Cap Fund<br />

JPM Europe Micro Cap A (acc) - EUR 4.053.391,654 1.741,913 3.834.295,203 220.838,364<br />

JPM Europe Micro Cap A (dist) - EUR 12.247.101,143 30.194,999 6.722.975,595 5.554.320,547<br />

JPM Europe Micro Cap D (acc) - EUR 3.822.052,072 8.350,221 3.053.318,969 777.083,324<br />

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - Europe Select 130/30 Fund<br />

JPM Europe Select 130/30 A (acc) - EUR 371.996,100 332.978,958 247.715,583 457.259,475<br />

JPM Europe Select 130/30 A (dist) - GBP - 586,331 - 586,331<br />

JPM Europe Select 130/30 A (acc) - USD - 348,676 - 348,676<br />

JPM Europe Select 130/30 D (acc) - EUR 371.996,100 188.041,757 329.562,571 230.475,286<br />

JPM Europe Select 130/30 D (acc) - USD - 348,676 - 348,676<br />

JPM Europe Select 130/30 X (acc) - EUR - 107.335,143 19.595,225 87.739,918<br />

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - Europe Small Cap Fund<br />

JPM Europe Small Cap A (acc) - EUR 5.087.078,651 1.557.693,592 4.662.525,394 1.982.246,849<br />

JPM Europe Small Cap A (dist) - EUR 15.761.936,577 5.569.625,818 11.809.405,297 9.522.157,098<br />

JF Europe Small Cap A (dist) - EUR 8.172.130,049 1.611.509,375 6.923.630,909 2.860.008,515<br />

JPM Europe Small Cap A (dist) - GBP 42.515,27820.973,777 12.142,419 51.346,636<br />

JPM Europe Small Cap B (acc) - EUR 320.421,789 132.786,373 269.046,157 184.162,005<br />

JPM Europe Small Cap C (acc) - EUR 2.072.883,841 815.730,486 2.110.666,628 777.947,699<br />

JPM Europe Small Cap D (acc) - EUR 8.062.946,098 4.124.991,677 9.282.487,769 2.905.450,006<br />

JPM Europe Small Cap I (acc) - EUR 6.039.332,774 224.008,790 5.600.213,485 663.128,079<br />

JPM Europe Small Cap X (acc) - EUR 1.839.550,124 140.806,171 1.906.671,477 73.684,818<br />

477

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong><br />

Appendice - Informazioni aggiuntive non certificate (seguito)<br />

Azioni in circolazione<br />

all’inizio<br />

dell’esercizio<br />

Azioni sottoscritte Azioni riacquistate Azioni in circolazione<br />

alla fine<br />

dell’esercizio<br />

9. Rendiconto storico delle variazioni del numero di azioni per l’esercizio conclusosi al 30 giugno 2008 (seguito)<br />

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - Europe Strategic Growth Fund<br />

JPM Europe Strategic Growth A (acc) - EUR 59.013.609,635 31.339.214,94867.126.446,673 23.226.377,910<br />

JPM Europe Strategic Growth A (dist) - EUR 101.494.122,779 43.645.293,096 94.127.272,493 51.012.143,382<br />

JPM Europe Strategic Growth A (dist) - GBP 102.488,614 6.323,119 64.621,659 44.190,074<br />

JPM Europe Strategic Growth B (acc) - EUR 1.451.568,877 1.023.090,077 1.476.492,893 998.166,061<br />

JPM Europe Strategic Growth C (acc) - EUR 26.389.883,097 15.814.555,114 23.406.088,199 18.798.350,012<br />

JPM Europe Strategic Growth D (acc) - EUR 18.439.700,275 5.545.235,699 16.274.489,556 7.710.446,418<br />

JPM Europe Strategic Growth I (inc) - EUR 280.000,000 84.000,000 - 364.000,000<br />

JPM Europe Strategic Growth I (acc) - EUR 960.953,311 8.014.622,623 5.080.584,622 3.894.991,312<br />

JPM Europe Strategic Growth X (acc) - EUR 3.671.714,102 852.545,108 2.544.942,694 1.979.316,516<br />

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - Europe Strategic Growth Small Cap Fund (8)<br />

JPM Europe Strategic Growth Small Cap A (acc) - EUR - 250.000,000 61.156,070 188.843,930<br />

JPM Europe Strategic Growth Small Cap D (acc) - EUR - 250.000,000 61.333,334 188.666,666<br />

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - Europe Strategic Value Fund<br />

JPM Europe Strategic Value A (acc) - EUR 57.131.296,717 15.277.143,351 55.419.545,722 16.988.894,346<br />

JPM Europe Strategic Value A (dist) - EUR 328.831.753,444 32.843.686,709 192.986.220,286 168.689.219,867<br />

JPM Europe Strategic Value A (dist) - GBP 46.512,465 2.396,714 22.792,577 26.116,602<br />

JPM Europe Strategic Value B (acc) - EUR 1.141.494,355 760.700,521 1.046.483,545 855.711,331<br />

JPM Europe Strategic Value C (acc) - EUR 28.575.829,232 4.405.145,503 27.916.970,219 5.064.004,516<br />

JPM Europe Strategic Value D (acc) - EUR 49.338.136,002 4.444.527,117 39.829.493,229 13.953.169,890<br />

JPM Europe Strategic Value I (acc) - EUR 9.441.809,443 6.105.585,890 12.859.228,095 2.688.167,238<br />

JPM Europe Strategic Value I (inc) - EUR 294.000,000 - 98.000,000 196.000,000<br />

JPM Europe Strategic Value X (acc) - EUR 7.308.747,656 139.060,593 3.908.553,550 3.539.254,699<br />

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - Europe Strategic Value Small Cap Fund (9)<br />

JPM Europe Strategic Value Small Cap A (acc) - EUR - 250.000,000 62.020,079 187.979,921<br />

JPM Europe Strategic Value Small Cap D (acc) - EUR - 250.000,000 62.201,071 187.798,929<br />

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - Europe Technology Fund<br />

JPM Europe Technology A (acc) - EUR 917.862,632 1.422.380,973 1.592.159,801 748.083,804<br />

JPM Europe Technology A (dist) - EUR 15.076.000,250 7.254.999,109 10.621.691,314 11.709.308,045<br />

JF Europe Technology A (dist) - EUR 3.092.449,304 1.214.406,140 2.568.503,281 1.738.352,163<br />

JPM Europe Technology A (dist) - GBP 41.116,112 3.183,827 3.472,004 40.827,935<br />

JPM Europe Technology B (acc) - EUR - 171.593,006 1.550,493 170.042,513<br />

JPM Europe Technology C (acc) - EUR - 1.298,453 - 1.298,453<br />

JPM Europe Technology D (acc) - EUR 2.444.720,330 1.375.932,619 1.659.233,594 2.161.419,355<br />

JPM Europe Technology X (acc) - EUR - 54.491,963 10.592,757 43.899,206<br />

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - Germany Equity Fund<br />

JPM Germany Equity A (acc) - EUR 13.284.231,227 11.823.755,506 20.934.908,752 4.173.077,981<br />

JPM Germany Equity A (dist) - EUR 21.682.657,703 27.340.414,270 24.063.702,252 24.959.369,721<br />

JF Germany Equity A (dist) - EUR 1.389.733,822 173.054,273 701.911,452 860.876,643<br />

JPM Germany Equity B (acc) - EUR - 190.305,981 102.467,279 87.838,702<br />

JPM Germany Equity C (acc) - EUR - 8.149.867,811 6.956.861,384 1.193.006,427<br />

JPM Germany Equity D (acc) - EUR 69.517.709,875 58.353.084,378 85.486.587,094 42.384.207,159<br />

JPM Germany Equity I (acc) - EUR - 13.154.831,917 - 13.154.831,917<br />

JPM Germany Equity X (acc) - EUR - 144.199,407 41.860,001 102.339,406<br />

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - Global Aggregate Bond Fund<br />

JPM Global Aggregate Bond A (acc) - USD 425.136,684 1.665.554,286 1.769.022,956 321.668,014<br />

JPM Global Aggregate Bond A (inc) - USD 2.306.034,591 2.127.593,446 2.365.305,7982.068.322,239<br />

JPM Global Aggregate Bond C (acc) - USD 59.184,700 1.444.098,243 1.474.285,943 28.997,000<br />

JPM Global Aggregate Bond D (acc) - USD 1.185.061,672 2.373.419,101 2.605.207,827 953.272,946<br />

JPM Global Aggregate Bond X (acc) - USD 124.073,985 - 124.073,985 -<br />

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - Global Consumer Trends Fund (10)<br />

JPM Global Consumer Trends A (acc) - EUR - 200.000,000 - 200.000,000<br />

JPM Global Consumer Trends D (acc) - EUR - 200.000,000 - 200.000,000<br />

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - Global Convertibles Fund (EUR)<br />

JPM Global Convertibles (EUR) A (acc) - EUR 22.739.773,672 47.551.178,354 39.605.157,328 30.685.794,698<br />

JPM Global Convertibles (EUR) A (dist) - EUR 71.209.071,433 75.790.634,882 65.243.555,883 81.756.150,432<br />

JF Global Convertibles (EUR) A (dist) - USD 1.316.415,195 1.239.236,902 1.594.667,728960.984,369<br />

JPM Global Convertibles (EUR) B (acc) - EUR 921.800,158 2.233.331,022 853.818,744 2.301.312,436<br />

JPM Global Convertibles (EUR) C (acc) - EUR 15.122.443,099 15.183.266,536 16.922.953,146 13.382.756,489<br />

JPM Global Convertibles (EUR) D (acc) - EUR 21.577.849,173 22.723.792,405 27.102.755,288 17.198.886,290<br />

JPM Global Convertibles (EUR) I (acc) - EUR 2.958.183,000 4.640.058,819 3.697.435,000 3.900.806,819<br />

JPM Global Convertibles (EUR) I (inc) - EUR 445.121,951 4.892,161 200.014,112 250.000,000<br />

JPM Global Convertibles (EUR) X (acc) - EUR 7.075.220,836 2.413.547,991 496.197,759 8.992.571,068<br />

(8) Questo comparto è stato lanciato in data 10 gennaio 2008.<br />

(9) Questo comparto è stato lanciato in data 10 gennaio 2008.<br />

(10) Questo comparto è stato lanciato in data 21 aprile 2008.<br />

478

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong><br />

Appendice - Informazioni aggiuntive non certificate (seguito)<br />

Azioni in circolazione<br />

all’inizio<br />

dell’esercizio<br />

Azioni sottoscritte Azioni riacquistate Azioni in circolazione<br />

alla fine<br />

dell’esercizio<br />

9. Rendiconto storico delle variazioni del numero di azioni per l’esercizio conclusosi al 30 giugno 2008 (seguito)<br />

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - Global Dynamic Fund<br />

JPM Global Dynamic A (acc) - USD 24.734.189,407 11.658.097,163 21.355.064,720 15.037.221,850<br />

JPM Global Dynamic A (dist) - USD 87.225.996,484 14.213.747,035 58.156.747,640 43.282.995,879<br />

JPM Global Dynamic A (dist) - GBP 696.710,287 126.531,343 162.820,632 660.420,998<br />

JPM Global Dynamic A (acc) - EUR 486.634,532 1.034.212,348 336.734,180 1.184.112,700<br />

JPM Global Dynamic A (acc) - EUR (coperte) - 5.068.764,838 1.639.145,827 3.429.619,011<br />

JPM Global Dynamic A (inc) - EUR 1.318.548,207 716.859,063 531.659,503 1.503.747,767<br />

JF Global Dynamic A (dist) - USD 986.786,811 379.260,204 611.494,247 754.552,768<br />

JPM Global Dynamic B (acc) - USD 6.591.232,975 1.366.041,412 2.961.146,652 4.996.127,735<br />

JPM Global Dynamic C (acc) - USD 18.173.767,079 10.261.014,632 14.197.285,812 14.237.495,899<br />

JPM Global Dynamic C (acc) - EUR 5.527.880,001 5.943.878,383 7.029.390,107 4.442.368,277<br />

JPM Global Dynamic C (acc) - EUR (coperte) - 1.189.681,375 131.941,467 1.057.739,908<br />

JPM Global Dynamic D (acc) - USD 17.195.849,561 6.893.170,774 18.563.312,492 5.525.707,843<br />

JPM Global Dynamic D (acc) - EUR 117.107,159 455.505,921 140.207,243 432.405,837<br />

JPM Global Dynamic D (acc) - EUR (coperte) - 230.289,113 65.968,534 164.320,579<br />

JPM Global Dynamic I (acc) - USD 1.952.030,000 2.360.721,000 147.664,000 4.165.087,000<br />

JPM Global Dynamic X (acc) - USD 15.714.116,158 6.838.672,909 7.900.310,241 14.652.478,826<br />

JPM Global Dynamic X (acc) - EUR 17.330.026,813 3.131.664,676 676.423,207 19.785.268,282<br />

