Belgacom Jaarverslag 2010 /// Financieel verslag /// 92Financiële KerncijfersBoekjaar afgesloten op 31 decemberResultatenrekening (in miljoen EUR) 2006 2007 2008 2009 2010Totale opbrengsten vóór niet-recurrente items 6.100 6.065 5.978 5.990 6.603Niet-recurrente opbrengsten 0 0 8 74 436Totale opbrengsten 6.100 6.065 5.986 6.065 7.040EBITDA (1) voor niet-recurrente items 2.149 2.077 1.990 1.955 1.984EBITDA (1) 2.149 2.031 1.905 1.967 2.428Afschrijvingen -802 -774 -743 -706 -809Bedrijfswinst (EBIT) 1.347 1.256 1.161 1.261 1.619Netto financiële opbrengsten / (kosten) 104 1 -109 -117 -102Winst vóór belastingen 1.451 1.258 1.053 1.144 1.517Belastingen -358 -300 -254 -241 -233Minderheidsbelangen 121 0 -1 -1 17Netto winst (aandeel van de groep) 973 958 800 904 1.266Boekjaar afgesloten op 31 decemberKasstroom en Investeringen (in miljoen EUR) 2006 2007 2008 2009 2010Kasstroom uit operationele activiteiten 1.643 1.581 1.552 1.406 1.666Investeringen -676 -625 -764 -597 -734Netto kasstroom gegenereerd uit / (besteed in) andere investeringsactiviteiten -2.279 255 -380 -12 48Vrije kasstroom (2) -1.313 1.210 409 797 980Netto kasstroom gegenereerd uit / (besteed in) financieringsactiviteiten 751 -720 -570 -1.030 -728Netto toename / (afname) van kas en kasequivalenten -562 490 -161 -233 252Boekjaar afgesloten op 31 decemberBalans (in miljoen EUR) 2006 2007 2008 2009 2010Totaal balans 7.300 7.325 7.782 7.450 8.511Vaste activa 5.504 5.072 5.564 5.505 6.185Beleggingen, kas en kasequivalenten 327 785 618 408 627Eigen vermogen (aandeel van de groep) 2.391 2.520 2.271 2.521 3.108Minderheidsbelangen 8 6 5 7 235Schulden voor pensioenen, andere vergoedingen886 831 777 677 565na uitdiensttreding en beëindigingsvoordelenNetto financiële positie -1.636 -1.167 -1.835 -1.716 -1.451Boekjaar afgesloten op 31 decemberGegevens per aandeel 2006 2007 2008 2009 2010Gewone winst per aandeel (in EUR) 2,87 2,87 2,45 2,82 3,94Verwaterde winst per aandeel (in EUR) 2,87 2,87 2,45 2,82 3,94Gewogen gemiddeld aantal gewone aandelen 338.621.113 334.017.553 326.179.820 320.475.553 321.138.048Boekjaar afgesloten op 31 decemberGegevens over het personeel 2006 2007 2008 2009 2010Personeelsbestand (aantal voltijdse equivalenten) 18.180 17.942 17.371 16.804 16.308Gemiddeld personeelsbestand over de periode 18.163 17.995 17.465 16.878 16.270Totale opbrengsten per werknemer (in EUR) 335.869 337.031 342.746 359.322 432.685EBITDA (1) per werknemer (in EUR) 118.294 112.847 109.058 116.551 149.247Boekjaar afgesloten op 31 decemberRatio’s 2006 2007 2008 2009 2010Return on Equity (3) 45,7% 38,8% 37,5% 35,5% 31,6%Bruto marge (4) 67,1% 66,8% 67,0% 65,2% 60,0%Netto financiële positie / EBITDA voor niet-recurrente items 0,8 0,6 0,9 0,9 0,7(1) Earnings Before Interests, Taxes, Depreciation and Amortization.(2) Kasstroom voor financieringsactiviteiten(3) De nettowinst en het eigen vermogen zijn aangepast en houden geen rekening metniet-recurrente opbrengsten/kosten en de daaraan verbonden belasting impact(4) De bruto marge houdt geen rekening met niet-recurrente opbrengsten.
