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CB–Accent LuxSocietà di investimento a capitale variabile a comparti multipliRendiconto di gestione annuale certificato al 31 dicembre 2012Lussemburgo – Dicembre 2012

CB - ACCENT LUXSocietà d’Investimento a Capitale Variabile a CompartiMultipliRendiconto di gestione annuale certificato al 31 dicembre 2012R.C.S. Luxembourg 80.623Le sottoscrizioni potranno essere effettuate soltanto sulla base dell’ultimo prospettoinformativo aggiornato accompagnato dall’ultima relazione annuale disponibile edall’ultima relazione semestrale, se posteriore alla relazione annuale.(SICAV di diritto lussemburghese)

CB - ACCENT LUXI ndiceOrganizzazione del Fondo 4Relazione del Consiglio di Amministrazione dellaSocietà di Gestione sulla Gestione del FondoRelazione della società di revisione certificata 26Prospetto Comparativo dei Patrimoni Netti degliultimi 3 anniProspetto del Patrimonio Netto consolidato 30Prospetto delle Variazioni del Patrimonio Netto 31ConsolidatoCB - ACCENT LUX - US Equity Fund 32Prospetto del Patrimonio Netto 32Prospetto delle Variazioni del Patrimonio Netto 33Portafoglio Titoli 34CB - ACCENT LUX - European Equity Fund 36Prospetto del Patrimonio Netto 36Prospetto delle Variazioni del Patrimonio Netto 37Portafoglio Titoli 38CB - ACCENT LUX - Far East Equity Fund 40Prospetto del Patrimonio Netto 40Prospetto delle Variazioni del Patrimonio Netto 41Portafoglio Titoli 42Contratti finanziari a termine 45CB - ACCENT LUX - Bond EUR Fund 46Prospetto del Patrimonio Netto 46Prospetto delle Variazioni del Patrimonio Netto 47Portafoglio Titoli 48Contratti finanziari a termine 53CB - ACCENT LUX - Swiss Equity Fund 54Prospetto del Patrimonio Netto 54Prospetto delle Variazioni del Patrimonio Netto 55Portafoglio Titoli 56CB - ACCENT LUX - Cima Diversified EUR 57Prospetto del Patrimonio Netto 57Prospetto delle Variazioni del Patrimonio Netto 58Portafoglio Titoli 59Contratti finanziari a termine 61CB - ACCENT LUX - Fixed Income * 62Prospetto delle Variazioni del Patrimonio Netto 622428CB - ACCENT LUX - Global Equity Fund * 63Prospetto delle Variazioni del Patrimonio Netto 63CB - ACCENT LUX - Asian Century 64Prospetto del Patrimonio Netto 64Prospetto delle Variazioni del Patrimonio Netto 65Portafoglio Titoli 66Impegni su acquisto/vendita di contratti futures 70Contratti finanziari a termine 71CB - ACCENT LUX - BAC Africa NaturalResources FundProspetto del Patrimonio Netto 72Prospetto delle Variazioni del Patrimonio Netto 73Portafoglio Titoli 74CB - ACCENT LUX - Erasmus Bond Fund ** 76Prospetto del Patrimonio Netto 76Prospetto delle Variazioni del Patrimonio Netto 77Portafoglio Titoli 78Impegni su acquisto/vendita di contratti futures 81Contratti finanziari a termine 82CB - ACCENT LUX - New World 83Prospetto del Patrimonio Netto 83Prospetto delle Variazioni del Patrimonio Netto 84Portafoglio Titoli 85Contratti finanziari a termine 87CB - ACCENT LUX - Crossinvest Return Fund 88Prospetto del Patrimonio Netto 88Prospetto delle Variazioni del Patrimonio Netto 89Portafoglio Titoli 90Impegni su acquisto/vendita di contratti futures 94Contratti finanziari a termine 95CB - ACCENT LUX - Crossinvest Bond 96Prospetto del Patrimonio Netto 96Prospetto delle Variazioni del Patrimonio Netto 97Portafoglio Titoli 98Contratti finanziari a termine 105CB - ACCENT LUX – Darwin Selection Euro 106Prospetto del Patrimonio Netto 106Prospetto delle Variazioni del Patrimonio Netto 107Portafoglio Titoli 108Contratti finanziari a termine 11172* Questi compartimenti sono stati fusi il 7 settembre 2012 in un altra SICAV** Precedentemente CB - ACCENT LUX - Quantitative Bond EUR2

CB - ACCENT LUXCB - ACCENT LUX - Swan Bond Opportunity 112Prospetto del Patrimonio Netto 112Prospetto delle Variazioni del Patrimonio Netto 113Portafoglio Titoli 114Contratti di opzioni 118Contratti finanziari a termine 119CB - ACCENT LUX - Crossinvest Opportunity 120FundProspetto del Patrimonio Netto 120Prospetto delle Variazioni del Patrimonio Netto 121Portafoglio Titoli 122CB - ACCENT LUX - Swan Equity Opportunity 124Prospetto del Patrimonio Netto 123Prospetto delle Variazioni del Patrimonio Netto 125Portafoglio Titoli 126Contratti finanziari a termine 128CB - ACCENT LUX - Swan Flexible 129Prospetto del Patrimonio Netto 129Prospetto delle Variazioni del Patrimonio Netto 130Portafoglio Titoli 131CB - ACCENT LUX - Crossinvest Balanced 134Fund *Prospetto delle Variazioni del Patrimonio Netto 134CB - ACCENT LUX - Global Economy 155Prospetto del Patrimonio Netto 155Prospetto delle Variazioni del Patrimonio Netto 156Portafoglio Titoli 157Impegni su acquisto/vendita di contratti futures 160Contratti finanziari a termine 161CB - ACCENT LUX - Global Quantum Strategic 162FundProspetto del Patrimonio Netto 162Prospetto delle Variazioni del Patrimonio Netto 163Portafoglio Titoli 164CB - ACCENT LUX - Carthesio Regulae Fund 166Prospetto del Patrimonio Netto 166Prospetto delle Variazioni del Patrimonio Netto 167Portafoglio Titoli 168Contratti di opzioni 171Contratti finanziari a termine 172CB - ACCENT LUX - Alternative Alpha Evolution 173Prospetto del Patrimonio Netto 173Prospetto delle Variazioni del Patrimonio Netto 174Portafoglio Titoli 175Contratti finanziari a termine 176Note ai Rendiconti Finanziari 177CB - ACCENT LUX - Crossinvest Conservative 135FundProspetto del Patrimonio Netto 135Prospetto delle Variazioni del Patrimonio Netto 136Portafoglio Titoli 137Contratti finanziari a termine 139CB - ACCENT LUX - Swan High Yield 140Prospetto del Patrimonio Netto 140Prospetto delle Variazioni del Patrimonio Netto 141Portafoglio Titoli 142Contratti finanziari a termine 147CB - ACCENT LUX - Crossinvest Asia - Pacific 148FundProspetto del Patrimonio Netto 148Prospetto delle Variazioni del Patrimonio Netto 149Portafoglio Titoli 150CB - ACCENT LUX - Crossinvest Swiss152Opportunity FundProspetto del Patrimonio Netto 152Prospetto delle Variazioni del Patrimonio Netto 153Portafoglio Titoli 154* Sospeso dal 7 dicembre 20123

CB - ACCENT LUXOrganizzazione della SICAVSede legale49, Avenue J.F. KennedyL - 1855 LuxembourgPromotoreCornèr Banca S.A.16, Via CanovaCH - 6901 LuganoConsiglio d’AmministrazionePresidenteNicola LafranchiDirettore dei MercatiCornèr Banca S.A16, Via CanovaCH - 6901 LuganoAmministratoriLuc CourtoisPartnerBonn Steichen & PartnersImmeuble C22, Rue PetermelchenL - 2370 HowaldEfstratios AktipisDirettoreCornèr Banque (Luxembourg) S.A.10, Rue DicksL - 1417 LuxembourgDirigentiVirgilio ClericiDirettoreCornèr Banque (Luxembourg) S.A.10, Rue DicksL - 1417 LuxembourgStefano LongoniDirettoreCornèr Banca S.A.16, Via CanovaCH - 6901 Lugano4

CB - ACCENT LUXBanca depositaria,Agente domiciliatario, Agenteincaricato dei pagamenti,Agente amministrativo, etrasferimenti,State Street Bank S.A.49, Avenue J.F. KennedyL - 1855 LuxembourgGestore per i compartiCB - Accent Lux - Asian CenturyCornèr Banca S.A.CB - Accent Lux - Bond EUR Fund16, Via CanovaCB - Accent Lux - Cima Diversified EURCH - 6901 LuganoCB - Accent Lux - Erasmus Bond Fund (precedentemente CB-Accent Lux - Quantitative BondEUR) (1)CB - Accent Lux - European Equity FundCB - Accent Lux - Far East Equity FundCB - Accent Lux - Global Quantum Strategic FundCB - Accent Lux - New WorldCB - Accent Lux - Swiss Equity FundCB - Accent Lux - US Equity FundCB - Accent Lux - BAC Africa Natural Ressources Fund(1) (fino al 16 gennaio 2012)Gestore per i compartiCB - Accent Lux - Crossinvest BondCrossinvest S.A.CB - Accent Lux - Crossinvest Balanced Fund (2) 33, Corso ElveziaCB - Accent Lux - Crossinvest Conservative Fund CH - 6900 LuganoCB - Accent Lux - Crossinvest Opportunity FundCB - Accent Lux - Crossinvest Return FundCB - Accent Lux - Crossinvest Swiss Opportunity Fund(2) (fino al 7 dicembre 2012, data di sospensione calcolo nav per assenza di attivi)Gestore per il compartoCB - Accent Lux - Crossinvest Asia-Pacific FundCrossinvest (Asia) Pte. Ltd.75A Amoy StreetSingapour 069894Gestore per i compartiCB - Accent Lux - Swan Bond OpportunityCB - Accent Lux - Swan Equity OpportunityCB - Accent Lux - Swan FlexibleCB - Accent Lux - Swan High YieldSwan Asset Management S.A.19, Via ZuccoliCH - 6900 ParadisoGestore per i compartiCB - Accent Lux - Fixed Income (3)OpenCapital S.A.CB - Accent Lux - Global Economy1, Via G. GuisanCB - Accent Lux - Global Equity Fund (3)CH - 6900 Paradiso(3) (fino al 7 settembre 2012, data di fusione in un altra SICAV)5

CB - ACCENT LUXGestore per i compartiCB - Accent Lux - Darwin Selection EuroCB - Accent Lux - Erasmus Bond Fund(anciennement CB-Accent Lux - QuantitativeBond EUR) (4)CB - Accent Lux - Alternative Alpha Evolution (5)(4) (dal 16 gennaio 2012)(5) (dal 3 aprile 2012)SWM SwissWealth Management S.A.Wealth Management Solutions6, Via Domenica FontanaCH - 6900 LuganoGestore per i compartiCB - Accent Lux - Carthesio Regulae Fund (6) Carthesio S.A.(6) (dal 31 gennaio 2012) 13a, Via Ferruccio PelliCH - 6901 LuganoConsulente agli investimenti per i compartiCB - Accent Lux - Asian CenturyGlobal Opportunity Investments S.A.CB - Accent Lux - New World8, Via CarzoCB - Accent Lux - Erasmus Bond FundCH - 6900 Paradiso(precedentemente CB-Accent Lux - Quantitative Bond EUR) (7)(7)(fino al 16 gennaio 2012)Consulente agli investimenti per i compartiCB - Accent Lux - BAC Africa NaturalResources FundBAC Best Asset Class A.G.140, SihlbruggstrasseCH - 6340 BaarConsulente agli investimenti per il compartoCB - Accent Lux - Global Quantum Strategic FundVeco Invest S.A.4, Via LavizzariCH - 6900 LuganoDistributore a LussemburgoCornèr Banque (Luxembourg) S.A.10, Rue DicksL - 1417 LuxembourgAgente incaricato dei pagamentiin ItaliaAllfunds Bank S.A.Succursale de Milan,7, Via Santa MargheritaI - 20121 MilanoBanca Sella Holdings S.p.A.Siège Social1, Piazza Gaudenzio SellaI - 13900 Biella6

CB - ACCENT LUXBNP PARIBAS Securities Services S.A.Etablissement secondaire en Italie5, Via AnspertoI - 20123 MilanoState Street Bank S.p.ASiège Social10, via Ferrante AportiI - 20125 MilanoDistributore in ItaliaBanca Ifigest S.p.A.1, Piazza Santa Maria SoprarnoI - 50125 FirenzeBanca Patrimoni Sella & C. S.p.A.255, Piazza C.L.NI - 10123 TorinoIW Bank S.p.A.20, Via CavrianaI - 20134 MilanoBanca Profilo S.p.A.49, Corso ItaliaI - 20122 MilanoCredit Suisse S.p.A.3, Via Santa MargheritaI - 20121 MilanoJulius Baer SIM S.p.A.3, Corso di Porta NuovaI - 20121 MilanoOnline SIM S.p.A.7/9, Via Santa Maria SegretaI - 20121 MilanoAllfunds Bank S.A.7, Via S. MargheritaI - 20121 MilanoInvest Banca S.p.A.99, Via CherubiniI - 50053 EmpoliCGM Italia SIM S.p.A.7/9, Via Sanea Maria SegretaI - 20121 MilanoSub-collocatori in Italiadi Allfunds Bank S.A.Santander Privare Banking S.p.A.12, Via SenatoI - 20121 Milano7

CB - ACCENT LUXCassa di Risparmio di Ravenna S.p.A.6, piazza GaribaldiI - 48123 RavennaBanco di lucca S.p.A.443, Viale AgostiniI - 55100 LuccaBanca di Imola S.p.A.196, Via EmiliaI - 40026 ImolaCassa dei Risparmi di Milano e dellaLombardia S.p.A.3, Via GiuliniI - 20121 MilanoAlpenbank A.G.Filiale de Bolzano20, Via della RenaI - 39100 BolzanoDistributore in SvizzeraCornèr Banca S.A.16, Via CanovaCH - 6901 LuganoAgente incaricato dei pagamentiIn SvizzeraCornèr Banca S.A.16, Via CanovaCH - 6901 LuganoBroker per i contratti futureJ.P. Morgan125, London WallLondres EC2Y 5AJ, UKSocietà di revisione contabileErnst & Young S.A.7, rue Gabriel LippmannParc d’Activité Syrdall 2L - 5365 MunsbachLuogo di distribuzione dei documenti di riferimentoIl prospetto informativo della SICAV, i KIID, i regolamenti di gestione, nonché i rendiconti annualie semestrali sono disponibili gratuitamente, dietro semplice richiesta:- in Svizzera presso il rappresentante Cornèr Banca S.A. a Lugano;- in Italia presso i Distributori e gli Agenti incaricati;- alla sede sociale della SICAV.8

CB - ACCENT LUXTOTAL EXPENSE RATIOIl ratio è stato calcolato in accordo con la direttiva per il calcolo e la pubblicazione del T.E.R. e delP.T.R. emanata dall'Associazione Svizzera dei fondi di investimento.Il Total Expense Ratio (o “T.E.R.’’) rappresenta il rapporto tra gli oneri di gestione e le attività nettemedie del comparto durante il periodo di riferimento.CompartoClasseT.E.R.commissionediPerformanceinclusaT.E.R.senzacommissionediPerformanceCB - ACCENT LUX - Alternative Alpha Evolution B - EUR 1,83% 1,83%CB - ACCENT LUX - Alternative Alpha Evolution C - EUR 1,12% 1,12%CB - ACCENT LUX - Alternative Alpha Evolution A - (H-CHF) 1,89% 1,89%CB - ACCENT LUX - Alternative Alpha Evolution A - EUR 1,79% 1,79%CB - ACCENT LUX - Alternative Alpha Evolution A - (H-USD) 1,77% 1,77%CB - ACCENT LUX - Asian Century B - EUR 2,00% 2,00%CB - ACCENT LUX - Asian Century A - EUR 1,96% 1,96%CB - ACCENT LUX - Asian Century C - EUR 1,47% 1,47%CB - ACCENT LUX - Bond EUR Fund B - EUR 1,01% 1,01%CB - ACCENT LUX - Bond EUR Fund A - EUR 0,97% 0,97%CB - ACCENT LUX - Bond EUR Fund A - (H-CHF) n.a. (*) n.a. (*)CB - ACCENT LUX - Bond EUR Fund A - (H-USD) n.a. (*) n.a. (*)CB - ACCENT LUX - Bond EUR Fund B - (H-CHF) n.a. (*) n.a. (*)CB - ACCENT LUX - Bond EUR Fund B - (H-USD) n.a. (*) n.a. (*)CB - ACCENT LUX - Carthesio Regulae Fund B - EUR 2,47% 2,12%CB - ACCENT LUX - Carthesio Regulae Fund A - EUR 1,95% 1,95%CB - ACCENT LUX - Carthesio Regulae Fund B - (H-CHF) n.a. (*) n.a. (*)CB - ACCENT LUX - Carthesio Regulae Fund B - (H-USD) n.a. (*) n.a. (*)CB - ACCENT LUX - Cima Diversified EUR B - EUR 1,70% 1,70%CB - ACCENT LUX - Crossinvest Asia - Pacific Fund A - USD 2,33% 2,33%CB - ACCENT LUX - Crossinvest Bond B - EUR 1,38% 1,38%CB - ACCENT LUX - Crossinvest Bond A - EUR 1,05% 1,05%CB - ACCENT LUX - Crossinvest Conservative Fund B - EUR 3,29% 2,39%CB - ACCENT LUX - Crossinvest Conservative Fund A - EUR 2,80% 1,76%CB - ACCENT LUX - Crossinvest Opportunity Fund B - EUR 2,87% 2,87%CB - ACCENT LUX - Crossinvest Opportunity Fund A - EUR 2,34% 2,34%CB - ACCENT LUX - Crossinvest Return Fund B - EUR 2,97% 2,22%CB - ACCENT LUX - Crossinvest Return Fund A - EUR 2,54% 1,58%CB - ACCENT LUX - Crossinvest Swiss OpportunityB - CHF 2,21% 2,21%Fund(*) Non applicabile perché la classe di azione è stata lanciata alcuni giorni prima del 31 dicembre 2012. Daallora, il T.E.R. non è rappresentativo.9

CB - ACCENT LUXCompartoCB - ACCENT LUX - Crossinvest Swiss OpportunityFundClasseT.E.R.commissionediPerformanceinclusaT.E.R.senzacommissionediPerformanceA - CHF 1,99% 1,99%CB - ACCENT LUX - Darwin Selection Euro B - EUR 2,62% 2,62%CB - ACCENT LUX - Darwin Selection Euro A - (H-CHF) 2,62% 2,62%CB - ACCENT LUX - Darwin Selection Euro A - EUR 2,57% 2,57%CB - ACCENT LUX - Darwin Selection Euro C - EUR 2,16% 2,16%CB - ACCENT LUX - Erasmus Bond Fund A - EUR 1,48% 1,48%CB - ACCENT LUX - Erasmus Bond Fund B - EUR 1,57% 1,57%CB - ACCENT LUX - Erasmus Bond Fund C - EUR 0,72% 0,72%CB - ACCENT LUX - European Equity Fund B - EUR 1,68% 1,68%CB - ACCENT LUX - European Equity Fund A - EUR 1,63% 1,63%CB - ACCENT LUX - Far East Equity Fund B - (H-CHF) 2,16% 2,16%CB - ACCENT LUX - Far East Equity Fund B - (H-EUR) 2,12% 2,12%CB - ACCENT LUX - Far East Equity Fund B - USD 2,12% 2,12%CB - ACCENT LUX - Far East Equity Fund A - (H-CHF) 2,09% 2,09%CB - ACCENT LUX - Far East Equity Fund A - (H-EUR) 2,09% 2,09%CB - ACCENT LUX - Far East Equity Fund A - USD 2,14% 2,14%CB - ACCENT LUX - Global Economy B - CHF 0,77% 0,77%CB - ACCENT LUX - Global Economy A - CHF 0,72% 0,72%CB - ACCENT LUX - Global Quantum Strategic Fund A - EUR 1,57% 1,57%CB - ACCENT LUX - Global Quantum Strategic Fund B - EUR 1,91% 1,91%CB - ACCENT LUX - New World B - EUR 2,94% 2,94%CB - ACCENT LUX - New World A - (H-CHF) 2,90% 2,90%CB - ACCENT LUX - New World A - EUR 2,88% 2,88%CB - ACCENT LUX - New World C - EUR 2,28% 2,28%CB - ACCENT LUX - New World B - (H-CHF) 2,93% 2,93%CB - ACCENT LUX - Swan Bond Opportunity B - (H-CHF) 1,62% 1,22%CB - ACCENT LUX - Swan Bond Opportunity B - EUR 1,70% 1,21%CB - ACCENT LUX - Swan Bond Opportunity A - (H-CHF) 1,60% 1,18%CB - ACCENT LUX - Swan Bond Opportunity A - EUR 1,69% 1,16%CB - ACCENT LUX - Swan Bond Opportunity A - (H-USD) 1,66% 1,17%CB - ACCENT LUX - Swan Bond Opportunity C - (H-CHF) 1,38% 0,93%CB - ACCENT LUX - Swan Bond Opportunity C - EUR 1,64% 0,90%CB - ACCENT LUX - Swan Equity Opportunity B - EUR 4,52% 4,52%CB - ACCENT LUX - Swan Equity Opportunity A - EUR 4,52% 4,52%CB - ACCENT LUX - Swan Flexible B - EUR 1,76% 1,52%CB - ACCENT LUX - Swan Flexible A - EUR 1,59% 1,47%CB - ACCENT LUX - Swan High Yield B - EUR 2,38% 1,48%CB - ACCENT LUX - Swan High Yield A - EUR 2,35% 1,44%10

CB - ACCENT LUXCompartoClasseT.E.R.commissionediPerformanceinclusaT.E.R.senzacommissionediPerformanceCB - ACCENT LUX - Swan High Yield A - (H-CHF) n.a. (*) n.a. (*)CB - ACCENT LUX - Swan High Yield A - (H-USD) n.a. (*) n.a. (*)CB - ACCENT LUX - Swiss Equity Fund B - CHF 1,76% 1,76%CB - ACCENT LUX - Swiss Equity Fund A - CHF 1,72% 1,72%CB - ACCENT LUX - US Equity Fund B - USD 2,34% 2,34%CB - ACCENT LUX - US Equity Fund A - USD 2,32% 2,32%Il TER del comparto CB - Accent Lux - BAC Africa Natural Resources Fund non è presente inquanto il calcolo della NAV è stato sospeso il 17 ottobre 2008.(*) Non applicabile perché la classe di azione è stata lanciata alcuni giorni prima del 31 dicembre 2012.Da allora, il T.E.R. non è rappresentativo.11

CB - ACCENT LUXPORTFOLIO TURNOVER RATEIl ratio è stato calcolato in accordo con la direttiva per il calcolo e la pubblicazione del T.E.R. e delP.T.R. emanata dall'Associazione Svizzera dei fondi di investimento.Il Portfolio Turnover Rate (o “P.T.R.’’), si calcola come di seguito:P.T.R. = (totale 1 - totale 2)/M*100Totale 1 = somma degli acquisti e delle vendite di titoli nel corso del periodo consideratoTotale 2 = somma delle sottoscrizioni e dei riscatti di quote nel corso del periodo considerato, lesottoscrizioni e i riscatti sono compensati al giorno di calcolo del valore netto d’inventario (“nettingquotidiano„), in accordo con la direttiva emanata dall'Associazione svizzera dei fondi diinvestimento.M = attività nette medie del comparto.CompartoPortfolioturnoverCB - Accent Lux - Alternative Alpha Evolution 79,41%CB - Accent Lux - Asian Century -22,16%CB - Accent Lux - Bond EUR Fund 135,45 %CB - Accent Lux - Carthesio Regulae Fund 202,79%CB - Accent Lux - Cima Diversified EUR 137,66%CB - Accent Lux - Crossinvest Asia-Pacific Fund 806,77%CB - Accent Lux - Crossinvest Bond 205,58%CB - Accent Lux - Crossinvest Conservative Fund 563,72%CB - Accent Lux - Crossinvest Opportunity Fund 1 468,11%CB - Accent Lux - Crossinvest Return Fund 181,21%CB - Accent Lux - Crossinvest Swiss Opportunity Fund 848,91%CB - Accent Lux - Darwin Selection Euro 632,20%CB - Accent Lux - Erasmus Bond Fund (1) 326,85%CB - Accent Lux - European Equity Fund 27,97%CB - Accent Lux - Far East Equity Fund 43,72%CB - Accent Lux - Global Economy 67,38%CB - Accent Lux - Global Quantum Strategic Fund 815,24%CB - Accent Lux - New World 35,89%CB - Accent Lux - Swan Bond Opportunity 59,86%CB - Accent Lux - Swan Equity Opportunity 366,77%CB - Accent Lux - Swan Flexible 41,31%CB - Accent Lux - Swan High Yield 141,56%CB - Accent Lux - Swiss Equity Fund 33,40%CB - Accent Lux - US Equity Fund 70,27%CB - Accent Lux - BAC Africa Natural Ressources (2) -(1): Il 16 gennaio 2012, il comparto CB - Accent Lux - Quantitative Bond EUR è stato rinomato CB - Accent Lux -Erasmus Bond Fund(2): Sospensione del VNI dal 17 ottobre 200812

CB - ACCENT LUXPERFORMANCE NEGLI ULTIMI TRE ESERCIZIValore Netto d’InventarioCB - Accent Lux - US Equity Fund 31/12/2012 30/06/2012 31/12/2011 31/12/2010Azioni di classe B in USD 55,38 54,60 51,53 51,37performance su 6 mesi 1,43%performance dal 31/12/2011 7,47%performance dal 31/12/2010 7,81%Azioni di classe A in USD 55,67 54,87 51,78 51,59performance su 6 mesi 1,46%performance dal 31/12/2011 7,51%performance dal 31/12/2010 7,91%CB - Accent Lux - European EquityFund 31/12/2012 30/06/2012 31/12/2011 31/12/2010Azioni di classe B in EUR 63,30 54,67 55,57 65,62performance su 6 mesi 15,79%performance dal 31/12/2011 13,91%performance dal 31/12/2010 -3,54%Azioni di classe A in EUR 63,63 54,94 55,83 65,89performance su 6 mesi 15,82%performance dal 31/12/2011 13,97%performance dal 31/12/2010 -3,43%CB - Accent Lux - Far East EquityFund 31/12/2012 30/06/2012 31/12/2011 31/12/2010Azioni di classe B in USD 168,75 149,59 140,01 166,71performance su 6 mesi 12,81%performance dal 31/12/2011 20,53%performance dal 31/12/2010 1,22%Azioni di classe A in USD 169,81 150,50 140,80 167,57performance su 6 mesi 12,83%performance dal 31/12/2011 20,60%performance dal 31/12/2010 1,34%04/11/2011Azioni di classe B (H-CHF) in CHF 113,79 101,41 95,60 100,00performance su 6 mesi 12,21%performance dal 31/12/2011 19,03%performance dall’inizio 13,79%14/12/2011Azioni di classe A (H-CHF) in CHF 117,28 104,50 98,55 100,00performance su 6 mesi 12,23%performance dal 31/12/2011 19,01%performance dall’inizio 17,28%11/01/2012Azioni di classe B (H-EUR) in EUR 118,36 105,24 100,00performance su 6 mesi 12,47%performance dall’inizio 18,36%13/02/2012Azioni di classe A (H-EUR) in EUR 111,49 99,11 100,00performance su 6 mesi 12,49%performance dall’inizio 11,49%13

CB - ACCENT LUXCB - Accent Lux - Bond EUR Fund 31/12/2012 30/06/2012 31/12/2011 31/12/2010Azioni di classe B in EUR 148,45 139,01 131,82 129,70performance su 6 mesi 6,79%performance dal 31/12/2011 12,62%performance dal 31/12/2010 14,46%Azioni di classe A in EUR 149,17 139,65 132,39 130,22performance su 6 mesi 6,82%performance dal 31/12/2011 12,67%performance dal 31/12/2010 14,55%11/12/2012Azioni di classe A (H-CHF) in CHF 100,45 100performance dall’inizio 0,45%11/12/2012Azioni di classe A (H-USD) in USD 100,49 100performance dall’inizio 0,49%17/12/2012Azioni di classe B (H-CHF) in CHF 100,43 100performance dall’inizio 0,43%11/12/2012Azioni di classe B (H-USD) in USD 100,46 100performance dall’inizio 0,46%CB - Accent Lux - Swiss Equity Fund 31/12/2012 30/06/2012 31/12/2011 31/12/2010Azioni di classe B in CHF 113,62 99,81 96,19 109,99performance su 6 mesi 13,84%performance dal 31/12/2011 18,12%performance dal 31/12/2010 3,30%Azioni di classe A in CHF 114,20 100,30 96,64 110,46performance su 6 mesi 13,86%performance dal 31/12/2011 18,17%performance dal 31/12/2010 3,39%CB - Accent Lux - Cima DiversifiedEUR 31/12/2012 30/06/2012 31/12/2011 31/12/2010Azioni di classe B in EUR 114,18 106,53 105,04 113,03performance su 6 mesi 7,18%performance dal 31/12/2011 8,70%performance dal 31/12/2010 1,02%CB - Accent Lux - Asian Century 31/12/2012 30/06/2012 31/12/2011 31/12/2010Azioni di classe B in EUR 99,42 89,32 87,10 105,94performance su 6 mesi 11,31%performance dal 31/12/2011 14,14%performance dal 31/12/2010 -6,15%Azioni di classe A in EUR 99,68 89,56 87,29 105,74performance su 6 mesi 11,30%performance dal 31/12/2011 14,19%performance dal 31/12/2010 -5,73%Azioni di classe C in EUR 100,95 90,47 87,96 106,22performance su 6 mesi 11,58%performance dal 31/12/2011 14,77%performance dal 31/12/2010 -4,96%14

CB - ACCENT LUXCB - Accent Lux - Bac Africa NaturalRessources Fund * 31/12/2012 30/06/2012 31/12/2011 31/12/2010Azioni di classe B in EUR 24,80 27,37 31,67 49,08performance su 6 mesi -9,39%performance dal 31/12/2011 -21,69%performance dal 31/12/2010 -49,47%Azioni di classe A in EUR 24,87 27,45 31,75 49,19performance su 6 mesi -9,40%performance dal 31/12/2011 -21,67%performance dal 31/12/2010 -49,44%CB - Accent Lux - Erasmus BondFund** 31/12/2012 30/06/2012 31/12/2011 31/12/2010Azioni di classe B in EUR 106,59 101,84 97,31 99,12performance su 6 mesi 4,66%performance dal 31/12/2011 9,54%performance dal 31/12/2010 7,54%Azioni di classe A in EUR 107,24 102,45 97,85 99,55performance su 6 mesi 4,68%performance dal 31/12/2011 9,60%performance dal 31/12/2010 7,72%Azioni di classe C in EUR 109,01 103,73 98,71 100,01performance su 6 mesi 5,09%performance dal 31/12/2011 10,43%performance dal 31/12/2010 9,00%CB - Accent Lux - New World 31/12/2012 30/06/2012 31/12/2011 31/12/2010Azioni di classe B in EUR 85,22 84,88 81,07 103,86performance su 6 mesi 0,40%performance dal 31/12/2011 5,12%performance dal 31/12/2010 -17,95%Azioni di classe A in EUR 85,57 85,15 81,26 104,06performance su 6 mesi 0,49%performance dal 31/12/2011 5,30%performance dal 31/12/2010 -17,77%17/04/2012Azioni di classe C in EUR 101,24 100,44 100,00performance su 6 mesi 0,80%performance dall’inizio 1,24%04/05/2012Azioni di classe A (H-CHF) in CHF 100,60 100,31 100,00performance su 6 mesi 0,29%performance dall’inizio 0,60%08/08/2012Azioni di classe B (H-CHF) in CHF 99,18 100,00performance dall’inizio -0,82%* Sospeso dal 17 ottobre 2008**Il 16 gennaio 2012, il compartimento CB - Accent Lux - Quantitative Bond EUR è stato rinomato in CB - AccentLux - Erasmus Bond Fund15

CB - ACCENT LUXCB - Accent Lux - Crossinvest ReturnFund 31/12/2012 30/06/2012 31/12/2011 31/12/2010Azioni di classe B in EUR 115,61 107,53 103,22 111,05performance su 6 mesi 7,51%performance dal 31/12/2011 12,00%performance dal 31/12/2010 4,11%Azioni di classe A in EUR 118,33 109,79 105,05 112,36performance su 6 mesi 7,78%performance dal 31/12/2011 12,64%performance dal 31/12/2010 5,31%CB - Accent Lux - Crossinvest Bond 31/12/2012 30/06/2012 31/12/2011 31/12/2010Azioni di classe B in EUR 126,14 119,01 114,51 115,78performance su 6 mesi 5,99%performance dal 31/12/2011 10,16%performance dal 31/12/2010 8,95%Azioni di classe A in EUR 127,71 120,28 115,55 116,44performance su 6 mesi 6,18%performance dal 31/12/2011 10,52%performance dal 31/12/2010 9,68%CB - Accent Lux - Darwin SelectionEuro 31/12/2012 30/06/2012 31/12/2011 31/12/2010Azioni di classe B in EUR 103,85 98,94 95,06 109,41performance su 6 mesi 4,96%performance dal 31/12/2011 9,25%performance dal 31/12/2010 -5,08%Azioni di classe A in EUR 102,46 97,60 93,76 107,87performance su 6 mesi 4,98%performance dal 31/12/2011 9,28%performance dal 31/12/2010 -5,02%Azioni di classe C in EUR 103,92 98,77 94,74 108,57performance su 6 mesi 5,21%performance dal 31/12/2011 9,69%performance dal 31/12/2010 -4,28%17/10/2011Azioni di classe A (H-CHF) in CHF 104,98 100,25 96,52 100,00performance su 6 mesi 4,72%performance dal 31/12/2011 8,77%performance dall’inizio 4,98%CB - Accent Lux - Swan BondOpportunity 31/12/2012 30/06/2012 31/12/2011 31/12/2010Azioni di classe B in EUR 108,71 108,20 105,82 104,05performance su 6 mesi 0,47%performance dal 31/12/2011 2,73%performance dal 31/12/2010 4,48%Azioni di classe A in EUR 109,09 108,51 106,08 104,15performance su 6 mesi 0,53%performance dal 31/12/2011 2,84%performance dal 31/12/2010 4,74%16

CB - ACCENT LUXCB - Accent Lux - Swan BondOpportunity (seguito) 31/12/2012 30/06/2012 31/12/2011 31/12/2010Azioni di classe C in EUR 109,81 109,03 106,56 104,40performance su 6 mesi 0,72%performance dal 31/12/2011 3,05%performance dal 31/12/2010 5,18%30/09/2011Azioni di classe C (H-CHF) in CHF 103,41 102,89 100,68 100,00performance su 6 mesi 0,51%performance dal 31/12/2011 2,71%performance dall’inizio 3,41%04/10/2011Azioni di classe A (H-CHF) in in CHF 103,27 102,95 100,83 100,00performance su 6 mesi 0,31%performance dal 31/12/2011 2,42%performance dall’inizio 3,27%10/10/2011Azioni di classe B (H-CHF) in CHF 103,16 102,88 100,84 100,00performance su 6 mesi 0,27%performance dal 31/12/2011 2,30%performance dall’inizio 3,16%03/11/2011Azioni di classe A (H-USD) in USD 103,14 102,60 100,27 100,00performance su 6 mesi 0,53%performance dal 31/12/2011 2,86%performance dall’inizio 3,14%CB - Accent Lux - CrossinvestOpportunity Fund 31/12/2012 30/06/2012 31/12/2011 31/12/2010Azioni di classe B in EUR 123,59 115,26 117,25 117,58performance su 6 mesi 7,23%performance dal 31/12/2011 5,41%performance dal 31/12/2010 5,11%Azioni di classe A in EUR 125,98 117,17 118,88 118,81performance su 6 mesi 7,52%performance dal 31/12/2011 5,97%performance dal 31/12/2010 6,03%CB - Accent Lux - Swan EquityOpportunity 31/12/2012 30/06/2012 31/12/2011 31/12/2010Azioni di classe A in EUR 89,05 83,03 81,13 96,25performance su 6 mesi 7,25%performance dal 31/12/2011 9,76%performance dal 31/12/2010 -7,48%Azioni di classe B in EUR 88,91 82,91 81,03 96,32performance su 6 mesi 7,24%performance dal 31/12/2011 9,72%performance dal 31/12/2010 -7,69%17

CB - ACCENT LUXCB - Accent Lux - Swan Flexible 31/12/2012 30/06/2012 31/12/2011 31/12/2010Azioni di classe B in EUR 101,11 99,87 99,45 100,59performance su 6 mesi 1,24%performance dal 31/12/2011 1,67%performance dal 31/12/2010 0,52%Azioni di classe A in EUR 101,39 99,90 99,51 100,65performance su 6 mesi 1,49%performance dal 31/12/2011 1,89%performance dal 31/12/2010 0,74%CB - Accent Lux - CrossinvestConservative Fund 31/12/2012 30/06/2012 31/12/2011 31/12/2010Azioni di classe B in EUR 109,88 106,88 103,90 104,10performance su 6 mesi 2,81%performance dal 31/12/2011 5,76%performance dal 31/12/2010 5,55%Azioni di classe A in EUR 111,67 108,36 105,16 104,70performance su 6 mesi 3,05%performance dal 31/12/2011 6,19%performance dal 31/12/2010 6,66%CB - Accent Lux - Swan High Yield 31/12/2012 30/06/2012 31/12/2011 31/12/2010Azioni di classe A in EUR 110,70 108,57 105,24 103,35performance su 6 mesi 1,96%performance dal 31/12/2011 5,19%performance dal 31/12/2010 7,11%Azioni di classe B in EUR 110,43 108,36 105,09 103,18performance su 6 mesi 1,91%performance dal 31/12/2011 5,08%performance dal 31/12/2010 7,03%10/12/2012Azioni di classe A (H-CHF) in CHF 100,40 100performance dall’inizio 0,40%17/12/2012Azioni di classe A (H-USD) in USD 100,31 100performance dall’inizio 0,31%CB - Accent Lux - Crossinvest Asia-Pacific Fund 31/12/2012 30/06/2012 31/12/2011 31/12/2010Azioni di classe A in USD 90,96 84,88 88,48 113,26performance su 6 mesi 7,16%performance dal 31/12/2011 2,80%performance dal 31/12/2010 -19,69%CB - Accent Lux - Crossinvest SwissOpportunity Fund 31/12/2012 30/06/2012 31/12/2011 31/12/2010Azioni di classe B in CHF 93,33 85,34 89,08 100,07performance su 6 mesi 9,36%performance dal 31/12/2011 4,77%performance dal 31/12/2010 -6,74%18

CB - ACCENT LUXCB - Accent Lux - Crossinvest SwissOpportunity Fund (seguito) 31/12/2012 30/06/2012 31/12/2011 31/12/2010Azioni di classe A in CHF 93,76 85,64 89,29 100,09performance su 6 mesi 9,48%performance dal 31/12/2010 5,01%performance dall’inizio -6,32%CB - Accent Lux - Global Economy 31/12/2012 30/06/2012 31/12/2011 31/12/2010Azioni di classe B in CHF 98,45 96,86 96,35 99,90performance su 6 mesi 1,64%performance dal 31/12/2011 2,18%performance dal 31/12/2010 -1,45%Azioni di classe A in CHF 98,55 96,93 96,40 99,92performance su 6 mesi 1,67%performance dal 31/12/2011 2,23%performance dal 31/12/2010 -1,37%CB - Accent Lux - Global QuantumStrategic Fund 31/12/2012 30/06/2012 31/12/2011 31/12/2010Azioni di classe A in EUR 98,47 95,37 94,82 101,62performance su 6 mesi 3,25%performance dal 31/12/2011 3,85%performance dal 31/12/2010 -3,10%31/01/2011Azioni di classe B in EUR 97,92 95,08 94,63 100,56performance su 6 mesi 2,99%performance dal 31/12/2011 3,48%performance dall’inizio -2,63%CB - Accent Lux - Carthesio RegulaeFund 31/12/2012 30/06/2012 31/01/2012Azioni di classe B in EUR 102,61 101,02 100,00performance su 6 mesi 1,57%performance dall’inizio 2,61%21/05/2012Azioni di classe A in EUR 102,82 100,86 100,10performance su 6 mesi 1,94%performance dall’inizio 2,72%21/12/2012Azioni di classe B (H-CHF) in CHF 99,98 100performance dall’inizio -0,02%21/12/2012Azioni di classe B (H-USD) in USD 100,15 100performance dall’inizio 0,15%CB - Accent Lux - Alternative AlphaEvolution 31/12/2012 30/06/2012 03/04/2012Azioni di classe A in EUR 97,64 98,47 100,00performance su 6 mesi -0,84%performance dall’inizio -2,36%Azioni di classe A (H-CHF) in CHF 97,36 98,37 100,00performance su 6 mesi -1,03%performance dall’inizio -2,64%19

CB - ACCENT LUXCB - Accent Lux - Alternative AlphaEvolution (seguito) 31/12/2012 30/06/2012 03/04/2012Azioni di classe A (H-USD) in USD 97,74 98,43 100,00performance su 6 mesi -0,70%performance dall’inizio -2,26%Azioni di classe B in EUR 97,62 98,46 100,00performance su 6 mesi -0,85%performance dall’inizio -2,38%20

CB - ACCENT LUXTASSA ITALIANA NON CERTIFICATAGli indici sono calcolati secondo la legge intitolata ‘’Decreto legge 138 del 13 agosto 2011 " adottato il 14settembre 2011 e in vigore dal 1° gennaio 2012.Gli indici “snapshot” sono presentati come di seguito:COMPARTOVALUTA% LISTABIANCAE SIMILICB - ACCENT LUX - SWAN BONDOPPORTUNITY B (H-CHF) 8,51CB - ACCENT LUX - SWAN BONDOPPORTUNITY A (H-CHF) 8,51CB - ACCENT LUX - SWAN BONDOPPORTUNITY C (H-CHF) 8,51CB - ACCENT LUX - SWAN BONDOPPORTUNITY B - EUR 8,51CB - ACCENT LUX - SWAN BONDOPPORTUNITY C - EUR 8,51CB - ACCENT LUX - SWAN BONDOPPORTUNITY A - EUR 8,51CB - ACCENT LUX - SWAN BONDOPPORTUNITY A (H-USD) 8,51CB - ACCENT LUX -CROSSINVEST SWISSOPPORTUNITY FUND A - CHF 0,00CB - ACCENT LUX -CROSSINVEST SWISSOPPORTUNITY FUND B - CHF 0,00CB - ACCENT LUX -CROSSINVEST RETURN FUND B - EUR 8,07CB - ACCENT LUX -CROSSINVEST RETURN FUND A - EUR 8,07CB - ACCENT LUX -CROSSINVEST BOND B - EUR 8,56CB - ACCENT LUX -CROSSINVEST BOND A - EUR 8,56CB - ACCENT LUX -CROSSINVEST OPPORTUNITYFUND A - EUR 1,91CB - ACCENT LUX -CROSSINVEST OPPORTUNITYFUND B - EUR 1,91CB - ACCENT LUX -CROSSINVEST CONSERVATIVEFUND B - EUR 4,84CB - ACCENT LUX -CROSSINVEST CONSERVATIVEFUND A - EUR 4,84CB - ACCENT LUX -CROSSINVEST BALANCEDFUND A - EUR 0,00CB - ACCENT LUX -CROSSINVEST BALANCEDFUND B - EUR 0,00CB - ACCENT LUX - CIMADIVERSIFIED EUR B - EUR 17,77CB - ACCENT LUX - SWAN HIGHYIELD B - EUR 6,08CB - ACCENT LUX - SWAN HIGHYIELD A - EUR 6,08CB - ACCENT LUX - GLOBALECONOMY B - CHF 0,00DATA DICALCOLODATAD’APPLICAZIONE DEL %DATA DI FINEAPPLICAZIONE DEL %30/06/2012 01/01/2013 30/06/201330/06/2012 01/01/2013 30/06/201330/06/2012 01/01/2013 30/06/201330/06/2012 01/01/2013 30/06/201330/06/2012 01/01/2013 30/06/201330/06/2012 01/01/2013 30/06/201330/06/2012 01/01/2013 30/06/201330/06/2012 01/01/2013 30/06/201330/06/2012 01/01/2013 30/06/201330/06/2012 01/01/2013 30/06/201330/06/2012 01/01/2013 30/06/201330/06/2012 01/01/2013 30/06/201330/06/2012 01/01/2013 30/06/201330/06/2012 01/01/2013 30/06/201330/06/2012 01/01/2013 30/06/201330/06/2012 01/01/2013 30/06/201330/06/2012 01/01/2013 30/06/201330/06/2012 01/01/2013 30/06/201330/06/2012 01/01/2013 30/06/201330/06/2012 01/01/2013 30/06/201330/06/2012 01/01/2013 30/06/201330/06/2012 01/01/2013 30/06/201330/06/2012 01/01/2013 30/06/201321

CB - ACCENT LUXCOMPARTOVALUTA% LISTABIANCAE SIMILICB - ACCENT LUX - GLOBALECONOMY A - CHF 0,00CB - ACCENT LUX - GLOBALQUANTUM STRATEGIC B - EUR 0,00CB - ACCENT LUX - GLOBALQUANTUM STRATEGIC A - EUR 0,00CB - ACCENT LUX - DARWINSELECTION EURO A (H-CHF) 0,00CB - ACCENT LUX - DARWINSELECTION EURO C - EUR 0,00CB - ACCENT LUX - DARWINSELECTION EURO B - EUR 0,00CB - ACCENT LUX - DARWINSELECTION EURO A - EUR 0,00CB - ACCENT LUX - ASIANCENTURY C - EUR 0,00CB - ACCENT LUX - ASIANCENTURY B - EUR 0,00CB - ACCENT LUX - ASIANCENTURY A - EUR 0,00CB - ACCENT LUX - US EQUITYFUND A - USD 0,00CB - ACCENT LUX - US EQUITYFUND B - USD 0,00CB - ACCENT LUX - SWANEQUITY OPPORTUNITY A - EUR 0,00CB - ACCENT LUX - SWANEQUITY OPPORTUNITY B - EUR 0,00CB - ACCENT LUX - SWANFLEXIBLE B - EUR 0,00CB - ACCENT LUX - SWANFLEXIBLE A - EUR 0,00CB - ACCENT LUX -CROSSINVEST ASIA-PACIFICFUND A - USD 0,00CB - ACCENT LUX - BOND EURFUND B - EUR 0,00CB - ACCENT LUX - BOND EURFUND A - EUR 0,00CB - ACCENT LUX - BOND EURFUND A (H-CHF) 0,00CB - ACCENT LUX - BOND EURFUND A (H-USD) 0,00CB - ACCENT LUX - BOND EURFUND B (H-CHF) 0,00CB - ACCENT LUX - BOND EURFUND B (H-USD) 0,00CB - ACCENT LUX - CARTHESIOREGULAE FUND B - EUR 0,00CB - ACCENT LUX - CARTHESIOREGULAE FUND A - EUR 0,00CB - ACCENT LUX - CARTHESIOREGULAE FUND B (H-CHF) 0,00CB - ACCENT LUX - CARTHESIOREGULAE FUND B (H-USD) 0,00CB - ACCENT LUX - ERASMUSBOND FUND B - EUR 0,00CB - ACCENT LUX - ERASMUSBOND FUND C - EUR 0,00CB - ACCENT LUX - ERASMUSBOND FUND A - EUR 0,00CB - ACCENT LUX - NEWWORLD B - EUR 0,00DATA DICALCOLODATAD’APPLICAZIONE DEL %DATA DI FINEAPPLICAZIONE DEL %30/06/2012 01/01/2013 30/06/201330/06/2012 01/01/2013 30/06/201330/06/2012 01/01/2013 30/06/201330/06/2012 01/01/2013 30/06/201330/06/2012 01/01/2013 30/06/201330/06/2012 01/01/2013 30/06/201330/06/2012 01/01/2013 30/06/201330/06/2012 01/01/2013 30/06/201330/06/2012 01/01/2013 30/06/201330/06/2012 01/01/2013 30/06/201330/06/2012 01/01/2013 30/06/201330/06/2012 01/01/2013 30/06/201330/06/2012 01/01/2013 30/06/201330/06/2012 01/01/2013 30/06/201330/06/2012 01/01/2013 30/06/201330/06/2012 01/01/2013 30/06/201330/06/2012 01/01/2013 30/06/201330/06/2012 01/01/2013 30/06/201330/06/2012 01/01/2013 30/06/201330/06/2012 01/01/2013 30/06/201330/06/2012 01/01/2013 30/06/201330/06/2012 01/01/2013 30/06/201330/06/2012 01/01/2013 30/06/201330/06/2012 01/01/2013 30/06/201330/06/2012 01/01/2013 30/06/201330/06/2012 01/01/2013 30/06/201330/06/2012 01/01/2013 30/06/201330/06/2012 01/01/2013 30/06/201330/06/2012 01/01/2013 30/06/201330/06/2012 01/01/2013 30/06/201330/06/2012 01/01/2013 30/06/201322

CB - ACCENT LUXCOMPARTOVALUTA% LISTABIANCAE SIMILICB - ACCENT LUX - NEWWORLD B (H-CHF) 0,00CB - ACCENT LUX - NEWWORLD A (H-CHF) 0,00CB - ACCENT LUX - NEWWORLD C - EUR 0,00CB - ACCENT LUX - NEWWORLD A - EUR 0,00CB - ACCENT LUX - BAC AFRICANATURAL A - EUR 0,00CB - ACCENT LUX - BAC AFRICANATURAL B - EUR 0,00CB - ACCENT LUX - EUROPEANEQUITY FUND A - EUR 0,00CB - ACCENT LUX - EUROPEANEQUITY FUND B - EUR 0,00CB - ACCENT LUX - SWISSEQUITY FUND A - CHF 0,00CB - ACCENT LUX - SWISSEQUITY FUND B - CHF 0,00CB - ACCENT LUX - FAR EASTEQUITY FUND B - EUR 0,00CB - ACCENT LUX - FAR EASTEQUITY FUND A (H-CHF) 0,00CB - ACCENT LUX - FAR EASTEQUITY FUND B (H-EUR) 0,00CB - ACCENT LUX - FAR EASTEQUITY FUND A (H-EUR) 0,00CB - ACCENT LUX - FAR EASTEQUITY FUND B - EUR 0,00CB - ACCENT LUX - FAR EASTEQUITY FUND A - EUR 0,00CB - ACCENT LUX - FAR EASTEQUITY FUND B (H-CHF) 0,00CB - ACCENT LUX -ALTERNATIVE ALPHAEVOLUTION B - EUR 0,00CB - ACCENT LUX -ALTERNATIVE ALPHAEVOLUTION A (H-USD) 0,00CB - ACCENT LUX -ALTERNATIVE ALPHAEVOLUTION A (H-CHF) 0,00CB - ACCENT LUX -ALTERNATIVE ALPHAEVOLUTION A - EUR 0,00DATA DICALCOLODATAD’APPLICAZIONE DEL %DATA DI FINEAPPLICAZIONE DEL %30/06/2012 01/01/2013 30/06/201330/06/2012 01/01/2013 30/06/201330/06/2012 01/01/2013 30/06/201330/06/2012 01/01/2013 30/06/201330/06/2012 01/01/2013 30/06/201330/06/2012 01/01/2013 30/06/201330/06/2012 01/01/2013 30/06/201330/06/2012 01/01/2013 30/06/201330/06/2012 01/01/2013 30/06/201330/06/2012 01/01/2013 30/06/201330/06/2012 01/01/2013 30/06/201330/06/2012 01/01/2013 30/06/201330/06/2012 01/01/2013 30/06/201330/06/2012 01/01/2013 30/06/201330/06/2012 01/01/2013 30/06/201330/06/2012 01/01/2013 30/06/201330/06/2012 01/01/2013 30/06/201330/06/2012 01/01/2013 30/06/201330/06/2012 01/01/2013 30/06/201330/06/2012 01/01/2013 30/06/201330/06/2012 01/01/2013 30/06/2013RISCHIO GLOBALEIl metodo utilizzato per calcolare il rischio globale è l'approccio per gli impegni.23

Relazione del Consiglio di Amministrazione della CB-Accent Lux SICAVNel 2012 i due fattori dominanti che hanno caratterizzato i mercati sono stati la debolezza congiunturale alivello globale e la persistenza della crisi del debito pubblico nell’Eurozona.Nell’Eurozona si è perseguita la politica di risanamento dei conti pubblici; l’austerità fiscale ha trascinatomolti dei paesi in recessione, causando nella seconda metà dell’anno un deciso rallentamento anche dellalocomotiva tedesca.Come nell’anno precedente Italia e, soprattutto, Spagna hanno mantenuto alta la tensione tra gli investitori;il peggioramento della situazione nei mesi estivi (riflessasi nel sensibile aumento dello spread verso il bundtedesco) ha spinto la BCE alla fondamentale decisione di apertura verso la possibilità di acquisto dei titolidi stato “periferici”, rimuovendo, di fatto, i timori di breakup dell’Eurozona.Tale decisione e l’avvio di un nuovo round di “quantitative easing” da parte della Federal Reserve, sempreestremamente proattiva, hanno rappresentato un importante punto di svolta che ha influenzatopositivamente i mercati azionari ed obbligazionari nell’ultimo trimestre dell’anno.Mentre gli Stati Uniti hanno proseguito nel graduale miglioramento congiunturale, seppur con tassi dicrescita contenuti, negli ultimi mesi dell’anno nuove misure di stimolo hanno sostenuto la Cina, dopo unafase di rallentamento, anche a causa delle difficoltà di importanti mercati di esportazione (Europa).I principali mercati azionari, che nell’anno hanno fatto registrare performance decisamente interessanti,spesso a due cifre, hanno avuto un andamento tendenzialmente positivo nel primo trimestre dell’anno, perpoi correggere, in modo particolarmente deciso in alcuni mercati europei, in concomitanza allo svilupparsidi una nuova fase acuta nella crisi del debito pubblico europeo.Nella seconda metà dell’anno si è poi ritornati ad un trend sostanzialmente positivo, a seguito delmiglioramento del “sentiment” degli investitori, in reazione alle dichiarazioni prima, ed alle decisioni poi(settembre), delle banche centrali europea ed americana.A fronte delle performance sostenute dei mercati emergenti, segnaliamo il comportamento in buona misuradivergente del mercato giapponese, che dopo un anno difficile ha avviato un deciso rally nei mesi dinovembre-dicembre, sulle aspettative di una svolta per alcuni aspetti “epocale” a livello di politicaeconomica, legate al probabile cambio della compagine governativa, che avrebbe fatto seguito alle elezionipolitiche di dicembre.In tale contesto molti comparti si sono distinti per la sovra-performance rispetto ai rispettivi benchmark diriferimento, mentre altri hanno registrato performance tendenzialmente in linea con i mercati diriferimento.Il 2012, nonostante il quadro macroeconomico di riferimento, ha registrato un incremento delle masse intotali della CB-Accent Lux Sicav in generale, migliorandone la visibilità e il posizionamento nei confrontidelle diverse entità commerciali presenti sui mercati di riferimento.Nela prima fase dell’anno sono stati avviati i seguenti due nuovi comparti:1- Carthesio Regulae Fund, con nomina della Carthesio SA come nuovo gestore;24

2- Alternative Alpha Evolution, gestito dalla società SWM Swiss Wealth Managemtne SA.Questo unitamente alle attività connesse all’adeguamento alla UCITS IV (normativa lussemburghese Loi 17décembre 2010) e all’introduzione dei KIID.In Settembre è stato finalizzato il trasferimento tramite fusione con una sicav terza di nuova costituzioneper i comparti Fixed Income e Global Equity, entrambi gestiti dalla società OpenCapital SA.L’ultimo trimestre dell’anno è stato caratterizzato dall’autorizzazione del nuovo prospetto “Novembre2012” con l’introduzione di classi hedged per quattro comparti esistenti e la nomina di un nuovo gestore,CedarBridge Capital LLP, Londra, per il nuovo comparto Global Absolute Fund il cui lancio èprogrammato per il 2013.Sono progredite anche nel 2012 le attività di distribuzione nei mercati di riferimento tramite l’allargamentodella rete di accordi commerciali con istituzionali.Lussemburgo, il 27 marzo 2012Il Consiglio di Amministrazione25

