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<strong>JPMorgan</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Funds</strong><br />
Relazione annuale certificata<br />
Al 31 dicembre 2010<br />
Sommario<br />
Consiglio di Amministrazione 1<br />
Dirigenza e Amministrazione della Società 2<br />
Relazione del Consiglio di Amministrazione 3<br />
Relazione dei Gestori degli Investimenti 4<br />
Relazione della Società di Revisione 5<br />
Rendiconti finanziari e Dati statistici<br />
Rendiconto consolidato del Patrimonio Netto 7-11<br />
Conto economico consolidato e variazioni del Patrimonio Netto 13-17<br />
Rendiconto delle variazioni del numero di azioni 18-21<br />
Dati statistici 22-26<br />
Note ai Rendiconti finanziari 27-34<br />
Portafoglio titoli<br />
<strong>JPMorgan</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Funds</strong> - Blue and Green Fund 35<br />
<strong>JPMorgan</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Funds</strong> - Emerging Markets Corporate Bond Portfolio Fund I 40<br />
<strong>JPMorgan</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Funds</strong> - Euro Liquid Market Fund 43<br />
<strong>JPMorgan</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Funds</strong> - Europe Bond Fund 45<br />
<strong>JPMorgan</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Funds</strong> - Europe Recovery Fund 48<br />
<strong>JPMorgan</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Funds</strong> - Europe Select Equity Fund 50<br />
<strong>JPMorgan</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Funds</strong> - Europe Strategic Dividend Fund 53<br />
<strong>JPMorgan</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Funds</strong> - Global Balanced Fund (EUR) 57<br />
<strong>JPMorgan</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Funds</strong> - Global Balanced Fund (USD) 61<br />
<strong>JPMorgan</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Funds</strong> - Global Bond Fund (EUR) 68<br />
<strong>JPMorgan</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Funds</strong> - Global Bond Fund (USD) 73<br />
<strong>JPMorgan</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Funds</strong> - Global Capital Appreciation Fund 78<br />
<strong>JPMorgan</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Funds</strong> - Global Capital Preservation Fund (EUR) 84<br />
<strong>JPMorgan</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Funds</strong> - Global Capital Preservation Fund (USD) 90<br />
<strong>JPMorgan</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Funds</strong> - Global Convertibles Fund (USD) 95<br />
<strong>JPMorgan</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Funds</strong> - Global Dividend Fund 99<br />
<strong>JPMorgan</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Funds</strong> - Global Enhanced Bond Fund 102<br />
<strong>JPMorgan</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Funds</strong> - Global Financials Fund 107<br />
<strong>JPMorgan</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Funds</strong> - Global High Yield Bond Fund 110<br />
<strong>JPMorgan</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Funds</strong> - Global Income Fund 115<br />
<strong>JPMorgan</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Funds</strong> - Global Select 130/30 Fund 123<br />
<strong>JPMorgan</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Funds</strong> - Global Select Equity Fund 127<br />
<strong>JPMorgan</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Funds</strong> - Global Total Return Fund 131<br />
<strong>JPMorgan</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Funds</strong> - Highbridge Statistical Market Neutral Fund 133<br />
<strong>JPMorgan</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Funds</strong> - Income Opportunity Fund 137<br />
<strong>JPMorgan</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Funds</strong> - Japan 50 Equity Fund 151<br />
<strong>JPMorgan</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Funds</strong> - Japan Behavioural Finance Equity Fund 153<br />
<strong>JPMorgan</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Funds</strong> - Japan Focus Fund 155<br />
<strong>JPMorgan</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Funds</strong> - Japan Select Equity Fund 157<br />
<strong>JPMorgan</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Funds</strong> - Japan Strategic Value Fund 159<br />
<strong>JPMorgan</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Funds</strong> - JF Asia ex-Japan Fund 161<br />
<strong>JPMorgan</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Funds</strong> - US Bond Fund 162<br />
<strong>JPMorgan</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Funds</strong> - US Equity Fund 166<br />
<strong>JPMorgan</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Funds</strong> - US Select Equity Fund 169<br />
Appendice: Informazioni aggiuntive non certificate<br />
Coefficiente di spesa totale del Fondo 172<br />
Riepilogo degli obiettivi di investimento dei Comparti 177<br />
Performance e volatilità 179<br />
Tassi di interesse ricevuti/(addebitati) sui conti correnti bancari 184<br />
Classi di Azioni dei comparti soggette alla taxe d’abonnement dello 0,01% 184<br />
Classi di azioni dei comparti esenti dalla taxe d’abonnement 184<br />
Indice di rotazione del portafoglio titoli 185<br />
Rendiconto storico delle variazioni del numero di azioni 186<br />
Per maggiori informazioni visitate www.jpmorganassetmanagement.com<br />
Non si accettano adesioni sulla base del presente rendiconto. Le sottoscrizioni sono valide solo se effettuate sulla base dell’ultimo prospetto informativo, l’ultimo prospetto<br />
semplificato, integrato dal rendiconto annuale certificato più recente e da quello semestrale non certificato,se pubblicato successivamente.<br />
L’ultimo prospetto informativo, l’ultimo prospetto semplificato, i rendiconti semestrali non certificati, nonché il rendiconto annuale certificato possono essere ottenuti<br />
gratuitamente presso la sede legale della SICAV e l’agente per i pagamenti locale.<br />
A seguito di un riesame della comunicazione del gestore/i degli investimenti nell’ambito del prospetto e del prospetto semplificato, i dettagli del gestore/i degli investimenti per<br />
i singoli comparti potranno ora essere richiesti alla società di gestione, presso la sua sede legale, o visionati sul sito web: www.jpmorganassetmanagement.com.
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