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Laufende (offene) derivative Finanzinstrumente
/ Devisentermingeschäfte
Optionen - Allgemein
Eine Option ist ein Vertrag zwischen zwei Parteien. Der
Käufer einer Option erwirbt zum Optionspreis das
Recht, aber nicht die Pflicht, ein Gut zu im Voraus festgelegten
Konditionen zu kaufen oder zu verkaufen.
Optionen - Long Positionen BLVK
Es handelt sich um Gratisoptionen, die beim Kauf der
zugrunde liegenden Aktien zugeteilt wurden. Diese Positionen
haben keine strategische Bedeutung, können
aber bei Veräusserung einen ausserordentlichen Gewinn
generieren.
Optionen - Short Positionen BLVK
Mit dem Ziel den Wertschriftenertrag zu optimieren,
können Optionen verkauft werden. Im Berichtsjahr wurden
keine Geschäfte getätigt.
Derivative Kontrakt- davon davon positiver negativer
Finanzinstrumente volumen engagement- engagement- Wiederbeschaffungswert
in CHF erhöhend vermindernd (Long Pos.) (Short Pos.)
Optionen (traded) 747 594 747 594
224 008
Swaps CHF 470 000 000 470 000 000
16 069 646
Swaps Fremdwährung -
-
-
Total 470 747 594
- 16 293 654
-
Marktwert und Vertragspartner der Wertpapiere
unter securities lending
Die Ausleihe von Wertpapieren an Dritte gegen Entgelt
dient der Optimierung des Wertschriftenertrages. Die
Transaktionen werden vom Global Custodian getätigt.
Dieses Zusatzgeschäft ist mit einem Kollateralvertrag
Swaps
Ein Swap ist ein Austausch von fixen und variablen Zinszahlungen.
Die Laufzeit und der Betrag sind im Voraus
festgelegt. Die BLVK tätigt mehrheitlich Receiver-
Swaps; der Kunde erhält einen fixen Zinssatz. Bei Payer-
Swaps bezahlt der Kunde einen fixen Zinssatz.
Die ausstehenden Swaps werden im Mandat „Obligationen
CHF“ der Zürcher Kantonalbank ZKB geführt.
Devisentermingeschäfte
Diese Absicherungsgeschäfte glätten die Schwankungen
im Gesamtportfolio und vermindern gleichzeitig
das Schwankungsrisiko bei den Währungen.
Die Devisentermingeschäfte werden passiv verwaltet
und in einem monatlichen Rhythmus verlängert.
Devisentermingeschäfte Betrag FW Gegenwert CHF Bewertung CHF Bewertungserfolg
Währung beim Verkauf am 31.12.2005 am 31.12.2005
EUR -225 500 000 348 310 394 349 762 012 -1 451 618
GBP -45 600 000 102 847 190 102 609 751 237 439
USD -429 800 000 555 232 892 563 476 146 -8 243 254
JPY -5 548 000 000 61 783 078 62 045 022 -261 944
CAD -26 990 000 29 663 975 30 361 530 -697 555
AUD -17 500 000 16 714 211 16 810 425 -96 214
Total 1 114 551 740 1 125 064 886 -10 513 146
(Hinterlegung von Wertschriften) abgesichert. Die Tabelle
zeigt den Endbestand der ausgeliehenen Wertschriften,
den prozentualen Anteil am Gesamtvermögen
sowie den Jahresertrag der Ausleihegebühr.
Kategorie 2005 2004
Marktwert in % GV Marktwert in % GV
Obligationen 387 418 800 8.3% 476 199 147 11.0%
Wandelanleihen 50 465 370 1.1% 69 544 123 1.6%
Aktien 261 724 316 5.6% 173 590 426 4.0%
Immobilien indirekt 26 719 450 0.6% 28 189 259 0.7%
Total Bestand per 31.12. 726 327 936 15 .5 % 747 522 955 17 .3 %
Total Jahresertrag Lending Gebühren 1 033 140 772 820