Relazione del revisore contabileAgli azionisti di CB - Accent Lux49, avenue J.F. KennedyL - 1855 LussemburgoIn conformità con il mandato conferito dall’Assemblea Generale degli azionisti del 23 aprile 2012, abbiamoeffettuato il controllo del bilancio in allegato di CB - Accent Lux (“la SICAV”) e di ogni comparto, che riprendelo stato del patrimonio netto, lo stato del portafoglio titoli, cosi come le altre attività nette di opzioni al 31dicembre 2011 nonché lo stato delle variazioni del patrimonio netto per l'esercizio chiuso in tale data,nonché della nota integrativa.Responsabilità del Consiglio di Amministrazione della SICAV nella costituzione e presentazione deirendiconti finanziariIl Consiglio di Amministrazione della società di gestione è responsabile della stesura e dellapredisposizione sincera dei rendiconti finanziari, ai sensi dei requisiti di legge e delle normative relativi allastesura e alla predisposizione dei rendiconti finanziari vigenti in Lussemburgo.Tale responsabilità comprende la progettazione, l’attuazione e il continuo controllo interno relativi allastesura e alla predisposizione dei rendiconti finanziari privi di anomalie significative derivanti da frodi o errori;la scelta e l’applicazione di metodi contabili appropriati; nonché la produzione di stime contabili ragionevolialla luce delle circostanze.Responsabilità della società di revisioneE’ nostra responsabilità esprimere un parere sui rendiconti finanziari sulla base della revisione contabile danoi condotta. Abbiamo eseguito tale revisione secondo le Normative Internazionali Delle Revisioni Contabiliadottate per il Lussemburgo dall’Autorità di vigilanza CSSF. Tali normative richiedono di conformarci alleregole di etica e di pianificare e realizzare la revisione contabile al fine di assicurarci che i rendicontifinanziari non contengano anomalie significative.Un controllo implica l’implementazione di procedure al fine di raccogliere elementi probatori relativi agliimporti e alle informazioni fornite nel bilancio. La scelta delle procedure è di competenza della società direvisione così come la valutazione del rischio che i rendiconti finanziari contengano anomalie significative,risultanti da frodi o errori.Procedendo a tale valutazione del rischio, la Società di revisione tiene conto del controllo interno in vigoreesercitato nell'entità relativo alla redazione e alla presentazione sincera del bilancio per definire delleprocedure di controllo adeguate alle circostanze, e non nello scopo di esprimere un'opinione sull'efficienza ditale controllo. Un controllo comporta inoltre la valutazione dell’adeguamento dei metodi contabili adottati edella ragionevolezza delle stime contabili effettuate dal Consiglio d'amministrazione, nonché la valutazionedella presentazione complessiva del bilancio.Riteniamo che gli elementi probanti raccolti siano sufficienti e appropriati per esprimere il nostro parere.26

Giustificazione dell’Opinione con riserva per il compartimento CB - Accent Lux - BAC Africa NaturalResources FundLa valore dei titoli Tharisa Ltd e Transafrika Ressources, rappresentando 13,08% degli attivi netti delcompartimento CB - Accent Lux - BAC Africa Natural Resources Fund al 31 dicembre 2012, statadeterminata su base di una decisione del Consiglio di Amministrazione della SICAV. Non abbiamo ottenutodi elementi probanti sufficienti che ci permettono di giustificare la valutazione finale di questi titoli determinatidal Consiglio di Amministrazione della SICAV. Dunque, non possiamo pronunciarci sulla loro valutazione al31 dicembre 2012.Opinione con riserva per il compartimento CB - Accent Lux - BAC Africa Natural Resources FundA nostro parere, sotto riserva dell'incidenza eventuale del punto descrive nel paragrafo sopra Giustificazionedell’Opinione con riserva, i rendiconti finanziari di CB - Accent Lux - BAC Africa Natural Resources Fundfornisce un'immagine fedele della situazione finanziaria al 31 dicembre 2012, nonché dei risultati e dellevariazioni del patrimonio netto per l'esercizio chiuso a tale data, in conformità con le prescrizioni legali eregolamentari relative alla redazione ed alla presentazione del bilancio in vigore a Lussemburgo.Opinione per il Fondo e ogni dei suoi compartimenti ad eccezione di CB - Accent Lux - BAC Africa NaturalResources FundCB - Accent Lux - BAC Africa Natural Resources Fund non essendo significativo per i rendiconti finanziaridel Fondo, a nostro parere, i rendiconti finanziari del Fondo e ciascuno dei suoi compartimenti ad eccezionedi CB - Accent Lux - BAC Africa Natural Resources Fund fornisce un'immagine fedele del patrimonio e dellasituazione finanziaria al 31 dicembre 2012, nonché dei risultati e delle variazioni del patrimonio netto perl'esercizio chiuso a tale data, in conformità con le prescrizioni legali e regolamentari relative alla redazioneed alla presentazione del bilancio in vigore a Lussemburgo.Altro puntoLe informazioni supplementari incluse nel rapporto annuale sono state esaminate nell’ambito del nostromandato, ma non sono state oggetto di procedure di revisione contabile specifiche in base alle norme di cuisopra. Di conseguenza, non esprimiamo alcun parere professionale su tali informazioni. Nel contesto delbilancio annuale considerato nel suo insieme non abbiamo comunque alcuna osservazione da formulareriguardo a tali informazioni.Ernst & YoungSocietà anonimaSocietà di revisione contabileIsabelle NicksLussemburgo, il 22 avril 201327

CB – ACCENT LUXCOMPARATI VO DEI VALORI NETTI D’I NVENTARI O DEGLI ULTI MI TRE ANNI31 dicembre 2012 31 dicembre 2011 31 dicembre 2010Valuta Totale NAV per Azione Totale NAV per Azione Totale NAV per AzioneCB - ACCENT LUX - US Equity FundQuote di Classe A USD 4 495 282,43 55,67 3 913 009,21 51,78 3 526 187,05 51,59Quote di Classe B USD 3 309 135,57 55,38 4 572 641,67 51,53 4 180 742,06 51,37Totale attivo netto USD 7 804 418,00 8 485 650,88 7 706 929,11CB - ACCENT LUX - European Equity FundQuote di Classe A EUR 6 228 033,17 63,63 8 098 381,76 55,83 9 952 666,93 65,89Quote di Classe B EUR 11 075 909,02 63,30 12 199 841,24 55,57 13 017 614,65 65,62Totale attivo netto EUR 17 303 942,19 20 298 223,00 22 970 281,58CB - ACCENT LUX - Far East Equity FundQuote di Classe A USD 3 891 546,31 169,81 18 431 668,00 140,80 21 215 988,54 167,57Quote di Classe A (H-CHF) CHF 5 204 685,45 117,28 15 275,73 98,55 – –Quote di Classe A (H-EUR) EUR 13 409 921,03 111,49 – – – –Quote di Classe B USD 21 290 337,24 168,75 17 701 614,52 140,01 17 691 725,44 166,71Quote di Classe B (H-CHF) CHF 2 939 752,27 113,79 153 999,56 95,60 – –Quote di Classe B (H-EUR) EUR 5 073 233,99 118,36 – – – –Totale attivo netto USD 58 447 701,17 36 314 307,19 38 907 713,98CB - ACCENT LUX - Bond EUR FundQuote di Classe A EUR 24 278 406,07 149,17 17 003 842,06 132,39 16 785 273,20 130,22Quote di Classe A (H-CHF) CHF 5 664 872,22 100,45 – – – –Quote di Classe A (H-USD) USD 1 586 551,62 100,49 – – – –Quote di Classe B EUR 43 457 350,26 148,45 31 823 740,63 131,82 55 454 701,65 129,70Quote di Classe B (H-CHF) CHF 492 102,26 100,43 – – – –Quote di Classe B (H-EUR) USD 130 598,86 100,46 – – – –Quote di Classe C EUR – – 3 362 799,68 132,58 – –Totale attivo netto EUR 74 140 117,82 52 190 382,37 72 239 974,85CB - ACCENT LUX - Swiss Equity FundQuote di Classe A CHF 9 575 848,83 114,20 6 636 102,55 96,64 5 278 932,44 110,46Quote di Classe B CHF 25 353 823,11 113,62 21 960 097,85 96,19 22 545 348,22 109,99Totale attivo netto CHF 34 929 671,94 28 596 200,40 27 824 280,66CB - ACCENT LUX - Cima Diversified EURQuote di Classe B EUR 11 953 305,38 114,18 11 781 061,00 105,04 10 727 913,07 113,03Totale attivo netto EUR 11 953 305,38 11 781 061,00 10 727 913,07CB - ACCENT LUX - Fixed IncomeQuote di Classe B EUR – – 31 473 046,93 116,06 37 533 009,34 114,99Totale attivo netto EUR – 31 473 046,93 37 533 009,34CB - ACCENT LUX - Global Equity FundQuote di Classe B CHF – – 19 554 238,02 65,62 23 709 518,72 75,30Totale attivo netto CHF – 19 554 238,02 23 709 518,72CB - ACCENT LUX - Asian CenturyQuote di Classe A EUR 19 768 577,58 99,68 16 984 520,26 87,29 23 116 580,62 105,94Quote di Classe B EUR 3 699 211,70 99,42 5 482 325,23 87,10 8 661 753,27 105,74Quote di Classe C EUR 1 991 456,43 100,95 1 376 401,38 87,96 2 948 754,52 106,22Totale attivo netto EUR 25 459 245,71 23 843 246,87 34 727 088,41CB - ACCENT LUX - BAC Africa Natural Resources FundQuote di Classe A EUR 6 696 144,61 24,87 8 547 886,39 31,75 13 242 169,51 49,19Quote di Classe B EUR 201 118,85 24,80 256 833,62 31,67 398 045,03 49,08Totale attivo netto EUR 6 897 263,46 8 804 720,01 13 640 214,54CB - ACCENT LUX - Erasmus Bond FundQuote di Classe A EUR 11 725 435,26 107,24 10 683 223,04 97,85 497 763,96 99,55Quote di Classe B EUR 2 731 461,62 106,59 332 488,57 97,31 354 255,62 99,12Quote di Classe C EUR 3 093 811,29 109,01 2 801 484,80 98,71 3 146 415,74 100,01Totale attivo netto EUR 17 550 708,17 13 817 196,41 3 998 435,32CB - ACCENT LUX - New WorldQuote di Classe A EUR 6 834 623,02 85,57 3 596 373,33 81,26 3 705 181,86 104,06Quote di Classe A (H-CHF) CHF 2 170 568,37 100,60 – – – –Quote di Classe B EUR 108 099,30 85,22 108 807,45 81,07 443 963,71 103,86Quote di Classe B (H-CHF) CHF 20 319,64 99,18 – – – –Quote di Classe C EUR 919 823,26 101,24 – – – –Totale attivo netto EUR 9 678 001,54 3 705 180,78 4 149 145,57CB - ACCENT LUX - Crossinvest Return FundQuote di Classe A EUR 95 681 184,40 118,33 53 807 719,26 105,05 45 699 039,67 112,36Quote di Classe B EUR 1 483 180,76 115,61 1 834 002,91 103,22 1 855 202,57 111,05Totale attivo netto EUR 97 164 365,16 55 641 722,17 47 554 242,24CB - ACCENT LUX - Crossinvest BondQuote di Classe A EUR 172 175 210,40 127,71 76 147 499,62 115,55 97 900 526,34 116,44Quote di Classe B EUR 1 023 556,94 126,14 1 972 692,75 114,51 2 049 371,78 115,78Totale attivo netto EUR 173 198 767,34 78 120 192,37 99 949 898,12CB - ACCENT LUX - Darwin Selection Euro28

CB – ACCENT LUXCOMPARATI VO DEI VALORI NETTI D’I NVENTARI O DEGLI ULTI MI TRE ANNIQuote di Classe A EUR 13 799 941,61 102,46 10 605 848,64 93,76 10 371 248,68 107,87Quote di Classe A (H-CHF) CHF 3 505 108,06 104,98 2 917 657,11 96,52 – –Quote di Classe B EUR 653 070,99 103,85 447 980,19 95,06 282 280,02 109,41Quote di Classe C EUR 71 704,75 103,92 473 710,89 94,74 651 416,55 108,57Quote di Classe C (H-CHF) CHF – – 115 904,38 96,59 – –Totale attivo netto EUR 17 429 187,70 14 026 560,49 11 304 945,25CB - ACCENT LUX - Swan Bond OpportunityQuote di Classe A EUR 56 200 021,70 109,09 70 838 138,62 106,08 33 855 936,94 104,15Quote di Classe A (H-CHF) CHF 24 561 869,90 103,27 14 037 665,20 100,83 – –Quote di Classe A (H-USD) USD 40 096 916,79 103,14 27 194 956,06 100,27 – –Quote di Classe B EUR 5 120 210,43 108,71 4 470 815,17 105,82 10 697 654,40 104,05Quote di Classe B (H-CHF) CHF 1 324 069,54 103,16 469 495,72 100,84 – –Quote di Classe C EUR 3 510 582,12 109,81 8 277 153,13 106,56 3 371 990,23 104,40Quote di Classe C (H-CHF) CHF 1 887 222,18 103,41 805 419,92 100,68 – –Totale attivo netto EUR 118 258 058,84 117 149 482,72 47 925 581,57CB - ACCENT LUX - Crossinvest Opportunity FundQuote di Classe A EUR 93 367 234,83 125,98 77 272 697,24 118,88 59 480 720,21 118,81Quote di Classe B EUR 1 121 467,08 123,59 1 223 999,68 117,25 1 145 446,83 117,58Totale attivo netto EUR 94 488 701,91 78 496 696,92 60 626 167,04CB - ACCENT LUX - Swan Equity OpportunityQuote di Classe A EUR 2 435 027,95 89,05 1 373 419,98 81,13 1 642 670,16 96,32Quote di Classe B EUR 9 261,15 88,91 8 440,88 81,03 10 025,63 96,25Totale attivo netto EUR 2 444 289,10 1 381 860,86 1 652 695,79CB - ACCENT LUX - Swan FlexibleQuote di Classe A EUR 26 228 775,01 101,39 8 023 619,65 99,51 7 100 732,45 100,65Quote di Classe B EUR 126 382,29 101,11 228 732,84 99,45 945 563,67 100,59Totale attivo netto EUR 26 355 157,30 8 252 352,49 8 046 296,12CB - ACCENT LUX - Crossinvest Balanced FundQuote di Classe A EUR – – 9 288 571,23 106,02 12 564 391,11 104,56Quote di Classe B EUR – – 522 784,52 104,56 2 624 590,39 103,74Totale attivo netto EUR – 9 811 355,75 15 188 981,50CB - ACCENT LUX - Crossinvest Conservative FundQuote di Classe A EUR 32 493 707,51 111,67 24 278 842,70 105,16 25 647 284,21 104,70Quote di Classe B EUR 2 058 300,71 109,88 1 735 136,66 103,90 4 871 947,20 104,10Totale attivo netto EUR 34 552 008,22 26 013 979,36 30 519 231,41CB - ACCENT LUX - Swan High YieldQuote di Classe A EUR 26 825 587,50 110,70 22 317 519,53 105,24 6 935 416,59 103,35Quote di Classe A (H-CHF) CHF 205 492,66 100,40 – – – –Quote di Classe A (H-USD) USD 3 428 817,98 100,31 – – – –Quote di Classe B EUR 879 135,93 110,43 564 358,84 105,09 410 226,44 103,18Totale attivo netto EUR 30 475 744,02 22 881 878,37 7 345 643,03CB - ACCENT LUX - Crossinvest Asia-Pacific FundQuote di Classe A USD 35 065 242,20 90,96 37 018 506,34 88,48 38 415 699,08 113,26Quote di Classe C USD – – 475 524,84 95,10 – –Totale attivo netto USD 35 065 242,20 37 494 031,18 38 415 699,08CB - ACCENT LUX - Crossinvest Swiss Opportunity FundQuote di Classe A CHF 53 605 581,67 93,76 30 632 285,43 89,29 26 149 412,36 100,09Quote di Classe B CHF 46 737,82 93,33 44 613,28 89,08 10 007,19 100,07Totale attivo netto CHF 53 652 319,49 30 676 898,71 26 159 419,55CB - ACCENT LUX - Global EconomyQuote di Classe A CHF 123 183,57 98,55 168 706,91 96,40 324 737,05 99,92Quote di Classe B CHF 33 176 886,74 98,45 32 468 298,71 96,35 33 667 931,76 99,90Totale attivo netto CHF 33 300 070,31 32 637 005,62 33 992 668,81CB - ACCENT LUX - Global Quantum Strategic FundQuote di Classe A EUR 11 439 291,56 98,47 13 830 146,17 94,82 12 375 465,47 101,62Quote di Classe B EUR 932 316,59 97,92 1 012 530,40 94,63 – –Totale attivo netto EUR 12 371 608,15 14 842 676,57 12 375 465,47CB - ACCENT LUX - Carthesio Regulae FundQuote di Classe A EUR 508 657,25 102,82 – – – –Quote di Classe B EUR 16 529 537,78 102,61 – – – –Quote di Classe B (H-CHF) CHF 847 314,38 99,98 – – – –Quote di Classe B (H-EUR) USD 462 032,45 100,15 – – – –Totale attivo netto EUR 18 090 762,34 – –CB - ACCENT LUX - Alternative Alpha EvolutionQuote di Classe A EUR 13 908 419,19 97,64 – – – –Quote di Classe A (H-CHF) CHF 2 779 184,26 97,36 – – – –Quote di Classe A (H-USD) USD 1 652 355,10 97,74 – – – –Quote di Classe B EUR 91 760,56 97,62 – – – –Totale attivo netto EUR 17 556 420,62 – –29

CB - ACCENT LUXPROSPETTO DEL PATRI MONI O NETTO CONSOLI DATO AL 31 DI CEMBRE 2012 I NEURAttivitàPortafoglio Titoli al valore di mercato 882 380 657,53Liquidità bancarie a vista 90 773 768,95Conti presso brokers 2 963 196,03Contratti di opzioni al valore di mercato 88 207,85Utili non realizzati su contratti di cambio a termine 3 541 289,28Utili non realizzati su contratti futures 154 440,56Interessi da ricevere 7 769 601,40Da ricevere su vendita titoli 8 636 454,33Da ricevere su sottoscrizioni 2 009 086,79Altre attività 266 107,82Totale attività 998 582 810,54PassivitàScoperti bancari -1 084 691,69Scoperti presso brokers -42 469,97Contratti di opzioni al valore di mercatoPerdite non realizzate su contratti di cambio a termine -792 642,15Perdite non realizzate su contratti futures -24 314,01Interessi da pagareDa pagare su acquisto titoli -6 944 302,03Da pagare su riscatti -2 471 903,28Altre passività -4 009 851,90Totale passività -15 370 175,03Totale attivo netto 983 212 635,51L’allegato ai prospetti finanziari è parte integrante di questo rendiconto.30

CB - ACCENT LUXPROSPETTO DELLE VARI AZI ONI DEL PATRI MONI O NETTO CONSOLI DATO AL 31DI CEMBRE 2012 I N EURAttivo netto all'inizio dell'esercizio 748 059 060,75Risultato netto degli investimenti 24 145 677,12Interessi su conti bancari 22 196,65Altri ricavi 101 668,67Totale ricavi 24 269 542,44Commissione di gestione (Nota 3) -11 383 782,90Commissione di performance (Nota 4) -2 079 910,28Commissione della banca depositaria (Nota 5) -312 410,87Taxe d'abonnement (Nota 7) -163 631,70Interessi su conti bancari -28 929,35Altre spese e tasse (Note 6, 9) -2 059 113,52Totale costi -16 027 778,61Utile / (perdita) netto(a) degli investimenti 8 241 763,83Utile / (perdita) netto(a) realizzato(a) 14 955 816,02Variazione della plus / (minus)-valenza non realizzata su- investimenti 43 973 545,67- opzioni -24 527,86- valute estere -375 003,89- contratti di cambio a termine 3 928 990,32- contratti futures 440 352,02Risultato netto delle operazioni per l'esercizio 71 140 936,11Sottoscrizioni dell'esercizio 459 543 789,99Riscatti dell'esercizio -294 787 222,40Rivalutazione degli attivi netti all'inizio dell'esercizio -743 928,94Attivo netto alla fine dell'esercizio 983 212 635,51L’allegato ai prospetti finanziari è parte integrante di questo rendiconto.31

CB - ACCENT LUX - US Equity FundPROSPETTO DEL PATRI MONI O NETTO AL 31 DI CEMBRE 2012 I N USDAttivitàPortafoglio Titoli al valore di mercato 7 597 056,59Banche 399 760,68Altre attività 5 826,63Totale attività 8 002 643,90PassivitàDa pagare su acquisto titoli -179 236,77Altre passività -18 989,13Totale passività -198 225,90Totale attivo netto 7 804 418,00Valuta Valore Netto d’I nventario per Azione Numero di Azioni in circolazioneQuote di Classe A USD 55,67 80 755,544Quote di Classe B USD 55,38 59 752,477L’allegato ai prospetti finanziari è parte integrante di questo rendiconto.32

CB - ACCENT LUX - US Equity FundPROSPETTO DELLE VARI AZI ONI DEL PATRI MONI O NETTO AL 31 DI CEMBRE2012 I N USDAttivo netto all'inizio dell'esercizio Notes 8 485 650,88Risultato netto degli investimenti 140 805,02Totale ricavi 140 805,02Commissione di gestione (Nota 3) -142 188,82Commissione della banca depositaria (Nota 5) -8 616,22Taxe d'abonnement (Nota 7) -2 247,61Altre spese e tasse (Note 6, 9) -35 915,85Totale costi -188 968,50Utile / (perdita) netto(a) degli investimenti -48 163,48Utile / (perdita) netto(a) realizzato(a) 445 243,25Variazione della plus / (minus)-valenza non realizzata su- investimenti 217 699,28- valute estere 722,80Risultato netto delle operazioni per l'esercizio 615 501,85Sottoscrizioni dell'esercizio 1 789 564,89Riscatti dell'esercizio -3 086 299,62Attivo netto alla fine dell'esercizio 7 804 418,00L’allegato ai prospetti finanziari è parte integrante di questo rendiconto.33

CB - ACCENT LUX - US Equity FundPORTAFOGLI O TI TOLI AL 31 DI CEMBRE 2012 I N USDQuantità / Nominale Descrizione Valuta Costo di acquisto Valore di mercato%Attivo NettoVALORI MOBI LI ARI 6 588 903,61 7 597 056,59 97,34AMMESSI ALLA QUOTAZI ONE UFFI CI ALE 6 588 903,61 7 597 056,59 97,34Azioni 5 060 438,07 6 082 897,79 77,94STATI UNI TI D'AMERI CA 5 060 438,07 6 082 897,79 77,94I nformatica 1 326 443,79 1 485 098,76 19,03900,00 APPLE INC USD 434 730,98 479 727,00 6,157 200,00 MICROSOFT CORP USD 195 656,10 192 456,00 2,471 000,00 INTERNATIONAL BUSINESS MACHINES CORP USD 146 490,02 191 550,00 2,45198,00 GOOGLE INC -A- USD 88 413,58 140 455,26 1,803 800,00 ORACLE CORP USD 70 038,10 126 616,00 1,624 900,00 INTEL CORP USD 109 361,90 101 087,00 1,301 600,00 QUALCOMM INC USD 102 691,20 99 232,00 1,274 850,00 CISCO SYSTEMS INC USD 119 915,11 95 302,50 1,221 150,00 EBAY INC USD 59 146,80 58 673,00 0,75Finanza 803 805,99 879 990,30 11,274 700,00 WELLS FARGO & CO USD 155 626,40 160 646,00 2,061 769,00 BERKSHIRE HATHAWAY INC -B- USD 116 054,99 158 679,30 2,033 500,00 JPMORGAN CHASE & CO USD 149 142,00 153 895,00 1,9710 250,00 BANK OF AMERICA CORP USD 102 623,00 118 900,00 1,522 600,00 CITIGROUP INC USD 97 271,20 102 856,00 1,32500,00 VISA INC -A- USD 74 210,00 75 790,00 0,971 800,00 US BANCORP USD 57 567,60 57 492,00 0,74900,00 AMERICAN EXPRESS CO USD 51 310,80 51 732,00 0,66Energia 683 533,59 813 657,55 10,424 475,00 EXXON MOBIL CORP USD 354 648,12 387 311,25 4,961 940,00 CHEVRON CORP USD 141 827,06 209 791,60 2,691 270,00 SCHLUMBERGER LTD USD 74 643,69 87 998,30 1,131 160,00 CONOCOPHILLIPS USD 47 119,32 67 268,40 0,86800,00 OCCIDENTAL PETROLEUM CORP USD 65 295,40 61 288,00 0,78Salute 803 768,43 813 094,10 10,422 630,00 JOHNSON & JOHNSON USD 185 009,70 184 363,00 2,367 180,00 PFIZER INC USD 203 877,12 180 074,40 2,312 950,00 MERCK & CO INC USD 136 239,83 120 773,00 1,551 600,00 ABBOTT LABORATORIES USD 84 832,34 104 800,00 1,34750,00 AMGEN INC USD 49 083,08 64 740,00 0,831 650,00 BRISTOL-MYERS SQUIBB CO USD 39 347,60 53 773,50 0,69980,00 UNITEDHEALTH GROUP INC USD 53 176,76 53 155,20 0,68700,00 GILEAD SCIENCES INC USD 52 202,00 51 415,00 0,66Beni di prima necessità 469 961,84 748 167,78 9,592 682,00 PROCTER & GAMBLE CO USD 132 512,28 182 080,98 2,331 680,00 PHILIP MORRIS INTERNATIONAL INC USD 48 846,62 140 515,20 1,803 760,00 COCA-COLA CO USD 84 726,39 136 300,00 1,751 650,00 PEPSICO INC USD 85 383,33 112 909,50 1,451 650,00 WAL-MART STORES INC USD 92 172,30 112 579,50 1,442 030,00 ALTRIA GROUP INC USD 26 320,92 63 782,60 0,82Beni voluttuari 309 875,24 520 184,40 6,662 610,00 COMCAST CORP -A- USD 55 366,43 97 561,80 1,251 950,00 WALT DISNEY CO USD 51 786,19 97 090,50 1,241 480,00 HOME DEPOT INC USD 91 814,83 91 538,00 1,17360,00 AMAZON.COM INC USD 22 440,24 90 410,40 1,16970,00 MCDONALD'S CORP USD 30 655,00 85 563,70 1,101 200,00 CVS CAREMARK CORP USD 56 846,40 58 020,00 0,74207,00 CITADEL BROADCASTING CORP USD 966,15 0,00 0,00I ndustria 407 690,19 502 272,50 6,4410 000,00 GENERAL ELECTRIC CO USD 155 269,80 209 900,00 2,69800,00 UNITED TECHNOLOGIES CORP USD 46 807,94 65 608,00 0,84650,00 3M CO USD 53 224,55 60 352,50 0,77650,00 CATERPILLAR INC USD 44 326,90 58 227,00 0,75450,00 UNION PACIFIC CORP USD 56 440,00 56 574,00 0,73700,00 UNITED PARCEL SERVICE INC -B- USD 51 621,00 51 611,00 0,66Servizi di telecomunicazione 255 359,00 320 432,40 4,115 950,00 AT&T INC USD 156 129,14 200 574,50 2,572 770,00 VERIZON COMMUNICATIONS INC USD 98 628,36 119 857,90 1,54L’allegato ai prospetti finanziari è parte integrante di questo rendiconto.34

CB - ACCENT LUX - US Equity FundPORTAFOGLI O TI TOLI AL 31 DI CEMBRE 2012 I N USDQuantità / Nominale Descrizione Valuta Costo di acquisto Valore di mercato%Attivo Netto71,00 FAIRPOINT COMMUNICATIONS INC USD 601,50 0,00 0,00Quote di OI CR 1 528 465,54 1 514 158,80 19,40STATI UNI TI D'AMERI CA 1 528 465,54 1 514 158,80 19,40Finanza 1 528 465,54 1 514 158,80 19,4023 410,00 ISHARES S&P 100 INDEX FUND USD 1 528 465,54 1 514 158,80 19,40Totale del Portafoglio Titoli 6 588 903,61 7 597 056,59 97,34L’allegato ai prospetti finanziari è parte integrante di questo rendiconto.35

CB - ACCENT LUX - European Equity FundPROSPETTO DEL PATRI MONI O NETTO AL 31 DI CEMBRE 2012 I N EUROAttivitàPortafoglio Titoli al valore di mercato 17 259 415,30Banche 19 402,28Da ricevere su sottoscrizioni 1 382,48Altre attività 66 008,67Totale attività 17 346 208,73PassivitàScoperti presso brokers -3 324,00Da pagare su riscatti -11 701,55Altre passività -27 240,99Totale passività -42 266,54Totale attivo netto 17 303 942,19Valuta Valore Netto d’I nventario per Azione Numero di Azioni in circolazioneQuote di Classe A EUR 63,63 97 880,020Quote di Classe B EUR 63,30 174 968,288L’allegato ai prospetti finanziari è parte integrante di questo rendiconto.36

CB - ACCENT LUX - European Equity FundPROSPETTO DELLE VARI AZI ONI DEL PATRI MONI O NETTO AL 31 DI CEMBRE2012 I N EUROAttivo netto all'inizio dell'esercizio Notes 20 298 223,00Risultato netto degli investimenti 647 734,73Totale ricavi 647 734,73Commissione di gestione (Nota 3) -272 087,74Commissione della banca depositaria (Nota 5) -6 403,24Taxe d'abonnement (Nota 7) -6 353,86Interessi su conti bancari -315,94Altre spese e tasse (Note 6, 9) -37 755,82Totale costi -322 916,60Utile / (perdita) netto(a) degli investimenti 324 818,13Utile / (perdita) netto(a) realizzato(a) -1 034 676,58Variazione della plus / (minus)-valenza non realizzata su- investimenti 3 799 816,53Risultato netto delle operazioni per l'esercizio 3 089 958,08Sottoscrizioni dell'esercizio 5 008 034,32Riscatti dell'esercizio -11 092 273,21Attivo netto alla fine dell'esercizio 17 303 942,19L’allegato ai prospetti finanziari è parte integrante di questo rendiconto.37

CB - ACCENT LUX - European Equity FundPORTAFOGLI O TI TOLI AL 31 DI CEMBRE 2012 I N EUROQuantità / Nominale Descrizione Valuta Costo di acquisto Valore di mercato%Attivo NettoVALORI MOBI LI ARI 17 744 882,80 17 259 415,30 99,74AMMESSI ALLA QUOTAZI ONE UFFI CI ALE 17 744 882,80 17 259 415,30 99,74Azioni 17 744 882,80 17 255 257,30 99,72FRANCI A 6 032 985,41 6 138 750,00 35,48Finanza 1 224 597,65 1 286 870,50 7,4412 300,00 BNP PARIBAS SA EUR 493 835,99 523 795,50 3,0322 000,00 AXA SA EUR 267 391,11 293 700,00 1,709 500,00 SOCIETE GENERALE SA EUR 304 702,96 269 230,00 1,551 100,00 UNIBAIL-RODAMCO SE EUR 158 667,59 200 145,00 1,16Energia 1 018 818,05 983 052,00 5,6825 200,00 TOTAL SA EUR 1 018 818,05 983 052,00 5,68Salute 728 533,26 932 700,00 5,3912 000,00 SANOFI EUR 655 382,98 856 680,00 4,951 000,00 CIE GENERALE D'OPTIQUE ESSILORINTERNATIONAL SAEUR 73 150,28 76 020,00 0,44Beni di prima necessità 703 935,57 757 999,00 4,386 800,00 DANONE SA EUR 321 130,24 339 354,00 1,962 700,00 L'OREAL SA EUR 252 630,65 283 230,00 1,647 000,00 CARREFOUR SA EUR 130 174,68 135 415,00 0,78I ndustria 653 133,78 733 255,00 4,246 500,00 SCHNEIDER ELECTRIC SA EUR 305 233,93 356 395,00 2,066 000,00 VINCI SA EUR 195 006,30 215 760,00 1,255 000,00 CIE DE ST-GOBAIN EUR 152 893,55 161 100,00 0,93Beni voluttuari 606 960,55 670 650,00 3,883 000,00 LVMH MOET HENNESSY LOUIS VUITTON SA EUR 325 854,21 416 400,00 2,4115 000,00 VIVENDI SA EUR 281 106,34 254 250,00 1,47Materie prime 313 920,43 332 675,00 1,923 500,00 AIR LIQUIDE SA EUR 313 920,43 332 675,00 1,92Servizi di pubblica utilità 433 752,05 241 412,50 1,3915 500,00 GDF SUEZ EUR 433 752,05 241 412,50 1,39Servizi di telecomunicazione 349 334,07 200 136,00 1,1624 000,00 FRANCE TELECOM SA EUR 349 334,07 200 136,00 1,16GERMANI A 5 157 854,17 5 640 933,00 32,60Finanza 1 032 070,15 1 135 140,00 6,565 100,00 ALLIANZ SE EUR 431 137,70 534 480,00 3,0910 800,00 DEUTSCHE BANK AG EUR 408 785,30 355 860,00 2,061 800,00 MUENCHENER RUECKVERSICHERUNGS AG EUR 192 147,15 244 800,00 1,41Beni voluttuari 884 461,82 1 025 280,00 5,9211 200,00 DAIMLER AG EUR 465 426,01 462 784,00 2,671 700,00 VOLKSWAGEN AG EUR 187 518,71 292 655,00 1,693 700,00 BAYERISCHE MOTOREN WERKE AG EUR 231 517,10 269 841,00 1,56I ndustria 739 595,66 780 900,00 4,519 500,00 SIEMENS AG EUR 739 595,66 780 900,00 4,51Materie prime 562 494,90 754 190,00 4,3610 600,00 BASF SE EUR 562 494,90 754 190,00 4,36I nformatica 415 511,68 606 900,00 3,5110 000,00 SAP AG EUR 415 511,68 606 900,00 3,51Salute 369 666,88 539 175,00 3,127 500,00 BAYER AG EUR 369 666,88 539 175,00 3,12Servizi di pubblica utilità 816 332,47 498 523,00 2,8822 300,00 E.ON SE EUR 516 863,09 314 207,00 1,825 900,00 RWE AG EUR 299 469,38 184 316,00 1,06Servizi di telecomunicazione 337 720,61 300 825,00 1,7435 000,00 DEUTSCHE TELEKOM AG EUR 337 720,61 300 825,00 1,74L’allegato ai prospetti finanziari è parte integrante di questo rendiconto.38

CB - ACCENT LUX - European Equity FundPORTAFOGLI O TI TOLI AL 31 DI CEMBRE 2012 I N EUROQuantità / Nominale Descrizione Valuta Costo di acquisto Valore di mercato%Attivo NettoSPAGNA 2 561 385,78 2 027 995,00 11,72Finanza 1 254 727,24 1 088 600,00 6,29110 000,00 BANCO SANTANDER SA EUR 783 883,38 671 000,00 3,8860 000,00 BANCO BILBAO VIZCAYA ARGENTARIA SA EUR 470 843,86 417 600,00 2,41Servizi di telecomunicazione 684 897,83 458 550,00 2,6545 000,00 TELEFONICA SA EUR 684 897,83 458 550,00 2,65Servizi di pubblica utilità 276 403,03 184 580,00 1,0744 000,00 IBERDROLA SA EUR 276 403,03 184 580,00 1,07Beni voluttuari 156 528,23 158 250,00 0,911 500,00 INDITEX SA EUR 156 528,23 158 250,00 0,91Energia 188 829,45 138 015,00 0,809 000,00 REPSOL SA EUR 188 829,45 138 015,00 0,80I TALI A 1 886 062,02 1 463 860,80 8,46Finanza 1 028 262,01 687 146,00 3,9717 000,00 ASSICURAZIONI GENERALI SPA EUR 228 061,60 233 580,00 1,35175 000,00 INTESA SANPAOLO SPA EUR 420 161,73 227 500,00 1,3161 000,00 UNICREDIT SPA EUR 380 038,68 226 066,00 1,31Energia 519 868,64 552 034,00 3,1930 100,00 ENI SPA EUR 519 868,64 552 034,00 3,19Servizi di pubblica utilità 337 931,37 224 680,80 1,3071 600,00 ENEL SPA EUR 337 931,37 224 680,80 1,30PAESI BASSI 1 071 878,17 1 126 527,50 6,51Beni di prima necessità 443 541,85 504 612,50 2,9117 500,00 UNILEVER NV -CVA- EUR 443 541,85 504 612,50 2,91Finanza 351 869,19 317 745,00 1,8445 000,00 ING GROEP NV -CVA- EUR 351 869,19 317 745,00 1,84I nformatica 161 501,98 184 800,00 1,073 850,00 ASML HOLDING NV EUR 161 501,98 184 800,00 1,07I ndustria 114 965,15 119 370,00 0,696 000,00 KONINKLIJKE PHILIPS ELECTRONICS NV EUR 114 965,15 119 370,00 0,69BELGI O 328 059,63 427 310,00 2,47Beni di prima necessità 328 059,63 427 310,00 2,476 500,00 ANHEUSER-BUSCH INBEV NV EUR 328 059,63 427 310,00 2,47I RLANDA 156 722,84 153 000,00 0,88Materie prime 156 722,84 153 000,00 0,8810 000,00 CRH PLC EUR 156 722,84 153 000,00 0,88LUSSEMBURGO 174 811,96 142 285,00 0,82Materie prime 174 811,96 142 285,00 0,8211 000,00 ARCELORMITTAL EUR 174 811,96 142 285,00 0,82FI NLANDI A 375 122,82 134 596,00 0,78I nformatica 375 122,82 134 596,00 0,7846 000,00 NOKIA OYJ EUR 375 122,82 134 596,00 0,78Diritti 0,00 4 158,00 0,02SPAGNA 0,00 4 158,00 0,02Energia 0,00 4 158,00 0,029 000,00 REPSOL SA - RIGHTS EUR 0,00 4 158,00 0,02Totale del Portafoglio Titoli 17 744 882,80 17 259 415,30 99,74L’allegato ai prospetti finanziari è parte integrante di questo rendiconto.39

CB - ACCENT LUX - Far East Equity FundPROSPETTO DEL PATRI MONI O NETTO AL 31 DI CEMBRE 2012 I N USDAttivitàPortafoglio Titoli al valore di mercato 53 589 848,41Banche 2 930 897,83Utili non realizzati su contratti di cambio a termine 1 884 861,62Da ricevere su sottoscrizioni 95 607,10Altre attività 49 812,66Totale attività 58 551 027,62PassivitàScoperti bancari -103,75Perdite non realizzate su contratti di cambio a termine -3 483,64Da pagare su riscatti -4 087,33Altre passività -95 651,73Totale passività -103 326,45Totale attivo netto 58 447 701,17Valuta Valore Netto d’I nventario per Azione Numero di Azioni in circolazioneQuote di Classe A USD 169,81 22 916,748Quote di Classe A (H-CHF) CHF 117,28 44 377,852Quote di Classe A (H-EUR) EUR 111,49 120 279,891Quote di Classe B USD 168,75 126 168,656Quote di Classe B (H-CHF) CHF 113,79 25 834,119Quote di Classe B (H-EUR) EUR 118,36 42 861,912L’allegato ai prospetti finanziari è parte integrante di questo rendiconto.40

CB - ACCENT LUX - Far East Equity FundPROSPETTO DELLE VARI AZI ONI DEL PATRI MONI O NETTO AL 31 DI CEMBRE2012 I N USDAttivo netto all'inizio dell'esercizio Notes 36 314 307,19Risultato netto degli investimenti 986 923,58Interessi su conti bancari 114,53Totale ricavi 987 038,11Commissione di gestione (Nota 3) -817 391,22Commissione della banca depositaria (Nota 5) -14 131,80Taxe d'abonnement (Nota 7) -15 705,34Interessi su conti bancari -1 172,95Altre spese e tasse (Note 6, 9) -134 048,23Totale costi -982 449,54Utile / (perdita) netto(a) degli investimenti 4 588,57Utile / (perdita) netto(a) realizzato(a) 1 130 182,26Variazione della plus / (minus)-valenza non realizzata su- investimenti 4 685 423,37- valute estere 43 346,09- contratti di cambio a termine 2 159 644,75Risultato netto delle operazioni per l'esercizio 8 023 185,04Sottoscrizioni dell'esercizio 42 572 271,17Riscatti dell'esercizio -28 462 062,23Attivo netto alla fine dell'esercizio 58 447 701,17L’allegato ai prospetti finanziari è parte integrante di questo rendiconto.41

CB - ACCENT LUX - Far East Equity FundPORTAFOGLI O TI TOLI AL 31 DI CEMBRE 2012 I N USDQuantità / Nominale Descrizione Valuta Costo di acquisto Valore di mercato%Attivo NettoVALORI MOBI LI ARI 47 923 012,34 53 589 848,41 91,69AMMESSI ALLA QUOTAZI ONE UFFI CI ALE 47 923 012,34 53 589 848,41 91,69Azioni 45 537 555,54 51 055 448,41 87,35GI APPONE 26 998 226,97 30 481 923,34 52,15Finanza 8 316 971,42 9 560 758,70 16,3639 000,00 JAFCO CO LTD JPY 1 093 127,84 1 140 253,28 1,95100 000,00 TOKYU LAND CORP JPY 426 407,14 723 992,37 1,24450,00 DAI-ICHI LIFE INSURANCE CO LTD JPY 589 991,55 624 009,71 1,075 500,00 ORIX CORP JPY 562 910,69 616 376,57 1,0525 000,00 AEON MALL CO LTD JPY 572 333,47 611 808,25 1,0550 000,00 T&D HOLDINGS INC JPY 590 413,28 601 977,68 1,0316 000,00 SUMITOMO MITSUI FINANCIAL GROUP INC JPY 569 174,00 576 418,20 0,9960 000,00 DAIBIRU CORP JPY 486 539,33 555 137,92 0,9534 000,00 TOKYU LIVABLE INC JPY 526 605,34 549 725,32 0,9422 000,00 CREDIT SAISON CO LTD JPY 345 480,65 545 515,53 0,93100 000,00 MITSUBISHI UFJ FINANCIAL GROUP INC JPY 536 202,51 533 163,71 0,9111 000,00 SUMITOMO REAL ESTATE SALES CO LTD JPY 477 048,27 517 145,67 0,8812 000,00 MITSUBISHI UFJ LEASE & FINANCE CO LTD JPY 429 259,41 512 114,73 0,8818 000,00 TOKIO MARINE HOLDINGS INC JPY 536 803,54 496 085,12 0,8515 000,00 FUYO GENERAL LEASE CO LTD JPY 337 929,34 485 745,68 0,835 000,00 DAITO TRUST CONSTRUCTION CO LTD JPY 236 745,06 471 288,96 0,81I ndustria 5 512 618,65 7 017 503,03 12,0120 000,00 SHO-BOND HOLDINGS CO LTD JPY 508 911,34 747 123,11 1,2816 000,00 HAJIME CONSTRUCTION CO LTD JPY 511 344,80 593 072,34 1,02230 000,00 IHI CORP JPY 470 352,36 590 527,96 1,0125 000,00 GLORY LTD JPY 528 246,66 576 533,86 0,9940 000,00 CHIYODA CORP JPY 375 640,99 568 091,14 0,9750 000,00 SEKISUI HOUSE LTD JPY 477 175,51 544 729,08 0,933 000,00 SMC CORP JPY 358 106,49 539 871,62 0,9216 000,00 NIHON M&A CENTER INC JPY 355 171,65 531 081,94 0,91120 000,00 NIPPON EXPRESS CO LTD JPY 462 164,99 492 684,90 0,8430 200,00 AICA KOGYO CO LTD JPY 323 544,28 486 189,79 0,83100 000,00 MITSUBISHI HEAVY INDUSTRIES LTD JPY 379 565,19 479 962,99 0,8280 000,00 TSUBAKIMOTO CHAIN CO JPY 413 937,22 447 811,25 0,7775 000,00 DAIWA INDUSTRIES LTD JPY 348 457,17 419 823,05 0,72Beni voluttuari 5 114 347,42 5 795 373,85 9,9158 000,00 DAIHATSU MOTOR CO LTD JPY 919 435,44 1 147 724,51 1,9630 000,00 SHIMACHU CO LTD JPY 610 551,61 628 346,73 1,07500,00 TACT HOME CO LTD JPY 398 781,94 622 795,35 1,0718 000,00 KOMERI CO LTD JPY 452 222,89 454 449,78 0,7810 000,00 PAL CO LTD JPY 269 607,56 451 049,56 0,7730 000,00 NAFCO CO LTD JPY 520 046,51 447 232,98 0,7680 000,00 J FRONT RETAILING CO LTD JPY 426 407,63 441 334,64 0,7513 000,00 SOGO MEDICAL CO LTD JPY 506 163,53 437 969,12 0,7530 000,00 KEIHIN CORP JPY 583 003,70 424 680,51 0,7318 000,00 UNITED ARROWS LTD JPY 176 164,73 412 398,08 0,7142 000,00 RAKUTEN INC JPY 251 961,88 327 392,59 0,56I nformatica 3 150 913,29 3 038 883,95 5,208 000,00 OTSUKA CORP JPY 670 850,96 603 249,87 1,0335 000,00 TOKYO SEIMITSU CO LTD JPY 507 972,05 569 536,81 0,9750 000,00 YOKOGAWA ELECTRIC CORP JPY 485 663,70 544 150,81 0,9350 000,00 TRANSCOSMOS INC JPY 542 055,13 536 633,32 0,9222 000,00 HOYA CORP JPY 507 872,14 430 255,02 0,7452 300,00 SHIMADZU CORP JPY 436 499,31 355 058,12 0,61Materie prime 2 346 126,29 2 108 726,07 3,6111 000,00 NITTO DENKO CORP JPY 413 688,45 536 864,63 0,92130 000,00 DENKI KAGAKU KOGYO KK JPY 542 120,80 440 525,07 0,7522 000,00 TOKYO OHKA KOGYO CO LTD JPY 478 412,21 432 036,08 0,7475 000,00 KANEKA CORP JPY 467 290,53 377 320,30 0,6580 000,00 NACHI-FUJIKOSHI CORP JPY 444 614,30 321 979,99 0,55Beni di prima necessità 1 084 410,48 1 396 692,31 2,3925 000,00 ARCS CO LTD JPY 369 491,05 510 322,10 0,877 000,00 LAWSON INC JPY 347 168,12 475 221,19 0,8110 000,00 FAMILYMART CO LTD JPY 367 751,31 411 149,02 0,71L’allegato ai prospetti finanziari è parte integrante di questo rendiconto.42

CB - ACCENT LUX - Far East Equity FundPORTAFOGLI O TI TOLI AL 31 DI CEMBRE 2012 I N USDQuantità / Nominale Descrizione Valuta Costo di acquisto Valore di mercato%Attivo NettoSalute 1 091 766,44 1 070 953,57 1,8312 000,00 HOGY MEDICAL CO LTD JPY 554 020,15 569 016,37 0,9735 000,00 HITACHI MEDICAL CORP JPY 537 746,29 501 937,20 0,86Servizi di telecomunicazione 381 072,98 493 031,86 0,847 000,00 KDDI CORP JPY 381 072,98 493 031,86 0,84CI NA 6 629 605,31 6 991 111,52 11,96Finanza 1 885 268,71 1 921 735,55 3,29750 000,00 INDUSTRIAL & COMMERCIAL BANK OF CHINA LTD - HKD 498 003,65 532 199,69 0,91H-60 000,00 PING AN INSURANCE GROUP CO OF CHINA LTD -H- HKD 497 046,43 502 396,51 0,861 000 000,00 AGRICULTURAL BANK OF CHINA LTD -H- HKD 464 818,84 494 139,35 0,8560 000,00 CNINSURE INC -ADR- USD 425 399,79 393 000,00 0,67I ndustria 1 339 067,49 1 675 687,18 2,87700 000,00 CSR CORP LTD -H- HKD 508 906,41 610 513,69 1,041 400 000,00 CHINA EASTERN AIRLINES CORP LTD -H- HKD 407 306,78 558 132,33 0,96600 000,00 AIR CHINA LTD -H- HKD 422 854,30 507 041,16 0,87I nformatica 912 382,88 1 079 000,72 1,8513 000,00 TENCENT HOLDINGS LTD HKD 388 285,99 417 631,61 0,72670 000,00 TRAVELSKY TECHNOLOGY LTD (HEDGED) HKD 334 927,29 357 870,43 0,61861 675,00 PACIFIC ONLINE LTD HKD 189 169,60 303 498,68 0,52Salute 492 609,82 657 992,35 1,12850 000,00 CHINA MEDICAL SYSTEM HOLDINGS LTD HKD 492 609,82 657 992,35 1,12Materie prime 572 178,99 536 715,33 0,92800 000,00 CHINA BLUECHEMICAL LTD -H- HKD 572 178,99 536 715,33 0,92Beni di prima necessità 583 463,02 455 795,17 0,78300 000,00 LIANHUA SUPERMARKET HOLDINGS CO LTD -H- HKD 395 724,30 287 194,31 0,49242 000,00 BEIJING JINGKELONG CO LTD -H- HKD 187 738,72 168 600,86 0,29Servizi di pubblica utilità 429 388,19 427 307,97 0,732 400 000,00 HUANENG RENEWABLES CORP LTD -H- HKD 429 388,19 427 307,97 0,73Beni voluttuari 415 246,21 236 877,25 0,40400 000,00 CHINA LILANG LTD HKD 415 246,21 236 877,25 0,40HONG KONG 3 337 636,69 3 598 712,22 6,16I ndustria 1 662 364,65 1 835 099,11 3,148 000 000,00 SHENZHEN INTERNATIONAL HOLDINGS LTD HKD 736 869,00 836 037,34 1,432 000 000,00 BEIJING ENTERPRISES WATER GROUP LTD HKD 414 602,61 516 072,43 0,88150 647,00 CHINA MERCHANTS HOLDINGS INTERNATIONAL COLTDHKD 510 893,04 482 989,34 0,83Finanza 885 234,95 1 181 483,32 2,02200 000,00 CHINA OVERSEAS LAND & INVESTMENT LTD HKD 372 782,30 596 063,66 1,02150 000,00 AIA GROUP LTD HKD 512 452,65 585 419,66 1,00Materie prime 497 357,54 582 129,70 1,002 400 000,00 SINOFERT HOLDINGS LTD HKD 497 357,54 582 129,70 1,00Beni voluttuari 292 679,55 0,09 0,00715 000,00 NORSTAR FOUNDERS GROUP LTD HKD 292 679,55 0,09 0,00SI NGAPORE 2 911 097,58 3 195 251,74 5,47Finanza 1 376 268,28 1 578 387,23 2,70270 000,00 GLOBAL LOGISTIC PROPERTIES LTD SGD 439 679,40 614 490,38 1,0540 000,00 DBS GROUP HOLDINGS LTD SGD 475 622,17 485 959,89 0,8360 000,00 OVERSEA-CHINESE BANKING CORP LTD SGD 460 966,71 477 936,96 0,82I ndustria 549 768,20 546 049,94 0,94145 000,00 SEMBCORP MARINE LTD SGD 549 768,20 546 049,94 0,94Servizi di telecomunicazione 560 882,96 538 681,95 0,92200 000,00 SINGAPORE TELECOMMUNICATIONS LTD SGD 560 882,96 538 681,95 0,92Beni di prima necessità 424 178,14 532 132,62 0,911 000 000,00 GOLDEN AGRI-RESOURCES LTD SGD 424 178,14 532 132,62 0,91L’allegato ai prospetti finanziari è parte integrante di questo rendiconto.43

CB - ACCENT LUX - Far East Equity FundPORTAFOGLI O TI TOLI AL 31 DI CEMBRE 2012 I N USDQuantità / Nominale Descrizione Valuta Costo di acquisto Valore di mercato%Attivo NettoTHAI LANDI A 2 181 065,04 2 499 305,32 4,28Beni di prima necessità 1 345 176,98 1 440 339,98 2,472 200 000,00 PREMIER MARKETING PCL THB 429 632,50 528 604,12 0,91220 000,00 THAI UNION FROZEN PRODUCTS PCL THB 511 506,87 517 816,28 0,89500 000,00 THAI VEGETABLE OIL PCL THB 404 037,61 393 919,58 0,67Finanza 362 969,31 586 588,75 1,001 237 500,00 TICON INDUSTRIAL CONNECTION PCL -F- THB 362 969,31 586 588,75 1,00I ndustria 472 918,75 472 376,59 0,811 700 000,00 ASIAN PROPERTY DEVELOPMENT PCL THB 472 918,75 472 376,59 0,81I NDONESI A 1 626 031,68 1 916 887,16 3,28Beni di prima necessità 874 012,73 935 304,80 1,60800 000,00 INDOFOOD SUKSES MAKMUR TBK PT IDR 441 325,75 485 603,11 0,83220 000,00 ASTRA AGRO LESTARI TBK PT IDR 432 686,98 449 701,69 0,77Beni voluttuari 314 409,15 632 944,23 1,085 000 000,00 RAMAYANA LESTARI SENTOSA TBK PT IDR 314 409,15 632 944,23 1,08I ndustria 437 609,80 348 638,13 0,602 000 000,00 CITRA MARGA NUSAPHALA PERSADA TBK PT IDR 437 609,80 348 638,13 0,60FI LI PPI NE 812 980,58 1 328 949,77 2,27I ndustria 812 980,58 1 328 949,77 2,2735 000,00 SM INVESTMENTS CORP PHP 459 607,61 751 780,82 1,28600 000,00 JG SUMMIT HOLDINGS INC PHP 353 372,97 577 168,95 0,99MALESI A 1 034 617,97 1 037 707,34 1,77Salute 556 047,77 552 599,26 0,94500 000,00 IHH HEALTHCARE BHD SGD 556 047,77 552 599,26 0,94Finanza 478 570,20 485 108,08 0,83800 000,00 NAGACORP LTD HKD 478 570,20 485 108,08 0,83TAI WAN 6 293,72 5 600,00 0,01Beni voluttuari 6 293,72 5 600,00 0,01400,00 LITE-ON TECHNOLOGY CORP -GDR- USD 6 293,72 5 600,00 0,01Quote di OI CR 2 385 456,80 2 534 400,00 4,34STATI UNI TI D'AMERI CA 2 385 456,80 2 534 400,00 4,34Finanza 2 385 456,80 2 534 400,00 4,3440 000,00 ISHARES MSCI SOUTH KOREA INDEX FUND USD 2 385 456,80 2 534 400,00 4,34Totale del Portafoglio Titoli 47 923 012,34 53 589 848,41 91,69L’allegato ai prospetti finanziari è parte integrante di questo rendiconto.44

CB - ACCENT LUX - Far East Equity FundCONTRATTI FI NANZI ARI A TERMI NE AL 31 DI CEMBRE 2012ScadenzaImpegno diacquisto di valuteValutaImpegno divendita di valuteValutaPlus/(minus)-valenza non realizzata(USD)CONTRATTI FI NANZI ARI A TERMI NE 1 881 377,98UTI LI NON REALI ZZATI SU CONTRATTI DI CAMBI O A TERMI NE 1 884 861,6210/01/2013 412 200,00 EUR 539 404,92 USD 4 072,1210/01/2013 21 000,00 CHF 22 556,39 USD 388,4710/01/2013 178 300,00 EUR 230 541,90 USD 4 542,9010/01/2013 5 700,00 EUR 7 410,00 USD 105,3310/01/2013 20 000,00 CHF 21 459,23 USD 393,0210/01/2013 2 500,00 CHF 2 720,35 USD 11,1810/01/2013 12 199,20 USD 9 200,00 EUR 69,1910/01/2013 8 100,00 CHF 8 709,68 USD 140,4810/01/2013 6 850 000,00 CHF 7 373 519,91 USD 110 874,2410/01/2013 16 500 000,00 EUR 21 405 450,00 USD 349 453,2810/01/2013 12 200,00 EUR 15 772,16 USD 313,2810/01/2013 202 400,00 EUR 261 257,92 USD 5 602,2310/01/2013 10 900,00 EUR 14 233,22 USD 138,2010/01/2013 584 800,00 CHF 631 533,48 USD 7 426,1831/01/2013 22 439 024,39 USD 1 840 000 000,00 JPY 1 154 563,9210/01/2013 1 032 430,46 USD 85 000 000,00 JPY 49 349,6431/01/2013 2 125 592,13 USD 175 000 000,00 JPY 101 254,8631/01/2013 1 190 192,81 USD 100 000 000,00 JPY 33 428,6510/01/2013 2 202 380,95 USD 185 000 000,00 JPY 62 734,45PERDI TE NON REALI ZZATE SU CONTRATTI DI CAMBI O A TERMI NE -3 483,6410/01/2013 37 744,26 USD 29 300,00 EUR -887,1710/01/2013 5 832,90 USD 4 500,00 EUR -100,2610/01/2013 9 857,20 USD 7 600,00 EUR -163,2410/01/2013 8 378,09 USD 7 800,00 CHF -144,2910/01/2013 5 393,74 USD 5 000,00 CHF -69,3210/01/2013 10 150,14 USD 7 800,00 EUR -134,0010/01/2013 14 246,10 USD 11 000,00 EUR -257,1710/01/2013 3 229,25 USD 3 000,00 CHF -48,5910/01/2013 10 432,00 USD 8 000,00 EUR -115,8310/01/2013 145 299,00 USD 111 000,00 EUR -1 052,1710/01/2013 35 467,20 USD 27 000,00 EUR -131,7310/01/2013 7 088,33 USD 6 500,00 CHF -13,6510/01/2013 31 634,40 USD 24 000,00 EUR -9,1010/01/2013 39 500,00 CHF 43 169,40 USD -11,2110/01/2013 10 000,00 CHF 10 970,93 USD -44,8110/01/2013 43 500,00 CHF 47 697,37 USD -168,7410/01/2013 9 000,00 CHF 9 857,61 USD -24,1010/01/2013 22 000,00 EUR 29 114,80 USD -108,26PORTAFOGLI O TI TOLI AL 31 DI CEMBRE 2012 I N USDQuantità / Nominale Descrizione Valuta Costo di acquisto Valore di mercato%Attivo Netto* * * Unknow n Category* * * 83 902,16 24,77 0,0044 479,21 FX CORNER BANCA SA; 03/01/2013 EUR 58 829,12 14,67 0,002 226,20 CAPSTOCK ON GT5K BAS 04/01/2013 EUR 2 943,26 8,24 0,0018 328,80 CAPSTOCK ON GT6K BAS 03/01/2013 CHF 20 058,78 4,87 0,00868,40 CAPSTOCK ON GT5K BAS 02/01/2013 EUR 1 144,07 -0,83 0,00846,47 FX CORNER BANCA SA; 04/01/2013 CHF 926,93 -2,18 0,00L’allegato ai prospetti finanziari è parte integrante di questo rendiconto.45

