Годовой отчёт ОАО "ИНТЕРРАО ЕЭС"

ГОДОВОЙ ОТЧЁТ
ОАО «ИНТЕР РАО ЕЭС» / 2010
84
существенно выросли. Повышение рентабельности
деятельности в отчётном периоде
объясняется отчасти внешними факторами
— благоприятной ценовой конъюнктурой
на электроэнергетических рынках, отразившейся
в росте валовой прибыли и прибыли
от продаж, а также выходом ведущих мировых
экономик из острой фазы финансового
кризиса. Снижение волатильности курсов
валют, наряду с внутренними мероприятиями
по управлению валютными рисками, привело
к значительному снижению негативного
влияния курсовых разниц на результаты
деятельности в 2010 году.
Основные показатели
рентабельности
Позитивная динамика развития Общества
нашла свое отражение и в показателях рентабельности
капитала. При этом следует
учесть, что произошедшее в конце 2010 года
увеличение собственного капитала не могло
привести к получению Обществом дополнительного
дохода непосредственно
в 2010 году, однако уже в среднесрочном
периоде от осуществленных акционерами
финансовых вложений будет получена
экономическая отдача, в результате чего
ожидается постепенное увеличение показателей
рентабельности активов и капитала.
Показатели оборачиваемости
Показатели оборачиваемости статей оборотного
капитала на протяжении последних
двух лет находятся в пределах отраслевых
норм. Сокращение оборотных активов,
главным образом за счёт уменьшения статьи
«авансы выданные», и одновременное
увеличение краткосрочной кредиторской
задолженности привело к освобождению
денежных средств, что оказало положительное
влияние на формирование денежного
потока Общества.
Периоды оборота элементов оборотного капитала
31.12.2009 31.12.2010
Способ расчёта
и примечания
в т. ч. период оборота дебиторской задолженности
покупателей, дни 27,18 26,52
Период оборота кредиторской задолженности, дни 28,52 37,81
в т. ч. период оборота кредиторской задолженности
поставщикам, дни 21,93 20,79
Период оборота запасов, дни 6,09 5,60
Коэффициенты ликвидности
31.12.2009 31.12.2010
Коэффициент текущей ликвидности 3,82 2,63*
Коэффициент абсолютной ликвидности 0,57 0,50*
* после внесения корректировки по реклассификации статьи «Целевое финансирование»
Коэффициенты платежеспособности
и финансовой устойчивости
31.12.2009 31.12.2010
Чистый долг, млн рублей 22 113 19 064
Чистый Долг/EBITDA 5,4 2,2
EBITDA/Проценты к уплате 1,7 3,5
(Проценты + Краткосрочные Финансовые Обязательства)/EBITDA
1,4 0,4
Доля собственного капитала в пассивах 0,62 0,67
* после внесения корректировки по реклассификации статьи «Целевое финансирование»
Период оборота дебиторской задолженности, дни 121,90 80,10 (Среднее за период
значение статьи
баланса)*360/(Выручка
от реализации)
(Среднее за период
значение статьи баланса)*360/(Себестоимость)
Способ расчёта
и примечания
(оборотные активы)/(краткосрочные
обязательства)
(денежные средства)/(краткосрочные
обязательства)
Способ расчёта
и примечания
финансовые обязательства
за вычетом денежных
средств
(финансовые обязательства
за вычетом денежных
средств)/(прибыль
до налогов, процентов
к уплате и амортизации)
(собственный капитал)/(всего
пассивов)