The way forward - Clariant

28. Finanzinstrumente
Instrumente des Risikomanagements (Absicherung) und
Ausserbilanzrisiken
Clariant nutzt Devisentermin- und Optionskontrakte, Zinssatz- und
Währungsswaps sowie andere Finanzinstrumente, um Währungs- und
Zinsrisiken des Konzerns abzusichern und die Rendite auf die liquiden
Vermögenswerte zu steigern. Risikopositionen, die aus bestehenden
Vermögens- und Verbindlichkeitsposten sowie aus erst künftig entstehenden
Engagements resultieren, werden zentral verwaltet.
Management der Zinsrisiken. Gemäss den Konzerngrundsätzen werden
Zinssicherungsgeschäfte abgeschlossen, um die Finanzierungskosten
zu senken oder Zinsrisiken umzuwandeln.
Management der Wechselkursrisiken. Zum Schutz vor einer Wertminderung
der Geldfl üsse in Fremdwährung erfolgt eine partielle Absicherung
der Bilanz- und Einkommenspositionen. Diese umfassen Devisentermingeschäfte
und Währungsswaps in verschiedenen Hauptwährungen.
Aus Kostengründen werden jedoch nicht alle Positionen permanent
abgesichert.
Finanzinstrumente Kontraktwert Positiver Wieder- Negativer Wieder-
Mio. CHF oder Nominalbetrag beschaffungswert beschaffungswert
2005 2004 2005 2004 2005 2004
Für Absicherungszwecke gehaltene Währungsinstrumente
Devisenterminkontrakte und Währungsswaps 88 631 – 3 - 1 - 52
Total Finanzinstrumente 88 631 – 3 - 1 - 52
Finanzinstrumente nach Fälligkeiten 1 – 12 Monate 1 – 5 Jahre Total
Mio. CHF
2005 2004 2005 2004 2005 2004
Für Absicherungszwecke gehaltene Währungsinstrumente
Devisenterminkontrakte und Währungsswaps 88 329 – 302 88 631
Total Finanzinstrumente 88 329 – 302 88 631
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Management der Gegenparteirisiken. Die Gegenparteirisiken umfassen
das Ausfallrisiko bei derivativen Finanzinstrumenten und Geldmarktkontrakten.
Aus diesem Grund wählt Clariant nur Banken und Finanzinstitute
als Gegenpartei, die mindestens über ein A-Rating verfügen.
Das Transaktionsvolumen mit diesen Gegenparteien unterliegt
einer laufenden strengen Kontrolle, sodass der Konzern diesbezüglich
keine nennenswerten Ausfälle erwartet.
Die nachfolgende Tabelle zeigt, nach Kategorien gegliedert, Kontraktwerte
bzw. die den Finanzinstrumenten zugrunde liegenden Nominalbeträge
sowie den jeweils entsprechenden Wiederbeschaffungswert
der einzelnen Finanzinstrumente zum Bilanzstichtag.
Kontraktwerte bzw. die den Finanzinstrumenten zugrunde liegenden
Nominalbeträge stellen das ausstehende Transaktionsvolumen zum
Bilanzstichtag dar. Sie geben keine Auskunft über das jeweilige Marktrisiko.
Der Wiederbeschaffungswert wird entweder anhand der Kurswerte
per 31. Dezember 2005 bzw. 2004 oder mit Hilfe von Standard-
Preisbestimmungsmodellen ermittelt.