Gesamt_2017-02_IBF

»Ich habe nicht eine einzige Stimme vernommen,
die die Analyse oderden Handlungsbedarf
infrage gestellt hätte.« ANDREA ENRIA
die Krise nicht für beendet erklären, bis
wir dieses Problem nicht behoben haben.
Die Reaktion auf Ihre Idee kann man als
eher durchwachsen bezeichnen.
Enria: Mein Eindruck ist, dass es eine
breite Zustimmung darüber gibt, dass es
das Problem gibt. Ich habe nicht eine einzigeStimme
vernommen, diedie Analyse
oder den Handlungsbedarf infragegestellt
hätte. Es gibt unterschiedliche Meinungen
über die Lösungsansätze. Aber selbst
dabeigilt:Niemand bestreitet,dass Asset-
Management-Gesellschaften eine wichtigeRolle
beiden Bilanzsäuberungen spielen
könnten. Ich wollteeine Debattedarüber
in Gang setzen. Jetzthaben wir dieso
wichtigeDiskussion.
Deutschland war gar nicht glücklich über
die Idee.
Enria: Auch in Deutschland hat eskeine
Stimme dazu gegeben, die das Problem
kleinredet. In Deutschland ist die
Hauptsorge, dasseseine Vergemeinschaftung
der Risiken gibt. Dazu könnte dann
gehören, dass deutsches Geld dafür verwendet
werden müsste, schlechte Entscheidungen
in anderen Mitgliedsländern
zu subventionieren. Aber ich kann Ihnen
versichern: Als wir unseren Vorschlag erarbeitet
haben, waren wir sehr vorsichtig,
um genau diese Vergemeinschaftung
zu vermeiden. Sollten im Verkaufsprozess
der Assets Verluste anfallen, dann
müssen diese von den Ländern aufgefangen
werden, in denen die jeweiligen Banken
beheimatet sind. Es gibt verschiedene
Möglichkeiten, die Vergemeinschaftung
von Verlusten zu verhindern. Wir
haben immer deutlich gemacht, dass das
Asset Management kein Werkzeug sein
darf, Verluste aufzuteilen. Zudem sage
STATIONEN UND VITA
BANKENEXPERTE
ich auch ganz deutlich: Wir sollten nicht
in eine Situation zurückkehren, in der der
Steuerzahler für das ganze Dilemma zahlen
muss. Wir müssen uns innerhalb der
neuen Regeln bewegen und sicherstellen,
dass es dieprivatenInvestorensind, diezuallererst
für Verlusteaufkommenmüssen.
Muss es denn ein einziger Asset-Manager
sein?
Enria: In unserem Vorschlag präferieren
wir eine europäische Asset-Management-
Gesellschaft. Esist aber durchaus auch
vorstellbar, dass wir eine Art europäische
Blaupause erstellen, vonder ausnationale
Asset-Management-Gesellschaften
entwickelt werden können. Dass wir bei
der Richtliniezur Sanierung und Abwicklung
vonKreditinstituten (BRRD) und bei
staatlicher HilfeStandards gesetzthaben,
ist natürlicheine sehr großeHilfe. Derzeit
haben wir beiden Non-Performing Loans
einen sehr engen Markt, an dem sich nur
sehr spezialisierte Investoren beteiligen.
Unsere Idee ist es, einen Markt zu schaffen,
der transparenterund liquider ist, damit
neue Investoren dazukommen.
Nochmal konkret: Kommt die nächste Finanzkrise
auf uns zu, wenn das Problem
nicht gelöst wird?
Enria: Es gibt keine unmittelbare Gefahr
für die Finanzstabilität. Invielen Fällen
haben wir es mit Banken zu tun, die lebensfähig
sind, aber zu viele dieser faulen
Kredite inden Büchern haben. Das
hemmt sie in ihrer eigentlichen Aufgabe
der Kreditvergabe,was wiederum der Profitabilitätund
dem Geschäftsmodell schadet.
Wenn das Thema nicht angegangen
wird, kann das zu einem sehr ernsthaften
Problem werden.
Um welche Länder geht es konkret?
Die Europäische Bankenaufsichtsbehörde
EBAwurde 2011 als Konsequenz
aus der Finanzkrise gegründet. Der
55-jährige Italiener Andrea Enria führt
die EU-Behörde seit Beginn. Nach
seinem Studium der Wirtschaftswissenschaften
begann Enria 1988 für die
Banca d'Italia zu arbeiten. Von1999 bis
2004 wirkte er in Frankfurtbei der EZB,
wo er bereits mit der Regulierung und
Aufsicht von Banken befasst war.Danach
kehrte Enria zur Banca d'Italia zurück.
Enria: Es gibt zehn Länder, imdenen die
durchschnittliche NPL-Quote über 10 Prozent
liegt. Aber es gibt einzelne Banken
mit einer solchen Rate in praktisch jedem
Mitgliedsland.
Waspassiertdenn, wenn niemand diese Assets
kaufen will?
Enria: Investoren kaufen keine Assets,
wenn siekeine Informationen haben und
es Unsicherheit über die Qualität der
Schuldner gibt. Ich habe aber den Eindruck,
dass das Zinsumfeld den Appetit
aufrisikoreichereAssets erhöht.
Sie haben das Thema Profitabilität bereits
erwähnt. Sind die Banken da auf dem richtigen
Weg?
Enria: Es gibt einige Treiber von geringer
Profitabilität, auf die Banken tatsächlich
keinen Einfluss haben. Dazu gehören natürlich
die Geldpolitik und das Niedrigzinsumfeld.
Aber es gibt Bereiche, indenen
Banken selbst aktiv werden müssen.
Die Kosteneffizienz muss bei vielen Banken
verbessert werden. Im Durchschnitt
decken die Zinseinkommen der europäischen
Banken nicht die operativen Kosten.
Die Banken haben es auch immer
noch mit Rechtsstreitigkeiten und Vergleichen
zu tun. Am Anfang haben wir
alle gedacht, dass es sich um Einzelfälle
handelt. Aber noch immer steigen die
Zahlungen für diese Rechtsstreitigkeiten.
Unglücklicherweise sind dievergangenen
Episoden von Fehlverhalten noch nicht
abgeschlossen.
Würde es helfen, wenn die EZB die Zinsen
erhöht?
Enria: Es ist eine Stärkedes europäischen
Bankensektors, dass es ein großes Ökosystem
mit einer Vielfalt von Geschäftsmodellen
gibt. Dennoch müssen wir feststellen,
dass manche Geschäftsmodelle
schlichtweg nicht überlebensfähig sind.
Das ist der Grund, warum die RegulierersovielWertauf
dieNachhaltigkeitder
Modelle legen. Es liegt noch ein Weg vor
uns, aber ich würde sagen, dass es Fortschrittegibt.
Nämlich?
Enria: Banken besinnen sich mehr aufihr
Kerngeschäft, verschlanken ihre Strukturen
und verkaufen, was nicht mehr zu ihnen
passt. Das alles ist von Kosteneinsparungen
begleitet. Der Prozess ist aber v
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