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - Global Equity Fund (EUR)<br />

JPM Global Equity (EUR) A (acc) - EUR 969.919,453 1.014.459,959 1.902.504,178 81.875,234<br />

JPM Global Equity (EUR) A (dist) - EUR 640.459,203 64.807,484 168.805,001 536.461,686<br />

JPM Global Equity (EUR) C (acc) - EUR 7.449.840,519 7.619.951,399 12.222.312,263 2.847.479,655<br />

JPM Global Equity (EUR) D (acc) - EUR 347.961,632 115.765,703 135.458,570 328.268,765<br />

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - Global Equity Fund (USD)<br />

JPM Global Equity (USD) A (acc) - USD 495.167,946 259.900,948161.057,109 594.011,785<br />

JPM Global Equity (USD) A (dist) - USD 993.988,692 329.550,949 816.195,037 507.344,604<br />

JF Global Equity (USD) A (dist) - USD 1.154.323,423 135.680,311 397.297,875 892.705,859<br />

JPM Global Equity (USD) C (acc) - USD 8.546.952,921 1.144.655,578 2.128.672,567 7.562.935,932<br />

JPM Global Equity (USD) D (acc) - USD 2.727.654,479 204.614,874 2.771.282,393 160.986,960<br />

JPM Global Equity (USD) X (acc) - USD 1.492.766,925 376.932,185 1.866.741,176 2.957,934<br />

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - Global Focus Fund<br />

JPM Global Focus A (acc) - EUR 8.422.853,847 27.035.798,249 22.771.327,479 12.687.324,617<br />

JPM Global Focus A (acc) - EUR (coperte) - 282.062,719 89.764,850 192.297,869<br />

JPM Global Focus A (dist) - EUR 7.363.973,928 3.823.720,501 8.389.408,565 2.798.285,864<br />

JF Global Focus A (dist) - USD 808.944,047 1.288.384,815 1.210.720,077 886.608,785<br />

JPM Global Focus C (acc) - EUR 10.362.304,599 4.158.308,432 11.805.464,370 2.715.148,661<br />

JPM Global Focus D (acc) - EUR 3.245.375,975 1.564.825,743 2.195.108,720 2.615.092,998<br />

JPM Global Focus D (acc) - EUR (coperte) - 229.483,215 84.239,095 145.244,120<br />

JPM Global Focus X (acc) - EUR 1.373.337,858 4.030.396,820 769.418,193 4.634.316,485<br />

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - Global Life Sciences Fund<br />

JPM Global Life Sciences A (acc) - USD 88.440,995 61.933,187 26.399,954 123.974,228<br />

JPM Global Life Sciences A (dist) - USD 3.712.953,024 286.003,422 1.327.340,232 2.671.616,214<br />

JPM Global Life Sciences A (dist) - GBP 17.408,642 259,060 2.026,911 15.640,791<br />

JF Global Life Sciences A (dist) - USD 2.272.401,738 1.403.790,098 1.908.439,648 1.767.752,188<br />

JPM Global Life Sciences D (acc) - USD 918.917,842 503.788,707 792.995,901 629.710,648<br />

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - Global Natural Resources Fund<br />

JPM Global Natural Resources A (acc) - EUR 41.767.627,278 33.789.968,880 39.628.453,226 35.929.142,932<br />

JPM Global Natural Resources A (dist) - EUR 13.647.983,718 27.249.774,909 21.250.971,031 19.646.787,596<br />

JPM Global Natural Resources A (acc) - USD 1.581.451,050 11.491.360,377 4.280.544,668 8.792.266,759<br />

JPM Global Natural Resources B (acc) - EUR 1.759.842,669 807.277,332 358.168,125 2.208.951,876<br />

JPM Global Natural Resources C (acc) - EUR 5.481.915,183 11.266.390,209 9.823.526,348 6.924.779,044<br />

JPM Global Natural Resources C (acc) - USD 224.985,925 4.366.231,723 2.587.291,208 2.003.926,440<br />

JPM Global Natural Resources D (acc) - EUR 12.113.309,446 12.143.278,114 11.829.186,277 12.427.401,283<br />

JPM Global Natural Resources D (acc) - USD 2.437,992 326.268,363 44.256,322 284.450,033<br />

JPM Global Natural Resources X (acc) - EUR 6.653.023,256 1.154.580,088 2.089.030,703 5.718.572,641<br />

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - Global Real Estate Securities Fund (EUR)<br />

JPM Global Real Estate Securities A (acc) - EUR 1.313.151,212 278.132,740 1.338.764,535 252.519,417<br />

JPM Global Real Estate Securities A (inc) - EUR 162.782,172 9.069,699 164.924,154 6.927,717<br />

JPM Global Real Estate Securities C (acc) - EUR 48.000,000 - 48.000,000 -<br />

JPM Global Real Estate Securities D (acc) - EUR 365.993,029 119.678,981 284.008,190 201.663,820<br />

JPM Global Real Estate Securities X (acc) - EUR 144.301,002 38.102,224 1.761,127 180.642,099<br />

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - Global Real Estate Securities Fund (USD)<br />

JPM Global Real Estate Securities A (acc) - USD 478.630,025 666.460,139 923.035,544 222.054,620<br />

JPM Global Real Estate Securities C (acc) - USD - 10.208,269 - 10.208,269<br />

JPM Global Real Estate Securities D (acc) - USD 251.368,884 125.723,765 341.074,184 36.018,465<br />

JPM Global Real Estate Securities X (acc) - USD 1.181.531,621 - - 1.181.531,621<br />

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - Global Socially Responsible Fund<br />

JPM Global Socially Responsible A (acc) - USD 1.233.569,552 2.276.815,644 199.554,846 3.310.830,350<br />

JPM Global Socially Responsible A (dist) - USD 3.887.419,330 2.325.776,351 1.905.090,463 4.308.105,218<br />

JPM Global Socially Responsible D (acc) - USD 433.841,068 199.452,196 191.993,645 441.299,619<br />

479

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - Highbridge US STEEP Fund (12)<br />

JPM Highbridge US STEEP A (acc) - USD - 3.957.453,076 66.907,101 3.890.545,975<br />

JPM Highbridge US STEEP A (inc) - EUR - 400.772,248- 400.772,248<br />

JPM Highbridge US STEEP A (acc) - EUR - 400.772,248- 400.772,248<br />

JPM Highbridge US STEEP B (acc) - USD - 205.851,000 - 205.851,000<br />

JPM Highbridge US STEEP D (acc) - EUR - 400.772,248- 400.772,248<br />

JPM Highbridge US STEEP D (acc) - USD - 400.000,000 - 400.000,000<br />

JPM Highbridge US STEEP X (acc) - USD - 12.299,411 - 12.299,411<br />

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong><br />

Appendice - Informazioni aggiuntive non certificate (seguito)<br />

Azioni in circolazione<br />

all’inizio<br />

dell’esercizio<br />

Azioni sottoscritte Azioni riacquistate Azioni in circolazione<br />

alla fine<br />

dell’esercizio<br />

9. Rendiconto storico delle variazioni del numero di azioni per l’esercizio conclusosi al 30 giugno 2008 (seguito)<br />

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - Highbridge Europe STEEP Fund (11)<br />

JPM Highbridge Europe STEEP A (acc) - EUR - 1.791.201,747 287.429,640 1.503.772,107<br />

JPM Highbridge Europe STEEP A (acc) - USD - 344.375,601 - 344.375,601<br />

JPM Highbridge Europe STEEP A (inc) - EUR - 341.973,900 - 341.973,900<br />

JPM Highbridge Europe STEEP B (acc) - EUR - 137.942,785 67.490,001 70.452,784<br />

JPM Highbridge Europe STEEP C (acc) - EUR - 2.788.601,001 335.330,935 2.453.270,066<br />

JPM Highbridge Europe STEEP D (acc) - EUR - 396.562,854 1.233,620 395.329,234<br />

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - Japan Dynamic Fund (13)<br />

JPM Japan Dynamic A (acc) - JPY 5.411.056,343 1.974.445,112 6.378.202,298 1.007.299,157<br />

JPM Japan Dynamic A (dist) - JPY 1.957.506,667 563.447,332 2.037.579,219 483.374,780<br />

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - JF Asia Alpha Plus Fund<br />

JF Asia Alpha Plus A (acc) - USD 6.032.052,467 7.315.645,765 7.448.379,535 5.899.318,697<br />

JF Asia Alpha Plus A (dist) - USD - 1.341.200,001 1.312.200,001 29.000,000<br />

JF Asia Alpha Plus X (acc) - USD - 188.038,089 - 188.038,089<br />

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - JF Asia Pacific ex-Japan Equity Fund (14)<br />

JF Asia Pacific ex-Japan Equity A (acc) - USD 3.964.356,350 1.170.847,321 3.877.166,652 1.258.037,019<br />

JF Asia Pacific ex-Japan Equity A (dist) - USD 11.755.217,325 4.149.054,167 8.834.068,576 7.070.202,916<br />

JF Asia Pacific ex-Japan Equity A (dist) - GBP 41.815,931 19.244,340 35.253,012 25.807,259<br />

JF Asia Pacific ex-Japan Equity C (acc) - USD 351.056,824 545.734,833 297.929,014 598.862,643<br />

JF Asia Pacific ex-Japan Equity D (acc) - USD 1.892.918,234 2.326.488,062 1.481.785,304 2.737.620,992<br />

JF Asia Pacific ex-Japan Equity D (acc) - EUR 28.235,415 335.020,804 294.076,086 69.180,133<br />

JF Asia Pacific ex-Japan Equity I (acc) - USD 8.820.227,823 3.326.177,257 7.596.157,181 4.550.247,899<br />

JF Asia Pacific ex-Japan Equity X (acc) - USD 675.608,450 39.137,379 366.663,742 348.082,087<br />

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - JF China Fund<br />

JF China A (acc) - USD 7.902.918,355 19.679.632,577 20.512.918,070 7.069.632,862<br />

JF China A (dist) - USD 52.677.602,379 45.874.580,494 54.826.092,689 43.726.090,184<br />

JF China B (acc) - USD 3.668.428,746 2.284.604,532 3.265.941,919 2.687.091,359<br />

JF China C (acc) - USD 1.622.684,681 3.312.910,326 3.800.602,358 1.134.992,649<br />

JF China D (acc) - USD 13.270.860,357 11.353.443,441 13.271.632,691 11.352.671,107<br />

JF China I (acc) - USD 1.092.531,6483.453.232,549 - 4.545.764,197<br />

JF China X (acc) - USD 1.988.434,020 1.431.166,906 2.205.746,866 1.213.854,060<br />

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - JF Greater China Fund<br />

JF Greater China A (acc) - USD 2.070.027,410 14.463.196,276 8.717.443,716 7.815.779,970<br />

JF Greater China A (dist) - USD 16.249.905,785 5.065.464,895 10.724.074,240 10.591.296,440<br />

JF Greater China B (acc) - USD 91.170,91846.179,139 12.017,958125.332,099<br />

JF Greater China C (acc) - USD 2.454.760,132 2.891.278,386 1.150.015,548 4.196.022,970<br />

JF Greater China D (acc) - USD 5.395.962,087 2.671.373,513 3.749.048,799 4.318.286,801<br />

JF Greater China X (acc) - USD 78.703,253 141.086,887 120.762,029 99.028,111<br />

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - JF Hong Kong Fund<br />

JF Hong Kong A (acc) - USD 654.358,069 2.988.062,717 2.994.273,649 648.147,137<br />

JF Hong Kong A (dist) - USD 1.898.747,303 5.803.900,584 3.058.570,892 4.644.076,995<br />

JF Hong Kong B (acc) - USD 2.086,452 113.425,886 50.358,553 65.153,785<br />

JF Hong Kong C (acc) - USD 9.057,970 538.122,227 124.336,450 422.843,747<br />

JF Hong Kong D (acc) - USD 466.442,543 2.091.249,704 1.401.312,666 1.156.379,581<br />

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - JF India Fund<br />

JF India A (acc) - USD 18.175.863,193 29.979.430,234 26.346.162,974 21.809.130,453<br />

JF India A (dist) - USD 31.577.360,078 16.085.059,724 23.905.063,587 23.757.356,215<br />

JF India B (acc) - USD 3.334.335,510 2.162.097,130 4.919.597,948576.834,692<br />

JF India C (acc) - USD 4.380.103,562 2.386.828,223 3.872.037,398 2.894.894,387<br />

JF India D (acc) - USD 19.754.087,276 8.816.860,251 12.358.212,671 16.212.734,856<br />

JF India X (acc) - USD 1.933.309,331 312.635,540 141.490,711 2.104.454,160<br />

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - JF Japan Alpha Plus Fund<br />

JF Japan Alpha Plus A (acc) - USD 1.168.316,439 245.789,813 613.985,321 800.120,931<br />