CB - ACCENT LUX - Bond EUR FundPROSPETTO DEL PATRI MONI O NETTO AL 31 DI CEMBRE 2012 I N EUROAttivitàPortafoglio Titoli al valore di mercato 65 939 515,93Banche 7 188 543,57Utili non realizzati su contratti di cambio a termine 19 173,08Interessi da ricevere 993 303,86Da ricevere su sottoscrizioni 83 591,96Altre attività 130,22Totale attività 74 224 258,62PassivitàScoperti bancari -227,73Perdite non realizzate su contratti di cambio a termine -16 491,18Altre passività -67 421,89Totale passività -84 140,80Totale attivo netto 74 140 117,82Valuta Valore Netto d’I nventario per Azione Numero di Azioni in circolazioneQuote di Classe A EUR 149,17 162 760,819Quote di Classe A (H-CHF) CHF 100,45 56 395,000Quote di Classe A (H-USD) USD 100,49 15 788,364Quote di Classe B EUR 148,45 292 731,506Quote di Classe B (H-CHF) CHF 100,43 4 900,000Quote di Classe B (H-EUR) USD 100,46 1 300,000L’allegato ai prospetti finanziari è parte integrante di questo rendiconto.46

CB - ACCENT LUX - Bond EUR FundPROSPETTO DELLE VARI AZI ONI DEL PATRI MONI O NETTO AL 31 DI CEMBRE2012 I N EUROAttivo netto all'inizio dell'esercizio Notes 52 190 382,37Risultato netto degli investimenti 1 951 476,22Interessi su conti bancari 377,03Totale ricavi 1 951 853,25Commissione di gestione (Nota 3) -451 368,76Commissione della banca depositaria (Nota 5) -17 341,77Taxe d'abonnement (Nota 7) -20 969,48Altre spese e tasse (Note 6, 9) -68 226,85Totale costi -557 906,86Utile / (perdita) netto(a) degli investimenti 1 393 946,39Utile / (perdita) netto(a) realizzato(a) 1 698 734,81Variazione della plus / (minus)-valenza non realizzata su- investimenti 3 543 863,58- valute estere -546,10- contratti di cambio a termine 2 681,90Risultato netto delle operazioni per l'esercizio 6 638 680,58Sottoscrizioni dell'esercizio 30 289 689,23Riscatti dell'esercizio -14 978 634,36Attivo netto alla fine dell'esercizio 74 140 117,82L’allegato ai prospetti finanziari è parte integrante di questo rendiconto.47

CB - ACCENT LUX - Bond EUR FundPORTAFOGLI O TI TOLI AL 31 DI CEMBRE 2012 I N EUROQuantità / Nominale Descrizione Valuta Costo di acquisto Valore di mercato%Attivo NettoVALORI MOBI LI ARI 63 779 686,50 65 939 515,93 88,94AMMESSI ALLA QUOTAZI ONE UFFI CI ALE 63 352 436,50 65 459 520,93 88,29Obbligazioni ordinarie 61 840 856,50 64 157 840,93 86,54PAESI BASSI 12 153 988,70 12 638 412,00 17,05Finanza 7 574 967,00 7 849 465,50 10,592 000 000,00 GENERALI FINANCE BV 4.75% 12/05/2014 EUR 2 043 250,00 2 086 700,00 2,811 500 000,00 BANK NEDERLANDSE GEMEENTEN 4.50%EUR 1 556 530,00 1 577 437,50 2,1310/03/2014750 000,00 AEGON NV 3.00% 18/07/2017 EUR 766 422,00 802 807,50 1,08600 000,00 SNS BANK NV 3.63% 18/07/2013 EUR 612 422,00 605 016,00 0,82500 000,00 KBC INTERNATIONALEEUR 499 995,00 556 917,50 0,75FINANCIERINGSMAATSCHAPPIJ NV 4.50%27/03/2017500 000,00 RABOBANK NEDERLAND 3.50% 17/10/2018 EUR 498 727,50 555 490,00 0,75500 000,00 RABOBANK NEDERLAND 4.13% 14/09/2022 EUR 499 630,00 536 750,00 0,72500 000,00 LEASEPLAN CORP NV 2.50% 19/09/2016 EUR 500 937,50 515 497,50 0,70500 000,00 F VAN LANSCHOT BANKIERS NV 2.88% 17/10/2016 EUR 497 420,00 509 765,00 0,69100 000,00 ACHMEA HYPOTHEEKBANK NV 2.38% 08/02/2016 EUR 99 633,00 103 084,50 0,14Servizi di pubblica utilità 1 000 565,00 1 061 190,00 1,43500 000,00 IBERDROLA INTERNATIONAL BV 4.25% 11/10/2018 EUR 500 965,00 542 115,00 0,73500 000,00 ENEL FINANCE INTERNATIONAL NV 3.63%17/04/2018EUR 499 600,00 519 075,00 0,70Beni di prima necessità 999 632,50 1 017 337,50 1,37500 000,00 METRO FINANCE BV 2.25% 11/05/2018 EUR 498 132,50 511 425,00 0,69500 000,00 HEINEKEN NV 2.13% 04/08/2020 EUR 501 500,00 505 912,50 0,68Materie prime 993 883,00 1 013 775,00 1,371 000 000,00 LANXESS FINANCE BV 2.63% 21/11/2022 EUR 993 883,00 1 013 775,00 1,37Salute 595 876,20 639 279,00 0,86600 000,00 CELESIO FINANCE BV 4.50% 26/04/2017 EUR 595 876,20 639 279,00 0,86Energia 496 375,00 550 315,00 0,74500 000,00 REPSOL INTERNATIONAL FINANCE BV 4.88%19/02/2019EUR 496 375,00 550 315,00 0,74Servizi di telecomunicazione 492 690,00 507 050,00 0,69500 000,00 DEUTSCHE TELEKOM INTERNATIONAL FINANCE BV2.75% 24/10/2024EUR 492 690,00 507 050,00 0,69FRANCI A 11 253 466,50 11 628 878,45 15,69Finanza 6 182 787,97 6 388 177,25 8,62600 000,00 KLEPIERRE 2.75% 17/09/2019 EUR 597 923,00 612 408,00 0,83500 000,00 BPCE SA 3.75% 21/07/2017 EUR 499 985,00 552 475,00 0,75500 000,00 BNP PARIBAS SA 2.88% 27/11/2017 EUR 498 495,00 535 110,00 0,72500 000,00 BANQUE FEDERATIVE DU CREDIT MUTUEL SAEUR 510 850,00 528 750,00 0,713.00% 29/10/2015500 000,00 ALSTOM SA 2.88% 05/10/2015 EUR 506 324,00 522 257,50 0,70500 000,00 CARREFOUR BANQUE SA 2.88% 25/09/2015 EUR 517 416,47 520 507,50 0,70500 000,00 ACCOR SA 2.88% 19/06/2017 EUR 501 008,00 518 812,50 0,70500 000,00 SOCIETE GENERALE SA 2.38% 13/07/2015 EUR 509 820,00 516 525,00 0,70500 000,00 BANQUE PSA FINANCE 3.63% 29/04/2014 EUR 497 221,00 506 630,00 0,68500 000,00 ODDO & CIE 4.13% 29/10/2013 EUR 499 350,00 504 687,50 0,68500 000,00 BRE FINANCE FRANCE SA 2.75% 12/10/2015 EUR 498 905,50 502 902,50 0,68300 000,00 SOCIETE GENERALE SA 2.38% 28/02/2018 EUR 298 935,00 311 643,00 0,42250 000,00 CAISSE CENTRALE DU CREDIT IMMOBILIER DEFRANCE 3.75% 22/01/2015EUR 246 555,00 255 468,75 0,35I ndustria 2 513 876,00 2 627 902,50 3,54500 000,00 SOCIETE DES AUTOROUTES PARIS-RHIN-RHONE EUR 499 500,00 541 300,00 0,734.38% 25/01/2016500 000,00 BOUYGUES SA 3.63% 16/01/2023 EUR 499 587,00 530 270,00 0,71500 000,00 VIVENDI SA 3.50% 13/07/2015 EUR 504 189,00 526 827,50 0,71500 000,00 CIE DE ST-GOBAIN 3.63% 15/06/2021 EUR 500 350,00 519 522,50 0,70500 000,00 ALSTOM SA 2.25% 11/10/2017 EUR 510 250,00 509 982,50 0,69L’allegato ai prospetti finanziari è parte integrante di questo rendiconto.48

CB - ACCENT LUX - Bond EUR FundPORTAFOGLI O TI TOLI AL 31 DI CEMBRE 2012 I N EUROQuantità / Nominale Descrizione Valuta Costo di acquisto Valore di mercato%Attivo NettoServizi di telecomunicazione 796 505,00 801 424,00 1,08800 000,00 VIVENDI SA 2.50% 15/01/2020 EUR 796 505,00 801 424,00 1,08Energia 764 295,53 781 987,20 1,065 000 000,00 TOTAL SA 5.00% 02/09/2013 EUR 764 295,53 781 987,20 1,06Beni voluttuari 496 365,00 528 527,50 0,71500 000,00 GALERIES LAFAYETTE SA 4.75% 26/04/2019 EUR 496 365,00 528 527,50 0,71Beni di prima necessità 499 637,00 500 860,00 0,68500 000,00 CARREFOUR SA 1.88% 19/12/2017 EUR 499 637,00 500 860,00 0,68I TALI A 7 142 658,50 7 465 986,00 10,07Servizi di pubblica utilità 2 535 872,50 2 636 690,00 3,56500 000,00 SNAM SPA 4.38% 11/07/2016 EUR 501 070,50 543 187,50 0,73500 000,00 ENEL SPA 5.25% 20/05/2024 EUR 520 705,00 525 712,50 0,71500 000,00 A2A SPA 4.50% 02/11/2016 EUR 511 645,00 525 362,50 0,71500 000,00 SNAM SPA 3.50% 13/02/2020 EUR 502 980,00 524 712,50 0,71500 000,00 TERNA RETE ELETTRICA NAZIONALE SPA 2.88%16/02/2018EUR 499 472,00 517 715,00 0,70Finanza 1 999 331,00 2 045 692,50 2,76500 000,00 INTESA SANPAOLO SPA 4.38% 15/10/2019 EUR 497 233,00 515 440,00 0,70500 000,00 INTESA SANPAOLO SPA 4.00% 08/11/2018 EUR 497 615,00 512 957,50 0,69500 000,00 MEDIOBANCA SPA 3.75% 12/10/2015 EUR 504 368,00 511 665,00 0,69500 000,00 UNICREDIT SPA 3.38% 11/01/2018 EUR 500 115,00 505 630,00 0,68Servizi di telecomunicazione 1 098 588,00 1 175 591,00 1,59500 000,00 TELECOM ITALIA SPA 4.75% 25/05/2018 EUR 498 380,00 539 087,50 0,73500 000,00 TELECOM ITALIA SPA 4.50% 20/09/2017 EUR 501 024,00 534 930,00 0,72100 000,00 TELECOM ITALIA SPA 4.00% 21/01/2020 EUR 99 184,00 101 573,50 0,14Energia 502 267,00 557 232,50 0,75500 000,00 ENI SPA 3.75% 27/06/2019 EUR 502 267,00 557 232,50 0,75I ndustria 505 000,00 535 795,00 0,72500 000,00 ATLANTIA SPA 4.38% 16/03/2020 EUR 505 000,00 535 795,00 0,72Beni voluttuari 501 600,00 514 985,00 0,69500 000,00 LOTTOMATICA GROUP SPA 3.50% 05/03/2020 EUR 501 600,00 514 985,00 0,69REGNO UNI TO 5 605 551,00 5 687 737,50 7,67Finanza 3 592 353,00 3 637 217,50 4,91500 000,00 STANDARD CHARTERED PLC 3.63% 15/12/2015 EUR 505 613,75 539 530,00 0,73500 000,00 LLOYDS TSB BANK PLC 3.75% 07/09/2015 EUR 494 006,25 536 190,00 0,72500 000,00 UBS AG 3.13% 18/01/2016 EUR 498 465,00 533 380,00 0,72500 000,00 HAMMERSON PLC 2.75% 26/09/2019 EUR 499 520,50 516 070,00 0,70500 000,00 CREDIT AGRICOLE SA 1.88% 18/10/2017 EUR 501 755,00 507 657,50 0,68500 000,00 BANK OF SCOTLAND PLC 6.13% 05/02/2013 EUR 593 285,00 503 120,00 0,68500 000,00 CO-OPERATIVE BANK PLC 2.38% 23/10/2015 EUR 499 707,50 501 270,00 0,68Materie prime 998 018,00 1 029 927,50 1,39500 000,00 ANGLO AMERICAN CAPITAL PLC 2.75% 07/06/2019 EUR 496 380,00 515 302,50 0,70500 000,00 ANGLO AMERICAN CAPITAL PLC 2.50% 18/09/2018 EUR 501 638,00 514 625,00 0,69Energia 517 650,00 520 582,50 0,70500 000,00 BP CAPITAL MARKETS PLC 2.18% 16/02/2016 EUR 517 650,00 520 582,50 0,70I ndustria 497 530,00 500 010,00 0,67500 000,00 G4S INTERNATIONAL FINANCE PLC 2.63%EUR 497 530,00 500 010,00 0,6706/12/2018GERMANI A 4 664 001,50 4 874 048,53 6,57Finanza 2 562 500,00 2 676 868,78 3,61750 000,00 AAREAL BANK AG 4.00% 12/05/2014 EUR 748 215,00 770 168,78 1,04500 000,00 COMMERZBANK AG 3.63% 10/07/2017 EUR 499 380,00 548 787,50 0,74500 000,00 AAREAL BANK AG 3.25% 17/08/2015 EUR 498 670,00 527 057,50 0,71500 000,00 UNICREDIT BANK AG 3.25% 15/07/2014 EUR 516 235,00 516 942,50 0,70300 000,00 DVB BANK SE 2.50% 30/08/2017 EUR 300 000,00 313 912,50 0,42I nformatica 848 804,50 851 518,50 1,15750 000,00 SAP AG 1.00% 13/11/2015 EUR 749 497,50 750 375,00 1,01L’allegato ai prospetti finanziari è parte integrante di questo rendiconto.49

CB - ACCENT LUX - Bond EUR FundPORTAFOGLI O TI TOLI AL 31 DI CEMBRE 2012 I N EUROQuantità / Nominale Descrizione Valuta Costo di acquisto Valore di mercato%Attivo Netto100 000,00 SAP AG 2.13% 13/11/2019 EUR 99 307,00 101 143,50 0,14Beni di prima necessità 752 347,00 799 383,75 1,08750 000,00 METRO AG 3.38% 01/03/2019 EUR 752 347,00 799 383,75 1,08Beni voluttuari 500 350,00 546 277,50 0,73500 000,00 SYMRISE AG 4.13% 25/10/2017 EUR 500 350,00 546 277,50 0,73AUSTRI A 4 297 530,60 4 458 414,45 6,01Finanza 3 076 741,00 3 151 572,50 4,251 000 000,00 ERSTE GROUP BANK AG 3.38% 28/03/2017 EUR 1 002 525,00 1 083 245,00 1,461 000 000,00 RAIFFEISEN BANK INTERNATIONAL AG 2.88%EUR 1 009 106,00 1 039 935,00 1,4006/03/2015500 000,00 RAIFFEISEN BANK INTERNATIONAL AG 2.75%EUR 496 945,00 524 835,00 0,7110/07/2017500 000,00 UNICREDIT BANK AUSTRIA AG 5.75% 22/02/2013 EUR 568 165,00 503 557,50 0,68Servizi di telecomunicazione 497 326,00 546 757,50 0,74500 000,00 TELEKOM FINANZMANAGEMENT GMBH 4.00%04/04/2022EUR 497 326,00 546 757,50 0,74Energia 495 000,00 518 305,00 0,70500 000,00 OMV AG 2.63% 27/09/2022 EUR 495 000,00 518 305,00 0,70Materie prime 228 463,60 241 779,45 0,32230 000,00 VOESTALPINE AG 4.00% 05/10/2018 EUR 228 463,60 241 779,45 0,32DANI MARCA 3 020 536,00 3 178 110,00 4,29Finanza 1 495 730,00 1 619 475,00 2,18500 000,00 DANSKE BANK A/S 3.88% 28/02/2017 EUR 499 040,00 549 502,50 0,74500 000,00 DANSKE BANK A/S 3.88% 18/05/2016 EUR 497 350,00 543 785,00 0,73500 000,00 NYKREDIT REALKREDIT A/S 3.25% 01/06/2017 EUR 499 340,00 526 187,50 0,71I ndustria 1 026 656,00 1 057 040,00 1,43500 000,00 AP MOELLER - MAERSK A/S 4.88% 30/10/2014 EUR 522 175,00 531 452,50 0,72500 000,00 AP MOELLER - MAERSK A/S 3.38% 28/08/2019 EUR 504 481,00 525 587,50 0,71Beni di prima necessità 498 150,00 501 595,00 0,68500 000,00 CARLSBERG BREWERIES A/S 2.63% 15/11/2022 EUR 498 150,00 501 595,00 0,68SVEZI A 2 752 821,00 2 843 771,25 3,84Finanza 1 760 945,00 1 837 246,25 2,48750 000,00 PKO FINANCE AB 3.73% 21/10/2015 EUR 736 825,00 791 606,25 1,07500 000,00 PGNIG FINANCE AB 4.00% 14/02/2017 EUR 502 250,00 523 520,00 0,71500 000,00 SKANDINAVISKA ENSKILDA BANKEN AB 2.50%01/09/2015EUR 521 870,00 522 120,00 0,70I ndustria 496 906,00 503 585,00 0,68500 000,00 SECURITAS AB 2.25% 14/03/2018 EUR 496 906,00 503 585,00 0,68Materie prime 494 970,00 502 940,00 0,68500 000,00 AKZO NOBEL SWEDEN FINANCE AB 2.63%EUR 494 970,00 502 940,00 0,6827/07/2022LUSSEMBURGO 2 309 305,70 2 390 227,50 3,22I ndustria 1 006 402,00 1 035 227,50 1,40500 000,00 FINMECCANICA FINANCE SA 4.38% 05/12/2017 EUR 503 620,00 526 265,00 0,71500 000,00 HOLCIM US FINANCE SARL & CIE SCS 2.63%07/09/2020EUR 502 782,00 508 962,50 0,69Finanza 547 781,20 551 377,50 0,74500 000,00 BNP PARIBAS FORTIS FUNDING SA 6.38%16/02/2016EUR 547 781,20 551 377,50 0,74Materie prime 498 560,00 538 122,50 0,72500 000,00 ARCELORMITTAL 4.50% 29/03/2018 EUR 498 560,00 538 122,50 0,72Energia 256 562,50 265 500,00 0,36250 000,00 GAZPROM OAO VIA GAZ CAPITAL SA 3.76%15/03/2017EUR 256 562,50 265 500,00 0,36L’allegato ai prospetti finanziari è parte integrante di questo rendiconto.50

CB - ACCENT LUX - Bond EUR FundPORTAFOGLI O TI TOLI AL 31 DI CEMBRE 2012 I N EUROQuantità / Nominale Descrizione Valuta Costo di acquisto Valore di mercato%Attivo NettoSPAGNA 2 158 120,50 2 309 122,00 3,11Servizi di telecomunicazione 982 335,00 1 045 575,00 1,411 000 000,00 TELEFONICA EMISIONES SAU 3.66% 18/09/2017 EUR 982 335,00 1 045 575,00 1,41Servizi di pubblica utilità 485 850,00 531 200,00 0,72500 000,00 GAS NATURAL CAPITAL MARKETS SA 4.13%26/01/2018EUR 485 850,00 531 200,00 0,72Finanza 489 367,50 520 845,00 0,70500 000,00 SANTANDER INTERNATIONAL DEBT SAU 4.13%04/10/2017EUR 489 367,50 520 845,00 0,70I ndustria 200 568,00 211 502,00 0,28200 000,00 ABERTIS INFRAESTRUCTURAS SA 4.75%EUR 200 568,00 211 502,00 0,2825/10/2019STATI UNI TI D'AMERI CA 1 749 465,00 1 816 051,25 2,45Beni di prima necessità 994 000,00 1 005 912,50 1,36500 000,00 CARGILL INC 1.88% 04/09/2019 EUR 497 040,00 505 672,50 0,68500 000,00 SABMILLER HOLDINGS INC 1.88% 20/01/2020 EUR 496 960,00 500 240,00 0,68Finanza 755 465,00 810 138,75 1,09500 000,00 GOLDMAN SACHS GROUP INC 4.50% 09/05/2016 EUR 504 750,00 543 340,00 0,73250 000,00 MORGAN STANLEY 3.75% 21/09/2017 EUR 250 715,00 266 798,75 0,36NORVEGI A 1 496 436,50 1 548 447,50 2,09Finanza 1 000 086,50 1 045 815,00 1,41500 000,00 SPAREBANK SR BANK 3.50% 21/04/2016 EUR 497 586,50 536 605,00 0,72500 000,00 SPAREBANK 1 SR BANK ASA 2.00% 14/05/2018 EUR 502 500,00 509 210,00 0,69Servizi di telecomunicazione 496 350,00 502 632,50 0,68500 000,00 TELENOR ASA 2.63% 06/12/2024 EUR 496 350,00 502 632,50 0,68ESTONI A 495 815,00 544 827,50 0,73Servizi di pubblica utilità 495 815,00 544 827,50 0,73500 000,00 EESTI ENERGIA AS 4.25% 02/10/2018 EUR 495 815,00 544 827,50 0,73SLOVACCHI A 497 765,00 511 430,00 0,69Enti Governativi 497 765,00 511 430,00 0,69500 000,00 SLOVAKIA GOVERNMENT BOND 3.38% 15/11/2024 EUR 497 765,00 511 430,00 0,69I RLANDA 507 320,00 502 067,00 0,68I nformatica 507 320,00 502 067,00 0,68500 000,00 HELABA INTERNATIONAL FINANCE PLC 5.50%EUR 507 320,00 502 067,00 0,6804/02/2013EMI RATI ARABI UNI TI 498 750,00 499 182,50 0,67Materie prime 498 750,00 499 182,50 0,67500 000,00 XSTRATA FINANCE DUBAI LTD 1.50% 19/05/2016 EUR 498 750,00 499 182,50 0,67FI NLANDI A 494 240,00 496 210,00 0,67Servizi di pubblica utilità 494 240,00 496 210,00 0,67500 000,00 FORTUM OYJ 2.25% 06/09/2022 EUR 494 240,00 496 210,00 0,67SLOVENI A 393 376,00 398 298,00 0,54Enti Governativi 393 376,00 398 298,00 0,54400 000,00 SLOVENIA GOVERNMENT BOND 2.75% 17/03/2015 EUR 393 376,00 398 298,00 0,54MESSI CO 250 000,00 263 377,50 0,36Servizi di telecomunicazione 250 000,00 263 377,50 0,36250 000,00 AMERICA MOVIL SAB DE CV 3.00% 12/07/2021 EUR 250 000,00 263 377,50 0,36BELGI O 99 709,00 103 242,00 0,14Beni di prima necessità 99 709,00 103 242,00 0,14100 000,00 DELHAIZE GROUP SA 3.13% 27/02/2020 EUR 99 709,00 103 242,00 0,14L’allegato ai prospetti finanziari è parte integrante di questo rendiconto.51

CB - ACCENT LUX - Bond EUR FundPORTAFOGLI O TI TOLI AL 31 DI CEMBRE 2012 I N EUROQuantità / Nominale Descrizione Valuta Costo di acquisto Valore di mercato%Attivo NettoObbligazioni a tasso variabile 1 511 580,00 1 301 680,00 1,75REGNO UNI TO 504 065,00 668 650,00 0,90Sovranazionale 504 065,00 668 650,00 0,90500 000,00 EBRD FRN 26/02/2014 EUR 504 065,00 668 650,00 0,90GERMANI A 508 250,00 510 180,00 0,69Servizi di pubblica utilità 508 250,00 510 180,00 0,69500 000,00 RWE AG FRN 31/12/2049 EUR 508 250,00 510 180,00 0,69STATI UNI TI D'AMERI CA 499 265,00 122 850,00 0,16Finanza 499 265,00 122 850,00 0,16500 000,00 LEHMAN BROTHERS HOLDINGS INC FRN 04/05/2011 EUR 499 265,00 122 850,00 0,16NON QUOTATI 427 250,00 479 995,00 0,65Obbligazioni a tasso variabile 427 250,00 479 995,00 0,65FRANCI A 427 250,00 479 995,00 0,65Finanza 427 250,00 479 995,00 0,65500 000,00 BNP PARIBAS SA FRN 20/09/2015 EUR 427 250,00 479 995,00 0,65Totale del Portafoglio Titoli 63 779 686,50 65 939 515,93 88,94L’allegato ai prospetti finanziari è parte integrante di questo rendiconto.52

CB - ACCENT LUX - Bond EUR FundCONTRATTI FI NANZI ARI A TERMI NE AL 31 DI CEMBRE 2012ScadenzaImpegno diacquisto di valuteValutaImpegno divendita di valuteValutaPlus/(minus)-valenza non realizzata(EUR)CONTRATTI FI NANZI ARI A TERMI NE 2 681,90UTI LI NON REALI ZZATI SU CONTRATTI DI CAMBI O A TERMI NE 19 173,0814/01/2013 5 054 200,00 CHF 4 171 853,07 EUR 16 743,2114/01/2013 593 500,00 CHF 490 090,83 EUR 1 763,8414/01/2013 481 798,00 CHF 398 839,40 EUR 443,8314/01/2013 7 003,00 USD 5 308,92 EUR 2,3214/01/2013 110 264,00 USD 83 406,96 EUR 219,88PERDI TE NON REALI ZZATE SU CONTRATTI DI CAMBI O A TERMI NE -16 491,1814/01/2013 1 450 300,00 USD 1 115 357,99 EUR -15 415,9414/01/2013 86 536,00 USD 66 402,70 EUR -771,7414/01/2013 55 000,00 USD 42 016,81 EUR -303,50L’allegato ai prospetti finanziari è parte integrante di questo rendiconto.53

CB - ACCENT LUX - Swiss Equity FundPROSPETTO DEL PATRI MONI O NETTO AL 31 DI CEMBRE 2012 I N CHFAttivitàPortafoglio Titoli al valore di mercato 35 075 841,80Da ricevere su sottoscrizioni 4 362,38Totale attività 35 080 204,18PassivitàScoperti bancari -49 483,27Scoperti presso brokers -2 960,00Da pagare su riscatti -38 108,42Altre passività -59 980,55Totale passività -150 532,24Totale attivo netto 34 929 671,94Valuta Valore Netto d’I nventario per Azione Numero di Azioni in circolazioneQuote di Classe A CHF 114,20 83 852,794Quote di Classe B CHF 113,62 223 137,379L’allegato ai prospetti finanziari è parte integrante di questo rendiconto.54

CB - ACCENT LUX - Swiss Equity FundPROSPETTO DELLE VARI AZI ONI DEL PATRI MONI O NETTO AL 31 DI CEMBRE2012 I N CHFAttivo netto all'inizio dell'esercizio Notes 28 596 200,40Risultato netto degli investimenti 307 892,75Totale ricavi 307 892,75Commissione di gestione (Nota 3) -491 665,68Commissione della banca depositaria (Nota 5) -9 878,38Taxe d'abonnement (Nota 7) -12 729,27Interessi su conti bancari -212,95Altre spese e tasse (Note 6, 9) -57 410,89Totale costi -571 897,17Utile / (perdita) netto(a) degli investimenti -264 004,42Utile / (perdita) netto(a) realizzato(a) 625 202,25Variazione della plus / (minus)-valenza non realizzata su- investimenti 5 525 312,40Risultato netto delle operazioni per l'esercizio 5 886 510,23Sottoscrizioni dell'esercizio 9 582 637,33Riscatti dell'esercizio -9 135 676,02Attivo netto alla fine dell'esercizio 34 929 671,94L’allegato ai prospetti finanziari è parte integrante di questo rendiconto.55

CB - ACCENT LUX - Swiss Equity FundPORTAFOGLI O TI TOLI AL 31 DI CEMBRE 2012 I N CHFQuantità / Nominale Descrizione Valuta Costo di acquisto Valore di mercato%Attivo NettoVALORI MOBI LI ARI 31 882 779,63 35 075 841,80 100,42AMMESSI ALLA QUOTAZI ONE UFFI CI ALE 31 882 779,63 35 075 841,80 100,42Azioni 31 882 779,63 35 075 841,80 100,42SVI ZZERA 31 882 779,63 35 075 841,80 100,42Finanza 9 653 995,29 9 722 071,80 27,83230 000,00 UBS AG REG CHF 3 302 661,74 3 282 100,00 9,4073 000,00 CREDIT SUISSE GROUP AG CHF 2 295 581,58 1 624 980,00 4,6524 000,00 SWISS RE AG CHF 1 150 585,98 1 581 600,00 4,536 300,00 ZURICH INSURANCE GROUP AG CHF 1 273 069,36 1 533 420,00 4,3920 460,00 JULIUS BAER GROUP LTD CHF 599 973,59 661 471,80 1,895 000,00 SWISS PRIME SITE AG CHF 388 408,42 381 750,00 1,094 500,00 BALOISE HOLDING AG CHF 343 395,13 353 250,00 1,012 500,00 SWISS LIFE HOLDING AG CHF 300 319,49 303 500,00 0,87Salute 6 717 450,71 7 518 150,00 21,5217 500,00 ROCHE HOLDING AG CHF 2 673 519,01 3 220 000,00 9,2255 000,00 NOVARTIS AG CHF 2 869 100,41 3 159 750,00 9,044 500,00 SONOVA HOLDING AG CHF 515 811,19 456 300,00 1,3110 000,00 ACTELION LTD CHF 411 621,56 435 300,00 1,245 000,00 LONZA GROUP AG CHF 247 398,54 246 800,00 0,71I ndustria 4 580 983,81 5 264 080,00 15,0782 000,00 ABB LTD CHF 1 420 389,52 1 537 500,00 4,40500,00 SGS SA CHF 709 868,41 1 013 000,00 2,903 500,00 GEBERIT AG CHF 644 322,41 704 900,00 2,024 500,00 SCHINDLER HOLDING AG CHF 481 372,69 594 000,00 1,7012 000,00 ADECCO SA CHF 504 887,50 576 480,00 1,655 000,00 KUEHNE & NAGEL INTERNATIONAL AG CHF 548 054,25 550 000,00 1,572 000,00 SULZER AG CHF 272 089,03 288 200,00 0,83Materie prime 3 667 664,18 4 253 730,00 12,184 000,00 SYNGENTA AG CHF 1 136 205,81 1 466 400,00 4,2021 200,00 HOLCIM LTD CHF 1 253 498,42 1 418 280,00 4,06650,00 GIVAUDAN SA CHF 584 966,64 625 950,00 1,79200,00 SIKA AG -BR- CHF 362 572,69 422 000,00 1,2126 000,00 CLARIANT AG CHF 330 420,62 321 100,00 0,92Beni di prima necessità 2 614 067,70 3 158 800,00 9,0453 000,00 NESTLE SA CHF 2 614 067,70 3 158 800,00 9,04Beni voluttuari 2 148 484,21 2 979 680,00 8,5323 000,00 CIE FINANCIERE RICHEMONT SA -A- CHF 1 074 122,38 1 642 200,00 4,702 900,00 SWATCH GROUP AG CHF 1 074 361,83 1 337 480,00 3,83Energia 1 739 576,37 1 391 730,00 3,9934 500,00 TRANSOCEAN LTD CHF 1 739 576,37 1 391 730,00 3,99Servizi di telecomunicazione 760 557,36 787 600,00 2,262 000,00 SWISSCOM AG CHF 760 557,36 787 600,00 2,26Totale del Portafoglio Titoli 31 882 779,63 35 075 841,80 100,42L’allegato ai prospetti finanziari è parte integrante di questo rendiconto.56

CB - ACCENT LUX - Cima Diversified EURPROSPETTO DEL PATRI MONI O NETTO AL 31 DI CEMBRE 2012 I N EUROAttivitàPortafoglio Titoli al valore di mercato 10 013 158,61Banche 1 874 921,18Utili non realizzati su contratti di cambio a termine 3 330,05Interessi da ricevere 77 320,46Altre attività 3 907,81Totale attività 11 972 638,11PassivitàAltre passività -19 332,73Totale passività -19 332,73Totale attivo netto 11 953 305,38Valuta Valore Netto d’I nventario per Azione Numero di Azioni in circolazioneQuote di Classe B EUR 114,18 104 686,325L’allegato ai prospetti finanziari è parte integrante di questo rendiconto.57

CB - ACCENT LUX - Cima Diversified EURPROSPETTO DELLE VARI AZI ONI DEL PATRI MONI O NETTO AL 31 DI CEMBRE2012 I N EUROAttivo netto all'inizio dell'esercizio Notes 11 781 061,00Risultato netto degli investimenti 206 799,45Interessi su conti bancari 705,27Altri ricavi 3 672,12Totale ricavi 211 176,84Commissione di gestione (Nota 3) -154 919,29Commissione della banca depositaria (Nota 5) -7 251,90Taxe d'abonnement (Nota 7) -5 591,03Interessi su conti bancari -209,45Altre spese e tasse (Note 6, 9) -37 523,58Totale costi -205 495,25Utile / (perdita) netto(a) degli investimenti 5 681,59Utile / (perdita) netto(a) realizzato(a) 425 297,75Variazione della plus / (minus)-valenza non realizzata su- investimenti 526 517,73- valute estere -1 437,93- contratti di cambio a termine 35 691,21Risultato netto delle operazioni per l'esercizio 991 750,35Sottoscrizioni dell'esercizio 1 361 528,60Riscatti dell'esercizio -2 181 034,57Attivo netto alla fine dell'esercizio 11 953 305,38L’allegato ai prospetti finanziari è parte integrante di questo rendiconto.58

CB - ACCENT LUX - Cima Diversified EURPORTAFOGLI O TI TOLI AL 31 DI CEMBRE 2012 I N EUROQuantità / Nominale Descrizione Valuta Costo di acquisto Valore di mercato%Attivo NettoVALORI MOBI LI ARI 9 610 943,63 10 013 158,61 83,77AMMESSI ALLA QUOTAZI ONE UFFI CI ALE 9 610 943,63 10 013 158,61 83,77Obbligazioni ordinarie 5 110 923,00 5 204 927,80 43,54PAESI BASSI 1 455 096,00 1 469 019,70 12,29Energia 827 652,00 829 079,20 6,94400 000,00 SCHLUMBERGER FINANCE BV 2.75% 01/12/2015 EUR 417 272,00 424 878,00 3,56400 000,00 SHELL INTERNATIONAL FINANCE BV 3.00%14/05/2013EUR 410 380,00 404 201,20 3,38I ndustria 315 870,00 323 740,50 2,71300 000,00 DEUTSCHE BAHN FINANCE BV 2.88% 30/06/2016 EUR 315 870,00 323 740,50 2,71Finanza 311 574,00 316 200,00 2,64300 000,00 BANK NEDERLANDSE GEMEENTEN 2.88%15/01/2015EUR 311 574,00 316 200,00 2,64LUSSEMBURGO 1 316 422,00 1 344 775,00 11,25Sovranazionale 1 316 422,00 1 344 775,00 11,25500 000,00 EFSF 1.63% 04/02/2015 EUR 501 650,00 514 275,00 4,30400 000,00 EIB 1.88% 15/09/2016 EUR 407 836,00 421 920,00 3,53400 000,00 EIB 2.13% 15/01/2014 EUR 406 936,00 408 580,00 3,42FRANCI A 727 418,00 717 920,10 6,01Energia 417 668,00 414 282,00 3,47400 000,00 TOTAL CAPITAL SA 3.50% 27/02/2014 EUR 417 668,00 414 282,00 3,47Salute 309 750,00 303 638,10 2,54300 000,00 SANOFI 3.50% 17/05/2013 EUR 309 750,00 303 638,10 2,54AUSTRI A 500 090,00 512 197,50 4,28Finanza 500 090,00 512 197,50 4,28500 000,00 KA FINANZ AG 2.25% 24/03/2014 EUR 500 090,00 512 197,50 4,28GERMANI A 390 318,00 432 656,00 3,62Enti Governativi 390 318,00 432 656,00 3,62400 000,00 BUNDESREPUBLIK DEUTSCHLAND 3.25%EUR 390 318,00 432 656,00 3,6204/07/2015I RLANDA 410 452,00 414 930,00 3,47Finanza 410 452,00 414 930,00 3,47400 000,00 GE CAPITAL EUROPEAN FUNDING 2.88%28/10/2014EUR 410 452,00 414 930,00 3,47REGNO UNI TO 311 127,00 313 429,50 2,62Energia 311 127,00 313 429,50 2,62300 000,00 BP CAPITAL MARKETS PLC 3.10% 07/10/2014 EUR 311 127,00 313 429,50 2,62Azioni 3 849 549,98 4 160 557,33 34,81SVI ZZERA 2 014 709,24 2 276 355,08 19,05Finanza 704 340,15 770 758,86 6,4520 000,00 CREDIT SUISSE GROUP AG CHF 346 413,05 368 910,22 3,091 000,00 ZURICH INSURANCE GROUP AG CHF 186 993,37 201 690,81 1,6910 000,00 UBS AG REG CHF 94 994,85 118 246,83 0,991 500,00 SWISS RE AG CHF 75 938,88 81 911,00 0,68Salute 457 377,87 542 965,91 4,542 000,00 ROCHE HOLDING AG CHF 256 500,78 304 939,27 2,555 000,00 NOVARTIS AG CHF 200 877,09 238 026,64 1,99I ndustria 416 158,83 444 399,27 3,721 500,00 RIETER HOLDING AG CHF 187 758,80 198 127,66 1,668 000,00 ABB LTD CHF 112 000,16 124 295,90 1,04400,00 GEORG FISCHER AG CHF 116 399,87 121 975,71 1,02L’allegato ai prospetti finanziari è parte integrante di questo rendiconto.59

CB - ACCENT LUX - Cima Diversified EURPORTAFOGLI O TI TOLI AL 31 DI CEMBRE 2012 I N EUROQuantità / Nominale Descrizione Valuta Costo di acquisto Valore di mercato%Attivo NettoBeni di prima necessità 186 321,13 246 934,52 2,075 000,00 NESTLE SA CHF 186 321,13 246 934,52 2,07Materie prime 142 558,47 157 772,93 1,3210 000,00 CLARIANT AG CHF 90 305,74 102 336,96 0,861 000,00 HOLCIM LTD CHF 52 252,73 55 435,97 0,46Beni voluttuari 107 952,79 113 523,59 0,95500,00 KUONI REISEN HOLDING AG CHF 107 952,79 113 523,59 0,95GERMANI A 776 183,35 780 750,00 6,53Salute 303 663,37 317 330,00 2,6513 000,00 STADA ARZNEIMITTEL AG EUR 303 663,37 317 330,00 2,65Beni voluttuari 196 467,35 193 800,00 1,626 000,00 DELTICOM AG EUR 196 467,35 193 800,00 1,62Servizi di pubblica utilità 98 490,62 98 630,00 0,837 000,00 E.ON SE EUR 98 490,62 98 630,00 0,83I nformatica 98 555,78 88 790,00 0,7410 000,00 AIXTRON SE NA EUR 98 555,78 88 790,00 0,74I ndustria 79 006,23 82 200,00 0,691 000,00 SIEMENS AG EUR 79 006,23 82 200,00 0,69STATI UNI TI D'AMERI CA 532 239,95 548 937,25 4,59I nformatica 276 499,24 276 007,99 2,31300,00 APPLE INC USD 125 160,91 121 290,18 1,012 000,00 EBAY INC USD 77 456,96 77 396,83 0,653 000,00 CREE INC USD 73 881,37 77 320,98 0,65Energia 94 013,36 103 519,40 0,864 000,00 VALERO ENERGY CORP USD 94 013,36 103 519,40 0,86Beni voluttuari 59 789,95 65 602,23 0,553 000,00 GENERAL MOTORS CO USD 59 789,95 65 602,23 0,55Finanza 61 259,89 60 937,49 0,512 000,00 ALLSTATE CORP USD 61 259,89 60 937,49 0,51I ndustria 40 677,51 42 870,14 0,36750,00 BOEING CO USD 40 677,51 42 870,14 0,36FRANCI A 414 708,86 437 715,00 3,66Finanza 187 481,91 200 250,00 1,6715 000,00 AXA SA EUR 187 481,91 200 250,00 1,67Beni voluttuari 145 550,05 145 915,00 1,2235 000,00 HAVAS SA EUR 145 550,05 145 915,00 1,22Servizi di pubblica utilità 81 676,90 91 550,00 0,7710 000,00 VEOLIA ENVIRONNEMENT SA EUR 81 676,90 91 550,00 0,77PORTOGALLO 111 708,58 116 800,00 0,98Beni di prima necessità 111 708,58 116 800,00 0,988 000,00 JERONIMO MARTINS SGPS SA EUR 111 708,58 116 800,00 0,98Quote di OI CR 650 470,65 647 673,48 5,42LUSSEMBURGO 650 470,65 647 673,48 5,42Finanza 650 470,65 647 673,48 5,422 000,00 PICTET - WATER -P- EUR 261 246,26 332 120,00 2,781 889,63 AMUNDI FUNDS - EQUITY JAPAN TARGET -AHE- EUR 223 253,80 195 142,40 1,63EUR -H-25 000,00 BLACKROCK GLOBAL FUNDS - NEW ENERGY FUND -A-USD 165 970,59 120 411,08 1,01Totale del Portafoglio Titoli 9 610 943,63 10 013 158,61 83,77L’allegato ai prospetti finanziari è parte integrante di questo rendiconto.60

CB - ACCENT LUX - Cima Diversified EURCONTRATTI FI NANZI ARI A TERMI NE AL 31 DI CEMBRE 2012ScadenzaImpegno diacquisto di valuteValutaImpegno divendita di valuteValutaPlus/(minus)-valenza non realizzata(EUR)CONTRATTI FI NANZI ARI A TERMI NE 3 330,05UTI LI NON REALI ZZATI SU CONTRATTI DI CAMBI O A TERMI NE 3 330,0531/01/2013 1 661 129,57 EUR 2 000 000,00 CHF 3 330,05L’allegato ai prospetti finanziari è parte integrante di questo rendiconto.61

CB - ACCENT LUX - Fixed I ncomePROSPETTO DELLE VARI AZI ONI DEL PATRI MONI O NETTO AL 31 DI CEMBRE2012 I N EUROAttivo netto all'inizio dell'esercizio Notes 31 473 046,93Risultato netto degli investimenti 609 763,32Interessi su conti bancari 604,88Totale ricavi 610 368,20Commissione di gestione (Nota 3) -75 965,88Commissione di performance (Nota 4) -14 132,08Commissione della banca depositaria (Nota 5) -6 583,45Taxe d'abonnement (Nota 7) -10 733,63Altre spese e tasse (Note 6, 9) -37 648,69Totale costi -145 063,73Utile / (perdita) netto(a) degli investimenti 465 304,47Utile / (perdita) netto(a) realizzato(a) -313 082,57Variazione della plus / (minus)-valenza non realizzata su- investimenti 696 770,13Risultato netto delle operazioni per l'esercizio 848 992,03Sottoscrizioni dell'esercizio 1 632 263,12Riscatti dell'esercizio -33 954 302,08Attivo netto alla fine dell'esercizioL’allegato ai prospetti finanziari è parte integrante di questo rendiconto.62

CB - ACCENT LUX - Global Equity FundPROSPETTO DELLE VARI AZI ONI DEL PATRI MONI O NETTO AL 31 DI CEMBRE2012 I N CHFAttivo netto all'inizio dell'esercizio Notes 19 554 238,02Risultato netto degli investimenti 286 112,35Interessi su conti bancari 155,61Totale ricavi 286 267,96Commissione di gestione (Nota 3) -166 638,85Commissione della banca depositaria (Nota 5) -4 898,96Taxe d'abonnement (Nota 7) -6 207,29Interessi su conti bancari -235,91Altre spese e tasse (Note 6, 9) -39 471,49Totale costi -217 452,50Utile / (perdita) netto(a) degli investimenti 68 815,46Utile / (perdita) netto(a) realizzato(a) -401 172,28Variazione della plus / (minus)-valenza non realizzata su- investimenti 10 093 788,53- valute estere 2 015,80- contratti di cambio a termine -54 187,67- contratti futures 166 334,54Risultato netto delle operazioni per l'esercizio 9 875 594,38Riscatti dell'esercizio -29 429 832,40Attivo netto alla fine dell'esercizioL’allegato ai prospetti finanziari è parte integrante di questo rendiconto.63

CB - ACCENT LUX - Asian CenturyPROSPETTO DEL PATRI MONI O NETTO AL 31 DI CEMBRE 2012 I N EUROAttivitàPortafoglio Titoli al valore di mercato 22 693 413,39Banche 2 473 522,29Conti presso brokers 74 880,53Utili non realizzati su contratti di cambio a termine 258 012,22Altre attività 5 800,31Totale attività 25 505 628,74PassivitàPerdite non realizzate su contratti futures -2 099,01Altre passività -44 284,02Totale passività -46 383,03Totale attivo netto 25 459 245,71Valuta Valore Netto d’I nventario per Azione Numero di Azioni in circolazioneQuote di Classe A EUR 99,68 198 322,663Quote di Classe B EUR 99,42 37 207,903Quote di Classe C EUR 100,95 19 727,224L’allegato ai prospetti finanziari è parte integrante di questo rendiconto.64

CB - ACCENT LUX - Asian CenturyPROSPETTO DELLE VARI AZI ONI DEL PATRI MONI O NETTO AL 31 DI CEMBRE2012 I N EUROAttivo netto all'inizio dell'esercizio Notes 23 843 246,87Risultato netto degli investimenti 565 081,59Interessi su conti bancari 1 056,35Altri ricavi 1 867,35Totale ricavi 568 005,29Commissione di gestione (Nota 3) -437 979,20Commissione della banca depositaria (Nota 5) -8 091,52Taxe d'abonnement (Nota 7) -3 998,90Altre spese e tasse (Note 6, 9) -47 535,47Totale costi -497 605,09Utile / (perdita) netto(a) degli investimenti 70 400,20Utile / (perdita) netto(a) realizzato(a) -150 691,66Variazione della plus / (minus)-valenza non realizzata su- investimenti 2 746 263,86- valute estere -50 787,85- contratti di cambio a termine 777 406,63- contratti futures -2 099,01Risultato netto delle operazioni per l'esercizio 3 390 492,17Sottoscrizioni dell'esercizio 8 339 854,35Riscatti dell'esercizio -10 114 347,68Attivo netto alla fine dell'esercizio 25 459 245,71L’allegato ai prospetti finanziari è parte integrante di questo rendiconto.65

CB - ACCENT LUX - Asian CenturyPORTAFOGLI O TI TOLI AL 31 DI CEMBRE 2012 I N EUROQuantità / Nominale Descrizione Valuta Costo di acquisto Valore di mercato%Attivo NettoVALORI MOBI LI ARI 22 980 133,75 22 693 413,39 89,14AMMESSI ALLA QUOTAZI ONE UFFI CI ALE 22 980 133,75 22 693 413,39 89,14Azioni 18 693 038,71 18 840 311,20 74,00CI NA 13 142 816,22 13 129 548,93 51,57I ndustria 4 158 672,48 3 504 871,29 13,771 000 000,00 SHANGHAI ELECTRIC GROUP CO LTD -H- HKD 356 256,68 323 915,24 1,27400 000,00 AIR CHINA LTD -H- HKD 283 781,23 256 392,12 1,01500 000,00 CHINA RAILWAY GROUP LTD -H- HKD 264 338,85 221 651,97 0,871 500 000,00 METALLURGICAL CORP OF CHINA LTD -H- HKD 344 946,40 221 651,97 0,87500 000,00 CHINA SHIPPING DEVELOPMENT CO LTD H- HKD 233 956,65 217 248,29 0,8560 000,00 WEICHAI POWER CO LTD -H- HKD 93 060,95 201 982,19 0,791 000 000,00 TIANJIN CAPITAL ENVIRONMENTAL PROTECTION HKD 282 112,10 200 612,16 0,79GROUP CO LTD600 000,00 XINJIANG GOLDWIND SCIENCE & TECHNOLOGY CO HKD 326 243,97 193 761,99 0,76LTD -H-100 000,00 DONGFANG ELECTRIC CORP LTD -H- HKD 200 069,33 153 052,40 0,60400 000,00 CHINA SOUTHERN AIRLINES CO LTD -H- HKD 166 804,97 153 052,40 0,60800 000,00 DALIAN PORT PDA CO LTD -H- HKD 272 059,83 144 049,32 0,57600 000,00 CHINA SHIPPING CONTAINER LINES CO LTD -H- HKD 119 648,23 130 936,13 0,52300 000,00 ANHUI EXPRESSWAY CO -H- HKD 154 364,98 128 881,08 0,51400 000,00 GUANGSHEN RAILWAY CO LTD -H- HKD 105 581,23 120 563,01 0,47400 000,00 SHENZHEN EXPRESSWAY CO LTD -H- HKD 174 252,51 117 040,07 0,46150 000,00 CHINA COMMUNICATIONS CONSTRUCTION CO LTD HKD 127 718,19 109 798,46 0,43-H-130 000,00 JIANGSU EXPRESSWAY CO LTD -H- HKD 92 766,10 101 646,76 0,40150 000,00 CSR CORP LTD -H- HKD 122 514,40 99 229,62 0,3974 944,00 CHINA INTERNATIONAL MARINE CONTAINERSHKD 70 294,98 87 127,79 0,34GROUP CO LTD -H-100 000,00 SHANGHAI MECHANICAL AND ELECTRICALUSD 86 989,98 79 717,82 0,31INDUSTRY CO LTD -B-100 000,00 HARBIN ELECTRIC CO LTD -H- HKD 62 896,64 65 174,49 0,26100 000,00 SINOTRUK HONG KONG LTD HKD 72 558,04 57 932,88 0,2350 000,00 ZOOMLION HEAVY INDUSTRY SCIENCE ANDHKD 48 622,74 55 877,83 0,22TECHNOLOGY CO LTD -H-78 000,00 GUANGZHOU SHIPYARD INTERNATIONAL CO LTD - HKD 83 994,55 50 759,77 0,20H-32 000,00 DAZHONG TRANSPORTATION GROUP CO LTD -B- USD 12 838,95 12 815,53 0,05Finanza 3 088 107,63 3 410 109,85 13,391 400 000,00 BANK OF CHINA LTD -H- HKD 481 264,39 474 031,85 1,861 050 000,00 CHINA CITIC BANK CORP LTD -H- HKD 466 050,46 472 661,82 1,86180 000,00 CHINA LIFE INSURANCE CO LTD -H- HKD 372 010,55 445 652,57 1,751 800 000,00 BEIJING NORTH STAR CO LTD -H- HKD 366 935,98 369 909,25 1,45600 000,00 INDUSTRIAL & COMMERCIAL BANK OF CHINA LTD - HKD 307 367,91 322 936,65 1,27H-734 376,00 COUNTRY GARDEN HOLDINGS CO LTD HKD 179 633,48 291 774,88 1,15700 000,00 AGRICULTURAL BANK OF CHINA LTD -H- HKD 259 037,84 262 361,56 1,03200 000,00 CHINA VANKE CO LTD -B- HKD 188 926,02 244 648,97 0,96180 000,00 AGILE PROPERTY HOLDINGS LTD HKD 173 653,94 192 000,51 0,75100 000,00 GREENTOWN CHINA HOLDINGS LTD HKD 96 270,68 138 960,62 0,54200 000,00 FAR EAST HORIZON LTD HKD 144 226,93 122 128,77 0,48120 000,00 SOHO CHINA LTD HKD 52 729,45 73 042,40 0,29Materie prime 2 307 208,10 2 014 371,15 7,91200 000,00 JIANGXI COPPER CO LTD -H- HKD 350 220,07 399 267,13 1,571 000 000,00 ALUMINUM CORP OF CHINA LTD -H- HKD 535 769,46 347 401,54 1,36500 000,00 BBMG CORP -H- HKD 298 652,80 344 465,76 1,351 000 000,00 ZIJIN MINING GROUP CO LTD -H- HKD 355 567,61 298 471,75 1,17700 000,00 CHINA ZHONGWANG HOLDINGS LTD HKD 258 968,73 197 969,95 0,78500 000,00 ASIA CEMENT CHINA HOLDINGS CORP HKD 195 360,90 187 401,11 0,74500 000,00 SINOPEC SHANGHAI PETROCHEMICAL CO LTD -H- HKD 143 877,35 135 046,23 0,53210 000,00 SHANDONG CHENMING PAPER HOLDINGS LTD -H- HKD 131 225,16 62 268,06 0,24250 000,00 CHINA RARE EARTH HOLDINGS LTD HKD 37 566,02 42 079,62 0,17Servizi di pubblica utilità 1 309 199,45 1 654 046,37 6,50600 000,00 HUANENG POWER INTERNATIONAL INC -H- HKD 273 821,53 420 991,95 1,651 500 000,00 HUADIAN POWER INTERNATIONAL CO -H- HKD 235 240,22 399 267,13 1,57750 000,00 ZHEJIANG SOUTHEAST ELECTRIC POWER CO -B- USD 338 188,33 326 532,10 1,28L’allegato ai prospetti finanziari è parte integrante di questo rendiconto.66

