PrimaCom - Geschäftsbericht 2005

Konzernabschluss
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Die Gesellschaft hat weitere fi nanzielle Vermögenswerte
und –schulden wie Forderungen und
Schulden aus Lieferungen und Leistungen und
andere Schulden, die direkt aus der Geschäftstätigkeit
der Gesellschaft resultieren.
Ausfallrisiken
Die Finanzinstrumente der Gesellschaft, die
möglicherweise zu Ausfallrisiken führen könnten,
resultieren hauptsächlich aus liquiden Mitteln
und Forderungen aus Lieferungen und Leistungen.
Das Forderungsausfallrisiko ist aufgrund
des großen und vielschichtigen Kundenstamms
der Gesellschaft minimal. Die liquiden Mittel hält
die Gesellschaft im Wesentlichen auf Konten bei
internationalen Finanzinstituten in Deutschland
und den Niederlanden.
Bewertung der Finanzinstrumente
Der Buchwert der kurzfristigen Finanzinstrumente
wie liquide Mittel, Forderungen aus Lieferungen
und Leistungen und Schulden aus Lieferungen
und Leistungen und andere Schulden entspricht
auf Grund der kurzfristigen Fälligkeit
dieser Instrumente ihren Zeitwerten. Der Buchwert
der neuen erstrangigen und Mezzanine Darlehen
entspricht zum Stichtag ihrem Zeitwert, da
diese Darlehen erst am Jahresende zu Marktzinssätzen
aufgenommen wurden. Der Zeitwert
der so genannten „Phantom Optionsrechte“ in
Bezug auf das T€ 50.000 Series A Mezzanine
Darlehen (Anmerkung 14) betrug TT€
T€ € 9.873 zum
Abschlussdatum am 5. Dezember 2005 und
T€ € 7.268 zum 31. Dezember 2005. Die Reduzie- Reduzie-
rung des Marktwerts in Höhe von TT€
T€ € 2.515 wur- wur-
de als Reduzierung der Finanzierungskosten
ausgewiesen. Am 31. Dezember 2005 und 2004
waren außer den oben beschriebenen “Phantom
Optionen” keine anderen derivativen Finanzin- Finanzin-
strumente vorhanden.
Sicherungsgeschäfte
Die Gesellschaft ist gemäß dem Rahmen- Rahmenkreditvertrag
bezüglich des erstrangigen Darle-
hens ( (2005 2005 Senior Credit Facility Facility, Facility Facility, Facility Facility, , Anmerkung
14) verpfl ichtet, mindestens 50% des in Anspruch
genommenen Kreditrahmens in Höhe
von T€ 280.000 innerhalb von 90 Tagen nach
Abschluss des Vertrages gegen Zinsänderungsrisiken
abzusichern. Dementsprechend hat die
Gesellschaft am 1. März 2006 einen Collar in
Höhe von T€ 140.000 abgeschlossen. Der Collar
hat eine Zinsunter grenze (Floor) von 2,50%,
eine Zinsobergrenze (Cap) von 3,75% und eine
Laufzeit vom 6. März 2006 bis 31. März 2009.
Bis zum Jahr 2004 hatte die Gesellschaft zur Begrenzung
des Risikos steigender Zinssätze ihrer
vorhergehenden Revolving Credit Facility, die variablen
Zinssätzen unterlag, Vereinbarungen
über Höchst- und Mindestzinssätze (Interest Rate-Cap
Agreements) abgeschlossen. Diese Vereinbarungen
waren nicht als spezielles Sicherungsgeschäft
qualifi ziert. Die Veränderung des
Marktwertes dieser Vereinbarungen wurde in
jedem Geschäftsjahr als Teil der Finanzierungsaufwendungen
erfasst. Die Finanzierungsaufwendungen
beinhalteten im Geschäftsjahr 2004
Erträge aus der Veränderung des Zeitwertes dieser
Finanzinstrumente in Höhe von rund
T€ 1.907. Im Geschäftsjahr 2004 wies die Gesellschaft
rund T€ 412 an zusätzlichen Finanzierungsaufwendungen
für Zahlungen an die Gegenpartei
als Ergebnis der unter den Mindestkurs
gefallenen Zinssätze. Alle diese Verträge
liefen im Geschäftsjahr 2004 aus. Aus diesem
Grund existieren zum 31. Dezember 2005 und
2004 keine Zinssicherungs geschäfte.
20. Ereignisse nach dem Bilanzstichtag
Am 14. März 2006 fand eine außerordentliche
Hauptversammlung der PrimaCom AG statt. Fol- Fol-
gende wesentliche Beschlüsse wurden während
dieser Versammlung gefasst:
Beschluss über die Ausgabe von Optionsschuld-
Optionsschuldverschreibungen
verschreibungen
Aufgrund der Bedingungen der „Alternative Equi- Equi-
ty Kicker Vereinbarung” (Anmerkung 14) hatte
die die Gesellschaft das Recht, der Hauptversammlung
vorzuschlagen, die Schuldverschreibun
gen mit Phantom Optionen durch Optionsschuldverschreibungen
zu ersetzen. Die Gesell-
schaft bat die Hauptversammlung, die Ausgabe
von von Optionsschuld verschreibungen unter Ausschlussschluss
der gesetzlichen Bezugsrechte der Aktionäreonäre
und die Schaffung eines Bedingten Kapi-
tals zu genehmigen, um in der Lage zu sein, die
Optionen der „Alternative Equity Kicker Verein- Verein-
barung“ zu bedienen.