93GeconsolideerdBeheersverslag 1Belgacom Groep• Sterke jaaropbrengsten 2 : stijging met 10,2% tot 6.603 miljoen EUR• 1.984 miljoen EUR ebitda over het volledige jaar 2010, of + 1,5% op jaarbasis• Ebitdamarge van de Groep van 30%• Vrije kasstroom van 980 miljoen EUROpbrengstenDe Belgacom Groep sloot het jaar 2010af met sterke opbrengsten voor eenbedrag van 6.603 miljoen EUR, exclusiefniet-recurrente opbrengsten, wat eenstijging van 10,2% betekent ten opzichtevan 2009. De groeitrend in 2010 is grotendeelste danken aan de volledigeconsolidering van de International CarrierBusiness Unit van Belgacom (BICS),inclusief de bijdrage van MTN ICS 3 .Op een vergelijkbare basis, d.w.z. wanneerde opbrengsten van BICS voor 2010verhoudingsgewijs worden geconsolideerdtegen 57,6%, liggen de opbrengsten vande Belgacom Groep 0,6% of 37 miljoenEUR lager dan vorig jaar. Daarin zit hetopbrengstenverlies als gevolg van regelgeving,die de Belgacom opbrengst met 121miljoen EUR of -2% verminderde.De onderliggende business vanBelgacom, d.w.z. afgezien van de negatieveimpact van de regelgeving, kendein de loop van het jaar een groei van1,4%. Dat was te danken aan de gezondegroei van de onderliggende business vande Consumer Business Unit en de organischeopbrengstengroei van BICSOpbrengsten (in miljoen EUR)voor niet-recurrente elementen5.978 5.9906.6032008 2009 2010Aandeel per BU in groepsopbrengsten 20105% SDE&W36% EBU1% S&S24% BICS35% CBUBedrijfskostenVoor het jaar 2010 rapporteerde deBelgacom Groep in totaal 4.619 miljoenEUR bedrijfskosten vóór niet-recurrenteelementen, of een stijging op jaarbasisvan 14,5%, onder impuls van devolledige consolidering van BICS en bijkomendebusiness van MTN ICS.De bijkomende opbrengsten van BICSsinds het begin van het jaar, aan doorgaanslagere marges, hebben gezorgdvoor een aanzienlijke stijging van deverkoopkosten van de BelgacomGroep met 26,6% tot 2.642 miljoenEUR. Op een vergelijkbare basis 4 blevende verkoopkosten echter stabiel invergelijking met vorig jaar. Dat is in deeerste plaats het resultaat van het positieveeffect van een aantal regelgevendemaatregelen 5 op de verkoopkosten.Voor het volledige jaar 2010 rapporteertBelgacom in totaal 1.107 miljoen EURHR-uitgaven 6 , inclusief een aantal bijkomendeHR-kosten naar aanleiding van devolledige consolidering van BICS en debijdrage van MTN. Op vergelijkbare basislagen de HR-uitgaven van de Groep1,6% lager dan vorig jaar, vooral dankzijde vermindering van de personeelsbezettingmet -496 fte’s, waardoor het aantalfte’s eind 2010 16.308 bedroeg.Bedrijfskosten (in miljoen EUR)voor niet-recurrente elementenNiet-HRHRBelgacom rapporteert voor 2010 in totaal870 miljoen EUR niet-HR-uitgaven 7 .Daarin zitten bepaalde bijkomende kostennaar aanleiding van de volledigeconsolidering van BICS en de bijdragevan MTN. Op een vergelijkbare basisstegen de niet-HR-uitgaven met 1,1%,wat gedeeltelijk het gevolg was van deupgrade van het gsm-radiotoegangsnetwerk.Verkoopkosten8901.1241.9758401.1082.0878701.1072.6422008 2009 2010Evolutie personeelsbestand (in FTE)17.371 16.804 16.3082008 2009 20101. Gedetailleerde financiële resultaten vanaf pagina 1022. De opbrengsten worden gedefinieerd als de som van de netto-opbrengsten en de andere bedrijfsopbrengsten.3. Op 30 november 2009 bracht MTN zijn internationale carrierdiensten onder bij BICS in ruil voor een belang van 20%. Daardoor verwaterde het belang vanBelgacom in BICS van 72% tot 57,6. Op 1 januari 2010 verwierf Belgacom de controle over BICS en werd BICS volledig geconsolideerd.4. Consolidering van BICS tegen 57,6%5. Minder kosten naar aanleiding van de lagere mobiele terminatietarieven en de invoering van een collecting model voor marketingnummers en -sms6. HR-uitgaven: d.w.z. personeelskosten en pensioenen7. Andere bedrijfskosten