Prospekt - LARANSA AG

Wirtschaftliche Angaben
7.1.3.1 Einzahlungen
Eigenkapital und Agio
Das Gesamt-Eigenkapital (inkl. Agio) beläuft sich annahmegemäß
auf insgesamt EUR 21.025.000. Für die Prognoserechnung
wurde unterstellt, dass das gesamte prognostizierte
Kommanditkapital zu 100 % bis zum 31. Dezember
2013 der Fondsgesellschaft zur Verfügung steht.
Fremdkapital – Darlehen
Die Objektgesellschaft plant, Fremdkapital in Höhe von
EUR 38.563.633 aufzunehmen. Davon sind der Fondsgesellschaft
wirtschaftlich EUR 38.463.329 zuzurechnen.
Die Darlehen sind zum Zeitpunkt der Prospektaufstellung
noch nicht aufgenommen (siehe hierzu auch
Kapitel 8.6.2 Finanzierung).
Mieteinnahmen
Die Mieteinnahmen (99,74 % der Mieteinnahmen der
Objektgesellschaft) werden unter Verwendung eines
durchschnittlichen Kaufpreisfaktors vom 12,5fachen der
Jahresnettokaltmiete des Zielvolumens ermittelt. Für die
folgenden fünf Jahre erwartet die Fondsgeschäftsführung
ein gleich bleibendes Mietniveau. Voraussichtlich im letzten
Jahr der Fondslaufzeit im Jahr 2018 wird im Hinblick
auf die in den Mietverträgen vereinbarte Wertsicherungsklausel
mit einem einmaligen Anstieg der Mieten um 5
% der ursprünglichen Jahresnettokaltmiete kalkuliert. Dabei
handelt es sich um eine aus Gründen der Prognose
vereinfachte Darstellung. Auf Grund der Vielzahl der
im Portfolio befindlichen Objekte, ist davon auszugehen,
dass eine Mietanpassung voraussichtlich nicht bei allen
Mietern gleichzeitig erfolgen wird. Vielmehr werden voraussichtlich
die Mieten entsprechend dem unterschiedlichen
Mietbeginn der Mieter zu verschiedenen Zeitpunkten
entsprechend der jeweiligen Indexierung angepasst
werden. Abhängig von der tatsächlichen Veränderung
des Lebenshaltungsindexes, mietvertraglich vereinbarten
Mindestveränderungen des Lebenshaltungsindexes und
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auf Grund der Vereinbarung indexfreier Jahre in einzelnen
Mietverträgen, kann nicht ausgeschlossen werden, dass
bei einzelnen Mietverträgen der tatsächliche Zeitpunkt
der Mietsteigerung auch außerhalb des Prognosezeitraumes
liegt. In diesem Fall geht die Fondsgeschäftsführung
aber davon aus, dass eine Mietanpassung entsprechend
der jeweiligen Indexierung vor Veräußerung des jeweiligen
Mietobjektes erfolgen wird.
Geschäftsführung bei der Objektgesellschaft
Für die Übernahme der Geschäftsführung und der in diesem
Zusammenhang anfallenden Tätigkeiten erhält die
Fondsgesellschaft von der Objektgesellschaft eine jährliche
Vergütung in Höhe von EUR 12.000 (zzgl. gesetzlicher
Umsatzsteuer), zahlbar am Ende des jeweiligen
Geschäftsjahres in einer Summe.
Veräußerungserlöse
Die Veräußerungserlöse werden einmalig im Rahmen
der Liquidation des Fonds zum Ende der vorgesehenen
Fondslaufzeit erwartet. Als Veräußerungserlös erzielt
werden soll das 12,6fache der zum Zeitpunkt der Veräußerung
erzielbaren Jahresnettokaltmieten. Vom Gesamtveräußerungserlös
sind der Fondsgesellschaft wirtschaftlich
99,74 % zuzurechnen.
Zinseinnahmen
Die prognostizierte Liquidität der Fondsgesellschaft,
der Objektgesellschaft und der Habona Beteiligungs 03
GmbH soll jeweils zu Marktkonditionen auf einem verzinslichen
Konto angelegt werden. Der Zinsberechnung
liegt dabei zugrunde, dass die gesamte vorhandene Liquidität
(Einnahmen abzüglich Ausgaben gemäß obiger
Tabelle) der Fondsgesellschaft zur Anlage zur Verfügung
steht. Die Zinsberechnung erfolgt unter der Annahme,
dass die zur Verfügung stehende Liquidität unterjährig,
monatlich nachschüssig verzinst wird. Es wird hierbei
von einem Zinssatz von 2 % p.a. ausgegangen.