CB - ACCENT LUX - Asian CenturyPORTAFOGLI O TI TOLI AL 31 DI CEMBRE 2012 I N EUROQuantità / Nominale Descrizione Valuta Costo di acquisto Valore di mercato%Attivo Netto1 000 000,00 DATANG INTERNATIONAL POWER GENERATION CO HKD 270 299,60 289 664,39 1,14LTD -H-50 000,00 ENN ENERGY HOLDINGS LTD HKD 116 505,18 165 138,06 0,65100 000,00 CHINA LONGYUAN POWER GROUP CORP -H- HKD 75 144,59 52 452,74 0,21Energia 1 271 215,51 1 490 049,58 5,85300 000,00 CHINA OILFIELD SERVICES LTD -H- HKD 324 284,95 469 138,87 1,84400 000,00 PETROCHINA CO LTD -H- HKD 359 877,29 429 799,32 1,69300 000,00 CHINA PETROLEUM & CHEMICAL CORP -H- HKD 206 203,20 257 762,16 1,01200 000,00 CHINA COAL ENERGY CO LTD -H- HKD 150 023,65 164 795,55 0,65100 000,00 YANZHOU COAL MINING CO LTD -H- HKD 189 492,04 125 455,99 0,4910 000,00 INNER MONGOLIA YITAI COAL CO LTD -B- USD 41 334,38 43 097,69 0,17Beni voluttuari 686 126,90 593 420,55 2,33200 000,00 INTIME DEPARTMENT STORE GROUP CO LTD HKD 194 892,61 178 887,33 0,7060 000,00 BYD CO LTD -H- HKD 139 105,58 136 514,13 0,54100 000,00 DONGFENG MOTOR GROUP CO LTD -H- HKD 110 757,87 117 040,07 0,46100 000,00 MINTH GROUP LTD HKD 104 514,75 87 192,89 0,34100 000,00 LI NING CO LTD HKD 87 039,74 49 321,23 0,1940 000,00 PARKSON RETAIL GROUP LTD HKD 49 816,35 24 464,90 0,10Beni di prima necessità 127 984,31 241 028,17 0,95300 000,00 UNI-PRESIDENT CHINA HOLDINGS LTD HKD 127 984,31 241 028,17 0,95Servizi di telecomunicazione 177 738,63 197 284,93 0,77450 000,00 CHINA COMMUNICATIONS SERVICES CORP LTD -H- HKD 177 738,63 197 284,93 0,77I nformatica 16 563,21 24 367,04 0,101 000,00 TENCENT HOLDINGS LTD HKD 16 563,21 24 367,04 0,10HONG KONG 4 006 153,37 4 042 640,53 15,88Beni voluttuari 882 042,97 955 794,62 3,75200 000,00 SJM HOLDINGS LTD HKD 303 009,21 352 294,52 1,38150 000,00 STELLA INTERNATIONAL HOLDINGS LTD HKD 243 406,62 308 257,71 1,21500 000,00 GEELY AUTOMOBILE HOLDINGS LTD HKD 151 194,61 179 572,35 0,71100 000,00 SA SA INTERNATIONAL HOLDINGS LTD HKD 44 074,95 62 238,70 0,241 200 000,00 POU SHENG INTERNATIONAL HOLDINGS LTD HKD 140 357,58 53 431,34 0,21Servizi di pubblica utilità 662 091,06 934 714,77 3,671 100 000,00 CHINA POWER INTERNATIONAL DEVELOPMENT LTD HKD 204 121,65 264 808,05 1,04120 000,00 CHINA RESOURCES POWER HOLDINGS CO LTD HKD 166 150,23 232 279,52 0,9183 853,00 HONG KONG & CHINA GAS CO LTD HKD 94 157,79 173 553,10 0,6825 000,00 CHEUNG KONG INFRASTRUCTURE HOLDINGS LTD HKD 65 160,28 116 208,26 0,46150 000,00 GUANGDONG INVESTMENT LTD HKD 57 566,53 89 394,74 0,35250 000,00 CHINA WATER AFFAIRS GROUP LTD HKD 74 934,58 58 471,10 0,23Energia 267 574,02 483 817,81 1,90150 000,00 CNOOC LTD HKD 166 541,23 246 312,59 0,97150 000,00 KUNLUN ENERGY CO LTD HKD 101 032,79 237 505,22 0,93I ndustria 622 082,17 446 933,41 1,76300 000,00 YUEXIU TRANSPORT INFRASTRUCTURE LTD HKD 127 495,41 110 092,04 0,43200 000,00 PACIFIC BASIN SHIPPING LTD HKD 133 941,26 85 137,84 0,3430 909,00 CHINA MERCHANTS HOLDINGS INTERNATIONAL CO HKD 86 725,99 75 164,84 0,30LTD150 000,00 TIANJIN DEVELOPMENT HLDGS LTD HKD 80 109,61 63 413,01 0,25200 000,00 CHINA HIGH SPEED TRANSMISSION EQUIPMENT HKD 127 359,33 59 107,19 0,23GROUP CO LTD50 000,00 COSCO PACIFIC LTD HKD 66 450,57 54 018,49 0,21Finanza 323 246,79 444 105,65 1,75100 000,00 CHINA OVERSEAS LAND & INVESTMENT LTD HKD 131 554,14 226 055,65 0,8960 000,00 CHINA RESOURCES LAND LTD HKD 90 901,83 123 890,24 0,495 000,00 HONG KONG EXCHANGES AND CLEARING LTD HKD 68 868,51 64 538,40 0,2510 189,00 BANK OF EAST ASIA LTD HKD 31 876,25 29 563,76 0,1245,00 CHINESE ESTATES HOLDINGS LTD HKD 46,06 57,60 0,00Materie prime 535 339,74 303 902,96 1,191 000 000,00 CHINA VANADIUM TITANO - MAGNETITE MINING HKD 315 166,70 179 083,05 0,70CO LTD600 000,00 SINOFERT HOLDINGS LTD HKD 205 567,61 110 385,62 0,431 250 000,00 KO YO CHEMICAL GROUP LTD HKD 14 605,43 14 434,29 0,06L’allegato ai prospetti finanziari è parte integrante di questo rendiconto.67

CB - ACCENT LUX - Asian CenturyPORTAFOGLI O TI TOLI AL 31 DI CEMBRE 2012 I N EUROQuantità / Nominale Descrizione Valuta Costo di acquisto Valore di mercato%Attivo NettoI nformatica 270 161,38 172 722,18 0,6850 000,00 KINGBOARD CHEMICAL HOLDINGS LTD HKD 175 241,49 134 556,94 0,53250 000,00 GCL-POLY ENERGY HOLDINGS LTD HKD 94 919,89 38 165,24 0,15Beni di prima necessità 328 952,41 168 171,71 0,661 000 000,00 GLOBAL BIO-CHEM TECHNOLOGY GROUP CO LTD HKD 123 354,38 86 116,44 0,3430 000,00 CHINA RESOURCES ENTERPRISE LTD HKD 88 604,36 82 055,27 0,32300 000,00 CHAODA MODERN AGRICULTURE HOLDINGS LTD HKD 116 993,67 0,00 0,00Servizi di telecomunicazione 114 662,83 132 477,42 0,5215 000,00 CHINA MOBILE LTD HKD 114 662,83 132 477,42 0,52Korea 543 740,61 441 678,14 1,73I nformatica 80 195,70 144 320,04 0,57100,00 SAMSUNG ELECTRONICS CO LTD KRW 42 452,60 107 832,65 0,432 000,00 SK HYNIX INC KRW 37 743,10 36 487,39 0,14Materie prime 179 943,01 123 632,05 0,48500,00 POSCO KRW 179 943,01 123 632,05 0,48Servizi di pubblica utilità 86 574,00 64 720,84 0,253 000,00 KOREA ELECTRIC POWER CORP KRW 86 574,00 64 720,84 0,25I ndustria 116 811,49 58 631,35 0,234 900,00 DAEWOO ENGINEERING & CONSTRUCTION CO LTD KRW 71 780,40 34 542,58 0,142 000,00 DOOSAN INFRACORE CO LTD KRW 45 031,09 24 088,77 0,09Finanza 80 216,41 50 373,86 0,206 000,00 INDUSTRIAL BANK OF KOREA KRW 80 216,41 50 373,86 0,20TAI WAN 336 191,93 399 992,84 1,57Beni di prima necessità 101 441,73 157 902,10 0,62113 420,00 UNI-PRESIDENT ENTERPRISES CORP TWD 101 441,73 157 902,10 0,62I nformatica 150 851,21 140 484,43 0,5560 500,00 HON HAI PRECISION INDUSTRY CO LTD TWD 150 851,21 140 484,43 0,55Materie prime 83 898,99 101 606,31 0,40100 000,00 TAIWAN CEMENT CORP TWD 83 898,99 101 606,31 0,40GI APPONE 295 455,77 321 214,42 1,26Materie prime 155 323,75 160 374,78 0,639 000,00 SUMITOMO METAL MINING CO LTD JPY 87 585,92 95 372,20 0,3730 000,00 FURUKAWA-SKY ALUMINUM CORP JPY 67 737,83 65 002,58 0,26I nformatica 44 625,63 111 276,27 0,4450,00 WACOM CO LTD JPY 39 379,55 99 126,74 0,392 748,00 HITACHI LTD JPY 5 246,08 12 149,53 0,05I ndustria 95 506,39 49 563,37 0,1950 000,00 NIPPON SHEET GLASS CO LTD JPY 95 506,39 49 563,37 0,19MALESI A 199 576,34 165 316,19 0,65Finanza 78 916,62 91 277,36 0,3640 000,00 MALAYAN BANKING BHD MYR 78 916,62 91 277,36 0,36Servizi di pubblica utilità 88 838,32 58 040,49 0,23150 000,00 YTL POWER INTERNATIONAL BHD MYR 88 838,32 58 040,49 0,23I ndustria 31 821,40 15 998,34 0,0615 000,00 MISC BHD MYR 31 821,40 15 998,34 0,06I TALI A 69 897,53 144 734,33 0,57Beni voluttuari 69 897,53 144 734,33 0,5720 000,00 PRADA SPA HKD 69 897,53 144 734,33 0,57THAI LANDI A 70 280,41 106 521,56 0,42Energia 70 280,41 106 521,56 0,428 000,00 PTT PCL THB 46 676,18 65 856,90 0,2610 000,00 PTT EXPLORATION & PRODUCTION PCL THB 23 604,23 40 664,66 0,16L’allegato ai prospetti finanziari è parte integrante di questo rendiconto.68

CB - ACCENT LUX - Asian CenturyPORTAFOGLI O TI TOLI AL 31 DI CEMBRE 2012 I N EUROQuantità / Nominale Descrizione Valuta Costo di acquisto Valore di mercato%Attivo NettoFI LI PPI NE 28 926,53 88 664,26 0,35Servizi di pubblica utilità 28 926,53 88 664,26 0,35150 000,00 MANILA WATER CO INC PHP 28 926,53 88 664,26 0,35Quote di OI CR 4 287 095,04 3 853 102,19 15,14LUSSEMBURGO 2 183 323,85 2 061 340,07 8,10Finanza 2 183 323,85 2 061 340,07 8,101 800 000,00 DB X-TRACKERS - CSI300 INDEX ETF -2D- HKD 1 205 385,78 1 088 590,07 4,2825 000,00 CS INVEST LUX SICAV - LONDINIUM GLOBALEUR 574 250,00 608 000,00 2,39BONDS -A-5 000,00 RAIDHO SICAV - MACRO DIVERSIFIED FUND -A- EUR 403 688,07 364 750,00 1,43HONG KONG 2 103 771,19 1 791 762,12 7,04Finanza 2 103 771,19 1 791 762,12 7,04450 000,00 ISHARES CSI 300 A-SHARE INDEX ETF HKD 1 228 148,76 986 424,66 3,87300 000,00 ISHARES FTSE A50 CHINA INDEX ETF HKD 351 972,76 327 046,75 1,29120 000,00 ISHARES CSI A-SHARE CONSUMER STAPLES INDEX HKD 248 524,25 209 967,54 0,83ETF10 000,00 HANG SENG INVESTMENT INDEX FUNDS SERIES - HKD 103 295,28 112 049,23 0,44H-SHARE INDEX ETF39 800,00 ISHARES MSCI CHINA INDEX ETF HKD 87 891,20 79 454,16 0,3150 000,00 ISHARES BSE SENSEX INDIA INDEX ETF HKD 83 938,94 76 819,78 0,30Totale del Portafoglio Titoli 22 980 133,75 22 693 413,39 89,14L’allegato ai prospetti finanziari è parte integrante di questo rendiconto.69

CB - ACCENT LUX - Asian CenturyI MPEGNI SU ACQUI STO / VENDI TA DI CONTRATTI FUTURESAL 31 DI CEMBRE 2012ValorenominaleQuantitàAcquisto/ Vendita Contratto Scadenza ValutaPlus/(minus)-valenza nonrealizzata(EUR)Impegno(EUR)TOTALE UTI LI / (PERDI TE) NON REALI ZZATO SU CONTRATTI FUTURES ED I MPEGNO -2 099,01 1 363 109,08PERDI TE NON REALI ZZATE SU CONTRATTI FUTURES ED I MPEGNO -2 099,01 1 363 109,0825 -15 Vendita ASX SPI 200 INDEX 21/03/2013 AUD -2 099,01 1 363 109,08L’allegato ai prospetti finanziari è parte integrante di questo rendiconto.70

CB - ACCENT LUX - Asian CenturyCONTRATTI FI NANZI ARI A TERMI NE AL 31 DI CEMBRE 2012ScadenzaImpegno diacquisto di valuteValutaImpegno divendita di valuteValutaPlus/(minus)-valenza non realizzata(EUR)CONTRATTI FI NANZI ARI A TERMI NE 258 012,22UTI LI NON REALI ZZATI SU CONTRATTI DI CAMBI O A TERMI NE 258 012,2209/01/2013 13 000 000,00 EUR 16 799 900,00 USD 258 012,22L’allegato ai prospetti finanziari è parte integrante di questo rendiconto.71

CB - ACCENT LUX - BAC Africa Natural Resources FundPROSPETTO DEL PATRI MONI O NETTO AL 31 DI CEMBRE 2012 I N EUROAttivitàPortafoglio Titoli al valore di mercato 6 965 487,77Banche 671 840,30Altre attività 5 988,66Totale attività 7 643 316,73PassivitàAltre passività -746 053,27Totale passività -746 053,27Totale attivo netto 6 897 263,46Valuta Valore Netto d’I nventario per Azione Numero di Azioni in circolazioneQuote di Classe A EUR 24,87 269 226,970Quote di Classe B EUR 24,80 8 110,928L’allegato ai prospetti finanziari è parte integrante di questo rendiconto.72

CB - ACCENT LUX - BAC Africa Natural Resources FundPROSPETTO DELLE VARI AZI ONI DEL PATRI MONI O NETTO AL 31 DI CEMBRE2012 I N EUROAttivo netto all'inizio dell'esercizio Notes 8 804 720,01Risultato netto degli investimenti 76 871,16Interessi su conti bancari 1 258,40Totale ricavi 78 129,56Commissione di gestione (Nota 3) -137 877,89Commissione della banca depositaria (Nota 5) -5 948,68Taxe d'abonnement (Nota 7) -863,85Interessi su conti bancari -209,48Altre spese e tasse (Note 6, 9) -25 491,86Totale costi -170 391,76Utile / (perdita) netto(a) degli investimenti -92 262,20Utile / (perdita) netto(a) realizzato(a) -1 471 815,62Variazione della plus / (minus)-valenza non realizzata su- investimenti -325 300,01- valute estere -18 078,72Risultato netto delle operazioni per l'esercizio -1 907 456,55Attivo netto alla fine dell'esercizio 6 897 263,46L’allegato ai prospetti finanziari è parte integrante di questo rendiconto.73

CB - ACCENT LUX - BAC Africa Natural Resources FundPORTAFOGLI O TI TOLI AL 31 DI CEMBRE 2012 I N EUROQuantità / Nominale Descrizione Valuta Costo di acquisto Valore di mercato%Attivo NettoVALORI MOBI LI ARI 13 363 802,05 6 965 487,77 100,99AMMESSI ALLA QUOTAZI ONE UFFI CI ALE 12 096 955,70 6 063 559,69 87,91Azioni 12 096 955,70 6 063 559,69 87,91SUDAFRI CA 4 437 167,09 2 865 904,38 41,55Materie prime 3 392 027,28 1 914 728,95 27,768 000,00 KUMBA IRON ORE LTD ZAR 384 989,67 406 857,42 5,9050 000,00 HARMONY GOLD MINING CO LTD -ADR- USD 385 597,66 339 805,76 4,9320 000,00 AFRICAN RAINBOW MINERALS LTD ZAR 405 370,27 339 536,56 4,9235 000,00 GOLD FIELDS LTD -ADR- USD 340 618,41 331 576,09 4,8113 000,00 ANGLOGOLD ASHANTI LTD -ADR- USD 373 418,46 309 321,85 4,482 000 000,00 WESIZWE LTD ZAR 434 611,43 107 278,53 1,5510 000 000,00 PLATFIELDS LTD ZAR 1 013 487,49 44 699,39 0,65319 050,00 VILLAGE MAIN REEF LTD ZAR 53 933,89 35 653,35 0,52Energia 1 045 139,81 951 175,43 13,7930 000,00 EXXARO RESOURCES LTD ZAR 412 495,72 453 251,81 6,5710 000,00 SASOL LTD -ADR- USD 342 222,89 328 352,49 4,76998 313,00 KEATON ENERGY HOLDINGS LTD ZAR 290 421,20 169 571,13 2,46REGNO UNI TO 2 492 386,40 1 701 445,77 24,67Materie prime 1 822 652,21 1 049 955,11 15,2230 000,00 ANGLO AMERICAN PLC GBP 1 174 283,11 700 553,25 10,1663 000,00 AFRICAN BARRICK GOLD PLC GBP 308 858,77 342 235,43 4,96150 000,00 FIRESTONE DIAMONDS PLC GBP 339 510,33 7 166,43 0,10Energia 599 388,55 634 221,39 9,20200 000,00 AFREN PLC GBP 358 848,00 323 275,37 4,6920 000,00 TULLOW OIL PLC GBP 240 540,55 310 946,02 4,51I ndustria 70 345,64 17 269,27 0,25675 019,00 IRONVELD PLC GBP 70 345,64 17 269,27 0,25CANADA 3 036 545,16 642 502,32 9,32Materie prime 3 036 545,16 642 502,32 9,32450 000,00 PLATINUM GROUP METALS LTD CAD 585 672,91 277 665,39 4,031 500 000,00 ATLATSA RESOURCES CORP USD 778 071,12 176 350,09 2,561 000 000,00 EASTERN PLATINUM LTD CAD 290 227,21 125 692,15 1,82266 667,00 ROCKWELL DIAMONDS INC ZAR 1 186 108,32 47 679,41 0,69100 000,00 MAGINDUSTRIES CORP CAD 175 885,63 7 236,82 0,1145 274,00 DESERT GOLD VENTURES INC CAD 0,00 6 897,68 0,1025 750,00 GLOBAL MET COAL CORP CAD 20 579,97 980,78 0,01STATI UNI TI D'AMERI CA 430 445,80 325 885,47 4,72Materie prime 430 445,80 325 885,47 4,72230 000,00 GOLDEN STAR RESOURCES LTD CAD 430 445,80 325 885,47 4,72AUSTRALI A 1 470 635,12 301 979,86 4,38Materie prime 495 625,44 234 257,51 3,402 000 000,00 SYLVANIA PLATINUM LTD GBP 495 625,44 234 257,51 3,40Finanza 975 009,68 67 722,35 0,982 000 000,00 CONTINENTAL COAL LTD AUD 975 009,68 67 722,35 0,98JERSEY 229 776,13 225 841,89 3,27Materie prime 229 776,13 225 841,89 3,273 000,00 RANDGOLD RESOURCES LTD -ADR- USD 229 776,13 225 841,89 3,27NON QUOTATI 1 266 846,35 901 928,08 13,08Azioni 1 266 846,35 901 928,08 13,08CI PRO 950 384,19 866 876,35 12,57Finanza 950 384,19 866 876,35 12,5710,00 THARISA LTD USD 950 384,19 866 876,35 12,57L’allegato ai prospetti finanziari è parte integrante di questo rendiconto.74

CB - ACCENT LUX - BAC Africa Natural Resources FundPORTAFOGLI O TI TOLI AL 31 DI CEMBRE 2012 I N EUROQuantità / Nominale Descrizione Valuta Costo di acquisto Valore di mercato%Attivo NettoMAURI TI US 316 025,66 34 998,41 0,51Materie prime 316 025,66 34 998,41 0,51477 363,00 TRANSAFRIKA RESOURCES USD 316 025,66 34 998,41 0,51STATI UNI TI D'AMERI CA 436,50 53,32 0,00Materie prime 436,50 53,32 0,007 000,00 KANSAI MINING CORP CAD 436,50 53,32 0,00Totale del Portafoglio Titoli 13 363 802,05 6 965 487,77 100,99L’allegato ai prospetti finanziari è parte integrante di questo rendiconto.75

CB - ACCENT LUX - Erasmus Bond FundPROSPETTO DEL PATRI MONI O NETTO AL 31 DI CEMBRE 2012 I N EUROAttivitàPortafoglio Titoli al valore di mercato 15 163 637,80Banche 2 382 849,48Conti presso brokers 60 265,00Utili non realizzati su contratti di cambio a termine 31 283,32Interessi da ricevere 249 860,80Totale attività 17 887 896,40PassivitàPerdite non realizzate su contratti futures -22 215,00Da pagare su riscatti -293 242,20Altre passività -21 731,03Totale passività -337 188,23Totale attivo netto 17 550 708,17Valuta Valore Netto d’I nventario per Azione Numero di Azioni in circolazioneQuote di Classe A EUR 107,24 109 342,230Quote di Classe B EUR 106,59 25 626,245Quote di Classe C EUR 109,01 28 380,000L’allegato ai prospetti finanziari è parte integrante di questo rendiconto.76

CB - ACCENT LUX - Erasmus Bond FundPROSPETTO DELLE VARI AZI ONI DEL PATRI MONI O NETTO AL 31 DI CEMBRE2012 I N EUROAttivo netto all'inizio dell'esercizio Notes 13 817 196,41Risultato netto degli investimenti 515 739,72Interessi su conti bancari 174,58Totale ricavi 515 914,30Commissione di gestione (Nota 3) -171 249,91Commissione della banca depositaria (Nota 5) -6 947,75Taxe d'abonnement (Nota 7) -2 550,18Interessi su conti bancari -546,26Altre spese e tasse (Note 6, 9) -44 801,56Totale costi -226 095,66Utile / (perdita) netto(a) degli investimenti 289 818,64Utile / (perdita) netto(a) realizzato(a) 543 162,34Variazione della plus / (minus)-valenza non realizzata su- investimenti 645 270,92- valute estere -4 920,19- contratti di cambio a termine 31 283,32- contratti futures 14 831,23Risultato netto delle operazioni per l'esercizio 1 519 446,26Sottoscrizioni dell'esercizio 6 344 297,11Riscatti dell'esercizio -4 130 231,61Attivo netto alla fine dell'esercizio 17 550 708,17L’allegato ai prospetti finanziari è parte integrante di questo rendiconto.77

CB - ACCENT LUX - Erasmus Bond FundPORTAFOGLI O TI TOLI AL 31 DI CEMBRE 2012 I N EUROQuantità / Nominale Descrizione Valuta Costo di acquisto Valore di mercato%Attivo NettoVALORI MOBI LI ARI 14 617 291,91 15 163 637,80 86,40AMMESSI ALLA QUOTAZI ONE UFFI CI ALE 14 617 291,91 15 163 637,80 86,40Obbligazioni ordinarie 12 689 429,39 13 147 669,61 74,91PAESI BASSI 2 627 677,80 2 725 931,00 15,53Enti Governativi 929 951,00 931 163,75 5,31650 000,00 NETHERLANDS GOVERNMENT BOND 4.25%EUR 669 451,00 664 495,00 3,7915/07/2013250 000,00 NETHERLANDS GOVERNMENT BOND 2.25%15/07/2022EUR 260 500,00 266 668,75 1,52Finanza 718 975,80 760 622,50 4,33450 000,00 RABOBANK NEDERLAND 3.75% 09/11/2020 EUR 453 948,30 482 163,75 2,75250 000,00 KBC INTERNATIONALEFINANCIERINGSMAATSCHAPPIJ NV 4.50%27/03/2017EUR 265 027,50 278 458,75 1,58Servizi di pubblica utilità 359 852,00 383 631,50 2,19350 000,00 ENEXIS HOLDINGS NV 3.38% 26/01/2022 EUR 359 852,00 383 631,50 2,19Beni di prima necessità 260 550,00 269 140,00 1,53250 000,00 COCA-COLA HBC FINANCE BV 4.25% 16/11/2016 EUR 260 550,00 269 140,00 1,53I ndustria 207 050,00 221 486,00 1,26200 000,00 HEIDELBERGCEMENT FINANCE BV 5.63%EUR 207 050,00 221 486,00 1,2604/01/2018Servizi di telecomunicazione 151 299,00 159 887,25 0,91150 000,00 KONINKLIJKE KPN NV 4.25% 01/03/2022 EUR 151 299,00 159 887,25 0,91GERMANI A 2 323 129,38 2 304 490,76 13,13Enti Governativi 1 767 100,77 1 727 443,75 9,84679 926,00 BUNDESREPUBLIK DEUTSCHLANDEUR 705 552,63 678 923,11 3,87BUNDESOBLIGATION INFLATION LINKED BOND2.25% 15/04/20134 500 000,00 STATE OF NORTH RHINE-WESTPHALIA 2.50%SEK 548 978,14 540 645,64 3,0817/02/2016500 000,00 BUNDESREPUBLIK DEUTSCHLAND 3.75%04/07/2013EUR 512 570,00 507 875,00 2,89Finanza 556 028,61 577 047,01 3,29350 000,00 LANDESBANK BERLIN AG 5.88% 25/11/2019 EUR 372 050,00 398 725,25 2,27400 000,00 KFW 7.63% 04/11/2014 TRY 183 978,61 178 321,76 1,02FRANCI A 1 648 705,16 1 736 013,45 9,89Finanza 809 879,40 866 646,90 4,94400 000,00 CIE DE FINANCEMENT FONCIER SA 2.38%CHF 355 569,40 356 712,65 2,0324/08/2018250 000,00 CREDIT AGRICOLE SA 5.88% 11/06/2019 EUR 253 710,00 286 296,25 1,63200 000,00 CREDIT LOGEMENT SA 5.45% 16/02/2021 EUR 200 600,00 223 638,00 1,28Sovranazionale 272 204,26 258 367,05 1,47300 000,00 COUNCIL OF EUROPE DEVELOPMENT BANK 6.00% AUD 272 204,26 258 367,05 1,4708/10/2020I ndustria 212 600,00 223 205,00 1,27200 000,00 LAFARGE SA 6.25% 13/04/2018 EUR 212 600,00 223 205,00 1,27Energia 200 000,00 219 091,00 1,25200 000,00 AREVA SA 4.63% 05/10/2017 EUR 200 000,00 219 091,00 1,25Servizi di pubblica utilità 154 021,50 168 703,50 0,96150 000,00 RTE-EDF TRANSPORT SA 3.88% 28/06/2022 EUR 154 021,50 168 703,50 0,96STATI UNI TI D'AMERI CA 1 455 107,25 1 567 344,17 8,93Finanza 1 249 877,25 1 358 914,17 7,74450 000,00 GOLDMAN SACHS GROUP INC 4.75% 12/10/2021 EUR 423 817,72 481 731,75 2,74400 000,00 MORGAN STANLEY 5.38% 10/08/2020 EUR 407 632,00 455 840,00 2,60L’allegato ai prospetti finanziari è parte integrante di questo rendiconto.78

CB - ACCENT LUX - Erasmus Bond FundPORTAFOGLI O TI TOLI AL 31 DI CEMBRE 2012 I N EUROQuantità / Nominale Descrizione Valuta Costo di acquisto Valore di mercato%Attivo Netto3 000 000,00 GENERAL ELECTRIC CAPITAL CORP 3.50%15/12/2016NOK 418 427,53 421 342,42 2,40Beni voluttuari 205 230,00 208 430,00 1,19200 000,00 ROYAL CARIBBEAN CRUISES LTD 5.63% 27/01/2014 EUR 205 230,00 208 430,00 1,19AUSTRI A 673 725,00 669 191,25 3,81Enti Governativi 673 725,00 669 191,25 3,81650 000,00 REPUBLIC OF AUSTRIA 3.80% 20/10/2013 EUR 673 725,00 669 191,25 3,81SVEZI A 560 837,28 601 126,59 3,42Finanza 560 837,28 601 126,59 3,42450 000,00 NORDEA BANK AB 4.50% 26/03/2020 EUR 461 793,60 498 510,00 2,84750 000,00 SVENSK EXPORTKREDIT AB 3.00% 10/06/2013 NOK 99 043,68 102 616,59 0,58DANI MARCA 563 926,68 557 729,92 3,18Enti Governativi 563 926,68 557 729,92 3,184 000 000,00 DENMARK GOVERNMENT BOND 2.00% 15/11/2014 DKK 563 926,68 557 729,92 3,18FI NLANDI A 465 282,00 496 113,75 2,83Enti Governativi 465 282,00 496 113,75 2,83450 000,00 FINLAND GOVERNMENT BOND 2.75% 04/07/2028 EUR 465 282,00 496 113,75 2,83LUSSEMBURGO 452 932,50 470 487,50 2,68Materie prime 201 700,00 217 032,00 1,24200 000,00 GLENCORE FINANCE EUROPE SA 4.13% 03/04/2018 EUR 201 700,00 217 032,00 1,24Sovranazionale 152 236,50 154 282,50 0,88150 000,00 EFSF 1.63% 04/02/2015 EUR 152 236,50 154 282,50 0,88Beni di prima necessità 98 996,00 99 173,00 0,56100 000,00 NESTLE FINANCE INTERNATIONAL LTD 1.75%12/09/2022EUR 98 996,00 99 173,00 0,56BELGI O 301 650,00 300 492,00 1,71Enti Governativi 301 650,00 300 492,00 1,71300 000,00 FLEMISH COMMUNITY 2.63% 20/01/2013 EUR 301 650,00 300 492,00 1,71REGNO UNI TO 238 657,50 286 373,75 1,63Finanza 238 657,50 286 373,75 1,63250 000,00 LLOYDS TSB BANK PLC 6.50% 24/03/2020 EUR 238 657,50 286 373,75 1,63I RLANDA 231 245,00 252 962,50 1,44Enti Governativi 231 245,00 252 962,50 1,44250 000,00 IRELAND GOVERNMENT BOND 4.40% 18/06/2019 EUR 231 245,00 252 962,50 1,44SLOVENI A 240 977,50 251 987,50 1,44Enti Governativi 240 977,50 251 987,50 1,44250 000,00 REPUBLIC OF SLOVENIA 4.00% 22/03/2018 EUR 240 977,50 251 987,50 1,44I TALI A 248 912,50 251 950,00 1,44Enti Governativi 248 912,50 251 950,00 1,44250 000,00 BTP 2.25% 01/11/2013 EUR 248 912,50 251 950,00 1,44AUSTRALI A 239 747,84 236 283,27 1,35I ndustria 239 747,84 236 283,27 1,35300 000,00 HOLCIM FINANCE AUSTRALIA PTY LTD 5.25%AUD 239 747,84 236 283,27 1,3504/04/2019BERMUDA 220 916,00 226 544,20 1,29Finanza 220 916,00 226 544,20 1,29200 000,00 FIDELITY INTERNATIONAL LTD 6.88% 24/02/2017 EUR 220 916,00 226 544,20 1,29L’allegato ai prospetti finanziari è parte integrante di questo rendiconto.79

CB - ACCENT LUX - Erasmus Bond FundPORTAFOGLI O TI TOLI AL 31 DI CEMBRE 2012 I N EUROQuantità / Nominale Descrizione Valuta Costo di acquisto Valore di mercato%Attivo NettoUNGHERI A 196 000,00 212 648,00 1,21Energia 196 000,00 212 648,00 1,21200 000,00 MOL HUNGARIAN OIL AND GAS PLC 5.88%20/04/2017EUR 196 000,00 212 648,00 1,21Quote di OI CR 1 417 916,68 1 441 625,94 8,22I RLANDA 1 417 916,68 1 441 625,94 8,22Finanza 1 417 916,68 1 441 625,94 8,2216 000,00 ACPI EMERGING MARKETS FIXED INCOME UCITSFUND -A-USD 1 417 916,68 1 441 625,94 8,22Obbligazioni zero cedula 509 945,84 574 342,25 3,27LUSSEMBURGO 509 945,84 574 342,25 3,27Sovranazionale 509 945,84 574 342,25 3,271 500 000,00 EIB 0.00% 05/09/2022 TRY 323 498,02 359 561,56 2,05600 000,00 EIB 0.00% 30/03/2016 TRY 186 447,82 214 780,69 1,22Totale del Portafoglio Titoli 14 617 291,91 15 163 637,80 86,40L’allegato ai prospetti finanziari è parte integrante di questo rendiconto.80

CB - ACCENT LUX - Erasmus Bond FundI MPEGNI SU ACQUI STO / VENDI TA DI CONTRATTI FUTURESAL 31 DI CEMBRE 2012ValorenominaleQuantitàAcquisto/ Vendita Contratto Scadenza ValutaPlus/(minus)-valenza nonrealizzata(EUR)Impegno(EUR)TOTALE UTI LI / (PERDI TE) NON REALI ZZATO SU CONTRATTI FUTURES ED I MPEGNO -22 215,00 2 770 600,00PERDI TE NON REALI ZZATE SU CONTRATTI FUTURES ED I MPEGNO -22 215,00 2 770 600,00100 000 -15 Vendita EURO 07/03/2013 EUR -14 411,25 2 042 400,00100 000 -5 Vendita GERMAN EURO BUND 07/03/2013 EUR -7 803,75 728 200,00L’allegato ai prospetti finanziari è parte integrante di questo rendiconto.81

CB - ACCENT LUX - Erasmus Bond FundCONTRATTI FI NANZI ARI A TERMI NE AL 31 DI CEMBRE 2012ScadenzaImpegno diacquisto di valuteValutaImpegno divendita di valuteValutaPlus/(minus)-valenza non realizzata(EUR)CONTRATTI FI NANZI ARI A TERMI NE 31 283,32UTI LI NON REALI ZZATI SU CONTRATTI DI CAMBI O A TERMI NE 31 283,3210/01/2013 1 600 000,00 EUR 2 068 320,00 USD 31 283,32L’allegato ai prospetti finanziari è parte integrante di questo rendiconto.82

CB - ACCENT LUX - New WorldPROSPETTO DEL PATRI MONI O NETTO AL 31 DI CEMBRE 2012 I N EUROAttivitàPortafoglio Titoli al valore di mercato 7 843 750,70Banche 1 421 570,53Conti presso brokers 266 466,85Utili non realizzati su contratti di cambio a termine 9 923,55Interessi da ricevere 163 930,01Totale attività 9 705 641,64PassivitàPerdite non realizzate su contratti di cambio a termine -5 298,46Altre passività -22 341,64Totale passività -27 640,10Totale attivo netto 9 678 001,54Valuta Valore Netto d’I nventario per Azione Numero di Azioni in circolazioneQuote di Classe A EUR 85,57 79 873,965Quote di Classe A (H-CHF) CHF 100,60 21 576,947Quote di Classe B EUR 85,22 1 268,519Quote di Classe B (H-CHF) CHF 99,18 204,883Quote di Classe C EUR 101,24 9 085,577L’allegato ai prospetti finanziari è parte integrante di questo rendiconto.83

CB - ACCENT LUX - New WorldPROSPETTO DELLE VARI AZI ONI DEL PATRI MONI O NETTO AL 31 DI CEMBRE2012 I N EUROAttivo netto all'inizio dell'esercizio Notes 3 705 180,78Risultato netto degli investimenti 187 980,74Interessi su conti bancari 173,95Totale ricavi 188 154,69Commissione di gestione (Nota 3) -166 776,23Commissione della banca depositaria (Nota 5) -7 779,14Taxe d'abonnement (Nota 7) -1 634,64Altre spese e tasse (Note 6, 9) -38 778,50Totale costi -214 968,51Utile / (perdita) netto(a) degli investimenti -26 813,82Utile / (perdita) netto(a) realizzato(a) -41 381,11Variazione della plus / (minus)-valenza non realizzata su- investimenti 310 163,51- valute estere -22 263,45- contratti di cambio a termine 27 349,98- contratti futures 752,25Risultato netto delle operazioni per l'esercizio 247 807,36Sottoscrizioni dell'esercizio 6 779 694,00Riscatti dell'esercizio -1 054 680,60Attivo netto alla fine dell'esercizio 9 678 001,54L’allegato ai prospetti finanziari è parte integrante di questo rendiconto.84

CB - ACCENT LUX - New WorldPORTAFOGLI O TI TOLI AL 31 DI CEMBRE 2012 I N EUROQuantità / Nominale Descrizione Valuta Costo di acquisto Valore di mercato%Attivo NettoVALORI MOBI LI ARI 7 924 831,79 7 843 750,70 81,05AMMESSI ALLA QUOTAZI ONE UFFI CI ALE 7 924 831,79 7 843 750,70 81,05Obbligazioni ordinarie 7 223 068,50 7 141 332,70 73,79FRANCI A 2 014 365,50 1 993 327,35 20,60Enti Governativi 1 500 723,50 1 480 401,25 15,30400 000,00 FRENCH TREASURY NOTE BTAN 2.50% 12/01/2014 EUR 413 506,50 410 050,00 4,24400 000,00 FRANCE GOVERNMENT BOND OAT 4.00%EUR 415 388,00 404 860,00 4,1825/04/2013350 000,00 SOCIETE FINANCEMENT DE L'ECONOMIEEUR 368 109,00 365 251,25 3,78FRANCAISE 3.13% 30/06/2014300 000,00 FRENCH TREASURY NOTE BTAN 3.75% 12/01/2013 EUR 303 720,00 300 240,00 3,10Salute 308 388,00 303 638,10 3,14300 000,00 SANOFI 3.50% 17/05/2013 EUR 308 388,00 303 638,10 3,14Finanza 205 254,00 209 288,00 2,16200 000,00 CIE DE FINANCEMENT FONCIER SA 2.63%16/04/2015EUR 205 254,00 209 288,00 2,16PAESI BASSI 1 334 957,00 1 328 263,25 13,72Finanza 468 050,00 472 285,50 4,88250 000,00 RABOBANK NEDERLAND 3.00% 16/02/2015 EUR 258 950,00 263 137,50 2,72200 000,00 ING BANK NV 3.00% 30/09/2014 EUR 209 100,00 209 148,00 2,16Energia 256 545,00 252 625,75 2,61250 000,00 SHELL INTERNATIONAL FINANCE BV 3.00%14/05/2013EUR 256 545,00 252 625,75 2,61Servizi di pubblica utilità 206 262,00 201 677,00 2,08200 000,00 E.ON INTERNATIONAL FINANCE BV 4.13%26/03/2013EUR 206 262,00 201 677,00 2,08Beni voluttuari 203 706,00 201 498,00 2,08200 000,00 BMW FINANCE NV 2.88% 18/04/2013 EUR 203 706,00 201 498,00 2,08I ndustria 200 394,00 200 177,00 2,07200 000,00 SIEMENS FINANCIERINGSMAATSCHAPPIJ NV 0.38% EUR 200 394,00 200 177,00 2,0710/09/2014GERMANI A 1 336 803,50 1 310 454,75 13,54Enti Governativi 1 082 670,50 1 058 737,50 10,94550 000,00 BUNDESREPUBLIK DEUTSCHLAND 3.75%EUR 568 689,50 558 662,50 5,7704/07/2013500 000,00 BUNDESREPUBLIK DEUTSCHLAND 4.50%04/01/2013EUR 513 981,00 500 075,00 5,17Finanza 254 133,00 251 717,25 2,60250 000,00 KFW 1.88% 16/05/2013 EUR 254 133,00 251 717,25 2,60FI NLANDI A 474 546,50 461 981,25 4,77Enti Governativi 474 546,50 461 981,25 4,77450 000,00 FINLAND GOVERNMENT BOND 5.38% 04/07/2013 EUR 474 546,50 461 981,25 4,77BELGI O 458 883,00 454 016,25 4,69Enti Governativi 458 883,00 454 016,25 4,69450 000,00 BELGIUM GOVERNMENT BOND 4.00% 28/03/2013 EUR 458 883,00 454 016,25 4,69AUSTRI A 420 557,00 411 810,00 4,26Enti Governativi 420 557,00 411 810,00 4,26400 000,00 REPUBLIC OF AUSTRIA 3.80% 20/10/2013 EUR 420 557,00 411 810,00 4,26STATI UNI TI D'AMERI CA 407 681,00 410 691,50 4,24Salute 308 856,00 302 023,50 3,12300 000,00 ROCHE HOLDINGS INC 4.63% 04/03/2013 EUR 308 856,00 302 023,50 3,12L’allegato ai prospetti finanziari è parte integrante di questo rendiconto.85

CB - ACCENT LUX - New WorldPORTAFOGLI O TI TOLI AL 31 DI CEMBRE 2012 I N EUROQuantità / Nominale Descrizione Valuta Costo di acquisto Valore di mercato%Attivo NettoFinanza 98 825,00 108 668,00 1,12100 000,00 GOLDMAN SACHS GROUP INC 4.50% 09/05/2016 EUR 98 825,00 108 668,00 1,12LUSSEMBURGO 362 550,00 358 827,35 3,71Sovranazionale 362 550,00 358 827,35 3,71350 000,00 EIB 3.43% 28/11/2013 EUR 362 550,00 358 827,35 3,71REGNO UNI TO 209 352,00 211 170,00 2,18Finanza 209 352,00 211 170,00 2,18200 000,00 BARCLAYS BANK PLC 3.13% 14/01/2015 EUR 209 352,00 211 170,00 2,18I RLANDA 203 373,00 200 791,00 2,08Finanza 203 373,00 200 791,00 2,08200 000,00 GE CAPITAL EUROPEAN FUNDING 3.50%14/02/2013EUR 203 373,00 200 791,00 2,08Obbligazioni a tasso variabile 701 763,29 702 418,00 7,26AUSTRALI A 401 536,00 401 276,00 4,15Finanza 401 536,00 401 276,00 4,15400 000,00 NATIONAL AUSTRALIA BANK LTD FRN 22/10/2013 EUR 401 536,00 401 276,00 4,15LUSSEMBURGO 202 527,29 201 212,00 2,08Sovranazionale 202 527,29 201 212,00 2,08200 000,00 EIB FRN 27/01/2017 EUR 202 527,29 201 212,00 2,08STATI UNI TI D'AMERI CA 97 700,00 99 930,00 1,03Finanza 97 700,00 99 930,00 1,03100 000,00 JPMORGAN CHASE & CO FRN 30/01/2014 EUR 97 700,00 99 930,00 1,03Totale del Portafoglio Titoli 7 924 831,79 7 843 750,70 81,05L’allegato ai prospetti finanziari è parte integrante di questo rendiconto.86

CB - ACCENT LUX - New WorldCONTRATTI FI NANZI ARI A TERMI NE AL 31 DI CEMBRE 2012ScadenzaImpegno diacquisto di valuteValutaImpegno divendita di valuteValutaPlus/(minus)-valenza non realizzata(EUR)CONTRATTI FI NANZI ARI A TERMI NE 4 625,09UTI LI NON REALI ZZATI SU CONTRATTI DI CAMBI O A TERMI NE 9 923,5509/01/2013 500 000,00 EUR 646 150,00 USD 9 923,55PERDI TE NON REALI ZZATE SU CONTRATTI DI CAMBI O A TERMI NE -5 298,4609/01/2013 2 180 900,00 CHF 1 812 583,11 EUR -5 298,46L’allegato ai prospetti finanziari è parte integrante di questo rendiconto.87

CB - ACCENT LUX - Crossinvest Return FundPROSPETTO DEL PATRI MONI O NETTO AL 31 DI CEMBRE 2012 I N EUROAttivitàPortafoglio Titoli al valore di mercato 81 497 308,20Banche 15 200 854,91Conti presso brokers 637 540,00Utili non realizzati su contratti di cambio a termine 378 889,03Utili non realizzati su contratti futures 76 760,00Interessi da ricevere 433 627,48Altre attività 10 390,71Totale attività 98 235 370,33PassivitàDa pagare su riscatti -222 471,90Altre passività -848 533,27Totale passività -1 071 005,17Totale attivo netto 97 164 365,16Valuta Valore Netto d’I nventario per Azione Numero di Azioni in circolazioneQuote di Classe A EUR 118,33 808 579,408Quote di Classe B EUR 115,61 12 829,561L’allegato ai prospetti finanziari è parte integrante di questo rendiconto.88

CB - ACCENT LUX - Crossinvest Return FundPROSPETTO DELLE VARI AZI ONI DEL PATRI MONI O NETTO AL 31 DI CEMBRE2012 I N EUROAttivo netto all'inizio dell'esercizio Notes 55 641 722,17Risultato netto degli investimenti 1 293 630,67Interessi su conti bancari 2 058,22Totale ricavi 1 295 688,89Commissione di gestione (Nota 3) -1 062 581,66Commissione di performance (Nota 4) -710 240,89Commissione della banca depositaria (Nota 5) -22 829,23Taxe d'abonnement (Nota 7) -8 522,08Interessi su conti bancari -1 307,70Altre spese e tasse (Note 6, 9) -98 826,77Totale costi -1 904 308,33Utile / (perdita) netto(a) degli investimenti -608 619,44Utile / (perdita) netto(a) realizzato(a) 5 255 701,68Variazione della plus / (minus)-valenza non realizzata su- investimenti 3 140 422,48- valute estere -111 949,86- contratti di cambio a termine 413 004,11- contratti futures 76 760,00Risultato netto delle operazioni per l'esercizio 8 165 318,97Sottoscrizioni dell'esercizio 41 205 388,79Riscatti dell'esercizio -7 848 064,77Attivo netto alla fine dell'esercizio 97 164 365,16L’allegato ai prospetti finanziari è parte integrante di questo rendiconto.89

CB - ACCENT LUX - Crossinvest Return FundPORTAFOGLI O TI TOLI AL 31 DI CEMBRE 2012 I N EUROQuantità / Nominale Descrizione Valuta Costo di acquisto Valore di mercato%Attivo NettoVALORI MOBI LI ARI 79 434 159,13 81 497 308,20 83,88AMMESSI ALLA QUOTAZI ONE UFFI CI ALE 71 377 565,71 73 321 394,27 75,46Quote di OI CR 28 850 390,24 29 506 427,50 30,37STATI UNI TI D'AMERI CA 21 420 447,59 21 971 491,54 22,61Finanza 21 420 447,59 21 971 491,54 22,6155 000,00 SPDR GOLD SHARES USD 6 724 970,66 6 758 607,62 6,95110 000,00 ISHARES FTSE CHINA 25 INDEX FUND USD 3 140 254,58 3 377 426,54 3,4883 000,00 ISHARES MSCI EMERGING MARKETS INDEX FUND USD 2 663 711,94 2 792 058,02 2,8778 000,00 MARKET VECTORS GOLD MINERS ETF USD 2 919 591,45 2 744 553,48 2,82100 000,00 SPDR S&P HOMEBUILDERS ETF USD 1 522 411,74 2 017 596,70 2,0840 000,00 MARKET VECTORS AGRIBUSINESS ETF USD 1 617 115,07 1 600 727,85 1,65200 000,00 ISHARES MSCI JAPAN INDEX FUND USD 1 440 032,54 1 479 065,25 1,5280 000,00 MARKET VECTORS JUNIOR GOLD MINERS ETF USD 1 392 359,61 1 201 456,08 1,24SVI ZZERA 2 568 850,59 2 464 835,69 2,54Finanza 2 568 850,59 2 464 835,69 2,542 000,00 JULIUS BAER PRECIOUS METALS FUND - JBPHYSICAL GOLD FUND -USD AX-USD 2 568 850,59 2 464 835,69 2,54FRANCI A 1 999 029,00 1 926 210,00 1,98Finanza 1 999 029,00 1 926 210,00 1,98200,00 EXANE ASSET MANAGEMENT - EXANE DIVIDENDFUND -I-EUR 1 999 029,00 1 926 210,00 1,98LUSSEMBURGO 1 562 063,06 1 801 510,27 1,86Finanza 1 562 063,06 1 801 510,27 1,8615 021,35 BLUEBAY HIGH YIELD CORPORATE BOND FUND -I- EUR 1 562 063,06 1 801 510,27 1,86I RLANDA 1 300 000,00 1 342 380,00 1,38Finanza 1 300 000,00 1 342 380,00 1,3813 000,00 ACPI EMERGING MARKETS FIXED INCOME UCITSFUND -B-EUR 1 300 000,00 1 342 380,00 1,38Obbligazioni ordinarie 22 818 110,01 23 645 279,12 24,33GERMANI A 5 078 550,00 5 083 875,00 5,23Enti Governativi 5 078 550,00 5 083 875,00 5,235 000 000,00 BUNDESREPUBLIK DEUTSCHLAND 1.50%EUR 5 078 550,00 5 083 875,00 5,2304/09/2022SPAGNA 4 797 550,00 4 908 750,00 5,05Enti Governativi 4 797 550,00 4 908 750,00 5,055 000 000,00 SPAIN GOVERNMENT BOND 4.30% 31/10/2019 EUR 4 797 550,00 4 908 750,00 5,05I TALI A 4 316 450,94 4 525 166,86 4,66Finanza 2 601 410,94 2 724 039,36 2,801 000 000,00 ASSICURAZIONI GENERALI SPA 7.75% 12/12/2042 EUR 1 018 940,00 1 064 765,00 1,101 000 000,00 MEDIOBANCA SPA 3.75% 12/10/2015 EUR 1 006 850,00 1 023 330,00 1,05614 000,00 INTESA SANPAOLO SPA 4.00% 09/11/2017 EUR 575 620,94 635 944,36 0,65Servizi di pubblica utilità 1 715 040,00 1 801 127,50 1,861 000 000,00 A2A SPA 4.50% 28/11/2019 EUR 1 007 850,00 1 040 665,00 1,07700 000,00 SNAM SPA 4.38% 11/07/2016 EUR 707 190,00 760 462,50 0,79LUSSEMBURGO 3 371 634,13 3 581 450,64 3,69Finanza 1 804 894,13 1 844 509,14 1,901 000 000,00 FIAT FINANCE & TRADE SA 6.38% 01/04/2016 EUR 1 004 490,00 1 026 750,00 1,061 000 000,00 VTB BANK OJSC VIA VTB CAPITAL SA 7.50%11/12/2017AUD 800 404,13 817 759,14 0,84Materie prime 1 055 050,00 1 170 117,50 1,21500 000,00 ARCELOR MITTAL 9.38% 03/06/2016 EUR 572 250,00 607 550,00 0,63500 000,00 GLENCORE FINANCE EUROPE SA 5.25% 22/03/2017 EUR 482 800,00 562 567,50 0,58L’allegato ai prospetti finanziari è parte integrante di questo rendiconto.90

CB - ACCENT LUX - Crossinvest Return FundPORTAFOGLI O TI TOLI AL 31 DI CEMBRE 2012 I N EUROQuantità / Nominale Descrizione Valuta Costo di acquisto Valore di mercato%Attivo NettoEnergia 511 690,00 566 824,00 0,58500 000,00 GAZPROM OAO VIA GAZ CAPITAL SA 8.13%04/02/2015EUR 511 690,00 566 824,00 0,58STATI UNI TI D'AMERI CA 1 568 971,68 1 614 063,26 1,66Energia 1 026 240,00 1 069 625,00 1,101 000 000,00 CHESAPEAKE ENERGY CORP 6.25% 15/01/2017 EUR 1 026 240,00 1 069 625,00 1,10Sovranazionale 542 731,68 544 438,26 0,561 500 000,00 INTER-AMERICAN DEVELOPMENT BANK 5.25%BRL 542 731,68 544 438,26 0,5619/07/2016PAESI BASSI 1 511 350,00 1 575 677,50 1,62Servizi di telecomunicazione 998 800,00 1 038 835,00 1,071 000 000,00 PORTUGAL TELECOM INTERNATIONAL FINANCE BV5.88% 17/04/2018EUR 998 800,00 1 038 835,00 1,07Finanza 512 550,00 536 842,50 0,55500 000,00 CONTI-GUMMI FINANCE BV 7.50% 15/09/2017 EUR 512 550,00 536 842,50 0,55FRANCI A 1 007 800,00 1 110 375,00 1,14I ndustria 497 250,00 558 012,50 0,57500 000,00 LAFARGE SA 6.25% 13/04/2018 EUR 497 250,00 558 012,50 0,57Beni voluttuari 510 550,00 552 362,50 0,57500 000,00 CASINO GUICHARD PERRACHON SA 4.38%EUR 510 550,00 552 362,50 0,5708/02/2017REGNO UNI TO 627 200,00 706 750,00 0,73Finanza 627 200,00 706 750,00 0,73500 000,00 LBG CAPITAL NO.2 PLC 15.00% 21/12/2019 EUR 627 200,00 706 750,00 0,73I RLANDA 538 603,26 539 170,86 0,55Materie prime 538 603,26 539 170,86 0,55700 000,00 OJSC NOVOLIPETSK STEEL VIA STEEL FUNDING LTD USD 538 603,26 539 170,86 0,554.95% 26/09/2019Azioni 16 814 778,67 17 110 537,20 17,61STATI UNI TI D'AMERI CA 5 571 285,52 5 086 509,20 5,24I nformatica 4 941 162,83 4 480 547,54 4,616 000,00 APPLE INC USD 2 721 535,59 2 425 803,54 2,502 500,00 GOOGLE INC -A- USD 1 356 390,79 1 345 134,00 1,3835 000,00 MICROSOFT CORP USD 863 236,45 709 610,00 0,73Beni voluttuari 630 122,69 605 961,66 0,6330 000,00 FACEBOOK INC USD 630 122,69 605 961,66 0,63SVI ZZERA 3 434 253,55 3 715 825,86 3,83I ndustria 1 055 463,56 1 165 274,04 1,2075 000,00 ABB LTD CHF 1 055 463,56 1 165 274,04 1,20Finanza 978 059,90 922 275,56 0,9550 000,00 CREDIT SUISSE GROUP AG CHF 978 059,90 922 275,56 0,95Beni voluttuari 742 524,43 887 472,71 0,9215 000,00 CIE FINANCIERE RICHEMONT SA -A- CHF 742 524,43 887 472,71 0,92Beni di prima necessità 658 205,66 740 803,55 0,7615 000,00 NESTLE SA CHF 658 205,66 740 803,55 0,76GERMANI A 2 171 560,01 2 422 800,00 2,49I ndustria 1 444 555,80 1 569 000,00 1,6110 000,00 SIEMENS AG EUR 732 911,80 822 000,00 0,8445 000,00 DEUTSCHE POST AG EUR 711 644,00 747 000,00 0,77Materie prime 727 004,21 853 800,00 0,8812 000,00 BASF SE EUR 727 004,21 853 800,00 0,88L’allegato ai prospetti finanziari è parte integrante di questo rendiconto.91

CB - ACCENT LUX - Crossinvest Return FundPORTAFOGLI O TI TOLI AL 31 DI CEMBRE 2012 I N EUROQuantità / Nominale Descrizione Valuta Costo di acquisto Valore di mercato%Attivo NettoFRANCI A 1 417 121,07 1 495 410,00 1,54Beni voluttuari 1 417 121,07 1 495 410,00 1,545 700,00 LVMH MOET HENNESSY LOUIS VUITTON SA EUR 744 731,07 791 160,00 0,815 000,00 PPR EUR 672 390,00 704 250,00 0,73Korea 920 066,01 1 069 477,95 1,10I nformatica 920 066,01 1 069 477,95 1,102 000,00 SAMSUNG ELECTRONICS CO LTD -GDR- USD 920 066,01 1 069 477,95 1,10RUSSI A 1 101 695,18 1 033 221,89 1,06Energia 1 101 695,18 1 033 221,89 1,06140 000,00 GAZPROM OAO USD 1 101 695,18 1 033 221,89 1,06I TALI A 892 528,02 917 000,00 0,94Energia 892 528,02 917 000,00 0,9450 000,00 ENI SPA EUR 892 528,02 917 000,00 0,94PAESI BASSI 709 710,00 720 875,00 0,74Beni di prima necessità 709 710,00 720 875,00 0,7425 000,00 UNILEVER NV -CVA- EUR 709 710,00 720 875,00 0,74REGNO UNI TO 596 559,31 649 417,30 0,67Materie prime 596 559,31 649 417,30 0,6715 000,00 RIO TINTO PLC GBP 596 559,31 649 417,30 0,67Obbligazioni zero cedula 1 770 500,00 1 804 000,00 1,86FRANCI A 1 770 500,00 1 804 000,00 1,86Finanza 1 770 500,00 1 804 000,00 1,8620 000,00 EXANE FINANCE 0.00% 06/12/2018 EUR 1 770 500,00 1 804 000,00 1,86Obbligazioni a tasso variabile 1 123 786,79 1 255 150,45 1,29LUSSEMBURGO 709 360,00 808 503,50 0,83Finanza 709 360,00 808 503,50 0,83700 000,00 HANNOVER FINANCE LUXEMBOURG SA FRN14/09/2040EUR 709 360,00 808 503,50 0,83GUERNSEY 414 426,79 446 646,95 0,46Finanza 414 426,79 446 646,95 0,46500 000,00 CREDIT SUISSE GROUP GUERNSEY IV LTD FRN22/03/2022CHF 414 426,79 446 646,95 0,46NEGOZI ATI SU UN ALTRO MERCATO REGOLAMENTATO 2 618 940,82 2 663 639,99 2,75Obbligazioni zero cedula 1 485 376,58 1 559 850,00 1,61FRANCI A 1 485 376,58 1 559 850,00 1,611 500 000,00 EXANE FINANCE 0.00% 20/10/2015 EUR 1 485 376,58 1 559 850,00 1,61Obbligazioni ordinarie 1 133 564,24 1 103 789,99 1,14CI NA 595 382,57 565 054,50 0,58Materie prime 595 382,57 565 054,50 0,58700 000,00 ZIJIN INTERNATIONAL FINANCE CO LTD 4.25%USD 595 382,57 565 054,50 0,5830/06/2016LUSSEMBURGO 538 181,67 538 735,49 0,56Materie prime 538 181,67 538 735,49 0,56700 000,00 SEVERSTAL OAO VIA STEEL CAPITAL SA 5.90%USD 538 181,67 538 735,49 0,5617/10/2022L’allegato ai prospetti finanziari è parte integrante di questo rendiconto.92

CB - ACCENT LUX - Crossinvest Return FundPORTAFOGLI O TI TOLI AL 31 DI CEMBRE 2012 I N EUROQuantità / Nominale Descrizione Valuta Costo di acquisto Valore di mercato%Attivo NettoNON QUOTATI 5 437 652,60 5 512 273,94 5,67Quote di OI CR 4 945 447,13 5 025 869,44 5,17I RLANDA 4 945 447,13 5 025 869,44 5,1737 670,86 SWISS CAP PRO NON PRO ASIAN MUTUAL FUND USD 2 701 033,69 2 677 304,99 2,7529 852,95 SWISS CAPITAL PRO -B- USD 2 244 413,44 2 348 564,45 2,42Obbligazioni ordinarie 492 205,47 486 404,50 0,50HONG KONG 492 205,47 486 404,50 0,50Finanza 492 205,47 486 404,50 0,504 000 000,00 CCBL FUNDING PLC 3.20% 29/11/2015 CNH 492 205,47 486 404,50 0,50Totale del Portafoglio Titoli 79 434 159,13 81 497 308,20 83,88L’allegato ai prospetti finanziari è parte integrante di questo rendiconto.93

