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Relazione Annuale Certificata<br />
<strong>JPMorgan</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Funds</strong><br />
Société d’Investissement à Capital Variable, Luxembourg<br />
31 dicembre 2010
<strong>JPMorgan</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Funds</strong><br />
Relazione annuale certificata<br />
Al 31 dicembre 2010<br />
Sommario<br />
Consiglio di Amministrazione 1<br />
Dirigenza e Amministrazione della Società 2<br />
Relazione del Consiglio di Amministrazione 3<br />
Relazione dei Gestori degli Investimenti 4<br />
Relazione della Società di Revisione 5<br />
Rendiconti finanziari e Dati statistici<br />
Rendiconto consolidato del Patrimonio Netto 7-11<br />
Conto economico consolidato e variazioni del Patrimonio Netto 13-17<br />
Rendiconto delle variazioni del numero di azioni 18-21<br />
Dati statistici 22-26<br />
Note ai Rendiconti finanziari 27-34<br />
Portafoglio titoli<br />
<strong>JPMorgan</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Funds</strong> - Blue and Green Fund 35<br />
<strong>JPMorgan</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Funds</strong> - Emerging Markets Corporate Bond Portfolio Fund I 40<br />
<strong>JPMorgan</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Funds</strong> - Euro Liquid Market Fund 43<br />
<strong>JPMorgan</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Funds</strong> - Europe Bond Fund 45<br />
<strong>JPMorgan</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Funds</strong> - Europe Recovery Fund 48<br />
<strong>JPMorgan</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Funds</strong> - Europe Select Equity Fund 50<br />
<strong>JPMorgan</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Funds</strong> - Europe Strategic Dividend Fund 53<br />
<strong>JPMorgan</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Funds</strong> - Global Balanced Fund (EUR) 57<br />
<strong>JPMorgan</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Funds</strong> - Global Balanced Fund (USD) 61<br />
<strong>JPMorgan</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Funds</strong> - Global Bond Fund (EUR) 68<br />
<strong>JPMorgan</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Funds</strong> - Global Bond Fund (USD) 73<br />
<strong>JPMorgan</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Funds</strong> - Global Capital Appreciation Fund 78<br />
<strong>JPMorgan</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Funds</strong> - Global Capital Preservation Fund (EUR) 84<br />
<strong>JPMorgan</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Funds</strong> - Global Capital Preservation Fund (USD) 90<br />
<strong>JPMorgan</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Funds</strong> - Global Convertibles Fund (USD) 95<br />
<strong>JPMorgan</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Funds</strong> - Global Dividend Fund 99<br />
<strong>JPMorgan</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Funds</strong> - Global Enhanced Bond Fund 102<br />
<strong>JPMorgan</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Funds</strong> - Global Financials Fund 107<br />
<strong>JPMorgan</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Funds</strong> - Global High Yield Bond Fund 110<br />
<strong>JPMorgan</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Funds</strong> - Global Income Fund 115<br />
<strong>JPMorgan</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Funds</strong> - Global Select 130/30 Fund 123<br />
<strong>JPMorgan</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Funds</strong> - Global Select Equity Fund 127<br />
<strong>JPMorgan</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Funds</strong> - Global Total Return Fund 131<br />
<strong>JPMorgan</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Funds</strong> - Highbridge Statistical Market Neutral Fund 133<br />
<strong>JPMorgan</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Funds</strong> - Income Opportunity Fund 137<br />
<strong>JPMorgan</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Funds</strong> - Japan 50 Equity Fund 151<br />
<strong>JPMorgan</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Funds</strong> - Japan Behavioural Finance Equity Fund 153<br />
<strong>JPMorgan</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Funds</strong> - Japan Focus Fund 155<br />
<strong>JPMorgan</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Funds</strong> - Japan Select Equity Fund 157<br />
<strong>JPMorgan</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Funds</strong> - Japan Strategic Value Fund 159<br />
<strong>JPMorgan</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Funds</strong> - JF Asia ex-Japan Fund 161<br />
<strong>JPMorgan</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Funds</strong> - US Bond Fund 162<br />
<strong>JPMorgan</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Funds</strong> - US Equity Fund 166<br />
<strong>JPMorgan</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Funds</strong> - US Select Equity Fund 169<br />
Appendice: Informazioni aggiuntive non certificate<br />
Coefficiente di spesa totale del Fondo 172<br />
Riepilogo degli obiettivi di investimento dei Comparti 177<br />
Performance e volatilità 179<br />
Tassi di interesse ricevuti/(addebitati) sui conti correnti bancari 184<br />
Classi di Azioni dei comparti soggette alla taxe d’abonnement dello 0,01% 184<br />
Classi di azioni dei comparti esenti dalla taxe d’abonnement 184<br />
Indice di rotazione del portafoglio titoli 185<br />
Rendiconto storico delle variazioni del numero di azioni 186<br />
Per maggiori informazioni visitate www.jpmorganassetmanagement.com<br />
Non si accettano adesioni sulla base del presente rendiconto. Le sottoscrizioni sono valide solo se effettuate sulla base dell’ultimo prospetto informativo, l’ultimo prospetto<br />
semplificato, integrato dal rendiconto annuale certificato più recente e da quello semestrale non certificato,se pubblicato successivamente.<br />
L’ultimo prospetto informativo, l’ultimo prospetto semplificato, i rendiconti semestrali non certificati, nonché il rendiconto annuale certificato possono essere ottenuti<br />
gratuitamente presso la sede legale della SICAV e l’agente per i pagamenti locale.<br />
A seguito di un riesame della comunicazione del gestore/i degli investimenti nell’ambito del prospetto e del prospetto semplificato, i dettagli del gestore/i degli investimenti per<br />
i singoli comparti potranno ora essere richiesti alla società di gestione, presso la sua sede legale, o visionati sul sito web: www.jpmorganassetmanagement.com.
<strong>JPMorgan</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Funds</strong><br />
Consiglio di Amministrazione<br />
Al 31 dicembre 2010<br />
Presidente<br />
Iain O.S. Saunders<br />
Banchiere<br />
Duine, Ardfern<br />
Argyll PA31 8QN<br />
Regno Unito<br />
Consiglieri<br />
Jacques Elvinger<br />
Partner<br />
Elvinger, Hoss & Prussen<br />
2, place Winston Churchill<br />
L-2014 Luxembourg<br />
Granducato del Lussemburgo<br />
Jean Frijns<br />
Professore, Scienza delle Finanze e Investimenti<br />
Antigonelaan 2<br />
NL-5631 LR Eindhoven<br />
Paesi Bassi<br />
Vicepresidente<br />
Pierre Jaans<br />
Economista<br />
3, rue de Kahler<br />
L-8356 Garnich<br />
Granducato del Lussemburgo<br />
Andrea L. Hazen<br />
Amministratore Delegato<br />
<strong>JPMorgan</strong> Asset Management (UK) Limited<br />
20 Finsbury Street<br />
London EC2Y 9AQ<br />
Regno Unito<br />
Robert Van der Meer<br />
Professore di Scienza delle Finanze<br />
12 Lange Vijverberg<br />
NL-2513 AC The Hague<br />
Paesi Bassi<br />
Berndt May<br />
Amministratore Delegato<br />
<strong>JPMorgan</strong> Asset Management (Europe) S.à r.l.<br />
Austrian Branch<br />
Führichgasse 8<br />
A-1010 Vienna<br />
Austria<br />
Sede Legale<br />
European Bank & Business Centre<br />
6, route de Trèves<br />
L-2633 Senningerberg<br />
Granducato del Lussemburgo<br />
1
<strong>JPMorgan</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Funds</strong><br />
Dirigenza e Amministrazione della Società<br />
Al 31 dicembre 2010<br />
Società di gestione, Agente preposto ai registri<br />
e ai trasferimenti, Distributore globale<br />
e Agente di domiciliazione<br />
<strong>JPMorgan</strong> Asset Management (Europe) S.à r.l.<br />
European Bank & Business Centre<br />
6, route de Trèves<br />
L-2633 Senningerberg<br />
Granducato del Lussemburgo<br />
Gestori degli Investimenti<br />
J.P. Morgan <strong>Investment</strong> Management Inc.<br />
245 Park Avenue<br />
New York, NY 10167<br />
Stati Uniti d’America<br />
<strong>JPMorgan</strong> Asset Management (Japan) Limited<br />
Tokyo Building 7-3<br />
Marunouchi 2-Chome<br />
Chiyoda-Ku<br />
Tokyo 100-6432, Giappone<br />
<strong>JPMorgan</strong> Asset Management (UK) Limited<br />
20 Finsbury Street<br />
London EC2Y 9AQ<br />
Regno Unito<br />
JF Asset Management Limited<br />
21st Floor, Chater House<br />
8 Connaught Road<br />
Central, Hong Kong<br />
Highbridge Capital Management LLC<br />
9 West 57th Street<br />
New York, NY 10019<br />
Stati Uniti d’America<br />
<strong>JPMorgan</strong> Asset Management (Singapore) Limited<br />
168 Robinson Road<br />
17th Floor, Capital Tower<br />
Singapore 068912<br />
Agente depositario, societario e amministrativo<br />
J.P. Morgan Bank Luxembourg S.A.<br />
European Bank & Business Centre<br />
6, route de Trèves<br />
L-2633 Senningerberg<br />
Granducato del Lussemburgo<br />
Revisori<br />
PricewaterhouseCoopers S.à r.l.<br />
400, Route d’Esch<br />
BP 1443<br />
L-1014 Luxembourg<br />
Granducato del Lussemburgo<br />
Consulenti Legali<br />
Elvinger, Hoss & Prussen<br />
2, place Winston Churchill<br />
L-2014 Luxembourg<br />
Granducato del Lussemburgo<br />
2
<strong>JPMorgan</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Funds</strong><br />
Relazione del Consiglio di Amministrazione<br />
Al 31 dicembre 2010<br />
Il Consiglio di Amministrazione è lieto di presentare la relazione annuale certificata per l’esercizio finanziario concluso il 31 dicembre 2010.<br />
Struttura e dimensione del Fondo:<br />
Il Fondo è una società di investimento a capitale variabile con comparti multipli organizzata come una “société anonyme” in conformità con le leggi del<br />
Granducato del Lussemburgo organizzata come un “ombrello” articolato in vari comparti, ciascuno dei quali ha una propria politica e restrizioni di<br />
investimento.<br />
Al termine dell’esercizio finanziario il Fondo aveva emesso azioni in 34 comparti.<br />
Nel corso dell’esercizio finanziario il totale netto delle attività del Fondo è aumentato da 17,1 miliardi di dollari USA a 18,3 miliardi di dollari USA alla fine<br />
dell’esercizio finanziario.<br />
Il Fondo è classificato come Undertaking for Collective <strong>Investment</strong>s in Transferable Securities (Organismi d’investimento collettivo in valori mobiliari) ai<br />
sensi dell’emendata direttiva CE 85/611 del 20 dicembre 1985 e può, pertanto, essere offerto in vendita negli stati membri dell’Unione Europea,<br />
subordinatamente alla registrazione in paesi diversi dal Lussemburgo. Inoltre, richieste di registrare il Fondo e i comparti possono essere inoltrate in altri<br />
paesi.<br />
In data 15 dicembre 2010, il Consiglio di Amministrazione di JP Morgan <strong>Investment</strong> <strong>Funds</strong> ha deciso di liquidare il comparto <strong>JPMorgan</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Funds</strong> - US<br />
Market Neutral Fund<br />
Il Fondo e i comparti sono attualmente registrati per l’offerta e la distribuzione nel Granducato del Lussemburgo e nelle seguenti giurisdizioni:<br />
Austria, Bahrain, Belgio, Cile, Cipro, Danimarca, Finlandia, Francia, Germania, Grecia, Hong Kong, Irlanda, Italia, Jersey, Macao, Paesi Bassi, Norvegia,<br />
Portogallo, Singapore, Spagna, Svezia, Svizzera, Taiwan e Regno Unito.<br />
Tecnica di correzione giornaliera del VNI “Single Swing Pricing”<br />
A partire dal 2 aprile 2009, una correzione di swing pricing, come descritto nella nota 2 b) può essere applicata al VNI per azione dei relativi comparti.<br />
Responsibilità dei Consiglieri di Amministrazione<br />
La responsabilità dei Consiglieri di Amministrazione del Fondo è disciplinata dal diritto del Lussemburgo. Per quanto attiene i rendiconti annuali del Fondo, i<br />
doveri dei Consiglieri di Amministrazione sono sanciti dal diritto societario generale dalla legge del 19 dicembre su, tra l’altro, la contabilità e i rendiconti<br />
annuali delle imprese e dalla legge del 20 dicembre 2002 relativa alle imprese di investimento collettivo.<br />
Codice deontologico ALFI<br />
In seguito alla sua introduzione, il Consiglio di Amministrazione ha adottato il Codice deontologico ALFI (il “Codice”) che stabilisce i principi di corretta<br />
governance. Il Consiglio di Amministrazione ritiene che il Fondo sia stato conforme alle disposizioni del Codice per tutti gli aspetti sostanziali, nel corso<br />
dell’intero esercizio finanziario concluso il 31 dicembre del 2010.<br />
Assemblea Generale Annuale<br />
La prossima Assemblea Generale Annuale della Società si terrà il 29 aprile 2011.<br />
Il Consiglio di Amministrazione<br />
Lussemburgo, 4 aprile 2011<br />
3
<strong>JPMorgan</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Funds</strong><br />
Relazione dei Gestori degli Investimenti<br />
Per l’esercizio finanziario conclusosi il 31 dicembre 2010<br />
Analisi dei mercati durante il 2010<br />
Il 2010 è stato un anno positive per i mercati globali, in particolare per i titoli azionari, durante il quale l'indice MSCI World Index è aumentato del 20,1% in<br />
termini di euro (fonte: FactSet, indice di rendimento totale). I titoli azionari hanno guadagnato terreno, sulla scorta dei robusti utili aziendali e delle<br />
migliorate prospettive economiche. In tutto il mondo, governi e banche centrali hanno lavorato per sostenere la ripresa economica mondiale e allontanare i<br />
mercati dal rischio di una doppia recessione; il mercato azionario ha risposto positivamente a queste iniziative. I titoli obbligazionari hanno fatto registrare<br />
una buona performance in termini di euro, nonostante le preoccupazioni relative al debito sovrano poiché l'alleggerimento quantitativo e le preoccupazioni<br />
di deflazione hanno mantenuto bassi i rendimenti. L'indice <strong>JPMorgan</strong> Global Bond ha segnato un rialzo di 13,8% in termini di euro nell'arco del periodo in<br />
esame (fonte: J.P. Morgan).<br />
L'anno era cominciato con una continuazione della ripresa dei mercati del 2009, incoraggiata dalle speranze che il ritmo della ripresa economica globale<br />
accelerasse. Tuttavia, entro la fine di aprile era diventato chiaro che vari fattori contrari ostacolavano la crescita globale. Negli Stati Uniti, si registrava una<br />
significativa mancanza di crescita dell'occupazione nonostante la forte crescita degli utili aziendali. In Cina, con la ripresa delle esportazioni si è diffuso il<br />
timore che l'economia potesse surriscaldarsi essendo già stata inondata di liquidità dalle banche che erano state incoraggiate a concedere più crediti dal<br />
governo. Pertanto, non è stata una sorpresa il fatto che il governo cinese abbia aumentato i tassi di interesse e il requisito di riserva bancaria nel corso<br />
dell'intero anno allo scopo di domare le pressioni inflazionistiche.<br />
A maggio, i timori per la sostenibilità della ripresa economica globale sono peggiorati quando l'economia greca e dovuta ricorrere al soccorso dell'Unione<br />
Europea (UE) e del Fondo Monetario Internazionale dopo essere giunta sull'orlo del collasso per effetto dell'enorme debito pubblico. La crisi greca ha<br />
innescato concrete preoccupazioni in merito alla solidità finanziaria di altri paesi periferici di Eurolandia con un debito pubblico particolarmente elevato -<br />
principalmente Irlanda, Italia, Portogallo e Spagna. I rating di credito di questi paesi periferici sono stati rivisti al ribasso e gli spread dei titoli a reddito fisso<br />
sono aumentati per effetto dei tentativi degli operatori di ridurre i loro rischi. Verso la fine dell'esercizio finanziario, i rendimenti obbligazionari hanno<br />
raggiunto nuovi valori record e la propensione al rischio è diminuita sulla maggior parte dei mercati, quando una seconda operazione di soccorso di<br />
un'economia in difficoltà per il debito sovrano, questa volta per l'Irlanda, ha fatto aumentare le preoccupazioni per la stabilità dell'euro. Le quotazioni<br />
dell'oro hanno subito un significativo rialzo per effetto della fuga verso i beni rifugio da parte di molti investitori di prima grandezza.<br />
La crisi del debito sovrano persiste ancora, ma provvedimenti importanti sono stati adottati dall'UE per ridurre il rischio di ulteriori crisi, inclusi criteri più<br />
rigorosi per la concessione del credito e soglie di liquidità più alte per le banche. Le autorità normative statunitensi hanno inoltre approvato la legge di<br />
riforma della normativa finanziaria Dodd Frank mentre nel corso dell'esercizio finanziario sono state annunciate le riforme bancarie Basilea III. Queste<br />
riforme prevedono che le banche devono restringere la quantità di denaro liquido disponibile per il credito e incrementare le proprie riserve di capitale. Nel<br />
frattempo, i governi hanno introdotto politiche fiscali più rigorose. Il nuovo governo di coalizione nel Regno Unito, eletto a maggio del 2010, ha introdotto<br />
una serie di decisi tagli della spesa pubblica e aumenti fiscali nella manovra finanziaria di emergenza di giugno che hanno richiamato alla mente gli anni del<br />
governo Thatcher.<br />
Con la ripresa economica negli Stati Uniti ancora evidentemente fragile, Ben Bernanke, presidente della Federal Reserve statunitense (Fed), ha parlato della<br />
necessità di una seconda iniziativa di alleggerimento quantitativo (QE2) per evitare l'insorgere di condizioni deflazionare e sostenere le quotazioni degli<br />
asset. A settembre e ottobre si è verificata una significativa ripresa dei mercati alimentata dalle aspettative degli investitori per un annuncio. I rendimenti<br />
delle obbligazioni sono calati a mano a mano che gli investitori hanno modificato le priorità di allocazione dando preferenza ai titoli azionari. A novembre la<br />
Fed ha annunciato un pacchetto di alleggerimento quantitativo (QE2) superiore alle aspettative e pari a 600 miliardi di USD, che è stato accolto<br />
favorevolmente dal mercato.<br />
L'anno si è concluso positivamente con dati macroeconomici in rialzo provenienti da tutto il mondo, che hanno contribuito ad alleviare ulteriormente le<br />
preoccupazioni relative alla forza della ripresa economica. Negli Stati Uniti il terzo trimestre ha fatto registrare un netto miglioramento del trend degli utili<br />
aziendali, mentre la crescita economica è risultata molto più consistente di quanto previsto. In Europa, nonostante le preoccupazioni per il debito sovrano, i<br />
paesi primari europei hanno fatto registrare buoni risultati con la Germania che prevedeva di realizzare un incremento del Prodotto Interno Lordo del 3,6%<br />
nel 2010 (fonte: <strong>JPMorgan</strong> Securities). Inoltre, i mercati emergenti, una tendenza generalizzata nel 2010, hanno continuato a prosperare facendo da volano<br />
per la crescita economica mondiale.<br />
Prospettive per il 2011<br />
Gli indicatori economici principali, unitamente a un'ulteriore politica di stimolo suggeriscono una ripresa generalizzata dell'economia globale nel corso dei<br />
prossimi mesi. Riteniamo che i mercati emergenti faranno da battistrada con un ulteriore robusta crescita nel 2011, ma negli Stati Uniti e in Europa persisterà<br />
una crescita inferiore al trend. La questione per gli investitori è e il miglioramento dell'economia reale è già stato scontato dai mercati azionari.<br />
È probabile che i mercati emergenti saranno i principali beneficiari dell'iniziativa QE2, a mano a mano che la nuova liquidità creata confluisce nei mercati che<br />
crescono più rapidamente ed offrono rendimenti più elevati. La chiave del successo dei mercati azionari emergenti sarà la realizzazione di una crescita più<br />
consistente tanto degli utili aziendali quanto dei dividendi rispetto ai paesi industrializzati, tuttavia esistono motivi di preoccupazione per l'impatto del<br />
pacchetto QE2 sull'inflazione dei mercati emergenti. La Cina, in particolare, è a rischio, avendo fatto registrare verso la fine del 2010 un tasso di inflazione dei<br />
prezzi al consumo che ha raggiunto il +5,5%.<br />
Nel frattempo, è probabile che la crescita nei mercati industrializzati rimanga relativamente bassa, a causa delle difficili manovre di contenimento dei deficit<br />
di bilancio in atto in questi paesi e per effetto del ridotto tasso di creazione di posti di lavoro. La crisi del debito sovrano contribuirà nel 2011 a smorzare la<br />
ripresa economica, particolarmente in Europa, dove le difficoltà intrinseche derivanti dall'adozione di una moneta unica e dal mantenimento di tassi di<br />
interesse comuni senza legami fiscali più stretti diventano più evidenti. Se l'UE e la Banca Centrale Europea non riusciranno ad attuare una decisa politica di<br />
supporto è probabile che la volatilità rimanga alta nella regione.<br />
Nonostante l'incertezza economica, i titoli azionari europei e statunitensi continuano ad essere interessanti. In Europa, i dati relativi al trend degli utili<br />
rimangono resilienti (sebbene in fase di rallentamento). Le esportazioni saranno agevolate dall'indebolimento dell'euro e le valutazioni appaiono<br />
convenienti rispetto al trend in base al rapporto prezzo/utili. Negli Stati Uniti, il pacchetto QE2 ha dimostrato l'impegno della Fed nel supportare la crescita<br />
economica e proteggere l'economia dal rischio di deflazione, il che significa che possiamo attenderci una combinazione di crescita lenta ma continua<br />
associata a una bassa inflazione - uno scenario economico favorevole ai titoli azionari.<br />
I Gestori degli Investimenti<br />
4 aprile 2011<br />
Le informazioni contenute nella presente relazione hanno carattere storico e non necessariamente indicative di prestazioni future.<br />
4
Relazione della Società di Revisione<br />
Agli azionisti di<br />
<strong>JPMorgan</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Funds</strong><br />
In seguito alla nostra nomina da parte dell’Assemblea Generale degli Azionisti della SICAV, in data 30 aprile 2010, abbiamo sottoposto a revisione contabile<br />
gli allegati Rendiconti Finanziari di <strong>JPMorgan</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Funds</strong> e di ciascuno dei suoi comparti che sono composti dal rendiconto consolidato del patrimonio<br />
netto e dal portafoglio titoli al 31 dicembre 2010 e dal conto economico consolidato e variazioni del patrimonio netto per l’esercizio finanziario allora<br />
concluso, e un riepilogo delle politiche contabili significative e altre note esplicative ai rendiconti finanziari.<br />
Responsabilità del Consiglio di Amministrazione della SICAV per i Rendiconti Finanziari<br />
Il Consiglio di Amministrazione della SICAV è responsabile della preparazione ed equa presentazione di questi rendiconti finanziari in conformità con I<br />
requisiti legali normativi relativi alla stesura dei rendiconti finanziari nonché per quel controllo interno che il Consiglio di Amministrazione della SICAV<br />
ritiene necessario onde consentire la preparazione di rendiconti finanziari che siano esenti da dichiarazioni sostanzialmente fuorvianti, siano esse causate<br />
da frode o errore.<br />
Responsabilità della “Réviseur d ’entreprises agréé ”<br />
La nostra responsabilità consiste nell’esprimere un’opinione su tali Rendiconti Finanziari in base alla revisione contabile svolta. La nostra revisione<br />
contabile è stata svolta secondo i principi di revisione internazionali adottati per il Lussemburgo dalla “Commission de Surveillance du Secteur Financier ”.<br />
Tali principi ci impongono di aderire a criteri di ordine etico e pianificare ed effettuare la revisione contabile al fine di ottenere la ragionevole assicurazione<br />
che i Rendiconti Finanziari non contengano errori materiali.<br />
La revisione contabile prevede procedure per ottenere evidenze di supporto ai valori ed alle descrizioni contenute nei Rendiconti Finanziari. Le procedure<br />
selezionate sono a discrezione della “Réviseur d ’entreprises agréé”, inclusa la valutazione dei rischi di errori materiali dei Rendiconti Finanziari, siano essi<br />
dovuti a frode od errore. Nel formulare tali valutazioni dei rischi, la “Réviseur d ’entreprises agréé ” valuta il controllo interno relativo alla predisposizione ed<br />
equa presentazione dei Rendiconti Finanziari da parte del soggetto al fine di elaborare procedure di revisione che siano appropriate alle circostanze, ma non<br />
allo scopo di esprimere un’opinione sull’efficacia dei controlli interni del soggetto. Una revisione, inoltre, include la valutazione dell’appropriatezza delle<br />
politiche contabili e della ragionevolezza delle stime contabili formulate dal Consiglio di Amministrazione della SICAV ed include allo stesso tempo una<br />
valutazione generale della presentazione dei Rendiconti Finanziari.<br />
Riteniamo che le evidenze contabili acquisite siano sufficienti e adeguate per costituire una base per il nostro giudizio.<br />
Giudizio<br />
A nostro giudizio, i Rendiconti Finanziari offrono una visione corretta e veritiera della posizione finanziaria di <strong>JPMorgan</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Funds</strong> e di ciascuno dei<br />
suoi comparti al 31 dicembre 2010 e dei risultati delle loro attività e variazioni del patrimonio netto per l’esercizio finanziario allora concluso, in conformità<br />
con le norme e i regolamenti vigenti in Lussemburgo in ordine alla predisposizione dei Rendiconti Finanziari.<br />
Informazioni supplementari<br />
Le informazioni aggiuntive fornite nella relazione annuale sono state anch’esse analizzate, sempre nell’ambito dell’incarico affidatoci, ma non sono state<br />
assoggettate a verifiche effettuate secondo i principi di revisione precedentemente descritti. Conseguentemente non esprimiamo alcun giudizio sutali<br />
informazioni complementari. Tuttavia non abbiamo alcuna osservazione da fare su tali informazioni inserite nel contesto più ampio dei Rendiconti<br />
Finanziari.<br />
PricewaterhouseCoopers S.à r.l. Lussemburgo, 4 aprile 2011<br />
Rappresentata da<br />
John Parkhouse<br />
PricewaterhouseCoopers S.à r.l., 400 Route d’Esch, B.P.1443, L-1014 Luxembourg<br />
T:+352 494848 1, F:+352 494848 2900, www.pwc.lu<br />
Cabinet de révision agréé. Expert-comptable (autorisation gouvernementale n° 00123693)<br />
R.C.S.Luxembourg B 65 477 - Capital social EUR 516 950 - TVA LU17564447<br />
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6
<strong>JPMorgan</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Funds</strong><br />
Rendiconto consolidato del Patrimonio Netto<br />
Al 31 dicembre 2010<br />
<strong>JPMorgan</strong><br />
<strong>Investment</strong> <strong>Funds</strong><br />
Consolidato<br />
USD<br />
Blue and<br />
Green Fund<br />
EUR<br />
Emerging Markets<br />
Corporate Bond<br />
Portfolio Fund I (3)<br />
USD<br />
Euro<br />
Liquid Market<br />
Fund<br />
EUR<br />
Attività<br />
Portafoglio titoli al valore di mercato 16.931.595.208 62.522.564 107.277.832 64.831.887<br />
Costo di acquisto: 15.888.171.381 58.549.511 103.062.851 64.831.887<br />
<strong>Investment</strong>i in titoli TBA al Valore di Mercato (1) 72.164.639 - - -<br />
Liquidità bancaria 741.686.650 11.139.779 1.102.403 164.966<br />
Depositi a tempo ed equivalenti di liquidità 795.317.671 - - 16.100.000<br />
Importi esigibili per cessione di titoli 31.375.022 8.985.610 1.802.000 -<br />
Importi esigibili per la vendita di titoli TBA (1) 114.332.645 - - -<br />
Importi esigibili per sottoscrizioni 64.659.694 - - 64.261<br />
Interessi e dividendi netti esigibili 80.277.808 373.454 2.072.409 86.153<br />
Rimborsi d’imposta 506.464 - - -<br />
Remissione delle commissioni (2) 139.403 - 34.905 83<br />
Altri crediti 152.365 376 - -<br />
Utile netto non realizzato su contratti a termine su valute 51.351.216 - 1.092.670 -<br />
Utile netto non realizzato su contratti finanziari futures 16.793.061 325.135 - -<br />
Strumenti derivati al valore di mercato 77.376.755 2.364.060 - -<br />
Totale Attività 18.977.728.601 85.710.978 113.382.219 81.247.350<br />
Passività<br />
Scoperto bancario 920.501 - - -<br />
Posizioni corte aperte sui titoli TBA (1) 56.395.403 - - -<br />
Importi dovuti per acquisto di titoli 341.875.350 547.518 - -<br />
Importi dovuti per l’acquisto di titoli TBA (1) 112.274.131 - - -<br />
Importi dovuti per riscatti 41.015.394 - - 130.296<br />
Commissioni di gestione e di consulenza dovuti 17.406.609 54.108 179.890 32.045<br />
Commissioni di performance 36.425.891 - - -<br />
Altri debiti 3.275.251 474 - 15.185<br />
Perdita netta non realizzata su contratti a termine su valute 31.328.751 890.213 - -<br />
Perdita netta non realizzata su contratti finanziari futures 1.284.170 - - -<br />
Strumenti derivati al valore di mercato 58.414.568 - - -<br />
Totale Passività 700.616.019 1.492.313 179.890 177.526<br />
Totale Patrimonio Netto 18.277.112.582 84.218.665 113.202.329 81.069.824<br />
Totale storico Patrimonio Netto<br />
31 dicembre 2009 17.111.214.731 83.253.730 - 199.851.284<br />
31 dicembre 2008 12.451.274.404 75.942.811 - 440.144.814<br />
31 dicembre 2007 21.371.859.183 81.191.009 - 322.262.690<br />
31 dicembre 2006 22.125.854.907 76.938.387 - 153.661.453<br />
(1) Consultare la nota 2i).<br />
(2) Consultare la nota 3a).<br />
(3) Questo comparto è stato lanciato in data 31 maggio 2010.<br />
Le note allegate formano parte integrante del presente bilancio.<br />
7
<strong>JPMorgan</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Funds</strong><br />
Rendiconto consolidato del Patrimonio Netto (seguito)<br />
Al 31 dicembre 2010<br />
Europe<br />
Bond Fund<br />
EUR<br />
Europe<br />
Recovery<br />
Fund<br />
EUR<br />
Europe<br />
Select<br />
Equity Fund<br />
EUR<br />
Europe Strategic<br />
Dividend<br />
Fund<br />
EUR<br />
Global Balanced<br />
Fund (EUR)<br />
EUR<br />
Global Balanced<br />
Fund (USD)<br />
USD<br />
Global Bond<br />
Fund (EUR)<br />
EUR<br />
Global Bond<br />
Fund (USD)<br />
USD<br />
35.437.248 264.569.110 228.383.031 379.719.814 131.202.959 288.143.099 65.951.104 57.058.526<br />
36.681.194 224.182.024 205.831.626 337.224.538 119.558.325 256.970.248 65.185.140 57.712.619<br />
- - - - - - 2.436.360 2.243.955<br />
569.815 462.709 382.755 - 13.376.767 11.844.288 2.177.255 2.533.901<br />
- - - - 7.500.000 - - -<br />
- 2.782.760 - 177.087 - 1.647 - -<br />
- - - - - - 266.877 218.453<br />
117.710 7.936 201.668 1.563.223 276.937 1.673.829 16.393 -<br />
680.436 94.813 298.496 949.046 1.166.948 1.436.680 646.425 598.451<br />
- 70.921 36.616 100.631 5.880 5.746 - -<br />
5.105 - 366 - 3.046 - 5.110 8.773<br />
- 1.701 - 1.226 - - - -<br />
- - 492.796 1.595.866 - 1.042.354 483.296 -<br />
2.606 - - - 328.493 5.273 - -<br />
181 - - - - - 428 225<br />
36.813.101 267.989.950 229.795.728 384.106.893 153.861.030 304.152.916 71.983.248 62.662.284<br />
- - - 687.223 - - - -<br />
- - - - - - - -<br />
- 5.094.682 - - 19.548 130.305 - -<br />
- - - - - - 2.727.594 2.478.784<br />
34.049 294.924 196.078 865.531 34.925 171.872 14.647 53.790<br />
23.543 315.949 104.634 537.585 191.886 271.719 41.344 20.661<br />
- - - - - - - -<br />
11.406 32.644 37.247 35.729 28.171 126.939 16.102 16.154<br />
5.072 - - - 677.195 - - 931.210<br />
- - 18.811 19.258 - - 73.758 7.806<br />
- - - - - - - -<br />
74.070 5.738.199 356.770 2.145.326 951.725 700.835 2.873.445 3.508.405<br />
36.739.031 262.251.751 229.438.958 381.961.567 152.909.305 303.452.081 69.109.803 59.153.879<br />
67.991.833 221.102.757 235.863.162 240.930.029 151.154.147 501.258.891 73.496.303 60.110.609<br />
72.856.344 162.279.387 87.650.033 73.662.946 131.322.731 437.621.915 110.901.698 71.738.748<br />
482.277.975 561.915.412 329.258.620 151.500.345 222.514.608 599.095.598 867.821.768 398.540.721<br />
1.374.429.888 904.017.775 54.144.868 123.435.246 228.685.720 621.625.034 1.105.591.580 686.299.732<br />
8
<strong>JPMorgan</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Funds</strong><br />
Rendiconto consolidato del Patrimonio Netto (seguito)<br />
Al 31 dicembre 2010<br />
Global Capital<br />
Appreciation<br />
Fund<br />
EUR<br />
Global Capital<br />
Preservation<br />
Fund (EUR)<br />
EUR<br />
Global Capital<br />
Preservation<br />
Fund (USD)<br />
USD<br />
Global<br />
Convertibles<br />
Fund (USD)<br />
USD<br />
Global<br />
Dividend<br />
Fund<br />
USD<br />
Global<br />
Enhanced Bond<br />
Fund<br />
EUR<br />
Global<br />
Financials Fund<br />
USD<br />
Global<br />
High Yield Bond<br />
Fund<br />
USD<br />
89.068.125 1.290.440.027 54.530.048 513.514.190 51.649.394 22.103.260 184.748.585 1.010.453.425<br />
73.538.352 1.219.957.888 51.798.418 481.180.663 48.480.573 22.954.051 178.120.738 972.870.710<br />
- - - - - 6.714.626 - -<br />
13.425.604 138.610.268 17.229.933 342.371 756.209 1.213.988 722.510 180.571.190<br />
13.000.000 379.500.000 - - - - - -<br />
594.931 5.219.710 219.912 - - - - 1.000.850<br />
- - - - - 1.131.074 - -<br />
170.494 3.396.897 68.134 785.482 52.760 4.722 490.920 8.823.315<br />
337.509 7.165.468 207.270 2.389.092 94.869 247.308 111.985 19.310.079<br />
5.755 - 938 - 2.202 - 8.913 -<br />
5.080 - 7.713 - 408 7.836 - -<br />
- 5.174 - - 395 - 345 214<br />
- - - - 35.131 469.836 504.086 9.825.853<br />
- 10.879.789 528.210 - - 78.438 - -<br />
692.335 50.670.918 1.813.087 - - 178 - 3.527.108<br />
117.299.833 1.885.888.251 74.605.245 517.031.135 52.591.368 31.971.266 186.587.344 1.233.512.034<br />
- - - - - - - -<br />
- - - - - - - -<br />
800.658 212.450.576 400.130 - - - - 2.497.194<br />
- - - - - 7.867.199 - -<br />
46.757 1.994.954 169.219 489.923 - 13.494 286.159 2.152.931<br />
101.049 1.865.407 85.525 609.020 63.317 18.608 243.325 771.045<br />
- 73.736 - - - - - -<br />
21.603 274.600 20.318 74.752 15.577 11.868 187.151 192.734<br />
3.364.483 8.979.442 121.376 4.254.438 - - - -<br />
470.217 - - - - - - -<br />
- - - - - - - -<br />
4.804.767 225.638.715 796.568 5.428.133 78.894 7.911.169 716.635 5.613.904<br />
112.495.066 1.660.249.536 73.808.677 511.603.002 52.512.474 24.060.097 185.870.709 1.227.898.130<br />
113.079.859 1.957.647.449 74.449.543 533.842.291 37.054.753 20.893.798 127.331.667 450.507.539<br />
141.277.213 1.861.444.396 67.565.801 150.459.822 2.053.246 31.694.955 115.313.948 145.157.681<br />
233.001.215 2.659.485.093 56.022.839 204.045.393 2.994.964 172.270.768 173.591.902 226.958.050<br />
202.172.141 2.419.356.627 68.884.360 66.255.273 - 285.501.505 233.863.457 320.391.383<br />
9
<strong>JPMorgan</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Funds</strong><br />
Rendiconto consolidato del Patrimonio Netto (seguito)<br />
Al 31 dicembre 2010<br />
Global<br />
Income<br />
Fund<br />
EUR<br />
Global Select<br />
130/30<br />
Fund<br />
USD<br />
Global Select<br />
Equity Fund<br />
USD<br />
Global<br />
Total Return<br />
Fund<br />
EUR<br />
Highbridge Statistical<br />
Market Neutral<br />
Fund<br />
EUR<br />
Income<br />
Opportunity<br />
Fund (4)<br />
USD<br />
Japan<br />
50 Equity Fund<br />
JPY<br />
Japan Behavioural<br />
Finance Equity<br />
Fund<br />
USD<br />
148.276.390 23.242.090 241.008.081 56.729.077 777.576.558 4.587.770.024 25.125.817.651 5.068.516<br />
139.160.078 20.135.702 221.850.265 51.981.863 781.434.513 4.450.522.186 26.481.220.135 4.292.911<br />
- - - - - 42.845.745 - -<br />
5.435.740 87.499 1.656.780 20.901.035 7.421.364 131.802.041 384.229.085 55.674<br />
- - - - 159.000.000 25.000.000 - -<br />
- 1.008 - - - 561.217 171.947.033 114.379<br />
- - - - - 108.086.157 - -<br />
2.184.179 402.294 165.799 5.404 4.486.285 18.244.238 40.208.992 -<br />
1.676.575 24.756 167.804 70.193 156.596 30.842.430 8.094.998 3.228<br />
3.681 962 15.959 39.690 - - - -<br />
- 17.001 - - - 32.494 - -<br />
40 1.300 - - 3.530 119.749 - -<br />
1.326.721 194.184 501.765 - - 30.333.993 - -<br />
- - 19.453 - - 491.411 - -<br />
- 70.234 - - - - - -<br />
158.903.326 24.041.328 243.535.641 77.745.399 948.644.333 4.976.129.499 25.730.297.759 5.241.797<br />
- - - - - - - -<br />
- - - - - 56.395.403 - -<br />
3.894.488 - 169.345 - - 438.334 169.688.923 101.106<br />
- - - - - 95.604.152 - -<br />
40.893 - 102.510 127.748 8.460.029 17.574.562 5.999.757 -<br />
180.780 30.288 175.588 121.294 1.279.007 3.264.594 15.527.576 6.603<br />
- - - - - 35.898.664 - -<br />
23.629 27.871 40.428 13.510 156.932 792.799 4.162.549 118<br />
- - - 2.061.146 3.449.623 - - -<br />
- - - 341.633 - - 1.441.000 -<br />
- - - - 4.439.860 52.287.139 - -<br />
4.139.790 58.159 487.871 2.665.331 17.785.451 262.255.647 196.819.805 107.827<br />
154.763.536 23.983.169 243.047.770 75.080.068 930.858.882 4.713.873.852 25.533.477.954 5.133.970<br />
41.364.167 26.303.236 251.774.985 115.823.178 2.437.426.403 1.680.639.104 13.989.659.304 5.261.171<br />
11.800.343 22.697.497 115.122.494 98.861.072 2.842.761.494 120.730.895 31.690.006.989 43.080.245<br />
- 84.167.009 190.919.912 259.445.423 2.536.907.979 16.807.790 61.783.248.670 100.132.088<br />
- 63.990.887 162.557.131 1.139.373.384 125.743.758 - 73.365.835.305 -<br />
(4) Questo comparto ha modificato la sua valuta al dollaro USA (USD) in data 4 gennaio 2010. I valori netti d’inventario storici sono espresso in EUR.<br />
10
<strong>JPMorgan</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Funds</strong><br />
Rendiconto consolidato del Patrimonio Netto (seguito)<br />
Al 31 dicembre 2010<br />
Japan<br />
Focus Fund<br />
JPY<br />
Japan<br />
Select Equity<br />
Fund<br />
JPY<br />
Japan<br />
Strategic Value<br />
Fund<br />
JPY<br />
JF Asia<br />
ex-Japan<br />
Fund<br />
USD<br />
US Bond<br />
Fund<br />
USD<br />
US<br />
Equity Fund<br />
USD<br />
US Select<br />
Equity<br />
Fund<br />
USD<br />
9.885.102.701 43.771.101.596 9.735.685.301 1.546.333.723 36.341.083 139.837.316 2.150.498.919<br />
10.317.911.015 51.903.355.281 9.429.297.026 1.229.789.886 48.555.476 122.738.556 1.876.600.719<br />
- - - - 14.817.651 - -<br />
87.028.152 428.842.882 479.278.353 59.591.908 4.263.756 4.879.454 18.908.151<br />
- - - - - - -<br />
3.407.554 6.733.764 129.928.356 - 44.568 - -<br />
- - - - 4.155.550 - -<br />
612.306.617 122.041.244 - 800.615 135.724 217.683 6.526.807<br />
1.886.040 21.864.486 4.344.511 1.946.437 311.506 88.742 1.542.049<br />
- - - - - 61.438 57.798<br />
- - - - 2.445 - -<br />
- - - - - 90 14.136<br />
- - - - - 138.127 1.831.646<br />
- - - - - 26.660 165.065<br />
- - - - - - -<br />
10.589.731.064 44.350.583.972 10.349.236.521 1.608.672.683 60.072.283 145.249.510 2.179.544.571<br />
- - - - - - -<br />
- - - - - - -<br />
598.435.102 12.040.518 545.476.252 1.998.099 19.041.538 789.465 1.552.790<br />
- - - - - - -<br />
- 38.965.578 22.232 619.666 10.406 30.503 2.386.037<br />
7.224.854 34.699.426 6.319.177 1.414.539 44.733 164.010 2.757.358<br />
34.808.218 - - - - - -<br />
1.325.041 3.705.890 1.314.940 457.264 - 25.928 258.247<br />
- - - - - - -<br />
350.000 597.000 - - 9.750 - -<br />
- - - - 180.459 - -<br />
642.143.215 90.008.412 553.132.601 4.489.568 19.286.886 1.009.906 6.954.432<br />
9.947.587.849 44.260.575.560 9.796.103.920 1.604.183.115 40.785.397 144.239.604 2.172.590.139<br />
7.855.615.201 50.076.159.171 6.255.065.891 1.595.870.962 45.776.146 94.195.327 1.475.480.977<br />
6.075.321.703 68.599.425.040 1.205.579.034 548.315.938 65.585.585 21.975.125 548.195.408<br />
- 150.431.662.753 1.040.793.061 1.570.642.348 921.294.102 36.931.277 475.836.471<br />
- 248.133.837.845 - 735.397.687 1.491.870.100 4.006.885 216.925.341<br />
11
Questa pagina è stata lasciata vuota volutamente<br />
12
<strong>JPMorgan</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Funds</strong><br />
Conto economico consolidato e variazioni del Patrimonio Netto<br />
Per l’esercizio finanziario conclusosi il 31 dicembre 2010<br />
<strong>JPMorgan</strong><br />
<strong>Investment</strong><br />
<strong>Funds</strong><br />
Consolidato<br />
USD<br />
Blue and<br />
Green Fund<br />
EUR<br />
Emerging Markets<br />
Corporate Bond<br />
Portfolio Fund I (2)<br />
USD<br />
Euro<br />
Liquid Market<br />
Fund<br />
EUR<br />
Patrimonio netto all’inizio dell’esercizio finanziario * 16.651.260.956 83.253.730 - 199.851.284<br />
Proventi<br />
Dividendi netti 137.082.725 317.540 - -<br />
Interessi attivi netti 310.420.656 1.551.226 3.780.256 677.274<br />
Prestiti su titoli netti 2.940.438 8.027 14.031 3.324<br />
Interessi bancari 522.364 13.889 - -<br />
Interesse netto su transazioni swap 16.757.652 - - -<br />
Totale Proventi 467.723.835 1.890.682 3.794.287 680.598<br />
Costi<br />
Commissioni di gestione e di consulenza 203.525.886 616.256 728.953 527.825<br />
Commissioni di deposito e custodia, gestione e amministrazione 12.636.650 69.926 64.383 112.926<br />
Commissioni spettanti all’Agente preposto ai registri e ai trasferimenti 3.662.748 25 3.439 53.702<br />
Taxe d’abonnement 7.810.620 8.353 28.937 10.357<br />
Interessi passivi su scoperto di conto corrente 144.237 - 102 371<br />
Interesse netto su transazioni swap 14.494.538 20.222 - -<br />
Altre spese** 7.060.294 13.036 13.562 32.145<br />
249.334.973 727.818 839.376 737.326<br />
Meno: remissione delle commissioni (1) 2.319.315 - 12.926 111.023<br />
Totale Costi al netto della commissione di performance 247.015.658 727.818 826.450 626.303<br />
Commissioni di performance 36.425.891 - - -<br />
Totale Costi 283.441.549 727.818 826.450 626.303<br />
Utile/(Perdita) netto da investimenti 184.282.286 1.162.864 2.967.837 54.295<br />
Utile/(Perdita) netto realizzato su cessione di titoli 577.941.153 6.472.832 396.587 -<br />
Utile/(Perdita) netto realizzato su contratti a termine su valute (374.875.389) (4.580.483) 5.050.870 -<br />
Utile/(Perdita) netto realizzato su contratti finanziari futures (46.681.200) (2.088.129) - -<br />
Utile/(Perdita) netto realizzato su operazioni di cambio 13.721.787 (774.478) 294.752 -<br />
Utile/(Perdita) netto realizzato su titoli TBA 596.991 - - -<br />
Utile/(Perdita) netto realizzato su strumenti derivati (10.429.569) 1.879.786 - -<br />
Utile/(Perdita) netto realizzato nell’esercizio 160.273.773 909.528 5.742.209 -<br />
Variazioni nette nelle plusvalenze/(minusvalenze) non realizzate su titoli 538.422.189 92.651 4.214.981 -<br />
Variazioni nette nelle plusvalenze/(minusvalenze) non realizzate su contratti a termine su valute 77.901.205 (835.066) 1.092.670 -<br />
Variazioni nette nelle plusvalenze/(minusvalenze) non realizzate su contratti finanziari futures (24.311.048) (798.261) - -<br />
Variazioni nette nelle plusvalenze/(minusvalenze) non realizzate su operazioni di cambio 1.760.948 98.055 - -<br />
Variazioni nette nelle plusvalenze/(minusvalenze) non realizzate su titoli TBA (17.165) - - -<br />
Variazioni nette nelle plusvalenze/(minusvalenze) non realizzate su strumenti derivati 60.200.196 335.164 - -<br />
Variazioni nette nelle plusvalenze/(minusvalenze) non realizzate nell’esercizio 653.956.325 (1.107.457) 5.307.651 -<br />
Aumento/(diminuzione) del Patrimonio Netto per effetto di operazioni 998.512.384 964.935 14.017.697 54.295<br />
Movimenti nel capitale azionario<br />
Sottoscrizioni 13.748.633.409 - 100.361.957 103.429.125<br />
Riscatti (13.108.081.783) - (1.177.325) (222.264.880)<br />
Aumento/(diminuzione) del Patrimonio Netto per effetto di variazioni del capitale 640.551.626 - 99.184.632 (118.835.755)<br />
Distribuzione dividendi (13.212.384) - - -<br />
Patrimonio netto alla fine dell’esercizio finanziario 18.277.112.582 84.218.665 113.202.329 81.069.824<br />
* Il saldo iniziale è stato calcolato in base ai tassi di cambio prevalenti al 31 dicembre 2010. Lo stesso patrimonio netto calcolato in base ai tassi di cambio prevalenti al 31 dicembre 2009 aveva prodotto<br />
un saldo di USD 17.111.214.731.<br />
** Le spese varie includono, principalmente, gli onorari degli Amministratori, onorari di revisione e inerenti questioni fiscali, spese di registrazione, pubblicazione, postali e tipografiche, nonché spese<br />
legali e di marketing.<br />
(1) Consultare la nota 3a).<br />
(2) Questo comparto è stato lanciato in data 31 maggio 2010.<br />
Le note allegate formano parte integrante del presente bilancio.<br />
13
<strong>JPMorgan</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Funds</strong><br />
Conto economico consolidato e variazioni del Patrimonio Netto (seguito)<br />
Per l’esercizio finanziario conclusosi il 31 dicembre 2010<br />
Europe<br />
Bond Fund<br />
EUR<br />
Europe<br />
Recovery<br />
Fund<br />
EUR<br />
Europe<br />
Select<br />
Equity Fund<br />
EUR<br />
Europe Strategic<br />
Dividend<br />
Fund<br />
EUR<br />
Global Balanced<br />
Fund (EUR)<br />
EUR<br />
Global Balanced<br />
Fund (USD)<br />
USD<br />
Global Bond<br />
Fund (EUR)<br />
EUR<br />
Global Bond<br />
Fund (USD)<br />
USD<br />
67.991.833 221.102.757 235.863.162 240.930.029 151.154.147 501.258.891 73.496.303 60.110.609<br />
- 3.783.249 6.287.459 15.798.637 1.839.341 3.188.093 - -<br />
1.996.156 3.846 1.951 23.639 1.242.857 3.880.714 2.147.133 1.687.262<br />
8.924 290.620 364.639 895.989 - - 5.055 2.877<br />
540 161 - - 1.221 1.948 1.345 1.247<br />
110.232 - - - - - 261.094 136.561<br />
2.115.852 4.077.876 6.654.049 16.718.265 3.083.419 7.070.755 2.414.627 1.827.947<br />
408.619 3.207.925 1.495.147 5.891.533 2.028.033 3.267.745 520.682 273.960<br />
115.900 269.387 249.405 316.997 157.233 269.036 134.167 144.285<br />
37.163 33.334 58.784 100.689 47.561 54.797 34.458 17.568<br />
27.441 101.403 70.539 200.762 69.033 117.173 37.477 18.594<br />
- 7.561 1.088 75.205 835 264 - 139<br />
109.736 - - - - - 259.920 135.946<br />
16.680 34.071 99.632 57.215 21.901 69.719 20.292 16.369<br />
715.539 3.653.681 1.974.595 6.642.401 2.324.596 3.778.734 1.006.996 606.861<br />
76.386 5.115 47.187 12 28.181 13.727 78.438 96.802<br />
639.153 3.648.566 1.927.408 6.642.389 2.296.415 3.765.007 928.558 510.059<br />
- - - - - - - -<br />
639.153 3.648.566 1.927.408 6.642.389 2.296.415 3.765.007 928.558 510.059<br />
1.476.699 429.310 4.726.641 10.075.876 787.004 3.305.748 1.486.069 1.317.888<br />
443.526 30.851.930 15.830.978 6.959.383 6.390.351 18.041.063 1.679.953 (297.150)<br />
(307.455) 16.264 (1.823.179) 293.040 (3.408.941) 4.489.604 (7.196.714) 299.264<br />
384.747 361.879 (928.258) 954.761 422.745 (1.297.001) 493.842 394.773<br />
13.509 (136.872) 162.862 166.891 629.736 (316.153) 291.446 (48.264)<br />
- - - - - - (270.551) (10.726)<br />
469 - - - - - 2.781 2.191<br />
534.796 31.093.201 13.242.403 8.374.075 4.033.891 20.917.513 (4.999.243) 340.088<br />
1.001.660 17.716.762 2.737.495 23.889.934 8.150.073 2.630.922 6.968.775 2.974.041<br />
105.351 - 1.009.885 1.656.720 193.153 (568.383) 1.191.386 (886.059)<br />
73.867 - 43.746 (504.794) 304.616 10.802 132.694 41.680<br />
(10.395) (7.490) (7.941) (18.550) (78.093) 115.391 8.952 (248)<br />
- - - - - - (21.447) (14.049)<br />
(885) - - - - - (2.095) (1.200)<br />
1.169.598 17.709.272 3.783.185 25.023.310 8.569.749 2.188.732 8.278.265 2.114.165<br />
3.181.093 49.231.783 21.752.229 43.473.261 13.390.644 26.411.993 4.765.091 3.772.141<br />
56.465.096 60.870.590 126.120.704 494.231.812 111.459.449 101.283.051 33.096.476 15.331.249<br />
(90.898.991) (68.818.888) (154.296.515) (396.604.175) (123.094.647) (325.501.854) (42.248.067) (20.060.120)<br />
(34.433.895) (7.948.298) (28.175.811) 97.627.637 (11.635.198) (224.218.803) (9.151.591) (4.728.871)<br />
- (134.491) (622) (69.360) (288) - - -<br />
36.739.031 262.251.751 229.438.958 381.961.567 152.909.305 303.452.081 69.109.803 59.153.879<br />
14
<strong>JPMorgan</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Funds</strong><br />
Conto economico consolidato e variazioni del Patrimonio Netto (seguito)<br />
Per l’esercizio finanziario conclusosi il 31 dicembre 2010<br />
Global<br />
Capital<br />
Appreciation<br />
Fund<br />
EUR<br />
Global<br />
Capital<br />
Preservation<br />
Fund (EUR)<br />
EUR<br />
Global<br />
Capital<br />
Preservation<br />
Fund (USD)<br />
USD<br />
Global<br />
Convertibles<br />
Fund (USD)<br />
USD<br />
Global<br />
Dividend<br />
Fund<br />
USD<br />
Global<br />
Enhanced Bond<br />
Fund<br />
EUR<br />
Global<br />
Financials<br />
Fund<br />
USD<br />
Global<br />
High Yield Bond<br />
Fund<br />
USD<br />
113.079.859 1.957.647.449 74.449.543 533.842.291 37.054.753 20.893.798 127.331.667 450.507.539<br />
1.136.671 7.334.879 269.955 408.497 1.624.438 - 3.162.155 -<br />
733.076 32.777.365 1.370.138 14.427.346 520 862.738 4.421 55.601.156<br />
- 131.088 6.205 - 64.293 1.001 - 186.960<br />
17.837 308.876 7.861 912 231 587 1.058 16.872<br />
- - - - - 108.728 - 3.367.000<br />
1.887.584 40.552.208 1.654.159 14.836.755 1.689.482 973.054 3.167.634 59.171.988<br />
1.186.720 25.817.529 1.046.179 6.499.086 569.611 209.349 2.793.452 6.289.433<br />
198.814 857.610 135.543 334.402 142.370 108.939 198.282 429.016<br />
46.898 317.524 45.445 102.682 20.776 26.816 88.635 198.867<br />
38.893 886.004 37.595 227.994 22.715 11.703 87.918 369.307<br />
- 4.213 175 11.732 - 395 - 364<br />
- 460.056 15.532 - - 108.239 - -<br />
15.458 601.849 12.748 74.919 15.725 6.191 161.463 368.269<br />
1.486.783 28.944.785 1.293.217 7.250.815 771.197 471.632 3.329.750 7.655.256<br />
123.418 8.464 78.839 109 47.967 105.287 1.415 15.596<br />
1.363.365 28.936.321 1.214.378 7.250.706 723.230 366.345 3.328.335 7.639.660<br />
- 73.736 - - - - - -<br />
1.363.365 29.010.057 1.214.378 7.250.706 723.230 366.345 3.328.335 7.639.660<br />
524.219 11.542.151 439.781 7.586.049 966.252 606.709 (160.701) 51.532.328<br />
7.144.753 139.009.053 1.998.003 25.211.245 (634.216) (497.677) (1.867.468) 12.936.822<br />
(8.651.807) (122.741.095) 554.524 20.110.654 (503.037) (1.460.157) 2.270.836 (34.312.570)<br />
816.265 (24.768.198) (1.211.132) - (20.691) (210.670) - -<br />
386.120 3.964.957 (258.793) 154.902 149.736 (605.018) 107.467 2.170.774<br />
- - - - - 881.751 - -<br />
450.336 49.601.825 2.072.905 (1.339.805) - 1.080 - 6.223.653<br />
145.667 45.066.542 3.155.507 44.136.996 (1.008.208) (1.890.691) 510.835 (12.981.321)<br />
7.562.141 2.635.512 (490.821) (18.023.593) 1.579.868 3.004.426 2.253.039 31.520.165<br />
(1.363.103) (6.380.760) (975.670) (10.625.128) 74.685 371.760 496.449 7.645.471<br />
293.796 (17.808.511) (483.563) - - 49.401 - -<br />
(34.356) 887.860 56.410 29.501 1.803 252.724 12.664 15.693<br />
- - - - - 35.550 - -<br />
278.227 7.614.168 187.094 (122.014) - (873) - (975.461)<br />
6.736.705 (13.051.731) (1.706.550) (28.741.234) 1.656.356 3.712.988 2.762.152 38.205.868<br />
7.406.591 43.556.962 1.888.738 22.981.811 1.614.400 2.429.006 3.112.286 76.756.875<br />
91.784.518 1.042.712.914 65.664.841 473.538.720 88.651.680 14.543.386 136.103.673 1.521.381.689<br />
(99.769.438) (1.382.656.745) (68.194.445) (518.759.820) (74.777.416) (13.806.093) (80.384.285) (817.248.984)<br />
(7.984.920) (339.943.831) (2.529.604) (45.221.100) 13.874.264 737.293 55.719.388 704.132.705<br />
(6.464) (1.011.044) - - (30.943) - (292.632) (3.498.989)<br />
112.495.066 1.660.249.536 73.808.677 511.603.002 52.512.474 24.060.097 185.870.709 1.227.898.130<br />
15
<strong>JPMorgan</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Funds</strong><br />
Conto economico consolidato e variazioni del Patrimonio Netto (seguito)<br />
Per l’esercizio finanziario conclusosi il 31 dicembre 2010<br />
Global<br />
Income<br />
Fund<br />
EUR<br />
Global Select<br />
130/30<br />
Fund<br />
USD<br />
Global Select<br />
Equity Fund<br />
USD<br />
Global<br />
Total Return<br />
Fund<br />
EUR<br />
Highbridge<br />
Statistical<br />
Market Neutral<br />
Fund<br />
EUR<br />
Income<br />
Opportunity<br />
Fund<br />
USD (3)<br />
Japan<br />
50 Equity Fund<br />
JPY<br />
Japan Behavioural<br />
Finance Equity<br />
Fund<br />
USD<br />
41.364.167 26.303.236 251.774.985 115.823.178 2.437.426.403 2.414.574.184* 13.989.659.304 5.261.171<br />
1.341.059 452.069 4.211.332 1.749.335 - 1.453.978 448.410.053 79.009<br />
4.347.160 224 1.505 43.451 7.744.467 154.932.365 - 83<br />
- 10.542 170.247 - - 141.424 - 1.430<br />
242 114 213 3.806 13.829 287 224 223<br />
- - - - 764.812 11.316.933 - -<br />
5.688.461 462.949 4.383.297 1.796.592 8.523.108 167.844.987 448.410.277 80.745<br />
1.293.081 373.850 1.892.732 1.644.764 26.328.931 30.131.560 168.145.792 58.531<br />
142.531 272.076 269.477 123.829 861.102 1.428.576 23.116.371 105.535<br />
39.623 24.191 55.294 27.118 438.174 522.112 2.678.134 1.233<br />
52.359 12.054 96.622 42.337 697.724 1.889.433 9.057.901 1.956<br />
1.630 395 144 - 326 4.212 - -<br />
- - - - 3.235.371 8.351.368 - -<br />
12.662 7.119 39.402 15.114 1.119.034 2.463.954 7.556.449 727<br />
1.541.886 689.685 2.353.671 1.853.162 32.680.662 44.791.215 210.554.647 167.982<br />
70.590 223.718 16.779 14 2.074 261.103 913.183 92.997<br />
1.471.296 465.967 2.336.892 1.853.148 32.678.588 44.530.112 209.641.464 74.985<br />
- - - - - 35.898.664 - -<br />
1.471.296 465.967 2.336.892 1.853.148 32.678.588 80.428.776 209.641.464 74.985<br />
4.217.165 (3.018) 2.046.405 (56.556) (24.155.480) 87.416.211 238.768.813 5.760<br />
3.423.547 2.339.817 4.247.805 15.632.982 (60.488) 70.190.087 (839.929.631) 12.519<br />
(6.507.077) 237.091 3.399.963 (6.000.635) 25.590.139 (164.817.054) (725.884) 11.565<br />
(11.614) (20.049) 571.889 (2.731.871) - (13.648.864) 40.127.975 83.682<br />
476.301 (6.881) (203.416) 72.847 (79.704) 4.841.720 (5.002.832) 100.376<br />
- - - - - (709.929) - -<br />
- (585.000) - - (58.785.749) (6.307.181) - -<br />
(2.618.843) 1.964.978 8.016.241 6.973.323 (33.335.802) (110.451.221) (805.530.372) 208.142<br />
6.382.857 (227.782) 10.815.257 (1.696.089) 297.821 13.933.697 924.150.397 591.648<br />
2.533.914 139.150 521.679 224.587 (5.668.928) 82.372.252 - -<br />
(1.116) - (65.909) 443.234 - 78.286 (2.542.000) -<br />
(94.976) 1.168 2.922 (17.111) (6.607) (58.417) (24.342) 1.686<br />
- - - - - (83.763) - -<br />
- 149.899 - - 21.448.956 20.743.747 - -<br />
8.820.679 62.435 11.273.949 (1.045.379) 16.071.242 116.985.802 921.584.055 593.334<br />
10.419.001 2.024.395 21.336.595 5.871.388 (41.420.040) 93.950.792 354.822.496 807.236<br />
144.219.839 10.220.172 114.668.572 58.297.831 673.518.643 4.049.417.138 29.536.054.956 5.178.581<br />
(37.228.925) (14.564.475) (144.732.168) (104.911.710) (2.138.338.376) (1.842.171.641) (18.346.409.290) (6.112.302)<br />
106.990.914 (4.344.303) (30.063.596) (46.613.879) (1.464.819.733) 2.207.245.497 11.189.645.666 (933.721)<br />
(4.010.546) (159) (214) (619) (327.748) (1.896.621) (649.512) (716)<br />
154.763.536 23.983.169 243.047.770 75.080.068 930.858.882 4.713.873.852 25.533.477.954 5.133.970<br />
(3) Questo comparto ha modificato la sua valuta al dollaro USA (USD) in data 4 gennaio 2010.<br />
* Il saldo iniziale è stato convertito in USD al tasso di cambio prevalente al 31 dicembre 2009.<br />
16
<strong>JPMorgan</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Funds</strong><br />
Conto economico consolidato e variazioni del Patrimonio Netto (seguito)<br />
Per l’esercizio finanziario conclusosi il 31 dicembre 2010<br />
Japan<br />
Focus Fund<br />
JPY<br />
Japan<br />
Select Equity Fund<br />
JPY<br />
Japan<br />
Strategic Value<br />
Fund<br />
JPY<br />
JF Asia<br />
ex-Japan<br />
Fund<br />
USD<br />
US Bond<br />
Fund<br />
USD<br />
US<br />
Equity Fund<br />
USD<br />
US Market<br />
Neutral<br />
Fund (3)<br />
USD<br />
US Select<br />
Equity<br />
Fund<br />
USD<br />
7.855.615.201 50.076.159.171 6.255.065.891 1.595.870.962 45.776.146 94.195.327 12.219.465 1.475.480.977<br />
165.533.676 910.733.963 155.862.358 22.133.632 - 1.782.266 - 24.604.813<br />
- - 28.379 32.638 2.137.438 - 11.694 18.198<br />
- - 2.103.463 - 5.633 11.654 - 10.576<br />
- - 2.850 5.556 124 141 159 53<br />
- - - - 43.122 - 226.600 -<br />
165.533.676 910.733.963 157.997.050 22.171.826 2.186.317 1.794.061 238.453 24.633.640<br />
81.427.293 479.507.884 59.776.040 14.981.207 501.533 1.729.514 126.050 27.215.068<br />
13.358.502 35.745.517 15.196.460 1.490.526 254.197 137.229 289.863 614.721<br />
461.734 13.793.542 588.543 178.787 33.697 39.171 4.791 365.371<br />
2.659.571 19.590.452 2.618.406 452.771 26.751 58.196 2.972 922.390<br />
- 1.584 - 1.431 1.178 - - 1.356<br />
- - - - 150.036 - 224.614 -<br />
1.355.514 8.168.812 1.097.625 231.154 9.218 33.979 3.377 548.487<br />
99.262.614 556.807.791 79.277.074 17.335.876 976.610 1.998.089 651.667 29.667.393<br />
1.620.546 - 4.356.055 18 217.221 8.594 267.764 -<br />
97.642.068 556.807.791 74.921.019 17.335.858 759.389 1.989.495 383.903 29.667.393<br />
34.808.218 - - - - - - -<br />
132.450.286 556.807.791 74.921.019 17.335.858 759.389 1.989.495 383.903 29.667.393<br />
33.083.390 353.926.172 83.076.031 4.835.968 1.426.928 (195.434) (145.450) (5.033.753)<br />
(286.665.978) (6.985.257.671) (130.090.645) 164.498.630 (31.039.385) 2.640.909 10.224 98.239.067<br />
- - (5.069.567) 5.984 1.605 (1.265.827) (243.666) (26.886.524)<br />
(717.760) 73.495.875 10.495.822 - 304.940 484.238 - 2.731.048<br />
- - 3.544.230 (780.527) 2.792 (33.787) (2.464) 1.448.100<br />
- - - - 498.973 - - -<br />
- - - - (642.787) - (679.020) -<br />
(287.383.738) (6.911.761.796) (121.120.160) 163.724.087 (30.873.862) 1.825.533 (914.926) 75.531.691<br />
838.430.972 6.890.450.257 424.296.367 113.167.532 34.040.237 10.216.230 201 112.018.183<br />
- - - - - 463.766 64.929 7.409.527<br />
(350.000) 4.198.000 - - 56.385 (33.040) - (127.960)<br />
- (12.395) (596.172) 303.238 456 (38) (94) (15.438)<br />
- - - - 61.758 - - -<br />
- - - - 569.545 - (96.460) -<br />
838.080.972 6.894.635.862 423.700.195 113.470.770 34.728.381 10.646.918 (31.424) 119.284.312<br />
583.780.624 336.800.238 385.656.066 282.030.825 5.281.447 12.277.017 (1.091.800) 189.782.250<br />
6.796.163.981 35.296.791.163 7.282.614.543 547.443.236 70.969.067 98.824.234 1.687.625 1.343.818.904<br />
(5.287.971.068) (41.447.346.744) (4.126.236.452) (821.161.908) (81.241.263) (61.056.561) (12.815.290) (836.491.992)<br />
1.508.192.913 (6.150.555.581) 3.156.378.091 (273.718.672) (10.272.196) 37.767.673 (11.127.665) 507.326.912<br />
(889) (1.828.268) (996.128) - - (413) - -<br />
9.947.587.849 44.260.575.560 9.796.103.920 1.604.183.115 40.785.397 144.239.604 - 2.172.590.139<br />
(3) Questo comparto è stato liquidato il 15 dicembre 2010.<br />
17
<strong>JPMorgan</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Funds</strong><br />
Rendiconto delle variazioni del numero di azioni (seguito)<br />
Per l’esercizio finanziario conclusosi il 31 dicembre 2010<br />
Azioni in circolazione<br />
all’inizio<br />
dell’esercizio<br />
Azioni sottoscritte Azioni riacquistate Azioni in circolazione<br />
alla fine<br />
dell’esercizio<br />
<strong>JPMorgan</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Funds</strong> - Blue and Green Fund<br />
JPM Blue and Green 3.449,615 - - 3.449,615<br />
<strong>JPMorgan</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Funds</strong> - Emerging Markets Corporate Bond Portfolio Fund I (1)<br />
JPM Emerging Markets Corporate Bond Portfolio I - A (div) - USD - 97.296,841 500,000 96.796,841<br />
JPM Emerging Markets Corporate Bond Portfolio I - A (div) - EUR (coperte) - 206.335,742 2.006,076 204.329,666<br />
JPM Emerging Markets Corporate Bond Portfolio I - B (div) - USD - 25.003,001 - 25.003,001<br />
JPM Emerging Markets Corporate Bond Portfolio I - B (div) - EUR (coperte) - 24.518,818 - 24.518,818<br />
JPM Emerging Markets Corporate Bond Portfolio I - C (div) - USD - 136.700,000 - 136.700,000<br />
JPM Emerging Markets Corporate Bond Portfolio I - D (div) - USD - 57.128,940 3.512,975 53.615,965<br />
JPM Emerging Markets Corporate Bond Portfolio I - D (div) - EUR (coperte) - 455.372,255 4.931,390 450.440,865<br />
<strong>JPMorgan</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Funds</strong> - Euro Liquid Market Fund<br />
JPM Euro Liquid Market A (acc) - EUR 149.671,651 57.458,903 140.356,319 66.774,235<br />
JPM Euro Liquid Market C (acc) - EUR 325.510,990 305.779,926 575.712,386 55.578,530<br />
JPM Euro Liquid Market D (acc) - EUR 146.033,808 130.229,764 197.619,026 78.644,546<br />
<strong>JPMorgan</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Funds</strong> - Europe Bond Fund<br />
JPM Europe Bond A (acc) - EUR 331.426,264 278.114,370 427.760,353 181.780,281<br />
JPM Europe Bond A (inc) - EUR 84.833,393 2.148,105 24.951,215 62.030,283<br />
JPM Europe Bond B (acc) - EUR 1.717,396 18.725,703 19.209,025 1.234,074<br />
JPM Europe Bond C (acc) - EUR 82.887,016 60.580,268 140.439,958 3.027,326<br />
JPM Europe Bond D (acc) - EUR 47.271,496 48.401,823 48.769,090 46.904,229<br />
JPM Europe Bond X (acc) - EUR 299,985 - 159,267 140,718<br />
<strong>JPMorgan</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Funds</strong> - Europe Recovery Fund<br />
JPM Europe Recovery A (acc) - EUR 901.054,841 175.053,680 243.404,131 832.704,390<br />
JPM Europe Recovery A (dist) - EUR 262.526,879 50.551,663 54.862,837 258.215,705<br />
JPM Europe Recovery B (acc) - EUR 3.642,463 984,411 3.642,464 984,410<br />
JPM Europe Recovery C (acc) - EUR 122.874,958 55.527,226 90.990,995 87.411,189<br />
JPM Europe Recovery D (acc) - EUR 23.957,363 6.586,577 13.425,073 17.118,867<br />
JPM Europe Recovery X (acc) - EUR 142.702,264 86.268,000 12.886,000 216.084,264<br />
<strong>JPMorgan</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Funds</strong> - Europe Select Equity Fund<br />
JPM Europe Select Equity A (acc) - EUR 81.906,853 17.796,828 63.866,118 35.837,563<br />
JPM Europe Select Equity A (acc) - USD 167,709 3.246,308 467,508 2.946,509<br />
JPM Europe Select Equity A (dist) - EUR 213,427 8.331,265 6.690,413 1.854,279<br />
JPM Europe Select Equity B (acc) - EUR 145.058,058 69.681,076 166.150,898 48.588,236<br />
JPM Europe Select Equity C (acc) - EUR 881.404,287 547.041,232 694.454,700 733.990,819<br />
JPM Europe Select Equity D (acc) - EUR 83.682,839 39.820,364 54.894,654 68.608,549<br />
JPM Europe Select Equity D (acc) - USD 34,860 2.064,836 2.064,836 34,860<br />
JPM Europe Select Equity I (acc) - EUR - 493.728,349 163.600,001 330.128,348<br />
JPM Europe Select Equity X (acc) - EUR 320.005,082 91.306,846 25.111,648 386.200,280<br />
JPM Europe Select Equity X (acc) - EUR (coperte) 844.138,363 67.683,688 252.284,453 659.537,598<br />
<strong>JPMorgan</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Funds</strong> - Europe Strategic Dividend Fund<br />
JPM Europe Strategic Dividend A (acc) - EUR 1.130.477,610 3.089.108,649 1.983.757,332 2.235.828,927<br />
JPM Europe Strategic Dividend A (dist) - EUR 26.925,104 44.272,739 21.784,060 49.413,783<br />
JPM Europe Strategic Dividend A (inc) - EUR 14.127,651 67.081,265 5.359,651 75.849,265<br />
JPM Europe Strategic Dividend B (acc) - EUR - 52.700,000 - 52.700,000<br />
JPM Europe Strategic Dividend C (acc) - EUR 1.109.029,715 799.923,400 1.087.888,722 821.064,393<br />
JPM Europe Strategic Dividend D (acc) - EUR 285.026,346 310.810,020 444.041,287 151.795,079<br />
JPM Europe Strategic Dividend X (acc) - EUR 2.080,138 420.763,883 420.763,884 2.080,137<br />
<strong>JPMorgan</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Funds</strong> - Global Balanced Fund (EUR)<br />
JPM Global Balanced (EUR) A (acc) - EUR 78.707,381 54.929,034 55.110,245 78.526,170<br />
JPM Global Balanced (EUR) A (dist) - EUR 173,187 40,000 31,000 182,187<br />
JPM Global Balanced (EUR) B (acc) - EUR 9.154,924 1.800,823 6.389,928 4.565,819<br />
JPM Global Balanced (EUR) C (acc) - EUR 26.777,906 20.099,086 43.552,566 3.324,426<br />
JPM Global Balanced (EUR) D (acc) - EUR 201.500,292 184.727,371 68.162,350 318.065,313<br />
<strong>JPMorgan</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Funds</strong> - Global Balanced Fund (USD)<br />
JF Global Balanced (USD) A (acc) - USD 129.627,307 18.072,557 95.285,410 52.414,454<br />
JPM Global Balanced (USD) A (acc) - USD 1.027.862,423 474.610,137 670.738,010 831.734,550<br />
JPM Global Balanced (USD) A (dist) - USD 50,000 324,027 - 374,027<br />
JPM Global Balanced (USD) B (acc) - USD 461.454,525 3.545,441 392.007,596 72.992,370<br />
JPM Global Balanced (USD) C (acc) - USD 403.204,181 22.977,221 271.247,096 154.934,306<br />
JPM Global Balanced (USD) D (acc) - USD 175.506,970 92.902,702 65.007,908 203.401,764<br />
JPM Global Balanced (USD) X (acc) - USD 736.606,116 - 390.010,804 346.595,312<br />
<strong>JPMorgan</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Funds</strong> - Global Bond Fund (EUR)<br />
JPM Global Bond (EUR) A (acc) - EUR 392.179,802 182.682,791 264.535,257 310.327,336<br />
JPM Global Bond (EUR) A (inc) - EUR 32.747,000 4.601,913 12.064,000 25.284,913<br />
JPM Global Bond (EUR) B (acc) - EUR 14.699,981 1.519,746 3.793,107 12.426,620<br />
JPM Global Bond (EUR) C (acc) - EUR 117.629,314 19.360,981 19.667,879 117.322,416<br />
JPM Global Bond (EUR) D (acc) - EUR 43.219,999 85.234,530 74.329,282 54.125,247<br />
JPM Global Bond (EUR) X (acc) - EUR 1.241,025 - 140,717 1.100,308<br />
(1) Questo comparto è stato lanciato in data 31 maggio 2010.<br />
18
<strong>JPMorgan</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Funds</strong><br />
Rendiconto delle variazioni del numero di azioni (seguito)<br />
Per l’esercizio finanziario conclusosi il 31 dicembre 2010<br />
Azioni in circolazione<br />
all’inizio<br />
dell’esercizio<br />
Azioni sottoscritte Azioni riacquistate Azioni in circolazione<br />
alla fine<br />
dell’esercizio<br />
<strong>JPMorgan</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Funds</strong> - Global Bond Fund (USD)<br />
JF Global Bond (USD) A (acc) - USD 2.646,809 6.499,904 5.926,065 3.220,648<br />
JPM Global Bond (USD) A (acc) - USD 212.186,758 83.350,587 122.330,009 173.207,336<br />
JPM Global Bond (USD) C (acc) - USD 3.458,674 71,587 - 3.530,261<br />
JPM Global Bond (USD) D (acc) - USD 48.516,740 40.839,525 39.426,935 49.929,330<br />
JPM Global Bond (USD) X (acc) - USD 236.378,854 - - 236.378,854<br />
<strong>JPMorgan</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Funds</strong> - Global Capital Appreciation Fund<br />
JPM Global Capital Appreciation A (acc) - EUR 248.788,129 333.233,395 376.476,720 205.544,804<br />
JPM Global Capital Appreciation A (dist) - EUR 1.326,278 95,904 6,007 1.416,175<br />
JPM Global Capital Appreciation A (inc) - EUR 7.090,965 129,856 597,046 6.623,775<br />
JPM Global Capital Appreciation B (acc) - EUR 8.150,331 5.637,999 12.470,982 1.317,348<br />
JPM Global Capital Appreciation C (acc) - EUR 80.776,490 339.107,807 281.969,351 137.914,946<br />
JPM Global Capital Appreciation D (acc) - EUR 472.503,724 148.784,052 249.106,932 372.180,844<br />
JPM Global Capital Appreciation X (acc) - EUR 261.184,709 - - 261.184,709<br />
<strong>JPMorgan</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Funds</strong> - Global Capital Preservation Fund (EUR)<br />
JPM Global Capital Preservation (EUR) A (acc) - EUR 753.788,748 536.037,995 622.026,619 667.800,124<br />
JPM Global Capital Preservation (EUR) A (acc) - USD 51.748,678 18.717,312 30.701,401 39.764,589<br />
JPM Global Capital Preservation (EUR) A (dist) - EUR 363.155,336 530.682,941 423.869,979 469.968,298<br />
JPM Global Capital Preservation (EUR) A (inc) - EUR 93.690,115 2.153,911 21.900,000 73.944,026<br />
JPM Global Capital Preservation (EUR) B (acc) - EUR 29.308,795 19.618,416 25.111,453 23.815,758<br />
JPM Global Capital Preservation (EUR) C (acc) - EUR 191.341,288 135.191,442 224.730,357 101.802,373<br />
JPM Global Capital Preservation (EUR) D (acc) - EUR 5.833.712,517 1.213.857,028 2.508.434,257 4.539.135,288<br />
JPM Global Capital Preservation (EUR) D (acc) - SEK (coperte) 629.273,012 433.342,262 499.218,267 563.397,007<br />
JPM Global Capital Preservation (EUR) I (acc) - EUR 342.485,692 283.736,000 434.006,000 192.215,692<br />
JPM Global Capital Preservation (EUR) I (inc) - EUR 103.595,103 124.293,964 7.000,001 220.889,066<br />
JPM Global Capital Preservation (EUR) X (acc) - EUR 324.263,949 84.991,110 7.796,737 401.458,322<br />
<strong>JPMorgan</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Funds</strong> - Global Capital Preservation Fund (USD)<br />
JPM Global Capital Preservation (USD) A (acc) - USD 456.584,883 449.596,960 445.996,181 460.185,662<br />
JPM Global Capital Preservation (USD) D (acc) - USD 189.760,015 115.053,802 142.816,858 161.996,959<br />
<strong>JPMorgan</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Funds</strong> - Global Convertibles Fund (USD)<br />
JF Global Convertibles (USD) A (acc) - USD 2.425,698 1.612,928 3.494,671 543,955<br />
JPM Global Convertibles (USD) A (acc) - USD 2.935.327,386 2.433.597,219 2.634.526,228 2.734.398,377<br />
JPM Global Convertibles (USD) B (acc) - USD 320.072,511 640.115,804 543.145,726 417.042,589<br />
JPM Global Convertibles (USD) C (acc) - USD 228.700,495 384.545,546 350.309,685 262.936,356<br />
JPM Global Convertibles (USD) D (acc) - USD 378.602,303 160.676,400 223.346,712 315.931,991<br />
JPM Global Convertibles (USD) I (acc) - USD 148.834,905 63.190,243 145.018,148 67.007,000<br />
JPM Global Convertibles (USD) X (acc) - USD* 195.296,000 18.870,000 214.166,000 -<br />
<strong>JPMorgan</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Funds</strong> - Global Dividend Fund<br />
JPM Global Dividend A (acc) - USD 113.331,681 630.650,297 358.990,970 384.991,008<br />
JPM Global Dividend A (acc) - EUR - 10.232,085 959,298 9.272,787<br />
JPM Global Dividend A (acc) - EUR (coperte) 13.863,096 152.802,563 57.536,147 109.129,512<br />
JPM Global Dividend A (inc) - USD 1.161,116 12.449,054 822,585 12.787,585<br />
JPM Global Dividend A (inc) - EUR (coperte) 2.662,099 10.739,013 5.443,625 7.957,487<br />
JPM Global Dividend C (acc) - EUR 181.010,969 59.048,083 204.738,872 35.320,180<br />
JPM Global Dividend D (acc) - USD 11.586,250 11.363,602 6.438,174 16.511,678<br />
JPM Global Dividend D (acc) - EUR (coperte) 15.640,572 20.593,911 8.873,778 27.360,705<br />
JPM Global Dividend X (acc) - USD* - 155.894,367 155.894,367 -<br />
<strong>JPMorgan</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Funds</strong> - Global Enhanced Bond Fund<br />
JPM Global Enhanced Bond A (acc) - EUR 149.072,020 44.386,600 63.432,484 130.026,136<br />
JPM Global Enhanced Bond A (inc) - EUR 41,718 10,821 3,000 49,539<br />
JPM Global Enhanced Bond B (acc) - EUR 4.319,054 5.136,721 1.124,341 8.331,434<br />
JPM Global Enhanced Bond C (acc) - EUR 22.947,121 - 745,383 22.201,738<br />
JPM Global Enhanced Bond D (acc) - EUR 19.404,323 80.726,413 54.896,162 45.234,574<br />
JPM Global Enhanced Bond X (acc) - EUR 2.242,717 - 2.044,967 197,750<br />
<strong>JPMorgan</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Funds</strong> - Global Financials Fund<br />
JPM Global Financials A (acc) - USD 848.079,803 458.896,279 567.601,046 739.375,036<br />
JPM Global Financials A (acc) - EUR 362.164,761 425.524,595 192.191,728 595.497,628<br />
JPM Global Financials A (dist) - USD 188.087,896 609.102,535 94.591,122 702.599,309<br />
JPM Global Financials B (acc) - USD 412.565,384 293.051,972 367.196,764 338.420,592<br />
JPM Global Financials C (acc) - USD 11.810,617 248.042,087 26.520,752 233.331,952<br />
JPM Global Financials D (acc) - USD 75.430,963 35.857,184 44.700,813 66.587,334<br />
JPM Global Financials X (acc) - USD 10.719,673 215,564 750,000 10.185,237<br />
<strong>JPMorgan</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Funds</strong> - Global High Yield Bond Fund<br />
JPM Global High Yield Bond A (acc) - USD 777.810,222 3.850.389,765 1.345.589,421 3.282.610,566<br />
JPM Global High Yield Bond A (acc) - EUR (coperte) 642.374,157 1.447.770,532 1.126.831,458 963.313,231<br />
JPM Global High Yield Bond A (inc) - EUR (coperte) 65.167,139 42.170,547 47.572,760 59.764,926<br />
JPM Global High Yield Bond A (mth) - USD 180.599,299 871.558,816 484.771,314 567.386,801<br />
JPM Global High Yield Bond B (acc) - EUR (coperte) 54.221,862 237.679,217 137.200,575 154.700,504<br />
JPM Global High Yield Bond C (acc) - USD 193.934,780 969.559,756 394.834,838 768.659,698<br />
JPM Global High Yield Bond C (acc) - EUR (coperte) 479.981,346 1.341.285,041 853.414,357 967.852,030<br />
JPM Global High Yield Bond D (acc) - USD - 823,395 - 823,395<br />
JPM Global High Yield Bond D (acc) - EUR (coperte) 156.321,512 213.342,629 87.350,576 282.313,565<br />
JPM Global High Yield Bond I (acc) - USD 360.000,000 2.120.040,843 1.043.054,359 1.436.986,484<br />
JPM Global High Yield Bond I (inc) - EUR (coperte) 173.754,250 141.712,467 220.073,250 95.393,467<br />
JPM Global High Yield Bond X (acc) - EUR (coperte) 36.133,150 77.448,800 59.216,333 54.365,617<br />
19
<strong>JPMorgan</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Funds</strong><br />
Rendiconto delle variazioni del numero di azioni (seguito)<br />
Per l’esercizio finanziario conclusosi il 31 dicembre 2010<br />
Azioni in circolazione<br />
all’inizio<br />
dell’esercizio<br />
Azioni sottoscritte Azioni riacquistate Azioni in circolazione<br />
alla fine<br />
dell’esercizio<br />
<strong>JPMorgan</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Funds</strong> - Global Income Fund<br />
JPM Global Income A (div) - EUR 148.419,625 113.007,586 125.891,555 135.535,656<br />
JPM Global Income C (div) - EUR - 166.662,454 65.770,647 100.891,807<br />
JPM Global Income D (div) - EUR 195.050,578 945.912,004 119.597,551 1.021.365,031<br />
<strong>JPMorgan</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Funds</strong> - Global Select 130/30 Fund<br />
JPM Global Select 130/30 A (acc) - USD 130.051,383 56.934,569 77.128,431 109.857,521<br />
JPM Global Select 130/30 A (acc) - EUR* 642,508 - 642,508 -<br />
JPM Global Select 130/30 A (dist) - USD 530,394 1,532 - 531,926<br />
JPM Global Select 130/30 C (acc) - USD 36.278,750 6.363,599 13.434,809 29.207,540<br />
JPM Global Select 130/30 D (acc) - USD 39.758,076 18.779,723 25.154,917 33.382,882<br />
<strong>JPMorgan</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Funds</strong> - Global Select Equity Fund<br />
JPM Global Select Equity A (acc) - USD 399.254,727 216.892,267 168.275,359 447.871,635<br />
JPM Global Select Equity A (dist) - USD 930,918 8.341,777 - 9.272,695<br />
JPM Global Select Equity B (acc) - USD 6.520,808 362,000 6.522,808 360,000<br />
JPM Global Select Equity C (acc) - USD 475.915,617 509.269,001 280.427,074 704.757,544<br />
JPM Global Select Equity D (acc) - USD 72.852,701 31.337,893 39.362,437 64.828,157<br />
JPM Global Select Equity X (acc) - USD 865.977,872 53.710,601 576.846,952 342.841,521<br />
<strong>JPMorgan</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Funds</strong> - Global Total Return Fund<br />
JPM Global Total Return A (acc) - EUR 497.735,861 402.075,166 582.548,767 317.262,260<br />
JPM Global Total Return A (dist) - EUR 712,913 6,039 - 718,952<br />
JPM Global Total Return A (inc) - EUR 89,650 9,027 0,705 97,972<br />
JPM Global Total Return C (acc) - EUR 171.328,188 75.948,088 219.695,952 27.580,324<br />
JPM Global Total Return D (acc) - EUR 443.787,645 62.489,316 165.011,838 341.265,123<br />
<strong>JPMorgan</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Funds</strong> - Highbridge Statistical Market Neutral Fund<br />
JPM Highbridge Statistical Market Neutral A (acc) - EUR 5.814.589,629 1.297.336,999 4.859.982,903 2.251.943,725<br />
JPM Highbridge Statistical Market Neutral A (acc) - SEK (coperte) 187.792,602 212.251,134 168.650,137 231.393,599<br />
JPM Highbridge Statistical Market Neutral A (acc) - USD 163.287,483 55.787,694 105.272,099 113.803,078<br />
JPM Highbridge Statistical Market Neutral A (acc) - USD (coperte) 382.366,069 81.280,858 319.266,534 144.380,393<br />
JPM Highbridge Statistical Market Neutral A (dist) - GBP 41.114,671 3.587,340 33.581,624 11.120,387<br />
JPM Highbridge Statistical Market Neutral A (dist) - GBP (coperte) 427.969,137 61.294,236 411.370,683 77.892,690<br />
JPM Highbridge Statistical Market Neutral A (inc) - EUR 82.493,024 3.387,993 29.227,787 56.653,230<br />
JPM Highbridge Statistical Market Neutral B (acc) - EUR 906.281,584 218.590,242 830.540,103 294.331,723<br />
JPM Highbridge Statistical Market Neutral B (acc) - USD* 1.906,214 - 1.906,214 -<br />
JPM Highbridge Statistical Market Neutral C (acc) - EUR 4.621.483,619 1.939.910,869 5.269.925,052 1.291.469,436<br />
JPM Highbridge Statistical Market Neutral C (acc) - SEK (coperte)* - 19.917,817 19.917,817 -<br />
JPM Highbridge Statistical Market Neutral C (dist) - GBP (coperte) 1.213.931,558 1.201.291,161 955.263,003 1.459.959,716<br />
JPM Highbridge Statistical Market Neutral C (dist) - USD (coperte) 136.664,498 12.514,189 108.337,029 40.841,658<br />
JPM Highbridge Statistical Market Neutral D (acc) - EUR 7.831.983,678 715.120,891 6.028.535,645 2.518.568,924<br />
JPM Highbridge Statistical Market Neutral D (acc) - USD 40.753,146 20.598,175 40.959,808 20.391,513<br />
JPM Highbridge Statistical Market Neutral D (acc) - USD (coperte) 50.937,127 11.602,292 53.839,557 8.699,862<br />
JPM Highbridge Statistical Market Neutral I (acc) - EUR 587.873,838 68.566,103 459.372,279 197.067,662<br />
JPM Highbridge Statistical Market Neutral I (dist) - EUR - 295.105,705 148.935,207 146.170,498<br />
JPM Highbridge Statistical Market Neutral X (acc) - EUR 64.246,127 129.061,254 89.341,660 103.965,721<br />
JPM Highbridge Statistical Market Neutral X (acc) - USD (coperte)* 13.087,207 34.433,970 47.521,177 -<br />
<strong>JPMorgan</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Funds</strong> - Income Opportunity Fund (2)<br />
JPM Income Opportunity A (acc) - USD 4.236.097,565 3.807.948,063 2.318.583,528 5.725.462,100<br />
JPM Income Opportunity A (acc) - EUR (coperte) 2.477.663,429 5.241.589,882 2.666.370,263 5.052.883,048<br />
JPM Income Opportunity A (acc) - SEK (coperte) 35.948,460 522.427,356 53.187,550 505.188,266<br />
JPM Income Opportunity A (dist) - EUR (coperte) 266.079,968 458.552,589 75.008,559 649.623,998<br />
JPM Income Opportunity A (dist) - GBP (coperte) 1.453.198,893 1.343.339,075 269.564,690 2.526.973,278<br />
JPM Income Opportunity B (acc) - USD 736.294,982 781.535,414 520.507,981 997.322,415<br />
JPM Income Opportunity B (acc) - EUR (coperte) 389.458,985 1.474.552,169 872.652,438 991.358,716<br />
JPM Income Opportunity C (acc) - USD 1.310.487,213 1.530.051,980 1.272.407,889 1.568.131,304<br />
JPM Income Opportunity C (acc) - USD (coperte a BRL) - 125.490,809 57.809,483 67.681,326<br />
JPM Income Opportunity C (acc) - EUR (coperte) 1.914.852,706 6.206.558,027 1.736.940,154 6.384.470,579<br />
JPM Income Opportunity C (acc) - SEK (coperte) - 99.197,377 4.171,001 95.026,376<br />
JPM Income Opportunity C (dist) - GBP (coperte) 383.045,018 621.652,494 133.505,962 871.191,550<br />
JPM Income Opportunity D (acc) - EUR (coperte) 623.506,518 3.041.490,201 646.743,514 3.018.253,205<br />
JPM Income Opportunity D (inc) - EUR (coperte) - 68,985 - 68,985<br />
JPM Income Opportunity X (acc) - USD 1.234.001,877 110.031,619 1.058.518,724 285.514,772<br />
JPM Income Opportunity X (acc) - EUR (coperte) 22.330,000 208.243,273 30.217,379 200.355,894<br />
JPM Income Opportunity X (acc) - GBP (coperte) 23.695,001 5.169,999 - 28.865,000<br />
<strong>JPMorgan</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Funds</strong> - Japan 50 Equity Fund<br />
JPM Japan 50 Equity A (acc) - JPY 296.215,887 1.656.701,688 1.208.144,954 744.772,621<br />
JPM Japan 50 Equity A (acc) - EUR 52.156,903 249.243,333 67.404,433 233.995,803<br />
JPM Japan 50 Equity A (dist) - JPY 4.144,027 57.677,916 56.802,336 5.019,607<br />
JPM Japan 50 Equity C (acc) - JPY 219.232,262 863.952,324 542.551,559 540.633,027<br />
JPM Japan 50 Equity D (acc) - JPY 4.671,573 59.455,657 54.775,801 9.351,429<br />
JPM Japan 50 Equity X (acc) - JPY 935.188,149 259.763,972 47.967,970 1.146.984,151<br />
<strong>JPMorgan</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Funds</strong> - Japan Behavioural Finance Equity Fund<br />
JPM Japan Behavioural Finance Equity A (acc) - USD 20.484,803 - - 20.484,803<br />
JPM Japan Behavioural Finance Equity A (acc) - EUR 21.596,599 77.848,293 82.990,044 16.454,848<br />
JPM Japan Behavioural Finance Equity A (dist) - USD 17.905,103 - - 17.905,103<br />
JPM Japan Behavioural Finance Equity D (acc) - EUR 337,997 4.478,519 1.157,976 3.658,540<br />
JPM Japan Behavioural Finance Equity X (acc) - USD 24.004,393 - 12.469,212 11.535,181<br />
(2) Questo comparto ha modificato la sua valuta al dollaro USA (USD) in data 4 gennaio 2010.<br />
20
<strong>JPMorgan</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Funds</strong><br />
Rendiconto delle variazioni del numero di azioni (seguito)<br />
Per l’esercizio finanziario conclusosi il 31 dicembre 2010<br />
Azioni in circolazione<br />
all’inizio<br />
dell’esercizio<br />
Azioni sottoscritte Azioni riacquistate Azioni in circolazione<br />
alla fine<br />
dell’esercizio<br />
<strong>JPMorgan</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Funds</strong> - Japan Focus Fund<br />
JPM Japan Focus A (acc) - JPY 233.602,957 854.699,036 448.906,275 639.395,718<br />
JPM Japan Focus A (dist) - JPY 8,888 - - 8,888<br />
JPM Japan Focus D (acc) - JPY 27.762,521 14.512,778 36.154,353 6.120,946<br />
JPM Japan Focus I (acc) - JPY 573.560,388 61.055,236 283.271,925 351.343,699<br />
JPM Japan Focus X (acc) - JPY 260.808,757 - - 260.808,757<br />
<strong>JPMorgan</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Funds</strong> - Japan Select Equity Fund<br />
JPM Japan Select Equity A (acc) - JPY 2.893.166,755 1.882.711,508 2.873.822,846 1.902.055,417<br />
JPM Japan Select Equity A (dist) - JPY 36.886,412 64.448,098 93.956,519 7.377,991<br />
JPM Japan Select Equity B (acc) - JPY 153.238,804 495.538,751 491.282,498 157.495,057<br />
JPM Japan Select Equity C (acc) - JPY 1.806.306,742 1.748.637,285 1.468.488,600 2.086.455,427<br />
JPM Japan Select Equity D (acc) - JPY 145.641,969 200.529,163 225.042,189 121.128,943<br />
JPM Japan Select Equity I (acc) - JPY 302.140,000 - - 302.140,000<br />
JPM Japan Select Equity X (acc) - JPY 1.292.507,635 309.578,511 459.291,435 1.142.794,711<br />
<strong>JPMorgan</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Funds</strong> - Japan Strategic Value Fund<br />
JPM Japan Strategic Value A (acc) - JPY 281.873,842 735.855,363 412.154,296 605.574,909<br />
JPM Japan Strategic Value A (acc) - EUR 22.014,211 1.479,396 - 23.493,607<br />
JPM Japan Strategic Value A (dist) - GBP 62.358,574 19.078,493 25.969,493 55.467,574<br />
JPM Japan Strategic Value C (acc) - JPY 108.149,600 70.138,204 65.293,896 112.993,908<br />
JPM Japan Strategic Value D (acc) - JPY 24.090,318 6.449,860 4.918,370 25.621,808<br />
JPM Japan Strategic Value D (acc) - EUR 22.014,211 1.906,133 360,030 23.560,314<br />
JPM Japan Strategic Value X (acc) - JPY 228.139,000 136.618,421 50.198,000 314.559,421<br />
<strong>JPMorgan</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Funds</strong> - JF Asia ex-Japan Fund<br />
JF Asia ex-Japan A (acc) - USD 1.226.426,524 547.735,962 591.999,462 1.182.163,024<br />
JF Asia ex-Japan A (dist) - USD 179.363,561 64.336,188 79.646,807 164.052,942<br />
JF Asia ex-Japan B (acc) - USD 173.447,124 102.616,045 112.950,141 163.113,028<br />
JF Asia ex-Japan C (acc) - USD 790.014,329 598.637,440 597.490,453 791.161,316<br />
JF Asia ex-Japan D (acc) - USD 262.512,205 144.209,745 189.850,383 216.871,567<br />
JF Asia ex-Japan I (acc) - USD 5.315.048,328 610.501,169 2.042.513,889 3.883.035,608<br />
JF Asia ex-Japan X (acc) - USD 256.141,060 106.163,739 176.342,894 185.961,905<br />
<strong>JPMorgan</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Funds</strong> - US Bond Fund<br />
JPM US Bond A (acc) - USD 194.447,810 321.239,230 353.669,672 162.017,368<br />
JPM US Bond A (inc) - USD 1.542,000 21,226 481,000 1.082,226<br />
JPM US Bond B (acc) - USD 5.922,047 20.435,305 21.718,309 4.639,043<br />
JPM US Bond C (acc) - USD 5.400,198 61.894,321 56.280,265 11.014,254<br />
JPM US Bond D (acc) - USD 124.600,615 45.819,497 85.280,451 85.139,661<br />
<strong>JPMorgan</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Funds</strong> - US Equity Fund<br />
JPM US Equity A (acc) - USD 928.634,873 609.645,983 507.101,689 1.031.179,167<br />
JPM US Equity A (acc) - EUR (coperte) 111.521,804 94.869,522 114.642,998 91.748,328<br />
JPM US Equity A (dist) - GBP 2.470,405 25.390,273 4.195,504 23.665,174<br />
JPM US Equity C (acc) - USD 72.976,004 326.538,353 118.252,427 281.261,930<br />
JPM US Equity D (acc) - USD 10.775,941 22.811,253 6.904,011 26.683,183<br />
JPM US Equity D (acc) - EUR (coperte) 30.028,997 27.760,408 22.406,599 35.382,806<br />
JPM US Equity X (acc) - USD 1.396,370 120.346,811 - 121.743,181<br />
<strong>JPMorgan</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Funds</strong> - US Market Neutral Fund (3)<br />
JPM US Market Neutral A (acc) - USD 32.867,065 12.120,220 44.987,285 -<br />
JPM US Market Neutral A (acc) - EUR (coperte) 10.765,218 917,957 11.683,175 -<br />
JPM US Market Neutral A (dist) - USD 15.361,153 - 15.361,153 -<br />
JPM US Market Neutral A (dist) - GBP 15.097,352 - 15.097,352 -<br />
JPM US Market Neutral D (acc) - USD 13.765,559 4.985,936 18.751,495 -<br />
JPM US Market Neutral D (acc) - EUR (coperte) 15.379,635 1.943,735 17.323,370 -<br />
JPM US Market Neutral X (acc) - USD 33.377,094 - 33.377,094 -<br />
<strong>JPMorgan</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Funds</strong> - US Select Equity Fund<br />
JPM US Select Equity A (acc) - USD 4.287.012,741 5.395.573,381 2.070.179,466 7.612.406,656<br />
JPM US Select Equity A (acc) - EUR 303.148,027 1.559.729,541 539.098,080 1.323.779,488<br />
JPM US Select Equity A (acc) - EUR (coperte) 1.469.260,818 918.499,804 1.896.944,505 490.816,117<br />
JPM US Select Equity A (dist) - USD 1.064.409,884 278.108,502 720.601,283 621.917,103<br />
JPM US Select Equity B (acc) - USD 544.175,749 388.748,658 198.381,620 734.542,787<br />
JPM US Select Equity C (acc) - USD 2.343.303,460 858.318,575 757.858,524 2.443.763,511<br />
JPM US Select Equity C (acc) - EUR (coperte) 148.590,709 327.104,481 112.297,125 363.398,065<br />
JPM US Select Equity D (acc) - USD 345.454,907 486.366,400 245.146,370 586.674,937<br />
JPM US Select Equity D (acc) - EUR (coperte) 540.595,604 436.206,973 463.994,244 512.808,333<br />
JPM US Select Equity I (acc) - USD 808.968,114 - 308.523,554 500.444,560<br />
JPM US Select Equity X (acc) - USD 119.987,057 33.538,854 40.366,386 113.159,525<br />
(3) Questo comparto è stato liquidato il 15 dicembre 2010.<br />
* Classe di Azioni inattiva a decorrere dalla fine dell’esercizio.<br />
Le note allegate formano parte integrante del presente bilancio.<br />
21
<strong>JPMorgan</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Funds</strong><br />
Dati statistici (seguito)<br />
Valore netto dell’attivo per azione nella valuta della classe di azioni<br />
31 dicembre 2010 31 dicembre 2009 31 dicembre 2008 31 dicembre 2007 31 dicembre 2006<br />
<strong>JPMorgan</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Funds</strong> - Blue and Green Fund<br />
JPM Blue and Green Fund 24.413,93 24.134,21 22.014,87 23.536,25 22.303,47<br />
<strong>JPMorgan</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Funds</strong> - Emerging Markets Corporate Bond Portfolio Fund I (1)<br />
JPM Emerging Markets Corporate Bond Portfolio I - A (div) - USD 105,47 - - - -<br />
JPM Emerging Markets Corporate Bond Portfolio I - A (div) - EUR (coperte) 114,96 - - - -<br />
JPM Emerging Markets Corporate Bond Portfolio I - B (div) - USD 105,82 - - - -<br />
JPM Emerging Markets Corporate Bond Portfolio I - B (div) - EUR (coperte) 115,87 - - - -<br />
JPM Emerging Markets Corporate Bond Portfolio I - C (div) - USD 105,92 - - - -<br />
JPM Emerging Markets Corporate Bond Portfolio I - D (div) - USD 105,16 - - - -<br />
JPM Emerging Markets Corporate Bond Portfolio I - D (div) - EUR (coperte) 114,63 - - - -<br />
<strong>JPMorgan</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Funds</strong> - Euro Liquid Market Fund<br />
JPM Euro Liquid Market A (acc) - EUR 1.006,48 1.006,28 1.000,71 963,63 931,39<br />
JPM Euro Liquid Market C (acc) - EUR 106,24 105,87 104,87 100,58 -<br />
JPM Euro Liquid Market D (acc) - EUR 101,19 101,18 100,71 - -<br />
JPM Euro Liquid Market X (acc) - EUR* - - - 116,92 112,33<br />
<strong>JPMorgan</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Funds</strong> - Europe Bond Fund<br />
JPM Europe Bond A (acc) - EUR 140,49 134,82 123,94 148,36 151,41<br />
JPM Europe Bond A (inc) - EUR 85,83 82,36 75,72 94,15 99,10<br />
JPM Europe Bond B (acc) - EUR 143,28 137,10 125,66 149,95 152,63<br />
JPM Europe Bond C (acc) - EUR 138,09 131,98 120,85 144,07 146,34<br />
JPM Europe Bond D (acc) - EUR 112,14 107,99 99,62 119,69 122,63<br />
JPM Europe Bond X (acc) - EUR 148,40 141,27 128,85 152,97 154,69<br />
<strong>JPMorgan</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Funds</strong> - Europe Recovery Fund<br />
JPM Europe Recovery A (acc) - EUR 221,91 179,27 142,33 245,28 247,05<br />
JPM Europe Recovery A (dist) - EUR 92,19 75,01 61,09 111,16 111,96<br />
JPM Europe Recovery B (acc) - EUR 98,97 111,71 87,99 150,51 150,96<br />
JPM Europe Recovery C (acc) - EUR 175,27 140,32 110,38 188,50 188,07<br />
JPM Europe Recovery D (acc) - EUR 206,40 168,41 135,06 235,10 239,17<br />
JPM Europe Recovery X (acc) - EUR 160,63 127,51 - 264,29 261,48<br />
<strong>JPMorgan</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Funds</strong> - Europe Select Equity Fund<br />
JPM Europe Select Equity A (acc) - EUR 808,95 730,52 521,40 976,84 1.004,83<br />
JPM Europe Select Equity A (acc) - USD 112,31 108,78 76,43 148,73 -<br />
JPM Europe Select Equity A (dist) - EUR 56,27 51,29 58,41 110,63 113,81<br />
JPM Europe Select Equity B (acc) - EUR 75,28 67,47 47,79 88,87 -<br />
JPM Europe Select Equity C (acc) - EUR 79,47 71,01 50,15 92,97 -<br />
JPM Europe Select Equity D (acc) - EUR 74,80 68,05 48,94 92,38 -<br />
JPM Europe Select Equity D (acc) - USD 109,79 107,15 75,85 148,71 -<br />
JPM Europe Select Equity I (acc) - EUR 103,93 - - - -<br />
JPM Europe Select Equity X (acc) - EUR 108,49 96,27 67,52 124,30 125,61<br />
JPM Europe Select Equity X (acc) - EUR (coperte) 86,08 79,52 57,97 98,70 -<br />
<strong>JPMorgan</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Funds</strong> - Europe Strategic Dividend Fund<br />
JPM Europe Strategic Dividend A (acc) - EUR 125,68 112,89 80,41 140,42 145,88<br />
JPM Europe Strategic Dividend A (dist) - EUR 85,93 79,08 59,70 106,43 111,37<br />
JPM Europe Strategic Dividend A (inc) - EUR 74,85 68,88 51,99 92,42 -<br />
JPM Europe Strategic Dividend B (acc) - EUR** 108,16 - - - -<br />
JPM Europe Strategic Dividend C (acc) - EUR 84,69 75,28 53,06 91,69 -<br />
JPM Europe Strategic Dividend D (acc) - EUR 103,00 93,21 66,90 117,71 123,20<br />
JPM Europe Strategic Dividend X (acc) - EUR 85,42 74,61 52,21 89,59 -<br />
<strong>JPMorgan</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Funds</strong> - Global Balanced Fund (EUR)<br />
JPM Global Balanced (EUR) A (acc) - EUR 1.284,41 1.157,38 1.005,92 1.232,33 1.200,87<br />
JPM Global Balanced (EUR) A (dist) - EUR 96,78 88,60 84,79 108,43 106,68<br />
JPM Global Balanced (EUR) B (acc) - EUR 1.486,77 1.331,71 1.150,52 1.400,98 1.357,69<br />
JPM Global Balanced (EUR) C (acc) - EUR 993,36 888,43 766,40 931,83 901,22<br />
JPM Global Balanced (EUR) D (acc) - EUR 131,86 119,42 104,31 128,44 125,78<br />
<strong>JPMorgan</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Funds</strong> - Global Balanced Fund (USD)<br />
JF Global Balanced (USD) A (acc) - USD 170,85 157,48 134,47 165,13 151,18<br />
JPM Global Balanced (USD) A (acc) - USD 178,95 164,86 140,70 172,70 158,03<br />
JPM Global Balanced (USD) A (dist) - USD 112,52 104,55 91,32 116,85 107,99<br />
JPM Global Balanced (USD) B (acc) - USD 190,01 174,00 147,61 180,08 163,89<br />
JPM Global Balanced (USD) C (acc) - USD 168,12 153,72 130,21 158,62 144,06<br />
JPM Global Balanced (USD) D (acc) - USD 151,32 140,10 120,17 148,24 136,33<br />
JPM Global Balanced (USD) X (acc) - USD 216,42 196,31 165,00 199,38 179,65<br />
JPM Global Balanced (USD) X (inc) - USD* - - - - -<br />
<strong>JPMorgan</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Funds</strong> - Global Bond Fund (EUR)<br />
JPM Global Bond (EUR) A (acc) - EUR 110,96 104,34 104,79 131,08 130,12<br />
JPM Global Bond (EUR) A (inc) - EUR 83,16 78,19 78,53 102,20 103,35<br />
JPM Global Bond (EUR) B (acc) - EUR 201,84 189,23 189,48 236,29 233,97<br />
JPM Global Bond (EUR) C (acc) - EUR 207,90 194,61 194,58 242,25 239,37<br />
JPM Global Bond (EUR) D (acc) - EUR 100,77 95,13 95,93 120,47 120,07<br />
JPM Global Bond (EUR) X (acc) - EUR 200,02 186,40 185,53 229,97 226,22<br />
(1) Questo comparto è stato lanciato in data 31 maggio 2010.<br />
22
<strong>JPMorgan</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Funds</strong><br />
Dati statistici (seguito)<br />
Valore netto dell’attivo per azione nella valuta della classe di azioni<br />
31 dicembre 2010 31 dicembre 2009 31 dicembre 2008 31 dicembre 2007 31 dicembre 2006<br />
<strong>JPMorgan</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Funds</strong> - Global Bond Fund (USD)<br />
JF Global Bond (USD) A (acc) - USD 93,36 88,26 87,87 113,11 112,38<br />
JPM Global Bond (USD) A (acc) - USD 128,83 121,55 120,78 155,15 153,84<br />
JPM Global Bond (USD) B (acc) - USD* - - 124,84 159,89 158,14<br />
JPM Global Bond (USD) C (acc) - USD 129,73 121,85 120,53 154,16 152,15<br />
JPM Global Bond (USD) D (acc) - USD 98,89 93,68 93,45 120,54 119,99<br />
JPM Global Bond (USD) X (acc) - USD 131,75 123,19 121,31 154,43 151,73<br />
<strong>JPMorgan</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Funds</strong> - Global Capital Appreciation Fund<br />
JPM Global Capital Appreciation A (acc) - EUR 128,69 118,00 104,02 124,65 120,57<br />
JPM Global Capital Appreciation A (dist) - EUR 105,16 97,19 90,15 109,83 106,36<br />
JPM Global Capital Appreciation A (inc) - EUR 108,05 99,84 89,92 109,54 106,36<br />
JPM Global Capital Appreciation B (acc) - EUR 126,83 115,71 101,50 121,02 116,55<br />
JPM Global Capital Appreciation C (acc) - EUR 106,91 97,35 85,23 101,42 97,48<br />
JPM Global Capital Appreciation D (acc) - EUR 105,58 97,49 86,54 104,44 101,72<br />
JPM Global Capital Appreciation X (acc) - EUR 118,58 107,27 93,30 110,29 104,88<br />
<strong>JPMorgan</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Funds</strong> - Global Capital Preservation Fund (EUR)<br />
JPM Global Capital Preservation (EUR) A (acc) - EUR 1.108,03 1.084,13 982,37 1.078,28 1.021,61<br />
JPM Global Capital Preservation (EUR) A (acc) - USD 149,45 156,84 138,23 159,51 103,20<br />
JPM Global Capital Preservation (EUR) A (dist) - EUR 105,87 105,29 97,02 108,91 102,94<br />
JPM Global Capital Preservation (EUR) A (inc) - EUR 106,23 105,52 96,08 107,88 103,19<br />
JPM Global Capital Preservation (EUR) B (acc) - EUR 1.238,08 1.205,33 1.086,75 1.186,95 1.120,59<br />
JPM Global Capital Preservation (EUR) C (acc) - EUR 1.006,28 977,66 879,72 958,82 902,82<br />
JPM Global Capital Preservation (EUR) D (acc) - EUR 125,32 123,17 112,11 123,61 117,54<br />
JPM Global Capital Preservation (EUR) D (acc) - SEK (coperte) 981,15 963,33 881,29 - -<br />
JPM Global Capital Preservation (EUR) I (acc) - EUR 105,04 102,10 91,83 - -<br />
JPM Global Capital Preservation (EUR) I (inc) - EUR 107,15 106,38 96,84 108,54 102,75<br />
JPM Global Capital Preservation (EUR) X (acc) - EUR 129,70 125,19 111,92 121,18 113,16<br />
<strong>JPMorgan</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Funds</strong> - Global Capital Preservation Fund (USD)<br />
JPM Global Capital Preservation (USD) A (acc) - USD 119,31 115,79 106,87 115,19 107,01<br />
JPM Global Capital Preservation (USD) B (acc) - USD* - - - - 105,85<br />
JPM Global Capital Preservation (USD) C (acc) - USD* - - - - 106,40<br />
JPM Global Capital Preservation (USD) D (acc) - USD 116,70 113,74 105,45 114,18 106,51<br />
JPM Global Capital Preservation (USD) X (acc) - USD* - - 108,97 115,87 106,28<br />
<strong>JPMorgan</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Funds</strong> - Global Convertibles Fund (USD)<br />
JF Global Convertibles (USD) A (acc) - USD 114,25 108,14 - - -<br />
JPM Global Convertibles (USD) A (acc) - USD 139,07 131,30 101,71 137,72 126,68<br />
JPM Global Convertibles (USD) B (acc) - USD 107,56 100,89 77,64 - -<br />
JPM Global Convertibles (USD) C (acc) - USD** 139,25 130,55 - - -<br />
JPM Global Convertibles (USD) D (acc) - USD 133,88 127,03 98,89 134,58 124,42<br />
JPM Global Convertibles (USD) I (acc) - USD 111,72 104,65 80,45 108,12 -<br />
JPM Global Convertibles (USD) X (acc) - USD* - 114,46 - 119,47 108,26<br />
<strong>JPMorgan</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Funds</strong> - Global Dividend Fund<br />
JPM Global Dividend A (acc) - USD 82,98 76,82 62,53 100,09 -<br />
JPM Global Dividend A (acc) - EUR 78,56 - - - -<br />
JPM Global Dividend A (acc) - EUR (coperte) 57,24 52,66 45,03 68,35 -<br />
JPM Global Dividend A (inc) - USD 111,09 103,11 - - -<br />
JPM Global Dividend A (inc) - EUR (coperte) 107,03 100,88 - - -<br />
JPM Global Dividend C (acc) - EUR 111,48 95,18 - - -<br />
JPM Global Dividend D (acc) - USD 81,08 75,63 62,02 100,03 -<br />
JPM Global Dividend D (acc) - EUR (coperte) 55,93 51,84 44,66 68,30 -<br />
<strong>JPMorgan</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Funds</strong> - Global Enhanced Bond Fund<br />
JPM Global Enhanced Bond A (acc) - EUR 116,24 104,30 95,22 125,09 129,50<br />
JPM Global Enhanced Bond A (inc) - EUR 85,35 77,05 71,38 97,83 103,57<br />
JPM Global Enhanced Bond B (acc) - EUR 117,61 105,16 95,68 125,25 129,28<br />
JPM Global Enhanced Bond C (acc) - EUR 130,23 116,27 105,63 138,06 142,18<br />
JPM Global Enhanced Bond D (acc) - EUR 111,50 100,35 91,90 121,09 125,74<br />
JPM Global Enhanced Bond X (acc) - EUR 137,27 121,89 110,18 143,35 146,91<br />
JPM Global Enhanced Bond X (inc) - EUR* - - - - 94,25<br />
<strong>JPMorgan</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Funds</strong> - Global Financials Fund<br />
JPM Global Financials A (acc) - USD 99,05 96,33 69,22 157,72 167,74<br />
JPM Global Financials A (acc) - EUR 47,71 43,26 31,96 69,27 82,11<br />
JPM Global Financials A (dist) - USD 56,36 55,21 44,45 102,89 109,34<br />
JPM Global Financials B (acc) - USD 6,15 5,93 4,23 9,55 -<br />
JPM Global Financials C (acc) - USD 105,31 101,56 72,36 163,47 172,29<br />
JPM Global Financials D (acc) - USD 100,28 98,51 71,50 164,58 176,78<br />
JPM Global Financials X (acc) - USD 162,32 155,15 109,61 245,50 256,60<br />
23
<strong>JPMorgan</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Funds</strong><br />
Dati statistici (seguito)<br />
Valore netto dell’attivo per azione nella valuta della classe di azioni<br />
31 dicembre 2010 31 dicembre 2009 31 dicembre 2008 31 dicembre 2007 31 dicembre 2006<br />
<strong>JPMorgan</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Funds</strong> - Global High Yield Bond Fund<br />
JPM Global High Yield Bond A (acc) - USD 114,52 100,43 66,67 - -<br />
JPM Global High Yield Bond A (acc) - EUR (coperte) 156,44 137,96 91,70 145,19 143,42<br />
JPM Global High Yield Bond A (inc) - EUR (coperte) 83,00 78,42 59,60 101,43 104,05<br />
JPM Global High Yield Bond A (mth) - USD 101,97 95,01 67,12 - -<br />
JPM Global High Yield Bond B (acc) - EUR (coperte) 162,67 142,94 94,68 149,39 147,06<br />
JPM Global High Yield Bond C (acc) - USD 116,22 101,26 66,79 - -<br />
JPM Global High Yield Bond C (acc) - EUR (coperte) 168,67 147,78 97,59 153,51 150,63<br />
JPM Global High Yield Bond D (acc) - USD 104,33 - - - -<br />
JPM Global High Yield Bond D (acc) - EUR (coperte) 149,62 132,47 88,40 140,54 139,38<br />
JPM Global High Yield Bond I (acc) - USD 118,62 103,29 - - -<br />
JPM Global High Yield Bond I (inc) - EUR (coperte) 67,56 63,63 43,72 - -<br />
JPM Global High Yield Bond X (acc) - EUR (coperte) 112,14 97,76 64,24 100,53 -<br />
<strong>JPMorgan</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Funds</strong> - Global Income Fund<br />
JPM Global Income A (div) - EUR 136,55 127,67 101,68 - -<br />
JPM Global Income C (div) - EUR 110,59 - - - -<br />
JPM Global Income D (div) - EUR 122,48 114,92 - - -<br />
<strong>JPMorgan</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Funds</strong> - Global Select 130/30 Fund<br />
JPM Global Select 130/30 A (acc) - USD 143,47 131,20 97,03 166,53 151,43<br />
JPM Global Select 130/30 A (acc) - EUR* - 96,81 73,53 - -<br />
JPM Global Select 130/30 A (dist) - USD 101,34 92,99 70,92 122,68 111,94<br />
JPM Global Select 130/30 C (acc) - USD 153,74 139,34 102,25 173,74 156,54<br />
JPM Global Select 130/30 D (acc) - USD 110,18 101,77 75,93 131,73 120,98<br />
JPM Global Select 130/30 X (acc) - USD* - - - - -<br />
<strong>JPMorgan</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Funds</strong> - Global Select Equity Fund<br />
JPM Global Select Equity A (acc) - USD 156,60 142,40 101,20 182,13 161,48<br />
JPM Global Select Equity A (dist) - USD 106,98 97,51 70,45 127,44 112,99<br />
JPM Global Select Equity B (acc) - USD 167,35 151,08 106,57 190,34 167,73<br />
JPM Global Select Equity C (acc) - USD 156,72 140,95 99,05 176,31 154,58<br />
JPM Global Select Equity D (acc) - USD 148,49 136,04 97,41 176,63 157,78<br />
JPM Global Select Equity X (acc) - USD 151,05 134,94 94,24 166,62 145,16<br />
<strong>JPMorgan</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Funds</strong> - Global Total Return Fund<br />
JPM Global Total Return A (acc) - EUR 112,68 105,88 90,33 109,75 115,36<br />
JPM Global Total Return A (dist) - EUR 91,92 87,12 77,29 93,90 98,72<br />
JPM Global Total Return A (inc) - EUR 93,09 88,23 76,51 93,92 98,72<br />
JPM Global Total Return B (acc) - EUR* - - 88,19 106,45 111,21<br />
JPM Global Total Return C (acc) - EUR 116,16 108,29 91,61 110,37 114,88<br />
JPM Global Total Return D (acc) - EUR 105,64 100,27 86,40 106,04 112,57<br />
JPM Global Total Return I (acc) - EUR* - - - - 99,94<br />
JPM Global Total Return X (acc) - EUR* - - - - -<br />
<strong>JPMorgan</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Funds</strong> - Highbridge Statistical Market Neutral Fund<br />
JPM Highbridge Statistical Market Neutral A (acc) - EUR 107,21 110,40 113,66 100,82 101,26<br />
JPM Highbridge Statistical Market Neutral A (acc) - SEK (coperte) 920,48 946,19 980,43 - -<br />
JPM Highbridge Statistical Market Neutral A (acc) - USD 143,53 158,52 158,71 148,02 133,43<br />
JPM Highbridge Statistical Market Neutral A (acc) - USD (coperte) 153,05 157,32 162,87 - -<br />
JPM Highbridge Statistical Market Neutral A (dist) - GBP 86,07 91,52 104,61 72,56 -<br />
JPM Highbridge Statistical Market Neutral A (dist) - GBP (coperte) 77,65 79,83 83,10 - -<br />
JPM Highbridge Statistical Market Neutral A (inc) - EUR 99,34 102,29 107,62 96,63 -<br />
JPM Highbridge Statistical Market Neutral B (acc) - EUR 107,46 109,83 112,24 98,91 -<br />
JPM Highbridge Statistical Market Neutral B (acc) - USD* - 146,80 145,87 - -<br />
JPM Highbridge Statistical Market Neutral C (acc) - EUR 108,85 111,08 113,35 100,00 -<br />
JPM Highbridge Statistical Market Neutral C (acc) - SEK (coperte)* - - - - -<br />
JPM Highbridge Statistical Market Neutral C (dist) - GBP (coperte) 78,69 80,38 83,21 - -<br />
JPM Highbridge Statistical Market Neutral C (dist) - USD (coperte) 128,90 131,76 - - -<br />
JPM Highbridge Statistical Market Neutral D (acc) - EUR 104,24 108,15 112,18 99,90 101,13<br />
JPM Highbridge Statistical Market Neutral D (acc) - USD 139,57 155,32 156,68 146,73 133,30<br />
JPM Highbridge Statistical Market Neutral D (acc) - USD (coperte) 140,25 145,25 151,48 - -<br />
JPM Highbridge Statistical Market Neutral I (acc) - EUR 110,63 112,81 114,98 101,41 100,88<br />
JPM Highbridge Statistical Market Neutral I (dist) - EUR 97,19 - - - -<br />
JPM Highbridge Statistical Market Neutral X (acc) - EUR 114,64 115,98 117,30 102,52 101,18<br />
JPM Highbridge Statistical Market Neutral X (acc) - USD (coperte)* - 139,42 - - -<br />
24
<strong>JPMorgan</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Funds</strong><br />
Dati statistici (seguito)<br />
Valore netto dell’attivo per azione nella valuta della classe di azioni<br />
31 dicembre 2010 31 dicembre 2009 31 dicembre 2008 31 dicembre 2007 31 dicembre 2006<br />
<strong>JPMorgan</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Funds</strong> - Income Opportunity Fund (2)<br />
JPM Income Opportunity A (acc) - USD 166,12 158,85 136,98 - -<br />
JPM Income Opportunity A (acc) - EUR (coperte) 125,11 119,80 102,86 101,77 -<br />
JPM Income Opportunity A (acc) - SEK (coperte) 1.220,31 1.168,16 - - -<br />
JPM Income Opportunity A (inc) - EUR (coperte) 120,51 - - - -<br />
JPM Income Opportunity A (dist) - GBP (coperte) 90,40 86,94 76,02 - -<br />
JPM Income Opportunity B (acc) - USD 158,65 151,24 - - -<br />
JPM Income Opportunity B (acc) - EUR (coperte) 113,80 108,61 - - -<br />
JPM Income Opportunity C (acc) - USD 159,71 152,10 - - -<br />
JPM Income Opportunity C (acc) - USD (coperte a BRL) 113,01 - - - -<br />
JPM Income Opportunity C (acc) - EUR (coperte) 123,90 118,22 101,08 - -<br />
JPM Income Opportunity C (acc) - SEK (coperte) 747,97 - - - -<br />
JPM Income Opportunity C (dist) - GBP (coperte) 106,17 101,84 - - -<br />
JPM Income Opportunity D (acc) - EUR (coperte) 124,42 119,44 102,60 101,66 -<br />
JPM Income Opportunity D (inc) - EUR (coperte)** 73,44 - - - -<br />
JPM Income Opportunity X (acc) - USD 160,05 151,70 - - -<br />
JPM Income Opportunity X (acc) - EUR (coperte) 106,81 101,28 - - -<br />
JPM Income Opportunity X (acc) - GBP (coperte) 96,50 91,34 - - -<br />
<strong>JPMorgan</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Funds</strong> - Japan 50 Equity Fund<br />
JPM Japan 50 Equity A (acc) - JPY 8.714 8.405 7.366 13.055 10.294<br />
JPM Japan 50 Equity A (acc) - EUR 51,41 40,79 37,06 50,38 -<br />
JPM Japan 50 Equity A (dist) - JPY 5.797 5.739 5.030 8.914 -<br />
JPM Japan 50 Equity C (acc) - JPY 11.856 11.327 - - -<br />
JPM Japan 50 Equity D (acc) - JPY 6.234 6.074 5.377 9.625 11.227<br />
JPM Japan 50 Equity I (acc) - JPY* - - 5.302 9.300 10.629<br />
JPM Japan 50 Equity X (acc) - JPY 9.799 9.284 7.992 13.914 15.784<br />
<strong>JPMorgan</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Funds</strong> - Japan Behavioural Finance Equity Fund<br />
JPM Japan Behavioural Finance Equity A (acc) - USD 74,07 62,77 61,76 91,05 -<br />
JPM Japan Behavioural Finance Equity A (acc) - EUR 55,32 43,91 43,67 61,97 -<br />
JPM Japan Behavioural Finance Equity A (dist) - USD 69,21 58,68 58,30 85,99 -<br />
JPM Japan Behavioural Finance Equity C (acc) - USD* - - 60,46 88,27 -<br />
JPM Japan Behavioural Finance Equity D (acc) - USD* - - - 90,54 -<br />
JPM Japan Behavioural Finance Equity D (acc) - EUR 53,99 43,19 43,28 61,63 -<br />
JPM Japan Behavioural Finance Equity I (inc) - EUR* - - - 61,21 -<br />
JPM Japan Behavioural Finance Equity X (acc) - USD 77,46 64,49 62,35 90,31 -<br />
<strong>JPMorgan</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Funds</strong> - Japan Focus Fund<br />
JPM Japan Focus A (acc) - JPY 7.344 6.752 5.995 - -<br />
JPM Japan Focus A (dist) - JPY 11.633 10.838 - - -<br />
JPM Japan Focus D (acc) - JPY 7.166 6.646 5.959 - -<br />
JPM Japan Focus I (acc) - JPY 6.753 6.136 5.394 - -<br />
JPM Japan Focus X (acc) - JPY 10.871 9.871 6.031 - -<br />
<strong>JPMorgan</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Funds</strong> - Japan Select Equity Fund<br />
JPM Japan Select Equity A (acc) - JPY 6.814 6.795 6.155 11.006 12.755<br />
JPM Japan Select Equity A (dist) - JPY 5.427 5.462 4.948 8.847 10.254<br />
JPM Japan Select Equity B (acc) - JPY 6.818 6.748 6.068 10.767 12.398<br />
JPM Japan Select Equity C (acc) - JPY 7.844 7.748 6.952 12.311 14.124<br />
JPM Japan Select Equity D (acc) - JPY 8.339 8.379 7.648 13.778 16.088<br />
JPM Japan Select Equity I (acc) - JPY 6.127 6.046 5.421 9.592 11.001<br />
JPM Japan Select Equity X (acc) - JPY 9.590 9.392 8.357 14.678 16.708<br />
<strong>JPMorgan</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Funds</strong> - Japan Strategic Value Fund<br />
JPM Japan Strategic Value A (acc) - JPY 6.635 6.329 5.791 9.533 -<br />
JPM Japan Strategic Value A (acc) - EUR 60,97 47,84 45,38 57,30 -<br />
JPM Japan Strategic Value A (dist) - GBP 51,84 42,56 44,28 42,26 -<br />
JPM Japan Strategic Value C (acc) - JPY 11.628 10.988 - - -<br />
JPM Japan Strategic Value D (acc) - JPY 6.483 6.231 5.745 9.527 -<br />
JPM Japan Strategic Value D (acc) - EUR 59,58 47,10 45,01 57,26 -<br />
JPM Japan Strategic Value X (acc) - JPY 11.526 10.804 - - -<br />
<strong>JPMorgan</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Funds</strong> - JF Asia ex-Japan Fund<br />
JF Asia ex-Japan A (acc) - USD 328,49 273,18 161,69 367,34 252,31<br />
JF Asia ex-Japan A (dist) - USD 135,69 112,84 71,49 164,02 115,53<br />
JF Asia ex-Japan B (acc) - USD 363,66 300,18 176,36 397,64 271,42<br />
JF Asia ex-Japan C (acc) - USD 343,70 283,28 166,17 374,09 254,67<br />
JF Asia ex-Japan D (acc) - USD 277,14 232,21 138,48 316,97 219,20<br />
JF Asia ex-Japan I (acc) - USD 179,92 148,10 86,80 195,26 132,87<br />
JF Asia ex-Japan X (acc) - USD 557,31 455,34 264,94 591,60 399,63<br />
<strong>JPMorgan</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Funds</strong> - US Bond Fund<br />
JPM US Bond A (acc) - USD 169,49 153,60 126,67 157,91 164,46<br />
JPM US Bond A (inc) - USD 102,07 92,51 76,29 97,87 104,87<br />
JPM US Bond B (acc) - USD 175,99 158,95 130,63 162,26 168,48<br />
JPM US Bond C (acc) - USD 169,76 153,07 125,62 155,78 161,37<br />
JPM US Bond D (acc) - USD 123,66 112,35 92,89 116,08 121,20<br />
JPM US Bond X (acc) - USD* - - - 159,82 164,77<br />
(2) Questo comparto ha modificato la sua valuta al dollar USA (USD) in data 4 gennaio 2010.<br />
25
<strong>JPMorgan</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Funds</strong><br />
Dati statistici (seguito)<br />
Valore netto dell’attivo per azione nella valuta della classe di azioni<br />
31 dicembre 2010 31 dicembre 2009 31 dicembre 2008 31 dicembre 2007 31 dicembre 2006<br />
<strong>JPMorgan</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Funds</strong> - US Equity Fund<br />
JPM US Equity A (acc) - USD 88,95 80,70 63,00 102,55 100,23<br />
JPM US Equity A (acc) - EUR (coperte) 64,81 59,39 46,99 77,04 76,27<br />
JPM US Equity A (dist) - GBP 77,89 68,14 - - -<br />
JPM US Equity C (acc) - USD 91,15 81,85 63,22 101,82 -<br />
JPM US Equity D (acc) - USD 87,19 79,50 62,37 102,03 100,22<br />
JPM US Equity D (acc) - EUR (coperte) 63,51 58,49 46,51 76,66 76,27<br />
JPM US Equity X (acc) - USD 87,94 78,41 60,14 96,18 -<br />
<strong>JPMorgan</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Funds</strong> - US Market Neutral Fund (3)<br />
JPM US Market Neutral A (acc) - USD - 86,97 86,25 87,45 -<br />
JPM US Market Neutral A (acc) - EUR (coperte) - 66,45 65,38 65,55 -<br />
JPM US Market Neutral A (dist) - USD - 85,63 84,99 87,45 -<br />
JPM US Market Neutral A (dist) - GBP - 52,93 58,07 43,90 -<br />
JPM US Market Neutral D (acc) - USD - 85,33 85,25 87,10 -<br />
JPM US Market Neutral D (acc) - EUR (coperte) - 65,20 64,63 65,29 -<br />
JPM US Market Neutral X (acc) - USD - 93,16 90,85 90,51 -<br />
<strong>JPMorgan</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Funds</strong> - US Select Equity Fund<br />
JPM US Select Equity A (acc) - USD 161,31 145,55 109,20 174,40 159,14<br />
JPM US Select Equity A (acc) - EUR 75,15 63,21 48,76 - -<br />
JPM US Select Equity A (acc) - EUR (coperte) 74,48 67,83 51,70 83,17 -<br />
JPM US Select Equity A (dist) - USD 113,13 102,07 76,59 122,31 111,61<br />
JPM US Select Equity B (acc) - USD 150,57 134,84 100,42 159,16 144,23<br />
JPM US Select Equity C (acc) - USD 148,43 132,53 98,40 155,50 140,13<br />
JPM US Select Equity C (acc) - EUR (coperte) 73,56 66,29 50,00 - -<br />
JPM US Select Equity D (acc) - USD 114,46 103,79 78,27 125,63 115,21<br />
JPM US Select Equity D (acc) - EUR (coperte) 73,07 66,88 51,24 82,84 -<br />
JPM US Select Equity I (acc) - USD 98,17 87,54 64,95 102,57 -<br />
JPM US Select Equity X (acc) - USD 145,43 128,85 94,98 149,05 133,61<br />
(3) Questo comparto è stato liquidato il 15 dicembre 2010.<br />
* Classe di Azioni inattiva a decorrere dalla fine dell’esercizio.<br />
** Classe di Azione riattivata durante l’esercizio.<br />
Le note allegate formano parte integrante del presente bilancio.<br />
26
<strong>JPMorgan</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Funds</strong><br />
Note ai Rendiconti finanziari<br />
Al 31 dicembre 2010<br />
1. Organizzazione<br />
<strong>JPMorgan</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Funds</strong> (la “SICAV”) è una società d’investimento a capitale variabile con comparti multipli organizzata come una société anonymein<br />
conformità alle leggi del Granducato del Lussemburgo. La SICAV è stata costituita in Lussemburgo il 22 dicembre 1994 con durata illimitata con la ragione<br />
sociale di J.P. Morgan <strong>Investment</strong> <strong>Funds</strong>. Il 19 novembre 2001 ha cambiato la propria ragione sociale in <strong>JPMorgan</strong> Fleming <strong>Investment</strong> <strong>Funds</strong> ed in <strong>JPMorgan</strong><br />
<strong>Investment</strong> <strong>Funds</strong> in data 12 settembre 2005.<br />
La SICAV è autorizzata in conformità alla Parte I della legge del 20 dicembre 2002 relativa agli organismi di investimento collettivo in valori mobiliari. La<br />
SICAV è iscritta al Registre de Commerce et des Sociétés di Lussemburgo, al numero B 49 663.<br />
La SICAV è designata come Fondi dei mercati monetari e obbligazionari, convertibili, bilanciati, di utile totale, azionari ed ha emesso azioni in 34 comparti, i<br />
cui dettagli sono contenuti nell’allegato.<br />
2. Principi contabili significativi<br />
Questi rendiconti finanziari sono stati compilati in accordo con le norme vigenti in Lussemburgo che disciplinano gli organismi di investimento collettivo.<br />
a) Valutazione dell’investimento<br />
I valori mobiliari che sono quotati su borse ufficiali o trattati sugli altri mercati regolamentati sono valutati sulla base dell’ultimo prezzo disponibile alla data<br />
di calcolo del Valore Netto d’Inventario (VNI).<br />
Se i titoli sono quotati o trattati su più borse o mercati, sarà applicato l’ultimo prezzo disponibile, o, se appropriato, il prezzo medio della borsa o del mercato principale.<br />
I titoli negoziabili non ammessi alla quotazione ufficiale presso una borsa valori né negoziati su un altro mercato regolamentato vengono valutati in base<br />
all’ultima quotazione disponibile. I titoli per cui non sia disponibile una quotazione, o la cui ultima quotazione disponibile non sia rappresentativa, sono<br />
valutati sulla base del prezzo di vendita ragionevolmente prevedibile, determinato con prudenza e in buona fede dal Consiglio di Amministrazione.<br />
Le azioni o quote in UCITS od altri UCIS vengono valutate al più recente prezzo disponibile oppure al VNI, così come riportati da tali imprese stesso o dai suoi agenti.<br />
Leattivitàliquideeglistrumentidelmercatomonetariopossonoesserevalutatialvalorenominalemaggioratodieventualiinteressioppuresulla basedelcostoammortizzato.<br />
Per quanto concerne il comparto <strong>JPMorgan</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Funds</strong> - Euro Liquid Market Fund:<br />
• Eccetto ove quanto indicato sotto, tutti gli investimenti sono valutati al costo ammortizzato, che equivale all’incirca al valore di mercato. Con questo<br />
metodo il costo degli investimenti è rettificato sulla base dei ricavi per l’ammortamento dei premi e sconti sulla durata degli investimenti.<br />
• Laddove la base del costo ammortizzato non rifletta un approccio prudente per la valutazione del titolo, per la valutazione viene impiegato il prezzo più<br />
recente prevalente alla data della valutazione.<br />
I rendiconti finanziari sono presentati sulla base dei valori patrimoniali netti dei comparti calcolati il 31 dicembre 2010, eccetto che per il comparto <strong>JPMorgan</strong><br />
<strong>Investment</strong> <strong>Funds</strong> - Blue and Green Fund per i quali il calcolo è stato effettuato il 27 dicembre 2010 (a causa di una frequenza di calcolo settimanale del valore<br />
patrimoniale netto). In conformità con il prospetto informativo, i valori patrimoniali netti sono stati calcolati usando i tassi di cambio più recenti conosciuti al<br />
momento del calcolo. Se la SICAV avesse calcolato i valori patrimoniali netti unicamente ai fini della rendicontazione finanziaria, i prezzi di mercato utilizzati<br />
per valutare il portafoglio titoli sarebbero stati i prezzi di chiusura al 31 dicembre 2010. In tale prospettiva, il valore del patrimonio netto di <strong>JPMorgan</strong><br />
<strong>Investment</strong> <strong>Funds</strong> – Blue and Green Fund sarebbe stato diverso di -0.57%.<br />
b) Meccanismo di Swing Pricing<br />
Un comparto può subire la diluzione del Valore Netto d’Inventario (VNI) per azione se gli investitori acquistano o vendono le azioni di un Comparto ad un prezzo che non<br />
rispecchia le spese di transazione ed altre spese generate quando le operazioni titoli sono svolte dal gestore degli investimenti per adattare le entrate e le uscite di cassa.<br />
Per contrastare quest’impatto, si adotta un meccanismo cosiddetto di “Swing Pricing”, che protegge gli interessi degli azionisti del Fondo. Se, in qualsiasi giorno di<br />
valutazione, il totale delle transazioni nette in azioni del Comparto eccede un limite prefissato, determinato e rivisto periodicamente per ogni Comparto dalla Società di<br />
gestione, il Valore Netto d’Inventario per azione potrebbe essere rivisto al rialzo o al ribasso per rispecchiare rispettivamente le entrate nette e le uscite nette.<br />
Le entrate e le uscite nette saranno determinate dalla Società di Gestione in base alle ultime informazioni disponibili al momento del calcolo del Valore Netto<br />
d’Inventario per azione. Il meccanismo di swing pricing può essere applicato a tutti i comparti, ad eccezione di <strong>JPMorgan</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Funds</strong> - Blue and Green Fund,<br />
<strong>JPMorgan</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Funds</strong> - Highbridge Statistical Market Neutral Fund e i comparti del mercato monetario, secondo la definizione contenuta nel prospetto<br />
illustrativo. L’estensione delle variazioni di prezzo sarà definita dalla Società di Gestione per rispecchiare le spese di transazione ed altre spese. Tali variazioni<br />
potranno variare da Comparto a Comparto senza però mai superare il 2% del Valore Netto d’Inventario originale per azione. Il Valore Netto d’Inventario per Azione<br />
ufficiale alla fine dell’anno, indicato nella sezione delle informazioni statistiche della presente relazione ho pertanto includere una correzione introdotta con la<br />
tecnica delle swing pricing, che non sarebbe computata nel rendiconto consolidato del patrimonio netto e nel conto economico e variazioni del patrimonio netto.<br />
Alla fine dell’esercizio finanziario, una correzione con la tecnica dello swing pricing era stata applicata a <strong>JPMorgan</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Funds</strong> -Emerging Markets Corporate<br />
Bond Portfolio Fund I. A partire dal 30 luglio 2010, i valori patrimoniali netti di <strong>JPMorgan</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Funds</strong> -Emerging Markets Corporate Bond Portfolio Fund I sono<br />
stati corretti al ribasso in base a un fattore di swing pricing determinato dalla Società di Gestione in base alle sue procedure consolidate, indipendentemente dai flussi di<br />
riscatti. Al 31 dicembre 2010, lo swing factor è di 200 punti base, il che, in aggiunta a quanto suddetto, rispecchia anche l’esigenza di mantenere una composizione<br />
equivalente del portafoglio titoli per il resto della durata del Fondo. La decisione di applicare un fattore di swing pricing discendente è imputabile alla natura specifica<br />
del prodotto e al fatto che dopo la fase di sottoscrizione iniziale, conclusasi il 14 luglio 2010, non si prevede la ricezione di ulteriori sottoscrizioni al Fondo.<br />
Nessun altro comparto è stato sottoposto alla tecnica di swing pricing alla data del 31 dicembre 2010.<br />
c) Utili e perdite realizzati e non realizzati sugli investimenti<br />
Le transazioni di investimento sono contabilizzate alla data della transazione (la data in cui viene eseguito l’ordine di acquisto o vendita).<br />
Gli utili e le perdite realizzati e non realizzati sulle vendite e sugli investimenti in portafoglio sono calcolati ai valori medi di libro. La relativa fluttuazione del<br />
cambio tra la data di acquisto e la data di vendita degli investimenti è inclusa negli utili e perdite realizzati sugli investimenti. Gli utili e perdite non realizzati<br />
sulle partecipazioni di investimento sono calcolati al costo totale del libro e includono i relativi utili e perdite non realizzati sulle fluttuazioni del cambio.<br />
d) Computo degli utili<br />
Il reddito da interessi matura giornalmente. Il reddito da interessi è calcolato in base al criterio della competenza. I dividendi maturano alla data<br />
ex-dividendo. Il reddito è evidenziato al netto della ritenuta d’imposta, tranne nel caso in cui la ritenuta d’imposta sia stata recuperata o sia recuperabile.<br />
e) Conversione di valute estere<br />
I libri e i registri di ogni comparto sono espressi nella valuta di riferimento del corrispondente comparto. Gli importi espressi in altre valute sono convertiti<br />
nella valuta di riferimento come segue: (i) le valutazioni dell’investimento e le altre attività o passività, inizialmente espresse in altre valute, sono convertite<br />
