CreditMetrics - Universität Mannheim
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Abhängigkeiten<br />
Portfolio-Effekte<br />
<strong>CreditMetrics</strong><br />
Asset Value<br />
Faktormodell<br />
Beispiel<br />
Schluss<br />
Asset Value Modell<br />
Asset Value Modell (Unternehmenswertmodell) nach Merton (1974)<br />
• Indirekter Ansatz<br />
• Modellierung gemeinsamer Wahrscheinlichkeiten von Ratingänderungen<br />
• Mögliche credit events: {upgrade, downgrade, default}<br />
• Keine historischen Daten mehr nötig<br />
Ansatz:<br />
• Unternehmen bestehend aus<br />
Assets (Aktiva) und Liabilities (Verbindlichkeiten)<br />
-Assets-<br />
-Liabilities-<br />
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