ATP Koncernen à rsrapport 2012

Ledelsens beretning Forretningsmodel Risiko Pension Afdækning og investering Afdækning Investering Administration Samfundsansvar Koncern RegnskabNote 39 LikviditetsrisiciLikviditetsrisikoen er risikoen for, at ATP Koncernen ikke kan opfylde sinekontraktlige forpligtelser på grund af utilstrækkelig likviditet.Likviditetsstyringen i ATP Koncernen foregår ved en løbende overvågningog styring af Koncernens likviditetsrisiko, bl.a. gennem udarbejdelse afløbende likviditetsbudgetter. Det primære formål med likviditetsstyringener at sikre, at koncernen har en likviditetsbuffer, som er tilstrækkelig til atKoncernen kan opfylde sine kontraktlige forpligtelser.Likviditetsrisikoen er primært knyttet til bidragsindbetalingerne, udbetalingaf pensionsydelser og betaling af pensionsafkastskat.Pensionsafkastskatten afregnes to gange årligt i det efterfølgende indkomståri februar (aconto) og endelig afregning i maj. I forbindelse medopgørelse og afregning af pensionsafkastskatten sikres det, at der ertilstrækkelig likviditet bl.a. ved salg af finansielle aktiver.Koncernens likviditetsreserve består af likvide midler og øvrige finansielleaktiver og uudnyttede kreditfaciliteter.I nedenstående tabel opdeles Koncernens og ATP's finansielle aktiver ogforpligtelser efter kontraktligt forfaldstidspunkt inklusiv renter. Kapitalandeleer placeret i kategorien 0-1 år.Nettolikviditetspåvirkningen for bidragsindbetalinger og pensionsudbetalingerer henover året meget begrænset.Finansielle aktiver2012 Koncern 0-1 år 1-5 år 6-15 år 16-20 år Over 20 år I altMio. kr.Kapitalandele 64.813 0 0 0 0 64.813Obligationer 95.493 178.035 128.571 45.865 267.530 715.494Afledte finansielle instrumenter 188.715 71.272 145.875 65.767 129.944 601.573Udlån til porteføljevirksomheder 382 103 191 86 0 762Andre udlån 2 21 0 0 0 23Tilgodehavende bidrag 2.300 0 0 0 0 2.300Andre tilgodehavender 2.751 21 0 0 0 2.772Tilgodehavende renter 5.699 0 0 0 0 5.699Tilgodehavende hos kreditinstitutter 46.273 0 0 0 0 46.273Kassebeholdning og anfordringstilgodehavender 4.991 0 0 0 0 4.991I alt 411.419 249.452 274.637 111.718 397.474 1.444.7002011 Koncern 0-1 år 1-5 år 6-15 år 16-20 år Over 20 år I altMio. kr.Kapitalandele 64.370 0 0 0 0 64.370Obligationer 117.120 162.716 132.865 42.072 233.340 688.113Afledte finansielle instrumenter 138.905 84.492 189.723 74.577 157.316 645.013Udlån til porteføljevirksomheder 54 439 333 125 0 951Andre Udlån 18 25 0 0 0 43Tilgodehavende bidrag 2.291 0 0 0 0 2.291Andre tilgodehavender 10.456 0 0 0 0 10.456Tilgodehavende renter 5.337 0 0 0 0 5.337Tilgodehavende hos kreditinstitutter 57.630 0 0 0 0 57.630Kassebeholdning og anfordringstilgodehavender 2.688 0 0 0 0 2.688I alt 398.869 247.672 322.921 116.774 390.656 1.476.892ATP Koncernen - Årsrapport 2012120