JF Japan Alpha Plus A (dist) - USD 2.386.472,707 128.583,563 1.283.912,582 1.231.143,688<br />

JF Japan Alpha Plus D (acc) - USD 8.084,351 5.128,770 6.370,833 6.842,288<br />

(11) Questo comparto è stato lanciato in data 7 febbraio 2008.<br />

(12) Questo comparto è stato lanciato in data 16 maggio 2008.<br />

(13) Questo Comparto ha cambiato denominazione da JF Tokyo Alpha Plus Fund in data 2 gennaio 2008.<br />

(14) Questo Comparto ha cambiato denominazione da JF Asia Equity Fund in data 30 aprile 2008.<br />

480

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong><br />

Appendice - Informazioni aggiuntive non certificate (seguito)<br />

Azioni in circolazione<br />

all’inizio<br />

dell’esercizio<br />

Azioni sottoscritte Azioni riacquistate Azioni in circolazione<br />

alla fine<br />

dell’esercizio<br />

9. Rendiconto storico delle variazioni del numero di azioni per l’esercizio conclusosi al 30 giugno 2008 (seguito)<br />

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - JF Japan Equity Fund<br />

JF Japan Equity A (acc) - USD 27.629.484,424 8.370.471,810 26.750.616,536 9.249.339,698<br />

JF Japan Equity A (dist) - USD 38.052.750,371 14.537.248,698 31.956.997,814 20.633.001,255<br />

JF Japan Equity A (dist) - GBP 309.902,137 125.309,572 106.721,094 328.490,615<br />

JF Japan Equity A (acc) - EUR 559.509,869 352.254,755 517.151,527 394.613,097<br />

JF Japan Equity A (acc) - JPY 3.183.969,279 704.391,909 1.888.436,618 1.999.924,570<br />

JF Japan Equity B (acc) - USD 1.961.007,027 1.030.100,486 1.792.820,573 1.198.286,940<br />

JF Japan Equity C (acc) - USD 6.238.789,679 3.918.543,843 4.196.961,796 5.960.371,726<br />

JF Japan Equity D (acc) - USD 12.825.840,456 3.568.009,150 10.001.526,046 6.392.323,560<br />

JF Japan Equity D (acc) - EUR 386.748,454 24.758,017 338.895,522 72.610,949<br />

JF Japan Equity I (acc) - USD 6.047.526,635 175.983,437 5.174.007,931 1.049.502,141<br />

JF Japan Equity J (dist) - USD 3.604.049,932 324.103,485 2.019.622,983 1.908.530,434<br />

JF Japan Equity X (acc) - USD 1.232.669,008 65.097,192 914.698,150 383.068,050<br />

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - JF Japan Small Cap Fund<br />

JF Japan Small Cap A (acc) - USD 3.332.087,303 1.056.319,940 3.868.471,657 519.935,586<br />

JF Japan Small Cap A (dist) - USD 11.451.005,591 14.595.981,170 12.151.313,946 13.895.672,815<br />

JF Japan Small Cap B (acc) - USD 400.669,936 692.077,872 463.196,416 629.551,392<br />

JF Japan Small Cap C (acc) - USD 2.376.527,162 820.000,000 2.382.870,412 813.656,750<br />

JF Japan Small Cap D (acc) - USD 2.029.923,613 246.423,382 1.223.813,996 1.052.532,999<br />

JF Japan Small Cap X (acc) - USD 3.147.490,170 - 2.607.388,719 540.101,451<br />

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - JF Korea Equity Fund (15)<br />

JF Korea Equity A (acc) - USD - 3.414.217,775 127.662,315 3.286.555,460<br />

JF Korea Equity A (dis) - USD - 214.396,750 - 214.396,750<br />

JF Korea Equity A (acc) - EUR - 236.128,976 1.008,310 235.120,666<br />

JF Korea Equity B (acc) - USD - 260.000,000 - 260.000,000<br />

JF Korea Equity C (acc) - USD - 895.252,539 885.175,298 10.077,241<br />

JF Korea Equity D (acc) - USD - 230.217,652 43.314,724 186.902,928<br />

JF Korea Equity X (acc) - USD - 27.500,000 - 27.500,000<br />

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - JF Pacific Balanced Fund<br />

JF Pacific Balanced A (acc) - USD 238.925,383 1.847.007,971 1.689.502,914 396.430,440<br />

JF Pacific Balanced A (dist) - USD 5.341.840,387 3.168.239,650 4.338.532,770 4.171.547,267<br />

JF Pacific Balanced B (acc) - USD - 505.300,000 - 505.300,000<br />

JF Pacific Balanced D (acc) - USD 1.777.866,786 1.322.096,070 1.207.021,956 1.892.940,900<br />

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - JF Pacific Equity Fund<br />

JF Pacific Equity A (acc) - USD 1.584.582,371 5.786.331,003 3.583.075,202 3.787.838,172<br />

JF Pacific Equity A (dist) - USD 14.502.667,016 1.662.160,218 4.962.402,349 11.202.424,885<br />

JF Pacific Equity A (dist) - GBP 45.201,722 432,483 1.169,348 44.464,857<br />

JF Pacific Equity A (acc) - EUR 472.520,055 552.585,773 617.098,598 408.007,230<br />

JF Pacific Equity B (acc) - USD 15.679,473 984.317,287 17.257,868 982.738,892<br />

JF Pacific Equity C (acc) - USD 3.721.261,158 5.186.384,605 5.158.476,658 3.749.169,105<br />

JF Pacific Equity D (acc) - USD 2.837.051,351 7.018.780,029 6.761.082,560 3.094.748,820<br />

JF Pacific Equity D (acc) - EUR 46.626,153 2.500,000 19.208,104 29.918,049<br />

JF Pacific Equity I (acc) - USD 3.096.442,665 - 2.648.315,653 448.127,012<br />

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - JF Pacific Technology Fund<br />

JF Pacific Technology A (acc) - USD 218.152,054 2.802.441,637 2.685.443,715 335.149,976<br />

JF Pacific Technology A (dist) - USD 2.728.818,978 2.529.796,545 3.013.744,715 2.244.870,808<br />

JF Pacific Technology A (dist) - GBP 6.574,362 466,917 598,393 6.442,886<br />

JF Pacific Technology B (acc) - USD - 1.302.293,964 17.990,972 1.284.302,992<br />

JF Pacific Technology C (acc) - USD - 14.638,211 - 14.638,211<br />

JF Pacific Technology D (acc) - USD 293.272,166 318.302,775 265.792,094 345.782,847<br />

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - JF Singapore Fund<br />

JF Singapore A (acc) - USD 4.871.014,952 5.559.621,748 8.447.662,640 1.982.974,060<br />

JF Singapore A (dist) - USD 10.018.420,534 8.371.018,097 12.173.743,611 6.215.695,020<br />

JF Singapore B (acc) - USD 1.012.393,6681.066.141,992 905.258,144 1.173.277,516<br />

JF Singapore C (acc) - USD 978.679,692 58.471,545 1.019.661,813 17.489,424<br />

JF Singapore D (acc) - USD 3.443.146,659 1.798.572,911 3.134.419,345 2.107.300,225<br />

JF Singapore I (acc) - USD 2.815.581,493 23.501.775,230 9.352.380,754 16.964.975,969<br />

JF Singapore X (acc) - USD 26.647,112 - - 26.647,112<br />

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - JF Taiwan Fund<br />

JF Taiwan A (acc) - USD 12.131.269,525 32.415.549,071 29.333.868,789 15.212.949,807<br />

JF Taiwan A (dist) - USD 16.672.424,746 66.152.452,273 48.360.699,710 34.464.177,309<br />

JF Taiwan B (acc) - USD 30.296,352 715.967,966 146.135,300 600.129,018<br />

JF Taiwan C (acc) - USD 650.352,670 6.392.830,303 3.509.558,691 3.533.624,282<br />

JF Taiwan D (acc) - USD 2.077.957,623 2.283.312,917 1.715.276,553 2.645.993,987<br />

JF Taiwan I (acc) - USD 13.679.303,195 17.636.644,046 9.579.503,437 21.736.443,804<br />

JF Taiwan X (acc) - USD 137.846,885 149.374,584 95.779,952 191.441,517<br />

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - Latin America Equity Fund<br />

JPM Latin America Equity A (acc) - USD 5.293.247,986 13.984.912,586 12.085.768,486 7.192.392,086<br />

JPM Latin America Equity A (dist) - USD 8.876.389,837 7.813.652,470 8.289.443,283 8.400.599,024<br />

JF Latin America Equity A (dist) - USD 6.398.082,075 17.011.320,421 15.527.988,278 7.881.414,218<br />

JPM Latin America Equity B (acc) - USD 2.646.728,225 1.299.949,016 1.810.822,950 2.135.854,291<br />

JPM Latin America Equity C (acc) - USD 1.752.290,374 3.421.620,669 3.126.566,510 2.047.344,533<br />

JPM Latin America Equity D (acc) - USD 4.835.423,310 4.204.090,339 3.874.767,756 5.164.745,893<br />

JPM Latin America Equity I (acc) - USD 24.322.260,984 7.456.035,600 9.445.790,533 22.332.506,051<br />

JPM Latin America Equity X (acc) - USD 2.670.787,978 767.243,719 578.104,267 2.859.927,430<br />

(15) Questo comparto è stato lanciato in data 28 settembre 2007.<br />

481

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - US Small Cap Growth Fund<br />

JPM US Small Cap Growth A (acc) - USD 247.401,752 1.283.552,332 1.479.373,386 51.580,698<br />

JPM US Small Cap Growth A (dist) - USD 474.191,237 43.039,344 112.658,119 404.572,462<br />

JPM US Small Cap Growth A (dist) - GBP 150,903 854,644 854,644 150,903<br />

JPM US Small Cap Growth B (acc) - USD - 77.159,748- 77.159,748<br />

JPM US Small Cap Growth D (acc) - USD 1.986.086,238 735.491,786 1.053.784,571 1.667.793,453<br />

JPM US Small Cap Growth X (acc) - USD - 500,010 - 500,010<br />

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong><br />

Appendice - Informazioni aggiuntive non certificate (seguito)<br />

Azioni in circolazione<br />

all’inizio<br />

dell’esercizio<br />

Azioni sottoscritte Azioni riacquistate Azioni in circolazione<br />

alla fine<br />

dell’esercizio<br />

9. Rendiconto storico delle variazioni del numero di azioni per l’esercizio conclusosi al 30 giugno 2008 (seguito)<br />

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - Middle East Equity Fund<br />

JPM Middle East Equity A (acc) - USD 2.030.248,251 9.090.504,486 5.366.201,712 5.754.551,025<br />

JPM Middle East Equity A (dist) - USD 8.616.103,551 21.928.923,871 13.268.410,329 17.276.617,093<br />

JPM Middle East Equity B (acc) - USD 560.810,234 218.204,201 292.896,424 486.118,011<br />

JPM Middle East Equity C (acc) - USD - 2.890.824,627 1.861.319,397 1.029.505,230<br />

JPM Middle East Equity D (acc) - USD 3.135.784,213 2.229.235,795 2.398.237,375 2.966.782,633<br />

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - Russia Fund<br />

JPM Russia A (acc) - USD 5.742.019,484 36.972.376,257 20.146.291,020 22.568.104,721<br />

JPM Russia A (dist) - USD 5.960.202,819 13.633.800,563 8.988.882,236 10.605.121,146<br />

JPM Russia B (acc) - USD 962.540,079 6.997.054,551 2.400.845,570 5.558.749,060<br />

JPM Russia C (acc) - USD - 15.374.598,547 3.802.761,168 11.571.837,379<br />

JPM Russia D (acc) - USD 5.081.896,575 12.663.017,237 7.085.439,957 10.659.473,855<br />

JPM Russia I (acc) - USD - 40.701.687,838 2.302.627,559 38.399.060,279<br />

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - Sterling Bond Fund<br />

JPM Sterling Bond A (acc) - GBP 599.456,246 986.788,238 827.324,042 758.920,442<br />

JPM Sterling Bond A (dist) - GBP 153.538.499,591 3.297.790,095 40.748.648,172 116.087.641,514<br />

JPM Sterling Bond D (acc) - GBP 1.231.058,596 252.692,018 704.055,126 779.695,488<br />

JPM Sterling Bond X (acc) - GBP 96.462,929 - 96.462,929 -<br />

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - UK Equity Fund<br />

JPM UK Equity A (acc) - GBP 3.986.802,894 858.817,530 3.552.352,794 1.293.267,630<br />

JPM UK Equity A (dist) - GBP 28.776.130,087 7.419.110,647 27.994.436,965 8.200.803,769<br />

JPM UK Equity C (acc) - GBP 2.297.109,382 1.197.596,484 2.683.290,392 811.415,474<br />

JPM UK Equity D (acc) - GBP 5.647.377,766 116.532,778 5.348.602,004 415.308,540<br />