ogni giorno lavorativo nella valuta di riferimento in base ai tassi di cambio prevalenti in tale giorno lavorativo; (ii) gli acquisti e le vendite di investimenti<br />
esteri, i costi e i ricavi sono convertiti nella valuta di riferimento secondo i tassi di cambio prevalenti alle rispettive date di dette transazioni.<br />
27
<strong>JPMorgan</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Funds</strong><br />
Note ai Rendiconti finanziari (seguito)<br />
Al 31 dicembre 2010<br />
Gli utili o le perdite netti realizzati e non realizzati sui cambi rappresentano: (i) gli utili e le perdite su cambi derivanti dalla vendita e dalla detenzione di valute ed<br />
equivalenti di liquido in valuta estera; (ii) gli utili e le perdite conseguiti tra la data di contrattazione e la data del regolamento sulle transazioni di titoli; e (iii) gli utili e<br />
le perdite derivanti dalla differenza tra gli importi dei dividendi e degli interessi registrati e gli importi effettivamente percepiti.<br />
Gli utili e le perdite derivanti dalla conversione sono inseriti alla voce Utili/perdite netti realizzati su valute nel Conto economico consolidato e nelle<br />
variazioni del Patrimonio Netto.<br />
La valuta di riferimento della SICAV come si evince dai rendiconti consolidati è lo USD.<br />
I tassi di cambio principali applicati al 31 dicembre 2010 erano i seguenti:<br />
1 USD = 0,74657511 EUR<br />
1 USD = 81,24000000 JPY<br />
f) Contratti a termine su valute<br />
Gli utili e le perdite non realizzati su contratti pendenti sono calcolati sulla base dei tassi di cambio a termine prevalenti alla relativa data di valutazione. Le<br />
variazioni di tali importi sono incluse nel conto economico consolidato e variazioni del patrimonio netto alla voce “Variazione netta dell’utile/(perdita) non<br />
realizzato/a sui contratti a termine su valute.” Quando un contratto viene chiuso, l’utile/(perdita) realizzato/a viene contabilizzato alla voce “Utile/(perdita)<br />
netto/a realizzato sucontratti a termine suvaluta” nel conto economico consolidato e variazioni del patrimonio netto. Gli utili e le perdite non realizzati sono<br />
contabilizzati alla voce Utili/(Perdite) non realizzati sui contratti a termine su valute nel rendiconto consolidato del patrimonio netto.<br />
g) Contratti finanziari futures su titoli e indici<br />
I contratti finanziari futures regolamentati sono valutati al prezzo di liquidazione quotato in borsa. I depositi iniziali di garanzia effettuati alla stipulazione dei<br />
contratti futures possono essere in contanti o in titoli. Durante l’esercizio in cui tali contratti sono operativi, le variazioni subite dal valore di ogni contratto<br />
sono registrate come utili e perdite non realizzati usando il “marking-to-market” su base quotidiana per rifletterne il valore di mercato al termine di ogni<br />
giornata di contrattazione. Pagamenti di margini di variazione sono effettuati o ricevuti, a seconda che si realizzino utili o si subiscano perdite. Alla chiusura<br />
di un contratto, la SICAV registra un utile o una perdita realizzato equivalente alla differenza tra il ricavo o il costo derivante dalla transazione di chiusura e il<br />
costo iniziale del contratto nel conto economico consolidato e variazioni del patrimonio netto.<br />
Gli utili o le perdite non realizzati sono contabilizzati alla voce Utili/(Perdite) netti non realizzati su contratti finanziari futures nel rendiconto consolidato del<br />
patrimonio netto.<br />
h) Contratti a premio<br />
I contratti a premio acquistati vengono iscritti a bilancio come investimenti; i contratti a premio venduti vengono iscritti a bilancio come passività. Quando<br />
l’esercizio di un contratto a premio si traduce in un saldo in contanti, la differenza tra il premio e il saldo viene iscritta a bilancio come un utile o perdita<br />
realizzato. Quando vengono acquisiti o ceduti dei titoli azionari in seguito all’esercizio di un’opzione, il costo di acquisizione o i proventi della vendita<br />
vengono corretti in misura pari all’ammontare del premio. Quando un contratto a premio viene chiuso, la differenza tra il premio e il costo per chiuderela<br />
posizione viene iscritta a bilancio come una perdita o un guadagno realizzato. Alla scadenza del contratto a premio, il premio viene iscritto a bilancio come<br />
un guadagno realizzato per i contratti a premio venduti oppure come una perdita realizzata per i contratti a premio acquistati.<br />
La SICAV sottoscrive opzioni sui titoli, contratti futures e swap sui tassi di interesse (“swaption”) nonché contratti a doppia opzione sugli swap sui tassi di<br />
interesse. Questi contratti a premio vengono liquidati in contanti ed espongono la SICAV a un rischio di perdita illimitato. La SICAV, tuttavia, non è esposta al<br />
rischio di credito sui contratti a premio stipulati, in quanto la controparte ha già assolto il suo obbligo pagando il premio alla stipula del contratto. Al<br />
31 dicembre 2010, la SICAV aveva contratti a premio stipulati aperti come indicato nel suo portafoglio titoli.<br />
I valori di mercato sono contabilizzati alla voce “Strumenti derivati al valore di mercato” nel rendiconto consolidato del patrimonio netto.<br />
i) Titoli TBA<br />
I titoli TBA sono relativi a titoli garantiti da ipoteca emessi da agenzie a partecipazione statale. Queste agenzie, solitamente, costituiscono un gruppo comune<br />
di mutui ipotecari e vendono gli interessi nei gruppi creati. I titoli TBA sono titoli legati a futuri gruppi di mutui ipotecari di queste agenzie che vengono<br />
acquistati e venduti per regolamento dei corrispettivi a termine e dei quali non è stato ancora stabilito il tasso di interesse o la data di scadenza. I titoli TBA<br />
sono elencati separatamente nel Portafoglio Titoli.<br />
Alcuni Comparti possono stipulare contratti di riacquisto “Dollar Roll”, principalmente utilizzando titoli TBA, per cui i Comparti vendono titoli garantiti da<br />
ipoteche per consegna nel mese corrente e simultaneamente si impegnano a riacquistare titoli simili, ma non identici, in una dataeaunprezzo stabiliti. I<br />
Comparti contabilizzano tali Dollar Roll come acquisti e cessioni e ricevono il compenso come corrispettivo per l’assunzione dell’impegno di riacquistare. I<br />
Comparti sono tenuti a mantenere titoli liquidi aventi un valore non inferiore al prezzo di riacquisto (incluso l’interesse maturato) per tali Dollar Roll. Il valore<br />
di mercato dei titoli che i Comparti si impegnano ad acquistare può scendere sotto il prezzo di riacquisto prestabilito per quei titoli.<br />
Al 31 dicembre 2010, alcuni Comparti avevano transazioni Dollar Roll su titoli TBA aperte che sono contabilizzate negli Importi esigibili alla cessione di titoli<br />
TBA e Importi dovuti all’acquisto di titoli TBA nel rendiconto consolidato del patrimonio netto.<br />
j) Swap su tassi d’interesse<br />
Uno swap su tassi d’interesse è un contratto bilaterale in base al quale ciascuna delle parti si impegna a scambiare una serie di pagamenti di interesse con<br />
un’altra serie di pagamenti d’interesse (generalmente a tasso fisso/variabile) calcolati su un certo importo nozionale che funge da capitale di riferimento e<br />
che non viene, di solito, mai scambiato tra le parti contraenti.<br />
I valori di mercato sono contabilizzati alla voce “Strumenti derivati al valore di mercato” nel Rendiconto Consolidato del Patrimonio Netto. Le variazioni di<br />
tali importi sono contabilizzate alla voce “Variazione netta dell’utile/(perdita) non realizzato sugli strumenti derivati” e il realizzato alla voce “Utile/(perdita)<br />
netto/a realizzato sugli strumenti derivati” nel conto economico consolidato e variazioni del patrimonio netto.<br />
k) Swap sul tasso di inflazione<br />
Uno swap sul tasso di inflazione è un accordo bilaterale in cui ciascuna delle parti acconsente a scambiare una serie di pagamenti di interesse per un’altra serie di pagamenti<br />
di interesse (generalmente fisso/variabile suindici di inflazione) basati suun importo teorico che serve come bsase di computazione non viene, di solito, scambiato.<br />
I valori di mercato sono contabilizzati alla voce “Strumenti derivati al valore di mercato” nel rendiconto consolidato del patrimonio netto. Le variazioni di tali<br />
importi sono contabilizzate alla voce “Variazione netta degli utili/(perdite) non realizzati sugli strumenti derivati” e quelli realizzati alla voce “Utili/(perdite)<br />
netti realizzati sugli strumenti derivati” nel conto economico e variazioni del patrimonio netto.<br />
l) Swap sull’utile totale<br />
La SICAV può stipulare contratti di swap in base ai quali la SICAV e la controparte si impegnano a scambiarsi pagamenti laddove una od entrambe le parti<br />
pagano gli utili prodotti da un titolo azionario, titolo di credito, paniere od indice di titoli. I pagamenti effettuati dalla SICAV alla controparte e viceversa<br />
vengono calcolati in riferimento a uno specifico titolo azionario, indice o titoli di credito e in base ad un importo nozionale concordato. Qualsivoglia siffatto<br />
titolo azionario o di credito sottostante deve essere un titolo trasferibile e qualsivoglia siffatto indice deve essere un indice di un mercato regolamentato.<br />
28
<strong>JPMorgan</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Funds</strong><br />
Note ai Rendiconti finanziari (seguito)<br />
Al 31 dicembre 2010<br />
Uno swap sull’utile totale prevede lo scambio della performance totale su uno specifico paniere di titoli, selezionati dal Gestore degli Investimenti, contro un<br />
tasso di riferimento più uno spread. La performance totale includerà interessi, dividendi, utili e perdite sui titoli sottostanti durante il periodo di validità del<br />
contratto, secondo il tipo di titoli sottostanti. Il rischio di questo tipo di strumento dipenderà dall’evoluzione incerta, al momento della conclusione del<br />
contratto, della performance dei titoli sottostanti. Questi titoli sottostanti sono quotati su una borsa valori di primaria importanza.<br />
Il valore dei titoli sottostanti sarà preso in considerazione per calcolare i poteri di investimento e di contrarre debiti applicabili ai singoli emittenti. I relativi indici<br />
includono, ma non solo, indici valutari, di tassi di interesse, di prezzi e utile complessivo su tassi di interesse, indici di titoli a reddito fisso e indici di titoli azionari.<br />
I valori di mercato sono contabilizzati alla voce “Strumenti derivati al valore di mercato” nel rendiconto consolidato del patrimonio netto. Le variazioni in tali<br />
importi sono contabilizzate nel conto economico consolidato e variazioni del patrimonio netto alla voce “Variazione netta nell’utile/(perdita) non realizzato<br />
sugli strumenti derivati”. Quando un contratto viene chiuso, l’utile/(perdita) realizzato viene contabilizzato alla voce “Utile/(perdita) netto realizzato sugli<br />
strumenti derivati” nel conto economico consolidato e variazioni del patrimonio netto.<br />
I comparti <strong>JPMorgan</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Funds</strong> - Global Select 130/30 e <strong>JPMorgan</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Funds</strong> - Highbridge Statistical Market Neutral Fund hanno ciascuno<br />
stipulato swap sull’utile totale (lungo/corto, collettivamente definiti “gli swap”) su un paniere di titoli con prime broker selezionati. Gli swap sono composti<br />
da posizioni in una selezione diversificata di titoli azionari che viene continuamente monitorata e modificata dal Gestore degli Investimenti.<br />
m) Credit default swap<br />
Un credit default swap è una transazione derivata del credito in cui due parti stipulano un contratto in base al quale una delle parti contraenti si impegna a<br />
versare alla controparte l’importo di una cedola periodica fissa per la durata specificata del contratto. La controparte non effettua alcun pagamento a meno<br />
che non si verifichi un evento creditizio, relativo ad un bene patrimoniale di riferimento predeterminato. Nel caso che tale evento si verifichi, la controparte<br />
suddetta effettuerà un pagamento alla prima parte contraente e lo swap avrà termine. Il valore dei titoli sottostanti verrà preso in considerazione per il<br />
calcolo dei poteri di investimento e di contrarre debiti applicabili ai singoli emittenti.<br />
Gli utili o perdite non realizzati sono contabilizzati alla voce “Strumenti derivati al valore di mercato” nel rendiconto consolidato del patrimonio netto. Le<br />
variazioni in tali importi sono contabilizzate alla voce “Variazione netta dell’utile/(perdita) non realizzato/a sugli strumenti derivati” e il realizzato alla voce<br />
“Utile/(perdita) netto/a realizzato/a sugli strumenti derivati” nel conto economico consolidato e variazioni del patrimonio netto.<br />
n) Contratti di swap a prezzi bloccati<br />
La SICAV può stipulare contratti di swap in base ai quali la SICAV e la controparte concordano di scambiarsi reciproci pagamenti laddove una o entrambe le parti<br />
pagano i rendimenti generati da un titolo, strumento, paniere o indice dei medesimi. I pagamenti versati dalla SICAV alla controparte e viceversa sono calcolati in<br />
riferimento a uno specifico titolo, indice o strumento e concordati sulla base di un importo nominale. Qualsivoglia tale strumento o titolo sottostante deve<br />
essere un titolo trasferibile e qualsivoglia tale indice deve essere un indice di un mercato regolamentato. Il valore dei titoli sottostanti sarà preso in<br />
considerazione per il calcolo dei poteri di investimento e indebitamento applicabili ai singoli emittenti. I relativi indici includono, ma non sono limitati a,<br />
valute, tassi di interesse e prezzi di altre attività. I valori di mercato sono contabilizzati alla voce “Strumenti derivati al valore di mercato” nel rendiconto<br />
consolidato del patrimonio netto.<br />
Le variazioni di tali importi sono contabilizzate alla voce “Variazione netta dell’utile/(perdita) non realizzato sugli strumenti derivati” e il realizzato alla voce<br />
“Utile/(perdita) netto realizzato sugli strumenti derivati” nel conto economico consolidato e variazioni del patrimonio netto.<br />
o) Variance swap<br />
Un variance swap è uno strumento che consente alla SICAV di negoziare una volatilità realizzata futura (o storica) contro una volatilità implicita corrente.<br />
I valori di mercato sono contabilizzati alla voce “Strumenti derivati al valore di mercato” nel rendiconto consolidato del patrimonio netto. Le variazioni di tali<br />
importi sono contabilizzate alla voce “Variazione netta degli utili/(perdite) non realizzati sugli strumenti derivati” e quelli realizzati alla voce “Utili/(perdite)<br />
netti realizzati sugli strumenti derivati” nel conto economico e variazioni del patrimonio netto.<br />
3. Commissioni e spese<br />
a) Tutti i comparti – Azioni di Classe A, B, C e D<br />
I costi e le commissioni addebitati a queste classi di azioni sono stabiliti come percentuale fissa del valore netto d’inventario di ciascuna classe di azioni. Questa<br />
percentuale fissa copre tutte le commissioni e le spese connesse alla gestione di queste classi di azioni, incluse le commissioni spettanti al gestore degli<br />
investimenti, quelle relative ai servizi per gli azionisti e le altre spese operative ed amministrative incluse, ma non solo, le commissioni spettanti all’agente preposto<br />
ai registri e ai trasferimenti e depositario. Essa non copre le imposte versate sugli investimenti né le spese di mediazione, le spese straordinari o l’eventuale<br />
commissione di performance. Nessun altro costo viene addebitato a queste classi di azioni, per cui la Società di gestione si assume tutte le eventuali differenze tra il<br />
costo effettivo delle operazioni di queste classi di azioni e la percentuale fissa. Nella misura in cui i costi operativi effettivi siano inferiori rispetto alle percentuali<br />
fisse, l’eccedenza sarà versata alla Società di gestione ed inserita alla voce “Commissioni al Gestore degli investimenti”. Nella misura in cui le spese operative<br />
effettive siano superiori alle percentuali fisse delle commissioni, il relativo ammontare sostenuto dal Società di gestione sarà riportato separatamente come<br />
“Remissione della commissione” nel Rendiconto consolidato del Patrimonio Netto, nonché nel Conto economico consolidato e nelle variazioni del Patrimonio Netto.<br />
Tale percentuale fissa annuale per l’addebito di commissioni e spese viene indicata come “Coefficiente di spesa totale”. I tassi annuali fissi ai quali vengono<br />
addebitati gli oneri delle singole classi di azioni sono riportati nell’Allegato.<br />
b) Tutti i comparti - Azioni di Classe I<br />
Il tetto massimo di spese e commissioni sostenute dagli azionisti della Classe I di ciascun comparto non eccederà una percentuale massima del Patrimonio<br />
Netto attribuibile a questa classe. Tali commissioni e spese massime comprendono le commissioni spettanti al gestore degli investimenti, oltre alle altre<br />
spese operative e amministrative, limitatamente alle commissioni di custodia, fiduciarie, di contabilità e al compenso per l’agente addetto ai trasferimenti,<br />
alle imposte e spese varie; esse non comprendono le eventuali commissioni di performance.<br />
Tale massimale per l’addebito di oneri e spese viene indicato come “Coefficiente di spesa massimo”. I coefficienti massimi annuali dei singoli comparti<br />
vengono riportati nell’Allegato.<br />
c) Tutti i comparti - Azioni di Classe X<br />
Alle azioni di Classe X di ciascun comparto verrà addebitata un quota proporzionale delle commissioni di custodia e di contabilità addebitabili a tale<br />
comparto.<br />
La Società di gestione si assume tutte le altre spese operative e amministrative inerenti tale classe, escluse le eventuali commissioni di performance.<br />
L’ammontare massimo di spese operative e amministrative che gli azionisti della Classe X di ogni comparto devono sostenere non eccederà la percentuale<br />
massima del patrimonio netto totale attribuibile a tale classe, come indicato nell’Allegato.<br />
La commissione annuale di gestione normalmente pagabile in relazione alla classe di azioni X verrà detratta per via amministrativa e ritirata dal Distributore<br />
Globale direttamente dall’azionista o attraverso l’ufficio addetto della J.P. Morgan Chase & Company.<br />
29
<strong>JPMorgan</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Funds</strong><br />
Note ai Rendiconti finanziari (seguito)<br />
Al 31 dicembre 2010<br />
I comparti possono investire in UCITS e altri UCI gestiti dalla Società di Gestione, il Gestore degli Investimenti o qualsiasi altro membro di <strong>JPMorgan</strong> Chase&<br />
Co. Per evitare il doppio addebito della Commissione di Consulenza e Gestione Annuale su tali attività si procede a) escludendo le attività dal patrimonio<br />
netto su cui viene calcolata la Commissione di Consulenza e Gestione Annuale, oppure b) investendo in UCITS o UCI tramite classi che non incorrono in una<br />
Commissione di Consulenza e Gestione Annuale od altre commissioni equivalenti pagabili al relativo gruppo del Gestore degli Investimenti; oppure c)<br />
compensando la Commissione di Consulenza e Gestione Annuale con un rimborso alla SICAV o Comparto della Commissione di Consulenza e Gestione<br />
Annuale (o equivalente) addebitata agli UCITS o UCI sottostanti; oppure d) addebitando solo la differenza tra Commissione di Consulenza e Gestione Annuale<br />
della SICAV o Comparto e la Commissione di Consulenza e Gestione Annuale (o equivalente) addebitata agli UCITS o UCI sottostanti.<br />
La società di gestione può decidere di tanto in tanto, al fine di tutelare gli interessi degli azionisti della SICAV di ridurre le commissioni spettanti alla società di<br />
gestione.<br />
d) Commissioni di performance<br />
Ai sensi dell’accordo di gestione degli investimenti, come disposto nell’appendice al prospetto informativo, il gestore degli investimenti ha diritto di ricevere<br />
dal valore netto d’inventario di determinati comparti o classi di azioni, una commissione di incentivo annuale basata sulla performance (la “commissione di<br />
performance”) se la performance del comparto supera il rendimento del benchmark, subordinatamente all’applicazione di un meccanismo di drenaggio di<br />
recupero o di un massimo storico precedente secondo la definizione data nell’Allegato V e come specificato nell’Allegato III per ciascun comparto.<br />
In occasione di ogni giorno di valutazione, il valore netto d’inventario di ciascuna classe di ciascun comparto per la quale si applica una commissione di<br />
performance, che include un’attribuzione per tutte le commissioni e le spese (inclusa la commissione di consulenza e gestione annuale, e le spese di<br />
esercizio e di amministrazione che devono essere sostenute dalla relativa classe alla percentuale stabilita nell’Appendice al prospetto) viene corretto in<br />
base alle eventuali sottoscrizioni e riscatti trattati in quel giorno di valutazione e l’eventuale commissione di performance maturata durante tale giorno per<br />
tale classe viene risommata (il “valore netto d’inventario corretto”). Ai fini del calcolo della commissione di performance, in occasione di ogni giorno di<br />
valutazione, viene calcolato il “rendimento della classe di azioni” inteso come differenza tra il valore netto d’inventario (corretto risommando l’eventuale<br />
commissione di performance maturata) in tale giorno e il valore netto d’inventario corretto del giorno di valutazione precedente, espresso come un<br />
rendimento basato sul valore netto d’inventario del giorno di valutazione precedente di quella classe.<br />
Metodo del rendimento massimo storico precedente<br />
Se il rendimento della classe di azioni supera il rendimento di benchmark e il rendimento cumulativo della classe di azioni supera il rendimento massimo<br />
storico precedente (come definito nell’appendice al prospetto), l’attribuzione per la commissione di performance viene incrementata in misura pari al tasso<br />
della commissione di performance moltiplicato per il sovrarendimento moltiplicato per il valore netto d’inventario corretto di quella classe al giorno di<br />
valutazione precedente. Se il rendimento della classe di azioni non supera il rendimento di benchmark, l’attribuzione per la commissione di performance<br />
viene ridotta (ma non resa inferiore a zero) in misura pari al tasso della commissione di performance moltiplicato per il sovrarendimento negativo<br />
moltiplicato per il valore netto d’inventario corretto di quella classe di azioni al giorno di valutazione precedente. In seguito a un periodo di sovrarendimento<br />
negativo, per cui l’attribuzione per la commissione di performance sia stata ridotta a zero, non viene maturata alcuna nuova commissione di performance<br />
fino a quando il rendimento cumulativo della classe di azioni non superi il maggiore tra il rendimento massimo storico precedente e il rendimento<br />
cumulativo di benchmark a partire dall’inizio dell’anno contabile della SICAV. La commissione di performance maturata in qualsivoglia giorno di valutazione<br />
si riflette nel valore netto d’inventario per azione sulla base di quali sottoscrizioni e riscatti possono essere accettati.<br />
Meccanismo di drenaggio di recupero<br />
Lo scopo del meccanismo di drenaggio di recupero è di assicurare che la Società di gestione abbia diritto a una commissione di performance soltanto quando<br />
supera il rendimento cumulativo di benchmark (secondo la definizione data nell’Allegato V del prospetto informativo) maturata a partire dall’ultimo giorno<br />
di valutazione dell’ultimo esercizio finanziario in cui è stata corrisposta una commissione di performance.<br />
Al 31 dicembre 2010, il tasso della commissione di performance e i benchmark sono i seguenti:<br />
Comparto o classe di azioni<br />
Aliquota Benchmark<br />
commissione di<br />
performance<br />
Metodo del meccanismo di drenaggio di recupero<br />
<strong>JPMorgan</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Funds</strong> - Global Select 130/30 Fund 10% Morgan Stanley Capital International (MSCI) World Index (utile totale netto)<br />
<strong>JPMorgan</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Funds</strong> – Japan Focus Fund 10% Tokyo Stock Price Index (TOPIX) (utile totale netto)<br />
Metodo del rendimento massimo storico precedente<br />
<strong>JPMorgan</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Funds</strong> - Global Total Return Fund 10% LIBOR one-month Euro deposits (utile totale lordo)<br />
<strong>JPMorgan</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Funds</strong> - Global Capital Appreciation Fund 10% LIBOR one-month Euro deposits (utile totale lordo)<br />
<strong>JPMorgan</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Funds</strong> - Global Capital Preservation Fund (EUR) 10% LIBOR one-month Euro deposits (utile totale lordo)<br />
<strong>JPMorgan</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Funds</strong> - Global Capital Preservation Fund (EUR) (SEK coperte) 10% LIBOR one-month Euro deposits (utile totale lordo) (SEK coperte)<br />
<strong>JPMorgan</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Funds</strong> - Global Capital Preservation Fund (USD) 10% LIBOR one-month US Dollar deposits (utile totale lordo)<br />
<strong>JPMorgan</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Funds</strong> - Highbridge Statistical Market Neutral Fund 20% European Overnight Index Average (EONIA) (utile totale lordo)<br />
<strong>JPMorgan</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Funds</strong> - Highbridge Statistical Market Neutral Fund (GBP coperte) 20% British Bankers’ Association (BBA) LIBOR GBP Overnight Index (utile totale lordo)<br />
<strong>JPMorgan</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Funds</strong> - Highbridge Statistical Market Neutral Fund (SEK coperte) 20% British Bankers’ Association (BBA) LIBOR SEK Spot Next Index (utile totale lordo)<br />
<strong>JPMorgan</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Funds</strong> - Highbridge Statistical Market Neutral Fund (USD coperte) 20% British Bankers’ Association (BBA) LIBOR USD Overnight Index (utile totale lordo)<br />
<strong>JPMorgan</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Funds</strong> - Income Opportunity Fund 20% European Overnight Index Average (EONIA) (utile totale lordo)<br />
<strong>JPMorgan</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Funds</strong> - Income Opportunity Fund (SEK coperte) 20% British Bankers’ Association (BBA) LIBOR SEK Overnight Index<br />
<strong>JPMorgan</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Funds</strong> - Income Opportunity Fund (GBP coperte) 20% British Bankers’ Association (BBA) LIBOR GBP Overnight Index<br />
<strong>JPMorgan</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Funds</strong> - Income Opportunity Fund (EUR coperte) 20% European Overnight Index Average (EONIA)<br />
<strong>JPMorgan</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Funds</strong> - Income Opportunity Fund (USD coperte a BRL) 20% British Bankers’ Association (BBA) LIBOR USD Overnight Index (coperte a BRL)<br />
<strong>JPMorgan</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Funds</strong> - US Market Neutral Fund 20% LIBOR one-month US Dollar deposits (utile totale lordo)<br />
<strong>JPMorgan</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Funds</strong> - US Market Neutral Fund (EUR coperte) 20% LIBOR one-month Euro deposits (utile totale lordo)<br />
4. Politica di distribuzione<br />
Si intende che tutte quelle classi di azioni con il suffisso “(dist)” pagheranno dividendi, se opportuno, affinché queste classi di azioni del fondo continuino ad<br />
essere classificabili come “classi di azioni a distribuzione” ai fini della normative fiscale del Regno Unito relativa ai fondi offshore (il requisito per rientrare in<br />
tale classificazione è che venga effettuata una distribuzione annuale di almeno 85% del reddito netto da investimento attribuibile a tali classi di azioni,<br />
calcolato generalmente in linea con la definizione di reddito imponibile netto ai sensi dei principi del regime fiscale societario vigente nel Regno Unito<br />
(soggetto all’applicazione di un’eventuale soglia de minimis)) per l’esercizio fino al 31 dicembre 2010. Negli anni successivi, queste classi di azioni possono<br />
pagare dividendi e possono inoltre cercare di soddisfare le condizioni per essere classificate come “classi di azioni rendicontate” ai fini della normativa<br />
fiscale vigente nel Regno Unito in relazione ai fondi offshore.<br />
30
<strong>JPMorgan</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Funds</strong><br />
Note ai Rendiconti finanziari (seguito)<br />
Al 31 dicembre 2010<br />
Le classi di azioni con il suffisso “(mth)” distribuiranno, normalmente, tutto o sostanzialmente tutto il reddito netto con cadenza mensile, in base al reddito<br />
netto da investimento realizzato nel corso del mese precedente per le azioni in circolazione alla data di contabilizzazione del dividendo.<br />
Le classi di azioni con il suffisso “(inc)” , “(div)” o “(mth)”possono pagare dividendi ma non sono classificabili come “a distribuzione” ai fini della normativa<br />
fiscale vigente nel Regno Unito in relazione ai fondi offshore.<br />
Le classi di azioni con il suffisso “(acc)” normalmente non pagheranno dividendi.<br />
Per l’esercizio conclusosi il 31 dicembre 2010, la SICAV ha corrisposto i seguenti dividendi:<br />
Comparto e Classe di Azione Divisa Importo del dividendo<br />
per azione<br />
Data del<br />
pagamento<br />
JPM Global High Yield Bond A (mth) - USD USD 0,54 28 gennaio 2010<br />
JPM Global High Yield Bond A (mth) - USD USD 0,45 25 febbraio 2010<br />
JPM Global Income A (div) - EUR EUR 1,38 25 febbraio 2010<br />
JPM Global Income D (div) - EUR EUR 1,24 25 febbraio 2010<br />
JPM Global Capital Preservation (EUR) A (dist) - EUR EUR 1,69 19 marzo 2010<br />
JPM Global Balanced (EUR) A (dist) - EUR EUR 1,41 19 marzo 2010<br />
JPM Japan Select Equity A (dist) - JPY JPY 50 19 marzo 2010<br />
JPM Global Balanced (USD) A (dist) - USD USD 0,9 19 marzo 2010<br />
JPM Europe Select Equity A (dist) - EUR EUR 0,46 19 marzo 2010<br />
JPM Global Select Equity A (dist) - USD USD 0,23 19 marzo 2010<br />
JPM Global Select 130/30 A (dist) - USD USD 0,3 19 marzo 2010<br />
JPM Global Capital Appreciation A (dist) - EUR EUR 0,77 19 marzo 2010<br />
JPM Global Financials A (dist) - USD USD 0,38 19 marzo 2010<br />
JPM Europe Recovery A (dist) - EUR EUR 0,54 19 marzo 2010<br />
JPM Global Total Return A (dist) - EUR EUR 0,77 19 marzo 2010<br />
JPM Japan 50 Equity A (dist) - JPY JPY 150 19 marzo 2010<br />
JPM Europe Strategic Dividend A (dist) - EUR EUR 1,87 19 marzo 2010<br />
JPM US Equity A (dist) - GBP GBP 0,11 19 marzo 2010<br />
JPM Japan Behavioural Finance Equity A (dist) - USD USD 0,04 19 marzo 2010<br />
JPM Japan Strategic Value A (dist) - GBP GBP 0,12 19 marzo 2010<br />
JPM Japan Focus A (dist) - JPY JPY 100 19 marzo 2010<br />
JPM Income Opportunity A (dist) - GBP (coperte) GBP 0,55 19 marzo 2010<br />
JPM Income Opportunity C (dist) - GBP (coperte) GBP 0,79 19 marzo 2010<br />
JPM Highbridge Statistical Market Neutral C (dist) - GBP (coperte) GBP 0,2 19 marzo 2010<br />
JPM Highbridge Statistical Market Neutral C (dist) - USD (coperte) USD 0,47 19 marzo 2010<br />
JPM Europe Strategic Dividend A (inc) - EUR EUR 1,62 19 marzo 2010<br />
JPM Global Capital Appreciation A (inc) - EUR EUR 0,77 19 marzo 2010<br />
JPM Global Capital Preservation (EUR) A (inc) - EUR EUR 1,58 19 marzo 2010<br />
JPM Global Capital Preservation (EUR) I (inc) - EUR EUR 2,33 19 marzo 2010<br />
JPM Global Dividend A (inc) - EUR (coperte) EUR 2,38 19 marzo 2010<br />
JPM Global Dividend A (inc) - USD USD 0,25 19 marzo 2010<br />
JPM Global Enhanced Bond A (inc) - EUR EUR 0,5 19 marzo 2010<br />
JPM Global High Yield Bond A (inc) - EUR (coperte) EUR 5,29 19 marzo 2010<br />
JPM Global High Yield Bond I (inc) - EUR (coperte) EUR 4,52 19 marzo 2010<br />
JPM Global Total Return A (inc) - EUR EUR 0,78 19 marzo 2010<br />
JPM Income Opportunity A (inc) - EUR (coperte) EUR 0,09 19 marzo 2010<br />
JPM US Bond A (inc) - USD USD 0,01 19 marzo 2010<br />
JPM Global High Yield Bond A (mth) - USD USD 0,43 30 marzo 2010<br />
JPM Global High Yield Bond A (mth) - USD USD 0,54 29 aprile 2010<br />
JPM Global Income A (div) - EUR EUR 1,4 25 maggio 2010<br />
JPM Global Income C (div) - EUR EUR 0,94 25 maggio 2010<br />
JPM Global Income D (div) - EUR EUR 1,26 25 maggio 2010<br />
JPM Global High Yield Bond A (mth) - USD USD 0,4 25 maggio 2010<br />
JPM Global High Yield Bond A (mth) - USD USD 0,46 22 giugno 2010<br />
JPM Global High Yield Bond A (mth) - USD USD 0,7 21 luglio 2010<br />
JPM Global Income A (div) - EUR EUR 1,48 20 agosto 2010<br />
JPM Global Income C (div) - EUR EUR 1,2 20 agosto 2010<br />
JPM Global Income D (div) - EUR EUR 1,33 20 agosto 2010<br />
JPM Global High Yield Bond A (mth) - USD USD 0,55 20 agosto 2010<br />
JPM Global High Yield Bond A (mth) - USD USD 0,38 21 settembre 2010<br />
JPM Global High Yield Bond A (mth) - USD USD 0,6 21 ottobre 2010<br />
JPM Global Income A (div) - EUR EUR 1,55 22 novembre 2010<br />
JPM Global Income C (div) - EUR EUR 1,26 22 novembre 2010<br />
JPM Global Income D (div) - EUR EUR 1,39 22 novembre 2010<br />
JPM Global High Yield Bond A (mth) - USD USD 0,43 22 novembre 2010<br />
JPM Global High Yield Bond A (mth) - USD USD 0,43 21 dicembre 2010<br />
5. Regime fiscale<br />
In base alla legislazione e alla pratica corrente nel Granducato del Lussemburgo, la SICAV non è soggetta ad alcuna imposta sul reddito ed anche i dividendi<br />
pagati dalla SICAV non sono oggetto di alcuna ritenuta fiscale. Tuttavia la SICAV, ad esclusione del comparto delle classi di azioni di cui nell’Allegato, è<br />
soggetta ad una tassa sul patrimonio dello 0,05% annuo, da pagarsi trimestralmente e calcolata sul valore del Patrimonio Netto di ogni comparto alla fine<br />
del trimestre in questione. Per le classi di azioni dei comparti di cui nell’Allegato, l’aliquota ammonta allo 0,01% annuo. Nessuna imposta è dovuta sulla parte<br />
dell’attivo investito in altri organismi di investimento collettivo già sottoposti alla taxe d’abonnement.<br />
31
<strong>JPMorgan</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Funds</strong><br />
Note ai Rendiconti finanziari (seguito)<br />
Al 31 dicembre 2010<br />
Tutte le classi di azioni (eccetto la classe di azioni A (acc)) dell’Euro Euro Liquid Market Fund sono esentate dalla Taxe d’abonnement.<br />
Nessuna imposta di bollo o altre imposte sono dovute nel Granducato del Lussemburgo per l’emissione di azioni della SICAV. In Lussemburgo non è richiesta<br />
alcuna imposta sulle plusvalenze realizzate o non realizzate sugli attivi della SICAV. Anche se i redditi da capitale (“capital gains”) realizzati, sia a breve che a<br />
lungo termine, non dovrebbero essere soggetti a tassazione in un altro paese, i sottoscrittori di azioni devono sapere e riconoscere che una simile possibilità<br />
non è completamente da escludersi. Il reddito periodico della SICAV, generato da alcuni dei suoi titoli, così come gli interessi maturati sui depositi in contanti<br />
in determinati paesi, possono essere soggetti a ritenuta con applicazione di aliquote diverse, che non può normalmente essere recuperata.<br />
In seguito a un recente precedente legale in Europa, la SICAV ha promosso un’azione legale per ottenere il rimborso delle imposte trattenute da alcuni stati<br />
membri dell’Unione Europea sui pagamenti di dividendi da esso percepiti. La decisione di promuovere un’azione legale nei confronti di un qualsivoglia Stato<br />
Membro scaturisce da un’analisi dei probabili costi e potenziali benefici di una simile iniziativa. La probabilità di riuscire a ottenere il rimborso di detti<br />
importi, nonché il tempo stimato necessario per portare a compimento tale iniziativa legale differiscono nei vari stati membri. Gli eventuali costi associati<br />
con questa decisione sono stati addebitati ai relativi comparti e sono stati inclusi nei costi totali al fine di determinare il relativo coefficiente di spesa o TER e<br />
nessun importo è stato contabilizzato nella SICAV per eventuali possibili somme che potrebbero essere ricevute in seguito a tale iniziativa.<br />
6. Nota relativa alle modifiche negli investimenti<br />
Una lista, per ciascun comparto, che specifica in relazione a ciascun investimento il totale degli acquisti e delle vendite effettuati durante l’esercizio in<br />
esame, può essere ottenuta gratuitamente, dietro richiesta, presso la sede legale della SICAV. Informazioni complementari sugli investimenti realizzati nei<br />
singoli comparti possono essere ottenute dagli azionisti presso la sede della SICAV.<br />
7. Valore degli strumenti finanziari e rischi associati<br />
La SICAV ha stipulato contratti a termine in valuta estera, contratti futures, contratti di opzioni e swap che comportano a vari livelli un rischio di mercato<br />
maggiore rispetto all’importo previsto nel Rendiconto consolidato del Patrimonio Netto. Gli importi di tali contratti indicano l’entità della partecipazione<br />
della SICAV nei suddetti strumenti finanziari. I rischi di mercato connessi a tali contratti derivano dalla possibilità che si verifichino dei movimenti dei tassi di<br />
cambio, degli indici e dei titoli sottostanti a tali strumenti. Altri rischi di mercato e di credito sono dati dalla possibilità che il mercato di tali strumenti possa<br />
rivelarsi illiquido e dal fatto che una variazione nel valore dei contratti possa non avere una correlazione diretta con le variazioni del valore delle valute, degli<br />
indici o dei titoli sottostanti. Esiste, inoltre, il rischio che la controparte sia inadempiente agli obblighi previsti dal contratto.<br />
8. Prestito Titoli<br />
La SICAV può cedere in prestito quote del suo portafoglio titoli a terzi, allo scopo di generare ulteriore capitale o reddito o per ridurre costi o rischi, per un<br />
massimo consentito ed entro i limiti stabiliti da (i) l’articolo 11 del decreto Gran Ducale datato 8 febbraio 2008 relativo ad alcune definizioni della legge<br />
lussemburghese, (ii) la Circolare CSSF 08/356 relativa alle regole applicabili agli organismi d’investimento collettivo che sfruttano alcune tecniche e<br />
strumenti relativi a titoli trasferibili e strumenti monetari (“Circolare CSSF 08/356") e (iii) altre leggi, regolamenti, circolari o posizioni CSSF d’applicazione.<br />
Una proporzione significativa del reddito generato dal programma di prestito titoli è accreditata ai Comparti partecipanti, e una quota del reddito è<br />
condivisa tra la Società di Gestione per la gestione del programma e <strong>JPMorgan</strong> Chase Bank, N.A. per il suo ruolo di agente di prestito del Fondo. Coloro che<br />
prendono in prestito i titoli ceduti dal Comparto partecipante devono essere approvati dalla Società di gestione dopo un’appropriata valutazione del loro<br />
stato e della loro posizione finanziaria. Il reddito proveniente dal programma di prestito titoli è spiegato nel Conto Economico Consolidato e Variazioni del<br />
Patrimonio Netto. Al 31 dicembre 2010, la valutazione della SICAV dei titoli in prestito era di USD 333.742.547, come definito di seguito ed aveva ricevuto<br />
collaterale come protezione al valore di mercato di USD 343.791.602.<br />
La tabella seguente contiene la valutazione in dollari statunitensi dei titoli concessi in prestito dai rispettivi comparti al 31 dicembre 2010:<br />
USD<br />
<strong>JPMorgan</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Funds</strong> - Blue and Green Fund 593.186<br />
<strong>JPMorgan</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Funds</strong> - Emerging Markets Corporate Bond Portfolio Fund I 20.212.973<br />
<strong>JPMorgan</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Funds</strong> - Europe Bond Fund 584.114<br />
<strong>JPMorgan</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Funds</strong> - Europe Recovery Fund 20.613.487<br />
<strong>JPMorgan</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Funds</strong> - Europe Select Equity Fund 8.396.075<br />
<strong>JPMorgan</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Funds</strong> - Europe Strategic Dividend Fund 15.101.445<br />
<strong>JPMorgan</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Funds</strong> - Global Bond Fund (EUR) 749.295<br />
<strong>JPMorgan</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Funds</strong> - Global Bond Fund (USD) 88.965<br />
<strong>JPMorgan</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Funds</strong> - Global Capital Preservation Fund (EUR) 39.053.411<br />
<strong>JPMorgan</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Funds</strong> - Global Capital Preservation Fund (USD) 3.000.990<br />
<strong>JPMorgan</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Funds</strong> - Global Dividend Fund 215.741<br />
<strong>JPMorgan</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Funds</strong> - Global Enhanced Bond Fund 602.836<br />
<strong>JPMorgan</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Funds</strong> - Global High Yield Bond Fund 90.241.937<br />
<strong>JPMorgan</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Funds</strong> - Global Select 130/30 Fund 453.650<br />
<strong>JPMorgan</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Funds</strong> - Global Select Equity Fund 8.532.595<br />
<strong>JPMorgan</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Funds</strong> - Income Opportunity Fund 120.777.525<br />
<strong>JPMorgan</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Funds</strong> - Japan Behavioural Finance Equity Fund 87.370<br />
<strong>JPMorgan</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Funds</strong> - Japan Strategic Value Fund 3.098.782<br />
<strong>JPMorgan</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Funds</strong> - US Bond Fund 410.467<br />
<strong>JPMorgan</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Funds</strong> - US Equity Fund 927.703<br />
9. Operazioni con parti associate<br />
Tutte le transazioni con parti associate sono state concluse alle normali condizioni di mercato.<br />
<strong>JPMorgan</strong> Chase & Co. e le sue affiliate sono controparti per tutte le operazioni di prestito titoli e in alcuni contratti a termine su valute, contratti finanziari<br />
futures e contratti di swap. I gestori degli investimenti, l’agente depositario, societario, amministrativo e di domiciliazione, la società di gestione e il<br />
distributore globale e gli altri agenti della SICAV sono da considerarsi parti associate.<br />
10. Accordi di incentivi non monetari (soft commission)<br />
I gestori degli investimenti della SICAV possono stipulare accordi di incentivi non monetari con gli intermediari in relazione ai servizi utilizzati a sostegno del<br />
processo decisionale di investimento a vantaggio della SICAV. I servizi relativi agli investimenti ricevuti in base ad accordi di incentivi non monetari<br />
comprendono:<br />
- servizi di ricerca e consulenza;<br />
- analisi politica ed economica;<br />
- analisi del portafoglio di investimenti, inclusa la valutazione e la misurazione della performance;<br />
- analisi del mercato;<br />
- servizi di quotazioni e dati;<br />
32
<strong>JPMorgan</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Funds</strong><br />
Note ai Rendiconti finanziari (seguito)<br />
Al 31 dicembre 2010<br />
- hardware e software connessi ai beni e servizi di cui sopra; e<br />
- pubblicazioni relative a investimenti.<br />
I gestori degli investimenti non effettuano pagamenti diretti per questi servizi ma effettuano un volume di transazioni concordato con gli intermediari per<br />
conto della SICAV e viene versata una commissione su tali transazioni.<br />
11. Informazioni per gli azionisti registrati in Germania<br />
Presso la sede legale della SICAV e l’ufficio di pagamento e di informazioni tedesco, J.P. Morgan Bank AG, Junghofstraße 14, D-60311 Frankfurt am Main,si<br />
può ottenere gratuitamente su richiesta un elenco che specifica per ogni investimento all’interno di ogni comparto gli acquisti e le vendite totali che hanno<br />
avuto luogo nel esercizio in esame. Gli azionisti possono ottenere presso la sede legale della SICAV e l’ufficio di pagamento e di informazioni tedesco<br />
maggiori informazioni sugli investimenti all’interno del portafoglio di ogni comparto.<br />
12. Informazioni per gli azionisti registrati in Svizzera<br />
J.P. Morgan (Suisse) S.A. ha ottenuto dalla Swiss Financial Market Authority (FINMA) come rappresentante della SICAV in Svizzera, nonché come agente<br />
addetto al pagamento. Il prospetto informativo, il prospetto semplificato, lo statuto, le relazioni annuali e semestrali della SICAV nonché l’elenco degli<br />
acquisti e delle vendite effettuati dalla SICAV nel corso del esercizio possono essere ottenuti, dietro richiesta e gratuitamente, presso la sede dell’ufficio di<br />
rappresentanza svizzero, ossia J.P. Morgan (Suisse) S.A., 8 rue de la Confédération, CH-1211 Ginevra.<br />
Emolumenti/rimborsi (commissioni di retrocessione) possono essere corrisposti attingendo alla commissione di gestione per la distribuzione/<br />
commercializzazione del fondo di investimento ai distributori. Rimborsi/restituzioni possono essere concessi attingendo dalla commissione di gestione a<br />
favore di investitori istituzionali che detengono quote del fondo per il vantaggio economico di soggetti terzi.<br />
13. Autorizzazione dei comparti a Hong Kong<br />
Alcune classi di azioni dei seguenti comparti sono autorizzate a Hong Kong:<br />
• <strong>JPMorgan</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Funds</strong> - Europe Select Equity Fund<br />
• <strong>JPMorgan</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Funds</strong> - Global Balanced Fund (USD)<br />
• <strong>JPMorgan</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Funds</strong> - Global Bond Fund (USD)<br />
• <strong>JPMorgan</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Funds</strong> - Global Capital Preservation Fund (USD)<br />
• <strong>JPMorgan</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Funds</strong> - Global Convertibles Fund (USD)<br />
• <strong>JPMorgan</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Funds</strong> - Global Dividend Fund<br />
• <strong>JPMorgan</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Funds</strong> - Global Enhanced Bond Fund<br />
• <strong>JPMorgan</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Funds</strong> - Global Financials Fund<br />
• <strong>JPMorgan</strong> <strong>Investment</strong>s Fund - Global High Yield Bond Fund<br />
• <strong>JPMorgan</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Funds</strong> - Highbridge Statistical Market Neutral Fund<br />
• <strong>JPMorgan</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Funds</strong> - Japan 50 Equity Fund<br />
• <strong>JPMorgan</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Funds</strong> - Japan Behavioural Finance Equity Fund<br />
• <strong>JPMorgan</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Funds</strong> - JF Asia ex-Japan Fund<br />
• <strong>JPMorgan</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Funds</strong> - US Bond Fund<br />
• <strong>JPMorgan</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Funds</strong> - US Equity Fund<br />
14. Eventi significativi<br />
A decorrere dal 4 gennaio 2010, la valuta base del comparto <strong>JPMorgan</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Funds</strong> - Income Opportunity Fund Sub-Fund è stata cambiata da euro a<br />
dollaro USA.<br />
A partire dal 4 gennaio 2010, il comparto <strong>JPMorgan</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Funds</strong> - Global High Yield Bond Fund ha cambiato i suoi benchmark nel modo seguente:<br />
• Benchmark - l’indice Merrill Lynch High Yield, US BB-B Rated Constrained Index è stato rimpiazzato dall’indice Merrill Lynch US High Yield Master II<br />
Constrained Index (utile totale lordo)<br />
• Il benchmark per le classi di azioni coperte in EUR - l’indice Merrill Lynch High Yield, US BB-B Rated Constrained Index (utile lordo totale) coperto in EUR è<br />
stato rimpiazzato dall’indice Merrill Lynch US High Yield Master II Constrained Index (utile totale lordo) coperto in EUR.<br />
A decorrere dal 4 gennaio 2010, il comparto <strong>JPMorgan</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Funds</strong> – Income Opportunity Fund ha cambiato i suoi benchmark nel modo seguente:<br />
• Benchmark - lo European Overnight Index Average (EONIA) (utile totale lordo) è stato rimpiazzato dal British Bankers’ Association (BBA) LIBOR USD<br />
Overnight Index.<br />
A decorrere dal 1 aprile 2010, il comparto <strong>JPMorgan</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Funds</strong> - Global Income Fund ha cambiato i suoi benchmark nel modo seguente:<br />
• Benchmark - il 10% Global Property Research 250 Index (utile totale lordo) coperto in EUR è stato rimpiazzato dal 10% FTSE EPRA/NAREIT Developed<br />
Index (utile totale lordo) coperto in EUR<br />
Durante il esercizio, è stato lanciato il seguente comparto:<br />
• <strong>JPMorgan</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Funds</strong> - Emerging Markets Corporate Bond Portfolio Fund I in data 31 maggio 2010.<br />
Nel corso dell’esercizio finanziario, in data 15 dicembre 2010, è stato liquidato il comparto <strong>JPMorgan</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Funds</strong> - US Market Neutral Fund.<br />
15.Evento successivo<br />
A decorrere dal 3 gennaio 2011, la maggior parte delle classi di azioni di tutti i comparti è stata rimossa dal listino ufficiale della borsa valori del Lussemburgo.<br />
Il comparto laddove esiste ancora una quotazione è attualmente il seguente:<br />
<strong>JPMorgan</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Funds</strong> - Income Opportunity Fund C (acc) USD (coperte a BRL).<br />
33
<strong>JPMorgan</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Funds</strong><br />
Note ai Rendiconti finanziari (seguito)<br />
Al 31 dicembre 2010<br />
16. Remunerazioni dei Consiglieri<br />
L’unica remunerazione corrisposta ai Consiglieri è una commissione annuale. Mr Berndt May e Ms Andrea L. Hazen hanno rinunciato percepire tale<br />
commissione. Il totale delle commissioni corrisposte ai Consiglieri per l’esercizio finanziario in esame è stato di EUR 170.500, di cui EUR 36.500 sono stati<br />
corrisposti al Presidente.<br />
34
<strong>JPMorgan</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Funds</strong> - Blue and Green Fund<br />
Portafoglio titoli (Valore di mercato espresso in EUR)<br />
Al 31 dicembre 2010<br />
Quantità/<br />
Valore<br />
nominale<br />
Denominazione<br />
Scadenza/<br />
Cedola<br />
Valore di<br />
Mercato<br />
%<br />
Patrimonio<br />
Netto<br />
Quantità/<br />
Valore<br />
nominale<br />
Denominazione<br />
Scadenza/<br />
Cedola<br />
Valore di<br />
Mercato<br />
%<br />
Patrimonio<br />
Netto<br />
Titoli negoziabili ammessi alla quotazione ufficiale presso una Borsa Valori<br />
Azioni<br />
STATI UNITI<br />
27.089 Abbott Laboratories 979.504 1,16<br />
7.066 Celgene 317.619 0,38<br />
6.988 Chevron 479.882 0,57<br />
3.048 Citigroup Preference Shares 314.462 0,37<br />
13.968 Coca-Cola 693.967 0,82<br />
8.117 Deere & Co. 512.800 0,61<br />
12.694 EI du Pont de Nemours & Co. 477.865 0,57<br />
6.738 Freeport-McMoRan Copper & Gold 602.960 0,72<br />
9.767 General Motors Preference Shares 379.342 0,45<br />
21.448 Hewlett-Packard 678.356 0,81<br />
3.791 International Business Machines 418.251 0,50<br />
14.578 McDonald’s 846.066 1,00<br />
21.663 Microsoft 460.861 0,55<br />
9.639 Mosaic 522.636 0,62<br />
7.082 Newmont Mining 321.919 0,38<br />
17.622 Norfolk Southern 834.247 0,99<br />
18.533 Time Warner 454.009 0,54<br />
9.299 Union Pacific 646.148 0,77<br />
11.133 United Technologies 668.936 0,79<br />
630 Wells Fargo & Co Preference Shares 480.629 0,57<br />
12.297 Yum! Brands 460.489 0,55<br />
11.550.948 13,72<br />
GIAPPONE<br />
74.000 Asahi Glass 660.280 0,78<br />
6.200 Daikin Industries 165.593 0,20<br />
17.800 Honda Motor 538.124 0,64<br />
68.100 ITOCHU 518.912 0,62<br />
98.000 Marubeni 521.058 0,62<br />
31.700 Mitsubishi 646.846 0,77<br />
47.000 Mitsubishi Electric 365.895 0,43<br />
53.000 Mitsui & Co. 648.449 0,77<br />
5.800 Nidec 447.805 0,53<br />
47.000 Sumitomo 502.162 0,60<br />
7.500 Tokyo Electron 359.202 0,42<br />
5.374.326 6,38<br />
REGNO UNITO<br />
25.859 BG Group 404.718 0,48<br />
44.207 British American Tobacco 1.304.759 1,55<br />
30.624 Intercontinental Hotels Group 453.635 0,54<br />
9.818 Reckitt Benckiser Group 419.045 0,50<br />
20.760 Standard Chartered 430.137 0,51<br />
18.694 Unilever 435.966 0,52<br />
240.286 Vodafone Group 484.204 0,57<br />
49.109 Xstrata 861.550 1,02<br />
4.794.014 5,69<br />
FRANCIA<br />
8.267 Sanofi-Aventis 403.099 0,48<br />
21.949 Total 876.698 1,04<br />
1.279.797 1,52<br />
HONG KONG<br />
165.000 Hang Lung Properties 587.221 0,70<br />
26.000 Sun Hung Kai Properties 327.196 0,39<br />
914.417 1,09<br />
JERSEY<br />
93.365 WPP 868.764 1,03<br />
868.764 1,03<br />
LUSSEMBURGO<br />
29.244 ArcelorMittal 828.482 0,98<br />
828.482 0,98<br />
GERMANIA<br />
18.998 Fresenius Medical Care & Co. KGaA 825.558 0,98<br />
825.558 0,98<br />
CANADA<br />
44.427 Kinross Gold 628.643 0,75<br />
628.643 0,75<br />
BERMUDA<br />
63.523 Aquarius Platinum 255.640 0,30<br />
89.100 Esprit Holdings 328.417 0,39<br />
584.057 0,69<br />
DANIMARCA<br />
6.543 Carlsberg - B Shares 494.938 0,59<br />
494.938 0,59<br />
SVIZZERA<br />
11.037 Nestlé Registered Shares 491.482 0,58<br />
491.482 0,58<br />
TAIWAN<br />
137.760 HON HAI Precision Industry 414.321 0,49<br />
124 MediaTek 1.320 0,00<br />
259 Taiwan Semiconductor Manufacturing 471 0,00<br />
416.112 0,49<br />
SUD AFRICA<br />
13.418 Impala Platinum Holdings 353.115 0,42<br />
353.115 0,42<br />
SINGAPORE<br />
81.000 Wilmar International 265.674 0,32<br />
265.674 0,32<br />
Totale Azioni 29.670.327 35,23<br />
Obbligazioni<br />
AGENZIE INTERNAZIONALI<br />
2.000.000 European <strong>Investment</strong> Bank 15.10.17/4,750% 2.204.460 2,62<br />
3.800.000 European <strong>Investment</strong> Bank 15.04.19/4,250% 4.065.474 4,82<br />
6.269.934 7,44<br />
PAESI BASSI<br />
1.500.000 Netherlands (Kingdom of) 15.07.15/3,250% 1.579.543 1,88<br />
1.000.000 SNS Bank 10.03.14/3,500% 1.044.485 1,24<br />
2.624.028 3,12<br />
REGNO UNITO<br />
2.000.000 UK Treasury 07.09.39/4,250% 2.334.058 2,77<br />
2.334.058 2,77<br />
STATI UNITI<br />
1.000.000 Verizon Wireless Capital 01.02.14/5,55% 833.718 0,99<br />
833.718 0,99<br />
ISOLE CAYMAN<br />
700.000 Hutchison Whampoa<br />
International 28.10.15/6,000%* 525.108 0,63<br />
525.108 0,63<br />
FRANCIA<br />
76.000 Sanofi-Aventis 17.05.13/3,500% 78.688 0,09<br />
78.688 0,09<br />
Totale delle Obbligazioni 12.665.534 15,04<br />
Obbligazioni convertibili<br />
PAESI BASSI<br />
1.150.000 Portugal Telecom International<br />
Finance 28.08.14/4,125% 1.170.125 1,39<br />
1.170.125 1,39<br />
GERMANIA<br />
1.000.000 KfW - Kreditanstalt fuer<br />
Wiederaufbau 27.06.13/3,250% 1.038.100 1,23<br />
1.038.100 1,23<br />
STATI UNITI<br />
830.000 Swiss Re America Holding 21.11.21/3,250%* 611.385 0,73<br />
611.385 0,73<br />
35
<strong>JPMorgan</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Funds</strong> - Blue and Green Fund<br />
Portafoglio titoli (Valore di mercato espresso in EUR) (seguito)<br />
Al 31 dicembre 2010<br />
Quantità/<br />
Valore<br />
nominale<br />
Denominazione<br />
Scadenza/<br />
Cedola<br />
Valore di<br />
Mercato<br />
%<br />
Patrimonio<br />
Netto<br />
Quantità/<br />
Valore<br />
nominale<br />
Denominazione<br />
Scadenza/<br />
Cedola<br />
Valore di<br />
Mercato<br />
%<br />
Patrimonio<br />
Netto<br />
SINGAPORE<br />
750.000 CapitaLand 03.09.16/2,875% 448.179 0,53<br />
448.179 0,53<br />
Totale delle Obbligazioni convertibili 3.267.789 3,88<br />
Totale Titoli negoziabili ammessi alla quotazione<br />
ufficiale presso una Borsa Valori<br />
45.603.650 54,15<br />
Titoli trasferibili negoziati su un altro mercato regolamentato<br />
Obbligazioni<br />
GIAPPONE<br />
530.000.000 Japan (Government of) 20.09.30/1,800% 4.769.273 5,66<br />
4.769.273 5,66<br />
STATI UNITI<br />
4.500.000 US Treasury 28.02.15/2,375% 3.505.870 4,17<br />
3.505.870 4,17<br />
PAESI BASSI<br />
564.543 Holland Euro-Denominated<br />
Mortgage Backed Series 11 A 18/09/40/1,144%* 539.759 0,64<br />
539.759 0,64<br />
REGNO UNITO<br />
550.515 Granite Master Issuer<br />
2006-1X A6 20.12.54/0,913%* 512.530 0,61<br />
9.628 Prominent CMBS Funding 1 A1 20.12.32/1,254%* 8.593 0,01<br />
%<br />
Ripartizione del portafoglio al 31 dicembre 2010<br />
Patrimonio<br />
Netto<br />
Titoli a reddito fisso<br />
Stati Uniti d’America 14,57<br />
Agenzie internazionali 7,44<br />
Giappone 5,66<br />
Paesi Bassi 5,15<br />
Regno Unito 3,39<br />
Germania 1,23<br />
Isole Cayman 0,63<br />
Singapore 0,53<br />
Antille Olandesi 0,32<br />
Francia 0,09<br />
Totale titoli a reddito fisso 39,01<br />
Azioni<br />
Industriali 8,48<br />
Materiali 5,76<br />
Prodotti di consumo discrezionali 5,14<br />
Prodotti di consumo principali 4,88<br />
Cura della salute 3,00<br />
Tecnologia dell’informazione 2,77<br />
Settore Finanziario 2,54<br />
Energia 2,09<br />
Servizi telecomunicazioni 0,57<br />
Totale Azioni 35,23<br />
Liquidità e altre attività/(passività) 25,76<br />
Totale 100,00<br />
521.123 0,62<br />
Totale delle Obbligazioni 9.336.025 11,09<br />
Obbligazioni convertibili<br />
STATI UNITI<br />
1.090.000 Boston Properties 15.05.36/3,750% 916.654 1,09<br />
406.000 Gilead Sciences 01.05.11/0,500% 317.513 0,37<br />
860.000 Gilead Sciences 01.05.13/0,625% 724.866 0,86<br />
934.000 Health Care REIT 01.12.29/3,000% 773.038 0,92<br />
1.049.000 Liberty Media 30.03.23/3,125% 901.114 1,07<br />
500.000 Life Technologies 15.02.24/1,500% 461.344 0,55<br />
666.000 Life Technologies 15.06.25/3,250% 606.916 0,72<br />
520.000 Rayonier TRS Holdings 15.10.12/3,750% 438.785 0,52<br />
725.000 Symantec 15.06.13/1,000% 623.480 0,74<br />
332.000 Tech Data 15.12.26/2,75% 262.481 0,31<br />
1.531.000 Vornado Realty 15.04.25/3,875% 1.287.520 1,53<br />
7.313.711 8,68<br />
ANTILLE OLANDESI<br />
319.000 Teva Pharmaceutical Finance 01.02.26/1,750% 269.178 0,32<br />
269.178 0,32<br />
Totale delle Obbligazioni convertibili 7.582.889 9,00<br />
Totale Titoli trasferibili negoziati su un altro<br />
mercato regolamentato<br />
16.918.914 20,09<br />
Totale Investimenti 62.522.564 74,24<br />
Liquidità 11.139.779 13,23<br />
Altre attività/(passività) 10.556.322 12,53<br />
Totale Patrimonio Netto 84.218.665 100,00<br />
* I tassi variabili delle cedole sono quotati al 31 dicembre 2010.<br />
%<br />
Ripartizione del portafoglio al 30 giugno 2010 (non certificata)<br />
Patrimonio<br />
Netto<br />
Titoli a reddito fisso<br />
Stati Uniti d’America 23,82<br />
Paesi Bassi 7,77<br />
Agenzie internazionali 7,72<br />
Australia 4,75<br />
Germania 4,25<br />
Isole Cayman 3,19<br />
Irlanda 2,62<br />
Jersey 1,55<br />
Panama 1,21<br />
Francia 1,08<br />
Antille Olandesi 1,03<br />
Regno Unito 0,97<br />
Malesia 0,67<br />
Ungheria 0,60<br />
Singapore 0,54<br />
Spagna 0,33<br />
Canada 0,24<br />
Totale titoli a reddito fisso 62,34<br />
Azioni<br />
Tecnologia dell’informazione 3,60<br />
Fondi Comuni 3,43<br />
Prodotti di consumo principali 2,91<br />
Industriali 2,54<br />
Settore Finanziario 2,44<br />
Materiali 2,26<br />
Energia 1,71<br />
Cura della salute 1,49<br />
Prodotti di consumo discrezionali 1,00<br />
Servizi telecomunicazioni 0,52<br />
Totale Azioni 21,90<br />
Equivalenti di liquidità, liquidità e altre attività/(passività) 15,76<br />
Totale 100,00<br />
36
<strong>JPMorgan</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Funds</strong> - Blue and Green Fund<br />
Portafoglio titoli - Contratti finanziari futures aperti (espressi in EUR)<br />
Al 31 dicembre 2010<br />
Data di<br />
scadenza<br />
Numero di<br />
contratti Descrizione del titolo Divisa<br />
Valore<br />
nozionale<br />
Plusvalenza/<br />
(minusvalenza)<br />
non realizzata<br />
Futures su obbligazioni<br />
mar-11 (10) Euro-Bund Future EUR (1.246.650) 14.940<br />
mar-11 (450) Euro-Schatz Future EUR (48.963.375) 88.525<br />
mar-11 109 Long Gilt Future GBP 15.121.755 (271.487)<br />
mar-11 629 US 5 Year Note Future USD 55.928.305 (1.022.075)<br />
mar-11 (381) US 10 Year Note Future USD (34.568.358) 1.189.860<br />
Totale Futures su obbligazioni<br />
(237)<br />
Futures su indici azionari<br />
mar-11 (703) DJ Euro Stoxx 50 Index Future EUR (19.835.145) 316.155<br />
mar-11 123 Nasdaq 100 E-Mini Futures USD 4.129.844 (13.101)<br />
mar-11 (418) SP 500 Emini Future USD (19.836.292) (184.302)<br />
dic-11 311 DJ Euro Stoxx 50 Index Dividend Future EUR 3.616.930 179.900<br />
dic-12 112 DJ Euro Stoxx 50 Index Dividend Future EUR 1.266.720 26.720<br />
325.372<br />
Totale Futures su indici azionari<br />
Totale 325.135<br />
Portafoglio titoli - Contratti a termine su valute aperti (espressi in EUR)<br />
Data di<br />
regolamento<br />
Divisa<br />
Importo<br />
acquisto<br />
Divisa<br />
Importo<br />
vendita<br />
Plusvalenza/<br />
(minusvalenza)<br />
non realizzata<br />
24-gen-11 AUD 7.438.076 EUR 5.541.068 104.251<br />
24-gen-11 EUR 5.528.366 AUD 7.468.485 (140.033)<br />
24-gen-11 EUR 947.724 CAD 1.283.065 (18.958)<br />
24-gen-11 EUR 379.208 CHF 490.298 (8.270)<br />
24-gen-11 EUR 8.716.179 GBP 7.408.741 35.871<br />
24-gen-11 EUR 1.358.310 HKD 14.178.825 (27.275)<br />
24-gen-11 EUR 9.969.437 JPY 1.113.239.702 (248.483)<br />
24-gen-11 EUR 778.863 SGD 1.360.066 (15.592)<br />
24-gen-11 EUR 30.092.623 USD 40.367.731 (593.401)<br />
24-gen-11 USD 2.400.000 EUR 1.804.302 20.087<br />
25-gen-11 NZD 202.515 EUR 113.341 1.590<br />
Totale (890.213)<br />
Portafoglio titoli - Contratti a premio a termine pendenti (espressi in EUR)<br />
Data di<br />
scadenza<br />
Numero di<br />
contratti Descrizione del titolo Divisa<br />
Valore di<br />
Mercato<br />
Plusvalenza/<br />
(minusvalenza)<br />
non realizzata<br />
21-gen-11 1.500 US 5 Year Note Future, Opzione Call, Corso di riporto 121,5 USD 8.909 (240.410)<br />
Totale 8.909 (240.410)<br />
37
<strong>JPMorgan</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Funds</strong> - Blue and Green Fund<br />
Portafoglio titoli - Contratti finanziari a premio aperti (espressi in EUR)<br />
Al 31 dicembre 2010<br />
Data di<br />
scadenza<br />
Numero di<br />
contratti Descrizione del titolo Divisa<br />
Valore di<br />
Mercato<br />
Plusvalenza/<br />
(minusvalenza)<br />
non realizzata<br />
14-gen-11 62 Nikkei 225 Index, Opzione Call, Corso di riporto 10.000 JPY 212.307 30.274<br />
14-gen-11 (125) Nikkei 225 Index, Opzione Call, Corso di riporto 10.750 JPY (20.999) 56.988<br />
19-gen-11 (585) VIX Index, Opzione Call, Corso di riporto 27,5 USD (23.348) 59.026<br />
19-gen-11 1.169 VIX Index, Opzione Call, Corso di riporto 35 USD 17.773 (64.404)<br />
19-gen-11 1.549 VIX Index, Opzione Call, Corso di riporto 22,5 USD 394.477 79.448<br />
21-gen-11 286 Dax Index, Opzione Call, Corso di riporto 7.050 EUR 124.553 (22.737)<br />
21-gen-11 (286) Dax Index, Opzione Call, Corso di riporto 7.200 EUR (51.051) 31.889<br />
21-gen-11 (286) Dax Index, Opzione Call, Corso di riporto 7.300 EUR (24.524) 28.386<br />
21-gen-11 (600) DJ Euro Stoxx 50, Opzione Call, Corso di riporto 2.600 EUR (64.800) (2.400)<br />
21-gen-11 600 DJ Euro Stoxx 50, Opzione Call, Corso di riporto 2.800 EUR 304.500 4.500<br />
21-gen-11 (110) Nestlé, Opzione Call, Corso di riporto 56 CHF (8.341) (869)<br />
21-gen-11 (240) Vodafone, Opzione Call, Corso di riporto 180 GBP (1.406) 4.570<br />
22-gen-11 5.004 Financial Select Sector SPDR, Opzione Call, Corso di riporto 15 USD 389.912 158.658<br />
22-gen-11 (5.004) Financial Select Sector SPDR, Opzione Call, Corso di riporto 17 USD (20.922) 8.719<br />
10-feb-11 117 Nikkei 225 Index, Opzione Call, Corso di riporto 10.500 JPY 174.075 (19.151)<br />
10-feb-11 (176) Nikkei 225 Index, Opzione Call, Corso di riporto 11.250 JPY (27.597) 8.186<br />
18-feb-11 930 DJ Euro Stoxx 50, Opzione Call, Corso di riporto 3.000 EUR 199.020 (93.000)<br />
25-feb-11 200 H-Shares Index, Opzione Call, Corso di riporto 21.000 HKD 159.260 (34.041)<br />
25-feb-11 (100) H-Shares Index, Opzione Call, Corso di riporto 22.000 HKD (185.640) 9.614<br />
30-mar-11 124 H-Shares Index, Opzione Call, Corso di riporto 10.800 HKD 67.847 (3.635)<br />
30-mar-11 (62) H-Shares Index, Opzione Call, Corso di riporto 11.400 HKD (67.241) (6.664)<br />
18-giu-11 591 S&P 500 Index, Opzione Call, Corso di riporto 1.375 USD 669.420 130.291<br />
Totale 2.217.275 363.648<br />
Portafoglio titoli - Swap sul tasso di inflazione pendenti (espresso in EUR)<br />
Data di<br />
rescissione Controparte Descrizione Divisa Valore<br />
Valore di<br />
Mercato<br />
Plusvalenza/<br />
(minusvalenza)<br />
non realizzata<br />
08-nov-21 RBS Tasso variabile esigibile USD USCPI 1 mese USD 5.500.000 27.989 27.989<br />
Tasso fisso dovuto 1,610%<br />
08-nov-21 RBS Tasso fisso esigibile 1,960% EUR 3.700.000 55.054 55.054<br />
Tasso variabile dovuto EUR EUHICP 1 mese<br />
Totale 83.043 83.043<br />
Portafoglio titoli - Variance swap pendenti (espresso in EUR)<br />
Data di<br />
rescissione Controparte Descrizione Divisa<br />
Variance<br />
Importo<br />
Valore di<br />
Mercato<br />
Plusvalenza/<br />
(minusvalenza)<br />
non realizzata<br />
29-dic-11 BNP Paribas Hang Sang China Enterprises Index, volatilità di strike 33,95 HKD 1.427 (32.976) (32.976)<br />
16-dic-11 BNP Paribas S&P 500 Index, volatilità di strike 29,45 USD (244) 66.074 66.074<br />
08-dic-11 BNP Paribas KOSPI 200 Index, volatilità di strike 25,60 KRW 394.364 (47.026) (47.026)<br />
16-dic-11 BNP Paribas S&P 500 Index, volatilità di strike 29,80 USD (245) 68.884 68.884<br />
Totale 54.956 54.956<br />
38
<strong>JPMorgan</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Funds</strong> - Blue and Green Fund<br />
Portafoglio titoli - Contratti a premio valutari pendenti (espressi in EUR)<br />
Al 31 dicembre 2010<br />
Data di<br />
scadenza Controparte Descrizione<br />
Valuta<br />
Put<br />
Dimensione Valuta<br />
del contratto Call<br />
Dimensione<br />
del contratto<br />
Valore di<br />
Mercato<br />
Plusvalenza/<br />
(minusvalenza)<br />
non realizzata<br />
25-feb-11 BNP Paribas Vanilla AUD/JPY Corso di riporto 76 AUD 12.341.903 JPY 937.984.628 42.390 (14.007)<br />
25-feb-11 BNP Paribas Vanilla AUD/JPY Corso di riporto 79 AUD (6.170.951) JPY (487.505.129) (42.513) 13.884<br />
Totale (123) (123)<br />
39
<strong>JPMorgan</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Funds</strong> - Emerging Markets Corporate Bond Portfolio Fund I<br />
Portafoglio titoli (Valore di mercato espresso in USD)<br />
Al 31 dicembre 2010<br />
Quantità/<br />
Valore<br />
nominale<br />
Denominazione<br />
Scadenza/<br />
Cedola<br />
Valore di<br />
Mercato<br />
%<br />
Patrimonio<br />
Netto<br />
Quantità/<br />
Valore<br />
nominale<br />
Denominazione<br />
Scadenza/<br />
Cedola<br />
Valore di<br />
Mercato<br />
%<br />
Patrimonio<br />
Netto<br />
Titoli negoziabili ammessi alla quotazione ufficiale presso una Borsa Valori<br />
Obbligazioni<br />
LUSSEMBURGO<br />
2.600.000 Evraz Group 10.11.15/8,250% 2.774.994 2,45<br />
3.200.000 MHP 29.04.15/10,250% 3.374.960 2,98<br />
3.000.000 SB Capital for Sberbank 07.07.15/5,499% 3.060.150 2,70<br />
2.400.000 UBS Luxembourg for Vimpel<br />
Communications 23.05.16/8,250% 2.630.520 2,32<br />
900.000 VTB Capital for VTB Bank 04.03.15/6,465% 933.795 0,83<br />
2.500.000 Willow No 2 for Yasar Holdings 07.10.15/9,625% 2.591.235 2,29<br />
15.365.654 13,57<br />
ISOLE CAYMAN<br />
1.300.000 Central China Real Estate 20.10.15/12,250% 1.416.909 1,25<br />
1.950.000 Kaisa Group Holdings 28.04.15/13,500% 2.033.021 1,80<br />
2.900.000 Kuwait Projects 17.10.16/8,875% 3.154.725 2,79<br />
900.000 Vale Overseas 11.01.16/6,250% 1.000.113 0,88<br />
7.604.768 6,72<br />
BRASILE<br />
1.800.000 Banco do Nordeste do Brasil 09.11.15/3,625% 1.760.094 1,55<br />
2.000.000 BES Investimento do Brasil 25.03.15/5,625% 1.947.708 1,72<br />
2.700.000 JBS 04.08.16/10,500% 2.994.975 2,65<br />
6.702.777 5,92<br />
MESSICO<br />
3.000.000 Desarrolladora Homex 28.09.15/7,500% 3.112.218 2,75<br />
2.800.000 Urbi Desarrollos Urbanos 19.04.16/8,500% 2.944.306 2,60<br />
6.056.524 5,35<br />
EMIRATI ARABI UNITI<br />
2.000.000 Abu Dhabi National Energy 27.10.16/5,875% 2.112.312 1,87<br />
2.950.000 Dubai Electricity & Water<br />
Authority 22.04.15/8,500% 3.148.287 2,78<br />
5.260.599 4,65<br />
PAESI BASSI<br />
1.000.000 DTEK Finance 28.04.15/9,500% 1.040.819 0,92<br />
1.000.000 Listrindo Capital 29.01.15/9,250% 1.117.645 0,99<br />
2.900.000 Metinvest 20.05.15/10,250% 3.092.125 2,73<br />
5.250.589 4,64<br />
ARGENTINA<br />
3.000.000 City of Buenos Aires 06.04.15/12,500% 3.345.000 2,95<br />
3.345.000 2,95<br />
BERMUDA<br />
1.500.000 China Oriental Group 18.08.15/8,000% 1.583.325 1,40<br />
1.700.000 Noble Group 05.08.15/4,875% 1.735.173 1,53<br />
3.318.498 2,93<br />
ISOLE VERGINI BRITANNICHE<br />
2.900.000 Star Energy Geothermal Wayang<br />
Windu 12.02.15/11,500% 3.301.244 2,92<br />
3.301.244 2,92<br />
REGNO UNITO<br />
3.100.000 Biz Finance for Ukreximbank 27.04.15/8,375% 3.193.000 2,82<br />
3.193.000 2,82<br />
KAZAKHISTAN<br />
3.000.000 Kazatomprom 20.05.15/6,250% 3.187.464 2,82<br />
3.187.464 2,82<br />
CIPRO<br />
3.000.000 Alfa MTN Issuance 18.03.15/8,000% 3.118.989 2,76<br />
3.118.989 2,76<br />
TURCHIA<br />
3.000.000 Akbank 22.07.15/5,125% 3.047.232 2,69<br />
3.047.232 2,69<br />
UCRAINA<br />
2.600.000 NAK Naftogaz Ukraine 30.09.14/9,500% 2.843.734 2,51<br />
2.843.734 2,51<br />
SINGAPORE<br />
2.000.000 Sigma Capital 30.04.15/9,000% 2.137.904 1,89<br />
2.137.904 1,89<br />
HONG KONG<br />
2.000.000 Bangkok Bank Hongkong 18.10.15/3,250% 1.939.616 1,71<br />
1.939.616 1,71<br />
COREA DEL SUD<br />
900.000 Hyundai Motor Manufacturing 15.04.15/4,500% 922.570 0,82<br />
900.000 Woori Bank 14.04.15/7,630% 1.007.870 0,89<br />
1.930.440 1,71<br />
CILE<br />
1.800.000 Telefonica Moviles Chile 09.11.15/2,875% 1.738.463 1,53<br />
1.738.463 1,53<br />
AUSTRALIA<br />
1.000.000 PTTEP Australia International<br />
Finance Proprietary 19.07.15/4,152% 997.567 0,88<br />
997.567 0,88<br />
BAHRAIN<br />
900.000 Bahrain Mumtalakat Holding 30.06.15/5,000% 909.876 0,80<br />
909.876 0,80<br />
Totale delle Obbligazioni 81.249.938 71,77<br />
Totale Titoli negoziabili ammessi alla quotazione<br />
ufficiale presso una Borsa Valori<br />
81.249.938 71,77<br />
Titoli trasferibili negoziati su un altro mercato regolamentato<br />
Obbligazioni<br />
ISOLE CAYMAN<br />
3.000.000 Country Garden Holdings 22.04.17/11,250% 3.302.580 2,92<br />
3.000.000 Marfrig Overseas 16.11.16/9,625% 3.173.001 2,80<br />
1.700.000 TGI International 03.10.17/9,500% 1.912.633 1,69<br />
8.388.214 7,41<br />
MESSICO<br />
2.650.000 Corporacion GEO 25.09.14/8,875% 3.001.732 2,65<br />
3.000.000 Financiera Independencia 30.03.15/10,000% 3.179.370 2,81<br />
6.181.102 5,46<br />
TAILANDIA<br />
3.000.000 True Move 01.08.14/10,375% 3.210.000 2,84<br />
3.210.000 2,84<br />
BERMUDA<br />
3.060.000 Digicel Group 15.01.15/8,875% 3.122.311 2,76<br />
3.122.311 2,76<br />
BARBADOS<br />
2.800.000 Columbus International 20.11.14/11,500% 3.108.944 2,75<br />
3.108.944 2,75<br />
Totale delle Obbligazioni 24.010.571 21,22<br />
Fondi di Investimento<br />
LUSSEMBURGO<br />
143 <strong>JPMorgan</strong> Liquidity <strong>Funds</strong> - US Dollar Liquidity Fund<br />
(JPM US Dollar Liquidity X (acc)) 2.017.323 1,78<br />
2.017.323 1,78<br />
Totale Fondi di Investimento 2.017.323 1,78<br />
Totale Titoli trasferibili negoziati su un altro<br />
mercato regolamentato<br />
26.027.894 23,00<br />
Totale Investimenti 107.277.832 94,77<br />
Liquidità 1.102.403 0,97<br />
Altre attività/(passività) 4.822.094 4,26<br />
Totale Patrimonio Netto 113.202.329 100,00<br />
40
<strong>JPMorgan</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Funds</strong> - Emerging Markets Corporate Bond Portfolio Fund I<br />
Portafoglio titoli (Valore di mercato espresso in USD) (seguito)<br />
Al 31 dicembre 2010<br />
Quantità/<br />
Valore<br />
nominale<br />
Denominazione<br />
Scadenza/<br />
Cedola<br />
Valore di<br />
Mercato<br />
%<br />
Patrimonio<br />
Netto<br />
Quantità/<br />
Valore<br />
nominale<br />
Denominazione<br />
Scadenza/<br />
Cedola<br />
Valore di<br />
Mercato<br />
%<br />
Patrimonio<br />
Netto<br />
%<br />
Ripartizione del portafoglio al 31 dicembre 2010<br />
Patrimonio<br />
Netto<br />
Titoli a reddito fisso<br />
Isole Cayman 14,13<br />
Lussemburgo 13,57<br />
Messico 10,81<br />
Brasile 5,92<br />
Bermuda 5,69<br />
Emirati Arabi Uniti 4,65<br />
Paesi Bassi 4,64<br />
Argentina 2,95<br />
Isole Vergini Britanniche 2,92<br />
Tailandia 2,84<br />
Regno Unito 2,82<br />
Kazakhistan 2,82<br />
Cipro 2,76<br />
Barbados 2,75<br />
Turchia 2,69<br />
Ucraina 2,51<br />
Singapore 1,89<br />
Hong Kong 1,71<br />
Corea del Sud 1,71<br />
Cile 1,53<br />
Australia 0,88<br />
Bahrain 0,80<br />
Totale titoli a reddito fisso 92,99<br />
Fondi di Investimento<br />
Lussemburgo 1,78<br />
Totale Fondi di Investimento 1,78<br />
Liquidità e altre attività/(passività) 5,23<br />
Totale 100,00<br />
%<br />
Ripartizione del portafoglio al 30 giugno 2010 (non certificata)<br />
Patrimonio<br />
Netto<br />
Fondi di Investimento<br />
Lussemburgo 9,99<br />
Totale Fondi di Investimento 9,99<br />
Liquidità e altre attività/(passività) 90,01<br />
Totale 100,00<br />
41
<strong>JPMorgan</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Funds</strong> - Emerging Markets Corporate Bond Portfolio Fund I<br />
Portafoglio titoli - Contratti a termine su valute aperti (espressi in USD)<br />
Al 31 dicembre 2010<br />
Data di<br />
regolamento<br />
Divisa<br />
Importo<br />
acquisto<br />
Divisa<br />
Importo<br />
vendita<br />
Plusvalenza/<br />
(minusvalenza)<br />
non realizzata<br />
14-gen-11 EUR 59.182.072 USD 78.179.140 1.092.670<br />
Totale 1.092.670<br />
42
<strong>JPMorgan</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Funds</strong> - Euro Liquid Market Fund<br />
Portafoglio titoli (Valore di mercato espresso in EUR)<br />
Al 31 dicembre 2010<br />
Quantità/<br />
Valore<br />
nominale<br />
Denominazione<br />
Scadenza/<br />
Cedola<br />
Valore di<br />
Mercato<br />
%<br />
Patrimonio<br />
Netto<br />
Quantità/<br />
Valore<br />
nominale<br />
Denominazione<br />
Scadenza/<br />
Cedola<br />
Valore di<br />
Mercato<br />
%<br />
Patrimonio<br />
Netto<br />
Titoli negoziabili ammessi alla quotazione ufficiale presso una Borsa Valori<br />
Obbligazioni<br />
FRANCIA<br />
1.000.000 BNP Paribas 24.03.11/1,071%* 1.000.000 1,24<br />
1.750.000 Société Financement de<br />
l’Economie Francaise 10.02.11/2,250% 1.752.899 2,16<br />
2.752.899 3,40<br />
REGNO UNITO<br />
725.000 Crédit Suisse/London 04.04.11/5,125% 732.071 0,90<br />
1.000.000 HSBC Bank 04.02.11/1,297%* 1.000.266 1,24<br />
1.732.337 2,14<br />
PAESI BASSI<br />
1.500.000 Rabobank Nederland 18.03.11/0,954%* 1.500.000 1,85<br />
1.500.000 1,85<br />
BELGIO<br />
900.000 Belgium Treasury Bill 17.02.11/0,000% 899.119 1,10<br />
899.119 1,10<br />
SVEZIA<br />
500.000 Nordea Hypotek 20.04.11/4,250% 504.671 0,62<br />
504.671 0,62<br />
Totale delle Obbligazioni 7.389.026 9,11<br />
Totale Titoli negoziabili ammessi alla quotazione<br />
ufficiale presso una Borsa Valori<br />
7.389.026 9,11<br />
Titoli trasferibili negoziati su un altro mercato regolamentato<br />
Obbligazioni<br />
FRANCIA<br />
2.000.000 BNP Paribas 15.03.11/1,045% 2.000.000 2,47<br />
2.000.000 2,47<br />
Totale delle Obbligazioni 2.000.000 2,47<br />
Commercial Paper<br />
PAESI BASSI<br />
1.000.000 Bank Nederlandse Gemeenten 20.01.11/0,000% 999.637 1,23<br />
1.000.000 Energie Beheer Nederland 10.01.11/0,000% 999.845 1,23<br />
2.000.000 Paccar 16.02.11/0,000% 1.997.829 2,47<br />
1.000.000 RBS Holdings 10.01.11/0,000% 999.862 1,24<br />
1.000.000 Toyota Motor Finance<br />
Netherlands 17.01.11/0,000% 999.728 1,23<br />
1.500.000 Unilever Finance International 01.03.11/0,000% 1.498.127 1,85<br />
7.495.028 9,25<br />
FRANCIA<br />
1.000.000 Banque Fédérative du Crédit<br />
Mutuel 01.02.11/0,000% 999.300 1,23<br />
1.000.000 Natixis 10.01.11/0,000% 999.819 1,23<br />
2.000.000 Société Générale 01.02.11/0,000% 1.998.793 2,47<br />
1.000.000 Unedic 06.01.11/0,000% 999.938 1,23<br />
1.500.000 Unedic 07.03.11/0,000% 1.497.842 1,85<br />
6.495.692 8,01<br />
SVEZIA<br />
1.000.000 Nordea Bank 19.01.11/0,000% 999.645 1,23<br />
1.000.000 Nordea Bank 09.06.11/0,000% 996.439 1,23<br />
2.000.000 Svenska Handelsbanken 24.01.11/0,000% 1.999.133 2,47<br />
1.000.000 Svenska Handelsbanken 07.02.11/0,000% 999.137 1,23<br />
4.994.354 6,16<br />
AUSTRALIA<br />
2.000.000 Bank of Western Australia 16.02.11/0,000% 1.998.464 2,46<br />
1.000.000 Bank of Western Australia 24.06.11/0,000% 996.098 1,23<br />
1.000.000 ING Bank Australia 09.02.11/0,000% 999.087 1,23<br />
500.000 Macquarie Group 10.01.11/0,000% 499.930 0,62<br />
4.493.579 5,54<br />
IRLANDA<br />
1.000.000 GE Capital European Funding 14.01.11/0,000% 999.762 1,24<br />
1.000.000 Matchpoint Finance 17.01.11/0,000% 999.639 1,23<br />
1.500.000 Regency Assets 11.01.11/0,000% 1.499.747 1,85<br />
3.499.148 4,32<br />
DANIMARCA<br />
1.000.000 Danske Bank 21.01.11/0,000% 999.690 1,23<br />
1.000.000 Nykredit Bank 04.01.11/0,000% 999.980 1,24<br />
1.999.670 2,47<br />
JERSEY<br />
1.000.000 Argento Variable Funding 06.01.11/0,000% 999.931 1,24<br />
1.000.000 Rhein Main Securitisation 22.02.11/0,000% 998.545 1,23<br />
1.998.476 2,47<br />
REGNO UNITO<br />
1.000.000 Barclays Bank 03.06.11/0,000% 995.412 1,23<br />
1.000.000 Cancara Asset Securitisation 10.01.11/0,000% 999.841 1,23<br />
1.995.253 2,46<br />
STATI UNITI<br />
1.000.000 Sheffield Receivables 18.01.11/0,000% 999.667 1,23<br />
999.667 1,23<br />
SVIZZERA<br />
1.000.000 Mont Blanc Capital 18.01.11/0,000% 999.609 1,23<br />
999.609 1,23<br />
SPAGNA<br />
1.000.000 Instituto de Credito Oficial 21.02.11/0,000% 998.575 1,23<br />
998.575 1,23<br />
Totale Commercial Paper 35.969.051 44,37<br />
Certificati di Deposito<br />
FRANCIA<br />
1.000.000 BPCE 21.01.11/0,000% 999.595 1,23<br />
1.000.000 BPCE 09.02.11/0,000% 998.985 1,23<br />
1.000.000 Crédit Agricole 21.03.11/0,000% 998.218 1,23<br />
2.000.000 Crédit Agricole 15.02.11/0,000% 1.997.855 2,47<br />
1.000.000 HSBC France 09.06.11/0,000% 996.352 1,23<br />
5.991.005 7,39<br />
GIAPPONE<br />
1.000.000 Bank of Tokyo-Mitsubishi 21.04.11/0,000% 996.865 1,23<br />
1.000.000 Bank of Tokyo-Mitsubishi 29.04.11/0,000% 996.188 1,23<br />
1.000.000 Mitsubishi Trust & Banking 31.01.11/0,000% 999.267 1,23<br />
1.000.000 Mizuho Corporate Bank 23.02.11/0,830% 1.000.014 1,24<br />
1.000.000 Sumitomo Trust & Banking 18.02.11/0,890% 1.000.000 1,23<br />
4.992.334 6,16<br />
REGNO UNITO<br />
1.000.000 Barclays Bank 24.01.11/0,000% 999.575 1,23<br />
1.000.000 Barclays Bank 14.02.11/0,000% 998.839 1,23<br />
1.000.000 HSBC Bank 07.03.11/0,850% 1.000.000 1,24<br />
1.000.000 Lloyds TSB Bank 18.02.11/0,000% 999.017 1,23<br />
3.997.431 4,93<br />
PAESI BASSI<br />
1.000.000 ING Bank 05.01.11/0,000% 999.950 1,23<br />
1.000.000 Rabobank Nederland 06.09.11/0,000% 993.369 1,23<br />
1.000.000 Rabobank Nederland 17.11.11/0,763% 1.000.000 1,23<br />
2.993.319 3,69<br />
BELGIO<br />
1.000.000 ENICC 19.01.11/0,000% 999.716 1,23<br />
999.716 1,23<br />
SVEZIA<br />
500.000 Svenska Handelsbanken 14.03.11/0,850% 500.005 0,62<br />
500.005 0,62<br />
Totale Certificati di Deposito 19.473.810 24,02<br />
Totale Titoli trasferibili negoziati su un altro<br />
mercato regolamentato<br />
57.442.861 70,86<br />
Totale Investimenti 64.831.887 79,97<br />
43
<strong>JPMorgan</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Funds</strong> - Euro Liquid Market Fund<br />
Portafoglio titoli (Valore di mercato espresso in EUR) (seguito)<br />
Al 31 dicembre 2010<br />
Quantità/<br />
Valore<br />
nominale<br />
Denominazione<br />
Scadenza/<br />
Cedola<br />
Valore di<br />
Mercato<br />
%<br />
Patrimonio<br />
Netto<br />
Quantità/<br />
Valore<br />
nominale<br />
Denominazione<br />
Scadenza/<br />
Cedola<br />
Valore di<br />
Mercato<br />
%<br />
Patrimonio<br />
Netto<br />
Equivalenti di liquidità<br />
Depositi a Tempo<br />
REGNO UNITO<br />
8.000.000 Citibank/London 04.01.11/0,300% 8.000.000 9,87<br />
2.100.000 Crédit Agricole/London 04.01.11/0,200% 2.100.000 2,59<br />
10.100.000 12,46<br />
FRANCIA<br />
6.000.000 Société Générale 04.01.11/0,450% 6.000.000 7,40<br />
6.000.000 7,40<br />
Totale Depositi a Tempo 16.100.000 19,86<br />
Totale Equivalenti di liquidità 16.100.000 19,86<br />
Totale Investimenti più Equivalenti di liquidità 80.931.887 99,83<br />
Liquidità 164.966 0,20<br />
Altre attività/(passività) (27.029) (0,03)<br />
Totale Patrimonio Netto 81.069.824 100,00<br />
* I tassi variabili delle cedole sono quotati al 31 dicembre 2010.<br />
%<br />
Ripartizione del portafoglio al 31 dicembre 2010<br />
Patrimonio<br />
Netto<br />
Titoli a reddito fisso<br />
Francia 21,27<br />
Paesi Bassi 14,79<br />
Regno Unito 9,53<br />
Svezia 7,40<br />
Giappone 6,16<br />
Australia 5,54<br />
Irlanda 4,32<br />
Danimarca 2,47<br />
Jersey 2,47<br />
Belgio 2,33<br />
Stati Uniti d’America 1,23<br />
Svizzera 1,23<br />
Spagna 1,23<br />
Totale titoli a reddito fisso 79,97<br />
Equivalenti di liquidità, liquidità e altre attività/(passività) 20,03<br />
Totale 100,00<br />
%<br />
Ripartizione del portafoglio al 30 giugno 2010 (non certificata)<br />
Patrimonio<br />
Netto<br />
Titoli a reddito fisso<br />
Francia 13,77<br />
Regno Unito 11,07<br />
Svezia 7,34<br />
Irlanda 5,96<br />
Paesi Bassi 5,51<br />
Agenzie internazionali 4,59<br />
Belgio 4,22<br />
Jersey 4,13<br />
Danimarca 3,67<br />
Germania 3,44<br />
Giappone 2,75<br />
Finlandia 1,83<br />
Spagna 1,83<br />
Stati Uniti d’America 0,92<br />
Australia 0,92<br />
Totale titoli a reddito fisso 71,95<br />
Equivalenti di liquidità, liquidità e altre attività/(passività) 28,05<br />
Totale 100,00<br />
44
<strong>JPMorgan</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Funds</strong> - Europe Bond Fund<br />
Portafoglio titoli (Valore di mercato espresso in EUR)<br />
Al 31 dicembre 2010<br />
Quantità/<br />
Valore<br />
nominale<br />
Denominazione<br />
Scadenza/<br />
Cedola<br />
Valore di<br />
Mercato<br />
%<br />
Patrimonio<br />
Netto<br />
Quantità/<br />
Valore<br />
nominale<br />
Denominazione<br />
Scadenza/<br />
Cedola<br />
Valore di<br />
Mercato<br />
%<br />
Patrimonio<br />
Netto<br />
Titoli negoziabili ammessi alla quotazione ufficiale presso una Borsa Valori<br />
Obbligazioni<br />
ITALIA<br />
1.755.000 Italy (Republic of) 15.12.13/3,750% 1.777.765 4,84<br />
1.800.000 Italy (Republic of) 01.08.14/4,250% 1.847.978 5,03<br />
2.411.000 Italy (Republic of) 01.08.17/5,250% 2.555.808 6,96<br />
520.000 Italy (Republic of) 01.09.20/4,000% 493.585 1,34<br />
2.143.000 Italy (Republic of) 01.02.37/4,000% 1.771.276 4,82<br />
150.000 Telecom Italia 10.02.22/5,250% 144.955 0,39<br />
8.591.367 23,38<br />
FRANCIA<br />
1.255.000 France (Government of) 25.10.32/5,750% 1.606.729 4,37<br />
251.000 France (Government of) 25.04.35/4,750% 285.480 0,78<br />
968.000 France (Government of) 25.04.60/4,000% 991.952 2,70<br />
588.000 Ixis Corporate & <strong>Investment</strong> Bank 24.07.18/4,375%* 572.097 1,56<br />
162.000 PPR 03.04.14/8,625% 190.235 0,52<br />
109.000 PPR 08.04.15/3,750% 111.106 0,30<br />
3.757.599 10,23<br />
SPAGNA<br />
1.605.000 Spain (Kingdom of) 31.01.14/4,250% 1.620.742 4,41<br />
7.000 Spain (Kingdom of) 30.07.18/4,100% 6.532 0,02<br />
255.000 Spain (Kingdom of) 30.04.20/4,000% 230.244 0,63<br />
505.000 Spain (Kingdom of) 31.10.20/4,850% 483.146 1,31<br />
760.000 Spain (Kingdom of) 30.07.41/4,700% 628.431 1,71<br />
2.969.095 8,08<br />
BELGIO<br />
1.020.000 Belgium (Kingdom of) 28.03.14/4,000% 1.062.980 2,89<br />
1.230.000 Belgium (Kingdom of) 28.03.18/4,000% 1.257.048 3,42<br />
2.320.028 6,31<br />
PAESI BASSI<br />
550.000 LeasePlan 22.05.14/3,250% 572.702 1,56<br />
881.000 Netherlands (Kingdom of) 15.07.18/4,000% 951.613 2,59<br />
130.000 Netherlands (Kingdom of) 15.01.42/3,750% 135.921 0,37<br />
1.660.236 4,52<br />
STATI UNITI<br />
1.000.000 American International Group 26.04.11/1,179%* 993.596 2,71<br />
200.000 Bank of America 07.08.17/4,625% 191.613 0,52<br />
250.000 HSBC Finance 30.05.17/4,875% 261.238 0,71<br />
1.446.447 3,94<br />
GRECIA<br />
650.000 Greece (Republic of) 20.03.12/4,300% 595.932 1,62<br />
518.000 Greece (Republic of) 19.07.19/6,000% 338.168 0,92<br />
720.000 Greece (Republic of) 19.06.20/6,250% 478.058 1,30<br />
1.412.158 3,84<br />
REGNO UNITO<br />
425.000 Imperial Tobacco Finance 15.09.14/7,250% 488.019 1,33<br />
75.000 OTE 05.08.13/5,000% 71.434 0,19<br />
160.000 RBS 30.09.19/5,375% 153.330 0,42<br />
440.000 UBS/London 19.05.14/5,625% 477.129 1,30<br />
1.189.912 3,24<br />
AUSTRIA<br />
740.000 Austria (Republic of) 15.03.19/4,350% 801.367 2,18<br />
275.000 Austria (Republic of) 15.03.26/4,850% 310.275 0,85<br />
1.111.642 3,03<br />
IRLANDA<br />
260.000 GE Capital European Funding 17.09.15/2,875% 258.289 0,70<br />
672.000 Ireland (Republic of) 18.10.19/5,900% 555.213 1,51<br />
813.502 2,21<br />
MESSICO<br />
9.800.000 Mexico (United Mexican States) 19.12.13/8,000% 628.927 1,71<br />
628.927 1,71<br />
COREA DEL SUD<br />
915.000.000 Korea (Republic of) 10.06.12/4,000% 615.485 1,68<br />
615.485 1,68<br />
SUD AFRICA<br />
6.150.000 South Africa (Republic of) 28.02.31/7,000% 604.758 1,65<br />
604.758 1,65<br />
FINLANDIA<br />
390.000 Finland (Government of) 15.09.14/3,125% 412.598 1,12<br />
150.000 Finland (Government of) 15.04.20/3,375% 152.661 0,42<br />
565.259 1,54<br />
PORTOGALLO<br />
110.000 Portugal (Republic of) 15.10.15/3,350% 99.552 0,27<br />
330.000 Portugal (Republic of) 14.06.19/4,750% 293.109 0,80<br />
180.000 Portugal (Republic of) 15.06.20/4,800% 157.774 0,43<br />
550.435 1,50<br />
SVEZIA<br />
460.000 Svenska Handelsbanken 20.08.12/3,000% 470.205 1,28<br />
470.205 1,28<br />
LUSSEMBURGO<br />
380.000 Holcim Finance Luxembourg 26.03.14/9,000% 450.911 1,23<br />
450.911 1,23<br />
ISRAELE<br />
1.750.000 Israel (State of) 28.02.19/6,000% 422.639 1,15<br />
422.639 1,15<br />
BRASILE<br />
83.000 Brazil (Republic of) 01.01.13/10,000% 376.791 1,03<br />
376.791 1,03<br />
SINGAPORE<br />
450.000 DBS Bank/Singapore 16.05.17/5,125%* 347.717 0,95<br />
347.717 0,95<br />
RUSSIA<br />
384.850 Russian (Republic of) 31.03.30/7,500%* 331.868 0,90<br />
331.868 0,90<br />
GERMANIA<br />
251.000 Germany (Federal Republic of) 04.01.31/5,500% 321.477 0,88<br />
321.477 0,88<br />
CANADA<br />
270.000 Xstrata Finance Canada 13.06.17/5,250% 286.306 0,78<br />
286.306 0,78<br />
JERSEY<br />
220.000 WPP 12.05.16/6,625% 247.928 0,67<br />
247.928 0,67<br />
AUSTRALIA<br />
250.000 National Australia Bank 10.02.20/4,625% 239.014 0,64<br />
239.014 0,64<br />
Totale delle Obbligazioni 31.731.706 86,37<br />
Totale Titoli negoziabili ammessi alla quotazione<br />
ufficiale presso una Borsa Valori<br />
31.731.706 86,37<br />
Titoli trasferibili negoziati su un altro mercato regolamentato<br />
Obbligazioni<br />
REGNO UNITO<br />
1.100.000 Aire Valley Mortgages<br />
2006-1X 2B2 20.09.66/1,254%* 734.250 2,00<br />
1.137.364 Granite Master Issuer 2006-2 A5 20.12.54/0,913%* 1.059.455 2,88<br />
1.793.705 4,88<br />
STATI UNITI<br />
111.145 Asset Backed Funding<br />
Certificates 2005-HE2 M1 25.06.35/0,733%* 81.816 0,22<br />
13.783 Banc of America Mortgage<br />
Securities 2005-3 1A31 25.04.35/5,500% 10.269 0,03<br />
240.871 Credit Suisse First Boston<br />
Mortgage Securities Corp<br />
2004-3 2A1 25.04.19/5,000% 184.578 0,50<br />
99.576 Equity One ABS 2004-3 AF4 25.07.34/5,100%* 73.697 0,20<br />
45
<strong>JPMorgan</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Funds</strong> - Europe Bond Fund<br />
Portafoglio titoli (Valore di mercato espresso in EUR) (seguito)<br />
Al 31 dicembre 2010<br />
Quantità/<br />
Valore<br />
nominale<br />
Denominazione<br />
Scadenza/<br />
Cedola<br />
Valore di<br />
Mercato<br />
%<br />
Patrimonio<br />
Netto<br />
Quantità/<br />
Valore<br />
nominale<br />
Denominazione<br />
Scadenza/<br />
Cedola<br />
Valore di<br />
Mercato<br />
%<br />
Patrimonio<br />
Netto<br />
34.024 First Union National Bank-Bank<br />
of America Commercial Mortgage<br />
Trust 2001-C1 A2 15.03.33/6,136% 25.384 0,07<br />
142.481 Morgan Stanley ABS Capital I<br />
2004-SD2 A 25.04.34/0,703%* 90.029 0,25<br />
285.000 Morgan Stanley Capital I<br />
2005-HQ7 A4 14.11.42/5,191%* 228.622 0,62<br />
130.000 Park Place Securities<br />
2005-WHQ3 M1 25.06.35/0,681%* 90.305 0,25<br />
405.516 Residential Asset Mortgage<br />
Products 2004-RS11 M1 25.11.34/0,881%* 258.133 0,70<br />
225.000 Wachovia Bank Commercial<br />
Mortgage Trust 2005-C21 A4 15.10.44/5,204%* 181.282 0,49<br />
207.411 Wells Fargo Mortgage Backed<br />
Securities Trust 2005-2 2A1 25.04.20/4,750% 159.101 0,43<br />
1.383.216 3,76<br />
FRANCIA<br />
172.000 French Treasury Bill (i) 10.03.11/0,000% 171.830 0,47<br />
171.830 0,47<br />
SPAGNA<br />
2.595 Fondo de Titulizacion de Activos<br />
Santander Auto 1 A 25.11.21/1,094%* 2.556 0,02<br />
2.556 0,02<br />
Totale delle Obbligazioni 3.351.307 9,13<br />
Fondi di Investimento<br />
LUSSEMBURGO<br />
26 <strong>JPMorgan</strong> Liquidity <strong>Funds</strong> - Euro Liquidity Fund (JPM<br />
Euro Liquidity X (acc)) 354.235 0,96<br />
354.235 0,96<br />
Totale Fondi di Investimento 354.235 0,96<br />
Totale Titoli trasferibili negoziati su un altro<br />
mercato regolamentato<br />
3.705.542 10,09<br />
Totale Investimenti 35.437.248 96,46<br />
Liquidità 569.815 1,55<br />
Altre attività/(passività) 731.968 1,99<br />
Totale Patrimonio Netto 36.739.031 100,00<br />
* I tassi variabili delle cedole sono quotati al 31 dicembre 2010.<br />
(i) Garanzie collaterali costituite per posizioni in futures del broker.<br />
%<br />
Ripartizione del portafoglio al 31 dicembre 2010<br />
Patrimonio<br />
Netto<br />
Titoli a reddito fisso<br />
Italia 23,38<br />
Francia 10,70<br />
Regno Unito 8,12<br />
Spagna 8,10<br />
Stati Uniti d’America 7,70<br />
Belgio 6,31<br />
Paesi Bassi 4,52<br />
Grecia 3,84<br />
Austria 3,03<br />
Irlanda 2,21<br />
Messico 1,71<br />
Corea del Sud 1,68<br />
Sud Africa 1,65<br />
Finlandia 1,54<br />
Portogallo 1,50<br />
Svezia 1,28<br />
Lussemburgo 1,23<br />
Israele 1,15<br />
Brasile 1,03<br />
Singapore 0,95<br />
Russia 0,90<br />
Germania 0,88<br />
Canada 0,78<br />
Jersey 0,67<br />
Australia 0,64<br />
Totale titoli a reddito fisso 95,50<br />
Fondi di Investimento<br />
Lussemburgo 0,96<br />
Totale Fondi di Investimento 0,96<br />
Liquidità e altre attività/(passività) 3,54<br />
Totale 100,00<br />
%<br />
Ripartizione del portafoglio al 30 giugno 2010 (non certificata)<br />
Patrimonio<br />
Netto<br />
Titoli a reddito fisso<br />
Italia 23,37<br />
Regno Unito 10,77<br />
Francia 9,43<br />
Spagna 8,73<br />
Stati Uniti d’America 7,39<br />
Belgio 6,96<br />
Paesi Bassi 6,06<br />
Grecia 4,13<br />
Austria 3,39<br />
Irlanda 2,17<br />
Germania 1,92<br />
Finlandia 1,69<br />
Corea del Sud 1,56<br />
Israele 1,33<br />
Singapore 1,28<br />
Portogallo 1,25<br />
Messico 1,12<br />
Canada 0,87<br />
Svezia 0,84<br />
Lussemburgo 0,81<br />
Russia 0,65<br />
Brasile 0,64<br />
Australia 0,46<br />
Jersey 0,45<br />
Totale titoli a reddito fisso 97,27<br />
Fondi di Investimento<br />
Lussemburgo 0,01<br />
Totale Fondi di Investimento 0,01<br />
Liquidità e altre attività/(passività) 2,72<br />
Totale 100,00<br />
46
<strong>JPMorgan</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Funds</strong> - Europe Bond Fund<br />
Portafoglio titoli - Contratti finanziari futures aperti (espressi in EUR)<br />
Al 31 dicembre 2010<br />
Data di<br />
scadenza<br />
Numero di<br />
contratti Descrizione del titolo Divisa<br />
Valore<br />
nozionale<br />
Plusvalenza/<br />
(minusvalenza)<br />
non realizzata<br />
Futures su obbligazioni<br />
mar-11 12 Euro-Bobl Future EUR 1.425.360 (2.170)<br />
mar-11 19 Euro-Bund Future EUR 2.380.890 (10.260)<br />
mar-11 29 Euro-Schatz Future EUR 3.161.145 (145)<br />
mar-11 7 Long Gilt Future GBP 972.718 (7.164)<br />
mar-11 (29) US 2 Year Note Future USD (4.736.086) 12.517<br />
mar-11 (5) US 5 Year Note Future USD (438.700) 9.303<br />
mar-11 (5) US 10 Year Note Future USD (448.587) 525<br />
Totale 2.606<br />
Portafoglio titoli - Contratti a termine su valute aperti (espressi in EUR)<br />
Data di<br />
regolamento<br />
Divisa<br />
Importo<br />
acquisto<br />
Divisa<br />
Importo<br />
vendita<br />
Plusvalenza/<br />
(minusvalenza)<br />
non realizzata<br />
10-feb-11 EUR 26.579 GBP 22.506 414<br />
10-feb-11 EUR 141.392 MXN 2.327.375 1.308<br />
10-feb-11 EUR 2.549.044 USD 3.389.668 18.388<br />
10-feb-11 EUR 611.153 ZAR 5.663.467 (23.219)<br />
10-feb-11 ILS 692.880 EUR 143.632 2.148<br />
10-feb-11 MXN 6.348.117 EUR 383.502 (1.410)<br />
10-feb-11 USD 205.407 EUR 156.053 (2.701)<br />
Totale (5.072)<br />
Portafoglio titoli - Swap sui tassi d’interesse (espressi in EUR)<br />
Data di<br />
rescissione Controparte Descrizione Divisa<br />
Valore<br />
nominale<br />
Valore di<br />
Mercato<br />
Plusvalenza/<br />
(minusvalenza)<br />
non realizzata<br />
05-feb-11 Credit Suisse Tasso fisso esigibile 3,384% CAD 20.915.000 171.453 171.453<br />
Tasso variabile dovuto CAD CDOR 3 mesi<br />
05-feb-11 Bank of Montreal Tasso variabile esigibile CAD CDOR 3 mesi CAD 20.915.000 (170.875) (170.875)<br />
Tasso fisso dovuto 3,377%<br />
05-feb-14 Credit Suisse Tasso variabile esigibile CAD CDOR 3 mesi CAD 8.910.000 (413.102) (413.102)<br />
Tasso fisso dovuto 3,781%<br />
05-feb-14 Bank of Montreal Tasso fisso esigibile 3,780% CAD 8.910.000 412.705 412.705<br />
Tasso variabile dovuto CAD CDOR 3 mesi<br />
Totale 181 181<br />
47
<strong>JPMorgan</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Funds</strong> - Europe Recovery Fund<br />
Portafoglio titoli (Valore di mercato espresso in EUR)<br />
Al 31 dicembre 2010<br />
Quantità/<br />
Valore<br />
nominale<br />
Denominazione<br />
Scadenza/<br />
Cedola<br />
Valore di<br />
Mercato<br />
%<br />
Patrimonio<br />
Netto<br />
Quantità/<br />
Valore<br />
nominale<br />
Denominazione<br />
Scadenza/<br />
Cedola<br />
Valore di<br />
Mercato<br />
%<br />
Patrimonio<br />
Netto<br />
Titoli negoziabili ammessi alla quotazione ufficiale presso una Borsa Valori<br />
Azioni e diritti<br />
REGNO UNITO<br />
370.000 Amec 4.961.219 1,89<br />
112.000 Anglo American 4.355.536 1,66<br />
190.000 Antofagasta 3.568.482 1,36<br />
785.000 Ashtead Group 1.577.505 0,61<br />
985.000 BowLeven 4.335.702 1,65<br />
950.000 BP 5.148.888 1,97<br />
886.000 British Airways 2.812.896 1,07<br />
187.500 British Land 1.146.950 0,44<br />
660.000 Carphone Warehouse Group 3.033.703 1,16<br />
153.000 Computacenter 693.037 0,26<br />
187.000 Cookson Group 1.427.689 0,54<br />
95.000 Daily Mail & General Trust - A Shares 634.704 0,24<br />
508.000 Electrocomponents 1.572.048 0,60<br />
1.030.700 Elementis 1.702.072 0,64<br />
1.853.000 GKN 4.781.785 1,82<br />
195.000 IMI 2.144.142 0,82<br />
290.000 Jupiter Fund Management 1.011.758 0,39<br />
255.000 Millennium & Copthorne Hotels 1.754.091 0,67<br />
311.271 Minerva 287.782 0,11<br />
280.000 Mitchells & Butlers 1.138.379 0,43<br />
860.000 Premier Farnell 2.867.368 1,09<br />
320.000 Renishaw 4.607.103 1,76<br />
175.000 Schroders 3.797.581 1,45<br />
150.000 Tate & Lyle 904.477 0,34<br />
134.000 Templeton Emerging Markets <strong>Investment</strong> Trust 1.053.438 0,40<br />
400.000 TT Electronics 795.451 0,30<br />
345.000 Unite Group 781.967 0,30<br />
68.000 Victrex 1.171.964 0,45<br />
150.000 WH Smith 847.434 0,32<br />
120.000 Whitbread 2.502.182 0,95<br />
155.000 Xstrata 2.714.651 1,04<br />
385.000 Yule Catto & Co. 906.657 0,35<br />
513.333 Yule Catto & Co. - Rights 17.01.11 516.384 0,20<br />
71.555.025 27,28<br />
GERMANIA<br />
83.608 BASF 5.007.701 1,90<br />
92.187 Daimler Registered Shares 4.688.631 1,79<br />
61.570 Fraport Frankfurt Airport Services Worldwide 2.900.255 1,11<br />
40.588 Fuchs Petrolub Preference Shares 4.479.900 1,71<br />
164.775 GEA Group 3.566.143 1,36<br />
530.451 Infineon Technologies 3.715.544 1,42<br />
90.731 Lanxess 5.323.641 2,03<br />
45.488 Linde 5.183.358 1,97<br />
56.091 MAN 5.005.841 1,91<br />
405.321 TUI 4.244.724 1,62<br />
44.115.738 16,82<br />
FRANCIA<br />
412.596 Air France-KLM 5.616.463 2,14<br />
66.516 Arkema 3.580.889 1,37<br />
121.906 Cie Générale de Géophysique-Veritas 2.775.495 1,06<br />
125.101 Compagnie de Saint-Gobain 4.815.763 1,83<br />
27.888 Imerys 1.394.888 0,53<br />
29.866 PPR 3.557.041 1,36<br />
37.040 Technip 2.566.131 0,98<br />
53.613 Valeo 2.275.872 0,87<br />
26.582.542 10,14<br />
SVEZIA<br />
264.408 Boliden 4.033.238 1,54<br />
254.808 Hexagon - B Shares 4.099.660 1,56<br />
100.000 Sandvik 1.461.896 0,56<br />
650.000 Skandinaviska Enskilda Banken - A Shares 4.063.376 1,55<br />
498.189 Trelleborg - B Shares 3.946.696 1,51<br />
421.982 Volvo - B Shares 5.572.021 2,12<br />
23.176.887 8,84<br />
PAESI BASSI<br />
175.220 Aalberts Industries 2.757.087 1,05<br />
88.419 ASML Holding 2.553.099 0,97<br />
149.674 Royal Dutch Shell - A Shares 3.707.425 1,41<br />
328.000 Royal Dutch Shell - B Shares 8.096.156 3,09<br />
313.744 STMicroelectronics 2.427.437 0,93<br />
37.054 Swiss Life Holding Registered Shares 4.011.903 1,53<br />
64.588 Swiss Reinsurance Registered Shares 2.603.331 0,99<br />
19.153.808 7,30<br />
ITALIA<br />
462.521 Bulgari 3.753.358 1,43<br />
263.890 Exor 6.475.861 2,47<br />
427.760 Fiat 6.578.949 2,51<br />
16.808.168 6,41<br />
LUSSEMBURGO<br />
231.559 Acergy 4.232.002 1,61<br />
88.420 ArcelorMittal 2.512.896 0,97<br />
276.125 Tenaris 5.095.887 1,94<br />
11.840.785 4,52<br />
FINLANDIA<br />
95.922 Metso 4.008.101 1,53<br />
148.181 Nokian Renkaat 4.066.827 1,55<br />
8.074.928 3,08<br />
AUSTRIA<br />
114.612 Erste Group Bank 4.046.950 1,54<br />
4.046.950 1,54<br />
SPAGNA<br />
1.179.312 Iberia Lineas Aereas de España 3.770.850 1,44<br />
3.770.850 1,44<br />
DANIMARCA<br />
51.618 Danisco 3.533.080 1,35<br />
3.533.080 1,35<br />
BELGIO<br />
90.471 Umicore 3.520.227 1,34<br />
3.520.227 1,34<br />
JERSEY<br />
150.000 United Business Media 1.205.387 0,46<br />
90.000 Wolseley 2.143.531 0,82<br />
3.348.918 1,28<br />
Totale azioni e diritti 259.069.110 98,79<br />
Totale Titoli negoziabili ammessi alla quotazione<br />
ufficiale presso una Borsa Valori<br />
259.069.110 98,79<br />
Titoli trasferibili negoziati su un altro mercato regolamentato<br />
Fondi di Investimento<br />
LUSSEMBURGO<br />
5.500.000 <strong>JPMorgan</strong> Liquidity <strong>Funds</strong> - Euro Liquidity Fund (JPM<br />
Euro Liquidity X (dist)) 5.500.000 2,09<br />
5.500.000 2,09<br />
Totale Fondi di Investimento 5.500.000 2,09<br />
Totale Titoli trasferibili negoziati su un altro<br />
mercato regolamentato<br />
5.500.000 2,09<br />
Altri valori mobiliari<br />
Azioni<br />
AUSTRIA<br />
951.684 Immofinanz* 0 0,00<br />
0 0,00<br />
Totale Azioni 0 0,00<br />
Totale altri valori mobiliari 0 0,00<br />
Totale Investimenti 264.569.110 100,88<br />
Liquidità 462.709 0,18<br />
19.541.204 7,45<br />
Altre attività/(passività) (2.780.068) (1,06)<br />
SVIZZERA<br />
103.090 Adecco Registered Shares 5.056.825 1,92<br />
Totale Patrimonio Netto 262.251.751 100,00<br />
67.909 Holcim Registered Shares 3.844.841 1,47<br />
925.279 OC Oerlikon Registered Shares 3.636.908 1,39 * Questo titolo è sottoposto a un’equa valutazione.<br />
48
<strong>JPMorgan</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Funds</strong> - Europe Recovery Fund<br />
Portafoglio titoli (Valore di mercato espresso in EUR) (seguito)<br />
Al 31 dicembre 2010<br />
Quantità/<br />
Valore<br />
nominale<br />
Denominazione<br />
Scadenza/<br />
Cedola<br />
Valore di<br />
Mercato<br />
%<br />
Patrimonio<br />
Netto<br />
Quantità/<br />
Valore<br />
nominale<br />
Denominazione<br />
Scadenza/<br />
Cedola<br />
Valore di<br />
Mercato<br />
%<br />
Patrimonio<br />
Netto<br />
%<br />
Ripartizione del portafoglio al 31 dicembre 2010<br />
Patrimonio<br />
Netto<br />
Azioni e diritti<br />
Prodotti di consumo discrezionali 20,68<br />
Materiali 20,65<br />
Industriali 20,54<br />
Energia 15,37<br />
Settore Finanziario 12,53<br />
Tecnologia dell’informazione 7,33<br />
Fondi Comuni 2,09<br />
Prodotti di consumo principali 1,69<br />
Totale azioni e diritti 100,88<br />
Liquidità e altre attività/(passività) (0,88)<br />
Totale 100,00<br />
%<br />
Ripartizione del portafoglio al 30 giugno 2010 (non certificata)<br />
Patrimonio<br />
Netto<br />
Azioni<br />
Prodotti di consumo discrezionali 24,67<br />
Materiali 17,44<br />
Industriali 12,44<br />
Energia 11,53<br />
Settore Finanziario 9,77<br />
Tecnologia dell’informazione 9,32<br />
Prodotti di consumo principali 3,29<br />
Servizi telecomunicazioni 2,39<br />
Cura della salute 2,13<br />
Imprese di servizi pubblici 0,88<br />
Fondi Comuni 0,13<br />
Totale Azioni 93,99<br />
Liquidità e altre attività/(passività) 6,01<br />
Totale 100,00<br />
49
<strong>JPMorgan</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Funds</strong> - Europe Select Equity Fund<br />
Portafoglio titoli (Valore di mercato espresso in EUR)<br />
Al 31 dicembre 2010<br />
Quantità/<br />
Valore<br />
nominale<br />
Denominazione<br />
Valore di<br />
Mercato<br />
%<br />
Patrimonio<br />
Netto<br />
Quantità/<br />
Valore<br />
nominale<br />
Denominazione<br />
Valore di<br />
Mercato<br />
%<br />
Patrimonio<br />
Netto<br />
Titoli negoziabili ammessi alla quotazione ufficiale presso una Borsa Valori<br />
Azioni<br />
REGNO UNITO<br />
1.326.874 Afren 2.279.122 0,99<br />
179.548 Amlin 849.622 0,37<br />
119.803 AstraZeneca 4.071.039 1,78<br />
792.844 Barclays 2.422.173 1,06<br />
28.641 BHP Billiton 850.514 0,37<br />
760.723 BP 4.123.029 1,80<br />
306.914 Brammer 901.229 0,39<br />
885.386 BT Group 1.862.638 0,81<br />
106.706 Burberry Group 1.394.802 0,61<br />
397.443 Cairn Energy 1.946.334 0,85<br />
244.086 Compass Group 1.652.050 0,72<br />
455.952 Electrocomponents 1.410.981 0,61<br />
314.122 GKN 810.612 0,35<br />
356.406 HSBC Holdings 2.700.744 1,18<br />
154.469 IMI 1.698.479 0,74<br />
101.740 Intercontinental Hotels Group 1.471.870 0,64<br />
300.446 Invensys 1.240.023 0,54<br />
1.669.332 ITV 1.360.874 0,59<br />
258.652 J Sainsbury 1.137.012 0,50<br />
478.566 Kingfisher 1.469.832 0,64<br />
3.097.640 Lloyds Banking Group 2.371.080 1,03<br />
286.410 Man Group 986.576 0,43<br />
437.811 National Grid 2.823.225 1,23<br />
43.568 Next 1.004.726 0,44<br />
228.000 Persimmon 1.104.616 0,48<br />
148.215 Petropavlovsk 1.973.581 0,86<br />
608.142 Premier Farnell 2.027.636 0,88<br />
272.864 Prudential 2.119.728 0,92<br />
106.437 Reckitt Benckiser Group 4.371.904 1,91<br />
359.587 Redrow 566.213 0,25<br />
676.120 Rentokil Initial 763.092 0,33<br />
62.448 Rio Tinto 3.261.511 1,42<br />
393.104 Salamander Energy 1.230.208 0,54<br />
565.544 SIG 841.848 0,37<br />
28.213 Standard Chartered 566.137 0,25<br />
2.198.274 Taylor Wimpey 803.751 0,35<br />
86.355 Tullow Oil 1.271.389 0,55<br />
80.261 Valiant Petroleum 475.561 0,21<br />
1.802.016 Vodafone Group 3.476.661 1,52<br />
156.511 Xstrata 2.741.114 1,19<br />
70.433.536 30,70<br />
FRANCIA<br />
54.198 Atos Origin 2.159.519 0,94<br />
103.276 AXA 1.287.335 0,56<br />
63.561 BNP Paribas 3.030.906 1,32<br />
144.559 GDF Suez 3.880.686 1,70<br />
16.729 Iliad 1.359.482 0,60<br />
46.235 L’Oréal 3.840.973 1,67<br />
35.679 PPR 4.249.369 1,85<br />
134.917 Rhodia 3.335.485 1,46<br />
61.403 Sanofi-Aventis 2.940.436 1,28<br />
21.800 Schneider Electric 2.447.050 1,07<br />
55.896 Société Générale 2.253.727 0,98<br />
62.412 Total 2.475.728 1,07<br />
31.072 Vinci 1.266.961 0,55<br />
34.527.657 15,05<br />
GERMANIA<br />
35.502 Adidas 1.745.190 0,76<br />
44.432 Allianz Registered Shares 3.944.673 1,72<br />
58.038 Bayer Registered Shares 3.190.929 1,39<br />
40.115 Bayerische Motoren Werke 2.364.378 1,03<br />
19.858 Beiersdorf 827.532 0,36<br />
25.314 Brenntag 1.929.560 0,84<br />
14.946 Continental 883.608 0,39<br />
43.181 Deutsche Bank Registered Shares 1.683.087 0,73<br />
123.289 Deutsche Telekom Registered Shares 1.186.657 0,52<br />
78.805 E.ON 1.799.118 0,78<br />
34.324 Hamburger Hafen und Logistik 1.190.700 0,52<br />
67.155 Henkel & Co. Preference Shares 3.108.437 1,35<br />
184.220 Infineon Technologies 1.290.369 0,56<br />
13.498 MAN 1.204.629 0,53<br />
27.599 Siemens Registered Shares 2.567.949 1,12<br />
17.321 Volkswagen Preference Shares 2.107.966 0,92<br />
31.024.782 13,52<br />
SVIZZERA<br />
193.916 Clariant Registered Shares 2.941.717 1,28<br />
35.487 Crédit Suisse Group Registered Shares 1.070.572 0,47<br />
12.032 Kuehne & Nagel International Registered Shares 1.251.677 0,55<br />
76.357 Nestlé Registered Shares 3.348.184 1,46<br />
75.847 Novartis Registered Shares 3.337.965 1,45<br />
51.091 Roche Holding - Genussschein 5.605.335 2,44<br />
268.160 UBS Registered Shares 3.296.263 1,44<br />
13.002 Zurich Financial Services 2.521.460 1,10<br />
23.373.173 10,19<br />
PAESI BASSI<br />
345.768 Aegon 1.586.384 0,69<br />
274.790 ING Groep - CVA 2.000.746 0,87<br />
309.821 Koninklijke KPN 3.390.991 1,48<br />
44.570 Koninklijke Philips Electronics 1.021.767 0,45<br />
174.506 Royal Dutch Shell - A Shares 4.346.975 1,89<br />
88.189 Royal Dutch Shell - B Shares 2.176.805 0,95<br />
297.750 Vimetco Registered Shares GDR 655.764 0,29<br />
15.179.432 6,62<br />
SPAGNA<br />
172.304 BBVA 1.302.532 0,57<br />
300.862 BSCH 2.385.836 1,04<br />
87.713 Gestevision Telecinco 721.615 0,31<br />
47.890 Inditex 2.684.234 1,17<br />
297.577 Telefonica 5.050.626 2,20<br />
12.144.843 5,29<br />
SVEZIA<br />
62.158 Electrolux - B Shares 1.322.700 0,58<br />
38.898 Intrum Justitia 448.961 0,19<br />
97.177 Tele2 - B Shares 1.512.088 0,66<br />
415.630 Telefonaktiebolaget LM Ericsson - B Shares 3.620.186 1,58<br />
6.903.935 3,01<br />
FINLANDIA<br />
33.158 Cargotec - B Shares 1.297.804 0,56<br />
30.013 Metso 1.254.093 0,55<br />
162.628 Nokia 1.258.334 0,55<br />
202.193 Stora Enso - R Shares 1.555.370 0,68<br />
5.365.601 2,34<br />
ITALIA<br />
297.934 Enel 1.121.721 0,49<br />
45.687 ENI 746.069 0,33<br />
671.333 Snam Rete Gas 2.504.911 1,09<br />
637.744 UniCredit 992.649 0,43<br />
5.365.350 2,34<br />
BELGIO<br />
11.360 D’Ieteren 532.330 0,23<br />
78.409 KBC Groep 2.008.839 0,88<br />
20.113 Mobistar 970.050 0,42<br />
94.779 Nyrstar 1.061.999 0,46<br />
4.573.218 1,99<br />
JERSEY<br />
444.335 Beazley 594.762 0,26<br />
429.459 Highland Gold Mining 943.932 0,41<br />
77.470 Shire 1.393.738 0,61<br />
57.734 Wolseley 1.375.051 0,60<br />
4.307.483 1,88<br />
NORVEGIA<br />
91.288 DnB NOR 957.499 0,41<br />
1.232.209 Marine Harvest 972.581 0,42<br />
631.289 Norske Skogindustrier 1.121.423 0,49<br />
154.293 Orkla 1.120.544 0,49<br />
4.172.047 1,81<br />
DANIMARCA<br />
51.632 Carlsberg - B Shares 3.873.417 1,69<br />
3.873.417 1,69<br />
GUERNSEY<br />
652.260 Resolution 1.779.533 0,77<br />
1.779.533 0,77<br />
IRLANDA<br />
46.253 Paddy Power 1.417.308 0,62<br />
1.417.308 0,62<br />
50
<strong>JPMorgan</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Funds</strong> - Europe Select Equity Fund<br />
Portafoglio titoli (Valore di mercato espresso in EUR) (seguito)<br />
Al 31 dicembre 2010<br />
Quantità/<br />
Valore<br />
nominale<br />
Denominazione<br />
Valore di<br />
Mercato<br />
%<br />
Patrimonio<br />
Netto<br />
Quantità/<br />
Valore<br />
nominale<br />
Denominazione<br />
Valore di<br />
Mercato<br />
%<br />
Patrimonio<br />
Netto<br />
AUSTRIA<br />
35.452 Erste Group Bank 1.251.810 0,55<br />
1.251.810 0,55<br />
LUSSEMBURGO<br />
33.072 ArcelorMittal 939.906 0,41<br />
939.906 0,41<br />
Totale Azioni 226.633.031 98,78<br />
Totale Titoli negoziabili ammessi alla quotazione<br />
ufficiale presso una Borsa Valori<br />
226.633.031 98,78<br />
Titoli trasferibili negoziati su un altro mercato regolamentato<br />
Fondi di Investimento<br />
LUSSEMBURGO<br />
1.750.000 <strong>JPMorgan</strong> Liquidity <strong>Funds</strong> - Euro Liquidity Fund (JPM<br />
Euro Liquidity X (dist)) 1.750.000 0,76<br />
1.750.000 0,76<br />
Totale Fondi di Investimento 1.750.000 0,76<br />
Totale Titoli trasferibili negoziati su un altro<br />
mercato regolamentato<br />
1.750.000 0,76<br />
Totale Investimenti 228.383.031 99,54<br />
Liquidità 382.755 0,17<br />
Altre attività/(passività) 673.172 0,29<br />
Totale Patrimonio Netto 229.438.958 100,00<br />
%<br />
Ripartizione del portafoglio al 31 dicembre 2010<br />
Patrimonio<br />
Netto<br />
Azioni<br />
Settore Finanziario 20,03<br />
Prodotti di consumo discrezionali 14,29<br />
Materiali 11,26<br />
Prodotti di consumo principali 9,85<br />
Energia 9,18<br />
Servizi telecomunicazioni 7,61<br />
Cura della salute 7,56<br />
Industriali 7,54<br />
Tecnologia dell’informazione 6,17<br />
Imprese di servizi pubblici 5,29<br />
Fondi Comuni 0,76<br />
Totale Azioni 99,54<br />
Liquidità e altre attività/(passività) 0,46<br />
Totale 100,00<br />
%<br />
Ripartizione del portafoglio al 30 giugno 2010 (non certificata)<br />
Patrimonio<br />
Netto<br />
Azioni<br />
Settore Finanziario 22,33<br />
Prodotti di consumo discrezionali 11,60<br />
Prodotti di consumo principali 10,91<br />
Cura della salute 10,15<br />
Servizi telecomunicazioni 8,62<br />
Materiali 7,77<br />
Imprese di servizi pubblici 7,58<br />
Energia 7,55<br />
Tecnologia dell’informazione 6,40<br />
Industriali 5,45<br />
Fondi Comuni 1,70<br />
Totale Azioni 100,06<br />
Liquidità e altre attività/(passività) (0,06)<br />
Totale 100,00<br />
51
<strong>JPMorgan</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Funds</strong> - Europe Select Equity Fund<br />
Portafoglio titoli - Contratti finanziari futures aperti (espressi in EUR)<br />
Al 31 dicembre 2010<br />
Data di<br />
scadenza<br />
Numero di<br />
contratti Descrizione del titolo Divisa<br />
Valore<br />
nozionale<br />
Plusvalenza/<br />
(minusvalenza)<br />
non realizzata<br />
Futures su indici azionari<br />
mar-11 52 DJ Euro Stoxx 50 Index Future EUR 1.452.880 (25.440)<br />
mar-11 10 FTSE 100 Index Future GBP 685.350 6.629<br />
Totale (18.811)<br />
Portafoglio titoli - Contratti a termine su valute aperti (espressi in EUR)<br />
Data di<br />
regolamento<br />
Divisa<br />
Importo<br />
acquisto<br />
Divisa<br />
Importo<br />
vendita<br />
Plusvalenza/<br />
(minusvalenza)<br />
non realizzata<br />
11-gen-11 CHF 383.549 EUR 291.648 15.428<br />
11-gen-11 EUR 7.296.052 CHF 9.520.029 (325.843)<br />
11-gen-11 EUR 21.278.591 GBP 18.020.868 322.451<br />
11-gen-11 EUR 809.024 NOK 6.481.092 (20.537)<br />
11-gen-11 EUR 2.785.847 SEK 25.431.392 (46.133)<br />
11-gen-11 GBP 1.625.622 EUR 1.933.814 (43.408)<br />
24-gen-11 CHF 5.371.827 EUR 4.105.609 195.727<br />
24-gen-11 CHF 1.832.871 GBP 1.158.214 120.927<br />
24-gen-11 EUR 2.195.787 DKK 16.363.906 812<br />
24-gen-11 EUR 9.587.684 GBP 8.122.035 143.941<br />
24-gen-11 EUR 1.020.079 NOK 8.197.556 (28.413)<br />
24-gen-11 GBP 3.164.225 EUR 3.734.677 (55.534)<br />
24-gen-11 NOK 4.188.190 EUR 512.412 23.270<br />
24-gen-11 SEK 41.184.864 EUR 4.394.017 190.108<br />
Totale 492.796<br />
52
<strong>JPMorgan</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Funds</strong> - Europe Strategic Dividend Fund<br />
Portafoglio titoli (Valore di mercato espresso in EUR)<br />
Al 31 dicembre 2010<br />
Quantità/<br />
Valore<br />
nominale<br />
Denominazione<br />
Valore di<br />
Mercato<br />
%<br />
Patrimonio<br />
Netto<br />
Quantità/<br />
Valore<br />
nominale<br />
Denominazione<br />
Valore di<br />
Mercato<br />
%<br />
Patrimonio<br />
Netto<br />
Titoli negoziabili ammessi alla quotazione ufficiale presso una Borsa Valori<br />
Azioni<br />
REGNO UNITO<br />
456.289 Aberdeen Asset Management 1.076.131 0,28<br />
60.948 Admiral Group 1.075.941 0,28<br />
227.557 Amlin 1.076.800 0,28<br />
222.498 Ashmore Group 867.595 0,23<br />
133.813 AstraZeneca 4.547.114 1,19<br />
119.843 Atkins (WS) 976.288 0,26<br />
437.769 Aviva 2.006.869 0,53<br />
152.221 Babcock International Group 1.011.692 0,26<br />
292.869 Balfour Beatty 1.064.341 0,28<br />
437.900 BBA Aviation 1.129.010 0,30<br />
197.135 BHP Billiton 5.854.057 1,53<br />
278.593 Bodycote 905.868 0,24<br />
29.257 Braemar Shipping Services 181.008 0,05<br />
183.317 British American Tobacco 5.253.986 1,38<br />
205.226 British Land 1.255.381 0,33<br />
135.677 British Sky Broadcasting Group 1.162.081 0,30<br />
158.116 Britvic 871.956 0,23<br />
1.100.107 BT Group 2.314.359 0,61<br />
124.268 Bunzl 1.039.072 0,27<br />
227.318 Capital Shopping Centres Group 1.107.128 0,29<br />
204.896 Carillion 918.338 0,24<br />
667.522 Centrica 2.582.710 0,68<br />
312.936 Chesnara 865.234 0,23<br />
450.154 Cineworld Group 1.130.765 0,30<br />
34.564 Clarkson 455.419 0,12<br />
91.887 Close Brothers Group 908.836 0,24<br />
283.237 Collins Stewart 261.040 0,07<br />
611.401 Communisis 247.080 0,06<br />
247.953 Compass Group 1.678.223 0,44<br />
196.893 Computacenter 891.857 0,23<br />
50.000 Costain Group 123.853 0,03<br />
29.910 Cranswick 297.921 0,08<br />
126.412 Daily Mail & General Trust - A Shares 844.570 0,22<br />
179.464 Dairy Crest Group 882.200 0,23<br />
164.006 Davis Service Group 834.059 0,22<br />
261.986 Diageo 3.619.527 0,95<br />
266.342 Diploma 854.882 0,22<br />
72.089 Domino Printing Sciences 545.348 0,14<br />
471.013 DS Smith 1.111.405 0,29<br />
288.575 Electrocomponents 893.019 0,23<br />
568.893 Elementis 939.456 0,25<br />
194.459 Fenner 808.013 0,21<br />
654.932 Fiberweb 708.331 0,19<br />
284.461 Filtrona 806.517 0,21<br />
214.494 Firstgroup 993.285 0,26<br />
5.075 Galliford Try 17.662 0,00<br />
374.650 GlaxoSmithKline 5.404.803 1,42<br />
151.783 Greene King 846.034 0,22<br />
186.051 Greggs 1.011.512 0,26<br />
158.125 Halma 661.636 0,17<br />
175.113 Hargreaves Lansdown 1.194.383 0,31<br />
617.723 Hays 930.295 0,24<br />
105.232 Hill & Smith Holdings 339.600 0,09<br />
1.406.594 HSBC Holdings 10.658.772 2,80<br />
342.390 Huntsworth 280.716 0,07<br />
189.450 ICAP 1.176.503 0,31<br />
146.650 IG Group Holdings 866.369 0,23<br />
103.245 IMI 1.135.241 0,30<br />
94.175 Inmarsat 738.164 0,19<br />
229.025 Intermediate Capital Group 884.523 0,23<br />
317.425 International Power 1.620.183 0,42<br />
218.825 Investec 1.344.929 0,35<br />
391.755 ITE Group 1.151.270 0,30<br />
289.289 J Sainsbury 1.271.689 0,33<br />
108.559 Jardine Lloyd Thompson Group 793.466 0,21<br />
292.299 Kcom Group 198.857 0,05<br />
458.223 Kesa Electricals 845.690 0,22<br />
57.131 Kier Group 912.885 0,24<br />
523.798 Ladbrokes 750.467 0,20<br />
448.200 Laird 907.461 0,24<br />
165.314 Land Securities Group 1.292.883 0,34<br />
1.222.064 Legal & General Group 1.381.394 0,36<br />
543.648 Logica 832.015 0,22<br />
71.035 Majestic Wine 322.383 0,08<br />
305.254 Marks & Spencer Group 1.310.631 0,34<br />
654.604 Marston’s 872.410 0,23<br />
367.009 McBride 800.268 0,21<br />
261.028 Melrose 943.464 0,25<br />
305.874 Morgan Crucible 866.161 0,23<br />
37.921 Morgan Sindall Group 314.211 0,08<br />
271.478 N Brown Group 940.192 0,25<br />
420.243 National Grid 2.709.938 0,71<br />
44.052 Next 1.015.888 0,27<br />
225.251 Northumbrian Water Group 864.970 0,23<br />
118.110 Pennon Group 877.011 0,23<br />
278.775 Premier Farnell 929.477 0,24<br />
171.641 Primary Health Properties 661.202 0,17<br />
321.888 Prudential 2.500.567 0,65<br />
569.593 PV Crystalox Solar 344.449 0,09<br />
49.630 Rathbone Brothers 629.112 0,16<br />
71.722 Reckitt Benckiser Group 2.945.984 0,77<br />
256.298 Restaurant Group 820.259 0,21<br />
300.501 Rexam 1.165.814 0,31<br />
90.644 RM 180.784 0,05<br />
100.174 RPC Group 369.293 0,10<br />
784.505 RSA Insurance Group 1.143.152 0,30<br />
264.232 Sage Group 841.964 0,22<br />
71.969 Severn Trent 1.237.021 0,32<br />
98.090 Smiths Group 1.421.347 0,37<br />
80.909 Smiths News 112.205 0,03<br />
654.402 Sportingbet 469.936 0,12<br />
328.822 Stagecoach Group 810.306 0,21<br />
135.002 Tate & Lyle 814.041 0,21<br />
797.404 Tesco 3.947.657 1,03<br />
164.914 Tullett Prebon 731.468 0,19<br />
41.742 Umeco 216.140 0,06<br />
262.507 Unilever 6.004.856 1,57<br />
168.952 United Utilities Group 1.166.115 0,31<br />
34.168 Vitec Group 233.048 0,06<br />
4.360.441 Vodafone Group 8.412.675 2,20<br />
140.339 WH Smith 792.854 0,21<br />
358.820 William Hill 713.142 0,19<br />
433.419 WM Morrison Supermarkets 1.349.316 0,35<br />
111.864 WSP Group 463.124 0,12<br />
151.692.802 39,71<br />
SPAGNA<br />
83.918 Abertis Infraestructuras 1.130.375 0,30<br />
32.065 ACS Actividades de Construccion y Servicios 1.124.920 0,29<br />
97.507 Almirall 666.948 0,17<br />
121.558 Antena 3 de Television 843.005 0,22<br />
318.436 Banco de Sabadell 939.227 0,25<br />
411.166 BBVA 3.108.209 0,81<br />
595.376 BSCH 4.721.332 1,24<br />
256.511 Criteria Caixacorp 1.022.196 0,27<br />
143.522 Duro Felguera 754.208 0,20<br />
67.587 Enagas 1.008.229 0,26<br />
38.338 Endesa 740.690 0,19<br />
141.677 Ferrovial 1.053.652 0,28<br />
41.068 Fomento de Construcciones y Contratas 807.602 0,21<br />
103.403 Gestevision Telecinco 850.696 0,22<br />
54.892 Grupo Catalana Occidente 706.735 0,19<br />
488.629 Iberdrola 2.817.435 0,74<br />
375.521 Mapfre 782.022 0,20<br />
31.552 Red Eléctrica 1.110.473 0,29<br />
108.379 Repsol YPF 2.261.057 0,59<br />
360.038 Telefonica 6.110.745 1,60<br />
72.698 Zardoya Otis 765.873 0,20<br />
33.325.629 8,72<br />
FRANCIA<br />
77.369 ABC Arbitrage 560.538 0,15<br />
216.850 AXA 2.703.035 0,71<br />
92.107 BNP Paribas 4.392.122 1,15<br />
15.577 Casino Guichard Perrachon 1.136.576 0,30<br />
154.608 Crédit Agricole 1.474.342 0,39<br />
2.240 Esso Francaise 224.526 0,06<br />
11.493 Foncière Des Régions 828.645 0,22<br />
203.392 France Télécom 3.171.390 0,83<br />
10.857 Gecina 897.385 0,23<br />
22.960 GL Events 584.217 0,15<br />
12.088 ICADE 923.644 0,24<br />
46.019 M6-Métropole Télévision 828.687 0,22<br />
28.271 Mercialys 793.002 0,21<br />
26.410 Rallye 848.223 0,22<br />
11.594 Rubis 1.008.388 0,26<br />
58.702 SCOR 1.116.512 0,29<br />
45.522 Sequana 530.559 0,14<br />
13.145 Société de la Tour Eiffel 765.105 0,20<br />
8.348 Societé Immobilière de Location pour l’Industrie et le<br />
Commerce 771.940 0,20<br />
5.573 Societe Internationale de Plantations d’Heveas 463.116 0,12<br />
81.321 Société Télévision Française 1 1.069.371 0,28<br />
60.697 Vinci 2.474.920 0,64<br />
53
<strong>JPMorgan</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Funds</strong> - Europe Strategic Dividend Fund<br />
Portafoglio titoli (Valore di mercato espresso in EUR) (seguito)<br />
Al 31 dicembre 2010<br />
Quantità/<br />
Valore<br />
nominale<br />
Denominazione<br />
Valore di<br />
Mercato<br />
%<br />
Patrimonio<br />
Netto<br />
Quantità/<br />
Valore<br />
nominale<br />
Denominazione<br />
Valore di<br />
Mercato<br />
%<br />
Patrimonio<br />
Netto<br />
144.889 Vivendi 2.926.396 0,77<br />
30.492.639 7,98<br />
PAESI BASSI<br />
21.745 Accell Group 820.330 0,21<br />
49.719 Beter Bed Holding 1.062.122 0,28<br />
20.632 Corio 989.098 0,26<br />
34.944 CSM 914.135 0,24<br />
25.716 Eurocommercial Properties - CVA 887.781 0,23<br />
24.533 Fugro - CVA 1.511.233 0,40<br />
30.644 Koninklijke Boskalis Westminster 1.091.233 0,29<br />
32.323 Koninklijke DSM 1.382.374 0,35<br />
213.026 Koninklijke KPN 2.331.570 0,61<br />
18.034 Macintosh Retail Group 327.858 0,08<br />
489.293 Royal Dutch Shell - B Shares 12.077.416 3,16<br />
71.416 SBM Offshore 1.203.181 0,32<br />
65.017 TNT 1.283.111 0,34<br />
10.856 Wereldhave 794.713 0,21<br />
76.360 Wolters Kluwer 1.258.604 0,33<br />
27.934.759 7,31<br />
GERMANIA<br />
45.365 Allianz Registered Shares 4.027.505 1,05<br />
8.289 Axel Springer 1.011.672 0,26<br />
84.606 BASF 5.067.476 1,33<br />
13.831 Bilfinger Berger 869.071 0,23<br />
14.888 Brenntag 1.134.838 0,30<br />
25.107 Cewe Color Holding 835.310 0,22<br />
23.171 Comdirect Bank 168.013 0,04<br />
17.518 Delticom 1.169.064 0,31<br />
170.928 Drillisch 1.049.669 0,28<br />
11.274 Fielmann 800.059 0,21<br />
87.907 Freenet 693.806 0,18<br />
27.783 Hannover Rueckversicherung Registered Shares 1.113.473 0,29<br />
14.200 Indus Holding 311.158 0,08<br />
23.625 Muenchener Rueckversicherungs Registered Shares 2.691.478 0,70<br />
11.780 Pfeiffer Vacuum Technology 1.028.571 0,27<br />
21.971.163 5,75<br />
SVIZZERA<br />
2.027 Banque Cantonale Vaudoise Registered Shares 799.168 0,21<br />
6.880 EMS-Chemie Holding Registered Shares 915.096 0,24<br />
2.971 Helvetia Holding Registered Shares 854.729 0,22<br />
82.605 Mobilezone Holding - Bearer Shares 695.996 0,18<br />
154.670 Novartis Registered Shares 6.806.901 1,78<br />
16.664 Orior 721.030 0,19<br />
51.378 Roche Holding - Genussschein 5.636.822 1,48<br />
20.756 Swiss Prime Site Registered Shares 1.158.123 0,30<br />
4.568 Swisscom Registered Shares 1.504.052 0,40<br />
28.236 Vontobel Holding Registered Shares 801.869 0,21<br />
19.893.786 5,21<br />
SVEZIA<br />
34.342 AF - B Shares 534.558 0,14<br />
30.051 Axfood 841.141 0,22<br />
20.948 Bilia - A Shares 302.738 0,08<br />
118.377 Byggmax Group 756.497 0,20<br />
28.845 Cardo 1.343.766 0,35<br />
103.300 Duni 837.048 0,22<br />
161.653 HIQ International 688.704 0,18<br />
52.218 Intrum Justitia 602.701 0,16<br />
103.033 KNOW IT 840.623 0,22<br />
39.761 Mekonomen 989.811 0,26<br />
57.001 NCC - B Shares 937.100 0,25<br />
156.853 Peab - B Shares 1.004.565 0,26<br />
112.899 Securitas - B Shares 989.965 0,26<br />
