P.T. MAGAZIN 05/2009

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ren - in Einzelfällen über 50 Prozent.
Dies liegt zum einen daran, dass
Gehalts- und Rentensteigerungen
zwingend zu berücksichtigen sind,
zum anderen wird ein marktnaher
Durchschnittszins von derzeit 5,2
Prozent verwendet (noch in Diskussion).
Insbesondere gehaltsabhängige
Zusagen und Zusagen auf Rentenbasis
werden von der Umstellung
betroffen sein.
„ Wer nicht ständig im Gespräch mit dem Kunden ist,
hat am Markt bald nichts mehr zu sagen.“
Zitat: Dr. Horst Skoludek (*1927),
bis 1992 Vorstandssprecher Carl Zeiss Stiftung
Verteilung der Rückstellungserhöhung
auf 15 Jahre möglich
Damit die höhere Pensionsrückstellung
nicht sofort voll durchschlägt,
können Unternehmen
den Differenzbetrag zwischen der
momentanen und der künftig notwendigen
Pensionsrückstellung auf
15 Jahre verteilen. Dies verhindert
eine unmittelbare Ergebnis- und
damit auch Eigenkapitalwirkung im
Umstellungsjahr.
Zweckvermögen und Pensions verpflichtungen
können verrechnet
werden
In Zukunft sind Vermögenswerte
mit Pensionsverpflichtungen zu
saldieren, wenn das Vermögen ausschließlich
der Erfüllung der Pensionsverpflichtungen
dient und dem
Zugriff anderer Gläubiger entzogen
ist. Dafür eignen sich verpfändete
Rückdeckungsversicherungen und
Wertpapierdepots sowie Treuhandlösungen.
Entsprechend gestaltet,
werden eine Bilanzverkürzung
und eine verbesserte Bilanzoptik
erreicht.
Auswirkungen auf Gewinn und
Eigenkapital
Die realitätsnahe Bewertung der
Pensionsverpflichtungen führt zu
höheren Pensionsrückstellungen
und damit zu einem höheren
Aufwand.
In der Folge verringern sich der
handelsrechtliche Gewinn und das
Eigenkapital. Zudem ergeben sich
zukünftig ungewünschte und stärker
schwankende Pensionsrückstellungen,
die sich wiederum auf Ergebnis-
und Ausschüttungsvolumen
auswirken.
Auslagerung und Ausfinanzierung
Bisher war handelsrechtlich eine
bilanzielle Auslagerung von Pensionszusagen
nur zu erreichen, wenn
eine bestehende Pensionszusage
abgelöst und komplett auf einen externen
Ver sorgungsträger übertragen
wurde. Mit dem BilMoG gibt es
hierfür künftig mit Verpfändungsoder
Treuhandlösungen weitere
Möglichkeiten.
Vor diesem Hintergrund ist davon
auszugehen, dass die bestehende
Tendenz, Pensionsverpflichtungen
auszulagern bzw. auszufinanzieren,
künftig weiter zunimmt.
Experten gehen davon aus, dass insbesondere
der Mittelstand verstärkt
diese Möglichkeiten nutzt. Die Allianz
kann dafür bereits heute geeignete
Modelle anbieten. n
Steffen Schmidt
Mitglied des Unternehmerbeirates
der Oskar-Patzelt-Stiftung
Gründungsmitglied des
Mittelstands-Forum-Deutschland
Die Beratung fängt nach dem Abschluss an
Nutzen Sie die Kompetenz der Allianz.
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Steffen Schmidt, Generalvertretung
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