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - US 130/30 Fund (16)<br />

JPM US 130/30 A (acc) - USD - 346.780,313 83.153,309 263.627,004<br />

JPM US 130/30 A (acc) - EUR (coperte) - 290.260,582 9.526,572 280.734,010<br />

JPM US 130/30 D (acc) - USD - 297.188,997 20.848,536 276.340,461<br />

JPM US 130/30 D (acc) - EUR (coperte) - 276.073,062 4.637,136 271.435,926<br />

JPM US 130/30 X (acc) - USD - 286.346,884 - 286.346,884<br />

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - US Aggregate Bond Fund<br />

JPM US Aggregate Bond A (acc) - USD 1.820.355,397 18.158.301,967 8.110.867,784 11.867.789,580<br />

JPM US Aggregate Bond A (inc) - USD 6.898.969,081 12.482.885,594 13.639.908,380 5.741.946,295<br />

JPM US Aggregate Bond B (acc) - USD 1.759.737,185 1.397.129,616 541.340,081 2.615.526,720<br />

JPM US Aggregate Bond C (acc) - USD 2.016.264,732 5.817.728,723 4.386.377,296 3.447.616,159<br />

JPM US Aggregate Bond D (acc) - USD 1.693.954,341 3.787.333,428 3.065.509,883 2.415.777,886<br />

JPM US Aggregate Bond X (acc) - USD 8.735.947,234 6.574.668,250 8.513.737,913 6.796.877,571<br />

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - US Dynamic Fund<br />

JPM US Dynamic A (acc) - USD 143.261.125,337 23.041.184,357 128.721.384,568 37.580.925,126<br />

JPM US Dynamic A (dist) - USD 149.804.709,411 25.745.966,951 124.411.485,807 51.139.190,555<br />

JPM US Dynamic A (acc) - EUR 12.660.864,667 2.883.415,032 10.346.335,732 5.197.943,967<br />

JPM US Dynamic B (acc) - USD 8.481.744,694 1.269.192,754 6.904.987,182 2.845.950,266<br />

JPM US Dynamic C (acc) - USD 77.489.094,609 12.446.926,303 67.706.222,762 22.229.798,150<br />

JPM US Dynamic D (acc) - USD 9.950.985,050 2.619.362,962 7.663.557,690 4.906.790,322<br />

JPM US Dynamic D (acc) - EUR 93.162,319 54.410,715 80.193,860 67.379,174<br />

JPM US Dynamic I (acc) - USD 9.774.094,418 12.038.792,332 14.933.541,392 6.879.345,358<br />

JPM US Dynamic I (inc) - EUR 32.407.618,093 3.430.268,850 16.059.975,583 19.777.911,360<br />

JPM US Dynamic X (acc) - USD 24.900.201,909 995.913,373 16.068.779,100 9.827.336,182<br />

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - US Select 130/30 Fund (17)<br />

JPM US Select 130/30 A (acc) - USD - 46.765.329,035 7.241.199,109 39.524.129,926<br />

JPM US Select 130/30 A (acc) - EUR (coperte) - 4.469.461,612 2.680.826,740 1.788.634,872<br />

JPM US Select 130/30 A (dist) - USD - 4.215.998,869 323.565,847 3.892.433,022<br />

JPM US Select 130/30 A (dist) - GBP - 91.798,853 2.630,001 89.168,852<br />

JPM US Select 130/30 B (acc) - USD - 852.527,357 63.028,001 789.499,356<br />

JPM US Select 130/30 C (acc) - USD - 27.390.700,378 4.084.321,811 23.306.378,567<br />

JPM US Select 130/30 D (acc) - USD - 447.957,713 304.418,778 143.538,935<br />

JPM US Select 130/30 D (acc) - EUR (coperte) - 613.240,921 567.818,501 45.422,420<br />

JPM US Select 130/30 I (inc) - USD - 6.080.000,001 - 6.080.000,001<br />

JPM US Select 130/30 X (acc) - USD - 37.804.091,812 3.829.714,836 33.974.376,976<br />

(16) Questo comparto è stato lanciato in data 2 agosto 2007.<br />

(17) Questo comparto è stato lanciato in data 5 luglio 2007.<br />

482

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong><br />

Appendice - Informazioni aggiuntive non certificate (seguito)<br />

Azioni in circolazione<br />

all’inizio<br />

dell’esercizio<br />

Azioni sottoscritte Azioni riacquistate Azioni in circolazione<br />

alla fine<br />

dell’esercizio<br />

9. Rendiconto storico delle variazioni del numero di azioni per l’esercizio conclusosi al 30 giugno 2008 (seguito)<br />

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - US Strategic Growth Fund<br />

JPM US Strategic Growth A (acc) - USD 11.130.631,323 12.440.460,422 15.425.211,003 8.145.880,742<br />

JPM US Strategic Growth A (acc) - EUR (coperte) 3.375.084,945 6.643.531,361 7.548.850,985 2.469.765,321<br />

JPM US Strategic Growth A (dist) - USD 31.032.613,212 44.069.842,024 32.391.056,067 42.711.399,169<br />

JPM US Strategic Growth A (dist) - GBP 3.954,670 23.752,794 9.867,056 17.840,408<br />

JPM US Strategic Growth B (acc) - USD 1.735.426,034 1.308.202,457 1.696.291,517 1.347.336,974<br />

JPM US Strategic Growth C (acc) - USD 2.972.578,845 11.672.890,866 3.616.874,507 11.028.595,204<br />

JPM US Strategic Growth C (acc) - EUR (coperte) - 1.589.675,969 594.899,942 994.776,027<br />

JPM US Strategic Growth D (acc) - USD 436.263,924 374.401,025 391.238,266 419.426,683<br />

JPM US Strategic Growth D (acc) - EUR (coperte) 26.490,066 49.566,378 55.218,689 20.837,755<br />

JPM US Strategic Growth X (acc) - USD 8.617.309,686 3.609.143,452 6.172.580,369 6.053.872,769<br />

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - US Technology Fund<br />

JPM US Technology A (acc) - USD 388.244,856 5.843.079,353 5.027.118,462 1.204.205,747<br />

JPM US Technology A (dist) - GBP 33.371,059 752,779 3.124,447 30.999,391<br />

JF US Technology A (dist) - USD 3.935.202,391 9.475.198,647 8.589.470,384 4.820.930,654<br />

JPM US Technology A (dist) - USD 7.506.545,980 16.106.213,843 7.668.698,223 15.944.061,600<br />

JPM US Technology C (acc) - USD - 19.518,980 - 19.518,980<br />

JPM US Technology D (acc) - USD 2.796.854,394 4.767.532,794 4.723.260,504 2.841.126,684<br />

JPM US Technology I (acc) - USD - 2.100.000,002 2.100.000,002 -<br />

JPM US Technology X (acc) - USD - 3.126.853,579 - 3.126.853,579<br />

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - US Value Fund<br />

JPM US Value A (acc) - USD 27.746.806,522 11.740.630,869 25.906.567,044 13.580.870,347<br />

JPM US Value A (dist) - USD 54.218.371,671 13.252.368,723 40.501.900,069 26.968.840,325<br />

JF US Value A (dist) - USD 178.063,555 152.033,116 178.864,964 151.231,707<br />

JPM US Value A (dist) - GBP 58.596,671 7.496,456 16.029,828 50.063,299<br />

JPM US Value A (acc) - EUR (coperte) 1.442.636,034 1.340.983,616 1.445.726,692 1.337.892,958<br />

JPM US Value B (acc) - USD 505.584,866 194.330,536 498.996,329 200.919,073<br />

JPM US Value C (acc) - USD 14.466.805,702 7.500.375,759 10.117.737,805 11.849.443,656<br />

JPM US Value D (acc) - USD 6.939.158,126 2.080.807,362 5.040.033,493 3.979.931,995<br />

JPM US Value D (acc) - EUR (coperte) 239.224,570 450.050,777 337.676,072 351.599,275<br />

JPM US Value X (acc) - USD 7.707.216,974 385.886,385 1.068.787,686 7.024.315,673<br />

483

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong><br />

Appendice - Informazioni aggiuntive non certificate (seguito)<br />

Azioni in circolazione<br />

all’inizio<br />

dell’esercizio<br />

Azioni sottoscritte Azioni riacquistate Azioni in circolazione<br />

alla fine<br />

dell’esercizio<br />

10. Rendiconto storico delle variazioni del numero di azioni per l’esercizio conclusosi al 30 giugno 2007 (seguito)<br />

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - America Equity Fund<br />

JPM America Equity A (acc) - USD 4.147.584,799 1.317.483,456 3.273.874,209 2.191.194,046<br />

JPM America Equity A (acc) - EUR (coperte) - 26.946,066 - 26.946,066<br />

JPM America Equity A (dist) - USD 6.972.770,257 1.786.563,160 3.202.523,423 5.556.809,994<br />

JF America Equity A (dist) - USD 599.707,703 175.065,015 229.258,920 545.513,798<br />

JPM America Equity B (acc) - USD 286.768,822 - 68.021,621 218.747,201<br />

JPM America Equity C (acc) - USD 10.584.072,026 1.385.297,318 4.891.032,692 7.078.336,652<br />

JPM America Equity D (acc) - USD 6.260.800,755 1.175.550,048 5.503.749,213 1.932.601,590<br />

JPM America Equity D (acc) - EUR 501,365 22.733,143 13.676,637 9.557,871<br />

JPM America Equity D (acc) - EUR (coperte) - 26.490,066 - 26.490,066<br />

JPM America Equity X (acc) - USD 2.169.929,449 95.039,650 1.270.790,426 994.178,673<br />

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - America Large Cap Fund<br />

JPM America Large Cap A (acc) - USD 76.763,887 4.237.360,115 3.978.215,723 335.908,279<br />

JPM America Large Cap A (dist) - USD 3.854.546,322 1.964.657,595 2.869.574,891 2.949.629,026<br />

JPM America Large Cap B (acc) - USD 26.099,248218.924,241 132.931,732 112.091,757<br />

JPM America Large Cap D (acc) - USD 407.615,177 472.097,107 419.979,639 459.732,645<br />

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - America Micro Cap Fund<br />

JPM America Micro Cap A (acc) - USD 5.622.770,721 1.234.931,140 3.149.510,977 3.708.190,884<br />

JPM America Micro Cap A (dist) - USD 2.472.760,585 539.655,169 1.931.562,444 1.080.853,310<br />

JF America Micro Cap A (dist) - USD 963.558,964 105.603,752 946.100,085 123.062,631<br />

JPM America Micro Cap D (acc) - USD 1.860.096,713 368.783,926 1.148.804,029 1.080.076,610<br />

JPM America Micro Cap X (acc) - USD 213.916,338 - 198.429,332 15.487,006<br />

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - Eastern Europe Equity Fund<br />

JPM Eastern Europe Equity A (acc) - EUR 2.292.870,062 2.242.226,839 2.544.942,231 1.990.154,670<br />

JPM Eastern Europe Equity A (dist) - EUR 17.236.854,500 4.110.222,598 7.188.378,121 14.158.698,977<br />

JF Eastern Europe Equity A (dist) - EUR 5.011.854,514 7.632.581,480 7.702.674,769 4.941.761,225<br />

JPM Eastern Europe Equity B (acc) - EUR 6.640,000 144.210,261 6.640,001 144.210,260<br />

JPM Eastern Europe Equity C (acc) - EUR 9.142.193,731 410.509,582 8.887.696,314 665.006,999<br />

JPM Eastern Europe Equity D (acc) - EUR 3.670.961,878 2.114.579,636 2.824.718,651 2.960.822,863<br />

JPM Eastern Europe Equity I (acc) - EUR 4.697.055,454 14.058.348,504 6.997.095,808 11.758.308,150<br />

JPM Eastern Europe Equity X (acc) - EUR 4.156.418,049 1.038.465,194 1.914.083,299 3.280.799,944<br />

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - Emerging Europe, Middle East and Africa Equity Fund (1)<br />

JPM Emerging Europe, Middle East and Africa Equity A (acc)- USD 2.239.043,956 2.629.600,901 1.671.926,028 3.196.718,829<br />

JPM Emerging Europe, Middle East and Africa Equity A (dist) - USD 6.604.909,375 1.638.790,257 2.879.377,650 5.364.321,982<br />

JPM Emerging Europe, Middle East and Africa Equity B (acc) - USD 427.603,655 211.003,374 420.277,829 218.329,200<br />

JPM Emerging Europe, Middle East and Africa Equity C (acc) - USD 8.638.068,671 755.353,205 9.227.208,250 166.213,626<br />

JPM Emerging Europe, Middle East and Africa Equity D (acc) - USD 1.812.315,009 769.669,847 1.204.970,683 1.377.014,173<br />

JPM Emerging Europe, Middle East and Africa Equity I (acc) - USD 3.439.165,440 12.429.510,038 8.828.642,479 7.040.032,999<br />