84.620 Skanska - B Shares 1.257.321 0,33<br />
113.280 Svenska Cellulosa - B Shares 1.340.601 0,35<br />
73.837 Svenska Handelsbanken - A Shares 1.770.249 0,46<br />
78.504 Tele2 - B Shares 1.221.534 0,33<br />
320.171 TeliaSonera 1.903.431 0,50<br />
42.693 Wihlborgs Fastigheter 928.464 0,24<br />
19.090.817 5,01<br />
FINLANDIA<br />
36.404 Ahlstrom 541.327 0,14<br />
63.737 Elisa 1.036.682 0,27<br />
16.052 Fiskars - A Shares 278.663 0,07<br />
80.008 Fortum 1.802.980 0,47<br />
91.041 Huhtamaki 942.730 0,25<br />
45.480 Lassila & Tikanoja 670.148 0,18<br />
58.243 Orion - B Shares 954.603 0,25<br />
64.141 PKC Group 986.809 0,27<br />
89.684 Pohjola Bank 806.259 0,21<br />
85.971 Sampo - A Shares 1.725.868 0,45<br />
54.736 Sanoma 887.544 0,23<br />
224.667 Sponda 870.585 0,23<br />
115.271 Technopolis 468.000 0,12<br />
51.219 Tieto 724.237 0,19<br />
110.117 UPM-Kymmene 1.455.196 0,38<br />
25.532 Wartsila 1.459.792 0,38<br />
15.611.423 4,09<br />
ITALIA<br />
26.884 Aeroporto di Venezia Marco Polo - SAVE 203.243 0,05<br />
117.851 Ascopiave 186.087 0,05<br />
72.235 Atlantia 1.102.667 0,29<br />
51.615 Autostrada Torino-Milano 522.344 0,14<br />
86.611 Banca Generali 780.582 0,20<br />
113.881 Benetton Group 557.448 0,15<br />
772.389 Enel 2.908.045 0,76<br />
114.315 Finmeccanica 968.248 0,25<br />
13.873 Industria Macchine Automatiche 201.783 0,05<br />
97.550 MARR 839.662 0,22<br />
207.642 Mediolanum 644.209 0,17<br />
138.529 Recordati 978.015 0,26<br />
341.036 Snam Rete Gas 1.272.491 0,33<br />
2.039.639 Telecom Italia 1.982.019 0,52<br />
367.537 Terna Rete Elettrica Nazionale 1.165.092 0,31<br />
40.287 Zignago Vetro 193.982 0,05<br />
14.505.917 3,80<br />
NORVEGIA<br />
6.675 Bonheur 151.049 0,04<br />
10.628 Ekornes 216.010 0,06<br />
27.396 Fred Olsen Energy 903.878 0,23<br />
63.421 Gjensidige Forsikring 474.598 0,12<br />
300.564 Grieg Seafood 725.365 0,19<br />
31.008 Leroy Seafood Group 785.052 0,21<br />
1.255.917 Marine Harvest 991.293 0,26<br />
53.341 SpareBank 1 367.923 0,10<br />
18.726 Sparebank 1 Nord-Norge 288.895 0,08<br />
146.844 Statoil Fuel & Retail 1.001.585 0,26<br />
104.866 Telenor 1.273.445 0,33<br />
7.179.093 1,88<br />
AUSTRIA<br />
25.626 EVN 321.030 0,08<br />
19.389 Flughafen Wien 994.947 0,26<br />
37.447 Oesterreichische Post 925.128 0,24<br />
37.648 OMV 1.179.982 0,31<br />
25.744 Semperit Holding 1.024.354 0,27<br />
120.559 Telekom Austria 1.272.802 0,34<br />
5.718.243 1,50<br />
BELGIO<br />
30.928 Arseus 350.724 0,09<br />
42.519 Belgacom 1.071.904 0,28<br />
16.224 Compagnie Maritime Belge 373.963 0,10<br />
26.082 Elia System Operator 749.727 0,20<br />
11.081 EVS Broadcast Equipement 528.730 0,14<br />
18.171 Mobistar 876.387 0,22<br />
10.969 Solvay 876.972 0,23<br />
20.855 Warehouses De Pauw 766.630 0,20<br />
5.595.037 1,46<br />
PORTOGALLO<br />
519.089 Banco BPI Registered Shares 719.717 0,19<br />
432.016 EDP - Energias de Portugal 1.075.936 0,28<br />
346.743 Mota-Engil SGPS 600.386 0,16<br />
323.749 Portucel Empresa Produtora de Pasta e Papel 739.119 0,19<br />
133.030 Portugal Telecom SGPS Registered Shares 1.115.457 0,29<br />
130.458 REN - Redes Energeticas Nacionais 336.908 0,09<br />
844.147 Sonae 657.591 0,17<br />
5.245.114 1,37<br />
JERSEY<br />
668.699 Beazley 895.083 0,24<br />
164.283 Experian 1.526.500 0,40<br />
163.702 Informa 775.019 0,20<br />
780.018 Regus 782.840 0,20<br />
111.775 United Business Media 898.214 0,24<br />
4.877.656 1,28<br />
54
<strong>JPMorgan</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Funds</strong> - Europe Strategic Dividend Fund<br />
Portafoglio titoli (Valore di mercato espresso in EUR) (seguito)<br />
Al 31 dicembre 2010<br />
Quantità/<br />
Valore<br />
nominale<br />
Denominazione<br />
Valore di<br />
Mercato<br />
%<br />
Patrimonio<br />
Netto<br />
Quantità/<br />
Valore<br />
nominale<br />
Denominazione<br />
Valore di<br />
Mercato<br />
%<br />
Patrimonio<br />
Netto<br />
BERMUDA<br />
177.117 Catlin Group 761.289 0,20<br />
179.201 Hiscox 791.712 0,21<br />
106.584 Lancashire Holdings 684.208 0,18<br />
64.759 SeaDrill 1.635.819 0,43<br />
49.722 Stolt-Nielsen 903.951 0,23<br />
4.776.979 1,25<br />
GRECIA<br />
52.585 Hellenic Exchanges Holding Clearing Settlement and<br />
Registry 261.347 0,07<br />
140.753 Hellenic Petroleum 819.886 0,21<br />
88.170 Intralot-Integrated Lottery Systems & Services 219.543 0,06<br />
48.076 Metka 452.395 0,11<br />
85.619 Motor Oil Hellas Corinth Refineries 637.005 0,17<br />
81.963 OPAP 1.060.601 0,28<br />
77.472 Public Power 832.049 0,22<br />
29.878 Thessaloniki Water Supply & Sewage 119.213 0,03<br />
4.402.039 1,15<br />
IRLANDA<br />
35.352 DCC 835.545 0,22<br />
43.145 Irish Continental Group 674.788 0,18<br />
716.756 Total Produce 272.367 0,07<br />
247.214 United Drug 509.879 0,13<br />
2.292.579 0,60<br />
LUSSEMBURGO<br />
6.547 RTL Group 499.700 0,13<br />
60.968 SES 1.089.041 0,29<br />
1.588.741 0,42<br />
GUERNSEY<br />
546.386 Resolution 1.490.682 0,39<br />
1.490.682 0,39<br />
DANIMARCA<br />
124.703 TDC 809.556 0,21<br />
809.556 0,21<br />
ISOLE FAR OER<br />
113.134 Bakkafrost 719.876 0,19<br />
%<br />
Ripartizione del portafoglio al 31 dicembre 2010<br />
Patrimonio<br />
Netto<br />
Azioni<br />
Settore Finanziario 24,40<br />
Industriali 13,39<br />
Prodotti di consumo discrezionali 11,18<br />
Servizi telecomunicazioni 10,05<br />
Prodotti di consumo principali 9,82<br />
Imprese di servizi pubblici 7,46<br />
Materiali 6,98<br />
Cura della salute 6,77<br />
Energia 6,01<br />
Tecnologia dell’informazione 3,35<br />
Totale Azioni 99,41<br />
Scoperto Bancario e Altre attività/(passività) 0,59<br />
Totale 100,00<br />
%<br />
Ripartizione del portafoglio al 30 giugno 2010 (non certificata)<br />
Patrimonio<br />
Netto<br />
Azioni<br />
Settore Finanziario 21,53<br />
Prodotti di consumo principali 10,72<br />
Industriali 10,30<br />
Prodotti di consumo discrezionali 9,47<br />
Cura della salute 9,06<br />
Energia 8,90<br />
Imprese di servizi pubblici 7,56<br />
Servizi telecomunicazioni 7,42<br />
Materiali 5,50<br />
Tecnologia dell’informazione 2,37<br />
Totale Azioni 92,83<br />
Liquidità e altre attività/(passività) 7,17<br />
Totale 100,00<br />
719.876 0,19<br />
REPUBBLICA GABONESE<br />
1.640 Total Gabon 505.284 0,13<br />
505.284 0,13<br />
Totale Azioni 379.719.814 99,41<br />
Totale Titoli negoziabili ammessi alla quotazione<br />
ufficiale presso una Borsa Valori<br />
379.719.814 99,41<br />
Totale Investimenti 379.719.814 99,41<br />
Scoperto bancario (687.223) (0,18)<br />
Altre attività/(passività) 2.928.976 0,77<br />
Totale Patrimonio Netto 381.961.567 100,00<br />
55
<strong>JPMorgan</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Funds</strong> - Europe Strategic Dividend Fund<br />
Portafoglio titoli - Contratti finanziari futures aperti (espressi in EUR)<br />
Al 31 dicembre 2010<br />
Data di<br />
scadenza<br />
Numero di<br />
contratti Descrizione del titolo Divisa<br />
Valore<br />
nozionale<br />
Plusvalenza/<br />
(minusvalenza)<br />
non realizzata<br />
Futures su indici azionari<br />
mar-11 7 DJ Euro Stoxx 50 Index Future EUR 195.580 (5.320)<br />
mar-11 (34) FTSE 100 Index Future GBP (2.330.189) (13.938)<br />
Totale (19.258)<br />
Portafoglio titoli - Contratti a termine su valute aperti (espressi in EUR)<br />
Data di<br />
regolamento<br />
Divisa<br />
Importo<br />
acquisto<br />
Divisa<br />
Importo<br />
vendita<br />
Plusvalenza/<br />
(minusvalenza)<br />
non realizzata<br />
23-feb-11 CHF 34.671.198 EUR 26.599.733 1.174.431<br />
23-feb-11 DKK 44.449.321 EUR 5.965.419 (3.152)<br />
23-feb-11 EUR 72.572.870 GBP 61.587.152 972.621<br />
23-feb-11 EUR 4.714.720 NOK 37.433.462 (66.444)<br />
23-feb-11 GBP 23.247.554 EUR 27.518.330 (491.091)<br />
23-feb-11 SEK 4.650.575 EUR 507.644 9.501<br />
Totale 1.595.866<br />
56
<strong>JPMorgan</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Funds</strong> - Global Balanced Fund (EUR)<br />
Portafoglio titoli (Valore di mercato espresso in EUR)<br />
Al 31 dicembre 2010<br />
Quantità/<br />
Valore<br />
nominale<br />
Denominazione<br />
Scadenza/<br />
Cedola<br />
Valore di<br />
Mercato<br />
%<br />
Patrimonio<br />
Netto<br />
Quantità/<br />
Valore<br />
nominale<br />
Denominazione<br />
Scadenza/<br />
Cedola<br />
Valore di<br />
Mercato<br />
%<br />
Patrimonio<br />
Netto<br />
Titoli negoziabili ammessi alla quotazione ufficiale presso una Borsa Valori<br />
Azioni<br />
STATI UNITI<br />
17.049 Abbott Laboratories 607.334 0,40<br />
8.549 Adobe Systems 194.665 0,13<br />
7.395 Aflac 309.310 0,20<br />
4.279 Amazon.com 578.573 0,38<br />
9.583 American Express 305.101 0,20<br />
4.277 Apache 381.799 0,25<br />
3.365 Apple 808.936 0,53<br />
36.457 Bank of America 361.862 0,24<br />
10.661 BB&T 209.169 0,14<br />
6.058 Biogen Idec 302.866 0,20<br />
7.814 Broadcom - A Shares 253.622 0,16<br />
6.523 Celgene 286.765 0,19<br />
19.450 Cisco Systems 292.088 0,19<br />
196.266 Citigroup 695.272 0,45<br />
9.227 Coca-Cola 451.172 0,30<br />
4.220 Concho Resources/Midland 274.743 0,18<br />
3.308 DaVita 171.235 0,11<br />
13.574 EI du Pont de Nemours & Co. 503.103 0,33<br />
4.448 EOG Resources 304.431 0,20<br />
13.172 General Motors 361.100 0,24<br />
1.995 Goldman Sachs Group 249.507 0,16<br />
6.865 International Business Machines 748.900 0,49<br />
7.564 Juniper Networks 208.914 0,14<br />
7.602 Kohl’s 306.447 0,21<br />
20.291 Kroger 338.499 0,22<br />
12.430 Lowe’s 231.766 0,15<br />
1.145 Mastercard - A Shares 191.554 0,12<br />
15.486 Merck & Co. 416.675 0,27<br />
8.370 MetLife 277.511 0,18<br />
31.509 Microsoft 653.375 0,43<br />
7.441 Occidental Petroleum 542.472 0,35<br />
5.869 Sempra Energy 229.642 0,15<br />
86.081 Sprint Nextel 269.596 0,18<br />
7.556 State Street 260.930 0,17<br />
14.972 Sysco 328.122 0,21<br />
21.889 Time Warner 524.653 0,34<br />
6.458 Union Pacific 444.652 0,29<br />
9.221 United Technologies 539.203 0,35<br />
12.850 Walt Disney 357.118 0,23<br />
23.694 Wells Fargo & Co. 546.512 0,36<br />
13.761 Xilinx 298.603 0,19<br />
15.617.797 10,21<br />
REGNO UNITO<br />
72.190 BG Group 1.089.286 0,71<br />
31.210 British American Tobacco 894.499 0,58<br />
584.840 BT Group 1.230.362 0,80<br />
122.502 Cairn Energy 599.910 0,39<br />
307.455 Centrica 1.189.575 0,78<br />
101.091 GlaxoSmithKline 1.458.366 0,96<br />
200.811 HSBC Holdings 1.521.689 1,00<br />
60.932 Intercontinental Hotels Group 881.502 0,58<br />
166.720 International Power 850.963 0,56<br />
1.345.063 Lloyds Banking Group 1.029.575 0,67<br />
27.513 Reckitt Benckiser Group 1.130.098 0,74<br />
618.600 Vodafone Group 1.193.476 0,78<br />
13.069.301 8,55<br />
PAESI BASSI<br />
114.749 ING Groep - CVA 835.487 0,55<br />
82.489 Koninklijke KPN 902.842 0,59<br />
44.291 Koninklijke Philips Electronics 1.015.371 0,66<br />
104.928 Royal Dutch Shell - A Shares 2.599.067 1,70<br />
73.261 Unilever - CVA 1.713.208 1,12<br />
7.065.975 4,62<br />
FRANCIA<br />
36.088 GDF Suez 968.782 0,63<br />
16.622 Pernod-Ricard 1.170.687 0,77<br />
5.640 PPR 671.724 0,44<br />
27.458 Sanofi-Aventis 1.314.895 0,86<br />
9.362 Schneider Electric 1.050.885 0,69<br />
23.109 Sodexo 1.195.775 0,78<br />
6.372.748 4,17<br />
GIAPPONE<br />
157 Japan Tobacco 433.919 0,28<br />
141.800 JX Holdings 718.663 0,47<br />
73.000 Kubota 516.891 0,34<br />
124.000 Marubeni 650.671 0,43<br />
107.000 Mitsubishi Electric 839.249 0,55<br />
56.600 Mitsui & Co. 698.028 0,46<br />
3.100 Nintendo 678.304 0,44<br />
152.900 Nissan Motor 1.086.854 0,71<br />
31.700 Shiseido 516.793 0,34<br />
6.139.372 4,02<br />
GERMANIA<br />
22.955 Bayer 1.262.066 0,83<br />
22.571 Daimler Registered Shares 1.147.961 0,75<br />
19.560 Lanxess 1.147.683 0,75<br />
15.921 Siemens Registered Shares 1.481.369 0,97<br />
8.689 Volkswagen Preference Shares 1.057.451 0,69<br />
6.096.530 3,99<br />
CANADA<br />
9.358 First Quantum Minerals 754.479 0,49<br />
43.344 Kinross Gold 611.099 0,40<br />
7.733 Toronto-Dominion Bank 427.831 0,28<br />
1.793.409 1,17<br />
JERSEY<br />
105.942 Experian 984.402 0,64<br />
38.913 Shire 700.071 0,46<br />
1.684.473 1,10<br />
SVIZZERA<br />
9.006 ACE 417.875 0,28<br />
6.164 Zurich Financial Services 1.195.376 0,78<br />
1.613.251 1,06<br />
HONG KONG<br />
250.000 China Overseas Land & <strong>Investment</strong> 343.845 0,23<br />
70.000 Hutchison Whampoa 538.866 0,35<br />
53.000 Sun Hung Kai Properties 654.376 0,43<br />
1.537.087 1,01<br />
SPAGNA<br />
69.928 Telefonica 1.186.853 0,78<br />
1.186.853 0,78<br />
LUSSEMBURGO<br />
40.491 ArcelorMittal 1.150.754 0,75<br />
1.150.754 0,75<br />
AUSTRALIA<br />
20.889 Macquarie Group 590.158 0,39<br />
39.445 QBE Insurance Group 546.036 0,35<br />
1.136.194 0,74<br />
ITALIA<br />
239.122 Snam Rete Gas 892.224 0,58<br />
892.224 0,58<br />
CINA<br />
243.500 China Merchants Bank - H Shares * 459.325 0,30<br />
113.600 ZTE - H Shares * 338.236 0,22<br />
797.561 0,52<br />
TAIWAN<br />
65.515 HON HAI Precision Industry Registered Shares GDR 395.452 0,26<br />
36.497 Taiwan Semiconductor Manufacturing ADR 339.371 0,22<br />
734.823 0,48<br />
COREA DEL SUD<br />
959 Samsung Electronics 605.426 0,40<br />
INDIA<br />
605.426 0,40<br />
9.578 Infosys Technologies ADR 544.561 0,36<br />
544.561 0,36<br />
ISRAELE<br />
11.236 Teva Pharmaceutical Industries ADR 434.148 0,28<br />
434.148 0,28<br />
57
<strong>JPMorgan</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Funds</strong> - Global Balanced Fund (EUR)<br />
Portafoglio titoli (Valore di mercato espresso in EUR) (seguito)<br />
Al 31 dicembre 2010<br />
Quantità/<br />
Valore<br />
nominale<br />
Denominazione<br />
Scadenza/<br />
Cedola<br />
Valore di<br />
Mercato<br />
%<br />
Patrimonio<br />
Netto<br />
Quantità/<br />
Valore<br />
nominale<br />
Denominazione<br />
Scadenza/<br />
Cedola<br />
Valore di<br />
Mercato<br />
%<br />
Patrimonio<br />
Netto<br />
SINGAPORE<br />
206.000 Singapore Telecommunications 367.464 0,24<br />
367.464 0,24<br />
ISOLE CAYMAN<br />
252.000 China Resources Land 343.691 0,22<br />
343.691 0,22<br />
IRLANDA<br />
9.619 Covidien 325.529 0,21<br />
325.529 0,21<br />
ISOLA DI MAN<br />
241.000 Genting Singapore 306.969 0,20<br />
306.969 0,20<br />
FINLANDIA<br />
130.298 Ruukki Group 216.946 0,14<br />
216.946 0,14<br />
BERMUDA<br />
12.707 Marvell Technology Group 173.844 0,11<br />
173.844 0,11<br />
Totale Azioni 70.206.930 45,91<br />
Obbligazioni<br />
GERMANIA<br />
5.500.000 Germany (Federal Republic of) 04.01.12/5,000% 5.747.712 3,76<br />
5.000.000 Germany (Federal Republic of) 11.10.13/4,000% 5.401.610 3,53<br />
1.000.000 Germany (Federal Republic of) 04.01.24/6,250% 1.319.130 0,86<br />
1.000.000 Germany (Federal Republic of) 04.01.28/5,625% 1.274.730 0,84<br />
660.000 Germany (Federal Republic of) 04.07.34/4,750% 789.784 0,52<br />
14.532.966 9,51<br />
REGNO UNITO<br />
3.550.000 Lloyds TSB Bank 17.11.11/3,750% 3.636.041 2,38<br />
540.000 UK Treasury 07.12.15/8,000% 797.448 0,52<br />
1.430.000 UK Treasury 07.06.32/4,250% 1.686.496 1,10<br />
Fondi di Investimento<br />
LUSSEMBURGO<br />
273.811 <strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - Emerging Markets Equity Fund<br />
(JPM Emerging Markets Equity X (dist) - USD) 4.209.012 2,75<br />
4.209.012 2,75<br />
Totale Fondi di Investimento 4.209.012 2,75<br />
Totale Titoli trasferibili negoziati su un altro<br />
mercato regolamentato<br />
34.708.786 22,70<br />
Totale Investimenti 131.202.959 85,81<br />
Equivalenti di liquidità<br />
Depositi a Tempo<br />
FRANCIA<br />
7.500.000 Credit Lyonnais 04.01.11/0,200% 7.500.000 4,90<br />
7.500.000 4,90<br />
Totale Depositi a Tempo 7.500.000 4,90<br />
Totale Equivalenti di liquidità 7.500.000 4,90<br />
Totale Investimenti più Equivalenti di liquidità 138.702.959 90,71<br />
Liquidità 13.376.767 8,75<br />
Altre attività/(passività) 829.579 0,54<br />
Totale Patrimonio Netto 152.909.305 100,00<br />
* Azioni registrate a Hong Kong.<br />
6.119.985 4,00<br />
FRANCIA<br />
2.000.000 France (Government of) 25.04.15/3,500% 2.120.236 1,39<br />
332.000 France (Government of) 25.07.32/3,150% 488.566 0,32<br />
700.000 France (Government of) 25.04.35/4,750% 796.158 0,52<br />
3.404.960 2,23<br />
PAESI BASSI<br />
1.700.000 Netherlands (Kingdom of) 15.07.17/4,500% 1.895.106 1,24<br />
1.895.106 1,24<br />
GIAPPONE<br />
35.000.000 Development Bank of Japan 20.09.22/1,700% 334.226 0,22<br />
334.226 0,22<br />
Totale delle Obbligazioni 26.287.243 17,20<br />
Totale Titoli negoziabili ammessi alla quotazione<br />
ufficiale presso una Borsa Valori<br />
96.494.173 63,11<br />
Titoli trasferibili negoziati su un altro mercato regolamentato<br />
Obbligazioni<br />
STATI UNITI<br />
2.000.000 US Treasury 15.11.18/9,000% 2.150.836 1,41<br />
5.000.000 US Treasury 15.02.12/4,875% 3.920.686 2,57<br />
7.000.000 US Treasury 15.08.13/4,250% 5.687.386 3,72<br />
7.400.000 US Treasury 15.02.15/4,000% 6.046.045 3,95<br />
4.500.000 US Treasury 15.11.16/7,500% 4.312.346 2,82<br />
5.800.000 US Treasury 15.02.19/8,875% 6.220.510 4,07<br />
2.300.000 US Treasury 15.08.29/6,125% 2.161.965 1,41<br />
30.499.774 19,95<br />
Totale delle Obbligazioni 30.499.774 19,95<br />
58
<strong>JPMorgan</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Funds</strong> - Global Balanced Fund (EUR)<br />
Portafoglio titoli (Valore di mercato espresso in EUR) (seguito)<br />
Al 31 dicembre 2010<br />
Quantità/<br />
Valore<br />
nominale<br />
Denominazione<br />
Scadenza/<br />
Cedola<br />
Valore di<br />
Mercato<br />
%<br />
Patrimonio<br />
Netto<br />
Quantità/<br />
Valore<br />
nominale<br />
Denominazione<br />
Scadenza/<br />
Cedola<br />
Valore di<br />
Mercato<br />
%<br />
Patrimonio<br />
Netto<br />
%<br />
Ripartizione del portafoglio al 31 dicembre 2010<br />
Patrimonio<br />
Netto<br />
Titoli a reddito fisso<br />
Stati Uniti d’America 19,95<br />
Germania 9,51<br />
Regno Unito 4,00<br />
Francia 2,23<br />
Paesi Bassi 1,24<br />
Giappone 0,22<br />
Totale titoli a reddito fisso 37,15<br />
Azioni<br />
Settore Finanziario 8,07<br />
Industriali 5,62<br />
Prodotti di consumo discrezionali 5,36<br />
Prodotti di consumo principali 4,56<br />
Tecnologia dell’informazione 4,49<br />
Energia 4,25<br />
Cura della salute 3,94<br />
Materiali 3,55<br />
Servizi telecomunicazioni 3,37<br />
Fondi Comuni 2,75<br />
Imprese di servizi pubblici 2,70<br />
Totale Azioni 48,66<br />
Titoli liquidi, liquidità e altre attività/(passività) 14,19<br />
Totale 100,00<br />
%<br />
Ripartizione del portafoglio al 30 giugno 2010 (non certificata)<br />
Patrimonio<br />
Netto<br />
Titoli a reddito fisso<br />
Stati Uniti d’America 17,13<br />
Germania 5,13<br />
Regno Unito 4,28<br />
Giappone 3,36<br />
Paesi Bassi 1,32<br />
Francia 0,90<br />
Totale titoli a reddito fisso 32,12<br />
Azioni<br />
Settore Finanziario 11,86<br />
Prodotti di consumo discrezionali 6,80<br />
Industriali 5,68<br />
Energia 5,11<br />
Prodotti di consumo principali 5,02<br />
Cura della salute 4,78<br />
Tecnologia dell’informazione 4,71<br />
Materiali 4,49<br />
Servizi telecomunicazioni 4,16<br />
Imprese di servizi pubblici 3,04<br />
Fondi Comuni 2,50<br />
Totale Azioni 58,15<br />
Titoli liquidi, liquidità e altre attività/(passività) 9,73<br />
Totale 100,00<br />
59
<strong>JPMorgan</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Funds</strong> - Global Balanced Fund (EUR)<br />
Portafoglio titoli - Contratti finanziari futures aperti (espressi in EUR)<br />
Al 31 dicembre 2010<br />
Data di<br />
scadenza<br />
Numero di<br />
contratti Descrizione del titolo Divisa<br />
Valore<br />
nozionale<br />
Plusvalenza/<br />
(minusvalenza)<br />
non realizzata<br />
Futures su obbligazioni<br />
mar-11 9 Canada 10 Year Bond Future CAD 822.879 (539)<br />
mar-11 (12) Euro-Bund Future EUR (1.503.720) (3.480)<br />
mar-11 (56) Euro-Schatz Future EUR (6.104.280) (45)<br />
mar-11 13 Japan 10 Year Bond Future JPY 16.798.216 (2.389)<br />
mar-11 16 Long Gilt Future GBP 2.222.890 (16.839)<br />
mar-11 (55) US 2 Year Note Future USD (8.982.553) 17.469<br />
mar-11 31 US 5 Year Note Future USD 2.720.033 (48.909)<br />
mar-11 (34) US 10 Year Note Future USD (3.050.588) 79.919<br />
Totale Futures su obbligazioni<br />
25.187<br />
Futures su indici azionari<br />
gen-11 (38) CAC 40 10 Euro Future EUR (1.447.705) 35.435<br />
gen-11 14 Hang Seng Index Future HKD 1.547.685 9.096<br />
mar-11 25 Dax Index Future EUR 4.329.375 (72.188)<br />
mar-11 (286) DJ Euro Stoxx 50 Index Future EUR (7.990.840) 172.769<br />
mar-11 (5) FTSE 100 Index Future GBP (342.675) (2.457)<br />
mar-11 150 SP 500 Emini Future USD 7.001.941 60.924<br />
mar-11 74 Topix Index Future JPY 6.093.171 99.727<br />
303.306<br />
Totale Futures su indici azionari<br />
Totale 328.493<br />
Portafoglio titoli - Contratti a termine su valute aperti (espressi in EUR)<br />
Data di<br />
regolamento<br />
Divisa<br />
Importo<br />
acquisto<br />
Divisa<br />
Importo<br />
vendita<br />
Plusvalenza/<br />
(minusvalenza)<br />
non realizzata<br />
14-gen-11 AUD 2.793.106 EUR 2.015.092 104.857<br />
14-gen-11 AUD 1.103.099 USD 1.091.233 22.562<br />
14-gen-11 CAD 1.004.925 AUD 1.029.209 (29.456)<br />
14-gen-11 CAD 494.870 EUR 355.180 14.995<br />
14-gen-11 CAD 962.402 JPY 78.599.348 (2.485)<br />
14-gen-11 CHF 2.067.304 EUR 1.566.108 89.061<br />
14-gen-11 EUR 965.048 AUD 1.339.916 (51.939)<br />
14-gen-11 EUR 809.922 CAD 1.097.323 (10.901)<br />
14-gen-11 EUR 7.881.414 GBP 6.736.796 47.550<br />
14-gen-11 EUR 985.916 HKD 10.515.471 (24.160)<br />
14-gen-11 EUR 2.256.470 JPY 255.061.395 (87.726)<br />
14-gen-11 EUR 822.422 NOK 6.508.953 (10.563)<br />
14-gen-11 EUR 35.227.333 USD 48.373.696 (887.089)<br />
14-gen-11 GBP 853.387 EUR 1.006.005 (13.646)<br />
14-gen-11 GBP 1.372.887 USD 2.142.323 (2.940)<br />
14-gen-11 JPY 82.585.661 CAD 988.780 19.390<br />
14-gen-11 JPY 133.390.119 EUR 1.210.450 15.500<br />
14-gen-11 JPY 95.665.382 USD 1.186.907 (6.878)<br />
14-gen-11 NOK 26.899.945 EUR 3.348.482 94.049<br />
14-gen-11 SEK 38.980.565 EUR 4.207.668 132.652<br />
14-gen-11 SEK 10.763.116 USD 1.577.527 20.690<br />
14-gen-11 USD 1.124.424 CAD 1.126.422 (3.127)<br />
14-gen-11 USD 1.229.237 CHF 1.192.950 (37.411)<br />
14-gen-11 USD 13.601.198 EUR 10.208.683 (54.417)<br />
14-gen-11 USD 1.945.843 HKD 15.132.514 (861)<br />
14-gen-11 USD 681.045 SGD 897.743 (14.902)<br />
Totale (677.195)<br />
60
<strong>JPMorgan</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Funds</strong> - Global Balanced Fund (USD)<br />
Portafoglio titoli (Valore di mercato espresso in USD)<br />
Al 31 dicembre 2010<br />
Quantità/<br />
Valore<br />
nominale<br />
Denominazione<br />
Scadenza/<br />
Cedola<br />
Valore di<br />
Mercato<br />
%<br />
Patrimonio<br />
Netto<br />
Quantità/<br />
Valore<br />
nominale<br />
Denominazione<br />
Scadenza/<br />
Cedola<br />
Valore di<br />
Mercato<br />
%<br />
Patrimonio<br />
Netto<br />
Titoli negoziabili ammessi alla quotazione ufficiale presso una Borsa Valori<br />
Azioni<br />
STATI UNITI<br />
725 1st Source 14.714 0,00<br />
75 1st United Bancorp 513 0,00<br />
47.967 Abbott Laboratories 2.288.745 0,76<br />
5.825 ACCO Brands 50.153 0,02<br />
1.075 Acorda Therapeutics 29.482 0,01<br />
900 Acuity Brands 52.776 0,02<br />
925 Acura Pharmaceuticals 3.039 0,00<br />
1.975 Acxiom 34.790 0,01<br />
29.795 Adobe Systems 908.747 0,31<br />
1.850 Advance America Cash Advance Centers 10.397 0,00<br />
550 Aecom Technology 15.469 0,01<br />
500 Aeroflex Holding 8.012 0,00<br />
1.825 Aeropostale 45.251 0,01<br />
2.750 Affiliated Managers Group 270.710 0,09<br />
950 Affymax 6.303 0,00<br />
4.225 Affymetrix 21.400 0,01<br />
27.956 Aflac 1.566.235 0,52<br />
600 AGCO 30.435 0,01<br />
925 AGL Resources 33.425 0,01<br />
450 Airgas 28.170 0,01<br />
450 AK Steel Holding 7.252 0,00<br />
1.625 Albemarle 90.984 0,03<br />
825 Alere 30.232 0,01<br />
425 Alexander & Baldwin 17.104 0,01<br />
500 Alexandria Real Estate Equities 36.767 0,01<br />
1.125 Alexion Pharmaceuticals 90.585 0,03<br />
1.675 Alliance Data Systems 119.578 0,04<br />
2.500 Alliance HealthCare Services 10.662 0,00<br />
1.450 Alliant Energy 53.483 0,02<br />
975 Alpha Natural Resources 58.227 0,02<br />
15.334 Amazon.com 2.777.141 0,93<br />
375 AMB Property 11.940 0,00<br />
675 American Capital Agency 19.551 0,01<br />
900 American Dental Partners 12.199 0,00<br />
7.050 American Eagle Outfitters 102.895 0,03<br />
5.075 American Equity <strong>Investment</strong> Life Holding 64.376 0,02<br />
33.805 American Express 1.441.614 0,48<br />
5.325 American Financial Group 172.423 0,06<br />
4.550 American Greetings - A Shares 102.534 0,03<br />
1.975 American Medical Systems Holdings 37.179 0,01<br />
2.975 American Reprographics 22.684 0,01<br />
150 AMERIGROUP 6.667 0,00<br />
675 Ametek 26.568 0,01<br />
1.800 Amkor Technology 13.221 0,00<br />
2.550 Amylin Pharmaceuticals 37.523 0,01<br />
3.025 Anadys Pharmaceuticals 4.462 0,00<br />
525 Ancestry.com 15.188 0,01<br />
425 Anixter International 25.372 0,01<br />
500 Ansys 26.195 0,01<br />
3.475 Anworth Mortgage Asset 24.447 0,01<br />
15.620 Apache 1.867.683 0,63<br />
7.117 Apartment <strong>Investment</strong> & Management - A Shares 184.793 0,06<br />
9.862 Apple 3.175.564 1,06<br />
1.325 Applied Industrial Technologies 43.606 0,01<br />
950 Applied Micro Circuits 9.989 0,00<br />
975 Aqua America 22.108 0,01<br />
2.500 Arctic Cat 37.625 0,01<br />
1.060 Ardea Biosciences 27.857 0,01<br />
5.175 Ariad Pharmaceuticals 26.832 0,01<br />
2.950 Arqule 17.066 0,01<br />
1.274 Arris Group 14.186 0,00<br />
1.275 Arrow Electronics 43.535 0,01<br />
250 Arthur J Gallagher & Co. 7.271 0,00<br />
2.600 Ashford Hospitality Trust 24.973 0,01<br />
3.075 Ashland 157.455 0,05<br />
6.825 Aspen Technology 88.896 0,03<br />
2.275 Associated Banc-Corp 34.887 0,01<br />
150 Associated Estates Realty 2.284 0,00<br />
1.075 Astoria Financial 15.055 0,00<br />
5.300 Atmel 65.057 0,02<br />
600 ATMI 12.123 0,00<br />
1.250 Atmos Energy 39.319 0,01<br />
225 Atwood Oceanics 8.377 0,00<br />
1.725 Autoliv 136.361 0,04<br />
5.125 AVANIR Pharmaceuticals - A Shares 20.372 0,01<br />
1.525 Aviat Networks 7.602 0,00<br />
1.050 Avnet 34.697 0,01<br />
425 AVX 6.615 0,00<br />
1.500 B&G Foods - A Shares 20.647 0,01<br />
1.025 Ball 69.618 0,02<br />
1.700 Bancfirst 71.119 0,02<br />
117.586 Bank of America 1.563.306 0,52<br />
1.175 Bank of Hawaii 56.112 0,02<br />
39.898 BB&T 1.048.519 0,35<br />
625 BE Aerospace 23.087 0,01<br />
2.325 Big Lots 70.854 0,02<br />
225 Biglari Holdings 93.474 0,03<br />
1.900 BioCryst Pharmaceuticals 9.709 0,00<br />
22.673 Biogen Idec 1.518.297 0,50<br />
2.225 BioMarin Pharmaceuticals 60.042 0,02<br />
700 BioMed Realty Trust 13.104 0,00<br />
1.600 Black Box 61.936 0,02<br />
1.100 Blyth 38.797 0,01<br />
475 Boise 3.736 0,00<br />
275 BOK Financial 14.781 0,00<br />
2.000 Booz Allen Hamilton Holding 38.840 0,01<br />
1.025 Borders Group 1.017 0,00<br />
575 BorgWarner 41.725 0,01<br />
6.500 Brandywine Realty Trust 75.692 0,02<br />
1.500 Bravo Brio Restaurant Group 28.665 0,01<br />
7.200 Brightpoint 64.332 0,02<br />
3.500 Brinker International 73.360 0,02<br />
27.171 Broadcom - A Shares 1.181.259 0,39<br />
2.150 Broadridge Financial Solutions 47.364 0,02<br />
4.575 Brocade Communications Systems 24.087 0,01<br />
2.125 Buckeye Technologies 45.666 0,02<br />
900 Bucyrus International 80.500 0,03<br />
225 Cabot 8.570 0,00<br />
3.075 Cache 14.176 0,00<br />
2.544 Cadence Pharmaceuticals 19.067 0,01<br />
17.675 Cal Dive International 102.161 0,03<br />
450 Camden Property Trust 24.424 0,01<br />
3.300 CapitalSource 23.413 0,01<br />
200 Capitol Federal Financial 2.357 0,00<br />
3.775 Career Education 78.784 0,03<br />
1.775 Carlisle 71.825 0,02<br />
225 Carpenter Technology 9.184 0,00<br />
475 Cascade 21.662 0,01<br />
1.500 Cathay General Bancorp 25.417 0,01<br />
250 CB Richard Ellis Group - A Shares 5.164 0,00<br />
475 Celadon Group 7.054 0,00<br />
22.084 Celgene 1.300.416 0,43<br />
7.450 CenterPoint Energy 117.524 0,04<br />
3.625 Central Garden and Pet - A Shares 36.123 0,01<br />
2.800 Charming Shoppes 9.926 0,00<br />
3.675 Checkpoint Systems 76.219 0,03<br />
1.500 Cheesecake Factory 46.155 0,02<br />
2.700 Chelsea Therapeutics International 20.493 0,01<br />
7.850 Chimera <strong>Investment</strong> 32.381 0,01<br />
350 Choice Hotels International 13.454 0,00<br />
2.075 Ciber 9.950 0,00<br />
7.000 Cirrus Logic 111.965 0,04<br />
69.184 Cisco Systems 1.391.636 0,46<br />
696.681 Citigroup 3.305.751 1,09<br />
1.825 City Holding 68.593 0,02<br />
300 City National 18.610 0,01<br />
125 Clayton Williams Energy 10.345 0,00<br />
225 Clearwater Paper 17.881 0,01<br />
8.200 CMS Energy 154.119 0,05<br />
7.050 CNO Financial Group 47.905 0,02<br />
30.757 Coca-Cola 2.014.430 0,66<br />
2.125 Coherent 97.442 0,03<br />
1.075 Collective Brands 22.441 0,01<br />
362 Colonial Properties Trust 6.594 0,00<br />
2.918 CommonWealth REIT 75.138 0,02<br />
1.375 CommScope 42.941 0,01<br />
1.325 Community Health Systems 49.820 0,02<br />
950 Complete Production Services 27.597 0,01<br />
268 CompuCredit Holdings 1.840 0,00<br />
6.075 Compuware 70.865 0,02<br />
475 Comtech Telecommunications 13.271 0,00<br />
16.859 Concho Resources/Midland 1.470.189 0,49<br />
3.881 Conn’s 17.542 0,01<br />
3.675 Consolidated Communications Holdings 71.038 0,02<br />
925 Consolidated Graphics 44.825 0,01<br />
5.325 Constellation Brands - A Shares 117.762 0,04<br />
3.975 Convergys 52.569 0,02<br />
1.275 Con-way 46.914 0,02<br />
2.625 Cooper 147.052 0,05<br />
150 CoreLogic 2.767 0,00<br />
3.325 Corn Products International 152.867 0,05<br />
650 Covanta Holding 11.248 0,00<br />
675 Coventry Health Care 17.806 0,01<br />
850 Crane 35.088 0,01<br />
675 Credit Acceptance 41.752 0,01<br />
10.100 Cross Country Healthcare 87.819 0,03<br />
1.625 Crown Holdings 54.608 0,02<br />
61
<strong>JPMorgan</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Funds</strong> - Global Balanced Fund (USD)<br />
Portafoglio titoli (Valore di mercato espresso in USD) (seguito)<br />
Al 31 dicembre 2010<br />
Quantità/<br />
Valore<br />
nominale<br />
Denominazione<br />
Scadenza/<br />
Cedola<br />
Valore di<br />
Mercato<br />
%<br />
Patrimonio<br />
Netto<br />
Quantità/<br />
Valore<br />
nominale<br />
Denominazione<br />
Scadenza/<br />
Cedola<br />
Valore di<br />
Mercato<br />
%<br />
Patrimonio<br />
Netto<br />
900 CSG Systems International 17.199 0,01<br />
370 CSS Industries 7.657 0,00<br />
2.400 Cubic 115.548 0,04<br />
1.000 Cullen/Frost Bankers 61.805 0,02<br />
800 Cymer 36.064 0,01<br />
3.350 Cypress Semiconductor 61.623 0,02<br />
425 Cytec Industries 22.593 0,01<br />
2.650 Cytokinetics 5.552 0,00<br />
12.475 DaVita 864.954 0,29<br />
3.200 DCT Industrial Trust 17.008 0,01<br />
2.500 Del Monte Foods 46.962 0,02<br />
500 Delphi Financial Group - A Shares 14.512 0,00<br />
1.975 Deluxe 46.017 0,02<br />
2.900 Developers Diversified Realty 40.498 0,01<br />
700 DeVry 33.477 0,01<br />
1.275 Dex One 9.486 0,00<br />
2.000 DiamondRock Hospitality 24.190 0,01<br />
1.900 Digital Realty Trust 98.876 0,03<br />
4.025 Dillard’s - A Shares 152.366 0,06<br />
150 DineEquity 7.429 0,00<br />
1.700 Dole Food 22.856 0,01<br />
3.294 Dollar Financial 93.615 0,03<br />
1.525 Domtar 115.229 0,04<br />
5.250 Douglas Emmett 88.594 0,03<br />
3.700 DPL 95.996 0,03<br />
8.000 DR Horton 96.120 0,03<br />
775 DreamWorks Animation - A Shares 22.591 0,01<br />
2.200 Dresser-Rand Group 93.940 0,03<br />
1.825 Drew Industries 42.842 0,01<br />
631 DSP Group 5.288 0,00<br />
875 DST Systems 38.999 0,01<br />
1.825 Duke Realty 22.621 0,01<br />
6.750 Dynavax Technologies 21.060 0,01<br />
2.250 East West Bancorp 44.392 0,01<br />
700 EastGroup Properties 29.918 0,01<br />
675 Eastman Chemical 56.683 0,02<br />
275 EchoStar - A Shares 6.803 0,00<br />
1.800 Education Realty Trust 14.103 0,00<br />
48.927 EI du Pont de Nemours & Co. 2.428.981 0,81<br />
1.825 El Paso Electric 50.808 0,02<br />
500 Electro Rent 8.190 0,00<br />
1.000 Electronics for Imaging 14.450 0,00<br />
3.900 EMCOR Group 114.543 0,04<br />
1.925 Emdeon - A Shares 26.045 0,01<br />
2.500 Emeritus 49.725 0,02<br />
2.025 Emulex 23.379 0,01<br />
1.550 Endo Pharmaceuticals Holdings 55.498 0,02<br />
3.950 Energen 191.101 0,06<br />
1.325 Energizer Holdings 96.652 0,03<br />
1.935 Energy Partners 28.503 0,01<br />
700 Entercom Communications - A Shares 8.067 0,00<br />
14.416 EOG Resources 1.321.587 0,45<br />
925 EPIQ Systems 12.820 0,00<br />
972 Equifax 34.773 0,01<br />
275 Erie Indemnity - A Shares 17.960 0,01<br />
5.850 EXCO Resources 113.314 0,04<br />
325 Factset Research Systems 30.677 0,01<br />
700 Fair Isaac 16.583 0,01<br />
2.275 Fairchild Semiconductor International 36.093 0,01<br />
600 Federal Realty <strong>Investment</strong> Trust 47.190 0,02<br />
2.950 Federated Investors - B Shares 77.172 0,03<br />
3.725 FelCor Lodging Trust 26.690 0,01<br />
1.375 Fidelity National Financial - A Shares 18.941 0,01<br />
650 Financial Institutions 12.545 0,00<br />
6.775 Finish Line - A Shares 117.140 0,04<br />
150 First American Financial 2.242 0,00<br />
10.900 First Commonwealth Financial 79.679 0,03<br />
1.850 First Financial Bancorp 35.020 0,01<br />
1.791 First Horizon National 21.143 0,01<br />
675 First Interstate Bancsystem 10.358 0,00<br />
475 First Merchants 4.170 0,00<br />
1.100 First Republic Bank/San Francisco 31.878 0,01<br />
400 FleetCor Technologies 12.352 0,00<br />
2.500 FNB 24.887 0,01<br />
2.150 Foot Locker 42.430 0,01<br />
3.125 Forest City Enterprises - A Shares 51.984 0,02<br />
1.300 Forest Oil 49.270 0,02<br />
500 Fossil 35.295 0,01<br />
275 Fresh Market 11.417 0,00<br />
7.300 Frontier Communications 70.919 0,02<br />
2.325 Fulton Financial 24.238 0,01<br />
15.800 Furniture Brands International 80.185 0,03<br />
700 G&K Services - A Shares 21.728 0,01<br />
3.500 GameStop - A Shares 79.852 0,03<br />
7.150 Gannett 106.928 0,04<br />
1.500 Gardner Denver 103.627 0,03<br />
675 Gartner 22.781 0,01<br />
1.025 GATX 36.721 0,01<br />
49.015 General Motors 1.799.831 0,60<br />
1.275 GenMark Diagnostics 5.508 0,00<br />
3.750 Gibraltar Industries 53.119 0,02<br />
625 Gladstone Capital 7.272 0,00<br />
1.275 Global Cash Access Holdings 4.023 0,00<br />
1.125 Global Geophysical Services 11.222 0,00<br />
1.625 Global Payments 75.538 0,02<br />
9.035 Goldman Sachs Group 1.513.543 0,50<br />
475 Goodyear Tire & Rubber 5.636 0,00<br />
3.800 Greatbatch 94.107 0,03<br />
425 Greif - A Shares 26.643 0,01<br />
1.925 GSI Technology 15.737 0,01<br />
325 Gulf Island Fabrication 9.378 0,00<br />
1.400 Harleysville Group 51.737 0,02<br />
1.925 Harsco 54.612 0,02<br />
275 Haverty Furniture 3.766 0,00<br />
7.750 Hawaiian Holdings 61.845 0,02<br />
1.125 Haynes International 47.464 0,02<br />
1.650 HCC Insurance Holdings 47.891 0,02<br />
325 Health Care REIT 15.545 0,01<br />
5.300 Health Management Associates - A Shares 50.853 0,02<br />
4.725 Health Net 129.725 0,04<br />
1.800 Heartland Express 29.142 0,01<br />
700 Heartland Financial USA 12.201 0,00<br />
700 Heartland Payment Systems 10.850 0,00<br />
1.175 Hecla Mining 13.236 0,00<br />
1.100 Helmerich & Payne 53.663 0,02<br />
2.650 Hercules Offshore 9.182 0,00<br />
650 Hill-Rom Holdings 25.808 0,01<br />
400 Holly 16.346 0,01<br />
5.556 Hologic 105.203 0,03<br />
700 Home Properties 39.179 0,01<br />
9.675 Horizon Lines - A Shares 42.812 0,01<br />
8.100 Hospitality Properties Trust 187.312 0,06<br />
600 HUB Group - A Shares 21.255 0,01<br />
2.100 Hubbell - B Shares 126.063 0,04<br />
4.350 Human Genome Sciences 105.118 0,03<br />
8.775 Huntington Bancshares 60.504 0,02<br />
3.050 IAC/InterActive 89.075 0,03<br />
8.600 Idenix Pharmaceuticals 43.215 0,01<br />
2.550 Imation 26.737 0,01<br />
1.825 Immucor 36.628 0,01<br />
1.525 Immunomedics 5.520 0,00<br />
2.925 Incyte 49.067 0,02<br />
1.850 Ingram Micro - A Shares 35.548 0,01<br />
725 Innophos Holdings 26.122 0,01<br />
600 Inphi 12.171 0,00<br />
2.675 Insteel Industries 33.678 0,01<br />
1.000 Insulet 15.515 0,01<br />
1.275 Integrated Device Technology 8.536 0,00<br />
925 Integrys Energy Group 45.135 0,01<br />
1.375 Inter Parfums 26.235 0,01<br />
2.350 InterDigital 98.735 0,03<br />
22.764 International Business Machines 3.326.276 1,10<br />
8.000 Interpublic Group of Companies 84.840 0,03<br />
1.125 Intersil - A Shares 17.331 0,01<br />
1.000 IntraLinks Holdings 19.055 0,01<br />
1.825 Invacare 55.526 0,02<br />
1.225 ION Geophysical 10.327 0,00<br />
1.000 Ironwood Pharmaceuticals 10.370 0,00<br />
400 ITT Educational Services 25.772 0,01<br />
300 J Crew Group 12.945 0,00<br />
4.225 Jabil Circuit 84.479 0,03<br />
7.325 Jakks Pacific 134.963 0,04<br />
1.500 Janus Capital Group 19.297 0,01<br />
3.675 Jarden 113.227 0,04<br />
175 JB Hunt Transport Services 7.160 0,00<br />
658 JDA Software Group 18.733 0,01<br />
2.175 JDS Uniphase 31.722 0,01<br />
775 John Wiley & Sons - A Shares 35.367 0,01<br />
600 Jones Lang LaSalle 50.922 0,02<br />
2.225 Journal Communications - A Shares 10.969 0,00<br />
25.796 Juniper Networks 954.323 0,31<br />
1.200 KBR 36.570 0,01<br />
4.850 Key Energy Services 63.511 0,02<br />
1.625 Kinetic Concepts 67.649 0,02<br />
850 Kirby 37.404 0,01<br />
5.025 Knoll 84.269 0,03<br />
25.411 Kohl’s 1.372.067 0,46<br />
71.265 Kroger 1.592.416 0,52<br />
475 Laclede Group 17.653 0,01<br />
2.450 Lattice Semiconductor 14.810 0,00<br />
2.825 La-Z-Boy 25.199 0,01<br />
1.075 Lee Enterprises 2.602 0,00<br />
62
<strong>JPMorgan</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Funds</strong> - Global Balanced Fund (USD)<br />
Portafoglio titoli (Valore di mercato espresso in USD) (seguito)<br />
Al 31 dicembre 2010<br />
Quantità/<br />
Valore<br />
nominale<br />
Denominazione<br />
Scadenza/<br />
Cedola<br />
Valore di<br />
Mercato<br />
%<br />
Patrimonio<br />
Netto<br />
Quantità/<br />
Valore<br />
nominale<br />
Denominazione<br />
Scadenza/<br />
Cedola<br />
Valore di<br />
Mercato<br />
%<br />
Patrimonio<br />
Netto<br />
6.025 Leggett & Platt 138.726 0,05<br />
975 Lennox International 46.785 0,02<br />
4.944 Lexington Realty Trust 39.577 0,01<br />
2.400 Lexmark International - A Shares 83.652 0,03<br />
1.425 Liberty Media - Starz - A Shares 94.620 0,03<br />
1.650 Liberty Property Trust 52.767 0,02<br />
3.200 Lifetime Brands 44.528 0,01<br />
1.375 Lincare Holdings 36.829 0,01<br />
8.325 Liz Claiborne 60.648 0,02<br />
1.050 LKQ 24.192 0,01<br />
45.098 Lowe’s 1.126.323 0,37<br />
700 LPL <strong>Investment</strong> Holdings 25.596 0,01<br />
25.700 LSI 153.943 0,05<br />
2.925 LTC Properties 83.187 0,03<br />
525 Mack-Cali Realty 17.451 0,01<br />
1.925 Magellan Health Services 92.381 0,03<br />
4.225 Manhattan Associates 131.229 0,04<br />
900 MAP Pharmaceuticals 14.949 0,00<br />
3.075 MarineMax 29.028 0,01<br />
1.975 Marlin Business Services 24.826 0,01<br />
5.425 Marshall & Ilsley 37.351 0,01<br />
4.154 Mastercard - A Shares 930.849 0,31<br />
800 MBIA 9.956 0,00<br />
3.075 McClatchy - A Shares 14.514 0,00<br />
1.275 McMoRan Exploration 22.128 0,01<br />
575 MDC Holdings 16.600 0,01<br />
1.700 MDU Resources Group 34.315 0,01<br />
1.275 Meadowbrook Insurance Group 13.050 0,00<br />
1.125 Medidata Solutions 26.685 0,01<br />
1.225 Medivation 18.804 0,01<br />
975 Mednax 66.227 0,02<br />
2.075 MedQuist 18.322 0,01<br />
50.808 Merck & Co. 1.831.120 0,60<br />
450 Meredith 15.635 0,01<br />
25 Meru Networks 383 0,00<br />
1.115 Metalico 6.450 0,00<br />
2.450 Methode Electronics 32.144 0,01<br />
29.892 MetLife 1.327.504 0,44<br />
10.400 MetroPCS Communications 131.404 0,04<br />
850 Mettler Toledo International 129.179 0,04<br />
6.750 MFA Financial 55.114 0,02<br />
2.425 MGIC <strong>Investment</strong> 24.965 0,01<br />
4.550 MGP Ingredients 50.551 0,02<br />
4.900 Micrel 65.048 0,02<br />
100.419 Microsoft 2.789.138 0,92<br />
900 MicroStrategy - A Shares 77.373 0,03<br />
125 Mid-America Apartment Communities 7.991 0,00<br />
1.175 Midas 9.864 0,00<br />
2.200 Minerals Technologies 145.882 0,05<br />
7.375 Monotype Imaging Holdings 83.043 0,03<br />
8.050 MPG Office Trust 21.856 0,01<br />
375 MSC Industrial Direct - A Shares 24.420 0,01<br />
1.825 Mueller Industries 60.517 0,02<br />
1.175 Myers Industries 11.674 0,00<br />
100 NACCO Industries - A Shares 11.170 0,00<br />
600 Nalco Holding 19.119 0,01<br />
1.282 Nara Bancorp 12.621 0,00<br />
50 Nash Finch 2.146 0,00<br />
900 National Beverage 12.200 0,00<br />
2.500 Nationwide Health Properties 91.288 0,03<br />
600 Navigators Group 30.612 0,01<br />
3.150 Navistar International 182.621 0,07<br />
2.325 NCR 35.607 0,01<br />
1.375 Neenah Paper 26.868 0,01<br />
400 Netspend Holdings 4.980 0,00<br />
975 NeuStar - A Shares 25.496 0,01<br />
700 New Jersey Resources 30.625 0,01<br />
2.250 New York Times - A Shares 22.016 0,01<br />
750 Newport 13.268 0,00<br />
863 NGP Capital Resources 8.112 0,00<br />
1.175 Nicor 58.821 0,02<br />
800 Noranda Aluminum Holding 11.344 0,00<br />
1.450 Nordson 134.807 0,04<br />
925 Northeast Utilities 29.614 0,01<br />
3.675 NorthWestern 106.832 0,04<br />
1.500 Novatel Wireless 14.385 0,00<br />
1.050 Novellus Systems 34.015 0,01<br />
1.000 Nuance Communications 18.375 0,01<br />
175 NVR 120.825 0,04<br />
26.708 Occidental Petroleum 2.608.036 0,86<br />
550 Oceaneering International 40.431 0,01<br />
1.225 OceanFirst Financial 16.090 0,01<br />
3.100 O’Charleys 22.584 0,01<br />
2.025 Ocwen Financial 19.653 0,01<br />
8.300 Office Depot 45.609 0,02<br />
900 OfficeMax 16.124 0,01<br />
875 OGE Energy 40.023 0,01<br />
2.875 Oil States International 185.107 0,06<br />
575 Old Republic International 7.860 0,00<br />
4.475 Omnicare 113.553 0,04<br />
3.300 Omnicell 48.378 0,02<br />
5.825 ON Semiconductor 57.405 0,02<br />
1.025 Oneok 57.098 0,02<br />
3.200 Oplink Communications 59.616 0,02<br />
600 Oppenheimer Holdings - A Shares 15.939 0,01<br />
300 Optimer Pharmaceuticals 3.446 0,00<br />
3.325 Orexigen Therapeutics 26.933 0,01<br />
2.350 Oshkosh 82.509 0,03<br />
1.375 Oxford Industries 35.592 0,01<br />
2.500 Pacer International 17.138 0,01<br />
625 Pacific Biosciences of Californiaa 10.275 0,00<br />
750 Packaging Corporation of America 19.474 0,01<br />
100 Panera Bread - A Shares 10.132 0,00<br />
700 Pantry 14.347 0,00<br />
1.575 Patterson 48.282 0,02<br />
1.550 Patterson-UTI Energy 33.348 0,01<br />
900 Pebblebrook Hotel Trustd 18.351 0,01<br />
2.300 Pennsylvania Real Estate <strong>Investment</strong> Trust 33.730 0,01<br />
850 Pentair 31.174 0,01<br />
375 Perficient 4.781 0,00<br />
600 PerkinElmer 15.528 0,01<br />
1.975 Perry Ellis International 54.599 0,02<br />
5.000 Petroquest Energy 36.950 0,01<br />
1.175 PetSmart 47.123 0,02<br />
175 Pharmaceutical Product Development 4.810 0,00<br />
800 Pharmasset 34.884 0,01<br />
3.700 PharMerica 42.717 0,01<br />
1.925 PHH 44.920 0,01<br />
1.125 Phillips-Van Heusen 71.348 0,02<br />
1.700 Photronics 10.039 0,00<br />
950 Piedmont Natural Gas 26.923 0,01<br />
900 Pinnacle West Capital 37.355 0,01<br />
1.650 Pioneer Drilling 14.495 0,00<br />
375 Piper Jaffray Companies 13.219 0,00<br />
650 Plantronics 24.677 0,01<br />
1.575 PMC - Sierra 13.427 0,00<br />
5.125 PolyOne 64.601 0,02<br />
375 Portfolio Recovery Associates 28.474 0,01<br />
1.000 Portland General Electric 21.765 0,01<br />
1.800 Power-One 18.477 0,01<br />
4.075 Powerwave Technologies 10.412 0,00<br />
2.500 Prestige Brands Holdings 29.700 0,01<br />
3.075 PRIMEDIA 12.792 0,00<br />
650 ProAssurance 39.800 0,01<br />
3.250 Protective Life 87.360 0,03<br />
1.825 Providence Service 29.282 0,01<br />
725 PS Business Parks 40.538 0,01<br />
3.925 Pulse Electronics 20.744 0,01<br />
2.125 Pzena <strong>Investment</strong> Management - A Shares 15.714 0,01<br />
45 QAD - A Shares 410 0,00<br />
180 QAD - B Shares 1.809 0,00<br />
2.875 QLogic 48.573 0,02<br />
1.675 Quanex Building Products 32.093 0,01<br />
3.425 Quantum 12.792 0,00<br />
425 Quest Software 11.843 0,00<br />
1.050 Radian Group 8.500 0,00<br />
3.050 RadioShack 57.233 0,02<br />
575 Radisys 5.132 0,00<br />
650 Rambus 13.250 0,00<br />
3.525 Ramco-Gershenson Properties Trust 43.640 0,01<br />
2.875 Raymond James Financial 94.674 0,03<br />
1.375 Red Robin Gourmet Burgers 29.425 0,01<br />
250 Regal Entertainment Group - A Shares 2.951 0,00<br />
875 Regal-Beloit 59.316 0,02<br />
775 Regency Centers 32.914 0,01<br />
1.175 Regeneron Pharmaceuticals 39.204 0,01<br />
925 Reinsurance Group of America 49.751 0,02<br />
1.475 Reliance Steel & Aluminum 75.409 0,02<br />
175 Rent-A-Center 5.684 0,00<br />
600 Republic Airways Holdings 4.416 0,00<br />
6.100 Retail Ventures 96.136 0,03<br />
4.425 RF Micro Devices 32.944 0,01<br />
1.275 Rock-Tenn - A Shares 69.532 0,02<br />
1.675 Rovi 104.126 0,03<br />
500 Rowan Companies 17.353 0,01<br />
275 Royal Gold 14.972 0,00<br />
425 RPM International 9.437 0,00<br />
1.325 Ruby Tuesday 17.530 0,01<br />
775 Rudolph Technologies 6.510 0,00<br />
1.450 Ryder System 75.422 0,02<br />
1.275 Saba Software 7.688 0,00<br />
2.450 Sauer-Danfoss 67.865 0,02<br />
63
<strong>JPMorgan</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Funds</strong> - Global Balanced Fund (USD)<br />
Portafoglio titoli (Valore di mercato espresso in USD) (seguito)<br />
Al 31 dicembre 2010<br />
Quantità/<br />
Valore<br />
nominale<br />
Denominazione<br />
Scadenza/<br />
Cedola<br />
Valore di<br />
Mercato<br />
%<br />
Patrimonio<br />
Netto<br />
Quantità/<br />
Valore<br />
nominale<br />
Denominazione<br />
Scadenza/<br />
Cedola<br />
Valore di<br />
Mercato<br />
%<br />
Patrimonio<br />
Netto<br />
1.125 Saul Centers 53.848 0,02<br />
1.375 Savient Pharmaceuticals 15.434 0,01<br />
975 SCANA 39.736 0,01<br />
300 Schnitzer Steel Industries - A Shares 19.794 0,01<br />
1.075 Scholastic 32.008 0,01<br />
600 SciQuest 7.665 0,00<br />
175 Scotts Miracle-Gro - A Shares 8.874 0,00<br />
300 SEACOR Holdings 30.846 0,01<br />
1.925 Sealed Air 49.290 0,02<br />
800 Seattle Genetics 12.332 0,00<br />
1.125 SEI <strong>Investment</strong>s 26.781 0,01<br />
21.900 Sempra Energy 1.147.779 0,38<br />
800 Semtech 18.316 0,01<br />
7.350 Service Corp. International 60.454 0,02<br />
4.000 SFN Group 39.660 0,01<br />
900 Shaw Group 30.843 0,01<br />
800 Sierra Bancorp 8.504 0,00<br />
1.700 Simmons First National - A Shares 49.734 0,02<br />
8.275 Sinclair Broadcast Group - A Shares 68.145 0,02<br />
900 Sirona Dental Systems 37.715 0,01<br />
1.325 Snap-On 75.465 0,02<br />
850 Solera Holdings 44.034 0,01<br />
1.225 Sonoco Products 41.662 0,01<br />
3.200 Southern Union 77.184 0,03<br />
1 Southside Bancshares 22 0,00<br />
4.400 Southwest Bancorp 54.516 0,02<br />
700 Southwest Gas 25.967 0,01<br />
7.000 Spartech 63.000 0,02<br />
327.470 Sprint Nextel 1.373.737 0,46<br />
1.350 Stancorp Financial Group 61.250 0,02<br />
1.100 Standard Pacific 5.011 0,00<br />
475 Standard Parking 9.263 0,00<br />
825 Standard Register 2.850 0,00<br />
1.325 Standex International 40.717 0,01<br />
27.379 State Street 1.266.416 0,42<br />
1.275 Steel Dynamics 23.428 0,01<br />
575 Steelcase - A Shares 6.124 0,00<br />
1.225 Stone Energy 27.428 0,01<br />
5.875 Strategic Hotels & Resorts 31.108 0,01<br />
2.300 Suffolk Bancorp 58.202 0,02<br />
3.400 Sunrise Senior Living 18.734 0,01<br />
5.275 Sunstone Hotel Investors 54.623 0,02<br />
1.975 Superior Industries International 42.443 0,01<br />
2.400 Susquehanna Bancshares 23.940 0,01<br />
275 SVB Financial Group 14.795 0,00<br />
1.125 Swift Energy 43.751 0,01<br />
800 Swift Transporation 9.828 0,00<br />
3.250 Synopsys 87.880 0,03<br />
7.925 Synovus Financial 20.803 0,01<br />
56.264 Sysco 1.651.630 0,54<br />
1.375 TAL International Group 42.659 0,01<br />
300 Targa Resources 8.100 0,00<br />
2.150 Taubman Centers 108.908 0,04<br />
7.125 TCF Financial 106.483 0,04<br />
1.150 Tech Data 50.646 0,02<br />
2.575 TECO Energy 45.822 0,02<br />
850 Teleflex 46.096 0,02<br />
3.000 Tellabs 20.325 0,01<br />
2.275 Temple-Inland 48.082 0,02<br />
12.675 Tenet Healthcare 86.127 0,03<br />
2.225 Tengion 6.174 0,00<br />
7.075 Teradyne 100.076 0,03<br />
1.450 Tesoro 26.644 0,01<br />
1.450 Theravance 36.671 0,01<br />
2.150 Thomas & Betts 104.146 0,03<br />
850 Thor Industries 28.900 0,01<br />
2.600 Thoratec 74.620 0,02<br />
1.275 TIBCO Software 25.137 0,01<br />
1.950 Timberland - A Shares 48.341 0,02<br />
80.900 Time Warner 2.597.295 0,86<br />
2.250 Timken 108.473 0,04<br />
5.400 TomoTherapy 19.629 0,01<br />
1.550 Toro 96.216 0,03<br />
500 TransDigm Group 35.895 0,01<br />
1.700 Tredegar 33.363 0,01<br />
1.600 Trimas 32.624 0,01<br />
1.175 Trimble Navigation 47.206 0,02<br />
2.875 TRW Automotive Holdings 150.549 0,05<br />
2.550 tw telecom 43.886 0,01<br />
4.000 UGI 127.420 0,04<br />
475 UMB Financial 19.929 0,01<br />
1.916 Unifi 32.562 0,01<br />
23.002 Union Pacific 2.121.359 0,70<br />
700 Unisource Energy 25.281 0,01<br />
705 Unisys 18.090 0,01<br />
475 Unit 21.950 0,01<br />
5.295 United Continental Holdings 128.748 0,04<br />
33.216 United Technologies 2.601.643 0,86<br />
775 United Therapeutics 48.562 0,02<br />
675 Unitrin 16.673 0,01<br />
2.775 USA Mobility 49.770 0,02<br />
6.350 Vaalco Energy 45.498 0,01<br />
1.391 Valley National Bancorp 20.016 0,01<br />
250 Valmont Industries 22.320 0,01<br />
4.675 Valspar 161.638 0,05<br />
500 Vectren 12.803 0,00<br />
125 Veeco Instruments 5.377 0,00<br />
3.750 VeriFone Systems 144.638 0,05<br />
2.250 Viropharma 39.488 0,01<br />
11.557 Vishay Intertechnology 172.373 0,06<br />
1.029 Vishay Precision Group 19.587 0,01<br />
625 W&T Offshore 11.209 0,00<br />
325 Waddell & Reed Financial - A Shares 11.409 0,00<br />
55.437 Walt Disney 2.063.642 0,68<br />
750 Walter Energy 95.989 0,03<br />
625 Washington Federal 10.622 0,00<br />
2.825 Websense 57.913 0,02<br />
75.569 Wells Fargo & Co. 2.334.704 0,77<br />
3.075 WESCO International 162.975 0,05<br />
1.050 West Bancorporation 8.300 0,00<br />
1.125 Westar Energy 28.434 0,01<br />
600 Whiting Petroleum 69.744 0,02<br />
2.850 Williams-Sonoma 102.287 0,03<br />
1.500 World Acceptance 80.933 0,03<br />
700 World Fuel Services 25.487 0,01<br />
4.600 Worthington Industries 85.399 0,03<br />
3.350 Wyndham Worldwide 100.182 0,03<br />
725 Xenoport 6.268 0,00<br />
52.581 Xilinx 1.528.267 0,51<br />
750 Zebra Technologies - A Shares 28.583 0,01<br />
1.850 Zions Bancorporation 45.112 0,01<br />
99.012.249 32,63<br />
REGNO UNITO<br />
63.054 BG Group 1.274.394 0,42<br />
25.265 British American Tobacco 969.911 0,32<br />
499.261 BT Group 1.406.857 0,46<br />
105.013 Cairn Energy 688.830 0,23<br />
273.476 Centrica 1.417.281 0,46<br />
91.511 GlaxoSmithKline 1.768.292 0,58<br />
166.097 HSBC Holdings 1.685.880 0,55<br />
53.014 Intercontinental Hotels Group 1.027.294 0,34<br />
148.802 International Power 1.017.321 0,34<br />
1.150.720 Lloyds Banking Group 1.179.808 0,39<br />
23.232 Reckitt Benckiser Group 1.278.177 0,43<br />
514.433 Vodafone Group 1.329.410 0,44<br />
15.043.455 4,96<br />
GIAPPONE<br />
196 Japan Tobacco 725.591 0,24<br />
184.500 JX Holdings 1.252.483 0,41<br />
86.000 Kubota 815.645 0,27<br />
124.000 Marubeni 871.541 0,29<br />
130.000 Mitsubishi Electric 1.365.768 0,45<br />
71.900 Mitsui & Co. 1.187.713 0,39<br />
3.800 Nintendo 1.113.712 0,37<br />
189.100 Nissan Motor 1.800.454 0,59<br />
44.000 Shiseido 960.807 0,32<br />
10.093.714 3,33<br />
PAESI BASSI<br />
450 Core Laboratories 40.349 0,01<br />
95.752 ING Groep - CVA 933.825 0,31<br />
72.996 Koninklijke KPN 1.070.142 0,35<br />
39.109 Koninklijke Philips Electronics 1.200.916 0,40<br />
91.192 Royal Dutch Shell - A Shares 3.025.584 1,00<br />
64.343 Unilever - CVA 2.015.418 0,66<br />
8.286.234 2,73<br />
FRANCIA<br />
31.303 GDF Suez 1.125.579 0,37<br />
14.906 Pernod-Ricard 1.406.194 0,47<br />
4.997 PPR 797.164 0,26<br />
22.807 Sanofi-Aventis 1.462.907 0,48<br />
9.338 Schneider Electric 1.403.999 0,46<br />
19.992 Sodexho 1.385.642 0,46<br />
7.581.485 2,50<br />
64
<strong>JPMorgan</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Funds</strong> - Global Balanced Fund (USD)<br />
Portafoglio titoli (Valore di mercato espresso in USD) (seguito)<br />
Al 31 dicembre 2010<br />
Quantità/<br />
Valore<br />
nominale<br />
Denominazione<br />
Scadenza/<br />
Cedola<br />
Valore di<br />
Mercato<br />
%<br />
Patrimonio<br />
Netto<br />
Quantità/<br />
Valore<br />
nominale<br />
Denominazione<br />
Scadenza/<br />
Cedola<br />
Valore di<br />
Mercato<br />
%<br />
Patrimonio<br />
Netto<br />
GERMANIA<br />
19.891 Bayer Registered Shares 1.464.832 0,48<br />
19.174 Daimler Registered Shares 1.306.218 0,43<br />
18.447 Lanxess 1.449.791 0,48<br />
11.660 Siemens Registered Shares 1.453.176 0,48<br />
7.616 Volkswagen Preference Shares 1.241.492 0,41<br />
6.915.509 2,28<br />
CANADA<br />
1.050 Cardiome Pharma 6.757 0,00<br />
14.982 First Quantum Minerals 1.617.933 0,54<br />
67.644 Kinross Gold 1.277.434 0,42<br />
12.062 Toronto-Dominion Bank 893.862 0,29<br />
0** Valeant Pharmaceuticals International 5 0,00<br />
3.795.991 1,25<br />
SVIZZERA<br />
31.854 ACE 1.979.726 0,65<br />
5.279 Zurich Financial Services 1.371.261 0,45<br />
3.350.987 1,10<br />
HONG KONG<br />
428.000 China Overseas Land & <strong>Investment</strong> 788.483 0,26<br />
100.000 Hutchison Whampoa 1.031.120 0,34<br />
62.000 Sun Hung Kai Properties 1.025.344 0,34<br />
2.844.947 0,94<br />
AUSTRALIA<br />
29.410 Macquarie Group 1.112.942 0,37<br />
58.894 QBE Insurance Group 1.092.010 0,36<br />
2.204.952 0,73<br />
JERSEY<br />
91.306 Experian 1.136.397 0,37<br />
34.729 Shire 836.886 0,28<br />
1.973.283 0,65<br />
CINA<br />
416.000 China Merchants Bank - H Shares * 1.051.092 0,34<br />
181.000 ZTE - H Shares * 721.848 0,24<br />
1.772.940 0,58<br />
TAIWAN<br />
110.900 Hon Hai Precision Industry Registered Shares GDR 896.627 0,29<br />
60.555 Taiwan Semiconductor Manufacturing ADR 754.213 0,25<br />
1.650.840 0,54<br />
IRLANDA<br />
35.723 Covidien 1.619.324 0,53<br />
1.619.324 0,53<br />
BERMUDA<br />
1.875 Aircastle 19.528 0,01<br />
1.150 Allied World Assurance Co Holdings 68.488 0,02<br />
625 Arch Capital Group 55.250 0,02<br />
250 Argo Group International Holdings 9.466 0,00<br />
775 Aspen Insurance Holdings 22.223 0,01<br />
2.525 Axis Capital Holdings 90.395 0,03<br />
1.325 Endurance Specialty Holdings 61.142 0,02<br />
2.450 Frontline 62.720 0,02<br />
2.625 Global Crossing 33.718 0,01<br />
1.250 Helen of Troy 37.538 0,01<br />
875 Lazard - A Shares 34.532 0,01<br />
47.241 Marvell Technology Group 865.691 0,29<br />
1.825 Platinum Underwriters Holdings 82.435 0,02<br />
850 RenaissanceRe Holdings 54.523 0,02<br />
2.800 Signet Jewelers 120.400 0,04<br />
1.618.049 0,53<br />
COREA DEL SUD<br />
1.694 Samsung Electronics 1.432.458 0,47<br />
1.432.458 0,47<br />
SPAGNA<br />
58.399 Telefonica 1.327.632 0,44<br />
LUSSEMBURGO<br />
33.758 ArcelorMittal 1.285.071 0,42<br />
1.285.071 0,42<br />
INDIA<br />
16.022 Infosys Technologies ADR 1.220.155 0,40<br />
1.220.155 0,40<br />
ITALIA<br />
218.297 Snam Rete Gas 1.091.010 0,35<br />
1.091.010 0,35<br />
ISRAELE<br />
19.335 Teva Pharmaceutical Industries ADR 1.000.683 0,33<br />
1.000.683 0,33<br />
ISOLE CAYMAN<br />
428.000 China Resources Land 781.876 0,25<br />
2.450 Herbalife 167.078 0,06<br />
948.954 0,31<br />
SINGAPORE<br />
309.000 Singapore Telecommunications 738.299 0,25<br />
738.299 0,25<br />
ISOLA DI MAN<br />
332.000 Genting Singapore 566.425 0,19<br />
566.425 0,19<br />
FINLANDIA<br />
196.329 Ruukki Group 437.850 0,14<br />
437.850 0,14<br />
PANAMA<br />
1.325 Copa Holdings - A Shares 78.082 0,03<br />
78.082 0,03<br />
PORTORICO<br />
1.025 First Bancorp 474 0,00<br />
7.900 Popular 24.530 0,01<br />
1.325 Triple-S Management - B Shares 25.732 0,01<br />
50.736 0,02<br />
ISOLE VERGINI BRITANNICHE<br />
850 UTi Worldwide 17.689 0,01<br />
17.689 0,01<br />
Totale Azioni 177.959.003 58,64<br />
Obbligazioni<br />
STATI UNITI<br />
15.000.000 Goldman Sachs Group 15.06.12/3,250% 15.546.960 5,12<br />
15.546.960 5,12<br />
PAESI BASSI<br />
6.550.000 Netherlands (Kingdom of) 15.07.17/4,500% 9.780.307 3,22<br />
9.780.307 3,22<br />
GERMANIA<br />
1.500.000 Germany (Federal Republic of) 04.01.28/5,625% 2.561.157 0,84<br />
1.865.000 Germany (Federal Republic of) 04.07.34/4,750% 2.989.303 0,99<br />
5.550.460 1,83<br />
FRANCIA<br />
3.000.000 France (Government of) 25.04.15/3,500% 4.259.925 1,41<br />
4.259.925 1,41<br />
Totale delle Obbligazioni 35.137.652 11,58<br />
Totale Titoli negoziabili ammessi alla quotazione<br />
ufficiale presso una Borsa Valori<br />
213.096.655 70,22<br />
1.327.632 0,44<br />
65
<strong>JPMorgan</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Funds</strong> - Global Balanced Fund (USD)<br />
Portafoglio titoli (Valore di mercato espresso in USD) (seguito)<br />
Al 31 dicembre 2010<br />
Quantità/<br />
Valore<br />
nominale<br />
Denominazione<br />
Scadenza/<br />
Cedola<br />
Valore di<br />
Mercato<br />
%<br />
Patrimonio<br />
Netto<br />
Quantità/<br />
Valore<br />
nominale<br />
Denominazione<br />
Scadenza/<br />
Cedola<br />
Valore di<br />
Mercato<br />
%<br />
Patrimonio<br />
Netto<br />
Titoli trasferibili negoziati su un altro mercato regolamentato<br />
Obbligazioni<br />
STATI UNITI<br />
3.500.000 US Treasury 30.04.11/0,875% 3.508.203 1,16<br />
100.000 US Treasury (i) 30.11.11/0,750% 100.406 0,03<br />
15.000.000 US Treasury 15.11.16/7,500% 19.253.906 6,34<br />
9.500.000 US Treasury 15.05.17/8,750% 13.026.875 4,29<br />
8.850.000 US Treasury 15.02.19/8,875% 12.713.578 4,19<br />
3.000.000 US Treasury 15.05.30/6,250% 3.839.063 1,27<br />
9.400.000 US Treasury 15.02.31/5,375% 10.923.094 3,60<br />
63.365.125 20,88<br />
Totale delle Obbligazioni 63.365.125 20,88<br />
Fondi di Investimento<br />
LUSSEMBURGO<br />
567.323 <strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - Emerging Markets Equity Fund<br />
(JPM Emerging Markets Equity X (dist) - USD) 11.681.188 3,86<br />
0** <strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - Emerging Markets Value Fund<br />
(JPM Emerging Markets Value X (acc) - USD) 131 0,00<br />
11.681.319 3,86<br />
Totale Fondi di Investimento 11.681.319 3,86<br />
Totale Titoli trasferibili negoziati su un altro<br />
mercato regolamentato<br />
75.046.444 24,74<br />
Totale Investimenti 288.143.099 94,96<br />
Liquidità 11.844.288 3,90<br />
Altre attività/(passività) 3.464.694 1,14<br />
Totale Patrimonio Netto 303.452.081 100,00<br />
* Azioni registrate a Hong Kong.<br />
** Azioni frazionarie arrotondate a 0.<br />
(i) Titolo parzialmente o totalmente detenuto come garanzia contro posizioni futures dal broker.<br />
%<br />
Ripartizione del portafoglio al 31 dicembre 2010<br />
Patrimonio<br />
Netto<br />
Titoli a reddito fisso<br />
Stati Uniti d’America 26,00<br />
Paesi Bassi 3,22<br />
Germania 1,83<br />
Francia 1,41<br />
Totale titoli a reddito fisso 32,46<br />
Azioni<br />
Settore Finanziario 11,91<br />
Tecnologia dell’informazione 8,65<br />
Prodotti di consumo discrezionali 7,92<br />
Industriali 6,38<br />
Cura della salute 5,71<br />
Energia 4,88<br />
Prodotti di consumo principali 4,45<br />
Fondi Comuni 3,86<br />
Materiali 3,76<br />
Servizi telecomunicazioni 2,53<br />
Imprese di servizi pubblici 2,45<br />
Totale Azioni 62,50<br />
Liquidità e altre attività/(passività) 5,04<br />
Totale 100,00<br />
%<br />
Ripartizione del portafoglio al 30 giugno 2010 (non certificata)<br />
Patrimonio<br />
Netto<br />
Titoli a reddito fisso<br />
Stati Uniti d’America 36,79<br />
Paesi Bassi 3,18<br />
Germania 1,83<br />
Francia 1,36<br />
Totale titoli a reddito fisso 43,16<br />
Azioni<br />
Settore Finanziario 10,58<br />
Prodotti di consumo discrezionali 7,78<br />
Tecnologia dell’informazione 6,90<br />
Industriali 5,65<br />
Cura della salute 4,90<br />
Energia 3,97<br />
Prodotti di consumo principali 3,45<br />
Materiali 3,29<br />
Fondi Comuni 3,24<br />
Servizi telecomunicazioni 2,45<br />
Imprese di servizi pubblici 1,75<br />
Totale Azioni 53,96<br />
Liquidità e altre attività/(passività) 2,88<br />
Totale 100,00<br />
66
<strong>JPMorgan</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Funds</strong> - Global Balanced Fund (USD)<br />
Portafoglio titoli - Contratti finanziari futures aperti (espressi in USD)<br />
Al 31 dicembre 2010<br />
Data di<br />
scadenza<br />
Numero di<br />
contratti Descrizione del titolo Divisa<br />
Valore<br />
nozionale<br />
Plusvalenza/<br />
(minusvalenza)<br />
non realizzata<br />
Futures su obbligazioni<br />
mar-11 (21) Euro-Bobl Future EUR (3.341.097) 5.907<br />
mar-11 (82) Euro-Bund Future EUR (13.763.411) 93.239<br />
mar-11 9 Japan 10 Year Bond Future JPY 15.577.179 (2.216)<br />
mar-11 46 Long Gilt Future GBP 8.560.169 (64.847)<br />
mar-11 (117) US 2 Year Note Future USD (25.594.664) 66.727<br />
mar-11 247 US 5 Year Note Future USD 29.029.254 (560.605)<br />
Totale Futures su obbligazioni<br />
(461.795)<br />
Futures su indici azionari<br />
gen-11 (69) CAC 40 10 Euro Future EUR (3.521.049) 86.183<br />
gen-11 34 Hang Seng Index Future HKD 5.034.542 29.615<br />
mar-11 46 Dax Index Future EUR 10.670.125 (177.912)<br />
mar-11 (716) DJ Euro Stoxx 50 Index Future EUR (26.795.750) 611.552<br />
mar-11 (42) FTSE 100 Index Future GBP (3.855.565) (27.641)<br />
mar-11 (166) Russell 2000 Mini Future USD (13.066.690) (219.715)<br />
mar-11 4 S&P Midcap 400 Emini Future USD 363.820 9.620<br />
mar-11 29 SP 500 Emini Future USD 1.813.225 21.098<br />
mar-11 62 Topix Index Future JPY 6.838.011 134.268<br />
467.068<br />
Totale Futures su indici azionari<br />
Totale 5.273<br />
Portafoglio titoli - Contratti a termine su valute aperti (espressi in USD)<br />
Data di<br />
regolamento<br />
Divisa<br />
Importo<br />
acquisto<br />
Divisa<br />
Importo<br />
vendita<br />
Plusvalenza/<br />
(minusvalenza)<br />
non realizzata<br />
28-feb-11 AUD 2.470.367 CAD 2.443.066 51.864<br />
28-feb-11 AUD 7.812.184 USD 7.582.974 314.688<br />
28-feb-11 CAD 1.728.268 AUD 1.778.284 (67.729)<br />
28-feb-11 CAD 602.574 USD 590.007 13.175<br />
28-feb-11 EUR 4.710.039 USD 6.255.309 52.807<br />
28-feb-11 GBP 1.141.107 USD 1.781.533 (4.797)<br />
28-feb-11 JPY 129.702.022 AUD 1.638.026 (58.491)<br />
28-feb-11 JPY 154.404.958 EUR 1.401.150 25.160<br />
28-feb-11 NOK 39.907.837 USD 6.608.599 216.621<br />
28-feb-11 SEK 13.916.155 NOK 12.123.702 (1.235)<br />
28-feb-11 SEK 50.168.099 USD 7.274.218 196.175<br />
28-feb-11 USD 1.581.561 CAD 1.599.745 (19.800)<br />
28-feb-11 USD 720.710 CHF 710.649 (41.789)<br />
28-feb-11 USD 39.364.482 EUR 29.118.194 366.731<br />
28-feb-11 USD 9.509.206 GBP 5.975.492 205.193<br />
28-feb-11 USD 5.218.466 HKD 40.493.621 6.658<br />
28-feb-11 USD 9.163.131 JPY 761.263.868 (212.877)<br />
Totale 1.042.354<br />
67
<strong>JPMorgan</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Funds</strong> - Global Bond Fund (EUR)<br />
Portafoglio titoli (Valore di mercato espresso in EUR)<br />
Al 31 dicembre 2010<br />
Quantità/<br />
Valore<br />
nominale<br />
Denominazione<br />
Scadenza/<br />
Cedola<br />
Valore di<br />
Mercato<br />
%<br />
Patrimonio<br />
Netto<br />
Quantità/<br />
Valore<br />
nominale<br />
Denominazione<br />
Scadenza/<br />
Cedola<br />
Valore di<br />
Mercato<br />
%<br />
Patrimonio<br />
Netto<br />
Titoli negoziabili ammessi alla quotazione ufficiale presso una Borsa Valori<br />
Obbligazioni<br />
GIAPPONE<br />
250.000.000 Japan (Government of) 20.03.13/0,600% 2.318.472 3,36<br />
790.000.000 Japan (Government of) 20.09.14/1,500% 7.580.375 10,97<br />
519.600.000 Japan (Government of) 20.03.20/1,300% 4.889.564 7,08<br />
297.000.000 Japan (Government of) 20.06.25/1,900% 2.856.027 4,13<br />
144.500.000 Japan (Government of) 20.12.28/1,900% 1.349.015 1,95<br />
79.000.000 Japan (Government of) 20.09.35/2,500% 801.947 1,16<br />
67.000.000 Japan (Government of) 20.09.39/2,200% 645.451 0,93<br />
20.440.851 29,58<br />
ITALIA<br />
1.540.000 Italy (Republic of) 01.02.17/4,000% 1.534.045 2,22<br />
1.110.000 Italy (Republic of) 01.03.20/4,250% 1.077.972 1,56<br />
675.000 Italy (Republic of) 01.09.20/4,000% 640.711 0,93<br />
1.170.000 Italy (Republic of) 01.02.37/4,000% 967.052 1,40<br />
4.219.780 6,11<br />
REGNO UNITO<br />
275.000 British Telecommunications 15.01.18/5,950% 223.279 0,32<br />
200.000 Imperial Tobacco Finance 17.02.22/9,000% 301.084 0,44<br />
300.000 Legal & General Group 08.06.25/4,000%* 270.759 0,39<br />
225.000 RBS 29.04.24/7,500% 272.566 0,39<br />
275.000 UK Treasury 07.03.14/2,250% 326.556 0,47<br />
670.000 UK Treasury 07.09.15/4,750% 867.495 1,26<br />
365.000 UK Treasury 07.06.32/4,250% 430.469 0,62<br />
175.000 UK Treasury 07.09.34/4,500% 212.482 0,31<br />
680.000 UK Treasury 07.12.42/4,500% 835.772 1,21<br />
3.740.462 5,41<br />
STATI UNITI<br />
260.000 Anheuser-Busch InBev<br />
Worldwide 15.01.20/5,375% 209.303 0,30<br />
745.000 Bank of America 15.06.12/3,125% 575.853 0,83<br />
80.000 CBS 15.10.40/5,900% 57.158 0,08<br />
745.000 Citigroup 09.12.11/2,875% 568.295 0,82<br />
135.000 Citigroup 22.05.19/8,500% 124.507 0,18<br />
350.000 Citigroup Funding 10.12.12/2,250% 268.752 0,39<br />
350.000 General Electric Capital 28.09.12/2,000% 267.203 0,39<br />
350.000 HSBC Finance 30.05.17/4,875% 365.733 0,53<br />
75.000 International Paper 15.11.39/7,300% 63.025 0,09<br />
245.000 Kraft Foods 10.02.20/5,375% 196.492 0,29<br />
150.000 Pacific Gas & Electric 15.01.40/5,400% 110.793 0,16<br />
260.000 Plains All American Pipeline 15.01.20/5,750% 207.390 0,30<br />
240.000 Tennessee Valley Authority 15.09.39/5,250% 188.081 0,27<br />
300.000 UBS/Stamford 20.12.17/5,875% 246.310 0,36<br />
135.000 Watson Pharmaceuticals 15.08.19/6,125% 111.270 0,16<br />
155.000 Williams Partners 01.02.17/7,250% 134.163 0,20<br />
COREA DEL SUD<br />
1.706.000.000 Korea (Republic of) 10.06.12/4,000% 1.147.559 1,66<br />
1.147.559 1,66<br />
SUD AFRICA<br />
135.000 South Africa (Republic of) 09.03.20/5,500% 107.238 0,15<br />
10.400.000 South Africa (Republic of) 28.02.31/7,000% 1.022.680 1,48<br />
1.129.918 1,63<br />
ISRAELE<br />
3.400.000 Israel (State of) 28.02.19/6,000% 821.127 1,19<br />
821.127 1,19<br />
MESSICO<br />
12.000.000 Mexico (United Mexican State) 19.12.13/8,000% 770.114 1,11<br />
770.114 1,11<br />
CANADA<br />
300.000 Suncor Energy 01.06.18/6,100% 255.378 0,37<br />
250.000 Xstrata Canada Financial 27.05.20/7,375% 328.860 0,48<br />
584.238 0,85<br />
DANIMARCA<br />
3.900.000 Denmark (Kingdom of) 15.11.17/4,000% 569.788 0,82<br />
569.788 0,82<br />
ISOLE CAYMAN<br />
430.000 Allstate Life Funding 17.01.11/6,375% 500.739 0,72<br />
500.739 0,72<br />
BERMUDA<br />
200.000 Holcim GB Finance 24.04.17/8,750% 283.752 0,41<br />
125.000 Tyco International 15.12.19/7,000% 109.417 0,16<br />
135.000 Weatherford International<br />
Bermuda 15.09.40/6,750% 104.616 0,15<br />
497.785 0,72<br />
BRASILE<br />
93.500 Brazil (Republic of) 01.01.13/10,000% 424.457 0,61<br />
424.457 0,61<br />
SVEZIA<br />
3.525.000 Sweden (Kingdom of) 12.08.17/3,750% 409.389 0,59<br />
409.389 0,59<br />
RUSSIA<br />
447.500 Russian (Republic of) 31.03.30/7,500%* 385.893 0,56<br />
3.694.328 5,35<br />
FRANCIA<br />
345.000 France (Government of) 25.10.32/5,750% 441.690 0,64<br />
405.000 France (Government of) 25.04.35/4,750% 460.634 0,66<br />
329.000 France (Government of) 25.04.60/4,000% 337.141 0,49<br />
405.000 PPR 03.04.14/8,625% 475.587 0,69<br />
121.000 PPR 08.04.15/3,750% 123.338 0,18<br />
1.838.390 2,66<br />
SPAGNA<br />
615.000 Spain (Kingdom of) 31.01.14/4,250% 621.032 0,90<br />
431.000 Spain (Kingdom of) 31.10.19/4,300% 400.440 0,58<br />
370.000 Spain (Kingdom of) 30.04.20/4,000% 334.079 0,48<br />
468.000 Spain (Kingdom of) 31.10.20/4,850% 447.747 0,65<br />
1.803.298 2,61<br />
PAESI BASSI<br />
800.000 LeasePlan 22.05.14/3,250% 833.021 1,21<br />
820.000 Netherlands (Kingdom of) 15.07.18/4,000% 885.724 1,28<br />
1.718.745 2,49<br />
GERMANIA<br />
150.000 Germany (Federal Republic of) 04.01.14/4,250% 163.454 0,24<br />
1.258.245 Germany (Federal Republic of) 04.07.34/4,750% 1.505.670 2,18<br />
1.669.124 2,42<br />
BELGIO<br />
1.140.000 Belgium (Kingdom of) 28.03.18/4,000% 1.165.069 1,69<br />
1.165.069 1,69<br />
385.893 0,56<br />
JERSEY<br />
235.000 WPP 04.04.17/6,000% 293.673 0,42<br />
293.673 0,42<br />
AUSTRALIA<br />
250.000 National Australia Bank 08.11.17/3,625% 279.850 0,41<br />
279.850 0,41<br />
AGENZIE INTERNAZIONALI<br />
165.000 Eurasian Development Bank<br />
144A 29.09.14/7,375% 133.023 0,20<br />
133.023 0,20<br />
Totale delle Obbligazioni 48.237.600 69,81<br />
Totale Titoli negoziabili ammessi alla quotazione<br />
ufficiale presso una Borsa Valori<br />
48.237.600 69,81<br />
Titoli trasferibili negoziati su un altro mercato regolamentato<br />
Obbligazioni<br />
STATI UNITI<br />
190.000 ACE Securities 2005-HE4 M1 25.07.35/0,761%* 138.460 0,20<br />
424.066 Aegis Asset Backed Securities<br />
Trust 2004-3 A1 25.09.34/0,621%* 286.038 0,41<br />
144.182 Ally Auto Receivables Trust<br />
2010-1 A2 15.04.12/0,750% 107.676 0,16<br />
127.023 Asset Backed Funding<br />
Certificates 2005-HE2 M1 25.06.35/0,741%* 93.504 0,14<br />
68
<strong>JPMorgan</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Funds</strong> - Global Bond Fund (EUR)<br />
Portafoglio titoli (Valore di mercato espresso in EUR) (seguito)<br />
Al 31 dicembre 2010<br />
Quantità/<br />
Valore<br />
nominale<br />
Denominazione<br />
Scadenza/<br />
Cedola<br />
Valore di<br />
Mercato<br />
%<br />
Patrimonio<br />
Netto<br />
Quantità/<br />
Valore<br />
nominale<br />
Denominazione<br />
Scadenza/<br />
Cedola<br />
Valore di<br />
Mercato<br />
%<br />
Patrimonio<br />
Netto<br />
15.561 Banc of America Mortgage<br />
Securities 2005-3 1A31 25.04.35/5,500% 11.594 0,02<br />
70.000 Bank of America 01.05.18/5,650% 53.708 0,08<br />
130.000 Burlington Northern Santa Fe 01.05.40/5,750% 99.904 0,14<br />
800.000 Capital One Multi-Asset<br />
Execution Trust 2006-A4 A4 16.12.13/0,300%* 597.151 0,86<br />
1.100.000 Citibank Omni Master Trust<br />
2009-A8 A8 16.05.16/2,360%* 831.742 1,20<br />
1.832.578 Countrywide Alternative Loan<br />
Trust 2005-J14 A3 25.12.35/5,500% 1.148.910 1,66<br />
268.880 Crédit Suisse First Boston<br />
Mortgage Securities 2004-3 2A1 25.04.19/5,000% 206.041 0,30<br />
985.143 Fannie Mae REMICS 2006-78 BC 25.01.34/6,500% 756.899 1,10<br />
1.436.580 Fannie Mae REMICS 2010-116 BI 25.08.20/5,000% 109.454 0,16<br />
440.000 Federal Home Loan Banks 11.07.11/0,162%* 328.406 0,48<br />
38.750 First Union National Bank<br />
2001-C1 A2 15.03.33/6,136% 28.910 0,04<br />
600.829 Harborview Mortgage Loan<br />
Trust 2005-9 2A1A 20.06.35/0,601%* 370.530 0,54<br />
273.220 Indymac Index Mortgage Loan<br />
Trust 2005-16IP A1 25.07.45/0,581%* 140.880 0,20<br />
1.667.776 Indymac Index Mortgage Loan<br />
Trust 2005-AR8 2A1A 25.04.35/0,491%* 745.798 1,08<br />
337.247 JP Morgan Mortgage Trust<br />
2005-S2 1A1 25.08.20/4,500% 257.681 0,37<br />
700.000 LB-UBS Commercial Mortgage<br />
Trust 2006-C4 A4 15.06.38/5,881%* 564.174 0,82<br />
169.022 Morgan Stanley ABS Capital I<br />
2004-SD2 A 25.04.34/0,711%* 106.799 0,15<br />
340.000 Morgan Stanley Capital I<br />
2005-HQ7 A4 14.11.42/5,191%* 272.743 0,39<br />
270.000 NBC Universal 144A 01.04.21/4,375% 195.140 0,28<br />
150.000 Oncor Electric Delivery 144A 30.09.40/5,250% 106.580 0,15<br />
145.000 Park Place Securities<br />
2005-WHQ3 M1 25.06.35/0,681%* 100.725 0,15<br />
200.000 Prudential Financial 15.06.19/7,375% 175.451 0,25<br />
480.766 Residential Asset Mortgage<br />
Products 2004-RS11 M1 25.11.34/0,881%* 306.033 0,44<br />
170.484 Residential Funding Mortgage<br />
Securities I 2006-S12 2A2 25.12.36/6,000% 126.311 0,18<br />
258.746 Structured Asset Securities<br />
2005-WF4 A4 25.11.35/0,621%* 175.574 0,26<br />
183.000 US Treasury (i) 10.02.11/0,000% 136.595 0,20<br />
480.000 US Treasury 15.01.13/1,375% 363.564 0,53<br />
485.000 US Treasury 15.05.13/1,375% 367.011 0,53<br />
335.000 US Treasury 31.07.14/2,625% 261.318 0,38<br />
1.785.000 US Treasury 31.12.14/2,625% 1.388.128 2,01<br />
1.330.000 US Treasury 31.10.15/1,250% 959.588 1,39<br />
1.075.000 US Treasury (i) 15.02.19/8,875% 1.152.940 1,67<br />
300.000 US Treasury 15.08.19/3,625% 233.491 0,34<br />
720.000 US Treasury 15.05.20/3,500% 549.461 0,80<br />
275.000 US Treasury 15.08.20/2,625% 194.241 0,28<br />
913.000 US Treasury (i) 15.02.36/4,500% 701.752 1,02<br />
65.000 US Treasury 15.08.40/3,875% 44.441 0,06<br />
68.475 Wachovia Auto Owner Trust<br />
2008-A A3A 20.09.12/4,810% 51.639 0,07<br />
235.000 Wachovia Bank Commercial<br />
Mortgage Trust 2005-C21 A4 15.10.44/5,204%* 189.339 0,27<br />
265.000 Wells Fargo Home Equity Trust<br />
2004-2 AI6 25.05.34/5,000%* 203.380 0,30<br />
237.041 Wells Fargo Mortgage Backed<br />
Securities Trust 2005-2 2A1 25.04.20/4,750% 181.830 0,26<br />
145.000 Xcel Energy 15.05.20/4,700% 112.165 0,16<br />
15.533.699 22,48<br />
FRANCIA<br />
1.390.000 Dexia Credit Local 23.09.11/2,375% 1.047.982 1,51<br />
1.047.982 1,51<br />
CANADA<br />
187.000 Canada (Government of) 01.06.33/5,750% 186.488 0,27<br />
140.000 Canada (Government of) 01.06.37/5,000% 129.521 0,18<br />
316.009 0,45<br />
Totale delle Obbligazioni 16.897.690 24,44<br />
Fondi di Investimento<br />
LUSSEMBURGO<br />
29 <strong>JPMorgan</strong> Liquidity <strong>Funds</strong> - Euro Liquidity Fund (JPM<br />
Euro Liquidity X (acc)) 405.711 0,59<br />
405.711 0,59<br />
Totale Fondi di Investimento 405.711 0,59<br />
Altri valori mobiliari<br />
Obbligazioni<br />
STATI UNITI<br />
2.350.000 Lehman Brothers Holdings<br />
(Defaulted) 03.04.09/0,000%* 410.103 0,59<br />
410.103 0,59<br />
Totale delle Obbligazioni 410.103 0,59<br />
Totale altri valori mobiliari 410.103 0,59<br />
Totale Investimenti 65.951.104 95,43<br />
Liquidità 2.177.255 3,15<br />
Altre attività/(passività) 981.444 1,42<br />
Totale Patrimonio Netto 69.109.803 100,00<br />
* I tassi variabili delle cedole sono quotati al 31 dicembre 2010.<br />
(i) Garanzie collaterali costituite per posizioni in futures del broker.<br />
Totale Titoli trasferibili negoziati su un altro<br />
mercato regolamentato<br />
17.303.401 25,03<br />
69
<strong>JPMorgan</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Funds</strong> - Global Bond Fund (EUR)<br />
Portafoglio titoli (Valore di mercato espresso in EUR) (seguito)<br />
Al 31 dicembre 2010<br />
Quantità/<br />
Valore<br />
nominale<br />
Denominazione<br />
Scadenza/<br />
Cedola<br />
Valore di<br />
Mercato<br />
%<br />
Patrimonio<br />
Netto<br />
Quantità/<br />
Valore<br />
nominale<br />
Denominazione<br />
Scadenza/<br />
Cedola<br />
Valore di<br />
Mercato<br />
%<br />
Patrimonio<br />
Netto<br />
%<br />
Ripartizione del portafoglio al 31 dicembre 2010<br />
Patrimonio<br />
Netto<br />
Titoli a reddito fisso<br />
Giappone 29,58<br />
Stati Uniti d’America 28,42<br />
Italia 6,11<br />
Regno Unito 5,41<br />
Francia 4,17<br />
Spagna 2,61<br />
Paesi Bassi 2,49<br />
Germania 2,42<br />
Belgio 1,69<br />
Corea del Sud 1,66<br />
Sud Africa 1,63<br />
Canada 1,30<br />
Israele 1,19<br />
Messico 1,11<br />
Danimarca 0,82<br />
Isole Cayman 0,72<br />
Bermuda 0,72<br />
Brasile 0,61<br />
Svezia 0,59<br />
Russia 0,56<br />
Jersey 0,42<br />
Australia 0,41<br />
Agenzie internazionali 0,20<br />
Totale titoli a reddito fisso 94,84<br />
Fondi di Investimento<br />
Lussemburgo 0,59<br />
Totale Fondi di Investimento 0,59<br />
Liquidità e altre attività/(passività) 4,57<br />
Totale 100,00<br />
%<br />
Ripartizione del portafoglio al 30 giugno 2010 (non certificata)<br />
Patrimonio<br />
Netto<br />
Titoli a reddito fisso<br />
Giappone 27,82<br />
Stati Uniti d’America 25,83<br />
Regno Unito 8,05<br />
Italia 5,56<br />
Canada 4,42<br />
Spagna 3,50<br />
Francia 2,77<br />
Germania 2,20<br />
Paesi Bassi 2,11<br />
Belgio 1,89<br />
Danimarca 1,70<br />
Corea del Sud 1,50<br />
Svezia 1,26<br />
Messico 1,20<br />
Israele 1,07<br />
Lussemburgo 1,03<br />
Isole Cayman 0,70<br />
Agenzie internazionali 0,68<br />
Russia 0,55<br />
Brasile 0,53<br />
Grecia 0,49<br />
Jersey 0,38<br />
Australia 0,37<br />
Irlanda 0,21<br />
Bermuda 0,16<br />
Sud Africa 0,15<br />
Totale titoli a reddito fisso 96,13<br />
Fondi di Investimento<br />
Lussemburgo 2,85<br />
Totale Fondi di Investimento 2,85<br />
Liquidità e altre attività/(passività) 1,02<br />
Totale 100,00<br />
70
<strong>JPMorgan</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Funds</strong> - Global Bond Fund (EUR)<br />
Portafoglio titoli - Titoli TBA aperti (espressi in EUR)<br />
Al 31 dicembre 2010<br />
Data di<br />
scadenza Denominazione Cedola<br />
Valore<br />
Nominale<br />
Valore di<br />
Mercato<br />
Plusvalenza/<br />
(minusvalenza)<br />
non realizzata<br />
Titoli non ancora definiti - Posizioni lunghe<br />
STATI UNITI<br />
15-gen-41 Ginnie Mae 4,000% 895.000 671.004 4.281<br />
25-gen-41 Fannie Mae 4,000% 2.390.000 1.765.356 (25.728)<br />
Totale<br />
2.436.360 (21.447)<br />
Portafoglio titoli - Contratti finanziari futures aperti (espressi in EUR)<br />
Data di<br />
scadenza<br />
Numero di<br />
contratti Descrizione del titolo Divisa<br />
Valore<br />
nozionale<br />
Plusvalenza/<br />
(minusvalenza)<br />
non realizzata<br />
Futures su obbligazioni<br />
mar-11 1 Australia 3 Year Bond Future AUD 77.455 63<br />
mar-11 3 Australia 10 Year Bond Future AUD 235.521 2.369<br />
mar-11 8 Canada 10 Year Bond Future CAD 731.507 (419)<br />
mar-11 (9) Euro-Bobl Future EUR (1.069.020) 1.890<br />
mar-11 (12) Euro-Bund Future EUR (1.503.720) 10.190<br />
mar-11 37 Euro-Schatz Future EUR 4.033.185 (315)<br />
mar-11 11 Long Gilt Future GBP 1.528.557 (11.257)<br />
mar-11 (69) US 2 Year Note Future USD (11.268.618) 30.201<br />
mar-11 (14) US 5 Year Note Future USD (1.228.361) 73.993<br />
mar-11 24 US 10 Year Note Future USD 2.153.216 (125.425)<br />
mar-11 13 US Long Bond Future USD 1.179.822 (55.048)<br />
Totale (73.758)<br />
<strong>JPMorgan</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Funds</strong> - Global Bond Fund (EUR)<br />
Portafoglio titoli - Contratti a termine su valute aperti (espressi in EUR) (seguito)<br />
Al 31 dicembre 2010<br />
Data di<br />
regolamento<br />
Divisa<br />
Importo<br />
acquisto<br />
Divisa<br />
Importo<br />
vendita<br />
Plusvalenza/<br />
(minusvalenza)<br />
non realizzata<br />
07-gen-11 AUD 386.537 CAD 385.273 5.419<br />
07-gen-11 AUD 1.071.618 EUR 786.718 27.377<br />
07-gen-11 AUD 200.279 NZD 261.783 429<br />
07-gen-11 CAD 270.469 AUD 276.822 (7.957)<br />
07-gen-11 CAD 849.448 EUR 635.754 (270)<br />
07-gen-11 CHF 240.016 EUR 184.404 7.746<br />
07-gen-11 EUR 186.843 AUD 256.604 (8.096)<br />
07-gen-11 EUR 222.565 CAD 298.236 (549)<br />
07-gen-11 EUR 740.855 CHF 973.128 (38.200)<br />
07-gen-11 EUR 587.505 DKK 4.377.765 257<br />
07-gen-11 EUR 5.700.560 GBP 4.770.113 153.324<br />
07-gen-11 EUR 23.894.466 JPY 2.615.233.071 (139.613)<br />
07-gen-11 EUR 212.846 NOK 1.686.485 (3.050)<br />
07-gen-11 EUR 173.611 NZD 305.262 (3.309)<br />
07-gen-11 EUR 530.219 SEK 4.797.291 (4.064)<br />
07-gen-11 EUR 26.882.602 USD 35.237.277 575.328<br />
07-gen-11 EUR 1.028.762 ZAR 9.532.028 (44.371)<br />
07-gen-11 GBP 110.842 AUD 181.312 (8.842)<br />
07-gen-11 GBP 84.795 CHF 131.852 (6.947)<br />
07-gen-11 JPY 231.029.394 EUR 2.093.800 29.368<br />
07-gen-11 JPY 27.769.807 NZD 445.510 (2.997)<br />
07-gen-11 JPY 37.241.859 USD 444.546 10.367<br />
07-gen-11 MXN 17.458.758 EUR 1.070.905 (17.494)<br />
07-gen-11 NOK 8.508.336 EUR 1.054.374 34.823<br />
07-gen-11 NOK 875.140 JPY 12.247.581 (524)<br />
07-gen-11 NOK 338.148 NZD 75.172 (279)<br />
07-gen-11 NOK 721.657 USD 120.536 2.394<br />
07-gen-11 NZD 386.092 AUD 299.900 (4.065)<br />
07-gen-11 NZD 384.670 CAD 289.769 6.161<br />
07-gen-11 SEK 4.797.291 NOK 4.173.989 (51)<br />
07-gen-11 USD 121.441 AUD 121.717 (1.802)<br />
07-gen-11 USD 427.658 CAD 431.107 (3.238)<br />
07-gen-11 USD 2.393.333 EUR 1.809.095 (22.292)<br />
71
<strong>JPMorgan</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Funds</strong> - Global Bond Fund (EUR)<br />
Portafoglio titoli - Contratti a termine su valute aperti (espressi in EUR) (seguito)<br />
Al 31 dicembre 2010<br />
Data di<br />
regolamento<br />
Divisa<br />
Importo<br />
acquisto<br />
Divisa<br />
Importo<br />
vendita<br />
Plusvalenza/<br />
(minusvalenza)<br />
non realizzata<br />
07-gen-11 USD 93.409 JPY 7.796.569 (1.914)<br />
07-gen-11 USD 112.090 MXN 1.387.031 (6)<br />
07-gen-11 USD 149.426 NOK 922.284 (6.509)<br />
07-gen-11 USD 93.736 NZD 125.766 (2.908)<br />
04-feb-11 GBP 123.000 EUR 144.278 (1.277)<br />
04-feb-11 JPY 61.359.860 EUR 564.300 (230)<br />
04-feb-11 NZD 106.562 JPY 6.664.842 345<br />
04-feb-11 SEK 3.596.576 EUR 398.736 1.430<br />
04-feb-11 USD 153.290 CHF 147.179 (3.424)<br />
04-feb-11 USD 2.527.400 EUR 1.924.029 (37.194)<br />
Totale 483.296<br />
Portafoglio titoli - Swap sui tassi d’interesse (espressi in EUR)<br />
Data di<br />
rescissione Controparte Descrizione Divisa<br />
Valore<br />
nominale<br />
Valore di<br />
Mercato<br />
Plusvalenza/<br />
(minusvalenza)<br />
non realizzata<br />
05-feb-11 Bank of Montreal Tasso variabile esigibile CAD CDOR 3 mesi CAD 49.500.000 (404.414) (404.414)<br />
Tasso fisso dovuto 3,377%<br />
05-feb-11 Credit Suisse Tasso fisso esigibile 3,384% CAD 49.500.000 405.781 405.781<br />
Tasso variabile dovuto CAD CDOR 3 mesi<br />
05-feb-14 Bank of Montreal Tasso fisso esigibile 3,780% CAD 21.070.000 975.947 975.947<br />
Tasso variabile dovuto CAD CDOR 3 mesi<br />
05-feb-14 Credit Suisse Tasso variabile esigibile CAD CDOR 3 mesi CAD 21.070.000 (976.886) (976.886)<br />
Tasso fisso dovuto 3,781%<br />
Totale 428 428<br />
72
<strong>JPMorgan</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Funds</strong> - Global Bond Fund (USD)<br />
Portafoglio titoli (Valore di mercato espresso in USD)<br />
Al 31 dicembre 2010<br />
Quantità/<br />
Valore<br />
nominale<br />
Denominazione<br />
Scadenza/<br />
Cedola<br />
Valore di<br />
Mercato<br />
%<br />
Patrimonio<br />
Netto<br />
Quantità/<br />
Valore<br />
nominale<br />
Denominazione<br />
Scadenza/<br />
Cedola<br />
Valore di<br />
Mercato<br />
%<br />
Patrimonio<br />
Netto<br />
Titoli negoziabili ammessi alla quotazione ufficiale presso una Borsa Valori<br />
Obbligazioni<br />
GIAPPONE<br />
590.000.000 Japan (Government of) 20.09.14/1,500% 7.583.018 12,82<br />
132.000.000 Japan (Government of) 20.03.20/1,300% 1.663.801 2,81<br />
187.000.000 Japan (Government of) 20.06.25/1,900% 2.408.652 4,07<br />
105.000.000 Japan (Government of) 20.12.28/1,900% 1.313.000 2,22<br />
77.000.000 Japan (Government of) 20.09.35/2,500% 1.046.973 1,77<br />
14.015.444 23,69<br />
ITALIA<br />
625.000 Italy (Republic of) 15.12.13/3,750% 848.015 1,44<br />
482.000 Italy (Republic of) 01.03.20/4,250% 626.986 1,06<br />
690.000 Italy (Republic of) 01.09.20/4,000% 877.272 1,48<br />
740.000 Italy (Republic of) 01.02.37/4,000% 819.261 1,38<br />
3.171.534 5,36<br />
STATI UNITI<br />
165.000 Anheuser-Busch InBev<br />
Worldwide 15.01.20/5,375% 177.915 0,30<br />
365.000 Bank of America 15.06.12/3,125% 377.898 0,64<br />
50.000 CBS 15.10.40/5,900% 47.851 0,08<br />
365.000 Citigroup 09.12.11/2,875% 372.938 0,63<br />
80.000 Citigroup 22.05.19/8,500% 98.827 0,17<br />
350.000 Citigroup Funding 10.12.12/2,250% 359.980 0,61<br />
350.000 General Electric Capital 28.09.12/2,000% 357.905 0,61<br />
200.000 HSBC Finance 30.05.17/4,875% 279.932 0,47<br />
45.000 International Paper 15.11.39/7,300% 50.651 0,08<br />
160.000 Kraft Foods 10.02.20/5,375% 171.880 0,29<br />
80.000 Morgan Stanley 26.01.20/5,500% 80.639 0,13<br />
95.000 Pacific Gas & Electric 15.01.40/5,400% 93.988 0,16<br />
155.000 Plains All American Pipeline 15.01.20/5,750% 165.604 0,28<br />
135.000 Tennessee Valley Authority 15.09.39/5,250% 141.708 0,24<br />
85.000 Watson Pharmaceuticals 15.08.19/6,125% 93.840 0,16<br />
100.000 Williams Partners 01.02.17/7,250% 115.939 0,20<br />
2.987.495 5,05<br />
REGNO UNITO<br />
185.000 British Telecommunications 15.01.18/5,950% 201.193 0,34<br />
100.000 Imperial Tobacco Finance 17.02.22/9,000% 201.644 0,34<br />
150.000 Legal & General Group 08.06.25/4,000%* 181.334 0,31<br />
100.000 RBS 29.04.24/7,500% 162.262 0,27<br />
330.000 UK Treasury 07.09.15/4,750% 572.312 0,97<br />
145.000 UK Treasury 07.06.32/4,250% 229.057 0,39<br />
155.000 UK Treasury 07.09.34/4,500% 252.082 0,42<br />
510.000 UK Treasury 07.12.42/4,500% 839.606 1,42<br />
2.639.490 4,46<br />
FRANCIA<br />
249.000 France (Government of) 25.04.35/4,750% 379.339 0,64<br />
709.000 France (Government of) 25.04.60/4,000% 973.169 1,64<br />
247.000 PPR 03.04.14/8,625% 388.506 0,66<br />
72.000 PPR 08.04.15/3,750% 98.304 0,17<br />
1.839.318 3,11<br />
GERMANIA<br />
390.000 Germany (Federal Republic of) 04.01.14/4,250% 569.241 0,96<br />
805.000 Germany (Federal Republic of) 04.01.20/3,250% 1.109.177 1,88<br />
70.000 Germany (Federal Republic of) 04.01.31/5,500% 120.088 0,20<br />
1.798.506 3,04<br />
PAESI BASSI<br />
500.000 LeasePlan 22.05.14/3,250% 697.369 1,18<br />
710.000 Netherlands (Kingdom of) 15.07.18/4,000% 1.027.234 1,74<br />
1.724.603 2,92<br />
SPAGNA<br />
395.000 Spain (Kingdom of) 31.01.14/4,250% 534.272 0,90<br />
50.000 Spain (Kingdom of) 30.07.19/4,600% 63.765 0,11<br />
205.000 Spain (Kingdom of) 30.04.20/4,000% 247.930 0,42<br />
435.000 Spain (Kingdom of) 31.10.20/4,850% 557.446 0,94<br />
1.403.413 2,37<br />
MESSICO<br />
7.900.000 Mexico (United Mexican States) 19.12.13/8,000% 679.090 1,15<br />
4.500.000 Mexico (United Mexican States) 05.12.24/10,000% 453.219 0,76<br />
1.132.309 1,91<br />
SUD AFRICA<br />
100.000 South Africa (Republic of) 09.03.20/5,500% 106.400 0,18<br />
6.900.000 South Africa (Republic of) 28.02.31/7,000% 908.829 1,54<br />
1.015.229 1,72<br />
BELGIO<br />
710.000 Belgium (Kingdom of) 28.03.18/4,000% 971.923 1,64<br />
971.923 1,64<br />
COREA DEL SUD<br />
1.023.000.000 Korea (Republic of) 10.06.12/4,000% 921.718 1,56<br />
921.718 1,56<br />
AUSTRIA<br />
355.000 Austria (Republic of) 15.03.19/4,350% 514.937 0,87<br />
108.000 Austria (Republic of) 15.03.26/4,850% 163.217 0,28<br />
678.154 1,15<br />
ISRAELE<br />
2.050.000 Israel (State of) 28.02.19/6,000% 663.150 1,12<br />
663.150 1,12<br />
DANIMARCA<br />
2.600.000 Denmark (Kingdom of) 15.11.17/4,000% 508.802 0,86<br />
508.802 0,86<br />
CANADA<br />
180.000 Suncor Energy 01.06.18/6,100% 205.240 0,36<br />
150.000 Xstrata Canada Financial 27.05.20/7,375% 264.295 0,44<br />
469.535 0,80<br />
BERMUDA<br />
130.000 Holcim GB Finance 24.04.17/8,750% 247.047 0,42<br />
75.000 Tyco International 15.12.19/7,000% 87.935 0,15<br />
85.000 Weatherford International<br />
Bermuda 15.09.40/6,750% 88.228 0,15<br />
423.210 0,72<br />
POLONIA<br />
1.200.000 Poland (Government of) 25.04.14/5,750% 413.246 0,70<br />
413.246 0,70<br />
SVEZIA<br />
2.530.000 Sweden (Kingdom of) 12.08.17/3,750% 393.572 0,67<br />
393.572 0,67<br />
BRASILE<br />
55.500 Brazil (Republic of) 01.01.13/10,000% 337.475 0,57<br />
337.475 0,57<br />
ISOLE CAYMAN<br />
180.000 Allstate Life Funding 17.01.11/6,375% 280.765 0,47<br />
280.765 0,47<br />
RUSSIA<br />
241.650 Russian (Republic of) 31.03.30/7,500%* 279.118 0,47<br />
279.118 0,47<br />
JERSEY<br />
145.000 WPP 04.04.17/6,000% 242.711 0,41<br />
242.711 0,41<br />
AUSTRALIA<br />
160.000 National Australia Bank 08.11.17/3,625% 239.901 0,41<br />
239.901 0,41<br />
FINLANDIA<br />
160.000 Finland (Government of) 15.09.14/3,125% 226.730 0,38<br />
226.730 0,38<br />
SVIZZERA<br />
180.000 UBS/Stamford 20.12.17/5,875% 197.952 0,33<br />
197.952 0,33<br />
73
<strong>JPMorgan</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Funds</strong> - Global Bond Fund (USD)<br />
Portafoglio titoli (Valore di mercato espresso in USD) (seguito)<br />
Al 31 dicembre 2010<br />
Quantità/<br />
Valore<br />
nominale<br />
Denominazione<br />
Scadenza/<br />
Cedola<br />
Valore di<br />
Mercato<br />
%<br />
Patrimonio<br />
Netto<br />
Quantità/<br />
Valore<br />
nominale<br />
Denominazione<br />
Scadenza/<br />
Cedola<br />
Valore di<br />
Mercato<br />
%<br />
Patrimonio<br />
Netto<br />
AGENZIE INTERNAZIONALI<br />
100.000 Eurasian Development Bank<br />
144A 29.09.14/7,375% 107.986 0,18<br />
107.986 0,18<br />
Totale delle Obbligazioni 39.083.289 66,07<br />
Totale Titoli negoziabili ammessi alla quotazione<br />
ufficiale presso una Borsa Valori<br />
39.083.289 66,07<br />
127.409 Wells Fargo Mortgage Backed<br />
Securities Trust 2005-2 2A1 25.04.20/4,750% 130.909 0,22<br />
95.000 Xcel Energy 15.05.20/4,700% 98.432 0,17<br />
14.947.060 25,27<br />
CANADA<br />
900.000 Canada (Government of) 01.06.12/3,750% 929.438 1,57<br />
144.000 Canada (Government of) 01.06.33/5,750% 192.353 0,32<br />
90.000 Canada (Government of) 01.06.37/5,000% 111.527 0,19<br />
Titoli trasferibili negoziati su un altro mercato regolamentato<br />
Obbligazioni<br />
STATI UNITI<br />
120.000 ACE Securities 2005-HE4 M1 25.07.35/0,761%* 117.133 0,20<br />
282.711 Aegis Asset Backed Securities<br />
Trust 2004-3 A1 25.09.34/0,621%* 255.422 0,43<br />
84.813 Ally Auto Receivables Trust<br />
2010-1 A2 15.04.12/0,750% 84.839 0,14<br />
69.862 Asset Backed Funding<br />
Certificates 2005-HE2 M1 25.06.35/0,741%* 68.884 0,12<br />
8.892 Banc of America Mortgage<br />
Securities 2005-3 1A31 25.04.35/5,500% 8.874 0,02<br />
45.000 Bank of America 01.05.18/5,650% 46.247 0,08<br />
85.000 Burlington Northern Santa Fe 01.05.40/5,750% 87.495 0,15<br />
470.000 Capital One Multi-Asset<br />
Execution Trust 2006-A4 A4 16.12.13/0,300%* 469.914 0,79<br />
675.000 Citibank Omni Master Trust<br />
2009-A8 A8 16.05.16/2,360%* 683.638 1,16<br />
916.289 Countrywide Alternative Loan<br />
Trust 2005-J14 A3 25.12.35/5,500% 769.454 1,30<br />
151.245 Credit Suisse First Boston<br />
Mortgage Securities Corp<br />
2004-3 2A1 25.04.19/5,000% 155.240 0,26<br />
884.049 Fannie Mae REMICS 2010-116 BI 25.08.20/5,000% 90.220 0,15<br />
265.000 Federal Home Loan Banks 11.07.11/0,162%* 264.930 0,45<br />
21.108 First Union National Bank-Bank<br />
of America Commercial<br />
Mortgage Trust 2001-C1 A2 15.03.33/6,136% 21.093 0,03<br />
320.000 Greenwich Capital Commercial<br />
Funding 2005-GG3 A4 10.08.42/4,799%* 337.346 0,57<br />
1.216.150 Harborview Mortgage Loan<br />
Trust 2005-11 2A1A 19.08.45/0,571%* 871.171 1,47<br />
751.664 Indymac Index Mortgage Loan<br />
Trust 2004-AR14 2A1A 25.01.35/0,621%* 489.265 0,83<br />
208.929 JP Morgan Mortgage Trust<br />
2005-S2 1A1 25.08.20/4,500% 213.825 0,36<br />
108.258 Morgan Stanley ABS Capital I<br />
2004-SD2 A 25.04.34/0,711%* 91.624 0,15<br />
220.000 Morgan Stanley Capital I<br />
2005-HQ7 A4 14.11.42/5,191%* 236.387 0,40<br />
170.000 NBC Universal 144A 01.04.21/4,375% 164.572 0,28<br />
95.000 Oncor Electric Delivery 144A 30.09.40/5,250% 90.414 0,15<br />
80.000 Park Place Securities<br />
2005-WHQ3 M1 25.06.35/0,681%* 74.436 0,13<br />
150.000 Prudential Financial 15.06.19/7,375% 176.256 0,30<br />
309.363 Residential Asset Mortgage<br />
Products 2004-RS11 M1 25.11.34/0,881%* 263.772 0,45<br />
101.135 Residential Funding Mortgage<br />
Securities I 2006-S12 2A2 25.12.36/6,000% 100.366 0,17<br />
160.601 Structured Asset Securities<br />
2005-WF4 A4 25.11.35/0,621%* 145.969 0,25<br />
160.000 US Treasury (i) 10.02.11/0,000% 159.967 0,27<br />
640.000 US Treasury 15.02.12/1,375% 647.300 1,09<br />
540.000 US Treasury 15.01.13/1,375% 547.847 0,93<br />
805.000 US Treasury 15.05.13/1,375% 815.943 1,38<br />
75.000 US Treasury 15.09.13/0,750% 74.695 0,13<br />
185.000 US Treasury (i) 15.02.14/4,000% 201.361 0,34<br />
390.000 US Treasury 31.12.14/2,625% 406.240 0,69<br />
1.365.000 US Treasury 31.10.15/1,250% 1.319.145 2,23<br />
285.000 US Treasury 30.09.16/3,000% 295.153 0,50<br />
730.000 US Treasury 15.08.19/3,625% 761.025 1,29<br />
185.000 US Treasury 15.05.20/3,500% 189.105 0,32<br />
125.000 US Treasury 15.08.20/2,625% 118.262 0,20<br />
550.000 US Treasury 15.02.31/5,375% 639.117 1,08<br />
795.000 US Treasury (i) 15.02.36/4,500% 818.477 1,38<br />
40.000 US Treasury 15.08.40/3,875% 36.631 0,06<br />
41.753 Wachovia Auto Owner Trust<br />
2008-A A3A 20.09.12/4,810% 42.176 0,07<br />
150.000 Wachovia Bank Commercial<br />
Mortgage Trust 2005-C21 A4 15.10.44/5,204%* 161.879 0,27<br />
1.118.455 WaMu Mortgage Pass Through<br />
Certificates 2005-AR9 A1A 25.07.45/0,581%* 955.551 1,61<br />
145.000 Wells Fargo Home Equity Trust<br />
2004-2 AI6 25.05.34/5,000%* 149.059 0,25<br />
1.233.318 2,08<br />
REGNO UNITO<br />
209.560 Themeleion Mortgage<br />
Finance 2 A 12.01.40/1,132%* 226.986 0,39<br />
226.986 0,39<br />
Totale delle Obbligazioni 16.407.364 27,74<br />
Fondi di Investimento<br />
LUSSEMBURGO<br />
78 <strong>JPMorgan</strong> Liquidity <strong>Funds</strong> - US Dollar Liquidity Fund<br />
(JPM US Dollar Liquidity X (acc)) 1.100.373 1,86<br />
1.100.373 1,86<br />
Totale Fondi di Investimento 1.100.373 1,86<br />
Totale Titoli trasferibili negoziati su un altro<br />
mercato regolamentato<br />
17.507.737 29,60<br />
Altri valori mobiliari<br />
Obbligazioni<br />
STATI UNITI<br />
2.000.000 Lehman Brothers Holdings<br />
(Defaulted) 03.04.09/0,000% 467.500 0,79<br />
467.500 0,79<br />
Totale delle Obbligazioni 467.500 0,79<br />
Totale altri valori mobiliari 467.500 0,79<br />
Totale Investimenti 57.058.526 96,46<br />
Liquidità 2.533.901 4,28<br />
Altre attività/(passività) (438.548) (0,74)<br />
Totale Patrimonio Netto 59.153.879 100,00<br />
* I tassi variabili delle cedole sono quotati al 31 dicembre 2010.<br />
(i) Titolo parzialmente o totalmente detenuto come garanzia contro posizioni futures dal broker.<br />
74
<strong>JPMorgan</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Funds</strong> - Global Bond Fund (USD)<br />
Portafoglio titoli (Valore di mercato espresso in USD) (seguito)<br />
Al 31 dicembre 2010<br />
Quantità/<br />
Valore<br />
nominale<br />
Denominazione<br />
Scadenza/<br />
Cedola<br />
Valore di<br />
Mercato<br />
%<br />
Patrimonio<br />
Netto<br />
Quantità/<br />
Valore<br />
nominale<br />
Denominazione<br />
Scadenza/<br />
Cedola<br />
Valore di<br />
Mercato<br />
%<br />
Patrimonio<br />
Netto<br />
%<br />
Ripartizione del portafoglio al 31 dicembre 2010<br />
Patrimonio<br />
Netto<br />
Titoli a reddito fisso<br />
Stati Uniti d’America 31,11<br />
Giappone 23,69<br />
Italia 5,36<br />
Regno Unito 4,85<br />
Francia 3,11<br />
Germania 3,04<br />
Paesi Bassi 2,92<br />
Canada 2,88<br />
Spagna 2,37<br />
Messico 1,91<br />
Sud Africa 1,72<br />
Belgio 1,64<br />
Corea del Sud 1,56<br />
Austria 1,15<br />
Israele 1,12<br />
Danimarca 0,86<br />
Bermuda 0,72<br />
Polonia 0,70<br />
Svezia 0,67<br />
Brasile 0,57<br />
Isole Cayman 0,47<br />
Russia 0,47<br />
Jersey 0,41<br />
Australia 0,41<br />
Finlandia 0,38<br />
Svizzera 0,33<br />
Agenzie internazionali 0,18<br />
Totale titoli a reddito fisso 94,60<br />
Fondi di Investimento<br />
Lussemburgo 1,86<br />
Totale Fondi di Investimento 1,86<br />
Liquidità e altre attività/(passività) 3,54<br />
Totale 100,00<br />
%<br />
Ripartizione del portafoglio al 30 giugno 2010 (non certificata)<br />
Patrimonio<br />
Netto<br />
Titoli a reddito fisso<br />
Stati Uniti d’America 26,39<br />
Giappone 21,35<br />
Regno Unito 5,62<br />
Italia 5,02<br />
Canada 3,78<br />
Spagna 3,48<br />
Francia 3,10<br />
Germania 2,33<br />
Agenzie internazionali 1,68<br />
Danimarca 1,58<br />
Paesi Bassi 1,57<br />
Belgio 1,51<br />
Grecia 1,38<br />
Corea del Sud 1,37<br />
Messico 1,20<br />
Svezia 1,17<br />
Austria 1,03<br />
Israele 0,98<br />
Lussemburgo 0,90<br />
Irlanda 0,59<br />
Polonia 0,58<br />
Brasile 0,48<br />
Russia 0,45<br />
Isole Cayman 0,45<br />
Finlandia 0,34<br />
Australia 0,33<br />
Jersey 0,32<br />
Svizzera 0,31<br />
Sud Africa 0,17<br />
Bermuda 0,15<br />
Portogallo 0,13<br />
Totale titoli a reddito fisso 89,74<br />
Fondi di Investimento<br />
Lussemburgo 8,66<br />
Totale Fondi di Investimento 8,66<br />
Liquidità e altre attività/(passività) 1,60<br />
Totale 100,00<br />
75
<strong>JPMorgan</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Funds</strong> - Global Bond Fund (USD)<br />
Portafoglio titoli - Titoli TBA aperti (espressi in USD)<br />
Al 31 dicembre 2010<br />
Data di<br />
scadenza Denominazione Cedola<br />
Valore<br />
Nominale<br />
Valore di<br />
Mercato<br />
Plusvalenza/<br />
(minusvalenza)<br />
non realizzata<br />
Titoli non ancora definiti - Posizioni lunghe<br />
STATI UNITI<br />
15-gen-41 Ginnie Mae 4,000% 870.000 873.670 5.573<br />
25-gen-41 Fannie Mae 4,000% 1.385.000 1.370.285 (19.622)<br />
Totale<br />
2.243.955 (14.049)<br />
Portafoglio titoli - Contratti finanziari futures aperti (espressi in USD)<br />
Data di<br />
scadenza<br />
Numero di<br />
contratti Descrizione del titolo Divisa<br />
Valore<br />
nozionale<br />
Plusvalenza/<br />
(minusvalenza)<br />
non realizzata<br />
Futures su obbligazioni<br />
mar-11 1 Australia 10 Year Bond Future AUD 105.156 1.058<br />
mar-11 4 Canada 10 Year Bond Future CAD 489.909 (281)<br />
mar-11 10 Euro-Bobl Future EUR 1.590.999 (2.424)<br />
mar-11 (12) Euro-Bund Future EUR (2.014.158) 13.649<br />
mar-11 21 Euro-Schatz Future EUR 3.066.142 (422)<br />
mar-11 2 Japan 10 Year Bond Future JPY 3.461.595 (492)<br />
mar-11 6 Long Gilt Future GBP 1.116.777 (9.113)<br />
mar-11 (50) US 2 Year Note Future USD (10.937.500) 30.797<br />
mar-11 (22) US 5 Year Note Future USD (2.585.516) 72.391<br />
mar-11 21 US 10 Year Note Future USD 2.523.609 (124.438)<br />
mar-11 (2) US Long Bond Future USD (243.125) 11.469<br />
Totale (7.806)<br />
<strong>JPMorgan</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Funds</strong> - Global Bond Fund (USD)<br />
Portafoglio titoli - Contratti a termine su valute aperti (espressi in USD) (seguito)<br />
Al 31 dicembre 2010<br />
Data di<br />
regolamento<br />
Divisa<br />
Importo<br />
acquisto<br />
Divisa<br />
Importo<br />
vendita<br />
Plusvalenza/<br />
(minusvalenza)<br />
non realizzata<br />
06-gen-11 AUD 229.476 CAD 228.748 4.313<br />
06-gen-11 AUD 125.550 NZD 164.116 358<br />
06-gen-11 AUD 729.069 USD 694.948 47.020<br />
06-gen-11 CAD 258.378 AUD 263.266 (9.010)<br />
06-gen-11 CHF 127.319 USD 129.380 7.145<br />
06-gen-11 DKK 2.898.361 USD 515.567 5.206<br />
06-gen-11 EUR 109.818 CAD 147.307 (518)<br />
06-gen-11 EUR 145.792 NOK 1.155.127 (2.795)<br />
06-gen-11 EUR 61.284 NZD 109.304 (2.773)<br />
06-gen-11 EUR 433.442 USD 571.678 8.895<br />
06-gen-11 GBP 72.103 AUD 117.931 (7.704)<br />
06-gen-11 GBP 53.319 CHF 82.910 (5.851)<br />
06-gen-11 JPY 9.052.988 AUD 112.251 (2.799)<br />
06-gen-11 JPY 45.599.987 EUR 411.394 10.270<br />
06-gen-11 JPY 14.182.210 NZD 227.757 (2.247)<br />
06-gen-11 JPY 1.228.459.075 USD 15.056.505 65.164<br />
06-gen-11 MXN 4.058.955 USD 322.970 5.077<br />
06-gen-11 NOK 566.413 JPY 7.927.514 (457)<br />
06-gen-11 NOK 212.003 NZD 47.128 (235)<br />
06-gen-11 NOK 5.253.244 USD 843.267 57.539<br />
06-gen-11 NZD 325.574 AUD 250.190 (1.853)<br />
06-gen-11 NZD 304.489 CAD 229.383 6.535<br />
06-gen-11 NZD 216.020 USD 166.216 1.494<br />
06-gen-11 USD 780.882 CAD 799.046 (19.822)<br />
06-gen-11 USD 585.732 CHF 585.498 (42.100)<br />
06-gen-11 USD 505.010 DKK 2.898.361 (15.763)<br />
06-gen-11 USD 13.233.109 EUR 10.174.571 (395.219)<br />
06-gen-11 USD 3.912.877 GBP 2.521.871 (15.386)<br />
06-gen-11 USD 15.417.179 JPY 1.289.366.746 (454.232)<br />
06-gen-11 USD 825.335 NOK 4.876.533 (10.874)<br />
06-gen-11 USD 220.639 NZD 297.778 (10.545)<br />
06-gen-11 USD 882.562 ZAR 6.324.238 (71.260)<br />
07-gen-11 SEK 2.928.826 NOK 2.548.290 (42)<br />
76
<strong>JPMorgan</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Funds</strong> - Global Bond Fund (USD)<br />
Portafoglio titoli - Contratti a termine su valute aperti (espressi in USD) (seguito)<br />
Al 31 dicembre 2010<br />
Data di<br />
regolamento<br />
Divisa<br />
Importo<br />
acquisto<br />
Divisa<br />
Importo<br />
vendita<br />
Plusvalenza/<br />
(minusvalenza)<br />
non realizzata<br />
07-gen-11 USD 381.526 PLN 1.189.180 (19.340)<br />
07-gen-11 USD 424.755 SEK 2.928.826 (12.159)<br />
03-feb-11 NOK 495.447 EUR 63.037 397<br />
03-feb-11 NOK 4.375.085 USD 741.392 7.750<br />
03-feb-11 SEK 484.208 CHF 67.433 (166)<br />
03-feb-11 SEK 1.784.984 USD 262.454 3.583<br />
03-feb-11 USD 58.926 CHF 56.578 (1.764)<br />
03-feb-11 USD 515.504 DKK 2.898.361 (5.231)<br />
03-feb-11 USD 14.563.248 JPY 1.186.783.575 (50.335)<br />
03-feb-11 USD 165.841 NZD 216.020 (1.476)<br />
Totale (931.210)<br />
Portafoglio titoli - Swap sui tassi d’interesse (espressi in USD)<br />
Data di<br />
rescissione Controparte Descrizione Divisa<br />
Importo<br />
Teorico<br />
Valore di<br />
Mercato<br />
Plusvalenza/<br />
(minusvalenza)<br />
non realizzata<br />
05-feb-11 Bank of Montreal Tasso variabile esigibile CAD CDOR 3 mesi CAD 19.460.000 (212.956) (212.956)<br />
Tasso fisso dovuto 3,377%<br />
05-feb-11 Credit Suisse Tasso fisso esigibile 3,384% CAD 19.460.000 213.676 213.676<br />
Tasso variabile dovuto CAD CDOR 3 mesi<br />
05-feb-14 Bank of Montreal Tasso fisso esigibile 3,780% CAD 8.290.000 514.331 514.331<br />
Tasso variabile dovuto CAD CDOR 3 mesi<br />
05-feb-14 Credit Suisse Tasso variabile esigibile CAD CDOR 3 mesi CAD 8.290.000 (514.826) (514.826)<br />
Tasso fisso dovuto 3,781%<br />
Totale 225 225<br />
77
<strong>JPMorgan</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Funds</strong> - Global Capital Appreciation Fund<br />
Portafoglio titoli (Valore di mercato espresso in EUR)<br />
Al 31 dicembre 2010<br />
Quantità/<br />
Valore<br />
nominale<br />
Denominazione<br />
Scadenza/<br />
Cedola<br />
Valore di<br />
Mercato<br />
%<br />
Patrimonio<br />
Netto<br />
Quantità/<br />
Valore<br />
nominale<br />
Denominazione<br />
Scadenza/<br />
Cedola<br />
Valore di<br />
Mercato<br />
%<br />
Patrimonio<br />
Netto<br />
Titoli negoziabili ammessi alla quotazione ufficiale presso una Borsa Valori<br />
Azioni<br />
STATI UNITI<br />
7.034 Abbott Laboratories 250.571 0,22<br />
8.405 Actuant - A Shares 168.012 0,15<br />
5.294 Aflac 221.431 0,20<br />
16.905 Altria Group 309.274 0,28<br />
9.075 American Express 288.927 0,26<br />
4.910 American Financial Group 118.695 0,11<br />
5.038 Ameriprise Financial 215.858 0,19<br />
7.760 AmerisourceBergen 197.990 0,18<br />
5.975 Anadarko Petroleum 342.990 0,30<br />
9.437 Analog Devices 266.282 0,24<br />
4.392 AOL 77.629 0,07<br />
3.980 Apple 956.781 0,85<br />
5.824 Assurant 166.813 0,15<br />
15.963 AT&T 350.079 0,31<br />
3.471 Atlas Air Worldwide Holdings 145.777 0,13<br />
3.011 Autoliv 177.699 0,16<br />
38.768 Bank of America 384.800 0,34<br />
7.730 BE Aerospace 213.182 0,19<br />
12.821 Brinker International 200.626 0,18<br />
4.871 Cameron International 183.338 0,16<br />
7.150 Capital One Financial 226.599 0,20<br />
5.070 Casey’s General Stores 161.947 0,14<br />
10.676 CBS - B Shares 151.996 0,14<br />
5.613 CenturyLink 194.126 0,17<br />
1.181 Cephalon 54.503 0,05<br />
11.488 Chevron 780.862 0,69<br />
3.140 Cimarex Energy 208.872 0,19<br />
34.298 Cisco Systems 515.065 0,46<br />
222.424 Citigroup 787.937 0,70<br />
9.709 Coca-Cola Enterprises 180.814 0,16<br />
3.914 Cognizant Technology Solutions - A Shares 214.336 0,19<br />
14.943 Comcast - A Shares 243.704 0,22<br />
7.340 Complete Production Services 159.190 0,14<br />
3.254 Concho Resources 211.852 0,19<br />
5.442 Cooper 227.601 0,20<br />
13.625 Corning 196.677 0,17<br />
4.915 CSX 235.815 0,21<br />
2.631 Cummins 214.809 0,19<br />
5.822 Danaher 203.745 0,18<br />
2.752 Deere & Co. 170.725 0,15<br />
12.395 Discover Financial Services 169.159 0,15<br />
8.726 Dow Chemical 221.985 0,20<br />
20.013 El Paso 204.769 0,18<br />
12.439 EMC/Massachusetts 211.689 0,19<br />
5.330 Emerson Electric 227.792 0,20<br />
6.696 Endo Pharmaceuticals Holdings 178.992 0,16<br />
9.600 Express 134.599 0,12<br />
7.911 Exxon Mobil 431.710 0,38<br />
1.775 F5 Networks 173.577 0,15<br />
4.640 Family Dollar Stores 173.344 0,15<br />
16.240 Ford Motor 201.568 0,18<br />
7.975 Forest Laboratories 190.377 0,17<br />
4.279 Fossil 225.506 0,20<br />
2.298 Freeport-McMoRan Copper & Gold 204.718 0,18<br />
8.608 GameStop - A Shares 146.621 0,13<br />
3.857 Gardner Denver 198.933 0,18<br />
8.595 General Motors 235.625 0,21<br />
5.809 Gilead Sciences 156.626 0,14<br />
2.294 Goldman Sachs Group 286.902 0,26<br />
3.341 Goodrich 218.551 0,19<br />
1.193 Google - A Shares 531.268 0,47<br />
6.602 Guess? 235.527 0,21<br />
7.312 Halliburton 221.961 0,20<br />
13.749 Hartford Financial Services Group 270.679 0,24<br />
5.330 Hess 302.283 0,27<br />
18.167 Hewlett-Packard 569.308 0,51<br />
4.539 Humana 184.871 0,17<br />
22.452 Intel 351.418 0,31<br />
5.076 International Business Machines 553.739 0,49<br />
20.567 Interpublic Group of Companies 162.838 0,14<br />
3.365 JM Smucker 164.752 0,15<br />
5.291 Kansas City Southern 189.922 0,17<br />
5.541 Lam Research 214.885 0,19<br />
5.270 Legg Mason 141.896 0,13<br />
13.175 Lennar - A Shares 183.345 0,16<br />
6.320 Lincoln National 129.920 0,12<br />
7.963 Ltd Brands 184.146 0,16<br />
1.490 Lubrizol 119.466 0,11<br />
9.897 Macy’s 186.014 0,17<br />
4.210 Mead Johnson Nutrition 192.388 0,17<br />
7.060 Medtronic 195.416 0,17<br />
18.444 Merck & Co. 496.265 0,44<br />
16.780 MGM Resorts International 183.967 0,16<br />
26.853 Microsoft 556.827 0,49<br />
15.102 Mylan 236.939 0,21<br />
3.701 National Oilwell Varco 184.946 0,16<br />
4.394 NetApp 179.818 0,16<br />
2.915 Newfield Exploration 156.147 0,14<br />
6.051 Newmont Mining 277.060 0,25<br />
17.609 News - B Shares 213.432 0,19<br />
5.511 NII Holdings 182.637 0,17<br />
5.843 Norfolk Southern 273.600 0,24<br />
3.750 Northrop Grumman 180.480 0,16<br />
18.208 Nvidia 206.012 0,18<br />
3.628 Occidental Petroleum 264.492 0,24<br />
2.474 Parker Hannifin 158.854 0,14<br />
43.327 Pfizer 566.232 0,50<br />
5.044 Philip Morris International 219.787 0,20<br />
26.293 Pier 1 Imports 208.566 0,19<br />
3.046 Pioneer Natural Resources 197.184 0,18<br />
7.184 PNC Financial Services Group 326.497 0,29<br />
7.430 Principal Financial Group 181.333 0,16<br />
5.049 Progress Energy 164.028 0,15<br />
6.746 Prudential Financial 293.597 0,26<br />
6.503 QEP Resources 174.245 0,15<br />
8.485 Qualcomm 312.649 0,28<br />
3.916 Red Hat 133.856 0,12<br />
9.420 Reynolds American 229.127 0,20<br />
47 Rovi 2.181 0,00<br />
7.321 Rowan 189.686 0,17<br />
13.209 RPC 174.992 0,16<br />
6.647 SanDisk 247.206 0,22<br />
5.742 Sotheby’s 193.293 0,17<br />
4.796 Starwood Hotels & Resorts Worldwide 217.574 0,19<br />
7.459 State Street 257.580 0,23<br />
12.116 TIBCO Software 178.332 0,16<br />
1.077 Tiffany & Co. 50.543 0,04<br />
3.627 Time Warner Cable 178.067 0,16<br />
3.828 Travelers 158.899 0,14<br />
4.661 United Technologies 272.554 0,24<br />
15.350 US Bancorp 309.132 0,27<br />
6.709 Veeco Instruments 215.452 0,19<br />
3.145 VF 203.405 0,18<br />
6.824 Viacom - B Shares 200.270 0,18<br />
4.976 Watson Pharmaceuticals 190.094 0,17<br />
5.417 WellPoint 229.326 0,20<br />
33.330 Wells Fargo & Co. 768.771 0,68<br />
2.535 Whiting Petroleum 219.992 0,20<br />
8.167 Williams-Sonoma 218.831 0,19<br />
27.179 Xerox 233.044 0,21<br />
4.797 Zimmer Holdings 192.639 0,17<br />
31.917.454 28,37<br />
REGNO UNITO<br />
38.817 ARM Holdings 191.311 0,17<br />
38.895 Ashmore Group 151.665 0,13<br />
5.292 AstraZeneca 179.828 0,16<br />
47.540 Aviva 217.938 0,19<br />
123.670 Barclays 377.817 0,34<br />
23.222 BG Group 350.400 0,31<br />
51.598 BP 279.655 0,25<br />
8.641 British American Tobacco 247.657 0,22<br />
46.070 BT Group 96.920 0,09<br />
17.085 Burberry Group 223.326 0,20<br />
47.840 Centrica 185.098 0,17<br />
29.408 Cookson Group 224.521 0,20<br />
105.342 EnQuest 171.019 0,15<br />
85.623 GKN 220.956 0,20<br />
17.386 GlaxoSmithKline 250.815 0,22<br />
14.313 IMI 157.380 0,14<br />
43.988 Inchcape 181.857 0,16<br />
11.854 Intercontinental Hotels Group 171.492 0,15<br />
48.676 International Personal Finance 217.145 0,19<br />
42.957 International Power 219.259 0,19<br />
35.573 J Sainsbury 156.376 0,14<br />
362.770 Lloyds Banking Group 277.681 0,25<br />
23.314 Prudential 181.113 0,16<br />
6.918 Renishaw 99.600 0,10<br />
9.576 Rio Tinto 500.132 0,44<br />
19.179 Standard Chartered 384.856 0,34<br />
16.645 Travis Perkins 203.831 0,18<br />
15.919 Unilever 364.148 0,32<br />
358.520 Vodafone Group 691.699 0,61<br />
8.357 Weir Group 172.895 0,16<br />
78
<strong>JPMorgan</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Funds</strong> - Global Capital Appreciation Fund<br />
Portafoglio titoli (Valore di mercato espresso in EUR) (seguito)<br />
Al 31 dicembre 2010<br />
Quantità/<br />
Valore<br />
nominale<br />
Denominazione<br />
Scadenza/<br />
Cedola<br />
Valore di<br />
Mercato<br />
%<br />
Patrimonio<br />
Netto<br />
Quantità/<br />
Valore<br />
nominale<br />
Denominazione<br />
Scadenza/<br />
Cedola<br />
Valore di<br />
Mercato<br />
%<br />
Patrimonio<br />
Netto<br />
29.344 Xstrata 513.927 0,46<br />
7.862.317 6,99<br />
GIAPPONE<br />
7.500 Aisin Seiki 198.119 0,18<br />
26.000 Asahi Glass 226.867 0,20<br />
12.800 Honda Motor 378.471 0,34<br />
65.000 Isuzu Motors 220.715 0,20<br />
28.400 ITOCHU 214.663 0,19<br />
49.500 JX Holdings 250.873 0,22<br />
11.900 Komatsu268.802 0,24<br />
59.000 Marubeni 309.593 0,28<br />
17.900 Mitsubishi 361.646 0,32<br />
32.000 Mitsubishi Electric 250.990 0,22<br />
15.600 Mitsui & Co. 192.389 0,17<br />
3.700 Murata Manufacturing 193.302 0,17<br />
7.600 Nippon Telegraph & Telephone 257.193 0,23<br />
38.800 Nissan Motor 275.801 0,24<br />
3.550 ORIX 260.989 0,23<br />
1.900 SMC 243.225 0,22<br />
16.800 Sumitomo 177.469 0,16<br />
22.300 Sumitomo Electric Industries 231.163 0,20<br />
2.870 Yamada Denki 146.247 0,13<br />
4.658.517 4,14<br />
FRANCIA<br />
19.862 AXA 247.580 0,22<br />
7.224 BNP Paribas 344.476 0,31<br />
14.511 France Télécom 226.263 0,20<br />
3.434 Pernod-Ricard 241.857 0,21<br />
1.813 PPR 215.928 0,19<br />
4.780 Renault 207.763 0,18<br />
11.405 Rhodia 281.960 0,25<br />
9.160 Sanofi-Aventis 438.650 0,39<br />
1.865 Schneider Electric 209.346 0,20<br />
7.343 Société Générale 296.070 0,26<br />
2.643 Technip 183.107 0,16<br />
8.472 Total 336.063 0,30<br />
4.047 Valeo 171.795 0,15<br />
3.400.858 3,02<br />
SVIZZERA<br />
4.502 ACE 208.891 0,19<br />
4.181 Compagnie Financiere Richemont - Bearer A Shares 184.170 0,16<br />
13.861 Crédit Suisse Group Registered Shares 418.159 0,37<br />
11.210 GAM Holding 139.096 0,12<br />
17.813 Nestlé Registered Shares 781.084 0,69<br />
15.165 Novartis Registered Shares 667.399 0,60<br />
669 Swatch Group - Bearer Shares 223.166 0,20<br />
36.437 UBS Registered Shares 447.889 0,40<br />
1.584 Zurich Financial Services 307.183 0,27<br />
3.377.037 3,00<br />
CANADA<br />
6.155 BCE 163.702 0,15<br />
3.361 First Quantum Minerals 270.977 0,24<br />
8.899 Imax 199.745 0,18<br />
4.846 Loblaw 146.054 0,13<br />
38.728 Lundin Mining 209.049 0,19<br />
2.363 Niko Resources 183.461 0,16<br />
13.767 Quadra FNX Mining 172.211 0,15<br />
4.520 Research In Motion 194.460 0,17<br />
21.724 SEMAFO 175.692 0,16<br />
14.434 Talisman Energy 239.138 0,21<br />
5.328 Teck Cominco - B Shares 243.134 0,21<br />
4.171 TELUS 142.561 0,13<br />
1.250 TELUS Non Voting 40.587 0,04<br />
2.380.771 2,12<br />
GERMANIA<br />
4.691 BASF 280.967 0,25<br />
4.686 Bayer Registered Shares 257.636 0,23<br />
3.038 Bayerische Motoren Werke 179.060 0,16<br />
2.530 Continental 149.574 0,13<br />
11.840 Deutsche Post Registered Shares 150.042 0,13<br />
7.537 E.ON 172.070 0,15<br />
3.301 Lanxess 193.686 0,17<br />
1.739 Linde 198.159 0,18<br />
3.381 Siemens Registered Shares 314.585 0,28<br />
1.920 Volkswagen Preference Shares 233.664 0,21<br />
2.129.443 1,89<br />
PAESI BASSI<br />
28.620 Aegon 131.309 0,12<br />
15.163 AerCap Holdings 159.900 0,14<br />
6.984 ASML Holding 201.663 0,18<br />
32.911 ING Groep - CVA 239.625 0,21<br />
15.530 Koninklijke KPN 169.976 0,15<br />
8.071 Koninklijke Philips Electronics 185.028 0,17<br />
3.225 Nutreco 182.906 0,16<br />
28.691 Royal Dutch Shell - A Shares 710.676 0,63<br />
1.981.083 1,76<br />
AUSTRALIA<br />
19.390 BHP Billiton 669.012 0,59<br />
10.893 Flight Centre 205.926 0,19<br />
28.065 Iluka Resources 196.224 0,17<br />
8.431 Macquarie Group 238.194 0,21<br />
1.309.356 1,16<br />
HONG KONG<br />
108.000 AIA Group 227.427 0,20<br />
71.000 Cathay Pacific Airways 146.955 0,13<br />
121.000 CNOOC 213.953 0,20<br />
55.000 Hang Lung Properties 192.416 0,17<br />
15.000 Sun Hung Kai Properties 185.201 0,17<br />
31.000 Wharf Holdings 178.348 0,16<br />
1.144.300 1,03<br />
CINA<br />
325.280 China Construction Bank - H Shares ** 217.599 0,19<br />
140.059 China Merchants Bank - H Shares ** 264.199 0,24<br />
126.000 Dongfeng Motor Group - H Shares ** 161.680 0,15<br />
30.000 Weichai Power - H Shares ** 138.883 0,12<br />
80.000 Yanzhou Coal Mining - H Shares ** 181.719 0,16<br />
964.080 0,86<br />
BERMUDA<br />
11.660 Assured Guaranty 153.993 0,14<br />
4.924 Axis Capital Holdings 131.606 0,12<br />
9.909 Invesco 175.587 0,15<br />
23.000 Orient Overseas International 167.723 0,15<br />
2.644 PartnerRe 159.130 0,14<br />
788.039 0,70<br />
JERSEY<br />
39.094 Informa 185.084 0,16<br />
9.552 Petrofac 176.513 0,16<br />
9.518 Shire 171.235 0,15<br />
22.866 WPP 210.740 0,19<br />
INDIA<br />
743.572 0,66<br />
5.359 ICICI Bank ADR 202.365 0,18<br />
8.808 Tata Motors ADR 192.705 0,17<br />
51.024 Yes Bank 266.329 0,24<br />
661.399 0,59<br />
SVEZIA<br />
12.563 Atlas Copco - A Shares 237.531 0,21<br />
9.002 Tele2 - B Shares 140.072 0,12<br />
19.410 Volvo - B Shares 256.297 0,23<br />
633.900 0,56<br />
ISOLE CAYMAN<br />
2.863 Baidu China ADR 208.305 0,19<br />
643 ENN Energy Holdings 1.445 0,00<br />
3.700 Herbalife 188.377 0,17<br />
98.000 United Laboratories International Holdings 151.071 0,13<br />
549.198 0,49<br />
SPAGNA<br />
1.922 Inditex 107.728 0,10<br />
22.526 Telefonica 382.323 0,34<br />
490.051 0,44<br />
IRLANDA<br />
5.130 Accenture - A Shares 185.292 0,16<br />
7.849 Covidien 265.628 0,24<br />
450.920 0,40<br />
79
<strong>JPMorgan</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Funds</strong> - Global Capital Appreciation Fund<br />
Portafoglio titoli (Valore di mercato espresso in EUR) (seguito)<br />
Al 31 dicembre 2010<br />
Quantità/<br />
Valore<br />
nominale<br />
Denominazione<br />
Scadenza/<br />
Cedola<br />
Valore di<br />
Mercato<br />
%<br />
Patrimonio<br />
Netto<br />
Quantità/<br />
Valore<br />
nominale<br />
Denominazione<br />
Scadenza/<br />
Cedola<br />
Valore di<br />
Mercato<br />
%<br />
Patrimonio<br />
Netto<br />
TAIWAN<br />
26.880 Hon Hai Precision Industry Registered Shares GDR 162.249 0,14<br />
24.055 Taiwan Semiconductor Manufacturing ADR 223.678 0,20<br />
385.927 0,34<br />
SINGAPORE<br />
19.000 Singapore Airlines 169.794 0,15<br />
142.000 Yangzijiang Shipbuilding Holdings 158.934 0,14<br />
328.728 0,29<br />
BRASILE<br />
10.095 Companhia de Bebidas das Americas Preference<br />
Shares ADR 236.991 0,21<br />
236.991 0,21<br />
MESSICO<br />
134.088 Compartamos 214.575 0,19<br />
214.575 0,19<br />
LUSSEMBURGO<br />
10.709 Acergy 195.719 0,17<br />
195.719 0,17<br />
ISOLA DI MAN<br />
150.000 Genting Singapore 191.060 0,17<br />
191.060 0,17<br />
COREA DEL SUD<br />
1.647 Hyundai Motor 189.920 0,17<br />
189.920 0,17<br />
LIBERIA<br />
5.390 Royal Caribbean Cruises 189.573 0,17<br />
189.573 0,17<br />
DANIMARCA<br />
2.496 Carlsberg - B Shares 187.249 0,17<br />
STATI UNITI<br />
995.000 Roche Holdings 04.03.15/5,500% 1.274.027 1,13<br />
2.000.000 Verizon Wireless Capital 01.02.14/5,550% 1.640.635 1,46<br />
2.914.662 2,59<br />
Totale delle Obbligazioni 13.661.298 12,14<br />
Obbligazioni convertibili<br />
GERMANIA<br />
2.400.000 KfW - Kreditanstalt fuer<br />
Wiederaufbau 27.06.13/3,250% 2.492.400 2,22<br />
2.492.400 2,22<br />
Totale delle Obbligazioni convertibili 2.492.400 2,22<br />
Totale Titoli negoziabili ammessi alla quotazione<br />
ufficiale presso una Borsa Valori<br />
84.725.967 75,32<br />
Titoli trasferibili negoziati su un altro mercato regolamentato<br />
Obbligazioni<br />
PAESI BASSI<br />
725.840 Holland Euro-Denominated<br />
Mortgage Backed Series 11 A 18.09.40/1,144%* 694.109 0,62<br />
694.109 0,62<br />
REGNO UNITO<br />
404.005 Paragon Mortgages 9X AB 15.05.41/1,410%* 354.452 0,31<br />
9.628 Prominent CMBS Funding 1 A1 20.12.32/1,254%* 8.597 0,01<br />
363.049 0,32<br />
Totale delle Obbligazioni 1.057.158 0,94<br />
Fondi di Investimento<br />
LUSSEMBURGO<br />
3.285.000 <strong>JPMorgan</strong> Liquidity <strong>Funds</strong> - Euro Liquidity Fund (JPM<br />
Euro Liquidity X (dist)) 3.285.000 2,92<br />
187.249 0,17<br />
FINLANDIA<br />
4.321 Metso 180.553 0,16<br />
180.553 0,16<br />
BELGIO<br />
2.079 Bekaert 179.158 0,16<br />
179.158 0,16<br />
ISRAELE<br />
4.587 Teva Pharmaceutical Industries ADR 177.237 0,16<br />
177.237 0,16<br />
NORVEGIA<br />
13.326 Telenor 161.825 0,14<br />
161.825 0,14<br />
ITALIA<br />
195.348 Telecom Italia 159.404 0,14<br />
159.404 0,14<br />
INDONESIA<br />
175.000 Bank Rakyat Indonesia 152.055 0,14<br />
152.055 0,14<br />
Totale Azioni 68.572.269 60,96<br />
Obbligazioni<br />
AUSTRALIA<br />
4.800.000 Australia (Commonwealth of) 20.08.20/4,000% 5.931.972 5,27<br />
5.931.972 5,27<br />
FRANCIA<br />
113.000 Sanofi-Aventis 17.05.13/3,500% 117.256 0,10<br />
4.500.000 Société Financement de<br />
l’Economie Francaise 16.01.14/3,250% 4.697.408 4,18<br />
4.814.664 4,28<br />
3.285.000 2,92<br />
Totale Fondi di Investimento 3.285.000 2,92<br />
Totale Titoli trasferibili negoziati su un altro<br />
mercato regolamentato<br />
4.342.158 3,86<br />
Totale Investimenti 89.068.125 79,18<br />
Equivalenti di liquidità<br />
Depositi a Tempo<br />
FRANCIA<br />
5.200.000 Crédit Lyonnais 04.01.11/0,200% 5.200.000 4,62<br />
5.200.000 4,62<br />
PAESI BASSI<br />
5.200.000 ING Bank 04.01.11/0,350% 5.200.000 4,62<br />
5.200.000 4,62<br />
REGNO UNITO<br />
2.600.000 Bank of Scotland 04.01.11/0,100% 2.600.000 2,31<br />
2.600.000 2,31<br />
Totale Depositi a Tempo 13.000.000 11,55<br />
Totale Equivalenti di liquidità 13.000.000 11,55<br />
Totale Investimenti più Equivalenti di liquidità 102.068.125 90,73<br />
Liquidità 13.425.604 11,93<br />
Altre attività/(passività) (2.998.663) (2,66)<br />
Totale Patrimonio Netto 112.495.066 100,00<br />
* I tassi variabili delle cedole sono quotati al 31 dicembre 2010.<br />
** Azioni registrate a Hong Kong.<br />
80
<strong>JPMorgan</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Funds</strong> - Global Capital Appreciation Fund<br />
Portafoglio titoli (Valore di mercato espresso in EUR) (seguito)<br />
Al 31 dicembre 2010<br />
Quantità/<br />
Valore<br />
nominale<br />
Denominazione<br />
Scadenza/<br />
Cedola<br />
Valore di<br />
Mercato<br />
%<br />
Patrimonio<br />
Netto<br />
Quantità/<br />
Valore<br />
nominale<br />
Denominazione<br />
Scadenza/<br />
Cedola<br />
Valore di<br />
Mercato<br />
%<br />
Patrimonio<br />
Netto<br />
%<br />
Ripartizione del portafoglio al 31 dicembre 2010<br />
Patrimonio<br />
Netto<br />
Titoli a reddito fisso<br />
Australia 5,27<br />
Francia 4,28<br />
Stati Uniti d’America 2,59<br />
Germania 2,22<br />
Paesi Bassi 0,62<br />
Regno Unito 0,32<br />
Totale titoli a reddito fisso 15,30<br />
Azioni<br />
Settore Finanziario 12,02<br />
Prodotti di consumo discrezionali 9,89<br />
Tecnologia dell’informazione 8,13<br />
Industriali 6,88<br />
Energia 6,84<br />
Cura della salute 5,54<br />
Materiali 4,59<br />
Prodotti di consumo principali 3,24<br />
Servizi telecomunicazioni 2,99<br />
Fondi Comuni 2,92<br />
Imprese di servizi pubblici 0,84<br />
Totale Azioni 63,88<br />
Equivalenti di liquidità, liquidità e altre attività/(passività) 20,82<br />
Totale 100,00<br />
%<br />
Ripartizione del portafoglio al 30 giugno 2010 (non certificata)<br />
Patrimonio<br />
Netto<br />
Titoli a reddito fisso<br />
Francia 11,70<br />
Australia 5,71<br />
Paesi Bassi 3,67<br />
Stati Uniti d’America 3,37<br />
Germania 2,90<br />
Regno Unito 0,71<br />
Spagna 0,46<br />
Totale titoli a reddito fisso 28,52<br />
Azioni<br />
Settore Finanziario 13,24<br />
Prodotti di consumo discrezionali 9,36<br />
Industriali 8,67<br />
Tecnologia dell’informazione 7,62<br />
Energia 6,70<br />
Cura della salute 5,64<br />
Materiali 4,94<br />
Prodotti di consumo principali 3,77<br />
Servizi telecomunicazioni 3,14<br />
Fondi Comuni 3,09<br />
Imprese di servizi pubblici 0,85<br />
Totale Azioni 67,02<br />
Liquidità e altre attività/(passività) 4,46<br />
Totale 100,00<br />
81
<strong>JPMorgan</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Funds</strong> - Global Capital Appreciation Fund<br />
Portafoglio titoli - Contratti finanziari futures aperti (espressi in EUR)<br />
Al 31 dicembre 2010<br />
Data di<br />
scadenza<br />
Numero di<br />
contratti Descrizione del titolo Divisa<br />
Valore<br />
nozionale<br />
Plusvalenza/<br />
(minusvalenza)<br />
non realizzata<br />
Futures su obbligazioni<br />
mar-11 131 Euro-Bund Future EUR 16.415.610 (111.350)<br />
mar-11 5 Japan 10 Year Bond Future JPY 6.460.852 (919)<br />
mar-11 (85) US 2 Year Note Future USD (13.882.127) 36.196<br />
mar-11 223 US 5 Year Note Future USD 19.566.687 (414.265)<br />
Totale Futures su obbligazioni<br />
(490.338)<br />
Futures su indici azionari<br />
gen-11 29 AMX Index Future EUR 2.057.840 15.950<br />
gen-11 60 CAC 40 10 Euro Future EUR 2.285.850 (57.150)<br />
gen-11 51 Hang Seng Index Future HKD 5.637.996 33.155<br />
gen-11 123 OMX Index Future SEK 1.585.097 4.795<br />
mar-11 12 Dax Index Future EUR 2.078.100 (34.650)<br />
mar-11 (313) DJ Euro Stoxx 50 Index Future EUR (8.745.220) 206.581<br />
mar-11 166 Nasdaq 100 E-Mini Futures USD 5.481.179 (9.837)<br />
mar-11 48 Nikkei 225 Index Future JPY 4.503.712 28.764<br />
mar-11 (18) S&P 60 Index Future CAD (2.054.335) (22.408)<br />
mar-11 (463) SP 500 Emini Future USD (21.612.659) (252.335)<br />
mar-11 (28) SPI 200 Future AUD (2.516.281) 22.343<br />
mar-11 (39) Swiss Market Index Future CHF (1.985.012) 35.279<br />
mar-11 31 Topix Index Future JPY 2.552.544 49.634<br />
20.121<br />
Totale Futures su indici azionari<br />
Totale (470.217)<br />
Portafoglio titoli - Contratti a termine su valute aperti (espressi in EUR)<br />
