Materialien zur Vorlesung ”Portfolio-Selektion” - Burkhard Erke
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Portfolio-Selektion B. <strong>Erke</strong><br />
12 Zusammenfassung<br />
• Risikoscheue Anleger halten bezüglich Ertrag und Risiko effiziente Portefeuilles<br />
• Das Risiko wird als Standardabweichung, der Ertrag als Erwartungswert der Rendite erfaßt<br />
• Die ”efficient frontier” ist für risikolose Investoren konkav und wird gemäß der anlegerspezifischen<br />
Erwartungen bezüglich Risiko und Ertrag ermittelt<br />
• Besteht eine risikolose Geldanlage und -aufnahmemöglichkeit, wird die ”efficient frontier” zu<br />
einer Geraden, und es gibt nur ein optimales riskantes Aktienportfolio<br />
• Die Anleger wählen ihre optimalen Mischportfolios gemäß ihrem Grad der Risikoscheu.
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