ANALIZA FINANSOWA

Tablica 9.3. Wskaźniki ryzyka - dynamika
1. Ryzyko przychodów netto ze sprzedaży
2.
3.
4.
5.
6.
Udział kosztów stałych w kosztach
ogółem
koszty stałe
rentowność kapitału ogółem
Tablica 9.4. Modele analizy dyskryminacyjnej
1.
2.
Nazwa wskaźnika
Dźwignia finansowa
Stopień dźwigni finansowej DFL
Stopień dźwigni operacyjnej DOL
Stopień dźwigni połączonej DTL
Model Altmana
3. Model Hołdy
4.
5.
Nazwa modelu
Model Mączyńskiej
Model Poznański
Model Gajdki i Stosa
Sposób wyliczenia
(przyjęty wzór)
odchylenie standardowe
średnia przychodów ze sprzedaży
koszty ogółem
rentowność kap własnego minus
DFL x DOL
Tablica 9.5. Modele analizy dyskryminacyjnej – zmiana
1. Model Altmana
2.
3.
Nazwa modelu
Model Mączyńskiej
Model Hołdy
4. Model Poznański
5. Model Gajdki i Stosa
EBIT
EBIT minus odsetki
przych ze sprzed minus koszty zmienne
EBIT
Sposób wyliczenia
(przyjęty wzór)
(0,717*A1)+(0,847*A2)+(3,107*A3)+
(0,420*A4)+(0,998*A5)
(1,5*M1)+(0,08*M2)+(10*M3)+
(5*M4)+(0,3*M5)+(0,1*M6)
0,605+(6,81*10^-1)*H1-(1,96*10^ -
2)*H2+(9,69*10^-3)*H3+(6,72*10^ -
4)*H4+(1,5*10^-1)*H5
(3,562*P1)+(1,588*P2)+(4,288*P3)+
(6,719*P4)-2,368
0,7732059-(0,0856425*G1)+(0,0007747*G2)+
(0,9220985*G3)+(0,6535995*G4)-(0,594687*G5)
Sposób wyliczenia
(przyjęty wzór)
(0,717*A1)+(0,847*A2)+(3,107*A3)+
(0,420*A4)+(0,998*A5)
(1,5*M1)+(0,08*M2)+(10*M3)+
(5*M4)+(0,3*M5)+(0,1*M6)
0,605+(6,81*10^-1)*H1-(1,96*10^ -
2)*H2+(9,69*10^-3)*H3+(6,72*10^ -
4)*H4+(1,5*10^-1)*H5
(3,562*P1)+(1,588*P2)+(4,288*P3)+
(6,719*P4)-2,368
0,7732059-(0,0856425*G1)+(0,0007747*G2)+
(0,9220985*G3)+(0,6535995*G4)-(0,594687*G5)
Analiza finansowa Spółki PRZYKŁAD w latach 2001 - 2005
2002 \ 2001 2003 \ 2002 2004 \ 2003 2005 \ 2004 2005 \ 2001
Paweł Grad nr tel.: 782 463 149 Strona 87
E-mail: pgradanalizy@gmail.com
Skype: pgradanalizy
X
-1,85
-41,73
16,75
-10,52
-9,87
-9,48
11,75
-29,57
-1,79 -3,64 3,77 1,82
14,49
492,24
41,99
-13,06
Dynamika w %
10,95
15,02
-11,50
1,88
71,60
-14,35
-12,65
Wskaźnik ustalony za:
X
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
2001 2002 2003 2004 2005
2,17 2,57 2,30 2,57 2,17
2,06 2,07 1,78 2,07 2,06
0,97 1,36 1,03 1,36 0,97
2,66 3,40 2,51 3,40 2,66
0,53 0,56 0,49 0,56 0,53
2002 - 2001 2003 - 2002 2004 - 2003 2005 - 2004 2005 - 2001
0,40
0,01 -0,29 0,29 -0,01
0,39
0,74
0,03
-0,27
-0,33
-0,89
-0,07
Zmiana wskaźnika
(wielkość)
0,27
0,33
0,89
0,07
-0,40
-0,39
-0,74
-0,03
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00