JPM Emerging Europe, Middle East and Africa Equity X (acc) - USD 89.663,735 8.892,234 98.555,969 -<br />

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - Emerging Markets Alpha Plus Fund (2)<br />

JPM Emerging Markets Alpha Plus A (acc) - USD - 21.671.097,867 2.177.026,134 19.494.071,733<br />

JPM Emerging Markets Alpha Plus A (dist) - USD - 7.137.578,873 298.021,152 6.839.557,721<br />

JPM Emerging Markets Alpha Plus D (acc) - USD - 380.904,002 204.830,370 176.073,632<br />

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - Emerging Markets Debt Fund (3)<br />

JPM Emerging Markets Debt A (acc) - EUR 2.867.573,254 11.277.729,772 7.001.321,726 7.143.981,300<br />

JPM Emerging Markets Debt A (dist) - EUR 8.661.114,189 15.152.456,055 13.144.027,713 10.669.542,531<br />

JPM Emerging Markets Debt C (acc) - EUR - 653.748,769 - 653.748,769<br />

JPM Emerging Markets Debt D (acc) - EUR 3.014.088,631 4.747.133,391 2.813.077,917 4.948.144,105<br />

JPM Emerging Markets Debt I (inc) - EUR - 250.000,001 - 250.000,001<br />

JPM Emerging Markets Debt X (acc) - EUR - 5.656,002 - 5.656,002<br />

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - Emerging Markets Equity Fund<br />

JPM Emerging Markets Equity A (acc) - USD 29.006.169,351 25.646.412,444 21.688.137,801 32.964.443,994<br />

JPM Emerging Markets Equity A (acc) - EUR 12.537.814,432 29.008.382,658 12.538.058,782 29.008.138,308<br />

JPM Emerging Markets Equity A (dist) - USD 94.935.520,919 72.349.157,725 58.117.279,004 109.167.399,640<br />

JPM Emerging Markets Equity A (dist) - GBP 76.127,830 257.381,632 53.243,439 280.266,023<br />

JPM Emerging Markets Equity B (acc) - USD 2.007.454,257 2.363.841,715 1.132.650,398 3.238.645,574<br />

JPM Emerging Markets Equity C (acc) - USD 25.097.941,284 29.238.089,404 29.112.939,890 25.223.090,798<br />

JPM Emerging Markets Equity D (acc) - USD 5.218.648,687 2.321.311,612 3.314.622,433 4.225.337,866<br />

JPM Emerging Markets Equity D (acc) - EUR 11.685,069 363.037,291 123.891,467 250.830,893<br />

JPM Emerging Markets Equity I (acc) - USD - 22.231.580,608 458.058,931 21.773.521,677<br />

JPM Emerging Markets Equity I (inc) - EUR 1.400.000,000 659.800,000 422.000,000 1.637.800,000<br />

JPM Emerging Markets Equity X (acc) - USD 30.831.353,603 12.379.921,462 9.320.225,710 33.891.049,355<br />

JPM Emerging Markets Equity X (inc) - EUR 10.330.431,042 7.609.910,433 0,102 17.940.341,373<br />

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - Euro Liquid Reserve Fund<br />

JPM Euro Liquid Reserve A (acc) - EUR 1.000.000,000 135.864,456 1.027.265,275 108.599,181<br />

JPM Euro Liquid Reserve D (acc) - EUR - 2.028.445,658 1.161.834,100 866.611,558<br />

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - Euroland Equity Fund<br />

JPM Euroland Equity A (acc) - EUR 32.699.773,224 43.471.389,838 33.198.331,098 42.972.831,964<br />

JPM Euroland Equity A (dist) - EUR 46.944.388,203 45.372.753,515 47.233.093,245 45.084.048,473<br />

JF Euroland Equity A (dist) - USD 13.761.111,249 26.434.909,240 15.040.993,786 25.155.026,703<br />

JPM Euroland Equity C (acc) - EUR 21.099.132,574 16.019.021,833 16.070.634,105 21.047.520,302<br />

JPM Euroland Equity D (acc) - EUR 11.055.092,934 26.981.112,892 11.217.717,683 26.818.488,143<br />

JPM Euroland Equity I (acc) - EUR - 21.891.072,110 1.892.547,343 19.998.524,767<br />

(1) Denominazione cambiata da Emerging Europe Equity Fund il 2 ottobre 2006.<br />

(2) Questo comparto è stato lanciato in data 30 agosto 2006.<br />

(3) Denominazione cambiata da FF Emerging Markets Debt Fund e valuta cambiata da USD a EUR in data 1 luglio 2006.<br />

484

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - Europe Dynamic Fund<br />

JPM Europe Dynamic A (acc) - EUR 14.432.666,893 747.235,039 4.491.751,532 10.688.150,400<br />

JPM Europe Dynamic A (dist) - EUR 49.003.541,127 1.395.478,591 8.381.869,298 42.017.150,420<br />

JPM Europe Dynamic A (dist) - GBP 125.938,330 1.662,245 7.136,446 120.464,129<br />

JF Europe Dynamic A (dist) - EUR 2.234.289,640 195.263,207 698.651,811 1.730.901,036<br />

JPM Europe Dynamic B (acc) - EUR 2.088.181,497 12.659,681 469.480,257 1.631.360,921<br />

JPM Europe Dynamic C (acc) - EUR 13.925.366,854 1.569.362,612 3.418.543,698 12.076.185,768<br />

JPM Europe Dynamic D (acc) - EUR 5.325.729,956 6.637,965 1.892.343,632 3.440.024,289<br />

JPM Europe Dynamic D (acc) - USD 48.164,660 - 12.554,512 35.610,148<br />

JPM Europe Dynamic I (acc) - EUR - 1.071.473,018- 1.071.473,018<br />

JPM Europe Dynamic X (acc) - EUR 6.783.515,719 13.174,653 1.273.949,501 5.522.740,871<br />

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong><br />

Appendice - Informazioni aggiuntive non certificate (seguito)<br />

Azioni in circolazione<br />

all’inizio<br />

dell’esercizio<br />

Azioni sottoscritte Azioni riacquistate Azioni in circolazione<br />

alla fine<br />

dell’esercizio<br />

10. Rendiconto storico delle variazioni del numero di azioni per l’esercizio conclusosi al 30 giugno 2007 (seguito)<br />

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - Europe 130/30 Fund (4)<br />

JPM Europe 130/30 A (acc) - EUR - 371.996,101 - 371.996,101<br />

JPM Europe 130/30 D (acc) - EUR - 371.996,101 - 371.996,101<br />

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - Europe Aggregate Plus Bond Fund<br />

JPM Europe Aggregate Plus Bond A (acc) - EUR 1.760.893,313 7.225.675,897 2.359.390,993 6.627.178,217<br />

JPM Europe Aggregate Plus Bond A (inc) - EUR (5) 17.945.101,045 6.259.582,277 13.589.337,731 10.615.345,591<br />

JPM Europe Aggregate Plus Bond B (acc) - EUR 35.343,151 6.628,307 23.997,701 17.973,757<br />

JPM Europe Aggregate Plus Bond C (acc) - EUR - 8.456,381 - 8.456,381<br />

JPM Europe Aggregate Plus Bond D (acc) - EUR 4.195.491,119 7.342.348,833 7.474.112,826 4.063.727,126<br />

JPM Europe Aggregate Plus Bond X (acc) - EUR - 88.171,002 - 88.171,002<br />

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - Europe Balanced Fund (EUR)<br />

JPM Europe Balanced (EUR) A (acc) - EUR 133.172,657 495.094,283 210.554,598 417.712,342<br />

JPM Europe Balanced (EUR) A (dist) - EUR 4.719.412,475 4.177.506,086 2.002.457,349 6.894.461,212<br />

JPM Europe Balanced (EUR) D (acc) - EUR 3.501.908,062 7.419.915,849 3.313.434,600 7.608.389,311<br />

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - Europe Convergence Equity Fund<br />

JPM Europe Convergence Equity A (acc) - EUR 1.329.873,074 3.485.090,323 2.665.866,616 2.149.096,781<br />

JPM Europe Convergence Equity A (dist) - EUR 12.259.766,088 9.315.491,510 10.408.207,299 11.167.050,299<br />

JPM Europe Convergence Equity C (acc) - EUR 1.349.728,432 400.328,540 1.527.065,432 222.991,540<br />

JPM Europe Convergence Equity D (acc) - EUR 3.291.065,758 1.609.654,014 2.030.561,752 2.870.158,020<br />

JPM Europe Convergence Equity I (acc) - EUR - 1.454.693,511 1.454.693,511 -<br />

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - Europe Dynamic Mega Cap Fund<br />

JPM Europe Dynamic Mega Cap A (acc) - EUR 18.194.469,431 85.030.986,636 39.563.419,587 63.662.036,480<br />

JPM Europe Dynamic Mega Cap A (dist) - EUR 102.811,064 19.443.887,920 8.854.115,388 10.692.583,596<br />

JPM Europe Dynamic Mega Cap A (inc) - EUR 387,177 91.698,847 15.924,239 76.161,785<br />

JPM Europe Dynamic Mega Cap B (acc) - EUR 735.935,005 1.113.600,904 548.907,703 1.300.628,206<br />

JPM Europe Dynamic Mega Cap C (acc) - EUR 2.369.114,164 5.872.377,716 1.805.067,743 6.436.424,137<br />

JPM Europe Dynamic Mega Cap D (acc) - EUR 98.037,919 4.164.274,010 2.070.581,477 2.191.730,452<br />

JPM Europe Dynamic Mega Cap I (acc) - EUR - 543.017,929 47.244,095 495.773,834<br />

JPM Europe Dynamic Mega Cap X (acc) - EUR 1.193.798,741 3.516.109,483 1.174.552,938 3.535.355,286<br />

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - Europe Dynamic Small Cap Fund<br />

JPM Europe Dynamic Small Cap A (acc) - EUR 10.366.647,272 17.194,453 4.585.908,737 5.797.932,988<br />

JPM Europe Dynamic Small Cap A (dist) - EUR 285.049,848 42.080,270 59.609,440 267.520,678<br />

JPM Europe Dynamic Small Cap D (acc) - EUR 220.214,537 245,298122.942,185 97.517,650<br />

JPM Europe Dynamic Small Cap X (acc) - EUR 2.161.351,764 3.517,255 122.402,356 2.042.466,663<br />

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - Europe Equity Fund<br />

JPM Europe Equity A (acc) - USD 8.143.453,710 9.301.320,598 4.710.054,760 12.734.719,548<br />

JPM Europe Equity A (acc) - EUR 48.739.057,051 47.137.921,929 38.942.576,062 56.934.402,918<br />

JPM Europe Equity A (dist) - EUR 102.038.639,375 30.736.598,237 54.738.249,281 78.036.988,331<br />

JF Europe Equity A (dist) - USD 1.788.500,248 1.444.453,732 1.272.674,752 1.960.279,228<br />

JPM Europe Equity B (acc) - EUR 993.395,772 900.933,925 527.095,712 1.367.233,985<br />

JPM Europe Equity C (acc) - EUR 25.099.800,559 25.266.439,636 18.716.843,295 31.649.396,900<br />

JPM Europe Equity D (acc) - EUR 18.955.399,885 27.092.923,975 26.076.430,908 19.971.892,952<br />

JPM Europe Equity D (acc) - USD 397,456 410.718,239 134.262,633 276.853,062<br />

JPM Europe Equity I (acc) - EUR - 2.849.429,208 47.348,001 2.802.081,207<br />

JPM Europe Equity I (inc) - EUR - 10.000.000,000 - 10.000.000,000<br />

JPM Europe Equity X (acc) - EUR 17.253.104,209 6.944.843,118 3.372.512,821 20.825.434,506<br />

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - Europe Focus Fund<br />

JPM Europe Focus A (acc) - EUR 1.117.241,241 6.085.539,318 1.580.383,417 5.622.397,142<br />

JPM Europe Focus A (dist) - EUR - 76.470,471 31.111,909 45.358,562<br />

JPM Europe Focus C (acc) - EUR - 1.505.000,000 - 1.505.000,000<br />

JPM Europe Focus D (acc) - EUR 83.899,656 997.268,279 349.758,525 731.409,410<br />

JPM Europe Focus X (acc) - EUR - 2.548.400,001 151.235,001 2.397.165,000<br />

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - Europe High Yield Bond Fund<br />

JPM Europe High Yield Bond A (acc) - EUR 111.632,046 1.694.665,649 333.682,268 1.472.615,427<br />

JPM Europe High Yield Bond A (dist) - EUR 6.732.461,119 12.874.766,081 8.850.891,758 10.756.335,442<br />

JPM Europe High Yield Bond D (acc) - EUR 4.971.771,465 13.933.201,046 9.476.887,210 9.428.085,301<br />