CB - ACCENT LUX - Crossinvest Return FundI MPEGNI SU ACQUI STO / VENDI TA DI CONTRATTI FUTURESAL 31 DI CEMBRE 2012ValorenominaleQuantitàAcquisto/ Vendita Contratto Scadenza ValutaPlus/(minus)-valenza nonrealizzata(EUR)Impegno(EUR)TOTALE UTI LI / (PERDI TE) NON REALI ZZATO SU CONTRATTI FUTURES ED I MPEGNO 76 760,00 7 845 000,00UTI LI NON REALI ZZATI SU CONTRATTI FUTURES ED I MPEGNO 76 760,00 7 845 000,0010 -300 Vendita EURO STOXX 50 INDEX 15/03/2013 EUR 76 760,00 7 845 000,00L’allegato ai prospetti finanziari è parte integrante di questo rendiconto.94

CB - ACCENT LUX - Crossinvest Return FundCONTRATTI FI NANZI ARI A TERMI NE AL 31 DI CEMBRE 2012ScadenzaImpegno diacquisto di valuteValutaImpegno divendita di valuteValutaPlus/(minus)-valenza non realizzata(EUR)CONTRATTI FI NANZI ARI A TERMI NE 378 889,03UTI LI NON REALI ZZATI SU CONTRATTI DI CAMBI O A TERMI NE 378 889,0317/01/2013 15 701 744,21 EUR 20 300 000,00 USD 306 134,9117/01/2013 11 979 703,18 EUR 15 700 000,00 USD 72 754,12L’allegato ai prospetti finanziari è parte integrante di questo rendiconto.95

CB - ACCENT LUX - Crossinvest BondPROSPETTO DEL PATRI MONI O NETTO AL 31 DI CEMBRE 2012 I N EUROAttivitàPortafoglio Titoli al valore di mercato 159 393 684,10Banche 12 040 710,23Utili non realizzati su contratti di cambio a termine 16 740,73Interessi da ricevere 1 904 126,30Totale attività 173 355 261,36PassivitàPerdite non realizzate su contratti di cambio a termine -4 326,53Altre passività -152 167,49Totale passività -156 494,02Totale attivo netto 173 198 767,34Valuta Valore Netto d’I nventario per Azione Numero di Azioni in circolazioneQuote di Classe A EUR 127,71 1 348 184,282Quote di Classe B EUR 126,14 8 114,359L’allegato ai prospetti finanziari è parte integrante di questo rendiconto.96

CB - ACCENT LUX - Crossinvest BondPROSPETTO DELLE VARI AZI ONI DEL PATRI MONI O NETTO AL 31 DI CEMBRE2012 I N EUROAttivo netto all'inizio dell'esercizio Notes 78 120 192,37Risultato netto degli investimenti 4 091 505,00Interessi su conti bancari 2 189,50Totale ricavi 4 093 694,50Commissione di gestione (Nota 3) -1 186 221,14Commissione della banca depositaria (Nota 5) -39 669,82Taxe d'abonnement (Nota 7) -12 104,51Interessi su conti bancari -1 689,89Altre spese e tasse (Note 6, 9) -138 742,84Totale costi -1 378 428,20Utile / (perdita) netto(a) degli investimenti 2 715 266,30Utile / (perdita) netto(a) realizzato(a) 2 341 897,74Variazione della plus / (minus)-valenza non realizzata su- investimenti 7 505 639,13- valute estere -21 394,76- contratti di cambio a termine 12 414,20Risultato netto delle operazioni per l'esercizio 12 553 822,61Sottoscrizioni dell'esercizio 108 801 137,25Riscatti dell'esercizio -26 276 384,89Attivo netto alla fine dell'esercizio 173 198 767,34L’allegato ai prospetti finanziari è parte integrante di questo rendiconto.97

CB - ACCENT LUX - Crossinvest BondPORTAFOGLI O TI TOLI AL 31 DI CEMBRE 2012 I N EUROQuantità / Nominale Descrizione Valuta Costo di acquisto Valore di mercato%Attivo NettoVALORI MOBI LI ARI 152 024 891,48 159 393 684,10 92,03AMMESSI ALLA QUOTAZI ONE UFFI CI ALE 143 611 504,53 150 782 143,88 87,06Obbligazioni ordinarie 97 711 989,28 101 538 794,55 58,63I TALI A 21 039 314,90 22 097 417,99 12,76Finanza 8 020 447,14 8 415 504,50 4,862 000 000,00 ASSICURAZIONI GENERALI SPA 7.75% 12/12/2042 EUR 2 000 900,00 2 129 530,00 1,231 600 000,00 BANCA POPOLARE DI MILANO SCARL 4.00%EUR 1 604 410,00 1 601 952,00 0,9315/04/20131 500 000,00 UNICREDIT SPA 4.38% 11/09/2015 EUR 1 496 460,00 1 581 307,50 0,911 000 000,00 UNICREDIT SPA 6.95% 31/10/2022 EUR 998 226,00 1 043 645,00 0,601 000 000,00 INTESA SANPAOLO SPA 4.00% 09/11/2017 EUR 917 901,14 1 035 740,00 0,601 000 000,00 MEDIOBANCA SPA 3.75% 12/10/2015 EUR 1 002 550,00 1 023 330,00 0,59Enti Governativi 4 984 900,00 5 051 750,00 2,925 000 000,00 BTP 3.50% 01/11/2017 EUR 4 984 900,00 5 051 750,00 2,92Servizi di pubblica utilità 3 989 589,00 4 223 085,00 2,442 000 000,00 SNAM SPA 3.88% 19/03/2018 EUR 1 985 500,00 2 146 990,00 1,241 000 000,00 A2A SPA 4.50% 28/11/2019 EUR 1 004 637,00 1 040 665,00 0,601 000 000,00 TERNA RETE ELETTRICA NAZIONALE SPA 2.88%16/02/2018EUR 999 452,00 1 035 430,00 0,60Servizi di telecomunicazione 2 352 142,26 2 574 736,99 1,481 500 000,00 TELECOM ITALIA SPA 6.38% 24/06/2019 GBP 1 856 305,26 2 002 069,49 1,15500 000,00 TELECOM ITALIA SPA 6.13% 14/12/2018 EUR 495 837,00 572 667,50 0,33Beni di prima necessità 1 002 836,50 1 093 460,00 0,631 000 000,00 DAVIDE CAMPARI-MILANO SPA 5.38% 14/10/2016 EUR 1 002 836,50 1 093 460,00 0,63Beni voluttuari 689 400,00 738 881,50 0,43700 000,00 PIRELLI & C. SPA 5.13% 22/02/2016 EUR 689 400,00 738 881,50 0,43I RLANDA 10 743 353,42 11 197 464,22 6,47Finanza 7 556 889,77 7 762 311,73 4,482 400 000,00 BANK OF IRELAND MORTGAGE BANK 3.13%EUR 2 396 606,00 2 442 972,00 1,4120/11/20152 000 000,00 ALLIED IRISH BANKS PLC 5.63% 12/11/2014 EUR 2 005 058,40 2 020 830,00 1,161 000 000,00 GE CAPITAL EUROPEAN FUNDING 2.88%EUR 999 950,00 1 070 145,00 0,6218/06/20191 000 000,00 GOVERNOR & CO OF THE BANK OF IRELAND 4.63% EUR 995 250,00 1 002 140,00 0,5808/04/20131 000 000,00 GAZPROMBANK OJSC VIA GPB EUROBOND FINANCE USD 779 418,48 808 586,01 0,47PLC 5.63% 17/05/2017500 000,00 VNESHECONOMBANK VIA VEB FINANCE PLC 5.38%13/02/2017USD 380 606,89 417 638,72 0,24Servizi di pubblica utilità 1 515 431,00 1 680 727,50 0,971 000 000,00 ESB FINANCE LTD 6.25% 11/09/2017 EUR 1 011 420,00 1 149 770,00 0,66500 000,00 ESB FINANCE LTD 4.38% 21/11/2019 EUR 504 011,00 530 957,50 0,31Energia 771 693,38 772 018,97 0,451 000 000,00 ROSNEFT OIL CO VIA ROSNEFT INTERNATIONAL USD 771 693,38 772 018,97 0,45FINANCE LTD 3.15% 06/03/2017Beni voluttuari 520 800,00 548 992,50 0,32500 000,00 ARDAGH PACKAGING FINANCE PLC 7.38%EUR 520 800,00 548 992,50 0,3215/10/2017I ndustria 378 539,27 433 413,52 0,25500 000,00 RZD CAPITAL LTD 5.70% 05/04/2022 USD 378 539,27 433 413,52 0,25PAESI BASSI 10 169 777,59 10 803 996,70 6,24Finanza 5 401 610,00 5 612 723,00 3,242 000 000,00 NIBC BANK NV 4.50% 11/11/2013 EUR 2 000 050,00 2 004 908,00 1,161 000 000,00 CONTI-GUMMI FINANCE BV 7.50% 15/09/2017 EUR 1 043 510,00 1 073 685,00 0,621 000 000,00 LEASEPLAN CORP NV 2.50% 19/09/2016 EUR 1 001 900,00 1 030 995,00 0,591 000 000,00 ACHMEA BV 6.00% 31/12/2049 EUR 850 350,00 944 775,00 0,55500 000,00 CORIO NV 4.63% 22/01/2018 EUR 505 800,00 558 360,00 0,32L’allegato ai prospetti finanziari è parte integrante di questo rendiconto.98

CB - ACCENT LUX - Crossinvest BondPORTAFOGLI O TI TOLI AL 31 DI CEMBRE 2012 I N EUROQuantità / Nominale Descrizione Valuta Costo di acquisto Valore di mercato%Attivo NettoServizi di telecomunicazione 2 366 737,50 2 632 112,50 1,521 000 000,00 PORTUGAL TELECOM INTERNATIONAL FINANCE BV EUR 862 450,00 1 057 525,00 0,615.63% 08/02/20161 000 000,00 PORTUGAL TELECOM INTERNATIONAL FINANCE BV EUR 998 987,50 1 038 835,00 0,605.88% 17/04/2018500 000,00 ZIGGO FINANCE BV 6.13% 15/11/2017 EUR 505 300,00 535 752,50 0,31Servizi di pubblica utilità 1 790 050,33 1 910 982,99 1,101 000 000,00 EDP FINANCE BV 5.75% 21/09/2017 EUR 1 002 798,00 1 072 400,00 0,621 000 000,00 EDP FINANCE BV 3.50% 14/02/2014 CHF 787 252,33 838 582,99 0,48Energia 611 379,76 648 178,21 0,38500 000,00 PETROBRAS GLOBAL FINANCE BV 5.38%01/10/2029GBP 611 379,76 648 178,21 0,38REGNO UNI TO 10 172 973,56 10 537 267,03 6,08Finanza 4 094 150,64 4 243 161,12 2,451 000 000,00 HBOS PLC 4.88% 20/03/2015 EUR 950 850,00 1 037 120,00 0,601 000 000,00 COVENTRY BUILDING SOCIETY 2.25% 04/12/2017 EUR 997 075,00 1 019 995,00 0,591 000 000,00 ROYAL BANK OF SCOTLAND PLC 6.00% 10/05/2013 EUR 994 000,00 1 015 000,00 0,581 000 000,00 BARCLAYS BANK PLC 7.63% 21/11/2022 USD 762 312,58 757 099,37 0,44500 000,00 AVIVA PLC 8.25% 31/12/2049 USD 389 913,06 413 946,75 0,24I ndustria 3 256 447,14 3 286 121,53 1,901 000 000,00 HEATHROW FINANCE PLC 5.38% 02/09/2019 GBP 1 253 897,14 1 247 581,53 0,721 000 000,00 RENTOKIL INITIAL PLC 3.38% 24/09/2019 EUR 1 004 000,00 1 038 520,00 0,601 000 000,00 G4S INTERNATIONAL FINANCE PLC 2.63%06/12/2018EUR 998 550,00 1 000 020,00 0,58Servizi di telecomunicazione 2 224 552,48 2 322 639,37 1,341 000 000,00 EVERYTHING EVERYWHERE FINANCE PLC 4.38% GBP 1 222 502,48 1 282 054,37 0,7428/03/20191 000 000,00 EVERYTHING EVERYWHERE FINANCE PLC 3.25%03/08/2018EUR 1 002 050,00 1 040 585,00 0,60Beni voluttuari 597 823,30 685 345,01 0,39500 000,00 JAGUAR LAND ROVER PLC 8.25% 15/03/2020 GBP 597 823,30 685 345,01 0,39FRANCI A 7 345 452,00 7 763 661,00 4,48Finanza 2 474 400,00 2 583 890,00 1,491 000 000,00 CAISSE CENTRALE DU CREDIT IMMOBILIER DEEUR 981 550,00 1 018 470,00 0,59FRANCE SA 3.75% 10/03/20141 000 000,00 UNIBAIL-RODAMCO SE 1.63% 26/06/2017 EUR 1 000 050,00 1 010 745,00 0,58500 000,00 GECINA SA 4.75% 11/04/2019 EUR 492 800,00 554 675,00 0,32I ndustria 1 707 390,00 1 833 537,50 1,061 000 000,00 AIR FRANCE-KLM 6.25% 18/01/2018 EUR 1 008 250,00 1 052 320,00 0,61700 000,00 LAFARGE SA 6.25% 13/04/2018 EUR 699 140,00 781 217,50 0,45Beni voluttuari 1 479 314,00 1 580 535,00 0,911 000 000,00 FAURECIA 8.75% 15/06/2019 EUR 972 050,00 1 053 860,00 0,61500 000,00 BOLLORE SA 5.38% 26/05/2016 EUR 507 264,00 526 675,00 0,30Energia 1 000 050,00 1 025 585,00 0,591 000 000,00 SA DE GESTION DES STOCKS DE SECURITE 1.75% EUR 1 000 050,00 1 025 585,00 0,5922/10/2019Beni di prima necessità 684 298,00 740 113,50 0,43700 000,00 TEREOS EUROPE SA 6.38% 15/04/2014 EUR 684 298,00 740 113,50 0,43LUSSEMBURGO 6 443 657,85 6 744 006,14 3,89Materie prime 3 051 662,03 3 192 282,96 1,841 000 000,00 GLENCORE FINANCE EUROPE SA 4.13% 03/04/2018 EUR 997 750,00 1 085 160,00 0,631 000 000,00 EVRAZ GROUP SA 6.75% 27/04/2018 USD 749 770,67 785 201,61 0,451 000 000,00 ARCELORMITTAL 4.25% 25/02/2015 USD 798 641,36 766 986,35 0,44500 000,00 CLARIANT FINANCE LUXEMBOURG SA 5.63%24/01/2017EUR 505 500,00 554 935,00 0,32Finanza 1 611 029,72 1 659 798,73 0,961 000 000,00 VTB BANK OJSC VIA VTB CAPITAL SA 3.15%CHF 834 296,95 841 661,38 0,4916/12/2016L’allegato ai prospetti finanziari è parte integrante di questo rendiconto.99

CB - ACCENT LUX - Crossinvest BondPORTAFOGLI O TI TOLI AL 31 DI CEMBRE 2012 I N EUROQuantità / Nominale Descrizione Valuta Costo di acquisto Valore di mercato%Attivo Netto500 000,00 SBERBANK OF RUSSIA VIA SB CAPITAL SA 4.95%07/02/2017500 000,00 RUSSIAN AGRICULTURAL BANK OJSC VIA RSHBCAPITAL SA 5.30% 27/12/2017USD 380 785,24 409 907,76 0,24USD 395 947,53 408 229,59 0,23Energia 1 265 176,10 1 346 924,45 0,781 000 000,00 GAZPROM OAO VIA GAZ CAPITAL SA 4.95%USD 757 206,10 815 924,45 0,4723/05/2016500 000,00 GAZPROM OAO VIA GAZ CAPITAL SA 3.76%15/03/2017EUR 507 970,00 531 000,00 0,31Servizi di telecomunicazione 515 790,00 545 000,00 0,31500 000,00 SUNRISE COMMUNICATIONS INTERNATIONAL SA7.00% 31/12/2017EUR 515 790,00 545 000,00 0,31Korea 5 458 164,63 5 326 432,52 3,08Finanza 3 131 044,08 3 048 213,15 1,763 000 000,00 INDUSTRIAL BANK OF KOREA 1.38% 05/10/2015 USD 2 328 632,15 2 278 647,92 1,321 000 000,00 KOREA FINANCE CORP 2.25% 07/08/2017 USD 802 411,93 769 565,23 0,44I ndustria 1 522 027,47 1 508 676,89 0,872 000 000,00 KOREA EXPRESSWAY CORP 1.88% 22/10/2017 USD 1 522 027,47 1 508 676,89 0,87Servizi di pubblica utilità 805 093,08 769 542,48 0,451 000 000,00 KOREA GAS CORP 2.25% 25/07/2017 USD 805 093,08 769 542,48 0,45SPAGNA 5 155 186,46 5 296 669,93 3,06Finanza 2 771 538,72 2 815 571,44 1,631 000 000,00 MAPFRE SA 5.13% 16/11/2015 EUR 1 012 100,00 1 050 920,00 0,611 000 000,00 BBVA SENIOR FINANCE SAU 3.00% 22/08/2013 EUR 993 960,00 1 005 470,00 0,581 000 000,00 BBVA US SENIOR SAU 3.25% 16/05/2014 USD 765 478,72 759 181,44 0,44Servizi di telecomunicazione 1 766 482,14 1 862 004,17 1,071 000 000,00 TELEFONICA EMISIONES SAU 4.97% 03/02/2016 EUR 987 800,00 1 080 815,00 0,621 000 000,00 TELEFONICA EMISIONES SAU 3.73% 27/04/2015 USD 778 682,14 781 189,17 0,45Enti Governativi 617 165,60 619 094,32 0,36755 000,00 AUTONOMOUS COMMUNITY OF MADRID SPAINCHF 617 165,60 619 094,32 0,363.00% 05/11/2013STATI UNI TI D'AMERI CA 4 019 041,27 4 227 002,59 2,44Finanza 1 894 450,00 1 999 370,00 1,151 900 000,00 METROPOLITAN LIFE GLOBAL FUNDING I 2.38% EUR 1 894 450,00 1 999 370,00 1,1530/09/2019Energia 1 728 252,23 1 831 427,04 1,061 000 000,00 CHESAPEAKE ENERGY CORP 6.25% 15/01/2017 EUR 974 533,33 1 069 625,00 0,621 000 000,00 CHESAPEAKE ENERGY CORP 6.78% 15/03/2019 USD 753 718,90 761 802,04 0,44Beni di prima necessità 396 339,04 396 205,55 0,23500 000,00 BUNGE LTD FINANCE CORP 3.20% 15/06/2017 USD 396 339,04 396 205,55 0,23EMI RATI ARABI UNI TI 3 281 335,00 3 342 036,69 1,93Materie prime 992 100,00 1 005 015,00 0,581 000 000,00 XSTRATA FINANCE DUBAI LTD 2.38% 19/11/2018 EUR 992 100,00 1 005 015,00 0,58Beni voluttuari 729 058,01 800 409,43 0,461 000 000,00 EMIRATES AIRLINE 5.13% 08/06/2016 USD 729 058,01 800 409,43 0,46Servizi di pubblica utilità 771 485,03 768 537,47 0,451 000 000,00 ABU DHABI NATIONAL ENERGY CO 2.50%12/01/2018USD 771 485,03 768 537,47 0,45Finanza 788 691,96 768 074,79 0,441 000 000,00 NATIONAL BANK OF ABU DHABI PJSC 3.00%USD 788 691,96 768 074,79 0,4413/08/2019GERMANI A 2 502 730,50 2 561 307,50 1,48I nformatica 1 491 580,50 1 517 152,50 0,881 500 000,00 SAP AG 2.13% 13/11/2019 EUR 1 491 580,50 1 517 152,50 0,88L’allegato ai prospetti finanziari è parte integrante di questo rendiconto.100

CB - ACCENT LUX - Crossinvest BondPORTAFOGLI O TI TOLI AL 31 DI CEMBRE 2012 I N EUROQuantità / Nominale Descrizione Valuta Costo di acquisto Valore di mercato%Attivo NettoFinanza 1 011 150,00 1 044 155,00 0,601 000 000,00 UNICREDIT BANK AG 6.00% 05/02/2014 EUR 1 011 150,00 1 044 155,00 0,60CI NA 1 997 512,92 1 974 108,39 1,14Beni voluttuari 1 595 618,63 1 568 438,72 0,912 000 000,00 TENCENT HOLDINGS LTD 3.38% 05/03/2018 USD 1 595 618,63 1 568 438,72 0,91Beni di prima necessità 401 894,29 405 669,67 0,23500 000,00 TINGYI CAYMAN ISLANDS HOLDING CORP 3.88%20/06/2017USD 401 894,29 405 669,67 0,23TURCHI A 1 538 228,86 1 515 541,27 0,87Energia 1 538 228,86 1 515 541,27 0,872 000 000,00 TUPRAS TURKIYE PETROL RAFINERILERI AS 4.13% USD 1 538 228,86 1 515 541,27 0,8702/05/2018NORVEGI A 1 519 866,45 1 487 787,95 0,86Finanza 1 519 866,45 1 487 787,95 0,861 000 000,00 EKSPORTFINANS ASA 1.88% 02/04/2013 USD 799 974,03 758 718,76 0,441 000 000,00 EKSPORTFINANS ASA 2.00% 15/09/2015 USD 719 892,42 729 069,19 0,42SVEZI A 1 249 351,92 1 224 094,13 0,71Finanza 1 249 351,92 1 224 094,13 0,711 000 000,00 NORDEA BANK AB 2.13% 13/11/2019 GBP 1 249 351,92 1 224 094,13 0,71JERSEY 900 886,04 1 040 121,85 0,60I ndustria 900 886,04 1 040 121,85 0,60750 000,00 HEATHROW FUNDING LTD 6.00% 20/03/2020 GBP 900 886,04 1 040 121,85 0,60I SOLE CAYMAN 876 415,48 1 003 341,05 0,58Energia 496 200,00 592 470,00 0,34500 000,00 PETROBRAS INTERNATIONAL FINANCE CO - PIFCO5.88% 07/03/2022EUR 496 200,00 592 470,00 0,34Finanza 380 215,48 410 871,05 0,24500 000,00 CHINA OVERSEAS FINANCE CAYMAN IV LTD 4.88%15/02/2017USD 380 215,48 410 871,05 0,24AUSTRI A 826 350,38 875 664,60 0,51Finanza 826 350,38 875 664,60 0,511 000 000,00 RAIFFEISEN BANK INTERNATIONAL AG 4.75%CHF 826 350,38 875 664,60 0,5124/10/2022SUDAFRI CA 795 592,92 769 855,74 0,44I ndustria 795 592,92 769 855,74 0,441 000 000,00 TRANSNET SOC LTD 4.00% 26/07/2022 USD 795 592,92 769 855,74 0,44BRASI LE 491 900,00 539 970,00 0,31Servizi di telecomunicazione 491 900,00 539 970,00 0,31500 000,00 TELEMAR NORTE LESTE SA 5.13% 15/12/2017 EUR 491 900,00 539 970,00 0,31RUSSI A 400 178,28 416 222,24 0,24Finanza 400 178,28 416 222,24 0,24500 000,00 SBERBANK OF RUSSIA VIA SB CAPITAL SA 5.18%28/06/2019USD 400 178,28 416 222,24 0,24I SOLE VERGI NI BRI TANNI CHE 379 239,49 400 381,07 0,23Finanza 379 239,49 400 381,07 0,23500 000,00 HOWES CAPITAL LTD 4.75% 10/04/2017 USD 379 239,49 400 381,07 0,23I NDI A 405 479,36 394 443,95 0,23Finanza 405 479,36 394 443,95 0,23500 000,00 EXPORT-IMPORT BANK OF INDIA 4.00% 07/08/2017 USD 405 479,36 394 443,95 0,23L’allegato ai prospetti finanziari è parte integrante di questo rendiconto.101

CB - ACCENT LUX - Crossinvest BondPORTAFOGLI O TI TOLI AL 31 DI CEMBRE 2012 I N EUROQuantità / Nominale Descrizione Valuta Costo di acquisto Valore di mercato%Attivo NettoObbligazioni a tasso variabile 33 404 390,99 35 457 606,15 20,47REGNO UNI TO 6 607 337,68 6 947 806,10 4,01Finanza 5 826 204,27 6 165 244,05 3,56850 000,00 STANDARD LIFE PLC FRN 04/12/2042 GBP 1 049 789,27 1 105 639,05 0,641 000 000,00 AVIVA PLC FRN 22/05/2038 EUR 925 025,00 1 093 425,00 0,631 000 000,00 BARCLAYS BANK PLC FRN 04/03/2019 EUR 970 700,00 1 012 680,00 0,591 000 000,00 ABBEY NATIONAL TREASURY SERVICES PLC FRN EUR 999 150,00 1 009 075,00 0,5828/08/20131 000 000,00 AVIVA PLC FRN 31/12/2049 EUR 927 790,00 977 120,00 0,561 000 000,00 LLOYDS TSB BANK PLC FRN 05/03/2018 EUR 953 750,00 967 305,00 0,56Servizi di pubblica utilità 781 133,41 782 562,05 0,451 000 000,00 SSE PLC FRN 31/12/2049 USD 781 133,41 782 562,05 0,45FRANCI A 6 295 146,56 6 863 225,06 3,96Finanza 6 295 146,56 6 863 225,06 3,962 000 000,00 CAISSE CENTRALE DU CREDIT IMMOBILIER DEEUR 1 997 550,00 1 997 580,00 1,15FRANCE SA FRN 18/03/20131 000 000,00 SCOR SE FRN 31/12/2049 EUR 889 650,00 1 026 375,00 0,591 000 000,00 SUEZ ENVIRONNEMENT CO FRN 31/12/2049 EUR 992 940,00 1 022 025,00 0,591 000 000,00 AXA SA FRN 31/12/2049 EUR 772 650,00 989 270,00 0,571 000 000,00 AXA SA FRN 31/12/2049 EUR 815 550,00 981 520,00 0,571 000 000,00 SCOR SE FRN 31/12/2049 CHF 826 806,56 846 455,06 0,49DANI MARCA 4 992 422,00 5 004 570,00 2,89Finanza 4 992 422,00 5 004 570,00 2,894 000 000,00 JYSKE BANK A/S FRN 20/05/2015 EUR 3 994 272,00 3 996 880,00 2,311 000 000,00 DANSKE BANK A/S FRN 13/03/2014 EUR 998 150,00 1 007 690,00 0,58PAESI BASSI 4 609 730,59 4 934 676,24 2,85Finanza 4 609 730,59 4 934 676,24 2,852 000 000,00 KBC INTERNATIONALEEUR 1 998 900,00 2 043 548,00 1,18FINANCIERINGSMAATSCHAPPIJ NV FRN 31/03/20141 000 000,00 LEASEPLAN CORP NV FRN 13/11/2013 EUR 998 950,00 1 013 555,00 0,591 000 000,00 GENERALI FINANCE BV FRN 31/12/2049 GBP 886 424,34 1 012 658,24 0,581 000 000,00 GENERALI FINANCE BV FRN 31/12/2049 EUR 725 456,25 864 915,00 0,50AUSTRALI A 3 113 241,03 3 320 365,90 1,92Finanza 2 139 966,03 2 254 425,90 1,301 000 000,00 AUSTRALIA & NEW ZEALAND BANKING GROUP LTD GBP 1 140 016,03 1 251 600,90 0,72FRN 31/10/20141 000 000,00 COMMONWEALTH BANK OF AUSTRALIA FRN17/09/2015EUR 999 950,00 1 002 825,00 0,58Energia 973 275,00 1 065 940,00 0,621 000 000,00 SANTOS FINANCE LTD FRN 22/09/2070 EUR 973 275,00 1 065 940,00 0,62STATI UNI TI D'AMERI CA 1 943 800,00 1 986 175,00 1,15Finanza 1 943 800,00 1 986 175,00 1,151 000 000,00 MORGAN STANLEY FRN 01/03/2013 EUR 999 250,00 1 000 050,00 0,581 000 000,00 GOLDMAN SACHS GROUP INC FRN 02/02/2015 EUR 944 550,00 986 125,00 0,57SVEZI A 1 561 794,03 1 615 540,90 0,93Finanza 1 561 794,03 1 615 540,90 0,931 300 000,00 SVENSKA HANDELSBANKEN AB FRN 20/01/2014 GBP 1 561 794,03 1 615 540,90 0,93I TALI A 1 015 000,00 1 198 360,00 0,69Finanza 1 015 000,00 1 198 360,00 0,691 000 000,00 ASSICURAZIONI GENERALI SPA FRN 10/07/2042 EUR 1 015 000,00 1 198 360,00 0,69GERMANI A 996 218,00 1 132 075,00 0,65Finanza 996 218,00 1 132 075,00 0,651 000 000,00 ALLIANZ SE FRN 17/10/2042 EUR 996 218,00 1 132 075,00 0,65L’allegato ai prospetti finanziari è parte integrante di questo rendiconto.102

CB - ACCENT LUX - Crossinvest BondPORTAFOGLI O TI TOLI AL 31 DI CEMBRE 2012 I N EUROQuantità / Nominale Descrizione Valuta Costo di acquisto Valore di mercato%Attivo NettoLUSSEMBURGO 928 850,00 1 027 920,00 0,59Finanza 928 850,00 1 027 920,00 0,591 000 000,00 HANNOVER FINANCE LUXEMBOURG SA FRNEUR 928 850,00 1 027 920,00 0,5931/12/2049I RLANDA 926 550,00 980 245,00 0,57Finanza 926 550,00 980 245,00 0,571 000 000,00 GE CAPITAL EUROPEAN FUNDING FRN 22/02/2016 EUR 926 550,00 980 245,00 0,57GUERNSEY 414 301,10 446 646,95 0,26Finanza 414 301,10 446 646,95 0,26500 000,00 CREDIT SUISSE GROUP GUERNSEY IV LTD FRN22/03/2022CHF 414 301,10 446 646,95 0,26Quote di OI CR 12 495 124,26 13 785 743,18 7,96I RLANDA 7 960 799,43 8 947 522,80 5,17Finanza 7 960 799,43 8 947 522,80 5,17400 000,00 NEUBERGER BERMAN HIGH YIELD BOND FUND -I- USD 4 760 799,43 5 643 202,80 3,2632 000,00 ACPI EMERGING MARKETS FIXED INCOME UCITSFUND -B-EUR 3 200 000,00 3 304 320,00 1,91LUSSEMBURGO 4 534 324,83 4 838 220,38 2,79Finanza 4 534 324,83 4 838 220,38 2,7928 278,55 BREVAN HOWARD INVEST FUND - EMERGINGEUR 2 999 999,99 3 034 149,85 1,75MARKETS LOCAL FIXED INCOME FUND -H-15 042,70 BLUEBAY HIGH YIELD CORPORATE BOND FUND -I- EUR 1 534 324,84 1 804 070,53 1,04NEGOZI ATI SU UN ALTRO MERCATO REGOLAMENTATO 4 672 697,63 4 697 265,86 2,71Obbligazioni ordinarie 4 672 697,63 4 697 265,86 2,71CANADA 1 149 935,38 1 150 071,08 0,67Materie prime 1 149 935,38 1 150 071,08 0,671 500 000,00 XSTRATA FINANCE CANADA LTD 2.45% 25/10/2017 USD 1 149 935,38 1 150 071,08 0,67PAESI BASSI 778 039,43 803 363,77 0,46Servizi di pubblica utilità 778 039,43 803 363,77 0,461 000 000,00 ENEL FINANCE INTERNATIONAL NV 5.13%07/10/2019USD 778 039,43 803 363,77 0,46TURCHI A 784 363,70 785 205,40 0,45Finanza 784 363,70 785 205,40 0,451 000 000,00 TURKIYE GARANTI BANKASI AS 4.00% 13/09/2017 USD 784 363,70 785 205,40 0,45I RLANDA 800 248,60 781 591,17 0,45Servizi di pubblica utilità 800 248,60 781 591,17 0,451 000 000,00 IBERDROLA FINANCE IRELAND LTD 3.80%11/09/2014USD 800 248,60 781 591,17 0,45STATI UNI TI D'AMERI CA 800 160,09 760 099,22 0,44Beni voluttuari 800 160,09 760 099,22 0,441 000 000,00 DAIMLER FINANCE NORTH AMERICA LLC 2.25% USD 800 160,09 760 099,22 0,4431/07/2019REGNO UNI TO 359 950,43 416 935,22 0,24Beni voluttuari 359 950,43 416 935,22 0,24500 000,00 JAGUAR LAND ROVER PLC 7.75% 15/05/2018 USD 359 950,43 416 935,22 0,24NON QUOTATI 3 740 689,32 3 914 274,36 2,26Quote di OI CR 3 740 689,32 3 914 274,36 2,26I RLANDA 3 740 689,32 3 914 274,36 2,2649 754,92 SWISS CAPITAL PRO -B- USD 3 740 689,32 3 914 274,36 2,26L’allegato ai prospetti finanziari è parte integrante di questo rendiconto.103

CB - ACCENT LUX - Crossinvest BondTotale del Portafoglio Titoli 152 024 891,48 159 393 684,10 92,03L’allegato ai prospetti finanziari è parte integrante di questo rendiconto.104

CB - ACCENT LUX - Crossinvest BondCONTRATTI FI NANZI ARI A TERMI NE AL 31 DI CEMBRE 2012ScadenzaImpegno diacquisto di valuteValutaImpegno divendita di valuteValutaPlus/(minus)-valenza non realizzata(EUR)CONTRATTI FI NANZI ARI A TERMI NE 12 414,20UTI LI NON REALI ZZATI SU CONTRATTI DI CAMBI O A TERMI NE 16 740,7328/03/2013 15 933 232,17 EUR 21 000 000,00 USD 16 740,73PERDI TE NON REALI ZZATE SU CONTRATTI DI CAMBI O A TERMI NE -4 326,5328/03/2013 3 198 031,98 EUR 2 600 000,00 GBP -4 326,53L’allegato ai prospetti finanziari è parte integrante di questo rendiconto.105

CB - ACCENT LUX - Darwin Selection EuroPROSPETTO DEL PATRI MONI O NETTO AL 31 DI CEMBRE 2012 I N EUROAttivitàPortafoglio Titoli al valore di mercato 14 602 615,74Banche 2 719 688,99Utili non realizzati su contratti di cambio a termine 104 916,23Interessi da ricevere 52 589,64Da ricevere su sottoscrizioni 6 643,65Altre attività 11 747,61Totale attività 17 498 201,86PassivitàScoperti presso brokers -40,55Perdite non realizzate su contratti di cambio a termine -21 583,44Altre passività -47 390,17Totale passività -69 014,16Totale attivo netto 17 429 187,70Valuta Valore Netto d’I nventario per Azione Numero di Azioni in circolazioneQuote di Classe A EUR 102,46 134 686,000Quote di Classe A (H-CHF) CHF 104,98 33 387,006Quote di Classe B EUR 103,85 6 288,580Quote di Classe C EUR 103,92 690,000L’allegato ai prospetti finanziari è parte integrante di questo rendiconto.106

CB - ACCENT LUX - Darwin Selection EuroPROSPETTO DELLE VARI AZI ONI DEL PATRI MONI O NETTO AL 31 DI CEMBRE2012 I N EUROAttivo netto all'inizio dell'esercizio Notes 14 026 560,49Risultato netto degli investimenti 313 512,56Interessi su conti bancari 86,76Altri ricavi 5 455,92Totale ricavi 319 055,24Commissione di gestione (Nota 3) -285 386,83Commissione della banca depositaria (Nota 5) -6 920,75Taxe d'abonnement (Nota 7) -1 709,85Interessi su conti bancari -613,81Altre spese e tasse (Note 6, 9) -80 374,80Totale costi -375 006,04Utile / (perdita) netto(a) degli investimenti -55 950,80Utile / (perdita) netto(a) realizzato(a) 488 723,52Variazione della plus / (minus)-valenza non realizzata su- investimenti 672 288,22- opzioni 33 278,87- valute estere -5 604,78- contratti di cambio a termine 69 929,72- contratti futures 89 820,50Risultato netto delle operazioni per l'esercizio 1 292 485,25Sottoscrizioni dell'esercizio 6 415 117,65Riscatti dell'esercizio -4 304 975,69Attivo netto alla fine dell'esercizio 17 429 187,70L’allegato ai prospetti finanziari è parte integrante di questo rendiconto.107

CB - ACCENT LUX - Darwin Selection EuroPORTAFOGLI O TI TOLI AL 31 DI CEMBRE 2012 I N EUROQuantità / Nominale Descrizione Valuta Costo di acquisto Valore di mercato%Attivo NettoVALORI MOBI LI ARI 13 894 938,19 14 602 615,74 83,78AMMESSI ALLA QUOTAZI ONE UFFI CI ALE 13 594 938,19 14 293 723,74 82,01Azioni 4 889 322,31 4 983 824,61 28,59STATI UNI TI D'AMERI CA 1 544 785,26 1 480 908,39 8,49I ndustria 547 169,12 543 567,85 3,128 000,00 CATERPILLAR INC USD 547 169,12 543 567,85 3,12Materie prime 391 734,12 363 167,41 2,0814 000,00 FREEPORT-MCMORAN COPPER & GOLD INC USD 391 734,12 363 167,41 2,08Beni di prima necessità 338 233,04 309 814,87 1,7813 000,00 ALTRIA GROUP INC USD 338 233,04 309 814,87 1,78Beni voluttuari 267 648,98 264 358,26 1,516 500,00 STARBUCKS CORP USD 267 648,98 264 358,26 1,51GI APPONE 864 253,27 958 239,77 5,50Finanza 282 021,85 323 521,61 1,8680 000,00 MITSUBISHI UFJ FINANCIAL GROUP INC JPY 282 021,85 323 521,61 1,86Beni voluttuari 235 243,66 251 720,51 1,447 500,00 BRIDGESTONE CORP JPY 141 029,65 146 321,59 0,843 000,00 TOYOTA MOTOR CORP JPY 94 214,01 105 398,92 0,60I nformatica 214 220,28 236 500,61 1,3680 000,00 TOSHIBA CORP JPY 214 220,28 236 500,61 1,36Servizi di pubblica utilità 132 767,48 146 497,04 0,845 000,00 CANON INC JPY 132 767,48 146 497,04 0,84SVI ZZERA 752 743,91 774 015,41 4,44I ndustria 453 695,00 477 693,99 2,7412 000,00 ADECCO SA CHF 453 695,00 477 693,99 2,74Beni di prima necessità 299 048,91 296 321,42 1,706 000,00 NESTLE SA CHF 299 048,91 296 321,42 1,70FRANCI A 521 569,92 522 720,00 3,00I ndustria 521 569,92 522 720,00 3,0012 000,00 ALSTOM SA EUR 367 630,29 361 620,00 2,085 000,00 CIE DE ST-GOBAIN EUR 153 939,63 161 100,00 0,92REGNO UNI TO 443 588,69 472 596,04 2,71Materie prime 443 588,69 472 596,04 2,7118 000,00 BHP BILLITON PLC GBP 443 588,69 472 596,04 2,71I TALI A 388 368,51 390 000,00 2,24Finanza 388 368,51 390 000,00 2,24300 000,00 INTESA SANPAOLO SPA EUR 388 368,51 390 000,00 2,24GERMANI A 235 106,35 244 125,00 1,40Beni voluttuari 235 106,35 244 125,00 1,401 500,00 VOLKSWAGEN AG EUR 235 106,35 244 125,00 1,40PAESI BASSI 138 906,40 141 220,00 0,81Finanza 138 906,40 141 220,00 0,8120 000,00 ING GROEP NV -CVA- EUR 138 906,40 141 220,00 0,81Obbligazioni ordinarie 4 145 678,27 4 359 256,71 25,01FRANCI A 852 797,50 889 702,50 5,11Finanza 701 110,00 720 276,00 4,14600 000,00 RCI BANQUE SA 2.13% 24/11/2014 EUR 601 964,00 608 457,00 3,49100 000,00 CREDIT LOGEMENT SA 5.45% 16/02/2021 EUR 99 146,00 111 819,00 0,65L’allegato ai prospetti finanziari è parte integrante di questo rendiconto.108

CB - ACCENT LUX - Darwin Selection EuroPORTAFOGLI O TI TOLI AL 31 DI CEMBRE 2012 I N EUROQuantità / Nominale Descrizione Valuta Costo di acquisto Valore di mercato%Attivo NettoI ndustria 151 687,50 169 426,50 0,97150 000,00 LAFARGE SA 6.63% 29/11/2018 EUR 151 687,50 169 426,50 0,97I TALI A 807 512,26 818 685,87 4,70Enti Governativi 406 592,26 412 391,87 2,37400 536,00 BTP 2.55% 22/10/2016 EUR 406 592,26 412 391,87 2,37Servizi di telecomunicazione 400 920,00 406 294,00 2,33400 000,00 TELECOM ITALIA SPA 4.00% 21/01/2020 EUR 400 920,00 406 294,00 2,33STATI UNI TI D'AMERI CA 665 048,00 704 299,75 4,04Finanza 665 048,00 704 299,75 4,04350 000,00 MERRILL LYNCH & CO INC 4.45% 31/01/2014 EUR 360 605,00 362 419,75 2,08300 000,00 MORGAN STANLEY 5.38% 10/08/2020 EUR 304 443,00 341 880,00 1,96LUSSEMBURGO 558 004,18 614 057,13 3,52Sovranazionale 456 937,52 505 541,13 2,902 000 000,00 EIB 3.75% 31/10/2018 NOK 267 436,05 287 060,77 1,65250 000,00 EIB 6.00% 06/08/2020 AUD 189 501,47 218 480,36 1,25Materie prime 101 066,66 108 516,00 0,62100 000,00 GLENCORE FINANCE EUROPE SA 4.13% 03/04/2018 EUR 101 066,66 108 516,00 0,62SPAGNA 414 903,33 431 184,54 2,47Servizi di telecomunicazione 414 903,33 431 184,54 2,47500 000,00 TELEFONICA EMISIONES SAU 2.72% 14/12/2018 CHF 414 903,33 431 184,54 2,47GERMANI A 320 550,00 341 764,50 1,96Finanza 320 550,00 341 764,50 1,96300 000,00 LANDESBANK BERLIN AG 5.88% 25/11/2019 EUR 320 550,00 341 764,50 1,96PAESI BASSI 192 597,00 214 295,00 1,23Finanza 192 597,00 214 295,00 1,23200 000,00 RABOBANK NEDERLAND 3.75% 09/11/2020 EUR 192 597,00 214 295,00 1,23SVI ZZERA 167 466,00 173 032,17 0,99Sovranazionale 167 466,00 173 032,17 0,99200 000,00 EUROFIMA 6.00% 30/03/2022 AUD 167 466,00 173 032,17 0,99I SRAELE 166 800,00 172 235,25 0,99Enti Governativi 166 800,00 172 235,25 0,99150 000,00 ISRAEL GOVERNMENT INTERNATIONAL BONDEUR 166 800,00 172 235,25 0,994.63% 18/03/2020Quote di OI CR 2 470 368,93 2 481 655,77 14,24I RLANDA 1 610 881,19 1 598 657,15 9,17Finanza 1 610 881,19 1 598 657,15 9,1713 000,00 ACPI EMERGING MARKETS FIXED INCOME UCITS USD 1 182 163,46 1 171 321,07 6,72FUND -A-20 000,00 ISHARES MSCI WORLD USD 428 717,73 427 336,08 2,45SVI ZZERA 699 296,23 714 802,35 4,10Finanza 699 296,23 714 802,35 4,10580,00 JULIUS BAER PRECIOUS METALS FUND - JBPHYSICAL GOLD FUND -USD AX-USD 699 296,23 714 802,35 4,10STATI UNI TI D'AMERI CA 160 191,51 168 196,27 0,97Finanza 160 191,51 168 196,27 0,975 000,00 ISHARES MSCI EMERGING MARKETS INDEX FUND USD 160 191,51 168 196,27 0,97L’allegato ai prospetti finanziari è parte integrante di questo rendiconto.109

CB - ACCENT LUX - Darwin Selection EuroPORTAFOGLI O TI TOLI AL 31 DI CEMBRE 2012 I N EUROQuantità / Nominale Descrizione Valuta Costo di acquisto Valore di mercato%Attivo NettoObbligazioni zero cedula 2 089 568,68 2 468 986,65 14,17LUSSEMBURGO 1 010 565,89 1 316 798,66 7,56Sovranazionale 1 010 565,89 1 316 798,66 7,564 000 000,00 EIB 0.00% 05/09/2022 TRY 698 905,55 958 830,84 5,501 000 000,00 EIB 0.00% 30/03/2016 TRY 311 660,34 357 967,82 2,06PAESI BASSI 763 453,06 755 114,39 4,33Finanza 763 453,06 755 114,39 4,331 000,00 BNP PARIBAS ARBITRAGE ISSUANCE BV 0.00%31/12/2013USD 763 453,06 755 114,39 4,33SVI ZZERA 315 549,73 397 073,60 2,28Finanza 315 549,73 397 073,60 2,281 700,00 ZUERCHER KANTONALBANK 0.00% 29/01/2049 CHF 315 549,73 397 073,60 2,28NON QUOTATI 300 000,00 308 892,00 1,77Obbligazioni ordinarie 300 000,00 308 892,00 1,77I TALI A 300 000,00 308 892,00 1,77Enti Governativi 300 000,00 308 892,00 1,77300 000,00 REPUBLIC OF ITALY 2.55% 22/10/2016 EUR 300 000,00 308 892,00 1,77Totale del Portafoglio Titoli 13 894 938,19 14 602 615,74 83,78L’allegato ai prospetti finanziari è parte integrante di questo rendiconto.110

CB - ACCENT LUX - Darwin Selection EuroCONTRATTI FI NANZI ARI A TERMI NE AL 31 DI CEMBRE 2012ScadenzaImpegno diacquisto di valuteValutaImpegno divendita di valuteValutaPlus/(minus)-valenza non realizzata(EUR)CONTRATTI FI NANZI ARI A TERMI NE 83 332,79UTI LI NON REALI ZZATI SU CONTRATTI DI CAMBI O A TERMI NE 104 916,2311/01/2013 17 427,39 EUR 21 000,00 CHF 24,5511/01/2013 186 567,16 EUR 20 000 000,00 JPY 11 122,0511/01/2013 4 380 000,00 EUR 5 727 288,00 USD 36 177,2211/01/2013 730 000,00 EUR 78 445 800,00 JPY 41 853,4011/01/2013 623 076,92 EUR 810 000,00 USD 8 737,9111/01/2013 803 366,49 EUR 1 050 000,00 USD 7 001,10PERDI TE NON REALI ZZATE SU CONTRATTI DI CAMBI O A TERMI NE -21 583,4411/01/2013 28 985,51 EUR 35 000,00 CHF -19,2311/01/2013 25 000,00 CHF 20 764,12 EUR -46,4511/01/2013 3 465 000,00 CHF 2 880 299,25 EUR -8 830,1011/01/2013 16 570,01 EUR 20 000,00 CHF -4,1311/01/2013 670 000,00 EUR 811 370,00 CHF -2 387,8611/01/2013 971 397,73 USD 900 000,00 CHF -9 086,1111/01/2013 443 349,75 EUR 360 000,00 GBP -466,7311/01/2013 471 620,06 EUR 570 000,00 CHF -742,83L’allegato ai prospetti finanziari è parte integrante di questo rendiconto.111

CB - ACCENT LUX - Swan Bond OpportunityPROSPETTO DEL PATRI MONI O NETTO AL 31 DI CEMBRE 2012 I N EUROAttivitàPortafoglio Titoli al valore di mercato 116 368 294,73Banche 202 832,43Contratti di opzioni al valore di mercato 46 647,44Utili non realizzati su contratti di cambio a termine 910 281,92Interessi da ricevere 2 299 139,06Da ricevere su vendita titoli 1 001 357,39Da ricevere su sottoscrizioni 789 611,10Altre attività 4 012,31Totale attività 121 622 176,38PassivitàScoperti bancari -341 247,98Perdite non realizzate su contratti di cambio a termine -680 373,99Da pagare su riscatti -1 596 200,14Altre passività -746 295,43Totale passività -3 364 117,54Totale attivo netto 118 258 058,84Valuta Valore Netto d’I nventario per Azione Numero di Azioni in circolazioneQuote di Classe A EUR 109,09 515 188,735Quote di Classe A (H-CHF) CHF 103,27 237 847,491Quote di Classe A (H-USD) USD 103,14 388 777,304Quote di Classe B EUR 108,71 47 097,800Quote di Classe B (H-CHF) CHF 103,16 12 835,000Quote di Classe C EUR 109,81 31 968,230Quote di Classe C (H-CHF) CHF 103,41 18 250,000L’allegato ai prospetti finanziari è parte integrante di questo rendiconto.112

CB - ACCENT LUX - Swan Bond OpportunityPROSPETTO DELLE VARI AZI ONI DEL PATRI MONI O NETTO AL 31 DI CEMBRE2012 I N EUROAttivo netto all'inizio dell'esercizio Notes 117 149 482,72Risultato netto degli investimenti 6 811 809,89Interessi su conti bancari 9 992,76Altri ricavi 4 351,62Totale ricavi 6 826 154,27Commissione di gestione (Nota 3) -1 220 105,61Commissione di performance (Nota 4) -615 920,47Commissione della banca depositaria (Nota 5) -37 087,03Taxe d'abonnement (Nota 7) -14 614,27Interessi su conti bancari -7 963,32Altre spese e tasse (Note 6, 9) -164 887,35Totale costi -2 060 578,05Utile / (perdita) netto(a) degli investimenti 4 765 576,22Utile / (perdita) netto(a) realizzato(a) 265 706,76Variazione della plus / (minus)-valenza non realizzata su- investimenti -3 284 604,54- opzioni -13 617,75- valute estere -73 006,60- contratti di cambio a termine 565 489,37Risultato netto delle operazioni per l'esercizio 2 225 543,46Sottoscrizioni dell'esercizio 59 943 630,61Riscatti dell'esercizio -61 060 597,95Attivo netto alla fine dell'esercizio 118 258 058,84L’allegato ai prospetti finanziari è parte integrante di questo rendiconto.113

CB - ACCENT LUX - Swan Bond OpportunityPORTAFOGLI O TI TOLI AL 31 DI CEMBRE 2012 I N EUROQuantità / Nominale Descrizione Valuta Costo di acquisto Valore di mercato%Attivo NettoVALORI MOBI LI ARI 116 471 406,86 116 368 294,73 98,40AMMESSI ALLA QUOTAZI ONE UFFI CI ALE 98 742 360,18 98 992 842,92 83,71Obbligazioni ordinarie 87 242 457,51 87 300 285,65 73,82I RLANDA 13 507 601,69 13 639 375,55 11,53Finanza 13 507 601,69 13 639 375,55 11,536 000 000,00 BANK OF MOSCOW VIA BOM CAPITAL PL 4.25% SGD 3 535 065,92 3 726 866,27 3,1501/02/20133 500 000,00 INTERNATIONAL BANK OF THE REPUBLIC OFUSD 2 718 893,17 2 717 782,40 2,30AZERBAIJAN OJSC VIA RUBRIKA FINANCE CO LTD8.50% 22/10/20132 855 000,00 RENAISSANCE CAPITAL LLC VIA RENAISSANCEUSD 2 317 174,15 2 200 692,65 1,86CONSUMER FUNDING LTD 13.00% 01/04/20132 500 000,00 PERMANENT TSB PLC 3.60% 14/01/2013 USD 1 866 195,03 1 897 375,24 1,601 850 000,00 GOVERNOR & CO OF THE BANK OF IRELAND 4.63% EUR 1 801 440,00 1 853 959,00 1,5708/04/2013800 000,00 TINKOFF CREDIT SYSTEMS VIA TCS FINANCE LTD USD 644 498,75 627 275,37 0,5311.50% 21/04/2014700 000,00 PERMANENT TSB PLC 3.60% 14/01/2013 USD 539 187,65 530 373,08 0,45100 000,00 GAZPROMBANK OJSC VIA GPB EUROBOND FINANCEPLC 4.38% 09/12/2013CHF 85 147,02 85 051,54 0,07TURCHI A 6 591 244,19 6 745 651,58 5,70Finanza 6 591 244,19 6 745 651,58 5,704 350 000,00 BANKPOZITIF KREDI VE KALKINMA BANKASI AS VIA USD 3 453 902,08 3 317 600,24 2,80CISAL 7.10% 20/02/20133 468 000,00 GLOBAL YATIRIM HOLDING AS 11.00% 30/06/2017 USD 2 381 983,38 2 696 222,18 2,28950 000,00 KT TURKEY SUKUK LIMTIED 5.25% 24/08/2013 USD 755 358,73 731 829,16 0,62SPAGNA 5 515 227,80 5 503 873,24 4,65Enti Governativi 2 592 216,90 2 716 673,07 2,301 050 000,00 AUTONOMOUS COMMUNITY OF CATALONIA 5.38% EUR 1 046 317,50 1 047 296,25 0,8904/04/2013850 000,00 AUTONOMOUS COMMUNITY OF ANDALUSIA SPAIN EUR 832 830,00 845 978,65 0,715.38% 13/05/20131 000 000,00 AUTONOMOUS COMMUNITY OF VALENCIA SPAIN2.13% 22/02/2013CHF 713 069,40 823 398,17 0,70Servizi di telecomunicazione 2 423 275,90 2 283 312,67 1,933 000 000,00 TELEFONICA EMISIONES SAU 5.86% 04/02/2013 USD 2 423 275,90 2 283 312,67 1,93Finanza 499 735,00 503 887,50 0,42500 000,00 SANTANDER CONSUMER FINANCE SA 3.25%20/06/2014EUR 499 735,00 503 887,50 0,42PAESI BASSI 5 442 584,00 5 500 966,30 4,65Finanza 5 442 584,00 5 500 966,30 4,652 485 000,00 SNS REAAL NV 4.13% 04/03/2013 EUR 2 459 234,00 2 489 174,80 2,102 250 000,00 NIBC BANK NV 4.50% 11/11/2013 EUR 2 254 500,00 2 255 521,50 1,91750 000,00 SNS BANK NV 3.63% 18/07/2013 EUR 728 850,00 756 270,00 0,64LUSSEMBURGO 5 538 469,88 5 480 444,01 4,64Servizi di telecomunicazione 2 954 029,16 2 926 088,83 2,483 750 000,00 TELECOM ITALIA CAPITAL SA 5.25% 15/11/2013 USD 2 954 029,16 2 926 088,83 2,48Finanza 2 584 440,72 2 554 355,18 2,161 500 000,00 PROMSVYAZBANK OJSC VIA PSB FINANCE SAUSD 1 238 526,61 1 188 793,01 1,0110.75% 15/07/20131 000 000,00 HOME CREDIT & FINANCE BANK OOO VIA EURASIA USD 781 081,23 785 228,16 0,66CAPITAL SA 7.00% 18/03/2014750 000,00 BANK OF MOSCOW OJSC VIA KUZNETSKI CAPITAL7.34% 13/05/2013USD 564 832,88 580 334,01 0,49EMI RATI ARABI UNI TI 4 303 306,58 4 739 479,71 4,01Finanza 4 303 306,58 4 739 479,71 4,016 250 000,00 TAMWEEL FUNDING LTD 4.31% 23/01/2013 USD 4 303 306,58 4 739 479,71 4,01L’allegato ai prospetti finanziari è parte integrante di questo rendiconto.114

