ATP Koncernen à rsrapport 2012

Ledelsens beretning Forretningsmodel Risiko Pension Afdækning og investering Afdækning Investering Administration Samfundsansvar Koncern RegnskabUdlån til porteføljevirksomheder måles ved første indregning tildagsværdi. Efterfølgende værdiansættes udlån til porteføljevirksomhederligeledes til dagsværdi.Tilgodehavender hos kreditinstitutter måles ved første indregning tildagsværdi. Efterfølgende værdiansættes tilgodehavende hos kreditinstitutterligeledes til dagsværdi. Tilgodehavende hos kreditinstitutteromfatter betalte beløb under repoforretninger, det vil sige køb afværdipapirer, hvor der samtidig træffes aftale om tilbagesalg på etsenere tidspunkt.Investeringsaktiver tilknyttet Unit-linked kontrakter omfatter aktiversom er allokeret til medlemmerne af SUPP-ordningen. Aktiverne derbestår af kapitalandele og obligationer er specificeret i note 33. Værdiansættelsensvarer til koncernens regnskabspraksis for tilsvarendeaktiver.Garanterede ydelserGaranterede ydelser opgøres til dagsværdien af Koncernens pensionsforpligtelser,dvs. kapitalværdien af de garanterede ydelser og rettigheder(pensionstilsagnet) opgjort på grundlag af den relevante diskonteringsrentepå balancetidspunktet.Diskonteringsrenten beregnes i overensstemmelse med det til Finanstilsynetanmeldte hensættelsesgrundlag med udgangspunkt i nulkuponrentestrukturenpå balancetidspunktet, der afspejler løbetiden påde garanterede ydelser. Den således opgjorte rente er reduceret medskattesatsen i henhold til pensionsafkastbeskatningsloven som midlertidigtfor indkomstårene 2012 og 2013 udgør 15,3 pct.ErstatningshensættelserErstatningshensættelser udgør ubetalte, forfaldne pensionsydelser,der vedrører begivenheder indtruffet i regnskabsåret eller tidligere.Dagsværdiansættelserne er ATP’s mest objektive skøn over kapitalandelenesaktuelle dagsværdi, baseret på så entydige og ensartede retningsliniersom muligt og i en vis udstrækning støttet af ledelsesmæssigeskøn.BonuspotentialeBonuspotentiale viser ATP’s evne til at yde bonus ud over de bonusbeløb,der er tilført garanterede ydelser. Bonuspotentialet stiger og faldermed årets totalindkomst.Regulering af finansielle aktivers dagsværdi indregnes løbende i resultatopgørelsenunder kursreguleringer vedrørende investeringsvirksomhedog afdækningsvirksomhed.Lån og tilgodehavenderLån og tilgodehavender måles til amortiseret kostpris, der sædvanligvissvarer til nominel værdi.Hensættelser til unit-linked kontrakterIndestående vedrørende de resterende kontrakter i den Særlige Pensionsopsparingsom er overført til modervirksomheden ATP og denSupplerende arbejdsmarkedspension for førtidspensionister indeholderkontohaveres indbetalte bidrag med tillæg af årets afkasttilskrivningog med fradrag af de i året foretagne udbetalinger, arbejdsmarkedsbidragsamt medgåede administrationsomkostninger.Der foretages nedskrivning til imødegåelse af tab på øvrige lån og tilgodehavender,hvor der vurderes at være indtruffet en objektiv indikationpå, at et lån eller tilgodehavende er værdiforringet.Der foreligger objektiv indikation på værdiforringelse af et udlån ellertilgodehavende fx når debitor er i betydelige økonomiske vanskeligheder,når debitor ikke overholder sin betalingspligt i henhold til kontraktog aftale og når det er sandsynligt, at debitor vil gå konkurs eller bliveomfattet af anden økonomisk rekonstruktion.Nedskrivning foretages på individuelt niveau. Nedskrivninger fratrækkesdirekte i de aktivposter nedskrivningerne vedrører, mens periodensforskydninger i nedskrivninger indregnes i resultatopgørelsen.Kassebeholdning og anfordringstilgodehavenderLikvide midler indregnes og måles i balancen til nominel værdi.Øvrige forpligtelserØvrige forpligtelser, som omfatter kortfristet lån, gæld til tilknyttede ogassocierede selskaber og anden gæld, måles til amortiseret kostpris,der i al væsentlighed svarer til nominel værdi.Gæld til kreditinstitutter måles ved første indregning til dagsværdi.Efterfølgende værdiansættes gæld til kreditinstitutter ligeledes tildagsværdi. Gæld til kreditinstitutter omfatter modtagne beløb underrepoforretninger, det vil sige salg af værdipapirer, hvor der samtidigtræffes aftale om tilbagekøb på et senere tidspunkt.PENGESTRØMSOPGØRELSEKoncernens pengestrømsopgørelse viser pengestrømme for året opdeltpå drifts-, investerings- og finansieringsaktivitet, årets forskydningi likvide beholdninger samt Koncernens likvide beholdning vedårets begyndelse og slutning.ATP Koncernen - Årsrapport 201283