ATP Koncernen à rsrapport 2012

Ledelsens beretning Forretningsmodel Risiko Pension Afdækning og investering Afdækning Investering Administration Samfundsansvar Koncern RegnskabFinansielle instrumenterKlassificeringFinansielle aktiver klassificeres ved første indregning i følgende tre kategorier:• Handelsaktiver, som værdiansættes til dagsværdi• Udlån, som værdiansættes til amortiseret kostpris• Finansielle aktiver ført som dagsværdi over resultatopgørelsen(valgt)Finansielle forpligtelser klassificeres ved første indregning i følgendetre kategorier:• Handelsforpligtelser, som værdiansættes til dagsværdi• Øvrige finansielle forpligtelser, som værdiansættes til amortiseretkostpris• Finansielle forpligtelser ført som dagsværdi over resultatopgørelsen(valgt)Dagsværdioption – finansielle aktiver og forpligtelser ført somdagsværdi over resultatopgørelsen (valgt)I overensstemmelse med dagsværdioptionen i IAS 39 indregnes følgendeaktiver og forpligtelser til dagsværdi over resultatopgørelsen:løbende i resultatopgørelsen. Afledte finansielle instrumenter med positivdagsværdi indregnes i balancen som et aktiv, og afledte finansielleinstrumenter med negativ dagsværdi indregnes i balancen somen forpligtelse.Likvider modtaget som led i marginafregning indregnes i balancen,idet ATP har råderet over indeståender på marginkonti. Værdipapirer,der som led i sikkerhedsstillelse og kun formelt er overdraget tilATP’s eje, indregnes ikke i balancen, idet ATP ikke bærer risiko og afkastpå disse. Tilsvarende indregnes værdipapirer, som ATP kun formelthar overdraget til modparter som led i sikkerhedsstillelse, fortsati balancen.SegmentoplysningerKoncernens virksomhed kan opdeles i fire forretningsområder: investeringsvirksomhed,afdækningsvirksomhed, pensionsvirksomhedog administrationsvirksomhed. Segmenterne følger Koncernens risicisamt den ledelsesmæssige og interne økonomistyring. Segmentoplysningerneer udarbejdet i overensstemmelse med Koncernens anvendteregnskabspraksis.Der gives ikke oplysninger på geografiske segmenter, da Koncernensvirksomhed er pensions- og forsikringsvirksomhed for danske lønmodtagere.• Obligationer• Kapitalandele• Investeringsaktiver tilknyttet unit-linked kontrakter• Udlån til porteføljevirksomheder• Tilgodehavender hos kreditinstitutter• Gæld til kreditinstitutterOvennævnte aktiver og forpligtelser styres og vurderes på grundlag afændringer i dagsværdien i overensstemmelse med Koncernens risikostyringsstrategijf. afsnittet ’Forberedt på stærkt negative hændelser’.Afledte finansielle instrumenterAfledte finansielle instrumenter indregnes første gang på indgåelsesdagentil dagsværdi og måles efterfølgende ligeledes til dagsværdi.For afledte finansielle instrumenter, der handles på en markedsplads,anvendes den offentligt tilgængelige markedskurs. For afledte finansielleinstrumenter, der ikke handles på en markedsplads, anvendesforskellige anerkendte værdiansættelsesmetoder afhængig af instrumenttype.For renteinstrumenter baseres værdiansættelsen på markedsrentenudtrykt som nulpunktsrentestruktur på statustidspunktet.Ved måling af finansielle aktiver anvendes købskurser (bid priser) ogfor finansielle forpligtelser anvendes salgskurser (ask priser).Ændringer i dagsværdien af afledte finansielle instrumenter indregnesOmkostninger allokeres til de enkelte segmenter enten som direkteomkostninger eller som en omkostningsallokering baseret på ATP’sinterne model for allokering af øvrige omkostninger.Transaktioner med nærtstående parterTransaktioner med nærtstående parter afregnes på markedsbaseredevilkår eller for tilknyttede virksomheder og ordninger, omkostningsdækkendebasis. Handlerne foretages efter kontraktlig aftale mellemkoncernens virksomheder.RESULTATOPGØRELSEIndregning af indtægterIndtægter indregnes i resultatopgørelsen i takt med, at de indtjenes,herunder indregnes værdireguleringer af finansielle aktiver og forpligtelser,der måles til dagsværdi eller amortiseret kostpris. I resultatopgørelsenindregnes ligeledes alle omkostninger, der er afholdt for atopnå årets indtjening.Investeringsvirksomhed:Indtægter fra kapitalandele i tilknyttede virksomheder omfatterudbytter samt værdireguleringer i forbindelse med måling af kapi-ATP Koncernen - Årsrapport 201279