CB - ACCENT LUX - Swan Bond OpportunityPORTAFOGLI O TI TOLI AL 31 DI CEMBRE 2012 I N EUROQuantità / Nominale Descrizione Valuta Costo di acquisto Valore di mercato%Attivo NettoSLOVENI A 4 695 810,00 4 685 880,75 3,96Finanza 3 156 810,00 3 154 583,25 2,673 150 000,00 SLOVENSKA IZVOZNA IN RAZVOJNA BANKA DDEUR 3 156 810,00 3 154 583,25 2,673.42% 27/09/2013Enti Governativi 1 539 000,00 1 531 297,50 1,291 500 000,00 SLOVENIA GOVERNMENT BOND 4.38% 02/04/2014 EUR 1 539 000,00 1 531 297,50 1,29KAZAKHSTAN 4 090 267,61 3 989 369,88 3,37Finanza 4 090 267,61 3 989 369,88 3,372 000 000,00 DEVELOPMENT BANK OF KAZAKHSTAN JSC 7.38% USD 1 669 382,39 1 574 324,64 1,3312/11/20132 000 000,00 KAZKOMMERTSBANK JSC 8.50% 16/04/2013 USD 1 490 620,08 1 523 346,19 1,291 150 000,00 HALYK SAVINGS BANK OF KAZAKHSTAN JSC 7.75%13/05/2013USD 930 265,14 891 699,05 0,75FRANCI A 3 919 437,49 3 929 599,06 3,32Finanza 3 919 437,49 3 929 599,06 3,322 000 000,00 BANQUE PSA FINANCE SA 4.00% 19/07/2013 EUR 2 012 500,00 2 008 630,00 1,701 235 000,00 DEXIA CREDIT LOCAL SA 5.38% 21/07/2014 EUR 1 262 787,50 1 265 214,28 1,07650 000,00 BANQUE PSA FINANCE SA 3.63% 17/09/2013 EUR 644 149,99 655 754,78 0,55Macedonia 3 757 879,99 3 615 768,00 3,06Enti Governativi 3 757 879,99 3 615 768,00 3,063 600 000,00 FORMER YUGOSLAV REPUBLIC OF MACEDONIAEUR 3 757 879,99 3 615 768,00 3,069.88% 08/01/2013REGNO UNI TO 3 566 856,88 3 494 778,69 2,96Servizi di pubblica utilità 1 921 770,00 1 915 137,00 1,621 800 000,00 ICAP GROUP HOLDINGS PLC 7.50% 28/07/2014 EUR 1 921 770,00 1 915 137,00 1,62Finanza 1 645 086,88 1 579 641,69 1,342 000 000,00 BANK CENTERCREDIT 8.63% 30/01/2014 USD 1 645 086,88 1 579 641,69 1,34BERMUDA 2 812 835,84 2 801 918,46 2,37I ndustria 2 812 835,84 2 801 918,46 2,373 600 000,00 NOBLE GROUP LTD 8.50% 30/05/2013 USD 2 812 835,84 2 801 918,46 2,37JERSEY 2 955 983,98 2 797 928,01 2,37Materie prime 2 955 983,98 2 797 928,01 2,373 700 000,00 VEDANTA RESOURCES JERSEY II LTD 4.00%USD 2 955 983,98 2 797 928,01 2,3730/03/2017I SOLE CAYMAN 2 642 435,50 2 708 007,50 2,29Servizi di pubblica utilità 2 642 435,50 2 708 007,50 2,292 750 000,00 DUBAI HOLDING COMMERCIAL OPERATIONS MTNLTD 4.75% 30/01/2014EUR 2 642 435,50 2 708 007,50 2,29FI NLANDI A 2 302 560,00 2 483 148,00 2,10Servizi di telecomunicazione 2 302 560,00 2 483 148,00 2,102 400 000,00 NOKIA OYJ 5.50% 04/02/2014 EUR 2 302 560,00 2 483 148,00 2,10ROMANI A 2 391 385,00 2 393 369,25 2,02Enti Governativi 2 391 385,00 2 393 369,25 2,022 350 000,00 ROMANIA GOVERNMENT BOND 4.50% 29/11/2013 EUR 2 391 385,00 2 393 369,25 2,02UNGHERI A 2 346 000,00 2 323 000,00 1,96Materie prime 2 346 000,00 2 323 000,00 1,962 300 000,00 NITROGENMUVEK ZRT 11.50% 29/01/2013 EUR 2 346 000,00 2 323 000,00 1,96VENEZUELA 2 372 548,57 2 302 449,50 1,95Enti Governativi 2 372 548,57 2 302 449,50 1,952 940 000,00 VENEZUELA GOVERNMENT INTERNATIONAL BOND USD 2 372 548,57 2 302 449,50 1,9510.75% 19/09/2013L’allegato ai prospetti finanziari è parte integrante di questo rendiconto.115

CB - ACCENT LUX - Swan Bond OpportunityPORTAFOGLI O TI TOLI AL 31 DI CEMBRE 2012 I N EUROQuantità / Nominale Descrizione Valuta Costo di acquisto Valore di mercato%Attivo NettoARGENTI NA 2 296 036,48 2 183 371,09 1,85Enti Governativi 2 296 036,48 2 183 371,09 1,852 850 000,00 ARGENTINA BONAR BONDS 7.00% 12/09/2013 USD 2 296 036,48 2 183 371,09 1,85UCRAI NA 1 423 862,80 1 378 875,65 1,17Enti Governativi 1 423 862,80 1 378 875,65 1,171 800 000,00 UKRAINE GOVERNMENT INTERNATIONAL BOND USD 1 423 862,80 1 378 875,65 1,177.65% 11/06/2013BRASI LE 1 234 678,69 1 209 065,30 1,02Finanza 1 234 678,69 1 209 065,30 1,021 650 000,00 BANCO BMG SA 6.50% 14/03/2014 USD 1 234 678,69 1 209 065,30 1,02MONGOLI A 1 208 814,51 1 176 513,45 1,00Finanza 1 208 814,51 1 176 513,45 1,001 525 000,00 TRADE & DEVELOPMENT BANK OF MONGOLIA LLC USD 1 208 814,51 1 176 513,45 1,008.50% 25/10/2013PAKI STAN 804 322,42 747 496,82 0,63Servizi di telecomunicazione 804 322,42 747 496,82 0,631 000 000,00 PAKISTAN MOBILE COMMUNICATIONS LTD 8.63%13/11/2013USD 804 322,42 747 496,82 0,63STATI UNI TI D'AMERI CA 604 620,00 610 740,00 0,52Finanza 604 620,00 610 740,00 0,52600 000,00 MERRILL LYNCH & CO INC 4.00% 28/09/2013 EUR 604 620,00 610 740,00 0,52CI PRO 612 625,00 560 625,00 0,47Enti Governativi 612 625,00 560 625,00 0,47650 000,00 CYPRUS GOVERNMENT BOND 3.75% 03/06/2013 EUR 612 625,00 560 625,00 0,47HONG KONG 305 062,61 298 590,85 0,25Finanza 305 062,61 298 590,85 0,25375 000,00 LAI FUNG HOLDINGS LTD 9.13% 04/04/2014 USD 305 062,61 298 590,85 0,25Obbligazioni a tasso variabile 11 499 902,67 11 692 557,27 9,89FRANCI A 2 912 230,00 3 020 495,00 2,56Finanza 2 912 230,00 3 020 495,00 2,562 500 000,00 CAISSE CENTRALE DU CREDIT IMMOBILIER DEEUR 2 425 730,00 2 521 100,00 2,13FRANCE SA FRN 09/08/2013500 000,00 CAISSE CENTRALE DU CREDIT IMMOBILIER DEFRANCE SA FRN 18/03/2013EUR 486 500,00 499 395,00 0,43NORVEGI A 2 641 079,09 2 641 641,71 2,24I ndustria 1 391 237,37 1 385 060,04 1,175 000 000,00 DOF ASA FRN 22/07/2013 NOK 696 221,78 693 381,84 0,595 000 000,00 HAVILA SHIPPING ASA FRN 19/07/2013 NOK 695 015,59 691 678,20 0,58Energia 1 249 841,72 1 256 581,67 1,075 500 000,00 ELECTROMAGNETIC GEOSERVICES AS FRNNOK 758 664,65 759 909,02 0,6526/05/20143 500 000,00 DOF SUBSEA AS FRN 14/04/2014 NOK 491 177,07 496 672,65 0,42I TALI A 2 333 660,00 2 401 666,90 2,03Finanza 2 333 660,00 2 401 666,90 2,031 300 000,00 VENETO BANCA SCPA FRN 04/03/2013 EUR 1 293 660,00 1 298 375,00 1,101 000 000,00 DEXIA CREDIOP SPA FRN 15/02/2013 EUR 944 000,00 1 003 350,00 0,85100 000,00 BANCA PICCOLO CREDITO VALTELLINESE SCARLFRN 25/01/2013EUR 96 000,00 99 941,90 0,08STATI UNI TI D'AMERI CA 1 853 296,00 1 883 253,60 1,59Finanza 1 853 296,00 1 883 253,60 1,591 400 000,00 SLM CORP FRN 17/06/2013 EUR 1 369 480,00 1 387 748,60 1,17L’allegato ai prospetti finanziari è parte integrante di questo rendiconto.116

CB - ACCENT LUX - Swan Bond OpportunityPORTAFOGLI O TI TOLI AL 31 DI CEMBRE 2012 I N EUROQuantità / Nominale Descrizione Valuta Costo di acquisto Valore di mercato%Attivo Netto500 000,00 GOLDMAN SACHS GROUP INC FRN 20/07/2013 EUR 483 816,00 495 505,00 0,42JERSEY 1 270 097,58 1 245 617,56 1,05Finanza 1 270 097,58 1 245 617,56 1,051 500 000,00 ATLANTIC FINANCE LTD FRN 27/05/2014 USD 1 270 097,58 1 245 617,56 1,05SPAGNA 489 540,00 499 882,50 0,42Finanza 489 540,00 499 882,50 0,42500 000,00 BBVA SENIOR FINANCE SAU FRN 22/01/2013 EUR 489 540,00 499 882,50 0,42NEGOZI ATI SU UN ALTRO MERCATO REGOLAMENTATO 7 627 834,73 7 184 772,29 6,07Obbligazioni ordinarie 6 443 860,23 6 047 029,79 5,11STATI UNI TI D'AMERI CA 5 448 959,10 5 116 097,32 4,32Beni voluttuari 5 448 959,10 5 116 097,32 4,324 600 000,00 RADIOSHACK CORP 2.50% 01/08/2013 USD 3 487 618,46 3 219 859,82 2,722 500 000,00 CLEAR CHANNEL COMMUNICATIONS INC 5.75%15/01/2013USD 1 961 340,64 1 896 237,50 1,60BRASI LE 994 901,13 930 932,47 0,79Servizi di pubblica utilità 994 901,13 930 932,47 0,791 180 000,00 EMPRESA ENERGETICA DE SERGIPE 10.50%19/07/2013USD 994 901,13 930 932,47 0,79Obbligazioni a tasso variabile 1 183 974,50 1 137 742,50 0,96PAESI BASSI 1 183 974,50 1 137 742,50 0,961 600 000,00 BLUEWATER HOLDING BV FRN 17/07/2014 USD 1 183 974,50 1 137 742,50 0,96NON QUOTATI 10 101 211,95 10 190 679,52 8,62Obbligazioni a tasso variabile 4 524 785,87 4 642 145,12 3,93REGNO UNI TO 2 488 823,71 2 553 593,11 2,16Finanza 2 488 823,71 2 553 593,11 2,163 250 000,00 CREDIT AGRICOLE SA FRN 18/10/2013 AUD 2 488 823,71 2 553 593,11 2,16STATI UNI TI D'AMERI CA 2 035 962,16 2 088 552,01 1,77Finanza 2 035 962,16 2 088 552,01 1,772 750 000,00 ABBEY NAT FRN 10/06/2013 USD 2 035 962,16 2 088 552,01 1,77Obbligazioni ordinarie 4 590 000,29 4 584 479,67 3,88BRASI LE 3 437 527,13 3 532 256,98 2,99Finanza 3 437 527,13 3 532 256,98 2,994 650 000,00 BANCO INDUSTRIAL E COMERCIAL SA 6.25%USD 3 437 527,13 3 532 256,98 2,9920/01/2013UNGHERI A 963 242,90 864 021,12 0,73Enti Governativi 963 242,90 864 021,12 0,73100 000 000,00 HUNGARY GOVERNMENT INTERNATIONAL BOND JPY 963 242,90 864 021,12 0,731.67% 18/03/2013CI PRO 189 230,26 188 201,57 0,16Finanza 189 230,26 188 201,57 0,16250 000,00 B AND N FINANCE LTD 8.25% 01/02/2013 USD 189 230,26 188 201,57 0,16Obbligazioni zero cedula 986 425,79 964 054,73 0,81I RLANDA 986 425,79 964 054,73 0,81Finanza 986 425,79 964 054,73 0,811 300 000,00 VTB ECP FINANCE LTD 0.00% 15/10/2013 USD 986 425,79 964 054,73 0,81Totale del Portafoglio Titoli 116 471 406,86 116 368 294,73 98,40L’allegato ai prospetti finanziari è parte integrante di questo rendiconto.117

CB - ACCENT LUX - Swan Bond OpportunityCONTRATTI DI OPZI ONI AL 31 DI CEMBRE 2012Quantità Call/Put Descrizione Valuta Costo di acquisto Valore di mercatoImpegno(EUR)AMMESSI ALLA QUOTAZI ONE UFFI CI ALE 60 265,19 46 647,44 —OPZI ONI ACQUI STATE 60 265,19 46 647,44 —80 GBP CURRENCY FTR OPTN 161,000 08/03/13 USD 60 265,19 46 647,44 —L’allegato ai prospetti finanziari è parte integrante di questo rendiconto.118

CB - ACCENT LUX - Swan Bond OpportunityCONTRATTI FI NANZI ARI A TERMI NE AL 31 DI CEMBRE 2012ScadenzaImpegno diacquisto di valuteValutaImpegno divendita di valuteValutaPlus/(minus)-valenza non realizzata(EUR)CONTRATTI FI NANZI ARI A TERMI NE 229 907,93UTI LI NON REALI ZZATI SU CONTRATTI DI CAMBI O A TERMI NE 910 281,9218/01/2013 30 000,00 CHF 24 772,91 EUR 90,3218/01/2013 756 013,75 EUR 990 000,00 USD 5 199,8018/01/2013 264 079,15 EUR 347 000,00 USD 915,0718/01/2013 480 000,00 CHF 397 515,53 EUR 296,1518/01/2013 350 000,00 CHF 289 975,14 EUR 95,8818/01/2013 605 000,00 CHF 501 242,75 EUR 165,7318/01/2013 907 407,41 EUR 98 000 000,00 JPY 47 730,2018/01/2013 3 826 114,25 EUR 6 095 000,00 SGD 41 987,2018/01/2013 2 629 032,26 EUR 3 260 000,00 AUD 65 078,0018/01/2013 2 533 992,58 EUR 2 050 000,00 GBP 6 902,8418/01/2013 66 006 134,97 EUR 86 072 000,00 USD 729 308,5018/01/2013 2 025 000,00 USD 1 523 243,57 EUR 12 512,23PERDI TE NON REALI ZZATE SU CONTRATTI DI CAMBI O A TERMI NE -680 373,9918/01/2013 42 445 000,00 USD 32 826 759,47 EUR -636 559,4118/01/2013 27 065 000,00 CHF 22 441 956,88 EUR -11 179,3018/01/2013 100 000,00 USD 76 728,31 EUR -888,5218/01/2013 12 403,87 EUR 15 000,00 CHF -27,7518/01/2013 14 000,00 USD 10 635,47 EUR -17,9018/01/2013 130 714,02 EUR 173 000,00 USD -488,8218/01/2013 612 329,33 EUR 740 000,00 CHF -963,6818/01/2013 726 007,71 EUR 960 000,00 USD -2 054,3018/01/2013 1 963 945,58 EUR 14 435 000,00 NOK -2 098,9018/01/2013 914 120,56 EUR 1 107 000,00 CHF -3 332,6418/01/2013 10 000,00 GBP 12 338,06 EUR -10,7918/01/2013 707 386,75 EUR 5 200 000,00 NOK -852,3418/01/2013 2 040 000,00 GBP 2 516 964,84 EUR -2 202,3718/01/2013 1 550 000,00 USD 1 185 468,45 EUR -9 951,6618/01/2013 1 355 370,66 EUR 1 800 000,00 USD -9 745,61L’allegato ai prospetti finanziari è parte integrante di questo rendiconto.119

CB - ACCENT LUX - Crossinvest Opportunity FundPROSPETTO DEL PATRI MONI O NETTO AL 31 DI CEMBRE 2012 I N EUROAttivitàPortafoglio Titoli al valore di mercato 78 618 066,89Banche 14 105 095,16Conti presso brokers 1 892 672,40Interessi da ricevere 5 657,28Da ricevere su vendita titoli 6 641 656,38Altre attività 46 202,54Totale attività 101 309 350,65PassivitàDa pagare su acquisto titoli -6 620 542,59Altre passività -200 106,15Totale passività -6 820 648,74Totale attivo netto 94 488 701,91Valuta Valore Netto d’I nventario per Azione Numero di Azioni in circolazioneQuote di Classe A EUR 125,98 741 102,614Quote di Classe B EUR 123,59 9 074,449L’allegato ai prospetti finanziari è parte integrante di questo rendiconto.120

CB - ACCENT LUX - Crossinvest Opportunity FundPROSPETTO DELLE VARI AZI ONI DEL PATRI MONI O NETTO AL 31 DI CEMBRE2012 I N EUROAttivo netto all'inizio dell'esercizio Notes 78 496 696,92Risultato netto degli investimenti 1 062 199,61Interessi su conti bancari 1 666,69Totale ricavi 1 063 866,30Commissione di gestione (Nota 3) -1 633 550,52Commissione della banca depositaria (Nota 5) -25 975,90Taxe d'abonnement (Nota 7) -7 464,57Interessi su conti bancari -4 427,19Altre spese e tasse (Note 6, 9) -338 968,18Totale costi -2 010 386,36Utile / (perdita) netto(a) degli investimenti -946 520,06Utile / (perdita) netto(a) realizzato(a) 4 753 790,29Variazione della plus / (minus)-valenza non realizzata su- investimenti 766 698,65- valute estere -37 466,53Risultato netto delle operazioni per l'esercizio 4 536 502,35Sottoscrizioni dell'esercizio 24 061 153,70Riscatti dell'esercizio -12 605 651,06Attivo netto alla fine dell'esercizio 94 488 701,91L’allegato ai prospetti finanziari è parte integrante di questo rendiconto.121

CB - ACCENT LUX - Crossinvest Opportunity FundPORTAFOGLI O TI TOLI AL 31 DI CEMBRE 2012 I N EUROQuantità / Nominale Descrizione Valuta Costo di acquisto Valore di mercato%Attivo NettoVALORI MOBI LI ARI 79 838 947,54 78 618 066,89 83,20AMMESSI ALLA QUOTAZI ONE UFFI CI ALE 72 270 943,14 71 030 894,73 75,17Azioni 54 395 341,32 52 934 372,93 56,02STATI UNI TI D'AMERI CA 35 763 522,25 36 128 621,00 38,23Beni voluttuari 9 952 616,64 9 554 480,88 10,118 000,00 PRICELINE.COM INC USD 4 156 483,41 3 769 416,75 3,9950 000,00 MACY'S INC USD 1 549 187,27 1 479 823,75 1,5730 000,00 STARBUCKS CORP USD 1 160 647,64 1 220 115,06 1,2940 000,00 CBS CORP -B- USD 1 124 603,10 1 154 429,39 1,2240 000,00 FOOT LOCKER INC USD 1 022 200,76 974 514,38 1,0327 000,00 FASTENAL CO USD 939 494,46 956 181,55 1,01Energia 7 830 318,54 8 403 024,79 8,89100 000,00 VALERO ENERGY CORP USD 2 337 621,02 2 587 984,94 2,7450 000,00 CABOT OIL & GAS CORP USD 1 695 853,69 1 886 377,07 1,9940 000,00 OCEANEERING INTERNATIONAL INC USD 1 706 961,86 1 631 977,84 1,7335 000,00 TESORO CORP USD 1 036 578,81 1 169 409,67 1,2420 000,00 ANADARKO PETROLEUM CORP USD 1 053 303,16 1 127 275,27 1,19I ndustria 7 567 630,58 7 811 626,22 8,2760 000,00 DANAHER CORP USD 2 466 394,09 2 543 992,23 2,6910 000,00 PRECISION CASTPARTS CORP USD 1 392 397,42 1 436 741,23 1,5225 000,00 HONEYWELL INTERNATIONAL INC USD 1 194 080,80 1 203 541,94 1,2780 000,00 BLACKSTONE GROUP LP USD 896 814,59 945 994,96 1,0030 000,00 AMETEK INC USD 813 325,01 854 899,71 0,9160 000,00 PULTEGROUP INC USD 804 618,67 826 456,15 0,88Salute 3 091 516,71 3 135 390,78 3,3250 000,00 ELI LILLY & CO USD 1 885 519,28 1 870 448,67 1,9830 000,00 ILLUMINA INC USD 1 205 997,43 1 264 942,11 1,34Finanza 2 281 641,38 2 299 453,44 2,4320 000,00 VISA INC -A- USD 2 281 641,38 2 299 453,44 2,43I nformatica 2 116 253,16 2 087 681,64 2,2140 000,00 AKAMAI TECHNOLOGIES INC USD 1 225 198,28 1 241 201,22 1,3150 000,00 NUANCE COMMUNICATIONS INC USD 891 054,88 846 480,42 0,90Beni di prima necessità 1 700 208,76 1 643 355,27 1,7430 000,00 HERSHEY CO USD 1 700 208,76 1 643 355,27 1,74Materie prime 1 223 336,48 1 193 607,98 1,2630 000,00 VULCAN MATERIALS CO USD 1 215 765,39 1 184 389,94 1,25321,00 SOUTHERN COPPER CORP USD 7 571,09 9 218,04 0,01I RLANDA 6 151 161,76 4 943 946,26 5,23Salute 4 046 000,94 2 761 301,05 2,92450 000,00 AMARIN CORP PLC -ADR- USD 4 046 000,94 2 761 301,05 2,92I ndustria 2 105 160,82 2 182 645,21 2,3160 000,00 INGERSOLL-RAND PLC USD 2 105 160,82 2 182 645,21 2,31SVI ZZERA 4 661 071,90 4 588 517,29 4,86Beni di prima necessità 3 028 966,02 2 963 214,20 3,1460 000,00 NESTLE SA CHF 3 028 966,02 2 963 214,20 3,14I nformatica 884 519,66 887 439,15 0,9440 000,00 TYCO INTERNATIONAL LTD USD 884 519,66 887 439,15 0,94I ndustria 747 586,22 737 863,94 0,7840 000,00 FOSTER WHEELER AG USD 747 586,22 737 863,94 0,78GERMANI A 4 289 894,83 4 516 800,00 4,78Salute 1 744 542,67 1 952 800,00 2,0780 000,00 STADA ARZNEIMITTEL AG EUR 1 744 542,67 1 952 800,00 2,07Materie prime 1 282 410,66 1 320 000,00 1,4010 000,00 LINDE AG EUR 1 282 410,66 1 320 000,00 1,40L’allegato ai prospetti finanziari è parte integrante di questo rendiconto.122

CB - ACCENT LUX - Crossinvest Opportunity FundPORTAFOGLI O TI TOLI AL 31 DI CEMBRE 2012 I N EUROQuantità / Nominale Descrizione Valuta Costo di acquisto Valore di mercato%Attivo NettoBeni di prima necessità 1 262 941,50 1 244 000,00 1,3120 000,00 HENKEL AG & CO KGAA EUR 1 262 941,50 1 244 000,00 1,31CANADA 2 836 743,66 2 585 234,10 2,74Materie prime 2 836 743,66 2 585 234,10 2,7420 000,00 DOMTAR CORP USD 1 255 343,64 1 266 990,05 1,341 300 000,00 KOOTENAY SILVER INC CAD 1 040 689,02 970 495,76 1,03200 000,00 AURCANA CORP CAD 136 217,79 141 689,33 0,151 750 000,00 AVANTI MINING INC CAD 237 409,04 106 647,89 0,11150 000,00 ROMARCO MINERALS INC CAD 124 106,48 87 984,51 0,1020 000,00 LAKE SHORE GOLD CORP CAD 42 977,69 11 426,56 0,01CI NA 692 946,92 171 254,28 0,18Materie prime 692 946,92 171 254,28 0,181 000 000,00 SATERI HOLDINGS LTD HKD 692 946,92 171 254,28 0,18Quote di OI CR 17 875 601,82 18 089 856,31 19,14STATI UNI TI D'AMERI CA 14 675 601,81 14 749 269,02 15,61Finanza 14 675 601,81 14 749 269,02 15,61150 000,00 ISHARES MSCI EMERGING MARKETS INDEX FUND USD 4 892 566,62 5 045 887,99 5,34100 000,00 PROSHARES SHORT S&P500 USD 2 591 505,51 2 580 399,99 2,73150 000,00 POWERSHARES DB US DOLLAR INDEX BULLISHUSD 2 450 399,73 2 481 416,39 2,63FUND80 000,00 ISHARES FTSE NAREIT RETAIL CAPPED INDEX FUND USD 2 171 612,80 2 128 670,71 2,25100 000,00 PROSHARES SHORT QQQ USD 1 953 714,02 1 939 471,72 2,05105 000,00 JAPAN SMALLER CAPITALIZATION FUND INC USD 615 803,13 573 422,22 0,61LUSSEMBURGO 3 200 000,01 3 340 587,29 3,53Finanza 3 200 000,01 3 340 587,29 3,5330 095,38 FAREMA CAPITAL - EUROPEAN EQUITY LONGSHORT FUNDEUR 3 200 000,01 3 340 587,29 3,53Warrants 0,00 6 665,49 0,01REGNO UNI TO 0,00 6 665,49 0,01Finanza 0,00 6 665,49 0,01875 000,00 CREDIT COMMERCIAL INTERNATIONAL SA23/02/2013CAD 0,00 6 665,49 0,01NEGOZI ATI SU UN ALTRO MERCATO REGOLAMENTATO 7 568 004,40 7 587 172,16 8,03Obbligazioni ordinarie 7 568 004,40 7 587 172,16 8,03STATI UNI TI D'AMERI CA 7 568 004,40 7 587 172,16 8,03Enti Governativi 7 568 004,40 7 587 172,16 8,0310 000 000,00 UNITED STATES TREASURY NOTE 0.25%USD 7 568 004,40 7 587 172,16 8,0315/09/2014Totale del Portafoglio Titoli 79 838 947,54 78 618 066,89 83,20L’allegato ai prospetti finanziari è parte integrante di questo rendiconto.123

CB - ACCENT LUX - Swan Equity OpportunityPROSPETTO DEL PATRI MONI O NETTO AL 31 DI CEMBRE 2012 I N EUROAttivitàPortafoglio Titoli al valore di mercato 1 969 153,38Banche 527 117,78Utili non realizzati su contratti di cambio a termine 1 992,78Interessi da ricevere 7 490,47Altre attività 3 227,02Totale attività 2 508 981,43PassivitàScoperti bancari -9,02Perdite non realizzate su contratti di cambio a termine -457,06Da pagare su acquisto titoli -57 729,20Altre passività -6 497,05Totale passività -64 692,33Totale attivo netto 2 444 289,10Valuta Valore Netto d’I nventario per Azione Numero di Azioni in circolazioneQuote di Classe A EUR 89,05 27 344,150Quote di Classe B EUR 88,91 104,166L’allegato ai prospetti finanziari è parte integrante di questo rendiconto.124

CB - ACCENT LUX - Swan Equity OpportunityPROSPETTO DELLE VARI AZI ONI DEL PATRI MONI O NETTO AL 31 DI CEMBRE2012 I N EUROAttivo netto all'inizio dell'esercizio Notes 1 381 860,86Risultato netto degli investimenti 56 603,06Totale ricavi 56 603,06Commissione di gestione (Nota 3) -21 984,57Commissione della banca depositaria (Nota 5) -7 890,82Taxe d'abonnement (Nota 7) -172,00Interessi su conti bancari -38,77Altre spese e tasse (Note 6, 9) -35 280,01Totale costi -65 366,17Utile / (perdita) netto(a) degli investimenti -8 763,11Utile / (perdita) netto(a) realizzato(a) -44 519,68Variazione della plus / (minus)-valenza non realizzata su- investimenti 176 570,76- valute estere -105,04- contratti di cambio a termine 3 236,70Risultato netto delle operazioni per l'esercizio 126 419,63Sottoscrizioni dell'esercizio 949 882,95Riscatti dell'esercizio -13 874,34Attivo netto alla fine dell'esercizio 2 444 289,10L’allegato ai prospetti finanziari è parte integrante di questo rendiconto.125

CB - ACCENT LUX - Swan Equity OpportunityPORTAFOGLI O TI TOLI AL 31 DI CEMBRE 2012 I N EUROQuantità / Nominale Descrizione Valuta Costo di acquisto Valore di mercato%Attivo NettoVALORI MOBI LI ARI 1 867 640,32 1 969 153,38 80,56AMMESSI ALLA QUOTAZI ONE UFFI CI ALE 1 829 600,21 1 929 867,33 78,95Azioni 1 598 818,54 1 697 590,26 69,45I TALI A 782 294,99 860 636,50 35,21I ndustria 177 291,95 213 376,50 8,7318 000,00 FINMECCANICA SPA EUR 62 711,34 78 336,00 3,2120 000,00 IMPREGILO SPA EUR 58 530,16 70 680,00 2,893 150,00 ATLANTIA SPA EUR 35 460,67 43 060,50 1,7610 000,00 ITALCEMENTI SPA EUR 20 589,78 21 300,00 0,87Beni voluttuari 166 059,45 178 100,00 7,2910 000,00 AUTOGRILL SPA EUR 82 754,59 86 850,00 3,5515 000,00 FIAT SPA EUR 57 729,20 56 850,00 2,332 000,00 LOTTOMATICA GROUP SPA EUR 25 575,66 34 400,00 1,41Energia 156 756,09 159 850,00 6,546 000,00 ENI SPA EUR 107 308,62 110 040,00 4,501 700,00 SAIPEM SPA EUR 49 447,47 49 810,00 2,04Finanza 134 640,63 147 690,00 6,0460 000,00 INTESA SANPAOLO SPA EUR 74 342,16 78 000,00 3,193 000,00 ASSICURAZIONI GENERALI SPA EUR 30 048,01 41 220,00 1,6930 000,00 FONDIARIA-SAI SPA EUR 30 250,46 28 470,00 1,16Servizi di pubblica utilità 73 307,88 75 600,00 3,0925 000,00 TERNA RETE ELETTRICA NAZIONALE SPA EUR 73 307,88 75 600,00 3,09Salute 33 730,43 45 420,00 1,861 500,00 DIASORIN SPA EUR 33 730,43 45 420,00 1,86Beni di prima necessità 40 508,56 40 600,00 1,667 000,00 DAVIDE CAMPARI-MILANO SPA EUR 40 508,56 40 600,00 1,66FRANCI A 391 665,34 401 465,50 16,43I ndustria 117 936,41 120 445,50 4,932 500,00 ALSTOM SA EUR 76 815,35 75 337,50 3,081 400,00 CIE DE ST-GOBAIN EUR 41 121,06 45 108,00 1,85Finanza 73 436,89 85 170,00 3,492 000,00 BNP PARIBAS SA EUR 73 436,89 85 170,00 3,49Salute 63 587,73 71 390,00 2,921 000,00 SANOFI EUR 63 587,73 71 390,00 2,92Beni di prima necessità 49 979,53 49 905,00 2,041 000,00 DANONE SA EUR 49 979,53 49 905,00 2,04Servizi di telecomunicazione 55 208,68 41 695,00 1,715 000,00 FRANCE TELECOM SA EUR 55 208,68 41 695,00 1,71I nformatica 31 516,10 32 860,00 1,341 000,00 CAP GEMINI SA EUR 31 516,10 32 860,00 1,34SPAGNA 155 433,69 149 608,50 6,12Energia 105 289,21 99 677,50 4,086 500,00 REPSOL SA EUR 105 289,21 99 677,50 4,08Servizi di telecomunicazione 50 144,48 49 931,00 2,044 900,00 TELEFONICA SA EUR 50 144,48 49 931,00 2,04SVI ZZERA 104 435,82 114 502,76 4,68Salute 54 328,83 60 987,85 2,49400,00 ROCHE HOLDING AG CHF 54 328,83 60 987,85 2,49Finanza 28 120,63 26 789,91 1,101 000,00 JULIUS BAER GROUP LTD CHF 28 120,63 26 789,91 1,10I nformatica 21 986,36 26 725,00 1,095 000,00 STMICROELECTRONICS NV EUR 21 986,36 26 725,00 1,09L’allegato ai prospetti finanziari è parte integrante di questo rendiconto.126

CB - ACCENT LUX - Swan Equity OpportunityPORTAFOGLI O TI TOLI AL 31 DI CEMBRE 2012 I N EUROQuantità / Nominale Descrizione Valuta Costo di acquisto Valore di mercato%Attivo NettoGERMANI A 86 264,02 83 145,00 3,40Beni di prima necessità 33 536,26 31 500,00 1,291 500,00 METRO AG EUR 33 536,26 31 500,00 1,29I nformatica 30 965,62 30 645,00 1,255 000,00 INFINEON TECHNOLOGIES AG EUR 30 965,62 30 645,00 1,25Finanza 21 762,14 21 000,00 0,861 500,00 DEUTSCHE WOHNEN AG EUR 21 762,14 21 000,00 0,86PAESI BASSI 40 143,43 49 427,00 2,02Finanza 40 143,43 49 427,00 2,027 000,00 ING GROEP NV -CVA- EUR 40 143,43 49 427,00 2,02LUSSEMBURGO 38 581,25 38 805,00 1,59Materie prime 38 581,25 38 805,00 1,593 000,00 ARCELORMITTAL EUR 38 581,25 38 805,00 1,59Obbligazioni ordinarie 230 781,67 229 274,07 9,38STATI UNI TI D'AMERI CA 141 844,62 139 816,87 5,72Finanza 101 170,50 100 564,75 4,1150 000,00 MERRILL LYNCH & CO INC 6.00% 11/02/2013 EUR 49 825,00 50 284,25 2,0650 000,00 GOLDMAN SACHS GROUP INC 5.38% 15/02/2013 EUR 51 345,50 50 280,50 2,05Energia 40 674,12 39 252,12 1,6150 000,00 CHESAPEAKE ENERGY CORP 7.63% 15/07/2013 USD 40 674,12 39 252,12 1,61FRANCI A 49 550,00 50 442,68 2,06Finanza 49 550,00 50 442,68 2,0650 000,00 BANQUE PSA FINANCE SA 3.63% 17/09/2013 EUR 49 550,00 50 442,68 2,06LUSSEMBURGO 39 387,05 39 014,52 1,60Servizi di telecomunicazione 39 387,05 39 014,52 1,6050 000,00 TELECOM ITALIA CAPITAL SA 5.25% 15/11/2013 USD 39 387,05 39 014,52 1,60Diritti 0,00 3 003,00 0,12SPAGNA 0,00 3 003,00 0,126 500,00 REPSOL SA - RIGHTS EUR 0,00 3 003,00 0,12NON QUOTATI 38 040,11 39 286,05 1,61Obbligazioni a tasso variabile 38 040,11 39 286,05 1,61REGNO UNI TO 38 040,11 39 286,05 1,61Finanza 38 040,11 39 286,05 1,6150 000,00 CREDIT AGRICOLE SA FRN 18/10/2013 AUD 38 040,11 39 286,05 1,61Totale del Portafoglio Titoli 1 867 640,32 1 969 153,38 80,56L’allegato ai prospetti finanziari è parte integrante di questo rendiconto.127

CB - ACCENT LUX - Swan Equity OpportunityCONTRATTI FI NANZI ARI A TERMI NE AL 31 DI CEMBRE 2012ScadenzaImpegno diacquisto di valuteValutaImpegno divendita di valuteValutaPlus/(minus)-valenza non realizzata(EUR)CONTRATTI FI NANZI ARI A TERMI NE 1 535,72UTI LI NON REALI ZZATI SU CONTRATTI DI CAMBI O A TERMI NE 1 992,7818/01/2013 40 564,52 EUR 50 300,00 AUD 1 004,1218/01/2013 80 521,47 EUR 105 000,00 USD 889,6918/01/2013 76 000,00 CHF 62 887,88 EUR 98,97PERDI TE NON REALI ZZATE SU CONTRATTI DI CAMBI O A TERMI NE -457,0618/01/2013 124 112,30 EUR 150 300,00 CHF -452,4818/01/2013 27 759,36 EUR 33 500,00 CHF -4,58L’allegato ai prospetti finanziari è parte integrante di questo rendiconto.128

CB - ACCENT LUX - Swan FlexiblePROSPETTO DEL PATRI MONI O NETTO AL 31 DI CEMBRE 2012 I N EUROAttivitàPortafoglio Titoli al valore di mercato 23 191 352,80Banche 2 851 578,21Interessi da ricevere 361 237,60Altre attività 4 042,12Totale attività 26 408 210,73PassivitàDa pagare su riscatti -1 013,40Altre passività -52 040,03Totale passività -53 053,43Totale attivo netto 26 355 157,30Valuta Valore Netto d’I nventario per Azione Numero di Azioni in circolazioneQuote di Classe A EUR 101,39 258 704,138Quote di Classe B EUR 101,11 1 250,000L’allegato ai prospetti finanziari è parte integrante di questo rendiconto.129

CB - ACCENT LUX - Swan FlexiblePROSPETTO DELLE VARI AZI ONI DEL PATRI MONI O NETTO AL 31 DI CEMBRE2012 I N EUROAttivo netto all'inizio dell'esercizio Notes 8 252 352,49Risultato netto degli investimenti 559 869,81Interessi su conti bancari 63,49Totale ricavi 559 933,30Commissione di gestione (Nota 3) -195 649,41Commissione di performance (Nota 4) -19 220,68Commissione della banca depositaria (Nota 5) -7 731,26Taxe d'abonnement (Nota 7) -1 733,81Interessi su conti bancari -216,69Altre spese e tasse (Note 6, 9) -31 326,05Totale costi -255 877,90Utile / (perdita) netto(a) degli investimenti 304 055,40Utile / (perdita) netto(a) realizzato(a) -244 091,13Variazione della plus / (minus)-valenza non realizzata su- investimenti 290 853,31- valute estere -160,98Risultato netto delle operazioni per l'esercizio 350 656,60Sottoscrizioni dell'esercizio 20 187 458,35Riscatti dell'esercizio -2 435 310,14Attivo netto alla fine dell'esercizio 26 355 157,30L’allegato ai prospetti finanziari è parte integrante di questo rendiconto.130

CB - ACCENT LUX - Swan FlexiblePORTAFOGLI O TI TOLI AL 31 DI CEMBRE 2012 I N EUROQuantità / Nominale Descrizione Valuta Costo di acquisto Valore di mercato%Attivo NettoVALORI MOBI LI ARI 23 199 471,61 23 191 352,80 88,00AMMESSI ALLA QUOTAZI ONE UFFI CI ALE 22 684 371,61 22 678 192,80 86,05Obbligazioni ordinarie 14 828 998,06 14 799 744,45 56,15FRANCI A 5 684 486,53 5 706 580,50 21,65Finanza 4 139 026,53 4 143 886,00 15,72500 000,00 PPR 3.75% 08/04/2015 EUR 528 330,00 531 030,00 2,02500 000,00 ALSTOM SA 2.88% 05/10/2015 EUR 512 250,00 522 257,50 1,98500 000,00 CARREFOUR BANQUE SA 2.88% 25/09/2015 EUR 510 500,00 520 507,50 1,98500 000,00 PERNOD-RICARD SA 4.63% 06/12/2013 EUR 520 260,00 516 930,00 1,96500 000,00 CASINO GUICHARD PERRACHON SA 6.38%EUR 523 848,00 507 150,00 1,9204/04/2013400 000,00 AXA SA 4.50% 23/01/2015 EUR 427 580,00 429 912,00 1,63400 000,00 PEUGEOT SA 4.00% 28/10/2013 EUR 402 439,72 404 528,00 1,53400 000,00 RCI BANQUE SA 3.38% 23/01/2013 EUR 402 106,81 400 606,00 1,52300 000,00 LAFARGE SA 5.45% 04/12/2013 EUR 311 712,00 310 965,00 1,18I ndustria 824 450,00 836 878,50 3,18500 000,00 CIE DE ST-GOBAIN 3.50% 30/09/2015 EUR 523 700,00 530 175,00 2,01300 000,00 SOCIETE AIR FRANCE 4.75% 22/01/2014 EUR 300 750,00 306 703,50 1,17Servizi di telecomunicazione 414 960,00 410 966,00 1,56400 000,00 VIVENDI SA 4.50% 03/10/2013 EUR 414 960,00 410 966,00 1,56Servizi di pubblica utilità 306 050,00 314 850,00 1,19300 000,00 WENDEL SA 4.88% 04/11/2014 EUR 306 050,00 314 850,00 1,19PAESI BASSI 3 014 475,00 2 992 638,32 11,35Beni voluttuari 530 395,00 529 637,50 2,01500 000,00 ADIDAS INTERNATIONAL FINANCE BV 4.75%EUR 530 395,00 529 637,50 2,0114/07/2014Beni di prima necessità 526 745,50 518 225,00 1,96500 000,00 HEINEKEN NV 5.00% 04/11/2013 EUR 526 745,50 518 225,00 1,96Servizi di telecomunicazione 525 328,00 517 228,00 1,96300 000,00 KONINKLIJKE KPN NV 4.75% 29/05/2014 EUR 318 360,00 315 621,00 1,20200 000,00 KONINKLIJKE KPN NV 4.50% 18/03/2013 EUR 206 968,00 201 607,00 0,76I ndustria 515 476,50 505 760,00 1,92500 000,00 ADECCO INTERNATIONAL FINANCIAL SERVICES BV EUR 515 476,50 505 760,00 1,924.50% 25/04/2013Finanza 501 650,00 500 840,00 1,90500 000,00 SNS REAAL NV 4.13% 04/03/2013 EUR 501 650,00 500 840,00 1,90Energia 414 880,00 420 947,82 1,60400 000,00 REPSOL INTERNATIONAL FINANCE BV 4.63%08/10/2014EUR 414 880,00 420 947,82 1,60AUSTRI A 1 301 215,58 1 278 494,29 4,85Servizi di telecomunicazione 520 900,00 511 735,00 1,94500 000,00 TELEKOM FINANZMANAGEMENT GMBH 5.00%22/07/2013EUR 520 900,00 511 735,00 1,94Materie prime 423 920,00 406 638,00 1,54400 000,00 VOESTALPINE AG 8.75% 30/03/2013 EUR 423 920,00 406 638,00 1,54Finanza 356 395,58 360 121,29 1,37400 000,00 UNICREDIT BANK AUSTRIA AG 7.25% 15/02/2017 USD 356 395,58 360 121,29 1,37GERMANI A 1 266 579,00 1 247 926,50 4,74Beni di prima necessità 540 408,00 535 162,50 2,03500 000,00 METRO AG 5.75% 14/07/2014 EUR 540 408,00 535 162,50 2,03Finanza 515 429,00 506 275,00 1,92500 000,00 DEUTSCHE LUFTHANSA AG 4.63% 06/05/2013 EUR 515 429,00 506 275,00 1,92L’allegato ai prospetti finanziari è parte integrante di questo rendiconto.131

CB - ACCENT LUX - Swan FlexiblePORTAFOGLI O TI TOLI AL 31 DI CEMBRE 2012 I N EUROQuantità / Nominale Descrizione Valuta Costo di acquisto Valore di mercato%Attivo NettoSalute 210 742,00 206 489,00 0,79200 000,00 MERCK FINANCIAL SERVICES GMBH 4.88%27/09/2013EUR 210 742,00 206 489,00 0,79LUSSEMBURGO 994 075,89 999 454,38 3,79I ndustria 577 635,89 580 014,38 2,20600 000,00 HEIDELBERGCEMENT FINANCE LUXEMBOURG SA CHF 577 635,89 580 014,38 2,207.25% 14/11/2017Materie prime 416 440,00 419 440,00 1,59400 000,00 ARCELORMITTAL FINANCE SCA 4.63% 07/11/2014 EUR 416 440,00 419 440,00 1,59SPAGNA 710 519,67 721 220,26 2,74Finanza 710 519,67 721 220,26 2,74400 000,00 SANTANDER INTERNATIONAL DEBT SAU 4.38%EUR 408 400,00 409 806,00 1,5604/09/2014400 000,00 INSTITUTO DE CREDITO OFICIAL 2.00%15/12/2016CHF 302 119,67 311 414,26 1,18REGNO UNI TO 725 382,00 709 853,70 2,69Finanza 308 550,00 305 051,10 1,16300 000,00 ROYAL BANK OF SCOTLAND GROUP PLC 5.25%15/05/2013EUR 308 550,00 305 051,10 1,16Energia 208 000,00 203 223,60 0,77200 000,00 BG ENERGY CAPITAL PLC 3.38% 15/07/2013 EUR 208 000,00 203 223,60 0,77Servizi di pubblica utilità 208 832,00 201 579,00 0,76200 000,00 NATIONAL GRID PLC 4.13% 21/03/2013 EUR 208 832,00 201 579,00 0,76STATI UNI TI D'AMERI CA 413 320,00 424 684,00 1,61Finanza 413 320,00 424 684,00 1,61400 000,00 CITIGROUP INC 3.50% 05/08/2015 EUR 413 320,00 424 684,00 1,61I RLANDA 306 000,00 304 831,50 1,16Finanza 306 000,00 304 831,50 1,16300 000,00 GOVERNOR & CO OF THE BANK OF IRELAND 5.88%03/05/2013EUR 306 000,00 304 831,50 1,16JERSEY 213 000,00 213 063,00 0,81I ndustria 213 000,00 213 063,00 0,81200 000,00 HEATHROW FUNDING LTD 4.60% 30/09/2014 EUR 213 000,00 213 063,00 0,81SVEZI A 199 944,39 200 998,00 0,76Finanza 199 944,39 200 998,00 0,76200 000,00 SWEDBANK AB 3.13% 04/03/2013 EUR 199 944,39 200 998,00 0,76Obbligazioni a tasso variabile 5 322 412,19 5 338 263,51 20,26REGNO UNI TO 1 814 772,00 1 819 505,00 6,91Finanza 1 313 638,00 1 318 010,00 5,00500 000,00 BARCLAYS BANK PLC FRN 17/01/2014 EUR 505 785,00 507 407,50 1,93500 000,00 CREDIT SUISSE AG FRN 17/06/2013 EUR 501 973,00 502 037,50 1,90300 000,00 NOMURA BANK INTERNATIONAL PLC FRN30/10/2014EUR 305 880,00 308 565,00 1,17Servizi di telecomunicazione 501 134,00 501 495,00 1,91500 000,00 VODAFONE GROUP PLC FRN 05/09/2013 EUR 501 134,00 501 495,00 1,91STATI UNI TI D'AMERI CA 1 361 650,00 1 378 335,00 5,23Finanza 1 361 650,00 1 378 335,00 5,23500 000,00 JPMORGAN CHASE & CO FRN 26/09/2013 EUR 492 900,00 500 427,50 1,90500 000,00 MORGAN STANLEY FRN 13/04/2016 EUR 463 750,00 475 657,50 1,80400 000,00 MERRILL LYNCH & CO INC FRN 30/04/2013 EUR 405 000,00 402 250,00 1,53L’allegato ai prospetti finanziari è parte integrante di questo rendiconto.132

CB - ACCENT LUX - Swan FlexiblePORTAFOGLI O TI TOLI AL 31 DI CEMBRE 2012 I N EUROQuantità / Nominale Descrizione Valuta Costo di acquisto Valore di mercato%Attivo NettoNORVEGI A 511 750,00 518 072,50 1,97Finanza 511 750,00 518 072,50 1,97500 000,00 DNB BANK ASA FRN 27/01/2016 EUR 511 750,00 518 072,50 1,97PAESI BASSI 522 500,00 514 375,00 1,95Finanza 522 500,00 514 375,00 1,95500 000,00 RABOBANK NEDERLAND FRN 24/02/2015 EUR 522 500,00 514 375,00 1,95I RLANDA 410 108,00 406 436,00 1,54Finanza 410 108,00 406 436,00 1,54400 000,00 DB INVESTOR SOLUTIONS PLC FRN 20/12/2013 EUR 410 108,00 406 436,00 1,54SPAGNA 397 200,00 400 284,00 1,52Servizi di telecomunicazione 397 200,00 400 284,00 1,52400 000,00 TELEFONICA EMISIONES SAU FRN 02/06/2015 EUR 397 200,00 400 284,00 1,52FRANCI A 304 432,19 301 256,01 1,14Finanza 304 432,19 301 256,01 1,14400 000,00 BNP PARIBAS SA FRN 20/09/2013 USD 304 432,19 301 256,01 1,14Quote di OI CR 2 042 888,10 2 051 037,02 7,78I RLANDA 648 738,09 641 170,00 2,43Finanza 648 738,09 641 170,00 2,435 000,00 ISHARES J.P. MORGAN $ EMERGING MARKETSEUR 460 960,50 459 150,00 1,74BOND FUND5 000,00 ISHARES FTSE BRIC 50 EUR 103 453,35 103 300,00 0,396 000,00 ISHARES V PLC - ISHARES S&P COMMODITYPRODUCERS GOLDEUR 84 324,24 78 720,00 0,30LUSSEMBURGO 611 651,04 613 110,00 2,33Finanza 611 651,04 613 110,00 2,333 000,00 DB X-TRACKERS II - IBOXX GLOBAL INFLATION-LINKED TOTAL RERTURN INDEX HEDGED ETFEUR 611 651,04 613 110,00 2,33FRANCI A 359 233,88 360 000,00 1,36Finanza 359 233,88 360 000,00 1,365 000,00 LYXOR ETF SGI DAILY DOUBLE SHORT BUND EUR 301 050,75 299 750,00 1,132 500,00 LYXOR ETF MSCI AC ASIA EX JAPANINFRASTRUCTURE CAPPED TR C EUREUR 58 183,13 60 250,00 0,23GERMANI A 346 852,92 345 548,00 1,31Finanza 346 852,92 345 548,00 1,3110 000,00 ISHARES EURO STOXX 50 DE EUR 266 949,09 266 300,00 1,012 400,00 ISHARES STOXX EUROPE 600 OIL & GAS DE EUR 79 903,83 79 248,00 0,30STATI UNI TI D'AMERI CA 76 412,17 91 209,02 0,35Finanza 76 412,17 91 209,02 0,355 000,00 MORGAN STANLEY CHINA A SHARE FUND INC USD 76 412,17 91 209,02 0,35Obbligazioni zero cedula 490 073,26 489 147,82 1,86JERSEY 490 073,26 489 147,82 1,86Finanza 490 073,26 489 147,82 1,861 000 000,00 EURO DM SECURITES LTD 0.00% 14/03/2016 EUR 490 073,26 489 147,82 1,86NEGOZI ATI SU UN ALTRO MERCATO REGOLAMENTATO 515 100,00 513 160,00 1,95Obbligazioni ordinarie 515 100,00 513 160,00 1,95STATI UNI TI D'AMERI CA 515 100,00 513 160,00 1,95Finanza 515 100,00 513 160,00 1,95500 000,00 GOLDMAN SACHS GROUP INC 3.95% 28/02/2014 EUR 515 100,00 513 160,00 1,95Totale del Portafoglio Titoli 23 199 471,61 23 191 352,80 88,00L’allegato ai prospetti finanziari è parte integrante di questo rendiconto.133

CB - ACCENT LUX - Crossinvest Balanced FundPROSPETTO DELLE VARI AZI ONI DEL PATRI MONI O NETTO AL 31 DI CEMBRE2012 I N EUROAttivo netto all'inizio dell'esercizio Notes 9 811 355,75Risultato netto degli investimenti 158 796,08Interessi su conti bancari 87,60Totale ricavi 158 883,68Commissione di gestione (Nota 3) -125 733,67Commissione di performance (Nota 4) -143 937,78Commissione della banca depositaria (Nota 5) -6 863,36Taxe d'abonnement (Nota 7) -757,69Interessi su conti bancari -113,79Altre spese e tasse (Note 6, 9) -77 706,28Totale costi -355 112,57Utile / (perdita) netto(a) degli investimenti -196 228,89Utile / (perdita) netto(a) realizzato(a) 926 657,74Variazione della plus / (minus)-valenza non realizzata su- investimenti -100 595,13- valute estere -928,01- contratti di cambio a termine 10 993,88Risultato netto delle operazioni per l'esercizio 639 899,59Sottoscrizioni dell'esercizio 2 283 028,71Riscatti dell'esercizio -12 734 284,05Attivo netto alla fine dell'esercizioL’allegato ai prospetti finanziari è parte integrante di questo rendiconto.134

CB - ACCENT LUX - Crossinvest Conservative FundPROSPETTO DEL PATRI MONI O NETTO AL 31 DI CEMBRE 2012 I N EUROAttivitàPortafoglio Titoli al valore di mercato 26 958 477,04Banche 7 392 358,38Conti presso brokers 31 008,00Utili non realizzati su contratti di cambio a termine 75 402,69Interessi da ricevere 222 694,07Da ricevere su vendita titoli 236 026,90Altre attività 6 353,30Totale attività 34 922 320,38PassivitàDa pagare su riscatti -2 226,80Altre passività -368 085,36Totale passività -370 312,16Totale attivo netto 34 552 008,22Valuta Valore Netto d’I nventario per Azione Numero di Azioni in circolazioneQuote di Classe A EUR 111,67 290 987,310Quote di Classe B EUR 109,88 18 732,426L’allegato ai prospetti finanziari è parte integrante di questo rendiconto.135

CB - ACCENT LUX - Crossinvest Conservative FundPROSPETTO DELLE VARI AZI ONI DEL PATRI MONI O NETTO AL 31 DI CEMBRE2012 I N EUROAttivo netto all'inizio dell'esercizio Notes 26 013 979,36Risultato netto degli investimenti 590 827,56Interessi su conti bancari 252,93Totale ricavi 591 080,49Commissione di gestione (Nota 3) -440 018,02Commissione di performance (Nota 4) -314 987,75Commissione della banca depositaria (Nota 5) -9 499,02Taxe d'abonnement (Nota 7) -3 801,57Interessi su conti bancari -350,07Altre spese e tasse (Note 6, 9) -93 817,64Totale costi -862 474,07Utile / (perdita) netto(a) degli investimenti -271 393,58Utile / (perdita) netto(a) realizzato(a) 1 322 044,81Variazione della plus / (minus)-valenza non realizzata su- investimenti 534 366,63- valute estere -3 002,99- contratti di cambio a termine 99 444,52Risultato netto delle operazioni per l'esercizio 1 681 459,39Sottoscrizioni dell'esercizio 10 926 930,87Riscatti dell'esercizio -4 070 361,40Attivo netto alla fine dell'esercizio 34 552 008,22L’allegato ai prospetti finanziari è parte integrante di questo rendiconto.136

CB - ACCENT LUX - Crossinvest Conservative FundPORTAFOGLI O TI TOLI AL 31 DI CEMBRE 2012 I N EUROQuantità / Nominale Descrizione Valuta Costo di acquisto Valore di mercato%Attivo NettoVALORI MOBI LI ARI 26 213 121,97 26 958 477,04 78,02AMMESSI ALLA QUOTAZI ONE UFFI CI ALE 26 213 121,97 26 958 477,04 78,02Obbligazioni ordinarie 8 292 566,00 8 657 964,00 25,06GERMANI A 3 600 090,00 3 604 362,50 10,43Enti Governativi 3 038 640,00 3 070 800,00 8,893 000 000,00 BUNDESOBLIGATION 0.75% 24/02/2017 EUR 3 038 640,00 3 070 800,00 8,89I ndustria 561 450,00 533 562,50 1,54500 000,00 DEUTSCHE LUFTHANSA AG 6.75% 24/03/2014 EUR 561 450,00 533 562,50 1,54FRANCI A 2 020 476,00 2 166 793,50 6,27I ndustria 791 990,00 887 273,00 2,57500 000,00 LAFARGE SA 6.25% 13/04/2018 EUR 490 200,00 558 012,50 1,62300 000,00 ALSTOM SA 4.13% 01/02/2017 EUR 301 790,00 329 260,50 0,95Finanza 727 786,00 741 093,00 2,14500 000,00 PEUGEOT SA 5.63% 29/06/2015 EUR 526 550,00 516 570,00 1,49200 000,00 SOCIETE DES AUTOROUTES PARIS-RHIN-RHONE5.00% 12/01/2017EUR 201 236,00 224 523,00 0,65Servizi di telecomunicazione 500 700,00 538 427,50 1,56500 000,00 ILIAD SA 4.88% 01/06/2016 EUR 500 700,00 538 427,50 1,56LUSSEMBURGO 600 160,00 663 088,50 1,92Materie prime 600 160,00 663 088,50 1,92300 000,00 GLENCORE FINANCE EUROPE SA 5.25% 22/03/2017 EUR 300 800,00 337 540,50 0,98300 000,00 GLENCORE FINANCE EUROPE SA 4.13% 03/04/2018 EUR 299 360,00 325 548,00 0,94REGNO UNI TO 582 050,00 622 272,00 1,80Finanza 582 050,00 622 272,00 1,80600 000,00 HBOS PLC 4.88% 20/03/2015 EUR 582 050,00 622 272,00 1,80PAESI BASSI 487 050,00 556 735,00 1,61I ndustria 487 050,00 556 735,00 1,61500 000,00 ADECCO INTERNATIONAL FINANCIAL SERVICES BV EUR 487 050,00 556 735,00 1,614.75% 13/04/2018I TALI A 503 940,00 543 642,50 1,58Servizi di telecomunicazione 503 940,00 543 642,50 1,58500 000,00 TELECOM ITALIA SPA 5.13% 25/01/2016 EUR 503 940,00 543 642,50 1,58I RLANDA 498 800,00 501 070,00 1,45Finanza 498 800,00 501 070,00 1,45500 000,00 GOVERNOR & CO OF THE BANK OF IRELAND 4.63%08/04/2013EUR 498 800,00 501 070,00 1,45Azioni 8 341 227,70 8 160 227,93 23,61STATI UNI TI D'AMERI CA 5 255 718,97 5 297 867,63 15,33Energia 1 974 148,88 2 015 799,07 5,8335 000,00 PEABODY ENERGY CORP USD 747 499,21 706 424,32 2,0411 000,00 TESORO CORP USD 326 322,87 367 528,75 1,0614 000,00 VALERO ENERGY CORP USD 316 576,98 362 317,89 1,055 000,00 APACHE CORP USD 290 507,37 297 709,29 0,865 000,00 ANADARKO PETROLEUM CORP USD 293 242,45 281 818,82 0,82Finanza 1 376 855,84 1 405 537,51 4,0716 500,00 WELLS FARGO & CO USD 437 564,82 427 768,43 1,242 500,00 VISA INC -A- USD 285 523,92 287 431,68 0,8323 000,00 BANK OF AMERICA CORP USD 166 882,14 202 366,47 0,596 000,00 CITIGROUP INC USD 159 875,01 180 036,37 0,523 700,00 CAPITAL ONE FINANCIAL CORP USD 167 284,39 162 576,58 0,476 000,00 US BANCORP USD 159 725,56 145 357,98 0,42L’allegato ai prospetti finanziari è parte integrante di questo rendiconto.137

