Prospectus Kapitaalverhoging 2007 - Quest for Growth

Biodiesel), composieten geosynthetische materialen (Ten Cate), autokatalysatoren,
oplaadbare batterijen en recyclage van metalen (Umicore).
2.2.3 Belangrijkste boekhoudkundige methodes
De investeringen worden door Quest Management NV gewaardeerd conform het
Koninklijk Besluit van 30 januari 2001 met betrekking tot de jaarrekeningen, aangevuld
met een stel regels uiteengezet in het Koninklijk besluit van 8 maart 1994
met betrekking tot de boekhoudkundige principes en de jaarrekeningen voor stichtingen
voor collectieve investeringen met variabele participatierechten, en conform
het Koninklijk besluit van 18 april 1997 inzake ondernemingen voor collectieve
beleggingen in niet-beursgenoteerde vennootschappen en groeibedrijven.
Investeringen in financiële instrumenten van vennootschappen
die niet genoteerd staan op een gereglementeerde markt.
a) De investeringen worden gewaardeerd aan kostprijs.
b) De investering wordt geherwaardeerd als er hiervoor voldoende objectieve
indicaties zijn, zoals (inclusief maar niet beperkt tot):
• een significante transactie door een derde partij aan een nieuwe
waarde;
• netto activa zijn duidelijk gewijzigd;
• winsttrends die wijzen op een verandering in waarde.
c) De waarde zal worden verminderd wanneer (inclusief maar niet beperkt tot):
• significant minder gunstige resultaten dan voorzien wijzen op een
permanente waardevermindering;
• er is nood aan bijkomende financiering om liquidatie, minnelijke
schikking of faillissement te voorkomen;
• er werd door een derde partij een significante transactie aan een
nieuwe waarde afgesloten.
Dit geheel van regels is grotendeels in overeenstemming met die van de “European
Private Equity & Venture Capital Association” (EVCA – Europese Vereniging voor
privé-aandelenkapitaal & durfkapitaal).
stemmen de waarderingsregels beter overeen met de huidige algemene
praktijk. Sindsdien werden de participaties in Wilex en Metris gewaardeerd
zonder korting t.a.v. hun aandelenprijs. De invloed van deze verandering
op het kapitaal liep op tot 1.444.444 EUR of 0,15 EUR per aandeel
van de Emittent op 31 december 2006.
g) De kosten van financiële instrumenten worden bepaald door de gewogen
gemiddelde aankoopprijs. Met het oog op de mogelijke implementatie
van IFRS maatstaven, worden oprichtings-en kapitaalverhogingkosten
ten volle in rekening gebracht.
Aandelenoptieovereenkomsten worden behandeld als financiële
vaste activa.
Aandelenoptieovereenkomsten verhandeld op een gereglementeerde en liquide
markt worden geboekt in de balans aan de gepubliceerde slotkoers.
Als deze opties niet worden verhandeld op een gereglementeerde of liquide markt
en, naar de mening van de Raad van Bestuur, de slotprijs geen billijke weerspiegeling
is van de markt, wordt de waarde gedefinieerd volgens een set van objectieve
criteria uiteengezet door de Raad van Bestuur.
Voor de waardering van optieovereenkomsten en warrants waarvoor er geen vergelijkbare
marktprijs beschikbaar is, werd besloten om vanaf 1 januari 2006 deze
instrumenten te waarderen op basis van een formule zoals die van Black & Scholes,
eerder dan volgens hun intrinsieke waarde . De impact van deze wijziging op het
aandelenkapitaal bedroeg 96.791 EUR of 0,01 EUR per aandeel van de Emittent op
31 december 2006.
Frequentie van de publicatie van de portefeuillewaarderingen
Informatie over de netto actiefwaarde van de Emittent is beschikbaar en zal
beschikbaar blijven op maandelijkse basis. De onderstaande tabel geeft de exacte
publicatiedata voor het kalenderjaar 2007:
Voor financiële instrumenten genoteerd op een gereglementeerde
markt.
a) Instrumenten verhandeld op een gereglementeerde en liquide markt: de
gepubliceerde slotkoers.
b) Indien deze instrumenten niet verhandeld worden op een gereglementeerde
of liquide markt,en, naar de mening van de Raad van Bestuur, de
slotprijs geen billijke weerspiegeling is van de markt en een andere
waarde gerechtvaardigd is, zal deze waarde worden gebruikt. De Raad
van Bestuur zal de redenen voor de gekozen waarde uiteenzetten.
c) Investeringen in andere valuta worden omgezet in euro aan de officiële,
door de Europese Centrale Bank dagelijks gepubliceerde wisselkoersen.
d) Engagementen en rechten voortvloeiend uit valutakoerstermijn-contracten
worden buiten balans weergegeven. Ze worden gewaardeerd aan
marktwaarde. Tussentijdse verschillen zijn in het resultaat van de gerapporteerde
periode inbegrepen.
e) Niet in overeenstemming met artikel 7 § 2 van het Koninklijk Besluit van
8 maart 1994, worden aandelen en andere financiële instrumenten
geboekt aan aankoopprijs vermeerderd met de kosten. De verkopen van
aandelen en andere financiële instrumenten worden geboekt tegen verkoopprijs
verminderd met de kosten. Hoewel voormelde behandeling van
de transactiekosten niet in overeenstemming is met artikel 7 van 18
maart 1994, zou de toepassing van voormeld artikel 7 tot hetzelfde resultaat
geleid hebben. De impact van hogere operationele kosten (rubriek
60) wordt geneutraliseerd door lagere financiële kosten (rubriek 65).
Voor het boekjaar 2006 bedroeg het betrokken bedrag 285.062 EUR.
f) Er worden voorzieningen aangelegd voor financiële instrumenten die
onderworpen zijn aan lock-upbepalingen. Op 18 april 2006 heeft de Raad
van Bestuur besloten om vanaf 1 januari 2006 niet langer een korting op
de marktprijs te hanteren voor de waardering van genoteerde investeringen
onderworpen aan lock-upbepalingen. Omwille van deze aanpassing
Publicatie intrinsieke waarde op QfG website na 17.40u.
Informatie over de samenstelling van de portefeuille is ook maandelijks beschikbaar
op de website van de Emittent www.questforgrowth.com.
Kwartaalverslagen zijn beschikbaar op de website en op verzoek in de kantoren van
de Emittent.
Halfjaarresultaten worden gepubliceerd in de belangrijkste financiële Belgische
kranten.
Halfjaarverslagen zijn beschikbaar op de website en op verzoek in de kantoren van
de Emittent.
Jaarresultaten worden gepubliceerd in de belangrijkste financiële Belgische
kranten.
Jaarverslagen zijn beschikbaar op de website en op verzoek in de kantoren van de
Emittent.
Publieke mededelingen voor het kalenderjaar 2007 zullen worden gedaan op:
27 april 2007 voor de resultaten van het 1ste kwartaal
20 juli 2007 voor de resultaten van het 1ste semester
19 oktober 2007 voor de resultaten van het 3 de kwartaal
25 januari 2008 voor de jaarresultaten
De Emittent geeft ook persberichten uit om gebeurtenissen aan te kondigen die een
belangrijke impact hebben op de netto actiefwaarde of de evolutie van de beurskoers.
6 De Black & Scholes formule wordt verfijnd door een volatiliteit in overweging te nemen gelijk aan een volatiliteit van 90 dagen
van het onderliggend aandeel. Als de volatiliteit niet beschikbaar is, wordt de volatiliteit van een vergelijkbare groep gebruikt.
QUEST FOR GROWTH l 49