Data di<br />
regolamento<br />
Divisa<br />
Importo<br />
acquisto<br />
Divisa<br />
Importo<br />
vendita<br />
Plusvalenza/<br />
(minusvalenza)<br />
non realizzata<br />
24-gen-11 AUD 9.370.000 CHF 9.113.543 (195.332)<br />
24-gen-11 AUD 500.000 EUR 370.340 8.639<br />
24-gen-11 CAD 435.135 EUR 305.358 20.064<br />
24-gen-11 CHF 8.786.238 AUD 9.232.500 37.471<br />
24-gen-11 CHF 1.073.628 EUR 806.965 52.712<br />
24-gen-11 EUR 7.253.646 AUD 10.298.402 (552.121)<br />
24-gen-11 EUR 2.375.734 CAD 3.377.406 (150.110)<br />
24-gen-11 EUR 3.812.984 CHF 5.072.596 (248.751)<br />
24-gen-11 EUR 9.986.118 GBP 8.717.414 (149.891)<br />
24-gen-11 EUR 5.411.767 HKD 57.864.285 (146.880)<br />
24-gen-11 EUR 5.553.117 JPY 622.913.074 (172.512)<br />
24-gen-11 EUR 547.158 SEK 5.084.408 (18.768)<br />
24-gen-11 EUR 234.111 SGD 423.500 (12.770)<br />
24-gen-11 EUR 43.914.553 USD 60.900.971 (1.551.636)<br />
24-gen-11 GBP 614.050 EUR 701.663 12.313<br />
24-gen-11 HKD 29.511.579 EUR 2.780.688 54.298<br />
24-gen-11 HKD 6.998.175 GBP 565.000 15.326<br />
24-gen-11 JPY 363.016.200 NOK 26.970.000 (112.808)<br />
24-gen-11 JPY 375.488.051 SEK 31.654.700 (71.987)<br />
24-gen-11 NOK 34.621.529 EUR 4.237.252 190.945<br />
24-gen-11 NOK 27.190.000 JPY 381.894.698 (32.579)<br />
24-gen-11 NZD 5.993.000 USD 4.746.516 (75.203)<br />
24-gen-11 SEK 31.213.000 JPY 387.103.626 (83.944)<br />
24-gen-11 SGD 375.228 EUR 215.934 2.807<br />
24-gen-11 USD 5.035.979 EUR 3.835.192 (75.535)<br />
24-gen-11 USD 6.550.000 NOK 37.869.480 46.344<br />
25-gen-11 USD 4.438.652 NZD 5.993.400 (154.575)<br />
Totale (3.364.483)<br />
82
<strong>JPMorgan</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Funds</strong> - Global Capital Appreciation Fund<br />
Portafoglio titoli - Contratti finanziari a premio aperti (espressi in EUR)<br />
Al 31 dicembre 2010<br />
Data di<br />
scadenza<br />
Numero di<br />
contratti Descrizione del titolo Divisa<br />
Valore di<br />
Mercato<br />
Plusvalenza/<br />
(minusvalenza)<br />
non realizzata<br />
14-gen-11 85 Nikkei 225 Index, Opzione Call, Corso di riporto 10.000 JPY 193.400 (56.562)<br />
14-gen-11 (171) Nikkei 225 Index, Opzione Call, Corso di riporto 10.750 JPY (6.160) 100.698<br />
21-gen-11 395 Dax Index, Opzione Call, Corso di riporto 7050 EUR 123.832 (79.592)<br />
21-gen-11 (395) Dax Index, Opzione Call, Corso di riporto 7200 EUR (45.030) 69.520<br />
21-gen-11 (395) Dax Index, Opzione Call, Corso di riporto 7300 EUR (20.540) 52.535<br />
10-feb-11 157 Nikkei 225 Index, Opzione Call, Corso di riporto 10.500 JPY 148.665 (111.037)<br />
10-feb-11 (235) Nikkei 225 Index, Opzione Call, Corso di riporto 11.250 JPY (17.039) 30.821<br />
25-feb-11 241 H-Shares Index, Opzione Call, Corso di riporto 21.000 HKD 145.827 (83.224)<br />
25-feb-11 (121) H-Shares Index, Opzione Call, Corso di riporto 22.000 HKD (170.837) 62.017<br />
Totale 352.118 (14.824)<br />
Portafoglio titoli - Swap sul tasso di inflazione pendenti (espressi in EUR)<br />
Data di<br />
rescissione Controparte Descrizione Divisa<br />
Valore<br />
nominale<br />
Valore di<br />
Mercato<br />
Plusvalenza/<br />
(minusvalenza)<br />
non realizzata<br />
19-ago-14 UBS Tasso variabile esigibile USD USCPI 1 mese USD 15.900.000 218.660 218.660<br />
Tasso fisso dovuto 1,435%<br />
19-ago-14 UBS Tasso fisso esigibile 1,930% EUR 10.750.000 121.557 121.557<br />
Tasso variabile dovuto EUR EUHICP 1 mese<br />
Totale 340.217 340.217<br />
83
<strong>JPMorgan</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Funds</strong> - Global Capital Preservation Fund (EUR)<br />
Portafoglio titoli (Valore di mercato espresso in EUR)<br />
Al 31 dicembre 2010<br />
Quantità/<br />
Valore<br />
nominale<br />
Denominazione<br />
Scadenza/<br />
Cedola<br />
Valore di<br />
Mercato<br />
%<br />
Patrimonio<br />
Netto<br />
Quantità/<br />
Valore<br />
nominale<br />
Denominazione<br />
Scadenza/<br />
Cedola<br />
Valore di<br />
Mercato<br />
%<br />
Patrimonio<br />
Netto<br />
Titoli negoziabili ammessi alla quotazione ufficiale presso una Borsa Valori<br />
Azioni<br />
STATI UNITI<br />
576.091 Abbott Laboratories 20.521.992 1,23<br />
168.538 Celgene 7.409.280 0,45<br />
153.074 Chevron 10.404.735 0,63<br />
71.105 Citigroup Preference Shares 7.233.923 0,44<br />
290.616 Coca-Cola 14.210.232 0,85<br />
177.797 Deere & Co. 11.029.932 0,66<br />
278.051 EI du Pont de Nemours & Co. 10.305.605 0,62<br />
132.694 Freeport-McMoRan Copper & Gold 11.821.055 0,71<br />
216.045 General Motors Preference Shares 8.680.616 0,52<br />
517.719 Hewlett-Packard 16.224.014 0,98<br />
88.745 International Business Machines 9.681.153 0,58<br />
319.968 McDonald’s 18.249.249 1,10<br />
522.924 Microsoft 10.843.417 0,65<br />
211.141 Mosaic 11.909.144 0,72<br />
155.481 Newmont Mining 7.119.079 0,43<br />
350.204 Norfolk Southern 16.398.369 0,99<br />
394.135 Time Warner 9.446.941 0,57<br />
195.074 Union Pacific 13.431.409 0,81<br />
243.848 United Technologies 14.259.133 0,86<br />
962 Wells Fargo & Co. Preference Shares 722.504 0,04<br />
269.358 Yum! Brands 9.859.736 0,59<br />
239.761.518 14,43<br />
GIAPPONE<br />
1.464.000 Asahi Glass 12.774.375 0,77<br />
146.500 Daikin Industries 3.878.012 0,23<br />
381.600 Honda Motor 11.283.154 0,68<br />
1.429.900 ITOCHU 10.807.996 0,65<br />
2.055.000 Marubeni 10.783.296 0,65<br />
624.900 Mitsubishi 12.625.268 0,76<br />
980.000 Mitsubishi Electric 7.686.581 0,46<br />
1.045.500 Mitsui & Co. 12.893.777 0,78<br />
121.200 Nidec 9.144.277 0,55<br />
986.800 Sumitomo 10.424.176 0,63<br />
155.600 Tokyo Electron 7.349.813 0,44<br />
BERMUDA<br />
1.304.910 Aquarius Platinum 5.328.055 0,32<br />
1.993.800 Esprit Holdings 7.109.308 0,43<br />
12.437.363 0,75<br />
SVIZZERA<br />
265.085 Nestlé Registered Shares 11.623.733 0,70<br />
11.623.733 0,70<br />
DANIMARCA<br />
143.943 Carlsberg - B Shares 10.798.560 0,65<br />
10.798.560 0,65<br />
TAIWAN<br />
3.129.280 Hon Hai Precision Industry 9.398.677 0,57<br />
793 MediaTek 8.476 0,01<br />
924 Taiwan Semiconductor Manufacturing 1.682 0,00<br />
9.408.835 0,58<br />
SUD AFRICA<br />
264.880 Impala Platinum Holdings 6.943.552 0,42<br />
6.943.552 0,42<br />
SINGAPORE<br />
1.722.000 Wilmar International 5.656.570 0,34<br />
5.656.570 0,34<br />
PAESI BASSI<br />
1.647.542 Vimetco Registered Shares GDR 3.628.541 0,22<br />
3.628.541 0,22<br />
Totale Azioni 620.024.305 37,35<br />
Obbligazioni<br />
GIAPPONE<br />
11.520.000.000 Japan (Government of) 20.09.30/1,800% 104.330.206 6,28<br />
109.650.725 6,60<br />
REGNO UNITO<br />
615.325 BG Group 9.284.729 0,55<br />
873.285 British American Tobacco 25.028.922 1,51<br />
651.284 Intercontinental Hotels Group 9.422.109 0,57<br />
194.238 Reckitt Benckiser Group 7.978.334 0,48<br />
356.034 Standard Chartered 7.144.367 0,43<br />
449.001 Unilever 10.270.912 0,62<br />
5.775.615 Vodafone Group 11.142.995 0,67<br />
1.171.677 Xstrata 20.520.607 1,23<br />
100.792.975 6,06<br />
FRANCIA<br />
198.566 Sanofi-Aventis 9.508.829 0,57<br />
411.483 Total 16.322.502 0,99<br />
25.831.331 1,56<br />
HONG KONG<br />
3.592.000 Hang Lung Properties 12.566.523 0,76<br />
551.000 Sun Hung Kai Properties 6.803.039 0,41<br />
19.369.562 1,17<br />
JERSEY<br />
1.918.787 WPP 17.684.116 1,07<br />
17.684.116 1,07<br />
LUSSEMBURGO<br />
577.511 ArcelorMittal 16.412.863 0,99<br />
16.412.863 0,99<br />
GERMANIA<br />
374.220 Fresenius Medical Care & Co. KGaA 16.227.115 0,98<br />
16.227.115 0,98<br />
CANADA<br />
978.589 Kinross Gold 13.796.946 0,83<br />
13.796.946 0,83<br />
104.330.206 6,28<br />
AGENZIE INTERNAZIONALI<br />
90.000.000 European <strong>Investment</strong> Bank 15.04.19/4,250% 96.867.225 5,83<br />
96.867.225 5,83<br />
REGNO UNITO<br />
46.000.000 UK Treasury 07.09.39/4,250% 54.102.654 3,26<br />
54.102.654 3,26<br />
AUSTRALIA<br />
35.000.000 Australia (Commonwealth of) 20.08.20/4,000% 43.253.963 2,61<br />
43.253.963 2,61<br />
STATI UNITI<br />
22.400.000 Verizon Wireless Capital 01.02.14/5,550% 18.375.108 1,11<br />
18.375.108 1,11<br />
ISOLE CAYMAN<br />
15.000.000 Hutchison Whampoa<br />
International 10 28.10.15/6,000%* 11.070.470 0,67<br />
11.070.470 0,67<br />
FRANCIA<br />
1.603.000 Sanofi-Aventis 17.05.13/3,500% 1.663.379 0,10<br />
1.663.379 0,10<br />
Totale delle Obbligazioni 329.663.005 19,86<br />
Obbligazioni convertibili<br />
PAESI BASSI<br />
25.150.000 Portugal Telecom International<br />
Finance 28.08.14/4,125% 25.401.500 1,53<br />
25.401.500 1,53<br />
GERMANIA<br />
19.700.000 KfW - Kreditanstalt fuer<br />
Wiederaufbau 27.06.13/3,250% 20.458.450 1,23<br />
20.458.450 1,23<br />
84
<strong>JPMorgan</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Funds</strong> - Global Capital Preservation Fund (EUR)<br />
Portafoglio titoli (Valore di mercato espresso in EUR) (seguito)<br />
Al 31 dicembre 2010<br />
Quantità/<br />
Valore<br />
nominale<br />
Denominazione<br />
Scadenza/<br />
Cedola<br />
Valore di<br />
Mercato<br />
%<br />
Patrimonio<br />
Netto<br />
Quantità/<br />
Valore<br />
nominale<br />
Denominazione<br />
Scadenza/<br />
Cedola<br />
Valore di<br />
Mercato<br />
%<br />
Patrimonio<br />
Netto<br />
STATI UNITI<br />
18.650.000 Swiss Re America Holding 21.11.21/3,250%* 13.488.610 0,81<br />
13.488.610 0,81<br />
SINGAPORE<br />
18.250.000 CapitaLand 03.09.16/2,875% 10.972.499 0,66<br />
10.972.499 0,66<br />
Totale delle Obbligazioni convertibili 70.321.059 4,23<br />
Totale Titoli negoziabili ammessi alla quotazione<br />
ufficiale presso una Borsa Valori<br />
1.020.008.369 61,44<br />
Titoli trasferibili negoziati su un altro mercato regolamentato<br />
Obbligazioni<br />
STATI UNITI<br />
87.000.000 US Treasury 28.02.15/2,375% 66.860.001 4,03<br />
66.860.001 4,03<br />
REGNO UNITO<br />
2.337.636 Granite Master Issuer 2005-2 A5 20.12.54/1,093%* 2.176.220 0,13<br />
8.404.692 Granite Master Issuer<br />
2006-1X A6 20.12.54/0,913%* 7.828.970 0,47<br />
8.429.190 Paragon Mortgages 11X A2B 15.10.41/1,105%* 7.081.312 0,43<br />
1.616.019 Paragon Mortgages 9X AB 15.05.41/1,410%* 1.417.810 0,08<br />
370.664 Prominent CMBS Funding 1 A1 20.12.32/1,254%* 330.995 0,02<br />
18.835.307 1,13<br />
PAESI BASSI<br />
16.613.681 Holland Euro-Denominated<br />
Mortgage Backed Series 11 A 18.09.40/1,144%* 15.887.381 0,96<br />
Equivalenti di liquidità<br />
Depositi a Tempo<br />
PAESI BASSI<br />
83.500.000 ING Bank 03.01.11/0,350% 83.500.000 5,03<br />
83.500.000 ING Bank 04.01.11/0,350% 83.500.000 5,03<br />
9.000.000 Rabobank Nederland 03.01.11/0,100% 9.000.000 0,54<br />
36.500.000 Rabobank Nederland 04.01.11/0,120% 36.500.000 2,19<br />
212.500.000 12,79<br />
FRANCIA<br />
83.500.000 Crédit Lyonnais 03.01.11/0,200% 83.500.000 5,03<br />
83.500.000 Crédit Lyonnais 04.01.11/0,150% 83.500.000 5,03<br />
167.000.000 10,06<br />
Totale Depositi a Tempo 379.500.000 22,85<br />
Totale Equivalenti di liquidità 379.500.000 22,85<br />
Totale Investimenti più Equivalenti di liquidità 1.669.940.027 100,58<br />
Liquidità 138.610.268 8,35<br />
Altre attività/(passività) (148.300.759) (8,93)<br />
Totale Patrimonio Netto 1.660.249.536 100,00<br />
* I tassi variabili delle cedole sono quotati al 31 dicembre 2010.<br />
15.887.381 0,96<br />
Totale delle Obbligazioni 101.582.689 6,12<br />
Obbligazioni convertibili<br />
STATI UNITI<br />
26.100.000 Boston Properties 15.05.36/3,750% 21.629.027 1,30<br />
8.602.000 Gilead Sciences 01.05.11/0,500% 6.630.755 0,40<br />
20.550.000 Gilead Sciences 01.05.13/0,625% 16.991.396 1,02<br />
21.823.000 Health Care REIT 01.12.29/3,000% 17.514.447 1,05<br />
26.348.000 Liberty Media 30.03.23/3,125% 22.154.195 1,33<br />
9.150.000 Life Technologies 15.02.24/1,500% 8.291.323 0,50<br />
16.050.000 Life Technologies 15.06.25/3,250% 14.364.059 0,87<br />
12.510.000 Rayonier TRS Holdings 15.10.12/3,750% 10.413.715 0,63<br />
14.350.000 Symantec 15.06.13/1,000% 12.226.614 0,74<br />
6.786.000 Tech Data 15.12.26/2,750% 5.306.906 0,32<br />
32.563.000 Vornado Realty 15.04.25/3,875% 27.167.236 1,64<br />
162.689.673 9,80<br />
ANTILLE OLANDESI<br />
7.595.000 Teva Pharmaceutical Finance 01.02.26/1,750% 6.159.296 0,37<br />
6.159.296 0,37<br />
Totale delle Obbligazioni convertibili 168.848.969 10,17<br />
Totale Titoli trasferibili negoziati su un altro<br />
mercato regolamentato<br />
270.431.658 16,29<br />
Totale Investimenti 1.290.440.027 77,73<br />
85
<strong>JPMorgan</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Funds</strong> - Global Capital Preservation Fund (EUR)<br />
Portafoglio titoli (Valore di mercato espresso in EUR) (seguito)<br />
Al 31 dicembre 2010<br />
Quantità/<br />
Valore<br />
nominale<br />
Denominazione<br />
Scadenza/<br />
Cedola<br />
Valore di<br />
Mercato<br />
%<br />
Patrimonio<br />
Netto<br />
Quantità/<br />
Valore<br />
nominale<br />
Denominazione<br />
Scadenza/<br />
Cedola<br />
Valore di<br />
Mercato<br />
%<br />
Patrimonio<br />
Netto<br />
%<br />
Ripartizione del portafoglio al 31 dicembre 2010<br />
Patrimonio<br />
Netto<br />
Titoli a reddito fisso<br />
Stati Uniti d’America 15,75<br />
Giappone 6,28<br />
Agenzie internazionali 5,83<br />
Regno Unito 4,39<br />
Australia 2,61<br />
Paesi Bassi 2,49<br />
Germania 1,23<br />
Isole Cayman 0,67<br />
Singapore 0,66<br />
Antille Olandesi 0,37<br />
Francia 0,10<br />
Totale titoli a reddito fisso 40,38<br />
Azioni<br />
Industriali 9,02<br />
Materiali 6,27<br />
Prodotti di consumo discrezionali 5,53<br />
Prodotti di consumo principali 5,15<br />
Cura della salute 3,23<br />
Tecnologia dell’informazione 3,23<br />
Energia 2,17<br />
Settore Finanziario 2,08<br />
Servizi telecomunicazioni 0,67<br />
Totale Azioni 37,35<br />
Equivalenti di liquidità, liquidità e altre attività/(passività) 22,27<br />
Totale 100,00<br />
%<br />
Ripartizione del portafoglio al 30 giugno 2010 (non certificata)<br />
Patrimonio<br />
Netto<br />
Titoli a reddito fisso<br />
Stati Uniti d’America 24,66<br />
Agenzie internazionali 8,37<br />
Australia 6,77<br />
Paesi Bassi 6,09<br />
Germania 4,13<br />
Isole Cayman 3,19<br />
Jersey 1,61<br />
Regno Unito 1,41<br />
Panama 1,26<br />
Francia 1,07<br />
Antille Olandesi 1,07<br />
Malesia 0,59<br />
Ungheria 0,58<br />
Singapore 0,56<br />
Spagna 0,33<br />
Canada 0,20<br />
Totale titoli a reddito fisso 61,89<br />
Azioni<br />
Tecnologia dell’informazione 3,37<br />
Prodotti di consumo principali 3,00<br />
Industriali 2,94<br />
Fondi Comuni 2,36<br />
Materiali 2,29<br />
Settore Finanziario 2,02<br />
Energia 1,76<br />
Cura della salute 1,49<br />
Prodotti di consumo discrezionali 1,02<br />
Servizi telecomunicazioni 0,53<br />
Totale Azioni 20,78<br />
Equivalenti di liquidità, liquidità e altre attività/(passività) 17,33<br />
Totale 100,00<br />
86
<strong>JPMorgan</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Funds</strong> - Global Capital Preservation Fund (EUR)<br />
Portafoglio titoli - Contratti finanziari futures aperti (espressi in EUR)<br />
Al 31 dicembre 2010<br />
Data di<br />
scadenza<br />
Numero di<br />
contratti Descrizione del titolo Divisa<br />
Valore<br />
nozionale<br />
Plusvalenza/<br />
(minusvalenza)<br />
non realizzata<br />
Futures su obbligazioni<br />
mar-11 (332) Euro Buxl 30 Year Bond Future EUR (35.822.800) (31.680)<br />
mar-11 (172) Euro-Bund Future EUR (21.553.320) 146.200<br />
mar-11 (9.681) Euro-Schatz Future EUR (1.055.277.405) (7.485)<br />
mar-11 2.456 Long Gilt Future GBP 341.213.634 (2.976.382)<br />
mar-11 (10.124) US 10 Year Note Future USD (908.357.306) 22.618.441<br />
mar-11 13.729 US 5 Year Note Future USD 1.204.623.505 (16.832.494)<br />
Totale Futures su obbligazioni<br />
2.916.600<br />
Futures su indici azionari<br />
mar-11 (11.549) DJ Euro Stoxx 50 Index Future EUR (322.679.060) 8.522.130<br />
mar-11 2.456 Nasdaq 100 E-Mini Futures USD 81.095.034 (146.941)<br />
mar-11 (9.000) SP 500 Emini Future USD (420.116.479) (4.569.040)<br />
dic-11 5.907 DJ Euro Stoxx 50 Index Dividend Futures EUR 68.757.480 3.605.460<br />
dic-12 2.178 DJ Euro Stoxx 50 Index Dividend Future EUR 24.611.400 551.580<br />
7.963.189<br />
Totale Futures su indici azionari<br />
Totale 10.879.789<br />
Portafoglio titoli - Contratti a termine su valute aperti (espressi in EUR)<br />
Data di<br />
regolamento<br />
Divisa<br />
Importo<br />
acquisto<br />
Divisa<br />
Importo<br />
vendita<br />
Plusvalenza/<br />
(minusvalenza)<br />
non realizzata<br />
14-gen-11 EUR 89.182 SEK 800.000 106<br />
14-gen-11 SEK 528.802.057 EUR 58.007.201 872.658<br />
24-gen-11 AUD 156.727.671 EUR 116.907.101 1.886.039<br />
24-gen-11 CAD 11.013.667 EUR 8.228.790 7.946<br />
24-gen-11 EUR 160.695.123 AUD 217.070.187 (3.835.168)<br />
24-gen-11 EUR 21.661.193 CAD 29.366.946 (301.315)<br />
24-gen-11 EUR 9.551.807 CHF 12.361.433 (346.254)<br />
24-gen-11 EUR 182.673.867 GBP 155.232.010 2.180.778<br />
24-gen-11 EUR 39.497.397 HKD 413.458.751 (220.909)<br />
24-gen-11 EUR 217.050.124 JPY 24.210.399.667 (5.484.572)<br />
24-gen-11 EUR 16.532.030 SGD 28.915.678 (324.465)<br />
24-gen-11 EUR 594.228.690 USD 800.213.311 (3.178.050)<br />
24-gen-11 HKD 91.842.610 USD 11.825.017 (5.352)<br />
24-gen-11 NOK 27.722.518 EUR 3.496.696 49.096<br />
24-gen-11 SEK 31.341.319 EUR 3.426.114 62.365<br />
24-gen-11 USD 47.000.000 EUR 35.559.375 (471.085)<br />
25-gen-11 NZD 7.302.897 EUR 4.093.346 132.727<br />
17-feb-11 SEK 22.000.000 EUR 2.450.828 (3.987)<br />
Totale (8.979.442)<br />
Portafoglio titoli - Contratti a premio a termine pendenti (espressi in EUR)<br />
Data di<br />
scadenza<br />
Numero di<br />
contratti Descrizione del titolo Divisa<br />
Valore di<br />
Mercato<br />
Plusvalenza/<br />
(minusvalenza)<br />
non realizzata<br />
21-gen-11 30.000 US 5 Year Note Future, Opzione Call, Corso di riporto 121,5 USD 174.979 (4.721.939)<br />
Totale 174.979 (4.721.939)<br />
87
<strong>JPMorgan</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Funds</strong> - Global Capital Preservation Fund (EUR)<br />
Portafoglio titoli - Contratti finanziari a premio aperti (espressi in EUR)<br />
Al 31 dicembre 2010<br />
Data di<br />
scadenza<br />
Numero di<br />
contratti Descrizione del titolo Divisa<br />
Valore di<br />
Mercato<br />
Plusvalenza/<br />
(minusvalenza)<br />
non realizzata<br />
14-gen-11 1.371 Nikkei 225 Index, Opzione Call, Corso di riporto 10.000 JPY 3.119.422 (912.304)<br />
14-gen-11 (2.742) Nikkei 225 Index, Opzione Call, Corso di riporto 10.750 JPY (98.777) 1.614.706<br />
19-gen-11 (12.852) VIX Index, Opzione Call, Corso di riporto 27,5 USD (383.799) 1.393.483<br />
19-gen-11 25.705 VIX Index, Opzione Call, Corso di riporto 35 USD 287.861 (1.486.755)<br />
19-gen-11 30.000 VIX Index, Opzione Call, Corso di riporto 20 USD 3.471.574 -<br />
19-gen-11 35.931 VIX Index, Opzione Call, Corso di riporto 22,5 USD 8.852.313 1.693.773<br />
21-gen-11 5.910 Dax Index, Opzione Call, Corso di riporto 7.050 EUR 1.852.785 (1.190.865)<br />
21-gen-11 (5.910) Dax Index, Opzione Call, Corso di riporto 7.200 EUR (673.740) 1.040.160<br />
21-gen-11 (5.910) Dax Index, Opzione Call, Corso di riporto 7.300 EUR (307.320) 786.030<br />
21-gen-11 (24.000) DJ Euro Stoxx 50, Opzione Call, Corso di riporto 2.600 EUR (2.928.000) (173.232)<br />
21-gen-11 24.000 DJ Euro Stoxx 50, Opzione Call, Corso di riporto 2.800 EUR 14.640.000 2.184.924<br />
21-gen-11 (2.650) Nestlé, Opzione Call, Corso di riporto 56 CHF (53.035) 129.406<br />
21-gen-11 (5.775) Vodafone, Opzione Call, Corso di riporto 180 GBP (16.790) 125.924<br />
10-feb-11 2.334 Nikkei 225 Index, Opzione Call, Corso di riporto 10.500 JPY 2.210.092 (1.650.705)<br />
10-feb-11 (3.501) Nikkei 225 Index, Opzione Call, Corso di riporto 11.250 JPY (253.847) 459.139<br />
18-feb-11 18.372 DJ Euro Stoxx 50, Opzione Call, Corso di riporto 3.000 EUR 2.939.520 (2.829.288)<br />
25-feb-11 4.215 H-Shares Index, Opzione Call, Corso di riporto 21.000 HKD 2.550.453 (1.450.573)<br />
25-feb-11 (2.108) H-Shares Index, Opzione Call, Corso di riporto 22.000 HKD (2.976.235) 1.064.276<br />
30-mar-11 2.447 H-Shares Index, Opzione Call, Corso di riporto 10.800 HKD 1.022.357 (364.288)<br />
30-mar-11 (1.223) H-Shares Index, Opzione Call, Corso di riporto 11.400 HKD (1.004.320) 170.323<br />
18-giu-11 13.386 S&P 500 Index, Opzione Call, Corso di riporto 1.375 USD 15.789.973 3.797.589<br />
Totale 48.040.487 4.401.723<br />
Portafoglio titoli - Swap sul tasso di inflazione pendenti (espresso in EUR)<br />
Data di<br />
rescissione Controparte Descrizione Divisa<br />
Valore<br />
nominale<br />
Valore di<br />
Mercato<br />
Plusvalenza/<br />
(minusvalenza)<br />
non realizzata<br />
17-ago-14 RBS Tasso variabile esigibile USD USCPI 1 mese USD 116.700.000 543.054 543.054<br />
Tasso fisso dovuto 1,610%<br />
17-ago-14 RBS Tasso fisso esigibile 1,960% EUR 79.400.000 1.135.716 1.135.716<br />
Tasso variabile dovuto EUR EUHICP 1 mese<br />
Totale 1.678.770 1.678.770<br />
Portafoglio titoli - Variance swap pendenti (espresso in EUR)<br />
Data di<br />
rescissione Controparte Descrizione Divisa<br />
Variance<br />
Importo<br />
Valore di<br />
Mercato<br />
Plusvalenza/<br />
(minusvalenza)<br />
non realizzata<br />
08-dic-11 BNP Paribas KOSPI 200 Index,volatilità di strike 25,30 KRW 13.162 (1.635) (1.635)<br />
08-dic-11 BNP Paribas KOSPI 200 Index,volatilità di strike 25,6 KRW 8.671.736 (1.109.791) (1.109.791)<br />
16-dic-11 BNP Paribas S&P 500 Index,volatilità di strike 29 USD (9) 1.952 1.952<br />
16-dic-11 BNP Paribas S&P 500 Index,volatilità di strike 29,45 USD (5.383) 1.304.403 1.304.403<br />
29-dic-11 BNP Paribas Hang Sang China Enterprises Index,volatilità di strike 33,95 HKD 31.447 (707.186) (707.186)<br />
16-feb-11 BNP Paribas S&P 500 Index,volatilità di strike 29,80 USD (5.380) 1.357.022 1.357.022<br />
Totale 844.765 844.765<br />
88
<strong>JPMorgan</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Funds</strong> - Global Capital Preservation Fund (EUR)<br />
Portafoglio titoli - Contratti a premio valutari pendenti (espressi in EUR)<br />
Al 31 dicembre 2010<br />
Data di<br />
scadenza Controparte Descrizione<br />
Valuta<br />
Put<br />
Dimensione<br />
del contratto<br />
Valuta<br />
Call<br />
Dimensione<br />
del contratto<br />
Valore di<br />
Mercato<br />
Plusvalenza/<br />
(minusvalenza)<br />
non realizzata<br />
25-feb-11 BNP Paribas Vanilla AUD/JPY Corso di riporto 76 AUD 245.022.113 JPY 18.621.680.588 768.994 (348.272)<br />
25-feb-11 BNP Paribas Vanilla AUD/JPY Corso di riporto 79 AUD (122.511.057) JPY (9.678.373.503) (837.077) 280.189<br />
Totale (68.083) (68.083)<br />
89
<strong>JPMorgan</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Funds</strong> - Global Capital Preservation Fund (USD)<br />
Portafoglio titoli (Valore di mercato espresso in USD)<br />
Al 31 dicembre 2010<br />
Quantità/<br />
Valore<br />
nominale<br />
Denominazione<br />
Scadenza/<br />
Cedola<br />
Valore di<br />
Mercato<br />
%<br />
Patrimonio<br />
Netto<br />
Quantità/<br />
Valore<br />
nominale<br />
Denominazione<br />
Scadenza/<br />
Cedola<br />
Valore di<br />
Mercato<br />
%<br />
Patrimonio<br />
Netto<br />
Titoli negoziabili ammessi alla quotazione ufficiale presso una Borsa Valori<br />
Azioni<br />
STATI UNITI<br />
18.222 Abbott Laboratories 869.463 1,18<br />
4.804 Celgene 282.884 0,38<br />
4.522 Chevron 411.706 0,56<br />
1.886 Citigroup Preference Shares 257.005 0,34<br />
9.800 Coca-Cola 641.851 0,87<br />
5.253 Deere & Co. 436.498 0,59<br />
8.214 EI du Pont de Nemours & Co. 407.784 0,55<br />
6.418 Freeport-McMoRan Copper & Gold 765.828 1,04<br />
6.744 General Motors Preference Shares 362.953 0,49<br />
16.283 Hewlett-Packard 683.479 0,93<br />
2.922 International Business Machines 426.963 0,58<br />
9.837 McDonald’s 751.498 1,02<br />
16.447 Microsoft 456.815 0,62<br />
6.238 Mosaic 471.281 0,64<br />
4.640 Newmont Mining 284.571 0,39<br />
13.372 Norfolk Southern 838.692 1,14<br />
12.467 Time Warner 400.253 0,54<br />
6.872 Union Pacific 633.770 0,86<br />
7.204 United Technologies 564.253 0,76<br />
7.958 Yum! Brands 390.181 0,53<br />
10.337.728 14,01<br />
GIAPPONE<br />
49.000 Asahi Glass 572.692 0,78<br />
3.900 Daikin Industries 138.281 0,19<br />
12.200 Honda Motor 483.179 0,65<br />
50.500 ITOCHU 511.278 0,69<br />
73.000 Marubeni 513.085 0,69<br />
21.100 Mitsubishi 571.004 0,77<br />
35.000 Mitsubishi Electric 367.707 0,50<br />
35.300 Mitsui & Co. 583.119 0,79<br />
4.300 Nidec 434.552 0,59<br />
34.800 Sumitomo 492.400 0,67<br />
5.500 Tokyo Electron 347.981 0,47<br />
CANADA<br />
29.259 Kinross Gold 552.546 0,75<br />
552.546 0,75<br />
SVIZZERA<br />
8.479 Nestlé Registered Shares 498.003 0,68<br />
498.003 0,68<br />
DANIMARCA<br />
4.337 Carlsberg - B Shares 435.804 0,59<br />
435.804 0,59<br />
TAIWAN<br />
82.880 HON HAI Precision Industry 333.425 0,45<br />
70 MediaTek 1.002 0,00<br />
334.427 0,45<br />
SUD AFRICA<br />
8.955 Impala Platinum Holdings 314.430 0,43<br />
314.430 0,43<br />
SINGAPORE<br />
41.000 Wilmar International 180.397 0,24<br />
180.397 0,24<br />
Totale Azioni 26.884.572 36,43<br />
Obbligazioni<br />
GIAPPONE<br />
350.000.000 Japan (Government of) 20.09.30/1,800% 4.245.727 5,75<br />
4.245.727 5,75<br />
STATI UNITI<br />
3.000.000 Goldman Sachs Group 15.06.12/3,250% 3.109.392 4,21<br />
600.000 Verizon Wireless Capital 01.02.14/5,550% 659.264 0,90<br />
5.015.278 6,79<br />
REGNO UNITO<br />
17.462 BG Group 352.927 0,48<br />
29.300 British American Tobacco 1.124.813 1,52<br />
20.601 Intercontinental Hotels Group 399.202 0,54<br />
6.473 Reckitt Benckiser Group 356.131 0,48<br />
10.380 Standard Chartered 278.995 0,38<br />
14.362 Unilever 440.051 0,60<br />
191.018 Vodafone Group 493.633 0,67<br />
40.064 Xstrata 939.860 1,27<br />
4.385.612 5,94<br />
FRANCIA<br />
6.351 Sanofi-Aventis 407.372 0,55<br />
14.203 Total 754.643 1,02<br />
1.162.015 1,57<br />
JERSEY<br />
66.148 WPP 816.582 1,11<br />
816.582 1,11<br />
HONG KONG<br />
105.000 Hang Lung Properties 492.033 0,67<br />
19.000 Sun Hung Kai Properties 314.218 0,43<br />
806.251 1,10<br />
GERMANIA<br />
12.820 Fresenius Medical Care & Co. 744.610 1,01<br />
744.610 1,01<br />
LUSSEMBURGO<br />
19.462 ArcelorMittal 740.863 1,00<br />
740.863 1,00<br />
BERMUDA<br />
45.198 Aquarius Platinum 247.192 0,33<br />
65.500 Esprit Holdings 312.834 0,43<br />
560.026 0,76<br />
3.768.656 5,11<br />
AGENZIE INTERNAZIONALI<br />
3.500.000 Inter-American Development<br />
Bank 15.08.17/2,375% 3.402.952 4,61<br />
3.402.952 4,61<br />
REGNO UNITO<br />
700.000 RBS 11.04.16/0,489%* 578.345 0,79<br />
1.500.000 UK Treasury 07.09.39/4,250% 2.363.080 3,20<br />
2.941.425 3,99<br />
AUSTRALIA<br />
1.000.000 Australia (Commonwealth of) 20.08.20/4,000% 1.655.329 2,24<br />
1.655.329 2,24<br />
FRANCIA<br />
48.000 Sanofi-Aventis 17.05.13/3,500% 66.715 0,09<br />
1.000.000 Société Financement de<br />
l’Economie Francaise 22.09.14/2,875% 1.035.100 1,40<br />
1.101.815 1,49<br />
ISOLE CAYMAN<br />
500.000 Hutchison Whampoa<br />
International 02.12.49/6,000%* 494.278 0,67<br />
494.278 0,67<br />
Totale delle Obbligazioni 17.610.182 23,86<br />
Obbligazioni convertibili<br />
PAESI BASSI<br />
800.000 Portugal Telecom International<br />
Finance 28.08.14/4,125% 1.082.276 1,47<br />
1.082.276 1,47<br />
SINGAPORE<br />
500.000 CapitaLand 03.09.16/2,875% 402.661 0,54<br />
500.000 CapitaLand 05.03.18/3,125% 404.532 0,55<br />
807.193 1,09<br />
90
<strong>JPMorgan</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Funds</strong> - Global Capital Preservation Fund (USD)<br />
Portafoglio titoli (Valore di mercato espresso in USD) (seguito)<br />
Al 31 dicembre 2010<br />
Quantità/<br />
Valore<br />
nominale<br />
Denominazione<br />
Scadenza/<br />
Cedola<br />
Valore di<br />
Mercato<br />
%<br />
Patrimonio<br />
Netto<br />
Quantità/<br />
Valore<br />
nominale<br />
Denominazione<br />
Scadenza/<br />
Cedola<br />
Valore di<br />
Mercato<br />
%<br />
Patrimonio<br />
Netto<br />
GERMANIA<br />
500.000 KfW - Kreditanstalt für<br />
Wiederaufbau 27.06.13/3,250% 695.509 0,94<br />
695.509 0,94<br />
STATI UNITI<br />
580.000 Swiss Re America Holding 21.11.21/3,250%* 561.879 0,76<br />
561.879 0,76<br />
Totale delle Obbligazioni convertibili 3.146.857 4,26<br />
Totale Titoli negoziabili ammessi alla quotazione<br />
ufficiale presso una Borsa Valori<br />
47.641.611 64,55<br />
Titoli trasferibili negoziati su un altro mercato regolamentato<br />
Obbligazioni convertibili<br />
STATI UNITI<br />
740.000 Boston Properties 15.05.36/3,750% 821.400 1,11<br />
284.000 Gilead Sciences 01.05.11/0,500% 293.230 0,40<br />
580.000 Gilead Sciences 01.05.13/0,625% 642.350 0,87<br />
708.000 Health Care REIT 01.12.29/3,000% 761.100 1,03<br />
742.000 Liberty Media 30.03.23/3,125% 835.678 1,13<br />
300.000 Life Technologies 15.02.24/1,500% 364.125 0,49<br />
490.000 Life Technologies 15.06.25/3,250% 587.388 0,80<br />
350.000 Rayonier TRS Holdings 15.10.12/3,750% 390.250 0,53<br />
485.000 Symantec 15.06.13/1,000% 553.506 0,75<br />
225.000 Tech Data 15.12.26/2,750% 235.688 0,32<br />
1.047.000 Vornado Realty 15.04.25/3,875% 1.170.023 1,58<br />
6.654.738 9,01<br />
ANTILLE OLANDESI<br />
215.000 Teva Pharmaceutical Finance 01.02.26/1,750% 233.544 0,32<br />
233.544 0,32<br />
Totale delle Obbligazioni convertibili 6.888.282 9,33<br />
Fondi di Investimento<br />
LUSSEMBURGO<br />
0** <strong>JPMorgan</strong> Liquidity <strong>Funds</strong> - US Dollar Liquidity Fund<br />
(JPM US Dollar Liquidity X (acc)) 155 0,00<br />
155 0,00<br />
Totale Fondi di Investimento 155 0,00<br />
Totale Titoli trasferibili negoziati su un altro<br />
mercato regolamentato<br />
6.888.437 9,33<br />
Totale Investimenti 54.530.048 73,88<br />
Liquidità 17.229.933 23,34<br />
Altre attività/(passività) 2.048.696 2,78<br />
Totale Patrimonio Netto 73.808.677 100,00<br />
* I tassi variabili delle cedole sono quotati al 31 dicembre 2010.<br />
**Azioni frazionarie arrotondate a 0.<br />
%<br />
Ripartizione del portafoglio al 31 dicembre 2010<br />
Patrimonio<br />
Netto<br />
Titoli a reddito fisso<br />
Stati Uniti d’America 14,88<br />
Giappone 5,75<br />
Agenzie internazionali 4,61<br />
Regno Unito 3,99<br />
Australia 2,24<br />
Francia 1,49<br />
Paesi Bassi 1,47<br />
Singapore 1,09<br />
Germania 0,94<br />
Isole Cayman 0,67<br />
Antille Olandesi 0,32<br />
Totale titoli a reddito fisso 37,45<br />
Azioni<br />
Industriali 9,02<br />
Materiali 6,40<br />
Prodotti di consumo discrezionali 5,31<br />
Prodotti di consumo principali 4,98<br />
Cura della salute 3,12<br />
Tecnologia dell’informazione 3,05<br />
Energia 2,06<br />
Settore Finanziario 1,82<br />
Servizi telecomunicazioni 0,67<br />
Fondi Comuni 0,00<br />
Totale Azioni 36,43<br />
Liquidità e altre attività/(passività) 26,12<br />
Totale 100,00<br />
%<br />
Ripartizione del portafoglio al 30 giugno 2010 (non certificata)<br />
Patrimonio<br />
Netto<br />
Titoli a reddito fisso<br />
Stati Uniti d’America 30,99<br />
Australia 5,69<br />
Germania 4,31<br />
Agenzie internazionali 4,18<br />
Isole Cayman 2,77<br />
Paesi Bassi 1,96<br />
Francia 1,92<br />
Regno Unito 1,85<br />
Jersey 1,58<br />
Panama 1,19<br />
Singapore 0,95<br />
Antille Olandesi 0,94<br />
Malesia 0,75<br />
Ungheria 0,64<br />
Canada 0,15<br />
Totale titoli a reddito fisso 59,87<br />
Azioni<br />
Tecnologia dell’informazione 3,16<br />
Prodotti di consumo principali 2,87<br />
Industriali 2,49<br />
Fondi Comuni 2,43<br />
Materiali 2,27<br />
Settore Finanziario 1,98<br />
Energia 1,53<br />
Cura della salute 1,45<br />
Prodotti di consumo discrezionali 0,89<br />
Servizi telecomunicazioni 0,54<br />
Totale Azioni 19,61<br />
Equivalenti di liquidità, liquidità e altre attività/(passività) 20,52<br />
Totale 100,00<br />
91
<strong>JPMorgan</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Funds</strong> - Global Capital Preservation Fund (USD)<br />
Portafoglio titoli - Contratti finanziari futures aperti (espressi in USD)<br />
Al 31 dicembre 2010<br />
Data di<br />
scadenza<br />
Numero di<br />
contratti Descrizione del titolo Divisa<br />
Valore<br />
nozionale<br />
Plusvalenza/<br />
(minusvalenza)<br />
non realizzata<br />
Futures su obbligazioni<br />
mar-11 (13) Euro Buxl 30 Year Bond Future EUR (1.878.846) (1.741)<br />
mar-11 (13) Euro-Bund Future EUR (2.182.004) 14.801<br />
mar-11 (302) Euro-Schatz Future EUR (44.094.036) (295)<br />
mar-11 83 Long Gilt Future GBP 15.445.522 (134.733)<br />
mar-11 449 US 5 Year Note Future USD 52.769.777 (735.160)<br />
mar-11 (344) US 10 Year Note Future USD (41.341.813) 1.025.731<br />
Totale Futures su obbligazioni<br />
168.603<br />
Futures su indici azionari<br />
mar-11 (394) DJ Euro Stoxx 50 Index Future EUR (14.745.147) 388.079<br />
mar-11 84 Nasdaq 100 Index Future USD 3.715.110 (6.734)<br />
mar-11 (284) SP 500 Emini Future USD (17.757.100) (193.120)<br />
dic-11 194 DJ Euro Stoxx 50 Index Future EUR 3.024.692 149.670<br />
dic-12 75 DJ Euro Stoxx 50 Index Dividend Future EUR 1.135.184 21.712<br />
359.607<br />
Totale Futures su indici azionari<br />
Totale 528.210<br />
Portafoglio titoli - Contratti a termine su valute aperti (espressi in USD)<br />
Data di<br />
regolamento<br />
Divisa<br />
Importo<br />
acquisto<br />
Divisa<br />
Importo<br />
vendita<br />
Plusvalenza/<br />
(minusvalenza)<br />
non realizzata<br />
24-gen-11 AUD 4.470.472 USD 4.428.704 110.031<br />
24-gen-11 EUR 3.360.051 USD 4.449.625 51.089<br />
24-gen-11 USD 6.223.623 AUD 6.252.384 (124.232)<br />
24-gen-11 USD 871.738 CAD 878.738 (8.537)<br />
24-gen-11 USD 546.185 CHF 524.830 (16.720)<br />
24-gen-11 USD 11.361.372 EUR 8.486.883 (6.623)<br />
24-gen-11 USD 8.186.006 GBP 5.187.090 107.357<br />
24-gen-11 USD 1.509.016 HKD 11.727.835 (63)<br />
24-gen-11 USD 9.238.988 JPY 768.367.101 (221.208)<br />
24-gen-11 USD 825.112 SGD 1.072.649 (12.470)<br />
Totale (121.376)<br />
Portafoglio titoli - Contratti a premio a termine pendenti (espressi in USD)<br />
Data di<br />
scadenza<br />
Numero di<br />
contratti Descrizione del titolo Divisa<br />
Valore di<br />
Mercato<br />
Plusvalenza/<br />
(minusvalenza)<br />
non realizzata<br />
21-gen-11 1.000 US 5 Year Note Future, Opzione Call, Corso di riporto 121,5 USD 7.812 (210.847)<br />
Totale 7.812 (210.847)<br />
92
<strong>JPMorgan</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Funds</strong> - Global Capital Preservation Fund (USD)<br />
Portafoglio titoli - Contratti finanziari a premio aperti (espressi in USD)<br />
Al 31 dicembre 2010<br />
Data di<br />
scadenza<br />
Numero di<br />
contratti Descrizione del titolo Divisa<br />
Valore di<br />
Mercato<br />
Plusvalenza/<br />
(minusvalenza)<br />
non realizzata<br />
14-gen-11 41 Nikkei 225 Index, Opzione Call, Corso di riporto 10.000 JPY 124.953 (36.544)<br />
14-gen-11 (81) Nikkei 225 Index, Opzione Call, Corso di riporto 10.750 JPY (3.908) 63.891<br />
19-gen-11 (362) VIX Index, Opzione Call, Corso di riporto 27,5 USD (14.480) 52.570<br />
19-gen-11 725 VIX Index, Opzione Call, Corso di riporto 35 USD 10.875 (56.166)<br />
19-gen-11 1.200 VIX Index, Opzione Call, Corso di riporto 20 USD 186.000 -<br />
19-gen-11 958 VIX Index, Opzione Call, Corso di riporto 22,5 USD 316.140 59.088<br />
21-gen-11 207 Dax Index, Opzione Call, Corso di riporto 7050 EUR 86.923 (55.869)<br />
21-gen-11 (207) Dax Index, Opzione Call, Corso di riporto 7200 EUR (31.608) 48.799<br />
21-gen-11 (207) Dax Index, Opzione Call, Corso di riporto 7300 EUR (14.418) 36.876<br />
21-gen-11 (400) DJ Euro Stoxx 50, Opzione Call, Corso di riporto 2.600 EUR (65.365) (9.644)<br />
21-gen-11 400 DJ Euro Stoxx 50, Opzione Call, Corso di riporto 2.800 EUR 326.826 58.936<br />
21-gen-11 (80) Nestlé, Opzione Call, Corso di riporto 56 CHF (2.145) 5.233<br />
21-gen-11 (191) Vodafone, Opzione Call, Corso di riporto 180 GBP (744) 5.578<br />
10-feb-11 77 Nikkei 225 Index, Opzione Call, Corso di riporto 10.500 JPY 97.662 (72.943)<br />
10-feb-11 (116) Nikkei 225 Index, Opzione Call, Corso di riporto 11.250 JPY (11.266) 20.381<br />
18-feb-11 612 DJ Euro Stoxx 50, Opzione Call, Corso di riporto 3.000 EUR 131.159 (126.240)<br />
30-mar-11 81 H-Shares Index, Opzione Call, Corso di riporto 10.800 HKD 45.329 (16.152)<br />
30-mar-11 (41) H-Shares Index, Opzione Call, Corso di riporto 11.400 HKD (45.098) 7.648<br />
25-feb-11 131 H-Shares Index, Opzione Call, Corso di riporto 21.000 HKD 106.174 (60.413)<br />
25-feb-11 (65) H-Shares Index, Opzione Call, Corso di riporto 22.000 HKD (122.924) 44.242<br />
18-giu-11 380 S&P 500 Index, Opzione Call, Corso di riporto 1.375 USD 600.400 144.400<br />
Totale 1.720.485 113.671<br />
Portafoglio titoli - Swap sul tasso di inflazione pendenti (espresso in USD)<br />
Data di<br />
rescissione Controparte Descrizione Divisa<br />
Valore<br />
nominale<br />
Valore di<br />
Mercato<br />
Plusvalenza/<br />
(minusvalenza)<br />
non realizzata<br />
17-ago-14 RBS Tasso variabile esigibile USD USCPI 1 mese USD 2.800.000 17.452 17.452<br />
Tasso fisso dovuto 1,610%<br />
17-ago-14 RBS Tasso fisso esigibile 1,960% EUR 1.900.000 36.402 36.402<br />
Tasso variabile dovuto EUR EUHICP 1 mese<br />
Totale 53.854 53.854<br />
Portafoglio titoli - Variance swap pendenti (espresso in USD)<br />
Data di<br />
rescissione Controparte Descrizione Divisa<br />
Variance<br />
Importo<br />
Valore di<br />
Mercato<br />
Plusvalenza/<br />
(minusvalenza)<br />
non realizzata<br />
08-dic-11 BNP Paribas KOSPI 200 Index,volatilità di strike 25,60 KRW 254.952 (43.812) (43.812)<br />
16-dic-11 BNP Paribas S&P 500 Index,volatilità di strike 29,45 USD (163) 52.982 52.982<br />
16-dic-11 BNP Paribas S&P 500 Index,volatilità di strike 29,80 USD (158) 53.517 53.517<br />
29-dic-11 BNP Paribas Hang Sang China Enterprises Index,volatilità di strike 33,95 HKD 951 (28.730) (28.730)<br />
Totale 33.957 33.957<br />
93
<strong>JPMorgan</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Funds</strong> - Global Capital Preservation Fund (USD)<br />
Portafoglio titoli - Contratti a premio valutari pendenti (espressi in USD)<br />
Al 31 dicembre 2010<br />
Data di<br />
scadenza Controparte Descrizione<br />
Valuta<br />
Put<br />
Dimensione<br />
del contratto<br />
Valuta<br />
Call<br />
Dimensione<br />
del contratto<br />
Valore di<br />
Mercato<br />
Plusvalenza/<br />
(minusvalenza)<br />
non realizzata<br />
25-feb-11 BNP Paribas Vanilla AUD/JPY Corso di riporto 76 AUD 8.118.491 JPY 617.005.316 34.129 (15.457)<br />
25-feb-11 BNP Paribas Vanilla AUD/JPY Corso di riporto 79 AUD (4.059.245) JPY (320.680.355) (37.150) 12.435<br />
Totale (3.021) (3.022)<br />
94
<strong>JPMorgan</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Funds</strong> - Global Convertibles Fund (USD)<br />
Portafoglio titoli (Valore di mercato espresso in USD)<br />
Al 31 dicembre 2010<br />
Quantità/<br />
Valore<br />
nominale<br />
Denominazione<br />
Scadenza/<br />
Cedola<br />
Valore di<br />
Mercato<br />
%<br />
Patrimonio<br />
Netto<br />
Quantità/<br />
Valore<br />
nominale<br />
Denominazione<br />
Scadenza/<br />
Cedola<br />
Valore di<br />
Mercato<br />
%<br />
Patrimonio<br />
Netto<br />
Titoli negoziabili ammessi alla quotazione ufficiale presso una Borsa Valori<br />
Azioni<br />
STATI UNITI<br />
39.200 Apache Preference Shares 2.595.432 0,51<br />
3.187 Bank of America Preference Shares 3.046.740 0,59<br />
23.159 Citigroup Preference Shares 3.155.877 0,62<br />
26.420 Ford Motor Capital Trust II Preference Shares 1.368.160 0,26<br />
56.046 General Motors Preference Shares 3.016.320 0,59<br />
2.272 Wells Fargo & Co Preference Shares 2.285.598 0,45<br />
15.468.127 3,02<br />
BERMUDA<br />
17.550 SeaDrill 593.980 0,12<br />
593.980 0,12<br />
Totale Azioni 16.062.107 3,14<br />
Obbligazioni convertibili<br />
GIAPPONE<br />
889.000.000 Aeon 22.11.12/0,000% 12.875.858 2,52<br />
339.000.000 Asahi Breweries 26.05.28/0,000% 4.276.307 0,83<br />
620.000.000 Asahi Glass 14.11.12/0,000% 8.012.309 1,57<br />
682.000.000 Hitachi 12.12.14/0,100% 11.803.200 2,31<br />
305.000.000 Nidec 18.09.15/0,000% 4.070.841 0,80<br />
246.000.000 Nippon Meat Packers 03.03.14/0,000% 3.143.131 0,61<br />
352.000.000 ORIX 31.03.14/1,000% 5.524.372 1,08<br />
61.000.000 Sawai Pharmaceutical 17.09.15/0,000% 772.950 0,15<br />
206.000.000 Softbank 31.03.13/1,500% 3.516.464 0,69<br />
166.000.000 Takashimaya 14.11.14/0,000% 2.239.615 0,43<br />
410.000.000 Unicharm 24.09.13/0,000% 5.396.012 1,05<br />
110.000.000 Unicharm 24.09.15/0,000% 1.472.171 0,29<br />
63.103.230 12,33<br />
FRANCIA<br />
23.834.300 Air France-KLM 01.04.15/4,970% 5.194.173 1,02<br />
167.415.000 Alcatel-Lucent 01.01.15/5,000% 7.478.538 1,46<br />
19.846.000 Altran Technologies 01.01.15/6,720% 1.313.187 0,26<br />
1.882.500 Artemis Conseil 31.07.11/2,000% 3.791.728 0,74<br />
2.907.200 Cap Gemini 01.01.14/3,500% 1.681.061 0,33<br />
3.347.277 Club Mediterranee 01.11.15/6,110% 848.818 0,16<br />
8.353.000 Eurazeo 10.06.14/6,250% 6.680.609 1,31<br />
1.615.000 Iliad 01.01.12/2,200% 2.033.852 0,40<br />
5.350.300 Misarte 01.01.16/3,250% 11.047.455 2,16<br />
3.384.000 Nexans 01.01.16/4,000% 3.078.156 0,60<br />
2.652.700 Orpea 01.01.16/3,875% 1.618.819 0,32<br />
11.362.200 Peugeot 01.01.16/4,450% 5.083.940 0,99<br />
6.323.000 Publicis Groupe 30.07.14/3,125% 3.479.629 0,68<br />
11.321.900 SOITEC 09.09.14/6,250% 1.508.929 0,29<br />
2.587.500 Technip 01.01.16/0,500% 3.190.640 0,62<br />
58.029.534 11,34<br />
REGNO UNITO<br />
600.000 Aberdeen Asset Management 17.12.14/3,500% 1.141.171 0,22<br />
800.000 British Airways 13.08.14/5,800% 1.967.126 0,39<br />
800.000 Misys 22.11.15/2,500% 1.377.007 0,27<br />
900.000 Pennon Group 20.08.14/4,625% 1.812.275 0,36<br />
2.500.000 Petropavlovsk 18.02.15/4,000% 2.823.125 0,55<br />
3.400.000 TUI Travel 05.10.14/6,000% 5.433.086 1,06<br />
5.800.000 Vedanta Resources Jersey 13.07.16/5,500% 7.176.340 1,40<br />
1.400.000 Vedanta Resources Jersey II 30.03.17/4,000% 1.436.400 0,28<br />
23.166.530 4,53<br />
SINGAPORE<br />
13.250.000 CapitaLand 03.09.16/2,875% 10.670.507 2,09<br />
2.700.000 Keppel Land 29.11.15/1,875% 2.080.815 0,41<br />
4.400.000 Olam International 15.10.16/6,000% 6.165.280 1,20<br />
4.250.000 Yanlord Land Group 13.07.14/5,850% 3.474.743 0,68<br />
22.391.345 4,38<br />
ISOLE CAYMAN<br />
5.200.000 BES Finance 26.02.11/1,250% 5.115.760 1,00<br />
950.000 BES Finance 19.05.15/3,000% 1.065.255 0,21<br />
5.200.000 China Overseas Finance<br />
<strong>Investment</strong> Cayman 14.05.14/0,000% 6.474.000 1,26<br />
4.300.000 EFG Ora Funding III 29.10.14/1,700% 3.674.071 0,72<br />
6.000.000 Hengdeli Holdings 20.10.15/2,500% 898.329 0,17<br />
4.000.000 Intime Department Store Group 27.10.13/1,750% 562.221 0,11<br />
9.000.000 Soho China 02.07.14/3,750% 1.357.567 0,27<br />
1.700.000 Subsea 7 06.06.11/2,800% 1.820.955 0,36<br />
20.968.158 4,10<br />
LUSSEMBURGO<br />
1.700.000 Acergy 11.10.13/2,250% 2.105.620 0,41<br />
3.165.000 Actelion Finance 22.11.11/0,000% 3.666.934 0,72<br />
2.250.000 Ageasfinlux 07.08.49/2,400%* 1.473.667 0,29<br />
40.202 ArcelorMittal 01.04.14/7,250% 1.753.848 0,34<br />
1.450.000 Controlinveste International<br />
Finance 28.01.15/3,000% 1.739.631 0,34<br />
5.550.000 Espirito Santo Financial Group 15.11.25/5,050%* 5.494.430 1,07<br />
1.800.000 Intralot Luxembourg 20.12.13/2,250% 2.237.899 0,44<br />
1.100.000 TMK Bonds 11.02.15/5,250% 1.206.920 0,24<br />
19.678.949 3,85<br />
PAESI BASSI<br />
2.200.000 Celesio Finance 29.10.14/3,750% 3.374.074 0,66<br />
500.000 MTU Aero Engines Finance 01.02.12/2,750% 772.695 0,15<br />
3.400.000 Portugal Telecom International<br />
Finance 28.08.14/4,125% 4.599.671 0,90<br />
2.200.000 Q-Cells International Finance 26.05.14/5,750% 2.033.285 0,40<br />
1.500.000 Salzgitter Finance 08.11.17/2,000% 2.195.566 0,43<br />
2.350.000 Wereldhave 16.09.14/4,375% 3.438.870 0,67<br />
16.414.161 3,21<br />
JERSEY<br />
1.300.000 Dana Gas Sukuk 31.10.12/7,500% 1.224.011 0,24<br />
5.300.000 International Power Finance<br />
Jersey III 05.06.15/4,750% 7.675.885 1,50<br />
2.700.000 WPP 19.05.14/5,750% 6.197.442 1,21<br />
15.097.338 2,95<br />
STATI UNITI<br />
1.701.000 Chesapeake Energy 15.11.35/2,750% 1.683.990 0,33<br />
5.237.000 Chesapeake Energy 15.12.38/2,250% 4.111.045 0,80<br />
612.000 DR Horton 15.05.14/2,000% 696.915 0,14<br />
3.119.000 Mylan 15.03.12/1,250% 3.321.735 0,65<br />
2.000.000 Swiss Re America Holding 21.11.21/3,250%* 1.937.514 0,38<br />
11.751.199 2,30<br />
GERMANIA<br />
6.400.000 KfW - Kreditanstalt für<br />
Wiederaufbau 30.07.14/1,500% 9.832.634 1,92<br />
7.095.300 Q-Cells 21.10.15/6,750% 319.803 0,07<br />
1.400.000 Steinhoff Finance Holding 22.05.16/5,000% 2.161.203 0,42<br />
12.313.640 2,41<br />
INDIA<br />
1.200.000 JSW Steel 28.06.12/0,000% 1.659.000 0,33<br />
2.700.000 Reliance Communications 01.03.12/0,000% 3.175.875 0,62<br />
262.000 Suzlon Energy 12.06.12/7,500% 314.269 0,06<br />
560.000 Suzlon Energy 11.10.12/7,500% 685.300 0,13<br />
900.000 Tata Motors 12.07.12/0,000% 1.249.875 0,24<br />
500.000 Tata Steel 05.09.12/1,000% 610.000 0,12<br />
2.866.000 Tata Steel 21.11.14/4,500% 3.516.582 0,69<br />
11.210.901 2,19<br />
PORTOGALLO<br />
7.450.000 Parpublica - Participaçes<br />
Publicas 28.09.17/5,250% 10.320.680 2,02<br />
10.320.680 2,02<br />
MALESIA<br />
900.000 Cherating Capital 05.07.12/2,000%* 1.174.950 0,23<br />
1.100.000 Rafflesia Capital 04.10.11/1,250%* 1.582.925 0,31<br />
3.000.000 YTL Finance Labuan 18.03.15/1,875% 3.260.514 0,64<br />
6.018.389 1,18<br />
ISOLA DI MAN<br />
4.700.000 AngloGold Ashanti Holdings<br />
Finance 22.05.14/3,500% 5.857.375 1,14<br />
5.857.375 1,14<br />
SPAGNA<br />
1.800.000 Abengoa 03.02.17/4,500% 2.115.661 0,41<br />
1.600.000 Fomento de Construcciones y<br />
Contratas 30.10.14/6,500% 1.941.238 0,38<br />
200.000 Pescanova 05.03.15/6,750% 290.393 0,06<br />
750.000 Sol Melia 18.12.14/5,000% 1.076.215 0,21<br />
5.423.507 1,06<br />
95
<strong>JPMorgan</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Funds</strong> - Global Convertibles Fund (USD)<br />
Portafoglio titoli (Valore di mercato espresso in USD) (seguito)<br />
Al 31 dicembre 2010<br />
Quantità/<br />
Valore<br />
nominale<br />
Denominazione<br />
Scadenza/<br />
Cedola<br />
Valore di<br />
Mercato<br />
%<br />
Patrimonio<br />
Netto<br />
Quantità/<br />
Valore<br />
nominale<br />
Denominazione<br />
Scadenza/<br />
Cedola<br />
Valore di<br />
Mercato<br />
%<br />
Patrimonio<br />
Netto<br />
BERMUDA<br />
1.276.000 Noble Group 13.06.14/0,000% 2.257.882 0,44<br />
16.100.000 Yue Yuen Industrial Holdings 17.11.11/0,000% 2.475.139 0,49<br />
4.733.021 0,93<br />
COREA DEL SUD<br />
300.000 LG Uplus 29.09.12/5,000%* 310.875 0,06<br />
3.400.000 SK Telecom 07.04.14/1,750% 4.135.250 0,81<br />
4.446.125 0,87<br />
ISOLE VERGINI BRITANNICHE<br />
4.800.000 Glory River Holdings 29.07.15/1,000% 683.804 0,13<br />
570.000 PB Issuer No 2 12.04.16/1,750% 575.136 0,11<br />
22.150.000 Sherson 04.06.14/0,000% 3.155.900 0,62<br />
4.414.840 0,86<br />
CANADA<br />
2.000.000 First Quantum Minerals 19.06.14/6,000% 4.027.500 0,79<br />
4.027.500 0,79<br />
AUSTRALIA<br />
2.300.000 CFS Retail Property Trust 21.08.14/5,075% 2.272.334 0,44<br />
1.700.000 Commonwealth Property Office<br />
Fund 11.12.16/5,250% 1.630.822 0,32<br />
3.903.156 0,76<br />
SVIZZERA<br />
3.010.000 Swiss Prime Site 20.01.15/1,875% 3.401.016 0,66<br />
3.401.016 0,66<br />
BELGIO<br />
2.250.000 Fortis Bank 19.12.49/3,024%* 1.514.416 0,30<br />
600.000 Nyrstar 10.07.14/7,000% 1.318.421 0,25<br />
2.832.837 0,55<br />
TAIWAN<br />
2.100.000 Acer 10.08.15/0,000% 2.367.105 0,46<br />
200.000 Acer 10.08.17/0,000% 235.671 0,05<br />
2.602.776 0,51<br />
AUSTRIA<br />
800.000 Immofinanz 19.11.17/1,250% 1.079.597 0,21<br />
1.079.597 0,21<br />
ITALIA<br />
550.000 Beni Stabili 23.04.15/3,875% 722.700 0,14<br />
722.700 0,14<br />
Totale delle Obbligazioni convertibili 333.908.504 65,27<br />
Totale Titoli negoziabili ammessi alla quotazione<br />
ufficiale presso una Borsa Valori<br />
349.970.611 68,41<br />
Titoli trasferibili negoziati su un altro mercato regolamentato<br />
Obbligazioni convertibili<br />
STATI UNITI<br />
6.966.000 Alcatel-Lucent USA 15.06.25/2,875% 6.600.285 1,29<br />
3.055.000 Beckman Coulter 15.12.36/2,500% 3.520.888 0,69<br />
2.218.000 Best Buy 15.01.22/2,250% 2.364.943 0,46<br />
1.973.000 Boston Properties 15.05.36/3,750% 2.190.030 0,43<br />
4.841.000 Cephalon 01.05.14/2,500% 5.530.843 1,08<br />
940.000 Corporate Office<br />
Properties 144A 15.04.30/4,250% 962.325 0,19<br />
1.827.000 EMC/Massachusetts 01.12.11/1,750% 2.646.592 0,52<br />
3.631.000 EMC/Massachusetts 01.12.13/1,750% 5.491.888 1,07<br />
5.398.000 Gilead Sciences 01.05.11/0,500% 5.573.435 1,09<br />
3.622.000 Gilead Sciences 01.05.13/0,625% 4.011.365 0,78<br />
452.000 Health Care REIT 01.12.26/4,750% 502.850 0,10<br />
3.141.000 Health Care REIT 01.12.29/3,000% 3.376.575 0,66<br />
2.394.000 Intel 15.12.35/2,950% 2.396.992 0,47<br />
7.656.000 Intel 01.08.39/3,250% 9.215.910 1,80<br />
3.703.000 International Game Technology 01.05.14/3,250% 4.272.336 0,84<br />
894.000 Lennar 144A 01.12.20/2,000% 889.530 0,17<br />
438.000 Lennar 144A 15.12.20/2,750% 477.968 0,09<br />
4.433.000 Liberty Media 30.03.23/3,125% 4.992.666 0,98<br />
4.034.000 Life Technologies 15.02.24/1,500% 4.896.267 0,96<br />
2.091.000 Micron Technology 01.06.14/1,875% 1.965.540 0,38<br />
8.342.000 Microsoft 144A 15.06.13/0,000% 8.988.505 1,76<br />
1.446.000 NetApp 01.06.13/1,750% 2.579.302 0,50<br />
3.666.000 Newmont Mining 15.07.14/1,250% 5.256.127 1,03<br />
1.399.000 Peabody Energy 15.12.41/4,750% 1.822.197 0,36<br />
1.065.000 ProLogis 15.03.15/3,250% 1.184.812 0,23<br />
2.550.000 RadioShack 144A 01.08.13/2,500% 2.750.812 0,54<br />
2.764.000 Rayonier TRS Holdings 15.10.12/3,750% 3.081.860 0,60<br />
902.000 SanDisk 15.08.17/1,500% 1.031.663 0,20<br />
2.102.000 Stanley Black & Decker 17.05.12/0,000%* 2.433.065 0,47<br />
6.528.000 Symantec 15.06.13/1,000% 7.450.080 1,46<br />
4.620.000 Teva Pharmaceutical Finance 01.02.26/0,250% 5.422.725 1,06<br />
3.285.000 Vornado Realty 15.04.25/3,875% 3.670.987 0,72<br />
5.289.000 Xilinx 15.03.37/3,125% 5.540.227 1,08<br />
123.091.590 24,06<br />
BERMUDA<br />
2.400.000 Frontline/Bermuda 14.04.15/4,500% 2.268.000 0,44<br />
800.000 SeaDrill 08.11.12/3,625% 988.000 0,19<br />
2.600.000 Seadrill 27.10.17/3,375% 2.891.200 0,57<br />
6.147.200 1,20<br />
CANADA<br />
987.000 Goldcorp 01.08.14/2,000% 1.205.374 0,23<br />
5.000.000 PetroBakken Energy 08.02.16/3,125% 4.743.750 0,93<br />
5.949.124 1,16<br />
LUSSEMBURGO<br />
4.100.000 ArcelorMittal 15.05.14/5,000% 5.909.125 1,16<br />
5.909.125 1,16<br />
NORVEGIA<br />
1.400.000 Marine Harvest 23.02.15/4,500% 2.294.813 0,45<br />
1.300.000 Renewable Energy 04.06.14/6,500% 1.508.388 0,29<br />
3.803.201 0,74<br />
COREA DEL SUD<br />
1.100.000 KCC 06.05.14/3,500% 2.402.125 0,47<br />
2.402.125 0,47<br />
BAHAMAS<br />
1.500.000 Petrominerales 25.08.16/2,625% 1.692.305 0,33<br />
1.692.305 0,33<br />
MESSICO<br />
1.300.000 Cemex SAB de 144A 15.03.15/4,875% 1.428.375 0,28<br />
1.428.375 0,28<br />
SVEZIA<br />
9.000.000 SAS 01.04.15/7,500% 1.218.521 0,24<br />
1.218.521 0,24<br />
ANTILLE OLANDESI<br />
1.043.000 Teva Pharmaceutical Finance 01.02.26/1,750% 1.132.959 0,22<br />
1.132.959 0,22<br />
FINLANDIA<br />
300.000 Talvivaara Mining 16.12.15/4,000% 419.054 0,08<br />
419.054 0,08<br />
Totale delle Obbligazioni convertibili 153.193.579 29,94<br />
Fondi di Investimento<br />
LUSSEMBURGO<br />
10.350.000 <strong>JPMorgan</strong> Liquidity <strong>Funds</strong> - US Dollar Liquidity Fund<br />
(JPM US Dollar Liquidity X (dist)) 10.350.000 2,02<br />
10.350.000 2,02<br />
Totale Fondi di Investimento 10.350.000 2,02<br />
Totale Titoli trasferibili negoziati su un altro<br />
mercato regolamentato<br />
163.543.579 31,96<br />
Totale Investimenti 513.514.190 100,37<br />
Liquidità 342.371 0,07<br />
Altre attività/(passività) (2.253.559) (0,44)<br />
Totale Patrimonio Netto 511.603.002 100,00<br />
* I tassi variabili delle cedole sono quotati al 31 dicembre 2010.<br />
96
<strong>JPMorgan</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Funds</strong> - Global Convertibles Fund (USD)<br />
Portafoglio titoli (Valore di mercato espresso in USD) (seguito)<br />
Al 31 dicembre 2010<br />
Quantità/<br />
Valore<br />
nominale<br />
Denominazione<br />
Scadenza/<br />
Cedola<br />
Valore di<br />
Mercato<br />
%<br />
Patrimonio<br />
Netto<br />
Quantità/<br />
Valore<br />
nominale<br />
Denominazione<br />
Scadenza/<br />
Cedola<br />
Valore di<br />
Mercato<br />
%<br />
Patrimonio<br />
Netto<br />
%<br />
Ripartizione del portafoglio al 31 dicembre 2010<br />
Patrimonio<br />
Netto<br />
Titoli a reddito fisso<br />
Stati Uniti d’America 26,36<br />
Giappone 12,33<br />
Francia 11,34<br />
Lussemburgo 5,01<br />
Regno Unito 4,53<br />
Singapore 4,38<br />
Isole Cayman 4,10<br />
Paesi Bassi 3,21<br />
Jersey 2,95<br />
Germania 2,41<br />
India 2,19<br />
Bermuda 2,13<br />
Portogallo 2,02<br />
Canada 1,95<br />
Corea del Sud 1,34<br />
Malesia 1,18<br />
Isola di Man 1,14<br />
Spagna 1,06<br />
Isole Vergini Britanniche 0,86<br />
Australia 0,76<br />
Norvegia 0,74<br />
Svizzera 0,66<br />
Belgio 0,55<br />
Taiwan 0,51<br />
Bahamas 0,33<br />
Messico 0,28<br />
Svezia 0,24<br />
Antille Olandesi 0,22<br />
Austria 0,21<br />
Italia 0,14<br />
Finlandia 0,08<br />
Totale titoli a reddito fisso 95,21<br />
Azioni<br />
Fondi Comuni 2,02<br />
Settore Finanziario 1,66<br />
Prodotti di consumo discrezionali 0,85<br />
Energia 0,63<br />
Totale Azioni 5,16<br />
Liquidità e altre attività/(passività) (0,37)<br />
Totale 100,00<br />
%<br />
Ripartizione del portafoglio al 30 giugno 2010 (non certificata)<br />
Patrimonio<br />
Netto<br />
Titoli a reddito fisso<br />
Stati Uniti d’America 32,96<br />
Giappone 8,68<br />
Francia 8,28<br />
Isole Cayman 5,47<br />
Lussemburgo 4,67<br />
Paesi Bassi 4,67<br />
Regno Unito 3,62<br />
Germania 3,53<br />
Singapore 3,08<br />
Corea del Sud 2,29<br />
Jersey 2,18<br />
Malesia 1,92<br />
India 1,82<br />
Isola di Man 1,36<br />
Bermuda 1,31<br />
Belgio 1,21<br />
Canada 1,17<br />
Panama 1,14<br />
Spagna 1,00<br />
Aruba 0,86<br />
Ungheria 0,68<br />
Australia 0,53<br />
Norvegia 0,51<br />
Svizzera 0,45<br />
Isole Vergini Britanniche 0,43<br />
Cina 0,36<br />
Antille Olandesi 0,27<br />
Austria 0,20<br />
Messico 0,18<br />
Italia 0,13<br />
Svezia 0,13<br />
Totale titoli a reddito fisso 95,09<br />
Azioni<br />
Settore Finanziario 1,64<br />
Prodotti di consumo discrezionali 0,22<br />
Totale Azioni 1,86<br />
Scoperto Bancario e Altre attività/(passività) 3,05<br />
Totale 100,00<br />
97
<strong>JPMorgan</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Funds</strong> - Global Convertibles Fund (USD)<br />
Portafoglio titoli - Contratti a termine su valute aperti (espressi in USD)<br />
Al 31 dicembre 2010<br />
Data di<br />
regolamento<br />
Divisa<br />
Importo<br />
acquisto<br />
Divisa<br />
Importo<br />
vendita<br />
Plusvalenza/<br />
(minusvalenza)<br />
non realizzata<br />
24-gen-11 USD 1.811.048 AUD 1.841.484 (58.555)<br />
24-gen-11 USD 5.388.545 CHF 5.289.638 (284.849)<br />
24-gen-11 USD 133.410.954 EUR 101.005.317 (1.883.468)<br />
24-gen-11 USD 16.349.402 GBP 10.324.134 270.048<br />
24-gen-11 USD 7.329.835 HKD 56.969.674 (738)<br />
24-gen-11 USD 59.755.042 JPY 5.014.882.106 (1.988.588)<br />
24-gen-11 USD 14.967.375 SGD 19.562.778 (308.288)<br />
Totale (4.254.438)<br />
98
<strong>JPMorgan</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Funds</strong> - Global Dividend Fund<br />
Portafoglio titoli (Valore di mercato espresso in USD)<br />
Al 31 dicembre 2010<br />
Quantità/<br />
Valore<br />
nominale<br />
Denominazione<br />
Valore di<br />
Mercato<br />
%<br />
Patrimonio<br />
Netto<br />
Quantità/<br />
Valore<br />
nominale<br />
Denominazione<br />
Valore di<br />
Mercato<br />
%<br />
Patrimonio<br />
Netto<br />
Titoli negoziabili ammessi alla quotazione ufficiale presso una Borsa Valori<br />
Azioni<br />
STATI UNITI<br />
21.304 Abbott Laboratories 1.016.520 1,93<br />
19.112 Bristol-Myers Squibb 504.652 0,96<br />
7.864 Chevron 715.978 1,36<br />
17.957 Coca-Cola 1.176.094 2,24<br />
10.071 ConocoPhillips 686.792 1,31<br />
20.464 EI du Pont de Nemours & Co. 1.015.935 1,94<br />
54.105 Frontier Communications 525.630 1,00<br />
4.912 International Business Machines 717.741 1,37<br />
12.639 McDonald’s 965.556 1,84<br />
38.156 Merck & Co. 1.375.142 2,62<br />
21.993 Microsoft 610.856 1,16<br />
13.357 Paychex 411.863 0,78<br />
50.319 Pfizer 880.834 1,68<br />
13.115 Philip Morris International 765.457 1,46<br />
26.149 Sysco 767.604 1,46<br />
38.044 Time Warner 1.221.403 2,33<br />
24.083 Verizon Communications 862.171 1,64<br />
7.217 VF 625.209 1,19<br />
43.422 Xcel Energy 1.022.371 1,95<br />
15.867.808 30,22<br />
REGNO UNITO<br />
26.641 British American Tobacco 1.022.735 1,95<br />
148.601 Centrica 770.120 1,46<br />
60.497 GlaxoSmithKline 1.169.000 2,23<br />
99.689 HSBC Holdings 1.011.841 1,93<br />
90.333 International Power 617.584 1,18<br />
87.864 National Grid 758.921 1,44<br />
291.501 Vodafone Group 753.304 1,43<br />
6.103.505 11,62<br />
FRANCIA<br />
11.614 BNP Paribas 741.806 1,41<br />
10.027 Compagnie de Saint-Gobain 517.014 0,98<br />
30.332 GDF Suez 1.090.664 2,08<br />
4.736 PPR 755.527 1,44<br />
5.335 Schneider Electric 802.135 1,53<br />
9.753 Sodexho 675.979 1,29<br />
14.584 Total 774.886 1,48<br />
3.296 Unibail-Rodamco 653.726 1,24<br />
6.011.737 11,45<br />
PAESI BASSI<br />
57.383 Koninklijke KPN 841.251 1,61<br />
26.920 Koninklijke Philips Electronics 826.629 1,57<br />
47.117 Royal Dutch Shell - A Shares 1.572.103 2,99<br />
28.356 Unilever - CVA 888.196 1,69<br />
4.128.179 7,86<br />
GERMANIA<br />
7.298 Allianz Registered Shares 867.852 1,65<br />
13.879 BASF 1.113.462 2,12<br />
14.245 Daimler Registered Shares 970.432 1,85<br />
6.188 Siemens Registered Shares 771.205 1,47<br />
3.722.951 7,09<br />
AUSTRALIA<br />
13.998 Macquarie Group 529.716 1,01<br />
61.358 QBE Insurance Group 1.137.697 2,17<br />
201.771 Tatts Group 528.886 1,00<br />
2.196.299 4,18<br />
GIAPPONE<br />
17.400 Canon 902.234 1,72<br />
55.100 Sumitomo 779.634 1,48<br />
1.681.868 3,20<br />
SPAGNA<br />
75.219 BSCH 798.964 1,53<br />
33.513 Telefonica 761.878 1,45<br />
1.560.842 2,98<br />
SINGAPORE<br />
66.000 Singapore Airlines 790.021 1,50<br />
309.000 Singapore Telecommunications 738.299 1,41<br />
CINA<br />
851.340 China Construction Bank - H Shares * 762.834 1,45<br />
542.000 Zhejiang Expressway - H Shares * 534.462 1,02<br />
1.297.296 2,47<br />
SVIZZERA<br />
4.355 Zurich Financial Services 1.131.245 2,15<br />
1.131.245 2,15<br />
HONG KONG<br />
99.000 Hutchison Whampoa 1.020.809 1,95<br />
1.020.809 1,95<br />
TAIWAN<br />
62.897 Taiwan Semiconductor Manufacturing ADR 783.382 1,49<br />
783.382 1,49<br />
ITALIA<br />
35.242 ENI 770.856 1,47<br />
770.856 1,47<br />
PANAMA<br />
14.871 Carnival 680.794 1,30<br />
680.794 1,30<br />
INDONESIA<br />
18.948 Telekomunikasi Indonesia ADR 673.696 1,28<br />
673.696 1,28<br />
BRASILE<br />
17.037 Vale Preference Shares ADR 511.280 0,97<br />
511.280 0,97<br />
NORVEGIA<br />
447.448 Marine Harvest 473.054 0,90<br />
473.054 0,90<br />
AUSTRIA<br />
13.177 Oesterreichische Post 436.042 0,83<br />
436.042 0,83<br />
SUD AFRICA<br />
54.662 African Bank <strong>Investment</strong>s 319.431 0,61<br />
319.431 0,61<br />
Totale Azioni 50.899.394 96,93<br />
Totale Titoli negoziabili ammessi alla quotazione<br />
ufficiale presso una Borsa Valori<br />
50.899.394 96,93<br />
Titoli trasferibili negoziati su un altro mercato regolamentato<br />
Fondi di Investimento<br />
LUSSEMBURGO<br />
750.000 <strong>JPMorgan</strong> Liquidity <strong>Funds</strong> - US Dollar Liquidity Fund<br />
(JPM US Dollar Liquidity X (dist)) 750.000 1,43<br />
750.000 1,43<br />
Totale Fondi di Investimento 750.000 1,43<br />
Totale Titoli trasferibili negoziati su un altro<br />
mercato regolamentato<br />
750.000 1,43<br />
Totale Investimenti 51.649.394 98,36<br />
Liquidità 756.209 1,44<br />
Altre attività/(passività) 106.871 0,20<br />
Totale Patrimonio Netto 52.512.474 100,00<br />
* Azioni registrate a Hong Kong.<br />
1.528.320 2,91<br />
99
<strong>JPMorgan</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Funds</strong> - Global Dividend Fund<br />
Portafoglio titoli (Valore di mercato espresso in USD) (seguito)<br />
Al 31 dicembre 2010<br />
Quantità/<br />
Valore<br />
nominale<br />
Denominazione<br />
Valore di<br />
Mercato<br />
%<br />
Patrimonio<br />
Netto<br />
Quantità/<br />
Valore<br />
nominale<br />
Denominazione<br />
Valore di<br />
Mercato<br />
%<br />
Patrimonio<br />
Netto<br />
%<br />
Ripartizione del portafoglio al 31 dicembre 2010<br />
Patrimonio<br />
Netto<br />
Azioni<br />
Settore Finanziario 17,10<br />
Prodotti di consumo discrezionali 10,95<br />
Industriali 9,90<br />
Servizi telecomunicazioni 9,82<br />
Prodotti di consumo principali 9,70<br />
Cura della salute 9,42<br />
Energia 8,61<br />
Imprese di servizi pubblici 8,11<br />
Tecnologia dell’informazione 7,31<br />
Materiali 6,01<br />
Fondi Comuni 1,43<br />
Totale Azioni 98,36<br />
Liquidità e altre attività/(passività) 1,64<br />
Totale 100,00<br />
%<br />
Ripartizione del portafoglio al 30 giugno 2010 (non certificata)<br />
Patrimonio<br />
Netto<br />
Azioni<br />
Settore Finanziario 16,81<br />
Prodotti di consumo discrezionali 12,92<br />
Cura della salute 11,52<br />
Prodotti di consumo principali 10,64<br />
Energia 8,68<br />
Industriali 8,63<br />
Tecnologia dell’informazione 8,06<br />
Imprese di servizi pubblici 7,94<br />
Servizi telecomunicazioni 7,05<br />
Materiali 4,38<br />
Totale Azioni 96,63<br />
Liquidità e altre attività/(passività) 3,37<br />
Totale 100,00<br />
100
<strong>JPMorgan</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Funds</strong> - Global Dividend Fund<br />
Portafoglio titoli - Contratti a termine su valute aperti (espressi in USD)<br />
Al 31 dicembre 2010<br />
Data di<br />
regolamento<br />
Divisa<br />
Importo<br />
acquisto<br />
Divisa<br />
Importo<br />
vendita<br />
Plusvalenza/<br />
(minusvalenza)<br />
non realizzata<br />
11-gen-11 EUR 33.219 AUD 45.037 (1.309)<br />
11-gen-11 EUR 188.666 GBP 160.618 2.526<br />
11-gen-11 EUR 138.732 JPY 15.406.781 (3.835)<br />
11-gen-11 EUR 41.209 SGD 71.427 (576)<br />
11-gen-11 EUR 5.112.090 USD 6.781.899 65.491<br />
11-gen-11 GBP 38.246 EUR 45.498 (1.369)<br />
11-gen-11 USD 394.243 AUD 401.417 (14.018)<br />
11-gen-11 USD 232.171 CHF 227.708 (12.020)<br />
11-gen-11 USD 59.505 EUR 44.930 (677)<br />
11-gen-11 USD 1.536.907 GBP 980.339 9.910<br />
11-gen-11 USD 205.151 HKD 1.592.492 261<br />
11-gen-11 USD 145.269 JPY 12.034.063 (2.872)<br />
11-gen-11 USD 68.625 NOK 414.271 (2.400)<br />
11-gen-11 USD 242.712 SGD 316.902 (4.742)<br />
10-feb-11 EUR 52.122 USD 69.054 761<br />
Totale 35.131<br />
101
<strong>JPMorgan</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Funds</strong> - Global Enhanced Bond Fund<br />
Portafoglio titoli (Valore di mercato espresso in EUR)<br />
Al 31 dicembre 2010<br />
Quantità/<br />
Valore<br />
nominale<br />
Denominazione<br />
Scadenza/<br />
Cedola<br />
Valore di<br />
Mercato<br />
%<br />
Patrimonio<br />
Netto<br />
Quantità/<br />
Valore<br />
nominale<br />
Denominazione<br />
Scadenza/<br />
Cedola<br />
Valore di<br />
Mercato<br />
%<br />
Patrimonio<br />
Netto<br />
Titoli negoziabili ammessi alla quotazione ufficiale presso una Borsa Valori<br />
Obbligazioni<br />
STATI UNITI<br />
175.000 Altria Group 10.11.18/9,700% 171.360 0,71<br />
50.000 American Express Credit 25.08.14/5,125% 40.068 0,17<br />
60.000 AT&T 15.05.36/6,800% 49.218 0,20<br />
215.000 Bank of America 15.06.12/3,125% 166.186 0,69<br />
175.000 Capital One Financial 23.05.14/7,375% 148.351 0,62<br />
35.000 CBS 15.10.40/5,900% 25.007 0,10<br />
75.000 Citigroup 22.05.19/8,500% 69.171 0,29<br />
75.000 Citigroup 04.09.19/7,375% 84.094 0,35<br />
35.000 ConocoPhillips 01.02.39/6,500% 30.790 0,13<br />
140.000 Crédit Suisse/New York 15.02.18/6,000% 112.390 0,47<br />
50.000 Darden Restaurants 15.10.37/6,800% 39.958 0,17<br />
90.000 Entergy Arkansas 15.02.21/3,750% 64.416 0,27<br />
50.000 Enterprise Products Operating 15.04.38/7,550% 44.502 0,18<br />
165.000 General Electric 06.12.17/5,250% 133.111 0,55<br />
120.000 General Electric Capital 14.01.38/5,875% 91.750 0,38<br />
60.000 Goldman Sachs Group 18.01.18/5,950% 48.498 0,20<br />
100.000 Goldman Sachs Group 01.04.18/6,150% 81.749 0,34<br />
110.000 International Paper 15.06.18/7,950% 97.235 0,40<br />
30.000 International Paper 15.11.39/7,300% 25.210 0,11<br />
60.000 Kraft Foods 10.02.20/5,375% 48.121 0,20<br />
60.000 Kraft Foods 11.08.37/7,000% 52.136 0,22<br />
100.000 Kroger 15.08.17/6,400% 84.785 0,35<br />
300.000 Merrill Lynch & Co. 12.12.14/5,750% 363.756 1,51<br />
50.000 MetLife 15.02.19/7,717% 45.703 0,19<br />
100.000 Morgan Stanley 26.01.20/5,500% 75.254 0,31<br />
55.000 Nevada Power 15.03.19/7,125% 48.240 0,20<br />
80.000 Occidental Petroleum 01.02.21/4,100% 60.255 0,25<br />
60.000 Pacific Gas & Electric 15.01.40/5,400% 44.317 0,18<br />
145.000 Philip Morris International 17.03.14/6,875% 124.391 0,52<br />
70.000 Philip Morris International 16.05.18/5,650% 59.195 0,25<br />
165.000 Plains All American Pipeline 01.05.18/6,500% 137.539 0,57<br />
150.000 SES Global Americas Holdings 09.07.14/4,875% 159.924 0,66<br />
70.000 Tennessee Valley Authority 15.09.39/5,250% 54.857 0,23<br />
20.000 Time Warner Entertainment 15.07.33/8,375% 18.561 0,08<br />
30.000 Verizon Communications 01.11.18/8,750% 29.218 0,12<br />
80.000 Verizon Communications 01.04.19/6,350% 68.876 0,29<br />
160.000 Verizon Wireless Capital 01.02.14/5,550% 131.251 0,55<br />
45.000 Watson Pharmaceuticals 15.08.19/6,125% 37.090 0,15<br />
235.000 Williams Partners 01.02.17/7,250% 203.409 0,85<br />
3.369.942 14,01<br />
REGNO UNITO<br />
100.000 Abbey National Treasury Services 18.03.13/2,500% 100.253 0,42<br />
199.000 Abbey National Treasury Services 30.06.14/3,125% 198.979 0,83<br />
100.000 Abbey National Treasury Services 08.06.15/3,375% 99.711 0,41<br />
200.000 AWG 21.08.23/6,875%* 272.691 1,13<br />
50.000 Barclays Bank 07.10.19/4,000% 50.332 0,21<br />
200.000 Barclays Bank 31.12.49/4,875%* 156.900 0,65<br />
100.000 BAT International Finance 12.12.19/6,375% 130.805 0,54<br />
75.000 BMW UK Capital 02.10.17/5,000% 93.337 0,39<br />
175.000 British Telecommunications 07.12.16/8,750% 244.650 1,02<br />
50.000 HSBC Holdings 10.06.19/6,000% 53.327 0,22<br />
100.000 Imperial Tobacco Finance 17.02.22/9,000% 150.542 0,63<br />
50.000 Legal & General Group 08.06.25/4,000%* 45.126 0,19<br />
200.000 Lloyds TSB Bank 17.03.15/3,375% 200.306 0,83<br />
235.000 Nationwide Building Society 14.09.15/2,875% 231.422 0,96<br />
350.000 Network Rail Infrastructure<br />
Finance 17.06.13/3,500% 275.555 1,15<br />
34.000 OTE 05.08.13/5,000% 32.384 0,13<br />
100.000 Standard Chartered 144A 18.11.14/5,500% 80.751 0,34<br />
200.000 Standard Chartered Bank 28.03.18/1,314%* 187.664 0,78<br />
109.000 UBS/London 21.01.13/2,375% 110.243 0,46<br />
100.000 UBS/London 06.10.14/3,000% 101.962 0,42<br />
125.000 UK Treasury 07.09.39/4,250% 147.018 0,61<br />
189.000 West Bromwich Building Society 05.04.12/2,000% 221.970 0,92<br />
3.185.928 13,24<br />
GIAPPONE<br />
55.000.000 Japan (Government of) 20.09.14/1,500% 527.748 2,20<br />
54.800.000 Japan (Government of) 20.03.20/1,300% 515.682 2,14<br />
5.000.000 Japan (Government of) 20.09.35/2,500% 50.756 0,21<br />
1.094.186 4,55<br />
PAESI BASSI<br />
250.000 Fortis Bank Nederland 17.04.12/3,000% 255.918 1,06<br />
100.000 ING Bank 30.09.14/3,000% 102.046 0,42<br />
450.000 LeasePlan 22.05.14/3,250% 468.574 1,95<br />
235.000 Shell International Finance 28.06.15/3,100% 179.774 0,75<br />
1.006.312 4,18<br />
102<br />
FRANCIA<br />
150.000 BNP Paribas Home Loan Covered<br />
Bonds 12.01.17/3,375% 151.787 0,63<br />
200.000 Caisse d’Amortissement de la<br />
Dette Sociale 25.04.15/3,625% 211.054 0,88<br />
100.000 Caisse Refinancement de<br />
l’Habitat 08.04.19/5,000% 110.078 0,46<br />
100.000 Casino Guichard Perrachon 12.11.18/4,481% 100.976 0,42<br />
50.000 Crédit Agricole Covered Bonds 21.07.14/3,500% 51.805 0,21<br />
54.000 PPR 03.04.14/8,625% 63.412 0,26<br />
36.000 PPR 08.04.15/3,750% 36.696 0,15<br />
150.000 RCI Banque 27.01.15/4,375% 153.587 0,64<br />
879.395 3,65<br />
GERMANIA<br />
46.000 Deutsche Pfandbriefbank 15.09.14/3,125% 46.936 0,19<br />
150.000 Germany (Federal Republic of) 04.01.37/4,000% 162.993 0,68<br />
160.000 KfW - Kreditanstalt fuer<br />
Wiederaufbau 21.01.19/3,875% 168.067 0,70<br />
60.000 Merck Financial Services 24.03.20/4,500% 61.605 0,26<br />
439.601 1,83<br />
SVEZIA<br />
250.000 Swedbank 02.12.11/3,625% 255.838 1,06<br />
90.000 Vattenfall Treasury 19.05.14/4,250% 95.570 0,40<br />
351.408 1,46<br />
COREA DEL SUD<br />
503.000.000 Korea (Republic of) 10.06.12/4,000% 338.348 1,41<br />
338.348 1,41<br />
SUD AFRICA<br />
3.100.000 South Africa (Republic of) 28.02.31/7,000% 304.837 1,27<br />
304.837 1,27<br />
FINLANDIA<br />
200.000 Nordea Bank Finland 16.11.15/2,250% 195.692 0,81<br />
100.000 OP Mortgage Bank 19.11.14/3,125% 102.631 0,43<br />
298.323 1,24<br />
CANADA<br />
95.000 Canadian Natural Resources 01.12.14/4,900% 77.157 0,32<br />
55.000 Canadian Pacific Railway 15.05.19/7,250% 48.715 0,19<br />
5.000 Nexen 10.03.35/5,875% 3.440 0,02<br />
110.000 Suncor Energy 01.06.18/6,100% 93.639 0,39<br />
50.000 Suncor Energy 15.06.38/6,500% 41.092 0,17<br />
264.043 1,09<br />
MESSICO<br />
3.800.000 Mexico (United Mexican States) 19.12.13/8,000% 243.870 1,01<br />
243.870 1,01<br />
ISRAELE<br />
1.000.000 Israel (State of) 28.02.19/6,000% 241.508 1,00<br />
241.508 1,00<br />
ISOLE CAYMAN<br />
110.000 Allstate Life Funding 17.01.11/6,375% 128.096 0,53<br />
120.000 Vale Overseas 15.09.19/5,625% 95.395 0,40<br />
223.491 0,93<br />
BRASILE<br />
27.500 Brazil (Republic of) 01.01.13/10,000% 124.840 0,52<br />
100.000 Brazil (Republic of) 17.01.17/6,000% 84.363 0,35<br />
209.203 0,87<br />
LUSSEMBURGO<br />
83.000 Dexia LDG Banque 09.11.12/2,625% 84.374 0,35<br />
150.000 Telecom Italia Capital 18.06.14/6,175% 119.048 0,50<br />
203.422 0,85<br />
SPAGNA<br />
150.000 Fund for Ordered Bank<br />
Restructuring 19.11.14/3,000% 140.414 0,58<br />
75.000 Telefonica Emisiones 27.04.20/5,134% 53.979 0,23<br />
194.393 0,81
<strong>JPMorgan</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Funds</strong> - Global Enhanced Bond Fund<br />
Portafoglio titoli (Valore di mercato espresso in EUR) (seguito)<br />
Al 31 dicembre 2010<br />
Quantità/<br />
Valore<br />
nominale<br />
Denominazione<br />
Scadenza/<br />
Cedola<br />
Valore di<br />
Mercato<br />
%<br />
Patrimonio<br />
Netto<br />
Quantità/<br />
Valore<br />
nominale<br />
Denominazione<br />
Scadenza/<br />
Cedola<br />
Valore di<br />
Mercato<br />
%<br />
Patrimonio<br />
Netto<br />
DANIMARCA<br />
80.000 Carlsberg Breweries 13.10.17/3,375% 77.533 0,32<br />
50.000 DONG Energy 07.05.14/4,875% 53.712 0,23<br />
131.245 0,55<br />
RUSSIA<br />
125.300 Russian (Republic of) 31.03.30/7,500%* 108.050 0,45<br />
108.050 0,45<br />
AGENZIE INTERNAZIONALI<br />
100.000 Eurasian Development<br />
Bank 144A 29.09.14/7,375% 80.620 0,34<br />
80.620 0,34<br />
BERMUDA<br />
40.000 Tyco International Finance 15.12.19/7,000% 35.013 0,14<br />
45.000 Weatherford International<br />
Bermuda 15.09.40/6,750% 34.872 0,14<br />
69.885 0,28<br />
ISOLA DI MAN<br />
80.000 AngloGold Ashanti Holdings 15.04.20/5,375% 62.049 0,26<br />
62.049 0,26<br />
Totale delle Obbligazioni 13.300.059 55,28<br />
Totale Titoli negoziabili ammessi alla quotazione<br />
ufficiale presso una Borsa Valori<br />
13.300.059 55,28<br />
Titoli trasferibili negoziati su un altro mercato regolamentato<br />
Obbligazioni<br />
STATI UNITI<br />
60.000 ACE Securities 2005-HE4 M1 25.07.35/0,761%* 43.724 0,18<br />
42.406 Ally Auto Receivables Trust<br />
2010-1 A2 15.04.12/0,750% 31.669 0,13<br />
75.000 Anheuser-Busch InBev<br />
Worldwide 144A 15.01.14/7,200% 63.752 0,26<br />
135.000 Anheuser-Busch InBev<br />
Worldwide 144A 15.01.19/7,750% 124.694 0,52<br />
34.931 Asset Backed Funding<br />
Certificates 2005-HE2 M1 25.06.35/0,741%* 25.714 0,11<br />
47.869 Banc of America Mortgage<br />
Securities 2004-5 3A2 25.06.19/4,750% 37.128 0,15<br />
4.446 Banc of America Mortgage<br />
Securities 2005-3 1A31 25.04.35/5,500% 3.312 0,01<br />
25.000 Bear Stearns Commercial<br />
Mortgage Securities<br />
2006-PW12 AM 11.09.38/5,761%* 19.358 0,08<br />
100.000 Burlington Northern Santa Fe 01.05.40/5,750% 76.849 0,32<br />
235.000 Capital One Multi-Asset Execution<br />
Trust 2006-A4 A4 16.12.13/0,300%* 175.413 0,73<br />
55.000 Cisco Systems 15.01.40/5,500% 42.737 0,18<br />
380.000 Citibank Omni Master Trust<br />
2009-A8 A8 16.05.16/2,360%* 287.329 1,19<br />
50.000 Comcast 15.11.17/6,300% 42.445 0,18<br />
180.000 Comcast 01.03.20/5,150% 140.790 0,59<br />
72.822 Credit Suisse First Boston<br />
Mortgage Securities Corp<br />
2004-3 2A1 25.04.19/5,000% 55.803 0,23<br />
100.000 Crédit Suisse/New York 15.05.13/5,000% 80.236 0,33<br />
45.000 DCP Midstream 144A 15.03.19/9,750% 42.542 0,18<br />
75.000 DirecTV Holdings/DirecTV<br />
Financing 15.05.16/7,625% 62.049 0,26<br />
5.000 Discovery Communications 01.06.40/6,350% 4.013 0,02<br />
115.000 Fannie Mae 22.02.13/1,750% 87.582 0,36<br />
300.653 Fannie Mae Pool No: 889183 01.09.21/5,500% 241.610 1,00<br />
174.473 Fannie Mae Pool No: AC6082 01.11.24/4,500% 136.985 0,57<br />
218.682 Fannie Mae REMICS 2006-78 BC 25.01.34/6,500% 168.016 0,70<br />
497.278 Fannie Mae REMICS 2010-116 BI 25.08.20/5,000% 37.888 0,16<br />
130.000 Federal Home Loan Banks 11.07.11/0,162%* 97.029 0,40<br />
10.711 First Union National Bank-Bank<br />
of America Commercial Mortgage<br />
TrustBank 2001-C1 A2 15.03.33/6,136% 7.991 0,03<br />
290.000 Freddie Mac 18.10.16/5,125% 245.172 1,02<br />
160.000 Greenwich Capital Commercial<br />
Funding 2005-GG3 A4 10.08.42/4,799%* 125.927 0,52<br />
707.812 Harborview Mortgage Loan Trust<br />
2005-11 2A1A 19.08.45/0,571%* 378.537 1,57<br />
95.000 Health Care REIT 15.01.21/4,950% 68.607 0,29<br />
417.591 Indymac Index Mortgage Loan<br />
Trust 2004-AR14 2A1A 25.01.35/0,621%* 202.930 0,84<br />
103.642 JP Morgan Mortgage Trust<br />
2005-S2 1A1 25.08.20/4,500% 79.190 0,33<br />
260.000 LB-UBS Commercial Mortgage<br />
Trust 2005-C1 A4 15.02.30/4,742% 203.040 0,84<br />
100.000 LG&E and KU Energy 144A 15.11.15/2,125% 71.514 0,30<br />
570.000 MBNA Credit Card Master Trust 17.02.16/5,450% 659.889 2,74<br />
230.000 Metropolitan Life Global<br />
Funding I 144A 10.04.13/5,125% 184.303 0,77<br />
190.000 Morgan Stanley 13.05.14/6,000% 152.900 0,64<br />
53.081 Morgan Stanley ABS Capital I<br />
2004-SD2 A 25.04.34/0,711%* 33.540 0,14<br />
110.000 Morgan Stanley Capital I<br />
2005-HQ7 A4 14.11.42/5,191%* 88.240 0,37<br />
90.000 NBC Universal 144A 01.04.21/4,375% 65.047 0,27<br />
528.180 New Century Home Equity Loan<br />
Trust 2005-4 A2B 25.09.35/0,531%* 380.650 1,58<br />
80.000 News America 15.11.37/6,650% 65.591 0,27<br />
10.000 News America 01.03.39/7,850% 9.218 0,04<br />
50.000 Oncor Electric Delivery 144A 30.09.40/5,250% 35.527 0,15<br />
35.000 Oracle 08.07.39/6,125% 29.054 0,12<br />
40.000 Park Place Securities<br />
2005-WHQ3 M1 25.06.35/0,681%* 27.786 0,12<br />
180.000 Prudential Financial 15.06.19/7,375% 157.906 0,66<br />
150.501 Residential Asset Mortgage<br />
Products 2004-RS11 M1 25.11.34/0,881%* 95.802 0,40<br />
50.567 Residential Funding Mortgage<br />
Securities I 2006-S12 2A2 25.12.36/6,000% 37.465 0,16<br />
95.000 Roche Holdings 144A 01.03.19/6,000% 82.299 0,34<br />
71.378 Structured Asset Securities<br />
2005-WF4 A4 25.11.35/0,621%* 48.434 0,20<br />
100.000 UBS/Stamford 25.04.18/5,750% 80.721 0,34<br />
65.000 UnitedHealth Group 15.10.40/5,700% 47.873 0,20<br />
61.000 US Treasury (i) 10.02.11/0,000% 45.533 0,19<br />
35.000 US Treasury 31.07.11/4,875% 26.832 0,11<br />
105.000 US Treasury (i) 31.01.12/4,750% 82.089 0,34<br />
35.000 US Treasury 15.09.13/0,750% 26.024 0,11<br />
20.000 US Treasury 31.03.14/1,750% 15.211 0,06<br />
489.000 US Treasury 31.10.15/1,250% 352.811 1,47<br />
130.000 US Treasury (i) 15.02.17/4,625% 109.111 0,45<br />
15.000 US Treasury 28.02.17/3,000% 11.531 0,05<br />
10.000 US Treasury 15.08.20/2,625% 7.063 0,03<br />
55.000 US Treasury 15.11.20/2,625% 38.643 0,16<br />
75.000 US Treasury 15.02.31/5,375% 65.066 0,27<br />
40.000 US Treasury 15.08.40/3,875% 27.348 0,11<br />
325.000 Wachovia Bank Commercial<br />
Mortgage Trust 2005-C21 A4 15.10.44/5,204%* 261.852 1,09<br />
75.000 Wells Fargo Home Equity Trust<br />
2004-2 AI6 25.05.34/5,000%* 57.560 0,24<br />
66.668 Wells Fargo Mortgage Backed<br />
Securities Trust 2005-2 2A1 25.04.20/4,750% 51.140 0,21<br />
50.000 Xcel Energy 15.05.20/4,700% 38.677 0,16<br />
7.010.311 29,14<br />
CANADA<br />
25.000 Agrium 15.01.41/6,125% 19.434 0,08<br />
127.000 Canada (Government of) 01.06.33/5,750% 126.653 0,53<br />
116.000 Canada (Government of) 01.06.37/5,000% 107.317 0,45<br />
40.000 Xstrata Finance Canada 144A 15.11.16/5,800% 32.707 0,13<br />
35.000 Xstrata Finance Canada 144A 15.11.37/6,900% 28.310 0,12<br />
314.421 1,31<br />
FRANCIA<br />
360.000 Dexia Credit Local 23.09.11/2,375% 271.420 1,13<br />
271.420 1,13<br />
MESSICO<br />
200.000 America Movil 30.03.20/5,000% 156.101 0,65<br />
100.000 Grupo Bimbo 144A 30.06.20/4,875% 75.259 0,31<br />
231.360 0,96<br />
SVEZIA<br />
115.000 Svenska Handelsbanken 144A 10.06.14/4,875% 91.580 0,38<br />
91.580 0,38<br />
ISOLE CAYMAN<br />
100.000 Hutchison Whampoa<br />
International 144A 11.09.15/4,625% 78.765 0,33<br />
78.765 0,33<br />
BELGIO<br />
75.000 Delhaize Group 144A 01.10.40/5,700% 53.468 0,22<br />
53.468 0,22<br />
Totale delle Obbligazioni 8.051.325 33,47<br />
103
<strong>JPMorgan</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Funds</strong> - Global Enhanced Bond Fund<br />
Portafoglio titoli (Valore di mercato espresso in EUR) (seguito)<br />
Al 31 dicembre 2010<br />
Quantità/<br />
Valore<br />
nominale<br />
Denominazione<br />
Scadenza/<br />
Cedola<br />
Valore di<br />
Mercato<br />
%<br />
Patrimonio<br />
Netto<br />
Quantità/<br />
Valore<br />
nominale<br />
Denominazione<br />
Scadenza/<br />
Cedola<br />
Valore di<br />
Mercato<br />
%<br />
Patrimonio<br />
Netto<br />
Fondi di Investimento<br />
LUSSEMBURGO<br />
45 <strong>JPMorgan</strong> Liquidity <strong>Funds</strong> - Euro Liquidity Fund (JPM<br />
Euro Liquidity X (acc)) 620.876 2,58<br />
620.876 2,58<br />
Totale Fondi di Investimento 620.876 2,58<br />
Totale Titoli trasferibili negoziati su un altro<br />
mercato regolamentato<br />
8.672.201 36,05<br />
Altri valori mobiliari<br />
Obbligazioni<br />
STATI UNITI<br />
750.000 Lehman Brothers Holdings<br />
(Defaulted) 03.04.09/0,000%* 130.884 0,54<br />
520.000 Lehman Brothers Holdings<br />
Capital Trust VII (Defaulted) 31.12.49/5,857%* 116 0,00<br />
131.000 0,54<br />
Totale delle Obbligazioni 131.000 0,54<br />
Totale altri valori mobiliari 131.000 0,54<br />
Totale Investimenti 22.103.260 91,87<br />
Liquidità 1.213.988 5,05<br />
Altre attività/(passività) 742.849 3,08<br />
Totale Patrimonio Netto 24.060.097 100,00<br />
%<br />
Ripartizione del portafoglio al 31 dicembre 2010<br />
Patrimonio<br />
Netto<br />
Titoli a reddito fisso<br />
Stati Uniti d’America 43,69<br />
Regno Unito 13,24<br />
Francia 4,78<br />
Giappone 4,55<br />
Paesi Bassi 4,18<br />
Canada 2,40<br />
Messico 1,97<br />
Svezia 1,84<br />
Germania 1,83<br />
Corea del Sud 1,41<br />
Sud Africa 1,27<br />
Isole Cayman 1,26<br />
Finlandia 1,24<br />
Israele 1,00<br />
Brasile 0,87<br />
Lussemburgo 0,85<br />
Spagna 0,81<br />
Danimarca 0,55<br />
Russia 0,45<br />
Agenzie internazionali 0,34<br />
Bermuda 0,28<br />
Isola di Man 0,26<br />
Belgio 0,22<br />
Totale titoli a reddito fisso 89,29<br />
Fondi di Investimento<br />
Lussemburgo 2,58<br />
Totale Fondi di Investimento 2,58<br />
Liquidità e altre attività/(passività) 8,13<br />
Totale 100,00<br />
* I tassi variabili delle cedole sono quotati al 31 dicembre 2010.<br />
(i) Titolo parzialmente o totalmente detenuto come garanzia contro posizioni futures dal broker.<br />
%<br />
Ripartizione del portafoglio al 30 giugno 2010 (non certificata)<br />
Patrimonio<br />
Netto<br />
Titoli a reddito fisso<br />
Stati Uniti d’America 45,70<br />
Regno Unito 13,05<br />
Francia 5,73<br />
Giappone 4,96<br />
Paesi Bassi 4,80<br />
Germania 3,27<br />
Canada 2,67<br />
Svezia 1,91<br />
Messico 1,57<br />
Corea del Sud 1,42<br />
Lussemburgo 1,29<br />
Italia 1,27<br />
Isole Cayman 1,16<br />
Israele 1,01<br />
Spagna 1,00<br />
Brasile 0,89<br />
Agenzie internazionali 0,85<br />
Danimarca 0,70<br />
Australia 0,69<br />
Russia 0,50<br />
Finlandia 0,44<br />
Irlanda 0,34<br />
Bermuda 0,17<br />
Totale titoli a reddito fisso 95,39<br />
Fondi di Investimento<br />
Lussemburgo 1,40<br />
Totale Fondi di Investimento 1,40<br />
Liquidità e altre attività/(passività) 3,21<br />
Totale 100,00<br />
104
<strong>JPMorgan</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Funds</strong> - Global Enhanced Bond Fund<br />
Portafoglio titoli - Titoli TBA aperti (espressi in EUR)<br />
Al 31 dicembre 2010<br />
Data di<br />
scadenza Denominazione Cedola<br />
Valore<br />
Nominale<br />
Valore di<br />
Mercato<br />
Plusvalenza/<br />
(minusvalenza)<br />
non realizzata<br />
Titoli non ancora definiti - Posizioni lunghe<br />
STATI UNITI<br />
25-gen-26 Fannie Mae 4,000% 720.000 552.232 (4.906)<br />
15-gen-39 Freddie Mac 5,000% 550.000 429.158 285<br />
15-gen-39 Freddie Mac 6,000% 305.000 246.029 640<br />
15-gen-39 Ginnie Mae 5,000% 540.000 427.214 1.764<br />
15-gen-39 Ginnie Mae 6,000% 160.000 131.192 411<br />
25-gen-39 Fannie Mae 5,000% 340.000 266.012 (657)<br />
25-gen-39 Fannie Mae 6,500% 295.000 244.569 1.067<br />
15-gen-41 Freddie Mac 4,500% 600.000 456.974 (2.310)<br />
15-gen-41 Freddie Mac 5,500% 460.000 365.479 1.261<br />
15-gen-41 Freddie Mac 6,500% 120.000 99.206 448<br />
15-gen-41 Ginnie Mae 4,000% 485.000 363.616 2.320<br />
15-gen-41 Ginnie Mae 4,500% 480.000 370.731 1.540<br />
25-gen-41 Fannie Mae 4,000% 2.190.000 1.617.627 (14.882)<br />
25-gen-41 Fannie Mae 4,500% 20.000 15.270 (149)<br />
25-gen-41 Fannie Mae 5,500% 1.035.000 825.467 (1.335)<br />
25-gen-41 Fannie Mae 6,000% 375.000 303.850 1.138<br />
Totale<br />
6.714.626 (13.365)<br />
Portafoglio titoli - Contratti finanziari futures aperti (espressi in EUR)<br />
Data di<br />
scadenza<br />
Numero di<br />
contratti Descrizione del titolo Divisa<br />
Valore<br />
nozionale<br />
Plusvalenza/<br />
(minusvalenza)<br />
non realizzata<br />
Futures su obbligazioni<br />
mar-11 2 Australia 10 Year Bond Future AUD 157.014 1.579<br />
mar-11 5 Canada 10 Year Bond Future CAD 457.192 (262)<br />
mar-11 (8) Euro-Bobl Future EUR (950.240) 750<br />
mar-11 4 Euro-Bund Future EUR 501.240 (3.400)<br />
mar-11 18 Euro-Schatz Future EUR 1.962.090 (270)<br />
mar-11 (2) Long Gilt Future GBP (277.919) 2.047<br />
mar-11 (27) US 2 Year Note Future USD (4.409.459) 11.490<br />
mar-11 (30) US 5 Year Note Future USD (2.632.202) 52.698<br />
mar-11 (6) US 10 Year Note Future USD (538.304) 18.087<br />
mar-11 1 US Long Bond Future USD 90.756 (4.281)<br />
Totale 78.438<br />
<strong>JPMorgan</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Funds</strong> - Global Enhanced Bond Fund<br />
Portafoglio titoli - Contratti a termine su valute aperti (espressi in EUR) (seguito)<br />
Al 31 dicembre 2010<br />
Data di<br />
regolamento<br />
Divisa<br />
Importo<br />
acquisto<br />
Divisa<br />
Importo<br />
vendita<br />
Plusvalenza/<br />
(minusvalenza)<br />
non realizzata<br />
06-gen-11 AUD 123.819 CAD 123.427 1.737<br />
06-gen-11 AUD 468.341 EUR 344.161 11.677<br />
06-gen-11 AUD 29.921 NZD 38.890 192<br />
06-gen-11 CAD 170.083 AUD 173.074 (4.255)<br />
06-gen-11 CAD 55.550 EUR 41.611 (53)<br />
06-gen-11 CHF 41.426 NZD 56.380 485<br />
06-gen-11 EUR 45.124 AUD 61.964 (1.955)<br />
06-gen-11 EUR 75.416 CAD 101.156 (261)<br />
06-gen-11 EUR 271.773 CHF 352.541 (10.455)<br />
06-gen-11 EUR 2.784.236 GBP 2.331.565 72.804<br />
06-gen-11 EUR 1.854.059 JPY 201.041.883 6.497<br />
06-gen-11 EUR 395.844 NOK 3.102.571 (1.346)<br />
06-gen-11 EUR 58.586 NZD 102.732 (959)<br />
06-gen-11 EUR 13.365.179 USD 17.354.294 408.897<br />
06-gen-11 EUR 305.093 ZAR 2.841.120 (14.813)<br />
06-gen-11 GBP 41.346 AUD 67.624 (3.298)<br />
06-gen-11 GBP 115.000 EUR 135.586 (1.850)<br />
06-gen-11 GBP 58.573 USD 92.060 (614)<br />
06-gen-11 JPY 176.469.202 EUR 1.625.964 (4.223)<br />
105
<strong>JPMorgan</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Funds</strong> - Global Enhanced Bond Fund<br />
Portafoglio titoli - Contratti a termine su valute aperti (espressi in EUR) (seguito)<br />
Al 31 dicembre 2010<br />
Data di<br />
regolamento<br />
Divisa<br />
Importo<br />
acquisto<br />
Divisa<br />
Importo<br />
vendita<br />
Plusvalenza/<br />
(minusvalenza)<br />
non realizzata<br />
06-gen-11 JPY 3.284.542 GBP 25.165 919<br />
06-gen-11 JPY 11.064.024 NZD 177.472 (1.187)<br />
06-gen-11 JPY 12.895.691 USD 153.931 3.590<br />
06-gen-11 MXN 6.597.728 EUR 403.878 (5.780)<br />
06-gen-11 NOK 3.102.571 EUR 383.800 13.391<br />
06-gen-11 NZD 139.546 AUD 108.385 (1.467)<br />
06-gen-11 NZD 129.706 CAD 97.712 2.078<br />
06-gen-11 NZD 149.896 EUR 87.097 (215)<br />
06-gen-11 USD 34.339 AUD 34.413 (510)<br />
06-gen-11 USD 174.060 CAD 175.482 (1.334)<br />
06-gen-11 USD 951.125 EUR 718.883 (8.796)<br />
06-gen-11 USD 31.882 JPY 2.671.576 (749)<br />
06-gen-11 USD 57.388 MXN 711.300 (74)<br />
06-gen-11 USD 32.554 NZD 43.674 (1.010)<br />
07-gen-11 EUR 281.620 SEK 2.538.135 (1.057)<br />
07-gen-11 SEK 975.037 EUR 106.215 2.376<br />
07-gen-11 SEK 1.563.098 NOK 1.360.008 (17)<br />
03-feb-11 AUD 27.915 EUR 21.351 (221)<br />
03-feb-11 EUR 1.302.714 JPY 140.767.614 8.681<br />
03-feb-11 EUR 86.903 NZD 149.896 227<br />
03-feb-11 EUR 117.881 USD 154.568 2.489<br />
03-feb-11 NOK 2.348.116 EUR 300.262 (101)<br />
03-feb-11 NOK 264.435 USD 44.111 872<br />
03-feb-11 NZD 32.935 CAD 25.326 108<br />
03-feb-11 SEK 2.538.135 EUR 281.398 1.011<br />
03-feb-11 USD 44.020 CHF 42.266 (984)<br />
03-feb-11 USD 72.903 EUR 55.036 (611)<br />
Totale 469.836<br />
Portafoglio titoli - Swap sui tassi d’interesse (espressi in EUR)<br />
Data di<br />
rescissione Controparte Descrizione Divisa<br />
Valore<br />
nominale<br />
Valore di<br />
Mercato<br />
Plusvalenza/<br />
(minusvalenza)<br />
non realizzata<br />
05-feb-11 Bank of Montreal Tasso variabile esigibile CAD CDOR 3 mesi CAD 20.620.000 (168.465) (168.465)<br />
Tasso fisso dovuto 3,377%<br />
05-feb-11 Credit Suisse Tasso fisso esigibile 3,384% CAD 20.620.000 169.034 169.034<br />
Tasso variabile dovuto CAD CDOR 3 mesi<br />
05-feb-14 Bank of Montreal Tasso fisso esigibile 3,780% CAD 8.780.000 406.683 406.683<br />
Tasso variabile dovuto CAD CDOR 3 mesi<br />
05-feb-14 Credit Suisse Tasso variabile esigibile CAD CDOR 3 mesi CAD 8.780.000 (407.074) (407.074)<br />
Tasso fisso dovuto 3,781%<br />
Totale 178 178<br />
106
<strong>JPMorgan</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Funds</strong> - Global Financials Fund<br />
Portafoglio titoli (Valore di mercato espresso in USD)<br />
Al 31 dicembre 2010<br />
Quantità/<br />
Valore<br />
nominale<br />
Denominazione<br />
Valore di<br />
Mercato<br />
%<br />
Patrimonio<br />
Netto<br />
Quantità/<br />
Valore<br />
nominale<br />
Denominazione<br />
Valore di<br />
Mercato<br />
%<br />
Patrimonio<br />
Netto<br />
Titoli negoziabili ammessi alla quotazione ufficiale presso una Borsa Valori<br />
Azioni<br />
STATI UNITI<br />
36.959 Aflac 2.070.628 1,11<br />
42.930 American Express 1.830.750 0,98<br />
518.808 Bank of America 6.897.552 3,71<br />
67.884 BB&T 1.783.991 0,96<br />
23.275 Capital One Financial 988.024 0,53<br />
67.260 Charles Schwab 1.149.137 0,62<br />
1.411.066 Citigroup 6.695.508 3,60<br />
30.162 Goldman Sachs Group 5.052.738 2,72<br />
77.535 Hartford Financial Services Group 2.044.598 1,10<br />
159.493 Huntington Bancshares 1.099.704 0,59<br />
8.977 Mastercard - A Shares 2.011.611 1,08<br />
106.178 MetLife 4.715.365 2,54<br />
133.127 Morgan Stanley 3.627.045 1,95<br />
35.896 PNC Financial Services Group 2.185.169 1,18<br />
35.133 Principal Financial Group 1.148.498 0,62<br />
69.382 Prudential Financial 4.044.624 2,18<br />
75.018 State Street 3.469.958 1,87<br />
138.081 US Bancorp 3.724.735 2,00<br />
236.059 Wells Fargo & Co. 7.293.043 3,93<br />
61.832.678 33,27<br />
REGNO UNITO<br />
139.470 Amlin 884.000 0,48<br />
864.452 Barclays 3.537.405 1,90<br />
701.433 HSBC Holdings 7.119.526 3,83<br />
2.686.014 Lloyds Banking Group 2.753.911 1,48<br />
354.457 Prudential 3.688.280 1,98<br />
2.147.363 RBS Group 1.313.226 0,71<br />
19.296.348 10,38<br />
SVIZZERA<br />
77.351 ACE 4.807.365 2,59<br />
76.659 Crédit Suisse Group Registered Shares 3.097.678 1,67<br />
272.634 UBS Registered Shares 4.488.843 2,41<br />
15.150 Zurich Financial Services 3.935.329 2,12<br />
16.329.215 8,79<br />
FRANCIA<br />
213.815 AXA 3.569.907 1,92<br />
57.945 BNP Paribas 3.701.044 1,99<br />
87.026 Société Générale 4.699.980 2,53<br />
11.970.931 6,44<br />
AUSTRALIA<br />
98.329 ANZ Banking Group 2.339.197 1,26<br />
110.098 Macquarie Group 4.166.360 2,24<br />
73.711 National Australia Bank 1.783.561 0,96<br />
128.064 Westpac Banking 2.899.919 1,56<br />
11.189.037 6,02<br />
INDIA<br />
108.951 Housing Development Finance 1.771.322 0,95<br />
181.638 Reliance Capital 2.710.353 1,46<br />
422.707 Yes Bank 2.955.357 1,59<br />
7.437.032 4,00<br />
CINA<br />
4.087.450 China Construction Bank - H Shares * 3.662.514 1,97<br />
1.330.050 China Merchants Bank - H Shares * 3.360.587 1,81<br />
7.023.101 3,78<br />
GIAPPONE<br />
516 Advance Residence <strong>Investment</strong> 1.154.712 0,62<br />
323 Japan Retail Fund <strong>Investment</strong> 619.839 0,33<br />
137 Kenedix Realty <strong>Investment</strong> 646.720 0,35<br />
318.500 Mitsubishi UFJ Financial Group 1.723.052 0,93<br />
79 Nomura Real Estate Residential Fund 460.444 0,25<br />
43.200 Sumitomo Mitsui Financial Group 1.539.173 0,83<br />
6.143.940 3,31<br />
PAESI BASSI<br />
377.518 Aegon 2.319.998 1,25<br />
369.161 ING Groep - CVA 3.600.256 1,94<br />
5.920.254 3,19<br />
HONG KONG<br />
576.800 AIA Group 1.626.937 0,88<br />
273.000 Henderson Land Development 1.868.444 1,00<br />
122.000 Sun Hung Kai Properties 2.017.612 1,09<br />
5.512.993 2,97<br />
SPAGNA<br />
174.819 BBVA 1.770.142 0,95<br />
295.638 BSCH 3.140.219 1,69<br />
4.910.361 2,64<br />
CANADA<br />
51.833 Manulife Financial 884.833 0,47<br />
69.495 RBC 3.620.997 1,95<br />
4.505.830 2,42<br />
GERMANIA<br />
25.597 Allianz Registered Shares 3.043.902 1,64<br />
3.043.902 1,64<br />
AUSTRIA<br />
61.400 Erste Group Bank 2.903.973 1,56<br />
2.903.973 1,56<br />
SUD AFRICA<br />
496.087 African Bank <strong>Investment</strong>s 2.899.008 1,56<br />
2.899.008 1,56<br />
BELGIO<br />
30.526 Ageas - STRIP VVPR 61 0,00<br />
82.043 KBC Groep 2.815.446 1,51<br />
2.815.507 1,51<br />
GUERNSEY<br />
692.845 Resolution 2.531.908 1,36<br />
2.531.908 1,36<br />
COREA DEL SUD<br />
11.147 Samsung Fire & Marine Insurance 2.231.030 1,20<br />
2.231.030 1,20<br />
BERMUDA<br />
30.138 RenaissanceRe Holdings 1.933.202 1,04<br />
1.933.202 1,04<br />
MESSICO<br />
347.197 Grupo Financiero Banorte - O Shares 1.618.335 0,86<br />
1.618.335 0,86<br />
Totale Azioni 182.048.585 97,94<br />
Totale Titoli negoziabili ammessi alla quotazione<br />
ufficiale presso una Borsa Valori<br />
182.048.585 97,94<br />
Titoli trasferibili negoziati su un altro mercato regolamentato<br />
Fondi di Investimento<br />
LUSSEMBURGO<br />
2.700.000 <strong>JPMorgan</strong> Liquidity <strong>Funds</strong> - US Dollar Liquidity Fund<br />
(JPM US Dollar Liquidity X (dist)) 2.700.000 1,46<br />
2.700.000 1,46<br />
Totale Fondi di Investimento 2.700.000 1,46<br />
Totale Titoli trasferibili negoziati su un altro<br />
mercato regolamentato<br />
2.700.000 1,46<br />
Totale Investimenti 184.748.585 99,40<br />
Liquidità 722.510 0,39<br />
Altre attività/(passività) 399.614 0,21<br />
Totale Patrimonio Netto 185.870.709 100,00<br />
* Azioni registrate a Hong Kong.<br />
107
<strong>JPMorgan</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Funds</strong> - Global Financials Fund<br />
Portafoglio titoli (Valore di mercato espresso in USD) (seguito)<br />
Al 31 dicembre 2010<br />
Quantità/<br />
Valore<br />
nominale<br />
Denominazione<br />
Valore di<br />
Mercato<br />
%<br />
Patrimonio<br />
Netto<br />
Quantità/<br />
Valore<br />
nominale<br />
Denominazione<br />
Valore di<br />
Mercato<br />
%<br />
Patrimonio<br />
Netto<br />
%<br />
Ripartizione del portafoglio al 31 dicembre 2010<br />
Patrimonio<br />
Netto<br />
Azioni<br />
Settore Finanziario 96,86<br />
Fondi Comuni 1,46<br />
Industriali 1,08<br />
Totale Azioni 99,40<br />
Liquidità e altre attività/(passività) 0,60<br />
Totale 100,00<br />
%<br />
Ripartizione del portafoglio al 30 giugno 2010 (non certificata)<br />
Patrimonio<br />
Netto<br />
Azioni e Warrant<br />
Settore Finanziario 93,42<br />
Fondi Comuni 1,47<br />
Industriali 0,95<br />
Totale azioni e warrant 95,84<br />
Liquidità e altre attività/(passività) 4,16<br />
Totale 100,00<br />
108
<strong>JPMorgan</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Funds</strong> - Global Financials Fund<br />
Portafoglio titoli - Contratti a termine su valute aperti (espressi in USD)<br />
Al 31 dicembre 2010<br />
Data di<br />
regolamento<br />
Divisa<br />
Importo<br />
acquisto<br />
Divisa<br />
Importo<br />
vendita<br />
Plusvalenza/<br />
(minusvalenza)<br />
non realizzata<br />
17-feb-11 AUD 4.706.496 USD 4.657.341 106.777<br />
17-feb-11 CAD 11.133.678 USD 11.007.836 139.740<br />
17-feb-11 DKK 3.124.864 USD 562.212 (808)<br />
17-feb-11 EUR 801.886 USD 1.060.458 13.575<br />
17-feb-11 HKD 8.129.302 USD 1.046.001 224<br />
17-feb-11 JPY 820.978.316 USD 9.848.151 262.323<br />
17-feb-11 NOK 4.259.825 USD 718.900 10.018<br />
17-feb-11 SEK 21.735.408 USD 3.179.104 58.737<br />
17-feb-11 SGD 3.978.729 USD 3.057.997 48.808<br />
17-feb-11 USD 4.421.038 CHF 4.275.720 (166.104)<br />
17-feb-11 USD 5.370.140 EUR 4.016.366 (9.312)<br />
17-feb-11 USD 3.453.949 GBP 2.192.036 40.602<br />
17-feb-11 USD 2.699.757 HKD 20.981.286 (494)<br />
Totale 504.086<br />
109
<strong>JPMorgan</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Funds</strong> - Global High Yield Bond Fund<br />
Portafoglio titoli (Valore di mercato espresso in USD)<br />
Al 31 dicembre 2010<br />
Quantità/<br />
Valore<br />
nominale<br />
Denominazione<br />
Scadenza/<br />
Cedola<br />
Valore di<br />
Mercato<br />
%<br />
Patrimonio<br />
Netto<br />
Quantità/<br />
Valore<br />
nominale<br />
Denominazione<br />
Scadenza/<br />
Cedola<br />
Valore di<br />
Mercato<br />
%<br />
Patrimonio<br />
Netto<br />
Titoli negoziabili ammessi alla quotazione ufficiale presso una Borsa Valori<br />
Azioni<br />
STATI UNITI<br />
71.806 Dex One 534.237 0,04<br />
534.237 0,04<br />
Totale Azioni 534.237 0,04<br />
Obbligazioni<br />
STATI UNITI<br />
3.145.000 ACCO Brands 15.03.15/10,625% 3.553.850 0,29<br />
2.115.000 ACCO Brands 15.08.15/7,625% 2.125.575 0,17<br />
470.000 AES 15.10.17/8,000% 500.550 0,04<br />
5.290.000 Alcatel-Lucent USA 15.03.29/6,450% 4.205.550 0,34<br />
3.815.000 American Axle & Manufacturing 01.03.17/7,875% 3.910.375 0,32<br />
2.180.000 Anadarko Petroleum 15.09.17/6,375% 2.361.609 0,19<br />
369.000 Arch Coal 01.10.20/7,250% 392.062 0,03<br />
1.660.000 Ashtead Capital 144A 15.08.16/9,000% 1.738.850 0,14<br />
1.580.000 Atlas Energy Operating 01.08.17/12,125% 2.006.600 0,16<br />
3.026.000 Atlas Energy Operating 01.02.18/10,750% 3.710.632 0,30<br />
1.850.000 B&G Foods 15.01.18/7,625% 1.951.750 0,16<br />
1.520.000 Baldor Electric 15.02.17/8,625% 1.711.900 0,14<br />
1.750.000 Boyd Gaming 01.02.16/7,125% 1.566.250 0,13<br />
2.095.000 Chesapeake Energy 15.08.18/6,875% 2.136.900 0,17<br />
1.375.000 Chesapeake Energy 15.12.18/7,250% 1.430.000 0,12<br />
1.350.000 Chesapeake Energy 15.08.20/6,625% 1.336.500 0,11<br />
3.495.000 Chiquita Brands International 01.12.15/8,875% 3.567.266 0,29<br />
3.620.000 Cincinnati Bell 15.10.20/8,375% 3.484.250 0,28<br />
1.077.314 CIT Group 01.05.15/7,000% 1.080.007 0,09<br />
15.981.192 CIT Group 01.05.16/7,000% 16.041.121 1,31<br />
4.062.069 CIT Group 01.05.17/7,000% 4.072.224 0,33<br />
1.771.000 Clean Harbors 15.08.16/7,625% 1.890.542 0,15<br />
4.450.000 Community Health Systems 15.07.15/8,875% 4.683.625 0,38<br />
1.960.000 Constellation Brands 15.12.14/8,375% 2.151.100 0,18<br />
3.620.000 Constellation Brands 01.09.16/7,250% 3.855.300 0,31<br />
2.693.000 Cooper 15.02.15/7,125% 2.787.255 0,23<br />
2.520.000 Corrections Corp. of Amercia 01.06.17/7,750% 2.683.800 0,22<br />
1.411.000 Crown Americas 15.11.15/7,750% 1.474.495 0,12<br />
2.135.000 Crown Castle International 15.01.15/9,000% 2.364.512 0,19<br />
380.000 DaVita 01.11.18/6,375% 377.150 0,03<br />
380.000 DaVita 01.11.20/6,625% 375.250 0,03<br />
595.000 Denbury Resources 01.04.13/7,500% 603.925 0,05<br />
340.000 Denbury Resources 15.12.15/7,500% 353.600 0,03<br />
1.025.000 Denbury Resources 01.03.16/9,750% 1.148.000 0,09<br />
348.000 Dole Food 15.03.14/13,875% 427.170 0,04<br />
1.305.000 Dynegy Holdings 01.06.19/7,750% 877.612 0,07<br />
1.590.000 Dynegy Holdings 15.10.26/7,625% 946.050 0,08<br />
530.000 El Paso 15.06.17/7,000% 560.041 0,05<br />
1.285.000 El Paso 01.06.18/7,250% 1.376.781 0,11<br />
1.940.000 Encore Acquisition 01.05.16/9,500% 2.163.100 0,18<br />
5.243.000 Energy Future Intermediate<br />
Holding 01.12.20/10,000% 5.444.426 0,44<br />
1.050.000 Esterline Technologies 01.03.17/6,625% 1.065.750 0,09<br />
485.000 Forest Oil 15.02.14/8,500% 532.287 0,04<br />
525.000 Forest Oil 15.06.19/7,250% 535.500 0,04<br />
1.795.000 Frontier Communications 15.03.15/6,625% 1.884.750 0,15<br />
1.796.000 General Cable 01.04.17/7,125% 1.861.105 0,15<br />
1.544.000 Glatfelter 01.05.16/7,125% 1.607.690 0,13<br />
410.000 Goodyear Tire & Rubber 15.05.16/10,500% 469.450 0,04<br />
3.260.000 Goodyear Tire & Rubber 15.08.20/8,250% 3.390.400 0,28<br />
1.210.000 Goodyear Tire & Rubber 15.08.20/8,750% 1.279.575 0,11<br />
1.525.000 Graphic Packaging International 01.10.18/7,875% 1.605.062 0,13<br />
2.715.000 Hanesbrands 15.12.16/8,000% 2.925.413 0,24<br />
4.289.000 Health Management Associates 15.04.16/6,125% 4.353.335 0,35<br />
1.465.000 Healthsouth 01.10.18/7,250% 1.497.962 0,12<br />
1.465.000 Healthsouth 15.09.22/7,750% 1.514.444 0,12<br />
500.000 Hertz 01.01.14/7,875% 679.771 0,06<br />
1.910.000 Hertz 01.01.14/8,875% 1.962.525 0,16<br />
1.635.000 Host Hotels & Resorts 15.03.15/6,375% 1.667.700 0,14<br />
2.540.000 Host Hotels & Resorts 01.06.16/6,750% 2.603.500 0,21<br />
1.105.000 Huntsman International 01.01.15/7,375% 1.135.387 0,09<br />
230.000 Inergy & Inergy Finance 15.12.14/6,875% 234.600 0,02<br />
1.273.000 Inergy & Inergy Finance 01.03.15/8,750% 1.368.475 0,11<br />
2.180.000 Inergy & Inergy Finance 01.03.16/8,250% 2.283.550 0,19<br />
4.920.000 Iron Mountain 15.07.18/8,750% 5.190.600 0,42<br />
2.410.000 Iron Mountain 15.08.21/8,375% 2.596.775 0,21<br />
2.025.000 Jarden 01.05.16/8,000% 2.214.844 0,18<br />
2.470.000 Jarden 01.05.17/7,500% 2.615.112 0,21<br />
1.590.000 JC Penney 01.04.17/7,950% 1.745.046 0,14<br />
775.000 Lear 15.03.18/7,875% 833.125 0,07<br />
590.000 Lear 15.03.20/8,125% 643.800 0,05<br />
2.120.000 Manitowoc 15.02.18/9,500% 2.332.000 0,19<br />
2.290.000 Manitowoc 01.11.20/8,500% 2.444.575 0,20<br />
2.405.000 MarkWest Energy Partners 15.04.18/8,750% 2.615.437 0,21<br />
1.695.000 Masco 03.10.16/6,125% 1.729.220 0,14<br />
410.000 Masco 15.03.20/7,125% 427.617 0,04<br />
1.990.000 MGM Resorts International 01.04.13/6,750% 1.985.025 0,16<br />
1.695.000 MGM Resorts International 27.02.14/5,875% 1.584.825 0,13<br />
80.000 MGM Resorts International 01.04.16/6,875% 70.600 0,01<br />
6.960.000 MGM Resorts International 01.06.16/7,500% 6.472.800 0,53<br />
770.000 Owens-Brockway Glass<br />
Container 15.05.16/7,375% 821.975 0,07<br />
765.000 PetroHawk Energy 01.08.14/10,500% 875.925 0,07<br />
1.025.000 Plains Exploration & Production 15.06.15/7,750% 1.073.687 0,09<br />
1.615.000 Plains Exploration & Production 15.03.17/7,000% 1.663.450 0,14<br />
2.945.000 RailAmerica 01.07.17/9,250% 3.250.544 0,26<br />
2.355.000 Rite Aid 01.03.17/7,500% 2.231.363 0,18<br />
1.265.000 Rite Aid 15.06.17/9,500% 1.081.575 0,09<br />
2.480.000 Rental Services 01.12.14/9,500% 2.610.200 0,21<br />
1.136.000 Scotts Miracle-Gro 15.01.18/7,250% 1.198.480 0,10<br />
7.826.000 Sealy Mattress 15.06.14/8,250% 7.992.240 0,65<br />
995.000 Service Corp. International 01.10.14/7,375% 1.072.112 0,09<br />
2.860.000 Service Corp. International 01.04.15/6,750% 2.945.800 0,24<br />
1.565.000 Service Corp. International 15.05.19/7,000% 1.572.825 0,13<br />
550.000 Sheraton Holding 15.11.15/7,375% 621.500 0,05<br />
3.165.000 Spirit Aerosystems 01.10.17/7,500% 3.307.425 0,27<br />
3.320.000 Sprint Capital 01.05.19/6,900% 3.295.100 0,27<br />
14.025.000 Sprint Capital 15.03.32/8,750% 14.235.375 1,16<br />
7.295.000 Supervalu 01.05.16/8,000% 7.021.437 0,57<br />
3.845.000 Terex 15.11.17/8,000% 3.902.675 0,32<br />
485.000 Triumph Group 15.11.17/8,000% 506.825 0,04<br />
2.380.000 United Rentals North America 15.12.19/9,250% 2.659.650 0,22<br />
1.955.000 United Rentals North America 15.09.20/8,375% 1.998.987 0,16<br />
3.300.000 Vail Resorts 15.02.14/6,750% 3.357.750 0,27<br />
820.000 Whiting Petroleum 01.10.18/6,500% 832.300 0,07<br />
4.785.000 Windstream 01.08.16/8,625% 5.060.137 0,41<br />
246.576.524 20,08<br />
IRLANDA<br />
3.845.000 Ardagh Packaging Finance 144A 15.10.20/9,125% 4.018.025 0,33<br />
4.018.025 0,33<br />
LIBERIA<br />
345.000 Royal Caribbean Cruises 01.12.13/6,875% 370.013 0,03<br />
2.340.000 Royal Caribbean Cruises 15.06.16/7,250% 2.533.050 0,20<br />
2.903.063 0,23<br />
LUSSEMBURGO<br />
2.300.000 Wind Acquisition Finance 144A 15.02.18/7,250% 2.346.000 0,19<br />
2.346.000 0,19<br />
CANADA<br />
1.290.000 Nova Chemicals 01.11.19/8,625% 1.412.550 0,12<br />
1.412.550 0,12<br />
Totale delle Obbligazioni 257.256.162 20,95<br />
Totale Titoli negoziabili ammessi alla quotazione<br />
ufficiale presso una Borsa Valori<br />
257.790.399 20,99<br />
Titoli trasferibili negoziati su un altro mercato regolamentato<br />
Obbligazioni<br />
STATI UNITI<br />
1.025.000 Accellent 01.02.17/8,375% 1.050.625 0,09<br />
3.275.000 Accellent 144A 01.11.17/10,000% 3.086.687 0,25<br />
2.965.000 Aeroflex 15.02.15/11,750% 3.276.325 0,27<br />
3.470.000 AES 15.04.16/9,750% 3.890.737 0,32<br />
16.320.000 Ally Financial 01.12.14/6,750% 17.197.200 1,40<br />
3.105.000 Ally Financial 144A 01.12.17/6,250% 3.077.831 0,25<br />
2.465.000 AMC Entertainment<br />
Holdings 144A 01.12.20/9,750% 2.575.925 0,21<br />
1.560.000 American Tire Distributors 144A 01.06.17/9,750% 1.692.600 0,14<br />
1.170.000 Amkor Technology 01.06.16/9,250% 1.243.125 0,10<br />
2.280.000 Amkor Technology 01.05.18/7,375% 2.376.900 0,19<br />
2.350.000 Amsted Industries 144A 15.03.18/8,125% 2.505.687 0,20<br />
2.865.000 Arch Coal 01.08.16/8,750% 3.155.081 0,26<br />
1.405.000 Ashland 01.06.17/9,125% 1.622.775 0,13<br />
2.085.000 Aspect Software 144A 15.05.17/10,625% 2.150.156 0,18<br />
2.950.000 Associated Materials 144A 01.11.17/9,125% 3.090.125 0,25<br />
1.110.000 Atkore International 144A 01.01.18/9,875% 1.159.950 0,09<br />
2.745.000 Avaya 01.11.15/9,750% 2.806.762 0,23<br />
1.895.084 Avaya 01.11.15/10,125%* 1.951.937 0,16<br />
2.140.000 Avis Budget Car Rental 15.05.16/7,750% 2.193.500 0,18<br />
1.735.000 Avis Budget Car Rental 15.03.18/9,625% 1.878.138 0,15<br />
3.220.000 Avis Budget Car Rental 144A 15.01.19/8,250% 3.268.300 0,27<br />
110
<strong>JPMorgan</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Funds</strong> - Global High Yield Bond Fund<br />
Portafoglio titoli (Valore di mercato espresso in USD) (seguito)<br />
Al 31 dicembre 2010<br />
Quantità/<br />
Valore<br />
nominale<br />
Denominazione<br />
Scadenza/<br />
Cedola<br />
Valore di<br />
Mercato<br />
%<br />
Patrimonio<br />
Netto<br />
Quantità/<br />
Valore<br />
nominale<br />
Denominazione<br />
Scadenza/<br />
Cedola<br />
Valore di<br />
Mercato<br />
%<br />
Patrimonio<br />
Netto<br />
3.505.000 Bank of America 31.12.49/8,000%* 3.525.466 0,29<br />
2.425.000 Bausch & Lomb 01.11.15/9,875% 2.612.937 0,21<br />
1.180.000 BE Aerospace 01.10.20/6,875% 1.224.250 0,10<br />
965.000 Belden 15.06.19/9,250% 1.061.500 0,09<br />
3.160.000 Berry Plastics 144A 15.01.21/9,750% 3.163.950 0,26<br />
14.200.000 Biomet 15.10.17/10,375%* 15.549.000 1,27<br />
2.645.000 Bon-Ton Department Stores 15.03.14/10,250% 2.711.125 0,22<br />
3.045.000 BreitBurn Energy Partners 144A 15.10.20/8,625% 3.075.450 0,25<br />
2.060.000 Brigham Exploration 144A 01.10.18/8,750% 2.235.100 0,18<br />
2.490.000 Building Materials<br />
of America 144A 15.08.18/6,875% 2.477.550 0,20<br />
2.000.000 Bumble Bee Acquisition 144A 15.12.17/9,000% 2.095.000 0,17<br />
1.817.000 Bumble Bee Foods 15.12.15/7,750% 2.087.061 0,17<br />
3.875.000 BWAY Holding 144A 15.06.18/10,000% 4.199.531 0,34<br />
9.685.000 Caesars Entertainment<br />
Operating 01.06.17/11,250% 10.944.050 0,89<br />
3.588.000 Caesars Entertainment<br />
Operating 15.12.18/10,000% 3.274.050 0,27<br />
2.405.000 Calpine 144A 31.07.20/7,875% 2.453.100 0,20<br />
3.130.000 Calpine 144A 15.02.21/7,500% 3.106.525 0,25<br />
1.870.000 Case New Holland 01.09.13/7,750% 2.024.275 0,17<br />
1.790.000 Case New Holland 144A 01.12.17/7,875% 1.971.237 0,16<br />
580.000 CCH II Capital 30.11.16/13,500% 693.100 0,06<br />
4.575.000 CCO Holdings Capital 144A 30.10.17/7,250% 4.666.500 0,38<br />
1.910.000 CCO Holdings Capital 144A 30.04.18/7,875% 1.986.400 0,16<br />
3.475.000 Central Garden and Pet 01.03.18/8,250% 3.535.812 0,29<br />
6.810.000 Cequel Communications<br />
Holdings I and Cequel<br />
Capital 144A 15.11.17/8,625% 7.167.525 0,58<br />
700.000 Chemtura 144A 01.09.18/7,875% 745.500 0,06<br />
110.000 Chesapeake Energy 15.08.17/6,500% 111.100 0,01<br />
2.840.000 Citigroup Capital XXI 21.12.57/8,300%* 2.967.800 0,24<br />
8.995.000 Clear Channel Worldwide<br />
Holdings 15.12.17/9,250% 9.849.525 0,80<br />
1.490.000 Clearwater Paper 15.06.16/10,625% 1.709.775 0,14<br />
1.425.000 Clearwater Paper 144A 01.11.18/7,125% 1.478.437 0,12<br />
6.250.000 Clearwire Communications 144A 01.12.15/12,000% 6.781.250 0,55<br />
970.000 Clearwire Communications 144A 01.12.17/12,000% 1.011.225 0,08<br />
2.525.000 Cloud Peak Energy Resources 15.12.17/8,250% 2.714.375 0,22<br />
2.330.000 Consol Energy 144A 01.04.17/8,000% 2.493.100 0,20<br />
150.000 Consol Energy 144A 01.04.20/8,250% 162.375 0,01<br />
725.000 Cott Beverages 01.09.18/8,125% 784.812 0,06<br />
1.675.000 Cricket Communications 15.07.15/10,000% 1.802.719 0,15<br />
3.090.000 Crosstex Energy 15.02.18/8,875% 3.314.025 0,27<br />
745.000 Crown Americas 15.05.17/7,625% 800.875 0,07<br />
2.320.000 DineEquity 144A 30.10.18/9,500% 2.470.800 0,20<br />
10.215.000 DISH DBS 31.05.15/7,750% 10.904.512 0,89<br />
8.695.000 DISH DBS 01.02.16/7,125% 9.021.063 0,74<br />
5.055.000 DISH DBS 01.09.19/7,875% 5.307.750 0,43<br />
3.390.000 Diversey 15.11.19/8,250% 3.695.100 0,30<br />
4.759.000 DJO Finance 15.11.14/10,875% 5.217.054 0,42<br />
1.875.000 Dole Food 144A 01.10.16/8,000% 1.987.500 0,16<br />
2.265.000 Dunkin Finance 144A 01.12.18/9,625% 2.298.975 0,19<br />
5.405.000 Easton-Bell Sports 01.12.16/9,750% 5.959.012 0,49<br />
1.535.000 Energy Future Holdings 144A 15.01.20/10,000% 1.590.134 0,13<br />
135.000 Esterline Technologies 144A 01.08.20/7,000% 139.725 0,01<br />
2.135.000 EXCO Resources 15.09.18/7,500% 2.102.975 0,17<br />
2.390.000 Fidelity National Information<br />
Services 144A 15.07.17/7,625% 2.527.425 0,21<br />
405.000 Fidelity National Information<br />
Services 144A 15.07.20/7,875% 429.806 0,04<br />
7.400.000 First Data 24.09.15/9,875% 7.104.000 0,58<br />
330.508 First Data 24.09.15/10,550%* 315.635 0,03<br />
7.640.000 First Data 144A 15.08.20/8,875% 8.060.200 0,66<br />
2.470.000 First Data 144A 15.01.21/8,250% 2.358.850 0,19<br />
2.946.000 First Data 144A 15.01.21/12,625% 2.769.240 0,23<br />
1.475.000 First Data 144A 15.01.22/8,750%* 1.423.375 0,12<br />
7.535.000 Ford Motor Credit 01.10.14/8,700% 8.476.137 0,69<br />
5.090.000 Ford Motor Credit 15.04.15/7,000% 5.444.391 0,44<br />
2.710.000 Ford Motor Credit 15.12.16/8,000% 3.023.333 0,25<br />
870.000 Ford Motor Credit 15.08.17/6,625% 912.628 0,07<br />
2.725.000 Freescale Semiconductor 144A 15.03.18/10,125% 3.079.250 0,25<br />
3.945.000 Freescale Semiconductor 144A 15.04.18/9,250% 4.359.225 0,36<br />
910.000 Frontier Communications 15.04.20/8,500% 998.725 0,08<br />
1.585.000 FTI Consulting 144A 01.10.20/6,750% 1.581.037 0,13<br />
4.210.000 GCI 15.11.19/8,625% 4.578.375 0,37<br />
3.500.000 Geo Group 15.10.17/7,750% 3.701.250 0,30<br />
1.875.000 Georgia-Pacific 144A 01.05.16/8,250% 2.123.437 0,17<br />
1.900.000 Georgia-Pacific 144A 15.01.17/7,125% 2.033.000 0,17<br />
2.055.000 Giraffe Acquisition 144A 01.12.18/9,125% 2.152.613 0,18<br />
1.225.000 Glatfelter 01.05.16/7,125% 1.275.531 0,10<br />
3.425.000 Graham Packaging 15.10.14/9,875% 3.562.000 0,29<br />
460.000 Graham Packaging 01.10.18/8,250% 485.300 0,04<br />
3.275.000 Graham Packaging 144A 01.01.17/8,250% 3.422.375 0,28<br />
2.175.000 GWR Operating Partnership 01.04.17/10,875% 2.305.500 0,19<br />
2.515.000 GXS Worldwide 15.06.15/9,750% 2.496.137 0,20<br />
1.595.000 Hanesbrands 15.12.14/3,831%* 1.593.006 0,13<br />
9.765.000 HCA 15.11.16/9,250% 10.448.550 0,85<br />
16.943.000 HCA 15.11.16/9,625%* 18.086.652 1,47<br />
250.000 HCA 15.02.17/9,875% 276.563 0,02<br />
3.850.000 HCA Holdings 144A 15.05.21/7,750% 3.811.500 0,31<br />
2.850.000 Hertz 144A 15.10.18/7,500% 2.971.125 0,24<br />
490.000 Hertz 144A 15.01.21/7,375% 497.350 0,04<br />
3.150.000 Hexion US Finance 144A 15.11.20/9,000% 3.346.875 0,27<br />
2.285.000 Hillman Group 01.06.18/10,875% 2.519.213 0,21<br />
1.045.000 Host Hotels & Resorts 15.05.17/9,000% 1.162.563 0,09<br />
2.135.000 Huntsman International 30.06.16/5,500% 2.081.625 0,17<br />
1.645.000 Huntsman International 15.03.20/8,625% 1.795.106 0,15<br />
755.000 Huntsman International 144A 15.03.21/8,625% 820.119 0,07<br />
1.965.000 Inergy & Inergy Finance 144A 01.10.18/7,000% 1.989.563 0,16<br />
3.530.000 Interactive Data 144A 01.08.18/10,250% 3.883.000 0,32<br />
1.890.000 Interline Brands 144A 15.11.18/7,000% 1.927.800 0,16<br />
1.580.000 International Lease Finance 15.12.20/8,250% 1.625.425 0,13<br />
2.985.000 International Lease<br />
Finance 144A 15.09.15/8,625% 3.208.875 0,26<br />
7.980.000 International Lease<br />
Finance 144A 15.03.17/8,750% 8.558.550 0,70<br />
930.000 International Lease<br />
Finance 144A 01.09.18/7,125% 990.450 0,08<br />
2.000.000 ITC Deltacom 01.04.16/10,500% 2.185.000 0,18<br />
1.265.000 Jarden 15.01.20/7,500% 1.325.088 0,11<br />
1.400.000 JDA Software Group 15.12.14/8,000% 1.515.500 0,12<br />
2.530.000 Libbey Glass 144A 15.02.15/10,000% 2.732.400 0,22<br />
3.110.000 Linn Energy 01.07.18/9,875% 3.421.000 0,28<br />
1.160.000 Linn Energy 15.05.17/11,750% 1.334.000 0,11<br />
1.465.000 Linn Energy 144A 01.02.21/7,750% 1.508.950 0,12<br />
7.505.000 Lyondell Chemical 01.05.18/11,000% 8.527.556 0,69<br />
1.985.000 Lyondell Chemical 144A 01.11.17/8,000% 2.203.350 0,18<br />
1.460.000 Mantech International 15.04.18/7,250% 1.533.000 0,12<br />
2.095.000 Marina District Finance 144A 15.10.15/9,500% 2.068.813 0,17<br />
4.140.000 Marina District Finance 144A 15.08.18/9,875% 4.098.600 0,33<br />
5.155.000 MetroPCS Wireless 01.09.18/7,875% 5.374.088 0,44<br />
2.495.000 MGM Resorts International 15.11.17/11,125% 2.881.725 0,23<br />
5.590.000 MGM Resorts International 144A 15.03.20/9,000% 6.183.938 0,50<br />
1.435.000 Michael Foods 144A 15.07.18/9,750% 1.574.913 0,13<br />
870.000 Michaels Stores 01.11.16/0,000%* 865.650 0,07<br />
3.355.000 Michaels Stores 144A 01.11.18/7,750% 3.363.388 0,27<br />
2.335.000 Mueller Water Products 01.09.20/8,750% 2.591.850 0,21<br />
1.290.000 Mylan 144A 15.07.17/7,625% 1.373.850 0,11<br />
3.110.000 Mylan 144A 15.07.20/7,875% 3.351.025 0,27<br />
715.000 Nalco 144A 15.01.19/6,625% 736.450 0,06<br />
2.928.945 Neiman-Marcus Group 15.10.15/9,000%* 3.082.715 0,25<br />
1.335.000 NewPage 31.12.14/11,375% 1.248.225 0,10<br />
2.680.000 Nextar Broadcasting 144A 15.04.17/8,875% 2.860.900 0,23<br />
750.000 NFR Energy 144A 15.02.17/9,750% 745.313 0,06<br />
5.499.936 Noranda Aluminium Acquisition 15.05.15/5,193%* 4.998.067 0,41<br />
5.720.000 NRG Energy 01.02.16/7,375% 5.877.300 0,48<br />
1.770.000 NRG Energy 144A 01.09.20/8,250% 1.818.675 0,15<br />
2.635.000 Oshkosh 01.03.17/8,250% 2.878.738 0,23<br />
1.535.000 Packaging Dynamics<br />
Finance 144A 01.05.16/10,000% 1.582.969 0,13<br />
3.695.000 PAETEC Escrow 144A 01.12.18/9,875% 3.815.088 0,31<br />
1.925.000 PAETEC Holding 15.07.15/9,500% 2.002.000 0,16<br />
3.090.000 PAETEC Holding 30.06.17/8,875% 3.314.025 0,27<br />
1.540.000 Parker Drilling 01.04.18/9,125% 1.617.000 0,13<br />
2.900.000 Petco Animal Supplies 144A 01.12.18/9,250% 3.070.375 0,25<br />
3.095.000 PetroHawk Energy 01.06.15/7,875% 3.238.144 0,26<br />
2.725.000 Petrohawk Energy 15.08.18/7,250% 2.765.875 0,23<br />
1.515.000 Pinafore 144A 01.10.18/9,000% 1.643.775 0,13<br />
965.000 Pinnacle Foods Finance 01.04.15/9,250% 1.009.631 0,08<br />
1.490.000 PolyOne 15.09.20/7,375% 1.545.875 0,13<br />
2.140.000 Polypore International 144A 15.11.17/7,500% 2.193.500 0,18<br />
2.057.000 Pride International 15.08.20/6,875% 2.144.423 0,17<br />
2.180.000 Qwest Communications<br />
International 15.02.14/7,500% 2.218.150 0,18<br />
1.925.000 Qwest Communications<br />
International 15.02.14/7,500% 1.958.688 0,16<br />
1.435.000 Qwest Communications<br />
International 144A 01.04.18/7,125% 1.492.400 0,12<br />
2.730.000 Radiation Therapy<br />
Services 144A 15.04.17/9,875% 2.743.650 0,22<br />
1.185.000 Rain CII Carbon 144A 01.12.18/8,000% 1.220.550 0,10<br />
6.360.000 RBS Global/Rexnord 01.05.18/8,500% 6.789.300 0,55<br />
5.265.000 Reichhold Industries 144A 15.08.14/9,000% 4.672.688 0,38<br />
4.430.000 Reynolds Group Issuer 144A 15.05.18/8,500% 4.496.450 0,37<br />
4.035.000 Reynolds Group Issuer 144A 15.04.19/9,000% 4.186.313 0,34<br />
2.545.000 Rite Aid 144A 15.08.20/8,000% 2.662.706 0,22<br />
2.335.000 Sally Holdings 15.11.14/9,250% 2.463.425 0,20<br />
1.105.000 SBA Telecommunications 15.08.16/8,000% 1.201.688 0,10<br />
415.000 SBA Telecommunications 15.08.19/8,250% 455.463 0,04<br />
617.000 Sealy Mattress 144A 15.04.16/10,875% 700.295 0,06<br />
3.085.000 Sequa 144A 01.12.15/11,750% 3.316.375 0,27<br />
623.000 Sequa 144A 01.12.15/13,500%* 676.734 0,06<br />
1.705.000 Service Corp. International 15.06.17/7,000% 1.747.625 0,14<br />
111
<strong>JPMorgan</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Funds</strong> - Global High Yield Bond Fund<br />
Portafoglio titoli (Valore di mercato espresso in USD) (seguito)<br />
Al 31 dicembre 2010<br />
Quantità/<br />
Valore<br />
nominale<br />
Denominazione<br />
Scadenza/<br />
Cedola<br />
Valore di<br />
Mercato<br />
%<br />
Patrimonio<br />
Netto<br />
Quantità/<br />
Valore<br />
nominale<br />
Denominazione<br />
Scadenza/<br />
Cedola<br />
Valore di<br />
Mercato<br />
%<br />
Patrimonio<br />
Netto<br />
3.990.000 ServiceMaster 144A 15.07.15/10,750%* 4.329.150 0,35<br />
7.465.000 Simmons Bedding 144A 15.07.15/11,250% 8.042.194 0,65<br />
2.310.000 Sinclair Television Group 144A 01.11.17/9,250% 2.517.900 0,21<br />
1.505.000 Sinclair Television Group 144A 15.10.18/8,375% 1.568.963 0,13<br />
1.310.000 Solo Cup 15.02.14/8,500% 1.185.550 0,10<br />
2.825.000 Solo Cup Operating 01.11.13/10,500% 2.966.250 0,24<br />
4.539.014 Spectrum Brands Holdings 28.08.19/12,000%* 5.089.369 0,41<br />
2.410.000 Spectrum Brands Holdings 144A 15.06.18/9,500% 2.651.000 0,22<br />
2.690.000 SSI <strong>Investment</strong>s II 01.06.18/11,125% 2.932.100 0,24<br />
11.765.000 Sungard Data Systems 15.08.15/10,250% 12.397.369 1,01<br />
2.650.000 Sungard Data Systems 144A 15.11.18/7,375% 2.676.500 0,22<br />
1.892.626 Surgical Care Affiliates 144A 15.07.15/8,875%* 1.921.015 0,16<br />
1.015.000 Syniverse Holdings 144A 15.01.19/9,125% 1.053.063 0,09<br />
4.739.000 Tenet Healthcare 01.02.15/9,250% 5.070.730 0,41<br />
795.000 Tenet Healthcare 01.05.18/10,000% 930.150 0,08<br />
1.785.000 Tenet Healthcare 01.07.19/8,875% 2.025.975 0,16<br />
1.095.000 Travelport 01.09.14/4,921%* 1.007.400 0,08<br />
975.000 Travelport 01.03.16/9,000% 949.406 0,08<br />
1.195.000 Travelport 01.09.16/11,875% 1.180.063 0,10<br />
755.000 Travelport 144A 01.03.16/9,000% 733.294 0,06<br />
1.330.000 Triumph Group 15.07.18/8,625% 1.459.675 0,12<br />
1.220.000 TRW Automotive 144A 15.03.14/7,000% 1.311.500 0,11<br />
1.121.000 TRW Automotive 144A 15.03.17/7,250% 1.213.483 0,10<br />
3.447.535 UCI Holdco 15.12.13/9,250%* 3.456.154 0,28<br />
1.470.000 United Surgical Partners<br />
International 01.05.17/8,875% 1.525.125 0,12<br />
3.440.000 United Surgical Partners<br />
International 01.05.17/9,250%* 3.577.600 0,29<br />
4.940.000 US Oncology 15.08.17/9,125% 6.100.900 0,50<br />
455.000 Valeant Pharmaceuticals<br />
International 144A 01.10.17/6,750% 452.725 0,04<br />
5.770.000 Valeant Pharmaceuticals<br />
International 144A 01.12.18/6,875% 5.712.300 0,47<br />
2.610.000 Vertellus Specialties 144A 01.10.15/9,375% 2.773.125 0,23<br />
5.580.000 Visant 144A 01.10.17/10,000% 5.942.700 0,48<br />
4.235.000 Windstream 01.09.18/8,125% 4.467.925 0,36<br />
2.465.000 WMG Acquisition 15.06.16/9,500% 2.656.038 0,22<br />
510.000 Wynn Las Vegas Capital 01.11.17/7,875% 552.075 0,04<br />
445.000 Wynn Las Vegas Capital 01.05.20/7,875% 478.375 0,04<br />
835.000 Wynn Las Vegas Capital 15.08.20/7,750% 908.063 0,07<br />
4.154.000 Yankee Acquisition 15.02.17/9,750% 4.351.315 0,35<br />
2.935.000 Zayo Group 15.03.17/10,250% 3.228.500 0,26<br />
661.705.304 53,89<br />
LUSSEMBURGO<br />
5.160.000 Intelsat Jackson Holdings 15.06.16/9,500% 5.469.600 0,45<br />
8.924.000 Intelsat Jackson Holdings 15.06.16/11,250% 9.615.610 0,78<br />
3.365.000 Intelsat Jackson Holdings 144A 15.10.20/7,250% 3.415.475 0,28<br />
4.403.000 MagnaChip Semiconductor<br />
Finance 15.04.18/10,500% 4.689.195 0,38<br />
3.910.000 Wind Acquisition Finance 144A 15.07.17/11,750% 4.428.075 0,36<br />
BERMUDA<br />
2.185.000 Aircastle 01.08.18/9,750% 2.398.038 0,19<br />
1.805.000 Digicel 144A 01.09.17/8,250% 1.859.150 0,15<br />
2.395.000 Digicel Group 144A 15.04.18/10,500% 2.646.475 0,22<br />
775.000 Intelsat Subsidiary Holding 15.01.15/8,875% 798.250 0,07<br />
175.000 Intelsat Subsidiary Holding 144A 15.01.15/8,875% 179.375 0,01<br />
7.881.288 0,64<br />
IRLANDA<br />
905.000 Ardagh Packaging Finance 144A 15.10.17/7,375% 936.675 0,07<br />
2.300.000 AWAS Aviation Capital 144A 15.10.16/7,000% 2.291.375 0,19<br />
3.228.050 0,26<br />
Totale delle Obbligazioni 747.183.974 60,85<br />
Totale Titoli trasferibili negoziati su un altro<br />
mercato regolamentato<br />
747.183.974 60,85<br />
Altri valori mobiliari<br />
Obbligazioni<br />
STATI UNITI<br />
2.237.101 iPCS 01.05.14/3,537%* 2.158.802 0,18<br />
1.605.000 Quebecor Printing 01.08.27/6,500% 80.250 0,01<br />
3.200.000 Steinway Musical Instruments<br />
144A 01.03.14/7,000% 3.240.000 0,26<br />
5.479.052 0,45<br />
Totale delle Obbligazioni 5.479.052 0,45<br />
Totale altri valori mobiliari 5.479.052 0,45<br />
Totale Investimenti 1.010.453.425 82,29<br />
Liquidità 180.571.190 14,71<br />
Altre attività/(passività) 36.873.515 3,00<br />
Totale Patrimonio Netto 1.227.898.130 100,00<br />
* I tassi variabili delle cedole sono quotati al 31 dicembre 2010.<br />
27.617.955 2,25<br />
CANADA<br />
2.525.000 Novelis 144A 15.12.17/8,375% 2.651.250 0,21<br />
3.235.000 Novelis 144A 15.12.20/8,750% 3.404.838 0,28<br />
2.725.000 OPTI Canada 15.12.14/8,250% 1.951.781 0,16<br />
1.055.000 OPTI Canada 144A 15.12.12/9,000% 1.062.913 0,09<br />
1.030.000 OPTI Canada 144A 15.08.13/9,750% 1.035.150 0,08<br />
7.495.000 Quebecor Media 15.03.16/7,750% 7.794.800 0,64<br />
861.000 Quebecor Media 15.03.16/7,750% 895.440 0,07<br />
224.000 Sun Media 15.02.13/7,625% 225.680 0,02<br />
2.130.000 Trinidad Drilling 144A 15.01.19/7,875% 2.161.950 0,17<br />
1.400.000 Videotron Ltee 15.12.15/6,375% 1.438.500 0,12<br />
22.622.302 1,84<br />
REGNO UNITO<br />
8.520.000 Ineos Finance 144A 15.05.15/9,000% 9.084.450 0,74<br />
3.040.000 Ineos Group Holdings 144A 15.02.16/8,500% 2.922.200 0,24<br />
505.000 Virgin Media Finance 15.08.16/9,500% 573.175 0,05<br />
1.740.000 Virgin Media Finance 15.10.19/8,375% 1.909.650 0,15<br />
14.489.475 1,18<br />
PAESI BASSI<br />
2.900.000 NXP Funding 15.10.15/9,500% 3.117.500 0,25<br />
278.000 NXP Funding 144A 15.07.13/10,000% 312.750 0,03<br />
5.495.000 NXP Funding 144A 01.08.18/9,750% 6.209.350 0,51<br />
9.639.600 0,79<br />
112
<strong>JPMorgan</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Funds</strong> - Global High Yield Bond Fund<br />
Portafoglio titoli (Valore di mercato espresso in USD) (seguito)<br />
Al 31 dicembre 2010<br />
Quantità/<br />
Valore<br />
nominale<br />
Denominazione<br />
Scadenza/<br />
Cedola<br />
Valore di<br />
Mercato<br />
%<br />
Patrimonio<br />
Netto<br />
Quantità/<br />
Valore<br />
nominale<br />
Denominazione<br />
Scadenza/<br />
Cedola<br />
Valore di<br />
Mercato<br />
%<br />
Patrimonio<br />
Netto<br />
%<br />
Ripartizione del portafoglio al 31 dicembre 2010<br />
Patrimonio<br />
Netto<br />
Titoli a reddito fisso<br />
Stati Uniti d’America 74,42<br />
Lussemburgo 2,44<br />
Canada 1,96<br />
Regno Unito 1,18<br />
Paesi Bassi 0,79<br />
Bermuda 0,64<br />
Irlanda 0,59<br />
Liberia 0,23<br />
Totale titoli a reddito fisso 82,25<br />
Azioni<br />
Prodotti di consumo discrezionali 0,04<br />
Totale Azioni 0,04<br />
Liquidità e altre attività/(passività) 17,71<br />
Totale 100,00<br />
%<br />
Ripartizione del portafoglio al 30 giugno 2010 (non certificata)<br />
Patrimonio<br />
Netto<br />
Titoli a reddito fisso<br />
Stati Uniti d’America 81,81<br />
Lussemburgo 3,26<br />
Canada 1,64<br />
Regno Unito 1,13<br />