CB - ACCENT LUX - Crossinvest Conservative FundPORTAFOGLI O TI TOLI AL 31 DI CEMBRE 2012 I N EUROQuantità / Nominale Descrizione Valuta Costo di acquisto Valore di mercato%Attivo NettoI nformatica 868 152,67 862 656,85 2,50600,00 GOOGLE INC -A- USD 324 767,08 322 832,16 0,942 100,00 INTERNATIONAL BUSINESS MACHINES CORP USD 314 706,32 305 108,41 0,885 000,00 TERADATA CORP USD 228 679,27 234 716,28 0,68Materie prime 499 122,91 473 901,61 1,3717 200,00 ALLEGHENY TECHNOLOGIES INC USD 403 370,96 396 080,02 1,153 000,00 FREEPORT-MCMORAN COPPER & GOLD INC USD 95 751,95 77 821,59 0,22I ndustria 278 519,48 287 348,25 0,832 000,00 PRECISION CASTPARTS CORP USD 278 519,48 287 348,25 0,83Beni voluttuari 258 919,19 252 624,34 0,736 000,00 COACH INC USD 258 919,19 252 624,34 0,73I RLANDA 1 377 032,27 1 103 398,30 3,19Salute 984 979,66 674 984,70 1,95110 000,00 AMARIN CORP PLC -ADR- USD 984 979,66 674 984,70 1,95I ndustria 392 052,61 428 413,60 1,247 400,00 INGERSOLL-RAND PLC USD 255 524,09 269 192,91 0,783 873,00 EATON CORP PLC USD 136 528,52 159 220,69 0,46GERMANI A 967 204,74 1 023 012,00 2,96Beni voluttuari 668 703,33 685 992,00 1,9810 000,00 GERRY WEBER INTERNATIONAL AG EUR 370 084,15 365 100,00 1,054 400,00 BAYERISCHE MOTOREN WERKE AG EUR 298 619,18 320 892,00 0,93I ndustria 298 501,41 337 020,00 0,984 100,00 SIEMENS AG EUR 298 501,41 337 020,00 0,98FRANCI A 588 721,72 586 500,00 1,70I ndustria 300 525,12 301 350,00 0,8710 000,00 ALSTOM SA EUR 300 525,12 301 350,00 0,87Materie prime 288 196,60 285 150,00 0,833 000,00 AIR LIQUIDE SA EUR 288 196,60 285 150,00 0,83REGNO UNI TO 152 550,00 149 450,00 0,43Beni voluttuari 152 550,00 149 450,00 0,436 100,00 WILLIAMS GRAND PRIX HOLDINGS PLC EUR 152 550,00 149 450,00 0,43Obbligazioni zero cedula 5 996 515,00 6 001 200,00 17,37GERMANI A 5 996 515,00 6 001 200,00 17,37Enti Governativi 5 996 515,00 6 001 200,00 17,376 000 000,00 BUNDESSCHATZANWEISUNGEN 0.00% 12/09/2014 EUR 5 996 515,00 6 001 200,00 17,37Quote di OI CR 3 582 813,27 4 139 085,11 11,98STATI UNI TI D'AMERI CA 2 116 355,81 2 457 675,50 7,11Finanza 2 116 355,81 2 457 675,50 7,1120 000,00 SPDR GOLD SHARES USD 2 116 355,81 2 457 675,50 7,11LUSSEMBURGO 1 466 457,46 1 681 409,61 4,87Finanza 1 466 457,46 1 681 409,61 4,8714 019,93 BLUEBAY HIGH YIELD CORPORATE BOND FUND -I- EUR 1 466 457,46 1 681 409,61 4,87Totale del Portafoglio Titoli 26 213 121,97 26 958 477,04 78,02L’allegato ai prospetti finanziari è parte integrante di questo rendiconto.138

CB - ACCENT LUX - Crossinvest Conservative FundCONTRATTI FI NANZI ARI A TERMI NE AL 31 DI CEMBRE 2012ScadenzaImpegno diacquisto di valuteValutaImpegno divendita di valuteValutaPlus/(minus)-valenza non realizzata(EUR)CONTRATTI FI NANZI ARI A TERMI NE 75 402,69UTI LI NON REALI ZZATI SU CONTRATTI DI CAMBI O A TERMI NE 75 402,6917/01/2013 3 867 424,68 EUR 5 000 000,00 USD 75 402,69L’allegato ai prospetti finanziari è parte integrante di questo rendiconto.139

CB - ACCENT LUX - Swan High YieldPROSPETTO DEL PATRI MONI O NETTO AL 31 DI CEMBRE 2012 I N EUROAttivitàPortafoglio Titoli al valore di mercato 29 779 637,67Banche 104 961,49Utili non realizzati su contratti di cambio a termine 198 066,21Interessi da ricevere 666 679,92Totale attività 30 749 345,29PassivitàScoperti bancari -319,36Perdite non realizzate su contratti di cambio a termine -19 226,76Altre passività -254 055,15Totale passività -273 601,27Totale attivo netto 30 475 744,02Valuta Valore Netto d’I nventario per Azione Numero di Azioni in circolazioneQuote di Classe A EUR 110,70 242 332,275Quote di Classe A (H-CHF) CHF 100,40 2 046,725Quote di Classe A (H-USD) USD 100,31 34 182,780Quote di Classe B EUR 110,43 7 961,017L’allegato ai prospetti finanziari è parte integrante di questo rendiconto.140

CB - ACCENT LUX - Swan High YieldPROSPETTO DELLE VARI AZI ONI DEL PATRI MONI O NETTO AL 31 DI CEMBRE2012 I N EUROAttivo netto all'inizio dell'esercizio Notes 22 881 878,37Risultato netto degli investimenti 1 656 212,23Interessi su conti bancari 55,88Totale ricavi 1 656 268,11Commissione di gestione (Nota 3) -286 945,36Commissione di performance (Nota 4) -216 021,73Commissione della banca depositaria (Nota 5) -7 492,87Taxe d'abonnement (Nota 7) -2 792,20Interessi su conti bancari -3 081,18Altre spese e tasse (Note 6, 9) -49 806,84Totale costi -566 140,18Utile / (perdita) netto(a) degli investimenti 1 090 127,93Utile / (perdita) netto(a) realizzato(a) -125 719,70Variazione della plus / (minus)-valenza non realizzata su- investimenti 44 461,36- valute estere -22 722,75- contratti di cambio a termine 238 925,35Risultato netto delle operazioni per l'esercizio 1 225 072,19Sottoscrizioni dell'esercizio 19 951 141,44Riscatti dell'esercizio -13 582 347,98Attivo netto alla fine dell'esercizio 30 475 744,02L’allegato ai prospetti finanziari è parte integrante di questo rendiconto.141

CB - ACCENT LUX - Swan High YieldPORTAFOGLI O TI TOLI AL 31 DI CEMBRE 2012 I N EUROQuantità / Nominale Descrizione Valuta Costo di acquisto Valore di mercato%Attivo NettoVALORI MOBI LI ARI 29 492 300,51 29 779 637,67 97,72AMMESSI ALLA QUOTAZI ONE UFFI CI ALE 25 608 820,50 25 931 564,53 85,09Obbligazioni ordinarie 23 036 765,52 23 267 977,62 76,35LUSSEMBURGO 2 558 398,82 2 595 675,83 8,52Finanza 1 417 212,53 1 414 160,53 4,64650 000,00 PROMSVYAZBANK OJSC VIA PSB FINANCE SAUSD 536 334,38 515 143,64 1,6910.75% 15/07/2013600 000,00 HOME CREDIT & FINANCE BANK OOO VIA EURASIA USD 469 628,15 471 136,89 1,55CAPITAL SA 7.00% 18/03/2014400 000,00 NUMERICABLE FINANCE & CO SCA 8.75%15/02/2019EUR 411 250,00 427 880,00 1,40Servizi di telecomunicazione 439 211,54 462 917,80 1,52350 000,00 MATTERHORN MOBILE SA 6.75% 15/05/2019 CHF 290 221,04 311 252,05 1,02150 000,00 WIND ACQUISITION FINANCE SA 7.38% 15/02/2018 EUR 148 990,50 151 665,75 0,50Salute 448 224,75 453 375,00 1,49450 000,00 SAFILO CAPITAL INTERNATIONAL SA 9.63%15/05/2013EUR 448 224,75 453 375,00 1,49Materie prime 253 750,00 265 222,50 0,87250 000,00 LECTA SA 8.88% 15/05/2019 EUR 253 750,00 265 222,50 0,87I RLANDA 2 606 527,20 2 586 023,69 8,48Finanza 2 356 527,20 2 326 151,19 7,631 000 000,00 INTERNATIONAL BANK OF THE REPUBLIC OFUSD 781 970,43 776 509,26 2,55AZERBAIJAN OJSC VIA RUBRIKA FINANCE CO LTD8.50% 22/10/2013750 000,00 RENAISSANCE CAPITAL LLC VIA RENAISSANCEUSD 613 021,12 578 115,41 1,90CONSUMER FUNDING LTD 13.00% 01/04/2013500 000,00 GOVERNOR & CO OF THE BANK OF IRELAND 4.63% EUR 485 312,50 501 070,00 1,6408/04/2013600 000,00 TINKOFF CREDIT SYSTEMS VIA TCS FINANCE LTD11.50% 21/04/2014USD 476 223,15 470 456,52 1,54Salute 250 000,00 259 872,50 0,85250 000,00 ROTTAPHARM LTD 6.13% 15/11/2019 EUR 250 000,00 259 872,50 0,85I SOLE CAYMAN 2 125 434,26 2 219 842,36 7,28Servizi di pubblica utilità 963 282,45 1 049 444,18 3,44500 000,00 EGE HAINA FINANCE CO 9.50% 26/04/2017 USD 357 466,82 395 128,49 1,29300 000,00 DUBAI HOLDINGS COMMERCIAL OPERATIONS LTD GBP 317 215,63 358 896,69 1,186.00% 01/02/2017300 000,00 DUBAI HOLDING COMMERCIAL OPERATIONS MTNLTD 4.75% 30/01/2014EUR 288 600,00 295 419,00 0,97Beni di prima necessità 771 614,75 776 284,75 2,55550 000,00 VIRGOLINO DE OLIVEIRA FINANCE LTD 10.50% USD 424 226,63 426 800,59 1,4028/01/2018400 000,00 MINERVA OVERSEAS II LTD 10.88% 15/11/2019 USD 347 388,12 349 484,16 1,15I ndustria 390 537,06 394 113,43 1,29450 000,00 JAFZ SUKUK LTD 7.00% 19/06/2019 USD 390 537,06 394 113,43 1,29BRASI LE 1 440 586,26 1 421 271,92 4,66Finanza 1 440 586,26 1 421 271,92 4,661 000 000,00 BANCO INDUSTRIAL E COMERCIAL SA 6.25%USD 778 139,99 759 625,16 2,4920/01/2013750 000,00 BANCO BMG SA 6.50% 14/03/2014 USD 549 018,26 549 575,14 1,80150 000,00 BANCO BMG SA 5.50% 20/06/2013 USD 113 428,01 112 071,62 0,37SPAGNA 1 238 950,00 1 255 967,75 4,12Finanza 495 000,00 499 902,50 1,64500 000,00 BANKIA SA 3.50% 14/03/2013 EUR 495 000,00 499 902,50 1,64L’allegato ai prospetti finanziari è parte integrante di questo rendiconto.142

CB - ACCENT LUX - Swan High YieldPORTAFOGLI O TI TOLI AL 31 DI CEMBRE 2012 I N EUROQuantità / Nominale Descrizione Valuta Costo di acquisto Valore di mercato%Attivo NettoEnti Governativi 447 075,00 448 841,25 1,47450 000,00 AUTONOMOUS COMMUNITY OF CATALONIA 5.38% EUR 447 075,00 448 841,25 1,4704/04/2013I ndustria 296 875,00 307 224,00 1,01300 000,00 CEMEX FINANCE EUROPE BV 4.75% 05/03/2014 EUR 296 875,00 307 224,00 1,01PAESI BASSI 1 127 571,53 1 197 245,84 3,93Finanza 541 289,81 572 640,02 1,88750 000,00 GT 2005 BONDS BV 8.00% 21/07/2014 USD 541 289,81 572 640,02 1,88Servizi di telecomunicazione 327 219,22 348 605,82 1,14400 000,00 VIMPELCOM HOLDING BV 7.50% 01/03/2022 USD 327 219,22 348 605,82 1,14Beni voluttuari 259 062,50 276 000,00 0,91250 000,00 ZIGGO BOND CO BV 8.00% 15/05/2018 EUR 259 062,50 276 000,00 0,91TURCHI A 1 078 681,26 1 123 369,02 3,69Finanza 1 078 681,26 1 123 369,02 3,69950 000,00 BANKPOZITIF KREDI VE KALKINMA BANKASI AS VIA USD 741 630,70 724 533,39 2,38CISAL 7.10% 20/02/2013513 000,00 GLOBAL YATIRIM HOLDING AS 11.00% 30/06/2017 USD 337 050,56 398 835,63 1,31KAZAKHSTAN 962 598,63 958 950,06 3,15Finanza 962 598,63 958 950,06 3,15750 000,00 KAZKOMMERTSBANK JSC 8.50% 16/04/2013 USD 574 022,05 571 254,82 1,88500 000,00 HALYK SAVINGS BANK OF KAZAKHSTAN JSC 7.75%13/05/2013USD 388 576,58 387 695,24 1,27GERMANI A 922 250,00 956 304,25 3,14Beni voluttuari 646 250,00 659 404,75 2,16350 000,00 UNITYMEDIA HESSEN GMBH & CO KG 5.50%EUR 350 000,00 359 154,25 1,1815/09/2022300 000,00 ATU AUTO-TEILE-UNGER HANDELS GMBH & CO KG11.00% 15/05/2014EUR 296 250,00 300 250,50 0,98Finanza 276 000,00 296 899,50 0,98300 000,00 IKB DEUTSCHE INDUSTRIEBANK AG 4.50%09/07/2013EUR 276 000,00 296 899,50 0,98JERSEY 937 060,50 907 436,11 2,98Materie prime 937 060,50 907 436,11 2,981 200 000,00 VEDANTA RESOURCES JERSEY II LTD 4.00%USD 937 060,50 907 436,11 2,9830/03/2017EMI RATI ARABI UNI TI 740 796,35 796 232,59 2,61Finanza 740 796,35 796 232,59 2,611 050 000,00 TAMWEEL FUNDING LTD 4.31% 23/01/2013 USD 740 796,35 796 232,59 2,61REGNO UNI TO 1 238 011,49 1 296 963,51 4,25Finanza 478 771,49 473 892,51 1,55600 000,00 BANK CENTERCREDIT 8.63% 30/01/2014 USD 478 771,49 473 892,51 1,55Servizi di telecomunicazione 275 625,00 298 071,00 0,98300 000,00 OTE PLC 5.00% 05/08/2013 EUR 275 625,00 298 071,00 0,98Servizi di pubblica utilità 483 615,00 525 000,00 1,72500 000,00 VIRIDIAN GROUP FUNDCO II 11.13% 01/04/2017 EUR 483 615,00 525 000,00 1,72VENEZUELA 719 307,23 704 831,48 2,31Enti Governativi 719 307,23 704 831,48 2,31900 000,00 VENEZUELA GOVERNMENT INTERNATIONAL BOND USD 719 307,23 704 831,48 2,3110.75% 19/09/2013L’allegato ai prospetti finanziari è parte integrante di questo rendiconto.143

CB - ACCENT LUX - Swan High YieldPORTAFOGLI O TI TOLI AL 31 DI CEMBRE 2012 I N EUROQuantità / Nominale Descrizione Valuta Costo di acquisto Valore di mercato%Attivo NettoMONGOLI A 718 215,14 694 335,80 2,28Finanza 718 215,14 694 335,80 2,28900 000,00 TRADE & DEVELOPMENT BANK OF MONGOLIA LLC8.50% 25/10/2013USD 718 215,14 694 335,80 2,28ARGENTI NA 710 576,80 686 543,40 2,25Enti Governativi 555 701,32 536 266,58 1,76700 000,00 ARGENTINA BONAR BONDS 7.00% 12/09/2013 USD 555 701,32 536 266,58 1,76I ndustria 154 875,48 150 276,82 0,49200 000,00 LOMA NEGRA CO INDUSTRIAL ARGENTINA SAUSD 154 875,48 150 276,82 0,497.25% 15/03/2013FI NLANDI A 478 790,00 517 322,50 1,70Servizi di telecomunicazione 478 790,00 517 322,50 1,70500 000,00 NOKIA OYJ 5.50% 04/02/2014 EUR 478 790,00 517 322,50 1,70UNGHERI A 510 000,00 505 000,00 1,66Materie prime 510 000,00 505 000,00 1,66500 000,00 NITROGENMUVEK ZRT 11.50% 29/01/2013 EUR 510 000,00 505 000,00 1,66Macedonia 509 075,00 502 190,00 1,65Enti Governativi 509 075,00 502 190,00 1,65500 000,00 FORMER YUGOSLAV REPUBLIC OF MACEDONIAEUR 509 075,00 502 190,00 1,659.88% 08/01/2013PAKI STAN 484 046,71 448 498,09 1,47Servizi di telecomunicazione 484 046,71 448 498,09 1,47600 000,00 PAKISTAN MOBILE COMMUNICATIONS LTD 8.63%13/11/2013USD 484 046,71 448 498,09 1,47I NDONESI A 431 104,00 423 774,95 1,39Energia 431 104,00 423 774,95 1,39500 000,00 ADARO INDONESIA PT 7.63% 22/10/2019 USD 431 104,00 423 774,95 1,39HONG KONG 407 069,16 398 121,13 1,31Finanza 407 069,16 398 121,13 1,31500 000,00 LAI FUNG HOLDINGS LTD 9.13% 04/04/2014 USD 407 069,16 398 121,13 1,31UCRAI NA 281 902,68 268 114,71 0,88Enti Governativi 281 902,68 268 114,71 0,88350 000,00 UKRAINE GOVERNMENT INTERNATIONAL BOND USD 281 902,68 268 114,71 0,887.65% 11/06/2013CI PRO 281 250,00 258 750,00 0,85Enti Governativi 281 250,00 258 750,00 0,85300 000,00 CYPRUS GOVERNMENT BOND 3.75% 03/06/2013 EUR 281 250,00 258 750,00 0,85FRANCI A 230 062,50 230 504,63 0,76Finanza 230 062,50 230 504,63 0,76225 000,00 DEXIA CREDIT LOCAL SA 5.38% 21/07/2014 EUR 230 062,50 230 504,63 0,76I TALI A 200 000,00 213 708,00 0,70I ndustria 200 000,00 213 708,00 0,70200 000,00 BUZZI UNICEM SPA 6.25% 28/09/2018 EUR 200 000,00 213 708,00 0,70BERMUDA 98 500,00 101 000,00 0,33Finanza 98 500,00 101 000,00 0,33100 000,00 RENAISSANCE CAPITAL HOLDING LTD 9.50%07/02/2013EUR 98 500,00 101 000,00 0,33L’allegato ai prospetti finanziari è parte integrante di questo rendiconto.144

CB - ACCENT LUX - Swan High YieldPORTAFOGLI O TI TOLI AL 31 DI CEMBRE 2012 I N EUROQuantità / Nominale Descrizione Valuta Costo di acquisto Valore di mercato%Attivo NettoObbligazioni a tasso variabile 2 572 054,98 2 663 586,91 8,74NORVEGI A 834 652,83 834 095,77 2,74I ndustria 556 494,97 554 024,02 1,822 000 000,00 DOF ASA FRN 22/07/2013 NOK 278 488,72 277 352,74 0,912 000 000,00 HAVILA SHIPPING ASA FRN 19/07/2013 NOK 278 006,25 276 671,28 0,91Energia 278 157,86 280 071,75 0,921 000 000,00 DOF SUBSEA AS FRN 14/04/2014 NOK 140 336,31 141 906,47 0,471 000 000,00 ELECTROMAGNETIC GEOSERVICES AS FRN26/05/2014NOK 137 821,55 138 165,28 0,45AUSTRI A 532 000,00 606 123,00 1,99I ndustria 532 000,00 606 123,00 1,99700 000,00 WIENERBERGER AG FRN 31/12/2049 EUR 532 000,00 606 123,00 1,99I TALI A 377 600,00 401 340,00 1,32Finanza 377 600,00 401 340,00 1,32400 000,00 DEXIA CREDIOP SPA FRN 15/02/2013 EUR 377 600,00 401 340,00 1,32SUDAFRI CA 337 750,00 337 016,75 1,10Beni voluttuari 337 750,00 337 016,75 1,10350 000,00 EDCON LTD FRN 15/06/2014 EUR 337 750,00 337 016,75 1,10JERSEY 297 103,02 290 644,10 0,95Finanza 297 103,02 290 644,10 0,95350 000,00 ATLANTIC FINANCE LTD FRN 27/05/2014 USD 297 103,02 290 644,10 0,95I RLANDA 100 000,00 100 858,00 0,33Materie prime 100 000,00 100 858,00 0,33100 000,00 SMURFIT KAPPA ACQUISITIONS FRN 15/10/2020 EUR 100 000,00 100 858,00 0,33PAESI BASSI 92 949,13 93 509,29 0,31I nformatica 92 949,13 93 509,29 0,3193 261,68 NXP BV FRN 15/10/2013 EUR 92 949,13 93 509,29 0,31NEGOZI ATI SU UN ALTRO MERCATO REGOLAMENTATO 3 573 200,65 3 546 950,62 11,64Obbligazioni ordinarie 3 203 208,62 3 191 406,09 10,47STATI UNI TI D'AMERI CA 1 017 871,67 939 223,12 3,08Beni voluttuari 1 017 871,67 939 223,12 3,08800 000,00 RADIOSHACK CORP 2.50% 01/08/2013 USD 610 360,84 559 975,62 1,84500 000,00 CLEAR CHANNEL COMMUNICATIONS INC 5.75%15/01/2013USD 407 510,83 379 247,50 1,24GI AMAI CA 650 573,77 670 509,58 2,20Servizi di telecomunicazione 650 573,77 670 509,58 2,20800 000,00 DIGICEL GROUP LTD 8.25% 30/09/2020 USD 650 573,77 670 509,58 2,20FRANCI A 531 415,41 536 746,03 1,76Finanza 531 415,41 536 746,03 1,76700 000,00 BANQUE PSA FINANCE SA 3.38% 04/04/2014 USD 531 415,41 536 746,03 1,76PAESI BASSI 411 425,36 425 690,15 1,40Servizi di pubblica utilità 411 425,36 425 690,15 1,40500 000,00 LISTRINDO CAPITAL BV 6.95% 21/02/2019 USD 411 425,36 425 690,15 1,40COLOMBI A 382 541,00 422 005,76 1,38I ndustria 382 541,00 422 005,76 1,38500 000,00 TRANSPORTADORA DE GAS INTERNACIONAL SA USD 382 541,00 422 005,76 1,38ESP 5.70% 20/03/2022L’allegato ai prospetti finanziari è parte integrante di questo rendiconto.145

CB - ACCENT LUX - Swan High YieldPORTAFOGLI O TI TOLI AL 31 DI CEMBRE 2012 I N EUROQuantità / Nominale Descrizione Valuta Costo di acquisto Valore di mercato%Attivo NettoBRASI LE 209 381,41 197 231,45 0,65Servizi di pubblica utilità 209 381,41 197 231,45 0,65250 000,00 EMPRESA ENERGETICA DE SERGIPE 10.50%19/07/2013USD 209 381,41 197 231,45 0,65Obbligazioni a tasso variabile 369 992,03 355 544,53 1,17PAESI BASSI 369 992,03 355 544,53 1,17500 000,00 BLUEWATER HOLDING BV FRN 17/07/2014 USD 369 992,03 355 544,53 1,17NON QUOTATI 310 279,36 301 122,52 0,99Obbligazioni ordinarie 310 279,36 301 122,52 0,99CI PRO 310 279,36 301 122,52 0,99Finanza 310 279,36 301 122,52 0,99400 000,00 B AND N FINANCE LTD 8.25% 01/02/2013 USD 310 279,36 301 122,52 0,99Totale del Portafoglio Titoli 29 492 300,51 29 779 637,67 97,72L’allegato ai prospetti finanziari è parte integrante di questo rendiconto.146

CB - ACCENT LUX - Swan High YieldCONTRATTI FI NANZI ARI A TERMI NE AL 31 DI CEMBRE 2012ScadenzaImpegno diacquisto di valuteValutaImpegno divendita di valuteValutaPlus/(minus)-valenza non realizzata(EUR)CONTRATTI FI NANZI ARI A TERMI NE 178 839,45UTI LI NON REALI ZZATI SU CONTRATTI DI CAMBI O A TERMI NE 198 066,2118/01/2013 1 358 000,00 USD 1 026 144,78 EUR 3 759,6118/01/2013 3 000,00 USD 2 270,15 EUR 5,0418/01/2013 17 492 331,29 EUR 22 810 000,00 USD 193 274,5518/01/2013 377 008,65 EUR 305 000,00 GBP 1 027,01PERDI TE NON REALI ZZATE SU CONTRATTI DI CAMBI O A TERMI NE -19 226,7618/01/2013 2 050 000,00 USD 1 557 336,57 EUR -2 620,8218/01/2013 244 407,62 EUR 295 000,00 CHF -80,8118/01/2013 150,00 CHF 124,33 EUR -0,0118/01/2013 500 000,00 CHF 414 593,70 EUR -206,5318/01/2013 313 790,26 EUR 380 000,00 CHF -1 143,9918/01/2013 562 585,03 EUR 4 135 000,00 NOK -601,2518/01/2013 282 954,70 EUR 2 080 000,00 NOK -340,9418/01/2013 1 184 210,53 EUR 1 575 000,00 USD -10 266,2118/01/2013 527 088,59 EUR 700 000,00 USD -3 789,9618/01/2013 49 119,63 EUR 65 000,00 USD -176,24L’allegato ai prospetti finanziari è parte integrante di questo rendiconto.147

CB - ACCENT LUX - Crossinvest Asia-Pacific FundPROSPETTO DEL PATRI MONI O NETTO AL 31 DI CEMBRE 2012 I N USDAttivitàPortafoglio Titoli al valore di mercato 28 777 858,88Banche 6 349 698,64Interessi da ricevere 163,96Altre attività 9 211,89Totale attività 35 136 933,37PassivitàDa pagare su acquisto titoli -1,04Altre passività -71 690,13Totale passività -71 691,17Totale attivo netto 35 065 242,20Valuta Valore Netto d’I nventario per Azione Numero di Azioni in circolazioneQuote di Classe A USD 90,96 385 501,888L’allegato ai prospetti finanziari è parte integrante di questo rendiconto.148

CB - ACCENT LUX - Crossinvest Asia-Pacific FundPROSPETTO DELLE VARI AZI ONI DEL PATRI MONI O NETTO AL 31 DI CEMBRE2012 I N USDAttivo netto all'inizio dell'esercizio Notes 37 494 031,18Risultato netto degli investimenti 684 562,62Interessi su conti bancari 744,85Totale ricavi 685 307,47Commissione di gestione (Nota 3) -730 581,26Commissione della banca depositaria (Nota 5) -11 154,16Taxe d'abonnement (Nota 7) -3 634,91Interessi su conti bancari -511,34Altre spese e tasse (Note 6, 9) -108 662,26Totale costi -854 543,93Utile / (perdita) netto(a) degli investimenti -169 236,46Utile / (perdita) netto(a) realizzato(a) -672 202,27Variazione della plus / (minus)-valenza non realizzata su- investimenti 1 747 167,95- valute estere 13 688,44- contratti di cambio a termine 13 180,66Risultato netto delle operazioni per l'esercizio 932 598,32Sottoscrizioni dell'esercizio 3 531 145,63Riscatti dell'esercizio -6 892 532,93Attivo netto alla fine dell'esercizio 35 065 242,20L’allegato ai prospetti finanziari è parte integrante di questo rendiconto.149

CB - ACCENT LUX - Crossinvest Asia-Pacific FundPORTAFOGLI O TI TOLI AL 31 DI CEMBRE 2012 I N USDQuantità / Nominale Descrizione Valuta Costo di acquisto Valore di mercato%Attivo NettoVALORI MOBI LI ARI 27 496 361,42 28 777 858,88 82,07AMMESSI ALLA QUOTAZI ONE UFFI CI ALE 25 496 361,42 26 746 215,88 76,27Azioni 18 519 131,31 19 490 297,73 55,58Korea 5 115 337,74 5 462 718,06 15,58I nformatica 2 133 111,10 2 304 392,31 6,57942,00 SAMSUNG ELECTRONICS CO LTD KRW 1 113 572,01 1 339 209,30 3,8210 251,00 GAMEVIL INC KRW 1 019 539,09 965 183,01 2,75Salute 1 310 886,86 1 403 279,45 4,0011 705,00 SEEGENE INC KRW 802 669,58 834 216,66 2,3812 772,00 DAEWOONG PHARMACEUTICAL CO LTD KRW 508 217,28 569 062,79 1,62Beni voluttuari 1 069 696,56 1 055 299,72 3,018 175,00 ABLE C&C CO LTD KRW 613 430,65 602 486,98 1,7214 690,00 YOUNGONE CORP KRW 456 265,91 452 812,74 1,29Materie prime 601 643,22 699 746,58 2,00173 410,00 BAIKSAN CO LTD KRW 601 643,22 699 746,58 2,00HONG KONG 4 262 924,01 4 330 861,13 12,35Servizi di telecomunicazione 1 307 236,26 1 368 156,40 3,90117 500,00 CHINA MOBILE LTD HKD 1 307 236,26 1 368 156,40 3,90I ndustria 1 001 818,86 1 008 973,21 2,881 995 000,00 CHINA EVERBRIGHT INTERNATIONAL LTD HKD 1 001 818,86 1 008 973,21 2,88Beni di prima necessità 704 103,16 750 059,67 2,14208 000,00 CHINA RESOURCES ENTERPRISE LTD HKD 704 103,16 750 059,67 2,14Beni voluttuari 649 725,58 616 691,07 1,761 204 000,00 SKYWORTH DIGITAL HOLDING LTD HKD 649 725,58 616 691,07 1,76Finanza 600 040,15 586 980,78 1,67150 400,00 AIA GROUP LTD HKD 600 040,15 586 980,78 1,67CI NA 3 845 494,09 4 041 670,27 11,52Finanza 980 775,23 1 096 339,11 3,131 292 000,00 BANK OF CHINA LTD -H- HKD 552 552,37 576 752,23 1,65302 800,00 HAITONG SECURITIES CO LTD HKD 428 222,86 519 586,88 1,48I nformatica 1 047 770,04 1 060 141,79 3,0233 000,00 TENCENT HOLDINGS LTD HKD 1 047 770,04 1 060 141,79 3,02Servizi di pubblica utilità 860 040,10 896 998,39 2,56206 000,00 ENN ENERGY HOLDINGS LTD HKD 860 040,10 896 998,39 2,56Energia 556 720,45 573 186,17 1,63506 000,00 CHINA PETROLEUM & CHEMICAL CORP -H- HKD 556 720,45 573 186,17 1,63Servizi di telecomunicazione 400 188,27 415 004,81 1,18718 000,00 CHINA COMMUNICATIONS SERVICES CORP LTD -H- HKD 400 188,27 415 004,81 1,18THAI LANDI A 3 551 487,43 3 860 152,66 11,01Servizi di pubblica utilità 1 268 851,83 1 515 142,21 4,321 174 500,00 GUNKUL ENGINEERING PCL THB 706 091,85 875 403,73 2,50129 600,00 ELECTRICITY GENERATING PCL THB 562 759,98 639 738,48 1,82Energia 855 129,37 892 134,68 2,5482 200,00 PTT PCL THB 855 129,37 892 134,68 2,54Beni di prima necessità 802 160,19 766 331,15 2,19972 700,00 THAI VEGETABLE OIL PCL THB 802 160,19 766 331,15 2,19Finanza 625 346,04 686 544,62 1,961 071 500,00 KRUNG THAI BANK PCL THB 625 346,04 686 544,62 1,96AUSTRALI A 1 743 888,04 1 794 895,61 5,12Energia 1 743 888,04 1 794 895,61 5,12625 656,00 BEACH ENERGY LTD AUD 871 606,08 961 342,52 2,74L’allegato ai prospetti finanziari è parte integrante di questo rendiconto.150

CB - ACCENT LUX - Crossinvest Asia-Pacific FundPORTAFOGLI O TI TOLI AL 31 DI CEMBRE 2012 I N USDQuantità / Nominale Descrizione Valuta Costo di acquisto Valore di mercato%Attivo Netto114 534,00 OIL SEARCH LTD AUD 872 281,96 833 553,09 2,38Quote di OI CR 6 977 230,11 7 255 918,15 20,69SI NGAPORE 4 888 621,23 5 131 988,00 14,63Finanza 4 888 621,23 5 131 988,00 14,63282 700,00 ISHARES BARCLAYS CAPITAL USD ASIA HIGH YIELD USD 2 989 821,55 3 149 278,00 8,98BOND INDEX ETF185 300,00 ISHARES J.P. MORGAN USD ASIA CREDIT BONDINDEX ETFUSD 1 898 799,68 1 982 710,00 5,65HONG KONG 2 088 608,88 2 123 930,15 6,06Finanza 2 088 608,88 2 123 930,15 6,06891 600,00 ISHARES FTSE A50 CHINA INDEX ETF HKD 1 245 690,17 1 281 462,55 3,65157 000,00 PING AN OF CHINA CSI HK DIVIDEND ETF HKD 443 774,82 429 423,87 1,23299 200,00 CSOP FTSE CHINA A50 ETF CNY RQFII HKD 399 143,89 413 043,73 1,18NON QUOTATI 2 000 000,00 2 031 643,00 5,80Obbligazioni zero cedula 2 000 000,00 2 031 643,00 5,80PAESI BASSI 2 000 000,00 2 031 643,00 5,80Finanza 2 000 000,00 2 031 643,00 5,80750 000,00 JP MORGAN STRUCTURED PRODUCTS BV 0.00% USD 750 000,00 801 196,50 2,2906/02/2014750 000,00 JP MORGAN STRUCTURED PRODUCTS BV 0.00% USD 750 000,00 761 626,50 2,1706/02/2014500 000,00 JP MORGAN STRUCTURED PRODUCTS BV 0.00%27/05/2014USD 500 000,00 468 820,00 1,34Totale del Portafoglio Titoli 27 496 361,42 28 777 858,88 82,07L’allegato ai prospetti finanziari è parte integrante di questo rendiconto.151

CB - ACCENT LUX - Crossinvest Swiss Opportunity FundPROSPETTO DEL PATRI MONI O NETTO AL 31 DI CEMBRE 2012 I N CHFAttivitàPortafoglio Titoli al valore di mercato 51 721 650,00Banche 1 302 639,16Conti presso brokers 438,37Da ricevere su vendita titoli 914 045,04Altre attività 5 056,59Totale attività 53 943 829,16PassivitàDa pagare su acquisto titoli -156 979,35Da pagare su riscatti -28 134,00Altre passività -106 396,32Totale passività -291 509,67Totale attivo netto 53 652 319,49Valuta Valore Netto d’I nventario per Azione Numero di Azioni in circolazioneQuote di Classe A CHF 93,76 571 715,856Quote di Classe B CHF 93,33 500,801L’allegato ai prospetti finanziari è parte integrante di questo rendiconto.152

CB - ACCENT LUX - Crossinvest Swiss Opportunity FundPROSPETTO DELLE VARI AZI ONI DEL PATRI MONI O NETTO AL 31 DI CEMBRE2012 I N CHFAttivo netto all'inizio dell'esercizio Notes 30 676 898,71Risultato netto degli investimenti 392 731,09Totale ricavi 392 731,09Commissione di gestione (Nota 3) -630 806,91Commissione della banca depositaria (Nota 5) -12 677,69Taxe d'abonnement (Nota 7) -4 488,41Interessi su conti bancari -2 511,94Altre spese e tasse (Note 6, 9) -186 020,41Totale costi -836 505,36Utile / (perdita) netto(a) degli investimenti -443 774,27Utile / (perdita) netto(a) realizzato(a) -552 969,09Variazione della plus / (minus)-valenza non realizzata su- investimenti 3 632 446,71- valute estere -23,56Risultato netto delle operazioni per l'esercizio 2 635 679,79Sottoscrizioni dell'esercizio 22 903 059,10Riscatti dell'esercizio -2 563 318,11Attivo netto alla fine dell'esercizio 53 652 319,49L’allegato ai prospetti finanziari è parte integrante di questo rendiconto.153

CB - ACCENT LUX - Crossinvest Swiss Opportunity FundPORTAFOGLI O TI TOLI AL 31 DI CEMBRE 2012 I N CHFQuantità / Nominale Descrizione Valuta Costo di acquisto Valore di mercato%Attivo NettoVALORI MOBI LI ARI 47 748 714,43 51 721 650,00 96,40AMMESSI ALLA QUOTAZI ONE UFFI CI ALE 47 748 714,43 51 721 650,00 96,40Azioni 47 748 714,43 51 721 650,00 96,40SVI ZZERA 46 408 164,58 50 251 650,00 93,66Finanza 10 412 274,55 11 312 600,00 21,09110 000,00 CREDIT SUISSE GROUP AG CHF 2 261 802,32 2 448 600,00 4,5610 000,00 ZURICH INSURANCE GROUP AG CHF 2 270 054,33 2 434 000,00 4,54150 000,00 UBS AG REG CHF 1 953 893,12 2 140 500,00 3,9925 000,00 SWISS RE AG CHF 1 594 440,56 1 647 500,00 3,0710 000,00 SWISS LIFE HOLDING AG CHF 1 059 868,30 1 214 000,00 2,2612 000,00 BALOISE HOLDING AG CHF 811 569,93 942 000,00 1,7612 000,00 SCHWEIZERISCHE NATIONAL-VERSICHERUNGS-GESELLSCHAFT AGCHF 460 645,99 486 000,00 0,91Salute 8 702 161,86 9 157 400,00 17,0716 000,00 ROCHE HOLDING AG CHF 2 719 043,93 2 944 000,00 5,4945 000,00 NOVARTIS AG CHF 2 495 557,10 2 585 250,00 4,8215 000,00 SONOVA HOLDING AG CHF 1 385 083,92 1 521 000,00 2,841 500,00 GALENICA AG CHF 798 741,31 795 750,00 1,4810 000,00 LONZA GROUP AG CHF 481 265,73 493 600,00 0,9210 000,00 ACTELION LTD CHF 460 449,69 435 300,00 0,815 000,00 TECAN GROUP AG CHF 362 020,18 382 500,00 0,71I ndustria 8 523 971,51 9 154 600,00 17,0640 000,00 ADECCO SA CHF 1 809 827,99 1 921 600,00 3,58150 000,00 OC OERLIKON CORP AG CHF 1 359 148,12 1 552 500,00 2,8980 000,00 ABB LTD CHF 1 401 179,00 1 500 000,00 2,7910 000,00 SULZER AG CHF 1 310 795,31 1 441 000,00 2,697 000,00 BUCHER INDUSTRIES AG CHF 1 219 861,49 1 260 000,00 2,355 000,00 GEBERIT AG CHF 969 573,48 1 007 000,00 1,88900,00 SCHWEITER TECHNOLOGIES AG CHF 453 586,12 472 500,00 0,88Beni voluttuari 6 361 703,12 7 181 200,00 13,386 000,00 SWATCH GROUP AG CHF 2 405 040,33 2 767 200,00 5,1535 000,00 CIE FINANCIERE RICHEMONT SA -A- CHF 2 084 678,75 2 499 000,00 4,6610 000,00 DUFRY AG CHF 1 178 199,62 1 196 000,00 2,235 000,00 PUBLIGROUPE AG CHF 693 784,42 719 000,00 1,34Beni di prima necessità 5 875 135,41 6 126 600,00 11,4258 500,00 NESTLE SA CHF 3 387 561,82 3 486 600,00 6,50500,00 LINDT & SPRUENGLI AG CHF 1 466 945,11 1 490 000,00 2,785 000,00 EMMI AG CHF 1 020 628,48 1 150 000,00 2,14Materie prime 5 149 501,78 5 845 200,00 10,8935 000,00 HOLCIM LTD CHF 2 092 225,01 2 341 500,00 4,366 000,00 EMS-CHEMIE HOLDING AG CHF 1 181 502,99 1 292 400,00 2,4190 000,00 CLARIANT AG CHF 914 294,59 1 111 500,00 2,073 000,00 SYNGENTA AG CHF 961 479,19 1 099 800,00 2,05I nformatica 1 115 280,58 1 200 000,00 2,2475 000,00 TEMENOS GROUP AG CHF 1 115 280,58 1 200 000,00 2,24Servizi di telecomunicazione 268 135,77 274 050,00 0,517 000,00 U-BLOX AG CHF 268 135,77 274 050,00 0,51AUSTRI A 1 340 549,85 1 470 000,00 2,74I nformatica 1 340 549,85 1 470 000,00 2,7415 000,00 AMS AG CHF 1 340 549,85 1 470 000,00 2,74Totale del Portafoglio Titoli 47 748 714,43 51 721 650,00 96,40L’allegato ai prospetti finanziari è parte integrante di questo rendiconto.154

CB - ACCENT LUX - Global EconomyPROSPETTO DEL PATRI MONI O NETTO AL 31 DI CEMBRE 2012 I N CHFAttivitàPortafoglio Titoli al valore di mercato 22 713 608,22Banche 10 268 283,10Utili non realizzati su contratti di cambio a termine 110 646,19Utili non realizzati su contratti futures 93 744,72Interessi da ricevere 175 511,33Altre attività 13 542,90Totale attività 33 375 336,46PassivitàScoperti presso brokers -44 232,33Altre passività -31 033,82Totale passività -75 266,15Totale attivo netto 33 300 070,31Valuta Valore Netto d’I nventario per Azione Numero di Azioni in circolazioneQuote di Classe A CHF 98,55 1 250,000Quote di Classe B CHF 98,45 337 000,000L’allegato ai prospetti finanziari è parte integrante di questo rendiconto.155

CB - ACCENT LUX - Global EconomyPROSPETTO DELLE VARI AZI ONI DEL PATRI MONI O NETTO AL 31 DI CEMBRE2012 I N CHFAttivo netto all'inizio dell'esercizio Notes 32 637 005,62Risultato netto degli investimenti 431 240,74Interessi su conti bancari 49,84Totale ricavi 431 290,58Commissione di gestione (Nota 3) -165 616,31Commissione della banca depositaria (Nota 5) -10 007,81Taxe d'abonnement (Nota 7) -16 310,48Interessi su conti bancari -1 116,39Altre spese e tasse (Note 6, 9) -60 684,63Totale costi -253 735,62Utile / (perdita) netto(a) degli investimenti 177 554,96Utile / (perdita) netto(a) realizzato(a) -808 009,50Variazione della plus / (minus)-valenza non realizzata su- investimenti 1 147 116,87- valute estere -35 150,71- contratti di cambio a termine 82 391,81- contratti futures 147 779,26Risultato netto delle operazioni per l'esercizio 711 682,69Riscatti dell'esercizio -48 618,00Attivo netto alla fine dell'esercizio 33 300 070,31L’allegato ai prospetti finanziari è parte integrante di questo rendiconto.156

CB - ACCENT LUX - Global EconomyPORTAFOGLI O TI TOLI AL 31 DI CEMBRE 2012 I N CHFQuantità / Nominale Descrizione Valuta Costo di acquisto Valore di mercato%Attivo NettoVALORI MOBI LI ARI 22 961 536,28 22 713 608,22 68,21AMMESSI ALLA QUOTAZI ONE UFFI CI ALE 21 981 677,21 21 861 135,49 65,65Obbligazioni ordinarie 9 510 379,21 9 299 021,72 27,93PAESI BASSI 1 698 225,48 1 687 853,22 5,07Finanza 517 430,85 517 465,22 1,551 600 000,00 BANK NEDERLANDSE GEMEENTEN 3.50%NOK 272 287,61 269 785,35 0,8105/09/20141 500 000,00 RABOBANK NEDERLAND 3.00% 15/08/2013 NOK 245 143,24 247 679,87 0,74Energia 514 002,62 507 830,00 1,53500 000,00 EBN BV 2.75% 19/07/2013 CHF 514 002,62 507 830,00 1,53Beni voluttuari 405 515,63 404 368,00 1,21400 000,00 DAIMLER INTERNATIONAL FINANCE BV 1.25%CHF 405 515,63 404 368,00 1,2131/03/2014Servizi di pubblica utilità 261 276,38 258 190,00 0,78250 000,00 E.ON INTERNATIONAL FINANCE BV 3.38%11/02/2014CHF 261 276,38 258 190,00 0,78STATI UNI TI D'AMERI CA 1 409 142,95 1 298 296,90 3,90Finanza 512 236,48 515 342,50 1,55500 000,00 MORGAN STANLEY 2.50% 17/11/2015 CHF 512 236,48 515 342,50 1,55Beni voluttuari 415 642,56 411 390,00 1,23400 000,00 TOYOTA MOTOR CREDIT CORP 2.75% 21/02/2014 CHF 415 642,56 411 390,00 1,23Sovranazionale 481 263,91 371 564,40 1,1222 500 000,00 INTER-AMERICAN DEVELOPMENT BANK 4.75%INR 481 263,91 371 564,40 1,1210/01/2014AUSTRALI A 1 124 258,35 1 114 404,05 3,35Servizi di telecomunicazione 509 446,41 503 515,00 1,51500 000,00 TELSTRA CORP LTD 2.50% 19/04/2013 CHF 509 446,41 503 515,00 1,51Finanza 362 811,59 359 199,05 1,08350 000,00 WESTPAC BANKING CORP 2.50% 12/02/2014 CHF 362 811,59 359 199,05 1,08Beni voluttuari 252 000,35 251 690,00 0,76250 000,00 BMW AUSTRALIA FINANCE LTD 1.00% 16/09/2013 CHF 252 000,35 251 690,00 0,76I SOLE CAYMAN 822 919,64 821 948,00 2,47Finanza 822 919,64 821 948,00 2,47400 000,00 LGT FINANCE LTD 2.13% 25/11/2015 CHF 416 417,25 417 748,00 1,26400 000,00 LGT FINANCE LTD 2.13% 08/07/2013 CHF 406 502,39 404 200,00 1,21LUSSEMBURGO 707 430,48 703 224,71 2,11Sovranazionale 496 448,94 493 484,71 1,483 000 000,00 EIB 3.13% 07/01/2013 NOK 496 448,94 493 484,71 1,48Finanza 210 981,54 209 740,00 0,63200 000,00 SWISS RE FINANCE LUXEMBOURG SA 3.25%20/08/2014CHF 210 981,54 209 740,00 0,63SVEZI A 742 612,38 701 438,90 2,11Enti Governativi 742 612,38 701 438,90 2,111 000 000,00 SVENSK EXPORTKREDIT AB 5.75% 10/08/2015 BRL 481 836,27 442 611,40 1,33250 000,00 SVENSK EXPORTKREDIT AB 2.63% 12/05/2014 CHF 260 776,11 258 827,50 0,78REGNO UNI TO 644 346,44 618 882,76 1,86Sovranazionale 491 331,09 468 080,26 1,411 000 000,00 EUROPEAN BANK FOR RECONSTRUCTION &BRL 491 331,09 468 080,26 1,41DEVELOPMENT 9.50% 14/04/2014Energia 153 015,35 150 802,50 0,45150 000,00 BP CAPITAL MARKETS PLC 2.75% 11/03/2013 CHF 153 015,35 150 802,50 0,45L’allegato ai prospetti finanziari è parte integrante di questo rendiconto.157

CB - ACCENT LUX - Global EconomyPORTAFOGLI O TI TOLI AL 31 DI CEMBRE 2012 I N CHFQuantità / Nominale Descrizione Valuta Costo di acquisto Valore di mercato%Attivo NettoKorea 555 655,82 559 293,50 1,68Finanza 555 655,82 559 293,50 1,68300 000,00 HYUNDAI CAPITAL SERVICES INC 2.00%CHF 305 280,82 304 521,00 0,9127/11/2013250 000,00 INDUSTRIAL BANK OF KOREA 1.25% 19/06/2015 CHF 250 375,00 254 772,50 0,77GERMANI A 525 783,69 522 284,13 1,57Beni voluttuari 275 997,28 275 420,88 0,831 650 000,00 DAIMLER AG 3.00% 20/06/2016 NOK 275 997,28 275 420,88 0,83Finanza 249 786,41 246 863,25 0,741 500 000,00 KFW 3.38% 18/01/2013 NOK 249 786,41 246 863,25 0,74FRANCI A 517 177,48 511 345,00 1,53Energia 257 901,07 255 976,25 0,77250 000,00 TOTAL CAPITAL SA 2.50% 18/12/2013 CHF 257 901,07 255 976,25 0,77Servizi di telecomunicazione 259 276,41 255 368,75 0,76250 000,00 FRANCE TELECOM SA 3.38% 06/09/2013 CHF 259 276,41 255 368,75 0,76POLONI A 406 315,71 408 388,00 1,23Enti Governativi 406 315,71 408 388,00 1,23400 000,00 POLAND GOVERNMENT INTERNATIONAL BONDCHF 406 315,71 408 388,00 1,232.13% 31/03/2014GI APPONE 203 240,37 200 818,80 0,60Servizi di telecomunicazione 203 240,37 200 818,80 0,60200 000,00 NIPPON TELEGRAPH & TELEPHONE CORP 2.25%15/03/2013CHF 203 240,37 200 818,80 0,60CANADA 153 270,42 150 843,75 0,45Beni di prima necessità 153 270,42 150 843,75 0,45150 000,00 COCA-COLA ENTERPRISES LUXEMBOURG SARL3.00% 13/03/2013CHF 153 270,42 150 843,75 0,45Quote di OI CR 9 024 060,83 8 935 808,77 26,83SVI ZZERA 2 494 572,84 2 512 990,00 7,55Finanza 2 494 572,84 2 512 990,00 7,5525 000,00 CS ETF (CH) - ON SMI -A- CHF 1 670 335,36 1 738 750,00 5,226 000,00 CS ETF (CH) - ON SMIM -A- CHF 824 237,48 774 240,00 2,33STATI UNI TI D'AMERI CA 2 342 106,17 2 432 542,62 7,30Finanza 2 342 106,17 2 432 542,62 7,3011 000,00 SPDR S&P 500 ETF TRUST USD 1 267 331,15 1 435 012,50 4,3110 000,00 ISHARES MSCI INDONESIA INVESTABLE MARKET USD 266 369,07 276 984,91 0,83INDEX FUND4 000,00 ENERGY SELECT SECTOR SPDR FUND USD 269 056,93 261 570,42 0,796 500,00 ISHARES FTSE CHINA 25 INDEX FUND USD 279 463,69 240 846,89 0,7210 000,00 SPDR S&P BANK ETF USD 259 885,33 218 127,90 0,65JERSEY 1 573 099,05 1 467 168,75 4,41Finanza 1 573 099,05 1 467 168,75 4,4110 000,00 GOLD BULLION SECURITIES LTD USD 1 573 099,05 1 467 168,75 4,41FRANCI A 1 383 409,45 1 275 882,01 3,83Finanza 1 383 409,45 1 275 882,01 3,83100,00 ELLIPSIS ASSET MANAGEMENT - EXANE ELLIPSISCONVERTIBLES FUND -J-EUR 1 383 409,45 1 275 882,01 3,83GERMANI A 1 230 873,32 1 247 225,39 3,74Finanza 1 230 873,32 1 247 225,39 3,7415 000,00 ISHARES DAX DE EUR 1 230 873,32 1 247 225,39 3,74L’allegato ai prospetti finanziari è parte integrante di questo rendiconto.158

CB - ACCENT LUX - Global EconomyPORTAFOGLI O TI TOLI AL 31 DI CEMBRE 2012 I N CHFQuantità / Nominale Descrizione Valuta Costo di acquisto Valore di mercato%Attivo NettoAzioni 2 168 558,89 2 358 360,00 7,08SVI ZZERA 2 168 558,89 2 358 360,00 7,08Salute 760 287,03 861 750,00 2,5915 000,00 NOVARTIS AG CHF 760 287,03 861 750,00 2,59Beni di prima necessità 734 712,29 840 360,00 2,5214 100,00 NESTLE SA CHF 734 712,29 840 360,00 2,52I ndustria 673 559,57 656 250,00 1,9735 000,00 ABB LTD CHF 673 559,57 656 250,00 1,97Obbligazioni a tasso variabile 1 278 678,28 1 267 945,00 3,81EMI RATI ARABI UNI TI 978 678,28 967 000,00 2,91Finanza 978 678,28 967 000,00 2,911 000 000,00 VONTOBEL FINANCIAL PRODUCTS LTD FRNCHF 978 678,28 967 000,00 2,9101/04/2015REGNO UNI TO 300 000,00 300 945,00 0,90Finanza 300 000,00 300 945,00 0,90300 000,00 WESTPAC SECURITIES NZ LTD FRN 02/04/2015 CHF 300 000,00 300 945,00 0,90NON QUOTATI 979 859,07 852 472,73 2,56Obbligazioni zero cedula 979 859,07 852 472,73 2,56EMI RATI ARABI UNI TI 500 500,00 497 500,00 1,49Finanza 500 500,00 497 500,00 1,495 000,00 VONTOBEL FINANCIAL PRODUCTS LTD 0.00%27/06/2014CHF 500 500,00 497 500,00 1,49FRANCI A 479 359,07 354 972,73 1,07Finanza 479 359,07 354 972,73 1,07500 000,00 EXANE FINANCE 0.00% 03/03/2017 USD 479 359,07 354 972,73 1,07Totale del Portafoglio Titoli 22 961 536,28 22 713 608,22 68,21L’allegato ai prospetti finanziari è parte integrante di questo rendiconto.159

CB - ACCENT LUX - Global EconomyI MPEGNI SU ACQUI STO / VENDI TA DI CONTRATTI FUTURESAL 31 DI CEMBRE 2012ValorenominaleQuantitàAcquisto/ Vendita Contratto Scadenza ValutaPlus/(minus)-valenza nonrealizzata(CHF)Impegno(CHF)TOTALE UTI LI / (PERDI TE) NON REALI ZZATO SU CONTRATTI FUTURES ED I MPEGNO 93 744,72 967 524,95UTI LI NON REALI ZZATI SU CONTRATTI FUTURES ED I MPEGNO 93 744,72 967 524,955 20 Acquisto NIKKEI 225 INDEX 07/03/2013 USD 93 744,72 967 524,95L’allegato ai prospetti finanziari è parte integrante di questo rendiconto.160

CB - ACCENT LUX - Global EconomyCONTRATTI FI NANZI ARI A TERMI NE AL 31 DI CEMBRE 2012ScadenzaImpegno diacquisto di valuteValutaImpegno divendita di valuteValutaPlus/(minus)-valenza non realizzata(CHF)CONTRATTI FI NANZI ARI A TERMI NE 110 646,19UTI LI NON REALI ZZATI SU CONTRATTI DI CAMBI O A TERMI NE 110 646,1909/01/2013 3 515 400,00 CHF 3 720 000,00 USD 110 646,19L’allegato ai prospetti finanziari è parte integrante di questo rendiconto.161

CB - ACCENT LUX - Global Quantum Strategic FundPROSPETTO DEL PATRI MONI O NETTO AL 31 DI CEMBRE 2012 I N EUROAttivitàPortafoglio Titoli al valore di mercato 11 856 619,60Banche 515 076,49Altre attività 18 696,46Totale attività 12 390 392,55PassivitàAltre passività -18 784,40Totale passività -18 784,40Totale attivo netto 12 371 608,15Valuta Valore Netto d’I nventario per Azione Numero di Azioni in circolazioneQuote di Classe A EUR 98,47 116 170,000Quote di Classe B EUR 97,92 9 521,000L’allegato ai prospetti finanziari è parte integrante di questo rendiconto.162

CB - ACCENT LUX - Global Quantum Strategic FundPROSPETTO DELLE VARI AZI ONI DEL PATRI MONI O NETTO AL 31 DI CEMBRE2012 I N EUROAttivo netto all'inizio dell'esercizio Notes 14 842 676,57Interessi su conti bancari 214,36Altri ricavi 82 536,22Totale ricavi 82 750,58Commissione di gestione (Nota 3) -147 536,03Commissione della banca depositaria (Nota 5) -6 758,86Taxe d'abonnement (Nota 7) -505,48Interessi su conti bancari -2 029,59Altre spese e tasse (Note 6, 9) -41 208,07Totale costi -198 038,03Utile / (perdita) netto(a) degli investimenti -115 287,45Utile / (perdita) netto(a) realizzato(a) 444 473,68Variazione della plus / (minus)-valenza non realizzata su- investimenti 162 395,03- valute estere -16 785,64Risultato netto delle operazioni per l'esercizio 474 795,62Sottoscrizioni dell'esercizio 1 767 466,15Riscatti dell'esercizio -4 713 330,19Attivo netto alla fine dell'esercizio 12 371 608,15L’allegato ai prospetti finanziari è parte integrante di questo rendiconto.163

