CreditMetrics - Universität Mannheim
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Abhängigkeiten<br />
Portfolio-Effekte<br />
<strong>CreditMetrics</strong><br />
Asset Value<br />
Faktormodell<br />
Beispiel<br />
Schluss<br />
Lineares Faktormodell<br />
Allgemeine Form des Erklärungsmodells:<br />
Kursrendite Kreditnehmer j:<br />
Kreditnehmer<br />
Daten <strong>CreditMetrics</strong><br />
R =<br />
w INDEX + w INDEX + ... + w<br />
j<br />
• Betrachtung der Indexrenditen auf Wochenbasis (190 Wochen)<br />
• Mittelwert und Standardabweichung<br />
• Paarweise Kovarianzen aller Indexpaare,<br />
Indexkorrelationen<br />
j,1<br />
1<br />
j,2<br />
2<br />
j, k<br />
ε<br />
j<br />
20
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