Paesi Bassi 0,70<br />
Bermuda 0,54<br />
Australia 0,43<br />
Liberia 0,43<br />
Messico 0,21<br />
Isole Cayman 0,12<br />
Totale titoli a reddito fisso 90,27<br />
Azioni e Warrant<br />
Prodotti di consumo discrezionali 0,22<br />
Prodotti di consumo principali 0,06<br />
Industriali 0,03<br />
Totale azioni e warrant 0,31<br />
Liquidità e altre attività/(passività) 9,42<br />
Totale 100,00<br />
113
<strong>JPMorgan</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Funds</strong> - Global High Yield Bond Fund<br />
Portafoglio titoli - Contratti a termine su valute aperti (espressi in USD)<br />
Al 31 dicembre 2010<br />
Data di<br />
regolamento<br />
Divisa<br />
Importo<br />
acquisto<br />
Divisa<br />
Importo<br />
vendita<br />
Plusvalenza/<br />
(minusvalenza)<br />
non realizzata<br />
28-gen-11 EUR 413.816.462 USD 544.222.010 10.079.722<br />
28-gen-11 USD 20.679.214 EUR 15.581.431 (191.908)<br />
31-gen-11 USD 2.951.899 EUR 2.250.000 (61.961)<br />
Totale 9.825.853<br />
Portafoglio titoli - Credit default swap pendenti (espressi in USD)<br />
Data di<br />
rescissione Controparte Obbligazione di riferimento<br />
Protezione<br />
Promissario/<br />
Promittente<br />
Divisa<br />
Valore<br />
nominale<br />
Valore di<br />
Mercato<br />
Plusvalenza/<br />
(minusvalenza)<br />
non realizzata<br />
20-giu-15 Credit Suisse CDX.NA.HY_S14.V1 Promittente USD 10.000.000 446.861 621.861<br />
20-dic-15 Barclays Bank CDX.NA.HY_S15.V1 Promittente USD 25.000.000 770.062 815.201<br />
20-dic-15 Barclays Bank CDX.NA.HY_S15.V1 Promittente USD 10.000.000 308.025 216.358<br />
20-dic-15 Deutsche Bank CDX.NA.HY_S15.V1 Promittente USD 40.000.000 1.232.099 432.099<br />
20-dic-15 Morgan Stanley CDX.NA.HY_S15.V1 Promittente USD 25.000.000 770.061 761.381<br />
Totale 3.527.108 2.846.900<br />
114
<strong>JPMorgan</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Funds</strong> - Global Income Fund<br />
Portafoglio titoli (Valore di mercato espresso in EUR)<br />
Al 31 dicembre 2010<br />
Quantità/<br />
Valore<br />
nominale<br />
Denominazione<br />
Scadenza/<br />
Cedola<br />
Valore di<br />
Mercato<br />
%<br />
Patrimonio<br />
Netto<br />
Quantità/<br />
Valore<br />
nominale<br />
Denominazione<br />
Scadenza/<br />
Cedola<br />
Valore di<br />
Mercato<br />
%<br />
Patrimonio<br />
Netto<br />
Titoli negoziabili ammessi alla quotazione ufficiale presso una Borsa Valori<br />
Azioni<br />
STATI UNITI<br />
31.619 Abbott Laboratories 1.126.358 0,72<br />
13.075 AMB Property Preference Shares 234.422 0,15<br />
12.800 Brandywine Realty Trust 111.281 0,07<br />
34.457 Bristol-Myers Squibb 679.262 0,44<br />
10.736 Chevron 729.747 0,47<br />
6.000 Citigroup Capital XIII Preference Shares 120.116 0,08<br />
26.522 Coca-Cola 1.296.845 0,84<br />
15.849 ConocoPhillips 806.915 0,52<br />
3.400 Duke Realty 31.463 0,02<br />
30.375 EI du Pont de Nemours & Co. 1.125.811 0,73<br />
79.698 Frontier Communications 578.048 0,37<br />
7.797 General Motors Preference Shares 313.281 0,20<br />
12.900 HCP Preference Shares 237.014 0,15<br />
5.600 Health Care REIT 199.969 0,13<br />
7.300 Highwoods Properties 175.980 0,11<br />
7.773 International Business Machines 847.953 0,55<br />
13.700 Kilroy Realty Preference Shares 258.157 0,17<br />
2.600 Liberty Property Trust 62.076 0,04<br />
7.564 M/I HOMES Preference Shares 90.438 0,06<br />
2.500 Mack-Cali Realty 62.040 0,04<br />
18.660 McDonald’s 1.064.266 0,69<br />
58.469 Merck & Co. 1.573.200 1,02<br />
32.207 Microsoft 667.848 0,43<br />
3.800 National Retail Properties 76.045 0,05<br />
19.280 Paychex 443.838 0,30<br />
64.603 Pfizer 844.284 0,55<br />
19.271 Philip Morris International 839.712 0,54<br />
13.000 PS Business Parks Preference Shares 236.959 0,15<br />
12.500 Public Storage Preference Shares - M Shares 230.832 0,15<br />
11.275 Public Storage Preference Shares - I Shares 211.830 0,14<br />
13.325 Regency Centers Preference Shares 244.276 0,16<br />
41.443 Sysco 908.253 0,59<br />
13.000 Taubman Centers Preference Shares 248.460 0,16<br />
56.250 Time Warner 1.348.245 0,87<br />
3.325 US Concrete 19.238 0,01<br />
34.398 Verizon Communications 919.369 0,60<br />
11.321 VF 732.195 0,47<br />
13.700 Vornado Realty Trust Preference Shares 236.371 0,15<br />
57.982 Xcel Energy 1.019.214 0,66<br />
20.951.611 13,55<br />
REGNO UNITO<br />
39.220 British American Tobacco 1.124.071 0,73<br />
85.570 British Land 523.437 0,33<br />
191.457 Centrica 740.767 0,48<br />
97.468 GlaxoSmithKline 1.406.100 0,91<br />
146.770 HSBC Holdings 1.112.182 0,72<br />
132.589 International Power 676.753 0,44<br />
128.485 National Grid 828.536 0,53<br />
434.725 Vodafone Group 838.723 0,54<br />
7.250.569 4,68<br />
FRANCIA<br />
16.343 BNP Paribas 779.316 0,50<br />
17.479 Compagnie de Saint-Gobain 672.854 0,43<br />
47.167 GDF Suez 1.266.198 0,82<br />
7.080 PPR 843.228 0,55<br />
7.901 Schneider Electric 886.887 0,57<br />
14.098 Sodexho 729.501 0,47<br />
21.383 Total 848.210 0,55<br />
1.830 Unibail-Rodamco 270.977 0,18<br />
6.297.171 4,07<br />
PAESI BASSI<br />
4.493 Corio 215.394 0,14<br />
9.927 Eurocommercial Properties - CVA 342.705 0,22<br />
83.999 Koninklijke KPN 919.369 0,60<br />
37.827 Koninklijke Philips Electronics 867.184 0,56<br />
18.691 Nieuwe Steen <strong>Investment</strong> <strong>Funds</strong> 279.711 0,18<br />
69.564 Royal Dutch Shell - A Shares 1.732.851 1,12<br />
39.085 Unilever - CVA 914.003 0,59<br />
5.652 Vastned Retail 292.717 0,19<br />
1.803 Wereldhave 131.989 0,09<br />
5.695.923 3,69<br />
GERMANIA<br />
10.834 Allianz Registered Shares 961.842 0,62<br />
20.621 BASF 1.235.095 0,80<br />
21.258 Daimler Registered Shares 1.081.182 0,70<br />
9.214 Siemens Registered Shares 857.317 0,55<br />
4.135.436 2,67<br />
AUSTRALIA<br />
213.780 CFS Retail Property Trust 287.162 0,19<br />
481.031 Commonwealth Property Office Fund 304.339 0,20<br />
679.028 Dexus Property Group 411.546 0,27<br />
21.399 Macquarie Group 604.567 0,39<br />
85.689 QBE Insurance Group 1.186.190 0,77<br />
294.044 Tatts Group 575.426 0,37<br />
32.129 Westfield Group 235.382 0,15<br />
2.510 Westfield Group 18.389 0,01<br />
39.725 Westfield Retail Trust 77.437 0,05<br />
3.700.438 2,40<br />
GIAPPONE<br />
129 Advance Residence <strong>Investment</strong> 215.520 0,14<br />
23.600 Canon 913.599 0,59<br />
368 Japan Retail Fund <strong>Investment</strong> 527.227 0,34<br />
111 Kenedix Realty <strong>Investment</strong> 391.194 0,25<br />
42 Nomura Real Estate Residential Fund 182.756 0,12<br />
70 Orix JREIT 340.940 0,22<br />
43 Premier <strong>Investment</strong> 162.608 0,11<br />
74.700 Sumitomo 789.102 0,51<br />
3.522.946 2,28<br />
SINGAPORE<br />
71.000 Ascendas Real Estate <strong>Investment</strong> Trust 85.882 0,06<br />
142.061 Ascott Residence Trust 101.446 0,07<br />
313.160 Cambridge Industrial Trust 97.210 0,06<br />
97.000 Singapore Airlines 866.842 0,56<br />
488.000 Singapore Telecommunications 870.497 0,56<br />
2.021.877 1,31<br />
SPAGNA<br />
127.262 BSCH 1.009.188 0,65<br />
53.041 Telefonica 900.238 0,58<br />
1.909.426 1,23<br />
CINA<br />
1.277.040 China Construction Bank - H Shares ** 854.289 0,55<br />
784.000 Zhejiang Expressway - H Shares ** 577.175 0,37<br />
1.431.464 0,92<br />
SVIZZERA<br />
6.170 Zurich Financial Services 1.196.540 0,77<br />
1.196.540 0,77<br />
HONG KONG<br />
147.000 Hutchison Whampoa 1.131.619 0,73<br />
1.131.619 0,73<br />
INDONESIA<br />
32.498 Telekomunikasi Indonesia ADR 862.642 0,56<br />
862.642 0,56<br />
TAIWAN<br />
92.236 Taiwan Semiconductor Manufacturing ADR 857.665 0,55<br />
857.665 0,55<br />
ITALIA<br />
52.214 ENI 852.655 0,55<br />
852.655 0,55<br />
PANAMA<br />
21.268 Carnival 726.902 0,47<br />
726.902 0,47<br />
BRASILE<br />
24.630 Vale Preference Shares ADR 551.828 0,36<br />
551.828 0,36<br />
115
<strong>JPMorgan</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Funds</strong> - Global Income Fund<br />
Portafoglio titoli (Valore di mercato espresso in EUR) (seguito)<br />
Al 31 dicembre 2010<br />
Quantità/<br />
Valore<br />
nominale<br />
Denominazione<br />
Scadenza/<br />
Cedola<br />
Valore di<br />
Mercato<br />
%<br />
Patrimonio<br />
Netto<br />
Quantità/<br />
Valore<br />
nominale<br />
Denominazione<br />
Scadenza/<br />
Cedola<br />
Valore di<br />
Mercato<br />
%<br />
Patrimonio<br />
Netto<br />
NORVEGIA<br />
669.197 Marine Harvest 528.196 0,34<br />
528.196 0,34<br />
AUSTRIA<br />
19.050 Oesterreichische Post 470.630 0,30<br />
470.630 0,30<br />
BELGIO<br />
3.801 Befimmo Sicafi 232.431 0,15<br />
940 Cofinimmo 91.011 0,06<br />
323.442 0,21<br />
SUD AFRICA<br />
72.634 African Bank <strong>Investment</strong>s 316.887 0,20<br />
316.887 0,20<br />
CANADA<br />
17.917 RioCan Real Estate <strong>Investment</strong> Trust 293.626 0,19<br />
293.626 0,19<br />
Totale Azioni 65.029.493 42,03<br />
Obbligazioni<br />
STATI UNITI<br />
140.000 ACCO Brands 15.03.15/10,625% 118.108 0,08<br />
38.000 AK Steel 15.05.20/7,625% 28.799 0,02<br />
105.000 Alon Refining Krotz Springs 15.10.14/13,500% 75.647 0,05<br />
50.000 Anadarko Petroleum 15.09.17/6,375% 40.481 0,03<br />
175.000 Bill Barrett 15.07.16/9,875% 144.042 0,09<br />
35.000 Cablevision Systems 15.04.20/8,000% 28.090 0,02<br />
135.000 Capital One V 15.08.39/10,250% 108.506 0,07<br />
125.000 Carriage Services 15.01.15/7,875% 94.372 0,06<br />
70.000 CF Industries 01.05.18/6,875% 56.013 0,04<br />
35.000 CF Industries 01.05.20/7,125% 28.605 0,02<br />
100.000 Chesapeake Energy 15.02.15/9,500% 83.885 0,05<br />
50.000 Chesapeake Energy 15.08.18/6,875% 37.880 0,02<br />
10.000 Chiquita Brands International 01.11.14/7,500% 7.499 0,00<br />
65.000 Chiquita Brands International 01.12.15/8,875% 49.573 0,03<br />
150.000 Cincinnati Bell 15.03.18/8,750% 105.447 0,07<br />
110.000 Cinemark USA 15.06.19/8,625% 88.745 0,06<br />
250.000 CIT Group 01.05.15/7,000% 186.765 0,12<br />
350.000 CIT Group 01.05.16/7,000% 260.266 0,17<br />
340.000 CIT Group 01.05.17/7,000% 252.784 0,16<br />
250.000 Community Health Systems 15.07.15/8,875% 196.204 0,13<br />
307.000 Comstock Resources 15.10.17/8,375% 233.350 0,15<br />
250.000 Constellation Brands 01.09.16/7,250% 197.053 0,13<br />
100.000 Constellation Brands 15.05.17/7,250% 79.402 0,05<br />
250.000 Corrections Corp. of Amercia 01.06.17/7,750% 200.185 0,13<br />
50.000 DaVita 01.11.18/6,375% 36.793 0,02<br />
50.000 DaVita 01.11.20/6,625% 37.004 0,02<br />
250.000 Denbury Resources 01.03.16/9,750% 208.158 0,13<br />
129.000 Denbury Resources 15.02.20/8,250% 105.070 0,07<br />
54.000 Edison Mission Energy 15.06.16/7,750% 34.951 0,02<br />
350.000 Edison Mission Energy 15.05.19/7,200% 201.720 0,13<br />
125.000 El Paso 15.06.14/6,875% 99.451 0,06<br />
30.000 El Paso Pipeline Partners<br />
Operating 01.04.20/6,500% 23.502 0,02<br />
125.000 Ferrellgas Partners 15.06.20/8,625% 101.254 0,07<br />
309.000 Ford Holdings 01.03.30/9,300% 269.688 0,17<br />
15.000 Ford Motor 01.08.26/7,500% 11.246 0,01<br />
150.000 Ford Motor 15.06.43/7,750% 110.770 0,07<br />
135.000 Ford Motor 15.02.47/9,980% 118.570 0,08<br />
47.000 Ford Motor Credit 10.08.11/9,875% 36.701 0,02<br />
125.000 Forest Oil 15.06.19/7,250% 95.014 0,06<br />
50.000 Frontier Communications 15.03.19/7,125% 38.337 0,02<br />
25.000 Frontier Oil 15.11.18/6,875% 19.212 0,01<br />
150.000 FTI Consulting 01.10.16/7,750% 116.010 0,07<br />
75.000 Glatfelter 01.05.16/7,125% 58.303 0,04<br />
175.000 Graphic Packaging International 15.06.17/9,500% 142.941 0,09<br />
125.000 Harland Clarke Holdings 15.05.15/9,500% 89.906 0,06<br />
250.000 Health Management Associates 15.04.16/6,125% 191.245 0,12<br />
100.000 Hexcel 01.02.15/6,750% 76.524 0,05<br />
350.000 Host Hotels & Resorts 01.06.16/6,750% 268.947 0,17<br />
150.000 Inergy & Inergy Finance 01.03.16/8,250% 115.932 0,07<br />
250.000 Iron Mountain 15.07.18/8,750% 196.909 0,13<br />
47.000 Iron Mountain 15.08.21/8,375% 37.481 0,02<br />
250.000 Jarden 01.05.17/7,500% 197.413 0,13<br />
150.000 K Hovnanian Enterprises 15.10.16/10,625% 113.915 0,07<br />
75.000 Key Energy Services 01.12.14/8,375% 59.084 0,04<br />
175.000 Mac-Gray 15.08.15/7,625% 129.017 0,08<br />
60.000 MarkWest Energy Partners 01.11.20/6,750% 44.739 0,03<br />
35.000 Meritage Homes 15.03.15/6,250% 26.261 0,02<br />
25.000 MGM Resorts International 15.11.13/13,000% 22.169 0,01<br />
15.000 MGM Resorts International 27.02.14/5,875% 10.427 0,01<br />
110.000 MGM Resorts International 15.07.15/6,625% 74.769 0,05<br />
567.000 MGM Resorts International 01.06.16/7,500% 388.070 0,25<br />
23.000 MGM Resorts International 15.01.17/7,625% 15.754 0,01<br />
75.000 Newfield Exploration 01.09.14/6,625% 57.387 0,04<br />
450.000 Nextel Communications 01.08.15/7,375% 336.487 0,22<br />
50.000 Patriot Coal 30.04.18/8,250% 38.163 0,02<br />
156.000 Penn Virginia 15.06.16/10,375% 130.442 0,08<br />
150.000 PEP Boys-Manny Moe & Jack 15.12.14/7,500% 113.541 0,07<br />
50.000 Pioneer Natural Resources 15.03.17/6,650% 39.614 0,03<br />
35.000 Pioneer Natural Resources 15.01.20/7,500% 28.696 0,02<br />
35.000 Plains Exploration & Production 01.04.20/7,625% 27.572 0,02<br />
50.000 QEP Resources 01.03.21/6,875% 39.382 0,03<br />
125.000 Qwest 15.06.15/7,625% 106.844 0,07<br />
139.000 RailAmerica 01.07.17/9,250% 114.099 0,07<br />
125.000 Range Resources 15.05.16/7,500% 97.288 0,06<br />
10.000 Range Resources 01.08.20/6,750% 7.727 0,00<br />
500.000 Rite Aid 01.03.17/7,500% 354.035 0,23<br />
15.000 Rite Aid 15.10.19/10,250% 11.695 0,01<br />
200.000 RSC Equipment Rental 01.12.14/9,500% 157.154 0,10<br />
250.000 Scotts Miracle-Gro 15.01.18/7,250% 196.909 0,13<br />
250.000 Sealy Mattress 15.06.14/8,250% 190.723 0,12<br />
50.000 Select Medical 01.02.15/7,625% 37.795 0,02<br />
50.000 Senior Housing Properties Trust 15.04.20/6,750% 39.615 0,03<br />
280.000 Service Corp. International 01.04.15/6,750% 215.312 0,14<br />
35.000 Service Corp. International 01.10.18/7,625% 27.909 0,02<br />
35.000 Service Corp. International 15.05.19/7,000% 26.261 0,02<br />
150.000 Service Corp. International 15.11.21/8,000% 120.084 0,08<br />
50.000 Smithfield Foods 15.05.13/7,750% 39.571 0,03<br />
100.000 Smithfield Foods 01.07.17/7,750% 77.474 0,05<br />
500.000 Sprint Capital 01.05.19/6,900% 366.391 0,24<br />
500.000 Sprint Capital 15.03.32/8,750% 377.108 0,24<br />
230.000 Sprint Nextel 01.12.16/6,000% 166.964 0,11<br />
20.000 Sprint Nextel 15.08.17/8,375% 15.951 0,01<br />
30.000 Standard Pacific 01.04.14/6,250% 23.517 0,02<br />
100.000 Standard Pacific 15.09.16/10,750% 85.438 0,06<br />
30.000 Suburban Propane Partners 15.03.20/7,375% 24.021 0,02<br />
405.000 Supervalu 01.05.16/8,000% 289.870 0,19<br />
79.000 Swift Energy 01.06.17/7,125% 59.750 0,04<br />
100.000 Swift Energy 15.01.20/8,875% 80.732 0,05<br />
49.000 Triumph Group 15.11.17/8,000% 38.228 0,02<br />
100.000 Tyson Foods 01.04.16/7,350% 82.263 0,05<br />
15.000 United Rentals North America 15.06.16/10,875% 12.798 0,01<br />
85.000 United Rentals North America 15.12.19/9,250% 69.957 0,05<br />
275.000 Wachovia Capital Trust III 15.03.11/5,800%* 178.875 0,12<br />
150.000 Wendy’s/Arby’s Restaurants 15.07.16/10,000% 121.736 0,08<br />
75.000 Windstream 01.08.13/8,125% 61.659 0,04<br />
250.000 Windstream 01.08.16/8,625% 195.662 0,13<br />
150.000 WMG Acquisition 15.04.14/7,375% 107.461 0,07<br />
11.615.118 7,51<br />
KAZAKHISTAN<br />
1.700.000 KazMunayGas National 23.01.15/11,750% 1.581.316 1,02<br />
1.581.316 1,02<br />
MESSICO<br />
1.470.000 Mexico (United Mexican States) 15.09.16/11,375% 1.561.145 1,01<br />
15.000 Mexico (United Mexican States) 08.04.33/7,500% 13.858 0,01<br />
1.575.003 1,02<br />
REPUBBLICA DOMINICANA<br />
1.595.746 Dominican Republic 144A 23.01.18/9,040% 1.358.133 0,88<br />
1.358.133 0,88<br />
VENEZUELA<br />
2.040.000 Venezuela (Republic of) 23.08.22/12,750% 1.325.174 0,86<br />
1.325.174 0,86<br />
ARGENTINA<br />
425.000 Argentina (Republic of) 12.09.13/7,000% 319.436 0,21<br />
25.697 Argentina (Republic of) 31.12.33/8,280% 17.840 0,01<br />
1.090.000 Cordoba (Province of) 17.08.17/12,375% 852.747 0,55<br />
1.190.023 0,77<br />
RUSSIA<br />
840.000 Russian (Republic of) 24.06.28/12,750% 1.091.194 0,71<br />
1.091.194 0,71<br />
116
<strong>JPMorgan</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Funds</strong> - Global Income Fund<br />
Portafoglio titoli (Valore di mercato espresso in EUR) (seguito)<br />
Al 31 dicembre 2010<br />
Quantità/<br />
Valore<br />
nominale<br />
Denominazione<br />
Scadenza/<br />
Cedola<br />
Valore di<br />
Mercato<br />
%<br />
Patrimonio<br />
Netto<br />
Quantità/<br />
Valore<br />
nominale<br />
Denominazione<br />
Scadenza/<br />
Cedola<br />
Valore di<br />
Mercato<br />
%<br />
Patrimonio<br />
Netto<br />
PERÙ<br />
1.150.000 Peru (Republic of) 06.02.15/9,875% 1.087.153 0,70<br />
1.087.153 0,70<br />
EL SALVADOR<br />
1.240.000 El Salvador (Republic of) 24.01.23/7,750% 1.040.315 0,67<br />
1.040.315 0,67<br />
GHANA<br />
1.130.000 Ghana (Republic of) 04.10.17/8,500% 957.520 0,62<br />
957.520 0,62<br />
BRASILE<br />
945.000 Brazil (Republic of) 17.08.40/11,000% 948.916 0,61<br />
948.916 0,61<br />
EMIRATI ARABI UNITI<br />
1.120.000 Dubai Electricity & Water<br />
Authority 22.04.15/8,500% 892.368 0,58<br />
892.368 0,58<br />
AGENZIE INTERNAZIONALI<br />
910.000 Eurasian Development Bank 29.09.14/7,375% 735.109 0,47<br />
735.109 0,47<br />
LUSSEMBURGO<br />
865.000 RSHB Capital for OJSC Russian<br />
Agricultural Bank 11.06.14/9,000% 726.802 0,47<br />
726.802 0,47<br />
SRI LANKA<br />
670.000 Sri Lanka (Republic of) 22.01.15/7,400% 555.228 0,36<br />
555.228 0,36<br />
IRLANDA<br />
450.000 Ardagh Packaging Finance 144A 15.10.20/9,125% 351.077 0,22<br />
351.077 0,22<br />
URUGUAY<br />
315.000 Uruguay (Republic of) 21.03.36/7,625% 285.615 0,18<br />
285.615 0,18<br />
REGNO UNITO<br />
250.000 Barclays Bank 144A 15.12.16/5,926%* 167.979 0,11<br />
167.979 0,11<br />
GERMANIA<br />
200.000 Unitymedia Hessen & Co. 144A 01.12.17/8,125% 156.781 0,10<br />
156.781 0,10<br />
BERMUDA<br />
100.000 Seadrill 05.10.15/6,500% 72.940 0,05<br />
72.940 0,05<br />
Totale delle Obbligazioni 27.713.764 17,91<br />
Obbligazioni convertibili<br />
REGNO UNITO<br />
300.000 Cable & Wireless Worldwide 24.11.14/5,750% 361.180 0,23<br />
500.000 Salamander Energy 30.03.15/5,000% 394.733 0,26<br />
200.000 SVG Capital 05.06.16/8,250% 222.238 0,14<br />
400.000 TUI Travel 05.10.14/6,000% 477.201 0,31<br />
1.455.352 0,94<br />
FRANCIA<br />
7.134.500 Altran Technologies 01.01.15/6,720% 352.444 0,23<br />
2.173.169 Club Mediterranee 01.11.15/6,110% 411.424 0,27<br />
234.000 Misarte 01.01.16/3,250% 360.723 0,23<br />
1.124.591 0,73<br />
SPAGNA<br />
350.000 Abengoa 03.02.17/4,500% 307.125 0,20<br />
250.000 Fomento de Construcciones y<br />
Contratas 30.10.14/6,500% 226.450 0,15<br />
50.000 Pescanova 05.03.15/6,750% 54.200 0,03<br />
587.775 0,38<br />
GERMANIA<br />
250.000 Steinhoff Finance Holding 22.05.16/5,000% 288.125 0,18<br />
3.104.200 Q-Cells 21.10.15/6,750% 104.456 0,07<br />
392.581 0,25<br />
AUSTRALIA<br />
200.000 CFS Retail Property Trust 21.08.14/5,075% 147.519 0,09<br />
267.000 Western Areas 02.07.14/6,375% 215.697 0,14<br />
363.216 0,23<br />
INDIA<br />
200.000 Jaiprakash Power Ventures 13.02.15/5,000% 151.181 0,10<br />
180.000 Suzlon Energy 12.06.12/0,000% 139.087 0,09<br />
290.268 0,19<br />
JERSEY<br />
250.000 International Power Finance<br />
Jersey III 05.06.15/4,750% 270.313 0,17<br />
270.313 0,17<br />
BERMUDA<br />
400.000 Petroplus Finance 16.10.15/4,000% 259.662 0,17<br />
259.662 0,17<br />
ITALIA<br />
150.000 Beni Stabili 23.04.15/3,875% 147.150 0,10<br />
147.150 0,10<br />
NORVEGIA<br />
200.000 Petroleum Geo-Services 03.12.12/2,700% 143.342 0,09<br />
143.342 0,09<br />
PAESI BASSI<br />
200.000 Q-Cells International Finance 26.05.14/5,750% 138.000 0,09<br />
138.000 0,09<br />
LUSSEMBURGO<br />
150.000 Espirito Santo Financial Group 15.11.25/5,050%* 110.865 0,07<br />
110.865 0,07<br />
Totale delle Obbligazioni convertibili 5.283.115 3,41<br />
Totale Titoli negoziabili ammessi alla quotazione<br />
ufficiale presso una Borsa Valori<br />
98.026.372 63,35<br />
Titoli trasferibili negoziati su un altro mercato regolamentato<br />
Azioni<br />
STATI UNITI<br />
3.000 CoBank ACB 144A Preference Shares 100.158 0,06<br />
1.500 CoBank ACB Preference Shares 60.158 0,04<br />
160.316 0,10<br />
Totale Azioni 160.316 0,10<br />
Obbligazioni<br />
STATI UNITI<br />
120.000 ABI Escrow 144A 15.10.18/10,250% 98.212 0,06<br />
200.000 Accellent 01.02.17/8,375% 153.048 0,10<br />
250.000 ACE Cash Express 144A 01.10.14/10,250% 165.180 0,11<br />
145.000 Advanced Micro Devices 15.12.17/8,125% 114.976 0,07<br />
75.000 Affinion 144A 15.12.18/7,875% 54.873 0,04<br />
150.000 Allbritton Communications 15.05.18/8,000% 111.828 0,07<br />
250.000 Alliance One International 15.07.16/10,000% 192.243 0,12<br />
750.000 Ally Financial 01.12.14/6,750% 590.028 0,38<br />
435.000 Ally Financial 01.11.31/8,000% 346.916 0,22<br />
85.000 Alta Mesa Holdings 15.10.18/9,625% 61.952 0,04<br />
250.000 AMC Entertainment 01.06.19/8,750% 199.562 0,13<br />
105.000 American Achievement 144A 15.04.16/10,875% 79.735 0,05<br />
125.000 American International Group 15.05.58/8,175%* 98.921 0,06<br />
125.000 American Petroleum Tankers/AP<br />
Tankers 144A 01.05.15/10,250% 96.588 0,06<br />
18.000 AMGH Merger 144A 01.11.18/9,250% 14.177 0,01<br />
300.000 Amkor Technology 01.05.18/7,375% 232.725 0,15<br />
50.000 Antero Resources Finance 01.12.17/9,375% 39.242 0,03<br />
250.000 Appleton Papers 144A 15.06.15/10,500% 185.711 0,12<br />
250.000 Arch Coal 01.08.16/8,750% 204.595 0,13<br />
261.913 Asset Backed Funding<br />
Certificates 2005-OPT1 A2C 25.07.35/0,621%* 185.392 0,12<br />
50.000 Atkore International 144A 01.01.18/9,875% 38.729 0,03<br />
117
<strong>JPMorgan</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Funds</strong> - Global Income Fund<br />
Portafoglio titoli (Valore di mercato espresso in EUR) (seguito)<br />
Al 31 dicembre 2010<br />
Quantità/<br />
Valore<br />
nominale<br />
Denominazione<br />
Scadenza/<br />
Cedola<br />
Valore di<br />
Mercato<br />
%<br />
Patrimonio<br />
Netto<br />
Quantità/<br />
Valore<br />
nominale<br />
Denominazione<br />
Scadenza/<br />
Cedola<br />
Valore di<br />
Mercato<br />
%<br />
Patrimonio<br />
Netto<br />
250.000 Avaya 01.11.15/9,750% 184.935 0,12<br />
250.000 Avaya 01.11.15/10,125%* 192.243 0,12<br />
425.000 Avis Budget Car Rental 15.03.18/9,625% 339.393 0,22<br />
45.000 Avis Budget Car Rental 144A 15.01.19/8,250% 33.708 0,02<br />
100.000 Ball 15.05.21/5,750% 72.956 0,05<br />
96.748 Bank of America Alternative<br />
Loan Trust 2004-12 2CB1 25.01.35/6,000% 72.853 0,05<br />
113.589 Bank of America Alternative<br />
Loan Trust 2006-4 2A1 25.05.21/6,000% 79.860 0,05<br />
566.544 Bank of America Alternative<br />
Loan Trust 2006-5 CB7 25.06.46/6,000% 316.766 0,20<br />
255.461 Bank of America Mortgage<br />
Securities 2007-3 1A1 25.09.37/6,000% 175.672 0,11<br />
380.000 Bank of America 30.01.18/8,000%* 285.355 0,18<br />
100.000 BE Aerospace 01.10.20/6,875% 78.212 0,05<br />
20.000 Berry Plastics 15.11.15/8,250% 15.841 0,01<br />
15.000 Berry Plastics 01.03.16/10,250% 11.045 0,01<br />
170.000 Berry Plastics 15.05.18/9,500% 126.335 0,08<br />
100.000 Berry Plastics 144A 15.01.21/9,750% 74.751 0,05<br />
100.000 Biomet 15.10.17/10,000% 81.766 0,05<br />
700.000 Biomet 15.10.17/10,375%* 571.060 0,37<br />
125.000 Block Communications 144A 15.12.15/8,250% 94.488 0,06<br />
75.000 Boise Paper Holdings 01.04.20/8,000% 60.193 0,04<br />
35.000 Bresnan Broadband<br />
Holdings 144A 15.12.18/8,000% 27.045 0,02<br />
40.000 Brigham Exploration 144A 01.10.18/8,750% 32.401 0,02<br />
75.000 Brightstar 144A 01.12.16/9,500% 57.253 0,04<br />
910.000 Caesars Entertainment<br />
Operating 01.06.17/11,250% 762.787 0,49<br />
30.000 Calfrac Holdings 144A 01.12.20/7,500% 22.733 0,01<br />
91.000 California Steel Industries 15.03.14/6,125% 67.684 0,04<br />
200.000 Calpine 144A 15.02.21/7,500% 148.195 0,10<br />
300.000 Calpine Construction<br />
Finance 144A 01.06.16/8,000% 239.091 0,14<br />
50.000 Capella Healthcare 144A 01.07.17/9,250% 39.475 0,03<br />
25.000 Carrizo Oil & Gas 144A 15.10.18/8,625% 19.364 0,01<br />
250.000 Case New Holland 144A 01.12.17/7,875% 204.588 0,13<br />
145.000 Casella Waste Systems 15.07.14/11,000% 120.297 0,08<br />
215.768 Catalent Pharma Solutions 15.04.15/9,500%* 163.503 0,11<br />
50.000 CB Richard Ellis Services 144A 15.10.20/6,625% 37.515 0,02<br />
125.000 CCH II 30.11.16/13,500% 111.315 0,07<br />
600.000 CCO Holdings 144A 30.10.17/7,250% 456.904 0,30<br />
50.000 Celanese US Holdings 144A 15.10.18/6,625% 38.612 0,02<br />
100.000 Cenveo 01.02.18/8,875% 72.604 0,05<br />
150.000 Cenveo 144A 15.08.16/10,500% 110.586 0,07<br />
517.000 Cequel Communications<br />
Holdings I and Cequel<br />
Capital 144A 15.11.17/8,625% 404.790 0,26<br />
60.000 Chemtura 144A 01.09.18/7,875% 47.706 0,03<br />
250.000 Chukchansi Economic<br />
Development Authority 144A 15.11.13/8,000% 124.585 0,08<br />
15.000 Citadel Broadcasting 144A 15.12.18/7,750% 11.647 0,01<br />
95.000 Citgo Petroleum 144A 01.07.17/11,500% 80.145 0,05<br />
370.478 Citigroup Mortgage Loan Trust<br />
2007-WFH2 A2 25.03.37/0,411%* 256.108 0,17<br />
79.681 Citimortgage Alternative Loan<br />
Trust 2006-A1 2A1 25.03.21/5,250% 59.430 0,04<br />
100.000 CKE Restaurants 144A 15.07.18/11,375% 83.056 0,05<br />
850.000 Clear Channel Worldwide<br />
Holdings 15.12.17/9,250% 694.875 0,45<br />
500.000 Clearwire Communications 144A 01.12.15/12,000% 405.399 0,26<br />
336.000 Clearwire Communications 144A 01.12.15/12,000% 272.388 0,18<br />
85.000 Cloud Peak Energy<br />
Resources/Cloud Peak Energy<br />
Finance 15.12.17/8,250% 68.218 0,04<br />
30.000 CNG Holdings 144A 15.02.15/12,250% 24.581 0,02<br />
133.000 Colt Defense 144A 15.11.17/8,750% 73.354 0,05<br />
249.000 Commercial Barge Line 15.07.17/12,500% 215.641 0,14<br />
60.000 Consol Energy 144A 01.04.17/8,000% 47.930 0,03<br />
50.000 Consol Energy 144A 01.04.20/8,250% 40.067 0,03<br />
100.000 Constar International 15.02.12/3,661%* 54.873 0,04<br />
30.151 Continental Airlines 2003-ERJ1 02.07.18/7,875% 22.059 0,01<br />
86.759 Continental Airlines 2004-ERJ1 01.09.19/9,558% 65.096 0,04<br />
126.909 Continental Airlines 2005-ERJ1 01.04.21/9,798% 96.169 0,06<br />
188.655 Continental Airlines<br />
2006-ERJ1 144A 01.11.19/9,318% 141.549 0,09<br />
25.000 Continental Resources 144A 01.04.21/7,125% 19.598 0,01<br />
156.143 Countrywide Alternative Loan<br />
Trust 2005-28CB 1A5 25.08.35/5,500% 114.521 0,07<br />
269.641 Countrywide Alternative Loan<br />
Trust 2005-50CB 4A1 25.11.20/5,000% 177.942 0,11<br />
194.096 Countrywide Alternative Loan<br />
Trust 2005-70CB A5 25.12.35/5,500% 135.222 0,09<br />
621.837 Countrywide Alternative Loan<br />
Trust 2005-J11 5A1 25.11.20/5,500% 411.690 0,27<br />
55.722 Countrywide Alternative Loan<br />
Trust 2005-J6 2A1 25.07.25/5,500% 40.056 0,03<br />
170.840 Countrywide Home Loan<br />
Mortgage Pass Through Trust<br />
2005-20 A7 25.12.27/5,250% 111.118 0,07<br />
221.618 Countrywide Home Loan<br />
Mortgage Pass Through Trust<br />
2006-15 A1 25.10.36/6,250% 163.688 0,11<br />
140.000 Covanta Holding 01.12.20/7,250% 105.987 0,07<br />
15.000 Cricket Communications 15.05.16/7,750% 11.554 0,01<br />
150.000 Cricket Communications 144A 15.10.20/7,750% 106.037 0,07<br />
40.000 Crosstex Energy 15.02.18/8,875% 32.028 0,02<br />
60.000 CSC Holdings 15.02.19/8,625% 50.842 0,03<br />
175.000 Da-Lite Screen 01.04.15/12,500% 143.716 0,09<br />
10.000 Dave & Buster’s 01.06.18/11,000% 8.231 0,01<br />
180.000 Delta Air Lines 144A 15.09.14/9,500% 146.804 0,09<br />
45.000 Delta Air Lines 2002-1G2 02.07.12/6,417% 34.787 0,02<br />
192.457 Delta Air Lines 2007-1 C 10.08.14/8,954% 148.713 0,10<br />
200.000 DigitalGlobe 01.05.14/10,500% 171.152 0,11<br />
50.000 DineEquity 144A 30.10.18/9,500% 39.755 0,03<br />
750.000 DISH DBS 31.05.15/7,750% 596.246 0,39<br />
250.000 DISH DBS 01.02.16/7,125% 192.112 0,12<br />
330.000 DISH DBS 01.09.19/7,875% 257.931 0,17<br />
250.000 DJO Finance 15.11.14/10,875% 204.128 0,13<br />
87.000 DuPont Fabros Technology 15.12.17/8,500% 69.654 0,05<br />
200.000 Eastman Kodak 144A 01.03.18/9,750% 153.048 0,10<br />
250.000 Easton-Bell Sports 01.12.16/9,750% 205.775 0,13<br />
35.000 Equinix 01.03.18/8,125% 27.512 0,02<br />
325.098 Equity One ABS 2003-2 M1 25.09.33/5,050%* 223.963 0,14<br />
60.000 Exterran Holdings 144A 01.12.18/7,250% 44.795 0,03<br />
50.000 Fidelity National Information<br />
Services 144A 15.07.17/7,625% 39.475 0,03<br />
300.000 Fidelity National Information<br />
Services 144A 15.07.20/7,875% 237.691 0,15<br />
36.000 First Data 24.09.15/9,875% 25.017 0,02<br />
500.000 First Data 144A 15.08.20/8,875% 393.818 0,25<br />
70.000 First Industrial 01.06.14/6,420% 51.873 0,03<br />
75.000 Fisher Communications 15.09.14/8,625% 56.833 0,04<br />
80.000 Forbes Energy Services 15.02.15/11,000% 58.830 0,04<br />
250.000 Ford Motor Credit 01.10.14/8,700% 209.890 0,14<br />
250.000 Ford Motor Credit 15.04.15/7,000% 201.034 0,13<br />
600.000 Ford Motor Credit 15.12.16/8,000% 500.114 0,32<br />
100.000 Ford Motor Credit 15.01.20/8,125% 86.485 0,06<br />
75.000 Foresight Energy 144A 15.08.17/9,625% 59.913 0,04<br />
20.000 Frac Tech Services 144A 15.11.18/7,125% 15.193 0,01<br />
190.000 Freescale Semiconductor 144A 15.03.18/10,125% 160.290 0,10<br />
580.000 Freescale Semiconductor 144A 15.04.18/9,250% 478.480 0,31<br />
20.000 Freescale Semiconductor 144A 01.08.20/10,750% 14.986 0,01<br />
25.000 Frontier Communications 15.04.15/7,875% 20.428 0,01<br />
25.000 Frontier Communications 15.04.17/8,250% 20.532 0,01<br />
350.000 Frontier Communications 15.04.20/8,500% 286.343 0,19<br />
20.000 Frontier Communications 15.04.22/8,750% 16.235 0,01<br />
90.000 Gannett 15.11.17/9,375% 74.919 0,05<br />
25.000 Gannett 144A 01.09.15/6,375% 18.898 0,01<br />
75.000 Gannett 144A 01.09.18/7,125% 55.581 0,04<br />
250.000 GCI 15.11.19/8,625% 202.975 0,13<br />
50.000 Genesis Energy 144A 15.12.18/7,875% 37.049 0,02<br />
80.000 GenOn Energy 144A 15.10.20/9,875% 60.025 0,04<br />
15.000 Genworth Financial 15.02.21/7,200% 11.503 0,01<br />
225.000 Genworth Financial 15.11.66/6,150%* 133.544 0,09<br />
250.000 Geo Group 15.10.17/7,750% 197.376 0,13<br />
40.000 Global Geophysical Services 01.05.17/10,500% 29.788 0,02<br />
250.000 Graham Packaging 144A 01.01.17/8,250% 195.043 0,13<br />
185.000 Harland Clarke Holdings 15.05.15/6,000%* 115.327 0,07<br />
850.000 HCA 15.11.16/9,250% 676.955 0,44<br />
750.000 HCA 15.11.16/9,625%* 600.020 0,39<br />
30.000 Hilcorp Energy I 144A 15.04.21/7,625% 23.237 0,02<br />
50.000 Holly 15.06.17/9,875% 40.875 0,03<br />
50.000 Holly Energy Partners 144A 15.03.18/8,250% 39.195 0,03<br />
250.000 HSN 01.08.16/11,250% 213.215 0,14<br />
295.000 HUB International Holdings 144A 15.06.15/10,250% 221.891 0,14<br />
240.000 Huntsman International 30.06.16/5,500% 174.862 0,11<br />
100.000 ILFC E-Capital Trust II 144A 21.12.65/6,250%* 58.606 0,04<br />
85.000 Inergy & Inergy Finance 144A 01.10.18/7,000% 64.252 0,04<br />
150.000 Ingles Markets 15.05.17/8,875% 120.945 0,08<br />
146.000 Intcomex 144A 15.12.14/13,250% 117.175 0,08<br />
50.000 Interactive Data 144A 01.08.18/10,250% 40.502 0,03<br />
150.000 International Lease Finance 15.12.20/8,250% 115.336 0,07<br />
50.000 International Lease<br />
Finance 144A 15.09.15/8,625% 39.940 0,03<br />
555.000 International Lease<br />
Finance 144A 15.03.17/8,750% 441.174 0,29<br />
50.000 International Wire Group 144A 15.04.15/9,750% 39.195 0,03<br />
150.000 Isle of Capri Casinos 01.03.14/7,000% 109.524 0,07<br />
225.000 Jarden 15.01.20/7,500% 175.958 0,11<br />
325.000 JB Poindexter & Co. 15.03.14/8,750% 244.457 0,16<br />
105.000 Kemet 144A 01.05.18/10,500% 84.662 0,05<br />
250.000 Knowledge Learning 144A 01.02.15/7,750% 183.844 0,12<br />
45.000 Landry’s Holdings 144A 01.06.14/11,500% 33.092 0,02<br />
118
<strong>JPMorgan</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Funds</strong> - Global Income Fund<br />
Portafoglio titoli (Valore di mercato espresso in EUR) (seguito)<br />
Al 31 dicembre 2010<br />
Quantità/<br />
Valore<br />
nominale<br />
Denominazione<br />
Scadenza/<br />
Cedola<br />
Valore di<br />
Mercato<br />
%<br />
Patrimonio<br />
Netto<br />
Quantità/<br />
Valore<br />
nominale<br />
Denominazione<br />
Scadenza/<br />
Cedola<br />
Valore di<br />
Mercato<br />
%<br />
Patrimonio<br />
Netto<br />
125.000 LBI Media 144A 01.08.17/8,500% 76.291 0,05<br />
120.000 Lennar 01.06.18/6,950% 84.886 0,05<br />
149.000 Level 3 Financing 01.11.14/9,250% 109.486 0,07<br />
135.000 Level 3 Financing 01.02.18/10,000% 96.600 0,06<br />
450.000 Liberty Mutual Group 144A 15.06.58/10,750%* 409.870 0,26<br />
75.000 Liberty Tire Recycling 144A 01.10.16/11,000% 60.333 0,04<br />
50.000 LifePoint Hospitals 144A 01.10.20/6,625% 37.235 0,02<br />
200.000 Lyondell Chemical 01.05.18/11,000% 168.293 0,11<br />
125.000 Lyondell Chemical 144A 01.11.17/8,000% 103.150 0,07<br />
100.000 Mandalay Resort Group 15.07.13/7,625% 71.513 0,05<br />
250.000 Marina District Finance 144A 15.08.18/9,875% 184.777 0,12<br />
255.286 MASTR Alternative Loans Trust<br />
2005-5 3A1 25.08.35/5,750% 173.096 0,11<br />
488.350 MASTR Alternative Loans Trust<br />
2005-3 1A1 25.04.35/5,500% 349.363 0,23<br />
1.133.212 MASTR Alternative Loans Trust<br />
2006-3 3A1 25.03.16/5,500% 773.672 0,50<br />
245.000 McClatchy 15.02.17/11,500% 206.461 0,13<br />
160.000 McJunkin Red Man 144A 15.12.16/9,500% 113.181 0,07<br />
300.000 Media General 15.02.17/11,750% 236.571 0,15<br />
71.000 Mediacom 15.08.19/9,125% 53.929 0,03<br />
105.000 Meritage Homes 15.04.20/7,150% 78.586 0,05<br />
315.000 MetroPCS Wireless 01.09.18/7,875% 244.317 0,16<br />
100.000 MGM Resorts International 144A 01.11.16/10,000% 76.590 0,05<br />
350.000 MGM Resorts International 144A 15.03.20/9,000% 287.258 0,19<br />
150.000 Michael Foods 144A 15.07.18/9,750% 122.905 0,08<br />
100.000 Michaels Stores 01.11.16/11,375% 81.750 0,05<br />
45.000 Michaels Stores 144A 01.11.18/7,750% 33.680 0,02<br />
25.000 Midwest Gaming Borrower 144A 15.04.16/11,625% 19.364 0,01<br />
60.000 Mobile Mini 144A 01.12.20/7,875% 46.586 0,03<br />
215.000 Morgan Stanley ABS Capital I<br />
2004-NC7 M3 25.07.34/0,911%* 134.238 0,09<br />
30.000 Multiplan 144A 01.09.18/9,875% 23.741 0,02<br />
260.000 Murray Energy 144A 15.10.15/10,250% 203.815 0,13<br />
50.000 Mylan 144A 15.07.17/7,625% 39.755 0,03<br />
300.000 Mylan 144A 15.07.20/7,875% 241.330 0,16<br />
55.000 Nalco 144A 15.01.19/6,625% 42.293 0,03<br />
100.000 Nationwide Mutual<br />
Insurance 144A 15.08.39/9,375% 86.213 0,06<br />
25.000 NB Capital Trust II 15.12.26/7,830% 18.538 0,01<br />
50.000 NB Capital Trust IV 15.04.27/8,250% 37.449 0,02<br />
137.000 Nebraska Book 15.03.12/8,625% 90.543 0,06<br />
350.000 NewPage 31.12.14/11,375% 244.317 0,16<br />
100.000 Nexstar Broadcasting 144A 15.04.17/8,875% 79.697 0,05<br />
100.000 NFR Energy 144A 15.02.17/9,750% 74.098 0,05<br />
60.000 NFR Energy 144A 15.02.17/9,750% 44.459 0,03<br />
135.000 Nielsen Finance 01.05.16/11,500% 116.689 0,08<br />
50.000 Nielsen Finance 144A 15.10.18/7,750% 38.702 0,03<br />
50.000 NII Capital 15.08.16/10,000% 41.528 0,03<br />
135.000 NII Capital 15.12.19/8,875% 109.103 0,07<br />
50.268 Noranda Aluminium Acquisition 15.05.15/5,193%* 34.104 0,02<br />
20.000 Northern Tier Energy and<br />
Norther Tier Finance 144A 01.12.17/10,500% 15.342 0,01<br />
166.499 Northwest Airlines 2007-1 A 01.11.19/7,027% 130.519 0,08<br />
70.737 Northwest Airlines 2007-1 B 01.11.17/8,028% 54.659 0,04<br />
225.000 NRG Energy 01.02.16/7,375% 171.807 0,11<br />
75.000 NRG Energy 15.01.17/7,375% 57.273 0,04<br />
50.000 Omega Healthcare<br />
Investors 144A 15.10.22/6,750% 37.095 0,02<br />
15.000 Omnova Solutions 144A 01.11.18/7,875% 11.339 0,01<br />
200.000 OnCure Holdings 144A 15.05.17/11,750% 141.849 0,09<br />
320.000 PAETEC Holding 30.06.17/8,875% 256.225 0,17<br />
65.000 Park Place Securities<br />
2005-WHQ3 M1 25.06.35/0,681%* 45.152 0,03<br />
20.000 Parker Drilling 01.04.18/9,125% 15.678 0,01<br />
300.000 Peninsula Gaming 15.08.17/10,750% 242.483 0,16<br />
75.000 Penn Virginia Resource Partners 15.04.18/8,250% 57.953 0,04<br />
250.000 Petrohawk Energy 15.08.18/7,250% 188.133 0,12<br />
175.000 PH Glatfelter 01.05.16/7,125% 136.040 0,09<br />
65.000 PHI 144A 15.10.18/8,625% 49.983 0,03<br />
25.000 Pinnacle Entertainment 15.05.20/8,750% 19.225 0,01<br />
180.000 Pioneer Drilling 15.03.18/9,875% 142.782 0,09<br />
75.000 Plastipak Holdings 144A 15.12.15/8,500% 57.953 0,04<br />
125.000 PolyOne 15.09.20/7,375% 96.493 0,06<br />
25.000 Pride International 15.08.20/6,875% 19.779 0,01<br />
40.000 ProQuest 144A 15.10.18/9,000% 30.908 0,02<br />
75.000 Quality Distribution 144A 01.11.18/9,875% 55.853 0,04<br />
150.000 Quiksilver 15.04.15/6,875% 109.558 0,07<br />
110.000 Qwest Communications<br />
International 144A 01.04.18/7,125% 85.344 0,06<br />
90.000 Radiation Therapy Services 144A 15.04.17/9,875% 67.528 0,04<br />
60.000 Rain CII Carbon 144A 01.12.18/8,000% 46.138 0,03<br />
200.000 RBS Global 01.05.18/8,500% 159.394 0,10<br />
45.000 Real Mex Restaurants 01.01.13/14,000% 35.108 0,02<br />
581.783 Renaissance Home Equity Loan<br />
Trust 2003-4 M2F 25.03.34/5,744%* 283.280 0,18<br />
100.000 Rent-A-Center 144A 15.11.20/6,625% 74.816 0,05<br />
209.029 Residential Asset Mortgage<br />
Products 2004-RS11 M1 25.11.34/0,881%* 133.058 0,09<br />
384.717 Residential Asset Securitization<br />
Trust 2004-A6 A1 25.08.19/5,000% 285.392 0,18<br />
260.060 Residential Funding Mortgage<br />
Securities I 2006-S12 2A2 25.12.36/6,000% 192.678 0,12<br />
100.000 Reynolds Group Issuer 144A 15.10.16/7,750% 78.461 0,05<br />
250.000 Reynolds Group Issuer 144A 15.05.18/8,500% 188.245 0,12<br />
100.000 Reynolds Group Issuer 144A 15.04.19/7,125% 76.337 0,05<br />
200.000 Rite Aid 144A 15.08.20/8,000% 156.221 0,10<br />
300.000 Roseton Danskammer Pass<br />
Through Trust Series B 08.11.16/7,670% 210.534 0,14<br />
25.000 Sabra Health Care 144A 01.11.18/8,125% 19.364 0,01<br />
95.000 Salem Communications 15.12.16/9,625% 75.535 0,05<br />
150.000 San Pasqual Casino 144A 15.09.13/8,000% 112.686 0,07<br />
240.000 Sears Holdings 144A 15.10.18/6,625% 167.603 0,11<br />
25.000 Seminole Indian Tribe<br />
of Florida 144A 01.10.17/7,750% 19.364 0,01<br />
50.000 Seneca Gaming 144A 01.12.18/8,250% 37.609 0,02<br />
19.000 Service Corp. International 15.06.17/7,000% 14.540 0,01<br />
250.000 ServiceMaster 144A 15.07.15/10,750%* 200.642 0,13<br />
300.000 Shingle Springs Tribal Gaming<br />
Authority 144A 15.06.15/9,375% 155.661 0,10<br />
111.000 Sinclair Television Group 144A 01.11.17/9,250% 90.328 0,06<br />
100.000 Sinclair Television Group 144A 15.10.18/8,375% 77.830 0,05<br />
235.000 Sirius XM Radio 144A 01.09.15/9,750% 197.814 0,13<br />
75.000 Sitel 144A 01.04.18/11,500% 46.474 0,03<br />
5.000 Smithfield Foods 144A 15.07.14/10,000% 4.321 0,00<br />
300.000 Sotheby’s 15.06.15/7,750% 248.610 0,16<br />
377.360 Spectrum Brands 28.08.19/12,000%* 315.887 0,20<br />
500.000 Spectrum Brands 144A 15.06.18/9,500% 410.616 0,27<br />
35.000 SquareTwo Financial 144A 01.04.17/11,625% 25.738 0,02<br />
20.000 Standard Pacific 144A 15.05.18/8,375% 15.006 0,01<br />
200.000 Steel Dynamics 144A 15.03.20/7,625% 160.360 0,10<br />
50.000 Stream Global Services 01.10.14/11,250% 38.248 0,02<br />
250.000 Sungard Data Systems 15.08.15/10,250% 195.072 0,13<br />
250.000 Sungard Data Systems 144A 15.11.18/7,375% 188.510 0,12<br />
150.000 Targa Resources Partners 15.07.17/11,250% 128.784 0,08<br />
200.000 Tenet Healthcare 01.02.15/9,250% 159.767 0,10<br />
10.000 Terremark Worldwide 15.06.17/12,000% 8.548 0,01<br />
200.000 Texas Competitive Electric<br />
Holdings 01.11.15/10,250% 82.870 0,05<br />
50.000 Titan International 144A 01.10.17/7,875% 39.568 0,03<br />
110.000 Tops Holding 15.10.15/10,125% 84.792 0,05<br />
300.000 Toys R Us Property Co II 01.12.17/8,500% 241.890 0,16<br />
25.000 TPC Group 144A 01.10.17/8,250% 19.598 0,01<br />
75.000 Trimas 15.12.17/9,750% 61.382 0,04<br />
35.000 Triumph Group 15.07.18/8,625% 28.678 0,02<br />
80.000 Tutor Perini 144A 01.11.18/7,625% 60.317 0,04<br />
160.000 TW Telecom Holdings 01.03.18/8,000% 127.515 0,08<br />
328.725 UCI Holdco 15.12.13/9,250%* 246.031 0,16<br />
250.000 United Surgical Partners<br />
International 01.05.17/9,250%* 194.290 0,13<br />
270.000 Universal City Development<br />
Partners 15.11.16/10,875% 221.229 0,14<br />
50.000 Univision Communications 144A 01.11.20/7,875% 39.382 0,03<br />
250.000 US Oncology 15.08.17/9,125% 231.721 0,15<br />
250.000 USI Holdings 144A 15.05.15/9,750% 189.443 0,12<br />
35.000 Valeant Pharmaceuticals<br />
International 144A 01.10.17/6,750% 25.999 0,02<br />
400.000 Valeant Pharmaceuticals<br />
International 144A 01.12.18/6,875% 298.630 0,19<br />
50.000 Valeant Pharmaceuticals<br />
International 144A 01.10.20/7,000% 36.722 0,02<br />
100.000 Vanguard Health Holding Co II 01.02.18/8,000% 76.711 0,05<br />
50.000 Vanguard Health<br />
Holding Co II 144A 01.02.18/8,000% 38.169 0,02<br />
200.000 Verso Paper Holdings/Verso<br />
Paper 01.07.14/11,500% 165.366 0,11<br />
250.000 Visant 144A 01.10.17/10,000% 198.776 0,13<br />
213.864 Wells Fargo Mortgage Backed<br />
Securities Trust 2007-5 2A3 25.05.22/5,500% 158.287 0,10<br />
120.000 Western Refining 144A 15.06.17/11,250% 97.204 0,06<br />
275.000 Windstream 01.09.18/8,125% 214.904 0,14<br />
121.000 WMG Acquisition 15.06.16/9,500% 97.314 0,06<br />
225.000 WMG Holdings 15.12.14/9,500%* 161.680 0,10<br />
150.000 Wynn Las Vegas Capital 01.11.17/7,875% 120.412 0,08<br />
175.000 Wynn Las Vegas Capital 01.05.20/7,875% 140.776 0,09<br />
35.000 Wynn Las Vegas Capital 15.08.20/7,750% 28.257 0,02<br />
50.000 XM Satellite Radio 144A 01.08.13/13,000% 44.337 0,03<br />
250.000 Zayo Group 15.03.17/10,250% 205.308 0,13<br />
41.536.133 26,84<br />
119
<strong>JPMorgan</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Funds</strong> - Global Income Fund<br />
Portafoglio titoli (Valore di mercato espresso in EUR) (seguito)<br />
Al 31 dicembre 2010<br />
Quantità/<br />
Valore<br />
nominale<br />
Denominazione<br />
Scadenza/<br />
Cedola<br />
Valore di<br />
Mercato<br />
%<br />
Patrimonio<br />
Netto<br />
Quantità/<br />
Valore<br />
nominale<br />
Denominazione<br />
Scadenza/<br />
Cedola<br />
Valore di<br />
Mercato<br />
%<br />
Patrimonio<br />
Netto<br />
BERMUDA<br />
100.000 Aircastle 01.08.18/9,750% 81.937 0,05<br />
55.000 Global Crossing 15.09.15/12,000% 46.458 0,03<br />
115.000 Intelsat Intermediate Holding 01.02.15/9,500%* 88.861 0,06<br />
805.000 Intelsat Jackson Holdings 15.06.16/11,250% 647.570 0,42<br />
100.000 Intelsat Jackson Holdings 144A 01.11.19/8,500% 81.563 0,05<br />
310.000 Intelsat Jackson Holdings 144A 15.10.20/7,250% 233.765 0,15<br />
1.180.154 0,76<br />
CANADA<br />
35.000 Cascades 15.01.20/7,875% 27.437 0,02<br />
65.000 Essar Steel Algoma 144A 15.03.15/9,375% 49.073 0,03<br />
70.000 Garda World Security 144A 15.03.17/9,750% 56.310 0,03<br />
125.000 Gibson Energy 27.05.14/11,750% 103.587 0,07<br />
115.000 Gibson Energy 15.01.18/10,000% 87.573 0,06<br />
100.000 Novelis 144A 15.12.17/8,375% 78.390 0,05<br />
75.000 Novelis 144A 15.12.20/8,750% 58.793 0,04<br />
55.000 Precision Drilling 144A 15.11.20/6,625% 41.883 0,03<br />
500.000 Quebecor Media 15.03.16/7,750% 388.219 0,25<br />
62.000 Telesat Canada 01.11.15/11,000% 52.067 0,03<br />
35.000 Trinidad Drilling 144A 15.01.19/7,875% 26.875 0,02<br />
970.207 0,63<br />
LUSSEMBURGO<br />
155.000 Intelsat Luxembourg 04.02.17/11,250% 126.712 0,08<br />
310.781 Intelsat Luxembourg 04.02.17/11,500%* 257.544 0,16<br />
250.000 MagnaChip Semiconductor<br />
Finance 15.04.18/10,500% 197.842 0,13<br />
400.000 Wind Acquisition Finance 144A 15.07.17/11,750% 335.311 0,22<br />
917.409 0,59<br />
PAESI BASSI<br />
150.000 NXP 15.10.14/7,875% 117.026 0,07<br />
600.000 NXP 144A 01.08.18/9,750% 506.178 0,33<br />
623.204 0,40<br />
IRLANDA<br />
200.000 Ardagh Packaging Finance 144A 15.10.17/7,375% 154.541 0,10<br />
300.000 Elan Finance 15.10.16/8,750% 226.212 0,15<br />
380.753 0,25<br />
REGNO UNITO<br />
250.000 Ineos Finance 144A 15.05.15/9,000% 199.009 0,13<br />
200.000 Virgin Media Finance 15.10.19/8,375% 163.873 0,10<br />
362.882 0,23<br />
ISOLE MARSHALL<br />
109.000 General Maritime 15.11.17/12,000% 78.935 0,05<br />
150.000 Navios Maritime Holdings 01.11.17/8,875% 121.785 0,08<br />
MESSICO<br />
500.000 Cemex SAB de 144A 15.03.15/4,875% 410.150 0,27<br />
410.150 0,27<br />
SVEZIA<br />
4.000.000 SAS 01.04.15/7,500% 404.319 0,26<br />
404.319 0,26<br />
CANADA<br />
500.000 PetroBakken Energy 08.02.16/3,125% 354.157 0,23<br />
354.157 0,23<br />
ISOLE CAYMAN<br />
260.000 Suntech Power Holdings 15.03.13/3,000% 171.544 0,11<br />
171.544 0,11<br />
Totale delle Obbligazioni convertibili 1.855.069 1,20<br />
Fondi di Investimento<br />
LUSSEMBURGO<br />
1.770.481 <strong>JPMorgan</strong> Liquidity <strong>Funds</strong> - US<br />
Dollar Liquidity Fund (JPM US<br />
Dollar Liquidity Agency (dist)) 1.321.797 0,85<br />
1.321.797 0,85<br />
Totale Fondi di Investimento 1.321.797 0,85<br />
Totale Titoli trasferibili negoziati su un altro<br />
mercato regolamentato<br />
49.884.315 32,22<br />
Altri valori mobiliari<br />
Obbligazioni<br />
STATI UNITI<br />
56.561 FGI Holding 144A 01.10.15/11,250%* 40.644 0,03<br />
450.000 Seminole Hard Rock<br />
Entertainment 144A 15.03.14/2,802%* 309.082 0,20<br />
20.000 Western Refining 144A 15.06.14/10,750%* 15.977 0,01<br />
365.703 0,24<br />
Totale delle Obbligazioni 365.703 0,24<br />
Totale altri valori mobiliari 365.703 0,24<br />
Totale Investimenti 148.276.390 95,81<br />
Liquidità 5.435.740 3,51<br />
200.720 0,13<br />
ISOLE CAYMAN<br />
50.000 MCE Finance 144A 15.05.18/10,250% 43.184 0,03<br />
130.000 Seagate HDD Cayman 144A 15.12.18/7,750% 98.753 0,07<br />
50.000 Seagate HDD Cayman 144A 01.05.20/6,875% 35.836 0,02<br />
177.773 0,12<br />
MESSICO<br />
100.000 Kansas City Southern de Mexico 01.02.18/8,000% 81.190 0,05<br />
44.000 Kansas City Southern de Mexico<br />
144A 15.12.20/6,625% 33.148 0,02<br />
114.338 0,07<br />
BAHAMAS<br />
110.000 Ultrapetrol Bahamas 24.11.14/9,000% 83.560 0,05<br />
83.560 0,05<br />
Totale delle Obbligazioni 46.547.133 30,07<br />
Obbligazioni convertibili<br />
STATI UNITI<br />
357.000 Advanced Micro Devices 01.05.15/6,000% 269.859 0,17<br />
200.000 Stewart Enterprises 15.07.14/3,125% 144.649 0,09<br />
125.000 Stewart Enterprises 15.07.16/3,375% 87.373 0,06<br />
15.000 US Concrete 144A 31.08.15/9,500% 13.018 0,01<br />
514.899 0,33<br />
Altre attività/(passività) 1.051.406 0,68<br />
Totale Patrimonio Netto 154.763.536 100,00<br />
* I tassi variabili delle cedole sono quotati al 31 dicembre 2010.<br />
** Azioni registrate a Hong Kong.<br />
120
<strong>JPMorgan</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Funds</strong> - Global Income Fund<br />
Portafoglio titoli (Valore di mercato espresso in EUR) (seguito)<br />
Al 31 dicembre 2010<br />
Quantità/<br />
Valore<br />
nominale<br />
Denominazione<br />
Scadenza/<br />
Cedola<br />
Valore di<br />
Mercato<br />
%<br />
Patrimonio<br />
Netto<br />
Quantità/<br />
Valore<br />
nominale<br />
Denominazione<br />
Scadenza/<br />
Cedola<br />
Valore di<br />
Mercato<br />
%<br />
Patrimonio<br />
Netto<br />
%<br />
Ripartizione del portafoglio al 31 dicembre 2010<br />
Patrimonio<br />
Netto<br />
Titoli a reddito fisso<br />
Stati Uniti d’America 34,92<br />
Messico 1,36<br />
Regno Unito 1,28<br />
Lussemburgo 1,13<br />
Kazakhistan 1,02<br />
Bermuda 0,98<br />
Repubblica Dominicana 0,88<br />
Canada 0,86<br />
Venezuela 0,86<br />
Argentina 0,77<br />
Francia 0,73<br />
Russia 0,71<br />
Perù 0,70<br />
El Salvador 0,67<br />
Ghana 0,62<br />
Brasile 0,61<br />
Emirati Arabi Uniti 0,58<br />
Paesi Bassi 0,49<br />
Agenzie internazionali 0,47<br />
Irlanda 0,47<br />
Spagna 0,38<br />
Sri Lanka 0,36<br />
Germania 0,35<br />
Svezia 0,26<br />
Australia 0,23<br />
Isole Cayman 0,23<br />
India 0,19<br />
Uruguay 0,18<br />
Jersey 0,17<br />
Isole Marshall 0,13<br />
Italia 0,10<br />
Norvegia 0,09<br />
Bahamas 0,05<br />
Totale titoli a reddito fisso 52,83<br />
Azioni<br />
Settore Finanziario 11,89<br />
Prodotti di consumo discrezionali 4,38<br />
Servizi telecomunicazioni 3,81<br />
Cura della salute 3,64<br />
Prodotti di consumo principali 3,63<br />
Industriali 3,63<br />
Energia 3,21<br />
Imprese di servizi pubblici 2,93<br />
Tecnologia dell’informazione 2,68<br />
Materiali 2,33<br />
Fondi Comuni 0,85<br />
Totale Azioni 42,98<br />
Liquidità e altre attività/(passività) 4,19<br />
Totale 100,00<br />
%<br />
Ripartizione del portafoglio al 30 giugno 2010 (non certificata)<br />
Patrimonio<br />
Netto<br />
Titoli a reddito fisso<br />
Stati Uniti d’America 43,07<br />
Paesi Bassi 1,26<br />
Brasile 1,14<br />
Bermuda 1,12<br />
Regno Unito 1,05<br />
Israele 1,04<br />
Canada 1,04<br />
Messico 0,83<br />
Lussemburgo 0,76<br />
Repubblica Dominicana 0,76<br />
Venezuela 0,64<br />
Turchia 0,58<br />
Agenzie internazionali 0,56<br />
Emirati Arabi Uniti 0,54<br />
Argentina 0,48<br />
Perù 0,47<br />
India 0,37<br />
Australia 0,34<br />
Spagna 0,32<br />
Isole Cayman 0,27<br />
Irlanda 0,27<br />
Isole Marshall 0,19<br />
Germania 0,18<br />
Uruguay 0,18<br />
Norvegia 0,17<br />
Austria 0,15<br />
Bahamas 0,14<br />
Svezia 0,11<br />
Totale titoli a reddito fisso 58,03<br />
Azioni<br />
Settore Finanziario 13,82<br />
Prodotti di consumo discrezionali 3,71<br />
Cura della salute 3,38<br />
Prodotti di consumo principali 3,12<br />
Energia 2,55<br />
Industriali 2,53<br />
Tecnologia dell’informazione 2,37<br />
Imprese di servizi pubblici 2,33<br />
Servizi telecomunicazioni 2,06<br />
Materiali 1,26<br />
Fondi Comuni 0,80<br />
Totale Azioni 37,93<br />
Liquidità e altre attività/(passività) 4,04<br />
Totale 100,00<br />
121
<strong>JPMorgan</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Funds</strong> - Global Income Fund<br />
Portafoglio titoli - Contratti a termine su valute aperti (espressi in EUR)<br />
Al 31 dicembre 2010<br />
Data di<br />
regolamento<br />
Divisa<br />
Importo<br />
acquisto<br />
Divisa<br />
Importo<br />
vendita<br />
Plusvalenza/<br />
(minusvalenza)<br />
non realizzata<br />
14-gen-11 EUR 580.000 GBP 485.994 14.864<br />
14-gen-11 EUR 124.186.417 USD 164.360.914 1.479.246<br />
14-gen-11 USD 4.213.610 AUD 4.300.041 (117.943)<br />
14-gen-11 USD 536.980 CHF 529.567 (23.099)<br />
14-gen-11 USD 1.470.208 EUR 1.115.413 (17.797)<br />
14-gen-11 USD 11.278.150 GBP 7.150.669 104.809<br />
14-gen-11 USD 910.318 HKD 7.073.063 206<br />
14-gen-11 USD 3.504.050 JPY 293.025.404 (77.088)<br />
14-gen-11 USD 2.106.022 SGD 2.759.650 (36.477)<br />
Totale 1.326.721<br />
122
<strong>JPMorgan</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Funds</strong> - Global Select 130/30 Fund<br />
Portafoglio titoli (Valore di mercato espresso in USD)<br />
Al 31 dicembre 2010<br />
Quantità/<br />
Valore<br />
nominale<br />
Denominazione<br />
Valore di<br />
Mercato<br />
%<br />
Patrimonio<br />
Netto<br />
Quantità/<br />
Valore<br />
nominale<br />
Denominazione<br />
Valore di<br />
Mercato<br />
%<br />
Patrimonio<br />
Netto<br />
Titoli negoziabili ammessi alla quotazione ufficiale presso una Borsa Valori<br />
Azioni<br />
STATI UNITI<br />
6.236 Abbott Laboratories 297.551 1,24<br />
3.900 Adobe Systems 118.950 0,50<br />
3.560 Aflac 199.449 0,83<br />
755 Air Products & Chemicals 68.482 0,29<br />
1.902 Amazon.com 344.471 1,44<br />
4.139 American Express 176.508 0,74<br />
2.982 Analog Devices 112.705 0,47<br />
1.960 Apache 234.357 0,98<br />
1.236 Apple 397.992 1,66<br />
14.377 Bank of America 191.142 0,80<br />
7.442 BB&T 195.576 0,81<br />
2.827 Biogen Idec 189.310 0,79<br />
4.272 Broadcom - A Shares 185.725 0,77<br />
2.799 Celgene 164.819 0,69<br />
10.717 Cisco Systems 215.573 0,90<br />
85.845 Citigroup 407.335 1,70<br />
3.846 Coca-Cola 251.894 1,05<br />
1.130 Colgate-Palmolive 90.570 0,38<br />
2.050 Concho Resources 178.770 0,74<br />
1.772 Darden Restaurants 82.318 0,34<br />
1.589 DaVita 110.173 0,46<br />
6.251 EI du Pont de Nemours & Co. 310.331 1,29<br />
5.482 EMC/Massachusetts 124.962 0,52<br />
1.876 EOG Resources 171.982 0,72<br />
2.455 General Mills 87.214 0,36<br />
5.498 General Motors 201.887 0,84<br />
1.105 Goldman Sachs Group 185.110 0,77<br />
2.778 International Business Machines 405.921 1,69<br />
3.451 Juniper Networks 127.670 0,53<br />
3.562 Kohl’s 192.330 0,80<br />
9.167 Kroger 204.837 0,85<br />
3.408 Lincoln National 93.839 0,39<br />
5.879 Lowe’s 146.828 0,61<br />
535 Mastercard - A Shares 119.886 0,50<br />
6.211 Merck & Co. 223.844 0,93<br />
3.895 MetLife 172.977 0,72<br />
12.226 Microsoft 339.577 1,42<br />
3.402 Occidental Petroleum 332.205 1,39<br />
248 Oracle 7.679 0,03<br />
2.387 Paccar 136.214 0,57<br />
41.803 Sprint Nextel 175.364 0,73<br />
3.490 State Street 161.430 0,67<br />
8.818 Sysco 258.852 1,08<br />
10.198 Time Warner 327.407 1,37<br />
2.840 Union Pacific 261.919 1,09<br />
4.767 United Technologies 373.375 1,56<br />
6.864 Walt Disney 255.512 1,07<br />
9.156 Wells Fargo & Co. 282.875 1,18<br />
6.792 Xilinx 197.410 0,82<br />
10.093.107 42,08<br />
REGNO UNITO<br />
2.241 BG Group 45.293 0,19<br />
2.835 BHP Billiton 112.765 0,47<br />
15.107 BP 109.672 0,46<br />
63.831 BT Group 179.868 0,75<br />
18.484 Cairn Energy 121.245 0,50<br />
52.874 Centrica 274.018 1,14<br />
16.158 GlaxoSmithKline 312.225 1,30<br />
33.851 HSBC Holdings 343.587 1,43<br />
12.309 Intercontinental Hotels Group 238.521 0,99<br />
29.308 International Power 200.371 0,84<br />
221.755 Lloyds Banking Group 227.361 0,95<br />
16.495 Man Group 76.106 0,32<br />
4.383 Reckitt Benckiser Group 241.144 1,01<br />
23.461 Salamander Energy 98.343 0,41<br />
96.370 Vodafone Group 249.042 1,04<br />
2.829.561 11,80<br />
GIAPPONE<br />
19.900 Citizen Holdings 136.929 0,57<br />
53 Japan Retail Fund <strong>Investment</strong> 101.707 0,42<br />
39 Japan Tobacco 144.378 0,60<br />
35.900 JX Holdings 243.708 1,01<br />
9.000 Kubota 85.358 0,36<br />
6.200 Mitsui & Co. 102.418 0,43<br />
700 Nintendo 205.158 0,86<br />
10.100 Nissan Motor 96.164 0,40<br />
8.200 Shiseido 179.060 0,75<br />
2.200 Suzuken 67.213 0,28<br />
22.000 Toshiba 119.559 0,50<br />
14.000 Toto 101.674 0,42<br />
229 Yahoo! Japan 88.863 0,37<br />
1.672.189 6,97<br />
FRANCIA<br />
2.068 GDF Suez 74.360 0,31<br />
2.730 Pernod-Ricard 257.541 1,07<br />
1.336 PPR 213.130 0,89<br />
3.041 Sanofi-Aventis 195.059 0,82<br />
1.676 Schneider Electric 251.992 1,05<br />
2.712 Sodexho 187.968 0,78<br />
1.180.050 4,92<br />
GERMANIA<br />
2.406 Bayer Registered Shares 177.185 0,74<br />
3.670 Daimler Registered Shares 250.017 1,04<br />
2.151 Lanxess 169.052 0,70<br />
2.483 Siemens Registered Shares 309.454 1,29<br />
1.410 Volkswagen Preference Shares 229.846 0,96<br />
1.135.554 4,73<br />
PAESI BASSI<br />
18.873 ING Groep - CVA 184.060 0,77<br />
6.588 Koninklijke KPN 96.582 0,40<br />
5.004 Koninklijke Philips Electronics 153.657 0,64<br />
10.495 Unilever - CVA 328.735 1,37<br />
763.034 3,18<br />
CANADA<br />
2.610 First Quantum Minerals 281.859 1,18<br />
11.224 Kinross Gold 211.961 0,88<br />
2.715 Toronto-Dominion Bank 201.197 0,84<br />
695.017 2,90<br />
HONG KONG<br />
23.000 AIA Group 64.874 0,27<br />
66.000 China Overseas Land & <strong>Investment</strong> 121.589 0,51<br />
20.000 Hutchison Whampoa 206.224 0,86<br />
13.000 Sun Hung Kai Properties 214.991 0,89<br />
INDIA<br />
CINA<br />
607.678 2,53<br />
7.156 Housing Development Finance 116.342 0,49<br />
2.427 Infosys Technologies ADR 184.828 0,77<br />
15.505 Yes Bank 108.403 0,45<br />
409.573 1,71<br />
64.500 China Merchants Bank - H Shares * 162.970 0,68<br />
7.500 Ping An Insurance Group Co. of China - H Shares * 83.678 0,35<br />
38.400 ZTE - H Shares * 153.144 0,64<br />
399.792 1,67<br />
JERSEY<br />
16.855 Experian 209.778 0,87<br />
6.712 Shire 161.743 0,68<br />
371.521 1,55<br />
SVIZZERA<br />
4.035 ACE 250.775 1,05<br />
418 Zurich Financial Services 108.579 0,45<br />
359.354 1,50<br />
AUSTRALIA<br />
3.256 Macquarie Group 123.215 0,51<br />
11.368 QBE Insurance Group 210.785 0,88<br />
334.000 1,39<br />
IRLANDA<br />
4.495 Covidien 203.758 0,85<br />
2.810 Paddy Power 115.334 0,48<br />
319.092 1,33<br />
ISOLA DI MAN<br />
94.000 Genting Singapore 160.373 0,67<br />
23.371 Lamprell 117.625 0,49<br />
277.998 1,16<br />
123
<strong>JPMorgan</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Funds</strong> - Global Select 130/30 Fund<br />
Portafoglio titoli (Valore di mercato espresso in USD) (seguito)<br />
Al 31 dicembre 2010<br />
Quantità/<br />
Valore<br />
nominale<br />
Denominazione<br />
Valore di<br />
Mercato<br />
%<br />
Patrimonio<br />
Netto<br />
Quantità/<br />
Valore<br />
nominale<br />
Denominazione<br />
Valore di<br />
Mercato<br />
%<br />
Patrimonio<br />
Netto<br />
TAIWAN<br />
17.303 Hon Hai Precision Industry Registered Shares GDR 139.895 0,58<br />
9.735 Taiwan Semiconductor Manufacturing ADR 121.249 0,51<br />
261.144 1,09<br />
SPAGNA<br />
10.932 Telefonica 248.526 1,04<br />
248.526 1,04<br />
FINLANDIA<br />
2.956 Nokian Renkaat 108.666 0,45<br />
11.815 Stora Enso - R Shares 121.738 0,51<br />
230.404 0,96<br />
COREA DEL SUD<br />
268 Samsung Electronics 226.623 0,95<br />
226.623 0,95<br />
BERMUDA<br />
56.000 Huabao International Holdings 91.351 0,38<br />
2.912 Invesco 69.116 0,29<br />
160.467 0,67<br />
ISRAELE<br />
2.848 Teva Pharmaceutical Industries ADR 147.398 0,61<br />
147.398 0,61<br />
ITALIA<br />
28.428 Snam Rete Gas 142.078 0,59<br />
142.078 0,59<br />
ISOLE CAYMAN<br />
68.000 China Resources Land 124.223 0,52<br />
124.223 0,52<br />
DANIMARCA<br />
1.087 Carlsberg - B Shares 109.227 0,46<br />
109.227 0,46<br />
MESSICO<br />
18.415 Grupo Financiero Banorte - O Shares 85.835 0,36<br />
%<br />
Ripartizione del portafoglio al 31 dicembre 2010<br />
Patrimonio<br />
Netto<br />
Azioni<br />
Settore Finanziario 22,14<br />
Prodotti di consumo discrezionali 14,35<br />
Tecnologia dell’informazione 14,27<br />
Prodotti di consumo principali 8,98<br />
Cura della salute 8,65<br />
Industriali 7,93<br />
Energia 6,89<br />
Materiali 6,86<br />
Servizi telecomunicazioni 3,96<br />
Imprese di servizi pubblici 2,88<br />
Totale Azioni 96,91<br />
Liquidità e altre attività/(passività) 3,09<br />
Totale 100,00<br />
%<br />
Ripartizione del portafoglio al 30 giugno 2010 (non certificata)<br />
Patrimonio<br />
Netto<br />
Azioni<br />
Settore Finanziario 22,73<br />
Prodotti di consumo discrezionali 15,80<br />
Tecnologia dell’informazione 12,65<br />
Industriali 9,13<br />
Cura della salute 9,10<br />
Materiali 8,16<br />
Prodotti di consumo principali 7,83<br />
Energia 6,51<br />
Servizi telecomunicazioni 4,77<br />
Imprese di servizi pubblici 2,56<br />
Totale Azioni 99,24<br />
Liquidità e altre attività/(passività) 0,76<br />
Totale 100,00<br />
85.835 0,36<br />
GUERNSEY<br />
16.048 Resolution 58.645 0,24<br />
58.645 0,24<br />
Totale Azioni 23.242.090 96,91<br />
Totale Titoli negoziabili ammessi alla quotazione<br />
ufficiale presso una Borsa Valori<br />
23.242.090 96,91<br />
Totale Investimenti 23.242.090 96,91<br />
Liquidità 87.499 0,36<br />
Altre attività/(passività) 653.580 2,73<br />
Totale Patrimonio Netto 23.983.169 100,00<br />
* Azioni registrate a Hong Kong.<br />
124
<strong>JPMorgan</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Funds</strong> - Global Select 130/30 Fund<br />
Portafoglio titoli - Contratti a termine su valute aperti (espressi in USD)<br />
Al 31 dicembre 2010<br />
Data di<br />
regolamento<br />
Divisa<br />
Importo<br />
acquisto<br />
Divisa<br />
Importo<br />
vendita<br />
Plusvalenza/<br />
(minusvalenza)<br />
non realizzata<br />
07-gen-11 AUD 699.394 USD 692.959 18.719<br />
07-gen-11 CAD 763.664 USD 757.220 8.018<br />
07-gen-11 CHF 620.795 USD 633.904 31.787<br />
07-gen-11 DKK 881.747 USD 166.137 (7.706)<br />
07-gen-11 EUR 113.594 HKD 1.232.805 (6.451)<br />
07-gen-11 EUR 120.339 SGD 212.105 (4.431)<br />
07-gen-11 EUR 589.190 USD 780.548 8.642<br />
07-gen-11 GBP 145.900 USD 229.641 (2.377)<br />
07-gen-11 HKD 1.044.038 EUR 100.886 (813)<br />
07-gen-11 HKD 984.074 GBP 79.622 2.580<br />
07-gen-11 HKD 2.094.809 USD 270.124 (620)<br />
07-gen-11 JPY 13.210.158 EUR 118.204 4.283<br />
07-gen-11 JPY 10.795.581 HKD 1.005.082 3.582<br />
07-gen-11 JPY 63.462.234 USD 784.158 (2.963)<br />
07-gen-11 NOK 518.027 USD 88.558 268<br />
07-gen-11 SEK 2.556.353 USD 384.541 (3.192)<br />
07-gen-11 SGD 141.451 USD 109.834 616<br />
07-gen-11 USD 145.622 AUD 147.101 (4.063)<br />
07-gen-11 USD 254.451 CAD 255.849 (1.926)<br />
07-gen-11 USD 2.439.711 EUR 1.737.716 112.128<br />
07-gen-11 USD 1.639.360 GBP 1.018.804 52.404<br />
07-gen-11 USD 675.558 HKD 5.234.002 2.186<br />
07-gen-11 USD 527.274 JPY 43.920.575 (13.370)<br />
07-gen-11 USD 376.023 SEK 2.556.353 (5.327)<br />
07-gen-11 USD 162.349 SGD 211.876 (3.092)<br />
08-mar-11 SEK 2.556.353 USD 375.242 5.302<br />
Totale 194.184<br />
125
<strong>JPMorgan</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Funds</strong> - Global Select 130/30 Fund<br />
Portafoglio titoli - Swap sull’utile totale pendenti (espressi in USD) (Si rimanda alla nota 2l)<br />
Al 31 dicembre 2010<br />
Esposizione<br />
economica<br />
(nella valuta<br />
del contratto) Divisa Il comparto riceve Il comparto paga Controparte<br />
Plusvalenza/<br />
(minusvalenza)<br />
non realizzata<br />
162.437 AUD Performance del paniere sottostante AUD-1M-LIBOR + 0,25% UBS<br />
(183.946) AUD AUD-1D-LIBID Performance del paniere sottostante UBS<br />
4.128<br />
147.500 CHF Performance del paniere sottostante CHF-1M-LIBOR + 0,25% UBS<br />
(162.998) CHF CHF-1D-LIBID Performance del paniere sottostante UBS<br />
76.315<br />
(775.801) DKK DKK-1D-LIBID Performance del paniere sottostante UBS (139.505)<br />
1.432.714 EUR Performance del paniere sottostante EUR-1M-LIBOR + 0,25% UBS<br />
(871.855) EUR EUR-1D-LIBID Performance del paniere sottostante UBS<br />
836.078<br />
486.018 GBP Performance del paniere sottostante GBP-1M-LIBOR + 0,25% UBS<br />
(223.077) GBP GBP-1D-LIBID Performance del paniere sottostante UBS<br />
427.781<br />
(2.267.910) HKD HKD-1D-ON-BANKS Performance del paniere sottostante UBS (225.478)<br />
103.416.670 JPY Performance del paniere sottostante JPY-1M-LIBOR + 0,40% UBS<br />
(89.800.300) JPY JPY-1D-LIBID Performance del paniere sottostante UBS<br />
164.585<br />
(644.905) SEK SEK-1D-LIBID Performance del paniere sottostante UBS (96.295)<br />
310.590 SGD Performance del paniere sottostante SGD-1D-ON-BANKS + 0,40% UBS 246.419<br />
451.130 USD Performance del paniere sottostante USD-1M-LIBOR + 0,25% UBS<br />
(1.720.459) USD USD-1D-FUNDS-FED Performance del paniere sottostante UBS<br />
(1.223.794)<br />
Totale 70.234<br />
Distribuzione geografica netta basata sull’esposizione economica del<br />
portafoglio di swap (nella valuta del comparto)<br />
% del Totale<br />
Patrimonio Netto<br />
Regno Unito 3,33%<br />
Paesi Bassi 1,26%<br />
Germania 1,01%<br />
Singapore 1,01%<br />
Lussemburgo 0,79%<br />
Giappone 0,70%<br />
Jersey 0,36%<br />
Guernsey 0,36%<br />
Bermuda 0,18%<br />
Svizzera (0,07%)<br />
Francia (0,08%)<br />
Australia (0,09%)<br />
Isole Cayman (0,22%)<br />
Italia (0,24%)<br />
Belgio (0,28%)<br />
Irlanda (0,31%)<br />
Spagna (0,31%)<br />
Hong Kong (0,35%)<br />
Cina (0,36%)<br />
Svezia (0,40%)<br />
Austria (0,48%)<br />
Danimarca (0,58%)<br />
Finlandia (0,88%)<br />
Stati Uniti d’America (5,45%)<br />
126
<strong>JPMorgan</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Funds</strong> - Global Select Equity Fund<br />
Portafoglio titoli (Valore di mercato espresso in USD)<br />
Al 31 dicembre 2010<br />
Quantità/<br />
Valore<br />
nominale<br />
Denominazione<br />
Valore di<br />
Mercato<br />
%<br />
Patrimonio<br />
Netto<br />
Quantità/<br />
Valore<br />
nominale<br />
Denominazione<br />
Valore di<br />
Mercato<br />
%<br />
Patrimonio<br />
Netto<br />
Titoli negoziabili ammessi alla quotazione ufficiale presso una Borsa Valori<br />
Azioni<br />
STATI UNITI<br />
13.259 3M 1.143.324 0,47<br />
63.147 Abbott Laboratories 3.013.059 1,24<br />
43.478 Adobe Systems 1.326.079 0,55<br />
28.234 Aetna 859.302 0,35<br />
16.411 Aflac 919.426 0,38<br />
14.354 Amazon.com 2.599.653 1,07<br />
23.006 Apache 2.750.827 1,13<br />
18.036 Apple 5.807.592 2,39<br />
149.736 Bank of America 1.990.740 0,82<br />
14.701 Biogen Idec 984.452 0,41<br />
19.405 Campbell Soup 671.316 0,28<br />
85.345 CBS - B Shares 1.627.529 0,67<br />
28.865 Celgene 1.699.716 0,70<br />
163.431 Cisco Systems 3.287.415 1,35<br />
422.238 Citigroup 2.003.519 0,82<br />
8.568 Citrix Systems 579.968 0,24<br />
36.401 Coca-Cola 2.384.083 0,98<br />
24.418 Cognizant Technology Solutions - A Shares 1.791.060 0,74<br />
12.718 Colgate-Palmolive 1.019.348 0,42<br />
17.940 Deere & Co. 1.490.724 0,61<br />
29.582 Edison International 1.144.675 0,47<br />
87.315 EI du Pont de Nemours & Co. 4.334.753 1,78<br />
12.110 EOG Resources 1.110.184 0,46<br />
19.993 Exxon Mobil 1.461.388 0,60<br />
22.102 Freeport-McMoRan Copper & Gold 2.637.321 1,09<br />
16.610 Gannett 248.403 0,10<br />
23.010 General Mills 817.430 0,34<br />
8.892 Goldman Sachs Group 1.489.588 0,61<br />
62.229 Halliburton 2.530.231 1,04<br />
47.747 Honeywell International 2.528.204 1,04<br />
86.191 Intersil - A Shares 1.327.772 0,55<br />
37.460 Johnson Controls 1.432.845 0,59<br />
26.078 Kohl’s 1.408.082 0,58<br />
28.863 Kroger 644.944 0,27<br />
4.243 Mastercard - A Shares 950.793 0,39<br />
13.939 Medco Health Solutions 845.400 0,35<br />
70.064 Merck & Co. 2.525.107 1,04<br />
32.954 MetLife 1.463.487 0,60<br />
153.778 Microsoft 4.271.184 1,76<br />
37.857 Morgan Stanley 1.031.414 0,42<br />
21.769 NextEra Energy 1.129.267 0,47<br />
70.809 Norfolk Southern 4.441.140 1,83<br />
58.842 Oracle 1.822.043 0,75<br />
25.508 Paccar 1.455.614 0,60<br />
49.945 Procter & Gamble 3.198.228 1,32<br />
13.477 Prudential Financial 785.642 0,32<br />
23.690 Sempra Energy 1.241.593 0,51<br />
245.714 Sprint Nextel 1.030.770 0,42<br />
66.431 Staples 1.514.295 0,62<br />
23.047 State Street 1.066.039 0,44<br />
27.409 Sysco 804.591 0,33<br />
15.068 Thermo Fisher Scientific 835.144 0,34<br />
117.703 Time Warner 3.778.855 1,55<br />
33.285 United Technologies 2.607.048 1,07<br />
68.766 Verizon Communications 2.461.823 1,01<br />
22.715 Wal-Mart Stores 1.226.951 0,51<br />
15.259 Walt Disney 568.016 0,23<br />
19.642 WellPoint 1.113.800 0,46<br />
44.432 Wells Fargo & Co. 1.372.727 0,56<br />
200 Xcel Energy 4.709 0,00<br />
104.610.632 43,04<br />
REGNO UNITO<br />
1.352.651 Afren 3.112.075 1,28<br />
380.313 Barclays 1.556.270 0,64<br />
189.687 BP 1.377.063 0,57<br />
269.676 Cable & Wireless Worldwide 275.779 0,11<br />
253.583 Centrica 1.314.186 0,54<br />
878.547 GKN 3.036.730 1,25<br />
62.055 Hikma Pharmaceuticals 781.521 0,32<br />
166.090 HSBC Holdings 1.685.809 0,69<br />
190.928 Intercontinental Hotels Group 3.699.762 1,52<br />
182.268 Invensys 1.007.628 0,41<br />
324.524 Kingfisher 1.335.055 0,55<br />
934.509 Lloyds Banking Group 958.132 0,40<br />
194.599 National Grid 1.680.838 0,69<br />
18.703 Reckitt Benckiser Group 1.029.001 0,42<br />
356.616 Salamander Energy 1.494.853 0,62<br />
67.232 Tullow Oil 1.325.847 0,55<br />
506.239 Vodafone Group 1.308.235 0,54<br />
26.978.784 11,10<br />
GIAPPONE<br />
22.700 Astellas Pharma 864.802 0,36<br />
61.100 Elpida Memory 710.351 0,29<br />
26.200 FUJIFILM Holdings 946.541 0,39<br />
42.600 Izumi 627.411 0,26<br />
254 Japan Tobacco 940.307 0,39<br />
224 KDDI 1.294.535 0,53<br />
52.000 Komatsu1.573.314 0,65<br />
201.000 Minebea 1.268.002 0,52<br />
76.000 Mitsui Fudosan 1.515.042 0,62<br />
15.600 Olympus 472.570 0,19<br />
51.000 Shiseido 1.113.663 0,46<br />
33.600 Softbank 1.163.634 0,48<br />
334 Sony Financial Holdings 1.352.610 0,56<br />
183.000 Sumitomo Heavy Industries 1.173.597 0,48<br />
54.100 Toyota Motor 2.147.618 0,88<br />
64.200 Yakult Honsha 1.849.188 0,76<br />
19.013.185 7,82<br />
FRANCIA<br />
40.751 AXA 680.389 0,28<br />
12.640 BNP Paribas 807.338 0,33<br />
36.650 Compagnie Générale des Etablissements Michelin<br />
Registered -BShares 2.638.878 1,09<br />
31.665 GDF Suez 1.138.595 0,47<br />
15.813 Lafarge 993.058 0,41<br />
11.885 L’Oréal 1.322.501 0,54<br />
5.199 PPR 829.389 0,34<br />
19.035 Sanofi-Aventis 1.220.960 0,50<br />
18.197 Schneider Electric 2.735.978 1,13<br />
27.146 Société Générale 1.466.064 0,60<br />
7.065 Unibail-Rodamco 1.401.265 0,58<br />
15.234.415 6,27<br />
PAESI BASSI<br />
91.304 Koninklijke KPN 1.338.542 0,55<br />
33.005 Koninklijke Philips Electronics 1.013.481 0,42<br />
107.068 Royal Dutch Shell - A Shares 3.552.321 1,46<br />
487.395 Vimetco Registered Shares GDR 1.437.815 0,59<br />
7.342.159 3,02<br />
SVIZZERA<br />
20.045 ACE 1.245.797 0,51<br />
34.470 Crédit Suisse Group Registered Shares 1.392.882 0,57<br />
5.051 Roche Holding - Genussschein 742.268 0,31<br />
91.539 UBS Registered Shares 1.507.164 0,62<br />
4.086 Zurich Financial Services 1.061.370 0,44<br />
5.949.481 2,45<br />
GERMANIA<br />
11.416 Allianz Registered Shares 1.357.549 0,56<br />
21.584 Bayer Registered Shares 1.589.510 0,65<br />
37.784 Hamburger Hafen und Logistik Registered Shares 1.755.653 0,73<br />
9.814 Siemens Registered Shares 1.223.110 0,50<br />
5.925.822 2,44<br />
FINLANDIA<br />
61.358 Metso 3.434.141 1,41<br />
458.976 Ruukki Group 1.023.601 0,42<br />
4.457.742 1,83<br />
AUSTRIA<br />
29.189 Erste Group Bank 1.380.522 0,57<br />
27.529 Intercell 428.841 0,17<br />
27.186 Schoeller-Bleckmann Oilfield Equipment 2.353.637 0,97<br />
4.163.000 1,71<br />
HONG KONG<br />
7.108.000 IRC 1.284.782 0,53<br />
166.000 Sun Hung Kai Properties 2.745.275 1,13<br />
4.030.057 1,66<br />
CINA<br />
1.206.000 Angang Steel - H Shares * 1.840.084 0,76<br />
692.150 China Merchants Bank - H Shares * 1.748.829 0,72<br />
3.588.913 1,48<br />
127
<strong>JPMorgan</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Funds</strong> - Global Select Equity Fund<br />
Portafoglio titoli (Valore di mercato espresso in USD) (seguito)<br />
Al 31 dicembre 2010<br />
Quantità/<br />
Valore<br />
nominale<br />
Denominazione<br />
Valore di<br />
Mercato<br />
%<br />
Patrimonio<br />
Netto<br />
Quantità/<br />
Valore<br />
nominale<br />
Denominazione<br />
Valore di<br />
Mercato<br />
%<br />
Patrimonio<br />
Netto<br />
INDIA<br />
13.097 Infosys Technologies 1.007.281 0,40<br />
52.087 Reliance Capital 777.228 0,32<br />
228.695 Yes Bank 1.598.922 0,66<br />
3.383.431 1,38<br />
SPAGNA<br />
86.330 BSCH 916.983 0,38<br />
91.470 Telefonica 2.079.462 0,86<br />
2.996.445 1,24<br />
ITALIA<br />
407.134 Enel 2.053.189 0,84<br />
174.681 Snam Rete Gas 873.025 0,36<br />
2.926.214 1,20<br />
TAIWAN<br />
132.550 HON HAI Precision Industry Registered Shares GDR 1.071.667 0,44<br />
139.916 Taiwan Semiconductor Manufacturing ADR 1.742.654 0,72<br />
2.814.321 1,16<br />
JERSEY<br />
272.417 Black Earth Farming SDR 1.079.052 0,44<br />
34.181 Shire 823.681 0,34<br />
73.538 United Business Media 791.541 0,33<br />
2.694.274 1,11<br />
SVEZIA<br />
82.133 Electrolux - B Shares 2.341.038 0,96<br />
2.341.038 0,96<br />
ANTILLE OLANDESI<br />
24.588 Schlumberger 2.044.861 0,84<br />
2.044.861 0,84<br />
DANIMARCA<br />
19.965 Carlsberg - B Shares 2.006.186 0,83<br />
2.006.186 0,83<br />
ISOLE CAYMAN<br />
806.000 Belle International Holdings 1.368.720 0,57<br />
1.299.000 China Dongxiang Group 565.684 0,23<br />
1.934.404 0,80<br />
AUSTRALIA<br />
29.132 Macquarie Group 1.102.422 0,46<br />
827.207 Sylvania Resources 660.377 0,27<br />
SINGAPORE<br />
313.000 Singapore Telecommunications 747.857 0,31<br />
747.857 0,31<br />
INDONESIA<br />
1.086.000 XL Axiata 638.005 0,26<br />
638.005 0,26<br />
GRECIA<br />
108.474 Sidenor Steel Products Manufacturing 365.418 0,15<br />
365.418 0,15<br />
ISRAELE<br />
6.596 Teva Pharmaceutical Industries ADR 341.376 0,14<br />
341.376 0,14<br />
Totale Azioni 236.658.081 97,37<br />
Totale Titoli negoziabili ammessi alla quotazione<br />
ufficiale presso una Borsa Valori<br />
236.658.081 97,37<br />
Titoli trasferibili negoziati su un altro mercato regolamentato<br />
Fondi di Investimento<br />
LUSSEMBURGO<br />
4.350.000 <strong>JPMorgan</strong> Liquidity <strong>Funds</strong> - US Dollar Liquidity Fund<br />
(JPM US Dollar Liquidity X (dist)) 4.350.000 1,79<br />
4.350.000 1,79<br />
Totale Fondi di Investimento 4.350.000 1,79<br />
Totale Titoli trasferibili negoziati su un altro<br />
mercato regolamentato<br />
4.350.000 1,79<br />
Totale Investimenti 241.008.081 99,16<br />
Liquidità 1.656.780 0,68<br />
Altre attività/(passività) 382.909 0,16<br />
Totale Patrimonio Netto 243.047.770 100,00<br />
* Azioni registrate a Hong Kong.<br />
1.762.799 0,73<br />
CANADA<br />
13.891 First Quantum Minerals 1.500.114 0,62<br />
1.500.114 0,62<br />
IRLANDA<br />
18.640 Covidien 844.951 0,34<br />
26.272 XL Group 576.408 0,24<br />
1.421.359 0,58<br />
BELGIO<br />
39.705 KBC Groep 1.362.545 0,56<br />
1.362.545 0,56<br />
ISOLA DI MAN<br />
264.316 Lamprell 1.330.284 0,54<br />
1.330.284 0,54<br />
LUSSEMBURGO<br />
10.779 Millicom International Cellular SDR 1.036.040 0,43<br />
1.036.040 0,43<br />
BERMUDA<br />
61.598 Genpact 938.138 0,39<br />
938.138 0,39<br />
NORVEGIA<br />
697.590 Sevan Marine 778.782 0,32<br />
778.782 0,32<br />
128
<strong>JPMorgan</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Funds</strong> - Global Select Equity Fund<br />
Portafoglio titoli (Valore di mercato espresso in USD) (seguito)<br />
Al 31 dicembre 2010<br />
Quantità/<br />
Valore<br />
nominale<br />
Denominazione<br />
Valore di<br />
Mercato<br />
%<br />
Patrimonio<br />
Netto<br />
Quantità/<br />
Valore<br />
nominale<br />
Denominazione<br />
Valore di<br />
Mercato<br />
%<br />
Patrimonio<br />
Netto<br />
%<br />
Ripartizione del portafoglio al 31 dicembre 2010<br />
Patrimonio<br />
Netto<br />
Azioni<br />
Settore Finanziario 17,83<br />
Prodotti di consumo discrezionali 14,46<br />
Industriali 12,32<br />
Tecnologia dell’informazione 11,46<br />
Energia 10,38<br />
Prodotti di consumo principali 7,78<br />
Cura della salute 7,03<br />
Materiali 6,26<br />
Servizi telecomunicazioni 5,50<br />
Imprese di servizi pubblici 4,35<br />
Fondi Comuni 1,79<br />
Totale Azioni 99,16<br />
Liquidità e altre attività/(passività) 0,84<br />
Totale 100,00<br />
%<br />
Ripartizione del portafoglio al 30 giugno 2010 (non certificata)<br />
Patrimonio<br />
Netto<br />
Azioni<br />
Settore Finanziario 18,70<br />
Prodotti di consumo discrezionali 13,32<br />
Tecnologia dell’informazione 12,88<br />
Industriali 11,74<br />
Energia 9,45<br />
Prodotti di consumo principali 8,38<br />
Cura della salute 8,10<br />
Materiali 6,23<br />
Servizi telecomunicazioni 5,79<br />
Imprese di servizi pubblici 4,20<br />
Fondi Comuni 1,42<br />
Totale Azioni 100,21<br />
Liquidità e altre attività/(passività) (0,21)<br />
Totale 100,00<br />
129
<strong>JPMorgan</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Funds</strong> - Global Select Equity Fund<br />
Portafoglio titoli - Contratti finanziari futures aperti (espressi in USD)<br />
Al 31 dicembre 2010<br />
Data di<br />
scadenza<br />
Numero di<br />
contratti Descrizione del titolo Divisa<br />
Valore<br />
nozionale<br />
Plusvalenza/<br />
(minusvalenza)<br />
non realizzata<br />
Futures su indici azionari<br />
mar-11 17 DJ Euro Stoxx 50 Index Future EUR 636.212 (15.029)<br />
mar-11 7 FTSE 100 Index Future GBP 642.594 4.443<br />
mar-11 32 SP 500 Emini Future USD 2.000.800 22.801<br />
mar-11 4 Topix Index Future JPY 441.162 7.238<br />
Totale 19.453<br />
Portafoglio titoli - Contratti a termine su valute aperti (espressi in USD)<br />
Data di<br />
regolamento<br />
Divisa<br />
Importo<br />
acquisto<br />
Divisa<br />
Importo<br />
vendita<br />
Plusvalenza/<br />
(minusvalenza)<br />
non realizzata<br />
22-feb-11 AUD 7.875.896 USD 7.727.585 240.077<br />
22-feb-11 CAD 11.155.660 USD 11.092.279 76.096<br />
22-feb-11 CHF 3.616.415 USD 3.741.028 138.995<br />
22-feb-11 JPY 384.375.451 USD 4.577.146 156.709<br />
22-feb-11 SEK 10.084.536 USD 1.472.026 29.959<br />
22-feb-11 SGD 1.489.712 SEK 7.728.776 12.128<br />
22-feb-11 USD 1.339.140 DKK 7.531.957 (14.005)<br />
22-feb-11 USD 12.340.396 EUR 9.319.063 (141.012)<br />
22-feb-11 USD 5.466.741 GBP 3.508.133 4.229<br />
22-feb-11 USD 3.206.709 HKD 24.926.714 (1.411)<br />
Totale 501.765<br />
130
<strong>JPMorgan</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Funds</strong> - Global Total Return Fund<br />
Portafoglio titoli (Valore di mercato espresso in EUR)<br />
Al 31 dicembre 2010<br />
Quantità/<br />
Valore<br />
nominale<br />
Denominazione<br />
Valore di<br />
Mercato<br />
%<br />
Patrimonio<br />
Netto<br />
Quantità/<br />
Valore<br />
nominale<br />
Denominazione<br />
Valore di<br />
Mercato<br />
%<br />
Patrimonio<br />
Netto<br />
Titoli negoziabili ammessi alla quotazione ufficiale presso una Borsa Valori<br />
Azioni<br />
STATI UNITI<br />
69.400 Abbott Laboratories 2.472.225 3,29<br />
30.000 American Express 955.131 1,27<br />
47.400 Analog Devices 1.337.477 1,78<br />
4.000 Apple 961.589 1,28<br />
100.000 Bank of America 992.572 1,32<br />
51.200 Chevron 3.480.163 4,64<br />
160.900 Cisco Systems 2.416.293 3,22<br />
242.600 Citigroup 859.410 1,14<br />
15.400 Colgate-Palmolive 921.505 1,23<br />
40.700 Dow Chemical 1.035.390 1,38<br />
61.900 Express 867.880 1,16<br />
55.808 Guess? 1.990.956 2,65<br />
94.900 Hewlett-Packard 2.973.928 3,96<br />
8.688 International Business Machines 947.770 1,26<br />
58.500 Medtronic 1.619.237 2,16<br />
98.150 Merck & Co. 2.640.880 3,52<br />
53.300 Microsoft 1.105.235 1,47<br />
65.500 Pfizer 856.006 1,14<br />
21.200 Prudential Financial 922.658 1,23<br />
67.800 Time Warner 1.625.084 2,16<br />
22.372 Veeco Instruments 718.453 0,96<br />
56.736 Wells Fargo & Co. 1.308.641 1,75<br />
26.100 Yum! Brands 955.379 1,27<br />
28.300 Zimmer Holdings 1.136.479 1,51<br />
35.100.341 46,75<br />
REGNO UNITO<br />
64.000 Diageo 884.207 1,18<br />
96.595 GlaxoSmithKline 1.393.506 1,86<br />
82.210 Imperial Tobacco Group 1.886.293 2,51<br />
826.298 Vodafone Group 1.594.191 2,12<br />
5.758.197 7,67<br />
FRANCIA<br />
5.041 Atos Origin 200.859 0,27<br />
33.100 Sanofi-Aventis 1.585.076 2,11<br />
62.400 Total 2.475.252 3,30<br />
4.261.187 5,68<br />
PAESI BASSI<br />
105.000 Koninklijke KPN 1.149.225 1,53<br />
78.800 Royal Dutch Shell - A Shares 1.962.922 2,61<br />
60.000 Wolters Kluwer 988.950 1,32<br />
4.101.097 5,46<br />
SVIZZERA<br />
16.580 Roche Holding - Genussschein 1.819.037 2,42<br />
29.700 Tyco International 917.420 1,22<br />
2.736.457 3,64<br />
CANADA<br />
12.200 Niko Resources 947.194 1,26<br />
947.194 1,26<br />
CINA<br />
202.000 China Security & Surveillance Technology 787.973 1,05<br />
GRECIA<br />
28.700 Folli - Follie 527.793 0,70<br />
527.793 0,70<br />
Totale Azioni 56.729.077 75,56<br />
Totale Titoli negoziabili ammessi alla quotazione<br />
ufficiale presso una Borsa Valori<br />
56.729.077 75,56<br />
Totale Investimenti 56.729.077 75,56<br />
Liquidità 20.901.035 27,84<br />
Altre attività/(passività) (2.550.044) (3,40)<br />
Totale Patrimonio Netto 75.080.068 100,00<br />
%<br />
Ripartizione del portafoglio al 31 dicembre 2010<br />
Patrimonio<br />
Netto<br />
Azioni<br />
Cura della salute 18,01<br />
Tecnologia dell’informazione 16,97<br />
Energia 11,81<br />
Prodotti di consumo discrezionali 10,18<br />
Settore Finanziario 7,42<br />
Prodotti di consumo principali 4,92<br />
Servizi telecomunicazioni 3,65<br />
Materiali 1,38<br />
Industriali 1,22<br />
Totale Azioni 75,56<br />
Liquidità e altre attività/(passività) 24,44<br />
Totale 100,00<br />
%<br />
Ripartizione del portafoglio al 30 giugno 2010 (non certificata)<br />
Patrimonio<br />
Netto<br />
Azioni<br />
Tecnologia dell’informazione 13,69<br />
Cura della salute 12,34<br />
Prodotti di consumo discrezionali 11,99<br />
Energia 8,89<br />
Industriali 7,50<br />
Prodotti di consumo principali 5,64<br />
Imprese di servizi pubblici 3,45<br />
Settore Finanziario 3,28<br />
Servizi telecomunicazioni 3,08<br />
Materiali 0,99<br />
Totale Azioni 70,85<br />
Liquidità e altre attività/(passività) 29,15<br />
Totale 100,00<br />
787.973 1,05<br />
BERMUDA<br />
7.500.000 China Hongxing Sports 688.601 0,92<br />
4 Esprit Holdings 14 0,00<br />
688.615 0,92<br />
ISOLE CAYMAN<br />
37.900 Perfect World ADR 661.400 0,88<br />
661.400 0,88<br />
SINGAPORE<br />
29.600 Avago Technologies 626.938 0,84<br />
626.938 0,84<br />
INDIA<br />
101.900 Yes Bank 531.885 0,71<br />
531.885 0,71<br />
131
<strong>JPMorgan</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Funds</strong> - Global Total Return Fund<br />
Portafoglio titoli - Contratti finanziari futures aperti (espressi in EUR)<br />
Al 31 dicembre 2010<br />
Data di<br />
scadenza<br />
Numero di<br />
contratti Descrizione del titolo Divisa<br />
Valore<br />
nozionale<br />
Plusvalenza/<br />
(minusvalenza)<br />
non realizzata<br />
Futures su indici azionari<br />
mar-11 (640) SP 500 Emini Future USD (29.874.950) (341.633)<br />
Totale (341.633)<br />
Portafoglio titoli - Contratti a termine su valute aperti (espressi in EUR)<br />
Data di<br />
regolamento<br />
Divisa<br />
Importo<br />
acquisto<br />
Divisa<br />
Importo<br />
vendita<br />
Plusvalenza/<br />
(minusvalenza)<br />
non realizzata<br />
24-gen-11 CAD 290.000 USD 280.612 7.387<br />
24-gen-11 EUR 828.809 CAD 1.181.294 (54.639)<br />
24-gen-11 EUR 1.530.643 CHF 2.043.903 (105.955)<br />
24-gen-11 EUR 9.741.039 GBP 8.537.476 (185.750)<br />
24-gen-11 EUR 879.675 HKD 9.278.477 (11.649)<br />
24-gen-11 EUR 448.121 SGD 783.584 (8.672)<br />
24-gen-11 EUR 44.531.117 USD 62.327.781 (2.000.272)<br />
24-gen-11 GBP 2.039.567 EUR 2.405.400 (33.932)<br />
24-gen-11 HKD 9.278.477 EUR 878.253 13.071<br />
24-gen-11 USD 12.178.556 EUR 8.772.750 319.265<br />
Totale (2.061.146)<br />
132
<strong>JPMorgan</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Funds</strong> - Highbridge Statistical Market Neutral Fund<br />
Portafoglio titoli (Valore di mercato espresso in EUR)<br />
Al 31 dicembre 2010<br />
Quantità/<br />
Valore<br />
nominale<br />
Denominazione<br />
Scadenza/<br />
Cedola<br />
Valore di<br />
Mercato<br />
%<br />
Patrimonio<br />
Netto<br />
Quantità/<br />
Valore<br />
nominale<br />
Denominazione<br />
Scadenza/<br />
Cedola<br />
Valore di<br />
Mercato<br />
%<br />
Patrimonio<br />
Netto<br />
Titoli negoziabili ammessi alla quotazione ufficiale presso una Borsa Valori<br />
Obbligazioni<br />
PAESI BASSI<br />
47.000.000 Dutch Treasury Bill 31.01.11/0,000% 46.958.119 5,05<br />
100.000.000 Dutch Treasury Bill 31.03.11/0,000% 99.861.935 10,73<br />
25.000.000 Rabobank Nederland 18.03.11/0,954%* 24.974.425 2,68<br />
171.794.479 18,46<br />
REGNO UNITO<br />
20.000.000 HSBC Bank 04.02.11/1,297%* 20.005.140 2,15<br />
20.000.000 HSBC Bank 04.05.11/1,047%* 20.003.540 2,15<br />
40.008.680 4,30<br />
BELGIO<br />
30.000.000 Belgium Treasury Bill 17.02.11/0,000% 29.968.806 3,22<br />
29.968.806 3,22<br />
FRANCIA<br />
20.000.000 BNP Paribas 24.03.11/1,071%* 19.989.480 2,15<br />
19.989.480 2,15<br />
GERMANIA<br />
10.000.000 German Treasury Bill 20.04.11/0,000% 9.981.960 1,07<br />
9.000.000 German Treasury Bill 11.05.11/0,000% 8.974.291 0,97<br />
18.956.251 2,04<br />
Totale delle Obbligazioni 280.717.696 30,17<br />
Totale Titoli negoziabili ammessi alla quotazione<br />
ufficiale presso una Borsa Valori<br />
280.717.696 30,17<br />
Titoli trasferibili negoziati su un altro mercato regolamentato<br />
Obbligazioni<br />
FRANCIA<br />
25.000.000 BNP Paribas 15.03.11/1,045% 24.992.500 2,68<br />
30.000.000 French Treasury Bill 03.02.11/0,000% 29.980.709 3,22<br />
20.000.000 French Treasury Bill 03.03.11/0,000% 19.980.212 2,15<br />
20.000.000 French Treasury Bill 17.03.11/0,000% 19.977.515 2,15<br />
30.000.000 French Treasury Bill 21.04.11/0,000% 29.926.712 3,21<br />
124.857.648 13,41<br />
Totale delle Obbligazioni 124.857.648 13,41<br />
Commercial Paper<br />
FRANCIA<br />
9.000.000 ACOSS 23.02.11/0,000% 8.990.269 0,97<br />
7.000.000 Banque Fédérative du Crédit<br />
Mutuel 04.01.11/0,000% 6.999.270 0,75<br />
14.000.000 Société Générale 01.02.11/0,000% 13.990.850 1,50<br />
10.000.000 Unedic 07.02.11/0,000% 9.992.469 1,07<br />
39.972.858 4,29<br />
SVEZIA<br />
10.000.000 Nordea Bank 19.01.11/0,000% 9.995.786 1,08<br />
10.000.000 Svenska Handelsbanken 24.01.11/0,000% 9.995.191 1,07<br />
10.000.000 Svenska Handelsbanken 07.02.11/0,000% 9.990.520 1,07<br />
10.000.000 Svenska Handelsbanken 29.04.11/0,000% 9.965.638 1,07<br />
39.947.135 4,29<br />
AUSTRALIA<br />
10.000.000 Bank of Western Australia 16.02.11/0,000% 9.991.850 1,07<br />
10.000.000 Bank of Western Australia 24.06.11/0,000% 9.960.520 1,07<br />
11.500.000 ING Bank Australia 24.01.11/0,000% 11.493.493 1,24<br />
5.500.000 Macquarie Group 10.01.11/0,000% 5.498.934 0,59<br />
36.944.797 3,97<br />
STATI UNITI<br />
10.000.000 General Electric Company 17.01.11/0,000% 9.996.363 1,08<br />
10.000.000 Paccar 16.02.11/0,000% 9.988.532 1,07<br />
11.000.000 RBS Holdings 10.01.11/0,000% 10.997.898 1,18<br />
30.982.793 3,33<br />
PAESI BASSI<br />
10.000.000 Bank Nederlandse Gemeenten 20.01.11/0,000% 9.995.776 1,08<br />
10.000.000 Bank Nederlandse Gemeenten 24.01.11/0,000% 9.994.678 1,07<br />
8.000.000 Toyota Motor Finance<br />
Netherlands 17.01.11/0,000% 7.997.357 0,86<br />
27.987.811 3,01<br />
REGNO UNITO<br />
9.000.000 Barclays Bank 03.06.11/0,000% 8.957.884 0,96<br />
5.000.000 BNZ International Funding 25.01.11/0,000% 4.997.257 0,54<br />
12.200.000 Unilever 24.02.11/0,000% 12.185.279 1,31<br />
26.140.420 2,81<br />
DANIMARCA<br />
15.000.000 Danske Bank 21.01.11/0,000% 14.994.747 1,61<br />
14.994.747 1,61<br />
FINLANDIA<br />
12.000.000 Pohjola Bank 28.02.11/0,000% 11.982.535 1,29<br />
11.982.535 1,29<br />
BELGIO<br />
10.000.000 ENI Coordination Center 24.01.11/0,000% 9.996.026 1,07<br />
9.996.026 1,07<br />
SPAGNA<br />
9.500.000 Instituto de Credito Oficial 21.02.11/0,000% 9.485.782 1,02<br />
9.485.782 1,02<br />
GERMANIA<br />
8.000.000 Landeskreditbank<br />
Baden-Wuerttemberg<br />
Foerderbank 24.01.11/0,000% 7.995.787 0,86<br />
7.995.787 0,86<br />
IRLANDA<br />
6.000.000 GE Capital European Funding 14.01.11/0,000% 5.998.203 0,64<br />
5.998.203 0,64<br />
Totale Commercial Paper 262.428.894 28,19<br />
Certificati di Deposito<br />
REGNO UNITO<br />
9.000.000 Barclays Bank 24.01.11/0,000% 8.995.717 0,97<br />
10.000.000 Barclays Bank 14.02.11/1,000% 9.987.631 1,07<br />
10.000.000 Lloyds TSB Bank 02.02.11/0,000% 9.992.310 1,07<br />
5.000.000 Lloyds TSB Bank 18.02.11/0,000% 4.994.846 0,54<br />
10.000.000 RBS 06.01.11/0,000% 9.998.698 1,07<br />
43.969.202 4,72<br />
GIAPPONE<br />
4.000.000 Bank of Tokyo-Mitsubishi 29.04.11/0,000% 3.984.360 0,43<br />
10.000.000 Mizuho Corporate Bank 23.02.11/0,830% 10.000.147 1,07<br />
5.000.000 Sumitomo Trust & Banking 25.01.11/0,950% 5.000.000 0,54<br />
18.984.507 2,04<br />
PAESI BASSI<br />
5.000.000 ING Bank 05.01.11/0,000% 4.999.376 0,54<br />
5.000.000 Rabobank Nederland 06.09.11/0,000% 4.966.896 0,53<br />
9.000.000 Rabobank Nederland 17.11.11/0,763% 9.000.000 0,97<br />
18.966.272 2,04<br />
FRANCIA<br />
8.000.000 Crédit Agricole 15.02.11/0,000% 7.991.204 0,86<br />
9.500.000 Crédit Agricole 21.03.11/0,000% 9.482.971 1,02<br />
17.474.175 1,88<br />
GERMANIA<br />
9.000.000 Deutsche Bank 28.02.11/0,000% 8.990.664 0,96<br />
8.990.664 0,96<br />
Totale Certificati di Deposito 108.384.820 11,64<br />
Totale Titoli trasferibili negoziati su un altro<br />
mercato regolamentato<br />
495.671.362 53,24<br />
133
<strong>JPMorgan</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Funds</strong> - Highbridge Statistical Market Neutral Fund<br />
Portafoglio titoli (Valore di mercato espresso in EUR) (seguito)<br />
Al 31 dicembre 2010<br />
Quantità/<br />
Valore<br />
nominale<br />
Denominazione<br />
Scadenza/<br />
Cedola<br />
Valore di<br />
Mercato<br />
%<br />
Patrimonio<br />
Netto<br />
Quantità/<br />
Valore<br />
nominale<br />
Denominazione<br />
Scadenza/<br />
Cedola<br />
Valore di<br />
Mercato<br />
%<br />
Patrimonio<br />
Netto<br />
Altri valori mobiliari<br />
Obbligazioni<br />
STATI UNITI<br />
5.000.000 Lehman Brothers Holdings<br />
(Defaulted) 05.04.11/0,000%* 1.187.500 0,12<br />
1.187.500 0,12<br />
Totale delle Obbligazioni 1.187.500 0,12<br />
Totale altri valori mobiliari 1.187.500 0,12<br />
Totale Investimenti 777.576.558 83,53<br />
Equivalenti di liquidità<br />
Depositi a Tempo<br />
FRANCIA<br />
30.000.000 BNP Paribas 04.01.11/0,580% 30.000.000 3,22<br />
30.000.000 3,22<br />
PAESI BASSI<br />
30.000.000 ING Bank 04.01.11/0,400% 30.000.000 3,22<br />
30.000.000 3,22<br />
REGNO UNITO<br />
32.000.000 Bank of Scotland 04.01.11/0,400% 32.000.000 3,44<br />
67.000.000 KBC Bank/London 04.01.11/0,400% 67.000.000 7,20<br />
99.000.000 10,64<br />
Totale Depositi a Tempo 159.000.000 17,08<br />
Totale Equivalenti di liquidità 159.000.000 17,08<br />
Totale Investimenti più Equivalenti di liquidità 936.576.558 100,61<br />
Liquidità 7.421.364 0,80<br />
Altre attività/(passività) (13.139.040) (1,41)<br />
Totale Patrimonio Netto 930.858.882 100,00<br />
* I tassi variabili delle cedole sono quotati al 31 dicembre 2010.<br />
%<br />
Ripartizione del portafoglio al 31 dicembre 2010<br />
Patrimonio<br />
Netto<br />
Titoli a reddito fisso<br />
Paesi Bassi 23,51<br />
Francia 21,73<br />
Regno Unito 11,83<br />
Belgio 4,29<br />
Svezia 4,29<br />
Australia 3,97<br />
Germania 3,86<br />
Stati Uniti d’America 3,45<br />
Giappone 2,04<br />
Danimarca 1,61<br />
Finlandia 1,29<br />
Spagna 1,02<br />
Irlanda 0,64<br />
Totale titoli a reddito fisso 83,53<br />
Equivalenti di liquidità, liquidità e altre attività/(passività) 16,47<br />
Totale 100,00<br />
%<br />
Ripartizione del portafoglio al 30 giugno 2010 (non certificata)<br />
Patrimonio<br />
Netto<br />
Titoli a reddito fisso<br />
Francia 23,36<br />
Paesi Bassi 15,96<br />
Belgio 12,98<br />
Germania 8,83<br />
Regno Unito 7,26<br />
Svezia 5,66<br />
Irlanda 5,11<br />
Spagna 5,04<br />
Finlandia 2,62<br />
Giappone 2,55<br />
Australia 0,98<br />
Danimarca 0,98<br />
Stati Uniti d’America 0,08<br />
Totale titoli a reddito fisso 91,41<br />
Equivalenti di liquidità, liquidità e altre attività/(passività) 8,59<br />
Totale 100,00<br />
134
<strong>JPMorgan</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Funds</strong> - Highbridge Statistical Market Neutral Fund<br />
Portafoglio titoli - Contratti a termine su valute aperti (espressi in EUR)<br />
Al 31 dicembre 2010<br />
Data di<br />
regolamento<br />
Divisa<br />
Importo<br />
acquisto<br />
Divisa<br />
Importo<br />
vendita<br />
Plusvalenza/<br />
(minusvalenza)<br />
non realizzata<br />
03-gen-11 EUR 6.757 SEK 95.468 (12)<br />
03-gen-11 SEK 60.839 EUR 6.769 8<br />
04-gen-11 EUR 3.772.889 GBP 3.216.270 32.532<br />
04-gen-11 GBP 3.216.708 EUR 3.780.826 (39.988)<br />
13-gen-11 CHF 1.414.614 EUR 1.095.622 36.965<br />
13-gen-11 EUR 1.107.385 CHF 1.415.381 (25.815)<br />
13-gen-11 EUR 1.636.263 GBP 1.382.467 28.649<br />
13-gen-11 EUR 1.123.474 GBP 951.156 17.414<br />
13-gen-11 EUR 89.094 NOK 697.006 (111)<br />
13-gen-11 EUR 759.696 SEK 6.820.886 192<br />
13-gen-11 EUR 7.171.614 USD 9.507.091 73.880<br />
13-gen-11 GBP 567.007 EUR 665.247 (5.898)<br />
13-gen-11 GBP 118.711.304 EUR 141.636.275 (3.591.809)<br />
13-gen-11 USD 16.269.055 EUR 12.307.641 (161.609)<br />
14-gen-11 EUR 2.580.639 SEK 23.470.380 (32.688)<br />
14-gen-11 SEK 235.145.469 EUR 25.802.787 379.661<br />
28-gen-11 EUR 1.370.583 USD 1.807.914 20.876<br />
28-gen-11 USD 30.416.960 EUR 22.856.655 (148.736)<br />
14-feb-11 GBP 3.305.707 EUR 3.876.027 (32.817)<br />
17-feb-11 SEK 1.729.509 EUR 192.673 (317)<br />
Totale (3.449.623)<br />
135
<strong>JPMorgan</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Funds</strong> - Highbridge Statistical Market Neutral Fund<br />
Portafoglio titoli - Swap sull’utile totale pendenti (espressi in EUR) (Si rimanda alla nota 2l)<br />
Al 31 dicembre 2010<br />
Esposizione<br />
economica<br />
(nella valuta<br />
del contratto) Divisa Il comparto riceve Il comparto paga Controparte<br />
Plusvalenza/<br />
(minusvalenza)<br />
non realizzata<br />
7.308.666 CHF Performance del paniere sottostante CHF-1M-LIBOR +0,45% Merrill Lynch<br />
(8.497.889) CHF CHF-1M-LIBOR -0,35% Performance del paniere sottostante Merrill Lynch<br />
20.334.035 CHF Performance del paniere sottostante CHF-1M-LIBOR +0,40% Morgan Stanley<br />
(24.496.912) CHF CHF-1M-LIBOR - spread variabile Performance del paniere sottostante Morgan Stanley<br />
11.150.250 DKK Performance del paniere sottostante DKK-1M-CIBOR-DKNA13 +0,45% Merrill Lynch<br />
(25.191.255) DKK DKK-1M-CIBOR-DKNA13 -0,35% Performance del paniere sottostante Merrill Lynch<br />
38.952.730 DKK Performance del paniere sottostante DKK-1M-CIBOR-DKNA13 +0,40% Morgan Stanley<br />
(35.821.533) DKK DKK-1M-CIBOR-DKNA13 - spread variabile Performance del paniere sottostante Morgan Stanley<br />
43.698.870 EUR Performance del paniere sottostante EUR-1M-EURIBOR + 0,45% Merrill Lynch<br />
(42.288.366) EUR EUR-1M-EURIBOR - 0,35% Performance del paniere sottostante Merrill Lynch<br />
152.195.238 EUR Performance del paniere sottostante EUR-1M-EURIBOR + 0,40% Morgan Stanley<br />
(144.490.156) EUR EUR-1M-EURIBOR - spread variabile Performance del paniere sottostante Morgan Stanley<br />
16.379.907 GBP Performance del paniere sottostante GBP-1M-LIBOR +0,45% Merrill Lynch<br />
(16.768.399) GBP GBP-1M-LIBOR -0,35% Performance del paniere sottostante Merrill Lynch<br />
55.743.712 GBP Performance del paniere sottostante GBP-1M-LIBOR +0,40% Morgan Stanley<br />
(57.667.853) GBP GBP-1M-LIBOR - spread variabile Performance del paniere sottostante Morgan Stanley<br />
13.828.299 NOK Performance del paniere sottostante NOK-1M-NIBOR-NIBR + 0,45% Merrill Lynch<br />
(11.195.274) NOK NOK-1M-NIBOR-NIBR - 0,35% Performance del paniere sottostante Merrill Lynch<br />
41.028.225 NOK Performance del paniere sottostante NOK-1M-NIBOR-NIBR + 0,40% Morgan Stanley<br />
(37.177.579) NOK NOK-1M-NIBOR-NIBR - spread variabile Performance del paniere sottostante Morgan Stanley<br />
47.292.511 SEK Performance del paniere sottostante SEK-1M-STIBOR-SIDE +0,45% Merrill Lynch<br />
(44.336.996) SEK SEK-1M-STIBOR-SIDE -0,35% Performance del paniere sottostante Merrill Lynch<br />
173.691.289 SEK Performance del paniere sottostante SEK-1M-STIBOR-SIDE +0,40% Morgan Stanley<br />
(171.927.043) SEK SEK-1M-STIBOR-SIDE - spread variabile Performance del paniere sottostante Morgan Stanley<br />
132.761.984 USD Performance del paniere sottostante USD-LIBOR + 0,30% Merrill Lynch<br />
(133.215.216) USD USD-1M-LIBOR Performance del paniere sottostante Merrill Lynch<br />
613.544.755 USD Performance del paniere sottostante USD-1M-LIBOR +0,35% Morgan Stanley<br />
(611.220.441) USD USD-1M-LIBOR - spread variabile Performance del paniere sottostante Morgan Stanley<br />
90.955<br />
(4.741)<br />
(56.203)<br />
112.064<br />
(34.839)<br />
(1.281.523)<br />
137.572<br />
734.922<br />
72.100<br />
(183.145)<br />
136.151<br />
690.454<br />
382.198<br />
(5.235.825)<br />
Totale (4.439.860)<br />
Distribuzione geografica netta basata sull’esposizione economica del portafoglio di<br />
swap (nella valuta del comparto)<br />
% del Totale<br />
Patrimonio Netto<br />
Austria 0,59%<br />
Germania 0,46%<br />
Spagna 0,26%<br />
Stati Uniti d’America 0,15%<br />
Norvegia 0,09%<br />
Svezia 0,08%<br />
Portogallo 0,07%<br />
Finlandia 0,04%<br />
Francia 0,03%<br />
Lussemburgo 0,01%<br />
Italia 0,00%<br />
Belgio (0,03%)<br />
Irlanda (0,07%)<br />
Regno Unito (0,08%)<br />
Guernsey (0,09%)<br />
Jersey (0,13%)<br />
Danimarca (0,16%)<br />
Paesi Bassi (0,38%)<br />
Svizzera (0,46%)<br />
136
<strong>JPMorgan</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Funds</strong> - Income Opportunity Fund<br />
Portafoglio titoli (Valore di mercato espresso in USD)<br />
Al 31 dicembre 2010<br />
Quantità/<br />
Valore<br />
nominale<br />
Denominazione<br />
Scadenza/<br />
Cedola<br />
Valore di<br />
Mercato<br />
%<br />
Patrimonio<br />
Netto<br />
Quantità/<br />
Valore<br />
nominale<br />
Denominazione<br />
Scadenza/<br />
Cedola<br />
Valore di<br />
Mercato<br />
%<br />
Patrimonio<br />
Netto<br />
Titoli negoziabili ammessi alla quotazione ufficiale presso una Borsa Valori<br />
Azioni<br />
STATI UNITI<br />
4.000 Ally Financial 144A Preference Shares 3.732.125 0,08<br />
1.109 Dex One 8.251 0,00<br />
40.000 General Motors Preference Shares 2.151.800 0,05<br />
33.775 iPATH S&P 500 VIX Short-Term Futures 1.290.205 0,03<br />
111.899 M/I HOMES Preference Shares 1.792.062 0,04<br />
4.957 Quad/Graphics 204.427 0,00<br />
392.411 Smurfit-Stone Container 10.004.518 0,21<br />
3.000 Strategic Hotels & Resorts Preference Shares 73.155 0,00<br />
140.343 US Concrete 1.087.658 0,03<br />
157.500 WisdomTree Dreyfus Chinese Yuan Fund 4.004.438 0,09<br />
24.348.639 0,53<br />
PAESI BASSI<br />
62.261 LyondellBasell Industries - A Shares 2.111.893 0,04<br />
2.111.893 0,04<br />
Totale Azioni 26.460.532 0,57<br />
Obbligazioni<br />
STATI UNITI<br />
2.125.000 ACCO Brands 15.03.15/10,625% 2.401.250 0,05<br />
1.215.000 ACCO Brands 15.08.15/7,625% 1.216.050 0,03<br />
1.675.000 AES 15.10.17/8,000% 1.767.532 0,04<br />
2.645.000 Alcatel-Lucent USA 15.03.29/6,450% 2.081.514 0,04<br />
1.750.000 Alon Refining Krotz Springs 15.10.14/13,500% 1.688.750 0,04<br />
1.800.000 American Axle & Manufacturing 01.03.17/7,875% 1.839.715 0,04<br />
10.097.000 American General Finance 15.12.17/6,900% 8.168.079 0,17<br />
11.130.000 Anadarko Petroleum 15.09.17/6,375% 12.070.018 0,26<br />
325.000 Arch Coal 01.10.20/7,250% 340.012 0,01<br />
1.620.000 Ashtead Capital 144A 15.08.16/9,000% 1.702.458 0,04<br />
425.000 Atlas Energy Operating 01.08.17/12,125% 539.750 0,01<br />
3.045.000 Atlas Energy Operating 01.02.18/10,750% 3.733.931 0,08<br />
580.000 B&G Foods 15.01.18/7,625% 611.900 0,01<br />
1.165.000 Baldor Electric 15.02.17/8,625% 1.300.992 0,03<br />
1.175.000 Block Financial 30.10.14/5,125% 1.159.020 0,02<br />
895.000 Boyd Gaming 01.02.16/7,125% 800.182 0,02<br />
4.500.000 Catalent Pharma Solutions 15.04.17/9,750% 6.027.525 0,13<br />
1.330.000 Chesapeake Energy 15.08.18/6,875% 1.349.636 0,03<br />
810.000 Chesapeake Energy 15.08.20/6,625% 813.614 0,02<br />
3.000.000 Chiquita Brands International 01.11.14/7,500% 3.013.269 0,06<br />
4.640.000 Chiquita Brands International 01.12.15/8,875% 4.739.946 0,10<br />
1.865.000 Cincinnati Bell 15.10.20/8,375% 1.794.096 0,04<br />
151.817 CIT Group 01.05.14/7,000% 152.884 0,00<br />
1.221.817 CIT Group 01.05.15/7,000% 1.222.610 0,03<br />
12.203.030 CIT Group 01.05.16/7,000% 12.154.657 0,26<br />
1.579.243 CIT Group 01.05.17/7,000% 1.572.700 0,03<br />
779.000 Clean Harbors 15.08.16/7,625% 831.583 0,02<br />
3.220.000 Community Health Systems 15.07.15/8,875% 3.384.941 0,07<br />
465.000 Constellation Brands 15.12.14/8,375% 508.486 0,01<br />
3.535.000 Constellation Brands 01.09.16/7,250% 3.732.154 0,08<br />
1.345.000 Cooper 15.02.15/7,125% 1.392.075 0,03<br />
425.000 Corrections Corp. of America 15.03.13/6,250% 429.383 0,01<br />
1.645.000 Corrections Corp. of America 31.01.14/6,750% 1.669.614 0,04<br />
885.000 Corrections Corp. of America 01.06.17/7,750% 949.208 0,02<br />
1.595.000 Crown Americas 15.11.15/7,750% 1.651.890 0,04<br />
2.225.000 Crown Castle International 15.01.15/9,000% 2.454.992 0,05<br />
220.000 DaVita 01.11.18/6,375% 216.843 0,00<br />
220.000 DaVita 01.11.20/6,625% 218.085 0,00<br />
540.000 Denbury Resources 01.04.13/7,500% 546.333 0,01<br />
585.000 Denbury Resources 01.03.16/9,750% 652.431 0,01<br />
653.000 Dole Food 15.03.14/13,875% 799.800 0,02<br />
1.810.000 Dynegy Holdings 15.10.26/7,625% 1.076.950 0,02<br />
3.610.000 Edison Mission Energy 15.06.16/7,750% 3.129.697 0,07<br />
2.250.000 Edison Mission Energy 15.05.17/7,000% 1.781.737 0,04<br />
4.870.000 Edison Mission Energy 15.05.19/7,200% 3.759.552 0,08<br />
770.000 El Paso 15.06.14/6,875% 820.570 0,02<br />
930.000 Encore Acquisition 01.05.16/9,500% 1.028.856 0,02<br />
1.850.000 Energy Future Intermediate<br />
Holding 01.12.20/10,000% 1.910.573 0,04<br />
5.191.000 Ford Holdings 01.03.30/9,300% 6.068.487 0,13<br />
150.000 Ford Motor 01.08.26/7,500% 150.631 0,00<br />
750.000 Ford Motor 15.06.43/7,750% 741.857 0,02<br />
550.000 Ford Motor 15.02.47/9,980% 647.040 0,01<br />
500.000 Ford Motor Credit 01.06.12/7,800% 533.258 0,01<br />
1.000.000 Ford Motor Credit 01.06.14/8,000% 1.104.421 0,02<br />
890.000 Forest Oil 15.02.14/8,500% 968.360 0,02<br />
90.000 Forest Oil 15.06.19/7,250% 91.632 0,00<br />
1.185.000 Frontier Communications 15.03.15/6,625% 1.239.459 0,03<br />
1.655.000 General Cable 01.04.17/7,125% 1.714.994 0,04<br />
2.200.000 Genworth Financial 15.06.20/7,700% 2.329.404 0,05<br />
1.550.000 Glatfelter 01.05.16/7,125% 1.613.937 0,03<br />
4.100.000 Goldman Sachs Group 01.08.15/3,700% 4.168.208 0,09<br />
100.000 Goodyear Tire & Rubber 15.05.16/10,500% 113.855 0,00<br />
1.590.000 Goodyear Tire & Rubber 15.08.20/8,250% 1.660.623 0,04<br />
315.000 Goodyear Tire & Rubber 15.08.20/8,750% 334.072 0,01<br />
625.000 Graphic Packaging International 01.10.18/7,875% 654.146 0,01<br />
840.000 Hanesbrands 15.12.16/8,000% 899.201 0,02<br />
8.005.000 Harland Clarke Holdings 15.05.15/9,500% 7.712.017 0,16<br />
2.940.000 Health Management Associates 15.04.16/6,125% 3.012.471 0,06<br />
935.000 Healthsouth 01.10.18/7,250% 960.823 0,02<br />
935.000 Healthsouth 15.09.22/7,750% 971.196 0,02<br />
1.885.000 Hertz 01.01.14/8,875% 1.936.837 0,04<br />
3.045.000 Host Hotels & Resorts 15.03.15/6,375% 3.111.896 0,07<br />
845.000 Huntsman International 01.01.15/7,375% 868.237 0,02<br />
360.000 Inergy & Inergy Finance 15.12.14/6,875% 366.577 0,01<br />
1.450.000 Inergy & Inergy Finance 01.03.15/8,750% 1.558.750 0,03<br />
915.000 Inergy & Inergy Finance 01.03.16/8,250% 947.241 0,02<br />
1.245.000 Iron Mountain 01.01.16/6,625% 1.254.502 0,03<br />
2.960.000 Iron Mountain 15.07.18/8,750% 3.122.800 0,07<br />
475.000 Iron Mountain 15.08.21/8,375% 507.379 0,01<br />
410.000 Jabil Circuit 15.07.16/7,750% 454.808 0,01<br />
1.970.000 Jarden 01.05.16/8,000% 2.146.270 0,05<br />
1.765.000 Jarden 01.05.17/7,500% 1.866.842 0,04<br />
1.445.000 JC Penney 01.04.17/7,950% 1.587.416 0,03<br />
8.403.000 K Hovnanian Enterprises 15.10.16/10,625% 8.547.700 0,18<br />
2.206.000 KAR Auction Services 01.05.14/8,750% 2.291.257 0,05<br />
3.000.000 Key Energy Services 01.12.14/8,375% 3.165.627 0,07<br />
465.000 Lear 15.03.18/7,875% 504.813 0,01<br />
420.000 Lear 15.03.20/8,125% 458.708 0,01<br />
1.565.000 Macy’s Retail Holdings 15.07.15/8,375% 1.838.875 0,04<br />
985.000 Manitowoc 15.02.18/9,500% 1.083.500 0,02<br />
1.305.000 Manitowoc 01.11.20/8,500% 1.387.670 0,03<br />
1.740.000 MarkWest Energy Partners 15.04.18/8,750% 1.884.088 0,04<br />
3.565.000 Masco 15.03.20/7,125% 3.676.221 0,08<br />
250.000 MGM Resorts International 01.04.13/6,750% 245.037 0,00<br />
4.110.000 MGM Resorts International 27.02.14/5,875% 3.826.780 0,08<br />
5.195.000 MGM Resorts International 15.07.15/6,625% 4.729.751 0,10<br />
4.440.000 MGM Resorts International 01.06.16/7,500% 4.070.392 0,09<br />
1.095.000 MGM Resorts International 15.01.17/7,625% 1.004.654 0,02<br />
2.250.000 Nextel Communications 01.08.15/7,375% 2.253.539 0,05<br />
515.000 Owens-Brockway Glass<br />
Container 15.05.16/7,375% 550.541 0,01<br />
963.000 Peabody Energy 01.11.16/7,375% 1.072.069 0,02<br />
1.859.000 PEP Boys-Manny Moe & Jack 15.12.14/7,500% 1.884.808 0,04<br />
311.000 PetroHawk Energy 01.08.14/10,500% 353.176 0,01<br />
835.000 Plains Exploration & Production 15.06.15/7,750% 875.656 0,02<br />
1.010.000 Plains Exploration & Production 15.03.17/7,000% 1.034.582 0,02<br />
1.750.000 Quicksilver Resources 01.01.16/11,750% 2.032.691 0,04<br />
1.625.000 RailAmerica 01.07.17/9,250% 1.786.679 0,04<br />
335.000 Range Resources 15.05.16/7,500% 349.237 0,01<br />
7.380.000 Rite Aid 01.03.17/7,500% 6.999.362 0,15<br />
13.415.000 Rite Aid 15.06.17/9,500% 11.353.034 0,23<br />
16.375.000 RSC Equipment Rental 01.12.14/9,500% 17.234.687 0,37<br />
895.000 Scotts Miracle-Gro 15.01.18/7,250% 944.225 0,02<br />
2.680.000 Sealy Mattress 15.06.14/8,250% 2.738.569 0,06<br />
8.650.000 Select Medical 01.02.15/7,625% 8.758.125 0,19<br />
1.710.000 Service Corp. International 01.10.14/7,375% 1.854.365 0,04<br />
2.945.000 Service Corp. International 01.04.15/6,750% 3.033.350 0,06<br />
785.000 Service Corp. International 15.05.19/7,000% 788.925 0,02<br />
3.160.000 Smithfield Foods 15.05.13/7,750% 3.349.783 0,07<br />
3.000.000 Smithfield Foods 01.07.17/7,750% 3.113.184 0,07<br />
670.000 Solutia 01.11.17/8,750% 735.325 0,02<br />
1.615.000 Spirit Aerosystems 01.10.17/7,500% 1.687.675 0,03<br />
2.020.000 Sprint Capital 01.05.19/6,900% 1.982.682 0,04<br />
7.670.000 Sprint Capital 15.03.32/8,750% 7.748.495 0,16<br />
865.000 Starwood Hotels & Resorts<br />
Worldwide 15.10.14/7,875% 985.867 0,02<br />
880.000 Starwood Hotels & Resorts<br />
Worldwide 15.05.18/6,750% 959.167 0,02<br />
4.590.000 Supervalu 01.05.16/8,000% 4.400.355 0,09<br />
1.885.000 Terex 15.11.17/8,000% 1.913.275 0,04<br />
360.000 Triumph Group 15.11.17/8,000% 376.200 0,01<br />
2.250.000 United Rentals North America 15.06.16/10,875% 2.571.289 0,05<br />
1.385.000 United Rentals North America 15.12.19/9,250% 1.526.825 0,03<br />
465.000 United Rentals North America 15.09.20/8,375% 474.838 0,01<br />
3.370.000 Vail Resorts 15.02.14/6,750% 3.428.975 0,07<br />
3.691.000 Valassis Communications 01.03.15/8,250% 3.880.164 0,08<br />
650.000 Verso Paper Holdings 01.08.14/9,125% 672.750 0,01<br />
2.019.000 Wachovia Capital Trust III 15.03.11/5,800%* 1.759.054 0,04<br />
215.000 Whiting Petroleum 01.10.18/6,500% 216.730 0,00<br />
4.045.000 Windstream 01.08.16/8,625% 4.240.442 0,09<br />
4.750.000 WMG Acquisition 15.04.14/7,375% 4.558.052 0,10<br />
319.821.310 6,78<br />
137
<strong>JPMorgan</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Funds</strong> - Income Opportunity Fund<br />
Portafoglio titoli (Valore di mercato espresso in USD) (seguito)<br />
Al 31 dicembre 2010<br />
Quantità/<br />
Valore<br />
nominale<br />
Denominazione<br />
Scadenza/<br />
Cedola<br />
Valore di<br />
Mercato<br />
%<br />
Patrimonio<br />
Netto<br />
Quantità/<br />
Valore<br />
nominale<br />
Denominazione<br />
Scadenza/<br />
Cedola<br />
Valore di<br />
Mercato<br />
%<br />
Patrimonio<br />
Netto<br />
REGNO UNITO<br />
3.650.000 Barclays Bank 144A 15.12.16/5,926%* 3.285.000 0,07<br />
8.000.000 Barclays Bank 144A 15.12.17/7,434%* 7.860.000 0,17<br />
11.145.000 0,24<br />
LIBERIA<br />
1.600.000 Royal Caribbean Cruises 15.06.13/7,000% 1.700.000 0,04<br />
256.000 Royal Caribbean Cruises 01.12.13/6,875% 274.560 0,00<br />
2.212.000 Royal Caribbean Cruises 15.07.15/11,875% 2.748.410 0,06<br />
2.456.000 Royal Caribbean Cruises 15.06.16/7,250% 2.658.620 0,06<br />
7.381.590 0,16<br />
LUSSEMBURGO<br />
5.650.000 Wind Acquisition Finance 144A 15.02.18/7,250% 5.763.000 0,12<br />
5.763.000 0,12<br />
ISOLE MARSHALL<br />
23.000.000 Teekay Offshore Partners 29.11.13/7,260%* 3.937.921 0,08<br />
3.937.921 0,08<br />
IRLANDA<br />
2.080.000 Ardagh Packaging Finance 144A 15.10.20/9,125% 2.173.600 0,04<br />
2.173.600 0,04<br />
CANADA<br />
825.000 Nova Chemicals 01.11.19/8,625% 899.827 0,02<br />
899.827 0,02<br />
Totale delle Obbligazioni 351.122.248 7,44<br />
Totale Titoli negoziabili ammessi alla quotazione<br />
ufficiale presso una Borsa Valori<br />
377.582.780 8,01<br />
Titoli trasferibili negoziati su un altro mercato regolamentato<br />
Azioni<br />
STATI UNITI<br />
50.000 CoBank ACB 144A Preference Shares 2.235.940 0,05<br />
69.000 CoBank ACB Preference Shares 3.706.597 0,08<br />
5.942.537 0,13<br />
Totale Azioni 5.942.537 0,13<br />
Obbligazioni<br />
STATI UNITI<br />
7.739.000 ABI Escrow 144A 15.10.18/10,250% 8.483.879 0,18<br />
515.000 Accellent 01.02.17/8,375% 527.875 0,01<br />
1.640.000 Accellent 144A 01.11.17/10,000% 1.545.700 0,03<br />
5.755.000 ACE Cash Express 144A 01.10.14/10,250% 5.093.175 0,11<br />
4.500.000 ACE Securities 2005-HE4 M1 25.07.35/0,761%* 4.392.477 0,09<br />
2.105.000 Aeroflex 15.02.15/11,750% 2.326.025 0,05<br />
2.245.000 AES 15.04.16/9,750% 2.517.206 0,05<br />
4.000.000 AES Eastern Energy 02.01.29/9,670% 4.290.000 0,09<br />
5.000.000 Affinia Group 30.11.14/9,000% 5.076.325 0,11<br />
1.664.000 AH Mortgage Advance Trust<br />
2010-ADV2 A1 10.05.41/4,210% 1.674.310 0,04<br />
10.720.000 Ally Financial 01.12.14/6,750% 11.296.200 0,24<br />
1.575.000 Ally Financial 144A 01.12.17/6,250% 1.564.907 0,03<br />
1.265.000 AMC Entertainment 144A 01.12.20/9,750% 1.321.925 0,03<br />
1.500.000 American Airlines 15.10.12/10,500% 1.658.166 0,04<br />
868.795 American Airlines 01.08.16/13,000% 1.046.899 0,02<br />
979.525 American Airlines Pass Through<br />
Trust 09-1A 02.07.19/10,375% 1.160.737 0,02<br />
1.312.083 American Airlines Pass Through<br />
Trust 2001-01 23.05.19/7,377% 1.246.479 0,03<br />
6.555.938 American Home Mortgage<br />
Assets 2006-2 1A1 25.09.46/1,288%* 3.804.972 0,08<br />
1.281.218 American Home Mortgage<br />
Assets 2006-2 2A1 25.09.46/0,451%* 709.706 0,02<br />
1.305.000 American Tire Distributors 144A 01.06.17/9,750% 1.415.925 0,03<br />
1.150.000 Amkor Technology 01.06.16/9,250% 1.221.875 0,03<br />
900.000 Amkor Technology 01.05.18/7,375% 935.169 0,02<br />
1.170.000 Amsted Industries 144A 15.03.18/8,125% 1.247.512 0,03<br />
4.150.000 Appleton Papers 144A 15.06.15/10,500% 4.129.250 0,09<br />
3.300.000 Arch Coal 01.08.16/8,750% 3.617.397 0,08<br />
301.000 Arch Western Finance 01.07.13/6,750% 306.267 0,01<br />
1.215.000 Ashland 01.06.17/9,125% 1.403.325 0,03<br />
1.090.000 Aspect Software 144A 15.05.17/10,625% 1.124.062 0,02<br />
1.308.333 Asset Backed Funding<br />
Certificates 2005-HE2 M1 25.06.35/0,741%* 1.290.009 0,03<br />
1.091.306 Asset Backed Funding<br />
Certificates 2005-OPT1 A2C 25.07.35/0,621%* 1.034.679 0,02<br />
2.470.251 Asset Backed Securities Corp<br />
Home Equity 2005-HE4 M1 25.05.35/0,681%* 2.457.882 0,05<br />
1.410.000 Associated Materials 144A 01.11.17/9,125% 1.476.975 0,03<br />
585.000 Atkore International 144A 01.01.18/9,875% 606.937 0,01<br />
16.550.000 Avaya 01.11.15/9,750% 16.398.468 0,35<br />
865.781 Avaya 01.11.15/10,125%* 891.754 0,02<br />
1.395.000 Avis Budget Car Rental 15.05.16/7,750% 1.429.875 0,03<br />
1.525.000 Avis Budget Car Rental 15.03.18/9,625% 1.631.212 0,03<br />
820.000 Avis Budget Car Rental 144A 15.01.19/8,250% 822.744 0,02<br />
6.234.844 Banc of America Alternative<br />
Loan Trust 2004-1 1A1 25.02.34/6,000% 6.539.853 0,14<br />
3.153.984 Banc of America Alternative<br />
Loan Trust 2004-12 2CB1 25.01.35/6,000% 3.181.207 0,07<br />
3.460.798 Banc of America Alternative<br />
Loan Trust 2005-2 2CB1 25.03.35/6,000% 3.233.868 0,07<br />
4.134.628 Banc of America Alternative<br />
Loan Trust 2006-4 2A1 25.05.21/6,000% 3.893.639 0,08<br />
2.200.000 Banc of America Commercial<br />
Mortgage 2005-3 A4 10.07.43/4,668% 2.306.923 0,05<br />
2.565.660 Banc of America Funding<br />
2006-1 2A1 25.01.36/5,500% 2.527.690 0,05<br />
4.247.112 Banc of America Funding<br />
2006-3 4A19 25.03.36/5,750% 4.094.747 0,09<br />
14.457.843 Banc of America Large Loan<br />
2010-HLTN HLTN 15.11.15/2,010%* 12.881.972 0,27<br />
1.229.650 Banc of America Mortgage<br />
Securities 2005-10 1A13 25.11.35/5,500% 1.204.824 0,03<br />
4.060.127 Banc of America Mortgage<br />
Securities 2005-11 2A1 25.12.20/5,250% 4.102.856 0,09<br />
10.701.762 Banc of America Mortgage<br />
Securities 2007-3 1A1 25.09.37/6,000% 9.857.323 0,21<br />
3.000.000 Bank of America 01.07.20/5,625% 3.043.152 0,06<br />
1.480.000 Bank of America 31.12.49/8,000%* 1.488.642 0,03<br />
1.245.000 Bausch & Lomb 01.11.15/9,875% 1.333.622 0,03<br />
755.000 BE Aerospace 01.10.20/6,875% 790.948 0,02<br />
70.000 Belden 15.06.19/9,250% 77.087 0,00<br />
441.000 Berry Plastics 01.03.16/10,250% 434.936 0,01<br />
4.875.000 Berry Plastics 15.05.18/9,500% 4.852.604 0,10<br />
3.080.000 Berry Plastics 144A 15.01.21/9,750% 3.083.850 0,07<br />
7.120.000 Biomet 15.10.17/10,375%* 7.780.188 0,17<br />
1.415.000 Bon-Ton Department Stores 15.03.14/10,250% 1.439.215 0,03<br />
1.640.000 BreitBurn Energy Partners 144A 15.10.20/8,625% 1.656.400 0,04<br />
1.305.000 Brigham Exploration 144A 01.10.18/8,750% 1.415.925 0,03<br />
545.000 Buccaneer Merger Sub 144A 15.01.19/9,125% 562.031 0,01<br />
1.500.000 Building Materials Corp of<br />
America 144A 15.08.18/6,875% 1.492.500 0,03<br />
995.000 Bumble Bee Acquisition 144A 15.12.17/9,000% 1.042.262 0,02<br />
1.208.000 Bumble Bee Foods 15.12.15/7,750% 1.387.545 0,03<br />
303.000 Burlington Coat Factory<br />
<strong>Investment</strong> Holdings 15.10.14/14,500%* 320.422 0,01<br />
5.500.000 Burlington Coat Factory<br />
Warehouse 15.04.14/11,125% 5.679.498 0,12<br />
2.020.000 BWAY 144A 15.06.18/10,000% 2.189.175 0,05<br />
13.905.000 Caesars Entertainment<br />
Operating 01.06.17/11,250% 15.612.033 0,33<br />
2.975.000 Caesars Entertainment<br />
Operating 15.12.18/10,000% 2.707.715 0,06<br />
1.125.000 Calpine 144A 31.07.20/7,875% 1.147.500 0,02<br />
1.160.000 Calpine 144A 15.02.21/7,500% 1.151.300 0,02<br />
800.000 Capital One Multi-Asset<br />
Execution Trust 2006-A2 A 15.11.13/4,850% 801.479 0,02<br />
1.925.000 Case New Holland 01.09.13/7,750% 2.090.860 0,04<br />
1.220.000 Case New Holland 144A 01.12.17/7,875% 1.337.290 0,03<br />
5.250.736 Catalent Pharma Solutions 15.04.15/9,500%* 5.329.497 0,11<br />
200.000 CCH II Capital 30.11.16/13,500% 238.560 0,01<br />
1.975.000 CCO Holdings Capital 144A 30.10.17/7,250% 2.014.500 0,04<br />
1.680.000 CCO Holdings Capital 144A 30.04.18/7,875% 1.747.200 0,04<br />
1.669.630 Centex Home Equity 2005-C AF6 25.06.35/4,638%* 1.647.423 0,03<br />
1.735.000 Central Garden and Pet 01.03.18/8,250% 1.784.607 0,04<br />
750.000 Cenveo 01.02.18/8,875% 729.375 0,02<br />
917.000 Cenveo 144A 15.08.16/10,500% 905.537 0,02<br />
2.885.000 Cequel Communications<br />
Holdings I and Cequel<br />
Capital 144A 15.11.17/8,625% 3.025.600 0,06<br />
440.000 Charter Communications<br />
Operating Capital 144A 30.04.12/8,000% 464.200 0,01<br />
400.000 Chemtura 144A 01.09.18/7,875% 426.000 0,01<br />
1.240.000 Chesapeake Energy 15.08.17/6,500% 1.244.722 0,03<br />
6.350.000 Chukchansi Economic<br />
Development Authority 144A 15.11.13/8,000% 4.238.625 0,09<br />
1.500.000 Citgo Petroleum 144A 01.07.17/11,500% 1.695.000 0,04<br />
1.468.495 Citicorp Mortgage Securities<br />
2007-2 1A5 25.02.37/5,750% 1.465.352 0,03<br />
1.500.000 Citicorp Residential Mortgage<br />
Securities 2006-1 A4 25.07.36/5,939%* 1.465.721 0,03<br />
1.453.414 Citigroup Mortgage Loan Trust<br />
2005-WF2 AF4 25.08.35/4,964%* 1.391.594 0,03<br />
2.993.694 Citigroup Mortgage Loan Trust<br />
2006-4 1A1 25.12.20/5,500% 2.752.817 0,06<br />
138
<strong>JPMorgan</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Funds</strong> - Income Opportunity Fund<br />
Portafoglio titoli (Valore di mercato espresso in USD) (seguito)<br />
Al 31 dicembre 2010<br />
Quantità/<br />
Valore<br />
nominale<br />
Denominazione<br />
Scadenza/<br />
Cedola<br />
Valore di<br />
Mercato<br />
%<br />
Patrimonio<br />
Netto<br />
Quantità/<br />
Valore<br />
nominale<br />
Denominazione<br />
Scadenza/<br />
Cedola<br />
Valore di<br />
Mercato<br />
%<br />
Patrimonio<br />
Netto<br />
3.284.013 Citimortgage Alternative Loan<br />
Trust 2006-A1 1A5 25.04.36/5,500% 2.806.302 0,06<br />
1.059.359 Citimortgage Alternative Loan<br />
Trust 2006-A1 1A6 25.04.36/6,000% 894.017 0,02<br />
440.161 Citimortgage Alternative Loan<br />
Trust 2006-A6 1A4 25.11.36/6,000% 347.480 0,01<br />
1.132.193 Citimortgage Alternative Loan<br />
Trust 2007-A1 1A7 25.01.37/6,000% 814.989 0,02<br />
4.879.497 Citimortgage Alternative Loan<br />
Trust 2007-A6 1A5 25.06.37/6,000% 3.781.283 0,08<br />
4.705.000 Clear Channel Worldwide<br />
Holdings 15.12.17/9,250% 5.151.975 0,11<br />
1.320.000 Clearwater Paper 15.06.16/10,625% 1.514.700 0,03<br />
120.000 Clearwater Paper 144A 01.11.18/7,125% 124.500 0,00<br />
14.021.000 Clearwire Communications 144A 01.12.15/12,000% 15.224.899 0,33<br />
6.850.000 Clearwire Communications 144A 01.12.15/12,000% 7.439.258 0,16<br />
510.000 Clearwire<br />
Communications/Clearwire<br />
Finance 144A 01.12.17/12,000% 531.675 0,01<br />
1.640.000 Cloud Peak Energy<br />
Resources/Cloud Peak Energy<br />
Finance 15.12.17/8,250% 1.763.000 0,04<br />
5.370.000 CNG Holdings 144A 15.02.15/12,250% 5.893.575 0,13<br />
3.450.000 Colt Defense/Colt Finance 144A 15.11.17/8,750% 2.548.687 0,05<br />
2.300.000 Comerica Bank 24.08.11/0,434%* 2.298.898 0,05<br />
640.000 Consol Energy 144A 01.04.17/8,000% 684.800 0,01<br />
470.000 Consol Energy 144A 01.04.20/8,250% 504.472 0,01<br />
4.394.270 Continental Airlines 2003-ERJ1 02.07.18/7,875% 4.306.385 0,09<br />
3.394.083 Continental Airlines 2004-ERJ1 01.09.19/9,558% 3.411.054 0,07<br />
6.484.120 Continental Airlines 2005-ERJ1 01.04.21/9,798% 6.581.382 0,14<br />
2.626.864 Continental Airlines<br />
2006-ERJ1 144A 01.11.19/9,318% 2.639.998 0,06<br />
525.000 Cott Beverages 01.09.18/8,125% 585.151 0,01<br />
2.016.494 Countrywide Alternative Loan<br />
Trust 2004-5CB 2A1 25.05.19/5,000% 2.061.839 0,04<br />
2.249.902 Countrywide Alternative Loan<br />
Trust 2005-28CB 1A5 25.08.35/5,500% 2.210.313 0,05<br />
7.446.483 Countrywide Alternative Loan<br />
Trust 2005-28CB 1A6 25.08.35/5,500% 6.411.962 0,14<br />
1.659.063 Countrywide Alternative Loan<br />
Trust 2005-50CB 4A1 25.11.20/5,000% 1.466.501 0,03<br />
11.441.622 Countrywide Alternative Loan<br />
Trust 2005-70CB A5 25.12.35/5,500% 10.676.899 0,23<br />
2.723.647 Countrywide Alternative Loan<br />
Trust 2005-J11 5A1 25.11.20/5,500% 2.415.300 0,05<br />
2.721.495 Countrywide Alternative Loan<br />
Trust 2005-J3 3A1 25.09.34/6,500% 2.658.440 0,06<br />
5.869.436 Countrywide Alternative Loan<br />
Trust 2005-J6 2A1 25.07.25/5,500% 5.651.471 0,12<br />
3.674.270 Countrywide Alternative Loan<br />
Trust 2006-19CB A15 25.08.36/6,000% 3.333.309 0,07<br />
3.667.055 Countrywide Alternative Loan<br />
Trust 2006-24CB A1 25.06.36/6,000% 3.219.009 0,07<br />
7.832.398 Countrywide Alternative Loan<br />
Trust 2006-24CB A23 25.06.36/6,000% 6.032.313 0,13<br />
1.430.128 Countrywide Alternative Loan<br />
Trust 2006-28CB A17 25.10.36/6,000% 1.011.834 0,02<br />
5.946.955 Countrywide Alternative Loan<br />
Trust 2006-31CB A3 25.11.36/6,000% 4.966.977 0,11<br />
1.612.167 Countrywide Alternative Loan<br />
Trust 2006-41CB 2A17 25.01.37/6,000% 1.400.621 0,03<br />
1.082.062 Countrywide Alternative Loan<br />
Trust 2006-J3 2A1 25.12.20/4,750% 905.273 0,02<br />
1.670.926 Countrywide Alternative Loan<br />
Trust 2007-5CB 1A31 25.04.37/5,500% 1.135.787 0,02<br />
556.410 Countrywide Alternative Loan<br />
Trust 2008-2R 2A1 25.08.37/6,000% 450.719 0,01<br />
1.250.000 Countrywide Asset-Backed<br />
Certificates 2005-12 1A4 25.02.36/5,323%* 1.233.046 0,03<br />
1.590.151 Countrywide Home Loan<br />
Mortgage Pass Through Trust<br />
2005-10 A1 25.05.35/5,500% 1.527.491 0,03<br />
2.989.697 Countrywide Home Loan<br />
Mortgage Pass Through Trust<br />
2005-20 A7 25.12.27/5,250% 2.604.636 0,06<br />
1.197.148 Countrywide Home Loan<br />
Mortgage Pass Through Trust<br />
2005-21 A2 25.10.35/5,500% 1.113.704 0,02<br />
6.242.228 Countrywide Home Loan<br />
Mortgage Pass Through Trust<br />
2006-15 A1 25.10.36/6,250% 6.175.577 0,13<br />
3.346.512 Countrywide Home Loan<br />
Mortgage Pass Through Trust<br />
2006-20 1A36 25.02.37/5,750% 3.023.644 0,06<br />
13.373.412 Countrywide Home Loan<br />
Mortgage Pass Through Trust<br />
2007-16 A1 25.10.37/6,500% 12.328.314 0,26<br />
11.593.975 Countrywide Home Loan<br />
Mortgage Pass Through Trust<br />
2007-17 1A1 25.10.37/6,000% 10.371.158 0,22<br />
139<br />
3.183.755 Crédit Suisse First Boston<br />
Mortgage Securities<br />
2003-AR24 2A4 25.10.33/2,807%* 2.820.506 0,06<br />
937.111 Crédit Suisse First Boston<br />
Mortgage Securities<br />
2004-AR3 6M1 25.04.34/1,361%* 809.179 0,02<br />
2.299.899 Credit-Based Asset Servicing<br />
and Securitization<br />
2005-CB4 AF4 25.08.35/5,028%* 2.290.556 0,05<br />
875.000 Cricket Communications 15.07.15/10,000% 935.896 0,02<br />
2.305.000 Crosstex Energy 15.02.18/8,875% 2.472.112 0,05<br />
3.000.000 Da-Lite Screen 01.04.15/12,500% 3.300.000 0,07<br />
675.000 Dave & Buster’s 01.06.18/11,000% 744.187 0,02<br />
1.539.658 Delta Air Lines 2007-1 C 10.08.14/8,954% 1.593.546 0,03<br />
3.416.723 Delta Air Lines 2009-1 A 17.12.19/7,750% 3.784.020 0,08<br />
1.410.968 Deutsche ALT-A Securities<br />
Alternate Loan Trust 2005-1 2A1 25.02.20/5,618%* 1.406.800 0,03<br />
1.150.000 DineEquity 144A 30.10.18/9,500% 1.224.750 0,03<br />
7.600.000 Discover Bank 18.11.19/8,700% 8.914.967 0,19<br />
5.355.000 DISH DBS 31.05.15/7,750% 5.702.299 0,12<br />
3.945.000 DISH DBS 01.02.16/7,125% 4.060.588 0,09<br />
2.565.000 DISH DBS 01.09.19/7,875% 2.685.370 0,06<br />
1.820.000 Diversey 15.11.19/8,250% 1.983.800 0,04<br />
2.590.000 DJO Finance 15.11.14/10,875% 2.832.621 0,06<br />
1.310.000 Dole Food 144A 01.10.16/8,000% 1.378.370 0,03<br />
1.145.000 Dunkin Finance 144A 01.12.18/9,625% 1.162.175 0,02<br />
7.800.000 Roseton/Danskammer Pass<br />
Through Trust Series B 08.11.16/7,670% 7.332.000 0,16<br />
2.585.000 Easton-Bell Sports 01.12.16/9,750% 2.849.962 0,06<br />
1.695.000 Energy Future Holdings 144A 15.01.20/10,000% 1.755.881 0,04<br />
55.000 Esterline Technologies 144A 01.08.20/7,000% 56.925 0,00<br />
1.230.000 EXCO Resources 15.09.18/7,500% 1.204.382 0,03<br />
2.892.699 Fannie Mae Interest Strip 366 18 01.10.35/4,000% 294.982 0,01<br />
3.867.955 Fannie Mae Interest Strip 377 2 01.10.36/5,000% 779.054 0,02<br />
5.929.670 Fannie Mae Interest Strip 379 2 01.05.37/5,500% 1.124.124 0,02<br />
15.194.995 Fannie Mae Interest Strip 390 C7 25.07.23/4,000% 1.847.849 0,04<br />
23.858.987 Fannie Mae Interest Strip 390 C8 25.07.23/4,500% 3.260.694 0,07<br />
