2005 (PDF6899k) - Acer Group

陸 、 最 近 年 度 及 截 至 年 報 刊 印 日 止 風 險 事 項 之 分 析 評 估 :
一 、 最 近 年 度 利 率 、 匯 率 變 動 、 通 貨 膨 脹 情 形 對 公 司 損 益 之 影 響 及 未 來 因 應 措 施 。
( 一 ) 利 率 變 動 -
去 年 美 元 利 率 一 路 攀 升 , 由 年 初 的 2.5% 調 高 至 4.25%, 因 公 司 並 沒 有 美 元 中 長 期
負 債 , 只 有 在 固 定 付 款 日 有 短 暫 資 金 缺 口 , 故 所 受 到 影 響 不 大 。 台 幣 利 率 則 維 持 在 低
檔 , 台 幣 負 債 乃 固 定 利 率 之 公 司 債 , 故 對 整 體 融 資 成 本 影 響 不 大 。 投 資 方 面 台 幣 以 少
量 債 券 型 基 金 搭 配 定 存 , 美 元 則 以 定 存 為 主 , 作 為 短 期 理 財 工 具 , 利 率 上 升 使 短 期 投
資 之 利 息 收 入 增 加 。 今 年 預 估 美 元 利 率 將 繼 續 調 升 至 5% 左 右 , 台 幣 利 率 應 僅 小 幅 調
整 。 目 前 公 司 盡 量 調 整 收 款 及 付 款 日 之 間 差 距 , 希 望 降 低 短 期 美 元 資 金 缺 口 , 及 利 用
換 滙 換 利 操 作 以 降 低 利 息 支 出 。 台 幣 公 司 債 部 分 已 於 去 年 年 底 結 清 , 目 前 公 司 沒 有 台
幣 負 債 及 需 求 , 預 料 今 年 之 利 息 支 出 將 下 降 。
( 二 ) 匯 率 變 動 -
公 司 外 匯 部 位 以 歐 元 收 入 為 主 , 去 年 歐 元 可 說 在 區 間 盤 整 , 在 適 當 運 用 避 險 工 具
和 及 時 停 損 策 略 下 , 全 年 並 未 虧 損 仍 有 少 額 匯 兌 收 益 。 今 年 外 匯 走 勢 市 場 看 法 分 歧 ,
但 在 美 元 升 息 停 止 之 預 期 下 預 料 美 元 將 相 對 弱 勢 , 公 司 將 維 持 一 貫 的 穩 健 策 略 , 積 極
避 險 外 匯 部 位 , 以 降 低 匯 率 波 動 對 公 司 損 益 之 影 響 。
( 三 ) 通 貨 膨 脹 -
去 年 因 油 價 大 幅 上 揚 造 成 原 物 料 價 格 上 揚 , 而 公 司 亦 以 增 加 庫 存 或 彈 性 調 價 因
應 , 所 以 並 未 造 成 負 面 之 衝 擊 。 今 年 雖 然 油 價 仍 居 高 不 下 , 但 是 通 膨 仍 將 維 持 溫 和 ,
對 公 司 影 響 亦 有 限 。 但 若 原 物 料 價 格 上 漲 使 成 本 增 加 , 公 司 亦 會 彈 性 因 應 以 避 免 損
失 。
二 、 從 事 高 風 險 、 高 槓 桿 投 資 、 資 金 貸 與 他 人 、 背 書 保 證 及 衍 生 性 商 品 交 易 之 政 策 、 獲 利
或 虧 損 之 主 要 原 因 及 未 來 因 應 措 施 。
本 公 司 並 無 從 事 高 風 險 及 高 槓 桿 的 投 資 行 為 , 短 期 閒 置 資 金 運 用 以 政 府 公 債 及 債 信
品 質 較 好 的 債 券 型 基 金 或 公 司 債 為 主 , 長 期 閒 置 資 金 則 以 產 業 相 關 且 具 主 導 性 的 投 資 為
主 。 本 公 司 除 100% 擁 有 之 子 公 司 外 , 原 則 上 不 提 供 資 金 借 款 及 背 書 保 證 , 若 因 業 務 需 求
而 需 提 供 者 均 遵 照 本 公 司 之 資 金 貸 與 他 人 作 業 程 序 及 背 書 保 證 作 業 程 序 辦 理 , 本 公 司 至
94 年 12 月 31 日 止 之 背 書 保 證 總 額 為 新 台 幣 7,194,701 仟 元 , 實 際 使 用 之 金 額 為 新 台 幣
2,587,615 仟 元 , 其 中 提 供 非 100% 之 子 公 司 背 書 保 證 者 主 要 為 樂 彩 公 司 , 樂 彩 公 司 為 依
投 資 協 議 , 原 股 東 按 出 資 比 例 提 出 保 證 , 至 94 年 12 月 31 日 止 使 用 之 金 額 為 新 台 幣
308,000 仟 元 。 本 公 司 除 因 避 險 外 , 原 則 上 不 從 事 衍 生 性 商 品 交 易 , 若 因 業 務 需 要 從 事
衍 生 性 商 品 交 易 需 遵 照 本 公 司 「 從 事 營 業 性 外 匯 風 險 管 理 相 關 金 融 商 品 之 規 範 」 辦 理 。
- 142 -