CreditMetrics - Universität Mannheim

Weitere Magazine

Empfehlungen

Info

Abhängigkeiten Portfolio-Effekte <strong>CreditMetrics</strong> Asset Value Faktormodell Beispiel Schluss Direkte gemeinsame Ratingänderung • Gemeinsame Ratingänderungen, historisch (1.234 Firmen, 40 Quartale) • Gemeinsame Wahrscheinlichkeiten (in %): Bsp.: 2 Schuldner, P (BBB BBB und A A) = 0.787 Quelle: JPMorgan – CM Technical Document 6
Abhängigkeiten Portfolio-Effekte <strong>CreditMetrics</strong> Asset Value Faktormodell Beispiel Schluss Portfolioeffekte bei der Modellierung des Kreditrisikos • Kreditrisiko ⇔ prob(„credit event={ugrade, downgrade, default}) > 0 • Messung des Kreditrisikos: messbare stochastische Faktoren, die die Eintrittswahrscheinlichkeit und die Größe des Kreditrisikos determinieren • Korrekte Modellierung des Portfoliokreditrisikos verlangt Beachtung gemeinsamer Stochastik der gesamten Risikofaktoren - „perfektes“ Modell muss alle Abhängigkeiten beinhalten - Ausfallkorrelationen der KN, Recovery Rates Korrelationen, Korrelation Recovery und Ausfallwahrscheinlichkeit , … • Praxis: Beschränkung der Analyse von Korrelationseffekten auf stochastische Abhängigkeiten innerhalb der möglichen credit events 7
Seite 1 und 2: Abhängigkeiten Portfolio-Effekte C
Seite 5: Abhängigkeiten Portfolio-Effekte C
Seite 29 und 30: 29 Abhängigkeiten Portfolio-Effekt

CreditMetrics - Universität Mannheim

Erfolgreiche ePaper selbst erstellen

Template löschen?

Als Template speichern?