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - Europe Micro Cap Fund<br />

JPM Europe Micro Cap A (acc) - EUR 1.874.565,496 6.668.839,595 4.490.013,437 4.053.391,654<br />

JPM Europe Micro Cap A (dist) - EUR 12.763.910,657 5.830.482,805 6.347.292,319 12.247.101,143<br />

JPM Europe Micro Cap D (acc) - EUR 582.482,690 5.079.565,220 1.839.995,838 3.822.052,072<br />

(4) Questo comparto è stato lanciato in data 25 giugno 2007.<br />

(5) Classe di azione denominazione cambiata da A (dist) il 1 luglio 2006.<br />

485

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong><br />

Appendice - Informazioni aggiuntive non certificate (seguito)<br />

Azioni in circolazione<br />

all’inizio<br />

dell’esercizio<br />

Azioni sottoscritte Azioni riacquistate Azioni in circolazione<br />

alla fine<br />

dell’esercizio<br />

10. Rendiconto storico delle variazioni del numero di azioni per l’esercizio conclusosi al 30 giugno 2007 (seguito)<br />

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - Europe Select 130/30 Fund (6)<br />

JPM Europe Select 130/30 A (acc) - EUR - 371.996,101 - 371.996,101<br />

JPM Europe Select 130/30 D (acc) - EUR - 371.996,101 - 371.996,101<br />

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - Europe Small Cap Fund<br />

JPM Europe Small Cap A (acc) - EUR 3.551.608,633 7.815.851,482 6.280.381,464 5.087.078,651<br />

JPM Europe Small Cap A (dist) - EUR 20.094.871,537 17.252.011,080 21.584.946,040 15.761.936,577<br />

JPM Europe Small Cap A (dist) - GBP 33.157,723 10.746,201 1.388,646 42.515,278<br />

JF Europe Small Cap A (dist) - EUR 15.185.686,426 10.289.087,338 17.302.643,715 8.172.130,049<br />

JPM Europe Small Cap B (acc) - EUR 115.307,885 245.051,368 39.937,464 320.421,789<br />

JPM Europe Small Cap C (acc) - EUR 9.918.365,123 2.624.683,147 10.470.164,429 2.072.883,841<br />

JPM Europe Small Cap D (acc) - EUR 6.380.666,197 11.895.535,516 10.213.255,615 8.062.946,098<br />

JPM Europe Small Cap I (acc) - EUR - 11.661.953,547 5.622.620,773 6.039.332,774<br />

JPM Europe Small Cap X (acc) - EUR 1.004.202,777 970.853,698 135.506,351 1.839.550,124<br />

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - Europe Strategic Growth Fund<br />

JPM Europe Strategic Growth A (acc) - EUR 24.441.746,380 57.002.067,225 22.430.203,970 59.013.609,635<br />

JPM Europe Strategic Growth A (dist) - EUR 145.912.035,967 87.381.169,944 131.799.083,132 101.494.122,779<br />

JPM Europe Strategic Growth A (dist) - GBP 30.265,616 76.625,984 4.402,986 102.488,614<br />

JPM Europe Strategic Growth B (acc) - EUR 3.230.102,770 1.056.646,034 2.835.179,927 1.451.568,877<br />

JPM Europe Strategic Growth C (acc) - EUR 29.274.155,862 15.482.491,198 18.366.763,963 26.389.883,097<br />

JPM Europe Strategic Growth D (acc) - EUR 16.098.491,713 16.154.690,452 13.813.481,890 18.439.700,275<br />

JPM Europe Strategic Growth I (inc) - EUR 400.165,000 10.300,000 130.465,000 280.000,000<br />

JPM Europe Strategic Growth I (acc) - EUR - 3.322.862,971 2.361.909,660 960.953,311<br />

JPM Europe Strategic Growth X (acc) - EUR 1.912.562,233 2.209.481,733 450.329,864 3.671.714,102<br />

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - Europe Strategic Value Fund<br />

JPM Europe Strategic Value A (acc) - EUR 35.754.354,503 61.061.453,343 39.684.511,129 57.131.296,717<br />

JPM Europe Strategic Value A (dist) - EUR 310.357.924,985 201.600.367,520 183.126.539,061 328.831.753,444<br />

JPM Europe Strategic Value A (dist) - GBP 35.807,059 27.797,124 17.091,718 46.512,465<br />

JPM Europe Strategic Value B (acc) - EUR 1.087.109,034 525.848,221 471.462,900 1.141.494,355<br />

JPM Europe Strategic Value C (acc) - EUR 30.520.742,593 15.780.642,632 17.725.555,993 28.575.829,232<br />

JPM Europe Strategic Value D (acc) - EUR 41.997.562,522 38.119.751,609 30.779.178,129 49.338.136,002<br />

JPM Europe Strategic Value I (inc) - EUR 400.165,000 10.000,000 116.165,000 294.000,000<br />

JPM Europe Strategic Value I (acc) - EUR - 11.282.687,512 1.840.878,069 9.441.809,443<br />

JPM Europe Strategic Value X (acc) - EUR 2.735.882,259 6.109.721,446 1.536.856,049 7.308.747,656<br />

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - Europe Technology Fund<br />

JPM Europe Technology A (acc) - EUR 1.202.234,138 2.356.378,065 2.640.749,571 917.862,632<br />

JPM Europe Technology A (dist) - EUR 18.936.244,969 8.125.811,001 11.986.055,720 15.076.000,250<br />

JPM Europe Technology A (dist) - GBP 50.864,596 6.028,134 15.776,618 41.116,112<br />

JF Europe Technology A (dist) - EUR 2.900.668,851 2.436.040,396 2.244.259,943 3.092.449,304<br />

JPM Europe Technology D (acc) - EUR 2.670.426,840 2.429.526,270 2.655.232,780 2.444.720,330<br />

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - Germany Equity Fund<br />

JPM Germany Equity A (acc) - EUR 4.222.808,750 15.811.078,970 6.749.656,493 13.284.231,227<br />

JPM Germany Equity A (dist) - EUR 9.142.237,127 20.947.544,857 8.407.124,281 21.682.657,703<br />

JF Germany Equity A (dist) - EUR 1.397.549,385 476.934,920 484.750,483 1.389.733,822<br />

JPM Germany Equity D (acc) - EUR 13.360.361,447 86.855.575,567 30.698.227,139 69.517.709,875<br />

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - Global Aggregate Bond Fund<br />

JPM Global Aggregate Bond A (acc) - USD 538.724,180 144.207,227 257.794,723 425.136,684<br />

JPM Global Aggregate Bond A (dist) - USD 5.186.165,893 2.279.816,399 5.159.947,701 2.306.034,591<br />

JPM Global Aggregate Bond B (acc) - USD 117.533,633 - 117.533,633 -<br />

JPM Global Aggregate Bond C (acc) - USD 126.326,183 66.770,528 133.912,011 59.184,700<br />

JPM Global Aggregate Bond D (acc) - USD 1.043.146,288 1.913.201,576 1.771.286,192 1.185.061,672<br />

JPM Global Aggregate Bond X (acc) - USD 156.505,219 - 32.431,234 124.073,985<br />

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - Global Convertibles Fund (EUR) (7)<br />

JPM Global Convertibles (EUR) A (acc) - EUR 15.332.519,948 32.301.382,644 24.894.128,920 22.739.773,672<br />

JPM Global Convertibles (EUR) A (dist) - EUR 47.995.864,261 59.712.595,490 36.499.388,318 71.209.071,433<br />

JF Global Convertibles (EUR) A (dist) - USD 488.127,635 1.170.042,027 341.754,467 1.316.415,195<br />

JPM Global Convertibles (EUR) B (acc) - EUR 458.789,881 469.296,697 6.286,420 921.800,158<br />

JPM Global Convertibles (EUR) C (acc) - EUR 17.237.479,505 22.353.412,138 24.468.448,544 15.122.443,099<br />

JPM Global Convertibles (EUR) D (acc) - EUR 19.221.079,641 18.366.733,635 16.009.964,103 21.577.849,173<br />

JPM Global Convertibles (EUR) I (inc) - EUR - 445.121,951 - 445.121,951<br />

JPM Global Convertibles (EUR) I (acc) - EUR - 3.051.941,001 93.758,001 2.958.183,000<br />

JPM Global Convertibles (EUR) X (acc) - EUR 7.348.586,526 154.004,609 427.370,299 7.075.220,836<br />

(6) Questo comparto è stato lanciato in data 25 giugno 2007.<br />

(7) Denominazione cambiata da Global Convertible Bond Fund (EUR) il 29 agosto 2006.<br />

486

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong><br />

Appendice - Informazioni aggiuntive non certificate (seguito)<br />

Azioni in circolazione<br />

all’inizio<br />

dell’esercizio<br />

Azioni sottoscritte Azioni riacquistate Azioni in circolazione<br />

alla fine<br />

dell’esercizio<br />

10. Rendiconto storico delle variazioni del numero di azioni per l’esercizio conclusosi al 30 giugno 2007 (seguito)<br />

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - Global Dynamic Fund<br />

JPM Global Dynamic A (acc) - USD 21.189.670,034 16.899.441,692 13.354.922,319 24.734.189,407<br />

JPM Global Dynamic A (acc) - EUR - 491.084,533 4.450,001 486.634,532<br />

JPM Global Dynamic A (dist) - USD 90.136.845,419 32.789.058,322 35.699.907,257 87.225.996,484<br />

JF Global Dynamic A (dist) - USD 733.075,483 648.440,625 394.729,297 986.786,811<br />

JPM Global Dynamic A (dist) - GBP 845.711,865 170.721,290 319.722,868 696.710,287<br />

JPM Global Dynamic A (inc) - EUR 496,381 1.474.075,117 156.023,291 1.318.548,207<br />

JPM Global Dynamic B (acc) - USD 6.639.962,487 1.609.199,049 1.657.928,561 6.591.232,975<br />

JPM Global Dynamic C (acc) - USD 18.403.257,935 10.474.618,971 10.704.109,827 18.173.767,079<br />

JPM Global Dynamic C (acc) - EUR - 5.527.880,001 - 5.527.880,001<br />

JPM Global Dynamic D (acc) - EUR 643,365 154.957,802 38.494,008 117.107,159<br />

JPM Global Dynamic D (acc) - USD 8.797.031,906 16.589.727,921 8.190.910,266 17.195.849,561<br />

JPM Global Dynamic I (acc) - USD - 1.952.030,000 - 1.952.030,000<br />

JPM Global Dynamic X (acc) - USD 17.012.943,314 4.240.683,880 5.539.511,036 15.714.116,158<br />

JPM Global Dynamic X (acc) - EUR - 17.330.026,813 - 17.330.026,813<br />

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - Global Equity Fund (EUR) (8)<br />

JPM Global Equity (EUR) A (acc) - EUR 827.656,526 1.532.833,372 1.390.570,445 969.919,453<br />

JPM Global Equity (EUR) A (dist) - EUR 738.315,706 78.022,773 175.879,276 640.459,203<br />

JPM Global Equity (EUR) C (acc) - EUR 7.066.323,535 3.215.062,741 2.831.545,757 7.449.840,519<br />

JPM Global Equity (EUR) D (acc) - EUR 464.171,410 166.556,888 282.766,666 347.961,632<br />

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - Global Equity Fund (USD) (9)<br />

JPM Global Equity (USD) A (acc) - USD 1.244.050,960 535.086,101 1.283.969,115 495.167,946<br />

JPM Global Equity (USD) A (dist) - USD 1.398.753,173 143.741,661 548.506,142 993.988,692<br />

JF Global Equity (USD) A (dist) - USD 1.237.430,880 205.195,619 288.303,076 1.154.323,423<br />

JPM Global Equity (USD) B (acc) - USD 24.404,580 - 24.404,580 -<br />

JPM Global Equity (USD) C (acc) - USD 8.538.694,026 8.258,895 - 8.546.952,921<br />

JPM Global Equity (USD) D (acc) - USD 2.887.294,164 117.888,042 277.527,727 2.727.654,479<br />

JPM Global Equity (USD) X (acc) - USD 1.048.640,488 578.043,574 133.917,137 1.492.766,925<br />

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - Global Focus Fund (10)<br />

JPM Global Focus A (acc) - EUR 570.981,270 9.376.781,810 1.524.909,233 8.422.853,847<br />

JPM Global Focus A (dist) - EUR 3.069.926,974 7.510.075,831 3.216.028,877 7.363.973,928<br />

JF Global Focus A (dist) - USD - 884.914,336 75.970,289 808.944,047<br />

JPM Global Focus C (acc) - EUR 721.984,765 10.847.201,865 1.206.882,031 10.362.304,599<br />

JPM Global Focus D (acc) - EUR 1.227.485,556 3.351.632,202 1.333.741,783 3.245.375,975<br />

JPM Global Focus X (acc) - EUR 1.072.576,185 727.160,882 426.399,209 1.373.337,858<br />

