IDEALPLAN - Aviva

f) profilo di rischio dei fondi: il profilo di rischio è determinato dalla Società sulla base di una serie difattori, tra i quali assumono particolare rilevanza la categoria di appartenenza del Fondo e la volatilitàdelle quote del Fondo o, in assenza di quest’ultima, del relativo benchmark; altri elementi afferenti alFondo, che possono caratterizzarne il profilo di rischio, sono il rischio specifico e sistematico, di controparte,quelli legati ai tassi di interesse, alla valuta e alla liquidità dello strumento finanziario. Nellafase iniziale, la Società quantifica il profilo di rischio dei Fondi utilizzando la volatilità delle quote deirispettivi benchmark, come prima approssimazione della variabilità attesa dei tassi di rendimento dell’investimentoassociato ai Fondi stessi. In via esemplificativa, di seguito è riportata una tabella che associale classi di valori della volatilità ai diversi profili di rischio:VOLATILITÀPROFILO DI RISCHIO0-3% Basso3-8% Medio Basso8-14% Medio14-20% Medio alto20-25% Alto>25% Molto alto8.6 DESCRIZIONE DI BENCHMARKIl benchmark adottato per ciascun Fondo Interno Assicurativo, è un parametro di riferimento oggettivo econfrontabile, definito facendo rimando a indicatori finanziari elaborati da soggetti terzi e di comune utilizzo,coerente con i rischi connessi agli investimenti del Fondo Interno Assicurativo ed al quale vengono commisuratii risultati della gestione del Fondo stesso.Tale parametro è calcolato con il metodo “a proporzioni costanti” in cui i pesi degli indici che lo compongonovengono mantenuti costanti per tutta la durata del Contratto.L’obiettivo della gestione è quello di replicare l’andamento dell’indice ottenendo risultati e rendimenti tendentia quelli raggiunti dal benchmark.Si riporta di seguito una descrizione sintetica delle caratteristiche degli indicatori finanziari utilizzatiper la definizione dei benchmark adottati dalla Società.JPMorgan Cash Emu 6mL’indice riflette i rendimenti totali per i depositi in Euro con scadenza costante pari a 6 mesi. È disponibilecon frequenza giornaliera sulle banche dati internazionali Bloomberg, Reuters e Datastream.JPMorgan Global Govt Bond EMU LCL’indice rappresenta il rendimento dei titoli a reddito fisso trattati nei mercati di “Government Bond” deipaesi sviluppati dell’area Euro. È calcolato sulla base dei prezzi lordi (corso secco più interessi maturati) epresume che la cedola ricevuta in una determinata valuta sia immediatamente reinvestita in titoli della stessavaluta.L’indice è costruito con criteri di ammissibilità dei titoli basati sulla liquidità (outstanding). È disponibile confrequenza giornaliera sulle banche dati internazionali Bloomberg, Reuters e Datastream.ML EMU Corporate IndexL’indice rappresenta l’andamento dei titoli obbligazionari in Euro emessi per un ammontare pari ad almeno100 milioni di euro da Società con rating “investment grade”. Il controvalore minimo dei titoli in circolazionepresentinell’indice è almeno 100 milioni di Euro. I prezzi assunti per la denominazione dell’indice sono quelli dichiusura dei mercati comprensivi di rateo maturato. L’indice è disponibile giornalmente sulle banche datiinternazionali Bloomberg, Reuters e Datastream.19 di 74