Sprawozdanie z działalności Banku Pekao SA za 2009 rok - Bankier.pl

Sprawozdanie z działalnościBanku Pekao S.A. za 2009 r.Dla perspektyw warszawskich indeksów nie bez znaczenia są plany prywatyzacji polskich spółek Skarbu Państwa, które w 2010 r. przynieść mają24,5 mld zł. Warto nadmienić, że powodzenie oferty Polskiej Grupy Energetycznej może zwiększyć zainteresowanie debiutami giełdowymi, a w efekciepodnieść wartość warszawskiej giełdy, którą również czeka prywatyzacja.Istotnym wydarzeniem dla rynku kapitałowego było rozpoczęcie we wrześniu 2009 r. działalności zorganizowanego rynku dłużnych papierów wartościowychCatalyst dla emitentów samorządowych i korporacyjnych. Dostępność instrumentów dłużnych na tym rynku, obok planów prywatyzacyjnych,zwiększa możliwość zróżnicowania portfela inwestorów indywidualnych, jak również ich aktywności. Perspektywy działalności Catalyst’a można uznaćwięc za optymistyczne, tym bardziej, iż widoczna jest zwiększona aktywność emisyjna korporacji i samorządów na rynku długu. Jednak w ocenie Bankuzwiększenie aktywności inwestorów na rynku Catalyst będzie prawdopodobnie dość stopniowe.Wsparciem dla rynku kapitałowego był stopniowy wzrost zaangażowania inwestorów indywidualnych w krajowych funduszach inwestycyjnych. W 2009 r.saldo wpłat i wypłat było dodatnie i wyniosło 2,5 mld zł (nabycia jednostek za 58,7 mld zł oraz umorzenia o wartości 56,2 mld zł) wobec negatywnegosalda w 2008 r. na poziomie -29,8 mld zł. Po radykalnym spadku aktywów krajowych TFI, który w 2008 r. wyniósł 60 mld zł, powrót koniunktury narynku akcji w 2009 r. przełożył się na dynamiczny wzrost aktywów krajowych funduszy inwestycyjnych do poziomu 93 mld zł na koniec grudnia 2009r. Główny udział w strukturze aktywów na koniec 2009 r. miały fundusze akcyjne, które wzrosły o 54,4% w skali roku (udział w aktywach ogółem napoziomie 29,1%) wyprzedzając fundusze mieszane (dotychczasowego lidera) ze wzrostem o 29,9% (udział 27,2%).Sektor bankowyDziałania i kondycja sektora bankowego w 2009 r. były determinowane głównie koniecznością sprostania konsekwencjom znacznego spowolnieniaw gospodarce realnej oraz zaburzeń w funkcjonowaniu rynków finansowych. Przejawiały się one głównie kryzysem zaufania na rynku międzybankowymna początku 2009 r., który jednak udało się stosunkowo szybko zażegnać, m.in. dzięki aktywnym działaniom Narodowego Banku Polskiego („pakietzaufania”, operacje wspierające płynność w złotych i w walutach obcych). Spowolnienie gospodarcze wpłynęło na osłabienie kondycji finansowej przedsiębiorstworaz pogorszenie sytuacji na rynku pracy.Pogorszenie sytuacji gospodarczej przełożyło się na pogorszenie wyników finansowych banków, poprzez konieczność tworzenia rezerw oraz rozliczeniawalutowych transakcji pochodnych. Negatywny wpływ na wyniki banków miał również silny spadek marży odsetkowej spowodowany wzrostem kosztówpozyskania finansowania (zaostrzenie „walki o depozyty” na rynku krajowym).Odpowiedzią banków na niepewność sytuacji gospodarczej było m.in. zaostrzenie warunków udzielania kredytów, większy nacisk na pozyskanie depozytóworaz zwiększenie portfela papierów skarbowych i NBP, jako instrumentów o wysokim bezpieczeństwie oraz płynności.Dynamika depozytów gospodarstw domowych w 2009 r. spadała systematycznie, z 26,5% r/r na koniec 2008 r. do 15,3% na koniec 2009 r. Takiezjawisko spowodowane było głównie pogarszającą się sytuacją na rynku pracy (spadek liczby pracujących oraz wyraźne osłabienie dynamiki płac),która nie pozwalała już na tak dynamiczny przyrost oszczędności gospodarstw domowych jak w czasach silnego wzrostu gospodarczego.Dynamika depozytów przedsiębiorstw na koniec grudnia 2009 r. wyniosła 10,4%, wobec 4,0% w 2008 r. Dynamika ta wspierana była dobrymi wynikamisektora przedsiębiorstw oraz zakończeniem przez ten sektor większości projektów inwestycyjnych rozpoczętych w latach dobrej koniunktury.Dynamika kredytów gospodarstw domowych wyraźnie wyhamowała w 2009 r., z 44,6% r/r na koniec 2008 r. do 12,0% r/r na koniec 2009 r.Z jednej strony przyczyną spowolnienia tempa przyrostu kredytów było zaostrzenie warunków przyznawania kredytów hipotecznych - w tym m.in. częśćbanków bądź wprost wycofała się z udzielania kredytów w walutach obcych, bądź też na tyle istotnie zmodyfikowano ich warunki finansowe, że stały sięznacznie mniej atrakcyjne niż w przeszłości. Z drugiej strony spowolnienie tempa przyrostu kredytów było efektem spadku popytu na kredyt; w obliczupogarszania się sytuacji na rynku pracy gospodarstwa domowe z większą ostrożnością podchodziły do zaciągania nowych zobowiązań wobec banków.W zakresie kredytów dla sektora przedsiębiorstw odnotowano spadek o 3,6% w 2009 r. wobec wzrostu o 28,4% w 2008 r. Taki trend wynikałz wyraźnego zahamowania tempa rozpoczynania nowych inwestycji w sektorze prywatnym, co ograniczyło potrzeby zewnętrznego finansowania.Z drugiej strony, odczuwalne było (szczególnie w pierwszej połowie roku) zaostrzenie warunków udzielania kredytów przez część banków.Bank Pekao S.A.