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - Global Life Sciences Fund<br />

JPM Global Life Sciences A (acc) - USD 203.952,653 563.957,582 679.469,240 88.440,995<br />

JPM Global Life Sciences A (dist) - USD 4.395.062,472 1.974.930,735 2.657.040,183 3.712.953,024<br />

JPM Global Life Sciences A (dist) - GBP 18.090,243 408,019 1.089,620 17.408,642<br />

JF Global Life Sciences A (dist) - USD 4.087.861,939 3.191.109,794 5.006.569,995 2.272.401,738<br />

JPM Global Life Sciences D (acc) - USD 1.077.146,537 753.419,178 911.647,873 918.917,842<br />

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - Global Natural Resources Fund<br />

JPM Global Natural Resources A (acc) - EUR 34.264.546,125 38.741.505,247 31.238.424,094 41.767.627,278<br />

JPM Global Natural Resources A (dist) - EUR 2.992.978,432 16.981.607,874 6.326.602,588 13.647.983,718<br />

JPM Global Natural Resources A (acc) - USD - 1.706.403,250 124.952,200 1.581.451,050<br />

JPM Global Natural Resources B (acc) - EUR 1.088.061,679 955.801,383 284.020,393 1.759.842,669<br />

JPM Global Natural Resources C (acc) - EUR 7.754.952,338 12.043.364,935 14.316.402,090 5.481.915,183<br />

JPM Global Natural Resources C (acc) - USD - 224.985,925 - 224.985,925<br />

JPM Global Natural Resources D (acc) - EUR 9.714.749,024 11.566.855,923 9.168.295,501 12.113.309,446<br />

JPM Global Natural Resources D (acc) - USD - 2.437,992 - 2.437,992<br />

JPM Global Natural Resources X (acc) - EUR 5.178.017,275 1.682.000,970 206.994,989 6.653.023,256<br />

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - Global Real Estate Securities Fund (EUR) (11)<br />

JPM Global Real Estate Securities A (acc) - EUR - 2.067.296,974 754.145,762 1.313.151,212<br />

JPM Global Real Estate Securities A (inc) - EUR - 164.657,887 1.875,715 162.782,172<br />

JPM Global Real Estate Securities C (acc) - EUR - 48.000,000 - 48.000,000<br />

JPM Global Real Estate Securities D (acc) - EUR - 433.455,206 67.462,177 365.993,029<br />

JPM Global Real Estate Securities X (acc) - EUR - 144.301,002 - 144.301,002<br />

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - Global Real Estate Securities Fund (USD) (12)<br />

JPM Global Real Estate Securities A (acc) - USD - 955.818,762 477.188,737 478.630,025<br />

JPM Global Real Estate Securities D (acc) - USD - 251.368,884 - 251.368,884<br />

JPM Global Real Estate Securities X (acc) - USD - 1.181.531,621 - 1.181.531,621<br />

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - Global Socially Responsible Fund<br />

JPM Global Socially Responsible A (acc) - USD 959.167,721 563.482,928 289.081,097 1.233.569,552<br />

JPM Global Socially Responsible A (dist) - USD 3.102.924,121 1.357.793,005 573.297,796 3.887.419,330<br />

JPM Global Socially Responsible D (acc) - USD 282.505,275 361.510,993 210.175,200 433.841,068<br />

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - JF Asia Alpha Plus Fund<br />

JF Asia Alpha Plus A (acc) - USD 3.872.828,584 3.993.645,384 1.834.421,501 6.032.052,467<br />

(8) Denominazione cambiata da International Equity Fund (EUR) il 29 agosto 2006.<br />

(9) Denominazione cambiata da Global Equity Fund il 29 agosto 2006.<br />

(10) Denominazione cambiata da Global Recovery Fund il 29 agosto 2006.<br />

(11) Questo comparto è stato lanciato in data 1 settembre 2006.<br />

(12) Questo comparto è stato lanciato in data 1 settembre 2006.<br />

487

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong><br />

Appendice - Informazioni aggiuntive non certificate (seguito)<br />

Azioni in circolazione<br />

all’inizio<br />

dell’esercizio<br />

Azioni sottoscritte Azioni riacquistate Azioni in circolazione<br />

alla fine<br />

dell’esercizio<br />

10. Rendiconto storico delle variazioni del numero di azioni per l’esercizio conclusosi al 30 giugno 2007 (seguito)<br />

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - JF Asia Equity Fund<br />

JF Asia Equity A (acc) - USD 4.124.227,609 1.507.809,314 1.667.680,573 3.964.356,350<br />

JF Asia Equity A (dist) - USD 15.593.152,815 8.028.685,400 11.866.620,890 11.755.217,325<br />

JF Asia Equity A (dist) - GBP 77.224,791 2.193,590 37.602,450 41.815,931<br />

JF Asia Equity B (acc) - USD 11.745,049 - 11.745,049 -<br />

JF Asia Equity C (acc) - USD 4.261.228,045 364.271,702 4.274.442,923 351.056,824<br />

JF Asia Equity D (acc) - USD 1.919.752,942 893.692,575 920.527,283 1.892.918,234<br />

JF Asia Equity D (acc) - EUR 501,365 28.337,186 603,136 28.235,415<br />

JF Asia Equity I (acc) - USD 3.697.232,303 9.017.447,881 3.894.452,361 8.820.227,823<br />

JF Asia Equity X (acc) - USD 529.504,646 172.077,848 25.974,044 675.608,450<br />

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - JF China Fund<br />

JF China A (acc) - USD 2.952.122,589 13.096.612,012 8.145.816,246 7.902.918,355<br />

JF China A (dist) - USD 36.340.248,733 72.060.315,843 55.722.962,197 52.677.602,379<br />

JF China B (acc) - USD 1.239.453,749 4.924.988,268 2.496.013,271 3.668.428,746<br />

JF China C (acc) - USD 309.143,828 2.385.902,761 1.072.361,908 1.622.684,681<br />

JF China D (acc) - USD 9.411.230,569 18.504.857,090 14.645.227,302 13.270.860,357<br />

JF China I (acc) - USD - 1.616.926,699 524.395,051 1.092.531,648<br />

JF China X (acc) - USD - 2.086.541,580 98.107,560 1.988.434,020<br />

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - JF Greater China Fund<br />

JF Greater China A (acc) - USD 2.263.602,362 2.725.767,575 2.919.342,527 2.070.027,410<br />

JF Greater China A (dist) - USD 17.545.691,601 7.665.939,482 8.961.725,298 16.249.905,785<br />

JF Greater China B (acc) - USD 1.182.225,820 126.718,228 1.217.773,130 91.170,918<br />

JF Greater China C (acc) - USD 2.372.097,036 2.179.374,203 2.096.711,107 2.454.760,132<br />

JF Greater China D (acc) - USD 5.327.111,376 3.548.431,241 3.479.580,530 5.395.962,087<br />

JF Greater China I (acc) - USD - 2.399.908,437 2.399.908,437 -<br />

JF Greater China X (acc) - USD 42.727,329 44.491,254 8.515,330 78.703,253<br />

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - JF Hong Kong Fund<br />

JF Hong Kong A (acc) - USD 279.424,162 1.396.362,322 1.021.428,415 654.358,069<br />

JF Hong Kong A (dist) - USD 1.800.970,915 1.553.572,031 1.455.795,643 1.898.747,303<br />

JF Hong Kong B (acc) - USD 21.000,000 7.385,524 26.299,072 2.086,452<br />

JF Hong Kong C (acc) - USD 12.827,370 125.706,000 129.475,400 9.057,970<br />

JF Hong Kong D (acc) - USD 441.696,471 537.701,939 512.955,867 466.442,543<br />

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - JF India Fund<br />

JF India A (acc) - USD 9.389.755,457 29.020.380,982 20.234.273,246 18.175.863,193<br />

JF India A (dist) - USD 35.581.405,692 21.971.735,949 25.975.781,563 31.577.360,078<br />

JF India B (acc) - USD 2.581.574,947 3.618.195,714 2.865.435,151 3.334.335,510<br />

JF India C (acc) - USD 4.812.033,055 3.495.638,453 3.927.567,946 4.380.103,562<br />

JF India D (acc) - USD 21.036.070,815 13.887.521,233 15.169.504,772 19.754.087,276<br />

JF India X (acc) - USD 121.009,046 2.109.735,051 297.434,766 1.933.309,331<br />

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - JF Japan Alpha Plus Fund<br />

JF Japan Alpha Plus A (acc) - USD 4.218.620,744 242.582,205 3.292.886,510 1.168.316,439<br />

JF Japan Alpha Plus A (dist) - USD 8.725.512,821 62.780,000 6.401.820,114 2.386.472,707<br />

JF Japan Alpha Plus D (acc) - USD 284.323,053 - 276.238,702 8.084,351<br />

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - JF Japan Equity Fund<br />

JF Japan Equity A (acc) - USD 51.290.467,999 15.696.060,066 39.357.043,641 27.629.484,424<br />

JF Japan Equity A (acc) - EUR 251.889,169 615.761,485 308.140,785 559.509,869<br />

JF Japan Equity A (acc) - JPY 4.770.064,290 7.314.846,781 8.900.941,792 3.183.969,279<br />

JF Japan Equity A (dist) - USD 77.182.810,005 29.028.417,787 68.158.477,421 38.052.750,371<br />

JF Japan Equity A (dist) - GBP 327.056,610 59.919,543 77.074,016 309.902,137<br />

JF Japan Equity B (acc) - USD 2.722.552,515 185.780,668 947.326,156 1.961.007,027<br />

JF Japan Equity C (acc) - USD 25.534.724,866 3.111.997,308 22.407.932,495 6.238.789,679<br />

JF Japan Equity D (acc) - USD 22.698.395,273 9.565.932,326 19.438.487,143 12.825.840,456<br />

JF Japan Equity D (acc) - EUR 622,822 755.530,179 369.404,547 386.748,454<br />

JF Japan Equity J (dist) - USD 5.940.851,011 1.876.024,770 4.212.825,849 3.604.049,932<br />

JF Japan Equity I (acc) - USD 0,001 17.328.088,379 11.280.561,745 6.047.526,635<br />

JF Japan Equity X (acc) - USD 3.870.721,921 505.313,050 3.143.365,963 1.232.669,008<br />

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - JF Japan Small Cap Fund<br />

JF Japan Small Cap A (acc) - USD 2.079.520,415 3.966.092,521 2.713.525,633 3.332.087,303<br />

JF Japan Small Cap A (dist) - USD 13.869.069,353 4.999.268,328 7.417.332,090 11.451.005,591<br />

JF Japan Small Cap B (acc) - USD 440.676,261 70.567,723 110.574,048400.669,936<br />

JF Japan Small Cap C (acc) - USD 2.004.201,932 1.382.231,945 1.009.906,715 2.376.527,162<br />

JF Japan Small Cap D (acc) - USD 2.994.034,019 1.478.953,367 2.443.063,773 2.029.923,613<br />

JF Japan Small Cap X (acc) - USD 453.392,598 3.375.177,860 681.080,288 3.147.490,170<br />

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - JF Pacific Balanced Fund<br />

JF Pacific Balanced A (acc) - USD 865.121,476 315.962,788 942.158,881 238.925,383<br />

JF Pacific Balanced A (dist) - USD 7.373.649,267 1.385.520,266 3.417.329,146 5.341.840,387<br />

JF Pacific Balanced D (acc) - USD 2.023.374,997 871.349,861 1.116.858,072 1.777.866,786<br />

488

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong><br />

Appendice - Informazioni aggiuntive non certificate (seguito)<br />

Azioni in circolazione<br />

all’inizio<br />

dell’esercizio<br />

Azioni sottoscritte Azioni riacquistate Azioni in circolazione<br />

alla fine<br />

dell’esercizio<br />

10. Rendiconto storico delle variazioni del numero di azioni per l’esercizio conclusosi al 30 giugno 2007 (seguito)<br />

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - JF Pacific Equity Fund<br />

JF Pacific Equity A (acc) - USD 3.143.520,529 1.072.975,165 2.631.913,323 1.584.582,371<br />

JF Pacific Equity A (acc) - EUR 935.475,063 499.958,971 962.913,979 472.520,055<br />

JF Pacific Equity A (dist) - USD 22.967.504,744 3.517.896,726 11.982.734,454 14.502.667,016<br />

JF Pacific Equity A (dist) - GBP 51.287,492 657,369 6.743,139 45.201,722<br />

JF Pacific Equity B (acc) - USD 33.277,857 802.370,355 819.968,739 15.679,473<br />

JF Pacific Equity C (acc) - USD 7.858.622,361 926.533,247 5.063.894,450 3.721.261,158<br />

JF Pacific Equity D (acc) - USD 3.230.650,787 22.108.116,084 22.501.715,520 2.837.051,351<br />

