Sehr geehrte Damen und Herren, - Der Immobilienbrief

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Essen: Die Bundesknappschaft
hat in der Essener
Innenstadt ca. 17 500 qm
Bürofläche angemietet.
11 000 qm der Fläche wurden
im Holle-Karree angemietet.
Vermieter ist die
Bayernfonds Immobilien
Objekt Essen Holle-Karree
KG, vertreten durch die RE-
AL I.S. AG, einer Tochter
der Bayerischen Landesbank.
Weitere 6 500 qm wurden in
unmittelbarer Nachbarschaft
angemietet. Die Vermietung
vermittelte Lehmkühler
City Immobilien.
Esslingen: Im Schelztor-
Zentrum hat Ellwanger &
Geiger 1 300 qm an ein Handelsunternehmen
des Frischebereichs
und 360 qm an
ein Architekturbüro vermietet.
Erlangen: BTV Development
AG feierte Richtfest
für ihr Projekt in der Innenstadt
von Erlangen. Der Gebäudekomplex
mit Neubau
und historischer Ritterakademie
bietet 7000 qm Einzelhandelsfläche
und 2000 qm
Bürofläche. Das Investitionsvolumen
beträgt 39 Mio.
Euro. 2750 qm sind bereits
an Einzelhändler vermietet,
die Dresdner Bank mietete
die 1250 qm in der denkmalgeschützten
Ritterakademie.
Die Fertigstellung ist für
August 2003 vorgesehen.
"Der Immobilienbrief" Nr. 39, 19. KW 2003 , Seite 13 von 20
In den USA ist inzwischen hinreichend bekannt, dass deutsche Investoren großes Interesse
an Hollywood-Produktionen haben und dass einige Initiatoren sich verzweifelt auf
der Suche nach Erfolg versprechenden Produktionen befinden, weil sie zu viel Geld für
zu wenige vorhandene Filmprojekte einsammelten. Nicht alle Initiatoren verfügen über
die notwendigen Kontakte oder Erfahrungen in der Filmbranche.
Für Außenstehende ist es oft schwer, sich der Faszination des Showbusiness zu entziehen.
Geblendet vom Glanz der Traumfabrik und erfüllt vom Wunsch, dazu zu gehören,
übersehen nicht nur Neulinge das Kleingedruckte – oder akzeptieren es, um zumindest
für kurze Zeit Teil dieser glamourösen Welt zu sein. Aber die Rechnung für den Initiatoren-Ausflug
in die Traumfabrik zahlen am Ende die Anleger – und leider nicht nur die
Spesen, sondern vor allem auch das, was als Rechtfertigung für die Spesen als
„Kapitalanlage“ alles angerichtet werden konnte.
Um richtige Anlageentscheidungen treffen zu können, ist es notwendig, sich zuvor Klarheit
über die Hintergründe eines Initiators zu verschaffen. Dazu zählen dessen Transparenzbereitschaft
und Bonität ebenso wie eine Auflistung der erbrachten Leistungen und,
ob das Vertragswerk fair gestaltet wurde.
Erste Tranche platziert - Falk-Zinsfonds mit 8% Ausschüttung
und nur einem Jahr Laufzeit der Anlage
Wir hatten Ihnen noch eine kurze Vorstellung des Falk-Zinsfonds versprochen, der vor
einigen Wochen vorgestellt wurde. Inzwischen ist die erste Tranche allerdings bereits
platziert. Kurzfristig geht aber bereits die zweite Tranche in den Vertrieb. Eine neue Idee
hatte der Unternehmensgründer der Falk Capital AG, Helmut W. Falk. Der letztjährige
Marktführer bei deutschen geschlossenen Immobilienfonds, Falk Capital AG, München,
schließt eine Angebotslücke bei Immobilien basierten, hoch rentierlichen Kapitalanlagen
mit kurzer Laufzeit. Auf den ersten Blick erscheinen uns Idee und Durchführung bestechend.
Zur Nacheiferung eignet sie sich allerdings nur für erstklassige und vertriebsstarke
Bonitäten.
Die Idee: Mit dem Fonds, der die auf ein Jahr befristeten angelegten Gelder mit 8%
verzinst, werden Finanzierungsmittel an neu gegründete Objektgesellschaften der Falk
Gruppe vergeben. Damit werden Anschaffungs-, Erwerbsneben- und sonstige Fonds-
Kosten von fertig gestellten und zu mindestens 95% langfristig vermieteten Büro- und
Gewerbeimmobilien für die Falk-Fonds in Deutschland und Nordamerika zwischenfinanziert.
Damit ist dieser Zinsfonds nicht mit Projektentwicklungsfonds zu verwechseln.
Die Immobilien-Philosophie der Münchener Anbieter schließt z. T. auch aus eigenen
Erfahrungen heraus die Risiken der Immobilienprojektentwicklung gerade aus.
Sobald der Finanzierungskreislauf der angekauften Immobilie geschlossen ist, wird das
Objekt in einen Immobilienfonds der Falk Gruppe eingebracht und zur Emission auf dem
freien Kapitalmarkt aufgelegt. Aus dem beim Immobilienfonds eingehenden Eigenkapital
werden die Darlehen an den Zinsfonds wieder zurückgeführt. Ca. 75% der Ankaufs-, Erwerbsneben-
und sonstigen Fonds-Kosten werden nach wie vor über langfristige Hypothekenbankdarlehen
finanziert. Die restlichen ca. 25%, die bisher über kurzfristige Bankdarlehen
abgedeckt wurden, werden künftig ganz oder teilweise vom Zinsfonds zur Verfügung
gestellt. Sobald der Fonds platziert ist, ist das Kapital wieder frei.
Bisher wurde diese Zwischenfinanzierung immer durch Banken durchgeführt. Im vergangenen
Jahr wurden von Falk 14 Gewerbeimmobilien gekauft und finanziert. Letztes Jahr
wurden Fonds mit einem Gesamtvolumen von 268 Mio. Euro vertrieben, die einen Zwischenfinanzierungsbedarf
für Erwerbs- und Fondsnebenkosten von 40 Mio. Euro auslösten,
der durch Bankfinanzierungen und Eigenkapital gedeckt wurde. Zur Verbesserung
der eigenen Verhandlungsposition bei immer restriktiverem Bankenverhalten und zur
Senkung der Kosten – die Banken schlagen kräftig zu, da die Zinsen und Gebühren bei
der kurzen Laufzeit in Bezug auf das Gesamtvolumen nur gering zu Buche schlagen –
soll ein Teil des Finanzierungsbedarfs über den „Zinsfonds“ gedeckt werden. Das BAFin
ist lt. Falk-Vorstand einverstanden.
Die Fonds-Eckdaten: Eingesammelt wurden zunächst 10 Mio. Euro. Die Ausschüttungsquote
des Falk-Zinsfonds beträgt 8% p. a. auf das geleistete Anlagekapital. Die Ausschüttung
erfolgt halbjährlich, erstmals zum 31.12.2003. Die Falk Capital AG erhält für
ihre Geschäftsführung jährlich eine Vergütung von 1% des Jahresergebnisses des