5.845.875 Fannie Mae REMICS 2003-22 IO 25.04.33/6,000% 1.205.853 0,03<br />
8.808.571 Fannie Mae REMICS 2003-80 DI 25.10.31/5,500% 1.080.547 0,02<br />
3.256.067 Fannie Mae REMICS 2004-17 DS 25.11.32/6,889%* 370.172 0,01<br />
3.271.309 Fannie Mae REMICS 2004-41 SA 25.02.32/6,889%* 379.450 0,01<br />
1.990.094 Fannie Mae REMICS 2004-61 NS 25.08.34/7,439%* 391.879 0,01<br />
4.692.571 Fannie Mae REMICS 2004-72 S 25.09.34/6,239%* 837.859 0,02<br />
4.381.120 Fannie Mae REMICS 2004-92 SQ 25.05.34/6,389%* 704.162 0,01<br />
2.583.878 Fannie Mae REMICS 2005-13 AS 25.03.35/5,839%* 355.535 0,01<br />
5.438.608 Fannie Mae REMICS 2005-5 SD 25.01.35/6,439%* 810.946 0,02<br />
12.821.725 Fannie Mae REMICS 2005-74 SE 25.09.35/5,839%* 1.744.977 0,04<br />
10.206.010 Fannie Mae REMICS 2005-79 NS 25.09.35/5,829%* 1.452.274 0,03<br />
3.035.219 Fannie Mae REMICS 2006-108 S 25.11.36/6,939%* 570.830 0,01<br />
11.597.480 Fannie Mae REMICS 2006-111 SB 25.11.36/6,539%* 1.852.303 0,04<br />
8.805.746 Fannie Mae REMICS 2006-113 PQ 25.07.36/6,389%* 1.323.195 0,03<br />
5.137.494 Fannie Mae REMICS 2006-20 IG 25.04.36/6,389%* 718.421 0,02<br />
15.807.339 Fannie Mae REMICS 2006-43 SD 25.06.36/6,339%* 2.424.492 0,05<br />
7.844.758 Fannie Mae REMICS 2007-109 GI 25.12.37/5,809%* 1.037.145 0,02<br />
7.486.708 Fannie Mae REMICS 2007-24 SD 25.03.37/6,489%* 1.231.418 0,03<br />
14.820.080 Fannie Mae REMICS 2007-26 S 25.04.37/5,839%* 1.892.349 0,04<br />
9.454.861 Fannie Mae REMICS 2007-32 SH 25.04.37/5,859%* 1.383.563 0,03<br />
12.019.190 Fannie Mae REMICS 2007-55 S 25.06.37/6,499%* 1.874.057 0,04<br />
8.757.117 Fannie Mae REMICS 2008-17 KS 25.11.37/6,089%* 1.234.934 0,03<br />
13.956.215 Fannie Mae REMICS 2008-61 S 25.07.38/5,839%* 1.820.277 0,04<br />
21.737.859 Fannie Mae REMICS 2008-71 SB 25.10.29/6,224%* 1.838.195 0,04<br />
9.164.287 Fannie Mae REMICS 2008-87 AS 25.07.33/7,389%* 1.632.112 0,03<br />
29.631.476 Fannie Mae REMICS 2009-87 SG 25.11.39/5,989%* 4.253.975 0,09<br />
7.448.224 Fannie Mae REMICS 2009-87 SX 25.11.39/5,989%* 1.036.411 0,02<br />
15.360.616 Fannie Mae REMICS 2009-95 HI 25.12.38/6,000% 2.591.506 0,05<br />
39.414.620 Fannie Mae REMICS 2010-139 SA 25.12.40/5,769%* 5.791.139 0,12<br />
925.000 Fidelity National Information<br />
Services 144A 15.07.17/7,625% 978.187 0,02<br />
195.000 Fidelity National Information<br />
Services 144A 15.07.20/7,875% 206.944 0,00<br />
4.283.000 FireKeepers Development<br />
Authority 144A 01.05.15/13,875% 5.086.062 0,11<br />
5.452.000 First Data 24.09.15/9,875% 5.074.678 0,11<br />
61.790 First Data 24.09.15/10,550%* 57.689 0,00<br />
3.825.000 First Data 144A 15.08.20/8,875% 4.035.375 0,09<br />
1.125.000 First Data 144A 15.01.21/8,250% 1.074.375 0,02<br />
2.254.000 First Data 144A 15.01.21/12,625% 2.084.380 0,04<br />
1.128.000 First Data 144A 15.01.22/8,750%* 1.080.856 0,02<br />
1.634.674 First Horizon Alternative<br />
Mortgage Securities<br />
2006-FA7 A1 25.12.36/5,750% 1.228.527 0,03<br />
4.548.795 First Horizon Asset Securities<br />
2007-5 A4 25.11.37/6,250% 3.883.163 0,08<br />
1.219.000 Forbes Energy Services 15.02.15/11,000% 1.200.715 0,03<br />
5.085.000 Ford Motor Credit 01.10.14/8,700% 5.718.321 0,12<br />
2.155.000 Ford Motor Credit 15.04.15/7,000% 2.321.146 0,05<br />
9.605.000 Ford Motor Credit 15.12.16/8,000% 10.723.618 0,23<br />
555.000 Ford Motor Credit 15.08.17/6,625% 584.028 0,01
<strong>JPMorgan</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Funds</strong> - Income Opportunity Fund<br />
Portafoglio titoli (Valore di mercato espresso in USD) (seguito)<br />
Al 31 dicembre 2010<br />
Quantità/<br />
Valore<br />
nominale<br />
Denominazione<br />
Scadenza/<br />
Cedola<br />
Valore di<br />
Mercato<br />
%<br />
Patrimonio<br />
Netto<br />
Quantità/<br />
Valore<br />
nominale<br />
Denominazione<br />
Scadenza/<br />
Cedola<br />
Valore di<br />
Mercato<br />
%<br />
Patrimonio<br />
Netto<br />
2.335.693 Freddie Mac REMICS 2975 SJ 15.05.35/6,390%* 320.229 0,01<br />
27.934.254 Freddie Mac REMICS 3045 DI 15.10.35/6,470%* 3.988.995 0,08<br />
15.861.458 Freddie Mac REMICS 3122 DS 15.03.36/6,440%* 2.595.009 0,06<br />
4.187.409 Freddie Mac REMICS 3171 ST 15.06.36/6,225%* 643.704 0,01<br />
3.927.007 Freddie Mac REMICS 3218 AS 15.09.36/6,320%* 575.863 0,01<br />
4.002.574 Freddie Mac REMICS 3236 IS 15.11.36/6,390%* 601.171 0,01<br />
3.259.605 Freddie Mac REMICS 3370 SH 15.10.37/6,190%* 436.290 0,01<br />
8.271.194 Freddie Mac REMICS 3410 SD 15.02.38/6,747%* 1.449.221 0,03<br />
7.678.015 Freddie Mac REMICS 3449 SL 15.03.37/6,220%* 983.981 0,02<br />
17.004.497 Freddie Mac REMICS 3612 JI 15.05.24/4,500% 2.113.509 0,04<br />
14.431.800 Freddie Mac REMICS 3743 SA 15.10.40/5,140%* 1.678.516 0,04<br />
17.533.691 Freddie Mac REMICS 3751 MI 15.02.34/4,000% 2.219.756 0,05<br />
6.565.000 Freescale Semiconductor 144A 15.03.18/10,125% 7.418.450 0,16<br />
4.230.000 Freescale Semiconductor 144A 15.04.18/9,250% 4.674.150 0,10<br />
500.000 Frontier Communications 15.04.20/8,500% 547.917 0,01<br />
1.015.000 FTI Consulting 144A 01.10.20/6,750% 1.012.463 0,02<br />
2.725.000 GCI 15.11.19/8,625% 2.963.438 0,06<br />
3.000.000 General Electric Capital 15.08.11/0,356%* 3.001.665 0,06<br />
2.800.000 General Nutrition Centers 15.03.14/5,750%* 2.786.000 0,06<br />
181.000 GenOn Energy 15.12.14/6,750% 184.620 0,00<br />
1.000.000 Genworth Financial 15.02.21/7,200% 1.027.220 0,02<br />
1.650.000 Genworth Life Institutional<br />
Funding Trust 03.05.13/5,875% 1.718.421 0,04<br />
2.140.000 Geo Group 15.10.17/7,750% 2.263.050 0,05<br />
348.000 Georgia-Pacific 144A 15.01.15/7,000% 360.021 0,01<br />
1.330.000 Georgia-Pacific 144A 01.05.16/8,250% 1.486.661 0,03<br />
970.000 Georgia-Pacific 144A 15.01.17/7,125% 1.029.758 0,02<br />
1.040.000 Giraffe Acquisition 144A 01.12.18/9,125% 1.089.400 0,02<br />
2.900.000 Global Geophysical Services 01.05.17/10,500% 2.892.750 0,06<br />
5.931.102 Government National Mortgage<br />
Association 2004-11 SB 20.02.34/6,939%* 1.014.088 0,02<br />
8.023.397 Government National Mortgage<br />
Association 2009-78 SD 20.09.32/5,939%* 1.016.766 0,02<br />
2.200.000 Graham Packaging 15.10.14/9,875% 2.281.162 0,05<br />
995.000 Graham Packaging 01.10.18/8,250% 1.049.725 0,02<br />
1.245.000 Graham Packaging 144A 01.01.17/8,250% 1.301.025 0,03<br />
1.982.732 Greenpoint Mortgage Funding<br />
Trust 2005-AR4 4A1A 25.10.45/0,571%* 1.215.300 0,03<br />
1.834.000 GSAA Trust 2005-15 M2 25.01.36/0,731%* 27.200 0,00<br />
1.380.000 GWR Operating Partnership 01.04.17/10,875% 1.462.800 0,03<br />
1.655.000 GXS Worldwide 15.06.15/9,750% 1.642.588 0,03<br />
2.025.000 Hanesbrands 15.12.14/3,831%* 2.022.469 0,04<br />
107.686 Harborview Mortgage Loan<br />
Trust 2005-11 2A1A 19.08.45/0,571%* 77.139 0,00<br />
382.236 Harborview Mortgage Loan<br />
Trust 2005-16 2A1A 19.01.36/0,501%* 230.545 0,00<br />
503.371 Harborview Mortgage Loan<br />
Trust 2005-8 1A2A 19.09.35/0,591%* 331.909 0,01<br />
107.957 Harborview Mortgage Loan<br />
Trust 2005-9 2A1A 20.06.35/0,601%* 89.176 0,00<br />
6.278.000 Harland Clarke Holdings 15.05.15/6,000%* 5.242.130 0,11<br />
2.400.000 Hartford Life Institutional<br />
Funding 15.08.13/0,606%* 2.369.506 0,05<br />
2.593.000 HCA 15.03.14/5,750% 2.566.020 0,05<br />
1.808.000 HCA 15.01.15/6,375% 1.767.607 0,04<br />
5.555.000 HCA 15.11.16/9,250% 5.925.863 0,13<br />
9.824.000 HCA 15.11.16/9,625%* 10.527.359 0,22<br />
1.980.000 HCA Holding 144A 15.05.21/7,750% 1.994.060 0,04<br />
4.914.000 Helix Energy Solutions<br />
Group 144A 15.01.16/9,500% 5.073.705 0,11<br />
1.530.000 Hertz 01.01.16/10,500% 1.621.800 0,03<br />
1.820.000 Hertz 144A 15.10.18/7,500% 1.884.799 0,04<br />
250.000 Hertz 144A 15.01.21/7,375% 256.250 0,01<br />
920.000 Hexion US Finance 144A 15.11.20/9,000% 978.086 0,02<br />
1.260.000 Hillman Group 01.06.18/10,875% 1.389.150 0,03<br />
1.300.000 Home Equity Asset Trust<br />
2005-2 M2 25.07.35/0,741%* 1.219.536 0,03<br />
2.512.500 Homer City Funding 01.10.19/8,137% 2.386.875 0,05<br />
1.588.140 Homer City Funding 01.10.26/8,734% 1.469.030 0,03<br />
115.000 Host Hotels & Resorts 15.05.17/9,000% 127.829 0,00<br />
1.150.000 HSN 01.08.16/11,250% 1.313.717 0,03<br />
11.600.000 HUB International<br />
Holdings 144A 15.06.15/10,250% 11.687.000 0,25<br />
1.590.000 Huntsman International 30.06.16/5,500% 1.551.703 0,03<br />
840.000 Huntsman International 15.03.20/8,625% 905.927 0,02<br />
435.000 Huntsman International 144A 15.03.21/8,625% 466.574 0,01<br />
5.643.000 ILFC E-Capital Trust II 144A 21.12.65/6,250%* 4.429.755 0,09<br />
1.176.614 Impac CMB Trust 2005-5 A1 25.08.35/0,581%* 911.494 0,02<br />
280.264 Indymac Index Mortgage Loan<br />
Trust 2005-AR14 2A1A 25.07.35/0,561%* 191.293 0,00<br />
1.260.000 Inergy & Inergy Finance 144A 01.10.18/7,000% 1.275.750 0,03<br />
2.100.000 Interactive Data 144A 01.08.18/10,250% 2.278.500 0,05<br />
960.000 Interline Brands 144A 15.11.18/7,000% 979.200 0,02<br />
800.000 International Lease Finance 15.12.20/8,250% 823.928 0,02<br />
3.240.000 International Lease<br />
Finance 144A 15.09.15/8,625% 3.466.661 0,07<br />
2.255.000 International Lease<br />
Finance 144A 15.03.17/8,750% 2.400.986 0,05<br />
1.095.000 International Lease<br />
Finance 144A 01.09.18/7,125% 1.166.175 0,02<br />
7.750.000 Isle of Capri Casinos 01.03.14/7,000% 7.579.616 0,16<br />
1.145.000 ITC Deltacom 01.04.16/10,500% 1.250.913 0,03<br />
8.081.000 JB Poindexter & Co. 15.03.14/8,750% 8.141.608 0,17<br />
946.000 JBS USA 01.05.14/11,625% 1.111.550 0,02<br />
1.480.000 JDA Software Group 15.12.14/8,000% 1.602.100 0,03<br />
2.276.000 Jefferson Smurfit 01.10.12/8,250% 91.040 0,00<br />
2.734.469 JP Morgan Alternative Loan<br />
Trust 2006-A4 A1 25.09.36/5,950%* 2.738.921 0,06<br />
3.015.000 Landry’s Restaurants 01.12.15/11,625% 3.175.862 0,07<br />
8.297.697 Lehman Mortgage Trust<br />
2005-1 7A1 25.11.20/5,500% 8.626.821 0,18<br />
2.914.769 Lehman Mortgage Trust<br />
2006-4 3A1 25.08.21/5,000% 2.803.780 0,06<br />
10.241.000 Level 3 Financing 01.11.14/9,250% 10.079.592 0,21<br />
5.150.000 Level 3 Financing 01.02.18/10,000% 4.936.028 0,11<br />
1.385.000 Libbey Glass 144A 15.02.15/10,000% 1.495.800 0,03<br />
2.400.000 Liberty Mutual Group 144A 15.03.37/7,800% 2.388.000 0,05<br />
12.200.000 Liberty Mutual Group 144A 15.06.58/10,750%* 14.884.000 0,32<br />
1.800.000 Liberty Tire Recycling 144A 01.10.16/11,000% 1.939.500 0,04<br />
1.900.000 Linn Energy 01.07.18/9,875% 2.090.618 0,04<br />
500.000 Linn Energy 15.05.17/11,750% 575.000 0,01<br />
470.000 Linn Energy 144A 01.02.21/7,750% 484.100 0,01<br />
1.200.000 Long Beach Mortgage Loan<br />
Trust 2004-3 M1 25.07.34/0,831%* 1.009.171 0,02<br />
8.050.000 Lyondell Chemical 01.05.18/11,000% 9.073.171 0,19<br />
1.460.000 Lyondell Chemical 144A 01.11.17/8,000% 1.613.763 0,03<br />
875.000 Mantech International 15.04.18/7,250% 918.750 0,02<br />
970.000 Marina District Finance 144A 15.10.15/9,500% 957.875 0,02<br />
2.015.000 Marina District Finance 144A 15.08.18/9,875% 1.994.850 0,04<br />
1.025.000 Mashantucket Western Pequot<br />
Tribe 144A 01.09.21/5,912%* 462.508 0,01<br />
3.890.073 MASTR Alternative Loans Trust<br />
2005-5 3A1 25.08.35/5,750% 3.533.001 0,07<br />
3.025.000 McJunkin Red Man 144A 15.12.16/9,500% 2.866.188 0,06<br />
1.770.000 MetroPCS Wireless 01.09.18/7,875% 1.838.839 0,04<br />
2.800.000 Metropolitan Life Global<br />
Funding I 144A 09.11.11/5,125% 2.900.873 0,06<br />
1.800.000 Metropolitan Life Global<br />
Funding I 144A 10.04.13/5,125% 1.931.985 0,04<br />
2.100.000 Metropolitan Life Global<br />
Funding I 144A 18.09.13/5,200% 2.272.927 0,05<br />
2.650.000 MGM Resorts International 15.11.17/11,125% 3.060.750 0,07<br />
515.000 MGM Resorts International 01.03.18/11,375% 555.448 0,01<br />
9.350.000 MGM Resorts International 144A 01.11.16/10,000% 9.591.997 0,20<br />
1.680.000 MGM Resorts International 144A 15.03.20/9,000% 1.846.888 0,04<br />
505.000 Michael Foods 144A 15.07.18/9,750% 554.238 0,01<br />
14.645.000 Michaels Stores 01.11.16/0,000%* 14.571.775 0,31<br />
5.000.000 Michaels Stores 01.11.16/11,375% 5.475.000 0,12<br />
1.720.000 Michaels Stores 144A 01.11.18/7,750% 1.724.300 0,04<br />
4.108.000 Midwest Generation 02.01.16/8,560% 4.149.080 0,09<br />
2.672.000 Mirant North America 31.12.13/7,375% 2.722.340 0,06<br />
13.750.000 Morgan Stanley 24.07.15/4,000% 13.802.869 0,29<br />
2.086.878 Morgan Stanley ABS Capital I<br />
2004-OP1 M1 25.11.34/0,841%* 1.756.837 0,04<br />
945.263 Morgan Stanley Capital I<br />
2004-HQ3 A3 13.01.41/4,490% 971.678 0,02<br />
4.000.000 Motors Liquidation 15.07.23/8,250%* 1.390.000 0,03<br />
2.110 Motors Liquidation 15.07.41/7,250% 16.774 0,00<br />
166.826 Motors Liquidation 15.02.52/7,520% 1.309.584 0,03<br />
479.196 Motors Liquidation 06.03.32/5,250% 3.929.407 0,08<br />
704.913 Motors Liquidation 15.07.33/6,250% 5.653.402 0,12<br />
290.634 Motors Liquidation 15.05.48/7,375% 2.092.565 0,05<br />
84.916 Motors Liquidation 15.04.41/7,250% 594.412 0,01<br />
25.581 Motors Liquidation 01.10.51/7,375% 200.811 0,00<br />
750.000 Mueller Water Products 01.09.20/8,750% 832.500 0,02<br />
3.750.000 Multiplan 144A 01.09.18/9,875% 3.975.000 0,08<br />
360.000 Mylan 144A 15.07.17/7,625% 383.400 0,01<br />
2.225.000 Mylan 144A 15.07.20/7,875% 2.397.438 0,05<br />
370.000 Nalco 144A 15.01.19/6,625% 381.100 0,01<br />
4.900.000 Nationwide Mutual<br />
Insurance 144A 15.08.39/9,375% 5.658.432 0,12<br />
845.000 NBC Acquisition 15.03.13/11,000%* 485.875 0,01<br />
1.043.000 Nebraska Book 01.12.11/10,000% 1.043.000 0,02<br />
7.401.000 Nebraska Book 15.03.12/8,625% 6.551.683 0,14<br />
2.072.120 Neiman-Marcus Group 15.10.15/9,000%* 2.180.906 0,05<br />
534.552 New Century Home Equity Loan<br />
Trust 2003-5 AI7 25.11.33/5,150%* 539.185 0,01<br />
3.275.000 New Enterprise Stone<br />
& Lime 144A 01.09.18/11,000% 3.127.625 0,07<br />
19.897.000 NewPage 31.12.14/11,375% 18.603.695 0,40<br />
1.565.000 Nexstar Broadcasting 144A 15.04.17/8,875% 1.670.638 0,04<br />
2.895.000 NFR Energy 144A 15.02.17/9,750% 2.873.288 0,06<br />
1.875.000 Nielsen Finance 01.08.16/0,000%* 1.940.625 0,04<br />
455.000 NII Capital 15.08.16/10,000% 506.188 0,01<br />
272.811 Nissan Auto Receivables Owner<br />
Trust 2007-A A4 17.06.13/0,260%* 272.570 0,01<br />
140
<strong>JPMorgan</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Funds</strong> - Income Opportunity Fund<br />
Portafoglio titoli (Valore di mercato espresso in USD) (seguito)<br />
Al 31 dicembre 2010<br />
Quantità/<br />
Valore<br />
nominale<br />
Denominazione<br />
Scadenza/<br />
Cedola<br />
Valore di<br />
Mercato<br />
%<br />
Patrimonio<br />
Netto<br />
Quantità/<br />
Valore<br />
nominale<br />
Denominazione<br />
Scadenza/<br />
Cedola<br />
Valore di<br />
Mercato<br />
%<br />
Patrimonio<br />
Netto<br />
3.999.255 Noranda Aluminium Acquisition 15.05.15/5,193%* 3.634.323 0,08<br />
235.000 North American Energy Alliance<br />
Finance 144A 01.06.16/10,875% 262.613 0,01<br />
8.715.959 Northwest Airlines 2007-1 A 01.11.19/7,027% 9.151.757 0,19<br />
2.815.000 NRG Energy 01.02.16/7,375% 2.879.151 0,06<br />
1.015.000 NRG Energy 144A 01.09.20/8,250% 1.036.059 0,02<br />
3.000.000 OnCure Holdings 144A 15.05.17/11,750% 2.850.000 0,06<br />
850.000 Oshkosh 01.03.17/8,250% 914.609 0,02<br />
1.160.000 Packaging Dynamics<br />
Finance 144A 01.05.16/10,000% 1.196.250 0,03<br />
1.095.000 PAETEC Holding 15.07.15/9,500% 1.129.037 0,02<br />
1.690.000 PAETEC Holding 30.06.17/8,875% 1.812.525 0,04<br />
1.850.000 PAETEC Holding 144A 01.12.18/9,875% 1.910.125 0,04<br />
2.325.000 Park Place Securities<br />
2005-WHQ3 M1 25.06.35/0,681%* 2.163.302 0,05<br />
3.500.000 Park Place Securities<br />
2005-WHQ3 M2 25.06.35/0,711%* 2.690.578 0,06<br />
1.075.000 Parker Drilling 01.04.18/9,125% 1.128.750 0,02<br />
2.000.000 PE Paper Escrow GmbH 144A 01.08.14/12,000% 2.313.290 0,05<br />
6.137.000 Peninsula Gaming 15.08.17/10,750% 6.644.192 0,14<br />
1.470.000 Petco Animal Supplies 144A 01.12.18/9,250% 1.556.363 0,03<br />
1.965.000 PetroHawk Energy 01.06.15/7,875% 2.055.881 0,04<br />
2.025.000 Petrohawk Energy 15.08.18/7,250% 2.041.155 0,04<br />
970.000 Pinafore 144A 01.10.18/9,000% 1.052.450 0,02<br />
595.000 Pinnacle Foods Finance 01.04.15/9,250% 622.519 0,01<br />
1.500.000 Plastipak Holdings 144A 15.12.15/8,500% 1.552.500 0,03<br />
955.000 PolyOne 15.09.20/7,375% 987.455 0,02<br />
1.105.000 Polypore International 144A 15.11.17/7,500% 1.132.625 0,02<br />
2.800.000 Pricoa Global Funding I 144A 25.06.12/4,625% 2.937.256 0,06<br />
3.500.000 Pricoa Global Funding I 144A 26.06.12/0,433%* 3.474.699 0,07<br />
1.030.000 Pride International 15.08.20/6,875% 1.091.496 0,02<br />
1.912.871 Prime Mortgage Trust<br />
2006-1 2A5 25.06.36/6,000% 1.786.891 0,04<br />
745.000 Quebecor 15.01.15/9,750% 37.250 0,00<br />
1.840.000 Quebecor Printing 01.08.27/6,500% 92.000 0,00<br />
1.755.000 Quebecor World Capital 15.11.13/6,125% 87.750 0,00<br />
3.410.000 Quiksilver 15.04.15/6,875% 3.336.044 0,07<br />
2.370.000 Qwest Communications<br />
International 15.02.14/7,500% 2.411.475 0,05<br />
2.245.000 Qwest Communications<br />
International 15.02.14/7,500% 2.281.475 0,05<br />
1.100.000 Qwest Communications<br />
International 144A 01.04.18/7,125% 1.143.139 0,02<br />
2.160.000 Radiation Therapy<br />
Services 144A 15.04.17/9,875% 2.170.800 0,05<br />
590.000 Rain CII Carbon 144A 01.12.18/8,000% 607.700 0,01<br />
3.725.000 RBS Global/Rexnord 01.05.18/8,500% 3.976.438 0,09<br />
2.065.000 Real Mex Restaurants 01.01.13/14,000% 2.157.925 0,05<br />
2.670.000 Reichhold Industries 144A 15.08.14/9,000% 2.369.625 0,05<br />
785.155 Renaissance Home Equity Loan<br />
Trust 2005-4 A3 25.02.36/5,565% 745.055 0,02<br />
2.045.150 Residential Accredit Loans<br />
2003-QS20 CB 25.11.18/5,000% 2.097.328 0,04<br />
333.689 Residential Accredit Loans<br />
2005-QO4 2A1 25.12.45/0,541%* 194.428 0,00<br />
1.045.976 Residential Accredit Loans<br />
2006-QS18 3A3 25.12.21/5,750% 963.310 0,02<br />
2.248.543 Residential Accredit Loans<br />
2007-QS4 5A2 25.04.22/5,500% 1.872.276 0,04<br />
1.633.933 Residential Asset Securitization<br />
Trust 2004-A6 A1 25.08.19/5,000% 1.623.533 0,03<br />
6.846.000 Residential Funding Mortgage<br />
Securities I 2006-S10 1A1 25.10.36/6,000% 6.114.769 0,13<br />
2.410.000 Revlon Consumer Products 15.11.15/9,750% 2.567.301 0,05<br />
3.345.000 Reynolds Group Issuer 144A 15.05.18/8,500% 3.373.703 0,07<br />
1.180.000 Reynolds Group Issuer 144A 15.04.19/9,000% 1.224.250 0,03<br />
1.515.000 Rite Aid 144A 15.08.20/8,000% 1.585.069 0,03<br />
9.550.000 RR Donnelley & Sons Co. 15.06.20/7,625% 10.192.639 0,22<br />
2.750.000 RSC Equipment Rental 15.11.19/10,250% 3.080.000 0,07<br />
225.000 RSC Equipment Rental 144A 15.07.17/10,000% 248.702 0,01<br />
2.035.000 Sally Holdings 15.11.14/9,250% 2.146.925 0,05<br />
1.705.000 Sanmina-SCI 01.03.13/6,750% 1.708.717 0,04<br />
2.645.000 Sanmina-SCI 01.03.16/8,125% 2.673.942 0,06<br />
2.121.202 Saxon Asset Securities Trust<br />
2002-3 AF6 25.05.31/5,407%* 2.091.702 0,04<br />
510.000 SBA Telecommunications 15.08.16/8,000% 557.938 0,01<br />
150.000 SBA Telecommunications 15.08.19/8,250% 164.625 0,00<br />
2.074.000 Sealy Mattress 144A 15.04.16/10,875% 2.353.990 0,05<br />
1.853.000 Sequa 144A 01.12.15/11,750% 1.991.975 0,04<br />
155.000 Service Corp. International 15.06.17/7,000% 158.875 0,00<br />
3.105.000 ServiceMaster 144A 15.07.15/10,750%* 3.337.875 0,07<br />
503.967 SG Mortgage Securities Trust<br />
2006-OPT2 A3A 25.10.36/0,311%* 495.697 0,01<br />
4.715.000 Shingle Springs Tribal Gaming<br />
Authority 144A 15.06.15/9,375% 3.276.925 0,07<br />
5.080.000 Simmons Bedding 144A 15.07.15/11,250% 5.511.800 0,12<br />
670.000 Sinclair Television Group 144A 01.11.17/9,250% 730.300 0,02<br />
205.000 Sinclair Television Group 144A 15.10.18/8,375% 213.713 0,00<br />
2.750.000 Sirius XM Radio 144A 01.04.15/8,750% 2.989.440 0,06<br />
141<br />
4.747.000 Sitel 144A 01.04.18/11,500% 3.940.010 0,08<br />
70.000 Smithfield Foods 144A 15.07.14/10,000% 81.025 0,00<br />
5.396.000 Smurfit-Stone Container<br />
Enterprises 15.03.17/8,000%* 256.310 0,01<br />
830.000 Solo Cup 15.02.14/8,500% 747.185 0,02<br />
1.415.000 Solo Cup Operating 01.11.13/10,500% 1.478.001 0,03<br />
15.137.452 Spectrum Brands 28.08.19/12,000%* 16.972.868 0,36<br />
3.155.000 Spectrum Brands 144A 15.06.18/9,500% 3.470.500 0,07<br />
3.000.000 SquareTwo Financial 144A 01.04.17/11,625% 2.955.000 0,06<br />
1.370.000 SSI <strong>Investment</strong>s II 144A 01.06.18/11,125% 1.461.524 0,03<br />
4.785.000 Stone and Webster 01.07.12/8,375% 179.438 0,00<br />
3.300.000 Stratus Technologies 144A 29.03.15/12,000% 2.788.500 0,06<br />
200.000 Stream Global Services 01.10.14/11,250% 204.924 0,00<br />
5.799.471 Structured Asset Securities<br />
2005-WF4 A4 25.11.35/0,621%* 5.271.113 0,11<br />
7.230.000 Sungard Data Systems 15.08.15/10,250% 7.556.471 0,16<br />
910.000 Sungard Data Systems 144A 15.11.18/7,375% 919.100 0,02<br />
1.229.846 Surgical Care Affiliates 144A 15.07.15/8,875%* 1.248.294 0,03<br />
1.625.000 Tenet Healthcare 01.02.15/9,250% 1.738.750 0,04<br />
1.465.000 Tenet Healthcare 01.05.18/10,000% 1.634.607 0,03<br />
870.000 Tenet Healthcare 01.07.19/8,875% 988.005 0,02<br />
5.500.000 Toys R US 15.04.13/7,875% 5.790.329 0,12<br />
75.000 Travelport 01.09.14/4,921%* 69.000 0,00<br />
755.000 Travelport 01.09.14/9,875% 757.055 0,02<br />
329.000 Travelport 01.03.16/9,000% 320.364 0,01<br />
60.000 Travelport 01.09.16/11,875% 59.250 0,00<br />
866.000 Travelport 144A 01.03.16/9,000% 841.103 0,02<br />
595.000 Triumph Group 15.07.18/8,625% 653.013 0,01<br />
550.000 TRW Automotive 144A 15.03.14/7,000% 596.158 0,01<br />
1.000.000 TRW Automotive 144A 15.03.17/7,250% 1.086.200 0,02<br />
533.251 UAL 2009-2B Pass Through<br />
Trust 144A 15.01.16/12,000% 591.908 0,01<br />
1.452.337 UCI Holdco 15.12.13/9,250%* 1.455.968 0,03<br />
1.180.383 United Airlines Pass Through<br />
Trust 2009-1 01.11.16/10,400% 1.363.343 0,03<br />
960.000 United Surgical Partners<br />
International 01.05.17/8,875% 996.938 0,02<br />
1.845.000 United Surgical Partners<br />
International 01.05.17/9,250%* 1.920.586 0,04<br />
4.250.000 Universal City Development<br />
Partners 15.11.16/10,875% 4.664.375 0,10<br />
3.355.000 US Oncology 15.08.17/9,125% 4.165.290 0,09<br />
2.685.000 US Treasury (i) 13.01.11/0,000% 2.684.819 0,06<br />
40.360.000 US Treasury 15.08.26/6,750% 53.395.019 1,13<br />
2.792.000 USI Holdings 144A 15.05.15/9,750% 2.833.880 0,06<br />
290.000 Valeant Pharmaceuticals<br />
International 144A 01.10.17/6,750% 288.550 0,01<br />
2.820.000 Valeant Pharmaceuticals<br />
International 144A 01.12.18/6,875% 2.820.000 0,06<br />
1.340.000 Vertellus Specialties 144A 01.10.15/9,375% 1.423.750 0,03<br />
1.994.000 Viasystems 144A 15.01.15/12,000% 2.238.265 0,05<br />
2.705.000 Visant 144A 01.10.17/10,000% 2.880.825 0,06<br />
1.648.248 Washington Mutual Alternative<br />
Mortgage Pass-Through<br />
Certificates 2005-8 1A8 25.10.35/5,500% 1.554.746 0,03<br />
2.416.103 Washington Mutual Alternative<br />
Mortgage Pass-Through<br />
Certificates 2006-1 3A2 25.02.36/5,750% 2.078.832 0,04<br />
15.047.966 Wells Fargo Alternative Loan<br />
Trust 2007-PA3 3A6 25.07.37/6,500% 11.779.706 0,25<br />
4.310.000 Wells Fargo Home Equity Trust<br />
2004-2 AI6 25.05.34/5,000%* 4.430.635 0,09<br />
6.847.120 Wells Fargo Mortgage Backed<br />
Securities Trust 2006-1 A3 25.03.21/5,000% 6.856.637 0,15<br />
1.634.889 Wells Fargo Mortgage Backed<br />
Securities Trust 2006-11 A2 25.09.36/6,000% 1.543.088 0,03<br />
2.093.801 Wells Fargo Mortgage Backed<br />
Securities Trust 2006-11 A8 25.09.36/6,000% 1.975.495 0,04<br />
778.501 Wells Fargo Mortgage Backed<br />
Securities Trust 2007-11 A85 25.08.37/6,000% 753.054 0,02<br />
898.271 Wells Fargo Mortgage Backed<br />
Securities Trust 2007-11 A96 25.08.37/6,000% 849.550 0,02<br />
3.546.039 Wells Fargo Mortgage Backed<br />
Securities Trust 2007-3 3A1 25.04.22/5,500% 3.670.365 0,08<br />
4.211.286 Wells Fargo Mortgage Backed<br />
Securities Trust 2007-5 2A3 25.05.22/5,500% 4.174.928 0,09<br />
4.000.000 Western Refining 144A 15.06.17/11,250% 4.340.000 0,09<br />
510.000 Windstream 01.09.18/8,125% 533.837 0,01<br />
1.555.000 WMG Acquisition 15.06.16/9,500% 1.675.116 0,04<br />
4.250.000 WMG Holdings 15.12.14/9,500%* 4.090.625 0,09<br />
20.000 Wynn Las Vegas Capital 01.11.17/7,875% 21.505 0,00<br />
935.000 Wynn Las Vegas Capital 01.05.20/7,875% 1.007.460 0,02<br />
565.000 Wynn Las Vegas Capital 15.08.20/7,750% 610.992 0,01<br />
9.000.000 XM Satellite Radio 144A 01.08.13/13,000% 10.689.615 0,23<br />
2.100.000 Yankee Acquisition 15.02.17/9,750% 2.180.716 0,05<br />
1.865.000 Zayo Group/Zayo Capital 15.03.17/10,250% 2.051.500 0,05<br />
1.325.364.673 28,12
<strong>JPMorgan</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Funds</strong> - Income Opportunity Fund<br />
Portafoglio titoli (Valore di mercato espresso in USD) (seguito)<br />
Al 31 dicembre 2010<br />
Quantità/<br />
Valore<br />
nominale<br />
Denominazione<br />
Scadenza/<br />
Cedola<br />
Valore di<br />
Mercato<br />
%<br />
Patrimonio<br />
Netto<br />
Quantità/<br />
Valore<br />
nominale<br />
Denominazione<br />
Scadenza/<br />
Cedola<br />
Valore di<br />
Mercato<br />
%<br />
Patrimonio<br />
Netto<br />
LUSSEMBURGO<br />
4.875.000 Intelsat Jackson Holdings 15.06.16/9,500% 5.167.500 0,11<br />
1.800.000 Intelsat Jackson Holdings 15.06.16/11,250% 1.939.500 0,04<br />
3.105.000 Intelsat Jackson Holdings 144A 15.10.20/7,250% 3.136.215 0,06<br />
3.454.000 Intelsat Luxembourg 04.02.17/11,250% 3.782.130 0,08<br />
16.392.468 Intelsat Luxembourg 04.02.17/11,500%* 18.195.639 0,39<br />
2.300.000 MagnaChip Semiconductor<br />
Finance 15.04.18/10,500% 2.438.000 0,05<br />
6.148.000 Wind Acquisition Finance 144A 15.07.17/11,750% 6.903.159 0,15<br />
712.520 Wind Acquisition Finance 144A 15.07.17/12,250%* 830.086 0,02<br />
42.392.229 0,90<br />
CANADA<br />
3.000.000 Abitibi-Consolidated Co. of<br />
Canada 01.04.15/8,375%* 540.000 0,01<br />
2.000.000 Gateway Casinos &<br />
Entertainment 144A 15.11.17/8,875% 2.093.705 0,04<br />
2.250.000 Gibson Energy 15.01.18/10,000% 2.295.000 0,05<br />
1.320.000 Novelis 144A 15.12.17/8,375% 1.386.000 0,03<br />
1.675.000 Novelis 144A 15.12.20/8,750% 1.758.750 0,04<br />
1.365.000 OPTI Canada 15.12.14/8,250% 972.497 0,02<br />
720.000 OPTI Canada 144A 15.12.12/9,000% 725.400 0,02<br />
610.000 OPTI Canada 144A 15.08.13/9,750% 613.050 0,01<br />
4.915.000 Quebecor Media 15.03.16/7,750% 5.111.600 0,10<br />
255.000 Quebecor Media 15.03.16/7,750% 265.200 0,01<br />
1.125.000 Telesat Canada/Telesat 01.11.15/11,000% 1.265.466 0,03<br />
4.425.000 Telesat Canada/Telesat 01.11.17/12,500% 5.232.563 0,11<br />
1.100.000 Trinidad Drilling 144A 15.01.19/7,875% 1.131.353 0,02<br />
1.230.000 Videotron Ltee 15.12.15/6,375% 1.263.825 0,03<br />
24.654.409 0,52<br />
REGNO UNITO<br />
1.761.000 Credit Agricole/London 144A 31.05.17/6,637%* 1.518.863 0,03<br />
4.975.000 Ineos Finance 144A 15.05.15/9,000% 5.304.594 0,11<br />
1.560.000 Ineos Group Holdings 144A 15.02.16/8,500% 1.414.106 0,03<br />
7.150.000 Lloyds TSB Bank 13.01.20/5,800% 7.021.808 0,15<br />
500.000 Virgin Media Finance 15.08.16/9,500% 564.855 0,01<br />
1.190.000 Virgin Media Finance 15.10.19/8,375% 1.306.025 0,03<br />
17.130.251 0,36<br />
PAESI BASSI<br />
1.649.000 NXP/NXP Funding 15.10.13/3,039%* 1.630.449 0,04<br />
4.351.000 NXP/NXP Funding 15.10.14/7,875% 4.546.795 0,10<br />
1.480.000 NXP/NXP Funding 15.10.15/9,500% 1.588.095 0,03<br />
3.505.000 NXP/NXP Funding 144A 01.08.18/9,750% 3.960.650 0,08<br />
11.725.989 0,25<br />
IRLANDA<br />
560.000 Ardagh Packaging Finance 144A 15.10.17/7,375% 579.600 0,01<br />
1.215.000 AWAS Aviation Capital 144A 15.10.16/7,000% 1.210.444 0,03<br />
2.800.000 Elan Finance 15.10.16/8,750% 2.828.000 0,06<br />
3.500.000 Elan Finance 144A 15.10.16/8,750% 3.526.250 0,08<br />
8.144.294 0,18<br />
ISOLE MARSHALL<br />
7.977.000 General Maritime 15.11.17/12,000% 7.737.690 0,17<br />
7.737.690 0,17<br />
BERMUDA<br />
1.030.000 Aircastle 01.08.18/9,750% 1.130.425 0,02<br />
1.015.000 Digicel 144A 01.09.17/8,250% 1.045.450 0,02<br />
1.150.000 Digicel Group 144A 15.04.18/10,500% 1.263.208 0,03<br />
50.000 Intelsat Subsidiary Holding 15.01.15/8,875% 51.500 0,00<br />
30.000 Intelsat Subsidiary Holding 144A 15.01.15/8,875% 30.750 0,00<br />
3.521.333 0,07<br />
NORVEGIA<br />
2.200.000 Sevan Marine 10.08.15/12,000% 2.326.500 0,04<br />
2.326.500 0,04<br />
Totale delle Obbligazioni 1.442.997.368 30,61<br />
Commercial Paper<br />
STATI UNITI<br />
25.000.000 Antalis US Funding 12.01.11/0,000% 24.997.376 0,53<br />
25.000.000 Aspen Funding 25.01.11/0,000% 24.995.081 0,53<br />
25.000.000 Atlantis One Funding 04.05.11/0,000% 24.971.425 0,53<br />
20.000.000 Atlantis One Funding 09.05.11/0,000% 19.976.219 0,42<br />
25.000.000 Bank of America 18.01.11/0,000% 24.996.783 0,53<br />
25.000.000 Belmont Funding 14.01.11/0,000% 24.995.121 0,53<br />
50.000.000 Bryant Park Funding 04.01.11/0,000% 49.998.444 1,06<br />
30.000.000 Erste Finance 04.01.11/0,000% 29.998.872 0,64<br />
25.016.000 Fairway Finance 08.03.11/0,000% 25.003.278 0,53<br />
50.000.000 Gemini Securitization 10.01.11/0,000% 49.996.196 1,06<br />
15.000.000 General Electric Capital 28.02.11/0,000% 14.993.786 0,32<br />
50.000.000 Liberty Funding 14.01.11/0,000% 49.994.496 1,06<br />
50.000.000 Market Street Funding 18.02.11/0,000% 49.980.706 1,06<br />
25.000.000 Metlife Short Term Funding 04.02.11/0,000% 24.993.368 0,53<br />
20.000.000 Nordea North America 22.02.11/0,000% 19.989.048 0,42<br />
15.000.000 Nordea North America 07.03.11/0,000% 14.991.704 0,32<br />
20.000.000 Regency Markets No.1 13.01.11/0,000% 19.998.132 0,42<br />
45.500.000 Regency Markets No.1 18.01.11/0,000% 45.493.187 0,97<br />
25.000.000 Salisbury 09.02.11/0,000% 24.992.634 0,53<br />
15.000.000 Société Générale North America 02.02.11/0,000% 14.995.670 0,32<br />
10.000.000 Société Générale North America 17.02.11/0,000% 9.995.599 0,21<br />
25.000.000 Société Générale North America 01.03.11/0,000% 24.984.331 0,53<br />
25.000.000 Starbird Funding 06.01.11/0,000% 24.998.862 0,53<br />
50.000.000 Starbird Funding 28.02.11/0,000% 49.976.801 1,06<br />
50.000.000 Straight Funding 14.01.11/0,000% 49.994.886 1,06<br />
15.000.000 Toyota Motor Credit 08.03.11/0,000% 14.991.531 0,32<br />
30.000.000 Versailles 28.01.11/0,000% 29.991.932 0,64<br />
785.285.468 16,66<br />
REGNO UNITO<br />
20.000.000 Cancara Asset Securitisation 18.01.11/0,000% 19.997.150 0,42<br />
45.000.000 Cancara Asset Securitisation 25.01.11/0,000% 44.990.993 0,96<br />
10.000.000 Cancara Asset Securitisation 14.02.11/0,000% 9.996.294 0,21<br />
15.000.000 Thames Asset Global<br />
Securitization 13.01.11/0,000% 14.998.520 0,32<br />
35.000.000 Thames Asset Global<br />
Securitization 18.01.11/0,000% 34.995.281 0,74<br />
124.978.238 2,65<br />
GIAPPONE<br />
30.000.000 Mizuho Funding 02.03.11/0,000% 29.985.024 0,64<br />
25.000.000 Sumitomo Mitsui Banking 18.04.11/0,000% 24.975.112 0,53<br />
35.000.000 Sumitomo Trust & Banking 25.01.11/0,000% 34.991.890 0,74<br />
89.952.026 1,91<br />
GERMANIA<br />
25.000.000 NRW Bank 01.02.11/0,000% 24.993.955 0,53<br />
12.000.000 NRW Bank 04.02.11/0,000% 11.994.983 0,26<br />
4.000.000 NRW Bank 09.03.11/0,000% 3.996.902 0,09<br />
20.000.000 NRW Bank 10.03.11/0,000% 19.984.858 0,42<br />
20.000.000 NRW Bank 28.03.11/0,000% 19.985.105 0,42<br />
80.955.803 1,72<br />
AUSTRALIA<br />
20.000.000 Macquarie Bank 06.01.11/0,000% 19.998.867 0,42<br />
20.000.000 Westpac Banking 09.03.11/0,000% 19.988.667 0,42<br />
25.000.000 Westpac Banking 18.03.11/0,000% 24.984.213 0,54<br />
5.000.000 Westpac Banking 05.04.11/0,000% 4.995.887 0,11<br />
10.000.000 Westpac Banking 10.06.11/0,000% 9.984.433 0,21<br />
79.952.067 1,70<br />
SVIZZERA<br />
25.000.000 Crédit Suisse 10.01.11/0,000% 24.998.270 0,53<br />
25.000.000 Mont Blanc Capital 14.01.11/0,000% 24.997.331 0,53<br />
25.000.000 Mont Blanc Capital 20.01.11/0,000% 24.996.289 0,53<br />
74.991.890 1,59<br />
JERSEY<br />
10.000.000 Argento Variable Funding 04.01.11/0,000% 9.999.668 0,21<br />
25.000.000 Argento Variable Funding 10.01.11/0,000% 24.997.847 0,53<br />
25.000.000 Argento Variable Funding 19.01.11/0,000% 24.996.174 0,53<br />
59.993.689 1,27<br />
FRANCIA<br />
5.000.000 BNP Paribas 07.02.11/0,000% 4.996.955 0,11<br />
25.000.000 BNP Paribas 03.05.11/0,000% 24.966.016 0,53<br />
30.000.000 BPCE 23.03.11/0,000% 29.973.745 0,63<br />
59.936.716 1,27<br />
AGENZIE INTERNAZIONALI<br />
50.000.000 European <strong>Investment</strong> Bank 25.03.11/0,000% 49.953.605 1,06<br />
49.953.605 1,06<br />
142
<strong>JPMorgan</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Funds</strong> - Income Opportunity Fund<br />
Portafoglio titoli (Valore di mercato espresso in USD) (seguito)<br />
Al 31 dicembre 2010<br />
Quantità/<br />
Valore<br />
nominale<br />
Denominazione<br />
Scadenza/<br />
Cedola<br />
Valore di<br />
Mercato<br />
%<br />
Patrimonio<br />
Netto<br />
Quantità/<br />
Valore<br />
nominale<br />
Denominazione<br />
Scadenza/<br />
Cedola<br />
Valore di<br />
Mercato<br />
%<br />
Patrimonio<br />
Netto<br />
BELGIO<br />
25.000.000 ENI Coordination Center 07.02.11/0,000% 24.992.777 0,53<br />
10.000.000 Royal Park <strong>Investment</strong>s 25.01.11/0,000% 9.997.895 0,21<br />
34.990.672 0,74<br />
IRLANDA<br />
25.000.000 Scaldis Capital 10.01.11/0,000% 24.997.998 0,53<br />
24.997.998 0,53<br />
CANADA<br />
5.000.000 Toronto-Dominion Bank 28.02.11/0,000% 4.998.084 0,11<br />
4.998.084 0,11<br />
Totale Commercial Paper 1.470.986.256 31,21<br />
Certificati di Deposito<br />
GIAPPONE<br />
15.000.000 Bank of Tokyo-Mitsubishi 14.01.11/0,280% 15.000.000 0,32<br />
29.000.000 Bank of Tokyo-Mitsubishi 22.02.11/0,400% 29.000.000 0,62<br />
10.000.000 Mitsubishi Trust & Banking 11.02.11/0,330% 10.000.058 0,21<br />
15.000.000 Mitsubishi Trust & Banking 01.06.11/0,405% 15.000.000 0,32<br />
20.000.000 Mizuho Corporate Bank 05.01.11/0,280% 20.000.000 0,42<br />
20.000.000 Mizuho Corporate Bank 24.01.11/0,280% 20.000.000 0,42<br />
10.000.000 Norinchukin Bank 19.01.11/0,330% 10.000.000 0,21<br />
20.000.000 Norinchukin Bank 28.01.11/0,330% 20.000.000 0,42<br />
25.000.000 Norinchukin Bank 29.03.11/0,350% 25.000.000 0,53<br />
12.800.000 Shizuoka Bank 25.01.11/0,330% 12.800.092 0,27<br />
47.000.000 Shizuoka Bank 28.01.11/0,320% 47.000.000 1,01<br />
25.000.000 Shizuoka Bank 01.02.11/0,270% 25.000.000 0,53<br />
15.000.000 Sumitomo Mitsui Banking 21.01.11/0,285% 15.000.000 0,32<br />
20.000.000 Sumitomo Mitsui Banking 02.02.11/0,280% 20.000.000 0,42<br />
25.000.000 Sumitomo Mitsui Banking 16.03.11/0,370% 25.000.000 0,53<br />
308.800.150 6,55<br />
STATI UNITI<br />
20.000.000 Bank of Nova Scotia/Houston 21.07.11/0,300%* 20.000.000 0,43<br />
10.000.000 Bank of Tokyo Mitsubishi/New<br />
York 16.02.11/0,450% 10.000.000 0,21<br />
15.000.000 Barclays Bank/New York 21.04.11/0,361%* 15.000.000 0,32<br />
25.000.000 Barclays Bank/New York 03.05.11/0,361%* 25.000.000 0,53<br />
10.000.000 BNP Paribas/New York 27.04.11/0,351%* 10.000.000 0,21<br />
10.000.000 Crédit Industriel et<br />
Commercial/New York 11.02.11/0,400% 10.000.000 0,21<br />
20.000.000 Crédit Suisse/New York 15.04.11/0,300%* 20.000.000 0,43<br />
20.000.000 DG Bank/New York 10.01.11/0,280% 20.000.000 0,43<br />
11.000.000 DG Bank/New York 18.01.11/0,290% 11.000.000 0,23<br />
10.000.000 DG Bank/New York 21.01.11/0,290% 10.000.000 0,21<br />
35.000.000 DG Bank/New York 31.01.11/0,290% 35.000.000 0,74<br />
10.000.000 Natixis/New York 17.10.11/0,390%* 10.000.000 0,21<br />
20.000.000 RBC/New York 20.07.11/0,350%* 20.000.000 0,43<br />
2.000.000 Sumitomo Mitsui<br />
Banking/NewYork 25.04.11/0,338%* 2.000.000 0,04<br />
20.000.000 UBS/Stamford Branch 07.01.11/0,250% 20.000.000 0,42<br />
25.000.000 UBS/Stamford Branch 12.01.11/0,260% 25.000.000 0,53<br />
5.000.000 Westpac Banking/New York 21.04.11/0,290%* 5.000.000 0,11<br />
25.000.000 Westpac Banking/New York 03.05.11/0,290%* 25.000.000 0,53<br />
293.000.000 6,22<br />
FRANCIA<br />
25.000.000 Banque Fédérative du Crédit<br />
Mutuel 05.01.11/0,330% 25.000.035 0,53<br />
25.000.000 Banque Fédérative du Crédit<br />
Mutuel 10.02.11/0,390% 25.000.000 0,53<br />
15.000.000 BPCE 18.02.11/0,315% 15.000.102 0,32<br />
7.000.000 Caisse des Dépôts et<br />
Consignations 14.01.11/0,330% 7.000.000 0,15<br />
10.000.000 Crédit Agricole 14.01.11/0,300% 10.000.000 0,21<br />
20.000.000 Crédit Agricole 03.02.11/0,290% 20.000.000 0,43<br />
10.000.000 Crédit Agricole 14.02.11/0,320% 9.999.488 0,21<br />
3.000.000 Crédit Agricole 17.02.11/0,280% 3.000.000 0,06<br />
15.000.000 Crédit Agricole 15.03.11/0,340% 15.000.000 0,32<br />
129.999.625 2,76<br />
REGNO UNITO<br />
10.000.000 Clydesdale Bank 18.02.11/0,375% 10.000.069 0,21<br />
20.000.000 Crédit Suisse/London 11.05.11/0,300%* 20.000.000 0,42<br />
5.000.000 HSBC Bank 16.08.11/0,580% 5.000.000 0,11<br />
25.000.000 HSBC Bank 19.08.11/0,570% 25.000.800 0,54<br />
20.000.000 HSBC Bank 22.08.11/0,530% 20.000.000 0,42<br />
20.000.000 HSBC Bank 23.08.11/0,510% 20.000.000 0,42<br />
15.000.000 HSBC Bank 16.09.11/0,465% 15.000.000 0,32<br />
9.000.000 RBS 10.01.11/0,365% 9.000.013 0,19<br />
124.000.882 2,63<br />
AUSTRALIA<br />
25.000.000 ANZ Banking Group 12.05.11/0,310% 24.997.253 0,53<br />
10.000.000 ANZ Banking Group 19.05.11/0,340% 10.000.000 0,21<br />
25.000.000 Commonwealth Bank of<br />
Australia 10.01.11/0,255% 25.000.035 0,53<br />
10.000.000 Commonwealth Bank of<br />
Australia 18.02.11/0,273% 10.000.035 0,21<br />
23.000.000 National Australia Bank 09.06.11/0,350% 23.000.000 0,49<br />
92.997.323 1,97<br />
SVEZIA<br />
25.000.000 Svenska Handelsbanken 22.02.11/0,270% 25.000.000 0,54<br />
20.000.000 Svenska Handelsbanken 08.03.11/0,320% 20.000.000 0,42<br />
10.000.000 Svenska Handelsbanken 08.06.11/0,360% 10.000.000 0,21<br />
20.000.000 Svenska Handelsbanken 15.06.11/0,360% 20.000.000 0,42<br />
75.000.000 1,59<br />
PAESI BASSI<br />
20.000.000 ING Bank 03.02.11/0,300% 20.000.000 0,42<br />
25.000.000 ING Bank 11.02.11/0,300% 25.000.000 0,53<br />
2.000.000 ING Bank 11.02.11/0,300% 2.000.000 0,04<br />
10.000.000 Rabobank Nederland 31.03.11/0,340% 10.000.000 0,21<br />
4.000.000 Rabobank Nederland 06.09.11/0,460% 4.000.275 0,09<br />
61.000.275 1,29<br />
CANADA<br />
7.000.000 Bank of Nova Scotia 11.01.11/0,250% 7.000.000 0,15<br />
10.750.000 Bank of Nova Scotia 06.09.11/0,430% 10.750.000 0,23<br />
10.000.000 National Bank of Canada 04.01.11/0,290% 10.000.000 0,21<br />
10.000.000 National Bank of Canada 14.01.11/0,270% 10.000.000 0,21<br />
10.000.000 Toronto-Dominion Bank 14.03.11/0,300% 10.000.000 0,21<br />
47.750.000 1,01<br />
DANIMARCA<br />
25.000.000 Danske Bank 14.01.11/0,285% 25.000.050 0,53<br />
20.000.000 Danske Bank 18.01.11/0,285% 20.000.052 0,42<br />
45.000.102 0,95<br />
GERMANIA<br />
25.000.000 Deutsche Bank 16.05.11/0,340% 25.000.000 0,53<br />
4.000.000 Deutsche Bank 26.05.11/0,350% 4.000.000 0,09<br />
29.000.000 0,62<br />
FINLANDIA<br />
5.000.000 Nordea Bank/Finland 02.03.11/0,330% 5.000.000 0,11<br />
20.000.000 Nordea Bank Finland 24.05.11/0,340% 20.000.000 0,42<br />
25.000.000 0,53<br />
Totale Certificati di Deposito 1.231.548.357 26,13<br />
Fondi di Investimento<br />
STATI UNITI<br />
349.981 Advent Claymore Global Convertible Securities &<br />
Income Fund 3.232.075 0,06<br />
137.000 Dreyfus High Yield Strategies Fund 608.280 0,01<br />
305.100 ING Prime Rate Trust 1.740.595 0,04<br />
259.000 Invesco Van Kampen Senior Income Trust 1.208.235 0,03<br />
399.500 Nuveen Multi-Strategy Income and Growth Fund 2 3.535.575 0,08<br />
147.000 Nuveen Municipal Value Fund 1.347.255 0,03<br />
50.700 SPDR Barclays Capital High Yield Bond 2.010.002 0,04<br />
13.682.017 0,29<br />
Totale Fondi di Investimento 13.682.017 0,29<br />
Totale Titoli trasferibili negoziati su un altro<br />
mercato regolamentato<br />
4.165.156.535 88,36<br />
Altri valori mobiliari<br />
Obbligazioni<br />
STATI UNITI<br />
1.250.000 Chukchansi Economic<br />
Development Authority 144A 15.11.12/3,943%* 812.500 0,02<br />
1.000.000 CNG Holdings 144A 15.08.15/13,750% 1.015.000 0,02<br />
4.585.000 Constar International 15.02.12/3,661%* 3.369.975 0,08<br />
5.455.639 FGI Holding 144A 01.10.15/11,250%* 5.251.053 0,11<br />
6.680.000 ILFC E-Capital Trust I 144A 21.12.65/5,900%* 5.105.257 0,11<br />
143
<strong>JPMorgan</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Funds</strong> - Income Opportunity Fund<br />
Portafoglio titoli (Valore di mercato espresso in USD) (seguito)<br />
Al 31 dicembre 2010<br />
Quantità/<br />
Valore<br />
nominale<br />
Denominazione<br />
Scadenza/<br />
Cedola<br />
Valore di<br />
Mercato<br />
%<br />
Patrimonio<br />
Netto<br />
Quantità/<br />
Valore<br />
nominale<br />
Denominazione<br />
Scadenza/<br />
Cedola<br />
Valore di<br />
Mercato<br />
%<br />
Patrimonio<br />
Netto<br />
3.000.000 Intcomex 144A 15.12.14/13,250% 3.225.000 0,07<br />
1.624.999 iPCS 01.05.14/3,537%* 1.568.124 0,03<br />
1.800.000 Landry’s Holdings 144A 01.06.14/11,500% 1.773.000 0,04<br />
88.048 Lehman XS Trust 2005-5N 3A1A<br />
(Defaulted) 25.11.35/0,561%* 68.308 0,00<br />
1.600.000 MetLife Capital Trust X 144A 08.04.38/9,250% 1.888.000 0,04<br />
1.109.000 Nationwide Mutual<br />
Insurance 144A 01.12.31/8,250% 1.132.820 0,02<br />
1.030.000 Steinway Musical<br />
Instruments 144A 01.03.14/7,000% 1.042.875 0,02<br />
6.000.000 USI Holdings 144A 15.11.14/4,161%* 5.280.000 0,11<br />
1.500.000 Western Refining 144A 15.06.14/10,750%* 1.605.000 0,03<br />
33.136.912 0,70<br />
FRANCIA<br />
6.940.000 CMA CGM 144A 16.05.12/5,500% 9.435.219 0,20<br />
9.435.219 0,20<br />
CANADA<br />
750.000 Abitibi Consolidated (Defaulted) 20.06.13/6,000% 138.750 0,00<br />
129.000 Abitibi Consolidated (Defaulted) 01.04.28/7,500% 23.865 0,00<br />
6.558.000 Abitibi Consolidated (Defaulted) 01.08.29/8,500% 1.213.230 0,03<br />
1.787.000 Abitibi Consolidated (Defaulted) 01.08.30/8,850% 330.595 0,01<br />
1.706.440 0,04<br />
Totale delle Obbligazioni 44.278.571 0,94<br />
Obbligazioni convertibili<br />
STATI UNITI<br />
647.000 US Concrete 144A 31.08.15/9,500% 752.138 0,02<br />
752.138 0,02<br />
Totale delle Obbligazioni convertibili 752.138 0,02<br />
Totale altri valori mobiliari 45.030.709 0,96<br />
%<br />
Ripartizione del portafoglio al 31 dicembre 2010<br />
Patrimonio<br />
Netto<br />
Titoli a reddito fisso<br />
Stati Uniti d’America 58,49<br />
Giappone 8,46<br />
Regno Unito 5,88<br />
Francia 4,23<br />
Australia 3,67<br />
Germania 2,34<br />
Canada 1,70<br />
Svezia 1,59<br />
Svizzera 1,59<br />
Paesi Bassi 1,54<br />
Jersey 1,27<br />
Agenzie internazionali 1,06<br />
Lussemburgo 1,02<br />
Danimarca 0,95<br />
Irlanda 0,75<br />
Belgio 0,74<br />
Finlandia 0,53<br />
Isole Marshall 0,25<br />
Liberia 0,16<br />
Bermuda 0,07<br />
Norvegia 0,05<br />
Totale titoli a reddito fisso 96,34<br />
Azioni<br />
Settore Finanziario 0,32<br />
Fondi Comuni 0,29<br />
Materiali 0,29<br />
Prodotti di consumo discrezionali 0,09<br />
Industriali 0,00<br />
Totale Azioni 0,99<br />
Equivalenti di liquidità, liquidità e altre attività/(passività) 2,67<br />
Totale 100,00<br />
Totale Investimenti 4.587.770.024 97,33<br />
Equivalenti di liquidità<br />
Depositi a Tempo<br />
FRANCIA<br />
25.000.000 Crédit Agricole 04.01.11/0,250% 25.000.000 0,52<br />
25.000.000 0,52<br />
Totale Depositi a Tempo 25.000.000 0,52<br />
Totale Equivalenti di liquidità 25.000.000 0,52<br />
Totale Investimenti più Equivalenti di liquidità 4.612.770.024 97,85<br />
Liquidità 131.802.041 2,80<br />
Altre attività/(passività) (30.698.213) (0,65)<br />
Totale Patrimonio Netto 4.713.873.852 100,00<br />
* I tassi variabili delle cedole sono quotati al 31 dicembre 2010.<br />
(i) Garanzie collaterali costituite per posizioni in futures del broker.<br />
%<br />
Ripartizione del portafoglio al 30 giugno 2010 (non certificata)<br />
Patrimonio<br />
Netto<br />
Titoli a reddito fisso<br />
Stati Uniti d’America 56,58<br />
Regno Unito 9,48<br />
Giappone 5,28<br />
Germania 4,86<br />
Canada 3,89<br />
Francia 3,60<br />
Lussemburgo 1,88<br />
Paesi Bassi 1,71<br />
Spagna 1,49<br />
Australia 0,05<br />
Svizzera 1,42<br />
Isole Cayman 1,39<br />
Nuova Zelanda 1,28<br />
Norvegia 1,28<br />
Irlanda 0,85<br />
Belgio 0,57<br />
Liberia 0,19<br />
Bermuda 0,07<br />
Singapore 0,04<br />
Totale titoli a reddito fisso 95,91<br />
Azioni e Warrant<br />
Fondi Comuni 0,51<br />
Prodotti di consumo discrezionali 0,38<br />
Settore Finanziario 0,30<br />
Materiali 0,04<br />
Industriali 0,01<br />
Totale azioni e warrant 1,24<br />
Liquidità e altre attività/(passività) 2,85<br />
Totale 100,00<br />
144
<strong>JPMorgan</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Funds</strong> - Income Opportunity Fund<br />
Portafoglio titoli - Titoli TBA aperti (espressi in USD)<br />
Al 31 dicembre 2010<br />
Data di<br />
scadenza Denominazione Cedola<br />
Valore<br />
Nominale<br />
Valore di<br />
Mercato<br />
Plusvalenza/<br />
(minusvalenza)<br />
non realizzata<br />
Titoli non ancora definiti - Posizioni lunghe<br />
STATI UNITI<br />
25-gen-41 Fannie Mae 4,000% 40.360.000 39.931.175 310.517<br />
25-gen-41 Fannie Mae 4,500% 2.850.000 2.914.570 (28.500)<br />
Totale titoli da confermare - Posizioni lunghe<br />
42.845.745 282.017<br />
Titoli da confermare - Posizioni corte<br />
STATI UNITI<br />
25-gen-39 Fannie Mae 5,000% (53.814.000) (56.395.403) (365.780)<br />
Totale titoli da confermare - Posizioni corte<br />
(56.395.403) (365.780)<br />
Totale (13.549.658) (83.763)<br />
Portafoglio titoli - Contratti finanziari futures aperti (espressi in USD)<br />
Data di<br />
scadenza<br />
Numero di<br />
contratti Descrizione del titolo Divisa<br />
Valore<br />
nozionale<br />
Plusvalenza/<br />
(minusvalenza)<br />
non realizzata<br />
Futures su obbligazioni<br />
mar-11 (169) US 2 Year Note Future USD (36.970.070) 56.773<br />
mar-11 (176) US 5 Year Note Future USD (20.684.813) 28.187<br />
mar-11 (149) US 10 Year Note Future USD (17.906.773) 12.304<br />
mar-11 (454) US Long Bond Future USD (55.196.469) 486.720<br />
Totale Futures su obbligazioni<br />
583.984<br />
Futures su tassi d’interesse<br />
mar-11 (269) 90 Day Euro$ Future USD (67.002.856) (42.069)<br />
mar-11 808 Fed Fund 30 Day Future USD 336.070.717 (50.504)<br />
(92.573)<br />
Totale Futures su tassi d’interesse<br />
Totale 491.411<br />
145
<strong>JPMorgan</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Funds</strong> - Income Opportunity Fund<br />
Portafoglio titoli - Contratti a termine su valute aperti (espressi in USD)<br />
Al 31 dicembre 2010<br />
Data di<br />
regolamento<br />
Divisa<br />
Importo<br />
acquisto<br />
Divisa<br />
Importo<br />
vendita<br />
Plusvalenza/<br />
(minusvalenza)<br />
non realizzata<br />
05-gen-11 BRL 12.828.773 USD 7.403.627 316.368<br />
05-gen-11 USD 7.528.300 BRL 12.828.773 (191.696)<br />
13-gen-11 EUR 2.055.526.908 USD 2.719.803.567 33.480.801<br />
13-gen-11 GBP 326.416.173 USD 514.102.022 (5.677.493)<br />
13-gen-11 SEK 681.276.987 USD 98.677.142 2.933.859<br />
13-gen-11 USD 47.278.821 EUR 35.594.108 (397.896)<br />
13-gen-11 USD 1.258.120 GBP 813.607 (9.151)<br />
07-feb-11 BRL 12.864.538 USD 7.496.725 182.896<br />
14-feb-11 EUR 5.275.446 USD 6.962.387 103.590<br />
14-feb-11 GBP 37.157 USD 57.260 601<br />
14-feb-11 SEK 8.941.290 USD 1.316.002 16.092<br />
14-feb-11 USD 4.770.869 EUR 3.592.664 (41.175)<br />
18-feb-11 USD 2.763.308 CAD 2.783.000 (23.105)<br />
18-feb-11 USD 3.787.260 NOK 23.200.000 (182.407)<br />
25-mar-11 USD 15.222.550 EUR 11.500.000 (177.291)<br />
Totale 30.333.993<br />
Portafoglio titoli - Opzioni di swap aperte (espressi in USD)<br />
Data di<br />
scadenza<br />
Controparte<br />
Lunga/<br />
Corta Descrizione Divisa<br />
Importo<br />
Teorico<br />
Valore di<br />
Mercato<br />
Plusvalenza/<br />
(minusvalenza)<br />
non realizzata<br />
28-feb-11 Deutsche Bank Lunga Swap sui tassi di interesse 02/03/2021 Put Riporto 3,340% USD 33.630.000 881.906 505.250<br />
28-feb-11 Citibank Corta Swap sui tassi di interesse 02/03/2021 Put Riporto 3,831% USD (13.450.000) (106.547) (21.140)<br />
14-mar-11 Deutsche Bank Corta Swap sui tassi di interesse 16/03/2012 Put Riporto 2,000% USD (189.375.500) (10) 497.100<br />
17-mag-11 Deutsche Bank Corta Swap sui tassi di interesse 19/05/2012 Put Riporto 2,000% USD (261.335.000) (2.094) 631.643<br />
26-ago-11 Barclays Bank Corta Swap sui tassi di interesse 31/08/2021 Put Riporto 3,395% USD (5.381.000) (265.893) (118.453)<br />
Totale 507.362 1.494.400<br />
<strong>JPMorgan</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Funds</strong> - Income Opportunity Fund<br />
Portafoglio titoli - Credit default swap pendenti (espressi in USD) (seguito)<br />
Al 31 dicembre 2010<br />
Data di<br />
rescissione Controparte Obbligazione di riferimento<br />
Protezione<br />
Promissario/<br />
Promittente<br />
Divisa<br />
Valore<br />
nominale<br />
Valore di<br />
Mercato<br />
Plusvalenza/<br />
(minusvalenza)<br />
non realizzata<br />
20-giu-13 UBS FSA Global Funding 6,110% 29/06/2015 Promissario USD 1.300.000 4.844 (7.975)<br />
20-giu-14 Credit Suisse Lincoln National 6,200% 15/12/2011 Promissario USD 1.500.000 (176.818) (236.589)<br />
20-giu-14 Deutsche Bank Lincoln National 6,200% 15/12/2011 Promissario USD 3.000.000 (353.636) (380.875)<br />
20-giu-14 Deutsche Bank Lincoln National 6,200% 15/12/2011 Promissario USD 3.000.000 (353.636) (288.700)<br />
20-sett-14 Deutsche Bank Lincoln National 6,200% 15/12/2011 Promissario USD 3.000.000 (369.590) (182.887)<br />
20-dic-14 Deutsche Bank Lincoln National 6,200% 15/12/2011 Promissario USD 4.000.000 95.260 (123.566)<br />
20-dic-14 Deutsche Bank Lincoln National 6,200% 15/12/2011 Promissario USD 3.000.000 71.445 (131.145)<br />
20-dic-14 Deutsche Bank Lincoln National 6,200% 15/12/2011 Promissario USD 3.000.000 71.445 (132.300)<br />
20-dic-14 Deutsche Bank Lincoln National 6,200% 15/12/2011 Promissario USD 2.500.000 59.538 (13.118)<br />
20-dic-14 Citibank Sherwin-Williams 7,375% 01/02/2027 Promissario USD 3.500.000 (73.564) 47.338<br />
20-dic-14 UBS Sherwin-Williams 7,375% 01/02/2027 Promissario USD 4.000.000 (84.073) 54.153<br />
20-mar-15 Credit Suisse Belgium (Kingdom of) 4,250% 28/09/2014 Promissario USD 4.250.000 176.561 220.940<br />
20-mar-15 RBS Germany (Federal Republic of) 6,000% 20/06/2016 Promissario USD 14.500.000 148.367 375<br />
20-mar-15 RBS Germany (Federal Republic of) 6,000% 20/06/2016 Promissario USD 14.500.000 148.367 23.105<br />
20-mar-15 RBS Germany (Federal Republic of) 6,000% 20/06/2016 Promissario USD 14.050.000 143.763 138.192<br />
20-mar-15 Credit Suisse Hartford Financial Services 4,750% 01/03/2014 Promissario USD 4.000.000 102.916 (9.091)<br />
20-mar-15 Deutsche Bank Hartford Financial Services 4,750% 01/03/2014 Promissario USD 4.000.000 102.916 (16.853)<br />
20-mar-15 UBS Hartford Financial Services 4,750% 01/03/2014 Promissario USD 4.000.000 102.916 7.776<br />
20-mar-15 UBS Hartford Financial Services 4,750% 01/03/2014 Promissario USD 3.000.000 77.187 (61.687)<br />
20-mar-15 Citibank Lincoln National 6,200% 15/12/2011 Promissario USD 7.100.000 193.022 (13.709)<br />
20-mar-15 Deutsche Bank Lincoln National 6,200% 15/12/2011 Promissario USD 14.300.000 388.763 (27.926)<br />
20-mar-15 UBS Lincoln National 6,200% 15/12/2011 Promissario USD 3.000.000 81.559 (46.025)<br />
20-mar-15 UBS Lincoln National 6,200% 15/12/2011 Promissario USD 4.000.000 108.745 (63.125)<br />
20-mar-15 Deutsche Bank Netherlands (Kingdom of) 3,250% 15/07/215 Promissario USD 5.800.000 69.879 15.876<br />
20-mar-15 RBS XL Group 5,250% 15/09/2014 Promissario USD 6.900.000 75.926 54.418<br />
20-giu-15 Barclays Bank Beazer Homes USA 6,500% 15/11/2013 Promissario USD 2.750.000 13.419 (164.567)<br />
20-giu-15 UBS Beazer Homes USA 6,500% 15/11/2013 Promissario USD 2.750.000 13.419 (231.790)<br />
20-giu-15 UBS Beazer Homes USA 6,500% 15/11/2013 Promissario USD 2.750.000 13.419 (208.873)<br />
20-giu-15 Deutsche Bank FSA Global Funding 6,110% 29/06/2015 Promissario USD 2.337.500 103.707 305<br />
20-giu-15 Barclays Bank Germany (Federal Republic of) 6,000% 20/06/2016 Promissario USD 13.250.000 157.647 32.790<br />
20-giu-15 UBS Germany (Federal Republic of) 6,000% 20/06/2016 Promissario USD 10.400.000 123.738 79.035<br />
20-giu-15 Citibank Italy (Republic of) 6,875% 27/09/2023 Promissario USD 4.300.000 225.499 166.743<br />
20-giu-15 RBS Lincoln National 6,200% 15/12/2011 Promissario USD 5.550.000 172.403 (233.749)<br />
146
<strong>JPMorgan</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Funds</strong> - Income Opportunity Fund<br />
Portafoglio titoli - Credit default swap pendenti (espressi in USD) (seguito)<br />
Al 31 dicembre 2010<br />
Data di<br />
rescissione Controparte Obbligazione di riferimento<br />
Protezione<br />
Promissario/<br />
Promittente<br />
Divisa<br />
Valore<br />
nominale<br />
Valore di<br />
Mercato<br />
Plusvalenza/<br />
(minusvalenza)<br />
non realizzata<br />
20-giu-15 Morgan Stanley Home Depot 5,875% 16/12/2036 Promissario USD 2.750.000 (64.716) (13.022)<br />
20-giu-15 Morgan Stanley Lowe’s 5,400% 15/10/2016 Promissario USD 2.750.000 (62.596) (16.187)<br />
20-giu-15 Morgan Stanley Lowe’s 5,400% 15/10/2016 Promissario USD 1.350.000 (30.729) (3.200)<br />
20-giu-15 Citibank Sherwin-Williams 7,375% 01/02/2027 Promissario USD 3.500.000 (72.849) 5.831<br />
20-giu-15 Citibank Sherwin-Williams 7,375% 01/02/2027 Promissario USD 2.750.000 (57.238) 3.338<br />
20-giu-15 Citibank Sherwin-Williams 7,375% 01/02/2027 Promissario USD 1.350.000 (28.099) 3.885<br />
20-giu-15 UBS Sherwin-Williams 7,375% 01/02/2027 Promissario USD 4.200.000 (87.419) 7.178<br />
20-giu-15 Credit Suisse Staples 7,375% 01/10/2012 Promissario USD 2.750.000 (30.983) 8.714<br />
20-giu-15 Morgan Stanley Staples 7,375% 01/10/2012 Promissario USD 2.800.000 (31.547) 4.553<br />
20-sett-15 Deutsche Bank Beazer Homes USA 6,500% 15/11/2013 Promissario USD 4.100.000 44.018 (384.774)<br />
20-sett-15 Morgan Stanley Macy’s Retail Holdings 7,450% 15/07/2017 Promissario USD 2.850.000 42.762 (102.571)<br />
20-sett-15 Deutsche Bank Mexico (United Mexican States) 7,5% 08/04/2033 Promissario USD 5.650.000 16.676 (81.897)<br />
20-sett-15 Morgan Stanley Mexico (United Mexican States) 7,5% 08/04/2033 Promissario USD 4.250.000 12.544 (18.092)<br />
20-sett-15 Citibank XL Group 5,250% 15/09/2014 Promissario USD 6.700.000 103.271 (297.153)<br />
20-sett-15 Deutsche Bank XL Group 5,250% 15/09/2014 Promissario USD 5.350.000 82.463 (187.226)<br />
20-sett-15 UBS XL Group 5,250% 15/09/2014 Promissario USD 5.650.000 87.087 (120.523)<br />
20-sett-15 UBS XL Group 5,250% 15/09/2014 Promissario USD 5.650.000 87.087 (135.057)<br />
20-sett-15 UBS AutoZone 5,500% 15/11/2015 Promissario USD 7.100.000 (116.101) (29.275)<br />
20-sett-15 UBS AutoZone 5,500% 15/11/2015 Promissario USD 5.650.000 (92.391) (22.971)<br />
20-sett-15 UBS Eastman Chemical 7,600% 01/02/2027 Promissario USD 6.700.000 (71.623) 11.495<br />
20-sett-15 Citibank Home Depot 5,875% 16/12/2036 Promissario USD 7.100.000 (166.790) (73.023)<br />
20-sett-15 UBS Home Depot 5,875% 16/12/2036 Promissario USD 2.850.000 (66.951) (21.107)<br />
20-sett-15 UBS Home Depot 5,875% 16/12/2036 Promissario USD 5.650.000 (132.727) (55.018)<br />
20-sett-15 UBS Kohl’s 6,250% 15/12/2017 Promissario USD 2.850.000 (40.855) (31.098)<br />
20-sett-15 UBS Lowe’s 5,400% 15/10/2016 Promissario USD 2.850.000 (64.448) (28.397)<br />
20-sett-15 UBS Nordstrom 6,950% 15/03/2028 Promissario USD 12.750.000 (56.413) (234.541)<br />
20-sett-15 UBS Staples 9,75% 15/01/2014 Promissario USD 4.250.000 (43.170) (102.546)<br />
20-sett-15 Citibank TJX 6,950% 15/04/19 Promissario USD 4.250.000 (94.425) (29.967)<br />
20-sett-15 Morgan Stanley TJX 6,950% 15/04/19 Promissario USD 4.250.000 (94.425) (28.153)<br />
20-dic-15 Deutsche Bank Mexico (United Mexican States) 7,5% 08/04/2033 Promissario USD 5.800.000 25.482 44.279<br />
20-dic-15 Deutsche Bank XL Group 5,250% 15/09/2014 Promissario USD 5.550.000 100.614 (52.682)<br />
20-dic-15 UBS XL Group 5,250% 15/09/2014 Promissario USD 13.950.000 252.893 (23.722)<br />
20-dic-15 Barclays Bank CDXEM 14-1 Promissario USD 7.250.000 (1.000.778) (55.660)<br />
20-dic-15 Citibank CDXEM 14-1 Promissario USD 13.950.000 (1.925.635) 119.977<br />
20-dic-15 Deutsche Bank CDXEM 14-1 Promissario USD 25.000.000 (3.450.959) 67.097<br />
20-dic-15 Deutsche Bank CDXEM 14-1 Promissario USD 5.800.000 (800.622) (3.187)<br />
20-dic-15 UBS CDXEM 14-1 Promissario USD 16.350.000 (2.256.927) (5.169)<br />
20-dic-15 UBS Target 5,375% 01/05/2017 Promissario USD 8.350.000 (228.716) (57.277)<br />
20-mar-16 Morgan Stanley Ltd Brands 6,9% 15/07/2017 Promissario USD 14.550.000 330.966 (29.822)<br />
20-mar-16 Morgan Stanley Mexico (United Mexican States) 7,5% 08/04/2033 Promissario USD 9.800.000 56.959 (21.816)<br />
25-mag-46 Citibank AXHAAA 06-2 Promissario USD 4.100.000 582.376 (499.699)<br />
25-mag-46 Citibank AXHAAA 06-2 Promissario USD 5.500.000 781.236 (475.963)<br />
25-mag-46 Deutsche Bank AXHAAA 06-2 Promissario USD 6.300.000 894.870 (418.619)<br />
25-mag-46 RBS AXHAAA 06-2 Promissario USD 2.200.000 312.494 (437.517)<br />
25-mag-46 RBS AXHAAA 06-2 Promissario USD 9.900.000 1.406.224 (1.535.493)<br />
25-mag-46 Deutsche Bank AXPEN3A 06-2 Promissario USD 3.000.000 426.129 78.843<br />
25-mag-46 Deutsche Bank AXPEN3A 06-2 Promissario USD 3.000.000 426.129 78.843<br />
25-mag-46 RBS AXPEN3A 06-2 Promissario USD 2.500.000 355.107 (106.029)<br />
15-mar-49 Deutsche Bank CMBX_NA_BBB-1 Promissario USD 6.700.000 5.423.399 (146.116)<br />
15-mar-49 Morgan Stanley CMNA 02-1 Promissario USD 7.250.000 781.298 (122.976)<br />
15-mar-49 Citibank CMNAA 02-1 Promissario USD 2.630.000 657.971 (716.039)<br />
15-mar-49 Deutsche Bank CMNAA 02-1 Promissario USD 2.670.000 667.978 (419.757)<br />
15-mar-49 Morgan Stanley CMNAA 02-1 Promissario USD 2.630.000 657.971 (702.857)<br />
15-mar-49 Morgan Stanley CMNAA 02-1 Promissario USD 2.630.000 657.971 (656.821)<br />
15-mar-49 Morgan Stanley CMNAA 02-1 Promissario USD 5.350.000 1.338.459 (774.301)<br />
13-dic-49 Barclays Bank CMNAA 03-1 Promissario USD 5.350.000 2.556.654 (478.589)<br />
13-dic-49 Morgan Stanley CMNAA 03-1 Promissario USD 2.670.000 1.275.937 (272.222)<br />
15-feb-51 Citibank CMNAJ 05-1 Promissario USD 4.000.000 831.122 (985.938)<br />
15-feb-51 Credit Suisse CMNBBB 05-1 Promissario USD 2.900.000 2.346.986 (118.014)<br />
17-feb-51 Citibank CMNBBB 04-1 Promissario USD 2.900.000 2.346.986 (113.583)<br />
17-feb-51 Citibank CMNBBB 04-1 Promissario USD 3.850.000 3.115.826 37.965<br />
12-ott-52 Citibank CMBX_NA_AAA-1 Promissario USD 7.300.000 176.984 (278.799)<br />
12-ott-52 Credit Suisse CMBX_NA_AAA-1 Promissario USD 5.000.000 121.222 (1.078.410)<br />
12-ott-52 Credit Suisse CMBX_NA_AAA-1 Promissario USD 3.000.000 72.733 (609.880)<br />
12-ott-52 Credit Suisse CMBX_NA_AAA-1 Promissario USD 2.500.000 60.611 (499.957)<br />
12-ott-52 Credit Suisse CMBX_NA_AAA-1 Promissario USD 2.000.000 48.489 (361.773)<br />
12-ott-52 Deutsche Bank CMBX_NA_AAA-1 Promissario USD 4.300.000 104.251 (723.141)<br />
12-ott-52 RBS CMBX_NA_AAA-1 Promissario USD 7.300.000 176.984 (278.799)<br />
12-ott-52 Citibank CMBX_NA_BBB-1 Promissario USD 2.700.000 1.916.145 (78.840)<br />
12-ott-52 Credit Suisse CMNAJSV1 Promissario USD 4.000.000 317.867 (862.040)<br />
12-ott-52 Morgan Stanley CMNAJSV1 Promissario USD 5.350.000 425.147 (253.733)<br />
12-ott-52 RBS CMNAJSV1 Promissario USD 3.500.000 278.133 (551.157)<br />
20-mar-11 Citibank MBIA Global Funding 0,484% 20/03/2015 Promittente USD 2.850.000 (78.494) 385.027<br />
20-mar-11 Credit Suisse MBIA Global Funding 0,484% 20/03/2015 Promittente USD 600.000 (16.525) 87.058<br />
20-mar-11 Deutsche Bank MBIA Global Funding 0,484% 20/03/2015 Promittente USD 2.750.000 (75.740) 545.684<br />
20-giu-11 Barclays Bank MetLife 5,000% 15/06/2015 Promittente USD 6.000.000 18.082 8.943<br />
20-giu-11 HSBC Greece (Republic of) 5,900% 22/10/2022 Promittente USD 6.620.000 (145.341) 130.817<br />
20-giu-11 Deutsche Bank MBIA Global Funding 0,484% 20/03/2015 Promittente USD 2.850.000 (168.347) 546.924<br />
20-giu-11 Citibank Spain (Kingdom of) 5,500% 30/07/2017 Promittente USD 2.650.000 (20.117) (18.098)<br />
20-dic-11 UBS Realogy 10,5% 15/04/2014 Promittente USD 2.800.000 46.620 159.398<br />
20-giu-12 UBS K Hovnanian Enterprises 8,625% 15/01/2017 Promittente USD 2.900.000 (154.671) 71.690<br />
20-giu-12 UBS K Hovnanian Enterprises 8,625% 15/01/2017 Promittente USD 2.900.000 (154.677) 76.920<br />
20-sett-12 Deutsche Bank K Hovnanian Enterprises 8,625% 15/01/2017 Promittente USD 1.400.000 (107.509) 85.768<br />
20-sett-12 Deutsche Bank K Hovnanian Enterprises 8,625% 15/01/2017 Promittente USD 1.400.000 (107.509) 85.185<br />
20-sett-12 UBS K Hovnanian Enterprises 8,625% 15/01/2017 Promittente USD 1.400.000 (107.509) 107.546<br />
147
<strong>JPMorgan</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Funds</strong> - Income Opportunity Fund<br />
Portafoglio titoli - Credit default swap pendenti (espressi in USD) (seguito)<br />
Al 31 dicembre 2010<br />
Data di<br />
rescissione Controparte Obbligazione di riferimento<br />
Protezione<br />
Promissario/<br />
Promittente<br />
Divisa<br />
Valore<br />
nominale<br />
Valore di<br />
Mercato<br />
Plusvalenza/<br />
(minusvalenza)<br />
non realizzata<br />
20-sett-12 Credit Suisse MBIA Global Funding 0,484% 20/03/2015 Promittente USD 2.800.000 (706.758) 701.019<br />
20-sett-12 Deutsche Bank MBIA Global Funding 0,484% 20/03/2015 Promittente USD 2.750.000 (694.138) 630.828<br />
20-sett-12 Barclays Bank Rite Aid 7,7% 15/02/2027 Promittente USD 1.400.000 (13.248) 11.641<br />
20-dic-12 Citibank Block Financial 5,125% 30/10/2014 Promittente USD 2.900.000 95 14.128<br />
20-dic-12 Barclays Bank First Data 9,875% 24/09/2015 Promittente USD 1.400.000 25.730 72.980<br />
20-dic-12 Barclays Bank First Data 9,875% 24/09/2015 Promittente USD 550.000 10.108 19.962<br />
20-dic-12 Barclays Bank First Data 9,875% 24/09/2015 Promittente USD 2.900.000 53.298 44.840<br />
20-dic-12 Barclays Bank First Data 9,875% 24/09/2015 Promittente USD 2.900.000 53.298 41.215<br />
20-dic-12 Citibank First Data 9,875% 24/09/2015 Promittente USD 1.400.000 25.730 72.980<br />
20-dic-12 UBS First Data 9,875% 24/09/2015 Promittente USD 10.600.000 194.815 308.176<br />
20-dic-12 UBS First Data 9,875% 24/09/2015 Promittente USD 2.900.000 53.298 87.937<br />
20-dic-12 Barclays Bank Freescale Semiconductor 8,875% 15/12/2014 Promittente USD 2.800.000 117.568 153.735<br />
20-dic-12 Barclays Bank Freescale Semiconductor 8,875% 15/12/2014 Promittente USD 2.800.000 117.568 139.346<br />
20-dic-12 Deutsche Bank Knight Ridder 5,750% 01/09/2017 Promittente USD 2.800.000 47.191 102.802<br />
20-dic-12 Deutsche Bank Knight Ridder 5,750% 01/09/2017 Promittente USD 1.400.000 23.595 49.845<br />
20-dic-12 Morgan Stanley Knight Ridder 5,750% 01/09/2017 Promittente USD 1.450.000 24.438 31.285<br />
20-dic-12 Morgan Stanley Knight Ridder 5,750% 01/09/2017 Promittente USD 1.450.000 24.438 25.445<br />
20-dic-12 UBS Knight Ridder 5,750% 01/09/2017 Promittente USD 850.000 14.326 31.208<br />
20-dic-12 Barclays Bank Level 3 Communications 9% 15/10/2013 Promittente USD 1.450.000 5.508 40.348<br />
20-dic-12 Barclays Bank Realogy 10,5% 15/04/2014 Promittente USD 550.000 1.483 37.539<br />
20-dic-12 Citibank Realogy 10,5% 15/04/2014 Promittente USD 2.850.000 7.686 173.144<br />
20-dic-12 Citibank Realogy 10,5% 15/04/2014 Promittente USD 2.900.000 7.821 158.460<br />
20-dic-12 Citibank Realogy 10,5% 15/04/2014 Promittente USD 2.900.000 7.821 184.238<br />
20-dic-12 Deutsche Bank Realogy 10,5% 15/04/2014 Promittente USD 2.800.000 7.551 193.829<br />
20-dic-12 Morgan Stanley Realogy 10,5% 15/04/2014 Promittente USD 2.800.000 7.551 179.829<br />
20-dic-12 Morgan Stanley Realogy 10,5% 15/04/2014 Promittente USD 2.900.000 7.821 151.613<br />
20-dic-12 UBS Realogy 10,5% 15/04/2014 Promittente USD 2.900.000 7.821 172.960<br />
20-dic-12 Citibank Caesars Entertainment Operating 5,625% 01/06/2015 Promittente USD 2.900.000 (18.668) 61.082<br />
20-dic-12 Credit Suisse Caesars Entertainment Operating 5,625% 01/06/2015 Promittente USD 1.450.000 (9.334) 32.354<br />
20-dic-12 Citibank Clear Channel Communications 6,875% 15/06/2018 Promittente USD 1.400.000 (13.444) 96.612<br />
20-dic-12 Citibank Clear Channel Communications 6,875% 15/06/2018 Promittente USD 2.900.000 (27.848) 94.596<br />
20-dic-12 Morgan Stanley Clear Channel Communications 6,875% 15/06/2018 Promittente USD 1.400.000 (13.444) 93.112<br />
20-dic-12 Morgan Stanley Clear Channel Communications 6,875% 15/06/2018 Promittente USD 2.800.000 (26.888) 147.723<br />
20-dic-12 Morgan Stanley Clear Channel Communications 6,875% 15/06/2018 Promittente USD 2.800.000 (26.888) 122.057<br />
20-dic-12 Morgan Stanley Clear Channel Communications 6,875% 15/06/2018 Promittente USD 1.450.000 (13.924) 51.326<br />
20-dic-12 Morgan Stanley Clear Channel Communications 6,875% 15/06/2018 Promittente USD 2.900.000 (27.848) 94.596<br />
20-dic-12 Morgan Stanley Clear Channel Communications 6,875% 15/06/2018 Promittente USD 2.900.000 (27.848) 38.208<br />
20-dic-12 Morgan Stanley Clear Channel Communications 6,875% 15/06/2018 Promittente USD 4.350.000 (41.772) 45.228<br />
20-dic-12 Morgan Stanley Clear Channel Communications 6,875% 15/06/2018 Promittente USD 2.900.000 (27.848) 21.694<br />
20-dic-12 UBS Clear Channel Communications 6,875% 15/06/2018 Promittente USD 1.400.000 (13.444) 85.139<br />
20-dic-12 Barclays Bank K Hovnanian Enterprises 8,625% 15/01/2017 Promittente USD 4.200.000 (414.411) 177.672<br />
20-dic-12 Morgan Stanley K Hovnanian Enterprises 8,625% 15/01/2017 Promittente USD 1.400.000 (138.137) 92.474<br />
20-dic-12 Morgan Stanley K Hovnanian Enterprises 8,625% 15/01/2017 Promittente USD 600.000 (59.202) 5.632<br />
20-dic-12 UBS K Hovnanian Enterprises 8,625% 15/01/2017 Promittente USD 8.850.000 (873.224) 365.776<br />
20-dic-12 UBS K Hovnanian Enterprises 8,625% 15/01/2017 Promittente USD 5.800.000 (572.282) 281.607<br />
20-dic-12 UBS K Hovnanian Enterprises 8,625% 15/01/2017 Promittente USD 5.800.000 (572.282) 147.885<br />
20-dic-12 UBS K Hovnanian Enterprises 8,625% 15/01/2017 Promittente USD 1.450.000 (143.071) 47.041<br />
20-dic-12 UBS K Hovnanian Enterprises 8,625% 15/01/2017 Promittente USD 2.900.000 (286.141) 98.512<br />
20-dic-12 UBS K Hovnanian Enterprises 8,625% 15/01/2017 Promittente USD 11.650.000 (1.149.498) 240.412<br />
20-dic-12 Credit Suisse MBIA Global Funding 0,484% 20/03/2015 Promittente USD 1.450.000 (423.122) 69.677<br />
20-dic-12 Deutsche Bank MBIA Global Funding 0,484% 20/03/2015 Promittente USD 2.900.000 (846.243) 128.076<br />
20-dic-12 Deutsche Bank MBIA Global Funding 0,484% 20/03/2015 Promittente USD 1.450.000 (423.122) 69.677<br />
20-dic-12 UBS MBIA Global Funding 0,484% 20/03/2015 Promittente USD 2.900.000 (846.243) 63.632<br />
20-dic-12 Barclays Bank MGM Resorts International Promittente USD 1.450.000 (3.870) 13.450<br />
20-dic-12 Citibank MGM Resorts International Promittente USD 1.450.000 (3.870) 13.651<br />
20-dic-12 UBS MGM Resorts International Promittente USD 2.900.000 (7.740) 12.802<br />
20-dic-12 UBS MGM Resorts International Promittente USD 4.350.000 (11.610) 29.474<br />
20-dic-12 UBS MGM Resorts International Promittente USD 5.800.000 (15.480) 22.381<br />
20-dic-12 BNP Paribas Rite Aid 7,7% 15/02/2027 Promittente USD 2.800.000 (47.845) 46.266<br />
20-dic-12 BNP Paribas Rite Aid 7,7% 15/02/2027 Promittente USD 1.400.000 (23.923) (784)<br />
20-dic-12 BNP Paribas Rite Aid 7,7% 15/02/2027 Promittente USD 1.400.000 (23.923) (784)<br />
20-dic-12 Deutsche Bank Rite Aid 7,7% 15/02/2027 Promittente USD 2.800.000 (47.845) (1.567)<br />
20-dic-12 RBS Rite Aid 7,7% 15/02/2027 Promittente USD 2.800.000 (47.845) (1.567)<br />
20-dic-12 UBS Rite Aid 7,7% 15/02/2027 Promittente USD 2.800.000 (47.845) 21.766<br />
20-dic-12 UBS Rite Aid 7,7% 15/02/2027 Promittente USD 1.400.000 (23.923) 17.494<br />
20-dic-12 UBS Rite Aid 7,7% 15/02/2027 Promittente USD 2.800.000 (47.845) (1.567)<br />
20-mar-13 UBS Block Financial 5,125% 30/10/2014 Promittente USD 1.450.000 (3.518) (11.069)<br />
20-mar-13 UBS Level 3 Communications 9% 15/10/2013 Promittente USD 1.400.000 (117) 86.217<br />
20-mar-13 UBS Level 3 Communications 9% 15/10/2013 Promittente USD 1.400.000 (117) 81.550<br />
20-mar-13 Deutsche Bank MBIA Global Funding 0,484% 20/03/2015 Promittente USD 750.000 (245.055) 53.591<br />
20-giu-13 Barclays Bank Clear Channel Communications 6,875% 15/06/2018 Promittente USD 2.800.000 (86.451) 272.883<br />
20-giu-13 Barclays Bank Clear Channel Communications 6,875% 15/06/2018 Promittente USD 4.200.000 (129.676) 356.824<br />
20-giu-13 UBS Level 3 Communications 9% 15/10/2013 Promittente USD 8.350.000 (132.592) 555.123<br />
20-giu-13 UBS Level 3 Communications 9% 15/10/2013 Promittente USD 2.800.000 (44.462) 184.594<br />
20-giu-13 UBS Level 3 Communications 9% 15/10/2013 Promittente USD 2.900.000 (46.050) 125.131<br />
20-giu-13 Citibank MBIA Global Funding 0,484% 20/03/2015 Promittente USD 2.750.000 (990.218) 553.984<br />
20-giu-13 Citibank MBIA Global Funding 0,484% 20/03/2015 Promittente USD 1.350.000 (486.107) 178.956<br />
20-giu-13 Deutsche Bank MBIA Global Funding 0,484% 20/03/2015 Promittente USD 2.650.000 (954.210) 236.818<br />
20-giu-13 Deutsche Bank MBIA Global Funding 0,484% 20/03/2015 Promittente USD 1.350.000 (486.107) 120.456<br />
20-giu-13 Deutsche Bank MBIA Global Funding 0,484% 20/03/2015 Promittente USD 1.350.000 (486.107) 147.456<br />
20-giu-13 Deutsche Bank MBIA Global Funding 0,484% 20/03/2015 Promittente USD 2.700.000 (972.214) (36.964)<br />
20-giu-13 Deutsche Bank MBIA Global Funding 0,484% 20/03/2015 Promittente USD 1.350.000 (486.107) 4.768<br />
20-giu-13 Deutsche Bank MBIA Global Funding 0,484% 20/03/2015 Promittente USD 2.750.000 (990.218) 388.984<br />
20-giu-13 Deutsche Bank MBIA Global Funding 0,484% 20/03/2015 Promittente USD 2.750.000 (990.218) 445.893<br />
20-giu-13 Deutsche Bank MBIA Global Funding 0,484% 20/03/2015 Promittente USD 2.750.000 (990.218) 489.817<br />
20-giu-13 Deutsche Bank MBIA Global Funding 0,484% 20/03/2015 Promittente USD 1.350.000 (486.107) 226.768<br />
148
<strong>JPMorgan</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Funds</strong> - Income Opportunity Fund<br />
Portafoglio titoli - Credit default swap pendenti (espressi in USD) (seguito)<br />
Al 31 dicembre 2010<br />
Data di<br />
rescissione Controparte Obbligazione di riferimento<br />
Protezione<br />
Promissario/<br />
Promittente<br />
Divisa<br />
Valore<br />
nominale<br />
Valore di<br />
Mercato<br />
Plusvalenza/<br />
(minusvalenza)<br />
non realizzata<br />
20-giu-13 UBS MBIA Global Funding 0,484% 20/03/2015 Promittente USD 2.750.000 (990.218) (111.745)<br />
20-giu-13 UBS MBIA Global Funding 0,484% 20/03/2015 Promittente USD 1.350.000 (486.107) 202.393<br />
20-giu-13 UBS MBIA Global Funding 0,484% 20/03/2015 Promittente USD 1.350.000 (486.107) 195.643<br />
20-giu-13 UBS MBIA Global Funding 0,484% 20/03/2015 Promittente USD 6.800.000 (2.448.538) 984.517<br />
20-giu-13 UBS MBIA Global Funding 0,484% 20/03/2015 Promittente USD 2.750.000 (990.218) 378.289<br />
20-giu-13 Barclays Bank MGM Resorts International Promittente USD 1.450.000 (22.954) 20.747<br />
20-sett-13 Credit Suisse MBIA Global Funding 0,484% 20/03/2015 Promittente USD 4.150.000 (1.616.062) 736.181<br />
20-sett-13 Credit Suisse MBIA Global Funding 0,484% 20/03/2015 Promittente USD 2.750.000 (1.070.884) 500.817<br />
20-sett-13 Deutsche Bank MBIA Global Funding 0,484% 20/03/2015 Promittente USD 1.350.000 (525.707) 244.543<br />
20-sett-13 UBS MBIA Global Funding 0,484% 20/03/2015 Promittente USD 2.850.000 (1.109.826) 479.049<br />
20-sett-13 UBS MBIA Global Funding 0,484% 20/03/2015 Promittente USD 1.400.000 (545.178) 233.184<br />
20-sett-13 UBS MBIA Global Funding 0,484% 20/03/2015 Promittente USD 2.800.000 (1.090.355) 331.423<br />
20-dic-13 UBS Freescale Semiconductor 8,875% 15/12/2014 Promittente USD 1.450.000 47.137 93.456<br />
20-dic-13 UBS Freescale Semiconductor 8,875% 15/12/2014 Promittente USD 10.200.000 331.586 537.003<br />
20-dic-13 Citibank Eastman Kodak 7,250% 15/11/2013 Promittente USD 2.800.000 (35.750) 94.528<br />
20-dic-13 Citibank Eastman Kodak 7,250% 15/11/2013 Promittente USD 2.850.000 (36.388) 55.049<br />
20-dic-13 Morgan Stanley Eastman Kodak 7,250% 15/11/2013 Promittente USD 4.350.000 (55.540) 127.522<br />
20-dic-13 UBS Eastman Kodak 7,250% 15/11/2013 Promittente USD 2.800.000 (35.750) 101.528<br />
20-dic-13 Barclays Bank First Data 9,875% 24/09/2015 Promittente USD 5.550.000 (72.590) 251.160<br />
20-dic-13 Deutsche Bank Knight Ridder 5,750% 01/09/2017 Promittente USD 2.800.000 (10.132) 160.201<br />
20-dic-13 Deutsche Bank Knight Ridder 5,750% 01/09/2017 Promittente USD 2.850.000 (10.313) 140.896<br />
20-dic-13 Morgan Stanley Knight Ridder 5,750% 01/09/2017 Promittente USD 4.200.000 (15.198) 198.302<br />
20-dic-13 UBS Level 3 Communications 9% 15/10/2013 Promittente USD 2.800.000 (125.665) 219.280<br />
20-dic-13 UBS Level 3 Communications 9% 15/10/2013 Promittente USD 2.900.000 (130.153) 202.542<br />
20-dic-13 UBS Level 3 Communications 9% 15/10/2013 Promittente USD 4.350.000 (195.229) 100.813<br />
20-dic-13 UBS Level 3 Communications 9% 15/10/2013 Promittente USD 5.800.000 (260.305) 99.778<br />
20-dic-13 Citibank Realogy 10,5% 15/04/2014 Promittente USD 2.900.000 (109.462) 246.593<br />
20-dic-13 Morgan Stanley Realogy 10,5% 15/04/2014 Promittente USD 2.900.000 (109.462) 266.732<br />
20-dic-13 UBS Realogy 10,5% 15/04/2014 Promittente USD 2.900.000 (109.462) 260.288<br />
20-dic-13 Barclays Bank Rite Aid 7,7% 15/02/2027 Promittente USD 1.450.000 (94.028) (17.500)<br />
20-dic-13 Citibank Rite Aid 7,7% 15/02/2027 Promittente USD 2.900.000 (188.056) (35.000)<br />
20-dic-13 Deutsche Bank Rite Aid 7,7% 15/02/2027 Promittente USD 2.800.000 (181.571) 45.151<br />
20-dic-13 Deutsche Bank Rite Aid 7,7% 15/02/2027 Promittente USD 5.750.000 (372.869) (59.015)<br />
20-dic-13 Deutsche Bank Rite Aid 7,7% 15/02/2027 Promittente USD 5.800.000 (376.111) (70.000)<br />
20-dic-13 UBS Rite Aid 7,7% 15/02/2027 Promittente USD 2.900.000 (188.056) (29.764)<br />
20-giu-14 Deutsche Bank MetLife 5,000% 15/06/2015 Promittente USD 3.000.000 384.753 326.173<br />
20-giu-14 Deutsche Bank MetLife 5,000% 15/06/2015 Promittente USD 3.000.000 384.753 270.245<br />
20-giu-14 Deutsche Bank Prudential Financial 4,500% 15/07/2013 Promittente USD 2.000.000 268.479 598.479<br />
20-sett-14 Deutsche Bank MetLife 5,000% 15/06/2015 Promittente USD 3.000.000 402.347 195.854<br />
20-dic-14 Deutsche Bank Berkshire Hathaway Finance 4,625% 15/10/2013 Promittente USD 2.500.000 (7.518) 43.087<br />
20-dic-14 Deutsche Bank MetLife 5,000% 15/06/2015 Promittente USD 4.000.000 (54.068) 138.550<br />
20-dic-14 Deutsche Bank MetLife 5,000% 15/06/2015 Promittente USD 3.000.000 (40.551) 149.441<br />
20-dic-14 Deutsche Bank MetLife 5,000% 15/06/2015 Promittente USD 3.000.000 (40.551) 165.057<br />
20-mar-15 Deutsche Bank PolyOne 8,875% 01/05/2012 Promittente USD 2.750.000 292.822 265.024<br />
20-mar-15 Deutsche Bank PolyOne 8,875% 01/05/2012 Promittente USD 2.750.000 292.822 259.211<br />
20-mar-15 Credit Suisse Berkshire Hathaway Finance 4,625% 15/10/2013 Promittente USD 4.000.000 (17.830) 66.623<br />
20-mar-15 Deutsche Bank Berkshire Hathaway Finance 4,625% 15/10/2013 Promittente USD 4.000.000 (17.830) 74.653<br />
20-mar-15 RBS Berkshire Hathaway Finance 4,625% 15/10/2013 Promittente USD 6.900.000 (30.756) (9.248)<br />
20-mar-15 UBS Berkshire Hathaway Finance 4,625% 15/10/2013 Promittente USD 4.000.000 (17.830) 49.785<br />
20-mar-15 Citibank Eastman Kodak 7,250% 15/11/2013 Promittente USD 750.000 (53.391) 24.005<br />
20-mar-15 UBS Eastman Kodak 7,250% 15/11/2013 Promittente USD 4.300.000 (306.106) 192.574<br />
20-mar-15 UBS Eastman Kodak 7,250% 15/11/2013 Promittente USD 1.300.000 (92.544) 90.359<br />
20-mar-15 Credit Suisse MBIA Global Funding 0,484% 20/03/2015 Promittente USD 1.300.000 (673.596) 99.723<br />
20-mar-15 Deutsche Bank MBIA Global Funding 0,484% 20/03/2015 Promittente USD 1.250.000 (647.689) 35.992<br />
20-mar-15 Deutsche Bank MBIA Global Funding 0,484% 20/03/2015 Promittente USD 1.400.000 (725.412) 104.866<br />
20-mar-15 Deutsche Bank MBIA Global Funding 0,484% 20/03/2015 Promittente USD 1.400.000 (725.412) 58.005<br />
20-mar-15 Deutsche Bank MBIA Global Funding 0,484% 20/03/2015 Promittente USD 1.400.000 (725.412) (23.856)<br />
20-mar-15 UBS MBIA Global Funding 0,484% 20/03/2015 Promittente USD 1.250.000 (647.689) 42.068<br />
20-mar-15 Citibank MetLife 5,000% 15/06/2015 Promittente USD 7.100.000 (117.252) 135.824<br />
20-mar-15 Deutsche Bank MetLife 5,000% 15/06/2015 Promittente USD 14.300.000 (236.155) 304.933<br />
20-mar-15 UBS MetLife 5,000% 15/06/2015 Promittente USD 4.000.000 (66.057) 156.934<br />
20-mar-15 UBS MetLife 5,000% 15/06/2015 Promittente USD 7.100.000 (117.252) 138.576<br />
20-giu-15 UBS K Hovnanian Enterprises 8,625% 15/01/2017 Promittente USD 2.750.000 (700.328) (125.119)<br />
20-giu-15 UBS K Hovnanian Enterprises 8,625% 15/01/2017 Promittente USD 2.750.000 (700.328) (120.536)<br />
20-giu-15 Deutsche Bank MBIA Global Funding 0,484% 20/03/2015 Promittente USD 1.350.000 (714.021) (111.771)<br />
20-giu-15 Deutsche Bank MBIA Global Funding 0,484% 20/03/2015 Promittente USD 1.350.000 (714.021) 64.291<br />
20-giu-15 Deutsche Bank MBIA Global Funding 0,484% 20/03/2015 Promittente USD 2.750.000 (1.454.487) 153.117<br />
20-giu-15 UBS MBIA Global Funding 0,484% 20/03/2015 Promittente USD 1.350.000 (714.021) 95.416<br />
20-giu-15 RBS MetLife 5,000% 15/06/2015 Promittente USD 5.550.000 (111.785) 416.801<br />
20-sett-15 Citibank Berkshire Hathaway Finance 4,625% 15/10/2013 Promittente USD 6.700.000 (59.650) 267.036<br />
20-sett-15 UBS Berkshire Hathaway Finance 4,625% 15/10/2013 Promittente USD 5.350.000 (47.631) 210.220<br />
20-sett-15 UBS Berkshire Hathaway Finance 4,625% 15/10/2013 Promittente USD 5.650.000 (50.302) 139.565<br />
20-sett-15 UBS Berkshire Hathaway Finance 4,625% 15/10/2013 Promittente USD 5.650.000 (50.302) 156.824<br />
20-dic-15 Deutsche Bank CDXEM 15-1 Promittente USD 5.800.000 42.564 4.004<br />
20-dic-15 Morgan Stanley CDXEM 15-1 Promittente USD 5.550.000 40.730 67.933<br />
20-dic-15 UBS CDXEM 15-1 Promittente USD 14.150.000 103.842 (19.333)<br />
20-dic-15 Citibank MCDX 15-1 Promittente USD 10.000.000 (446.224) -<br />
20-dic-15 UBS MCDX 15-1 Promittente USD 10.000.000 (440.202) (52.863)<br />
20-dic-15 Deutsche Bank Berkshire Hathaway Finance 4,625% 15/10/2013 Promittente USD 5.550.000 (61.420) 120.449<br />
20-dic-15 UBS Prudential Financial 4,500% 15/07/2013 Promittente USD 13.950.000 (251.675) 461.876<br />
20-dic-15 Citibank SUPERVALU 7,5% 15/05/2012 Promittente USD 2.800.000 (178.116) (45.894)<br />
20-dic-15 Deutsche Bank SUPERVALU 7,5% 15/05/2012 Promittente USD 2.800.000 (178.116) (45.894)<br />
20-dic-15 UBS SUPERVALU 7,5% 15/05/2012 Promittente USD 2.800.000 (178.116) (45.894)<br />
20-dic-15 BNP Paribas SUPERVALU 8% 01/05/2016 Promittente USD 1.450.000 (92.239) 4.025<br />
20-dic-15 BNP Paribas SUPERVALU 8% 01/05/2016 Promittente USD 1.450.000 (92.239) 7.449<br />
20-dic-15 BNP Paribas SUPERVALU 8% 01/05/2016 Promittente USD 1.450.000 (92.239) 7.247<br />
149
<strong>JPMorgan</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Funds</strong> - Income Opportunity Fund<br />
Portafoglio titoli - Credit default swap pendenti (espressi in USD) (seguito)<br />
Al 31 dicembre 2010<br />
Data di<br />
rescissione Controparte Obbligazione di riferimento<br />
Protezione<br />
Promissario/<br />
Promittente<br />
Divisa<br />
Valore<br />
nominale<br />
Valore di<br />
Mercato<br />
Plusvalenza/<br />
(minusvalenza)<br />
non realizzata<br />
20-dic-15 UBS SUPERVALU 8% 01/05/2016 Promittente USD 2.800.000 (178.116) (73.505)<br />
20-dic-15 UBS SUPERVALU 8% 01/05/2016 Promittente USD 2.800.000 (178.116) (35.783)<br />
20-dic-15 UBS SUPERVALU 8% 01/05/2016 Promittente USD 7.250.000 (461.194) (74.528)<br />
20-dic-15 UBS SUPERVALU 8% 01/05/2016 Promittente USD 2.900.000 (184.478) (6.450)<br />
20-mar-16 Morgan Stanley JC Penney 6,375% 15/10/2036 Promittente USD 14.550.000 (650.104) 17.461<br />
25-ago-37 Deutsche Bank AXHPENAAA 07-1 Promittente USD 3.000.000 (1.295.780) (328.430)<br />
25-gen-38 Citibank ABX_HE_PEN_07_2 Promittente USD 10.000.000 (5.230.700) 1.443.244<br />
25-gen-38 Citibank ABX_HE_PEN_07_2 Promittente USD 14.000.000 (7.322.981) 1.770.813<br />
25-gen-38 Citibank ABX_HE_PEN_07_2 Promittente USD 3.300.000 (1.726.130) 318.963<br />
15-mar-49 Deutsche Bank CMNBBB 02-1 Promittente USD 5.550.000 (2.276.463) 526.094<br />
15-mar-49 Morgan Stanley CMNBBB 02-1 Promittente USD 5.550.000 (2.276.463) 526.094<br />
15-mar-49 Citibank CMNAA 02-1 Promittente USD 4.900.000 (2.009.850) 292.809<br />
13-dic-49 Barclays Bank CMBX_NA_A3 Promittente USD 5.350.000 (3.206.150) 523.447<br />
13-dic-49 Morgan Stanley CMBX_NA_A3 Promittente USD 2.670.000 (1.600.078) 267.909<br />
17-feb-51 Credit Suisse CMBX_NA_AAA_4 Promittente USD 4.000.000 (166.405) 773.556<br />
17-feb-51 Morgan Stanley CMBX_NA_AAA_4 Promittente USD 5.350.000 (222.566) 257.580<br />
17-feb-51 RBS CMBX_NA_AAA_4 Promittente USD 3.500.000 (145.604) 527.328<br />
17-feb-51 Citibank CMNA 04-1 Promittente USD 6.950.000 (1.868.333) 379.690<br />
17-feb-51 RBS CMNAJ 04-1 Promittente USD 4.000.000 (1.075.298) 957.566<br />
17-feb-51 Morgan Stanley CMNAM 04-1 Promittente USD 5.550.000 (570.154) 454.899<br />
17-feb-51 Morgan Stanley CMNAM 04-1 Promittente USD 5.550.000 (570.154) 317.459<br />
Totale<br />
(52.191.088) 17.007.774<br />
Portafoglio titoli - Swap sui tassi d’interesse (espressi in USD)<br />
Data di<br />
rescissione Controparte Descrizione Divisa<br />
Valore<br />
nominale<br />
Valore di<br />
Mercato<br />
Plusvalenza/<br />
(minusvalenza)<br />
non realizzata<br />
27-ott-15 Deutsche Bank Tasso variabile esigibile USD LIBOR 3 mesi USD 121.807.000 2.965.802 2.965.802<br />
Tasso fisso dovuto 1,585%<br />
27-ott-40 Deutsche Bank Tasso fisso esigibile 3,382% USD 30.405.000 (4.042.016) (4.042.016)<br />
Tasso variabile dovuto USD LIBOR 3 mesi<br />
Totale (1.076.214) (1.076.214)<br />
Portafoglio titoli - Contratti a premio a posizione doppia aperti su swap su tassi di interesse (espressi in USD)<br />
Data di<br />
scadenza Controparte Descrizione Divisa<br />
Importo<br />
Teorico<br />
Valore di<br />
Mercato<br />
Plusvalenza/<br />
(minusvalenza)<br />
non realizzata<br />
26-ago-11 Citibank Tasso fisso dovuto 2,873% Tasso variabile esigibile USD LIBOR 3 mesi 31/08/2021,<br />
Corso di riporto 2,873% USD 5.381.000 472.801 91.288<br />
Totale 472.801 91.288<br />
Portafoglio titoli - Swap a prezzi bloccati pendenti (espressi in USD)<br />
Data di<br />
rescissione Controparte Obbligazione di riferimento Divisa Teorico<br />
Valore di<br />
Mercato<br />
Plusvalenza/<br />
(minusvalenza)<br />
non realizzata<br />
28-gen-11 Citibank US Treasury Note 2% 31/12/15, Prezzi bloccati 100,027 USD 7.335.000 - -<br />
Totale - -<br />
150
<strong>JPMorgan</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Funds</strong> - Japan 50 Equity Fund<br />
Portafoglio titoli (Valore di mercato espresso in JPY)<br />
Al 31 dicembre 2010<br />
Quantità/<br />
Valore<br />
nominale<br />
Denominazione<br />
Valore di<br />
Mercato<br />
%<br />
Patrimonio<br />
Netto<br />
Quantità/<br />
Valore<br />
nominale<br />
Denominazione<br />
Valore di<br />
Mercato<br />
%<br />
Patrimonio<br />
Netto<br />
Titoli negoziabili ammessi alla quotazione ufficiale presso una Borsa Valori<br />
Azioni<br />
GIAPPONE<br />
107.700 Aisin Seiki 309.583.650 1,21<br />
867.000 Amada 573.520.500 2,24<br />
203.200 Astellas Pharma 628.904.000 2,46<br />
70.800 Benesse Holdings 265.323.001 1,04<br />
212.000 Capcom 276.660.000 1,08<br />
277.900 Chugai Pharmaceutical 414.348.900 1,62<br />
512.900 Citizen Holdings 286.711.100 1,12<br />
351.600 COMSYS Holdings 303.958.200 1,19<br />
4.635 Dai-ichi Life Insurance 612.515.250 2,40<br />
1.720.000 DIC 313.900.000 1,23<br />
48.300 Electric Power Development 123.020.100 0,48<br />
418.300 Elpida Memory 395.084.350 1,55<br />
224.400 FUJIFILM Holdings 658.614.000 2,58<br />
378.000 Fukuoka Financial Group 133.812.000 0,53<br />
1.238.000 Hokuhoku Financial Group 204.889.000 0,80<br />
2.075 Japan Tobacco 624.056.250 2,44<br />
240.000 JFE Holdings 679.080.000 2,66<br />
1.586.000 Kawasaki Kisen Kaisha 566.995.000 2,22<br />
1.030 KDDI 483.585.000 1,89<br />
1.018.000 Marubeni 581.278.000 2,28<br />
833.000 Minebea 426.912.500 1,67<br />
395.000 Mitsubishi Electric 337.132.500 1,32<br />
871.400 Mitsubishi UFJ Financial Group 382.980.300 1,50<br />
364.700 Mitsui & Co. 489.427.400 1,92<br />
65.000 Mitsui Fudosan 105.267.500 0,41<br />
3.709.900 Mizuho Financial Group 569.469.650 2,23<br />
21.500 Nintendo 511.915.000 2,01<br />
1.891.000 Nippon Sheet Glass 415.074.500 1,63<br />
1.868.000 Nippon Steel 544.522.000 2,13<br />
135.600 Nippon Telegraph & Telephone 499.347.000 1,96<br />
1.409.000 Nippon Yusen 507.944.500 1,99<br />
1.407.000 Nishi-Nippon City Bank 348.232.500 1,36<br />
861.400 Nissan Motor 666.292.900 2,61<br />
40.400 Nitori 287.042.000 1,13<br />
130.100 Nitto Denko 498.283.000 1,95<br />
887.000 Nomura Holdings 457.248.500 1,79<br />
263.000 Nomura Real Estate Holdings 388.845.500 1,52<br />
145.000 Nomura Research Institute 262.232.500 1,03<br />
912.000 Obayashi 340.632.000 1,33<br />
19.420 ORIX 155.360.000 0,61<br />
545.000 Ricoh 648.277.500 2,54<br />
156.500 Seiko Epson 231.776.500 0,91<br />
262.700 Shiseido 466.029.800 1,83<br />
142.400 Sony 416.947.200 1,63<br />
864.000 Sumitomo Chemical 345.600.000 1,35<br />
1.108.000 Sumitomo Heavy Industries 577.268.000 2,26<br />
292.800 Sumitomo Mitsui Financial Group 847.509.600 3,32<br />
497.500 Sumitomo Rubber Industries 421.631.250 1,65<br />
162.300 Sundrug 384.488.700 1,51<br />
74.200 Suzuken 184.164.400 0,72<br />
521.500 Tokyo Electric Power 1.035.177.500 4,06<br />
460.000 Tokyu Land 187.910.000 0,74<br />
354.000 Toshiba 156.291.000 0,61<br />
375.500 Toyota Motor 1.210.987.500 4,74<br />
2.432.000 Ube Industries 593.408.000 2,32<br />
456 West Japan Railway 138.396.000 0,54<br />
10.046 Yahoo! Japan 316.700.150 1,24<br />
60.100 Yamada Denki 333.254.500 1,31<br />
%<br />
Ripartizione del portafoglio al 31 dicembre 2010<br />
Patrimonio<br />
Netto<br />
Azioni<br />
Prodotti di consumo discrezionali 19,99<br />
Industriali 19,96<br />
Settore Finanziario 17,21<br />
Materiali 11,64<br />
Tecnologia dell’informazione 10,63<br />
Prodotti di consumo principali 5,78<br />
Cura della salute 4,80<br />
Imprese di servizi pubblici 4,54<br />
Servizi telecomunicazioni 3,85<br />
Totale Azioni 98,40<br />
Liquidità e altre attività/(passività) 1,60<br />
Totale 100,00<br />
%<br />
Ripartizione del portafoglio al 30 giugno 2010 (non certificata)<br />
Patrimonio<br />
Netto<br />
Azioni<br />
Industriali 21,51<br />
Prodotti di consumo discrezionali 21,43<br />
Settore Finanziario 16,48<br />
Materiali 10,90<br />
Tecnologia dell’informazione 7,41<br />
Prodotti di consumo principali 5,81<br />
Imprese di servizi pubblici 5,24<br />
Cura della salute 4,99<br />
Servizi telecomunicazioni 4,84<br />
Totale Azioni 98,61<br />
Liquidità e altre attività/(passività) 1,39<br />
Totale 100,00<br />
25.125.817.651 98,40<br />
Totale Azioni 25.125.817.651 98,40<br />
Totale Titoli negoziabili ammessi alla quotazione<br />
ufficiale presso una Borsa Valori<br />
25.125.817.651 98,40<br />
Totale Investimenti 25.125.817.651 98,40<br />
Liquidità 384.229.085 1,50<br />
Altre attività/(passività) 23.431.218 0,10<br />
Totale Patrimonio Netto 25.533.477.954 100,00<br />
151
<strong>JPMorgan</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Funds</strong> - Japan 50 Equity Fund<br />
Portafoglio titoli - Contratti finanziari futures aperti (espressi in JPY)<br />
Al 31 dicembre 2010<br />
Data di<br />
scadenza<br />
Numero di<br />
contratti Descrizione del titolo Divisa<br />
Valore<br />
nozionale<br />
Plusvalenza/<br />
(minusvalenza)<br />
non realizzata<br />
Futures su indici azionari<br />
mar-11 38 Topix Index Future JPY 340.480.000 (1.441.000)<br />
Totale (1.441.000)<br />
152
<strong>JPMorgan</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Funds</strong> - Japan Behavioural Finance Equity Fund<br />
Portafoglio titoli (Valore di mercato espresso in USD)<br />
Al 31 dicembre 2010<br />
Quantità/<br />
Valore<br />
nominale<br />
Denominazione<br />
Valore di<br />
Mercato<br />
%<br />
Patrimonio<br />
Netto<br />
Quantità/<br />
Valore<br />
nominale<br />
Denominazione<br />
Valore di<br />
Mercato<br />
%<br />
Patrimonio<br />
Netto<br />
Titoli negoziabili ammessi alla quotazione ufficiale presso una Borsa Valori<br />
Azioni<br />
GIAPPONE<br />
5.000 Aichi Machine Industry 20.403 0,40<br />
4.000 Aichi Steel 27.425 0,54<br />
600 Aisin Seiki 21.230 0,41<br />
9.000 All Nippon Airways 33.567 0,65<br />
1.600 Alpine Electronics 22.728 0,44<br />
4.000 Amada 32.570 0,63<br />
1.300 AOKI Holdings 23.579 0,46<br />
13.000 Aozora Bank 26.963 0,52<br />
2.700 Canon 140.002 2,73<br />
5 Central Japan Railway 41.851 0,81<br />
1.400 Century Tokyo Leasing 22.799 0,44<br />
1.200 Circle K Sunkus 19.269 0,38<br />
700 Cocokara Fine 14.881 0,29<br />
6.000 Cosmo Oil 19.682 0,38<br />
14 CyberAgent 30.485 0,60<br />
3.000 Daicel Chemical Industries 21.935 0,43<br />
2.000 Daihatsu Motor 30.699 0,60<br />
1.200 Daiichikosho 23.279 0,45<br />
4.000 Dainippon Screen Manufacturing 28.385 0,55<br />
4.000 Daiwa Industries 20.335 0,40<br />
700 Dena 25.104 0,49<br />
4 Dr Ci:Labo 15.584 0,30<br />
2.000 Eagle Industry 20.975 0,41<br />
2.200 EDION 19.755 0,38<br />
500 Exedy 16.208 0,32<br />
600 FamilyMart 22.600 0,44<br />
600 Fanuc 92.098 1,79<br />
800 FCC 18.631 0,36<br />
5.000 Fuji Heavy Industries 38.805 0,76<br />
900 Fuji Machine Manufacturing 17.797 0,35<br />
1.400 FUJIFILM Holdings 50.579 0,98<br />
6.000 Fujitsu 41.765 0,81<br />
500 Fukuda Denshi 13.626 0,26<br />
9.000 Fukuoka Financial Group 39.217 0,76<br />
4.000 Fukuyama Transporting 21.320 0,42<br />
700 Fuyo General Lease 22.911 0,45<br />
15.000 Hitachi 79.948 1,56<br />
1.400 Hitachi Capital 21.662 0,42<br />
3.000 Hokuetsu Kishu Paper 17.079 0,33<br />
3.300 Honda Motor 130.696 2,55<br />
300 Idemitsu Kosan 31.850 0,62<br />
2.100 Iida Home Max 22.760 0,44<br />
8.000 Isuzu Motors 36.386 0,71<br />
5.800 ITOCHU 58.721 1,14<br />
5.000 JFE Shoji Holdings 23.264 0,45<br />
1.000 JGC 21.750 0,42<br />
2.100 JSP 30.980 0,60<br />
9.500 JX Holdings 64.491 1,26<br />
1.000 K’s Holdings 27.197 0,53<br />
4 Kakaku.com 23.794 0,46<br />
700 Kansai Electric Power 17.276 0,34<br />
2.000 Kansai Paint 19.387 0,38<br />
7.000 Kawasaki Kisen Kaisha 30.804 0,60<br />
3.000 Kayaba Industry 23.006 0,45<br />
8 KDDI 46.233 0,90<br />
800 Keihin 18.026 0,35<br />
100 Keyence 28.982 0,57<br />
1.300 Koa 16.490 0,32<br />
6.000 Kobe Steel 15.177 0,30<br />
3.300 Kojima 19.335 0,38<br />
3.000 Komatsu90.768 1,77<br />
600 Kyocera 61.300 1,19<br />
1.000 Lintec 26.502 0,52<br />
6.000 Marubeni 42.171 0,82<br />
6.000 Marudai Food 19.609 0,38<br />
1.500 Marui Group 12.205 0,24<br />
1.800 Meiko Network Japan 15.122 0,29<br />
600 Melco Holdings 20.975 0,41<br />
1.100 Ministop 19.078 0,37<br />
2.000 Mitsuba 17.171 0,33<br />
3.700 Mitsubishi 100.129 1,95<br />
6.000 Mitsubishi Chemical Holdings 40.731 0,79<br />
6.000 Mitsubishi Electric 63.035 1,23<br />
4.000 Mitsubishi Gas Chemical 28.410 0,55<br />
5.000 Mitsubishi Materials 15.971 0,31<br />
33.200 Mitsubishi UFJ Financial Group 179.609 3,50<br />
620 Mitsubishi UFJ Lease & Finance 24.593 0,48<br />
5.400 Mitsui & Co. 89.202 1,74<br />
5.000 Mitsui OSK Lines 34.127 0,66<br />
52.700 Mizuho Financial Group 99.575 1,94<br />
800 Musashi Seimitsu Industry 19.862 0,39<br />
1.200 Nabtesco 25.591 0,50<br />
1.200 Nafco 20.613 0,40<br />
800 NEC Networks and System Integration 10.350 0,20<br />
2.000 NGK Spark Plug 30.724 0,60<br />
4.000 Nichias 20.753 0,41<br />
1.000 Nihon Parkerizing 14.445 0,28<br />
3.000 Nippo 20.883 0,41<br />
2.000 Nippon Paint 15.325 0,30<br />
600 Nippon Paper Group 15.731 0,31<br />
8.000 Nippon Road 19.055 0,37<br />
7.000 Nippon Sheet Glass 18.913 0,37<br />
2.000 Nippon Shokubai 20.704 0,40<br />
3.000 Nippon Synthetic Chemical Industry 20.181 0,39<br />
2.400 Nippon Telegraph & Telephone 108.789 2,12<br />
9.000 Nippon Yusen 39.937 0,78<br />
6.800 Nissan Motor 64.744 1,26<br />
300 Nitori Holdings 26.237 0,51<br />
700 Nitto Denko 33.001 0,64<br />
1.200 NOK 25.015 0,49<br />
2.000 NSK 18.070 0,35<br />
36 NTT DoCoMo 62.925 1,22<br />
100 Obic 20.606 0,40<br />
700 Okinawa Electric Power 34.918 0,68<br />
2.000 Okuwa 21.024 0,41<br />
900 Omron 23.879 0,47<br />
2.000 Onward Holdings 17.331 0,34<br />
650 ORIX 64.008 1,25<br />
6.000 Osaka Gas 23.301 0,45<br />
1.100 Osaka Steel 19.599 0,38<br />
7.200 Pioneer 29.734 0,58<br />
3.000 Press Kogyo 14.420 0,28<br />
600 Ricoh Leasing 16.514 0,32<br />
300 Rinnai 18.335 0,36<br />
4.000 Sakai Chemical Industry 19.769 0,39<br />
3.000 Sakata INX 15.085 0,29<br />
3.000 Sanyo Special Steel 18.131 0,35<br />
3.800 Sapporo Hokuyo Holdings 17.798 0,35<br />
4.000 Seino Holdings 27.523 0,54<br />
2.000 Sekisui Jushi 20.446 0,40<br />
3.000 Sekisui Plastics 13.534 0,26<br />
900 Shimachu21.065 0,41<br />
1.300 Skymark Airlines 18.930 0,37<br />
200 SMC 34.293 0,67<br />
2.900 Softbank 100.433 1,96<br />
1.200 Sony 43.250 0,84<br />
4.400 Sumitomo 62.258 1,21<br />
1.400 Sumitomo Electric Industries 19.439 0,38<br />
2.000 Sumitomo Metal Mining 34.970 0,68<br />
3.700 Sumitomo Mitsui Financial Group 131.827 2,57<br />
9.000 Sumitomo Osaka Cement 20.329 0,40<br />
7.000 Sumitomo Trust & Banking 44.030 0,86<br />
1.400 Tachi-S 22.963 0,45<br />
6.000 Taihei Kogyo 28.213 0,55<br />
700 Takata 20.735 0,40<br />
800 Takeda Pharmaceutical 39.365 0,77<br />
800 Tamron 16.662 0,32<br />
5.000 Toagosei 23.418 0,46<br />
600 Tokyo Electric Power 14.660 0,29<br />
700 Torii Pharmaceutical 15.182 0,30<br />
4.000 Toyo Ink Manufacturing 19.646 0,38<br />
3.100 Toyota Motor 123.061 2,40<br />
1.300 Toyota Tsusho 22.859 0,45<br />
2.000 Tsugami 14.180 0,28<br />
11 TV Asahi 19.153 0,37<br />
1.200 Unipres 23.929 0,47<br />
2.000 U-Shin 18.193 0,35<br />
2.000 Yamaha Motor 32.570 0,63<br />
3.000 Yokohama Rubber 15.491 0,30<br />
1.200 Yorozu21.484 0,42<br />
4.000 Zeon 33.506 0,65<br />
5.068.516 98,73<br />
Totale Azioni 5.068.516 98,73<br />
Totale Titoli negoziabili ammessi alla quotazione<br />
ufficiale presso una Borsa Valori<br />
5.068.516 98,73<br />
Totale Investimenti 5.068.516 98,73<br />
Liquidità 55.674 1,08<br />
Altre attività/(passività) 9.780 0,19<br />
Totale Patrimonio Netto 5.133.970 100,00<br />
153
<strong>JPMorgan</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Funds</strong> - Japan Behavioural Finance Equity Fund<br />
Portafoglio titoli (Valore di mercato espresso in USD) (seguito)<br />
Al 31 dicembre 2010<br />
Quantità/<br />
Valore<br />
nominale<br />
Denominazione<br />
Valore di<br />
Mercato<br />
%<br />
Patrimonio<br />
Netto<br />
Quantità/<br />
Valore<br />
nominale<br />
Denominazione<br />
Valore di<br />
Mercato<br />
%<br />
Patrimonio<br />
Netto<br />
%<br />
Ripartizione del portafoglio al 31 dicembre 2010<br />
Patrimonio<br />
Netto<br />
Azioni<br />
Prodotti di consumo discrezionali 26,86<br />
Industriali 24,42<br />
Settore Finanziario 14,30<br />
Materiali 12,12<br />
Tecnologia dell’informazione 8,51<br />
Servizi telecomunicazioni 6,20<br />
Energia 2,26<br />
Imprese di servizi pubblici 1,76<br />
Cura della salute 1,33<br />
Prodotti di consumo principali 0,97<br />
Totale Azioni 98,73<br />
Liquidità e altre attività/(passività) 1,27<br />
Totale 100,00<br />
%<br />
Ripartizione del portafoglio al 30 giugno 2010 (non certificata)<br />
Patrimonio<br />
Netto<br />
Azioni<br />
Industriali 23,33<br />
Prodotti di consumo discrezionali 22,04<br />
Materiali 13,06<br />
Settore Finanziario 11,11<br />
Energia 0,88<br />
Tecnologia dell’informazione 10,05<br />
Servizi telecomunicazioni 5,37<br />
Imprese di servizi pubblici 2,98<br />
Prodotti di consumo principali 3,73<br />
Cura della salute 1,89<br />
Totale Azioni 94,44<br />
Liquidità e altre attività/(passività) 5,56<br />
Totale 100,00<br />
154
<strong>JPMorgan</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Funds</strong> - Japan Focus Fund<br />
Portafoglio titoli (Valore di mercato espresso in JPY)<br />
Al 31 dicembre 2010<br />
Quantità/<br />
Valore<br />
nominale<br />
Denominazione<br />
Valore di<br />
Mercato<br />
%<br />
Patrimonio<br />
Netto<br />
Quantità/<br />
Valore<br />
nominale<br />
Denominazione<br />
Valore di<br />
Mercato<br />
%<br />
Patrimonio<br />
Netto<br />
Titoli negoziabili ammessi alla quotazione ufficiale presso una Borsa Valori<br />
Azioni<br />
GIAPPONE<br />
101.000 77 Bank 43.531.000 0,43<br />
153.000 Asahi Glass 145.273.501 1,46<br />
64.000 Astellas Pharma 198.080.000 1,99<br />
428.000 Bank of Yokohama 180.402.000 1,81<br />
33.400 Benesse Holding 125.166.500 1,26<br />
95.900 Capcom 125.149.500 1,26<br />
58.000 Chiba Bank 30.624.000 0,30<br />
512.000 Chuo Mitsui Trust Holdings 172.800.000 1,74<br />
1.399 Dai-ichi Life Insurance 184.877.850 1,86<br />
106.000 Denki Kagaku Kogyo 40.969.000 0,41<br />
970.000 DIC 177.025.000 1,77<br />
127.800 Elpida Memory 120.707.100 1,21<br />
142.000 Fujikura 58.220.000 0,59<br />
499.000 Fukuoka Financial Group 176.646.000 1,77<br />
415.000 Furukawa Electric 151.267.500 1,52<br />
89.200 Hitachi Capital 112.124.400 1,13<br />
1.116.000 Hokuhoku Financial Group 184.698.000 1,86<br />
17.400 Idemitsu Kosan 150.075.000 1,51<br />
220 Inpex 104.610.000 1,05<br />
331.000 ITOCHU 272.247.500 2,74<br />
826 Japan Tobacco 248.419.500 2,50<br />
77.600 JFE Holdings 219.569.200 2,20<br />
501.600 JX Holdings 276.632.400 2,78<br />
528.000 Kawasaki Kisen Kaisha 188.760.000 1,90<br />
519 KDDI 243.670.500 2,45<br />
1.020.000 Kobe Steel 209.610.000 2,11<br />
446.000 Marubeni 254.666.000 2,56<br />
425.000 Mazda Motor 98.812.500 0,99<br />
27.300 Mitsubishi 60.019.050 0,60<br />
183.000 Mitsubishi Materials 47.488.500 0,48<br />
952.300 Mitsubishi UFJ Financial Group 418.535.850 4,21<br />
197.700 Mitsui & Co. 265.313.400 2,67<br />
250.000 Mitsui OSK Lines 138.625.000 1,39<br />
1.904.000 Mizuho Financial Group 292.264.000 2,94<br />
942.000 Nippon Sheet Glass 206.769.000 2,08<br />
795.000 Nippon Steel 231.742.500 2,33<br />
72.500 Nippon Telegraph & Telephone 266.981.250 2,68<br />
519.000 Nippon Yusen 187.099.500 1,88<br />
551.000 Nishi-Nippon City Bank 136.372.500 1,37<br />
309.100 Nissan Motor 239.088.850 2,40<br />
1.051.000 Nisshin Steel 190.756.500 1,92<br />
350.300 Nomura Holdings 180.579.650 1,82<br />
11.000 ORIX 88.000.000 0,88<br />
258.700 Sapporo Hokuyo Holdings 98.435.350 0,99<br />
1.627.000 Shinsei Bank 171.648.500 1,73<br />
92.000 Shiseido 163.208.000 1,64<br />
232.800 Sumitomo 267.603.600 2,69<br />
362.000 Sumitomo Chemical 144.800.000 1,46<br />
120.600 Sumitomo Electric Industries 136.036.800 1,37<br />
911.000 Sumitomo Metal Industries 181.744.500 1,83<br />
123.400 Sumitomo Mitsui Financial Group 357.181.300 3,59<br />
39.900 Sumitomo Rubber Industries 33.815.250 0,34<br />
303.000 Sumitomo Trust & Banking 154.833.000 1,56<br />
25.300 T&D Holdings 52.155.950 0,52<br />
1.622.000 Taiheiyo Cement 168.688.000 1,70<br />
99.000 Tokio Marine Holdings 240.471.000 2,42<br />
90.300 Tokyo Steel Manufacturing 80.050.950 0,80<br />
28.200 Toyota Motor 90.945.000 0,92<br />
42.400 Yakult Honsha 99.216.000 1,00<br />
%<br />
Ripartizione del portafoglio al 31 dicembre 2010<br />
Patrimonio<br />
Netto<br />
Azioni<br />
Settore Finanziario 32,93<br />
Industriali 23,34<br />
Materiali 17,01<br />
Prodotti di consumo discrezionali 6,02<br />
Energia 5,34<br />
Prodotti di consumo principali 5,14<br />
Servizi telecomunicazioni 5,13<br />
Tecnologia dell’informazione 2,47<br />
Cura della salute 1,99<br />
Totale Azioni 99,37<br />
Liquidità e altre attività/(passività) 0,63<br />
Totale 100,00<br />
%<br />
Ripartizione del portafoglio al 30 giugno 2010 (non certificata)<br />
Patrimonio<br />
Netto<br />
Azioni<br />
Settore Finanziario 32,69<br />
Industriali 20,86<br />
Materiali 18,61<br />
Prodotti di consumo principali 9,50<br />
Servizi telecomunicazioni 5,39<br />
Tecnologia dell’informazione 4,39<br />
Energia 3,08<br />
Prodotti di consumo discrezionali 2,50<br />
Cura della salute 2,13<br />
Totale Azioni 99,15<br />
Liquidità e altre attività/(passività) 0,85<br />
Totale 100,00<br />
9.885.102.701 99,37<br />
Totale Azioni 9.885.102.701 99,37<br />
Totale Titoli negoziabili ammessi alla quotazione<br />
ufficiale presso una Borsa Valori<br />
9.885.102.701 99,37<br />
Totale Investimenti 9.885.102.701 99,37<br />
Liquidità 87.028.152 0,87<br />
Altre attività/(passività) (24.543.004) (0,24)<br />
Totale Patrimonio Netto 9.947.587.849 100,00<br />
155
<strong>JPMorgan</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Funds</strong> - Japan Focus Fund<br />
Portafoglio titoli - Contratti finanziari futures aperti (espressi in JPY)<br />
Al 31 dicembre 2010<br />
Data di<br />
scadenza<br />
Numero di<br />
contratti Descrizione del titolo Divisa<br />
Valore<br />
nozionale<br />
Plusvalenza/<br />
(minusvalenza)<br />
non realizzata<br />
Futures su indici azionari<br />
mar-11 5 Topix Index Future JPY 44.800.000 (350.000)<br />
Totale (350.000)<br />
156
<strong>JPMorgan</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Funds</strong> - Japan Select Equity Fund<br />
Portafoglio titoli (Valore di mercato espresso in JPY)<br />
Al 31 dicembre 2010<br />
Quantità/<br />
Valore<br />
nominale<br />
Denominazione<br />
Valore di<br />
Mercato<br />
%<br />
Patrimonio<br />
Netto<br />
Quantità/<br />
Valore<br />
nominale<br />
Denominazione<br />
Valore di<br />
Mercato<br />
%<br />
Patrimonio<br />
Netto<br />
Titoli negoziabili ammessi alla quotazione ufficiale presso una Borsa Valori<br />
Azioni<br />
GIAPPONE<br />
122.300 Aisin Seiki 351.551.350 0,80<br />
659.000 Amada 435.928.500 0,98<br />
890.000 Asahi Kasei 472.145.000 1,07<br />
255.000 Astellas Pharma 789.225.000 1,78<br />
495.000 Bank of Yokohama 208.642.500 0,47<br />
130.300 Benesse Holding 488.299.250 1,10<br />
56.800 Bridgestone 89.147.600 0,20<br />
258.100 Capcom 336.820.500 0,76<br />
414.400 Chugai Pharmaceutical 617.870.400 1,40<br />
836.100 Citizen Holdings 467.379.900 1,06<br />
28.200 Coca-Cola West 41.524.500 0,09<br />
227.200 COMSYS Holdings 196.414.400 0,44<br />
5.025 Dai-ichi Life Insurance 664.053.750 1,50<br />
131.700 Daikin Industries 379.361.850 0,86<br />
425.000 Daiwa House Industry 424.150.000 0,96<br />
132.000 Denki Kagaku Kogyo 51.018.000 0,12<br />
1.563.000 DIC 285.247.500 0,64<br />
112.100 East Japan Railway 592.448.500 1,34<br />
156.100 Electric Power Development 397.586.700 0,90<br />
490.700 Elpida Memory 463.466.150 1,05<br />
285.100 FUJIFILM Holdings 836.768.500 1,89<br />
550.000 Fujitsu 311.025.000 0,70<br />
673.000 Fukuoka Financial Group 238.242.000 0,54<br />
414.000 Hino Motors 182.367.000 0,41<br />
118.000 Hitachi Cable 26.491.000 0,06<br />
19.900 Hitachi Chemical 33.471.800 0,08<br />
1.310.000 Hokuhoku Financial Group 216.805.000 0,49<br />
166.800 Honda Motor 536.679.000 1,21<br />
443.600 ITOCHU 364.861.000 0,82<br />
222.600 Izumi 266.340.900 0,60<br />
2.658 Japan Tobacco 799.393.500 1,81<br />
355.300 JFE Holdings 1.005.321.350 2,27<br />
42.000 JGC 74.214.000 0,17<br />
51.300 JSR 77.796.450 0,18<br />
1.871.000 JX Holdings 1.031.856.500 2,33<br />
1.942.000 Kawasaki Kisen Kaisha 694.265.000 1,57<br />
511 KDDI 239.914.500 0,54<br />
193.000 Kinden 144.846.500 0,33<br />
116.000 Kirin Holdings 132.008.000 0,30<br />
776.000 Kubota 597.908.000 1,35<br />
1.159.000 Marubeni 661.789.000 1,50<br />
499.000 Maruha Nichiro Holdings 67.614.500 0,15<br />
1.325.000 Minebea 679.062.500 1,53<br />
902.000 Mitsubishi Electric 769.857.000 1,74<br />
1.774.560 Mitsubishi UFJ Financial Group 779.919.120 1,76<br />
340.100 Mitsui & Co. 456.414.200 1,03<br />
337.000 Mitsui Fudosan 545.771.500 1,23<br />
5.610.500 Mizuho Financial Group 861.211.750 1,95<br />
154.000 NGK Spark Plug 192.192.000 0,44<br />
72.100 Nidec 591.941.000 1,34<br />
32.000 Nintendo 761.920.000 1,72<br />
632.000 Nippon Express 231.312.001 0,52<br />
1.728.000 Nippon Sheet Glass 379.296.000 0,86<br />
1.688.000 Nippon Steel 492.052.000 1,11<br />
263.400 Nippon Telegraph & Telephone 969.970.500 2,19<br />
1.225.000 Nippon Yusen 441.612.500 1,00<br />
2.092.000 Nishi-Nippon City Bank 517.770.000 1,17<br />
1.402.300 Nissan Motor 1.084.679.050 2,45<br />
41.300 Nitori Holdings 293.436.500 0,66<br />
216.900 Nitto Denko 830.727.000 1,88<br />
45.000 NOK 76.207.500 0,17<br />
189.500 Nomura Real Estate Holdings 280.175.750 0,63<br />
21.800 Nomura Research Institute 39.425.300 0,09<br />
324.000 Obayashi 121.014.000 0,27<br />
127.800 Olympus 314.515.800 0,71<br />
108.000 Onward Holdings 76.032.000 0,17<br />
98.650 ORIX 789.200.000 1,78<br />
62.700 Otsuka 347.671.500 0,79<br />
246.900 Panasonic 284.922.600 0,64<br />
675.000 Ricoh 802.912.500 1,81<br />
36.400 Sapporo Hokuyo Holdings 13.850.200 0,03<br />
126.500 Seiko Epson 187.346.500 0,42<br />
301.800 Shiseido 535.393.200 1,21<br />
240.900 Softbank 677.772.150 1,53<br />
134.900 Sony 394.987.200 0,89<br />
322 Sony Financial Holdings 105.938.000 0,24<br />
105.200 Sumco 122.084.600 0,28<br />
456.900 Sumitomo 525.206.550 1,19<br />
1.011.000 Sumitomo Chemical 404.400.000 0,91<br />
781.000 Sumitomo Heavy Industries 406.901.000 0,92<br />
480.700 Sumitomo Mitsui Financial Group 1.391.386.150 3,15<br />
169.000 Sumitomo Realty & Development 327.860.000 0,74<br />
380.100 Sumitomo Rubber Industries 322.134.750 0,73<br />
159.800 Sundrug 378.566.200 0,86<br />
196.200 Suzuken 486.968.400 1,10<br />
1.001.000 Taisei 190.690.500 0,43<br />
122.000 Taiyo Yuden 151.097.000 0,34<br />
499.000 Takashimaya 347.553.500 0,79<br />
265.800 Tokio Marine Holdings 645.628.200 1,46<br />
597.000 Tokyo Electric Power 1.185.045.000 2,68<br />
1.257.000 Tokyo Gas 453.148.500 1,02<br />
1.293.000 Toshiba 570.859.500 1,29<br />
585.800 Toyota Motor 1.889.205.000 4,27<br />
2.568.000 Ube Industries 626.592.000 1,41<br />
526 West Japan Railway 159.641.000 0,36<br />
11.459 Yahoo! Japan 361.244.975 0,82<br />
114.700 Yakult Honsha 268.398.000 0,60<br />
52.780 Yamada Denki 292.665.100 0,66<br />
46.000 Yamazaki Baking 45.057.000 0,10<br />
43.771.101.596 98,89<br />
Totale Azioni 43.771.101.596 98,89<br />
Totale Titoli negoziabili ammessi alla quotazione<br />
ufficiale presso una Borsa Valori<br />
43.771.101.596 98,89<br />
Totale Investimenti 43.771.101.596 98,89<br />
Liquidità 428.842.882 0,97<br />
Altre attività/(passività) 60.631.082 0,14<br />
Totale Patrimonio Netto 44.260.575.560 100,00<br />
%<br />
Ripartizione del portafoglio al 31 dicembre 2010<br />
Patrimonio<br />
Netto<br />
Azioni<br />
Prodotti di consumo discrezionali 21,43<br />
Industriali 20,18<br />
Settore Finanziario 17,14<br />
Tecnologia dell’informazione 9,88<br />
Materiali 9,67<br />
Prodotti di consumo principali 5,12<br />
Imprese di servizi pubblici 4,60<br />
Cura della salute 4,28<br />
Servizi telecomunicazioni 4,26<br />
Energia 2,33<br />
Totale Azioni 98,89<br />
Liquidità e altre attività/(passività) 1,11<br />
Totale 100,00<br />
%<br />
Ripartizione del portafoglio al 30 giugno 2010 (non certificata)<br />
Patrimonio<br />
Netto<br />
Azioni<br />
Industriali 20,33<br />
Prodotti di consumo discrezionali 20,00<br />
Settore Finanziario 17,07<br />
Tecnologia dell’informazione 9,28<br />
Materiali 8,91<br />
Imprese di servizi pubblici 5,45<br />
Prodotti di consumo principali 5,38<br />
Servizi telecomunicazioni 5,05<br />
Cura della salute 4,58<br />
Energia 1,96<br />
Totale Azioni 98,01<br />
Liquidità e altre attività/(passività) 1,99<br />
Totale 100,00<br />
157
<strong>JPMorgan</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Funds</strong> - Japan Select Equity Fund<br />
Portafoglio titoli - Contratti finanziari futures aperti (espressi in JPY)<br />
Al 31 dicembre 2010<br />
Data di<br />
scadenza<br />
Numero di<br />
contratti Descrizione del titolo Divisa<br />
Valore<br />
nozionale<br />
Plusvalenza/<br />
(minusvalenza)<br />
non realizzata<br />
Futures su indici azionari<br />
mar-11 29 Topix Index Future JPY 259.840.000 (597.000)<br />
Totale (597.000)<br />
158
<strong>JPMorgan</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Funds</strong> - Japan Strategic Value Fund<br />
Portafoglio titoli (Valore di mercato espresso in JPY)<br />
Al 31 dicembre 2010<br />
Quantità/<br />
Valore<br />
nominale<br />
Denominazione<br />
Valore di<br />
Mercato<br />
%<br />
Patrimonio<br />
Netto<br />
Quantità/<br />
Valore<br />
nominale<br />
Denominazione<br />
Valore di<br />
Mercato<br />
%<br />
Patrimonio<br />
Netto<br />
Titoli negoziabili ammessi alla quotazione ufficiale presso una Borsa Valori<br />
Azioni<br />
GIAPPONE<br />
40.700 ADEKA 36.487.550 0,37<br />
142.000 Aichi Machine Industry 47.073.000 0,48<br />
94.000 Aichi Steel 52.358.001 0,53<br />
34.500 Aisan Industry 25.254.000 0,26<br />
47.100 Alpine Electronics 54.353.400 0,56<br />
21.800 AOKI Holdings 32.122.300 0,33<br />
286.000 Aozora Bank 48.191.000 0,49<br />
32.400 Arc Land Sakamoto 32.302.800 0,33<br />
25.500 Arcs 32.130.000 0,33<br />
184.000 Atsugi 19.412.000 0,20<br />
113.000 Bando Chemical Industries 36.386.000 0,37<br />
44.600 Bank of the Ryukyus 42.771.400 0,44<br />
124.000 Bank of Yokohama 52.266.000 0,53<br />
970 BIC Camera 32.640.500 0,34<br />
38.900 Century Tokyo Leasing 51.464.700 0,52<br />
129.000 Chiba Bank 68.112.000 0,70<br />
78.000 Chugoku Marine Paints 53.664.000 0,55<br />
163.000 Chuo Mitsui Trust Holdings 55.012.500 0,56<br />
23.300 Cocokara Fine Holdings 40.239.100 0,41<br />
206.000 Cosmo Oil 54.899.000 0,56<br />
28.400 Daiichikosho 44.758.400 0,46<br />
86.000 Dainichiseika Color & Chemicals Manufacturing 38.184.000 0,39<br />
70.000 Daiwa Industries 28.910.000 0,30<br />
76.900 DCM Holdings 39.257.450 0,40<br />
62.000 Eagle Industry 52.824.000 0,54<br />
20.300 East Japan Railway 107.285.500 1,11<br />
45.500 EDION 33.192.250 0,34<br />
106.000 Eighteenth Bank 24.062.000 0,25<br />
119.000 Fuji Electric Holdings 30.166.500 0,31<br />
108.000 Fuji Heavy Industries 68.094.000 0,70<br />
30.700 Fuji Machine Manufacturing 49.319.550 0,51<br />
56.200 FUJIFILM Holdings 164.947.000 1,68<br />
237.000 Fujitsu 134.023.500 1,37<br />
13.700 Fukuda Denshi 30.331.800 0,31<br />
137.000 Fukuoka Financial Group 48.498.000 0,50<br />
77.000 Fukuyama Transporting 33.341.000 0,34<br />
133.000 Furukawa-Sky Aluminum 31.587.500 0,32<br />
13.700 Fuyo General Lease 36.428.300 0,37<br />
78.000 Gunma Bank 34.788.000 0,36<br />
36.400 Heiwa 42.879.200 0,44<br />
21.400 Heiwado 23.015.700 0,23<br />
396.000 Hitachi 171.468.000 1,75<br />
40.700 Hitachi Capital 51.159.900 0,52<br />
47.000 Hitachi Kokusai Electric 37.788.000 0,39<br />
87.300 Honda Motor 280.887.750 2,87<br />
15.100 IBJ Leasing 30.947.450 0,32<br />
4.900 Idemitsu Kosan 42.262.500 0,43<br />
45.200 Iida Home Max 39.798.600 0,41<br />
27.200 Imasen Electric Industrial 33.197.600 0,34<br />
18.000 Inaba Denki Sangyo 41.553.000 0,42<br />
68.700 Inabata & Co. 33.903.450 0,35<br />
204 Inpex 97.002.000 0,99<br />
171.700 ITOCHU 141.223.250 1,44<br />
33.800 JFE Holdings 95.637.100 0,98<br />
102.000 JFE Shoji Holdings 38.556.000 0,39<br />
40.100 JSP 48.059.850 0,49<br />
261.100 JX Holdings 143.996.650 1,47<br />
26.100 Kato Sangyo 35.600.400 0,37<br />
163.000 Kawasaki Kisen Kaisha 58.272.500 0,59<br />
364 KDDI 170.898.000 1,75<br />
52.000 Kinden 39.026.000 0,40<br />
46.400 Koa 47.815.200 0,49<br />
64.400 Kojima 30.654.400 0,31<br />
20.400 K’s Holdings 45.073.800 0,46<br />
34.900 Kuroda Electric 39.768.550 0,41<br />
43.600 Kyowa Exeo 36.449.600 0,37<br />
17.000 Macnica 34.408.000 0,35<br />
232.000 Marubeni 132.472.000 1,35<br />
137.000 Marudai Food 36.373.500 0,37<br />
28.200 Maspro Denkoh 20.501.400 0,21<br />
19.200 Meiko Electronics 37.036.800 0,38<br />
49.000 Mitsuba 34.177.500 0,35<br />
97.500 Mitsubishi 214.353.750 2,19<br />
132.500 Mitsubishi Chemical Holdings 73.073.750 0,74<br />
102.000 Mitsubishi Gas Chemical 58.854.000 0,60<br />
136.000 Mitsubishi Steel Manufacturing 33.592.000 0,34<br />
812.400 Mitsubishi UFJ Financial Group 357.049.800 3,64<br />
12.600 Mitsubishi UFJ Lease & Finance 40.603.500 0,41<br />
139.300 Mitsui & Co. 186.940.600 1,91<br />
173.000 Mitsui Chemicals 50.256.500 0,51<br />
128.000 Mitsui OSK Lines 70.976.000 0,72<br />
1.485.500 Mizuho Financial Group 228.024.250 2,33<br />
159<br />
24.400 MS&AD Insurance Group Holdings 49.702.800 0,51<br />
12.900 Nafco 18.001.950 0,18<br />
44.000 Nagase & Co. 46.288.000 0,47<br />
19.400 NEC Capital Solutions 23.299.400 0,24<br />
28.800 NEC Networks and System Integration 30.268.800 0,31<br />
92.000 Nichias 38.778.000 0,39<br />
211.000 Nippon Light Metal 31.755.500 0,32<br />
174.000 Nippon Sheet Glass 38.193.000 0,39<br />
48.000 Nippon Shokubai 40.368.000 0,41<br />
273.000 Nippon Steel 79.579.500 0,81<br />
76.000 Nippon Synthetic Chemical Industry 41.534.000 0,42<br />
62.900 Nippon Telegraph & Telephone 231.629.250 2,36<br />
178.000 Nippon Yusen 64.169.000 0,66<br />
214.800 Nissan Motor 166.147.800 1,70<br />
72.000 Nissan Shatai 51.120.000 0,52<br />
22.100 Nitta 35.315.800 0,36<br />
1.168 NTT DoCoMo 165.856.000 1,69<br />
10.500 Okinawa Electric Power 42.551.250 0,43<br />
90.000 Okumura 27.855.000 0,28<br />
31.000 Okuwa 26.474.000 0,27<br />
15.200 ORIX 121.600.000 1,24<br />
27.900 Osaka Steel 40.385.250 0,41<br />
68.000 Pacific Industrial 30.260.000 0,31<br />
18.600 Pack 26.960.700 0,28<br />
118.800 Panasonic 137.095.200 1,40<br />
564 PGM Holdings 31.781.400 0,32<br />
196.500 Pioneer 65.925.750 0,67<br />
88.000 Press Kogyo 34.364.000 0,35<br />
76.000 Rengo 41.876.000 0,43<br />
53.000 Ricoh 63.043.500 0,64<br />
17.500 Ricoh Leasing 39.130.000 0,40<br />
103.000 Riken 37.389.000 0,38<br />
26.500 Riso Kagaku38.040.750 0,38<br />
99.000 Sakai Chemical Industry 39.748.500 0,41<br />
91.000 Sakata INX 37.173.500 0,38<br />
116.000 Sanden 37.700.000 0,38<br />
336.000 Sankyo-Tateyama Holdings 34.440.000 0,35<br />
42.600 Sanoh Industrial 31.673.100 0,32<br />
79.000 Sanyo Special Steel 38.789.000 0,40<br />
70.300 Sapporo Hokuyo Holdings 26.749.150 0,27<br />
205.000 Sasebo Heavy Industries 34.132.500 0,35<br />
49.000 Sekisui Jushi 40.694.500 0,42<br />
74.000 Sekisui Plastics 27.121.000 0,28<br />
23.700 Shimachu45.065.550 0,46<br />
175.000 Sumikin Bussan 34.562.500 0,35<br />
149.200 Sumitomo 171.505.400 1,75<br />
57.600 Sumitomo Electric Industries 64.972.800 0,66<br />
50.000 Sumitomo Metal Mining 71.025.000 0,73<br />
94.100 Sumitomo Mitsui Financial Group 272.372.450 2,78<br />
66.000 Sumitomo Seika Chemicals 23.331.000 0,24<br />
263.000 Sumitomo Trust & Banking 134.393.000 1,37<br />
88.000 Sumitomo Warehouse 37.752.000 0,39<br />
34.500 Tachi-S 45.971.250 0,47<br />
144.000 Taihei Kogyo 55.008.000 0,56<br />
49.900 Takeda Pharmaceutical 199.475.250 2,04<br />
124.000 Toagosei 47.182.000 0,48<br />
93.000 Toei 36.363.000 0,37<br />
13.900 Tokio Marine Holdings 33.763.100 0,34<br />
133.000 Tokyo Tatemono 49.941.500 0,51<br />
14.000 Tomoe Engineering 16.107.000 0,16<br />
19.200 Torii Pharmaceutical 33.830.400 0,34<br />
112.000 Toyo Ink Manufacturing 44.688.000 0,46<br />
70.000 Toyo Kohan 35.140.000 0,36<br />
89.100 Toyota Motor 287.347.500 2,93<br />
28.200 Toyota Tsusho 40.283.700 0,41<br />
18.400 Trusco Nakayama 25.162.000 0,26<br />
26.600 Unipres 43.092.000 0,44<br />
60.700 U-Shin 44.857.300 0,46<br />
9.260 Yamada Denki 51.346.700 0,52<br />
44.000 Yamaguchi Financial Group 36.190.000 0,37<br />
32.500 Yorozu47.271.250 0,48<br />
9.735.685.301 99,38<br />
Totale Azioni 9.735.685.301 99,38<br />
Totale Titoli negoziabili ammessi alla quotazione<br />
ufficiale presso una Borsa Valori<br />
9.735.685.301 99,38<br />
Totale Investimenti 9.735.685.301 99,38<br />
Liquidità 479.278.353 4,89<br />
Altre attività/(passività) (418.859.734) (4,27)<br />
Totale Patrimonio Netto 9.796.103.920 100,00
<strong>JPMorgan</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Funds</strong> - Japan Strategic Value Fund<br />
Portafoglio titoli (Valore di mercato espresso in JPY) (seguito)<br />
Al 31 dicembre 2010<br />
Quantità/<br />
Valore<br />
nominale<br />
Denominazione<br />
Valore di<br />
Mercato<br />
%<br />
Patrimonio<br />
Netto<br />
Quantità/<br />
Valore<br />
nominale<br />
Denominazione<br />
Valore di<br />
Mercato<br />
%<br />
Patrimonio<br />
Netto<br />
%<br />
Ripartizione del portafoglio al 31 dicembre 2010<br />
Patrimonio<br />
Netto<br />
Azioni<br />
Prodotti di consumo discrezionali 27,62<br />
Settore Finanziario 20,38<br />
Industriali 19,38<br />
Materiali 13,86<br />
Servizi telecomunicazioni 5,80<br />
Tecnologia dell’informazione 4,62<br />
Energia 3,45<br />
Cura della salute 2,69<br />
Prodotti di consumo principali 1,15<br />
Imprese di servizi pubblici 0,43<br />
Totale Azioni 99,38<br />
Liquidità e altre attività/(passività) 0,62<br />
Totale 100,00<br />
%<br />
Ripartizione del portafoglio al 30 giugno 2010 (non certificata)<br />
Patrimonio<br />
Netto<br />
Azioni<br />
Prodotti di consumo discrezionali 24,62<br />
Industriali 22,06<br />
Settore Finanziario 17,98<br />
Materiali 11,40<br />
Servizi telecomunicazioni 6,53<br />
Prodotti di consumo principali 4,16<br />
Tecnologia dell’informazione 3,54<br />
Cura della salute 2,94<br />
Energia 2,12<br />
Imprese di servizi pubblici 0,52<br />
Totale Azioni 95,87<br />
Liquidità e altre attività/(passività) 4,13<br />
Totale 100,00<br />
160
<strong>JPMorgan</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Funds</strong> - JF Asia ex-Japan Fund<br />
Portafoglio titoli (Valore di mercato espresso in USD)<br />
Al 31 dicembre 2010<br />
Quantità/<br />
Valore<br />
nominale<br />
Denominazione<br />
Scadenza/<br />
Cedola<br />
Valore di<br />
Mercato<br />
%<br />
Patrimonio<br />
Netto<br />
Quantità/<br />
Valore<br />
nominale<br />
Denominazione<br />
Scadenza/<br />
Cedola<br />
Valore di<br />
Mercato<br />
%<br />
Patrimonio<br />
Netto<br />
Titoli negoziabili ammessi alla quotazione ufficiale presso una Borsa Valori<br />
Azioni e Warrant<br />
COREA DEL SUD<br />
32.000 Amorepacific 32.508.380 2,03<br />
240.000 Hyundai Engineering & Construction 15.458.954 0,96<br />
138.000 Hyundai Heavy Industries 54.532.933 3,40<br />
550.000 KB Financial Group 29.395.639 1,83<br />
310.000 Lock & Lock 9.997.727 0,62<br />
93.000 OCI 27.340.017 1,70<br />
77.500 Samsung Electronics 65.534.511 4,09<br />
230.000 Samsung Engineering 39.420.779 2,46<br />
310.000 Samsung Techwin 28.535.322 1,78<br />
302.724.262 18,87<br />
CINA<br />
59.122.000 Agricultural Bank of China - H Shares * 29.625.271 1,85<br />
16.500.000 BBMG - H Shares * 22.203.497 1,38<br />
56.200.000 China Construction Bank - H Shares * 50.357.386 3,14<br />
37.000.000 China Eastern Airlines - H Shares * 18.778.222 1,16<br />
12.000.000 China Merchants Bank - H Shares * 30.319.950 1,89<br />
6.300.000 Jiangxi Copper - H Shares * 20.687.692 1,29<br />
4.800.000 Ping An Insurance Group Co. of China - H Shares * 53.553.923 3,34<br />
4.000.000 Weichai Power - H Shares * 24.803.489 1,55<br />
9.000.000 Xinjiang Goldwind Science & Technology - H Shares* 18.699.103 1,17<br />
7.200.000 Yanzhou Coal Mining - H Shares * 21.906.318 1,37<br />
290.934.851 18,14<br />
INDIA<br />
8.000.000 Ambuja Cements 25.566.365 1,59<br />
420.000 Bharat Heavy Electricals 21.914.626 1,37<br />
470.000 HDFC Bank 24.623.365 1,53<br />
5.200.000 Hindalco Industries - Warrants 21.09.2012 28.730.520 1,79<br />
6.900.000 Infrastructure Development Finance 28.242.704 1,76<br />
630.000 JSW Steel 16.534.770 1,03<br />
520.000 Larsen & Toubro Registered Shares GDR 23.129.600 1,44<br />
1.080.000 Maruti Suzuki India 34.977.764 2,18<br />
5.727.452 Mundra Port and Special Economic Zone 18.403.034 1,15<br />
1.000.000 Tata Motors 29.153.528 1,82<br />
251.276.276 15,66<br />
SINGAPORE<br />
5.650.000 Fraser and Neave 28.300.734 1,76<br />
13.500.000 Global Logistic Properties 22.716.093 1,42<br />
3.900.000 Keppel 34.502.225 2,15<br />
27.000.000 Midas Holdings 19.260.655 1,20<br />
15.000.000 Neptune Orient Lines 25.650.035 1,60<br />
17.300.000 Olam International 42.618.490 2,66<br />
9.500.000 Overseas Union Enterprise 24.441.712 1,52<br />
3.100.000 Wilmar International 13.639.806 0,85<br />
211.129.750 13,16<br />
TAIWAN<br />
8.500.000 Acer 26.291.817 1,64<br />
33.500.000 Advanced Semiconductor Engineering 38.821.839 2,42<br />
15.000.000 Chimei Innolux 20.753.989 1,29<br />
30.000.000 Taishin Financial Holdings 17.781.781 1,11<br />
103.649.426 6,46<br />
BERMUDA<br />
7.000.000 China Yurun Food Group 23.031.352 1,43<br />
14.298.000 Genting Hong Kong 6.398.355 0,40<br />
3.900.000 Kerry Properties 20.420.424 1,27<br />
13.857.000 Nine Dragons Paper Holdings 19.663.031 1,24<br />
2.800.000 Orient Overseas International 27.349.449 1,70<br />
96.862.611 6,04<br />
HONG KONG<br />
12.000.000 BOC Hong Kong Holdings 40.910.319 2,55<br />
27.000.000 Poly Hong Kong <strong>Investment</strong>s 26.346.631 1,64<br />
2.700.000 Wharf Holdings 20.806.371 1,30<br />
INDONESIA<br />
32.000.000 Bank Danamon Indonesia 20.403.163 1,27<br />
15.000.000 United Tractors 39.550.618 2,47<br />
59.953.781 3,74<br />
ISOLE CAYMAN<br />
8.000.000 AMVIG Holdings 6.700.030 0,42<br />
39.000.000 China Resources Cement Holdings 29.702.435 1,85<br />
4.300.000 China Shineway Pharmaceutical Group 12.349.963 0,77<br />
48.752.428 3,04<br />
MALESIA<br />
16.000.000 Petronas Chemicals Group 28.836.601 1,79<br />
28.836.601 1,79<br />
Totale azioni e warrant 1.546.333.723 96,39<br />
Totale Titoli negoziabili ammessi alla quotazione<br />
ufficiale presso una Borsa Valori<br />
1.546.333.723 96,39<br />
Totale Investimenti 1.546.333.723 96,39<br />
Liquidità 59.591.908 3,71<br />
Altre attività/(passività) (1.742.516) (0,10)<br />
Totale Patrimonio Netto 1.604.183.115 100,00<br />
