2008gesch

Voraussetzung für ein effektives Risiko- und Chancenmanagement ist ERM (Enterprise Risk
Management) und die Festlegung einer Risikopolitik und –strategie durch die Geschäftsleitung.
Das ERM ermöglicht den Führungskräften wirksam mit Unsicherheiten und den damit einhergehenden
Risiken und Chancen umzugehen und die Fähigkeiten zur Wertschöpfung zu verstärken.
Die Berücksichtigung aller relevanten möglichen Ereignisse erhöht den Nutzen von
Chancen und ihre Umsetzung. Zuverlässige Risikoinformationen erlauben eine verbesserte
Kapitalallokation. ERM stellt ein Vorgehen zur Bestimmung und Auswahl von alternativen
Reaktionen auf Risiken zur Verfügung.
Das Risikomanagement der Donau ist eine unabhängige organisatorische Einheit mit einer
detaillierten Festlegung von Verantwortlichkeiten und Rollen. Jeder einzelne Mitarbeiter trägt zu
einem effektiven Risikomanagement bei. Auf die laufende Umsetzung der angemessenen
Risiko- und Kontrollkultur wird größter Wert gelegt. Transparente und nachvollziehbare Prozesse
sind wesentliche Bestandteile der unternehmensweiten Risikokultur.
Das Risikomanagement der Donau ist durch eine Reihe von konzernweiten und internen
Richtlinien geregelt. Einen wichtigen Beitrag zur Steuerung von versicherungstechnischen
Risiken liefern versicherungsmathematische Modelle zur Tarifierung und zur Überwachung
von Schadenverläufen sowie die Richtlinien zur Übernahme von Versicherungsrisiken. Die wichtigsten
versicherungstechnischen Risiken in der Lebensversicherung sind vor allem biometrische
Risiken, wie beispielsweise Lebenserwartung oder Erwerbsunfähigkeit. Zur Steuerung
des versicherungstechnischen Risikos hat die Donau Rückstellungen für die Erbringung zukünftiger
Versicherungsleistungen gebildet.
Die Donau begrenzt ihre mögliche Haftung aus dem Versicherungsgeschäft, indem sie einen
Teil der übernommenen Risiken an den internationalen Rückversicherungsmarkt weitergibt.
Dabei werden die Rückversicherungsabsicherungen auf eine Vielzahl verschiedener internationaler
Rückversicherungsgesellschaften verteilt, die nach Einschätzung der Donau über eine
angemessene Bonität verfügen, um das aus der Zahlungsunfähigkeit eines Rückversicherers
(Kreditrisiko) erwachsende Risiko zu minimieren.
Über Fair Value Bewertungen, Value-at-Risk („VaR“), Sensitivitätsanalysen und Stresstests überwacht
die Donau die verschiedenen Marktrisiken des Wertpapierportfolios.
Durch eine Abstimmung zwischen Kapitalanlagenbestand und Versicherungsverpflichtungen
wird das Liquiditätsrisiko begrenzt. Auch die operationellen und strategischen
Risiken, die durch Unzulänglichkeiten oder Fehler in Geschäftsprozessen, Kontrollen oder
Projekten sowie durch eine Veränderung des Geschäftsumfeldes verursacht werden können,
unterliegen einer ständigen Überwachung.
Donau Geschäftsbericht 2008 | 35