EGAP-AP-06-02 - Tecnológico de Monterrey

monto total de los ahorros estaba garantizado y este grupo no contribuyó a cubrir el montode las pérdidas totales; actualmente, el IPAB cubre solamente 400,000 Unidades deInversión por depositante (cerca de un millón y medio de pesos).El proceso para asignar las pérdidas de la crisis a distintos actores económicos es largo,contestable y difícilmente controlable. En este contexto, los diversos actores buscantransferir a otros los costos de la crisis. En países con reglas claras y procesos bienestructurados, es limitado lo que un conjunto de actores puede hacer para transferir a otrosestos costos. En países con instituciones poco transparentes y un estado de derecho débil,los actores poderosos pueden trasladar a otros agentes porciones importantes de los costosque, en teoría deberían absorber.La corrupción es un mecanismo para dar cause a la transferencia de costos de la crisis alEstado o a otros actores. Esta observación requiere de comentarios complementarios.Efectivamente, la corrupción puede ser muy eficaz para transferir los costos, pero no es elúnico medio para buscar ese fin. Por otro lado, el trabajo de Hellman, Jones y Kaufman hamostrado que las distintas formas de corrupción pueden generar efectos distintos sobre ladimensión misma de la crisis y sobre su impacto sobre actores particulares.Origen de los Costos de la CrisisCaídade valordeactivosDestrucción de riquezaMermas a la recuperaciónRedefinición del costo delos créditosCuasi-rentas pagadas por losusuariosPérdida de PIBAccionistasAcreedoresCartera vencidaDevaluación de colateralesVenta de créditosGrandes deudoresPequeños deudoresComisiones excesivasRendimientos no competitivosTasa activa exceisvaReducción de calidad de servicioReducción de demanda agregadaInversiones no realizadasEfecto de volatilidadAntes de atender a cada uno de los determinantes del monto y de la distribución de loscostos del rescate bancarios, es conveniente señalar cuál es el origen de los costos. Losprincipales componentes son destrucción de riqueza para accionistas bancarios y acreedoresde los bancos. Muchos de ellos perdieron totalmente su patrimonio. Un segundocomponente es la caída del valor de los activos (minusvalía) de accionistas y acreedores eninstituciones que no quiebran. Se ven afectados por la cartera vencida, la devaluación decolaterales y garantías de los créditos, el bajo ingreso por venta de créditos y bienes11