* Azioni registrate a Hong Kong.<br />
%<br />
Ripartizione del portafoglio al 31 dicembre 2010<br />
Patrimonio<br />
Netto<br />
Azioni e Warrant<br />
Settore Finanziario 32,18<br />
Industriali 19,30<br />
Materiali 17,86<br />
Tecnologia dell’informazione 11,22<br />
Prodotti di consumo principali 7,59<br />
Prodotti di consumo discrezionali 7,47<br />
Cura della salute 0,77<br />
Totale azioni e warrant 96,39<br />
Liquidità e altre attività/(passività) 3,61<br />
Totale 100,00<br />
%<br />
Ripartizione del portafoglio al 30 giugno 2010 (non certificata)<br />
Patrimonio<br />
Netto<br />
Azioni<br />
Settore Finanziario 32,74<br />
Industriali 17,28<br />
Materiali 17,23<br />
Prodotti di consumo discrezionali 11,62<br />
Tecnologia dell’informazione 9,47<br />
Prodotti di consumo principali 6,71<br />
Totale Azioni 95,05<br />
Liquidità e altre attività/(passività) 4,95<br />
Totale 100,00<br />
88.063.321 5,49<br />
TAILANDIA<br />
995.000 Banpu (Foreign) Registered Shares 26.191.181 1,63<br />
3.350.000 Siam Cement - NVDR 37.959.235 2,37<br />
64.150.416 4,00<br />
161
<strong>JPMorgan</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Funds</strong> - US Bond Fund<br />
Portafoglio titoli (Valore di mercato espresso in USD)<br />
Al 31 dicembre 2010<br />
Quantità/<br />
Valore<br />
nominale<br />
Denominazione<br />
Scadenza/<br />
Cedola<br />
Valore di<br />
Mercato<br />
%<br />
Patrimonio<br />
Netto<br />
Quantità/<br />
Valore<br />
nominale<br />
Denominazione<br />
Scadenza/<br />
Cedola<br />
Valore di<br />
Mercato<br />
%<br />
Patrimonio<br />
Netto<br />
Titoli negoziabili ammessi alla quotazione ufficiale presso una Borsa Valori<br />
Azioni<br />
STATI UNITI<br />
3.328 Dex One 24.760 0,06<br />
24.760 0,06<br />
Totale Azioni 24.760 0,06<br />
Obbligazioni<br />
STATI UNITI<br />
185.000 Altria Group 10.11.18/9,700% 242.643 0,59<br />
95.000 American Express Credit 25.08.14/5,125% 101.970 0,25<br />
95.000 Anheuser-Busch InBev Worldwide 15.01.20/5,375% 102.436 0,25<br />
140.000 AT&T 15.05.38/6,400% 148.718 0,36<br />
120.000 Capital One Financial 23.05.14/7,375% 136.258 0,34<br />
85.000 CBS 15.10.40/5,900% 81.346 0,20<br />
125.000 Citigroup 21.11.17/6,125% 136.847 0,34<br />
60.000 Citigroup 09.08.20/5,375% 62.006 0,15<br />
80.000 Constellation Brands 01.09.16/7,250% 84.462 0,21<br />
225.000 Cooper 15.02.15/7,125% 232.875 0,57<br />
140.000 Crédit Suisse/New York 15.02.18/6,000% 150.541 0,37<br />
50.000 Darden Restaurants 15.10.37/6,800% 53.522 0,13<br />
70.000 Entergy Arkansas 15.02.21/3,750% 67.108 0,17<br />
100.000 Enterprise Products Operating 15.04.38/7,550% 119.217 0,29<br />
205.000 General Electric 06.12.17/5,250% 221.519 0,54<br />
60.000 General Electric Capital 14.01.38/5,875% 61.447 0,15<br />
40.000 Goldman Sachs Group 18.01.18/5,950% 43.307 0,11<br />
95.000 Goldman Sachs Group 01.04.18/6,150% 104.024 0,26<br />
50.000 Goldman Sachs Group 15.02.19/7,500% 58.398 0,14<br />
105.000 Host Hotels & Resorts 15.03.15/6,375% 107.307 0,26<br />
100.000 Host Hotels & Resorts 01.06.16/6,750% 102.926 0,25<br />
200.000 Iron Mountain 01.01.16/6,625% 201.526 0,50<br />
110.000 Jarden 01.05.17/7,500% 116.347 0,29<br />
250.000 Kraft Foods 11.08.17/6,500% 290.403 0,71<br />
110.000 MetLife 01.06.16/6,750% 126.425 0,31<br />
265.000 MGM Resorts International 27.02.14/5,875% 246.739 0,60<br />
100.000 Nisource Finance 15.01.19/6,800% 115.375 0,28<br />
60.000 Pacific Gas & Electric 15.01.40/5,400% 59.361 0,15<br />
50.000 Plains All American Pipeline 01.05.18/6,500% 55.826 0,14<br />
400.000 Sealy Mattress 15.06.14/8,250% 408.742 1,00<br />
200.000 Service Corp. International 01.10.14/7,375% 216.885 0,53<br />
175.000 Sprint Capital 15.03.32/8,750% 176.791 0,43<br />
100.000 UBS/Stamford 20.12.17/5,875% 109.973 0,27<br />
130.000 Vail Resorts 15.02.14/6,750% 132.275 0,32<br />
50.000 Verizon Communications 01.04.19/6,350% 57.660 0,14<br />
345.000 Verizon Wireless Capital 15.11.13/7,375% 399.517 0,98<br />
65.000 Watson Pharmaceuticals 15.08.19/6,125% 71.760 0,18<br />
50.000 WellPoint 15.08.40/5,800% 50.152 0,12<br />
90.000 Williams Partners 01.02.17/7,250% 104.345 0,26<br />
200.000 Windstream 01.08.16/8,625% 209.663 0,51<br />
5.568.642 13,65<br />
CANADA<br />
135.000 Canadian Natural Resources 01.12.14/4,900% 146.863 0,36<br />
65.000 Canadian Pacific Railway 15.05.19/7,250% 77.116 0,19<br />
100.000 Suncor Energy 01.06.39/6,850% 114.008 0,28<br />
337.987 0,83<br />
REGNO UNITO<br />
50.000 British Telecommunications 15.12.30/9,875% 66.222 0,17<br />
250.000 Standard Chartered 144A 18.11.14/5,500% 270.405 0,66<br />
336.627 0,83<br />
MESSICO<br />
2.210.000 Mexico (United Mexican States) 05.12.24/10,000% 222.581 0,55<br />
222.581 0,55<br />
ISOLA DI MAN<br />
155.000 AngloGold Ashanti Holdings 15.04.20/5,375% 161.029 0,39<br />
161.029 0,39<br />
ISOLE CAYMAN<br />
95.000 Vale Overseas 15.09.19/5,625% 101.157 0,25<br />
101.157 0,25<br />
BERMUDA<br />
75.000 Weatherford International<br />
Bermuda 15.09.40/6,750% 77.849 0,19<br />
77.849 0,19<br />
Totale delle Obbligazioni 6.805.872 16,69<br />
Totale Titoli negoziabili ammessi alla quotazione<br />
ufficiale presso una Borsa Valori<br />
6.830.632 16,75<br />
Titoli trasferibili negoziati su un altro mercato regolamentato<br />
Obbligazioni<br />
STATI UNITI<br />
325.000 Ally Financial 01.12.14/6,750% 342.469 0,84<br />
106.000 Arch Western Finance 01.07.13/6,750% 107.855 0,26<br />
61.482 Banc of America Mortgage<br />
Securities 2005-10 1A13 25.11.35/5,500% 60.241 0,15<br />
155.000 Bank of America 15.05.14/7,375% 172.415 0,42<br />
130.000 Bank of America 01.04.15/4,500% 132.605 0,33<br />
5.000 Bank of America 01.08.16/6,500% 5.402 0,01<br />
65.000 Bank of America 01.05.18/5,650% 66.801 0,16<br />
70.000 Bear Stearns Commercial<br />
Mortgage Securities<br />
2006-PW12 AM 11.09.38/5,761%* 72.600 0,18<br />
55.000 Bear Stearns Commercial<br />
Mortgage Securities<br />
2006-PW14 AM 11.12.38/5,243% 55.344 0,14<br />
150.000 Biomet 15.10.17/10,375%* 163.908 0,40<br />
100.000 Caesars Entertainment Operating 01.06.17/11,250% 112.276 0,28<br />
200.000 Case New Holland 144A 01.12.17/7,875% 219.228 0,54<br />
205.000 CCO Holdings 144A 30.10.17/7,250% 209.100 0,51<br />
1.084.637 Citigroup Mortgage Loan Trust<br />
2005-WF2 AF4 25.08.35/4,964%* 1.038.503 2,55<br />
646.966 Citimortgage Alternative Loan<br />
Trust 2007-A1 1A7 25.01.37/6,000% 465.707 1,14<br />
200.000 Clear Channel Worldwide<br />
Holdings 15.12.17/9,250% 219.000 0,54<br />
1.170.548 Countrywide Asset-Backed<br />
Certificates 2003-5 MF1 25.01.34/5,413%* 771.809 1,89<br />
329.069 Countrywide Asset-Backed<br />
Certificates 2005-4 AF3 25.10.35/4,456%* 326.621 0,80<br />
125.000 Crédit Suisse/New York 01.05.14/5,500% 136.881 0,34<br />
100.000 Crédit Suisse/New York 15.05.13/5,000% 107.473 0,26<br />
65.000 DCP Midstream 144A 15.03.19/9,750% 82.308 0,20<br />
220.000 DirecTV Holdings 15.06.15/6,375% 228.525 0,56<br />
250.000 Discover Bank 18.11.19/8,700% 293.256 0,72<br />
275.000 DISH 01.02.16/7,125% 283.057 0,69<br />
200.000 DJO Finance 15.11.14/10,875% 218.735 0,54<br />
41.383 Fannie Mae Interest Strip 366 18 01.10.35/4,000% 4.220 0,01<br />
168.833 Fannie Mae Interest Strip 390 C7 25.07.23/4,000% 20.532 0,05<br />
217.890 Fannie Mae Interest Strip 390 C8 25.07.23/4,500% 29.778 0,07<br />
91.537 Fannie Mae Pool No: 254766 01.06.33/5,000% 96.480 0,24<br />
193.362 Fannie Mae Pool No: 672379 01.12.17/5,000% 206.400 0,51<br />
70.150 Fannie Mae Pool No: 709705 01.06.33/5,000% 73.537 0,18<br />
137.215 Fannie Mae Pool No: 713985 01.07.33/5,000% 143.797 0,35<br />
139.373 Fannie Mae Pool No: 787565 01.03.35/7,500% 163.166 0,40<br />
555.051 Fannie Mae Pool No: 889183 01.09.21/5,500% 597.461 1,46<br />
289.062 Fannie Mae Pool No: 889307 01.07.37/5,000% 302.928 0,74<br />
310.917 Fannie Mae Pool No: 919641 01.09.37/6,000% 337.102 0,83<br />
191.186 Fannie Mae Pool No: 930796 01.02.35/5,000% 200.417 0,49<br />
136.676 Fannie Mae Pool No: 952005 01.11.37/6,000% 148.186 0,36<br />
117.512 Fannie Mae Pool No: 965649 01.01.38/6,000% 127.408 0,31<br />
237.729 Fannie Mae Pool No: AA9363 01.08.39/4,500% 243.189 0,60<br />
74.402 Fannie Mae REMICS 2003-22 IO 25.04.33/6,000% 15.347 0,04<br />
189.343 Fannie Mae REMICS 2008-17 KS 25.11.37/6,089%* 26.701 0,07<br />
228.820 Fannie Mae REMICS 2008-71 SB 25.10.29/6,224%* 19.349 0,05<br />
194.867 Fannie Mae REMICS 2009-95 HI 25.12.38/6,000% 32.876 0,08<br />
676.850 Fannie Mae REMICS 2010-116 BI 25.08.20/5,000% 69.075 0,17<br />
175.000 Ford Motor Credit 01.10.14/8,700% 196.796 0,48<br />
547.246 Freddie Mac Gold<br />
Pool No: G01589 01.09.33/5,000% 574.666 1,41<br />
456.947 Freddie Mac Non Gold<br />
Pool No: 1G1999 01.06.37/5,373%* 487.010 1,19<br />
525.810 Freddie Mac Non Gold<br />
Pool No: 1J0453 01.06.37/5,490%* 560.162 1,37<br />
156.005 Freddie Mac REMICS 3612 JI 15.05.24/4,500% 19.390 0,05<br />
150.000 Freescale Semiconductor 144A 15.04.18/9,250% 165.750 0,41<br />
509.079 GE Capital Commercial Mortgage<br />
2002-1A A3 10.12.35/6,269% 530.485 1,30<br />
90.000 General Electric Capital 15.08.11/0,356%* 90.050 0,22<br />
155.000 Georgia-Pacific 15.06.15/7,700% 175.664 0,43<br />
277.157 Ginnie Mae I Pool No: 713334 15.05.39/4,500% 286.728 0,70<br />
490.000 Greenwich Capital Commercial<br />
Funding 2005-GG3 A4 10.08.42/4,799%* 516.562 1,27<br />
162
<strong>JPMorgan</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Funds</strong> - US Bond Fund<br />
Portafoglio titoli (Valore di mercato espresso in USD) (seguito)<br />
Al 31 dicembre 2010<br />
Quantità/<br />
Valore<br />
nominale<br />
Denominazione<br />
Scadenza/<br />
Cedola<br />
Valore di<br />
Mercato<br />
%<br />
Patrimonio<br />
Netto<br />
Quantità/<br />
Valore<br />
nominale<br />
Denominazione<br />
Scadenza/<br />
Cedola<br />
Valore di<br />
Mercato<br />
%<br />
Patrimonio<br />
Netto<br />
1.931.898 GSAA Trust 2006-11 2A2 25.07.36/0,421%* 1.009.937 2,48<br />
135.000 Hanesbrands 15.12.14/3,831%* 134.831 0,33<br />
273.000 HCA 15.11.16/9,625%* 292.546 0,72<br />
85.000 Health Care REIT 15.09.17/4,700% 84.826 0,21<br />
355.000 HSBC Finance 30.06.15/5,000% 376.483 0,92<br />
2.286.223 Indymac Index Mortgage Loan<br />
Trust 2007-FLX3 A1 25.06.37/0,501%* 1.442.136 3,54<br />
63.214 LB-UBS Commercial Mortgage<br />
Trust 2001-C2 A2 15.11.27/6,653% 63.374 0,16<br />
60.000 LG&E and KU Energy 144A 15.11.20/3,750% 56.812 0,14<br />
150.000 Lyondell Chemical 01.05.18/11,000% 169.065 0,41<br />
100.000 Metropolitan Life Global<br />
Funding I 144A 10.04.13/5,125% 107.332 0,26<br />
135.000 Metropolitan Life Global<br />
Funding I 144A 18.09.13/5,200% 146.117 0,36<br />
60.000 Midamerican Energy Holdings 15.09.37/6,500% 67.303 0,17<br />
165.000 Morgan Stanley 02.11.15/3,450% 160.913 0,39<br />
100.000 Morgan Stanley 01.04.18/6,625% 108.892 0,27<br />
691.375 Morgan Stanley Dean Witter<br />
Capital I 2002-TOP7 A2 15.01.39/5,980% 722.988 1,77<br />
145.000 NBC Universal 144A 01.04.21/4,375% 140.371 0,34<br />
139.737 Neiman-Marcus Group 15.10.15/9,000%* 147.073 0,36<br />
60.000 News America 15.12.35/6,400% 63.931 0,16<br />
35.000 News America 01.03.39/7,850% 43.215 0,11<br />
155.000 NRG Energy 01.02.16/7,375% 158.532 0,39<br />
85.000 Oncor Electric Delivery 144A 30.09.40/5,250% 80.896 0,20<br />
85.524 Option One Mortgage Loan Trust<br />
2003-4 A2 25.07.33/0,901%* 69.793 0,17<br />
45.000 Oracle 08.07.39/6,125% 50.036 0,12<br />
20.000 Oracle 144A 15.07.20/3,875% 19.925 0,05<br />
200.000 PAETEC Holding 15.07.15/9,500% 206.217 0,51<br />
225.000 Plains All American Pipeline 15.09.15/3,950% 231.899 0,57<br />
205.000 Prudential Financial 15.06.19/7,375% 240.883 0,59<br />
54.573 Residential Accredit Loans<br />
2006-QS18 3A3 25.12.21/5,750% 50.260 0,12<br />
130.000 Reynolds Group Issuer 144A 15.04.19/7,125% 132.925 0,33<br />
75.000 Sally Holdings 15.11.14/9,250% 79.125 0,19<br />
250.000 Spectrum Brands 144A 15.06.18/9,500% 275.000 0,67<br />
1.461.282 Structured Asset Securities<br />
2006-OPT1 A4 25.04.36/0,421%* 1.320.893 3,24<br />
250.000 Sungard Data Systems 15.08.15/10,250% 261.289 0,64<br />
285.000 TRW Automotive 144A 15.03.17/7,250% 309.567 0,76<br />
90.000 UnitedHealth Group 15.10.40/5,700% 88.787 0,22<br />
145.000 US Treasury (i) 13.01.11/0,000% 144.992 0,36<br />
115.000 US Treasury 15.09.13/0,750% 114.533 0,28<br />
375.000 US Treasury 30.06.15/1,875% 375.937 0,92<br />
110.000 US Treasury 31.07.15/1,750% 109.502 0,27<br />
853.000 US Treasury 31.10.15/1,250% 824.344 2,02<br />
81.000 US Treasury 15.11.21/8,000% 114.337 0,28<br />
2.000 US Treasury 15.02.37/4,750% 2.137 0,01<br />
195.000 US Treasury 15.02.38/4,375% 195.914 0,48<br />
30.000 US Treasury 15.05.38/4,500% 30.750 0,07<br />
80.000 US Treasury 15.08.39/4,500% 81.700 0,20<br />
323.000 US Treasury 15.02.40/4,625% 336.475 0,82<br />
75.000 US Treasury 15.05.40/4,375% 74.918 0,18<br />
140.000 US Treasury 15.08.40/3,875% 128.209 0,31<br />
455.000 Wachovia Bank Commercial<br />
Mortgage Trust 2005-C21 A4 15.10.44/5,204%* 491.034 1,20<br />
62.814 Wells Fargo Mortgage Backed<br />
Securities Trust 2006-11 A8 25.09.36/6,000% 59.265 0,15<br />
45.000 Williams Partners 15.04.40/6,300% 46.441 0,11<br />
24.397.991 59,82<br />
ISOLE CAYMAN<br />
448.028 Helios Finance 2007-S1 B1 20.10.14/0,961%* 442.056 1,08<br />
100.000 Hutchison Whampoa<br />
International 144A 11.09.15/4,625% 105.502 0,26<br />
547.558 1,34<br />
MESSICO<br />
280.000 America Movil 30.03.20/5,000% 292.726 0,72<br />
100.000 Grupo Bimbo 144A 30.06.20/4,875% 100.806 0,24<br />
393.532 0,96<br />
PAESI BASSI<br />
80.000 NXP/NXP Funding 144A 15.07.13/10,000% 90.000 0,22<br />
150.000 NXP/NXP Funding 144A 01.08.18/9,750% 169.500 0,42<br />
259.500 0,64<br />
CANADA<br />
125.000 Quebecor Media 15.03.16/7,750% 130.000 0,32<br />
70.000 Xstrata Finance Canada 144A 15.11.16/5,800% 76.666 0,19<br />
40.000 Xstrata Finance Canada 144A 15.11.37/6,900% 43.337 0,10<br />
250.003 0,61<br />
REGNO UNITO<br />
120.000 Nationwide Building Society 144A 25.02.15/4,650% 122.425 0,30<br />
122.425 0,30<br />
BELGIO<br />
95.000 Delhaize Group 144A 01.10.40/5,700% 90.716 0,23<br />
90.716 0,23<br />
Totale delle Obbligazioni 26.061.725 63,90<br />
Commercial Paper<br />
FRANCIA<br />
2.000.000 BPCE 31.01.11/0,000% 1.999.500 4,90<br />
1.999.500 4,90<br />
JERSEY<br />
1.000.000 Argento Variable Funding 04.01.11/0,000% 999.976 2,45<br />
999.976 2,45<br />
Totale Commercial Paper 2.999.476 7,35<br />
Totale Titoli trasferibili negoziati su un altro<br />
mercato regolamentato<br />
29.061.201 71,25<br />
Altri valori mobiliari<br />
Obbligazioni<br />
STATI UNITI<br />
83.662 CVS Pass Through Trust 144A 10.01.32/7,507% 94.875 0,23<br />
10.000.000 Links Finance 144A** 15.06.10/0,000% 0 0,00<br />
350.000 Steinway Musical<br />
Instruments 144A 01.03.14/7,000% 354.375 0,87<br />
449.250 1,10<br />
Totale delle Obbligazioni 449.250 1,10<br />
Totale altri valori mobiliari 449.250 1,10<br />
Totale Investimenti 36.341.083 89,10<br />
Liquidità 4.263.756 10,45<br />
Altre attività/(passività) 180.558 0,45<br />
Totale Patrimonio Netto 40.785.397 100,00<br />
* I tassi variabili delle cedole sono quotati al 31 dicembre 2010.<br />
** Questo titolo è sottoposto a un’equa valutazione.<br />
(i) Garanzie collaterali costituite per posizioni in futures del broker.<br />
163
<strong>JPMorgan</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Funds</strong> - US Bond Fund<br />
Portafoglio titoli (Valore di mercato espresso in USD) (seguito)<br />
Al 31 dicembre 2010<br />
Quantità/<br />
Valore<br />
nominale<br />
Denominazione<br />
Scadenza/<br />
Cedola<br />
Valore di<br />
Mercato<br />
%<br />
Patrimonio<br />
Netto<br />
Quantità/<br />
Valore<br />
nominale<br />
Denominazione<br />
Scadenza/<br />
Cedola<br />
Valore di<br />
Mercato<br />
%<br />
Patrimonio<br />
Netto<br />
%<br />
Ripartizione del portafoglio al 31 dicembre 2010<br />
Patrimonio<br />
Netto<br />
Titoli a reddito fisso<br />
Stati Uniti d’America 74,57<br />
Francia 4,90<br />
Jersey 2,45<br />
Isole Cayman 1,59<br />
Messico 1,51<br />
Canada 1,44<br />
Regno Unito 1,13<br />
Paesi Bassi 0,64<br />
Isola di Man 0,39<br />
Belgio 0,23<br />
Bermuda 0,19<br />
Totale titoli a reddito fisso 89,04<br />
Azioni<br />
Prodotti di consumo discrezionali 0,06<br />
Totale Azioni 0,06<br />
Liquidità e altre attività/(passività) 10,90<br />
Totale 100,00<br />
%<br />
Ripartizione del portafoglio al 30 giugno 2010 (non certificata)<br />
Patrimonio<br />
Netto<br />
Titoli a reddito fisso<br />
Stati Uniti d’America 73,58<br />
Isole Cayman 4,62<br />
Giappone 3,16<br />
Norvegia 3,16<br />
Canada 1,80<br />
Regno Unito 1,80<br />
Lussemburgo 1,06<br />
Australia 0,50<br />
Messico 0,44<br />
Spagna 0,40<br />
Paesi Bassi 0,30<br />
Svezia 0,25<br />
Bermuda 0,12<br />
Isola di Man 0,11<br />
Totale titoli a reddito fisso 91,30<br />
Azioni<br />
Prodotti di consumo discrezionali 0,10<br />
Totale Azioni 0,10<br />
Liquidità e altre attività/(passività) 8,60<br />
Totale 100,00<br />
164
<strong>JPMorgan</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Funds</strong> - US Bond Fund<br />
Portafoglio titoli - Titoli TBA aperti (espressi in USD)<br />
Al 31 dicembre 2010<br />
Data di<br />
scadenza Denominazione Cedola<br />
Valore<br />
Nominale<br />
Valore di<br />
Mercato<br />
Plusvalenza/<br />
(minusvalenza)<br />
non realizzata<br />
Titoli non ancora definiti - Posizioni lunghe<br />
STATI UNITI<br />
25-gen-26 Fannie Mae 3,500% 540.000 542.784 (5.653)<br />
25-gen-26 Fannie Mae 4,000% 680.000 698.594 (6.156)<br />
15-gen-39 Freddie Mac 6,000% 500.000 540.234 1.779<br />
15-gen-39 Ginnie Mae 5,000% 750.000 794.766 3.281<br />
15-gen-39 Ginnie Mae 6,000% 240.000 263.588 750<br />
25-gen-39 Fannie Mae 6,500% 260.000 288.722 1.259<br />
15-gen-41 Freddie Mac 4,500% 530.000 540.683 (1.139)<br />
15-gen-41 Freddie Mac 5,500% 960.000 1.021.650 3.128<br />
15-gen-41 Freddie Mac 6,500% 155.000 171.638 775<br />
15-gen-41 Ginnie Mae 4,000% 1.360.000 1.365.738 8.510<br />
15-gen-41 Ginnie Mae 4,500% 545.000 563.820 1.768<br />
25-gen-41 Fannie Mae 4,000% 6.810.000 6.737.644 (44.910)<br />
25-gen-41 Fannie Mae 5,500% 1.175.000 1.255.231 (2.175)<br />
25-gen-41 Fannie Mae 6,000% 30.000 32.559 55<br />
Totale<br />
14.817.651 (38.728)<br />
Portafoglio titoli - Contratti finanziari futures aperti (espressi in USD)<br />
Data di<br />
scadenza<br />
Numero di<br />
contratti Descrizione del titolo Divisa<br />
Valore<br />
nozionale<br />
Plusvalenza/<br />
(minusvalenza)<br />
non realizzata<br />
Futures su obbligazioni<br />
mar-11 (5) Euro-Bund Future EUR (839.232) (7.434)<br />
mar-11 4 Long Gilt Future GBP 744.518 11.527<br />
mar-11 (5) US 2 Year Note Future USD (1.093.750) 922<br />
mar-11 (35) US 5 Year Note Future USD (4.113.320) 57.860<br />
mar-11 6 US 10 Year Note Future USD 721.031 (22.750)<br />
mar-11 11 US Long Bond Future USD 1.337.188 (53.883)<br />
Totale Futures su obbligazioni<br />
(13.758)<br />
Futures su tassi d’interesse<br />
mar-11 16 3 Month Bank Accept Future CAD 3.950.296 (5.612)<br />
giu-11 (16) 3 Month Bank Accept Future CAD (3.943.080) 9.620<br />
4.008<br />
Totale Futures su tassi d’interesse<br />
Totale (9.750)<br />
Portafoglio titoli - Swap sui tassi d’interesse (espressi in USD)<br />
Data di<br />
rescissione Controparte Descrizione Divisa<br />
Valore<br />
nominale<br />
Valore di<br />
Mercato<br />
Plusvalenza/<br />
(minusvalenza)<br />
non realizzata<br />
19-ott-17 Deutsche Bank Tasso variabile esigibile USD LIBOR 3 mesi USD 1.119.000 (180.459) (180.459)<br />
Tasso fisso dovuto 5,232%<br />
Totale (180.459) (180.459)<br />
165
<strong>JPMorgan</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Funds</strong> - US Equity Fund<br />
Portafoglio titoli (Valore di mercato espresso in USD)<br />
Al 31 dicembre 2010<br />
Quantità/<br />
Valore<br />
nominale<br />
Denominazione<br />
Valore di<br />
Mercato<br />
%<br />
Patrimonio<br />
Netto<br />
Quantità/<br />
Valore<br />
nominale<br />
Denominazione<br />
Valore di<br />
Mercato<br />
%<br />
Patrimonio<br />
Netto<br />
Titoli negoziabili ammessi alla quotazione ufficiale presso una Borsa Valori<br />
Azioni<br />
STATI UNITI<br />
9.800 Alliance Data Systems 699.622 0,48<br />
1.300 Alliant Energy 47.950 0,03<br />
31.850 American Electric Power 1.146.441 0,80<br />
25.500 AMERIGROUP 1.133.347 0,79<br />
53.300 Ameriprise Financial 3.058.887 2,12<br />
21.700 Amgen 1.198.491 0,83<br />
4.900 Anadarko Petroleum 376.761 0,26<br />
6.100 Apache 729.377 0,51<br />
90.100 Apollo <strong>Investment</strong> 1.000.560 0,70<br />
16.200 Apple 5.216.400 3,62<br />
12.900 Assurant 494.908 0,34<br />
27.400 AT&T 804.875 0,56<br />
11.600 Autoliv 916.980 0,64<br />
7.800 Autozone 2.134.392 1,48<br />
145.780 Bank of America 1.938.145 1,34<br />
19.900 Biogen Idec 1.332.603 0,92<br />
55.400 Capital One Financial 2.351.730 1,63<br />
59.400 CBS - B Shares 1.132.758 0,79<br />
14.804 CenturyLink 685.795 0,47<br />
16.500 Cephalon 1.019.947 0,71<br />
54.380 Chevron 4.951.027 3,43<br />
80.900 Chimera <strong>Investment</strong> 333.712 0,23<br />
20.500 Cigna 744.355 0,52<br />
605.600 Citigroup 2.873.572 1,99<br />
6.500 Cliffs Natural Resources 507.585 0,35<br />
53.000 Constellation Brands - A Shares 1.172.095 0,81<br />
7.900 Cooper 442.558 0,31<br />
8.600 CSX 552.679 0,38<br />
24.000 Cummins 2.624.640 1,82<br />
23.700 Darden Restaurants 1.100.983 0,76<br />
3.500 Devon Energy 273.648 0,19<br />
6.450 Digital Realty Trust 335.658 0,23<br />
9.800 DTE Energy 444.577 0,31<br />
11.700 Eastman Chemical 982.507 0,68<br />
29.900 Eaton 3.022.741 2,10<br />
11.500 Endo Pharmaceuticals Holdings 411.757 0,28<br />
7.500 Energen 362.850 0,25<br />
15.100 Energizer Holdings 1.101.469 0,76<br />
12.000 Equity Residential Property 628.440 0,44<br />
86.090 Exxon Mobil 6.292.749 4,36<br />
14.300 Family Dollar Stores 715.572 0,50<br />
12.123 Fidelity National Information Services 334.049 0,23<br />
15.650 Forest Laboratories 500.409 0,35<br />
17.650 Freeport-McMoRan Copper & Gold 2.106.086 1,46<br />
6.685 Frontier Communications 64.945 0,05<br />
61.300 Gannett 916.741 0,64<br />
3.500 Genzyme 248.780 0,17<br />
11.600 Harris 525.248 0,36<br />
17.000 Helmerich & Payne 829.345 0,57<br />
23.630 Hewlett-Packard 991.869 0,69<br />
20.100 Humana 1.096.555 0,76<br />
68.100 Huntington Bancshares 469.550 0,33<br />
35.300 IAC/InterActive 1.030.936 0,72<br />
32.270 International Business Machines 4.715.292 3,27<br />
32.400 Intersil - A Shares 499.122 0,35<br />
9.100 JM Smucker 596.778 0,41<br />
3.700 Joy Global 320.587 0,22<br />
25.100 Kimberly-Clark 1.581.300 1,10<br />
25.300 Kinetic Concepts 1.053.239 0,73<br />
26.850 Lexmark International - A Shares 935.857 0,65<br />
48.400 Lincoln National 1.332.694 0,92<br />
35.100 Lorillard 2.872.233 1,99<br />
7.700 Lubrizol 826.941 0,57<br />
47.550 Macy’s 1.197.071 0,83<br />
7.900 MetLife 350.839 0,24<br />
200.300 Microsoft 5.563.333 3,86<br />
22.200 Molson Coors Brewing - B Shares 1.117.104 0,78<br />
46.200 National Oilwell Varco 3.092.397 2,14<br />
17.050 Norfolk Southern 1.069.376 0,74<br />
12.300 Novellus Systems 398.459 0,27<br />
40.000 Nvidia 606.200 0,42<br />
3.700 Occidental Petroleum 361.305 0,25<br />
31.900 Patterson-UTI Energy 686.329 0,48<br />
135.500 Pfizer 2.371.928 1,64<br />
26.900 PNC Financial Services Group 1.637.538 1,14<br />
26.200 PPG Industries 2.201.193 1,53<br />
22.500 Protective Life 604.800 0,42<br />
31.200 Prudential Financial 1.818.804 1,26<br />
36.300 Qualcomm 1.791.587 1,24<br />
52.800 RR Donnelley & Sons 901.560 0,63<br />
9.500 SanDisk 473.243 0,33<br />
5.610 Simon Property Group 560.018 0,39<br />
36.000 SLM 450.180 0,31<br />
5.600 Sotheby’s 252.504 0,18<br />
23.600 SunTrust Banks 693.722 0,48<br />
26.100 Thomas & Betts 1.264.284 0,88<br />
30.166 Time Warner 968.479 0,67<br />
24.500 Timken 1.181.145 0,82<br />
63.800 Tyson Foods - A Shares 1.107.249 0,77<br />
18.200 United Continental Holdings 442.533 0,31<br />
5.000 United Parcel Service - B Shares 363.475 0,25<br />
49.600 UnitedHealth Group 1.781.880 1,24<br />
28.500 Universal Health Services - B Shares 1.244.595 0,86<br />
38.850 Verizon Communications 1.390.830 0,96<br />
46.900 Viacom - B Shares 1.843.639 1,28<br />
68.650 Wal-Mart Stores 3.708.130 2,57<br />
78.600 Wells Fargo & Co. 2.428.347 1,68<br />
12.200 Whirlpool 1.085.739 0,75<br />
4.800 Whiting Petroleum 557.952 0,39<br />
21.500 Williams-Sonoma 771.635 0,53<br />
50.400 Windstream 704.844 0,49<br />
40.700 Wyndham Worldwide 1.217.134 0,84<br />
186.400 Xerox 2.140.804 1,48<br />
19.100 Xilinx 555.142 0,38<br />
134.101.025 92,97<br />
BERMUDA<br />
18.900 Allied World Assurance 1.125.590 0,78<br />
11.800 Endurance Specialty Holdings 544.511 0,38<br />
21.850 Marvell Technology Group 400.401 0,28<br />
17.600 Signet Jewelers 756.800 0,52<br />
2.827.302 1,96<br />
IRLANDA<br />
34.900 Warner Chilcott - A Shares 780.190 0,54<br />
53.100 XL Group 1.164.749 0,81<br />
1.944.939 1,35<br />
ISOLE CAYMAN<br />
13.700 Herbalife 934.272 0,65<br />
934.272 0,65<br />
SVIZZERA<br />
500 Allied World Assurance Co Holdings 29.778 0,02<br />
29.778 0,02<br />
Totale Azioni 139.837.316 96,95<br />
Totale Titoli negoziabili ammessi alla quotazione<br />
ufficiale presso una Borsa Valori<br />
139.837.316 96,95<br />
Totale Investimenti 139.837.316 96,95<br />
Liquidità 4.879.454 3,38<br />
Altre attività/(passività) (477.166) (0,33)<br />
Totale Patrimonio Netto 144.239.604 100,00<br />
166
<strong>JPMorgan</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Funds</strong> - US Equity Fund<br />
Portafoglio titoli (Valore di mercato espresso in USD) (seguito)<br />
Al 31 dicembre 2010<br />
Quantità/<br />
Valore<br />
nominale<br />
Denominazione<br />
Valore di<br />
Mercato<br />
%<br />
Patrimonio<br />
Netto<br />
Quantità/<br />
Valore<br />
nominale<br />
Denominazione<br />
Valore di<br />
Mercato<br />
%<br />
Patrimonio<br />
Netto<br />
%<br />
Ripartizione del portafoglio al 31 dicembre 2010<br />
Patrimonio<br />
Netto<br />
Azioni<br />
Tecnologia dell’informazione 18,31<br />
Settore Finanziario 18,18<br />
Prodotti di consumo discrezionali 13,52<br />
Energia 12,58<br />
Cura della salute 11,30<br />
Industriali 8,69<br />
Prodotti di consumo principali 5,86<br />
Materiali 4,59<br />
Servizi telecomunicazioni 2,53<br />
Imprese di servizi pubblici 1,39<br />
Totale Azioni 96,95<br />
Liquidità e altre attività/(passività) 3,05<br />
Totale 100,00<br />
%<br />
Ripartizione del portafoglio al 30 giugno 2010 (non certificata)<br />
Patrimonio<br />
Netto<br />
Azioni<br />
Tecnologia dell’informazione 20,39<br />
Settore Finanziario 15,69<br />
Cura della salute 13,36<br />
Prodotti di consumo discrezionali 12,65<br />
Energia 11,65<br />
Industriali 7,80<br />
Prodotti di consumo principali 5,72<br />
Imprese di servizi pubblici 3,59<br />
Materiali 3,40<br />
Servizi telecomunicazioni 2,33<br />
Totale Azioni 96,58<br />
Liquidità e altre attività/(passività) 3,42<br />
Totale 100,00<br />
167
<strong>JPMorgan</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Funds</strong> - US Equity Fund<br />
Portafoglio titoli - Contratti finanziari futures aperti (espressi in USD)<br />
Al 31 dicembre 2010<br />
Data di<br />
scadenza<br />
Numero di<br />
contratti Descrizione del titolo Divisa<br />
Valore<br />
nozionale<br />
Plusvalenza/<br />
(minusvalenza)<br />
non realizzata<br />
Futures su indici azionari<br />
mar-11 67 SP 500 Emini Future USD 4.189.175 26.660<br />
Totale 26.660<br />
Portafoglio titoli - Contratti a termine su valute aperti (espressi in USD)<br />
Data di<br />
regolamento<br />
Divisa<br />
Importo<br />
acquisto<br />
Divisa<br />
Importo<br />
vendita<br />
Plusvalenza/<br />
(minusvalenza)<br />
non realizzata<br />
14-gen-11 EUR 8.253.308 USD 10.916.658 138.288<br />
14-gen-11 USD 9.331 EUR 7.032 (88)<br />
17-feb-11 USD 7.550 EUR 5.692 (73)<br />
Totale 138.127<br />
168
<strong>JPMorgan</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Funds</strong> - US Select Equity Fund<br />
Portafoglio titoli (Valore di mercato espresso in USD)<br />
Al 31 dicembre 2010<br />
Quantità/<br />
Valore<br />
nominale<br />
Denominazione<br />
Scadenza/<br />
Cedola<br />
Valore di<br />
Mercato<br />
%<br />
Patrimonio<br />
Netto<br />
Quantità/<br />
Valore<br />
nominale<br />
Denominazione<br />
Scadenza/<br />
Cedola<br />
Valore di<br />
Mercato<br />
%<br />
Patrimonio<br />
Netto<br />
Titoli negoziabili ammessi alla quotazione ufficiale presso una Borsa Valori<br />
Azioni<br />
STATI UNITI<br />
235.283 3M 20.288.453 0,93<br />
867.007 Abbott Laboratories 41.369.239 1,90<br />
223.928 Adobe Systems 6.829.804 0,31<br />
8.070 Advance Auto Parts 536.574 0,02<br />
39.760 Aetna 1.210.096 0,06<br />
127.000 Aflac 7.115.175 0,33<br />
225.434 Alcoa 3.443.504 0,16<br />
4.240 Alexandria Real Estate Equities 311.788 0,01<br />
54.992 Alexion Pharmaceuticals 4.427.956 0,20<br />
150.849 Amazon.com 27.320.262 1,26<br />
162.381 American Electric Power 5.844.904 0,27<br />
256.145 American Express 10.923.304 0,50<br />
50.229 American Tower - A Shares 2.577.501 0,12<br />
210.221 American Water Works 5.355.380 0,25<br />
63.966 Anadarko Petroleum 4.918.346 0,23<br />
137.519 Analog Devices 5.197.531 0,24<br />
238.915 Apache 28.567.067 1,31<br />
233.106 Apple 75.060.132 3,45<br />
121.760 Applied Materials 1.717.425 0,08<br />
542.184 AT&T 15.926.655 0,73<br />
28.521 AutoZone 7.804.486 0,36<br />
189.045 Baker Hughes 10.708.454 0,49<br />
2.608.483 Bank of America 34.679.782 1,60<br />
79.340 Baxter International 4.007.860 0,18<br />
275.554 BB&T 7.241.559 0,33<br />
55.000 Berkshire Hathaway - B Shares 4.367.000 0,20<br />
232.328 Biogen Idec 15.557.845 0,72<br />
140.160 Boston Scientific 1.072.224 0,05<br />
114.586 Broadcom - A Shares 4.981.626 0,23<br />
130.398 Cameron International 6.574.015 0,30<br />
245.036 Campbell Soup 8.477.020 0,39<br />
24.430 Capital One Financial 1.037.054 0,05<br />
274.276 Cardinal Health 10.514.370 0,48<br />
267.182 CBS - B Shares 5.095.161 0,23<br />
408.763 Celgene 24.070.009 1,11<br />
530.744 Chevron 48.321.587 2,22<br />
2.319.847 Cisco Systems 46.663.722 2,15<br />
7.451.451 Citigroup 35.357.135 1,63<br />
61.276 Citrix Systems 4.147.772 0,19<br />
15.110 CME Group 4.839.355 0,22<br />
111.569 Coach 6.194.311 0,29<br />
572.157 Coca-Cola 37.473.423 1,72<br />
240.696 Cognizant Technology Solutions - A Shares 17.655.052 0,81<br />
135.114 Colgate-Palmolive 10.829.387 0,50<br />
281.680 Comcast - A Shares 6.153.300 0,28<br />
96.358 Comerica 4.091.842 0,19<br />
100.425 ConocoPhillips 6.848.483 0,32<br />
139.020 Corning 2.687.952 0,12<br />
26.135 CR Bard 2.410.954 0,11<br />
195.515 CSX 12.564.771 0,58<br />
347.546 CVS Caremark 12.110.240 0,56<br />
42.990 Darden Restaurants 1.997.100 0,09<br />
58.187 DaVita 4.034.396 0,19<br />
198.936 Devon Energy 15.553.811 0,72<br />
45.083 Dick’s Sporting Goods 1.697.826 0,08<br />
51.270 DirecTV - A Shares 2.043.879 0,09<br />
611.856 Dow Chemical 20.848.993 0,96<br />
58.054 Duke Realty 719.579 0,03<br />
212.685 Edison International 8.229.846 0,38<br />
762.889 EI du Pont de Nemours & Co. 37.873.624 1,74<br />
564.350 EMC/Massachusetts 12.864.358 0,59<br />
228.960 EOG Resources 20.989.908 0,97<br />
66.205 Expedia 1.661.746 0,08<br />
862.829 Exxon Mobil 63.068.486 2,90<br />
56.953 Family Dollar Stores 2.849.928 0,13<br />
289.323 Freeport-McMoRan Copper & Gold 34.523.467 1,59<br />
529.618 Frontier Communications 5.145.239 0,24<br />
158.693 GameStop - A Shares 3.620.581 0,17<br />
468.778 Gannett 7.010.575 0,32<br />
702.673 General Electric 12.806.215 0,59<br />
357.360 General Mills 12.695.214 0,58<br />
509.094 General Motors 18.693.932 0,86<br />
52.293 Georgia Gulf 1.257.124 0,06<br />
50.025 Global Payments 2.325.412 0,11<br />
226.071 Goldman Sachs Group 37.871.414 1,74<br />
17.629 Google - A Shares 10.515.434 0,48<br />
94.505 Halliburton 3.842.573 0,18<br />
232.860 HCP 8.582.055 0,40<br />
8.400 Health Care REIT 401.772 0,02<br />
435.796 Hewlett-Packard 18.292.537 0,84<br />
598.144 Honeywell International 31.671.725 1,46<br />
60.746 Humana 3.313.998 0,15<br />
775.296 Huntington Bancshares 5.345.666 0,24<br />
155.795 International Business Machines 22.764.765 1,05<br />
254.236 International Game Technology 4.452.944 0,20<br />
375.326 Intersil - A Shares 5.781.897 0,27<br />
846.787 Johnson Controls 32.389.603 1,49<br />
440.981 Juniper Networks 16.314.092 0,75<br />
141.408 Kellogg 7.215.343 0,33<br />
167.876 Kohl’s 9.064.465 0,42<br />
375.684 Kroger 8.394.659 0,39<br />
62.532 Lam Research 3.248.225 0,15<br />
126.627 Lennar - A Shares 2.360.327 0,11<br />
660.080 Lowe’s 16.485.498 0,76<br />
39.142 Mastercard - A Shares 8.771.135 0,40<br />
84.723 McKesson 5.976.360 0,28<br />
57.490 Medco Health Solutions 3.486.769 0,16<br />
1.183.530 Merck & Co. 42.654.421 1,97<br />
343.931 MetLife 15.273.976 0,70<br />
2.058.545 Microsoft 57.176.087 2,63<br />
593.788 Morgan Stanley 16.177.754 0,74<br />
259.164 NextEra Energy 13.444.133 0,62<br />
17.420 Nike - B Shares 1.485.403 0,07<br />
93.491 Noble Energy 8.023.398 0,37<br />
316.860 Norfolk Southern 19.873.459 0,91<br />
105.486 Novellus Systems 3.417.219 0,16<br />
507.398 NV Energy 7.151.775 0,33<br />
277.442 Nvidia 4.204.634 0,19<br />
5.275 NVR 3.642.018 0,17<br />
377.154 Occidental Petroleum 36.829.088 1,70<br />
890.427 Oracle 27.572.072 1,27<br />
490.222 Paccar 27.974.518 1,29<br />
68.649 Parker Hannifin 5.904.157 0,27<br />
298.708 PepsiCo 19.478.749 0,90<br />
1.154.582 Pfizer 20.210.958 0,93<br />
184.987 PG&E 8.834.054 0,41<br />
134.973 Philip Morris International 7.877.699 0,36<br />
20.700 PPG Industries 1.739.111 0,08<br />
782.406 Procter & Gamble 50.101.368 2,31<br />
233.319 Prudential Financial 13.601.331 0,63<br />
212.908 Public Service Enterprise Group 6.720.441 0,31<br />
504.917 Qualcomm 24.920.179 1,15<br />
717.330 Regions Financial 4.981.857 0,23<br />
33.380 Rowan 1.158.453 0,05<br />
111.699 SanDisk 5.564.286 0,26<br />
20.100 SCANA 819.176 0,04<br />
145.805 Sempra Energy 7.641.640 0,34<br />
7.400 Simon Property Group 738.705 0,03<br />
221.619 Southern 8.486.900 0,39<br />
3.943.720 Sprint Nextel 16.543.905 0,76<br />
635.674 Staples 14.490.189 0,67<br />
38.930 Starwood Hotels & Resorts Worldwide 2.365.581 0,11<br />
222.410 State Street 10.287.575 0,47<br />
71.856 SVB Financial Group 3.865.853 0,18<br />
478.230 Sysco 14.038.442 0,64<br />
80.751 Target 4.833.351 0,22<br />
227.993 TD Ameritrade Holding 4.298.808 0,20<br />
38.630 Thermo Fisher Scientific 2.141.068 0,10<br />
1.267.956 Time Warner 40.707.727 1,88<br />
144.474 Union Pacific 13.324.115 0,62<br />
541.528 United Technologies 42.415.181 1,95<br />
275.133 UnitedHealth Group 9.884.153 0,45<br />
291.244 US Bancorp 7.856.307 0,36<br />
1.008.263 Verizon Communications 36.095.815 1,66<br />
12.715 VF 1.101.500 0,05<br />
18.530 Visa - A Shares 1.296.729 0,06<br />
3.500 VMware - A Shares 311.010 0,01<br />
38.480 Walgreen 1.503.029 0,07<br />
132.974 Wal-Mart Stores 7.182.591 0,33<br />
586.789 Walt Disney 21.843.220 1,01<br />
116.404 WellPoint 6.600.689 0,30<br />
1.242.997 Wells Fargo & Co. 38.402.392 1,77<br />
41.798 Xcel Energy 984.134 0,05<br />
437.881 Xilinx 12.727.011 0,59<br />
279.588 Yum! Brands 13.708.200 0,63<br />
129.581 Zions Bancorporation 3.159.833 0,15<br />
2.038.180.769 93,81<br />
SVIZZERA<br />
190.603 ACE 11.845.976 0,55<br />
305.867 Tyco International 12.655.247 0,58<br />
24.501.223 1,13<br />
169
<strong>JPMorgan</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Funds</strong> - US Select Equity Fund<br />
Portafoglio titoli (Valore di mercato espresso in USD) (seguito)<br />
Al 31 dicembre 2010<br />
Quantità/<br />
Valore<br />
nominale<br />
Denominazione<br />
Scadenza/<br />
Cedola<br />
Valore di<br />
Mercato<br />
%<br />
Patrimonio<br />
Netto<br />
Quantità/<br />
Valore<br />
nominale<br />
Denominazione<br />
Scadenza/<br />
Cedola<br />
Valore di<br />
Mercato<br />
%<br />
Patrimonio<br />
Netto<br />
IRLANDA<br />
22.393 Cooper Industries 1.309.655 0,06<br />
360.133 Covidien 16.324.829 0,75<br />
296.618 XL Group 6.507.799 0,30<br />
24.142.283 1,11<br />
BERMUDA<br />
299.832 Genpact 4.566.441 0,21<br />
316.665 Invesco 7.516.044 0,35<br />
199.562 Marvell Technology Group 3.656.974 0,17<br />
102.901 RenaissanceRe Holdings 6.600.585 0,30<br />
22.340.044 1,03<br />
ANTILLE OLANDESI<br />
231.342 Schlumberger 19.239.557 0,89<br />
19.239.557 0,89<br />
PANAMA<br />
353.495 Carnival 16.183.001 0,74<br />
16.183.001 0,74<br />
LIBERIA<br />
51.584 Royal Caribbean Cruises 2.430.122 0,11<br />
2.430.122 0,11<br />
Totale Azioni 2.147.016.999 98,82<br />
Totale Titoli negoziabili ammessi alla quotazione<br />
ufficiale presso una Borsa Valori<br />
2.147.016.999 98,82<br />
Titoli trasferibili negoziati su un altro mercato regolamentato<br />
Obbligazioni<br />
STATI UNITI<br />
3.465.000 US Treasury (i) 30.06.11/1,125% 3.481.920 0,16<br />
3.481.920 0,16<br />
Totale delle Obbligazioni 3.481.920 0,16<br />
Totale Titoli trasferibili negoziati su un altro<br />
mercato regolamentato<br />
3.481.920 0,16<br />
Totale Investimenti 2.150.498.919 98,98<br />
Liquidità 18.908.151 0,87<br />
Altre attività/(passività) 3.183.069 0,15<br />
%<br />
Ripartizione del portafoglio al 31 dicembre 2010<br />
Patrimonio<br />
Netto<br />
Titoli a reddito fisso<br />
Stati Uniti d’America 0,16<br />
Totale titoli a reddito fisso 0,16<br />
Azioni<br />
Tecnologia dell’informazione 18,36<br />
Settore Finanziario 14,45<br />
Prodotti di consumo discrezionali 13,85<br />
Energia 12,65<br />
Cura della salute 9,99<br />
Industriali 9,40<br />
Prodotti di consumo principali 8,75<br />
Materiali 4,59<br />
Servizi telecomunicazioni 3,39<br />
Imprese di servizi pubblici 3,39<br />
Totale Azioni 98,82<br />
Liquidità e altre attività/(passività) 1,02<br />
Totale 100,00<br />
%<br />
Ripartizione del portafoglio al 30 giugno 2010 (non certificata)<br />
Patrimonio<br />
Netto<br />
Titoli a reddito fisso<br />
Stati Uniti d’America 0,07<br />
Totale titoli a reddito fisso 0,07<br />
Azioni<br />
Tecnologia dell’informazione 20,08<br />
Settore Finanziario 14,29<br />
Prodotti di consumo discrezionali 13,28<br />
Cura della salute 10,87<br />
Energia 10,52<br />
Industriali 10,43<br />
Prodotti di consumo principali 9,38<br />
Materiali 3,75<br />
Imprese di servizi pubblici 3,70<br />
Servizi telecomunicazioni 3,13<br />
Totale Azioni 99,43<br />
Liquidità e altre attività/(passività) 0,50<br />
Totale 100,00<br />
Totale Patrimonio Netto 2.172.590.139 100,00<br />
(i) Garanzie collaterali costituite per posizioni in futures del broker.<br />
170
<strong>JPMorgan</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Funds</strong> - US Select Equity Fund<br />
Portafoglio titoli - Contratti finanziari futures aperti (espressi in USD)<br />
Al 31 dicembre 2010<br />
Data di<br />
scadenza<br />
Numero di<br />
contratti Descrizione del titolo Divisa<br />
Valore<br />
nozionale<br />
Plusvalenza/<br />
(minusvalenza)<br />
non realizzata<br />
Futures su indici azionari<br />
mar-11 272 SP 500 Emini Future USD 17.006.800 165.065<br />
Totale 165.065<br />
Portafoglio titoli - Contratti a termine su valute aperti (espressi in USD)<br />
Data di<br />
regolamento<br />
Divisa<br />
Importo<br />
acquisto<br />
Divisa<br />
Importo<br />
vendita<br />
Plusvalenza/<br />
(minusvalenza)<br />
non realizzata<br />
14-gen-11 EUR 100.653.927 USD 132.996.597 1.824.957<br />
14-gen-11 USD 248.019 EUR 188.612 (4.619)<br />
17-feb-11 EUR 877.724 USD 1.164.301 11.308<br />
Totale 1.831.646<br />
171
<strong>JPMorgan</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Funds</strong><br />
Appendice - Informazioni aggiuntive non certificate (seguito)<br />
1. Coefficiente di spesa totale del Fondo (seguito)<br />
per<br />
l’esercizio<br />
per<br />
l’esercizio<br />
per<br />
l’esercizio<br />
per<br />
l’esercizio<br />
per<br />
l’esercizio<br />
conclusosi il conclusosi il conclusosi il conclusosi il conclusosi il<br />
31 dic 10 31 dic 10# 31 dic 09 31 dic 08 31 dic 07<br />
per<br />
l’esercizio<br />
conclusosi il<br />
31 dic 06<br />
Coeff. di<br />
spesa<br />
massima Data di<br />
31 dic 10 Costituzione<br />
<strong>JPMorgan</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Funds</strong> - Blue and Green Fund<br />
JPM Blue and Green A (acc) - EUR 0,85% - 0,85% 0,85% 0,85% 0,85% - 16-sett-96<br />
<strong>JPMorgan</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Funds</strong> - Emerging Markets Corporate Bond Portfolio Fund I (1)<br />
JPM Emerging Markets Corporate Bond Portfolio I - A (div) - USD 1,40% - - - - - - 31-mag-10<br />
JPM Emerging Markets Corporate Bond Portfolio I - A (div) - EUR (coperte) 1,40% - - - - - - 31-mag-10<br />
JPM Emerging Markets Corporate Bond Portfolio I - B (div) - USD 0,85% - - - - - - 15-giu-10<br />
JPM Emerging Markets Corporate Bond Portfolio I - B (div) - EUR (coperte) 0,85% - - - - - - 30-giu-10<br />
JPM Emerging Markets Corporate Bond Portfolio I - C (div) - USD 0,70% - - - - - - 30-giu-10<br />
JPM Emerging Markets Corporate Bond Portfolio I - D (div) - USD 1,90% - - - - - - 31-mag-10<br />
JPM Emerging Markets Corporate Bond Portfolio I - D (div) - EUR (coperte) 1,90% - - - - - - 31-mag-10<br />
<strong>JPMorgan</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Funds</strong> - Euro Liquid Market Fund<br />
JPM Euro Liquid Market A (acc) - EUR 0,65% - 0,65% 0,65% 0,65% 0,65% - 16-gen-95<br />
JPM Euro Liquid Market C (acc) - EUR 0,26% - 0,25% 0,25% 0,25% - - 18-dic-03<br />
JPM Euro Liquid Market D (acc) - EUR 0,75% - 0,75% 0,75% - - - 10-ott-08<br />
JPM Euro Liquid Market X (acc) - EUR** - - - - 0,05% 0,05% 0,05% 08-mag-02<br />
<strong>JPMorgan</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Funds</strong> - Europe Bond Fund<br />
JPM Europe Bond A (acc) - EUR 0,90% - 0,90% 0,90% 1,00% 1,00% - 01-lug-97<br />
JPM Europe Bond A (inc) - EUR 0,90% - 0,90% 0,90% 1,00% 1,00% - 18-ott-05<br />
JPM Europe Bond B (acc) - EUR 0,60% - 0,60% 0,60% 0,60% 0,75% - 23-sett-97<br />
JPM Europe Bond C (acc) - EUR 0,50% - 0,50% 0,50% 0,54% 0,52% - 16-giu-98<br />
JPM Europe Bond D (acc) - EUR 1,25% - 1,25% 1,25% 1,40% 1,40% - 16-lug-01<br />
JPM Europe Bond X (acc) - EUR 0,10% - 0,10% 0,10% 0,09% 0,08% 0,10% 30-apr-98<br />
<strong>JPMorgan</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Funds</strong> - Europe Recovery Fund<br />
JPM Europe Recovery A (acc) - EUR 1,90% - 1,90% 1,90% 1,90% 1,90% - 27-mag-03<br />
JPM Europe Recovery A (dist) - EUR 1,90% - 1,90% 1,90% 1,90% 1,90% - 15-mag-06<br />
JPM Europe Recovery B (acc) - EUR 1,15% - 1,15% 1,15% 1,15% 1,50% - 13-ott-03<br />
JPM Europe Recovery C (acc) - EUR 1,00% - 1,00% 1,00% 0,95% 0,96% - 06-nov-03<br />
JPM Europe Recovery D (acc) - EUR 2,90% - 2,90% 2,90% 2,90% 2,90% - 27-mag-03<br />
JPM Europe Recovery X (acc) - EUR 0,13% - 0,14% - 0,11% 0,12% 0,15% 27-mag-03<br />
<strong>JPMorgan</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Funds</strong> - Europe Select Equity Fund<br />
JPM Europe Select Equity A (acc) - EUR 1,90% - 1,90% 1,90% 1,90% 1,90% - 29-ago-97<br />
JPM Europe Select Equity A (acc) - USD 1,90% - 1,90% 1,90% 1,90% - - 24-ott-07<br />
JPM Europe Select Equity A (dist) - EUR 1,90% - 1,90% 1,90% 1,90% 1,90% - 15-mag-06<br />
JPM Europe Select Equity B (acc) - EUR 1,15% - 1,15% 1,15% 1,15% - - 13-ott-03<br />
JPM Europe Select Equity C (acc) - EUR 0,85% - 0,85% 0,85% 0,63% - - 07-gen-98<br />
JPM Europe Select Equity D (acc) - EUR 2,65% - 2,65% 2,65% 2,65% - - 19-mar-07<br />
JPM Europe Select Equity D (acc) - USD 2,65% - 2,65% 2,65% 2,65% - - 20-dic-07<br />
JPM Europe Select Equity I (acc) - EUR 0,57% - - - - - 0,81% 13-apr-10<br />
JPM Europe Select Equity X (acc) - EUR 0,13% - 0,15% 0,15% 0,12% 0,15% 0,15% 21-mag-01<br />
JPM Europe Select Equity X (acc) - EUR (coperte) 0,13% - 0,15% 0,15% 0,02% - 0,15% 24-ott-07<br />
<strong>JPMorgan</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Funds</strong> - Europe Strategic Dividend Fund<br />
JPM Europe Strategic Dividend A (acc) - EUR 1,90% - 1,90% 1,90% 1,90% 1,90% - 27-feb-05<br />
JPM Europe Strategic Dividend A (dist) - EUR 1,90% - 1,90% 1,90% 1,90% 1,90% - 15-mag-06<br />
JPM Europe Strategic Dividend A (inc) - EUR 1,90% - 1,90% 1,90% 1,90% - - 04-apr-07<br />
JPM Europe Strategic Dividend B (acc) - EUR*** 1,15% - 1,15% - - - - 04-apr-07<br />
JPM Europe Strategic Dividend C (acc) - EUR 0,85% - 0,85% 0,85% 0,63% - - 20-apr-07<br />
JPM Europe Strategic Dividend D (acc) - EUR 2,65% - 2,65% 2,65% 2,65% 2,65% - 12-dic-05<br />
JPM Europe Strategic Dividend X (acc) - EUR 0,11% - 0,15% 0,15% 0,09% - 0,15% 21-mag-07<br />
<strong>JPMorgan</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Funds</strong> - Global Balanced Fund (EUR)<br />
JPM Global Balanced (EUR) A (acc) - EUR 1,65% - 1,65% 1,65% 1,65% 1,65% - 18-lug-95<br />
JPM Global Balanced (EUR) A (dist) - EUR 1,65% - 1,65% 1,65% 1,65% 1,65% - 15-mag-06<br />
JPM Global Balanced (EUR) B (acc) - EUR 1,05% - 1,05% 1,05% 1,05% 1,10% - 19-gen-95<br />
JPM Global Balanced (EUR) C (acc) - EUR 0,90% - 0,90% 0,90% 0,89% 0,89% - 21-gen-98<br />
JPM Global Balanced (EUR) D (acc) - EUR 2,15% - 2,15% 2,15% 2,15% 2,15% - 11-lug-02<br />
<strong>JPMorgan</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Funds</strong> - Global Balanced Fund (USD)<br />
JF Global Balanced (USD) A (acc) - USD 1,70% - 1,70% 1,70% 1,70% 1,70% - 04-apr-03<br />
JPM Global Balanced (USD) A (acc) - USD 1,65% - 1,65% 1,65% 1,65% 1,65% - 01-lug-97<br />
JPM Global Balanced (USD) A (dist) - USD 1,65% - 1,65% 1,65% 1,65% 1,65% - 15-mag-06<br />
JPM Global Balanced (USD) B (acc) - USD 1,05% - 1,05% 1,05% 1,05% 1,10% - 01-lug-97<br />
JPM Global Balanced (USD) C (acc) - USD 0,90% - 0,90% 0,90% 0,89% 0,87% - 22-lug-03<br />
JPM Global Balanced (USD) D (acc) - USD 2,15% - 2,15% 2,15% 2,15% 2,15% - 01-feb-02<br />
JPM Global Balanced (USD) X (acc) - USD 0,09% - 0,10% 0,10% 0,10% 0,09% 0,10% 19-dic-97<br />
JPM Global Balanced (USD) X (inc) - USD** - - - - - 0,06% 0,10% 01-sett-98<br />
(1) Questo comparto è stato lanciato in data 31 maggio 2010.<br />
172
<strong>JPMorgan</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Funds</strong><br />
Appendice - Informazioni aggiuntive non certificate (seguito)<br />
1. Coefficiente di spesa totale del Fondo (seguito)<br />
per<br />
l’esercizio<br />
per<br />
l’esercizio<br />
per<br />
l’esercizio<br />
per<br />
l’esercizio<br />
per<br />
l’esercizio<br />
conclusosi il conclusosi il conclusosi il conclusosi il conclusosi il<br />
31 dic 10 31 dic 10# 31 dic 09 31 dic 08 31 dic 07<br />
per<br />
l’esercizio<br />
conclusosi il<br />
31 dic 06<br />
Coeff. di<br />
spesa<br />
massima Data di<br />
31 dic 10 Costituzione<br />
<strong>JPMorgan</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Funds</strong> - Global Bond Fund (EUR)<br />
JPM Global Bond (EUR) A (acc) - EUR 1,00% - 1,00% 1,00% 1,00% 1,00% - 08-gen-99<br />
JPM Global Bond (EUR) A (inc) - EUR 1,00% - 1,00% 1,00% 1,00% 1,00% - 15-mag-06<br />
JPM Global Bond (EUR) B (acc) - EUR 0,70% - 0,70% 0,70% 0,70% 0,75% - 07-mag-97<br />
JPM Global Bond (EUR) C (acc) - EUR 0,55% - 0,55% 0,55% 0,53% 0,53% - 07-mag-97<br />
JPM Global Bond (EUR) D (acc) - EUR 1,40% - 1,40% 1,40% 1,40% 1,40% - 03-apr-01<br />
JPM Global Bond (EUR) X (acc) - EUR 0,10% - 0,10% 0,10% 0,08% 0,08% 0,10% 18-giu-98<br />
<strong>JPMorgan</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Funds</strong> - Global Bond Fund (USD)<br />
JF Global Bond (USD) A (acc) - USD 1,20% - 1,20% 1,20% 1,20% 1,20% - 04-apr-03<br />
JPM Global Bond (USD) A (acc) - USD 1,00% - 1,00% 1,00% 1,00% 1,00% - 06-nov-97<br />
JPM Global Bond (USD) B (acc) - USD** - - - 0,70% 0,70% 0,75% - 15-mag-09<br />
JPM Global Bond (USD) C (acc) - USD 0,55% - 0,55% 0,55% 0,54% 0,53% - 26-mag-98<br />
JPM Global Bond (USD) D (acc) - USD 1,40% - 1,40% 1,40% 1,40% 1,40% - 13-nov-01<br />
JPM Global Bond (USD) X (acc) - USD 0,10% - 0,10% 0,10% 0,09% 0,09% 0,10% 03-sett-98<br />
<strong>JPMorgan</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Funds</strong> - Global Capital Appreciation Fund<br />
JPM Global Capital Appreciation A (acc) - EUR 1,45% - 1,45% 1,45% 1,45% 1,45% - 23-ott-98<br />
JPM Global Capital Appreciation A (dist) - EUR 1,45% - 1,45% 1,45% 1,45% 1,45% - 01-giu-06<br />
JPM Global Capital Appreciation A (inc) - EUR 1,45% - 1,45% 1,45% 1,45% 1,45% - 01-giu-06<br />
JPM Global Capital Appreciation B (acc) - EUR 0,95% - 0,95% 0,95% 0,95% 1,05% - 10-dic-98<br />
JPM Global Capital Appreciation C (acc) - EUR 0,75% - 0,75% 0,75% 0,75% 0,74% - 01-dic-99<br />
JPM Global Capital Appreciation D (acc) - EUR 2,15% - 2,15% 2,15% 2,15% 2,15% - 12-dic-01<br />
JPM Global Capital Appreciation X (acc) - EUR 0,10% - 0,10% 0,10% 0,08% 0,08% 0,10% 25-apr-06<br />
<strong>JPMorgan</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Funds</strong> - Global Capital Preservation Fund (EUR)<br />
JPM Global Capital Preservation (EUR) A (acc) - EUR 1,45% 1,45% 1,45% 1,45% 1,45% 1,45% - 15-sett-95<br />
JPM Global Capital Preservation (EUR) A (acc) - USD 1,45% 1,45% 1,45% 1,45% 1,45% 1,45% - 31-lug-06<br />
JPM Global Capital Preservation (EUR) A (dist) - EUR 1,45% 1,45% 1,45% 1,45% 1,45% 1,45% - 01-giu-06<br />
JPM Global Capital Preservation (EUR) A (inc) - EUR 1,45% 1,45% 1,45% 1,45% 1,45% 1,45% - 01-giu-06<br />
JPM Global Capital Preservation (EUR) B (acc) - EUR 0,95% 0,95% 0,95% 0,95% 0,95% 1,05% - 30-giu-95<br />
JPM Global Capital Preservation (EUR) C (acc) - EUR 0,75% 0,75% 0,75% 0,75% 0,74% 0,72% - 16-mag-97<br />
JPM Global Capital Preservation (EUR) D (acc) - EUR 1,90% 1,90% 1,90% 1,90% 1,90% 1,90% - 31-mag-01<br />
JPM Global Capital Preservation (EUR) D (acc) - SEK (coperte) 1,90% 1,96% 1,90% 1,90% - - - 12-ago-08<br />
JPM Global Capital Preservation (EUR) I (acc) - EUR 0,71% 0,77% 0,71% 0,70% - - 0,71% 30-mag-08<br />
JPM Global Capital Preservation (EUR) I (inc) - EUR 0,71% 0,71% 0,71% 0,69% 0,69% 0,21% 0,71% 22-sett-06<br />
JPM Global Capital Preservation (EUR) X (acc) - EUR 0,10% 0,10% 0,10% 0,09% 0,09% 0,08% 0,10% 19-nov-04<br />
<strong>JPMorgan</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Funds</strong> - Global Capital Preservation Fund (USD)<br />
JPM Global Capital Preservation (USD) A (acc) - USD 1,45% - 1,45% 1,45% 1,45% 1,45% - 28-nov-05<br />
JPM Global Capital Preservation (USD) B (acc) - USD** - - - - 0,95% 1,05% - 30-gen-06<br />
JPM Global Capital Preservation (USD) C (acc) - USD** - - - - 0,75% 0,74% 0,75% 05-gen-06<br />
JPM Global Capital Preservation (USD) D (acc) - USD 1,90% - 1,90% 1,90% 1,90% 1,90% - 28-nov-05<br />
JPM Global Capital Preservation (USD) X (acc) - USD** - - - 0,10% 0,10% 0,09% 0,10% 19-nov-04<br />
<strong>JPMorgan</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Funds</strong> - Global Convertibles Fund (USD)<br />
JF Global Convertibles (USD) A (acc) - USD 1,90% - 1,90% - - - - 17-ago-09<br />
JPM Global Convertibles (USD) A (acc) - USD 1,65% - 1,65% 1,65% 1,65% 1,65% - 15-giu-04<br />
JPM Global Convertibles (USD) B (acc) - USD 1,00% - 1,00% 1,00% - - - 23-mag-08<br />
JPM Global Convertibles (USD) C (acc) - USD 0,95% - 0,95% - - 0,26% - 09-ago-05<br />
JPM Global Convertibles (USD) D (acc) - USD 2,15% - 2,15% 2,15% 2,15% 2,15% - 28-dic-04<br />
JPM Global Convertibles (USD) I (acc) - USD 0,91% - 0,91% 0,89% 0,76% - 0,91% 01-mar-07<br />
JPM Global Convertibles (USD) X (acc) - USD** - - 0,11% - 0,14% 0,10% 0,15% 15-giu-04<br />
<strong>JPMorgan</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Funds</strong> - Global Dividend Fund<br />
JPM Global Dividend A (acc) - USD 1,90% - 1,90% 1,90% 1,90% - - 28-nov-07<br />
JPM Global Dividend A (acc) - EUR 1,90% - - - - - - 04-ott-10<br />
JPM Global Dividend A (acc) - EUR (coperte) 1,90% - 1,90% 1,90% 1,90% - - 28-nov-07<br />
JPM Global Dividend A (inc) - USD 1,90% - 1,90% - - - - 12-ott-09<br />
JPM Global Dividend A (inc) - EUR (coperte) 1,90% - 1,90% - - - - 12-feb-09<br />
JPM Global Dividend C (acc) - EUR 0,80% - 0,80% - - - - 02-apr-09<br />
JPM Global Dividend D (acc) - USD 2,65% - 2,65% 2,65% 2,65% - - 28-nov-07<br />
JPM Global Dividend D (acc) - EUR (coperte) 2,65% - 2,65% 2,65% 2,65% - - 28-nov-07<br />
<strong>JPMorgan</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Funds</strong> - Global Enhanced Bond Fund<br />
JPM Global Enhanced Bond A (acc) - EUR 1,10% - 1,10% 1,10% 1,10% 1,10% - 12-dic-00<br />
JPM Global Enhanced Bond A (inc) - EUR 1,10% - 1,10% 1,10% 1,10% 1,10% - 15-mag-06<br />
JPM Global Enhanced Bond B (acc) - EUR 0,75% - 0,75% 0,75% 0,75% 0,80% - 02-gen-01<br />
JPM Global Enhanced Bond C (acc) - EUR 0,60% - 0,60% 0,60% 0,58% 0,59% - 30-mag-00<br />
JPM Global Enhanced Bond D (acc) - EUR 1,40% - 1,40% 1,40% 1,40% 1,40% - 30-mag-01<br />
JPM Global Enhanced Bond X (acc) - EUR 0,10% - 0,10% 0,10% 0,09% 0,09% 0,10% 30-mag-00<br />
JPM Global Enhanced Bond X (inc) - EUR** - - - - - 0,09% 0,10% 09-sett-04<br />
173
<strong>JPMorgan</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Funds</strong><br />
Appendice - Informazioni aggiuntive non certificate (seguito)<br />
1. Coefficiente di spesa totale del Fondo (seguito)<br />
per<br />
l’esercizio<br />
per<br />
l’esercizio<br />
per<br />
l’esercizio<br />
per<br />
l’esercizio<br />
per<br />
l’esercizio<br />
conclusosi il conclusosi il conclusosi il conclusosi il conclusosi il<br />
31 dic 10 31 dic 10# 31 dic 09 31 dic 08 31 dic 07<br />
per<br />
l’esercizio<br />
conclusosi il<br />
31 dic 06<br />
Coeff. di<br />
spesa<br />
massima Data di<br />
31 dic 10 Costituzione<br />
<strong>JPMorgan</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Funds</strong> - Global Financials Fund<br />
JPM Global Financials A (acc) - USD 1,90% - 1,90% 1,90% 1,90% 1,90% - 11-dic-00<br />
JPM Global Financials A (acc) - EUR 1,90% - 1,90% 1,90% 1,90% 1,90% - 14-sett-06<br />
JPM Global Financials A (dist) - USD 1,90% - 1,90% 1,90% 1,90% 1,90% - 15-mag-06<br />
JPM Global Financials B (acc) - USD 1,15% - 1,15% 1,15% 1,15% - - 10-dic-07<br />
JPM Global Financials C (acc) - USD 1,05% - 1,05% 1,05% 0,99% 0,99% - 28-dic-00<br />
JPM Global Financials D (acc) - USD 2,90% - 2,90% 2,90% 2,90% 2,90% - 12-lug-01<br />
JPM Global Financials X (acc) - USD 0,15% - 0,20% 0,19% 0,17% 0,14% 0,20% 07-feb-02<br />
<strong>JPMorgan</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Funds</strong> - Global High Yield Bond Fund<br />
JPM Global High Yield Bond A (acc) - USD 1,25% - 1,25% 1,25% - - - 02-sett-08<br />
JPM Global High Yield Bond A (acc) - EUR (coperte) 1,25% - 1,25% 1,25% 1,25% 1,25% - 24-mar-00<br />
JPM Global High Yield Bond A (inc) - EUR (coperte) 1,25% - 1,25% 1,25% 1,25% 1,25% - 15-mag-06<br />
JPM Global High Yield Bond A (mth) - USD 1,25% - 1,25% 1,25% - - - 17-sett-08<br />
JPM Global High Yield Bond B (acc) - EUR (coperte) 0,90% - 0,90% 0,90% 0,90% 0,90% - 24-mar-00<br />
JPM Global High Yield Bond C (acc) - USD 0,60% - 0,60% 0,60% - - - 18-ago-08<br />
JPM Global High Yield Bond C (acc) - EUR (coperte) 0,60% - 0,60% 0,60% 0,59% 0,57% - 24-mar-00<br />
JPM Global High Yield Bond D (acc) - USD 1,65% - - - - - - 17-sett-10<br />
JPM Global High Yield Bond D (acc) - EUR (coperte) 1,65% - 1,65% 1,65% 1,65% - - 18-apr-01<br />
JPM Global High Yield Bond I (acc) - USD 0,54% - 0,56% - - - 0,56% 19-nov-09<br />
JPM Global High Yield Bond I (inc) - EUR (coperte) 0,54% - 0,56% 0,54% - - 0,56% 09-mar-07<br />
JPM Global High Yield Bond X (acc) - EUR (coperte) 0,10% - 0,10% 0,09% 0,08% 0,05% 0,10% 24-mar-00<br />
<strong>JPMorgan</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Funds</strong> - Global Income Fund<br />
JPM Global Income A (div) - EUR 1,45% - 1,45% 1,45% - - - 11-dic-08<br />
JPM Global Income C (div) - EUR 0,75% - - - - - - 16-feb-10<br />
JPM Global Income D (div) - EUR 1,80% - 1,80% - - - - 08-lug-09<br />
<strong>JPMorgan</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Funds</strong> - Global Select 130/30 Fund<br />
JPM Global Select 130/30 A (acc) - USD 1,90% - 1,90% 1,90% 1,90% 1,90% - 29-mag-98<br />
JPM Global Select 130/30 A (acc) - EUR** - - 1,90% 1,90% - - - 09-dic-08<br />
JPM Global Select 130/30 A (dist) - USD 1,90% - 1,90% 1,90% 1,90% 1,90% - 15-mag-06<br />
JPM Global Select 130/30 C (acc) - USD 1,00% - 1,00% 1,00% 1,00% 1,00% - 10-lug-98<br />
JPM Global Select 130/30 D (acc) - USD 2,90% - 2,90% 2,90% 2,90% 2,90% - 06-feb-01<br />
JPM Global Select 130/30 X (acc) - USD** - - - - 0,04% 0,05% 0,15% 03-feb-00<br />
<strong>JPMorgan</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Funds</strong> - Global Select Equity Fund<br />
JPM Global Select Equity A (acc) - USD 1,90% - 1,90% 1,90% 1,90% 1,90% - 05-dic-97<br />
JPM Global Select Equity A (dist) - USD 1,90% - 1,90% 1,90% 1,90% 1,90% - 15-mag-06<br />
JPM Global Select Equity B (acc) - USD 1,15% - 1,15% 1,15% 1,15% 1,30% - 05-dic-97<br />
JPM Global Select Equity C (acc) - USD 0,80% - 0,80% 0,80% 0,79% 0,77% - 26-mar-98<br />
JPM Global Select Equity D (acc) - USD 2,65% - 2,65% 2,65% 2,65% 2,65% - 15-apr-02<br />
JPM Global Select Equity X (acc) - USD 0,11% - 0,15% 0,14% 0,15% 0,13% 0,15% 22-sett-99<br />
<strong>JPMorgan</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Funds</strong> - Global Total Return Fund<br />
JPM Global Total Return A (acc) - EUR 1,65% - 1,65% 1,65% 1,65% 1,65% - 29-apr-04<br />
JPM Global Total Return A (dist) - EUR 1,65% - 1,65% 1,65% 1,65% 1,65% - 01-giu-06<br />
JPM Global Total Return A (inc) - EUR 1,65% - 1,65% 1,65% 1,65% 1,65% - 01-giu-06<br />
JPM Global Total Return B (acc) - EUR** 1,00% - - 1,00% 1,00% 1,10% - 17-mar-05<br />
JPM Global Total Return C (acc) - EUR 0,80% - 0,80% 0,80% 0,73% 0,73% - 10-nov-04<br />
JPM Global Total Return D (acc) - EUR 2,65% - 2,65% 2,65% 2,65% 2,65% - 29-apr-04<br />
JPM Global Total Return I (acc) - EUR** - - - - - 0,06% 0,76% 30-nov-06<br />
JPM Global Total Return X (acc) - EUR** - - - - - 0,07% 0,15% 29-apr-04<br />
<strong>JPMorgan</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Funds</strong> - Highbridge Statistical Market Neutral Fund<br />
JPM Highbridge Statistical Market Neutral A (acc) - EUR 1,90% - 1,90% 1,90% 1,90% 1,90% - 06-nov-06<br />
JPM Highbridge Statistical Market Neutral A (acc) - SEK (coperte) 1,90% - 1,90% 1,90% - - - 12-ago-08<br />
JPM Highbridge Statistical Market Neutral A (acc) - USD 1,90% - 1,90% 1,90% 1,90% 1,90% - 06-nov-06<br />
JPM Highbridge Statistical Market Neutral A (acc) - USD (coperte) 1,90% - 1,90% 1,90% - - - 24-lug-08<br />
JPM Highbridge Statistical Market Neutral A (dist) - GBP 1,90% - 1,90% 1,90% 1,90% - - 08-feb-07<br />
JPM Highbridge Statistical Market Neutral A (dist) - GBP (coperte) 1,90% - 1,90% 1,90% - - - 11-lug-08<br />
JPM Highbridge Statistical Market Neutral A (inc) - EUR 1,90% - 1,90% 1,90% 1,90% - - 23-apr-07<br />
JPM Highbridge Statistical Market Neutral B (acc) - EUR 1,15% - 1,15% 1,15% 1,15% - - 08-feb-07<br />
JPM Highbridge Statistical Market Neutral B (acc) - USD** - - 1,15% 1,15% - - - 24-apr-07<br />
JPM Highbridge Statistical Market Neutral C (acc) - EUR 1,00% - 1,00% 1,00% 1,00% - - 18-gen-07<br />
JPM Highbridge Statistical Market Neutral C (dist) - GBP (coperte) 1,00% - 1,00% 1,00% - - - 23-giu-08<br />
JPM Highbridge Statistical Market Neutral C (dist) - USD (coperte) 1,00% - 1,00% - - - - 01-apr-09<br />
JPM Highbridge Statistical Market Neutral D (acc) - EUR 2,65% - 2,65% 2,65% 2,65% 2,65% - 06-nov-06<br />
JPM Highbridge Statistical Market Neutral D (acc) - USD 2,65% - 2,65% 2,65% - - - 06-nov-08<br />
JPM Highbridge Statistical Market Neutral D (acc) - USD (coperte) 2,65% - 2,65% 2,65% - - - 18-ago-08<br />
JPM Highbridge Statistical Market Neutral I (acc) - EUR 0,92% - 0,96% 0,92% 0,90% 0,11% 0,96% 28-nov-06<br />
JPM Highbridge Statistical Market Neutral I (dist) - EUR 0,77% - - - - - 0,96% 16-mar-10<br />
JPM Highbridge Statistical Market Neutral X (acc) - EUR 0,22% - 0,15% 0,12% 0,10% 0,01% 0,15% 20-nov-06<br />
JPM Highbridge Statistical Market Neutral X (acc) - USD (coperte)** - - 0,11% - - - 0,15% 12-mar-09<br />
174
<strong>JPMorgan</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Funds</strong><br />
Appendice - Informazioni aggiuntive non certificate (seguito)<br />
1. Coefficiente di spesa totale del Fondo (seguito)<br />
per<br />
l’esercizio<br />
per<br />
l’esercizio<br />
per<br />
l’esercizio<br />
per<br />
l’esercizio<br />
per<br />
l’esercizio<br />
conclusosi il conclusosi il conclusosi il conclusosi il conclusosi il<br />
31 dic 10 31 dic 10# 31 dic 09 31 dic 08 31 dic 07<br />
per<br />
l’esercizio<br />
conclusosi il<br />
31 dic 06<br />
Coeff. di<br />
spesa<br />
massima Data di<br />
31 dic 10 Costituzione<br />
<strong>JPMorgan</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Funds</strong> - Income Opportunity Fund<br />
JPM Income Opportunity A (acc) - USD 1,20% 2,17% 1,20% 1,20% 1,20% - - 14-ott-08<br />
JPM Income Opportunity A (acc) - EUR (coperte) 1,20% 2,03% - 1,20% 1,20% - - 19-lug-07<br />
JPM Income Opportunity A (acc) - SEK (coperte) 1,20% 2,07% 1,20% - 1,45% - - 02-lug-09<br />
JPM Income Opportunity A (inc) - EUR (coperte) 1,20% 2,09% - - 1,20% - - 19-lug-07<br />
JPM Income Opportunity A (dist) - GBP (coperte) 1,20% 2,05% 1,20% 1,20% - - - 06-feb-08<br />
JPM Income Opportunity B (acc) - USD 0,80% 1,79% 0,80% - - - - 18-nov-09<br />
JPM Income Opportunity B (acc) - EUR (coperte) 0,80% 1,78% 0,80% - - - - 26-giu-09<br />
JPM Income Opportunity C (acc) - USD 0,70% 1,91% 0,70% - - - - 22-ott-09<br />
JPM Income Opportunity C (acc) - USD (coperte a BRL) 0,70% 1,85% - - - - - 29-apr-10<br />
JPM Income Opportunity C (acc) - EUR (coperte) 0,70% 1,62% - 0,70% - - - 18-gen-08<br />
JPM Income Opportunity C (acc) - SEK (coperte) 0,70% 1,78% - - - - - 18-mar-10<br />
JPM Income Opportunity C (dist) - GBP (coperte) 0,70% 1,55% 0,70% - - - - 17-feb-09<br />
JPM Income Opportunity D (acc) - EUR (coperte) 1,45% 2,24% - 1,45% 1,45% - - 19-lug-07<br />
JPM Income Opportunity D (inc) - EUR (coperte)*** 1,45% - - - 1,45% - - 05-ott-10<br />
JPM Income Opportunity X (acc) - USD 0,09% 1,75% 0,10% - - - 0,10% 12-mar-09<br />
JPM Income Opportunity X (acc) - EUR (coperte) 0,09% 0,91% - - - - 0,10% 17-nov-09<br />
JPM Income Opportunity X (acc) - GBP (coperte) 0,09% 1,11% 0,10% - - - 0,10% 09-dic-09<br />
<strong>JPMorgan</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Funds</strong> - Japan 50 Equity Fund<br />
JPM Japan 50 Equity A (acc) - JPY 1,90% - 1,90% 1,90% 1,90% 1,90% - 15-mag-06<br />
JPM Japan 50 Equity A (acc) - EUR 1,90% - 1,90% 1,90% 1,90% 1,90% - 27-dic-04<br />
JPM Japan 50 Equity A (dist) - JPY 1,90% - 1,90% 1,90% 1,90% - - 08-mag-07<br />
JPM Japan 50 Equity C (acc) - JPY 0,95% - 0,95% - - - - 02-apr-09<br />
JPM Japan 50 Equity D (acc) - JPY 2,90% - 2,90% 2,90% 2,90% 2,90% - 26-lug-06<br />
JPM Japan 50 Equity I (acc) - JPY** - - - 0,86% 0,86% 0,53% 0,91% 19-mag-06<br />
JPM Japan 50 Equity X (acc) - JPY 0,15% - 0,15% 0,12% 0,11% 0,10% 0,15% 20-dic-04<br />
<strong>JPMorgan</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Funds</strong> - Japan Behavioural Finance Equity Fund<br />
JPM Japan Behavioural Finance Equity A (acc) - USD 1,90% - 1,90% 1,90% 1,90% - - 03-apr-07<br />
JPM Japan Behavioural Finance Equity A (acc) - EUR 1,90% - 1,90% 1,90% 1,90% - - 03-apr-07<br />
JPM Japan Behavioural Finance Equity A (dist) - USD 1,90% - 1,90% 1,90% 1,90% - - 03-apr-07<br />
JPM Japan Behavioural Finance Equity C (acc) - USD** - - 0,95% 0,95% 0,20% - - 03-apr-07<br />
JPM Japan Behavioural Finance Equity D (acc) - USD** - - 2,65% - 2,65% - - 03-apr-07<br />
JPM Japan Behavioural Finance Equity D (acc) - EUR 2,65% - 2,65% 2,65% 2,65% - - 03-apr-07<br />
JPM Japan Behavioural Finance Equity I (inc) - EUR** - - 0,91% - 0,56% - 0,91% 31-mag-07<br />
JPM Japan Behavioural Finance Equity X (acc) - USD 0,13% - 0,15% 0,14% 0,06% - 0,15% 31-mag-07<br />
<strong>JPMorgan</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Funds</strong> - Japan Focus Fund<br />
JPM Japan Focus A (acc) - JPY 1,90% 2,20% 1,90% 1,90% - - - 15-feb-08<br />
JPM Japan Focus A (dist) - JPY 1,90% 2,68% 1,90% - - - - 24-nov-09<br />
JPM Japan Focus D (acc) - JPY 2,90% 3,00% 2,90% 2,50% - - - 15-feb-08<br />
JPM Japan Focus I (acc) - JPY 0,90% 0,98% 0,91% 0,91% - - 0,91% 02-lug-08<br />
JPM Japan Focus X (acc) - JPY 0,14% 1,00% 0,15% 0,15% - - 0,15% 16-giu-08<br />
<strong>JPMorgan</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Funds</strong> - Japan Select Equity Fund<br />
JPM Japan Select Equity A (acc) - JPY 1,90% - 1,90% 1,90% 1,90% 1,90% - 02-apr-97<br />
JPM Japan Select Equity A (dist) - JPY 1,90% - 1,90% 1,90% 1,90% 1,90% - 15-mag-06<br />
JPM Japan Select Equity B (acc) - JPY 1,15% - 1,15% 1,15% 1,15% 1,25% - 04-lug-97<br />
JPM Japan Select Equity C (acc) - JPY 0,95% - 0,95% 0,95% 0,89% 0,88% - 03-giu-99<br />
JPM Japan Select Equity D (acc) - JPY 2,65% - 2,65% 2,65% 2,65% 2,65% - 22-mar-02<br />
JPM Japan Select Equity I (acc) - JPY 0,85% - 0,91% 0,86% 0,85% 0,09% 0,91% 17-nov-06<br />
JPM Japan Select Equity X (acc) - JPY 0,10% - 0,15% 0,11% 0,10% 0,09% 0,15% 26-mag-98<br />
<strong>JPMorgan</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Funds</strong> - Japan Strategic Value Fund<br />
JPM Japan Strategic Value A (acc) - JPY 1,90% - 1,90% 1,90% 1,90% - - 30-nov-07<br />
JPM Japan Strategic Value A (acc) - EUR 1,90% - 1,90% 1,90% 1,90% - - 30-nov-07<br />
JPM Japan Strategic Value A (dist) - GBP 1,90% - 1,90% 1,90% 1,90% - - 30-nov-07<br />
JPM Japan Strategic Value C (acc) - JPY 0,95% - 0,95% - - - - 02-apr-09<br />
JPM Japan Strategic Value D (acc) - JPY 2,65% - 2,65% 2,65% 2,65% - - 30-nov-07<br />
JPM Japan Strategic Value D (acc) - EUR 2,65% - 2,65% 2,65% 2,65% - - 30-nov-07<br />
JPM Japan Strategic Value X (acc) - JPY 0,14% - 0,15% - - - 0,15% 30-apr-09<br />
<strong>JPMorgan</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Funds</strong> - JF Asia ex-Japan Fund<br />
JF Asia ex-Japan A (acc) - USD 1,90% - 1,90% 1,90% 1,90% 1,90% - 12-dic-97<br />
JF Asia ex-Japan A (dist) - USD 1,90% - 1,90% 1,90% 1,90% 1,90% - 15-mag-06<br />
JF Asia ex-Japan B (acc) - USD 1,15% - 1,15% 1,15% 1,15% 1,25% - 31-dic-97<br />
JF Asia ex-Japan C (acc) - USD 1,00% - 1,00% 1,00% 0,97% 0,95% - 14-dic-00<br />
JF Asia ex-Japan D (acc) - USD 2,65% - 2,65% 2,65% 2,65% 2,65% - 12-mar-02<br />
JF Asia ex-Japan I (acc) - USD 0,96% - 0,96% 0,90% 0,92% 0,47% 0,96% 26-giu-06<br />
JF Asia ex-Japan X (acc) - USD 0,13% - 0,20% 0,17% 0,17% 0,17% 0,20% 29-giu-98<br />
175
<strong>JPMorgan</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Funds</strong><br />
Appendice - Informazioni aggiuntive non certificate (seguito)<br />
1. Coefficiente di spesa totale del Fondo (seguito)<br />
per<br />
l’esercizio<br />
per<br />
l’esercizio<br />
per<br />
l’esercizio<br />
per<br />
l’esercizio<br />
per<br />
l’esercizio<br />
conclusosi il conclusosi il conclusosi il conclusosi il conclusosi il<br />
31 dic 10 31 dic 10# 31 dic 09 31 dic 08 31 dic 07<br />
per<br />
l’esercizio<br />
conclusosi il<br />
31 dic 06<br />
Coeff. di<br />
spesa<br />
massima Data di<br />
31 dic 10 Costituzione<br />
<strong>JPMorgan</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Funds</strong> - US Bond Fund<br />
JPM US Bond A (acc) - USD 1,10% - 1,10% 1,10% 1,10% 1,10% - 15-mag-97<br />
JPM US Bond A (inc) - USD 1,10% - 1,10% 1,10% 1,10% 1,10% - 15-mag-06<br />
JPM US Bond B (acc) - USD 0,75% - 0,75% 0,75% 0,75% 0,80% - 15-mag-97<br />
JPM US Bond C (acc) - USD 0,60% - 0,60% 0,60% 0,57% 0,57% - 12-feb-98<br />
JPM US Bond D (acc) - USD 1,35% - 1,35% 1,35% 1,35% 1,35% - 13-nov-01<br />
JPM US Bond X (acc) - USD** - - - - 0,08% 0,07% 0,10% 06-apr-98<br />
<strong>JPMorgan</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Funds</strong> - US Equity Fund<br />
JPM US Equity A (acc) - USD 1,90% - 1,90% 1,90% 1,90% 1,90% - 27-dic-06<br />
JPM US Equity A (acc) - EUR (coperte) 1,90% - 1,90% 1,90% 1,90% 1,90% - 27-dic-06<br />
JPM US Equity A (dist) - GBP 1,90% - 1,90% - - - - 25-ago-09<br />
JPM US Equity C (acc) - USD 0,85% - 0,85% 0,85% 0,67% - - 22-mar-07<br />
JPM US Equity D (acc) - USD 2,40% - 2,40% 2,40% 2,40% 2,40% - 27-dic-06<br />
JPM US Equity D (acc) - EUR (coperte) 2,40% - 2,40% 2,40% 2,40% 2,40% - 27-dic-06<br />
JPM US Equity X (acc) - USD 0,15% - 0,15% 0,12% 0,12% - 0,15% 21-mag-07<br />
<strong>JPMorgan</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Funds</strong> - US Market Neutral Fund (2)<br />
JPM US Market Neutral A (acc) - USD 1,87% - 1,90% 1,90% 1,90% - - 14-giu-07<br />
JPM US Market Neutral A (acc) - EUR (coperte) 1,85% - 1,90% 1,90% 1,90% - - 14-giu-07<br />
JPM US Market Neutral A (dist) - USD 1,82% - 1,90% 1,90% 1,90% - - 14-giu-07<br />
JPM US Market Neutral A (dist) - GBP 1,82% - 1,90% 1,90% 1,90% - - 14-giu-07<br />
JPM US Market Neutral D (acc) - USD 2,55% - 2,65% 2,65% 2,65% - - 14-giu-07<br />
JPM US Market Neutral D (acc) - EUR (coperte) 2,56% - 2,65% 2,65% 2,65% - - 14-giu-07<br />
JPM US Market Neutral X (acc) - USD 0,14% - 0,15% 0,15% 0,06% - 0,15% 14-giu-07<br />
<strong>JPMorgan</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Funds</strong> - US Select Equity Fund<br />
JPM US Select Equity A (acc) - USD 1,90% - 1,90% 1,90% 1,90% 1,90% - 17-mar-97<br />
JPM US Select Equity A (acc) - EUR 1,90% - 1,90% 1,90% - - - 10-giu-08<br />
JPM US Select Equity A (acc) - EUR (coperte) 1,90% - 1,90% 1,90% 1,90% - - 15-mar-07<br />
JPM US Select Equity A (dist) - USD 1,90% - 1,90% 1,90% 1,90% 1,90% - 15-mag-06<br />
JPM US Select Equity B (acc) - USD 1,15% - 1,15% 1,15% 1,15% 1,20% - 29-ott-97<br />
JPM US Select Equity C (acc) - USD 0,85% - 0,85% 0,85% 0,80% 0,83% - 03-feb-08<br />
JPM US Select Equity C (acc) - EUR (coperte) 0,85% - 0,85% 0,85% - - - 19-sett-08<br />
JPM US Select Equity D (acc) - USD 2,40% - 2,40% 2,40% 2,40% 2,40% - 01-feb-02<br />
JPM US Select Equity D (acc) - EUR (coperte) 2,40% - 2,40% 2,40% 2,40% - - 15-mar-07<br />
JPM US Select Equity I (acc) - USD 0,72% - 0,81% 0,77% 0,50% - 0,81% 15-mag-07<br />
JPM US Select Equity X (acc) - USD 0,08% - 0,15% 0,12% 0,12% 0,13% 0,15% 06-apr-98<br />
I coefficienti di spesa massimi sono calcolati in conformità con le linee guida datate 16 maggio 2008 emanate dall’Associazione Fondi Svizzeri.<br />
(2) Questo comparto è stato liquidato il 15 dicembre 2010. I valori riportati sono stati calcolati alla data di liquidazione e non sono annualizzati.<br />
* I coefficienti di spesa massimi e i coefficienti di spesa totali per alcune classi di azioni possono essere cambiati nel corso dei precedenti cinque anni. Tutti i dettagli relativi a tali modifiche sono stati<br />
divulgati nei rendiconti finanziari degli anni precedenti.<br />
** Classe di Azioni inattiva a decorrere dalla fine dell’esercizio.<br />
*** Classe di Azione riattivata durante l’esercizio.<br />
# Questi valori includono le commissioni di performance.<br />
176
<strong>JPMorgan</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Funds</strong><br />
Appendice - Informazioni aggiuntive non certificate (seguito)<br />
2. Riepilogo degli obiettivi di investimento dei Comparti<br />
Blue and Green Fund<br />
Mira ad offrire, su un orizzonte di investimento a medio termine (2-3 anni), un rendimento superiore a quello del benchmark di liquidità investendo in un<br />
portafoglio di titoli azionari a livello globale e facendo uso di strategie con strumenti derivati, ove necessario.<br />
Emerging Markets Corporate Bond Portfolio Fund I<br />
Mira a conseguire un profilo di rendimento paragonabile a quello conseguito detenendo, dall’acquisto alla maturità, un’obbligazione societaria a cinque<br />
anni inferiore alla categoria investiment grade, ma con una maggiore diversificazione investendo principalmente in un portafoglio di titoli di debito societari<br />
a tasso fisso e variabile inferiori alla categoria investiment grade, con date di maturità comprese nei dodici mesi dal termine del periodo di investimento<br />
principale.<br />
Euro Liquid Market Fund<br />
Mira ad offrire un livello competitivo di rendimento nella valuta di denominazione e un grado elevato di liquidità investendo soprattutto in titoli di debito a<br />
tasso fisso e variabile a breve termine denominati in EUR.<br />
Europe Bond Fund<br />
Mira ad offrire un rendimento superiore a quello dei mercati obbligazionari europei investendo soprattutto in titoli di debito a tasso fisso o variabile europei,<br />
utilizzando strumenti finanziari derivati, ove necessario.<br />
Europe Recovery Fund<br />
Mira ad offrire la crescita a lungo termine del capitale investendo principalmente in società europee che il Gestore ritiene essere in situazioni di ripresa.<br />
Europe Select Equity Fund<br />
Mira ad offrire un rendimento superiore a quello dei mercati azionari europei investendo soprattutto in società europee.<br />
Europe Strategic Dividend Fund<br />
Mira ad offrire un rendimento a lungo termine investendo soprattutto in azioni caratterizzate da consistenti redditi da dividendi di società europee.<br />
Global Balanced Fund (EUR)<br />
Mira ad offrire la crescita del capitale e il reddito nel lungo termine investendo soprattutto in società ed emittenti sovrani a livello globale.<br />
Global Balanced Fund (USD)<br />
Mira ad offrire la crescita del capitale e il reddito nel lungo termine investendo soprattutto in società ed emittenti sovrani a livello globale.<br />
Global Bond Fund (EUR)<br />
Mira ad offrire un rendimento superiore a quello dei mercati obbligazionari globali investendo soprattutto in titoli di debito a tasso fisso e variabile a livello<br />
globale, mediante l’uso di strategie basate su strumenti derivati, ove necessario.<br />
Global Bond Fund (USD)<br />
Mira ad offrire un rendimento superiore a quello dei mercati obbligazionari globali investendo soprattutto titoli di debito a tasso fisso e variabile a livello<br />
globale, mediante l’uso di strategie basate su strumenti derivati, ove necessario.<br />
Global Capital Appreciation Fund<br />
Mira ad offrire l’apprezzamento del capitale superiore a quello del benchmark di liquidità investendo soprattutto in titoli azionari a livello globale,<br />
utilizzando strumenti finanziari derivati, ove necessario.<br />
Global Capital Preservation Fund (EUR)<br />
Mira ad offrire, su un orizzonte di investimento di medio termine (2-3 anni), un rendimento superiore a quello dell’indice di riferimento di liquidità<br />
investendo in un portafoglio di titoli a livello globale, utilizzando strumenti finanziari derivati, ove necessario.<br />
Global Capital Preservation Fund (USD)<br />
Mira ad offrire, su un orizzonte di investimento a medio termine (2-3 anni), un rendimento superiore a quello del benchmark di liquidità investendo in un<br />
portafoglio di titoli a livello globale, utilizzando strumenti finanziari derivati, ove necessario.<br />
Global Convertibles Fund (USD)<br />
Mira ad offrire un rendimento investendo soprattutto in un portafoglio diversificato di titoli obbligazionari convertibili e warrant a livello globale.<br />
Global Dividend Fund<br />
Mira ad ottenere la rivalutazione del capitale nel lungo termine principalmente tramite l’investimento, su scala mondiale, in società che producono utili<br />
elevati e crescenti.<br />
Global Enhanced Bond Fund<br />
Mira ad offrire un rendimento superiore a quello dei mercati obbligazionari non statali investendo soprattutto in titoli di debito a tasso fisso e variabile a<br />
livello globale, mediante l’uso di strategie basate su strumenti derivati, ove necessario.<br />
Global Financials Fund<br />
Mira ad offrire un rendimento elevato investendo soprattutto in azioni in istituti finanziari, banche, emittenti del settore assicurativo ed immobiliare<br />
(“Società Finanziarie”) a livello globale.<br />
Global High Yield Bond Fund<br />
Mira ad offrire un rendimento superiore a quello dei mercati obbligazionari globali investendo soprattutto in titoli di debito a tasso fisso e variabile a livello<br />
globale inferiori alla categoria investment grade, mediante l’uso di strategie basate su strumenti derivati, ove opportuno.<br />
Global Income Fund<br />
Mira ad offrire un rendimento costante investendo principalmente in un portafoglio di titoli che producono reddito, a scala globale, ed anche mediante<br />
l’utilizzo di strumenti finanziari derivati.<br />
177
<strong>JPMorgan</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Funds</strong><br />
Appendice - Informazioni aggiuntive non certificate (seguito)<br />
2. Riepilogo degli obiettivi di investimento dei Comparti (seguito)<br />
Global Select 130/30 Fund<br />
Mira ad offrire la crescita del capitale a lungo termine principalmente mediante l’esposizione verso società a scala globale, investendo direttamente nei titoli<br />
di tali società e ricorrendo a strumenti finanziari derivati.<br />
Global Select Equity Fund<br />
Mira ad offrire un rendimento superiore a quello dei mercati azionari globali investendo soprattutto in società a livello mondiale.<br />
Global Total Return Fund<br />
Mira ad offrire un rendimento totale in EUR superiore a quello del benchmark rappresentato da un indice di liquidità investendo in un portafoglio<br />
concentrato di titoli azionari a livello globale.<br />
Highbridge Statistical Market Neutral Fund<br />
Il Comparto mira ad offrire un rendimento assoluto, in tutte le situazioni di mercato, superiore al rendimento degli strumenti finanziari a breve termine,<br />
attuando una strategia market neutral (ossia neutrale rispetto al mercato). Saranno utilizzati strumenti derivati, laddove appropriato, al fine di realizzare<br />
l’esposizione, principalmente verso titoli azionari europei e statunitensi.<br />
Income Opportunity Fund<br />
Il Comparto mira ad ottenere un rendimento superiore al benchmark sfruttando le opportunità di investimento, tra l’altro, nei mercati a reddito fisso e<br />
valutari, avvalendosi di strategie con strumenti derivati, ove opportuno.<br />
Japan 50 Equity Fund<br />
Mira ad offrire un rendimento superiore a quello del mercato azionario giapponese investendo soprattutto in un portafoglio di società giapponesi di medie e<br />
grandi dimensioni.<br />
Japan Behavioural Finance Equity Fund<br />
Il Comparto mira ad offrire la rivalutazione del capitale a lungo termine investendo principalmente in società giapponesi.<br />
Japan Focus Fund<br />
Mira ad ottimizzare la crescita del capitale a lungo termine principalmente attraverso l’investimento in un portafoglio di società giapponesi gestito in modo<br />
aggressivo.<br />
Japan Select Equity Fund<br />
Mira ad offrire un rendimento superiore a quello del mercato azionario giapponese investendo soprattutto in società giapponesi.<br />
Japan Strategic Value Fund<br />
Mira ad offrire la rivalutazione del capitale a lungo termine investendo principalmente in un portafoglio di tipo value di società giapponesi.<br />
JF Asia ex-Japan Fund<br />
Mira ad offrire la crescita del capitale a lungo termine, investendo principalmente in società in Asia (escluso il Giappone).<br />
US Bond Fund<br />
Mira ad offrire un rendimento superiore a quello dei mercati obbligazionari statunitensi investendo soprattutto in titoli di debito a tasso fisso e variabile<br />
statunitensi mediante l’uso di strategie basate su strumenti derivati, ove necessario.<br />
US Equity Fund<br />
Mira ad ottimizzare l’apprezzamento del capitale nel lungo termine principalmente mediante investimenti in un portafoglio gestito attivamente costituito da<br />
società statunitensi di media e grande capitalizzazione.<br />
US Market Neutral Fund<br />
Prima della sua liquidazione, il comparto mirava a ottenere un rendimento totale superiore al benchmark rappresentato da un indice di liquidità durante un<br />
ciclo completo di mercato, adottando una strategia neutrale rispetto al mercato. L’esposizione avverrà principalmente verso società degli Stati Uniti<br />
utilizzando per lo più strumenti finanziari derivati.<br />
US Select Equity Fund<br />
Mira ad offrire un rendimento superiore a quello del mercato azionario statunitense investendo soprattutto in società statunitensi.<br />
178
<strong>JPMorgan</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Funds</strong><br />
Appendice - Informazioni aggiuntive non certificate (seguito)<br />
3. Performance e volatilità<br />
Performance<br />
I rendimenti per periodi superiori ad un 1 anno sono annualizzati. La performance dei comparti include il reinvestimento degli utili e si intende al netto delle<br />
spese.<br />
La performance passata non costituisce indicazione della performance attuale o futura.<br />
Volatilità<br />
La deviazione standard (D) del prezzo viene calcolata subase giornaliera nel corso dell’esercizio finanziario di ogni comparto. Le informazioni sotto riportate sono<br />
riferite al periodo compreso tra il 1 gennaio 2010 al 31 dicembre 2010.<br />
Se D è pari o inferiore a 0,1, la volatilità è stata Bassa<br />
Se D è superiore a 0,1 ma pari o inferiore a 1,0, la volatilità è stata Media<br />
Se D è superiore a 1,0 ma pari o inferiore a 2,4, la volatilità è stata Alta<br />
Se D è superiore a 2,4, la volatilità è stata Molto Alta<br />
Performance (seguito) 3 mesi 6 mesi 9 mesi 1 anno 2 anni 3 anni 4 anni 5 anni Volatilità<br />
<strong>JPMorgan</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Funds</strong> - Blue and Green Fund<br />
JPM Blue and Green Fund 0,49% 3,27% -0,38% 1,16% 10,90% 3,73% 9,46% 12,41% Media<br />
<strong>JPMorgan</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Funds</strong> - Emerging Markets Corporate Bond Portfolio Fund I (1)<br />
JPM Emerging Markets Corporate Bond Portfolio I - A (div) - USD 2,05% 5,55% - - - - - - Media<br />
JPM Emerging Markets Corporate Bond Portfolio I - A (div) - EUR (coperte) 2,51% 5,77% - - - - - - Media<br />
JPM Emerging Markets Corporate Bond Portfolio I - B (div) - USD 2,18% 5,84% - - - - - - Media<br />
JPM Emerging Markets Corporate Bond Portfolio I - B (div) - EUR (coperte) 2,63% 6,04% - - - - - - Media<br />
JPM Emerging Markets Corporate Bond Portfolio I - C (div) - USD 2,22% 5,92% - - - - - - Media<br />
JPM Emerging Markets Corporate Bond Portfolio I - D (div) - USD 1,92% 5,29% - - - - - - Media<br />
JPM Emerging Markets Corporate Bond Portfolio I - D (div) - EUR (coperte) 2,37% 5,50% - - - - - - Media<br />
<strong>JPMorgan</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Funds</strong> - Euro Liquid Market Fund<br />
JPM Euro Liquid Market A (acc) - EUR 0,02% 0,02% 0,02% 0,02% 0,59% 4,45% 8,06% 10,56% Bassa<br />
JPM Euro Liquid Market C (acc) - EUR 0,13% 0,20% 0,27% 0,35% 1,33% 5,63% - - Bassa<br />
JPM Euro Liquid Market D (acc) - EUR 0,01% 0,01% 0,01% 0,01% 0,48% - - - Bassa<br />
JPM Euro Liquid Market X (acc) - EUR* - - - - - - - - Bassa<br />
<strong>JPMorgan</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Funds</strong> - Europe Bond Fund<br />
JPM Europe Bond A (acc) - EUR -3,84% -1,14% -0,63% 4,21% 13,36% -5,30% -7,21% -8,33% Media<br />
JPM Europe Bond A (inc) - EUR -3,84% -1,15% -0,62% 4,22% 13,36% -5,20% -6,87% -8,00% Media<br />
JPM Europe Bond B (acc) - EUR -3,77% -1,00% -0,41% 4,51% 14,03% -4,45% -6,12% -7,03% Media<br />
JPM Europe Bond C (acc) - EUR -3,74% -0,94% -0,33% 4,63% 14,26% -4,15% -5,64% -6,33% Media<br />
JPM Europe Bond D (acc) - EUR -3,92% -1,32% -0,88% 3,84% 12,57% -6,31% -8,55% -10,02% Media<br />
JPM Europe Bond X (acc) - EUR -3,65% -0,75% -0,02% 5,05% 15,18% -2,98% -4,06% -4,35% Media<br />
<strong>JPMorgan</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Funds</strong> - Europe Recovery Fund<br />
JPM Europe Recovery A (acc) - EUR 12,73% 23,83% 16,26% 23,79% 55,91% -9,53% -10,18% 13,17% Alta<br />
JPM Europe Recovery A (dist) - EUR 12,73% 23,83% 16,27% 23,62% 54,00% -10,80% -11,43% - Alta<br />
JPM Europe Recovery B (acc) - EUR** - - -16,93% -11,41% 12,47% -34,25% -34,44% -17,07% Alta<br />
JPM Europe Recovery C (acc) - EUR 12,98% 24,39% 17,06% 24,91% 58,79% -7,02% -6,81% 18,50% Alta<br />
JPM Europe Recovery D (acc) - EUR 12,44% 23,21% 15,40% 22,56% 52,82% -12,21% -13,70% 7,65% Alta<br />
JPM Europe Recovery X (acc) - EUR 13,22% 24,92% 17,81% 25,97% - -39,22% -38,57% -21,23% Alta<br />
<strong>JPMorgan</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Funds</strong> - Europe Select Equity Fund<br />
JPM Europe Select Equity A (acc) - EUR 4,93% 13,15% 6,52% 10,74% 55,15% -17,19% -19,49% -1,78% Alta<br />
JPM Europe Select Equity A (acc) - USD 3,12% 23,63% 5,61% 3,25% 46,94% -24,49% - - Alta<br />
JPM Europe Select Equity A (dist) - EUR 4,94% 13,15% 6,51% 10,60% 28,59% -31,20% -33,12% - Alta<br />
JPM Europe Select Equity B (acc) - EUR 5,14% 13,58% 7,13% 11,58% 57,52% -15,29% - - Alta<br />
JPM Europe Select Equity C (acc) - EUR 5,21% 13,75% 7,37% 11,91% 58,46% -14,53% - - Alta<br />
JPM Europe Select Equity D (acc) - EUR 4,73% 12,73% 5,93% 9,92% 52,84% -19,03% - - Alta<br />
JPM Europe Select Equity D (acc) - USD 2,92% 23,17% 5,00% 2,46% 44,75% -26,17% - - Alta<br />
JPM Europe Select Equity I (acc) - EUR 5,23% 13,78% - - - - - - Alta<br />
JPM Europe Select Equity X (acc) - EUR 5,40% 14,15% 7,94% 12,69% 60,67% -12,72% -13,63% 7,22% Alta<br />
JPM Europe Select Equity X (acc) - EUR (coperte) 4,23% 14,82% 4,34% 8,25% 48,49% -12,79% - - Alta<br />
<strong>JPMorgan</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Funds</strong> - Europe Strategic Dividend Fund<br />
JPM Europe Strategic Dividend A (acc) - EUR 4,86% 13,54% 7,37% 11,33% 56,29% -10,50% -13,85% 5,28% Media<br />
JPM Europe Strategic Dividend A (dist) - EUR 4,86% 13,54% 7,37% 11,02% 51,99% -12,97% -16,13% - Media<br />
JPM Europe Strategic Dividend A (inc) - EUR 4,86% 13,53% 7,36% 11,02% 52,00% -12,97% - - Media<br />
JPM Europe Strategic Dividend B (acc) - EUR** 5,06% - - - - - - - Media<br />
JPM Europe Strategic Dividend C (acc) - EUR 5,14% 14,14% 8,23% 12,50% 59,61% -7,64% - - Media<br />
JPM Europe Strategic Dividend D (acc) - EUR 4,67% 13,10% 6,77% 10,51% 53,96% -12,50% -16,39% 1,41% Media<br />
JPM Europe Strategic Dividend X (acc) - EUR 5,34% 14,78% 9,95% 14,49% 63,61% -4,65% - - Media<br />
<strong>JPMorgan</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Funds</strong> - Global Balanced Fund (EUR)<br />
JPM Global Balanced (EUR) A (acc) - EUR 3,27% 6,40% 6,35% 10,98% 27,68% 4,23% 6,96% 14,74% Media<br />
JPM Global Balanced (EUR) A (dist) - EUR 3,27% 6,40% 6,34% 10,83% 24,32% 1,14% 3,74% - Media<br />
JPM Global Balanced (EUR) B (acc) - EUR 3,42% 6,72% 6,83% 11,64% 29,23% 6,12% 9,51% 18,12% Media<br />
JPM Global Balanced (EUR) C (acc) - EUR 3,46% 6,80% 6,95% 11,81% 29,61% 6,60% 10,22% 19,14% Media<br />
JPM Global Balanced (EUR) D (acc) - EUR 3,14% 6,13% 5,95% 10,42% 26,42% 2,67% 4,84% 11,91% Media<br />
(1) Questo comparto è stato lanciato in data 31 maggio 2010.<br />
179
<strong>JPMorgan</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Funds</strong><br />
Appendice - Informazioni aggiuntive non certificate (seguito)<br />
Performance (seguito) 3 mesi 6 mesi 9 mesi 1 anno 2 anni 3 anni 4 anni 5 anni Volatilità<br />
<strong>JPMorgan</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Funds</strong> - Global Balanced Fund (USD)<br />
JF Global Balanced (USD) A (acc) - USD 2,66% 10,63% 6,10% 8,49% 27,06% 3,47% 13,01% 26,43% Media<br />
JPM Global Balanced (USD) A (acc) - USD 2,67% 10,65% 6,14% 8,54% 27,18% 3,62% 13,24% 26,74% Media<br />
JPM Global Balanced (USD) A (dist) - USD 2,67% 10,66% 6,15% 8,48% 26,20% 2,58% 11,98% - Media<br />
JPM Global Balanced (USD) B (acc) - USD 2,83% 11,00% 6,62% 9,20% 28,73% 5,52% 15,94% 30,49% Media<br />
JPM Global Balanced (USD) C (acc) - USD 2,87% 11,08% 6,74% 9,37% 29,11% 5,99% 16,70% 31,68% Media<br />
JPM Global Balanced (USD) D (acc) - USD 2,54% 10,38% 5,74% 8,01% 25,92% 2,08% 10,99% 23,62% Media<br />
JPM Global Balanced (USD) X (acc) - USD 3,07% 11,52% 7,38% 10,24% 31,16% 8,55% 20,47% 36,95% Media<br />
JPM Global Balanced (USD) X (inc) - USD* - - - - - - - - Media<br />
<strong>JPMorgan</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Funds</strong> - Global Bond Fund (EUR)<br />
JPM Global Bond (EUR) A (acc) - EUR -2,11% 0,37% 3,56% 6,34% 5,89% -15,35% -14,72% -14,13% Media<br />
JPM Global Bond (EUR) A (inc) - EUR -2,11% 0,37% 3,56% 6,35% 5,89% -14,90% -13,99% - Media<br />
JPM Global Bond (EUR) B (acc) - EUR -2,04% 0,52% 3,79% 6,66% 6,52% -14,58% -13,73% -12,91% Media<br />
JPM Global Bond (EUR) C (acc) - EUR -2,00% 0,59% 3,91% 6,83% 6,84% -14,18% -13,15% -12,13% Media<br />
JPM Global Bond (EUR) D (acc) - EUR -2,21% 0,17% 3,24% 5,92% 5,04% -16,36% -16,08% -15,83% Media<br />
JPM Global Bond (EUR) X (acc) - EUR -1,89% 0,82% 4,26% 7,31% 7,81% -13,02% -11,58% -10,15% Media<br />
<strong>JPMorgan</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Funds</strong> - Global Bond Fund (USD)<br />
JF Global Bond (USD) A (acc) - USD -2,11% 0,73% 3,37% 5,77% 6,24% -17,46% -16,93% -14,55% Media<br />
JPM Global Bond (USD) A (acc) - USD -2,06% 0,83% 3,52% 5,99% 6,67% -16,96% -16,25% -13,69% Media<br />
JPM Global Bond (USD) B (acc) - USD* - - - - - - - - Media<br />
JPM Global Bond (USD) C (acc) - USD -1,95% 1,06% 3,88% 6,47% 7,63% -15,85% -14,73% -11,71% Media<br />
JPM Global Bond (USD) D (acc) - USD -2,16% 0,62% 3,22% 5,56% 5,82% -17,96% -17,58% -15,39% Media<br />
JPM Global Bond (USD) X (acc) - USD -1,83% 1,29% 4,23% 6,95% 8,60% -14,69% -13,17% -9,70% Media<br />
<strong>JPMorgan</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Funds</strong> - Global Capital Appreciation Fund<br />
JPM Global Capital Appreciation A (acc) - EUR 2,25% 9,49% 4,93% 9,06% 23,72% 3,24% 6,74% 14,10% Media<br />
JPM Global Capital Appreciation A (dist) - EUR 2,25% 9,49% 4,92% 9,00% 22,08% 1,79% 5,11% - Media<br />
JPM Global Capital Appreciation A (inc) - EUR 2,25% 9,49% 4,93% 8,99% 22,97% 2,52% 5,81% - Media<br />
JPM Global Capital Appreciation B (acc) - EUR 2,38% 9,76% 5,32% 9,61% 24,96% 4,80% 8,82% 15,03% Media<br />
JPM Global Capital Appreciation C (acc) - EUR 2,43% 9,87% 5,47% 9,82% 25,43% 5,41% 9,67% 18,15% Media<br />
JPM Global Capital Appreciation D (acc) - EUR 2,07% 9,10% 4,37% 8,30% 22,00% 1,09% 3,79% 10,19% Media<br />
JPM Global Capital Appreciation X (acc) - EUR 2,61% 10,24% 6,00% 10,55% 27,10% 7,52% 13,07% - Media<br />
<strong>JPMorgan</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Funds</strong> - Global Capital Preservation Fund (EUR)<br />
JPM Global Capital Preservation (EUR) A (acc) - EUR 1,17% 4,11% 0,81% 2,20% 12,79% 2,76% 8,46% 11,46% Media<br />
JPM Global Capital Preservation (EUR) A (acc) - USD -0,57% 13,75% -0,06% -4,71% 8,12% -6,31% 10,15% - Media<br />
JPM Global Capital Preservation (EUR) A (dist) - EUR 1,17% 4,11% 0,81% 2,16% 12,51% 2,46% 8,13% - Media<br />
JPM Global Capital Preservation (EUR) A (inc) - EUR 1,17% 4,12% 0,81% 2,17% 12,68% 2,59% 8,18% - Media<br />
JPM Global Capital Preservation (EUR) B (acc) - EUR 1,30% 4,38% 1,19% 2,72% 13,92% 4,31% 10,48% 13,98% Media<br />
JPM Global Capital Preservation (EUR) C (acc) - EUR 1,36% 4,49% 1,35% 2,93% 14,39% 4,95% 11,46% 15,33% Media<br />
JPM Global Capital Preservation (EUR) D (acc) - EUR 1,06% 3,88% 0,47% 1,74% 11,78% 1,38% 6,62% - Media<br />
JPM Global Capital Preservation (EUR) D (acc) - SEK (coperte) 1,31% 4,12% 0,66% 1,85% 11,33% - - - Media<br />
JPM Global Capital Preservation (EUR) I (acc) - EUR 1,29% 4,41% 1,30% 2,88% 14,39% - - - Media<br />
JPM Global Capital Preservation (EUR) I (inc) - EUR 1,38% 4,52% 1,39% 2,91% 14,23% 4,70% 11,13% - Media<br />
JPM Global Capital Preservation (EUR) X (acc) - EUR 1,53% 4,83% 1,85% 3,60% 15,89% 7,03% 14,62% 19,39% Media<br />
<strong>JPMorgan</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Funds</strong> - Global Capital Preservation Fund (USD)<br />
JPM Global Capital Preservation (USD) A (acc) - USD 1,09% 5,17% 1,94% 3,04% 11,64% 3,58% 11,49% 18,59% Media<br />
JPM Global Capital Preservation (USD) B (acc) - USD* - - - - - - - - Media<br />
JPM Global Capital Preservation (USD) C (acc) - USD* - - - - - - - - Media<br />
JPM Global Capital Preservation (USD) D (acc) - USD 1,00% 4,96% 1,61% 2,60% 10,66% 2,20% 9,56% 16,04% Media<br />
JPM Global Capital Preservation (USD) X (acc) - USD* - - - - - - - - Media<br />
<strong>JPMorgan</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Funds</strong> - Global Convertibles Fund (USD)<br />
JF Global Convertibles (USD) A (acc) - USD 4,06% 9,46% 3,34% 5,65% - - - - Media<br />
JPM Global Convertibles (USD) A (acc) - USD 4,12% 9,59% 3,54% 5,92% 36,74% 0,98% 9,78% 23,47% Media<br />
JPM Global Convertibles (USD) B (acc) - USD 4,29% 9,95% 4,06% 6,61% 38,54% - - - Media<br />
JPM Global Convertibles (USD) C (acc) - USD 4,30% 9,97% 4,09% 6,66% - - - - Media<br />
JPM Global Convertibles (USD) D (acc) - USD 3,98% 9,32% 3,15% 5,39% 35,38% -0,52% 7,60% 20,42% Media<br />
JPM Global Convertibles (USD) I (acc) - USD 4,32% 10,02% 4,17% 6,75% 38,87% 3,33% - - Media<br />
JPM Global Convertibles (USD) X (acc) - USD* - - - - - - - - Media<br />
<strong>JPMorgan</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Funds</strong> - Global Dividend Fund<br />
JPM Global Dividend A (acc) - USD 4,68% 22,53% 9,50% 8,02% 32,70% -17,09% - - Alta<br />
JPM Global Dividend A (acc) - EUR - - - - - - - - Alta<br />
JPM Global Dividend A (acc) - EUR (coperte) 5,12% 15,52% 7,15% 8,70% 27,12% -16,25% - - Alta<br />
JPM Global Dividend A (inc) - USD 4,68% 22,52% 9,51% 7,98% - - - - Alta<br />
JPM Global Dividend A (inc) - EUR (coperte) 5,11% 15,51% 7,14% 8,46% - - - - Alta<br />
JPM Global Dividend C (acc) - EUR 6,80% 12,77% 11,37% 17,13% - - - - Alta<br />
JPM Global Dividend D (acc) - USD 4,48% 22,07% 8,89% 7,20% 30,73% -18,95% - - Alta<br />
JPM Global Dividend D (acc) - EUR (coperte) 4,91% 15,08% 6,55% 7,89% 25,24% -18,11% - - Alta<br />
JPM Global Dividend X (acc) - USD* - - - - - - - - Alta<br />
180
<strong>JPMorgan</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Funds</strong><br />
Appendice - Informazioni aggiuntive non certificate (seguito)<br />
Performance (seguito) 3 mesi 6 mesi 9 mesi 1 anno 2 anni 3 anni 4 anni 5 anni Volatilità<br />
<strong>JPMorgan</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Funds</strong> - Global Enhanced Bond Fund<br />
JPM Global Enhanced Bond A (acc) - EUR -0,90% 2,59% 5,27% 11,44% 22,07% -7,08% -10,24% -9,12% Media<br />
JPM Global Enhanced Bond A (inc) - EUR -0,90% 2,59% 5,26% 11,42% 21,67% -7,17% -10,08% - Media<br />
JPM Global Enhanced Bond B (acc) - EUR -0,81% 2,78% 5,55% 11,84% 22,92% -6,10% -9,03% -7,85% Media<br />
JPM Global Enhanced Bond C (acc) - EUR -0,77% 2,85% 5,67% 12,01% 23,29% -5,67% -8,40% -7,03% Media<br />
JPM Global Enhanced Bond D (acc) - EUR -0,97% 2,44% 5,02% 11,12% 21,33% -7,92% -11,32% -10,72% Media<br />
JPM Global Enhanced Bond X (acc) - EUR -0,64% 3,12% 6,07% 12,62% 24,59% -4,24% -6,56% -4,68% Media<br />
JPM Global Enhanced Bond X (inc) - EUR* - - - - - - - - Media<br />
<strong>JPMorgan</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Funds</strong> - Global Financials Fund<br />
JPM Global Financials A (acc) - USD 2,80% 16,79% -0,14% 2,82% 43,09% -37,20% -40,95% -27,67% Alta<br />
JPM Global Financials A (acc) - EUR 4,60% 6,90% 0,74% 10,29% 49,28% -31,12% -41,90% - Alta<br />
JPM Global Financials A (dist) - USD 2,80% 16,79% -0,14% 2,78% 34,86% -40,46% -43,97% - Alta<br />
JPM Global Financials B (acc) - USD 2,96% 17,30% 0,43% 3,65% 45,31% -35,64% - - Alta<br />
JPM Global Financials C (acc) - USD 3,02% 17,29% 0,50% 3,70% 45,54% -35,58% -38,87% -24,45% Alta<br />
JPM Global Financials D (acc) - USD 2,54% 16,20% -0,89% 1,80% 40,25% -39,07% -43,27% -31,21% Alta<br />
JPM Global Financials X (acc) - USD 3,25% 17,82% 1,18% 4,62% 48,09% -33,88% -36,74% -21,15% Alta<br />
<strong>JPMorgan</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Funds</strong> - Global High Yield Bond Fund<br />
JPM Global High Yield Bond A (acc) - USD 3,67% 10,10% 10,47% 14,03% 71,77% - - - Media<br />
JPM Global High Yield Bond A (acc) - EUR (coperte) 3,60% 9,77% 9,84% 13,40% 70,60% 7,75% 9,08% 16,14% Media<br />
JPM Global High Yield Bond A (inc) - EUR (coperte) 3,59% 9,76% 9,83% 12,59% 60,54% 1,10% 2,32% - Media<br />
JPM Global High Yield Bond A (mth) - USD 3,65% 9,95% 10,17% 13,54% 67,99% - - - Media<br />
JPM Global High Yield Bond B (acc) - EUR (coperte) 3,70% 9,96% 10,13% 13,80% 71,81% 8,89% 10,61% - Media<br />
JPM Global High Yield Bond C (acc) - USD 3,84% 10,46% 11,01% 14,77% 74,01% - - -17,30% Media<br />
JPM Global High Yield Bond C (acc) - EUR (coperte) 3,77% 10,13% 10,37% 14,14% 72,84% 9,88% 11,98% - Media<br />
JPM Global High Yield Bond D (acc) - USD 3,58% - - - - - - - Media<br />
JPM Global High Yield Bond D (acc) - EUR (coperte) 3,50% 9,55% 9,51% 12,95% 69,25% 6,46% 7,35% - Media<br />
JPM Global High Yield Bond I (acc) - USD 3,86% 10,50% 11,06% 14,84% - - - - Media<br />
JPM Global High Yield Bond I (inc) - EUR (coperte) 3,78% 10,14% 10,41% 13,28% 68,76% - - - Media<br />
JPM Global High Yield Bond X (acc) - EUR (coperte) 3,90% 10,41% 10,79% 14,71% 74,56% 11,55% - - Media<br />
<strong>JPMorgan</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Funds</strong> - Global Income Fund<br />
JPM Global Income A (div) - EUR 3,35% 10,58% 7,86% 11,51% 44,28% - - - Media<br />
JPM Global Income C (div) - EUR 3,54% 10,97% 8,43% - - - - - Media<br />
JPM Global Income D (div) - EUR 3,27% 10,39% 7,58% 11,12% - - - - Media<br />
<strong>JPMorgan</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Funds</strong> - Global Select 130/30 Fund<br />
JPM Global Select 130/30 A (acc) - USD 6,95% 21,75% 6,86% 9,35% 47,86% -13,85% -5,26% 19,20% Alta<br />
JPM Global Select 130/30 A (acc) - EUR* - - - - - - - - Alta<br />
JPM Global Select 130/30 A (dist) - USD 6,96% 21,74% 6,86% 9,30% 45,73% -15,07% -6,58% - Alta<br />
JPM Global Select 130/30 C (acc) - USD 7,19% 22,30% 7,59% 10,33% 50,35% -11,51% -1,79% 24,67% Alta<br />
JPM Global Select 130/30 D (acc) - USD 6,68% 21,14% 6,07% 8,26% 45,11% -16,36% -8,93% 13,44% Alta<br />
JPM Global Select 130/30 X (acc) - USD* - - - - - - - -<br />
<strong>JPMorgan</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Funds</strong> - Global Select Equity Fund<br />
JPM Global Select Equity A (acc) - USD 6,31% 22,72% 7,88% 9,97% 54,74% -14,02% -3,02% 21,22% Alta<br />
JPM Global Select Equity A (dist) - USD 6,31% 22,72% 7,88% 9,94% 53,49% -14,69% -3,78% - Alta<br />
JPM Global Select Equity B (acc) - USD 6,51% 23,18% 8,49% 10,77% 57,03% -12,08% -0,23% 25,47% Alta<br />
JPM Global Select Equity C (acc) - USD 6,60% 23,40% 8,78% 11,19% 58,22% -11,11% 1,38% 28,15% Alta<br />
JPM Global Select Equity D (acc) - USD 6,11% 22,25% 7,27% 9,15% 52,44% -15,93% -5,89% 16,77% Alta<br />
JPM Global Select Equity I (acc) - USD* - - - - - - - - Alta<br />
JPM Global Select Equity X (acc) - USD 6,80% 23,79% 9,34% 11,94% 60,28% -9,34% 4,06% 32,38% Alta<br />
<strong>JPMorgan</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Funds</strong> - Global Total Return Fund<br />
JPM Global Total Return A (acc) - EUR 1,39% 4,07% 2,08% 6,42% 24,74% 2,67% -2,32% -0,83% Media<br />
JPM Global Total Return A (dist) - EUR 1,40% 4,07% 2,09% 6,39% 23,55% 1,69% -3,26% - Media<br />
JPM Global Total Return A (inc) - EUR 1,39% 4,08% 2,08% 6,39% 24,21% 2,19% -2,78% - Media<br />
JPM Global Total Return B (acc) - EUR* - - - - - - - - Media<br />
JPM Global Total Return C (acc) - EUR 1,61% 4,51% 2,68% 7,27% 26,80% 5,24% 1,11% 3,59% Media<br />
JPM Global Total Return D (acc) - EUR 1,14% 3,55% 1,32% 5,36% 22,27% -0,37% -6,15% -5,68% Media<br />
JPM Global Total Return I (acc) - EUR* - - - - - - - - Media<br />
JPM Global Total Return X (acc) - EUR* - - - - - - - - Media<br />
181
<strong>JPMorgan</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Funds</strong><br />
Appendice - Informazioni aggiuntive non certificate (seguito)<br />
Performance (seguito) 3 mesi 6 mesi 9 mesi 1 anno 2 anni 3 anni 4 anni 5 anni Volatilità<br />
<strong>JPMorgan</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Funds</strong> - Highbridge Statistical Market Neutral Fund<br />
JPM Highbridge Statistical Market Neutral A (acc) - EUR 0,78% 0,23% -3,28% -2,89% -5,67% 6,34% 5,88% - Media<br />
JPM Highbridge Statistical Market Neutral A (acc) - SEK (coperte) 0,96% 0,48% -3,07% -2,72% -6,11% - - - Media<br />
JPM Highbridge Statistical Market Neutral A (acc) - USD -0,96% 9,52% -4,12% -9,46% -9,56% -3,03% 7,57% - Media<br />
JPM Highbridge Statistical Market Neutral A (acc) - USD (coperte) 0,77% 0,26% -3,10% -2,71% -6,03% - - - Media<br />
JPM Highbridge Statistical Market Neutral A (dist) - GBP 0,23% 5,36% -6,81% -5,95% -14,77% 24,99% - - Media<br />
JPM Highbridge Statistical Market Neutral A (dist) - GBP (coperte) 0,77% 0,28% -3,14% -2,73% -5,70% - - - Media<br />
JPM Highbridge Statistical Market Neutral A (inc) - EUR 0,78% 0,24% -3,28% -2,88% -5,56% 6,90% - - Media<br />
JPM Highbridge Statistical Market Neutral B (acc) - EUR 0,96% 0,61% -2,73% -2,16% -4,26% 8,64% - - Media<br />
JPM Highbridge Statistical Market Neutral B (acc) - USD* - - - - - - - - Media<br />
JPM Highbridge Statistical Market Neutral C (acc) - EUR 1,00% 0,69% -2,62% -2,01% -3,97% 8,85% - - Media<br />
JPM Highbridge Statistical Market Neutral C (acc) - SEK (coperte)* - - - - - - - - Media<br />
JPM Highbridge Statistical Market Neutral C (dist) - GBP (coperte) 1,00% 0,73% -2,49% -1,85% -3,97% - - - Media<br />
JPM Highbridge Statistical Market Neutral C (dist) - USD (coperte) 1,00% 0,72% -2,44% -1,81% - - - - Media<br />
JPM Highbridge Statistical Market Neutral D (acc) - EUR 0,59% -0,14% -3,82% -3,62% -7,08% 4,34% 3,07% - Media<br />
JPM Highbridge Statistical Market Neutral D (acc) - USD -1,15% 9,11% -4,66% -10,14% -10,92% -4,88% 4,70% - Media<br />
JPM Highbridge Statistical Market Neutral D (acc) - USD (coperte) 0,59% -0,11% -3,65% -3,44% -7,41% - - - Media<br />
JPM Highbridge Statistical Market Neutral I (acc) - EUR 1,03% 0,73% -2,56% -1,93% -3,78% 9,09% 9,66% - Media<br />
JPM Highbridge Statistical Market Neutral I (dist) - EUR 1,02% 0,73% -2,58% - - - - - Media<br />
JPM Highbridge Statistical Market Neutral X (acc) - EUR 1,23% 1,14% -1,97% -1,15% -2,27% 11,82% 13,30% - Media<br />
JPM Highbridge Statistical Market Neutral X (acc) - USD (coperte)* - - - - - - - - Media<br />
<strong>JPMorgan</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Funds</strong> - Income Opportunity Fund (2)<br />
JPM Income Opportunity A (acc) - USD 1,52% 3,24% 3,14% 4,58% 21,63% - - - Media<br />
JPM Income Opportunity A (acc) - EUR (coperte) 1,59% 3,27% 3,08% 4,43% 21,63% 22,93% - - Media<br />
JPM Income Opportunity A (acc) - SEK (coperte) 1,76% 3,47% 3,10% 4,46% - - - - Media<br />
JPM Income Opportunity A (dist) - GBP (coperte) 1,62% 3,35% 3,22% 4,61% 21,19% - - - Media<br />
JPM Income Opportunity A (inc) - EUR (coperte) 1,62% 3,28% 3,11% 4,44% - 19,91% - - Media<br />
JPM Income Opportunity B (acc) - USD 1,62% 3,41% 3,38% 4,90% - - - - Media<br />
JPM Income Opportunity B (acc) - EUR (coperte) 1,66% 3,43% 3,33% 4,78% - - - - Media<br />
JPM Income Opportunity C (acc) - USD 1,63% 3,48% 3,47% 5,00% - - - - Media<br />
JPM Proventi Opportunity C (acc) - USD (coperte a BRL) 5,60% 16,13% - - - - - - Media<br />
JPM Income Opportunity C (acc) - EUR (coperte) 1,68% 3,46% 3,38% 4,80% 22,58% - - - Media<br />
JPM Income Opportunity C (acc) - SEK (coperte) 1,81% 3,63% 3,49% - - - - - Media<br />
JPM Income Opportunity C (dist) - GBP (coperte) 1,71% 3,55% 3,53% 5,03% - - - - Media<br />
JPM Income Opportunity D (acc) - EUR (coperte) 1,56% 3,18% 2,89% 4,17% 21,27% 22,39% - - Media<br />
JPM Income Opportunity D (inc) - EUR (coperte)*** - - - - - - - - Media<br />
JPM Income Opportunity X (acc) - USD 1,61% 3,50% 3,63% 5,50% - - - - Media<br />
JPM Income Opportunity X (acc) - EUR (coperte) 1,90% 3,83% 3,91% 5,46% - - - - Media<br />
JPM Income Opportunity X (acc) - GBP (coperte) 1,86% 3,86% 3,98% 5,65% - - - - Media<br />
<strong>JPMorgan</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Funds</strong> - Japan 50 Equity Fund<br />
JPM Japan 50 Equity A (acc) - JPY 9,89% 6,61% -7,72% 3,68% 18,30% -33,25% -42,20% - Alta<br />
JPM Japan 50 Equity A (acc) - EUR 15,01% 6,44% 6,46% 26,04% 38,72% 2,04% - - Alta<br />
JPM Japan 50 Equity A (dist) - JPY 9,90% 6,60% -7,72% 3,62% 18,23% -33,28% -42,23% - Alta<br />
JPM Japan 50 Equity C (acc) - JPY 10,14% 7,12% -7,06% 4,67% - - - - Alta<br />
JPM Japan 50 Equity D (acc) - JPY 9,60% 6,06% -8,42% 2,63% 15,94% -35,23% -44,48% - Alta<br />
JPM Japan 50 Equity I (acc) - JPY* - - - - - - - - Alta<br />
JPM Japan 50 Equity X (acc) - JPY 10,37% 7,56% -6,48% 5,54% 22,60% -29,58% -37,92% -30,83% Alta<br />
<strong>JPMorgan</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Funds</strong> - Japan Behavioural Finance Equity Fund<br />
JPM Japan Behavioural Finance Equity A (acc) - USD 14,19% 20,27% 10,07% 18,01% 19,94% -18,64% - - Alta<br />
JPM Japan Behavioural Finance Equity A (acc) - EUR 16,19% 10,07% 11,04% 25,98% 26,68% -10,73% - - Alta<br />
JPM Japan Behavioural Finance Equity A (dist) - USD 14,18% 20,27% 10,06% 18,01% 19,49% 18,93% - - Alta<br />
JPM Japan Behavioural Finance Equity C (acc) - USD* - - - - - - - - Alta<br />
JPM Japan Behavioural Finance Equity D (acc) - USD* - - - - - - - - Alta<br />
JPM Japan Behavioural Finance Equity D (acc) - EUR 15,96% 9,65% 10,39% 25,01% 24,75% -12,40% - - Alta<br />
JPM Japan Behavioural Finance Equity I (inc) - EUR* - - - - - - - - Alta<br />
JPM Japan Behavioural Finance Equity X (acc) - USD 14,68% 21,33% 11,53% 20,11% 24,23% -14,23% - - Alta<br />
<strong>JPMorgan</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Funds</strong> - Japan Focus Fund<br />
JPM Japan Focus A (acc) - JPY 11,27% 10,04% -5,56% 8,77% 22,50% - - - Alta<br />
JPM Japan Focus A (dist) - JPY 11,25% 9,89% -5,63% 8,26% - - - - Alta<br />
JPM Japan Focus D (acc) - JPY 11,14% 9,72% -6,24% 7,82% 20,26% - - - Alta<br />
JPM Japan Focus I (acc) - JPY 11,73% 10,87% -4,77% 10,06% 25,19% - - - Alta<br />
JPM Japan Focus X (acc) - JPY 11,70% 10,82% -4,45% 10,13% 80,25% - - - Alta<br />
<strong>JPMorgan</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Funds</strong> - Japan Select Equity Fund<br />
JPM Japan Select Equity A (acc) - JPY 8,52% 6,27% -9,23% 0,28% 10,71% -38,09% -46,58% -41,67% Alta<br />
JPM Japan Select Equity A (dist) - JPY 8,52% 6,25% -9,23% 0,27% 10,69% -38,09% -46,59% - Alta<br />
JPM Japan Select Equity B (acc) - JPY 8,74% 6,66% -8,72% 1,04% 12,36% -36,68% -45,01% -39,56% Alta<br />
JPM Japan Select Equity C (acc) - JPY 8,79% 6,78% -8,58% 1,24% 12,83% -36,28% -44,46% -38,74% Alta<br />
JPM Japan Select Equity D (acc) - JPY 8,31% 5,85% -9,75% -0,48% 9,04% -39,48% -48,17% -43,82% Alta<br />
JPM Japan Select Equity I (acc) - JPY 8,81% 6,82% -8,51% 1,34% 13,02% -36,12% -44,30% - Alta<br />
JPM Japan Select Equity X (acc) - JPY 9,03% 7,23% -7,98% 2,11% 14,75% -34,66% -42,60% -36,19% Alta<br />
(2) Questo comparto ha modificato la sua valuta al dollaro USA (USD) in data 4 gennaio 2010.<br />
182
<strong>JPMorgan</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Funds</strong><br />
Appendice - Informazioni aggiuntive non certificate (seguito)<br />
Performance (seguito) 3 mesi 6 mesi 9 mesi 1 anno 2 anni 3 anni 4 anni 5 anni Volatilità<br />
<strong>JPMorgan</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Funds</strong> - Japan Strategic Value Fund<br />
JPM Japan Strategic Value A (acc) - JPY 9,78% 9,43% -4,23% 4,83% 14,57% -30,40% - - Alta<br />
JPM Japan Strategic Value A (acc) - EUR 14,89% 9,25% 10,49% 27,45% 34,35% 6,40% - - Alta<br />
JPM Japan Strategic Value A (dist) - GBP 14,26% 14,84% 6,47% 22,09% 18,02% 23,71% - - Alta<br />
JPM Japan Strategic Value C (acc) - JPY 10,03% 9,95% -3,54% 5,82% - - - - Alta<br />
JPM Japan Strategic Value D (acc) - JPY 9,57% 9,01% -4,77% 4,04% 12,85% -31,95% - - Alta<br />
JPM Japan Strategic Value D (acc) - EUR 14,67% 8,84% 9,87% 26,50% 32,37% 4,05% - - Alta<br />
JPM Japan Strategic Value X (acc) - JPY 10,24% 10,39% -2,96% 6,68% - - - - Alta<br />
<strong>JPMorgan</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Funds</strong> - JF Asia ex-Japan Fund<br />
JF Asia ex-Japan A (acc) - USD 6,26% 29,02% 18,94% 20,25% 103,16% -10,58% 30,19% 70,44% Alta<br />
JF Asia ex-Japan A (dist) - USD 6,26% 29,02% 18,94% 20,25% 95,35% -14,00% 24,55% - Alta<br />
JF Asia ex-Japan B (acc) - USD 6,46% 29,51% 19,61% 21,15% 106,20% -8,55% 33,98% 76,41% Alta<br />
JF Asia ex-Japan C (acc) - USD 6,50% 29,60% 19,75% 21,33% 106,84% -8,12% 34,96% 78,21% Alta<br />
JF Asia ex-Japan D (acc) - USD 6,06% 28,54% 18,27% 19,35% 100,13% -12,57% 26,43% 64,38% Alta<br />
JF Asia ex-Japan I (acc) - USD 6,53% 29,68% 19,86% 21,48% 107,28% -7,86% 35,41% - Alta<br />
JF Asia ex-Japan X (acc) - USD 6,74% 30,17% 20,54% 22,39% 110,35% -5,80% 39,46% 85,53% Alta<br />
<strong>JPMorgan</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Funds</strong> - US Bond Fund<br />
JPM US Bond A (acc) - USD -0,34% 3,38% 7,79% 10,34% 33,80% 7,33% 3,06% 6,82% Media<br />
JPM US Bond A (inc) - USD -0,34% 3,39% 7,79% 10,34% 33,80% 7,07% 2,77% - Media<br />
JPM US Bond B (acc) - USD -0,25% 3,56% 8,07% 10,72% 34,72% 8,46% 4,46% 8,59% Media<br />
JPM US Bond C (acc) - USD -0,21% 3,65% 8,19% 10,90% 35,13% 8,97% 5,20% 9,61% Media<br />
JPM US Bond D (acc) - USD -0,40% 3,26% 7,59% 10,07% 33,13% 6,53% 2,03% 5,49% Media<br />
JPM US Bond X (acc) - USD* - - - - - - - - Media<br />
<strong>JPMorgan</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Funds</strong> - US Equity Fund<br />
JPM US Equity A (acc) - USD 10,14% 20,59% 5,79% 10,22% 41,19% -13,26% -11,25% - Alta<br />
JPM US Equity A (acc) - EUR (coperte) 10,20% 20,17% 5,04% 9,13% 37,92% -15,87% -15,03% - Alta<br />
JPM US Equity A (dist) - GBP 11,45% 16,01% 2,81% 14,47% - - - - Alta<br />
JPM US Equity C (acc) - USD 10,42% 21,23% 6,63% 11,37% 44,19% -10,48% - - Alta<br />
JPM US Equity D (acc) - USD 9,99% 20,29% 5,39% 9,67% 39,79% -14,55% -13,00% - Alta<br />
JPM US Equity D (acc) - EUR (coperte) 10,05% 19,85% 4,63% 8,58% 36,55% -17,15% -16,73% - Alta<br />
JPM US Equity X (acc) - USD 10,62% 21,65% 7,18% 12,16% 46,23% -8,56% - - Alta<br />
<strong>JPMorgan</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Funds</strong> - US Market Neutral Fund (3)<br />
JPM US Market Neutral A (acc) - USD 0,94% 0,44% -6,55% -7,84% -7,07% -8,35% - - Media<br />
JPM US Market Neutral A (acc) - EUR (coperte) 0,24% -0,38% -7,60% -8,84% -7,35% -7,59% - - Media<br />
JPM US Market Neutral A (dist) - USD 0,93% 0,45% -6,55% -7,85% -7,15% -8,21% - - Media<br />
JPM US Market Neutral A (dist) - GBP 2,15% -3,37% -9,17% -4,28% -12,75% 16,96% - - Media<br />
JPM US Market Neutral D (acc) - USD 0,79% 0,10% -7,04% -8,50% -8,41% -10,36% - - Media<br />
JPM US Market Neutral D (acc) - EUR (coperte) 0,08% -0,72% -8,10% -9,49% -8,70% -9,62% - - Media<br />
JPM US Market Neutral X (acc) - USD 1,31% 1,26% -5,38% -6,28% -3,90% -3,54% - - Media<br />
<strong>JPMorgan</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Funds</strong> - US Select Equity Fund<br />
JPM US Select Equity A (acc) - USD 9,59% 20,65% 7,08% 10,83% 47,72% -7,51% 1,36% 17,26% Alta<br />
JPM US Select Equity A (acc) - EUR 11,53% 10,43% 8,02% 18,89% 54,12% - - - Alta<br />
JPM US Select Equity A (acc) - EUR (coperte) 9,63% 20,19% 6,34% 9,80% 44,06% -10,45% - - Alta<br />
JPM US Select Equity A (dist) - USD 9,59% 20,65% 7,08% 10,84% 47,71% -7,51% 1,36% - Alta<br />
JPM US Select Equity B (acc) - USD 9,80% 21,10% 7,68% 11,66% 49,94% -5,40% 4,39% 21,61% Alta<br />
JPM US Select Equity C (acc) - USD 9,88% 21,29% 7,93% 12,00% 50,84% -4,55% 5,92% 23,84% Alta<br />
JPM US Select Equity C (acc) - EUR (coperte) 9,92% 20,83% 7,18% 10,97% 47,12% - - - Alta<br />
JPM US Select Equity D (acc) - USD 9,46% 20,35% 6,68% 10,28% 46,24% -8,89% -0,65% 14,36% Alta<br />
JPM US Select Equity D (acc) - EUR (coperte) 9,48% 19,89% 5,93% 9,26% 42,60% -11,79% - - Alta<br />
JPM US Select Equity I (acc) - USD 9,93% 21,38% 8,04% 12,14% 51,15% -4,29% - - Alta<br />
JPM US Select Equity X (acc) - USD 10,10% 21,76% 8,56% 12,87% 53,12% -2,43% 8,85% 28,16% Alta<br />
(3) Questo comparto è stato liquidato il 15 dicembre 2010. La performance è stata calcolata in base all’ultimo NAV disponibile.<br />
* Classe di Azioni inattiva a decorrere dalla fine dell’esercizio.<br />
** Classe di azioni inattivata e riattivata durante l’esercizio finanziario.<br />
*** Non esistono dati applicabili a queste classi di azioni perché esse sono state lanciate o riattivate meno di 3 mesi prima della conclusione dell’esercizio finanziario.<br />
183
<strong>JPMorgan</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Funds</strong><br />
Appendice - Informazioni aggiuntive non certificate (seguito)<br />
4. Tassi di interesse ricevuti/(addebitati) sui conti correnti bancari<br />
Base per i tassi di interesse bancari<br />
I tassi sono basati sui tassi <strong>JPMorgan</strong> Chase Treasury e, conseguentemente, possono variare giornalmente. L’importo dell’interesse bancario viene<br />
contabilizzato su ciascuno dei conti bancari della SICAV con frequenza mensile, il primo giorno lavorativo del mese successivo, in base ai saldi bancari del<br />
mese precedente.<br />
5. Classi di Azioni dei comparti soggette alla taxe d’abonnement dello 0,01%<br />
Le seguenti classi di azioni dei comparti sono soggette a un’imposta patrimoniale di 0,01% annuo:<br />
Comparto e Classe di Azione<br />
JPM Blue and Green Fund<br />
JPM Euro Liquid Market A (acc) - EUR<br />
JPM Europe Bond X (acc) - EUR<br />
JPM Europe Recovery X (acc) - EUR<br />
JPM Europe Select Equity X (acc) - EUR<br />
JPM Europe Select Equity I (acc) - EUR<br />
JPM Europe Select Equity X (acc) - EUR (coperte)<br />
JPM Europe Strategic Dividend X (acc) - EUR<br />
JPM Global Balanced (USD) X (acc) - USD<br />
JPM Global Bond (EUR) X (acc) - EUR<br />
JPM Global Bond (USD) X (acc) - USD<br />
JPM Global Capital Appreciation X (acc) - EUR<br />
JPM Global Capital Preservation (EUR) I (acc) - EUR<br />
JPM Global Capital Preservation (EUR) I (inc) - EUR<br />
JPM Global Capital Preservation (EUR) X (acc) - EUR<br />
JPM Global Convertibles (USD) I (acc) - USD<br />
JPM Global Convertibles (USD) X (acc) - USD<br />
JPM Global Enhanced Bond X (acc) - EUR<br />
JPM Global Dividend X (acc) - USD<br />
JPM Global Financials X (acc) - USD<br />
JPM Global High Yield Bond I (acc) - USD<br />
JPM Global High Yield Bond I (inc) - EUR (coperte)<br />
JPM Global High Yield Bond X (acc) - EUR (coperte)<br />
JPM Global Select Equity X (acc) - USD<br />
JPM Highbridge Statistical Market Neutral I (acc) - EUR<br />
JPM Highbridge Statistical Market Neutral I (dist) - EUR<br />
JPM Highbridge Statistical Market Neutral X (acc) - EUR<br />
JPM Highbridge Statistical Market Neutral X (acc) - USD (coperte)<br />
JPM Income Opportunity X (acc) - EUR<br />
JPM Income Opportunity X (acc) - GBP (coperte)<br />
JPM Income Opportunity X (acc) - USD (coperte)<br />
JPM Japan 50 Equity X (acc) - JPY<br />
JPM Japan Behavioural Finance Equity X (acc) - USD<br />
JPM Japan Focus I (acc) - JPY<br />
JPM Japan Focus X (acc) - JPY<br />
JPM Japan Select Equity I (acc) - JPY<br />
JPM Japan Select Equity X (acc) - JPY<br />
JPM Japan Strategic Value X (acc) - JPY<br />
JF Asia ex-Japan I (acc) - USD<br />
JF Asia ex-Japan X (acc) - USD<br />
JPM US Equity X (acc) - USD<br />
JPM US Market Neutral X (acc) - USD<br />
JPM US Select Equity I (acc) - USD<br />
JPM US Select Equity X (acc) - USD<br />
6. Classi di azioni dei comparti esenti dalla taxe d’abonnement<br />
La seguente classe di azione del comparto è stata esentata dall’imposta patrimoniale:<br />
JPM Euro Liquid Market C (acc) - EUR<br />
JPM Euro Liquid Market D (acc) - EUR<br />
JPM Euro Liquid Market X (acc) - EUR<br />
184
<strong>JPMorgan</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Funds</strong><br />
Appendice - Informazioni aggiuntive non certificate (seguito)<br />
7. Indice di rotazione del portafoglio titoli<br />
I tassi sono basati sui tassi <strong>JPMorgan</strong> Chase Treasury e, conseguentemente,possono variare giornalmente. L’importo dell’interesse bancario viene<br />
contabilizzato su ciascuno dei conti bancari della SICAV con frequenza mensile, il primo giorno lavorativo del mese successivo, in base ai saldi bancari del<br />
mese precedente.<br />
(Totale acquisti e cessioni di titoli - totale sottoscrizioni e riscatti di quote)<br />
Media delle attività nette del Comparto nella valuta di denominazione del Comparto<br />
L’indice di rotazione del portafoglio titoli viene espresso come una percentuale e laddove il risultato del calcolo è stato negativo, è stato pubblicato un valore<br />
zero.<br />
Comparto<br />
Indice di rotazione del portafoglio titoli<br />
<strong>JPMorgan</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Funds</strong> - Blue and Green Fund 209,17<br />
<strong>JPMorgan</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Funds</strong> - Emerging Markets Corporate Bond Portfolio Fund I 31,88<br />
<strong>JPMorgan</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Funds</strong> - Euro Liquid Market Fund 0,00*<br />
<strong>JPMorgan</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Funds</strong> - Europe Bond Fund 0,00<br />
<strong>JPMorgan</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Funds</strong> - Europe Recovery Fund 1147,59<br />
<strong>JPMorgan</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Funds</strong> - Europe Select Equity Fund 152,27<br />
<strong>JPMorgan</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Funds</strong> - Europe Strategic Dividend Fund 0,00<br />
<strong>JPMorgan</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Funds</strong> - Global Balanced Fund (EUR) 0,00<br />
<strong>JPMorgan</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Funds</strong> - Global Balanced Fund (USD) 5,29<br />
<strong>JPMorgan</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Funds</strong> - Global Bond Fund (EUR) 116,92<br />
<strong>JPMorgan</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Funds</strong> - Global Bond Fund (USD) 122,30<br />
<strong>JPMorgan</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Funds</strong> - Global Capital Appreciation Fund 0,00<br />
<strong>JPMorgan</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Funds</strong> - Global Capital Preservation Fund (EUR) 76,40<br />
<strong>JPMorgan</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Funds</strong> - Global Capital Preservation Fund (USD) 22,81<br />
<strong>JPMorgan</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Funds</strong> - Global Convertibles Fund (USD) 0,00<br />
<strong>JPMorgan</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Funds</strong> - Global Dividend Fund 84,32<br />
<strong>JPMorgan</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Funds</strong> - Global Enhanced Bond Fund 106,39<br />
<strong>JPMorgan</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Funds</strong> - Global Financials Fund 32,60<br />
<strong>JPMorgan</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Funds</strong> - Global High Yield Bond Fund 0,00<br />
<strong>JPMorgan</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Funds</strong> - Global Income Fund 89,31<br />
<strong>JPMorgan</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Funds</strong> - Global Select 130/30 Fund 114,13<br />
<strong>JPMorgan</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Funds</strong> - Global Select Equity Fund 100,66<br />
<strong>JPMorgan</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Funds</strong> - Global Total Return Fund 63,32<br />
<strong>JPMorgan</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Funds</strong> - Highbridge Statistical Market Neutral Fund 0,00<br />
<strong>JPMorgan</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Funds</strong> - Income Opportunity Fund 0,00<br />
<strong>JPMorgan</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Funds</strong> - Japan 50 Equity Fund 41,15<br />
<strong>JPMorgan</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Funds</strong> - Japan Behavioural Finance Equity Fund 145,05<br />
<strong>JPMorgan</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Funds</strong> - Japan Focus Fund 100,86<br />
<strong>JPMorgan</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Funds</strong> - Japan Select Equity Fund 0,00<br />
<strong>JPMorgan</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Funds</strong> - Japan Strategic Value Fund 119,21<br />
<strong>JPMorgan</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Funds</strong> - JF Asia ex-Japan Fund 141,98<br />
<strong>JPMorgan</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Funds</strong> - US Bond Fund 0,00<br />
<strong>JPMorgan</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Funds</strong> - US Equity Fund 131,65<br />
<strong>JPMorgan</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Funds</strong> - US Market Neutral Fund** 0,00<br />
<strong>JPMorgan</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Funds</strong> - US Select Equity Fund 72,02<br />
* A causa del fatto che gli investimenti sottostanti hanno maturità a breve termine e vengono rimpiazzati soltanto alla scadenza della maturità per il Fondo non vengono calcolati i dati statistici<br />
dell’indice di rotazione del portafoglio titoli.<br />
** Comparto liquidato durante l’esercizio finanziario. Consultare la nota 14.<br />
185
<strong>JPMorgan</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Funds</strong><br />
Appendice - Informazioni aggiuntive non certificate (seguito)<br />
Azioni in circolazione<br />
all’inizio<br />
dell’esercizio<br />
Azioni sottoscritte Azioni riacquistate Azioni in circolazione<br />
alla fine<br />
dell’esercizio<br />
8. Rendiconto storico delle variazioni del numero di azioni per l’esercizio finanziario conclusosi il 31 dicembre 2009 (seguito)<br />
<strong>JPMorgan</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Funds</strong> - Blue and Green Fund<br />
JPM Blue and Green Fund 3.449,615 - - 3.449,615<br />
<strong>JPMorgan</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Funds</strong> - Euro Liquid Market Fund<br />
JPM Euro Liquid Market A (acc) - EUR 337.042,849 119.282,235 306.653,433 149.671,651<br />
JPM Euro Liquid Market C (acc) - EUR 904.953,771 512.537,783 1.091.980,564 325.510,990<br />
JPM Euro Liquid Market D (acc) - EUR 79.083,020 361.311,221 294.360,433 146.033,808<br />