CB - ACCENT LUX - Global Quantum Strategic FundPORTAFOGLI O TI TOLI AL 31 DI CEMBRE 2012 I N EUROQuantità / Nominale Descrizione Valuta Costo di acquisto Valore di mercato%Attivo NettoVALORI MOBI LI ARI 11 543 909,82 11 856 619,60 95,84AMMESSI ALLA QUOTAZI ONE UFFI CI ALE 9 735 873,60 10 007 300,71 80,89Quote di OI CR 9 735 873,60 10 007 300,71 80,89LUSSEMBURGO 8 659 625,92 8 975 924,71 72,55Finanza 8 659 625,92 8 975 924,71 72,5550 690,00 FRANKLIN TEMPLETON INVESTMENT FUNDS -USD 1 103 495,59 1 172 282,92 9,48FRANKLIN EUROPEAN SMALL-MID CAP GROWTHFUN -A ACC-85 190,00 BLACKROCK GLOBAL FUNDS - GLOBAL CORPORATE EUR 942 137,80 983 944,50 7,95BOND FUND -A2-8 270,00 JULIUS BAER MULTIBOND - ABS FUND -B- EUR 805 223,45 837 420,20 6,7755 510,00 BLACKROCK GLOBAL FUNDS - EURO SHORTEUR 820 514,98 837 090,80 6,77DURATION BOND FUND -A2-15 140,00 FRANKLIN TEMPLETON INVESTMENT FUNDS -EUR 486 599,60 524 903,80 4,24TEMPLETON ASIAN SMALLER COMPANIES FUND -AA-18 690,00 FIDELITY FUNDS - EURO CORPORATE BOND FUND - EUR 481 734,75 498 275,40 4,03A ACC-4 300,00 SCHRODER INTERNATIONAL SELECTION FUND - USD 465 494,16 490 729,58 3,97ASIA PACIFIC PROPERTY SECURITIES -A AC-23 970,00 FIDELITY FUNDS - IBERIA FUND -A ACC- EUR 239 604,12 253 602,60 2,0516 180,00 JPMORGAN FUNDS - TURKEY EQUITY FUND -AA- EUR 237 198,80 253 540,60 2,0516 525,00 JPMORGAN FUNDS - EUROPE HIGH YIELD BOND EUR 238 786,25 246 387,75 1,99FUND -AA-17 270,00 JPMORGAN FUNDS - JF ASEAN EQUITY FUND -AA- EUR 237 980,60 244 197,80 1,9719 810,00 JPMORGAN FUNDS - EMERGING MIDDLE EASTEUR 235 739,00 243 464,90 1,97EQUITY FUND -AA-33 470,00 SCHRODER INTERNATIONAL SELECTION FUND - USD 233 677,74 242 951,94 1,96MIDDLE EAST -AA-19 440,00 FRANKLIN TEMPLETON INVESTMENT FUNDS -USD 238 090,32 242 410,15 1,96TEMPLETON FRONTIER MARKETS FUND -AA-19 130,00 FRANKLIN TEMPLETON INVESTMENT FUNDS -EUR 237 977,20 242 377,10 1,96TEMPLETON EUROPEAN TOTAL RETURN FUND -AAC-26 330,00 JPMORGAN FUNDS - GLOBAL CREDIT BOND FUND EUR 233 810,40 240 129,60 1,94(HEDGED) -A AC-1 790,00 JULIUS BAER MULTIBOND - ABSOLUTE RETURN EUR 237 246,60 239 931,60 1,94BOND FUND -B-2 220,00 SCHRODER INTERNATIONAL SELECTION FUND - EUR 236 896,20 238 938,60 1,93GLOBAL CREDIT DURATION HEDGED -A ACC-1 890,00 JPMORGAN INVESTMENT FUNDS - GLOBAL BOND EUR 237 554,10 238 518,00 1,93FUND EUR -AA-2 550,00 FAST - OPTIMISED EUROPEAN MARKET NEUTRAL EUR 238 246,50 236 716,50 1,91FUND -ACC-620,00 PICTET - CHF BONDS -P- CHF 236 458,86 236 497,47 1,911 970,00 PICTET - ASIAN LOCAL CURRENCY DEBT -P- EUR 235 158,90 231 612,90 1,87JERSEY 717 368,53 693 627,25 5,61Finanza 717 368,53 693 627,25 5,6120 460,00 ETFS LEAD INDIVIDUAL SECURITIES EUR 355 253,11 366 438,60 2,96102 240,00 ETFS COCOA INDIVIDUAL SECURITIES EUR 241 889,61 214 192,80 1,739 830,00 ETFS LONGER DATED LEAN HOGS EUR 120 225,81 112 995,85 0,92GERMANI A 358 879,15 337 748,75 2,73Finanza 358 879,15 337 748,75 2,732 060,00 DB BRENT CRUDE OIL BOOSTER ETC EUR EUR 237 865,17 229 937,20 1,862 870,00 DB NATURAL GAS BOOSTER EURO HEDGED ETC EUR 121 013,98 107 811,55 0,87NEGOZI ATI SU UN ALTRO MERCATO REGOLAMENTATO 1 808 036,22 1 849 318,89 14,95Quote di OI CR 1 808 036,22 1 849 318,89 14,95LUSSEMBURGO 1 339 339,80 1 371 004,00 11,08Finanza 1 339 339,80 1 371 004,00 11,0889 200,00 FRANKLIN TEMPLETON INVESTMENT FUNDS -TEMPLETON EURO HIGH YIELD FUND -A ACC-EUR 1 339 339,80 1 371 004,00 11,08L’allegato ai prospetti finanziari è parte integrante di questo rendiconto.164

CB - ACCENT LUX - Global Quantum Strategic FundREGNO UNI TO 468 696,42 478 314,89 3,87Finanza 468 696,42 478 314,89 3,8731 100,00 M&G INVESTMENT FUNDS 3 - EUROPEANCORPORATE BOND FUND -A ACC-EUR 468 696,42 478 314,89 3,87Totale del Portafoglio Titoli 11 543 909,82 11 856 619,60 95,84L’allegato ai prospetti finanziari è parte integrante di questo rendiconto.165

CB - ACCENT LUX - Carthesio Regulae FundPROSPETTO DEL PATRI MONI O NETTO AL 31 DI CEMBRE 2012 I N EUROAttivitàPortafoglio Titoli al valore di mercato 15 540 563,41Banche 1 809 935,05Contratti di opzioni al valore di mercato 41 560,41Utili non realizzati su contratti di cambio a termine 2 130,08Interessi da ricevere 186 384,50Da ricevere su sottoscrizioni 1 051 725,25Altre attività 8 620,76Totale attività 18 640 919,46PassivitàScoperti bancari -208 556,77Perdite non realizzate su contratti di cambio a termine -22 693,62Da pagare su riscatti -287 056,00Altre passività -31 850,73Totale passività -550 157,12Totale attivo netto 18 090 762,34Valuta Valore Netto d’I nventario per Azione Numero di Azioni in circolazioneQuote di Classe A EUR 102,82 4 947,227Quote di Classe B EUR 102,61 161 084,013Quote di Classe B (H-CHF) CHF 99,98 8 474,875Quote di Classe B (H-EUR) USD 100,15 4 613,871L’allegato ai prospetti finanziari è parte integrante di questo rendiconto.166

CB - ACCENT LUX - Carthesio Regulae FundPROSPETTO DELLE VARI AZI ONI DEL PATRI MONI O NETTO AL 31 DI CEMBRE2012 I N EUROAttivo netto all'inizio dell'esercizioNotesRisultato netto degli investimenti 239 658,45Interessi su conti bancari 299,13Totale ricavi 239 957,58Commissione di gestione (Nota 3) -228 257,33Commissione di performance (Nota 4) -45 448,90Commissione della banca depositaria (Nota 5) -5 894,24Taxe d'abonnement (Nota 7) -6 637,01Interessi su conti bancari -682,80Altre spese e tasse (Note 6, 9) -37 631,43Totale costi -324 551,71Utile / (perdita) netto(a) degli investimenti -84 594,13Utile / (perdita) netto(a) realizzato(a) 502 929,00Variazione della plus / (minus)-valenza non realizzata su- investimenti -6 084,25- opzioni -44 188,98- valute estere 2 527,19- contratti di cambio a termine -20 563,54Risultato netto delle operazioni per l'esercizio 350 025,29Sottoscrizioni dell'esercizio 19 616 008,21Riscatti dell'esercizio -1 875 271,16Attivo netto alla fine dell'esercizio 18 090 762,34L’allegato ai prospetti finanziari è parte integrante di questo rendiconto.167

CB - ACCENT LUX - Carthesio Regulae FundPORTAFOGLI O TI TOLI AL 31 DI CEMBRE 2012 I N EUROQuantità / Nominale Descrizione Valuta Costo di acquisto Valore di mercato%Attivo NettoVALORI MOBI LI ARI 15 546 647,66 15 540 563,41 85,90AMMESSI ALLA QUOTAZI ONE UFFI CI ALE 15 546 647,66 15 540 563,41 85,90Obbligazioni ordinarie 8 956 358,66 8 979 504,47 49,63I TALI A 3 283 528,00 3 343 671,50 18,48Finanza 1 306 110,00 1 345 308,50 7,44700 000,00 CREDITO EMILIANO SPA 3.75% 20/06/2014 EUR 699 990,00 715 172,50 3,95200 000,00 ASSICURAZIONI GENERALI SPA 7.75% 12/12/2042 EUR 200 100,00 212 953,00 1,18200 000,00 UNICREDIT SPA 6.95% 31/10/2022 EUR 202 244,00 208 729,00 1,16200 000,00 UNICREDIT SPA 6.95% 31/10/2022 EUR 203 776,00 208 454,00 1,15Beni voluttuari 680 525,00 686 104,25 3,79650 000,00 PIRELLI & C. SPA 5.13% 22/02/2016 EUR 680 525,00 686 104,25 3,79I ndustria 672 175,00 681 040,75 3,76650 000,00 PRYSMIAN SPA 5.25% 09/04/2015 EUR 672 175,00 681 040,75 3,76Beni di prima necessità 624 718,00 631 218,00 3,49600 000,00 DAVIDE CAMPARI-MILANO SPA 4.50% 25/10/2019 EUR 624 718,00 631 218,00 3,49PAESI BASSI 1 269 252,00 1 247 400,00 6,89Enti Governativi 1 269 252,00 1 247 400,00 6,89600 000,00 NETHERLANDS GOVERNMENT BOND 3.75%EUR 644 682,00 634 020,00 3,5015/07/2014600 000,00 NETHERLANDS GOVERNMENT BOND 4.25%15/07/2013EUR 624 570,00 613 380,00 3,39FRANCI A 1 212 635,21 1 210 752,71 6,69Enti Governativi 906 315,00 907 470,00 5,01600 000,00 FRENCH TREASURY NOTE BTAN 0.75% 25/09/2014 EUR 601 242,00 607 230,00 3,35300 000,00 FRENCH TREASURY NOTE BTAN 3.75% 12/01/2013 EUR 305 073,00 300 240,00 1,66Finanza 306 320,21 303 282,71 1,68400 000,00 SOCIETE GENERALE SA 6.63% 31/12/2049 USD 306 320,21 303 282,71 1,68LUSSEMBURGO 1 004 195,55 993 801,36 5,49Sovranazionale 1 004 195,55 993 801,36 5,49500 000,00 EFSF 0.40% 12/03/2013 EUR 499 550,00 500 275,00 2,76300 000,00 EIB 9.63% 01/04/2015 TRY 138 883,15 139 262,05 0,77350 000,00 EIB 11.25% 14/02/2013 BRL 135 330,78 130 524,02 0,721 500 000 000,00 EIB 6.00% 22/04/2014 IDR 121 567,27 119 470,34 0,661 100 000,00 EIB 8.50% 04/11/2014 ZAR 108 864,35 104 269,95 0,58AUSTRI A 680 933,50 669 191,25 3,70Enti Governativi 680 933,50 669 191,25 3,70650 000,00 REPUBLIC OF AUSTRIA 3.80% 20/10/2013 EUR 680 933,50 669 191,25 3,70FI NLANDI A 640 866,00 631 575,00 3,49Enti Governativi 640 866,00 631 575,00 3,49600 000,00 FINLAND GOVERNMENT BOND 3.13% 15/09/2014 EUR 640 866,00 631 575,00 3,49JERSEY 549 390,98 555 133,59 3,07Finanza 549 390,98 555 133,59 3,07400 000,00 DERWENT LONDON CAPITAL JERSEY LTD 2.75%15/07/2016GBP 549 390,98 555 133,59 3,07STATI UNI TI D'AMERI CA 249 077,12 261 572,82 1,45Finanza 249 077,12 261 572,82 1,451 000 000,00 GENERAL ELECTRIC CAPITAL CORP 5.36%PLN 249 077,12 261 572,82 1,4510/05/2017REGNO UNI TO 66 480,30 66 406,24 0,37Finanza 66 480,30 66 406,24 0,37100 000,00 MAN GROUP PLC 5.00% 09/08/2017 USD 66 480,30 66 406,24 0,37L’allegato ai prospetti finanziari è parte integrante di questo rendiconto.168

CB - ACCENT LUX - Carthesio Regulae FundPORTAFOGLI O TI TOLI AL 31 DI CEMBRE 2012 I N EUROQuantità / Nominale Descrizione Valuta Costo di acquisto Valore di mercato%Attivo NettoObbligazioni a tasso variabile 2 387 282,39 2 444 345,31 13,51LUSSEMBURGO 1 183 582,50 1 194 930,50 6,60Sovranazionale 1 183 582,50 1 194 930,50 6,60700 000,00 EIB FRN 15/01/2018 EUR 682 832,50 694 865,50 3,84500 000,00 EIB FRN 29/05/2014 EUR 500 750,00 500 065,00 2,76GERMANI A 710 850,00 713 867,00 3,95Finanza 710 850,00 713 867,00 3,95700 000,00 KFW FRN 20/05/2019 EUR 710 850,00 713 867,00 3,95REGNO UNI TO 492 849,89 535 547,81 2,96Finanza 492 849,89 535 547,81 2,96250 000,00 HSBC BANK PLC FRN 20/03/2023 GBP 306 471,13 329 558,71 1,82150 000,00 HSBC HOLDINGS PLC FRN 18/10/2022 GBP 186 378,76 205 989,10 1,14Azioni 2 048 943,18 1 962 444,44 10,85STATI UNI TI D'AMERI CA 1 615 451,84 1 579 778,22 8,73Finanza 1 615 451,84 1 579 778,22 8,739 000,00 SVB FINANCIAL GROUP USD 402 222,63 382 076,69 2,116 000,00 SL GREEN REALTY CORP USD 358 100,66 348 831,85 1,9310 000,00 METLIFE INC USD 249 294,69 249 848,25 1,3810 000,00 FIRST REPUBLIC BANK USD 253 932,87 248 634,66 1,373 000,00 PRUDENTIAL FINANCIAL INC USD 121 445,39 121 351,62 0,673 000,00 AFLAC INC USD 123 736,48 120 873,76 0,675 000,00 PRINCIPAL FINANCIAL GROUP INC USD 106 719,12 108 161,39 0,60REGNO UNI TO 164 019,48 142 820,02 0,79Servizi di telecomunicazione 164 019,48 142 820,02 0,7975 000,00 VODAFONE GROUP PLC GBP 164 019,48 142 820,02 0,79CANADA 136 957,12 120 942,02 0,67Materie prime 136 957,12 120 942,02 0,675 000,00 YAMANA GOLD INC USD 74 291,65 65 268,49 0,362 000,00 GOLDCORP INC USD 62 665,47 55 673,53 0,31JERSEY 83 195,25 73 359,59 0,41Materie prime 83 195,25 73 359,59 0,411 000,00 RANDGOLD RESOURCES LTD GBP 83 195,25 73 359,59 0,41MESSI CO 49 319,49 45 544,59 0,25Materie prime 49 319,49 45 544,59 0,252 000,00 FRESNILLO PLC GBP 49 319,49 45 544,59 0,25Obbligazioni zero cedula 1 080 233,14 1 083 940,26 5,99GERMANI A 600 552,00 600 090,00 3,32Enti Governativi 600 552,00 600 090,00 3,32600 000,00 GERMAN TREASURY BILL 0.00% 24/07/2013 EUR 600 552,00 600 090,00 3,32SI NGAPORE 479 681,14 483 850,26 2,67Finanza 479 681,14 483 850,26 2,67750 000,00 TEMASEK FINANCIAL III PTE LTD 0.00% 24/10/2014 SGD 479 681,14 483 850,26 2,67Quote di OI CR 1 073 830,29 1 070 328,93 5,92LUSSEMBURGO 625 000,00 636 455,38 3,52Finanza 625 000,00 636 455,38 3,52123 535,59 AZ FUND 1 - CAT BOND FUND -A- EUR 625 000,00 636 455,38 3,52STATI UNI TI D'AMERI CA 253 770,48 245 767,55 1,36Finanza 253 770,48 245 767,55 1,362 000,00 SPDR GOLD SHARES USD 253 770,48 245 767,55 1,36L’allegato ai prospetti finanziari è parte integrante di questo rendiconto.169

CB - ACCENT LUX - Carthesio Regulae FundPORTAFOGLI O TI TOLI AL 31 DI CEMBRE 2012 I N EUROQuantità / Nominale Descrizione Valuta Costo di acquisto Valore di mercato%Attivo NettoSVI ZZERA 195 059,81 188 106,00 1,04Finanza 195 059,81 188 106,00 1,04150,00 JULIUS BAER PRECIOUS METALS FUND - JBPHYSICAL GOLD FUNDEUR 195 059,81 188 106,00 1,04Totale del Portafoglio Titoli 15 546 647,66 15 540 563,41 85,90L’allegato ai prospetti finanziari è parte integrante di questo rendiconto.170

CB - ACCENT LUX - Carthesio Regulae FundCONTRATTI DI OPZI ONI AL 31 DI CEMBRE 2012Quantità Call/Put Descrizione Valuta Costo di acquisto Valore di mercatoImpegno(EUR)AMMESSI ALLA QUOTAZI ONE UFFI CI ALE 85 749,39 41 560,41 —OPZI ONI ACQUI STATE 85 749,39 41 560,41 —20 WESTPAC BANKING CORP 24,000 27/06/13 AUD 2 779,02 960,71 —20NATIONAL AUSTRALIA BANK LTD 25,00019/12/13 AUD 4 513,80 3 551,49 —20COMMONWEALTH BANK OF AUSTRAL 55,00019/12/13 AUD 7 592,43 2 748,27 —15 WESTPAC BANKING CORP 22,000 19/12/13 AUD 2 053,22 844,56 —10COMMONWEALTH BANK OF AUSTRAL 52,00027/06/13 AUD 2 024,19 295,30 —10 WESTPAC BANKING CORP 24,000 19/12/13 AUD 1 666,71 1 011,90 —10 WESTPAC BANKING CORP 25,000 27/06/13 AUD 1 450,29 732,35 —10NATIONAL AUSTRALIA BANK LTD 26,00027/06/13 AUD 1 689,35 1 578,88 —10COMMONWEALTH BANK OF AUSTRALIA56,000 27/06/13 AUD 2 055,90 629,98 —40 DAX INDEX 7 300,000 15/03/13 EUR 53 840,00 26 880,00 —30COMMONWEALTH BANK OF AUSTRAL 57,00027/06/13 AUD 6 084,48 2 326,97 —L’allegato ai prospetti finanziari è parte integrante di questo rendiconto.171

CB - ACCENT LUX - Carthesio Regulae FundCONTRATTI FI NANZI ARI A TERMI NE AL 31 DI CEMBRE 2012ScadenzaImpegno diacquisto di valuteValutaImpegno divendita di valuteValutaPlus/(minus)-valenza non realizzata(EUR)CONTRATTI FI NANZI ARI A TERMI NE -20 563,54UTI LI NON REALI ZZATI SU CONTRATTI DI CAMBI O A TERMI NE 2 130,0831/01/2013 201 904,00 USD 152 553,08 EUR 553,5131/01/2013 239 708,00 CHF 198 433,77 EUR 260,1314/01/2013 1 138 952,16 EUR 1 500 000,00 USD 1 316,44PERDI TE NON REALI ZZATE SU CONTRATTI DI CAMBI O A TERMI NE -22 693,6231/01/2013 260 224,00 USD 197 438,54 EUR -107,0831/01/2013 607 835,00 CHF 504 009,12 EUR -174,8308/02/2013 1 578 947,37 EUR 2 100 000,00 USD -13 400,3908/02/2013 919 117,65 EUR 750 000,00 GBP -5 204,9610/01/2013 527 108,43 EUR 700 000,00 USD -3 806,36L’allegato ai prospetti finanziari è parte integrante di questo rendiconto.172

CB - ACCENT LUX - Alternative Alpha EvolutionPROSPETTO DEL PATRI MONI O NETTO AL 31 DI CEMBRE 2012 I N EUROAttivitàPortafoglio Titoli al valore di mercato 17 743 477,64Banche 340 286,57Utili non realizzati su contratti di cambio a termine 9 803,49Altre attività 6 377,76Totale attività 18 099 945,46PassivitàScoperti bancari -493 248,35Perdite non realizzate su contratti di cambio a termine -19 548,79Altre passività -30 727,72Totale passività -543 524,86Totale attivo netto 17 556 420,60Valuta Valore Netto d’I nventario per Azione Numero di Azioni in circolazioneQuote di Classe A EUR 97,64 142 449,556Quote di Classe A (H-CHF) CHF 97,36 28 544,495Quote di Classe A (H-USD) USD 97,74 16 905,200Quote di Classe B EUR 97,62 940,000L’allegato ai prospetti finanziari è parte integrante di questo rendiconto.173

CB - ACCENT LUX - Alternative Alpha EvolutionPROSPETTO DELLE VARI AZI ONI DEL PATRI MONI O NETTO AL 31 DI CEMBRE2012 I N EUROAttivo netto all'inizio dell'esercizioNotesInteressi su conti bancari 56,79Altri ricavi 3 785,44Totale ricavi 3 842,23Commissione di gestione (Nota 3) -194 164,34Commissione della banca depositaria (Nota 5) -4 692,44Taxe d'abonnement (Nota 7) -820,45Interessi su conti bancari -477,37Altre spese e tasse (Note 6, 9) -36 728,20Totale costi -236 882,80Utile / (perdita) netto(a) degli investimenti -233 040,57Utile / (perdita) netto(a) realizzato(a) -330 296,03Variazione della plus / (minus)-valenza non realizzata su- investimenti 180 420,16- valute estere -2 701,13- contratti di cambio a termine -9 745,30Risultato netto delle operazioni per l'esercizio -395 362,87Sottoscrizioni dell'esercizio 20 434 572,09Riscatti dell'esercizio -2 482 788,62Attivo netto alla fine dell'esercizio 17 556 420,60L’allegato ai prospetti finanziari è parte integrante di questo rendiconto.174

CB - ACCENT LUX - Alternative Alpha EvolutionPORTAFOGLI O TI TOLI AL 31 DI CEMBRE 2012 I N EUROQuantità / Nominale Descrizione Valuta Costo di acquisto Valore di mercato%Attivo NettoVALORI MOBI LI ARI 17 563 057,48 17 743 477,64 101,07AMMESSI ALLA QUOTAZI ONE UFFI CI ALE 17 563 057,48 17 743 477,64 101,07Quote di OI CR 17 563 057,48 17 743 477,64 101,07LUSSEMBURGO 11 311 333,92 11 436 021,61 65,14Finanza 11 311 333,92 11 436 021,61 65,1410 000,00 SCHRODER GAIA EGERTON EQUITY -CA- EUR 1 226 216,55 1 242 800,00 7,0811 330,00 RWC FUNDS - US ABSOLUTE ALPHA -B- EUR 1 181 737,11 1 240 075,30 7,0611 350,00 ACT II CAPITAL - ACT II SPECIALIST EQUITIESEUR 1 083 330,40 1 065 765,00 6,07FUND -B-8 795,51 BLUEBAY EMERGING MARKET ABSOLUTE RETURN EUR 882 120,41 926 431,17 5,28BOND FUND -IP-775,00 OYSTER FUNDS - CREDIT OPPORTUNITIES -I2- EUR 879 532,39 909 640,75 5,188 100,00 ALKEN FUND - ABSOLUTE RETURN EUROPE -I- EUR 883 992,00 893 916,00 5,098 380,00 PICTET TOTAL RETURN - KOSMOS -I- EUR 890 542,60 890 291,20 5,073 590,00 WORLD INVEST - ABSOLUTE RETURN -C- EUR 856 327,87 882 422,00 5,036 500,00 MERRILL LYNCH INV SOLUTIONS - COLUMBUSEUR 695 638,43 702 260,00 4,00CIRCLE INV HEALTHCARE LONG-SHORT UCITS -BA-505,00 AMUNDI FUNDS - ABSOLUTE VOLATILITY WORLD EUR 539 227,20 541 905,40 3,09EQUITIES -IHEC-4 699,60 MELCHIOR SELECTED TRUST - EUROPEANEUR 536 268,38 524 563,24 2,99ABSOLUTE RETURN FUND -B1-33 000,00 SEB FUND 1 - SEB ASSET SELECTION -C- EUR 454 863,96 449 526,00 2,564 080,00 DB PLATINUM IV DBX SYSTEMATIC ALPHA INDEX EUR 456 833,08 444 230,40 2,53FUND -I1CE-230,00 AMUNDI FUNDS - ABSOLUTE VOLATILITY EURO EUR 369 625,22 361 612,90 2,06EQUITIES -IEC-3 500,00 BREVAN HOWARD INVESTMENT FUND II - MACROFX FUND (HEDGED) -B-EUR 375 078,32 360 582,25 2,05I RLANDA 4 731 480,00 4 749 017,63 27,05Finanza 4 731 480,00 4 749 017,63 27,05957 000,00 ABSOLUTE INSIGHT FUNDS PLC - CREDIT FUND - EUR 1 065 161,67 1 105 813,50 6,30B1P2-8 267,88 MARSHALL WACE UCITS FUND PLC - MWEUR 1 027 400,14 1 063 601,58 6,06DEVELOPED EUROPE TOPS FUND -A-399 932,22 MAJEDIE ASSET MANAGEMENT INVESTMENT FUND GBP 664 854,56 740 775,23 4,22CO - MAJEDIE ASSET TORTOISE FUND -G-6 715,00 GLG INVESTMENTS VI PLC - GLG EUROPEANEUR 722 555,50 725 483,23 4,13EQUITY ALTERNATIVE -IN-590 000,00 OLD MUTUAL GLOBAL EQUITY ABSOLUTE RETURN EUR 704 830,52 688 530,00 3,92FUND -I-4 800,00 NOMURA VOLTAGE MID-TERM SOURCE ETF USD 365 619,51 239 690,49 1,37235,00 FUNDLOGIC ALTERNATIVES PLC - ALGEBRISGLOBAL FINANCIALS UCITS FUND -B-EUR 181 058,10 185 123,60 1,05FRANCI A 867 560,26 876 608,00 4,99Finanza 867 560,26 876 608,00 4,991 600,00 CARMIGNAC PATRIMOINE -A ACC- EUR 867 560,26 876 608,00 4,99REGNO UNI TO 652 683,30 681 830,40 3,89Finanza 652 683,30 681 830,40 3,8964 000,00 HENDERSON STRATEGIC INVESTMENT FUNDS -CREDIT ALPHA FUND -Y ACC-EUR 652 683,30 681 830,40 3,89Totale del Portafoglio Titoli 17 563 057,48 17 743 477,64 101,07L’allegato ai prospetti finanziari è parte integrante di questo rendiconto.175

CB - ACCENT LUX - Alternative Alpha EvolutionCONTRATTI FI NANZI ARI A TERMI NE AL 31 DI CEMBRE 2012ScadenzaImpegno diacquisto di valuteValutaImpegno divendita di valuteValutaPlus/(minus)-valenza non realizzata(EUR)CONTRATTI FI NANZI ARI A TERMI NE -9 745,30UTI LI NON REALI ZZATI SU CONTRATTI DI CAMBI O A TERMI NE 9 803,4914/01/2013 550 000,00 EUR 714 450,00 USD 8 144,1114/01/2013 670 000,00 EUR 543 035,00 GBP 556,2015/01/2013 370 000,00 CHF 305 532,62 EUR 1 103,18PERDI TE NON REALI ZZATE SU CONTRATTI DI CAMBI O A TERMI NE -19 548,7915/01/2013 1 680 000,00 USD 1 290 917,47 EUR -16 776,3415/01/2013 2 450 000,00 CHF 2 033 195,02 EUR -2 768,7815/01/2013 12 427,51 EUR 15 000,00 CHF -3,67L’allegato ai prospetti finanziari è parte integrante di questo rendiconto.176

CB - ACCENT LUXNote ai Rendiconti Finanziari al 31 dicembre 2012Nota 1 – Informazioni generaliCB - Accent Lux (la "SICAV") è una società di investimento a capitale variabile di dirittolussemburghese a comparti multipli, costituita sotto forma di società anonima. La società è soggetta ala parte I della legge del 17 dicembre 2010 relativa agli organismi di investimento collettivo.La sua sede sociale è fissata a 49, avenue J.F. Kennedy, L - 1855 Luxembourg.Lo statuto è stato modificato una prima volta in occasione di un’assemblea generale straordinariatenutasi il 30 dicembre 2005 ed è stato pubblicato nel “Mémorial C” in dato del 15 febbraio 2006, unaseconda volta in occasione di un’assemblea generale straordinaria tenutasi il 21 marzo 2011 ed è statopubblicato nel “Mémorial C” in dato del 3 giugno 2011 e una terza volta in occasione di un’assembleagenerale straordinaria tenutasi il 6 febbraio 2012. Lo Statuto è stato depositato presso la Cancelleriadel Tribunale Distrettuale di Lussemburgo, dove può essere consultato e dove è possibile ottenernecopia previo pagamento delle spese di cancelleria.La Sicav è iscritta nel Registro di Commercio e delle Imprese a Lussemburgo, sezione B, numero 80623.Le azioni della Sicav non sono quotate sulla borsa del Lussemburgo.Al 31 dicembre 2012, sono offerte agli investitori i comparti e le categorie d’azione seguenti:CompartoAzioni in circolazioneCB - Accent Lux - Alternative Alpha Evolution (1)A, A (H-CHF), A (H-USD), BCB - Accent Lux - Asian CenturyA, B, CCB - Accent Lux - Bond EUR FundA, A (H-CHF), A (H-USD),B, B (H-CHF), B (H-USD)CB - Accent Lux - Carthesio Regulae Fund (2)A, B, B (H-CHF), B (H-USD)CB - Accent Lux - Cima Diversified EURBCB - Accent Lux - Crossinvest Asia-Pacific FundACB - Accent Lux - Crossinvest BondA, BCB - Accent Lux - Crossinvest Conservative FundA, BCB - Accent Lux - Crossinvest Opportunity FundA, BCB - Accent Lux - Crossinvest Return FundA, BCB - Accent Lux - Crossinvest Swiss Opportunity FundA, BCB - Accent Lux - Darwin Selection EuroA, A (H-CHF), B, CCB - Accent Lux - Erasmus Bond Fund (3)A, B, CCB - Accent Lux - European Equity FundA, BCB - Accent Lux - Far East Equity Fund A, A (H-CHF), A (H-EUR), B, B (H-CHF), B (H-EUR)CB - Accent Lux - Global EconomyA, BCB - Accent Lux - Global Quantum Strategic FundA, BCB - Accent Lux - New WorldA, A (H-CHF), B, B (H-CHF), CCB - Accent Lux - Swan Bond Opportunity A, A (H-CHF), A (H-USD), B, B (H-CHF), C, C (H-CHF)CB - Accent Lux - Swan Equity OpportunityA, BCB - Accent Lux - Swan FlexibleA, BCB - Accent Lux - Swan High YieldA, A (H-CHF), A (H-USD), BCB - Accent Lux - Swiss Equity FundA, BCB - Accent Lux - US Equity FundA, BCB - Accent Lux - BAC Africa Natural Resources Fund (4)A, B177

CB - ACCENT LUX(1) Lanciato in data 3 aprile 2012(2) Lanciato in data 31 gennaio 2012(3) Il 16 gennaio 2012, il compartimento CB - Accent Lux - Quantitative Bond EUR ha cambiato nome in CB -Accent Lux - Erasmus Bond Fund(4) Sospeso dal 17 ottobre 2008Per ogni comparto, il Consiglio d’Amministrazione potrà decidere in qualsiasi momento l’emissionedi classi di azioni diverse. Queste potranno essere riservate ad un gruppo specifico di investitori,come, in particolare, gli investitori di un paese specifico. Ogni classe potrà differire da un’altra perquanto riguarda la struttura dei costi, l’investimento iniziale, la valuta o qualsiasi altra specificità.All’interno di ogni comparto esistono delle classi "A" (riservata agli investitori istituzionali) e classi diazioni "B" (riservato agli altri investitori non aventi un carattere istituzionale). Per alcuni fondi sonopreviste azioni di classe "C", riservate agli investitori istituzionali informati e caratterizzate dacommissioni di gestione inferiori. Le suddette classi si distinguono per la Taxe d’abonnement : leclassi di azioni "A" e "C" beneficiano di una Taxe d’abonnement dello 0,01%, mentre la classe diazioni "B" ha una Taxe d’abonnement pari allo 0,05%.La SICAV offre una classe di azione generalmente inclusa nella Valuta di Riferimento del compartocorrispondente (“Classi di riferimento”).La SICAV può allo stesso modo offrire altre azioni espresse in una valuta diversa da quella diriferimento del compartimento.Nota 2 – Principali metodi contabiliI rendiconti finanziari della SICAV sono predisposti in euro (“EUR”) in conformità ai principi contabili eregolamentari in vigore in Lussemburgo per i fondi di investimento. I principi contabili di riferimento sipossono riassumere come di seguito:a) Valutazione del portafoglio titoli• I titoli del portafoglio che sono quotati in una Borsa ufficiale o scambiati in un altro mercatoregolamentato, attivo, riconosciuto ed aperto al pubblico sono valutati in base all’ultimaquotazione conosciuta alla data di calcolo del valore d’inventario netto;• I titoli non quotati o non negoziati su un mercato borsistico o su qualsiasi altro mercatoregolamentato saranno valutati sulla base del loro probabile valore di realizzo che il Consigliod'Amministrazione stimerà con prudenza e buona fede;• Il valore di ogni partecipazione in un altro OICVM e/o altro OIC di tipo aperto è basatosull'ultimo valore netto d'inventario conosciuto al giorno di valutazione;• L'utile (la perdita) netto(a) realizzato(a) sulla vendita di titoli è calcolato(a) in base al prezzomedio dei titoli venduti.b) Valutazione delle operazioni a termine in divisaLe plusvalenze o minusvalenze di cambio non realizzate risultanti dai contratti di cambio a termine nonscaduti sono determinate al giorno di valutazione in base ai tassi di cambio a termine applicabili a taledata e sono iscritte nel patrimonio netto.c) Valutazione dei futuresLa valutazione dei futures è basata sull'ultima quotazione conosciuta. Le plusvalenze e leminusvalenze non realizzate su questi contratti, risultanti dalla differenza tra tale quotazione e il prezzodi negoziazione, sono registrate nel patrimonio netto.178

CB - ACCENT LUXd) Valutazione dei contratti di opzioneIl valore di liquidazione dei contratti di opzione negoziati in una borsa o su un altro mercatoregolamentato è basato sulle quotazioni di chiusura pubblicate dalla borsa o dal mercatoregolamentato in cui i contratti di opzione sono stati negoziati dalla SICAV.e) Spese di costituzioneLe spese di costituzione sono ammortizzate linearmente su un periodo di cinque anni.f) Conversione delle valute straniere per ogni comparto• La contabilità di ogni comparto è tenuta nella rispettiva divisa di valorizzazione. Il bilancio èpreparato nella divisa di valorizzazione di ogni comparto e consolidato in euro. Le disponibilitàbancarie, le altre attività nette ed il valore di valutazione dei titoli in portafoglio, espressi indivise diverse da quella di valorizzazione di ciascun comparto, sono convertiti in tale divisa altasso di cambio in vigore al giorno di valutazione;• I proventi e le spese espressi in divise diverse dalla divisa di valorizzazione di ciascuncomparto sono convertiti in base al tasso di cambio ufficiale corrente alla data di calcolo. Leplusvalenze e le minusvalenze su cambi sono registrate nella Prospetto delle Variazioni delPatrimonio Netto.• Le plusvalenze e le minusvalenze su cambi sono contabilizzate sulla base delle evoluzionidegli attivi netti.g) Presentazione dei prospetti finanziariI prospetti finanziari sono stati presentati sulla base dell'ultimo Valore Netto d’Inventario del periodo.Conformemente a quanto stabilito nel prospetto, i Valori Netti d'Inventario sono stati calcolatiutilizzando i tassi di cambio in vigore al 30 giugno 2012. I rendiconti finanziari consolidati della Societàsono stati elaborati tramite la somma matematica delle varie voci di ogni comparto.I tassi di cambio utilizzati al 31 dicembre 2012 sono:1 EUR = 1,206798 CHF FRANC SUISSE1 EUR = 1,318400 USD DOLLAR USAh) RicaviI dividendi sono contabilizzati alla data in cui i titoli sottostanti sono quotati “ex-dividendo”. Gli interessimaturano su base giornaliera. I proventi sono registrati al netto di ogni ritenuta alla fonte, se esistente.179

CB - ACCENT LUXNota 3 – Commissioni di gestioneIl Gestore percepirà una retribuzione, pagabile mensilmente, che sarà calcolata in base alle attivitànette medie mensili di ogni comparto.Al 31 dicembre 2012, i tassi annuali delle commissioni di gestione per comparto sono i seguenti :CompartoClasseA B CCB - Accent Lux - Alternative Alpha Evolution 1,50% 1,50% 1,00%CB - Accent Lux - Asian Century 1,75% 1,75% 1,25%CB - Accent Lux - Bond EUR Fund 0,80% 0,80% 0,56%CB - Accent Lux - Carthesio Regulae Fund 1,50% 1,75% 1,00%CB - Accent Lux - Cima Diversified EUR 1,30% 1,30% 0,90%CB - Accent Lux - Crossinvest Asia-Pacific Fund 2,00% 2,50% 0,20%CB - Accent Lux - Crossinvest Balanced Fund (1) 1,40% 2,00% -CB - Accent Lux - Crossinvest Bond 0,90% 1,20% -CB - Accent Lux - Crossinvest Conservative Fund 1,40% 2,00% -CB - Accent Lux - Crossinvest Opportunity Fund 1,90% 2,40% -CB - Accent Lux - Crossinvest Return Fund 1,40% 2,00% -CB - Accent Lux - Crossinvest Swiss Opportunity Fund 1,50% 1,70% -CB - Accent Lux - Darwin Selection Euro 2,00% 2,00% 1,60%CB - Accent Lux - Erasmus Bond Fund 1,20% 1,20% 0,40%CB - Accent Lux - European Equity Fund 1,40% 1,40% 1,00%CB - Accent Lux - Far East Equity Fund 1,75% 1,75% 1,25%CB - Accent Lux - Fixed Income (2) 0,35% 0,35% -CB - Accent Lux - Global Economy 0,50% 0,50% -CB - Accent Lux - Global Equity Fund (2) 1,30% 1,30% -CB - Accent Lux - Global Quantum Strategic Fund 1,20% 1,50% -CB - Accent Lux - New World 2,25% 2,25% 1,65%CB - Accent Lux - Swan Bond Opportunity 1,00% 1,00% 0,75%CB - Accent Lux - Swan Equity Opportunity 1,50% 1,50% 1,15%CB - Accent Lux - Swan Flexible 1,20% 1,20% 0,90%CB - Accent Lux - Swan High Yield 1,20% 1,20% 0,90%CB - Accent Lux - Swiss Equity Fund 1,50% 1,50% 1,05%CB - Accent Lux - US Equity Fund 1,75% 1,75% 1,25%CB - Accent Lux - BAC Africa Natural Resources Fund (3) 1,70% 1,70% -(1) : fino al 7 dicembre 2012, data di sospensione calcolo nav per assenza di attivi(2) : fino al 7 settembre 2012, data di fusione in un altra SICAV(3) : Sospeso dal 17 ottobre 2008Al 31 dicembre 2012, i tassi annuali delle commissioni di gestione applicati per ogni classe di ognicomparto sono gli stessi.Per i compartimenti in cui il gestore non è Cornèr Banca S.A., una parte della percentuale dellecommissioni di gestione sarà pagabile mensilmente a Cornèr Banca S.A. per tutti i servizi resi inrelazione all’attività della SICAV.In caso d’investimenti da parte di un comparto dei propri attivi in OICVM o altri OIC legati a Fondi nelquadro di una gestione o di un controllo condivisi, oppure da una importante partecipazione diretta oindiretta, il livello massimo di commissioni di gestione fatturabili al compartimento stesso, agli OICVMed ai OIC nei quali egli investe, non potrà eccedere il 2,5% del valore d’investimento in questione.180

CB - ACCENT LUXIl consulente agli investimenti riceve direttamente dal gestore della Cornèr Banca SA una commissionedi consulenza in investimenti, prelevata dalla sua commissione di gestione come previstocontrattualmente tra le parti.Nota 4 – Commissioni di performanceUna commissione di performance potrà essere percepita dal gestore per i comparti di seguito indicati :CB - Accent Lux - Alternative Alpha EvolutionCB - Accent Lux - BAC Africa Natural Resources FundCB - Accent Lux - Carthesio Regulae FundCB - Accent Lux - Crossinvest Asia-Pacific FundCB - Accent Lux - Crossinvest Balanced Fund *CB - Accent Lux - Crossinvest Conservative FundCB - Accent Lux - Crossinvest Opportunity FundCB - Accent Lux - Crossinvest Return FundCB - Accent Lux - Crossinvest Swiss Opportunity FundCB - Accent Lux - Fixed Income **CB - Accent Lux - Global Equity Fund **CB - Accent Lux - Swan Bond OpportunityCB - Accent Lux - Swan Equity OpportunityCB - Accent Lux - Swan FlexibleCB - Accent Lux - Swan High Yield* Questo comparto è stato sospensione per assenza di attivi il 7 dicembre 2012** Questo comparto è stato fuso il 7 settembre 2012 in un altra SICAVLa commissione di performance è, se il caso, calcolata e maturata durante ogni calcolo del valored’inventario netto e pagabile al gestore all’inizio del periodo di riferimento successivo.Non verrà corrisposta una commissione di performance in caso il valore netto d’inventario per azione altermine del periodo di riferimento sarà inferiore al più alto dei valori netti d’inventario per azione allachiusura del periodo precedente o del valore netto d’inventario iniziale per azione (principio del “HighWater Mark”).CB - Accent Lux - Alternative Alpha Evolution:La commissione di performance è calcolata sulla base del valore netto d’inventario medio annuale delcomparto moltiplicato per la differenza tra la performance del comparto in rapporto al principio del“High Water Mark” e la performance dell'indice EUR Libor 3 mesi + 1,5%, della fine dell’esercizioprecedente. La commissione è pari al 15% del risultato così ottenuto.CB - Accent Lux - BAC Africa Natural Resources Fund :La commissione di performance è calcolata sulla base del valore netto d’inventario trimestrale delcomparto, moltiplicato per la differenza tra la performance trimestrale del comparto e la performancedell'indice EUR Libor 3 mesi. La commissione variabile è pari al 20% del risultato così ottenuto.Nessuna commissione di performance è calcolata dalla sospesa del valore netto d’inventario del 17ottobre 2008.CB - Accent Lux - Carthesio Regulae Fund :Non c’è commissione di performance per la Classe A e C.Per la Classe B, la commissione di performance, annuale, è pari al 10% della sovraperformance delvalore netto d’inventario in rapporto al principio del “High Water Mark”. Il risultato cosi ottenuto saràapplicato al valore netto d’inventario medio del periodo. L'High Watermark è il più alto valore nettod’inventario di fine di periodo precedente o il valore netto d’inventario iniziale.181

CB - ACCENT LUXCB - Accent Lux - Crossinvest Asia-Pacific Fund :La commissione di performance è calcolata sulla base del valore netto d’inventario medio annuale delcomparto moltiplicato per la differenza tra la performance del comparto in rapporto al principio del HighWatermark e la performance dell'indice USD Libor 3 mois + 200 bps di fine di periodo precedente. Lacommissione è pari al 20% del risultato così ottenuto.CB - Accent Lux - Crossinvest Balanced Fund :La commissione di performance è calcolata sulla base del valore netto d’inventario medio annuale delcomparto moltiplicato per la differenza tra la performance del comparto in rapporto al principio del“High Water Mark” e la performance dell'indice EUR Euribor 1 anno. La commissione è pari al 20% delrisultato così ottenuto.Questo comparto è stato sospensione per assenza di attivi il 7 dicembre 2012.CB - Accent Lux - Crossinvest Conservative Fund :La commissione di performance è calcolata sulla base del valore netto d’inventario medio annuale delcomparto moltiplicato per la differenza tra la performance del comparto in rapporto al principio del“High Water Mark” e la performance dell'indice EUR Euribor 1 anno. La commissione è pari al 20% delrisultato così ottenuto.CB - Accent Lux - Crossinvest Opportunity Fund :La commissione di performance è calcolata sulla base del valore netto d’inventario medio annuale delcomparto, moltiplicato per la differenza tra la performance del comparto in rapporto al principio del“High Water Mark” e la performance dell'indice MSCI World Index EUR fino al 10 aprile 2011 e 50%della performance dell’indice MSCI World Index EUR et 50% della proratizzazione del tasso dell’indiceLibor 1 in EUR a partire dall’11 aprile 2011. La commissione di performance è uguale al 10% delrisultato così ottenuto.CB - Accent Lux - Crossinvest Return Fund :La commissione di performance è calcolata sulla base del valore netto d’inventario medio annuale delcomparto moltiplicato per la differenza tra la performance del comparto in rapporto al principio del“High Water Mark” e la performance dell'indice EUR Euribor 3 mesi della fine dell’esercizio precedente.La commissione di performance è pari al 20% del risultato così ottenuto.CB - Accent Lux - Crossinvest Swiss Opportunity Fund :La commissione di performance è calcolata sulla base del valore netto d’inventario medio annuale delcomparto, moltiplicato per la differenza tra la performance del comparto in rapporto al principio del“High Water Mark” e il benchmark di referenza del 50% della performance dell’indice SwissPerformance Index (SPI) e del 50% dell’indice Libor 1 anno in CHF. La commissione è pari al 10% delrisultato così ottenuto.CB - Accent Lux - Fixed Income :La commissione di performance è calcolata sulla base del valore netto d’inventario medio annuale delcomparto, moltiplicato per la differenza tra la performance annuale del comparto in rapporto al principiodel “High Water Mark” e la performance dell'indice EUR Libor 3 mesi del primo giorno dell'anno. Lacommissione variabile è uguale al 10% del risultato così ottenuto.Questo comparto è stato fuso il 7 settembre 2012 in un altra SICAV.CB - Accent Lux - Global Equity Fund:La commissione di performance è calcolata sulla base del valore netto d’inventario medio annuale delcomparto, moltiplicato per la differenza tra la performance annuale del comparto in rapporto al principiodel “High Water Mark” e la performance dell'indice CHF Libor 3 mesi del primo giorno dell'anno. Lacommissione variabile è uguale al 10% del risultato così ottenuto.182

CB - ACCENT LUXQuesto comparto è stato fuso il 7 settembre 2012 in un altra SICAV.CB - Accent Lux - Swan Bond Opportunity:La commissione di performance, annuale, è pari al 15% della sovraperformance del valore nettod’inventario in rapporto al principio del “High Water Mark”. Il risultato cosi ottenuto sarà applicato alvalore netto d’inventario medio del periodo. L'High Watermark è il più alto valore netto d’inventario difine di periodo precedente o il valore netto d’inventario iniziale.CB - Accent Lux - Swan Equity Opportunity:La commissione di performance, annuale, è pari al 20% della sovraperformance del valore nettod’inventario in rapporto al principio del “High Water Mark”. Il risultato cosi ottenuto sarà applicato alvalore netto d’inventario medio del periodo. L'High Watermark è il più alto valore netto d’inventario difine di periodo precedente o il valore netto d’inventario iniziale.CB - Accent Lux - Swan Flexible :La commissione di performance, annuale, è pari al 15% della sovraperformance del valore nettod’inventario in rapporto al principio del “High Water Mark”. Il risultato cosi ottenuto sarà applicato alvalore netto d’inventario medio del periodo. L'High Watermark è il più alto valore netto d’inventario difine di periodo precedente o il valore netto d’inventario iniziale.CB - Accent Lux - Swan High Yield:La commissione di performance, annuale, è pari al 15% della sovraperformance del valore nettod’inventario in rapporto al principio del “High Water Mark”. Il risultato cosi ottenuto sarà applicato alvalore netto d’inventario medio del periodo. L'High Watermark è il più alto valore netto d’inventario difine di periodo precedente o il valore netto d’inventario iniziale.Nota 5 – Commissione di Banca depositariaLa commissione annuale è pari allo 0,03% per comparto con un minimo di EUR 6.000 all'anno.Quest’ultima è calcolata sugli attivi medi trimestrali di ogni comparto, pagabile trimestralmente, econsiderata per il calcolo giornaliero del valore netto d'inventario di ogni comparto.Nota 6 – Commissione di Amministrazione centraleLa commissione annuale è pari allo 0,04% per comparto con un minimo di EUR 10.000 all'anno.Quest’ultima è calcolata sull'attivo medio trimestrale di ogni comparto e pagabile trimestralmente. Èconsiderata per il calcolo quotidiano del valore netto d’inventario di ogni comparto. La commissione diamministrazione centrale è registrata alla voce “Altre spese e tasse".Nota 7 – “Taxe d’abonnement”Ai sensi della legislazione e dei regolamenti attualmente in vigore in Lussemburgo, la SICAV non èsoggetta ad alcuna imposta sul reddito. Tuttavia, la SICAV è soggetta ad un’imposta nella misura dello0.05% annuo calcolata sulla base del valore degli attivi netti. La tassa è pagabile trimestralmente inbase agli attivi netti della SICAV calcolati alla fine del trimestre di riferimento dell’imposta.Tale tasso è ridotto allo 0,01% del valore degli attivi netti per le classi di azioni riservate agli investitoriistituzionali e per quelli il cui oggetto esclusivo è l'investimento collettivo in strumenti del mercatomonetario ed in depositi presso Istituti creditizi.Questa imposta non è dovuta sulla parte degli attivi, detenuti dalla SICAV, investiti in OIC già soggetti atale tassa in Lussemburgo.183

CB - ACCENT LUXNota 8 – Modifiche nella composizione del portafoglio titoliLe modifiche nella composizione dei titoli in portafoglio dei vari comparti della SICAV possono essereottenuti gratuitamente su richiesta presso la sede legale della SICAV.Nota 9 – Altre spese e tasseLe spese d'iscrizione presso l'autorità di controllo e le altre spese professionali (agente domiciliatario,agente incaricato dei pagamenti, agente amministrativo, registro e trasferimento ed altre voci) sonoripartite tra i vari comparti proporzionalmente al valore netto d’inventario di ogni comparto.Nota 10 – Transazioni con parti correlateLa SICAV ha effettuato investimenti in operazioni di cambio a termine ed ha effettuato depositi atermine presso società appartenenti al gruppo Cornèr. Queste operazioni di cambio a termine edepositi a termine sono state effettuate alle condizioni normali di mercato.Nota 11 – Sospensione del calcolo del valore netto d'inventario del comparto CB - ACCENTLUX - BAC Africa Natural Resources FundDurante la settimana compresa tra il 6 ottobre 2008 ed il 10 ottobre 2008, il comparto ha dovutofare fronte ad importanti domande di rimborso. Tutte le domande di rimborso sono stateregolarmente soddisfatte. Questa situazione ha generato una posizione debitrice sul comparto convaluta 14 ottobre 2008. Per coprire questa posizione debitrice, il gestore avrebbe dovuto, perquanto possibile, procedere alla vendita dei titoli più liquidi che compongono il portafoglio delcomparto. Ciò nonostante, la vendita degli attivi non è stata realizzata in quanto la maggior partedei titoli in portafoglio pur essendo regolarmente quotati in borsa, appartiene a settori specifici conuna diffusione sul mercato limitata e con un volume di scambi giornalieri poco rilevante.Di conseguenza il Consiglio di Amministrazione ha deciso di sospendere il calcolo del valore nettod’inventario a partire dal 17 ottobre 2008. Alla data di finalizzazione di tale rendiconto annuale, ilcalcolo del valore netto d’inventario risulta sospeso. Gli azionisti della SICAV hanno deciso dirigettare la proposta del Consiglio d’Amministrazione di liquidare il comparto all'epocadell'assemblea generale straordinaria del comparto del 16 gennaio 2012.Nota 12 – Investimenti del comparto CB - ACCENT LUX - BAC Africa Natural Resources FundIl 17 e il 21 dicembre 2012, il Consiglio di Amministrazione della Sicav ha deciso di modificare lavalutazione dei titoli non quotati detenuti dal compartimento CB - Accent Lux - BAC Africa NaturalResources Fund come segue:-Tharisa Ltd: valutazione a USD 114 289 (il 21 dicembre 2012) per titolo-Transafrika Ressources (physical shs): valutazione a USD 0,0967 (il 17 dicembre 2012) per titoloLa valutazione attribuita a questi attivi non quotati è un valore stimato dal Consiglio d’Amministrazione della SICAV e può differire, positivamente o negativamente, rispetto al valore chesarebbe stato attribuito se un mercato per questi attivi fosse esistito; tale differenza potrebbe esseremateriale.Al 31 dicembre 2012, i titoli Tharisa Ltd e Transafrika Ressources (physical shs) rappresentanorispettivamente 12,57% e 0,51% deI Valore Netto d’Inventario del comparto.Questi titoli sono oggetto di seguito per il gestore, Cornèr Banca S.A., e il consulente agliinvestimenti, BAC Best Asset Class AG.184

CB - ACCENT LUXNota 13 – Costi di transazionePer l’esercizio che termina il 31 dicembre 2012, la SICAV ha sostenuto costi di transazione(composto da commissioni di borsa e imposte di bollo) relative all’acquisto o vendita dei titoli e/o dialtri attivi eligibli. I costi registrati dalla SICAV per il periodo che va dal 1° gennaio 2012 al 3 1dicembre 2012 ammontano come segue (in EUR):CompartiCosti di transazioneCB - Accent Lux - Alternative Alpha Evolution 5 271,02CB - Accent Lux - Asian Century 28 866,78CB - Accent Lux - Bond EUR Fund -CB - Accent Lux - Carthesio Regulae Fund 5 752,51CB - Accent Lux - Cima Diversified EUR 35 200,93CB - Accent Lux - Crossinvest Asia-Pacific Fund 676 476,04CB - Accent Lux - Crossinvest Balanced Fund (1) 143 136,03CB - Accent Lux - Crossinvest Bond 46 702,34CB - Accent Lux - Crossinvest Conservative Fund 252 830,27CB - Accent Lux - Crossinvest Opportunity Fund 1 906 797,87CB - Accent Lux - Crossinvest Return Fund 166 906,20CB - Accent Lux - Crossinvest Swiss Opportunity Fund 476 413,63CB - Accent Lux - Darwin Selection Euro 145 232,98CB - Accent Lux - Erasmus Bond Fund -CB - Accent Lux - European Equity Fund 17 177,47CB - Accent Lux - Far East Equity Fund 185 544,08CB - Accent Lux - Fixed Income (2) -CB - Accent Lux - Global Economy 12 085,96CB - Accent Lux - Global Equity Fund (2) 3 590,23CB - Accent Lux - Global Quantum Strategic Fund 21 472,14CB - Accent Lux - New World -CB - Accent Lux - Swan Bond Opportunity 426,86CB - Accent Lux - Swan Equity Opportunity 7 858,88CB - Accent Lux - Swan Flexible 3 081,15CB - Accent Lux - Swan High Yield -CB - Accent Lux - Swiss Equity Fund 29 650,88CB - Accent Lux - US Equity Fund 3 783,84CB - Accent Lux - BAC Africa Natural Ressources (3) 20 311,84(1) : fino al 7 dicembre 2012, data di sospensione calcolo nav per assenza di attivi(2) : fino al 7 settembre 2012, data di fusione in un altra SICAV(3) : VNI sospeso dal 17 ottobre 2008Nota 14 – Eventi successivi alla chiusuraIl Valore Netto d’Inventario del nuovo comparto CB - Accent Lux - Global Absolute Fund è statocalcolata per la prima volta il 8 febbraio 2013, il periodo di sottoscrizione andava dal 14 al 18gennaio 2013.185