JF Pacific Equity D (acc) - EUR 20.352,015 37.404,335 11.130,197 46.626,153<br />

JF Pacific Equity I (acc) - USD - 4.428.717,558 1.332.274,893 3.096.442,665<br />

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - JF Pacific Technology Fund<br />

JF Pacific Technology A (acc) - USD 613.682,762 300.711,866 696.242,574 218.152,054<br />

JF Pacific Technology A (dist) - USD 4.419.660,550 3.546.972,657 5.237.814,229 2.728.818,978<br />

JF Pacific Technology A (dist) - GBP 7.159,151 570,551 1.155,340 6.574,362<br />

JF Pacific Technology B (acc) - USD 129.291,470 - 129.291,470 -<br />

JF Pacific Technology D (acc) - USD 407.642,516 197.792,245 312.162,595 293.272,166<br />

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - JF Singapore Fund<br />

JF Singapore A (acc) - USD 995.597,359 8.241.425,543 4.366.007,950 4.871.014,952<br />

JF Singapore A (dist) - USD 4.509.553,720 21.009.259,300 15.500.392,486 10.018.420,534<br />

JF Singapore B (acc) - USD 20.259,189 1.068.517,985 76.383,506 1.012.393,668<br />

JF Singapore C (acc) - USD 998.810,116 1.123.968,421 1.144.098,845 978.679,692<br />

JF Singapore D (acc) - USD 1.210.955,038 4.840.686,645 2.608.495,024 3.443.146,659<br />

JF Singapore I (acc) - USD - 4.507.865,883 1.692.284,390 2.815.581,493<br />

JF Singapore X (acc) - USD 10.000,000 32.841,715 16.194,603 26.647,112<br />

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - JF Taiwan Fund<br />

JF Taiwan A (acc) - USD 6.217.417,582 13.801.551,010 7.887.699,067 12.131.269,525<br />

JF Taiwan A (dist) - USD 15.339.352,09825.909.734,119 24.576.661,471 16.672.424,746<br />

JF Taiwan B (acc) - USD 144.587,850 - 114.291,498 30.296,352<br />

JF Taiwan C (acc) - USD 6.770.226,124 395.504,507 6.515.377,961 650.352,670<br />

JF Taiwan D (acc) - USD 2.717.541,439 1.484.666,801 2.124.250,617 2.077.957,623<br />

JF Taiwan I (acc) - USD 0,001 17.264.826,976 3.585.523,782 13.679.303,195<br />

JF Taiwan X (acc) - USD 160.061,802 63.985,189 86.200,106 137.846,885<br />

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - JF Tokyo Alpha Plus Fund<br />

JF Tokyo Alpha Plus A (acc) - JPY 27.057.754,714 2.346.833,620 23.993.531,991 5.411.056,343<br />

JF Tokyo Alpha Plus A (dist) - JPY 2.931.910,313 861.548,509 1.835.952,155 1.957.506,667<br />

JF Tokyo Alpha Plus X (acc) - JPY 17.562,002 - 17.562,002 -<br />

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - Latin America Equity Fund<br />

JPM Latin America Equity A (acc) - USD 1.918.114,362 8.165.835,489 4.790.701,865 5.293.247,986<br />

JPM Latin America Equity A (dist) - USD 7.449.530,717 6.835.809,700 5.408.950,580 8.876.389,837<br />

JF Latin America Equity A (dist) - USD 2.405.480,811 11.331.287,761 7.338.686,497 6.398.082,075<br />

JPM Latin America Equity B (acc) - USD 3.457.728,199 1.143.607,565 1.954.607,539 2.646.728,225<br />

JPM Latin America Equity C (acc) - USD 9.165.261,509 1.660.257,197 9.073.228,332 1.752.290,374<br />

JPM Latin America Equity D (acc) - USD 3.735.483,153 3.896.341,999 2.796.401,842 4.835.423,310<br />

JPM Latin America Equity I (acc) - USD 5.515.171,024 23.232.264,732 4.425.174,772 24.322.260,984<br />

JPM Latin America Equity X (acc) - USD 3.016.255,232 155.346,365 500.813,619 2.670.787,978<br />

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - Middle East Equity Fund<br />

JPM Middle East Equity A (acc) - USD 2.237.966,202 3.608.203,259 3.815.921,210 2.030.248,251<br />

JPM Middle East Equity A (dist) - USD 8.373.495,442 9.517.236,409 9.274.628,300 8.616.103,551<br />

JPM Middle East Equity B (acc) - USD 6.300,000 554.510,234 - 560.810,234<br />

JPM Middle East Equity D (acc) - USD 5.440.163,096 1.795.073,895 4.099.452,778 3.135.784,213<br />

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - Russia Fund<br />

JPM Russia A (acc) - USD 3.026.166,472 10.882.969,896 8.167.116,884 5.742.019,484<br />

JPM Russia A (dist) - USD 5.526.749,246 6.713.674,964 6.280.221,391 5.960.202,819<br />

JPM Russia B (acc) - USD 427.830,018 587.710,061 53.000,000 962.540,079<br />

JPM Russia D (acc) - USD 326.660,741 7.747.791,764 2.992.555,930 5.081.896,575<br />

JPM Russia I (acc) - USD - 1.020.000,001 1.020.000,001 -<br />

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - Sterling Bond Fund<br />

JPM Sterling Bond A (acc) - GBP 1.566.744,935 567.241,430 1.534.530,119 599.456,246<br />

JPM Sterling Bond A (dist) - GBP 191.322.396,058 26.664.527,073 64.448.423,540 153.538.499,591<br />

JPM Sterling Bond B (dist) - GBP - 521.960,001 521.960,001 -<br />

JPM Sterling Bond D (acc) - GBP 1.977.875,893 768.375,516 1.515.192,813 1.231.058,596<br />

JPM Sterling Bond X (acc) - GBP 1.012.311,148 - 915.848,219 96.462,929<br />

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - UK Equity Fund<br />

JPM UK Equity A (acc) - GBP 5.405.756,359 2.369.435,887 3.788.389,352 3.986.802,894<br />

JPM UK Equity A (dist) - GBP 34.593.528,388 13.584.157,928 19.401.556,229 28.776.130,087<br />

JPM UK Equity C (acc) - GBP 1.398.464,352 1.734.389,385 835.744,355 2.297.109,382<br />

JPM UK Equity D (acc) - GBP 1.415.776,4185.671.697,967 1.440.096,619 5.647.377,766<br />

JPM UK Equity I (acc) - GBP - 551.987,189 551.987,189 -<br />

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - US Aggregate Bond Fund<br />

JPM US Aggregate Bond A (acc) - USD 178.383,687 2.132.549,946 490.578,236 1.820.355,397<br />

JPM US Aggregate Bond A (dist) - USD 2.854.395,715 11.182.304,287 7.137.730,921 6.898.969,081<br />

JPM US Aggregate Bond B (acc) - USD 797.858,600 961.878,585 - 1.759.737,185<br />

JPM US Aggregate Bond C (acc) - USD 2.240.709,753 65.789,474 290.234,495 2.016.264,732<br />

JPM US Aggregate Bond D (acc) - USD 602.934,645 2.360.683,451 1.269.663,755 1.693.954,341<br />

JPM US Aggregate Bond X (acc) - USD 17.615.619,613 902.124,303 9.781.796,682 8.735.947,234<br />

489

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong><br />

Appendice - Informazioni aggiuntive non certificate (seguito)<br />

Azioni in circolazione<br />

all’inizio<br />

dell’esercizio<br />

Azioni sottoscritte Azioni riacquistate Azioni in circolazione<br />

alla fine<br />

dell’esercizio<br />

10. Rendiconto storico delle variazioni del numero di azioni per l’esercizio conclusosi al 30 giugno 2007 (seguito)<br />

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - US Dynamic Fund<br />

JPM US Dynamic A (acc) - USD 98.179.196,738 112.544.953,949 67.463.025,350 143.261.125,337<br />

JPM US Dynamic A (acc) - EUR 1.832.985,998 13.795.807,066 2.967.928,397 12.660.864,667<br />

JPM US Dynamic A (dist) - USD 138.272.807,910 107.586.396,412 96.054.494,911 149.804.709,411<br />

JPM US Dynamic B (acc) - USD 8.875.839,249 4.028.031,116 4.422.125,671 8.481.744,694<br />

JPM US Dynamic C (acc) - USD 66.622.657,227 55.969.083,656 45.102.646,274 77.489.094,609<br />

JPM US Dynamic D (acc) - USD 8.241.221,278 9.670.473,280 7.960.709,508 9.950.985,050<br />

JPM US Dynamic D (acc) - EUR 501,365 131.094,112 38.433,158 93.162,319<br />

JPM US Dynamic I (inc) - EUR - 64.815.236,185 32.407.618,092 32.407.618,093<br />

JPM US Dynamic I (acc) - USD 2.500.000,000 9.500.471,576 2.226.377,1589.774.094,418<br />

JPM US Dynamic X (acc) - USD 22.339.544,970 48.421.902,343 45.861.245,404 24.900.201,909<br />

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - US Small Cap Growth Fund<br />

JPM US Small Cap Growth A (acc) - USD 337.233,5381.225.111,846 1.314.943,632 247.401,752<br />

JPM US Small Cap Growth A (dist) - USD 711.060,490 45.242,873 282.112,126 474.191,237<br />

JPM US Small Cap Growth A (dist) - GBP 215,514 - 64,611 150,903<br />

JPM US Small Cap Growth D (acc) - USD 384.172,501 1.915.183,855 313.270,118 1.986.086,238<br />

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - US Strategic Growth Fund<br />

JPM US Strategic Growth A (acc) - USD 5.554.669,177 10.396.529,332 4.820.567,186 11.130.631,323<br />

JPM US Strategic Growth A (acc) - EUR (coperte) - 3.376.594,381 1.509,436 3.375.084,945<br />

JPM US Strategic Growth A (dist) - USD 9.967.356,53834.770.599,039 13.705.342,365 31.032.613,212<br />

JPM US Strategic Growth A (dist) - GBP 28.393,835 635,779 25.074,944 3.954,670<br />

JPM US Strategic Growth B (acc) - USD 1.143.551,797 941.487,880 349.613,643 1.735.426,034<br />

JPM US Strategic Growth C (acc) - USD 641.058,058 4.435.630,259 2.104.109,472 2.972.578,845<br />

JPM US Strategic Growth D (acc) - USD 432.730,237 311.179,912 307.646,225 436.263,924<br />

JPM US Strategic Growth D (acc) - EUR (coperte) - 26.490,066 - 26.490,066<br />

JPM US Strategic Growth X (acc) - USD 3.711.013,447 5.435.332,359 529.036,120 8.617.309,686<br />

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - US Technology Fund<br />

JPM US Technology A (acc) - USD 178.419,945 1.180.352,223 970.527,312 388.244,856<br />

JPM US Technology A (dist) - GBP 40.163,033 1.753,184 8.545,158 33.371,059<br />

JPM US Technology A (dist) - USD 14.013.006,695 8.700.971,987 15.207.432,702 7.506.545,980<br />

JF US Technology A (dist) - USD 3.959.547,876 6.928.855,541 6.953.201,026 3.935.202,391<br />

JPM US Technology D (acc) - USD 3.425.483,037 2.461.818,928 3.090.447,571 2.796.854,394<br />

<strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - US Value Fund<br />

JPM US Value A (acc) - USD 17.525.395,184 40.906.758,343 30.685.347,005 27.746.806,522<br />

JPM US Value A (acc) - EUR (coperte) - 3.585.219,422 2.142.583,388 1.442.636,034<br />

JPM US Value A (dist) - USD 53.645.880,704 46.760.790,075 46.188.299,108 54.218.371,671<br />

JPM US Value A (dist) - GBP 39.901,555 21.411,794 2.716,67858.596,671<br />

JF US Value A (dist) - USD 314.520,824 488.480,864 624.938,133 178.063,555<br />

JPM US Value B (acc) - USD 224.746,041 535.566,173 254.727,348 505.584,866<br />

JPM US Value C (acc) - USD 9.517.928,147 14.693.150,896 9.744.273,341 14.466.805,702<br />

JPM US Value D (acc) - USD 5.017.070,643 4.228.404,432 2.306.316,949 6.939.158,126<br />

JPM US Value D (acc) - EUR (coperte) - 268.507,456 29.282,885 239.224,571<br />

JPM US Value X (acc) - USD 3.155.183,098 6.464.554,694 1.912.520,818 7.707.216,974<br />

490

Solo la versione inglese del presente rapporto é stata rivista dai revisori dei conti. Di conseguenza, il rapporto di revisione<br />

si riferisce solament alla versione inglese del rapporto, le altre versioni sono il risultato di una traduzione coscienziosa<br />

effettuata sotto la responsabilità del Consiglio di Amministrazione. Nel caso di divergenze tra le versione inglese la<br />

traduzione, la versione inglese farà fede.

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