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Bernese Vita S.p.A. Sede Legale Via G.A. Guattani, 6/A - 00161 Roma Telefono +39 06 4416451 Fax +39 06 44164494 www.bernese.it CF e Registro Imprese di Roma n. 06690050155 P.IVA n. 00861941003 Capitale sociale € 8.000.000 i.v. Iscritta all’albo Imprese di assicurazione n. 1.00058 Società con unico socio, appartenente al gruppo assicurativo Allianz, iscritto all’Albo gruppi assicurativi n. 018 Soggetta alla direzione e coordinamento di Allianz S.p.A. AllianzGroup <strong>OBIETTIVO</strong> <strong>PENSIONE</strong> Piano individuale pensionistico di tipo assicurativo – fondo pensione 3. INFORMAZIONI SULL’ANDAMENTO DELLA GESTIONE (dati aggiornati al 31/12/2008) Per la gestione interna separata VIPREV vengono rappresentate di seguito le informazioni relative all’andamento della gestione. Si segnala che le risorse sono gestite dalla BERNESE VITA S.p.A.. La Società, tuttavia, si riserva la facoltà, di delegare il servizio di gestione patrimoniale delle attività che costituiscono la gestione interna separata a Società di Gestione del Risparmio (SGR) eventualmente appartenenti anche al Gruppo Allianz. In particolare, la delega di gestione prevederà l’incarico di curare direttamente le scelte di investimento delle attività di pertinenza della gestione interna separata nel rispetto del regolamento e secondo le istruzioni impartite dalla Società stessa, alla quale deve essere comunque ricondotta l'esclusiva responsabilità della gestione. Si segnala che alla data di redazione del presente documento, la Società ha deciso di delegare l'attività di gestione della Gestione interna separata VIPREV a ALLIANZ GLOBAL INVESTORS ITALIA SGR S.p.A.. A. LE POLITICHE DI INVESTIMENTO E LA GESTIONE DEI RISCHI La gestione interna separata è di nuova costituzione. Le informazioni di seguito riportate devono intendersi quindi meramente indicative dello stile di gestione che verrà adottato in futuro. a) gestione interna separata VIPREV data di avvio dell’operatività della gestione: 30/05/2007 Valore del patrimonio netto al 31.12.2008 (in euro): 715.748,00 La gestione interna separata VIPREV sarà orientata prevalentemente verso strumenti finanziari di tipo obbligazionario ed é presidiata anche tenendo conto del criterio di determinazione dei rendimenti basato sulla valutazione delle attività a costo storico. La gestione interna separata verrà attuata mediante investimenti diretti in titoli obbligazionari sui mercati dell’area euro. Non sono escluse esposizioni tattiche verso il settore azionario, in misura comunque circoscritta e residuale nonché verso parti di O.I.C.R. armonizzati ed altre attività finanziarie aventi caratteristiche analoghe a quelle degli strumenti finanziari in precedenza descritti. La durata finanziaria media del portafoglio sarà fissata orientativamente intorno a due anni. Non si esclude la presenza in portafoglio di singoli titoli che abbiano durata finanziaria superiore. Lo stile di gestione adottato individua i titoli guardando agli aspetti di solidità dell’emittente e privilegiando la stabilità del flusso cedolare nel tempo. Le scelte di gestione tengono conto inoltre delle indicazioni che derivano dall’attività di monitoraggio del rischio e dell’Asset Liability Management (ALM). In particolare la Mod. I70409F1 Pagina 70 di 88
Bernese Vita S.p.A. Sede Legale Via G.A. Guattani, 6/A - 00161 Roma Telefono +39 06 4416451 Fax +39 06 44164494 www.bernese.it CF e Registro Imprese di Roma n. 06690050155 P.IVA n. 00861941003 Capitale sociale € 8.000.000 i.v. Iscritta all’albo Imprese di assicurazione n. 1.00058 Società con unico socio, appartenente al gruppo assicurativo Allianz, iscritto all’Albo gruppi assicurativi n. 018 Soggetta alla direzione e coordinamento di Allianz S.p.A. AllianzGroup gestione del rischio e l’ALM sono effettuati tramite una funzione interna al Gruppo Allianz che adotta strumenti per l’analisi della rischiosità coerenti con l’orizzonte temporale che caratterizza gli investimenti. Non è escluso, inoltre, il possibile impiego di strumenti finanziari derivati che verranno eventualmente utilizzati con l’obiettivo prevalente di proteggere il valore dell’investimento effettuato. L’impiego di tali strumenti finanziari derivati sarà comunque coerente con il profilo di rischio della gestione interna separata. Categorie di emittenti e settori industriali: emittenti sovrani, organismi internazionali ed emittenti di tipo societario con merito creditizio rientrante nel c.d. “investment grade”. Aree geografiche di investimento: gli investimenti sono prevalente circoscritti a strumenti finanziari di emittenti dell’area Euro. Benchmark: rendimento dei titoli di stato e delle obbligazioni. Tabella: Tipologie di investimento Classi Percentuale minima Liquidità 0% 15% Monetario e Obbligazionario 0% 100% Azionario 0% 5% Il Regolamento di VIPREV è riportato nelle Condizioni Contrattuali. Percentuale massima B. ILLUSTRAZIONE DEI DATI STORICI DI RISCHIO - RENDIMENTO Alla data di aggiornamento del presente documento la gestione interna separata VIPREV è operativa da meno di due anni. Pertanto i dati storici di rischio-rendimento sono rappresentati con riferimento alle rispettive date di istituzione. Relativamente alla gestione interna separata si riportano qui di seguito i confronti con il tasso di rendimento dei titoli di Stato e delle obbligazioni. Anno Tasso di rendimento dei Titoli di Stato e delle Obbligazioni Gestione Separata VIPREV 2007 4,40% 3,41% 2008 4,46% 4,21% Mod. I70409F1 Pagina 71 di 88
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