DEVK Deutsche Eisenbahn Versicherung ...
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<strong>DEVK</strong> <strong>Deutsche</strong> <strong>Eisenbahn</strong> <strong>Versicherung</strong><br />
Lebensversicherungsverein a.G.<br />
Betriebliche Sozialeinrichtung der<br />
<strong>Deutsche</strong>n Bahn<br />
ANHANG<br />
ERLÄUTERUNGEN ZUR BILANZ<br />
Zu Aktiva B.<br />
In mäßigem Umfang haben wir Kapitalanlagen, die dauerhaft im Kapitalanlagenbestand<br />
gehalten werden sollen, gemäß § 341b Abs. 2 HGB dem Anlagevermögen zugeordnet.<br />
Die Kapitalanlagen weisen zum 31. Dezember 2003 folgende Buch- und Zeitwerte aus:<br />
Kapitalanlagen<br />
B.I. Grundstücke, grundstücksgleiche Rechte und<br />
Bauten einschließlich der Bauten auf fremden<br />
Grundstücken<br />
B.II. Kapitalanlagen in verbundenen Unternehmen<br />
und Beteiligungen<br />
B.III. Sonstige Kapitalanlagen<br />
insgesamt<br />
davon:<br />
zu Anschaffungskosten bewertete Kapitalanlagen<br />
davon:<br />
Kapitalanlagen im Anlagevermögen gem. § 341b Abs. 2 HGB<br />
Buchwert<br />
€<br />
170.666.878<br />
62.092.514<br />
3.952.318.749<br />
4.185.078.141<br />
1.259.631.812<br />
341.323.479<br />
Das Volumen der zu Anschaffungskosten bewerteten Kapitalanlagen reduzierte sich durch<br />
die Umbewertung von Namensgenussscheinen und Anteilen an stillen Beteiligungen in<br />
zum Nennwert bilanzierten Kapitalanlagen auf der Grundlage von § 341c HGB.<br />
Bei der Ermittlung der Zeitwerte wurden in Abhängigkeit von der jeweiligen Anlageart<br />
verschiedene Bewertungsmethoden angewandt. Die Bewertung des Grundbesitzes<br />
erfolgte grundsätzlich nach dem Ertragswertverfahren. Alle am 31. Dezember 2002<br />
vorhandenen Grundstücksobjekte waren zu diesem Termin neu bewertet worden. Die<br />
Zeitwertermittlung für Anteile an verbundenen Unternehmen und Beteiligungen erfolgte<br />
bei der <strong>DEVK</strong> Vermögens- und Beteiligungs-AG und der <strong>DEVK</strong> Service GmbH auf Basis<br />
von Ertragswerten. Die Ermittlung des Zeitwerts der Sireo Immobilienfonds No 1 GmbH<br />
& Co. KG erfolgte nach dem Substanzwertverfahren. Bei den übrigen Anteilen an verbundenen<br />
Unternehmen und Beteiligungen wurden die Zeitwerte mit den Buchwerten<br />
gleichgesetzt. Sowohl Dividendenwerte als auch die zu Anschaffungskosten bilanzierten<br />
festverzinslichen Wertpapiere wurden mit den Börsenjahresabschlusskursen bewertet.<br />
Die Zeitwerte der übrigen Ausleihungen und stillen Beteiligungen im Sinne des KWG<br />
wurden gemäß § 56 RechVersV auf der Grundlage der Rendite-Struktur-Kurve zu marktüblichen<br />
Konditionen ermittelt. Die Zeitwertermittlung der Zero-Schuldscheindarlehen und<br />
sonstigen anderen Kapitalanlagen erfolgte anhand der durch die jeweils emittierenden<br />
Banken mitgeteilten Jahresabschlusskurse.<br />
Zeitwert<br />
€<br />
271.060.000<br />
127.154.656<br />
3.971.416.811<br />
4.369.631.467<br />
1.335.963.742<br />
268.680.318<br />
Bewertungsreserven<br />
€<br />
100.393.122<br />
65.062.142<br />
19.098.062<br />
184.553.326<br />
76.331.930<br />
– 72.643.161
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