DOCUMENTO DI OFFERTA - Consob

G. MOTIVAZIONI DELL’OFFERTA E PROGRAMMI FUTURI DELL’OFFERENTEG.1 Presupposti giuridici dell’OffertaL’operazione descritta nel presente Documento di Offerta costituisce un’offerta pubblica di scambiovolontaria sui Titoli, ai sensi degli articoli 102 e seguenti del Testo Unico della Finanza, nonché delledisposizioni applicabili del capo I, Titolo II, Parte II del Regolamento Emittenti.G.2 Motivazioni dell’operazione e modalità di finanziamentoL’Offerta è stata disposta l’11 novembre 2010 dal Direttore Generale, in conformità al mandato ricevuto dalConsiglio di Amministrazione di Banca Carige con delibera del 18 ottobre 2010.L’operazione prospettata, oltre ad offrire ai Portatori la possibilità di modificare il profilo cedolare e didurata del proprio investimento in passività subordinate dell’Emittente, consentirebbe a quest’ultimo diconseguire un più efficiente profilo delle scadenze delle fonti di finanziamento, mantenendo inalterato illivello di patrimonializzazione complessiva ma aumentandone il livello qualitativo.Infatti, mediante tale operazione, i nuovi mezzi patrimoniali di cui l’Emittente verrebbe a disporre insostituzione di quelli attualmente in essere di pari subordinazione, non prevedono clausole di rimborsoanticipato per tutta la loro durata. A questo si aggiunga il fatto che, come previsto dalla normativa, i titolioggetto di scambio non saranno più integralmente computabili come capitale supplementare a partire dalmese di giugno 2011 e le regole attualmente in discussione potrebbero introdurre ulteriori limitazioni allaloro computabilità nel patrimonio di vigilanza.In relazione al più elevato livello qualitativo dei nuovi mezzi patrimoniali ed in seguito alle differenticondizioni di mercato, l’operazione potrebbe comportare maggiori oneri futuri per l’Emittente chetroverebbero tuttavia compensazione nell’eventuale utile una tantum, realizzabile mediante lo scambio sottola pari dei Titoli.Trattandosi di un’offerta pubblica di scambio, il corrispettivo dell’OPS è costituito dai Titoli in Scambio e,pertanto, il relativo pagamento avverrà mediante emissione dei Titoli in Scambio.I pagamenti da effettuarsi in denaro per le eventuali Spezzature e il Rateo Interessi saranno finanziati conmezzi propri dell’Offerente.G.3 Programmi elaborati dall’OfferenteDopo l’importante sviluppo dimensionale attuato negli anni recenti e culminato a maggio del 2010 conl’acquisizione dal Gruppo Monte dei Paschi di Siena del ramo d’azienda costituito da 22 sportelli localizzatiin Toscana, il Gruppo è concentrato sul consolidamento della crescita al fine di metterne a frutto il potenzialedi redditività, recuperare margini di efficienza e proseguire il proprio sviluppo, compatibilmente con ledifficoltà poste dal futuro scenario macroeconomico e finanziario.In continuità con il percorso fin qui seguito, il Gruppo farà leva sulla tradizionale attività di intermediazione,il forte radicamento territoriale, gli investimenti in tecnologia e la costante attenzione ai profili di efficienza,rischiosità, liquidità e solidità patrimoniale.59