<strong>JPMorgan</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Funds</strong> - Europe Bond Fund<br />
JPM Europe Bond A (acc) - EUR 452.350,578 244.529,021 365.453,335 331.426,264<br />
JPM Europe Bond A (inc) - EUR 110.081,452 3.687,113 28.935,172 84.833,393<br />
JPM Europe Bond B (acc) - EUR 5.410,046 - 3.692,650 1.717,396<br />
JPM Europe Bond C (acc) - EUR 19.348,792 141.062,046 77.523,822 82.887,016<br />
JPM Europe Bond D (acc) - EUR 54.183,395 29.626,512 36.538,411 47.271,496<br />
JPM Europe Bond X (acc) - EUR 299,985 - - 299,985<br />
<strong>JPMorgan</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Funds</strong> - Europe Recovery Fund<br />
JPM Europe Recovery A (acc) - EUR 970.990,677 444.229,251 514.165,087 901.054,841<br />
JPM Europe Recovery A (dist) - EUR 302.242,860 46.221,183 85.937,164 262.526,879<br />
JPM Europe Recovery B (acc) - EUR 8.304,238 33.460,566 38.122,341 3.642,463<br />
JPM Europe Recovery C (acc) - EUR 9.199,300 366.584,240 252.908,582 122.874,958<br />
JPM Europe Recovery D (acc) - EUR 28.633,652 13.821,606 18.497,895 23.957,363<br />
JPM Europe Recovery X (acc) - EUR - 254.223,189 111.520,925 142.702,264<br />
<strong>JPMorgan</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Funds</strong> - Europe Select Equity Fund<br />
JPM Europe Select Equity A (acc) - EUR 16.656,442 94.735,747 29.485,336 81.906,853<br />
JPM Europe Select Equity A (acc) - USD 34,860 2.913,800 2.780,951 167,709<br />
JPM Europe Select Equity A (dist) - EUR 3.168,062 1.342,826 4.297,461 213,427<br />
JPM Europe Select Equity B (acc) - EUR 41.812,041 155.279,516 52.033,499 145.058,058<br />
JPM Europe Select Equity C (acc) - EUR 397.336,432 638.715,280 154.647,425 881.404,287<br />
JPM Europe Select Equity D (acc) - EUR 21.435,173 109.103,030 46.855,364 83.682,839<br />
JPM Europe Select Equity D (acc) - USD 34,860 - - 34,860<br />
JPM Europe Select Equity X (acc) - EUR 101.630,344 327.488,105 109.113,367 320.005,082<br />
JPM Europe Select Equity X (acc) - EUR (coperte) 844.138,363 - - 844.138,363<br />
<strong>JPMorgan</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Funds</strong> - Europe Select Mega Cap Fund (1)<br />
JPM Europe Select Mega Cap A (acc) - EUR 79.296,459 1.780,944 81.077,403 -<br />
JPM Europe Select Mega Cap A (dist) - EUR 66,913 - 66,913 -<br />
JPM Europe Select Mega Cap B (acc) - EUR 3.958,587 - 3.958,587 -<br />
JPM Europe Select Mega Cap C (acc) - EUR 3.582,551 - 3.582,551 -<br />
JPM Europe Select Mega Cap D (acc) - EUR 63.784,486 487,936 64.272,422 -<br />
JPM Europe Select Mega Cap X (acc) - EUR 26.158,461 373,021 26.531,482 -<br />
<strong>JPMorgan</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Funds</strong> - Europe Short Duration Fund (2)<br />
JPM Europe Short Duration A (acc) - EUR 43.248,540 - 43.248,540 -<br />
JPM Europe Short Duration B (acc) - EUR 698,381 - 698,381 -<br />
JPM Europe Short Duration D (acc) - EUR 43.977,048 - 43.977,048 -<br />
<strong>JPMorgan</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Funds</strong> - Europe Strategic Dividend Fund<br />
JPM Europe Strategic Dividend A (acc) - EUR 792.396,145 969.922,377 631.840,912 1.130.477,610<br />
JPM Europe Strategic Dividend A (dist) - EUR 4.213,117 25.256,980 2.544,993 26.925,104<br />
JPM Europe Strategic Dividend A (inc) - EUR 2.977,000 12.045,093 894,442 14.127,651<br />
JPM Europe Strategic Dividend C (acc) - EUR 46.281,320 1.347.795,816 285.047,421 1.109.029,715<br />
JPM Europe Strategic Dividend D (acc) - EUR 97.637,891 227.165,575 39.777,120 285.026,346<br />
JPM Europe Strategic Dividend X (acc) - EUR 10.520,000 3.966,000 12.405,862 2.080,138<br />
<strong>JPMorgan</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Funds</strong> - Global Balanced Fund (EUR)<br />
JPM Global Balanced (EUR) A (acc) - EUR 80.465,325 34.294,960 36.052,904 78.707,381<br />
JPM Global Balanced (EUR) A (dist) - EUR 193,353 2.973,623 2.993,789 173,187<br />
JPM Global Balanced (EUR) B (acc) - EUR 14.183,361 3.580,047 8.608,484 9.154,924<br />
JPM Global Balanced (EUR) C (acc) - EUR 16.653,663 43.700,896 33.576,653 26.777,906<br />
JPM Global Balanced (EUR) D (acc) - EUR 204.034,481 62.514,284 65.048,473 201.500,292<br />
<strong>JPMorgan</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Funds</strong> - Global Balanced Fund (USD)<br />
JF Global Balanced (USD) A (acc) - USD 11.040,731 124.666,642 6.080,066 129.627,307<br />
JPM Global Balanced (USD) A (acc) - USD 798.641,815 580.422,323 351.201,715 1.027.862,423<br />
JPM Global Balanced (USD) A (dist) - USD 50,000 - - 50,000<br />
JPM Global Balanced (USD) B (acc) - USD 466.287,514 199,626 5.032,615 461.454,525<br />
JPM Global Balanced (USD) C (acc) - USD 157.382,507 285.731,290 39.909,616 403.204,181<br />
JPM Global Balanced (USD) D (acc) - USD 110.573,620 102.970,829 38.037,479 175.506,970<br />
JPM Global Balanced (USD) X (acc) - USD 1.340.264,788 611.038,748 1.214.697,420 736.606,116<br />
<strong>JPMorgan</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Funds</strong> - Global Bond Fund (EUR)<br />
JPM Global Bond (EUR) A (acc) - EUR 472.540,605 151.301,691 231.662,494 392.179,802<br />
JPM Global Bond (EUR) A (inc) - EUR 59.817,000 1.753,000 28.823,000 32.747,000<br />
JPM Global Bond (EUR) B (acc) - EUR 27.087,334 3.231,878 15.619,231 14.699,981<br />
JPM Global Bond (EUR) C (acc) - EUR 78.462,855 44.434,179 5.267,720 117.629,314<br />
JPM Global Bond (EUR) D (acc) - EUR 72.246,077 8.794,961 37.821,039 43.219,999<br />
JPM Global Bond (EUR) X (acc) - EUR 158.235,559 20.962,000 177.956,534 1.241,025<br />
(1) Questo comparto è stato amalgamato nel comparto Europe Select Equity Fund in data 12 giugno 2009.<br />
(2) Questo comparto è stato liquidato il 30 gennaio 2009.<br />
186
<strong>JPMorgan</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Funds</strong><br />
Appendice - Informazioni aggiuntive non certificate (seguito)<br />
Azioni in circolazione<br />
all’inizio<br />
dell’esercizio<br />
Azioni sottoscritte Azioni riacquistate Azioni in circolazione<br />
alla fine<br />
dell’esercizio<br />
8. Rendiconto storico delle variazioni del numero di azioni per l’esercizio finanziario conclusosi il 31 dicembre 2009 (seguito)<br />
<strong>JPMorgan</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Funds</strong> - Global Bond Fund (USD)<br />
JF Global Bond (USD) A (acc) - USD 87.594,148 7.312,128 92.259,467 2.646,809<br />
JPM Global Bond (USD) A (acc) - USD 242.922,924 17.102,368 47.838,534 212.186,758<br />
JPM Global Bond (USD) B (acc) - USD* 599,999 0,001 600,000 -<br />
JPM Global Bond (USD) C (acc) - USD 4.058,676 713,206 1.313,208 3.458,674<br />
JPM Global Bond (USD) D (acc) - USD 57.332,850 13.723,652 22.539,762 48.516,740<br />
JPM Global Bond (USD) X (acc) - USD 237.256,664 - 877,810 236.378,854<br />
<strong>JPMorgan</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Funds</strong> - Global Capital Appreciation Fund<br />
JPM Global Capital Appreciation A (acc) - EUR 257.254,745 240.111,053 248.577,669 248.788,129<br />
JPM Global Capital Appreciation A (dist) - EUR 1.090,551 635,727 400,000 1.326,278<br />
JPM Global Capital Appreciation A (inc) - EUR 12.029,440 2.465,853 7.404,328 7.090,965<br />
JPM Global Capital Appreciation B (acc) - EUR 10.554,878 6.000,000 8.404,547 8.150,331<br />
JPM Global Capital Appreciation C (acc) - EUR 227.375,399 262.382,375 408.981,284 80.776,490<br />
JPM Global Capital Appreciation D (acc) - EUR 566.126,126 107.098,795 200.721,197 472.503,724<br />
JPM Global Capital Appreciation X (acc) - EUR 470.455,401 - 209.270,692 261.184,709<br />
<strong>JPMorgan</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Funds</strong> - Global Capital Preservation Fund (EUR)<br />
JPM Global Capital Preservation (EUR) A (acc) - EUR 779.000,924 211.954,501 237.166,677 753.788,748<br />
JPM Global Capital Preservation (EUR) A (acc) - USD 92.529,997 10.375,371 51.156,690 51.748,678<br />
JPM Global Capital Preservation (EUR) A (dist) - EUR 584.055,737 101.351,698 322.252,099 363.155,336<br />
JPM Global Capital Preservation (EUR) A (inc) - EUR 108.892,993 3.268,601 18.471,479 93.690,115<br />
JPM Global Capital Preservation (EUR) B (acc) - EUR 24.312,469 19.465,134 14.468,808 29.308,795<br />
JPM Global Capital Preservation (EUR) C (acc) - EUR 126.988,318 123.914,274 59.561,304 191.341,288<br />
JPM Global Capital Preservation (EUR) D (acc) - EUR 7.213.438,828 986.402,981 2.366.129,292 5.833.712,517<br />
JPM Global Capital Preservation (EUR) D (acc) - SEK (coperte) 199.813,212 432.757,400 3.297,600 629.273,012<br />
JPM Global Capital Preservation (EUR) I (acc) - EUR 283.473,000 159.634,692 100.622,000 342.485,692<br />
JPM Global Capital Preservation (EUR) I (inc) - EUR 102.378,095 1.217,008 - 103.595,103<br />
JPM Global Capital Preservation (EUR) X (acc) - EUR 186.997,509 266.351,549 129.085,109 324.263,949<br />
<strong>JPMorgan</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Funds</strong> - Global Capital Preservation Fund (USD)<br />
JPM Global Capital Preservation (USD) A (acc) - USD 437.699,978 208.252,618 189.367,713 456.584,883<br />
JPM Global Capital Preservation (USD) D (acc) - USD 190.691,876 107.272,997 108.204,858 189.760,015<br />
JPM Global Capital Preservation (USD) X (acc) - USD* 6.263,113 - 6.263,113 -<br />
<strong>JPMorgan</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Funds</strong> - Global Convertibles Fund (USD)<br />
JF Global Convertibles (USD) A (acc) - USD - 2.425,699 0,001 2.425,698<br />
JPM Global Convertibles (USD) A (acc) - USD 1.112.950,931 3.076.025,578 1.253.649,123 2.935.327,386<br />
JPM Global Convertibles (USD) B (acc) - USD 40.000,000 351.276,184 71.203,673 320.072,511<br />
JPM Global Convertibles (USD) C (acc) - USD - 314.629,446 85.928,951 228.700,495<br />
JPM Global Convertibles (USD) D (acc) - USD 292.900,055 204.022,223 118.319,975 378.602,303<br />
JPM Global Convertibles (USD) I (acc) - USD 64.597,000 500.759,374 416.521,469 148.834,905<br />
JPM Global Convertibles (USD) X (acc) - USD - 212.445,001 17.149,001 195.296,000<br />
<strong>JPMorgan</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Funds</strong> - Global Dividend Fund<br />
JPM Global Dividend A (acc) - USD 7.500,000 113.421,991 7.590,310 113.331,681<br />
JPM Global Dividend A (inc) - USD - 1.161,117 0,001 1.161,116<br />
JPM Global Dividend A (acc) - EUR (coperte) 8.608,776 6.111,635 857,315 13.863,096<br />
JPM Global Dividend A (inc) - EUR (coperte) - 2.662,100 0,001 2.662,099<br />
JPM Global Dividend C (acc) - EUR - 187.104,464 6.093,495 181.010,969<br />
JPM Global Dividend D (acc) - USD 8.189,892 4.333,634 937,276 11.586,250<br />
JPM Global Dividend D (acc) - EUR (coperte) 8.569,067 15.594,109 8.522,604 15.640,572<br />
<strong>JPMorgan</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Funds</strong> - Global Enhanced Bond Fund<br />
JPM Global Enhanced Bond A (acc) - EUR 204.106,306 31.270,345 86.304,631 149.072,020<br />
JPM Global Enhanced Bond A (inc) - EUR 54,718 1,000 14,000 41,718<br />
JPM Global Enhanced Bond B (acc) - EUR 4.319,054 9.508,000 9.508,000 4.319,054<br />
JPM Global Enhanced Bond C (acc) - EUR 66.703,995 - 43.756,874 22.947,121<br />
JPM Global Enhanced Bond D (acc) - EUR 49.707,567 3.764,764 34.068,008 19.404,323<br />
JPM Global Enhanced Bond X (acc) - EUR 2.072,717 170,000 - 2.242,717<br />
<strong>JPMorgan</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Funds</strong> - Global ex-US Select Small Cap Fund (3)<br />
JPM Global ex-US Select Small Cap A (acc) - EUR 92.676,578 - 92.676,578 -<br />
JPM Global ex-US Select Small Cap A (dist) - EUR 659,168 - 659,168 -<br />
JPM Global ex-US Select Small Cap B (acc) - EUR 170,000 - 170,000 -<br />
JPM Global ex-US Select Small Cap C (acc) - EUR 6.167,953 - 6.167,953 -<br />
JPM Global ex-US Select Small Cap D (acc) - EUR 31.304,831 - 31.304,831 -<br />
<strong>JPMorgan</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Funds</strong> - Global Financials Fund<br />
JPM Global Financials A (acc) - USD 915.853,151 944.086,104 1.011.859,452 848.079,803<br />
JPM Global Financials A (acc) - EUR 29.053,662 520.643,198 187.532,099 362.164,761<br />
JPM Global Financials A (dist) - USD 7.859,140 180.228,756 - 188.087,896<br />
JPM Global Financials B (acc) - USD 8.906,326 995.002,076 591.343,018 412.565,384<br />
JPM Global Financials C (acc) - USD 610.657,762 182.551,146 781.398,291 11.810,617<br />
JPM Global Financials D (acc) - USD 67.827,112 105.485,228 97.881,377 75.430,963<br />
JPM Global Financials X (acc) - USD 10.938,618 731,055 950,000 10.719,673<br />
(3) Questo comparto è stato liquidato il 9 febbraio 2009.<br />
187
<strong>JPMorgan</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Funds</strong><br />
Appendice - Informazioni aggiuntive non certificate (seguito)<br />
Azioni in circolazione<br />
all’inizio<br />
dell’esercizio<br />
Azioni sottoscritte Azioni riacquistate Azioni in circolazione<br />
alla fine<br />
dell’esercizio<br />
8. Rendiconto storico delle variazioni del numero di azioni per l’esercizio finanziario conclusosi il 31 dicembre 2009 (seguito)<br />
<strong>JPMorgan</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Funds</strong> - Global Healthtech Fund (4)<br />
JPM Global Healthtech A (acc) - USD 103.860,385 95.849,136 199.709,521 -<br />
JPM Global Healthtech A (dist) - USD 50,000 2.417,972 2.467,972 -<br />
JPM Global Healthtech B (acc) - USD 8.590,893 2.523,938 11.114,831 -<br />
JPM Global Healthtech C (acc) - USD 400,603 44.703,435 45.104,038 -<br />
JPM Global Healthtech D (acc) - USD 33.387,742 4.733,299 38.121,041 -<br />
<strong>JPMorgan</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Funds</strong> - Global High Yield Bond Fund<br />
JPM Global High Yield Bond A (acc) - USD 107.530,516 1.031.866,355 361.586,649 777.810,222<br />
JPM Global High Yield Bond A (acc) - EUR (coperte) 395.886,052 1.015.940,154 769.452,049 642.374,157<br />
JPM Global High Yield Bond A (inc) - EUR (coperte) 85.394,679 425.892,193 446.119,733 65.167,139<br />
JPM Global High Yield Bond A (mth) - USD 1.359,720 280.755,181 101.515,602 180.599,299<br />
JPM Global High Yield Bond B (acc) - EUR (coperte) 8.962,730 54.691,087 9.431,955 54.221,862<br />
JPM Global High Yield Bond C (acc) - USD 2.150,000 223.086,571 31.301,791 193.934,780<br />
JPM Global High Yield Bond C (acc) - EUR (coperte) 416.620,633 711.382,721 648.022,008 479.981,346<br />
JPM Global High Yield Bond D (acc) - EUR (coperte) 86.047,587 118.452,833 48.178,908 156.321,512<br />
JPM Global High Yield Bond I (acc) - USD - 360.000,001 0,001 360.000,000<br />
JPM Global High Yield Bond I (inc) - EUR (coperte) 131.000,000 156.254,250 113.500,000 173.754,250<br />
JPM Global High Yield Bond X (acc) - EUR (coperte) 36.505,870 25.061,247 25.433,967 36.133,150<br />
<strong>JPMorgan</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Funds</strong> - Global Income Fund<br />
JPM Global Income A (div) - EUR 116.054,160 38.963,535 6.598,070 148.419,625<br />
JPM Global Income D (div) - EUR - 196.449,837 1.399,259 195.050,578<br />
<strong>JPMorgan</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Funds</strong> - Global Select 130/30 Fund<br />
JPM Global Select 130/30 A (acc) - USD 178.493,515 92.150,319 140.592,451 130.051,383<br />
JPM Global Select 130/30 A (acc) - EUR 642,508 - - 642,508<br />
JPM Global Select 130/30 A (dist) - USD 517,762 12,632 - 530,394<br />
JPM Global Select 130/30 C (acc) - USD 566,138 56.302,318 20.589,706 36.278,750<br />
JPM Global Select 130/30 D (acc) - USD 68.716,451 18.817,031 47.775,406 39.758,076<br />
<strong>JPMorgan</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Funds</strong> - Global Select Equity Fund<br />
JPM Global Select Equity A (acc) - USD 191.000,811 377.925,276 169.671,360 399.254,727<br />
JPM Global Select Equity A (dist) - USD 528,464 539,046 136,592 930,918<br />
JPM Global Select Equity B (acc) - USD 38.969,659 17.240,193 49.689,044 6.520,808<br />
JPM Global Select Equity C (acc) - USD 502.428,557 410.731,634 437.244,574 475.915,617<br />
JPM Global Select Equity D (acc) - USD 62.932,873 23.017,968 13.098,140 72.852,701<br />
JPM Global Select Equity X (acc) - USD 378.884,834 523.136,351 36.043,313 865.977,872<br />
<strong>JPMorgan</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Funds</strong> - Global Short Duration Fund (5)<br />
JPM Global Short Duration A (acc) - USD 13.518,138 - 13.518,138 -<br />
JPM Global Short Duration C (acc) - USD 225.530,507 - 225.530,507 -<br />
JPM Global Short Duration D (acc) - USD 10.847,808 - 10.847,808 -<br />
<strong>JPMorgan</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Funds</strong> - Global Teletech Fund (6)<br />
JPM Global Teletech A (acc) - USD 162.385,964 - 162.385,964 -<br />
JPM Global Teletech A (dist) - USD 197,561 - 197,561 -<br />
JPM Global Teletech B (acc) - USD 1.584,053 - 1.584,053 -<br />
JPM Global Teletech C (acc) - USD 2.542,079 - 2.542,079 -<br />
JPM Global Teletech D (acc) - USD 28.567,742 - 28.567,742 -<br />
<strong>JPMorgan</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Funds</strong> - Global Total Return Fund<br />
JPM Global Total Return A (acc) - EUR 531.600,707 71.481,093 105.345,939 497.735,861<br />
JPM Global Total Return A (dist) - EUR 87,551 625,362 - 712,913<br />
JPM Global Total Return A (inc) - EUR 89,650 - - 89,650<br />
JPM Global Total Return B (acc) - EUR* 675,680 - 675,680 -<br />
JPM Global Total Return C (acc) - EUR 9.373,040 171.078,185 9.123,037 171.328,188<br />
JPM Global Total Return D (acc) - EUR 577.607,727 36.979,978 170.800,060 443.787,645<br />
<strong>JPMorgan</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Funds</strong> - Highbridge Statistical Market Neutral Fund<br />
JPM Highbridge Statistical Market Neutral A (acc) - EUR 8.399.271,396 5.096.003,886 7.680.685,653 5.814.589,629<br />
JPM Highbridge Statistical Market Neutral A (acc) - SEK (coperte) 56.189,598 283.229,360 151.626,356 187.792,602<br />
JPM Highbridge Statistical Market Neutral A (acc) - USD 257.862,521 82.446,597 177.021,635 163.287,483<br />
JPM Highbridge Statistical Market Neutral A (acc) - USD (coperte) 294.917,477 828.993,308 741.544,716 382.366,069<br />
JPM Highbridge Statistical Market Neutral A (dist) - GBP 84.925,765 187.276,457 231.087,551 41.114,671<br />
JPM Highbridge Statistical Market Neutral A (dist) - GBP (coperte) 392.942,593 665.322,601 630.296,057 427.969,137<br />
JPM Highbridge Statistical Market Neutral A (inc) - EUR 78.105,069 27.562,596 23.174,641 82.493,024<br />
JPM Highbridge Statistical Market Neutral B (acc) - EUR 803.731,335 790.743,463 688.193,214 906.281,584<br />
JPM Highbridge Statistical Market Neutral B (acc) - USD 1.906,214 - - 1.906,214<br />
JPM Highbridge Statistical Market Neutral C (acc) - EUR 3.471.704,609 4.580.064,651 3.430.285,641 4.621.483,619<br />
JPM Highbridge Statistical Market Neutral C (dist) - GBP (coperte) 410.225,603 1.143.614,350 339.908,395 1.213.931,558<br />
JPM Highbridge Statistical Market Neutral C (dist) - USD (coperte) - 177.747,927 41.083,429 136.664,498<br />
JPM Highbridge Statistical Market Neutral D (acc) - EUR 10.119.774,407 4.475.059,844 6.762.850,573 7.831.983,678<br />
JPM Highbridge Statistical Market Neutral D (acc) - USD 46.631,915 45.643,924 51.522,693 40.753,146<br />
JPM Highbridge Statistical Market Neutral D (acc) - USD (coperte) 45.469,095 59.966,811 54.498,779 50.937,127<br />
JPM Highbridge Statistical Market Neutral I (acc) - EUR 793.769,216 191.516,000 397.411,378 587.873,838<br />
JPM Highbridge Statistical Market Neutral X (acc) - EUR 94.625,507 11.566,468 41.945,848 64.246,127<br />
JPM Highbridge Statistical Market Neutral X (acc) - USD (coperte) - 448.857,146 435.769,939 13.087,207<br />
(4) Questo comparto è stato amalgamato nel comparto <strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - Global Healthcare Fund il 2 ottobre 2009.<br />
(5) Questo comparto è stato liquidato il 30 gennaio 2009.<br />
(6) Questo comparto è stato liquidato il 25 febbraio 2009.<br />
188
<strong>JPMorgan</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Funds</strong><br />
Appendice - Informazioni aggiuntive non certificate (seguito)<br />
Azioni in circolazione<br />
all’inizio<br />
dell’esercizio<br />
Azioni sottoscritte Azioni riacquistate Azioni in circolazione<br />
alla fine<br />
dell’esercizio<br />
8. Rendiconto storico delle variazioni del numero di azioni per l’esercizio finanziario conclusosi il 31 dicembre 2009 (seguito)<br />
<strong>JPMorgan</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Funds</strong> - Income Opportunity Fund<br />
JPM Income Opportunity A (acc) - EUR 557.538,921 2.698.280,792 778.156,284 2.477.663,429<br />
JPM Income Opportunity A (acc) - SEK (coperte) - 36.369,764 421,304 35.948,460<br />
JPM Income Opportunity A (acc) - USD (coperte) 12.908,510 5.169.247,930 946.058,875 4.236.097,565<br />
JPM Income Opportunity A (dist) - GBP (coperte) 434.396,219 1.072.740,636 53.937,962 1.453.198,893<br />
JPM Income Opportunity A (inc) - EUR - 277.603,997 11.524,029 266.079,968<br />
JPM Income Opportunity B (acc) - USD (coperte) - 770.527,198 34.232,216 736.294,982<br />
JPM Income Opportunity B (acc) - EUR - 399.817,738 10.358,753 389.458,985<br />
JPM Income Opportunity C (acc) - EUR 226.050,038 1.960.239,245 271.436,577 1.914.852,706<br />
JPM Income Opportunity C (acc) - USD (coperte) - 1.311.014,894 527,681 1.310.487,213<br />
JPM Income Opportunity C (dist) - GBP (coperte) - 389.787,170 6.742,152 383.045,018<br />
JPM Income Opportunity D (acc) - EUR 45.525,132 654.877,436 76.896,050 623.506,518<br />
JPM Income Opportunity X (acc) - USD (coperte) - 1.234.675,188 673,311 1.234.001,877<br />
JPM Income Opportunity X (acc) - EUR - 48.125,001 25.795,001 22.330,000<br />
JPM Income Opportunity X (acc) - GBP (coperte) - 25.795,001 2.100,000 23.695,001<br />
<strong>JPMorgan</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Funds</strong> - Japan 50 Equity Fund<br />
JPM Japan 50 Equity A (acc) - EUR 275.551,609 116.484,905 339.879,611 52.156,903<br />
JPM Japan 50 Equity A (acc) - JPY 218.496,308 621.653,374 543.933,795 296.215,887<br />
JPM Japan 50 Equity A (dist) - JPY 2.108,030 2.177,651 141,654 4.144,027<br />
JPM Japan 50 Equity C (acc) - JPY - 241.630,517 22.398,255 219.232,262<br />
JPM Japan 50 Equity D (acc) - JPY 3.634,907 4.992,729 3.956,063 4.671,573<br />
JPM Japan 50 Equity I (acc) - JPY* 4.002.103,435 94.513,649 4.096.617,084 -<br />
JPM Japan 50 Equity X (acc) - JPY 941.904,592 668.704,328 675.420,771 935.188,149<br />
<strong>JPMorgan</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Funds</strong> - Japan Behavioural Finance Equity Fund<br />
JPM Japan Behavioural Finance Equity A (acc) - EUR 257.054,291 15.328,003 250.785,695 21.596,599<br />
JPM Japan Behavioural Finance Equity A (acc) - USD 169.510,758 34.663,087 183.689,042 20.484,803<br />
JPM Japan Behavioural Finance Equity A (dist) - USD 58.534,874 17.968,264 58.598,035 17.905,103<br />
JPM Japan Behavioural Finance Equity C (acc) - USD* 39.570,190 - 39.570,190 -<br />
JPM Japan Behavioural Finance Equity D (acc) - EUR 345,561 287,778 295,342 337,997<br />
JPM Japan Behavioural Finance Equity X (acc) - USD 174.966,493 - 150.962,100 24.004,393<br />
<strong>JPMorgan</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Funds</strong> - Japan Focus Fund<br />
JPM Japan Focus A (acc) - JPY 379.060,338 157.300,027 302.757,408 233.602,957<br />
JPM Japan Focus A (dist) - JPY - 8,888 - 8,888<br />
JPM Japan Focus D (acc) - JPY 27.111,060 2.370,333 1.718,872 27.762,521<br />
JPM Japan Focus I (acc) - JPY 666.719,092 25.918,206 119.076,910 573.560,388<br />
JPM Japan Focus X (acc) - JPY 7.525,000 265.876,153 12.592,396 260.808,757<br />
<strong>JPMorgan</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Funds</strong> - Japan Select Equity Fund<br />
JPM Japan Select Equity A (acc) - JPY 5.663.927,019 2.346.145,854 5.116.906,118 2.893.166,755<br />
JPM Japan Select Equity A (dist) - JPY 18.461,567 42.094,795 23.669,950 36.886,412<br />
JPM Japan Select Equity B (acc) - JPY 217.039,531 34.467,052 98.267,779 153.238,804<br />
JPM Japan Select Equity C (acc) - JPY 2.007.056,550 877.552,863 1.078.302,671 1.806.306,742<br />
JPM Japan Select Equity D (acc) - JPY 280.901,515 20.097,132 155.356,678 145.641,969<br />
JPM Japan Select Equity I (acc) - JPY 316.242,235 - 14.102,235 302.140,000<br />
JPM Japan Select Equity X (acc) - JPY 1.736.552,945 516.967,800 961.013,110 1.292.507,635<br />
<strong>JPMorgan</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Funds</strong> - Japan Strategic Value Fund<br />
JPM Japan Strategic Value A (acc) - EUR 120.947,211 243.825,000 342.758,000 22.014,211<br />
JPM Japan Strategic Value A (acc) - JPY 21.528,842 443.582,890 183.237,890 281.873,842<br />
JPM Japan Strategic Value A (dist) - GBP 22.119,574 68.432,000 28.193,000 62.358,574<br />
JPM Japan Strategic Value C (acc) - JPY - 134.817,999 26.668,399 108.149,600<br />
JPM Japan Strategic Value D (acc) - EUR 22.014,211 1.437,422 1.437,422 22.014,211<br />
JPM Japan Strategic Value D (acc) - JPY 21.922,312 2.778,171 610,165 24.090,318<br />
JPM Japan Strategic Value X (acc) - JPY - 229.639,000 1.500,000 228.139,000<br />
<strong>JPMorgan</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Funds</strong> - JF Asia ex-Japan Fund<br />
JF Asia ex-Japan A (acc) - USD 936.215,019 1.024.816,613 734.605,108 1.226.426,524<br />
JF Asia ex-Japan A (dist) - USD 58.805,816 163.826,068 43.268,323 179.363,561<br />
JF Asia ex-Japan B (acc) - USD 52.265,654 219.251,126 98.069,656 173.447,124<br />
JF Asia ex-Japan C (acc) - USD 615.225,128 640.927,998 466.138,797 790.014,329<br />
JF Asia ex-Japan D (acc) - USD 214.100,841 152.120,730 103.709,366 262.512,205<br />
JF Asia ex-Japan I (acc) - USD 2.599.067,020 2.945.664,375 229.683,067 5.315.048,328<br />
JF Asia ex-Japan X (acc) - USD 98.255,743 250.162,260 92.276,943 256.141,060<br />
<strong>JPMorgan</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Funds</strong> - US Bond Fund<br />
JPM US Bond A (acc) - USD 390.580,210 69.757,252 265.889,652 194.447,810<br />
JPM US Bond A (inc) - USD 2.617,000 - 1.075,000 1.542,000<br />
JPM US Bond B (acc) - USD 7.133,057 27,119 1.238,129 5.922,047<br />
JPM US Bond C (acc) - USD 1.988,126 3.631,072 219,000 5.400,198<br />
JPM US Bond D (acc) - USD 158.561,074 12.648,196 46.608,655 124.600,615<br />
<strong>JPMorgan</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Funds</strong> - US Disciplined Equity Fund (7)<br />
JPM US Disciplined Equity A (acc) - USD 19.705,527 - 19.705,527 -<br />
JPM US Disciplined Equity A (dist) - USD 50,000 - 50,000 -<br />
JPM US Disciplined Equity B (acc) - USD 2.945,633 - 2.945,633 -<br />
JPM US Disciplined Equity C (acc) - USD 285,610 - 285,610 -<br />
JPM US Disciplined Equity D (acc) - USD 81.240,420 - 81.240,420 -<br />
JPM US Disciplined Equity X (acc) - USD 1.237,084 - 1.237,084 -<br />
(7) Questo comparto è stato liquidato il 25 febbraio 2009.<br />
189
<strong>JPMorgan</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Funds</strong><br />
Appendice - Informazioni aggiuntive non certificate (seguito)<br />
Azioni in circolazione<br />
all’inizio<br />
dell’esercizio<br />
Azioni sottoscritte Azioni riacquistate Azioni in circolazione<br />
alla fine<br />
dell’esercizio<br />
8. Rendiconto storico delle variazioni del numero di azioni per l’esercizio finanziario conclusosi il 31 dicembre 2009 (seguito)<br />
<strong>JPMorgan</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Funds</strong> - US Dynamic Small Cap Fund (8)<br />
JPM US Dynamic Small Cap A (acc) - USD 158.527,481 2.330,825 160.858,306 -<br />
JPM US Dynamic Small Cap A (dist) - USD 11,653 - 11,653 -<br />
JPM US Dynamic Small Cap D (acc) - USD 12.154,873 168,725 12.323,598 -<br />
JPM US Dynamic Small Cap X (acc) - USD 2.259,000 835,000 3.094,000 -<br />
<strong>JPMorgan</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Funds</strong> - US Equity Fund<br />
JPM US Equity A (acc) - USD 154.664,749 988.133,638 214.163,514 928.634,873<br />
JPM US Equity A (acc) - EUR (coperte) 116.895,546 85.880,540 91.254,282 111.521,804<br />
JPM US Equity A (dist) - GBP - 2.470,405 - 2.470,405<br />
JPM US Equity C (acc) - USD 43.918,465 114.062,512 85.004,973 72.976,004<br />
JPM US Equity D (acc) - USD 5.665,643 11.217,590 6.107,292 10.775,941<br />
JPM US Equity D (acc) - EUR (coperte) 4.888,678 35.790,411 10.650,092 30.028,997<br />
JPM US Equity X (acc) - USD 18.421,539 6.827,370 23.852,539 1.396,370<br />
<strong>JPMorgan</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Funds</strong> - US Market Neutral Fund<br />
JPM US Market Neutral A (acc) - USD 37.831,457 19.795,979 24.760,371 32.867,065<br />
JPM US Market Neutral A (acc) - EUR (coperte) 270.330,559 9.415,017 268.980,358 10.765,218<br />
JPM US Market Neutral A (dist) - USD 33.330,000 - 17.968,847 15.361,153<br />
JPM US Market Neutral A (dist) - GBP 33.495,437 50,000 18.448,085 15.097,352<br />
JPM US Market Neutral D (acc) - USD 41.002,966 3.461,018 30.698,425 13.765,559<br />
JPM US Market Neutral D (acc) - EUR (coperte) 46.332,074 11.030,533 41.982,972 15.379,635<br />
JPM US Market Neutral X (acc) - USD 79.899,141 3.177,654 49.699,701 33.377,094<br />
<strong>JPMorgan</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Funds</strong> - US Select Equity Fund<br />
JPM US Select Equity A (acc) - USD 2.445.478,291 5.423.872,291 3.582.337,841 4.287.012,741<br />
JPM US Select Equity A (acc) - EUR 128.571,124 243.771,889 69.194,986 303.148,027<br />
JPM US Select Equity A (acc) - EUR (coperte) 671.764,636 3.700.507,621 2.903.011,439 1.469.260,818<br />
JPM US Select Equity A (dist) - USD 970.474,034 790.737,208 696.801,358 1.064.409,884<br />
JPM US Select Equity B (acc) - USD 60.215,014 693.438,694 209.477,959 544.175,749<br />
JPM US Select Equity C (acc) - USD 968.170,102 1.829.239,324 454.105,966 2.343.303,460<br />
JPM US Select Equity C (acc) - EUR (coperte) 105.153,564 154.678,581 111.241,436 148.590,709<br />
JPM US Select Equity D (acc) - USD 43.091,581 376.833,434 74.470,108 345.454,907<br />
JPM US Select Equity D (acc) - EUR (coperte) 122.179,428 533.443,725 115.027,549 540.595,604<br />
JPM US Select Equity I (acc) - USD 278.833,547 530.134,567 - 808.968,114<br />
JPM US Select Equity X (acc) - USD 111.799,942 121.740,128 113.553,013 119.987,057<br />
* Classe di Azioni inattiva a decorrere dalla fine dell’esercizio.<br />
(8) Questo comparto è stato liquidato il 30 aprile 2009.<br />
190
<strong>JPMorgan</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Funds</strong><br />
Appendice - Informazioni aggiuntive non certificate (seguito)<br />
Azioni in circolazione<br />
all’inizio<br />
dell’esercizio<br />
Azioni sottoscritte Azioni riacquistate Azioni in circolazione<br />
alla fine<br />
dell’esercizio<br />
9. Rendiconto storico delle variazioni del numero di azioni per l’esercizio finanziario conclusosi il 31 dicembre 2008 (seguito)<br />
<strong>JPMorgan</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Funds</strong> - Asset-Backed Fund (EUR) (1)<br />
JPM Asset-Backed (EUR) A (acc) - EUR 67.152,624 700,923 67.853,547 -<br />
JPM Asset-Backed (EUR) D (acc) - EUR 43.679,957 1.152,747 44.832,704 -<br />
JPM Asset-Backed (EUR) X (acc) - EUR 250,000 - 250,000 -<br />
<strong>JPMorgan</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Funds</strong> - Blue and Green Fund<br />
JPM Blue and Green Fund 3.449,615 - - 3.449,615<br />
<strong>JPMorgan</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Funds</strong> - Euro Liquid Market Fund<br />
JPM Euro Liquid Market A (acc) - EUR 312.923,669 492.514,589 468.395,409 337.042,849<br />
JPM Euro Liquid Market C (acc) - EUR 33.600,000 1.888.990,041 1.017.636,270 904.953,771<br />
JPM Euro Liquid Market D (acc) - EUR - 81.660,596 2.577,576 79.083,020<br />
JPM Euro Liquid Market X (acc) - EUR* 148.311,853 - 148.311,853 -<br />
<strong>JPMorgan</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Funds</strong> - Europe Bond Fund<br />
JPM Europe Bond A (acc) - EUR 1.886.071,355 263.257,543 1.696.978,320 452.350,578<br />
JPM Europe Bond A (inc) - EUR 203.356,151 10.673,558 103.948,257 110.081,452<br />
JPM Europe Bond B (acc) - EUR 125.145,068 50.518,343 170.253,365 5.410,046<br />
JPM Europe Bond C (acc) - EUR 598.613,929 9.589,000 588.854,137 19.348,792<br />
JPM Europe Bond D (acc) - EUR 181.779,126 27.904,571 155.500,302 54.183,395<br />
JPM Europe Bond X (acc) - EUR 369.646,068 27.761,824 397.107,907 299,985<br />
<strong>JPMorgan</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Funds</strong> - Europe Corporate Bond Fund (2)<br />
JPM Europe Corporate Bond A (acc) - EUR 90.765,143 7.765,797 98.530,940 -<br />
JPM Europe Corporate Bond C (acc) - EUR 6.000,006 - 6.000,006 -<br />
JPM Europe Corporate Bond D (acc) - EUR 12.154,410 6.900,259 19.054,669 -<br />
<strong>JPMorgan</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Funds</strong> - Europe Recovery Fund<br />
JPM Europe Recovery A (acc) - EUR 1.867.609,469 127.553,645 1.024.172,437 970.990,677<br />
JPM Europe Recovery A (dist) - EUR 582.249,708 4.986,864 284.993,712 302.242,860<br />
JPM Europe Recovery B (acc) - EUR 26.330,550 28.406,408 46.432,720 8.304,238<br />
JPM Europe Recovery C (acc) - EUR 75.143,706 - 65.944,406 9.199,300<br />
JPM Europe Recovery D (acc) - EUR 52.599,259 9.455,888 33.421,495 28.633,652<br />
JPM Europe Recovery X (acc) - EUR* 32.617,701 - 32.617,701 -<br />
<strong>JPMorgan</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Funds</strong> - Europe Select Equity Fund<br />
JPM Europe Select Equity A (acc) - EUR 171.490,663 16.939,943 171.774,164 16.656,442<br />
JPM Europe Select Equity A (acc) - USD 34,860 - - 34,860<br />
JPM Europe Select Equity A (dist) - EUR 54.233,360 1.412,163 52.477,461 3.168,062<br />
JPM Europe Select Equity B (acc) - EUR 89.273,612 71.372,782 118.834,353 41.812,041<br />
JPM Europe Select Equity C (acc) - EUR 267.209,237 427.482,669 297.355,474 397.336,432<br />
JPM Europe Select Equity D (acc) - EUR 41.364,284 30.010,470 49.939,581 21.435,173<br />
JPM Europe Select Equity D (acc) - USD 34,860 - - 34,860<br />
JPM Europe Select Equity X (acc) - EUR 286.597,337 22.051,896 207.018,889 101.630,344<br />
JPM Europe Select Equity X (acc) - EUR (coperte) 846.138,363 - 2.000,000 844.138,363<br />
<strong>JPMorgan</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Funds</strong> - Europe Select Mega Cap Fund<br />
JPM Europe Select Mega Cap A (acc) - EUR 266.215,403 79.336,063 266.255,007 79.296,459<br />
JPM Europe Select Mega Cap A (dist) - EUR 83,162 28,789 45,038 66,913<br />
JPM Europe Select Mega Cap B (acc) - EUR 19.005,350 - 15.046,763 3.958,587<br />
JPM Europe Select Mega Cap C (acc) - EUR 19.407,323 - 15.824,772 3.582,551<br />
JPM Europe Select Mega Cap D (acc) - EUR 94.398,338 55.631,691 86.245,543 63.784,486<br />
JPM Europe Select Mega Cap X (acc) - EUR 55.435,778 1.733,144 31.010,461 26.158,461<br />
<strong>JPMorgan</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Funds</strong> - Europe Short Duration Fund<br />
JPM Europe Short Duration A (acc) - EUR 781.894,308 29.927,993 768.573,761 43.248,540<br />
JPM Europe Short Duration B (acc) - EUR 32.658,931 10.324,382 42.284,932 698,381<br />
JPM Europe Short Duration C (acc) - EUR* 91.090,184 37.789,157 128.879,341 -<br />
JPM Europe Short Duration D (acc) - EUR 176.185,764 65.954,556 198.163,272 43.977,048<br />
JPM Europe Short Duration X (acc) - EUR* 474.308,931 - 474.308,931 -<br />
<strong>JPMorgan</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Funds</strong> - Europe Strategic Dividend Fund<br />
JPM Europe Strategic Dividend A (acc) - EUR 904.678,552 361.713,091 473.995,498 792.396,145<br />
JPM Europe Strategic Dividend A (dist) - EUR 3.473,713 1.434,678 695,274 4.213,117<br />
JPM Europe Strategic Dividend A (inc) - EUR 3.949,000 6.523,000 7.495,000 2.977,000<br />
JPM Europe Strategic Dividend C (acc) - EUR 23.035,026 87.184,803 63.938,509 46.281,320<br />
JPM Europe Strategic Dividend D (acc) - EUR 176.508,970 26.543,880 105.414,959 97.637,891<br />
JPM Europe Strategic Dividend X (acc) - EUR 9.356,100 1.201,000 37,100 10.520,000<br />
<strong>JPMorgan</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Funds</strong> - Flexible Bond Fund (EUR) (3)<br />
JPM Flexible Bond (EUR) A (acc) - EUR 38.860,236 120,663 38.980,899 -<br />
JPM Flexible Bond (EUR) D (acc) - EUR 55.478,218 2.082,601 57.560,819 -<br />
<strong>JPMorgan</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Funds</strong> - Global Balanced Fund (EUR)<br />
JPM Global Balanced (EUR) A (acc) - EUR 94.862,372 20.022,585 34.419,632 80.465,325<br />
JPM Global Balanced (EUR) A (dist) - EUR 8.995,315 159,143 8.961,105 193,353<br />
JPM Global Balanced (EUR) B (acc) - EUR 21.456,707 320,526 7.593,872 14.183,361<br />
JPM Global Balanced (EUR) C (acc) - EUR 27.752,761 647,517 11.746,615 16.653,663<br />
JPM Global Balanced (EUR) D (acc) - EUR 379.303,929 41.816,405 217.085,853 204.034,481<br />
(1) Questo comparto è stato liquidato il 31 luglio 2008.<br />
(2) Questo comparto è stato liquidato il 8 dicembre 2008.<br />
(3) Questo comparto è stato liquidato il 31 luglio 2008.<br />
191
<strong>JPMorgan</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Funds</strong><br />
Appendice - Informazioni aggiuntive non certificate (seguito)<br />
Azioni in circolazione<br />
all’inizio<br />
dell’esercizio<br />
Azioni sottoscritte Azioni riacquistate Azioni in circolazione<br />
alla fine<br />
dell’esercizio<br />
9. Rendiconto storico delle variazioni del numero di azioni per l’esercizio finanziario conclusosi il 31 dicembre 2008 (seguito)<br />
<strong>JPMorgan</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Funds</strong> - Global Balanced Fund (USD)<br />
JF Global Balanced (USD) A (acc) - USD 14.111,205 3.853,125 6.923,599 11.040,731<br />
JPM Global Balanced (USD) A (acc) - USD 1.088.347,041 176.149,105 465.854,331 798.641,815<br />
JPM Global Balanced (USD) A (dist) - USD 50,000 - - 50,000<br />
JPM Global Balanced (USD) B (acc) - USD 468.553,512 4.694,799 6.960,797 466.287,514<br />
JPM Global Balanced (USD) C (acc) - USD 157.382,507 - - 157.382,507<br />
JPM Global Balanced (USD) D (acc) - USD 115.868,691 69.401,263 74.696,334 110.573,620<br />
JPM Global Balanced (USD) X (acc) - USD 1.415.826,141 - 75.561,353 1.340.264,788<br />
<strong>JPMorgan</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Funds</strong> - Global Bond Fund (EUR)<br />
JPM Global Bond (EUR) A (acc) - EUR 3.832.542,165 486.812,287 3.846.813,847 472.540,605<br />
JPM Global Bond (EUR) A (inc) - EUR 356.782,394 2.091,268 299.056,662 59.817,000<br />
JPM Global Bond (EUR) B (acc) - EUR 363.569,282 1.949,284 338.431,232 27.087,334<br />
JPM Global Bond (EUR) C (acc) - EUR 364.486,796 15.965,183 301.989,124 78.462,855<br />
JPM Global Bond (EUR) D (acc) - EUR 361.263,906 29.937,012 318.954,841 72.246,077<br />
JPM Global Bond (EUR) X (acc) - EUR 483.896,744 8.672,217 334.333,402 158.235,559<br />
<strong>JPMorgan</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Funds</strong> - Global Bond Fund (USD)<br />
JF Global Bond (USD) A (acc) - USD 184.618,107 3.524,806 100.548,765 87.594,148<br />
JPM Global Bond (USD) A (acc) - USD 1.194.838,421 58.828,465 1.010.743,962 242.922,924<br />
JPM Global Bond (USD) B (acc) - USD 181.999,679 - 181.399,680 599,999<br />
JPM Global Bond (USD) C (acc) - USD 413.983,108 62.282,001 472.206,433 4.058,676<br />
JPM Global Bond (USD) D (acc) - USD 105.997,188 37.870,451 86.534,789 57.332,850<br />
JPM Global Bond (USD) X (acc) - USD 560.673,314 - 323.416,650 237.256,664<br />
<strong>JPMorgan</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Funds</strong> - Global Capital Appreciation Fund<br />
JPM Global Capital Appreciation A (acc) - EUR 453.978,284 162.842,636 359.566,175 257.254,745<br />
JPM Global Capital Appreciation A (dist) - EUR 531,860 583,579 24,888 1.090,551<br />
JPM Global Capital Appreciation A (inc) - EUR 4.642,986 8.828,864 1.442,410 12.029,440<br />
JPM Global Capital Appreciation B (acc) - EUR 434,450 10.323,998 203,570 10.554,878<br />
JPM Global Capital Appreciation C (acc) - EUR 275.088,670 649.934,188 697.647,459 227.375,399<br />
JPM Global Capital Appreciation D (acc) - EUR 910.732,087 147.576,878 492.182,839 566.126,126<br />
JPM Global Capital Appreciation X (acc) - EUR 478.505,401 - 8.050,000 470.455,401<br />
<strong>JPMorgan</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Funds</strong> - Global Capital Preservation Fund (EUR)<br />
JPM Global Capital Preservation (EUR) A (acc) - EUR 1.021.476,576 701.787,790 944.263,442 779.000,924<br />
JPM Global Capital Preservation (EUR) A (acc) - USD 92.674,229 218.299,222 218.443,454 92.529,997<br />
JPM Global Capital Preservation (EUR) A (dist) - EUR 286.834,864 445.135,150 147.914,277 584.055,737<br />
JPM Global Capital Preservation (EUR) A (inc) - EUR 20.519,145 113.153,235 24.779,387 108.892,993<br />
JPM Global Capital Preservation (EUR) B (acc) - EUR 26.657,330 62.031,302 64.376,163 24.312,469<br />
JPM Global Capital Preservation (EUR) C (acc) - EUR 203.310,337 300.720,968 377.042,987 126.988,318<br />
JPM Global Capital Preservation (EUR) D (acc) - EUR 9.000.257,848 4.712.477,313 6.499.296,333 7.213.438,828<br />
JPM Global Capital Preservation (EUR) D (acc) - SEK (coperte) - 202.148,856 2.335,644 199.813,212<br />
JPM Global Capital Preservation (EUR) I (acc) - EUR - 376.494,000 93.021,000 283.473,000<br />
JPM Global Capital Preservation (EUR) I (inc) - EUR 523.616,234 418.236,010 839.474,149 102.378,095<br />
JPM Global Capital Preservation (EUR) X (acc) - EUR 978.296,996 655.236,892 1.446.536,379 186.997,509<br />
<strong>JPMorgan</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Funds</strong> - Global Capital Preservation Fund (USD)<br />
JPM Global Capital Preservation (USD) A (acc) - USD 256.549,993 479.055,271 297.905,286 437.699,978<br />
JPM Global Capital Preservation (USD) D (acc) - USD 223.365,250 208.530,159 241.203,533 190.691,876<br />
JPM Global Capital Preservation (USD) X (acc) - USD 8.334,239 - 2.071,126 6.263,113<br />
<strong>JPMorgan</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Funds</strong> - Global Convertibles Fund (USD)<br />
JPM Global Convertibles (USD) A (acc) - USD 1.174.955,684 1.304.157,945 1.366.162,698 1.112.950,931<br />
JPM Global Convertibles (USD) B (acc) - USD - 40.633,619 633,619 40.000,000<br />
JPM Global Convertibles (USD) D (acc) - USD 168.854,472 373.446,087 249.400,504 292.900,055<br />
JPM Global Convertibles (USD) I (acc) - USD 88.334,000 35.322,000 59.059,000 64.597,000<br />
JPM Global Convertibles (USD) X (acc) - USD* 83.364,000 23.498,000 106.862,000 -<br />
<strong>JPMorgan</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Funds</strong> - Global Dividend Fund<br />
JPM Global Dividend A (acc) - USD 7.500,000 - - 7.500,000<br />
JPM Global Dividend A (acc) - EUR (coperte) 7.442,598 1.166,178 - 8.608,776<br />
JPM Global Dividend D (acc) - USD 7.500,000 910,561 220,669 8.189,892<br />
JPM Global Dividend D (acc) - EUR (coperte) 7.442,598 1.813,048 686,579 8.569,067<br />
<strong>JPMorgan</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Funds</strong> - Global Enhanced Bond Fund<br />
JPM Global Enhanced Bond A (acc) - EUR 962.963,395 177.724,254 936.581,343 204.106,306<br />
JPM Global Enhanced Bond A (inc) - EUR 103,392 15,990 64,664 54,718<br />
JPM Global Enhanced Bond B (acc) - EUR 4.319,054 - - 4.319,054<br />
JPM Global Enhanced Bond C (acc) - EUR 178.091,773 4,291 111.392,069 66.703,995<br />
JPM Global Enhanced Bond D (acc) - EUR 154.361,824 12.432,660 117.086,917 49.707,567<br />
JPM Global Enhanced Bond X (acc) - EUR 55.673,842 16,591 53.617,716 2.072,717<br />
<strong>JPMorgan</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Funds</strong> - Global ex-US Bond Fund (4)<br />
JPM Global ex-US Bond A (acc) - USD 167.717,153 7.655,949 175.373,102 -<br />
JPM Global ex-US Bond B (acc) - USD 11.833,584 - 11.833,584 -<br />
JPM Global ex-US Bond D (acc) - USD 4.499,407 685,041 5.184,448 -<br />
JPM Global ex-US Bond X (acc) - USD 379.174,033 2.213,803 381.387,836 -<br />
(4) Questo comparto è stato liquidato il 15 settembre 2008.<br />
192
<strong>JPMorgan</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Funds</strong><br />
Appendice - Informazioni aggiuntive non certificate (seguito)<br />
Azioni in circolazione<br />
all’inizio<br />
dell’esercizio<br />
Azioni sottoscritte Azioni riacquistate Azioni in circolazione<br />
alla fine<br />
dell’esercizio<br />
9. Rendiconto storico delle variazioni del numero di azioni per l’esercizio finanziario conclusosi il 31 dicembre 2008 (seguito)<br />
<strong>JPMorgan</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Funds</strong> - Global ex-US Select Small Cap Fund<br />
JPM Global ex-US Select Small Cap A (acc) - EUR 165.971,814 92.950,815 166.246,051 92.676,578<br />
JPM Global ex-US Select Small Cap A (dist) - EUR 491,238 196,498 28,568 659,168<br />
JPM Global ex-US Select Small Cap B (acc) - EUR 2.033,000 124,895 1.987,895 170,000<br />
JPM Global ex-US Select Small Cap C (acc) - EUR 12.730,203 5.167,750 11.730,000 6.167,953<br />
JPM Global ex-US Select Small Cap D (acc) - EUR 46.872,465 5.923,637 21.491,271 31.304,831<br />
<strong>JPMorgan</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Funds</strong> - Global Financials Fund<br />
JPM Global Financials A (acc) - USD 963.261,037 952.725,752 1.000.133,638 915.853,151<br />
JPM Global Financials A (acc) - EUR 20.154,980 60.040,938 51.142,256 29.053,662<br />
JPM Global Financials A (dist) - USD 330,357 10.638,494 3.109,711 7.859,140<br />
JPM Global Financials B (acc) - USD 18.900,924 252.603,060 262.597,658 8.906,326<br />
JPM Global Financials C (acc) - USD 18.804,000 1.197.420,787 605.567,025 610.657,762<br />
JPM Global Financials D (acc) - USD 82.008,484 59.635,746 73.817,118 67.827,112<br />
JPM Global Financials X (acc) - USD 11.518,658 2.579,960 3.160,000 10.938,618<br />
<strong>JPMorgan</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Funds</strong> - Global Healthtech Fund<br />
JPM Global Healthtech A (acc) - USD 315.876,920 112.379,259 324.395,794 103.860,385<br />
JPM Global Healthtech A (dist) - USD 620,000 43,804 613,804 50,000<br />
JPM Global Healthtech B (acc) - USD 947,700 16.208,000 8.564,807 8.590,893<br />
JPM Global Healthtech C (acc) - USD 15.486,295 235.748,607 250.834,299 400,603<br />
JPM Global Healthtech D (acc) - USD 50.186,429 9.880,853 26.679,540 33.387,742<br />
<strong>JPMorgan</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Funds</strong> - Global High Yield Bond Fund (5)<br />
JPM Global High Yield Bond A (acc) - EUR (coperte) 481.167,189 1.163.996,906 1.249.278,043 395.886,052<br />
JPM Global High Yield Bond A (inc) - EUR (coperte) 6.901,390 211.640,467 133.147,178 85.394,679<br />
JPM Global High Yield Bond B (acc) - EUR (coperte) 11.863,057 66.889,369 69.789,696 8.962,730<br />
JPM Global High Yield Bond C (acc) - EUR (coperte) 790.179,664 459.341,332 832.900,363 416.620,633<br />
JPM Global High Yield Bond D (acc) - EUR (coperte) 174.004,523 92.387,365 180.344,301 86.047,587<br />
JPM Global High Yield Bond I (inc) - EUR (coperte) - 131.000,000 - 131.000,000<br />
JPM Global High Yield Bond X (acc) - EUR (coperte) 88.242,703 6.262,791 57.999,624 36.505,870<br />
JPM Global High Yield Bond A (acc) - USD - 189.148,053 81.617,537 107.530,516<br />
JPM Global High Yield Bond A (mth) - USD - 2.020,434 660,714 1.359,720<br />
JPM Global High Yield Bond C (acc) - USD - 160.960,898 158.810,898 2.150,000<br />
<strong>JPMorgan</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Funds</strong> - Global Income Fund (6)<br />
JPM Global Income A (div) - EUR - 116.054,160 - 116.054,160<br />
<strong>JPMorgan</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Funds</strong> - Global Select 130/30 Fund (7)<br />
JPM Global Select 130/30 A (acc) - USD 392.648,107 154.478,593 368.633,185 178.493,515<br />
JPM Global Select 130/30 A (acc) - EUR - 642,508 - 642,508<br />
JPM Global Select 130/30 A (dist) - USD 514,111 3,651 - 517,762<br />
JPM Global Select 130/30 C (acc) - USD 1.117,113 - 550,975 566,138<br />
JPM Global Select 130/30 D (acc) - USD 140.610,354 50.279,108 122.173,011 68.716,451<br />
<strong>JPMorgan</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Funds</strong> - Global Select Equity Fund<br />
JPM Global Select Equity A (acc) - USD 416.781,099 153.755,100 379.535,388 191.000,811<br />
JPM Global Select Equity A (dist) - USD 430,000 756,359 657,895 528,464<br />
JPM Global Select Equity B (acc) - USD 16.650,869 31.769,368 9.450,578 38.969,659<br />
JPM Global Select Equity C (acc) - USD 19.393,217 1.779.048,356 1.296.013,016 502.428,557<br />
JPM Global Select Equity D (acc) - USD 80.017,111 48.256,377 65.340,615 62.932,873<br />
JPM Global Select Equity X (acc) - USD 565.545,592 1.340,003 188.000,761 378.884,834<br />
<strong>JPMorgan</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Funds</strong> - Global Short Duration Fund<br />
JPM Global Short Duration A (acc) - USD 368.623,811 7.602,041 362.707,714 13.518,138<br />
JPM Global Short Duration B (acc) - USD* 92.944,753 - 92.944,753 -<br />
JPM Global Short Duration C (acc) - USD 322.811,321 1.200,000 98.480,814 225.530,507<br />
JPM Global Short Duration D (acc) - USD 21.651,558 18.014,900 28.818,650 10.847,808<br />
JPM Global Short Duration X (acc) - USD* 689.535,523 5.385,923 694.921,446 -<br />
<strong>JPMorgan</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Funds</strong> - Global Teletech Fund<br />
JPM Global Teletech A (acc) - USD 842.121,733 204.659,567 884.395,336 162.385,964<br />
JPM Global Teletech A (dist) - USD 145,928 90,076 38,443 197,561<br />
JPM Global Teletech B (acc) - USD 21.834,768 35,936 20.286,651 1.584,053<br />
JPM Global Teletech C (acc) - USD - 270.128,334 267.586,255 2.542,079<br />
JPM Global Teletech D (acc) - USD 43.707,109 8.877,567 24.016,934 28.567,742<br />
<strong>JPMorgan</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Funds</strong> - Global Total Return Fund (8)<br />
JPM Global Total Return A (acc) - EUR 1.215.250,957 23.332,763 706.983,013 531.600,707<br />
JPM Global Total Return A (dist) - EUR 165,481 - 77,930 87,551<br />
JPM Global Total Return A (inc) - EUR 89,650 - - 89,650<br />
JPM Global Total Return B (acc) - EUR 675,680 393,713 393,713 675,680<br />
JPM Global Total Return C (acc) - EUR 79.770,826 3.674,781 74.072,567 9.373,040<br />
JPM Global Total Return D (acc) - EUR 1.104.973,496 20.572,475 547.938,244 577.607,727<br />
(5) Questo Comparto ha modificato la sua valuta al Dollaro USA il 1 agosto 2008.<br />
(6) Questo comparto è stato lanciato in data 11 dicembre 2008.<br />
(7) Questo comparto ha cambiato la sua denominazione da Global 50 Equity Fund in data 26 marzo 2008.<br />
(8) Questo comparto ha cambiato la sua denominazione da Global Total Return Fund (EUR) in data 30 giugno 2008.<br />
193
<strong>JPMorgan</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Funds</strong><br />
Appendice - Informazioni aggiuntive non certificate (seguito)<br />
Azioni in circolazione<br />
all’inizio<br />
dell’esercizio<br />
Azioni sottoscritte Azioni riacquistate Azioni in circolazione<br />
alla fine<br />
dell’esercizio<br />
9. Rendiconto storico delle variazioni del numero di azioni per l’esercizio finanziario conclusosi il 31 dicembre 2008 (seguito)<br />
<strong>JPMorgan</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Funds</strong> - Global Total Return Fund (USD) (9)<br />
JPM Global Total Return (USD) A (acc) - USD 7.201,183 - 7.201,183 -<br />
JPM Global Total Return (USD) A (dist) - USD 50,943 - 50,943 -<br />
JPM Global Total Return (USD) B (acc) - USD 4.999,999 - 4.999,999 -<br />
JPM Global Total Return (USD) D (acc) - USD 4.420,338 - 4.420,338 -<br />
<strong>JPMorgan</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Funds</strong> - Highbridge Statistical Market Neutral Fund<br />
JPM Highbridge Statistical Market Neutral A (acc) - EUR 8.961.629,375 9.883.126,070 10.445.484,049 8.399.271,396<br />
JPM Highbridge Statistical Market Neutral A (acc) - SEK (coperte) - 73.017,512 16.827,914 56.189,598<br />
JPM Highbridge Statistical Market Neutral A (acc) - USD 290.093,538 509.052,492 541.283,509 257.862,521<br />
JPM Highbridge Statistical Market Neutral A (acc) - USD (coperte) - 375.635,172 80.717,695 294.917,477<br />
JPM Highbridge Statistical Market Neutral A (dist) - GBP 318.583,443 97.360,534 331.018,212 84.925,765<br />
JPM Highbridge Statistical Market Neutral A (dist) - GBP (coperte) - 435.237,595 42.295,002 392.942,593<br />
JPM Highbridge Statistical Market Neutral A (inc) - EUR 66.777,132 58.790,364 47.462,427 78.105,069<br />
JPM Highbridge Statistical Market Neutral B (acc) - EUR 127.647,375 1.758.645,641 1.082.561,681 803.731,335<br />
JPM Highbridge Statistical Market Neutral B (acc) - USD - 1.906,214 - 1.906,214<br />
JPM Highbridge Statistical Market Neutral C (acc) - EUR 3.979.962,360 7.789.642,784 8.297.900,535 3.471.704,609<br />
JPM Highbridge Statistical Market Neutral C (dist) - GBP (coperte) - 430.660,965 20.435,362 410.225,603<br />
JPM Highbridge Statistical Market Neutral D (acc) - EUR 9.495.536,762 5.378.366,423 4.754.128,778 10.119.774,407<br />
JPM Highbridge Statistical Market Neutral D (acc) - USD 13.146,401 117.624,742 84.139,228 46.631,915<br />
JPM Highbridge Statistical Market Neutral D (acc) - USD (coperte) - 46.217,000 747,905 45.469,095<br />
JPM Highbridge Statistical Market Neutral I (acc) - EUR 1.905.496,326 635.698,746 1.747.425,856 793.769,216<br />
JPM Highbridge Statistical Market Neutral X (acc) - EUR 122.924,171 44.872,249 73.170,913 94.625,507<br />
<strong>JPMorgan</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Funds</strong> - Income Opportunity Fund (10)<br />
JPM Income Opportunity A (acc) - EUR 46.098,232 991.445,012 480.004,323 557.538,921<br />
JPM Income Opportunity A (acc) - USD (coperte) - 23.945,584 11.037,074 12.908,510<br />
JPM Income Opportunity A (dist) - GBP (coperte) - 547.411,312 113.015,093 434.396,219<br />
JPM Income Opportunity A (inc) - EUR* 36.779,770 18.993,292 55.773,062 -<br />
JPM Income Opportunity C (acc) - EUR - 1.051.942,537 825.892,499 226.050,038<br />
JPM Income Opportunity D (acc) - EUR 46.078,837 82.250,047 82.803,752 45.525,132<br />
JPM Income Opportunity D (inc) - EUR* 36.287,100 - 36.287,100 -<br />
<strong>JPMorgan</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Funds</strong> - Japan 50 Equity Fund<br />
JPM Japan 50 Equity A (acc) - EUR 14.020,477 365.446,441 103.915,309 275.551,609<br />
JPM Japan 50 Equity A (acc) - JPY 295.838,031 1.341.687,750 1.419.029,473 218.496,308<br />
JPM Japan 50 Equity A (dist) - JPY 5.543,400 2.418,654 5.854,024 2.108,030<br />
JPM Japan 50 Equity D (acc) - JPY 6.891,078 6.833,598 10.089,769 3.634,907<br />
JPM Japan 50 Equity I (acc) - JPY 3.904.448,663 477.751,772 380.097,000 4.002.103,435<br />
JPM Japan 50 Equity X (acc) - JPY 1.536.200,706 656.629,823 1.250.925,937 941.904,592<br />
<strong>JPMorgan</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Funds</strong> - Japan Behavioural Finance Equity Fund<br />
JPM Japan Behavioural Finance Equity A (acc) - EUR 609.959,032 165.868,475 518.773,216 257.054,291<br />
JPM Japan Behavioural Finance Equity A (acc) - USD 51.209,878 263.680,357 145.379,477 169.510,758<br />
JPM Japan Behavioural Finance Equity A (dist) - USD 13.903,611 57.183,858 12.552,595 58.534,874<br />
JPM Japan Behavioural Finance Equity C (acc) - USD 56.000,000 79.757,277 96.187,087 39.570,190<br />
JPM Japan Behavioural Finance Equity D (acc) - EUR 25.364,349 798,559 25.817,347 345,561<br />
JPM Japan Behavioural Finance Equity D (acc) - USD* 25.000,000 - 25.000,000 -<br />
JPM Japan Behavioural Finance Equity I (inc) - EUR* 170.000,000 60.392,685 230.392,685 -<br />
JPM Japan Behavioural Finance Equity X (acc) - USD 154.496,360 56.200,574 35.730,441 174.966,493<br />
<strong>JPMorgan</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Funds</strong> - Japan Focus Fund (11)<br />
JPM Japan Focus A (acc) - JPY - 642.746,038 263.685,700 379.060,338<br />
JPM Japan Focus D (acc) - JPY - 27.449,242 338,182 27.111,060<br />
JPM Japan Focus I (acc) - JPY - 666.719,092 - 666.719,092<br />
JPM Japan Focus X (acc) - JPY - 7.852,000 327,000 7.525,000<br />
<strong>JPMorgan</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Funds</strong> - Japan Select Equity Fund<br />
JPM Japan Select Equity A (acc) - JPY 6.374.104,274 6.488.098,586 7.198.275,841 5.663.927,019<br />
JPM Japan Select Equity A (dist) - JPY 32.966,386 10.815,140 25.319,959 18.461,567<br />
JPM Japan Select Equity B (acc) - JPY 324.449,705 252.431,526 359.841,700 217.039,531<br />
JPM Japan Select Equity C (acc) - JPY 1.592.991,575 2.338.763,883 1.924.698,908 2.007.056,550<br />
JPM Japan Select Equity D (acc) - JPY 765.192,964 44.104,817 528.396,266 280.901,515<br />
JPM Japan Select Equity I (acc) - JPY 787.429,714 - 471.187,479 316.242,235<br />
JPM Japan Select Equity X (acc) - JPY 2.642.652,337 806.774,700 1.712.874,092 1.736.552,945<br />
<strong>JPMorgan</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Funds</strong> - Japan Strategic Value Fund<br />
JPM Japan Strategic Value A (acc) - EUR 22.014,211 98.933,000 - 120.947,211<br />
JPM Japan Strategic Value A (acc) - JPY 21.528,842 - - 21.528,842<br />
JPM Japan Strategic Value A (dist) - GBP 22.119,574 - - 22.119,574<br />
JPM Japan Strategic Value D (acc) - EUR 22.014,211 - - 22.014,211<br />
JPM Japan Strategic Value D (acc) - JPY 21.528,842 730,095 336,625 21.922,312<br />
(9) Questo comparto è stato liquidato il 23 gennaio 2008.<br />
(10) Questo comparto ha cambiato la sua denominazione da Highbridge Income Opportunity Fund in data 15 luglio 2008.<br />
(11) Questo comparto è stato lanciato in data 15 febbraio 2008.<br />
194
<strong>JPMorgan</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Funds</strong><br />
Appendice - Informazioni aggiuntive non certificate (seguito)<br />
Azioni in circolazione<br />
all’inizio<br />
dell’esercizio<br />
Azioni sottoscritte Azioni riacquistate Azioni in circolazione<br />
alla fine<br />
dell’esercizio<br />
9. Rendiconto storico delle variazioni del numero di azioni per l’esercizio finanziario conclusosi il 31 dicembre 2008 (seguito)<br />
<strong>JPMorgan</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Funds</strong> - JF Asia ex-Japan Fund (12)<br />
JF Asia ex-Japan A (acc) - USD 1.884.998,195 954.132,148 1.902.915,324 936.215,019<br />
JF Asia ex-Japan A (dist) - USD 28.672,246 64.959,486 34.825,916 58.805,816<br />
JF Asia ex-Japan B (acc) - USD 144.367,778 69.353,675 161.455,799 52.265,654<br />
JF Asia ex-Japan C (acc) - USD 600.262,426 538.229,080 523.266,378 615.225,128<br />
JF Asia ex-Japan D (acc) - USD 365.614,994 70.846,367 222.360,520 214.100,841<br />
JF Asia ex-Japan I (acc) - USD 1.520.321,652 1.686.251,239 607.505,871 2.599.067,020<br />
JF Asia ex-Japan X (acc) - USD 302.239,754 63.472,703 267.456,714 98.255,743<br />
<strong>JPMorgan</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Funds</strong> - US Bond Fund<br />
JPM US Bond A (acc) - USD 1.467.364,334 66.358,319 1.143.142,443 390.580,210<br />
JPM US Bond A (inc) - USD 5.794,760 210,000 3.387,760 2.617,000<br />
JPM US Bond B (acc) - USD 135.487,710 774,586 129.129,239 7.133,057<br />
JPM US Bond C (acc) - USD 471.590,355 32.033,858 501.636,087 1.988,126<br />
JPM US Bond D (acc) - USD 613.481,238 97.235,961 552.156,125 158.561,074<br />
JPM US Bond X (acc) - USD* 3.268.414,513 - 3.268.414,513 -<br />
<strong>JPMorgan</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Funds</strong> - US Disciplined Equity Fund<br />
JPM US Disciplined Equity A (acc) - USD 186.526,008 7.175,498 173.995,979 19.705,527<br />
JPM US Disciplined Equity A (dist) - USD 50,000 - - 50,000<br />
JPM US Disciplined Equity A (inc) - USD* 613.752,433 - 613.752,433 -<br />
JPM US Disciplined Equity B (acc) - USD 2.410,000 3.178,072 2.642,439 2.945,633<br />
JPM US Disciplined Equity C (acc) - USD 137.527,515 9.459,236 146.701,141 285,610<br />
JPM US Disciplined Equity D (acc) - USD 92.998,969 54.153,888 65.912,437 81.240,420<br />
JPM US Disciplined Equity X (acc) - USD - 1.525,361 288,277 1.237,084<br />
<strong>JPMorgan</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Funds</strong> - US Dollar Enhanced Yield Fund (13)<br />
JPM US Dollar Enhanced Yield A (acc) - USD 176.134,341 19.111,964 195.246,305 -<br />
JPM US Dollar Enhanced Yield B (acc) - USD 5.283,718 635,073 5.918,791 -<br />
JPM US Dollar Enhanced Yield C (acc) - USD 19.723,782 - 19.723,782 -<br />
JPM US Dollar Enhanced Yield D (acc) - USD 103.706,361 8.372,351 112.078,712 -<br />
JPM US Dollar Enhanced Yield I (acc) - USD 2.919.939,155 1.422,586 2.921.361,741 -<br />
JPM US Dollar Enhanced Yield X (acc) - USD 282.640,931 - 282.640,931 -<br />
<strong>JPMorgan</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Funds</strong> - US Dynamic Small Cap Fund<br />
JPM US Dynamic Small Cap A (acc) - USD 177.973,633 48.786,245 68.232,397 158.527,481<br />
JPM US Dynamic Small Cap A (dist) - USD 66,294 25,473 80,114 11,653<br />
JPM US Dynamic Small Cap D (acc) - USD 18.146,268 5.241,544 11.232,939 12.154,873<br />
JPM US Dynamic Small Cap X (acc) - USD 3.980,000 415,000 2.136,000 2.259,000<br />
<strong>JPMorgan</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Funds</strong> - US Equity Fund<br />
JPM US Equity A (acc) - USD 29.196,347 278.942,000 153.473,598 154.664,749<br />
JPM US Equity A (acc) - EUR (coperte) 176.354,531 25.736,705 85.195,690 116.895,546<br />
JPM US Equity C (acc) - USD 53.343,730 24.882,682 34.307,947 43.918,465<br />
JPM US Equity D (acc) - USD 2.234,584 6.365,731 2.934,672 5.665,643<br />
JPM US Equity D (acc) - EUR (coperte) 56.303,728 39.090,003 90.505,053 4.888,678<br />
JPM US Equity X (acc) - USD 20.566,000 1.132,000 3.276,461 18.421,539<br />
<strong>JPMorgan</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Funds</strong> - US Market Neutral Fund<br />
JPM US Market Neutral A (acc) - USD 34.156,442 5.938,343 2.263,328 37.831,457<br />
JPM US Market Neutral A (acc) - EUR (coperte) 83.457,274 416.237,275 229.363,990 270.330,559<br />
JPM US Market Neutral A (dist) - USD 33.330,000 - - 33.330,000<br />
JPM US Market Neutral A (dist) - GBP 33.319,437 1.726,000 1.550,000 33.495,437<br />
JPM US Market Neutral D (acc) - USD 34.500,499 9.316,443 2.813,976 41.002,966<br />
JPM US Market Neutral D (acc) - EUR (coperte) 34.290,305 28.815,626 16.773,857 46.332,074<br />
JPM US Market Neutral X (acc) - USD 57.300,000 38.355,000 15.755,859 79.899,141<br />
<strong>JPMorgan</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Funds</strong> - US Select Equity Fund<br />
JPM US Select Equity A (acc) - EUR - 155.335,144 26.764,020 128.571,124<br />
JPM US Select Equity A (acc) - USD 966.840,875 2.840.557,726 1.361.920,310 2.445.478,291<br />
JPM US Select Equity A (acc) - EUR (coperte) 377.857,697 1.087.626,963 793.720,024 671.764,636<br />
JPM US Select Equity A (dist) - USD 580.591,000 1.351.782,377 961.899,343 970.474,034<br />
JPM US Select Equity B (acc) - USD 41.266,375 106.437,263 87.488,624 60.215,014<br />
JPM US Select Equity C (acc) - USD 246.358,343 1.406.189,815 684.378,056 968.170,102<br />
JPM US Select Equity C (acc) - EUR (coperte) - 120.197,812 15.044,248 105.153,564<br />
JPM US Select Equity D (acc) - USD 16.115,872 53.083,115 26.107,406 43.091,581<br />
JPM US Select Equity D (acc) - EUR (coperte) 6.621,932 155.453,859 39.896,363 122.179,428<br />
JPM US Select Equity I (acc) - USD 761.977,493 109.805,000 592.948,946 278.833,547<br />
JPM US Select Equity X (acc) - USD 430.573,443 77.060,227 395.833,728 111.799,942<br />
* Classe di Azioni inattiva a decorrere dalla fine dell’esercizio.<br />
(12) Questo comparto ha cambiato la sua denominazione da JF Asia Diversified Fund in data 31 marzo 2008.<br />
(13) Questo comparto è stato liquidato il 8 dicembre 2008.<br />
195
<strong>JPMorgan</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Funds</strong><br />
Appendice - Informazioni aggiuntive non certificate (seguito)<br />
Azioni in circolazione<br />
all’inizio<br />
dell’esercizio<br />
Azioni sottoscritte Azioni riacquistate Azioni in circolazione<br />
alla fine<br />
dell’esercizio<br />
10. Rendiconto storico delle variazioni del numero di azioni per l’esercizio finanziario conclusosi il 31 dicembre 2007 (seguito)<br />
<strong>JPMorgan</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Funds</strong> - Asset-Backed Fund (EUR)<br />
JPM Asset-Backed (EUR) A (acc) - EUR 38.893,846 153.130,171 124.871,393 67.152,624<br />
JPM Asset-Backed (EUR) D (acc) - EUR 39.142,010 14.254,472 9.716,525 43.679,957<br />
JPM Asset-Backed (EUR) X (acc) - EUR 250,000 - - 250,000<br />
<strong>JPMorgan</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Funds</strong> - Blue and Green Fund<br />
JPM Blue and Green Fund 3.449,615 - - 3.449,615<br />
<strong>JPMorgan</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Funds</strong> - Euro Liquid Market Fund<br />
JPM Euro Liquid Market A (acc) - EUR 148.528,323 530.098,452 365.703,106 312.923,669<br />
JPM Euro Liquid Market C (acc) - EUR - 45.650,000 12.050,000 33.600,000<br />
JPM Euro Liquid Market X (acc) - EUR 136.411,228 11.900,625 - 148.311,853<br />
<strong>JPMorgan</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Funds</strong> - Europe Bond Fund<br />
JPM Europe Bond A (acc) - EUR 5.360.084,508 2.196.038,431 5.670.051,584 1.886.071,355<br />
JPM Europe Bond A (inc) - EUR 277.401,171 67.555,378 141.600,398 203.356,151<br />
JPM Europe Bond B (acc) - EUR 354.881,288 101.037,361 330.773,581 125.145,068<br />
JPM Europe Bond C (acc) - EUR 1.362.420,355 138.167,648 901.974,074 598.613,929<br />
JPM Europe Bond D (acc) - EUR 402.117,633 127.941,697 348.280,204 181.779,126<br />
JPM Europe Bond X (acc) - EUR 1.503.230,293 101.622,871 1.235.207,096 369.646,068<br />
<strong>JPMorgan</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Funds</strong> - Europe Corporate Bond Fund<br />
JPM Europe Corporate Bond A (acc) - EUR 97.210,259 58.947,456 65.392,572 90.765,143<br />
JPM Europe Corporate Bond C (acc) - EUR 25.639,973 6.000,006 25.639,973 6.000,006<br />
JPM Europe Corporate Bond D (acc) - EUR 14.570,547 15.066,949 17.483,086 12.154,410<br />
JPM Europe Corporate Bond X (acc) - EUR 2.861,334 - 2.861,334 -<br />
<strong>JPMorgan</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Funds</strong> - Europe Recovery Fund<br />
JPM Europe Recovery A (acc) - EUR 3.043.691,965 202.906,731 1.378.989,227 1.867.609,469<br />
JPM Europe Recovery A (dist) - EUR 806.048,341 105.464,557 329.263,190 582.249,708<br />
JPM Europe Recovery B (acc) - EUR 22.489,512 12.828,754 8.987,716 26.330,550<br />
JPM Europe Recovery C (acc) - EUR 75.491,285 66.945,611 67.293,190 75.143,706<br />
JPM Europe Recovery D (acc) - EUR 121.959,646 4.558,615 73.919,002 52.599,259<br />
JPM Europe Recovery X (acc) - EUR 57.666,992 288,076 25.337,367 32.617,701<br />
<strong>JPMorgan</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Funds</strong> - Europe Select Equity Fund<br />
JPM Europe Select Equity A (acc) - EUR 43.180,695 382.771,340 254.461,372 171.490,663<br />
JPM Europe Select Equity A (acc) - USD - 34,860 - 34,860<br />
JPM Europe Select Equity A (dist) - EUR 1.492,063 90.169,441 37.428,144 54.233,360<br />
JPM Europe Select Equity B (acc) - EUR - 111.617,617 22.344,005 89.273,612<br />
JPM Europe Select Equity C (acc) - EUR - 648.148,712 380.939,475 267.209,237<br />
JPM Europe Select Equity D (acc) - EUR - 553.733,560 (512.369,276) 41.364,284<br />
JPM Europe Select Equity D (acc) - USD - 34,860 - 34,860<br />
JPM Europe Select Equity X (acc) - EUR 84.277,551 1.291.369,812 1.089.050,026 286.597,337<br />
JPM Europe Select Equity X (acc) - EUR (coperte) - 849.133,091 (2.994,728) 846.138,363<br />
<strong>JPMorgan</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Funds</strong> - Europe Select Mega Cap Fund (1)<br />
JPM Europe Select Mega Cap A (acc) - EUR 206.194,062 188.843,248 128.821,907 266.215,403<br />
JPM Europe Select Mega Cap A (dist) - EUR 38,718 44,444 - 83,162<br />
JPM Europe Select Mega Cap B (acc) - EUR 17.275,934 30.756,852 29.027,436 19.005,350<br />
JPM Europe Select Mega Cap C (acc) - EUR 6.539,782 27.166,524 14.298,983 19.407,323<br />
JPM Europe Select Mega Cap D (acc) - EUR 70.097,505 182.551,163 158.250,330 94.398,338<br />
JPM Europe Select Mega Cap X (acc) - EUR 46.479,308 8.956,470 - 55.435,778<br />
<strong>JPMorgan</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Funds</strong> - Europe Short Duration Fund<br />
JPM Europe Short Duration A (acc) - EUR 786.944,006 1.676.961,251 1.682.010,949 781.894,308<br />
JPM Europe Short Duration B (acc) - EUR 73.336,073 7.902,000 48.579,142 32.658,931<br />
JPM Europe Short Duration C (acc) - EUR 90.071,422 108.583,619 107.564,857 91.090,184<br />
JPM Europe Short Duration D (acc) - EUR 83.196,054 618.621,030 525.631,320 176.185,764<br />
JPM Europe Short Duration X (acc) - EUR 543.740,933 17.657,427 87.089,429 474.308,931<br />
<strong>JPMorgan</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Funds</strong> - Europe Strategic Dividend Fund<br />
JPM Europe Strategic Dividend A (acc) - EUR 766.313,455 770.385,274 632.020,177 904.678,552<br />
JPM Europe Strategic Dividend A (dist) - EUR 38,718 3.960,782 525,787 3.473,713<br />
JPM Europe Strategic Dividend A (inc) - EUR - 4.719,000 770,000 3.949,000<br />
JPM Europe Strategic Dividend C (acc) - EUR - 157.552,747 134.517,721 23.035,026<br />
JPM Europe Strategic Dividend D (acc) - EUR 94.470,289 214.960,185 132.921,504 176.508,970<br />
JPM Europe Strategic Dividend X (acc) - EUR - 9.356,100 - 9.356,100<br />
<strong>JPMorgan</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Funds</strong> - Flexible Bond Fund (2)<br />
JPM Flexible Bond (EUR) A (acc) - EUR - 42.530,241 3.670,005 38.860,236<br />
JPM Flexible Bond (EUR) D (acc) - EUR - 72.460,866 16.982,648 55.478,218<br />
<strong>JPMorgan</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Funds</strong> - Global 50 Equity Fund<br />
JPM Global 50 Equity A (acc) - USD 349.994,469 528.017,360 485.363,722 392.648,107<br />
JPM Global 50 Equity A (dist) - USD 512,577 1,534 - 514,111<br />
JPM Global 50 Equity C (acc) - USD 6.294,113 43.340,600 48.517,600 1.117,113<br />
JPM Global 50 Equity D (acc) - USD 82.227,139 129.335,358 70.952,143 140.610,354<br />
JPM Global 50 Equity X (acc) - USD - 2.897,190 2.897,190 -<br />
(1) Questo comparto ha cambiato la sua denominazione da Europe Select Large Cap in data 1 novembre 2007.<br />
(2) Questo comparto è stato lanciato in data 24 aprile 2007.<br />
196
<strong>JPMorgan</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Funds</strong><br />
Appendice - Informazioni aggiuntive non certificate (seguito)<br />
Azioni in circolazione<br />
all’inizio<br />
dell’esercizio<br />
Azioni sottoscritte Azioni riacquistate Azioni in circolazione<br />
alla fine<br />
dell’esercizio<br />
10. Rendiconto storico delle variazioni del numero di azioni per l’esercizio finanziario conclusosi il 31 dicembre 2007 (seguito)<br />
<strong>JPMorgan</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Funds</strong> - Global Balanced Fund (EUR)<br />
JPM Global Balanced (EUR) A (acc) - EUR 87.785,107 107.257,041 100.179,776 94.862,372<br />
JPM Global Balanced (EUR) A (dist) - EUR 38,718 8.958,597 2,000 8.995,315<br />
JPM Global Balanced (EUR) B (acc) - EUR 25.661,938 2.137,954 6.343,185 21.456,707<br />
JPM Global Balanced (EUR) C (acc) - EUR 72.886,593 60.814,041 105.947,873 27.752,761<br />
JPM Global Balanced (EUR) D (acc) - EUR 180.748,810 408.584,558 210.029,439 379.303,929<br />
<strong>JPMorgan</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Funds</strong> - Global Balanced Fund (USD)<br />
JF Global Balanced (USD) A (acc) - USD 11.606,090 9.404,932 6.899,817 14.111,205<br />
JPM Global Balanced (USD) A (acc) - USD 1.317.559,795 255.402,776 484.615,530 1.088.347,041<br />
JPM Global Balanced (USD) A (dist) - USD 50,000 120,805 120,805 50,000<br />
JPM Global Balanced (USD) B (acc) - USD 588.121,004 - 119.567,492 468.553,512<br />
JPM Global Balanced (USD) C (acc) - USD 157.177,507 205,000 - 157.382,507<br />
JPM Global Balanced (USD) D (acc) - USD 60.497,178 88.633,844 33.262,331 115.868,691<br />
JPM Global Balanced (USD) X (acc) - USD 1.582.928,290 31.160,374 198.262,523 1.415.826,141<br />
<strong>JPMorgan</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Funds</strong> - Global Bond Fund (EUR)<br />
JPM Global Bond (EUR) A (acc) - EUR 4.411.443,618 4.528.228,054 5.107.129,507 3.832.542,165<br />
JPM Global Bond (EUR) A (inc) - EUR 53.756,718 349.273,726 46.248,050 356.782,394<br />
JPM Global Bond (EUR) B (acc) - EUR 645.255,200 183.735,242 465.421,160 363.569,282<br />
JPM Global Bond (EUR) C (acc) - EUR 932.426,220 765.779,840 1.333.719,264 364.486,796<br />
JPM Global Bond (EUR) D (acc) - EUR 343.272,044 335.203,314 317.211,452 361.263,906<br />
JPM Global Bond (EUR) X (acc) - EUR 489.023,040 467.950,859 473.077,155 483.896,744<br />
<strong>JPMorgan</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Funds</strong> - Global Bond Fund (USD)<br />
JF Global Bond (USD) A (acc) - USD 180.056,503 144.376,280 139.814,676 184.618,107<br />
JPM Global Bond (USD) A (acc) - USD 2.196.852,675 1.145.825,379 2.147.839,633 1.194.838,421<br />
JPM Global Bond (USD) B (acc) - USD 547.739,534 23.720,121 389.459,976 181.999,679<br />
JPM Global Bond (USD) C (acc) - USD 269.157,912 509.649,293 364.824,097 413.983,108<br />
JPM Global Bond (USD) D (acc) - USD 87.308,984 72.967,793 54.279,589 105.997,188<br />
JPM Global Bond (USD) X (acc) - USD 1.252.658,022 151.843,918 843.828,626 560.673,314<br />
<strong>JPMorgan</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Funds</strong> - Global Capital Appreciation Fund<br />
JPM Global Capital Appreciation A (acc) - EUR 386.080,496 484.315,036 416.417,248 453.978,284<br />
JPM Global Capital Appreciation A (dist) - EUR 38,945 493,915 1,000 531,860<br />
JPM Global Capital Appreciation A (inc) - EUR 38,945 4.606,041 2,000 4.642,986<br />
JPM Global Capital Appreciation B (acc) - EUR 434,450 - - 434,450<br />
JPM Global Capital Appreciation C (acc) - EUR 15.239,259 671.967,833 412.118,422 275.088,670<br />
JPM Global Capital Appreciation D (acc) - EUR 681.618,872 689.149,301 460.036,086 910.732,087<br />
JPM Global Capital Appreciation X (acc) - EUR 807.970,008 470.455,401 799.920,008 478.505,401<br />
<strong>JPMorgan</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Funds</strong> - Global Capital Preservation Fund (EUR)<br />
JPM Global Capital Preservation (EUR) A (acc) - EUR 1.181.910,800 1.001.485,027 1.161.919,251 1.021.476,576<br />
JPM Global Capital Preservation (EUR) A (acc) - USD 5.748,622 102.612,197 15.686,590 92.674,229<br />
JPM Global Capital Preservation (EUR) A (dist) - EUR 110.548,522 218.178,342 41.892,000 286.834,864<br />
JPM Global Capital Preservation (EUR) A (inc) - EUR 3.767,739 18.242,846 1.491,440 20.519,145<br />
JPM Global Capital Preservation (EUR) B (acc) - EUR 34.009,313 1.662,985 9.014,968 26.657,330<br />
JPM Global Capital Preservation (EUR) C (acc) - EUR 228.146,489 116.182,140 141.018,292 203.310,337<br />
JPM Global Capital Preservation (EUR) D (acc) - EUR 7.946.544,931 4.872.064,264 3.818.351,347 9.000.257,848<br />
JPM Global Capital Preservation (EUR) I (inc) - EUR 75.012,519 1.947.278,237 1.498.674,522 523.616,234<br />
JPM Global Capital Preservation (EUR) X (acc) - EUR 120.854,322 980.636,764 123.194,090 978.296,996<br />
<strong>JPMorgan</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Funds</strong> - Global Capital Preservation Fund (USD)<br />
JPM Global Capital Preservation (USD) A (acc) - USD 272.296,841 146.568,381 162.315,229 256.549,993<br />
JPM Global Capital Preservation (USD) B (acc) - USD 50.170,154 - 50.170,154 -<br />
JPM Global Capital Preservation (USD) C (acc) - USD 169.825,168 - 169.825,168 -<br />
JPM Global Capital Preservation (USD) D (acc) - USD 144.348,847 155.272,265 76.255,862 223.365,250<br />
JPM Global Capital Preservation (USD) X (acc) - USD 9.320,803 - 986,564 8.334,239<br />
<strong>JPMorgan</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Funds</strong> - Global Convertibles Fund (USD)<br />
JPM Global Convertibles (USD) A (acc) - USD 435.496,043 1.243.457,768 503.998,127 1.174.955,684<br />
JPM Global Convertibles (USD) D (acc) - USD 66.025,083 174.079,588 71.250,199 168.854,472<br />
JPM Global Convertibles (USD) I (acc) - USD - 225.501,000 137.167,000 88.334,000<br />
JPM Global Convertibles (USD) X (acc) - USD 26.513,000 56.851,000 - 83.364,000<br />
<strong>JPMorgan</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Funds</strong> - Global Dividend Fund (3)<br />
JPM Global Dividend A (acc) - EUR (coperte) - 7.442,598 - 7.442,598<br />
JPM Global Dividend A (acc) - USD - 7.500,000 - 7.500,000<br />
JPM Global Dividend D (acc) - EUR (coperte) - 7.442,598 - 7.442,598<br />
JPM Global Dividend D (acc) - USD - 7.500,000 - 7.500,000<br />
<strong>JPMorgan</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Funds</strong> - Global Enhanced Bond Fund<br />
JPM Global Enhanced Bond A (acc) - EUR 1.251.958,193 654.283,568 943.278,366 962.963,395<br />
JPM Global Enhanced Bond A (inc) - EUR 38,718 83,674 19,000 103,392<br />
JPM Global Enhanced Bond B (acc) - EUR 53.401,959 2.732,833 51.815,738 4.319,054<br />
JPM Global Enhanced Bond C (acc) - EUR 315.546,627 4.840,839 142.295,693 178.091,773<br />
JPM Global Enhanced Bond D (acc) - EUR 259.266,766 134.201,128 239.106,070 154.361,824<br />
JPM Global Enhanced Bond X (acc) - EUR 72.997,527 11.116,317 28.440,002 55.673,842<br />
JPM Global Enhanced Bond X (inc) - EUR 300.000,000 - 300.000,000 -<br />
(3) Questo comparto è stato lanciato in data 28 novembre 2007.<br />
197
<strong>JPMorgan</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Funds</strong><br />
Appendice - Informazioni aggiuntive non certificate (seguito)<br />
Azioni in circolazione<br />
all’inizio<br />
dell’esercizio<br />
Azioni sottoscritte Azioni riacquistate Azioni in circolazione<br />
alla fine<br />
dell’esercizio<br />
10. Rendiconto storico delle variazioni del numero di azioni per l’esercizio finanziario conclusosi il 31 dicembre 2007 (seguito)<br />
<strong>JPMorgan</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Funds</strong> - Global ex-US Bond Fund<br />
JPM Global ex-US Bond A (acc) - USD 239.783,900 94.041,178 166.107,925 167.717,153<br />
JPM Global ex-US Bond B (acc) - USD 31.165,880 578,603 19.910,899 11.833,584<br />
JPM Global ex-US Bond D (acc) - USD 5.290,266 3.216,071 4.006,930 4.499,407<br />
JPM Global ex-US Bond X (acc) - USD 744.673,565 127.237,750 492.737,282 379.174,033<br />
<strong>JPMorgan</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Funds</strong> - Global ex-US Select Small Cap Fund<br />
JPM Global ex-US Select Small Cap A (acc) - EUR 171.808,937 166.562,201 172.399,324 165.971,814<br />
JPM Global ex-US Select Small Cap A (dist) - EUR 38,718 1.337,292 884,772 491,238<br />
JPM Global ex-US Select Small Cap B (acc) - EUR 787,454 2.088,000 842,454 2.033,000<br />
JPM Global ex-US Select Small Cap C (acc) - EUR 18.817,909 5.704,000 11.791,706 12.730,203<br />
JPM Global ex-US Select Small Cap D (acc) - EUR 24.925,232 48.273,153 26.325,920 46.872,465<br />
<strong>JPMorgan</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Funds</strong> - Global Financials Fund<br />
JPM Global Financials A (acc) - USD 1.272.455,761 1.052.898,925 1.362.093,649 963.261,037<br />
JPM Global Financials A (acc) - EUR 1.596,401 20.350,919 1.792,340 20.154,980<br />
JPM Global Financials A (dist) - USD 50,000 1.726,490 1.446,133 330,357<br />
JPM Global Financials B (acc) - USD - 18.900,924 - 18.900,924<br />
JPM Global Financials C (acc) - USD 19.268,704 9.300,000 9.764,704 18.804,000<br />
JPM Global Financials D (acc) - USD 68.048,252 101.198,247 87.238,015 82.008,484<br />
JPM Global Financials X (acc) - USD 19.073,446 3.211,816 10.766,604 11.518,658<br />
<strong>JPMorgan</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Funds</strong> - Global Healthtech Fund<br />
JPM Global Healthtech A (acc) - USD 399.982,562 411.030,638 495.136,280 315.876,920<br />
JPM Global Healthtech A (dist) - USD 50,000 570,000 - 620,000<br />
JPM Global Healthtech B (acc) - USD 23.904,121 5.121,905 28.078,326 947,700<br />
JPM Global Healthtech C (acc) - USD 323,894 17.727,302 2.564,901 15.486,295<br />
JPM Global Healthtech D (acc) - USD 66.631,945 24.332,686 40.778,202 50.186,429<br />
<strong>JPMorgan</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Funds</strong> - Global High Yield Bond Fund<br />
JPM Global High Yield Bond A (acc) - EUR 1.208.051,670 1.512.251,305 2.239.135,786 481.167,189<br />
JPM Global High Yield Bond A (inc) - EUR 2.992,718 29.302,672 25.394,000 6.901,390<br />
JPM Global High Yield Bond B (acc) - EUR 2.394,762 16.028,096 6.559,801 11.863,057<br />
JPM Global High Yield Bond C (acc) - EUR 790.358,033 759.154,974 759.333,343 790.179,664<br />
JPM Global High Yield Bond D (acc) - EUR 196.705,103 526.988,135 549.688,715 174.004,523<br />
JPM Global High Yield Bond I (inc) - EUR - 44.860,000 44.860,000 -<br />
JPM Global High Yield Bond X (acc) - EUR - 1.161.611,438 1.073.368,735 88.242,703<br />
<strong>JPMorgan</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Funds</strong> - Global Select Equity Fund<br />
JPM Global Select Equity A (acc) - USD 256.777,976 509.182,494 349.179,371 416.781,099<br />
JPM Global Select Equity A (dist) - USD 302,407 1.030,000 902,407 430,000<br />
JPM Global Select Equity B (acc) - USD 36.704,908 6.644,690 26.698,729 16.650,869<br />
JPM Global Select Equity C (acc) - USD 87.160,324 55.511,544 123.278,651 19.393,217<br />
JPM Global Select Equity D (acc) - USD 106.608,256 56.847,562 83.438,707 80.017,111<br />
JPM Global Select Equity X (acc) - USD 582.847,334 58.077,621 75.379,363 565.545,592<br />
<strong>JPMorgan</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Funds</strong> - Global Short Duration Fund<br />
JPM Global Short Duration A (acc) - USD 401.477,117 224.977,224 257.830,530 368.623,811<br />
JPM Global Short Duration B (acc) - USD 186.864,211 20.889,194 114.808,653 92.944,752<br />
JPM Global Short Duration C (acc) - USD 146.858,165 220.839,708 44.886,552 322.811,321<br />
JPM Global Short Duration D (acc) - USD 27.276,010 38.214,957 43.839,409 21.651,558<br />
JPM Global Short Duration X (acc) - USD 809.203,857 2.814,660 122.482,994 689.535,523<br />
<strong>JPMorgan</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Funds</strong> - Global Teletech Fund<br />
JPM Global Teletech A (acc) - USD 271.744,635 1.038.742,386 468.365,288 842.121,733<br />
JPM Global Teletech A (dist) - USD 50,000 295,928 200,000 145,928<br />
JPM Global Teletech B (acc) - USD 18.096,154 3.738,614 - 21.834,768<br />
JPM Global Teletech D (acc) - USD 29.355,372 55.251,370 40.899,633 43.707,109<br />
JPM Global Teletech X (acc) - USD 134.191,043 - 134.191,043 -<br />
<strong>JPMorgan</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Funds</strong> - Global Total Return Fund (EUR)<br />
JPM Global Total Return (EUR) A (acc) - EUR 3.643.032,385 2.116.725,872 4.544.507,300 1.215.250,957<br />
JPM Global Total Return (EUR) A (dist) - EUR 10.821,124 3.835,528 14.491,171 165,481<br />
JPM Global Total Return (EUR) A (inc) - EUR 88,945 0,705 - 89,650<br />
JPM Global Total Return (EUR) B (acc) - EUR 27.008,229 1.059,340 27.391,889 675,680<br />
JPM Global Total Return (EUR) C (acc) - EUR 2.361.680,804 1.202.114,431 3.484.024,409 79.770,826<br />
JPM Global Total Return (EUR) D (acc) - EUR 3.915.214,571 411.900,335 3.222.141,410 1.104.973,496<br />
JPM Global Total Return (EUR) I (acc) - EUR 30.000,000 - 30.000,000 -<br />
<strong>JPMorgan</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Funds</strong> - Global Total Return Fund (USD)<br />
JPM Global Total Return (USD) A (acc) - USD 78.916,629 9.530,743 81.246,189 7.201,183<br />
JPM Global Total Return (USD) A (dist) - USD 58,226 213,635 220,918 50,943<br />
JPM Global Total Return (USD) B (acc) - USD 77.262,259 18.928,516 91.190,776 4.999,999<br />
JPM Global Total Return (USD) D (acc) - USD 32.288,109 2.115,463 29.983,234 4.420,338<br />
<strong>JPMorgan</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Funds</strong> - Highbridge Income Opportunity Fund (4)<br />
JPM Highbridge Income Opportunity A (acc) - EUR - 51.553,302 5.455,070 46.098,232<br />
JPM Highbridge Income Opportunity A (inc) - EUR - 36.779,770 - 36.779,770<br />
JPM Highbridge Income Opportunity D (acc) - EUR - 46.078,837 - 46.078,837<br />
JPM Highbridge Income Opportunity D (inc) - EUR - 36.287,100 - 36.287,100<br />
(4) Questo comparto è stato lanciato in data 19 luglio 2007.<br />
198
<strong>JPMorgan</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Funds</strong><br />
Appendice - Informazioni aggiuntive non certificate (seguito)<br />
Azioni in circolazione<br />
all’inizio<br />
dell’esercizio<br />
Azioni sottoscritte Azioni riacquistate Azioni in circolazione<br />
alla fine<br />
dell’esercizio<br />
10. Rendiconto storico delle variazioni del numero di azioni per l’esercizio finanziario conclusosi il 31 dicembre 2007 (seguito)<br />
<strong>JPMorgan</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Funds</strong> - Highbridge Statistical Market Neutral Fund<br />
JPM Highbridge Statistical Market Neutral A (acc) - EUR 767.424,034 42.483.599,412 34.289.394,071 8.961.629,375<br />
JPM Highbridge Statistical Market Neutral A (acc) - USD 17.835,017 1.006.735,586 734.477,065 290.093,538<br />
JPM Highbridge Statistical Market Neutral A (dist) - GBP - 5.441.028,622 5.122.445,179 318.583,443<br />
JPM Highbridge Statistical Market Neutral A (inc) - EUR - 441.221,911 374.444,779 66.777,132<br />
JPM Highbridge Statistical Market Neutral B (acc) - EUR - 1.131.067,988 1.003.420,613 127.647,375<br />
JPM Highbridge Statistical Market Neutral B (acc) - USD - 88.209,350 88.209,350 -<br />
JPM Highbridge Statistical Market Neutral C (acc) - EUR - 19.731.129,460 15.751.167,100 3.979.962,360<br />
JPM Highbridge Statistical Market Neutral D (acc) - EUR 62.695,925 18.969.950,469 9.537.109,632 9.495.536,762<br />
JPM Highbridge Statistical Market Neutral D (acc) - USD 15.731,928 41.507,049 44.092,576 13.146,401<br />
JPM Highbridge Statistical Market Neutral I (acc) - EUR 363.878,731 3.044.193,819 1.502.576,224 1.905.496,326<br />
JPM Highbridge Statistical Market Neutral X (acc) - EUR 15.686,000 1.159.685,749 1.052.447,578 122.924,171<br />
<strong>JPMorgan</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Funds</strong> - Japan 50 Equity Fund<br />
JPM Japan 50 Equity A (acc) - EUR - 16.296,680 2.276,203 14.020,477<br />
JPM Japan 50 Equity A (acc) - JPY 746.698,309 982.852,087 1.433.712,365 295.838,031<br />
JPM Japan 50 Equity A (dist) - JPY 55,337 10.995,980 5.507,917 5.543,400<br />
JPM Japan 50 Equity D (acc) - JPY 1.264,061 7.706,432 2.079,415 6.891,078<br />
JPM Japan 50 Equity I (acc) - JPY 3.893.656,453 10.792,210 - 3.904.448,663<br />
JPM Japan 50 Equity X (acc) - JPY 1.312.039,960 270.041,355 45.880,609 1.536.200,706<br />
<strong>JPMorgan</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Funds</strong> - Japan Behavioural Finance Equity Fund (5)<br />
JPM Japan Behavioural Finance Equity A (acc) - EUR - 721.593,750 111.634,718 609.959,032<br />
JPM Japan Behavioural Finance Equity A (acc) - USD - 52.194,147 984,269 51.209,878<br />
JPM Japan Behavioural Finance Equity A (dist) - USD - 13.903,611 - 13.903,611<br />
JPM Japan Behavioural Finance Equity C (acc) - USD - 56.000,000 - 56.000,000<br />
JPM Japan Behavioural Finance Equity D (acc) - EUR - 25.364,349 - 25.364,349<br />
JPM Japan Behavioural Finance Equity D (acc) - USD - 25.000,000 - 25.000,000<br />
JPM Japan Behavioural Finance Equity I (inc) - EUR - 170.000,000 - 170.000,000<br />
JPM Japan Behavioural Finance Equity X (acc) - USD - 154.738,139 241,779 154.496,360<br />
<strong>JPMorgan</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Funds</strong> - Japan Select Equity Fund<br />
JPM Japan Select Equity A (acc) - JPY 9.754.393,845 10.787.786,596 14.168.076,167 6.374.104,274<br />
JPM Japan Select Equity A (dist) - JPY 13.368,457 34.268,565 14.670,636 32.966,386<br />
JPM Japan Select Equity B (acc) - JPY 457.824,060 768.609,480 901.983,835 324.449,705<br />
JPM Japan Select Equity C (acc) - JPY 2.720.684,661 1.716.885,885 2.844.578,971 1.592.991,575<br />
JPM Japan Select Equity D (acc) - JPY 1.258.328,826 1.184.458,148 1.677.594,010 765.192,964<br />
JPM Japan Select Equity I (acc) - JPY 302.140,000 1.031.299,350 546.009,636 787.429,714<br />
JPM Japan Select Equity X (acc) - JPY 3.345.904,047 121.563,656 824.815,366 2.642.652,337<br />
<strong>JPMorgan</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Funds</strong> - Japan Strategic Value Fund (6)<br />
JPM Japan Strategic Value A (acc) - EUR - 22.014,211 - 22.014,211<br />
JPM Japan Strategic Value A (acc) - JPY - 21.528,842 - 21.528,842<br />
JPM Japan Strategic Value A (dist) - GBP - 22.119,574 - 22.119,574<br />
JPM Japan Strategic Value D (acc) - EUR - 22.014,211 - 22.014,211<br />
JPM Japan Strategic Value D (acc) - JPY - 21.528,842 - 21.528,842<br />
<strong>JPMorgan</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Funds</strong> - JF Asia Diversified Fund<br />
JF Asia Diversified A (acc) - USD 1.442.883,229 2.234.676,038 1.792.561,072 1.884.998,195<br />
JF Asia Diversified A (dist) - USD 7.877,719 23.300,378 2.505,851 28.672,246<br />
JF Asia Diversified B (acc) - USD 193.182,620 51.850,455 100.665,297 144.367,778<br />
JF Asia Diversified C (acc) - USD 455.510,332 318.213,572 173.461,478 600.262,426<br />
JF Asia Diversified D (acc) - USD 167.254,521 422.065,764 223.705,291 365.614,994<br />
JF Asia Diversified I (acc) - USD 649.062,117 1.182.984,759 311.725,224 1.520.321,652<br />
JF Asia Diversified X (acc) - USD 197.907,808 186.082,785 81.750,839 302.239,754<br />
<strong>JPMorgan</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Funds</strong> - US Bond Fund<br />
JPM US Bond A (acc) - USD 2.086.020,538 2.556.709,689 3.175.365,893 1.467.364,334<br />
JPM US Bond A (inc) - USD 542,000 7.409,423 2.156,663 5.794,760<br />
JPM US Bond B (acc) - USD 462.859,543 84.366,192 411.738,025 135.487,710<br />
JPM US Bond C (acc) - USD 1.918.927,938 1.084.070,201 2.531.407,784 471.590,355<br />
JPM US Bond D (acc) - USD 456.027,776 499.838,914 342.385,452 613.481,238<br />
JPM US Bond I (acc) - USD - 34.000,000 34.000,000 -<br />
JPM US Bond X (acc) - USD 4.283.824,370 629.004,075 1.644.413,932 3.268.414,513<br />
<strong>JPMorgan</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Funds</strong> - US Disciplined Equity Fund<br />
JPM US Disciplined Equity A (acc) - USD 829.679,328 124.696,410 767.849,730 186.526,008<br />
JPM US Disciplined Equity A (dist) - USD 50,000 - - 50,000<br />
JPM US Disciplined Equity A (inc) - USD 613.817,433 0,971 65,971 613.752,433<br />
JPM US Disciplined Equity B (acc) - USD 2.410,000 - - 2.410,000<br />
JPM US Disciplined Equity C (acc) - USD 167.417,656 96.430,325 126.320,466 137.527,515<br />
JPM US Disciplined Equity D (acc) - USD 135.652,241 46.603,225 89.256,497 92.998,969<br />
<strong>JPMorgan</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Funds</strong> - US Dollar Enhanced Yield Fund<br />
JPM US Dollar Enhanced Yield A (acc) - USD 2.502.966,702 1.909.816,707 4.236.649,068 176.134,341<br />
JPM US Dollar Enhanced Yield B (acc) - USD 621.260,654 183.989,946 799.966,882 5.283,718<br />
JPM US Dollar Enhanced Yield C (acc) - USD 12.832.824,765 2.154.234,306 14.967.335,289 19.723,782<br />
JPM US Dollar Enhanced Yield D (acc) - USD 95.192,523 98.543,060 90.029,222 103.706,361<br />
JPM US Dollar Enhanced Yield I (acc) - USD 1.000,000 13.894.713,503 10.975.774,348 2.919.939,155<br />
JPM US Dollar Enhanced Yield X (acc) - USD 5.681.843,580 3.556.983,983 8.956.186,632 282.640,931<br />
(5) Questo comparto è stato lanciato in data 3 aprile 2007.<br />
(6) Questo comparto è stato lanciato in data 30 novembre 2007.<br />
199
<strong>JPMorgan</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Funds</strong><br />
Appendice - Informazioni aggiuntive non certificate (seguito)<br />
Azioni in circolazione<br />
all’inizio<br />
dell’esercizio<br />
Azioni sottoscritte Azioni riacquistate Azioni in circolazione<br />
alla fine<br />
dell’esercizio<br />
10. Rendiconto storico delle variazioni del numero di azioni per l’esercizio finanziario conclusosi il 31 dicembre 2007 (seguito)<br />
<strong>JPMorgan</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Funds</strong> - US Dynamic Small Cap Fund<br />
JPM US Dynamic Small Cap A (acc) - USD 392.121,761 125.100,777 339.248,905 177.973,633<br />
JPM US Dynamic Small Cap A (dist) - USD 50,000 16,294 - 66,294<br />
JPM US Dynamic Small Cap D (acc) - USD 10.706,410 23.799,832 16.359,974 18.146,268<br />
JPM US Dynamic Small Cap X (acc) - USD 85.497,640 175.290,000 256.807,640 3.980,000<br />
<strong>JPMorgan</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Funds</strong> - US Equity Fund<br />
JPM US Equity A (acc) - USD 9.000,000 31.402,691 11.206,344 29.196,347<br />
JPM US Equity A (acc) - EUR (coperte) 14.943,524 230.198,130 68.787,123 176.354,531<br />
JPM US Equity C (acc) - USD - 69.310,149 15.966,419 53.343,730<br />
JPM US Equity D (acc) - USD 1.000,000 2.529,401 1.294,817 2.234,584<br />
JPM US Equity D (acc) - EUR (coperte) 14.943,524 87.803,418 46.443,214 56.303,728<br />
JPM US Equity X (acc) - USD - 22.514,000 1.948,000 20.566,000<br />
<strong>JPMorgan</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Funds</strong> - US Market Neutral Fund (7)<br />
JPM US Market Neutral A (acc) - USD - 34.156,442 - 34.156,442<br />
JPM US Market Neutral A (acc) - EUR (coperte) - 97.472,430 14.015,156 83.457,274<br />
JPM US Market Neutral A (dist) - USD - 33.330,000 - 33.330,000<br />
JPM US Market Neutral A (dist) - GBP - 33.319,437 - 33.319,437<br />
JPM US Market Neutral C (acc) - EUR (coperte) - 68.296,681 68.296,681 -<br />
JPM US Market Neutral D (acc) - USD - 34.500,499 - 34.500,499<br />
JPM US Market Neutral D (acc) - EUR (coperte) - 34.462,644 172,339 34.290,305<br />
JPM US Market Neutral X (acc) - USD - 57.300,000 - 57.300,000<br />
<strong>JPMorgan</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Funds</strong> - US Select Equity Fund<br />
JPM US Select Equity A (acc) - USD 853.016,590 1.297.392,862 1.183.568,577 966.840,875<br />
JPM US Select Equity A (acc) - EUR (coperte) - 526.852,792 148.995,095 377.857,697<br />
JPM US Select Equity A (dist) - USD 110.200,000 479.991,000 9.600,000 580.591,000<br />
JPM US Select Equity B (acc) - USD 33.335,000 8.206,375 275,000 41.266,375<br />
JPM US Select Equity C (acc) - USD 359.342,951 216.458,980 329.443,588 246.358,343<br />
JPM US Select Equity D (acc) - USD 10.313,388 16.854,482 11.051,998 16.115,872<br />
JPM US Select Equity D (acc) - EUR (coperte) - 10.136,143 3.514,211 6.621,932<br />
JPM US Select Equity I (acc) - USD - 850.977,493 89.000,000 761.977,493<br />
JPM US Select Equity X (acc) - USD 93.719,443 337.319,000 465,000 430.573,443<br />
(7) Questo comparto è stato lanciato in data 14 giugno 2007.<br />
200
<strong>JPMorgan</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Funds</strong><br />
Appendice - Informazioni aggiuntive non certificate (seguito)<br />
Azioni in circolazione<br />
all’inizio<br />
dell’esercizio<br />
Azioni sottoscritte Azioni riacquistate Azioni in circolazione<br />
alla fine<br />
dell’esercizio<br />
11. Rendiconto storico delle variazioni del numero di azioni per l’esercizio finanziario conclusosi il 31 dicembre 2006 (seguito)<br />
<strong>JPMorgan</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Funds</strong> - Asset-Backed Fund (EUR) (1)<br />
JPM Asset-Backed (EUR) A (acc) - EUR - 39.142,010 248,164 38.893,846<br />
JPM Asset-Backed (EUR) D (acc) - EUR - 39.142,010 - 39.142,010<br />
JPM Asset-Backed (EUR) X (acc) - EUR - 250,000 - 250,000<br />
<strong>JPMorgan</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Funds</strong> - Blue and Green Fund<br />
JPM Blue and Green 3.449,615 - - 3.449,615<br />
<strong>JPMorgan</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Funds</strong> - Euro Liquid Market Fund (2)<br />
JPM Euro Liquid Market A (acc) - EUR 162.912,458 203.645,496 218.029,631 148.528,323<br />
JPM Euro Liquid Market X (acc) - EUR 136.411,228 - - 136.411,228<br />
<strong>JPMorgan</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Funds</strong> - Europe Bond Fund<br />
JPM Europe Bond A (acc) - EUR 6.171.541,286 4.465.784,514 5.277.241,292 5.360.084,508<br />
JPM Europe Bond A (inc) - EUR 93.097,000 205.981,082 21.676,911 277.401,171<br />
JPM Europe Bond B (acc) - EUR 685.067,194 180.882,671 511.068,577 354.881,288<br />
JPM Europe Bond C (acc) - EUR 2.687.832,397 1.095.389,163 2.420.801,205 1.362.420,355<br />
JPM Europe Bond D (acc) - EUR 1.019.953,699 574.814,194 1.192.650,260 402.117,633<br />
JPM Europe Bond X (acc) - EUR 1.834.121,934 330.313,552 661.205,193 1.503.230,293<br />
<strong>JPMorgan</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Funds</strong> - Europe Corporate Bond Fund<br />
JPM Europe Corporate Bond A (acc) - EUR 125.287,866 61.211,013 89.288,620 97.210,259<br />
JPM Europe Corporate Bond C (acc) - EUR 32.997,044 2.642,929 10.000,000 25.639,973<br />
JPM Europe Corporate Bond D (acc) - EUR 12.475,336 18.404,940 16.309,729 14.570,547<br />
JPM Europe Corporate Bond X (acc) - EUR 19.850,310 - 16.988,976 2.861,334<br />
<strong>JPMorgan</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Funds</strong> - Europe Recovery Fund<br />
JPM Europe Recovery A (acc) - EUR 1.092.064,893 2.658.233,341 706.606,269 3.043.691,965<br />
JPM Europe Recovery A (dist) - EUR - 830.702,284 24.653,943 806.048,341<br />
JPM Europe Recovery B (acc) - EUR 815,001 21.674,511 - 22.489,512<br />
JPM Europe Recovery C (acc) - EUR 31.333,725 57.509,560 13.352,000 75.491,285<br />
JPM Europe Recovery D (acc) - EUR 31.476,199 185.278,020 94.794,573 121.959,646<br />
JPM Europe Recovery X (acc) - EUR 24.416,705 49.783,354 16.533,067 57.666,992<br />
<strong>JPMorgan</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Funds</strong> - Europe Select Equity Fund<br />
JPM Europe Select Equity A (acc) - EUR 7.753,585 45.156,121 9.729,011 43.180,695<br />
JPM Europe Select Equity A (dist) - EUR - 1.492,063 - 1.492,063<br />
JPM Europe Select Equity X (acc) - EUR 37.595,245 61.874,431 15.192,125 84.277,551<br />
<strong>JPMorgan</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Funds</strong> - Europe Select Large Cap Fund<br />
JPM Europe Select Large Cap A (acc) - EUR 217.644,801 126.401,516 137.852,255 206.194,062<br />
JPM Europe Select Large Cap A (dist) - EUR - 38,718 - 38,718<br />
JPM Europe Select Large Cap B (acc) - EUR 11.489,108 6.439,843 653,017 17.275,934<br />
JPM Europe Select Large Cap C (acc) - EUR 6.819,782 - 280,000 6.539,782<br />
JPM Europe Select Large Cap D (acc) - EUR 47.287,250 76.750,070 53.939,815 70.097,505<br />
JPM Europe Select Large Cap X (acc) - EUR 73.649,153 - 27.169,845 46.479,308<br />
<strong>JPMorgan</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Funds</strong> - Europe Short Duration Fund<br />
JPM Europe Short Duration A (acc) - EUR 1.592.039,633 1.205.310,268 2.010.405,895 786.944,006<br />
JPM Europe Short Duration B (acc) - EUR 434.927,702 67.582,937 429.174,566 73.336,073<br />
JPM Europe Short Duration C (acc) - EUR 259.491,064 362.116,168 531.535,810 90.071,422<br />
JPM Europe Short Duration D (acc) - EUR 67.257,635 154.771,559 138.833,140 83.196,054<br />
JPM Europe Short Duration X (acc) - EUR 490.393,854 467.832,965 414.485,886 543.740,933<br />
<strong>JPMorgan</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Funds</strong> - Europe Strategic Dividend Fund<br />
JPM Europe Strategic Dividend A (acc) - EUR 461.757,639 370.384,880 65.829,064 766.313,455<br />
JPM Europe Strategic Dividend A (dist) - EUR - 38,718 - 38,718<br />
JPM Europe Strategic Dividend D (acc) - EUR 7.729,400 105.468,552 18.727,663 94.470,289<br />
<strong>JPMorgan</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Funds</strong> - Global 50 Equity Fund<br />
JPM Global 50 Equity A (acc) - USD 243.072,736 302.489,638 195.567,905 349.994,469<br />
JPM Global 50 Equity A (dist) - USD - 512,577 - 512,577<br />
JPM Global 50 Equity C (acc) - USD 3.954,385 5.177,000 2.837,272 6.294,113<br />
JPM Global 50 Equity D (acc) - USD 24.507,107 75.460,944 17.740,912 82.227,139<br />
JPM Global 50 Equity X (acc) - USD 129.466,598 - 129.466,598 -<br />
<strong>JPMorgan</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Funds</strong> - Global Balanced Fund (EUR) (3)<br />
JPM Global Balanced (EUR) A (acc) - EUR 80.216,257 56.082,563 48.513,713 87.785,107<br />
JPM Global Balanced (EUR) A (dist) - EUR - 38,718 - 38,718<br />
JPM Global Balanced (EUR) B (acc) - EUR 40.870,171 476,280 15.684,513 25.661,938<br />
JPM Global Balanced (EUR) C (acc) - EUR 68.135,760 12.948,091 8.197,258 72.886,593<br />
JPM Global Balanced (EUR) D (acc) - EUR 60.811,313 183.584,494 63.646,997 180.748,810<br />
(1) Questo comparto è stato lanciato in data 20 novembre 2006.<br />
(2) Questo comparto ha cambiato la sua denominazione da Euro Fondo de Dinero il 29 agosto 2006.<br />
(3) Questo comparto ha cambiato la sua denominazione da EUR Global Balanced Fund il 2 ottobre 2006.<br />
201
<strong>JPMorgan</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Funds</strong><br />
Appendice - Informazioni aggiuntive non certificate (seguito)<br />
Azioni in circolazione<br />
all’inizio<br />
dell’esercizio<br />
Azioni sottoscritte Azioni riacquistate Azioni in circolazione<br />
alla fine<br />
dell’esercizio<br />
11. Rendiconto storico delle variazioni del numero di azioni per l’esercizio finanziario conclusosi il 31 dicembre 2006 (seguito)<br />
<strong>JPMorgan</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Funds</strong> - Global Balanced Fund (USD) (4)<br />
JPM Global Balanced (USD) A (acc) - USD 1.441.280,582 238.433,137 362.153,924 1.317.559,795<br />
JF Global Balanced (USD) A (acc) - USD 11.040,095 4.295,910 3.729,915 11.606,090<br />
JPM Global Balanced (USD) A (dist) - USD - 50,000 - 50,000<br />
JPM Global Balanced (USD) B (acc) - USD 573.601,974 42.075,435 27.556,405 588.121,004<br />
JPM Global Balanced (USD) C (acc) - USD 786.552,733 5.588,990 634.964,216 157.177,507<br />
JPM Global Balanced (USD) D (acc) - USD 26.132,909 45.460,182 11.095,913 60.497,178<br />
JPM Global Balanced (USD) X (acc) - USD 1.751.332,196 260.206,355 428.610,261 1.582.928,290<br />
JPM Global Balanced (USD) X (inc) - USD (5) 194.231,456 - 194.231,456 -<br />
<strong>JPMorgan</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Funds</strong> - Global Bond Fund (EUR) (6)<br />
JPM Global Bond (EUR) A (acc) - EUR 3.798.459,253 4.792.947,939 4.179.963,574 4.411.443,618<br />
JPM Global Bond (EUR) A (inc) - EUR - 55.306,718 1.550,000 53.756,718<br />
JPM Global Bond (EUR) B (acc) - EUR 567.428,116 424.187,939 346.360,855 645.255,200<br />
JPM Global Bond (EUR) C (acc) - EUR 354.191,024 850.065,814 271.830,618 932.426,220<br />
JPM Global Bond (EUR) D (acc) - EUR 215.385,237 397.872,329 269.985,522 343.272,044<br />
JPM Global Bond (EUR) X (acc) - EUR 279.112,678 418.069,884 208.159,522 489.023,040<br />
<strong>JPMorgan</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Funds</strong> - Global Bond Fund (USD) (7)<br />
JPM Global Bond (USD) A (acc) - USD 2.559.519,377 1.059.373,110 1.422.039,812 2.196.852,675<br />
JF Global Bond (USD) A (acc) - USD 3.641,901 358.681,521 182.266,919 180.056,503<br />
JPM Global Bond (USD) B (acc) - USD 165.052,397 590.595,051 207.907,914 547.739,534<br />
JPM Global Bond (USD) C (acc) - USD 330.844,079 143.156,726 204.842,893 269.157,912<br />
JPM Global Bond (USD) D (acc) - USD 61.618,642 61.559,780 35.869,438 87.308,984<br />
JPM Global Bond (USD) X (acc) - USD 2.455.932,681 431.189,888 1.634.464,547 1.252.658,022<br />
<strong>JPMorgan</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Funds</strong> - Global Capital Appreciation Fund<br />
JPM Global Capital Appreciation A (acc) - EUR 549.572,326 567.404,392 730.896,222 386.080,496<br />
JPM Global Capital Appreciation A (dist) - EUR - 38,945 - 38,945<br />
JPM Global Capital Appreciation A (inc) - EUR - 38,945 - 38,945<br />
JPM Global Capital Appreciation B (acc) - EUR 24.207,099 - 23.772,649 434,450<br />
JPM Global Capital Appreciation C (acc) - EUR 9.826,458 41.039,090 35.626,289 15.239,259<br />
JPM Global Capital Appreciation D (acc) - EUR 177.409,518 839.330,091 335.120,737 681.618,872<br />
JPM Global Capital Appreciation X (acc) - EUR - 808.394,138 424,130 807.970,008<br />
<strong>JPMorgan</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Funds</strong> - Global Capital Preservation Fund (EUR) (8)<br />
JPM Global Capital Preservation (EUR) A (acc) - EUR 914.128,538 1.354.259,663 1.086.477,401 1.181.910,800<br />
JPM Global Capital Preservation (EUR) A (acc) - USD - 6.279,559 530,937 5.748,622<br />
JPM Global Capital Preservation (EUR) A (dist) - EUR - 126.983,523 16.435,001 110.548,522<br />
JPM Global Capital Preservation (EUR) A (inc) - EUR - 4.369,740 602,001 3.767,739<br />
JPM Global Capital Preservation (EUR) B (acc) - EUR 73.582,194 30.135,422 69.708,303 34.009,313<br />
JPM Global Capital Preservation (EUR) C (acc) - EUR 431.450,337 465.705,522 669.009,370 228.146,489<br />
JPM Global Capital Preservation (EUR) D (acc) - EUR 4.414.937,094 7.818.136,179 4.286.528,342 7.946.544,931<br />
JPM Global Capital Preservation (EUR) I (inc) - EUR - 75.012,519 - 75.012,519<br />
JPM Global Capital Preservation (EUR) X (acc) - EUR 441.957,530 107.190,930 428.294,138 120.854,322<br />
<strong>JPMorgan</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Funds</strong> - Global Capital Preservation Fund (USD)<br />
JPM Global Capital Preservation (USD) A (acc) - USD 82.840,820 495.797,805 306.341,784 272.296,841<br />
JPM Global Capital Preservation (USD) B (acc) - USD - 100.090,283 49.920,129 50.170,154<br />
JPM Global Capital Preservation (USD) C (acc) - USD - 322.547,834 152.722,666 169.825,168<br />
JPM Global Capital Preservation (USD) D (acc) - USD 785,000 230.316,016 86.752,169 144.348,847<br />
JPM Global Capital Preservation (USD) X (acc) - USD - 27.463,299 18.142,496 9.320,803<br />
<strong>JPMorgan</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Funds</strong> - Global Convertibles Fund (USD) (9)<br />
JPM Global Convertibles (USD) A (acc) - USD 209.568,396 592.137,940 366.210,293 435.496,043<br />
JPM Global Convertibles (USD) C (acc) - USD 106.103,089 - 106.103,089 -<br />
JPM Global Convertibles (USD) D (acc) - USD 5.275,974 89.997,290 29.248,181 66.025,083<br />
JPM Global Convertibles (USD) X (acc) - USD 3.681,490 28.825,001 5.993,491 26.513,000<br />
<strong>JPMorgan</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Funds</strong> - Global Enhanced Bond Fund<br />
JPM Global Enhanced Bond A (acc) - EUR 1.449.578,140 594.547,876 792.167,823 1.251.958,193<br />
JPM Global Enhanced Bond A (inc) - EUR - 38,718 - 38,718<br />
JPM Global Enhanced Bond B (acc) - EUR 70.970,442 654,597 18.223,080 53.401,959<br />
JPM Global Enhanced Bond C (acc) - EUR 305.534,518 151.709,638 141.697,529 315.546,627<br />
JPM Global Enhanced Bond D (acc) - EUR 207.868,735 183.151,311 131.753,280 259.266,766<br />
JPM Global Enhanced Bond X (acc) - EUR 91.287,799 5.181,429 23.471,701 72.997,527<br />
JPM Global Enhanced Bond X (inc) - EUR 300.000,000 - - 300.000,000<br />
<strong>JPMorgan</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Funds</strong> - Global ex-US Bond Fund<br />
JPM Global ex-US Bond A (acc) - USD 307.842,859 125.126,444 193.185,403 239.783,900<br />
JPM Global ex-US Bond B (acc) - USD 14.273,374 55.618,758 38.726,252 31.165,880<br />
JPM Global ex-US Bond C (acc) - USD 17.685,774 26.555,925 44.241,699 -<br />
JPM Global ex-US Bond D (acc) - USD 3.924,789 8.057,179 6.691,702 5.290,266<br />
JPM Global ex-US Bond X (acc) - USD 755.508,816 328.787,277 339.622,528 744.673,565<br />
(4) Questo comparto ha cambiato la sua denominazione da USD Global Balanced Fund il 2 ottobre 2006.<br />
(5) Questo comparto ha cambiato la sua denominazione da JPM Global Balanced (USD) X (dist) - USD il 1 giugno 2006.<br />
(6) Questo comparto ha cambiato la sua denominazione da EUR Global Bond Fund il 29 agosto 2006.<br />
(7) Questo comparto ha cambiato la sua denominazione da USD Global Bond Fund il 29 agosto 2006.<br />
(8) Questo comparto ha cambiato la sua denominazione da Global Capital Preservation Fund il 29 agosto 2006.<br />
(9) Questo comparto ha cambiato la sua denominazione da Global Convertible Bond Fund (USD) il 29 agosto 2006.<br />
202
<strong>JPMorgan</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Funds</strong><br />
Appendice - Informazioni aggiuntive non certificate (seguito)<br />
Azioni in circolazione<br />
all’inizio<br />
dell’esercizio<br />
Azioni sottoscritte Azioni riacquistate Azioni in circolazione<br />
alla fine<br />
dell’esercizio<br />
11. Rendiconto storico delle variazioni del numero di azioni per l’esercizio finanziario conclusosi il 31 dicembre 2006 (seguito)<br />
<strong>JPMorgan</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Funds</strong> - Global ex-US Select Small Cap Fund<br />
JPM Global ex-US Select Small Cap A (acc) - EUR 246.381,625 171.646,931 246.219,619 171.808,937<br />
JPM Global ex-US Select Small Cap A (dist) - EUR - 38,718 - 38,718<br />
JPM Global ex-US Select Small Cap B (acc) - EUR 5.365,424 1.871,411 6.449,381 787,454<br />
JPM Global ex-US Select Small Cap C (acc) - EUR 20.798,868 8.592,041 10.573,000 18.817,909<br />
JPM Global ex-US Select Small Cap D (acc) - EUR 4.724,652 48.637,439 28.436,859 24.925,232<br />
<strong>JPMorgan</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Funds</strong> - Global Financials Fund<br />
JPM Global Financials A (acc) - USD 972.010,727 1.382.005,530 1.081.560,496 1.272.455,761<br />
JPM Global Financials A (acc) - EUR - 1.890,401 294,000 1.596,401<br />
JPM Global Financials A (dist) - USD - 169.705,064 169.655,064 50,000<br />
JPM Global Financials C (acc) - USD 32.037,824 22.730,000 35.499,120 19.268,704<br />
JPM Global Financials D (acc) - USD 44.596,018 131.089,848 107.637,614 68.048,252<br />
JPM Global Financials X (acc) - USD 14.251,394 8.521,992 3.699,940 19.073,446<br />
<strong>JPMorgan</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Funds</strong> - Global Healthtech Fund<br />
JPM Global Healthtech A (acc) - USD 529.347,904 800.782,646 930.147,988 399.982,562<br />
JPM Global Healthtech A (dist) - USD - 50,000 - 50,000<br />
JPM Global Healthtech B (acc) - USD - 55.987,267 32.083,146 23.904,121<br />
JPM Global Healthtech C (acc) - USD 7.954,141 46.598,514 54.228,761 323,894<br />
JPM Global Healthtech D (acc) - USD 173.568,728 112.893,377 219.830,160 66.631,945<br />
JPM Global Healthtech X (acc) - USD 37.263,642 - 37.263,642 -<br />
<strong>JPMorgan</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Funds</strong> - Global High Yield Bond Fund<br />
JPM Global High Yield Bond A (acc) - EUR 745.904,687 1.312.858,601 850.711,618 1.208.051,670<br />
JPM Global High Yield Bond A (inc) - EUR - 2.993,718 1,000 2.992,718<br />
JPM Global High Yield Bond B (acc) - EUR 2.394,762 6.604,784 6.604,784 2.394,762<br />
JPM Global High Yield Bond C (acc) - EUR 629.370,964 764.123,454 603.136,385 790.358,033<br />
JPM Global High Yield Bond D (acc) - EUR 114.784,746 162.246,465 80.326,108 196.705,103<br />
JPM Global High Yield Bond X (acc) - EUR 92.567,052 23.000,001 115.567,053 -<br />
<strong>JPMorgan</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Funds</strong> - Global Select Equity Fund<br />
JPM Global Select Equity A (acc) - USD 192.232,473 231.773,819 167.228,316 256.777,976<br />
JPM Global Select Equity A (dist) - USD - 754,609 452,202 302,407<br />
JPM Global Select Equity B (acc) - USD 5.413,808 45.588,574 14.297,474 36.704,908<br />
JPM Global Select Equity C (acc) - USD 12.585,561 121.674,264 47.099,501 87.160,324<br />
JPM Global Select Equity D (acc) - USD 7.359,300 105.466,847 6.217,891 106.608,256<br />
JPM Global Select Equity X (acc) - USD 791.975,361 52.801,396 261.929,423 582.847,334<br />
<strong>JPMorgan</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Funds</strong> - Global Short Duration Fund<br />
JPM Global Short Duration A (acc) - USD 687.016,001 273.105,336 558.644,220 401.477,117<br />
JPM Global Short Duration B (acc) - USD 108.053,984 242.328,991 163.518,764 186.864,211<br />
JPM Global Short Duration C (acc) - USD 399.736,842 90.576,918 343.455,595 146.858,165<br />
JPM Global Short Duration D (acc) - USD 23.594,658 22.601,574 18.920,222 27.276,010<br />
JPM Global Short Duration X (acc) - USD 1.465.050,863 64.619,340 720.466,346 809.203,857<br />
<strong>JPMorgan</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Funds</strong> - Global Teletech Fund<br />
JPM Global Teletech A (acc) - USD 325.504,728 178.197,812 231.957,905 271.744,635<br />
JPM Global Teletech A (dist) - USD - 43.566,438 43.516,438 50,000<br />
JPM Global Teletech B (acc) - USD 18.096,154 - - 18.096,154<br />
JPM Global Teletech D (acc) - USD 22.155,999 39.385,117 32.185,744 29.355,372<br />
JPM Global Teletech X (acc) - USD 134.191,043 - - 134.191,043<br />
<strong>JPMorgan</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Funds</strong> - Global Total Return Fund (EUR)<br />
JPM Global Total Return (EUR) A (acc) - EUR 1.855.866,985 8.205.799,346 6.418.633,946 3.643.032,385<br />
JPM Global Total Return (EUR) A (dist) - EUR - 12.104,510 1.283,386 10.821,124<br />
JPM Global Total Return (EUR) A (inc) - EUR - 88,945 - 88,945<br />
JPM Global Total Return (EUR) B (acc) - EUR 26.482,360 42.338,035 41.812,166 27.008,229<br />
JPM Global Total Return (EUR) C (acc) - EUR 983.384,311 2.683.306,136 1.305.009,643 2.361.680,804<br />
JPM Global Total Return (EUR) D (acc) - EUR 1.047.498,228 4.961.391,154 2.093.674,811 3.915.214,571<br />
JPM Global Total Return (EUR) I (acc) - EUR - 60.000,000 30.000,000 30.000,000<br />
JPM Global Total Return (EUR) X (acc) - EUR 1.179,142 1.805,001 2.984,143 -<br />
<strong>JPMorgan</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Funds</strong> - Global Total Return Fund (USD)<br />
JPM Global Total Return (USD) A (acc) - USD 55.840,747 161.791,853 138.715,971 78.916,629<br />
JPM Global Total Return (USD) A (dist) - USD - 60,005 1,779 58,226<br />
JPM Global Total Return (USD) B (acc) - USD - 77.262,260 - 77.262,259<br />
JPM Global Total Return (USD) D (acc) - USD 555,416 74.672,523 42.939,830 32.288,109<br />
<strong>JPMorgan</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Funds</strong> - Highbridge Statistical Market Neutral Fund (10)<br />
JPM Highbridge Statistical Market Neutral A (acc) - EUR - 771.603,216 4.179,182 767.424,034<br />
JPM Highbridge Statistical Market Neutral A (acc) - USD - 33.584,272 15.749,255 17.835,017<br />
JPM Highbridge Statistical Market Neutral D (acc) - EUR - 62.695,925 - 62.695,925<br />
JPM Highbridge Statistical Market Neutral D (acc) - USD - 15.731,928 - 15.731,928<br />
JPM Highbridge Statistical Market Neutral I (acc) - EUR - 363.878,731 - 363.878,731<br />
JPM Highbridge Statistical Market Neutral X (acc) - EUR - 15.686,000 - 15.686,000<br />
<strong>JPMorgan</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Funds</strong> - Japan 50 Equity Fund<br />
JPM Japan 50 Equity A (acc) - JPY 110.334,872 856.112,373 219.748,936 746.698,309<br />
JPM Japan 50 Equity A (dist) - JPY - 6.428,898 6.373,561 55,337<br />
JPM Japan 50 Equity D (acc) - JPY - 1.264,061 - 1.264,061<br />
JPM Japan 50 Equity I (acc) - JPY - 3.897.256,278 3.599,825 3.893.656,453<br />
JPM Japan 50 Equity X (acc) - JPY 698.207,593 665.312,657 51.480,290 1.312.039,960<br />
(10) Questo comparto è stato lanciato in data 6 novembre 2006.<br />
203
<strong>JPMorgan</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Funds</strong><br />
Appendice - Informazioni aggiuntive non certificate (seguito)<br />
Azioni in circolazione<br />
all’inizio<br />
dell’esercizio<br />
Azioni sottoscritte Azioni riacquistate Azioni in circolazione<br />
alla fine<br />
dell’esercizio<br />
11. Rendiconto storico delle variazioni del numero di azioni per l’esercizio finanziario conclusosi il 31 dicembre 2006 (seguito)<br />
<strong>JPMorgan</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Funds</strong> - Japan Select Equity Fund<br />
JPM Japan Select Equity A (acc) - JPY 6.540.252,070 8.888.432,434 5.674.290,659 9.754.393,845<br />
JPM Japan Select Equity A (dist) - JPY - 13.368,457 - 13.368,457<br />
JPM Japan Select Equity B (acc) - JPY 182.573,576 415.377,165 140.126,681 457.824,060<br />
JPM Japan Select Equity C (acc) - JPY 1.878.600,576 2.627.192,711 1.785.108,626 2.720.684,661<br />
JPM Japan Select Equity D (acc) - JPY 543.257,231 1.390.107,028 675.035,433 1.258.328,826<br />
JPM Japan Select Equity I (acc) - JPY - 302.140,000 - 302.140,000<br />
JPM Japan Select Equity X (acc) - JPY 883.468,588 3.278.776,046 816.340,587 3.345.904,047<br />
<strong>JPMorgan</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Funds</strong> - JF Asia Diversified Fund<br />
JF Asia Diversified A (acc) - USD 1.548.854,342 1.063.438,125 1.169.409,238 1.442.883,229<br />
JF Asia Diversified A (dist) - USD - 21.050,202 13.172,483 7.877,719<br />
JF Asia Diversified B (acc) - USD 55.970,735 212.760,664 75.548,779 193.182,620<br />
JF Asia Diversified C (acc) - USD 497.357,901 615.645,616 657.493,185 455.510,332<br />
JF Asia Diversified D (acc) - USD 65.683,117 214.503,453 112.932,049 167.254,521<br />
JF Asia Diversified I (acc) - USD - 649.062,117 - 649.062,117<br />
JF Asia Diversified X (acc) - USD 609.243,433 103.514,406 514.850,031 197.907,808<br />
<strong>JPMorgan</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Funds</strong> - Latin America Select Equity Fund (11)<br />
JPM Latin America Select Equity A (acc) - USD 86.417,022 55.537,986 141.955,008 -<br />
JPM Latin America Select Equity C (acc) - USD 6.527,905 3.424,814 9.952,719 -<br />
JPM Latin America Select Equity D (acc) - USD 20.098,205 17.615,972 37.714,177 -<br />
<strong>JPMorgan</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Funds</strong> - US Bond Fund<br />
JPM US Bond A (acc) - USD 1.559.906,278 2.038.229,225 1.512.114,965 2.086.020,538<br />
JPM US Bond A (inc) - USD - 886,000 344,000 542,000<br />
JPM US Bond B (acc) - USD 456.157,734 116.642,960 109.941,151 462.859,543<br />
JPM US Bond C (acc) - USD 636.937,548 1.672.121,731 390.131,341 1.918.927,938<br />
JPM US Bond D (acc) - USD 239.850,113 370.618,710 154.441,047 456.027,776<br />
JPM US Bond X (acc) - USD 2.905.114,894 1.924.463,732 545.754,256 4.283.824,370<br />
<strong>JPMorgan</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Funds</strong> - US Disciplined Equity Fund<br />
JPM US Disciplined Equity A (acc) - USD 362.980,010 893.950,514 427.251,196 829.679,328<br />
JPM US Disciplined Equity A (dist) - USD - 50,000 - 50,000<br />
JPM US Disciplined Equity A (inc) - USD 613.752,433 14.891,000 14.826,000 613.817,433<br />
JPM US Disciplined Equity B (acc) - USD 4.610,189 - 2.200,189 2.410,000<br />
JPM US Disciplined Equity C (acc) - USD 486.049,558 241.630,226 560.262,128 167.417,656<br />
JPM US Disciplined Equity D (acc) - USD 31.901,085 130.371,198 26.620,042 135.652,241<br />
JPM US Disciplined Equity X (acc) - USD 714.835,410 - 714.835,410 -<br />
<strong>JPMorgan</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Funds</strong> - US Dollar Enhanced Yield Fund<br />
JPM US Dollar Enhanced Yield A (acc) - USD 1.276.544,616 3.046.848,294 1.820.426,208 2.502.966,702<br />
JPM US Dollar Enhanced Yield B (acc) - USD 247.748,893 968.044,079 594.532,318 621.260,654<br />
JPM US Dollar Enhanced Yield C (acc) - USD 5.390.920,382 8.728.815,988 1.286.911,605 12.832.824,765<br />
JPM US Dollar Enhanced Yield D (acc) - USD 100.150,748 84.169,982 89.128,207 95.192,523<br />
JPM US Dollar Enhanced Yield I (acc) - USD - 1.000,000 - 1.000,000<br />
JPM US Dollar Enhanced Yield X (acc) - USD 9.300.385,456 2.595.689,901 6.214.231,777 5.681.843,580<br />
<strong>JPMorgan</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Funds</strong> - US Dynamic Small Cap Fund (12)<br />
JPM US Dynamic Small Cap A (acc) - USD 23.421,368 507.881,486 139.181,093 392.121,761<br />
JPM US Dynamic Small Cap A (dist) - USD - 61,970 11,970 50,000<br />
JPM US Dynamic Small Cap D (acc) - USD 7.884,776 11.718,777 8.897,143 10.706,410<br />
JPM US Dynamic Small Cap X (acc) - USD 85.497,640 - 85.497,640<br />
<strong>JPMorgan</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Funds</strong> - US Equity Fund (13)<br />
JPM US Equity A (acc) - USD - 9.000,000 - 9.000,000<br />
JPM US Equity A (acc) - EUR (coperte) - 14.943,524 - 14.943,524<br />
JPM US Equity D (acc) - USD - 1.000,000 - 1.000,000<br />
JPM US Equity D (acc) - EUR (coperte) - 14.943,524 - 14.943,524<br />
<strong>JPMorgan</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Funds</strong> - US Select Equity Fund<br />
JPM US Select Equity A (acc) - USD 237.566,164 896.373,990 280.923,564 853.016,590<br />
JPM US Select Equity A (dist) - USD - 351.735,000 241.535,000 110.200,000<br />
JPM US Select Equity B (acc) - USD 43.460,000 5.552,541 15.677,541 33.335,000<br />
JPM US Select Equity C (acc) - USD 355.998,232 34.031,340 30.686,621 359.342,951<br />
JPM US Select Equity D (acc) - USD 7.413,292 11.881,236 8.981,140 10.313,388<br />
JPM US Select Equity X (acc) - USD 144.389,084 96.560,565 147.230,206 93.719,443<br />
(11) Questo comparto è stato amalgamato nel comparto <strong>JPMorgan</strong> <strong>Funds</strong> - Latin America Equity Fund il 24 marzo 2006.<br />
(12) Questo comparto ha cambiato la sua denominazione da US Small Cap Core Fund il 1 giugno 2006.<br />
(13) Questo comparto è stato lanciato in data 27 dicembre 2006.<br />
204
Solo la versione inglese del presente rapporto é stata rivista dai revisori dei conti. Di conseguenza, il rapporto di revisione si riferisce solament alla versione<br />
inglese del rapporto, le altre versioni sono il risultato di una traduzione coscienziosa effettuata sotto la responsabilità del Consiglio di Amministrazione. Nel<br />
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